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美國海岸保險公司公佈財務業績

截至2024年3月31日的第一季度

公司將於美國東部時間2024年5月9日下午 5:00 舉辦季度電話會議

本新聞稿中的信息應與公司網站Investors.amcoastal.com/Presentations上發佈的收益報告一起閲讀。

 

佛羅裏達州聖彼得堡-2024年5月9日：財產和意外傷害保險控股公司美國海岸保險公司（納斯達克股票代碼：ACIC）（“ACIC” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

NM = 沒有意義

（1）為了使淨收入與核心收入指標保持一致，公司使用21％的聯邦公司税率納入了所有調整的税收影響。

(2) 核心收益和攤薄後每股核心收益均不基於GAAP的指標，在上面分別與淨收益和攤薄後每股淨收益進行了對賬，後者是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

首席執行官丹·皮德的評論説：“我很高興地向大家報告，在淨收入保費的擴大以及基礎合併比率非常低的推動下，我們第一季度表現強勁。American Coastal的收益反映了我們在不斷變化的保險格局中適應和釋放價值的能力，也凸顯了我們為保單持有人和股東創造價值的承諾。第一季度淨收入繼續呈上升趨勢，至2360萬美元，較2023年第四季度增長38％。這一增長凸顯了美國海岸在關鍵運營指標上的跑贏大盤，並重申了我們在專業業務中作為市場領導者的地位。”

股本回報率和核心股本回報率

公司股本回報率和核心股本回報率的計算如下所示。

(1) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股本回報率按年計算，方法是將該期間的淨收益或核心收益除以過去十二個月的平均股東權益。

(2) 核心股本回報率是一項不基於公認會計原則的衡量標準，它是根據核心收益計算的，核心收益在本新聞稿的第一頁與淨收益（最直接可比的GAAP指標）進行了對賬。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，可在下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。

合併比率和標的比率

公司合併後的合併比率和基礎合併比率的計算結果如下所示，這些比率可歸因於公司的個人專線和商業業務運營板塊。

(1) 淨虧損比率計算為虧損和虧損調整費用（LAE），扣除割讓給再保險公司的虧損，相對於所得淨保費。

(2) 淨支出比率，計算方法是所有運營費用減去利息支出相對於所得淨保費的總和。

(3) 合併比率是淨虧損率、淨額和支出比率之和。

(4) 基礎合併比率是一種不基於公認會計原則的衡量標準，與合併比率（最直接可比的GAAP指標）進行了調節。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

綜合比率分析

公司虧損比率和基礎虧損比率的計算如下所示。

(1) 基礎虧損和LAE是非公認會計準則財務指標，與虧損和LAE進行了對賬，後者是最直接可比的GAAP指標。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，請參見下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分。

公司費用比率的計算如下所示。

迄今為止的季度財務業績

截至2024年3月31日的第一季度歸屬於公司的淨收益為2360萬美元，攤薄每股收益0.48美元，而截至2023年3月31日的第一季度的淨收益為2.673億美元，攤薄每股收益為6.14美元。2024年淨收入的驅動因素包括收入總保費的增加和支出的減少，受保單購置成本和損失以及所產生的LAE下降的推動，但部分被割讓保費增加導致的收入減少所抵消。在2024年第一季度，公司的淨收入均不歸因於已終止的業務，而2023年第一季度歸屬於已終止業務的淨收益為2.369億美元。

截至2024年3月31日的三個月，該公司的總書面保費從截至2023年3月31日的三個月的1.871億美元增加了1,030萬美元，增幅為5.5％，至1.975億美元。這一增長主要是由佛羅裏達州保費增加所推動的，因為該公司繼續專注於商業賬簿。此外，該公司的個人專線業務的書面保費有所增加，這主要是由於利率的提高。下表顯示了按州劃分的直接承保保費和假定保費以及按業務領域劃分的總承保保費同比變化明細。

(1) 公司自2022年5月31日起停止在德克薩斯州寫作。

(2) 2023年和2024年的假定保費主要包括從非關聯保險公司承擔的商業地產業務。

截至2024年3月31日的三個月，虧損和LAE從截至2023年3月31日的三個月的1,640萬美元減少了50萬美元，跌幅3.1％，至1,590萬美元。截至2024年3月31日的三個月，虧損和LAE支出佔淨收入保費的百分比增長了4.2個百分點至23.1％，而截至2023年3月31日的三個月為18.9％。不包括災難損失和儲備金開發，截至2024年3月31日的三個月，該公司的基礎虧損總額和LAE比率將為9.2％，較截至2023年3月31日的三個月的11.7％下降2.5個百分點。

保單收購成本從截至2023年3月31日的三個月的2,700萬美元下降了1,520萬美元，降幅為56.3％，至2024年3月31日的三個月的1180萬美元，下降幅度為56.3％，這主要是由於公司自2023年6月1日起生效的配額份額再保險協議條款發生變化，割讓佣金收入增加。與公司商業項目總書面保費增加相關的外部管理費和保費税的增加部分抵消了這一點。

受承保成本同比增加的推動，運營和承保費用從截至2023年3月31日的三個月的220萬美元增加了60萬美元，增長了27.3％，增幅27.3％。由於公司採取了成本節約舉措，租金、印刷、郵資和公用事業等管理成本的減少，部分抵消了這一點。

受外部法律和審計費用增加的推動，截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的880萬美元增加了80萬美元，增幅為9.1％。

商業航線運營板塊亮點

截至2024年3月31日的季度，歸屬於公司商業航線運營部門的税前收益總額為3,280萬美元，而截至2023年3月31日的季度為3,890萬美元。税前收益同比下降的驅動因素包括2023年6月1日生效的公司配額股份合同變更所推動的割讓保費增加，因工資、法律和審計費用等分配管理費用增加而導致的一般和管理費用增加，以及分配的運營費用增加。由於公司繼續專注於專業商業保險承保，同比收入總保費的增加部分抵消了這一點。

由於2023年下半年公司配額股份再保險協議條款的變化，割讓佣金收入增加，保單收購成本同比下降了1,300萬美元。由於非災難和災難損失同比減少，該公司的虧損和LAE減少了230萬美元，但部分被上一年度虧損的有利發展下降所抵消（兩個季度均出現了良好的發展）。

個人專線運營板塊亮點

截至2024年3月31日的季度，歸屬於公司個人專線運營部門的税前收入總額為110萬美元，而截至2023年3月31日的季度的税前淨虧損為190萬美元。税前收益的增加可以歸因於支出減少了560萬美元，這得益於一般和管理費用減少了380萬美元，這得益於分配的管理費用（例如工資支出）的減少。受代理佣金支出同比減少的推動，保單收購成本也減少了220萬美元。最後，運營支出減少了140萬美元，這得益於公司管理費用減少和技術投資分配的減少。

淨保費減少的260萬美元部分抵消了這些支出的減少，這部分抵消了淨保費的減少，受非災難性損失同比增加的推動，以及非災難性損失同比增加180萬澳元的推動。

再保險費用佔總收入保費的百分比

2024年和2023年第一季度的再保險成本佔總收入保費的百分比如下：

由於公司的地理足跡和風險敞口減少，以及公司商業航線運營板塊的配額份額再保險的使用，需要減少2023-2024條約年度的承保範圍，因此需要減少2023-2024條約年度的承保範圍，這部分抵消了本年度保險費率的上漲。如上所述，配額股份再保險的使用提高了公司的整體割讓率。

2024年和2023年第一季度，公司個人保險和商業專線運營部門的再保險成本佔總收入保費的百分比如下：

投資組合亮點

該公司的現金、限制性現金和投資持股量從2023年12月31日的3.690億美元增加到2024年3月31日的5.045億美元。公司的現金和投資持股包括對美國政府和機構證券、公司債務和投資級貨幣市場工具的投資。截至2024年3月31日，固定到期日約佔總投資的89.7％，而截至2023年12月31日，固定到期日佔總投資的91.6％。截至2024年3月31日，該公司的固定到期投資的期限修改為3.2年，而截至2023年12月31日為3.4年。

賬面價值分析

每股普通股賬面價值從2023年12月31日的3.61美元增長到2024年3月31日的4.27美元，增長了18.3％。普通股每股基礎賬面價值從2023年12月31日的3.97美元增長16.5％至2024年3月31日的4.63美元。由於2024年前三個月的淨收入，公司的留存收益增加，推動了公司每股賬面價值的增長。如下表所示，消除AOCI的影響會增加公司每股普通股的賬面價值，因為該公司經歷了不利的資本市場狀況，導致截至2024年3月31日的其他綜合虧損頭寸出現累計。

(1) 普通股每股基礎賬面價值是一項非公認會計準則財務指標，與普通股每股賬面價值（最直接可比的GAAP指標）進行了核對。有關本新聞稿中提出的非公認會計準則財務指標的更多信息，可在下面的 “非公認會計準則指標的定義” 部分中找到。

電話會議詳情

日期和時間：美國東部時間 2024 年 5 月 9 日下午 5:00

參與者撥入：（美國）：877-445-9755

（國際）：201-493-6744

網絡直播：要收聽網絡直播，請前往 https://investors.amcoastal.com 點擊頁面頂部的電話會議鏈接或前往：https://event.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1668133&tp_key=4d1ed0c96d

此後，將在有限的時間內提供網絡直播的檔案。

演示文稿：本新聞稿中的信息應與公司網站Investors.amcoastal.com/Presentations上發佈的財報一起閲讀。

關於美國海岸保險公司

美國海岸保險公司（amcoastal.com）是保險公司美國海岸保險公司的控股公司，該公司成立於2007年，旨在為佛羅裏達州的公寓和房主協會的財產和公寓投保。美國海岸保險公司與AmrisC集團（amriscgroup.com）建立了獨家合作伙伴關係，負責分銷公寓協會在佛羅裏達州的房產，後者是美國最大的專門經營受颶風影響的房產的管理總代理商之一。美國海岸保險公司獲得了Demotech頒發的 “特殊” 金融穩定評級。

美國海岸保險公司的投資組合還包括Interboro保險公司，這是一家在紐約註冊的個人專線公司，成立於1914年。

非公認會計準則指標的定義

該公司認為，公司披露以下非公認會計準則指標增強了投資者對ACIC業績的理解。公司計算這些衡量標準的方法可能與其他公司使用的方法不同，因此可比性可能受到限制。

淨收益（虧損）不包括無形資產攤銷、已終止業務的收益（虧損）、股權證券的已實現收益（虧損）和未實現收益（虧損），扣除税款（虧損）），是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是將扣除税款的攤銷額與淨收益（虧損）相加，減去已終止業務的收入（虧損），扣除税收後的已實現收益（虧損）公司的投資組合（扣除税款）和公司股票證券的未實現收益（虧損）（扣除税款）的淨收益（虧損）（損失）。攤銷費用與通過合併獲得的包括商譽在內的無形資產的攤銷有關，因此，該費用不是通過正常運營產生的。投資組合收益（虧損）和未實現的股票證券收益（虧損）因公司的運營而異。該公司認為，投資者在審查公司業績時，對這些組成部分進行單獨評估和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨收益（虧損）。不應將核心收益（虧損）指標視為淨收益（虧損）的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

核心股本回報率是使用非公認會計準則指標計算的非公認會計準則比率。計算方法是將該期間的核心收益（虧損）除以過去十二個月的平均股東權益（如果是季度，則為該平均值的四分之一）。核心收益（虧損）是一項税後非公認會計準則指標，其計算方法是從淨收益（虧損）中排除已終止業務的收益（虧損）、税後無形資產的非現金攤銷，包括商譽、公司股票證券投資的未實現收益或虧損以及公司投資組合的已實現淨收益或虧損。公司管理層認為，核心收益（虧損）、每股核心收益（虧損）和核心股本回報率是投資者衡量公司承保和經營業績的有意義的指標，因為排除在外的項目不一定代表經營趨勢。在內部，公司管理層使用核心收益（虧損）、每股核心收益（虧損）和核心股本回報率來根據歷史業績評估業績，並制定合併財務目標。最直接可比的GAAP指標是股本回報率。不應將核心股本回報率指標視為股本回報率的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

不包括本年度災難損失和上一年度儲備金髮展的影響（基礎合併比率）的合併比率是一項非公認會計準則指標，其計算方法是從合併比率中減去本年度災難損失和上一年度發展的影響。公司認為，該比率對投資者很有用，管理層利用該比率來突出公司業務的趨勢，這些趨勢可能被本年度的災難性損失和上一年的發展所掩蓋。由於災難損失的發生頻率和嚴重程度，本年度的災難損失導致公司的虧損趨勢在不同時期之間存在顯著差異，並可能對合並比率產生重大影響。上一年的發展是由歷史儲備的意外虧損增加造成的。公司認為，投資者在審查公司業績時，分別評估這些組成部分和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是合併比率。標的合併比率不應被視為合併比率的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

淨虧損和LAE不包括本年度災難損失和上年度儲備發展（基礎損失和LAE）的影響是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是從淨虧損和LAE中減去本年度災難損失和上年度儲備金髮展的影響。公司使用基礎虧損和LAE數據來分析公司的虧損趨勢，這些趨勢可能會受到本年度災難損失和公司前一年儲備金髮展的影響。如前所述，這兩個項目可能會對公司在給定時期內的虧損趨勢產生重大影響。該公司認為，投資者在審查公司業績時，對這些組成部分進行單獨評估和總體評估是有用的。最直接可比的GAAP指標是淨虧損和LAE。不應將基礎虧損和LAE指標視為淨虧損和LAE的替代品，也不能反映公司業務的整體盈利能力。

普通股每股賬面價值，不包括累計其他綜合虧損（每股普通股的標的賬面價值）的影響，是一項非公認會計準則衡量標準，其計算方法是在不包括累計其他綜合收益（虧損）後的普通股股東權益除以已發行普通股總額加上

稀釋性潛在已發行普通股。公司使用普通股每股賬面價值的趨勢（不包括累計其他綜合收益（虧損）的影響）以及普通股每股賬面價值來確定和分析各期之間歸因於管理層努力的淨資產變化。該公司認為，這種非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它消除了利率的影響，利率可能在不同時期之間大幅波動，並且通常是由不受管理層影響的經濟和金融因素驅動的。普通股每股賬面價值是最直接可比的GAAP衡量標準。普通股每股賬面價值，不包括累計其他綜合收益（虧損）的影響，不應被視為普通股每股賬面價值的替代品，也不能反映公司業務的記錄淨資產。

已終止的業務

2023年2月27日，佛羅裏達州金融服務部被任命為該公司前子公司聯合財產和意外傷害保險公司（“UPC”）的接管人。因此，對上一年度的財務業績和合並資產負債表組成部分進行了重新分類，以適當反映持續和已終止的業務。

前瞻性陳述

在本新聞稿或上述電話會議上發表的非歷史事實的聲明以及其他聲明均為 “前瞻性陳述”。公司認為，這些陳述是基於合理的估計、假設和計劃。但是，如果事實證明前瞻性陳述所依據的估計、假設或計劃不準確，或者出現其他風險或不確定性，則實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。這些聲明受1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款的約束。這些前瞻性陳述與歷史或當前事實並不完全相關，可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“努力”、“項目”、“相信”、“計劃”、“預期”、“打算”、“可能”、“估計” 或 “繼續” 等詞語或其負面變體或類似術語來識別。可能導致實際業績出現重大差異的因素可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件、公司最新的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分以及隨後的10-Q表季度報告中找到。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述。

合併綜合收益表

以千計，股票和每股金額除外

合併資產負債表

以千計，股份金額除外