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會員2024-03-310001828723AMPS：Caldera收購會員2023-01-012023-12-310001828723AMPS：TrueGreenII 收購會員2023-02-150001828723AMPS：TrueGreenII 收購會員2023-02-152023-02-150001828723AMPS：TrueGreenII 收購會員2023-01-012023-12-310001828723AMPS：TrueGreenII 收購會員2024-01-012024-03-310001828723AMPS: 太陽能收購會員2020-12-220001828723AMPS: 太陽能收購會員2020-12-222020-12-220001828723AMPS: 太陽能收購會員SRT: 最低成員2020-12-222020-12-220001828723SRT: 最大成員AMPS: 太陽能收購會員2020-12-222020-12-220001828723AMPS: 太陽能收購會員2023-12-310001828723AMPS: 太陽能收購會員2024-03-310001828723AMPS: PowerRate會員AMPS: 太陽能收購會員2024-01-012024-03-310001828723AMPS: PowerRate會員AMPS: 太陽能收購會員2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員2024-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員2023-12-3100018287232023-01-012023-12-310001828723US-GAAP：B類普通會員2023-12-310001828723SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001828723SRT: 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LLC成員US-GAAP：關聯黨成員2024-03-310001828723AMPS：LinkLogisticsRealestateManagement LLC成員US-GAAP：關聯黨成員2023-12-310001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001828723AMPS: HoldingsRestrictedUnitsPlan 會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001828723AMPS: HoldingsRestrictedUnitsPlan 會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員AMPS：基於業績的限制性股票單位 SRSUS 成員2021-07-120001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：普通階級成員2021-07-120001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員2021-07-120001828723AMPS：基於業績的限制性股票單位 SRSUS 成員2024-03-280001828723AMPS：基於業績的限制性股票單位 SRSUS 成員2024-03-282024-03-280001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：績效股成員SRT: 最低成員2024-03-310001828723SRT: 最大成員US-GAAP：績效股成員2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員AMPS：限時限制性股票單位 SRSUS 成員2024-01-012024-03-310001828723US-GAAP：績效股成員AMPS: GWPlanPSUS會員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：每位會員的平均股價價格AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：績效股成員2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：績效股成員AMPS：Twomember 的平均股價價格2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：績效股成員AMPS：三位成員的平均股價價格2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：績效股成員AMPS：平均股價價格四位會員2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員AMPS：平均股價價格 FiveMemberUS-GAAP：績效股成員2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001828723SRT: 最大成員AMPS：全方位商業激勵計劃成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：普通階級成員2024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：普通階級成員2023-12-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：員工股票購買計劃會員2024-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：員工股票購買計劃會員2023-12-310001828723AMPS：員工股票購買計劃會員2024-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：員工股票購買計劃會員2023-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：員工股票購買計劃會員2023-01-012023-03-310001828723US-GAAP：普通階級成員AMPS：員工股票購買計劃會員2024-01-012024-03-310001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員AMPS：限時限制性股票單位 SRSUS 成員2021-07-122021-07-120001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員AMPS：基於業績的限制性股票單位 SRSUS 成員2021-07-122021-07-120001828723AMPS：諾雷爾先生會員AMPS：分居和釋放協議成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-262024-04-260001828723AMPS：全方位商業激勵計劃成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員AMPS：分居和釋放協議成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-262024-04-260001828723AMPS: DustinWeber 會員2024-01-012024-03-310001828723AMPS: DustinWeber 會員2024-03-310001828723AMPS: Larsnorell會員2024-01-012024-03-310001828723AMPS: Larsnorell會員AMPS: Larsnorell2024 年 3 月計劃成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS: Larsnorell會員AMPS：Larsnorell2022 年 12 月計劃成員2024-01-012024-03-310001828723AMPS: Larsnorell會員AMPS: Larsnorell2024 年 3 月計劃成員2024-03-310001828723AMPS: Larsnorell會員AMPS：Larsnorell2022 年 12 月計劃成員2024-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日

或者

 ☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-04321

ALTUS POWER, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
85-3448396
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
（美國國税局僱主識別號）
大西洋街 2200 號, 六樓
斯坦福德,
克拉
06902
（主要行政辦公室地址）
（郵政編碼）
(203)-698-0090
註冊人的電話號碼，包括區號

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.0001美元安培紐約證券交易所


用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）；以及（2）在過去 90 天內一直遵守此類申報要求。是的  ☒沒有☐ 

用勾號指明在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期間）中，註冊人是否以電子方式提交併發佈了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據文件（如果有），並將其發佈在其公司網站上（如果有）。是的  ☒沒有☐ 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器
☐
加速過濾器
☒
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
  ☐
新興成長型公司
☒
                
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
☐



用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第 12b-2 條）。是的☐沒有☒



截至 2024 年 4 月 30 日，有 159,874,981已發行的 A 類普通股以及 796,950已發行B類普通股的股份。


目錄

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
4
簡明合併運營報表
4
簡明綜合收益表
5
簡明合併資產負債表
6
簡明合併權益變動表
8
簡明合併現金流量表
9
簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
35
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
52
第 4 項。控制和程序
53
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
54
第 1A 項。風險因素
54
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
54
第 3 項。優先證券違約
54
第 4 項。礦山安全披露
54
第 5 項。其他信息
54
第 6 項。展品
55
簽名
56
3
目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
Altus Power, Inc.
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
 截至3月31日的三個月
 20242023
營業收入，淨額$40,659 $29,378 
運營費用
運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）10,920 5,976 
一般和行政10,022 7,362 
折舊、攤銷和增值費用16,130 11,376 
收購和實體組建成本1,066 1,491 
或有對價公允價值調整所致（收益）虧損，淨額(79)50 
處置不動產、廠房和設備的收益(88)— 
基於股票的薪酬4,304 2,872 
運營費用總額$42,275 $29,127 
營業（虧損）收入(1,616)251 
其他（收入）支出
Alignment Shares 負債公允價值的變化(26,077)(17,018)
其他（收入）支出，淨額(683)90 
利息支出，淨額16,193 12,446 
其他收入總額，淨額$(10,567)$(4,482)
所得税支出前的收入$8,951 $4,733 
所得税支出(4,896)(888)
淨收入$4,055 $3,845 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控制性權益的淨虧損(3,454)(1,772)
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益$7,509 $5,617 
歸屬於普通股股東的每股淨收益
基本$0.05 $0.04 
稀釋$0.05 $0.03 
加權平均股票用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益
基本159,025,740 158,621,674 
稀釋162,242,148 161,003,402 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。







4
目錄
Altus Power, Inc.
簡明綜合收益表
（未經審計）
（以千計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
淨收入$4,055 $3,845 
其他綜合損失
外幣折算調整9 9 
扣除税款的現金流對衝的未實現虧損— (771)
將現金流套期保值的已實現收益重新歸類為淨收益(404)$— 
扣除税款的其他綜合虧損$(395)$(762)
綜合收入總額$3,660 $3,083 
歸因於非控制性和可贖回的非控股權益的綜合虧損(3,454)(1,772)
歸屬於Altus Power, Inc.的綜合收益$7,114 $4,855 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
Altus Power, Inc.
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股數據除外）
 
截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$173,266 $160,817 
限制性現金的當前部分17,622 45,358 
應收賬款，淨額20,057 17,100 
其他流動資產5,763 5,522 
流動資產總額216,708 228,797 
限制性現金，非流動部分12,625 12,752 
財產、廠房和設備，淨額1,745,407 1,619,047 
無形資產，淨額47,330 47,588 
經營租賃資產183,655 173,804 
衍生資產2,585 530 
其他資產10,166 7,831 
總資產$2,218,476 $2,090,349 
負債、可贖回的非控股權益和股東權益
流動負債：
應付賬款$7,411 $7,338 
應付建築費11,672 14,108 
應付利息13,958 8,685 
應付購買價格，當前9,291 9,514 
應付關聯方款項85 51 
長期債務的流動部分，淨額73,429 39,611 
經營租賃負債，當前6,293 6,861 
合同責任，當前2,802 2,940 
其他流動負債21,144 17,402 
流動負債總額146,085 106,510 
Alignment 股份34,415 60,502 
長期債務，扣除未攤銷的債務發行成本和流動部分1,253,819 1,163,307 
無形負債，淨額20,033 18,945 
資產報廢債務18,701 17,014 
經營租賃負債，非當期189,136 180,701 
合同責任，非流動6,132 5,620 
遞延所得税負債，淨額14,725 9,831 
其他長期負債2,989 2,908 
負債總額$1,686,035 $1,565,338 
承付款和或有負債（附註11）
可贖回的非控制性權益24,389 26,044 
股東權益
普通股 $0.0001面值； 988,591,250截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份； 159,874,981和 158,999,886分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
16 16 
額外的實收資本488,408 485,063 
累計赤字(47,765)(55,274)
累計其他綜合收益16,878 17,273 
股東權益總額$457,537 $447,078 
非控股權益50,515 51,889 
權益總額$508,052 $498,967 
負債總額、可贖回的非控制性權益和權益$2,218,476 $2,090,349 


6
目錄
下表列出了合併後的可變利息實體的資產和負債（參見附註4）。
（以千計）
截至截至
2024 年 3 月 31 日
截至截至
2023 年 12 月 31 日
合併後的VIE的資產，包含在上述總資產中：
現金$13,947 $12,191 
限制性現金的當前部分436 1,066 
應收賬款，淨額9,373 8,068 
其他流動資產1,445 973 
限制性現金，非流動部分3,979 4,002 
財產、廠房和設備，淨額868,645 845,024 
無形資產，淨額5,360 5,507 
經營租賃資產98,103 79,597 
其他資產2,228 2,228 
合併後的VIE的總資產$1,003,516 $958,656 
合併後的VIE的負債，包含在上述總負債中：
應付賬款$1,207 $1,056 
經營租賃負債，當前3,042 2,542 
長期債務的流動部分，淨額3,021 3,021 
合同責任，當前484 484 
其他流動負債1,592 1,473 
長期債務，扣除未攤銷的債務發行成本和流動部分38,926 38,958 
無形負債，淨額3,819 4,522 
資產報廢債務9,394 9,185 
經營租賃負債，非當期100,671 82,913 
合同責任，非流動4,591 4,011 
其他長期負債1,750 1,771 
合併後的VIE的負債總額$168,497 $149,936 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
7
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
 普通股額外
實收資本		 累計其他綜合虧損 累計赤字總計
股東
公平		 非
控制
興趣愛好		 權益總額
 股份金額    
截至2022年12月31日
158,904,401 $16 $470,004 $— $(45,919)$424,101 $20,825 $444,926 
基於股票的薪酬83,541 — 2,813 — — 2,813 — 2,813 
向非控股權益分配現金— — — — — — (526)(526)
來自非控股權益的現金出資— — — — — — 1,737 1,737 
將調整股票轉換為A類普通股2,011 — 11 — — 11 — 11 
通過收購獲得的非控股權益— — — — — — 13,296 13,296 
贖回可贖回的非控股權益— — 1,374 1,374 1,374 
其他綜合損失— — — (762)— (762)(762)
淨收益（虧損）— — — — 5,617 5,617 (2,633)2,984 
截至2023年3月31日
158,989,953 16 474,202 (762)(40,302)433,154 32,699 465,853 

 普通股額外
實收資本		累計其他綜合收益累積的
赤字		總計
股東
公平		非
控制
興趣愛好		權益總額
 股份金額
截至 2023 年 12 月 31 日
158,999,886 $16 $485,063 $17,273 $(55,274)$447,078 $51,889 $498,967 
股票薪酬，扣除預扣税873,104 — 3,335 — — 3,335 — 3,335 
向非控股權益分配現金— — — — — — (899)(899)
將調整股票轉換為A類普通股1,991 — 10 — — 10 — 10 
通過收購獲得的非控股權益— — — — — — 2,100 2,100 
其他綜合損失— — — (395)— (395)— (395)
淨收入— — — — 7,509 7,509 (2,575)4,934 
截至 2024 年 3 月 31 日
159,874,981 $16 $488,408 $16,878 $(47,765)$457,537 $50,515 $508,052 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
Altus Power, Inc.
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
來自經營活動的現金流
淨收入$4,055 $3,845 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
折舊、攤銷和增值16,130 11,376 
非現金租賃交易(1,299)112 
遞延所得税支出4,896 888 
債務折扣和融資成本的攤銷1,200 753 
Alignment Shares 負債公允價值的變化(26,077)(17,018)
重新衡量或有考量(79)50 
處置不動產、廠房和設備的收益(88)— 
將現金流套期保值的已實現收益重新歸類為淨收益(404)— 
基於股票的薪酬4,111 2,813 
其他(1,080)138 
資產和負債的變化，不包括收購的影響
應收賬款(1,326)1,685 
應付關聯方款項34 101 
衍生資產(2,055)1,769 
其他資產(1,448)1,206 
應付賬款68 2,828 
應付利息5,273 1,204 
合同責任163 152 
其他負債2,451 2,323 
經營活動提供的淨現金4,525 14,225 
用於投資活動的現金流
資本支出(18,538)(24,844)
收購可再生能源業務的款項，扣除現金和收購的限制性現金(119,617)(288,241)
從第三方收購可再生能源設施的款項，扣除現金和獲得的限制性現金(4,035)(6,350)
處置不動產、廠房和設備的收益266 — 
用於投資活動的淨現金(141,924)(319,435)
用於融資活動的現金流
發行長期債務的收益131,895 204,687 
償還長期債務(7,208)(7,724)
支付債務發行成本(1,231)(1,976)
應付延期購買價款的支付— (4,531)
來自非控股權益的出資— 1,737 
贖回可贖回的非控股權益— (1,098)
對非控股權益的分配(1,471)(1,102)
融資活動提供的淨現金121,985 189,993 
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少(15,414)(115,217)
現金、現金等價物和限制性現金，期初218,927 199,398 
期末現金、現金等價物和限制性現金$203,513 $84,181 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
9
目錄
截至3月31日的三個月
20242023
補充現金流披露
支付利息的現金$12,256 $6,509 
繳納税款的現金21 — 
非現金投資和融資活動
資產報廢債務$1,391 $3,847 
通過收購承擔的債務— 8,100 
通過收購獲得的非控股權益2,100 13,296 
通過收購獲得的可贖回非控股權益— 8,100 
對非控股權益的應計分配205 — 
應計遞延融資成本19 — 
建築應付費用中包含的財產和設備的購置— 10,872 
將協調股轉換為普通股10 11 
應付延期購買價格— 7,069 
10
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）

1.普通的
公司概述
特拉華州的一家公司 Altus Power, Inc.（”公司” 或”阿爾特斯之力”）總部位於康涅狄格州斯坦福德，開發、擁有、建造和運營基於屋頂、地面和車庫的大型光伏太陽能發電和存儲系統，目的是根據長期合同向信譽良好的交易對手生產和出售電力，包括商業和工業、公共部門和社區太陽能客户。太陽能設施由公司在特定項目有限責任公司中擁有（”太陽能設施子公司”).
2021 年 12 月 9 日（”截止日期”），公司合併（”合併”）與世邦魏理仕收購控股有限公司（”CBAH”）並在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “AMPS”。
2.重要會計政策
列報基礎和合並原則
公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表（”美國公認會計原則”）和美國證券交易委員會的法規（”秒”）用於中期財務報告。公司的簡明合併財務報表包括公司擁有控股權的全資和部分持有子公司的業績。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。
根據此類細則和條例，通常包含在根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與2024年3月14日公司2023年10-K表年度報告一起提交的截至2023年12月31日的年度的經審計的合併財務報表以及對公司會計政策和某些其他信息進行更全面討論的相關附註一起閲讀。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表中包含的信息來自公司經審計的合併財務報表。簡明合併財務報表的編制基礎與經審計的合併財務報表相同，反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公允列報公司截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績和現金流所必需的。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或任何其他未來中期或年度期間的預期業績。
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
在記錄業務運營產生的交易和餘額時，公司使用基於現有最佳信息的估算值。估算值用於與企業合併會計相關的收購淨資產的公允價值、太陽能設施的使用壽命以及資產報廢義務估值中使用的投入和假設等項目（”ARO”）、或有對價、衍生工具和B類普通股，面值美元0.0001每股 (”調整股份").
細分信息
運營部門被定義為公司的組成部分，首席運營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時定期評估這些財務信息。公司的首席運營決策者是首席執行官。根據在決定如何分配資源和評估公司業績時向首席運營決策者提供並經過其審查的財務信息，公司已確定其作為單一運營部門運營，並且 一可報告的細分市場，包括電力購買協議下的收入，來自淨計量信貸協議的收入，
11
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
太陽能可再生能源信貸收入、租金收入、基於績效的激勵措施和其他收入。該公司的主要運營、收入和決策職能位於美國。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括存入金融機構的所有現金餘額以及收購時原定到期日為三個月或更短且以美元計價的現成有價證券。根據預算流程，公司手頭上保留了某些現金和現金等價物，以支付可能的設備更換相關費用。

根據某些合同協議的條款，公司將限制提取或使用的現金記錄為限制性現金。限制性現金包含在限制性現金和限制性現金的流動部分中，非流動部分包含在簡明合併資產負債表中，包括根據各種融資和建設協議在金融機構持有的現金抵押信用證的現金。

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬。現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
 
截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
現金和現金等價物$173,266 $160,817 
限制性現金的當前部分17,622 45,358 
限制性現金，非流動部分12,625 12,752 
總計$203,513 $218,927 
信用風險的集中度
該公司在銀行存款賬户中保留現金，有時可能超過聯邦存款保險公司的保險限額。該公司在這些賬户中沒有遭受任何損失，並認為其現金餘額不會面臨任何重大的信用風險。
截至2024年3月31日，公司沒有客户個人佔應收賬款總額的10％以上，截至2024年3月31日的三個月淨額，也沒有客户個人佔總營業收入10％以上。
截至2023年12月31日，公司沒有任何客户個人佔應收賬款總額的10％以上。該公司有一位客户的個人佔比超過10％（即 15.0%）佔總營業收入的百分比，截至2023年3月31日的三個月淨額。
會計公告
作為一家上市公司，根據2012年《Jumpstart Our Business Startups法》，公司可以選擇以 “新興成長型公司” 的身份採用新的或修訂後的會計指南（”《就業法》”) 要麼 (1) 與本來適用於公共企業實體的期限相同，或 (2) 在與非公共企業實體相同的期限內，包括在允許的情況下提前採用。公司預計將選擇在與非上市企業實體相同的期限內採用新的或經修訂的會計指南，如下所示。
最近的會計公告尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露》。本更新中的修正案要求披露增量細分市場信息以及首席運營決策者的頭銜和職位（”CODM“）。註冊人將被要求披露定期向CODM提供的重大分部支出，以及有關分部損益衡量標準以及CODM如何使用此類信息來評估細分市場績效和分配資源的更多信息。該亞利桑那州立大學對從2024年1月開始的年度期和從2025年1月開始的過渡期內有效。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學的影響，但目前預計不會對其合併財務報表和相關披露產生重大影響。
12
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。本更新中的修正案要求加強所得税披露，特別是與申報實體的有效税率對賬和已繳所得税有關的所得税的披露。對於税率對賬表，更新要求提供有關聯邦、州和外國税收的額外類別的信息以及有關重要對賬項目的詳細信息，但須遵守量化閾值。繳納的所得税必須根據量化門檻按聯邦、州和外國進行類似的分類。該亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。該指南應在前瞻性基礎上適用，並可選擇追溯適用。公司將在生效之日適用該指導方針。該公司目前正在評估此更新對其合併財務報表和相關披露的影響。
3.收入和應收賬款
總營業收入的分類，淨額
下表詳細列出了未經審計的簡明合併運營報表中記錄的總營業收入淨額：
 截至3月31日的三個月
 20242023
PPA 下的電力銷售$12,625 $8,986 
NMCA 下的電力銷售9,977 6,836 
批發市場的電力銷售295 356 
電力銷售總收入22,897 16,178 
太陽能可再生能源信貸收入9,936 10,067 
租金收入2,085 626 
基於績效的激勵措施4,807 2,098 
合同負債的確認收入914 409 
其他20 — 
總營業收入，淨額$40,659 $29,378 

分配給剩餘履約義務的交易價格
根據主題606提供的可選豁免，公司沒有披露（1）最初預期期限為一年或更短的合同，（2）除固定對價以外的合同、按公司有權為所提供的商品和提供的服務開具發票的金額確認收入的合同，以及（3）可變對價完全與未履行的績效義務相關的合同的未履行義務的價值。
固定對價的合同主要包括供應固定數量的SREC的履約義務。交易量可變和/或可變定價的合同，包括那些與消費者價格或其他指數掛鈎的定價條款的合同，也被排除在外，因為合同下的相關對價在合同開始時是可變的。該公司的大部分太陽能可再生能源信貸收入與對價可變的合同有關。
公司預計將確認以下金額的收入，這些金額與所述未來每個時期的剩餘履約義務相關的固定對價：
13
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
2024$14,958 
202515,329 
202611,498 
20275,967 
20281,029 
總計$48,781 
應收賬款
下表列出了未經審計的簡明合併資產負債表中應收賬款中記錄的應收賬款的詳細情況：
 
截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
PPA 下的電力銷售$6,557 $3,582 
NMCA 下的電力銷售9,896 8,094 
批發市場的電力銷售63 249 
總售電量16,516 11,925 
太陽能可再生能源信貸3,324 3,379 
租金收入134 450 
基於績效的激勵措施83 1,346 
總計$20,057 $17,100 
上表中所有應收賬款的付款通常在開具發票後的30天內收到。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司確定信貸損失備抵額均為美元0.9百萬。
合同負債
公司確認與出售太陽能可再生能源信貸（“SREC”）的長期協議相關的合同負債，這些信貸是在SREC交付之前由客户預付的。隨着SREC在2037年之前交付給客户，公司將確認與合同負債相關的收入。截至2024年3月31日，該公司的流動和非流動合同負債為美元2.8百萬和美元6.1分別為百萬。截至2023年12月31日，該公司的流動和非流動合同負債為美元2.9百萬和美元5.6分別為百萬。公司確實如此 不有任何其他與收入相關的重要合同資產或負債餘額。
租金收入
租金收入主要來自與Vitol簽訂的主租賃協議（如附註5 “收購” 中所述），以及根據ASC 842記作運營租賃的長期PPA。公司的租約包括各種續訂期權，當公司在考慮為公司作為出租人創造經濟激勵的所有相關因素的基礎上，確定可以合理確定行使期權時，這些選項就會包含在租賃期限中。某些租賃包括與太陽能設施生產相關的可變租賃付款，這些付款在能源交付期間被確認為租金收入。 截至2024年3月31日，固定租金的到期日如下：
14
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
2024$6,803 
20256,118 
20262,892 
2027513 
2028514 
此後5,255 
總計$22,095 
4.可變利息實體
公司合併了所有可變利益實體（”VIE”），其中它持有可變權益，被視為可變利息實體的主要受益人。通常，VIE是具有以下至少一種條件的實體：（a）風險股權投資總額不足以讓該實體在沒有額外的次級財務支持的情況下為其活動融資，或者（b）風險股權投資的持有人作為一個整體缺乏擁有控股權益的特徵。VIE的主要受益人必須合併VIE並披露有關其在VIE中的重大可變權益的某些信息。VIE的主要受益者是具有以下兩方面的實體：1）有權指導對實體經濟業績影響最大的活動，2）有義務吸收損失或獲得可能對VIE具有重大意義的收益。
公司參與某些符合VIE資格的合作安排。合併後的VIE主要由税收股權融資安排和合夥企業組成，在這些安排和合夥企業中，投資者持有非控股權益，沒有實質性的啟動權或參與權。公司通過其子公司是此類VIE的主要受益者，因為作為經理，它有權指導該實體的日常運營活動。此外，鑑於其所有權權益，該公司面臨可能對該實體具有重大意義的經濟影響，因此，截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已合併了VIE。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有VIE被拆除。
以下段落中討論的合併VIE的義務對公司無追索權。在公司建立新的税收權益結構的某些情況下，公司必須根據合同協議提供流動性。除非以下段落中另有説明，否則公司無需為購買資產或保證VIE的業績提供流動性。根據相應的運營協議的規定，公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中繳納了某些款項。
簡明合併資產負債表中包含的合併VIE資產負債的賬面金額和分類如下：
 
截至截至
2024 年 3 月 31 日
截至截至
2023 年 12 月 31 日
流動資產$25,201 $22,298 
非流動資產978,315 936,358 
總資產$1,003,516 $958,656 
流動負債$9,346 $8,576 
非流動負債159,151 141,360 
負債總額$168,497 $149,936 
上表中顯示的金額不包括合併時沖銷的公司間餘額。上表中的所有資產僅限於結算VIE債務，上表中的所有負債只能使用VIE資源進行結算。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司尚未確定任何VIE，公司確定其不是主要受益人，因此沒有進行合併。
15
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
該公司在確定哪些VIE被視為重要時考慮了定性和定量因素。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合併 三十六和 三十五分別是 VIE。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，沒有 VIE 被認為是重要的。
5.收購
2024 年收購
收購 Vitol
2024年1月31日，該公司通過其全資子公司Altus Power, LLC收購了 84MW 的投資組合 20運營的太陽能設施遍佈美國五個州（”收購 Vitol”）。該投資組合是從 Vitol Solar I LLC 收購的（”維託爾”) 通過收購 10018家項目公司的未償會員權益的百分比，以及 100擁有2家項目公司的合夥企業未償還的B類會員權益的百分比。總購買價格約為 $119.7百萬美元，該交易由該公司達成，旨在擴大其太陽能設施的投資組合。購買價格和相關的交易成本由手頭現金支付。收購價格還受營運資金和其他項目的慣例調整的影響。

在收購的同時，公司簽訂了將某些太陽能設施租回Vitol的主租賃協議，以及一項資產管理協議，根據該協議，公司將在主租賃協議期限內管理太陽能設施。根據ASC 842，主租賃協議被列為經營租賃，租賃付款包含在簡明合併運營報表的租金收入中。租賃期限因太陽能設施而異，個人租賃條款在2024年至2026年之間結束。

該公司使用企業合併會計的收購方法對Vitol的收購進行了核算。在收購方法下，收購價格根據估計的公允價值分配給2024年1月31日收購的資產和承擔的負債。收購資產和假設負債的所有公允價值衡量標準，包括非控股權益，均基於重要的估計和假設，包括需要判斷的三級（不可觀測的）投入。估計和假設包括對未來發電量、大宗商品價格、運營成本和適當貼現率的估計。

收購的資產和承擔的負債按收購之日的估計公允價值在合併資產負債表上臨時確認。業務合併的初始會計核算尚不完整，因為公司正在獲取有關收購的有形和無形資產估值以及用於非控股權益估值的投入的更多信息。如果獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的更多信息，臨時金額可能會發生變化。根據美國公認會計原則，計量期自收購之日起不超過一年，公司將在2025年1月31日之前最終確定這些金額。

下表根據2024年1月31日的估計公允價值，列出了收購價格對收購資產和承擔的負債的初步分配：

16
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
資產
應收賬款$1,649 
不動產、廠房和設備123,363 
經營租賃資產7,835 
其他資產1,691 
收購的資產總額134,538 
負債
應付賬款249 
無形負債2,370 
資產報廢義務1,374 
經營租賃責任7,187 
合同責任1,130 
其他負債393 
承擔的負債總額12,703 
非控股權益2,100 
轉讓對價的公允價值總額$119,735 

截至2024年1月31日，扣除獲得的現金後，轉讓對價的公允價值確定如下：
收盤時支付給 Vitol 的現金對價$119,690 
收盤後收購價格調整45 
轉讓對價的公允價值總額$119,735 

該公司的支出約為 $0.7與Vitol收購相關的百萬美元收購相關成本，這些成本作為收購和實體組建成本的一部分記錄在截至2024年3月31日的三個月簡明合併運營報表中。與收購相關的成本包括法律、諮詢和其他與交易相關的成本。
收購Vitol對合並運營報表中公司收入和淨收入的影響增加了$2.0百萬和美元1.2截至2024年3月31日的三個月，分別為百萬人。
收購之日的無形資產
該公司將無形負債價值歸因於出售電力和SREC的不利利率收入合同。這個 下表彙總了截至收購之日假設無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期：
公允價值
（千人）		加權平均攤銷期
不利的利率收入合同 — PPA(100)11年份
不利的利率收入合同 — SREC(2,270)9年份

未經審計的預計合併經營業績
以下未經審計的預計綜合經營業績使Vitol的收購生效，就好像收購發生在2023年1月1日一樣。未經審計的預計合併經營業績僅供參考，並不代表公司在假定日期收購維託爾的實際合併經營業績，這些財務報表也不一定代表公司未來的合併經營業績。
17
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
未經審計的預計綜合經營業績不反映任何整合活動的成本或運營效率或收入協同效應可能帶來的任何收益。
截至2024年3月31日的三個月（未經審計）截至2023年3月31日的三個月（未經審計）
營業收入，淨額$41,281 $31,474 
淨收入4,866 3,722 

資產收購
在截至2024年3月31日的三個月中，公司收購了位於馬薩諸塞州的一座太陽能設施，其總銘牌容量為 1.3來自第三方的 MW，總購買價格為 $4.0百萬。此次收購被視為資產收購, 公司據此收購了 $4.0百萬不動產、廠房和設備以及美元0.6百萬的經營租賃資產，假定為 $0.6百萬的經營租賃負債。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司還從第三方手中收購了馬薩諸塞州的土地，總收購價為美元1.2百萬。
2023 年收購
收購 Caldera
2023 年 12 月 20 日，該公司的全資子公司 Altus Power, LLC 收購了一家 121MW 的投資組合 35運營位於各地的太陽能設施 六美國各州（”收購 Caldera”）。該投資組合是從 Project Hyperion Holdco LP 收購的（”賣家”) 總對價為 $121.7百萬。收購價格和相關交易成本由APAF III定期貸款修正案（定義見附註8 “債務”）的收益和手頭現金提供資金。對Caldera的收購是根據買賣協議（”PSA“) 日期為2023年10月27日，由公司簽訂該協議，以擴大其太陽能設施組合。根據PSA，公司收購了 100Project Hyperion, LLC的所有權權益百分比，該公司是一家控股實體，擁有收購的太陽能設施。
該公司使用企業合併會計的收購方法對Caldera的收購進行了核算。在收購方法下，收購價格根據估計的公允價值分配給2023年12月20日收購的資產和承擔的負債。收購資產和假設負債的所有公允價值衡量標準，包括非控股權益，均基於重要的估計和假設，包括需要判斷的三級（不可觀測的）投入。估計和假設包括對未來發電量、大宗商品價格、運營成本和適當貼現率的估計。
收購的資產和承擔的負債按收購之日的估計公允價值在合併資產負債表上臨時確認。業務合併的初始會計核算尚不完整，因為公司正在獲取有關收購的有形和無形資產估值以及用於非控股權益估值的投入的更多信息。如果獲得有關截至收購之日存在的事實和情況的額外信息，則臨時金額可能會發生變化。根據美國公認會計原則，計量期自收購之日起不超過一年，公司將在2024年12月20日之前最終確定這些金額。
下表根據2023年12月20日的估計公允價值，列出了收購價格對收購資產和承擔的負債的初步分配：
截至 2023 年 12 月 20 日的臨時會計測量週期調整截至2023年12月20日的調整後臨時會計
資產
應收賬款$876 $— $876 
不動產、廠房和設備131,728 (223)131,505 
無形資產350 — 350 
18
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
經營租賃資產15,557 — 15,557 
其他資產2,079 (95)1,984 
收購的資產總額150,590 (318)150,272 
負債
無形負債5,200 — 5,200 
資產報廢義務1,920 — 1,920 
經營租賃責任17,567 — 17,567 
其他負債1,275 (244)1,031 
承擔的負債總額25,962 (244)25,718 
非控股權益2,900 — 2,900 
轉讓對價的公允價值總額，扣除收購的現金$121,728 $(74)$121,654 

截至2023年12月20日，扣除獲得的現金後的對價的公允價值確定如下：
成交時向賣家支付的現金對價$80,942 $— $80,942 
為代表賣方償還債務而支付的現金對價38,966 — 38,966 
應付的購買價格(1)
4,189 — 4,189 
應付或有對價2,600 — 2,600 
轉讓對價的公允價值總額126,697 — 126,697 
獲得的現金和限制性現金4,969 74 5,043 
轉讓對價的公允價值總額，扣除收購的現金$121,728 $(74)$121,654 
(1) 公司在收購之日之後但在2023年12月31日之前支付了全部應付收購價款。
或有對價與估計的盈利現金支付有關，最高為美元8.0百萬取決於收購之日後12個月內收購的太陽能發電設施的實際發電量。有關更多信息，請參閲附註7 “公允價值計量” 的或有對價部分。
該公司的支出約為 $0.9與Caldera收購相關的百萬美元收購相關成本，這些成本作為收購和實體組建成本的一部分記錄在截至2023年12月31日的年度合併運營報表中。與收購相關的成本包括法律、諮詢和其他與交易相關的成本。
收購之日的無形資產
該公司將無形資產和負債價值歸因於出售SREC的優惠和不利利率收入合同。 下表彙總了截至收購之日收購的無形資產和假定無形負債的估計公允價值和加權平均攤銷期：
公允價值
（千人）		加權平均攤銷期
優惠利率收入合同 — SREC350 4年份
不利的利率收入合同 — SREC(5,200)3年份

19
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
6. 債務
 
截至截至
2024 年 3 月 31 日
截至截至
2023 年 12 月 31 日
利息
類型		加權
平均的
利率
長期債務
APAF 定期貸款$471,466 $474,609 已修復3.51 %
APAF II 定期貸款111,821 112,810 浮動*
SOFR + 1.475%
APAF III 定期貸款423,619 426,619 已修復6.03 %
APAF IV 定期貸款101,000 — 已修復6.45 %
APAGH 定期貸款100,000 100,000 已修復8.50 %
APAG 左輪手槍65,000 65,000 浮動
SOFR + 1.60%
APACF II 設施31,868 — 浮動
SOFR + 3.25%
其他定期貸款11,000 11,000 已修復3.04 %
在失敗的售後回租交易中確認的融資義務42,850 42,767 歸咎的3.97 %
長期債務的到期本金總額1,358,624 1,232,805 
未攤銷的折扣和保費(13,291)(13,722)
未攤銷的遞延融資成本(18,085)(16,165)
減去：長期債務的流動部分73,429 39,611 
長期債務，減去流動部分$1,253,819 $1,163,307 
* 利率實際上是通過利率互換來固定的，見下面的討論。
APAF 定期貸款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC（”APAF”）是公司的全資子公司，簽訂了一美元503.0黑石保險解決方案提供的百萬美元定期貸款額度 (”之二”）通過貸款人財團，該財團由投資評級的A類和B類票據組成（”APAF 定期貸款”）。APAF 定期貸款採用加權平均值 3.51年固定利率百分比，於 2056 年 2 月 29 日到期 (”最終到期日”).
APAF定期貸款的初始攤銷利率為 2.5在一段時間內每年未償還本金的百分比 8年份，此時攤銷額將增加到 4截至 2031 年 9 月 30 日的每年百分比 (”預計還款日期”）。在預期還款日之後，貸款將全部攤銷，所有可用現金用於償還本金，直到最終到期日。APAF定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
截至2024年3月31日，APAF定期貸款的未償本金餘額為美元471.5減去百萬美元未攤銷的債務折扣和貸款發行成本，總計 $6.5百萬。截至2023年12月31日，APAF定期貸款的未償本金餘額為美元474.6減去百萬美元未攤銷的債務折扣和貸款發行成本，總計 $6.7百萬。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF定期貸款下的所有契約。
APAF II 定期貸款
2022年12月23日，APA Finance II, LLC（”APAF II”）是公司的全資子公司，簽訂了一美元125.7百萬定期貸款額度（”APAF II 定期貸款”) 與 KeyBank 全國協會 (”密鑰銀行“）和亨廷頓銀行（”亨廷頓“）作為貸款人。APAF II定期貸款的收益用於償還某些項目級貸款的未償還款項。APAF II定期貸款將於2027年12月23日到期，其浮動利率基於擔保隔夜融資利率（”軟弱”) 再加上點差 1.475%。在簽訂APAF II定期貸款的同時，公司對未償債務金額的100％進行了利率互換，這實際上將利率固定為 4.885%（更多細節見附註7 “公允價值計量”）。APAF II定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
20
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
截至2024年3月31日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為美元111.8百萬，減去未攤銷的債務發行成本（美元）2.0百萬。截至2023年12月31日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為美元112.8百萬，減去未攤銷的債務發行成本（美元）2.2百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF II定期貸款下的所有契約。
APAF III 定期貸款
2023年2月15日，公司通過其子公司APA Finance III Borrower, LLC（”APAF III 借款人”）和 APA Finance III 借款人控股有限責任公司（”館藏”），根據APAF III借款人、控股公司、黑石資產基礎金融顧問有限責任公司（該公司附屬公司）、作為管理代理人的美國銀行信託公司、作為文件託管人的美國銀行信託公司及其貸款方（”）之間的信貸協議條款，簽訂了一項新的長期融資機制APAF III 定期貸款”).
該融資機制提供定期貸款 $204.0百萬美元，固定利率為 5.62%。APAF III定期貸款的攤銷率為 2.52033年6月30日預計還款日之前初始未償還本金的百分比。定期貸款的到期日為2047年10月31日。根據信貸協議的規定，經貸款機構批准，APAF III借款人有權增加融資額度，為某些太陽能發電設施提供額外提款。2023 年 2 月 15 日，公司借入了美元193.0從該融資中撥款數百萬美元，用於資助True Green II的收購以及相關的成本和支出。在APAF III定期貸款下借入的本金餘額被美元抵消4.0百萬美元的債務發行成本和美元6.3百萬美元的發行折扣，已延期，將在2033年6月30日之前確認為利息支出。APAF III定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修訂了APAF III定期貸款，增加了美元47.0百萬和美元28.0分別有100萬筆額外借款，所得款項用於償還施工定期貸款機制（定義見下文）下的未償定期貸款，併為新的太陽能項目提供長期融資。根據修正案借入的本金餘額被美元抵消0.3百萬和美元0.2分別為百萬的發行成本和美元1.5百萬和美元1.1分別有數百萬美元的發行折扣已延期，並將作為利息支出確認為2033年6月30日。
2023年12月20日，公司修訂了APAF III定期貸款，增加了美元163.0數百萬筆額外借款，所得款項用於為收購Caldera提供資金。該修正案將APAF III定期貸款下所有借款的加權平均固定利率提高至 6.03％，並根據修正案提高了新借款的攤銷率 3.25截至 2033 年 6 月 30 日，每年的百分比。根據修正案借入的本金餘額被美元抵消1.3百萬美元的發行成本和 $0.8百萬美元的發行折扣，已延期，將在2033年6月30日之前確認為利息支出。
截至2024年3月31日，APAF III定期貸款的未償本金餘額為美元423.6百萬，減去未攤銷的債務發行成本和折扣美元14.0百萬。截至2023年12月31日，APAF III定期貸款的未償本金餘額為美元426.6百萬，減去未攤銷的債務發行成本和折扣美元14.3百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契約。
APAF IV 定期貸款
2024 年 3 月 26 日，公司通過其子公司 APA Finance IV, LLC（”APAF IV 借款人”）和 APA Finance IV Holdings, LLC（”館藏”）已根據APAF IV借款人、控股公司、黑石資產基礎金融顧問有限責任公司（該公司附屬公司）、作為管理代理人的美國銀行信託公司、作為文件託管人的美國銀行信託公司及其貸款方（以下簡稱 “）之間的信貸協議條款，簽訂了新的定期貸款額度APAF IV 定期貸款”).
APAF IV定期貸款將於2049年3月26日到期，固定利率為 6.45定期貸款下未償還本金的年度百分比。定期貸款機制的預計還款日期為2034年6月30日。經貸款人批准，APAF IV借款人有權增加定期貸款額度，為滿足信貸協議中規定的允許收購標準的某些太陽能資產收購提供額外提款。2024 年 3 月 26 日，公司借入了美元101.0根據與Vitol收購相關的APAF IV定期貸款，該貸款於2024年1月31日結束。在APAF IV定期貸款下借入的本金餘額被抵消了
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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
$1.6百萬美元的債務發行成本已延期，將在2034年6月30日之前被確認為利息支出。APAF IV定期貸款由公司子公司的會員權益擔保.
截至2024年3月31日，APAF IV定期貸款的未償本金餘額為美元101.0百萬，減去未攤銷的債務發行成本和折扣美元1.6百萬。截至2024年3月31日，公司遵守了APAF IV定期貸款下的所有契約。
APAGH 定期貸款
2023 年 12 月 27 日，APA Generation Holdings, LLC（”APAGH” 或”APAGH 借款人”）是公司的全資子公司，簽訂了信貸協議（”APAGH 定期貸款”），高盛資產管理公司和加拿大養老金計劃投資委員會子公司CPPIB信貸投資III Inc. 的子公司作為 “貸款人”。信貸協議下的總承諾為 $100.0百萬。公司還可以允許為金額不超過美元的額外增量貸款提供資金100.0超過信貸協議期限的百萬美元由貸款人自行決定。除某些例外情況外，APAGH借款人對貸款人的債務由APAGH借款人及其母公司Altus Power, LLC的資產擔保（”館藏”）和公司，並由控股公司和公司提供進一步擔保。
任何未清餘額的應計利息，初始固定利率等於 8.50%，視調整而定。定期貸款的到期日為2029年12月27日。

2023 年 12 月 27 日，公司借入了美元100.0根據APAGH定期貸款撥款100萬美元，用於為未來的增長需求提供資金，但部分被美元所抵消3.0百萬的發行折扣。公司產生了美元1.0與APAGH定期貸款相關的數百萬筆債務發行成本已延期，將在2029年12月27日之前確認為利息支出。

截至2024年3月31日，APAGH定期貸款的未償本金餘額為美元100.0百萬，減去未攤銷的債務發行成本（美元）3.8百萬。截至2023年12月31日，APAGH定期貸款的未償本金餘額為美元100.0百萬，減去未攤銷的債務發行成本和折扣美元4.0百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契約。
APAG 左輪手槍
2022年12月19日，APA Generation, LLC（”APAG”）是該公司的全資子公司，與北卡羅來納州花旗銀行簽訂了循環信貸額度，總承諾容量為美元200.0百萬（”APAG 左輪手槍“）。APAG Revolver下的未償金額根據基準利率和適用的利率採用浮動利率。APAG Revolver由公司子公司的會員權益擔保。APAG 左輪手槍將於 2027 年 12 月 19 日到期。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $65.0在APAG左輪手槍下未償還了100萬英鎊。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAG左輪手槍下的所有契約。
APACF II 設施
2023 年 11 月 10 日，APACF II, LLC（”APACF II” 或”APACF II 借款人”）是公司的全資子公司，在APACF II借款人、APACF II Holdings, LLC、Pass Equipment Co., LLC、其中的每家項目公司、不時當事方的每個税收權益持有者、美國銀行信託公司、全國協會、美國銀行全國協會、每家貸款機構（統稱 “”）之間簽訂了信貸協議貸款人”）以及作為黑石集團代表的黑石資產金融顧問有限責任公司（”APACF II 設施”).
信貸協議下的承諾總額為 $200.0百萬。APACF II 融資機制於 2027 年 11 月 10 日到期，年利率為 SOFR + 3.25%。APACF II融資機制下到期的借款 364借款發生幾天後，可供APACF II借款人用來支付建築成本，包括設備、勞動力、互聯以及其他開發成本。公司產生了美元0.3與APACF II融資機制相關的數百萬美元債務發行成本已延期，將在2027年11月10日之前確認為利息支出。2024 年 1 月 19 日，公司借入了美元31.9在APACF II融資機制下撥款100萬美元，這是
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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
被 $ 抵消0.6百萬美元的債務發行成本已延期，將在2027年11月10日之前被確認為利息支出。APACF II融資機制由公司子公司的會員權益和其他抵押品（包括設備）提供擔保.

截至2024年3月31日，APACF II基金的未償本金餘額為美元31.9百萬，減去未攤銷的債務發行成本（美元）0.9百萬。截至2023年12月31日， 不亞太反壟斷基金第二期融資機制下的未清款項。截至2024年3月31日，公司遵守了APACF II融資機制下的所有契約。
其他定期貸款-建設到定期貸款機制
2020 年 1 月 10 日，APA 建築金融有限責任公司（”APACF”）是公司的全資子公司，與第五三銀行、全國協會和德意志銀行股份公司紐約分行簽訂了信貸協議，為未來太陽能設施的開發和建設提供資金（”建築貸款到定期貸款機制”）。建築貸款到定期貸款機制包括建築貸款承諾 $187.5百萬，已於 2023 年 1 月 10 日到期。特定太陽能設施商業運營後，建築貸款承諾可以轉換為定期貸款。2023年6月15日，公司償還了所有未償還的美元定期貸款15.8百萬並終止了該設施。
其他定期貸款-項目級定期貸款
在2022年8月29日收購資產的同時，公司承擔了項目級定期貸款，未償本金餘額為美元14.1百萬美元和公允價值折扣 $2.2百萬。定期貸款須按預定半年攤還和利息支付，並於2029年9月1日到期。
截至2024年3月31日，定期貸款的未償本金餘額為美元11.0百萬，減去未攤銷的債務折扣美元1.7百萬。截至2023年12月31日，定期貸款的未償本金餘額為美元11.0百萬，減去未攤銷的債務折扣美元1.8百萬。
定期貸款由基礎太陽能項目資產的權益以及這些資產產生的收入作為擔保。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契約。
信用證便利和擔保債券安排
公司與貸款人、地方市政當局、政府機構和土地出租人簽訂信用證和擔保債券安排。這些安排涉及某些與履約相關的義務，並作為適用協議下的擔保。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $52.3百萬張未結信用證和 $51.1百萬的未使用容量。截至 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $54.7百萬張未結信用證和 $54.4百萬的未使用容量。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未償擔保債券為美元5.9百萬和美元5.4分別是百萬。
如果負債是由於信用證或擔保債券所涵蓋的活動而產生的，則此類負債包含在隨附的簡明合併資產負債表中。公司需要不時發佈財務保證，以滿足正常業務過程中產生的合同和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和法規而發佈的。公司有時使用信用證來滿足這些要求，這些信用證會降低公司的借貸額度。
失敗的售後回租交易中確認的融資義務
公司不時向第三方出售設備，並簽訂主租賃協議，按商定的期限將設備回租。公司已經評估了這些安排，並確定根據ASC 842的規定，資產轉讓不應算作出售。因此，公司使用融資方法對這些交易進行入賬，將收到的對價確認為融資債務，交易所涉資產保留在公司的資產負債表上，並根據公司的正常折舊政策進行折舊。在簡明的合併資產負債表中，總收益已記錄為長期債務。
截至2024年3月31日，公司記錄的融資義務為美元41.9百萬，淨額 $0.9百萬的遞延交易成本。截至2023年12月31日，公司記錄的融資義務為美元41.8百萬，淨額 $0.9
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
百萬的遞延交易成本。美元付款0.3百萬和美元0.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，根據融資義務分別賺了100萬美元。利息支出，包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的遞延交易成本攤銷，為美元0.4百萬。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司支付了美元0.5百萬美元用於清償美元的融資債務0.6百萬，從而在清償債務時獲得的收益為美元0.1百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，公司滅火 不融資義務。
下表顯示了截至年度失敗的售後回租融資義務下所需的付款：
2024$2,788 
20253,023 
20262,995 
20272,986 
20282,967 
此後14,143 
總計$28,902 
美元未償還的融資義務之間的差額42.9百萬和美元28.9包括剩餘價值擔保在內的100萬筆合同款項應付給美元13.2相應交易對手申請的百萬投資税收抵免，減去美元2.6最低租賃付款中包含了100萬美元的融資債務隱含利息。剩餘的差額是由於 $3.8百萬應計利息和一美元0.4所需的合同付款與獲得的融資債務的公允價值之間的差額為百萬美元。
7.公允價值測量
公司按公允價值衡量某些資產和負債，公允價值定義為在資產或負債的主要市場或最有利的市場參與者之間的有序交易中，在計量之日，出售資產或為轉移負債而支付的價格（即退出價格）。我們的公允價值衡量標準使用以下層次結構，該層次結構根據輸入在市場上的可觀察程度對估值輸入進行優先排序。
•第 1 級-估值技術，其中所有重要投入均為活躍市場的未經調整的報價，這些資產或負債與所衡量的資產或負債相同。
•第二級——估值技術，其中重要的投入包括活躍市場的資產或負債報價，這些報價與所衡量的資產或負債相似，和/或與從非活躍市場衡量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外，模型推導的估值是二級估值技術，其中在活躍的市場中可以觀察到所有重要投入。
•第 3 級-無法觀察到一項或多項重要投入的估值技術。這些輸入反映了我們對市場參與者用來定價資產或負債的假設的估計。
公司持有各種不需要按公允價值記錄的金融工具。對於現金、限制性現金、應收賬款、應付賬款和短期債務，由於這些工具的到期日短，賬面金額接近公允價值。
下表提供了定期按公允價值計量的金融工具：
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
2024年3月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$62,695 $— $— $62,695 
衍生資產：
利率互換$— $2,585 $— $2,585 
按公允價值計算的總資產62,695 2,585 — 65,280 
負債
Alignment 股份— — 34,415 34,415 
其他長期負債：
True Green II 收購-或有負— — 4,880 4,880 
收購 Caldera-或有負債— — 2,300 2,300 
按公允價值計算的負債總額— — 41,595 41,595 
2023 年 12 月 31 日
第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
衍生資產：
利率互換— 530 — 530 
按公允價值計算的總資產— 530 — 530 
負債
Alignment 股份— — 60,502 60,502 
其他長期負債：
True Green II 收購-或有負— — 4,658 4,658 
收購 Caldera-或有負債— — 2,600 2,600 
按公允價值計算的負債總額— — 67,760 67,760 
協調股份責任
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 796,950Alignment 已發行股份，全部由世邦魏理仕收購贊助商有限責任公司持有（”贊助商“），CBAH的某些前官員（這些官員，以及贊助商，”贊助方”）和前CBAH董事。A類普通股將根據截至每股相關計量日的A類普通股的總回報率（定義見我們的2022年10-K表年度報告附錄4.4）自動轉換為A類普通股 七合併後的財政年度。
合併完成後，Alignment Shares沒有持續服務要求，也不構成要求公司通過轉移資產來贖回票據的無條件義務。此外，根據A類普通股的交易價格和支付/支付給A類普通股持有人的股息，股票轉換為可變數量的A類普通股。因此，根據ASC 480《區別》中的任何標準，這些股票並不代表發行具有貨幣價值的可變數量股票的義務或有條件義務
來自權益的負債。公司確定Alignmis股票符合衍生品的定義，因為它們包含（i）標的股份（A類普通股價格），（ii）名義金額（固定數量的B類普通股），（iii）沒有或最低的初始淨投資（保薦人支付的最低金額低於股票的估計公允價值），以及（iv）通過將A類股票轉換為A類可結算的淨額股份。因此，公司得出結論，Alignment Shares符合衍生品的定義，衍生品將在每個報告期按公允價值列報，公允價值的變動計入收益。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）

公司使用蒙特卡羅模擬估值模型估算已發行Alignment股票的公允價值，該模型根據股票價格、波動率和無風險利率等一系列基本假設對潛在結果進行分配。由於波動率為 70% 和無風險利率為 4.31％不是可觀察的輸入，Alignment Shares的總體公允價值計量被歸類為3級。不可觀察的輸入可能具有波動性，這些輸入的變化可能會導致Alignment Shares的公允價值衡量值顯著提高或降低。

 
在截至2024年3月31日的三個月中
在截至2023年3月31日的三個月中
 股份$股份$
期初餘額996,188 $60,502 1,207,500 $66,145 
轉換後的對齊份額(199,238)(10)(201,250)(11)
公允價值重計— (26,077)— (17,018)
期末餘額796,950 $34,415 1,006,250 $49,116 

利率互換
公司的衍生工具包括利率互換，根據會計指導，這些利率互換未被指定為現金流套期保值或公允價值套期保值。該公司使用利率互換來管理其利率變動的淨敞口。這些工具是與各種銀行交易對手簽訂的自定義場外合約，這些交易對手不是在活躍的市場上交易，而是使用易於觀察的市場投入進行估值，總體公允價值計量被歸類為二級。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，名義金額為 $118.8百萬和 $112.8分別為百萬。對於 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，利率互換公允價值的變化導致收益為 $2.1百萬並獲得了 $ 的收益2.7分別為百萬美元，在簡明的合併運營報表中記為利息支出.
遠期起始利率互換
公司於2023年1月31日簽訂了遠期起始利率互換，生效日期為2025年1月31日，終止日期為2035年1月31日。這筆交易的名義金額為美元250.0百萬美元，被指定為公司預計的固定利率或浮動利率債務發行量的現金流對衝工具。
2023年晚些時候，公司終止了總現金收益的遠期起始利率互換16.7百萬。總收益為 $17.3百萬，在截至2023年12月31日止年度的簡明合併綜合收益報表中記錄為其他綜合收益的一部分。公司分配了美元238.0APAF III定期貸款下增量債務發行的名義金額中的百萬美元，以及美元12.0百萬美元到APAF IV定期貸款。
其他綜合收益 $17.3與APAF III定期貸款和APAF IV定期貸款下的增量債務發行相關的百萬美元被確認為債務期限內淨利息支出的調整。在截至2024年3月31日的三個月中，淨利息支出的調整為美元0.4百萬。大約 $1.6其他綜合收益的收益中有100萬美元將重新歸類為未來12個月的收益。
現金流對衝計劃已確定在截至2024年3月31日的三個月內全面生效。因此，淨收入中沒有包括任何無效之處。如果全部或部分套期保值不再被視為有效，則其他綜合收益中包含的金額將重新歸類為當期收益。該公司預計，該對衝將在互換的剩餘期限內保持完全有效。
或有對價
收購 Caldera
與2023年12月20日的Caldera收購有關，或有對價為美元8.0在收購的太陽能設施達到一定發電量後，可以支付百萬美元。該公司使用蒙特卡羅模擬模型估算了未來收益支付的或有對價的公允價值。衡量中使用的重要假設包括自收購之日起12個月內收購的太陽能設施的估計發電量以及與該業務相關的風險調整後貼現率。由於輸入不是
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
可以觀察，或有對價的總體公允價值計量被歸類為三級。截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有對價的公允價值為美元2.3百萬和美元2.6分別為百萬美元，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的或有負債調整收益為美元0.3百萬。
收購真綠 II
與收購的投資組合有關 58總銘牌容量為 2202023 年 2 月 15 日發佈的 MW（”收購真綠 II“)，美元的或有對價10.0在賣方完成在建太陽能設施並且公司獲得税收股權融資後，可以支付百萬美元。公司使用預期現金流法估算了或有對價的公允價值。然後，使用與業務相關的風險調整後折現率，將這些現金流折現為現值。由於輸入不可觀察，因此或有對價的總體公允價值計量被歸類為三級。截至2024年3月31日和2023年12月31日，或有對價的公允價值為美元4.9百萬和美元4.7分別為百萬美元，幷包含在簡明合併資產負債表中的其他流動負債中。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了美元0.2簡明合併運營報表中與True Green II收購相關的或有負債的公允價值調整損失為百萬美元。之所以記錄虧損，是因為根據收到的税收股權融資的實際金額對或有負債進行了重新計量。
太陽能收購
與收購的投資組合有關 十六總銘牌容量為 61.52020 年 12 月 22 日發佈的 MW（”太陽能收購“)，美元的或有對價3.1達到一定的市場實力費率後可以支付一百萬美元，美元7.4在收購的太陽能設施達到一定發電量後，將達到百萬美元。該公司使用蒙特卡羅模擬模型估算了未來收益支付的或有對價的公允價值。測量中使用的重要假設包括在此期間收購的太陽能設施的估計發電量 18-36 個月自收購之日以來的時期，期間的市場電量 36 個月期間，以及與業務相關的風險調整後折現率。由於輸入不可觀察，因此或有對價的總體公允價值計量被歸類為三級。
與產量相關的或有對價負債已於2022年6月30日到期。與電費相關的或有對價負債包含在簡明合併資產負債表中的其他長期負債中，估計公允價值為美元3.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，百萬人.在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司因調整與電費相關的或有對價的公允價值而出現虧損 零和 $0.1在簡明合併運營報表的營業收入中，分別為百萬美元。記錄收益和虧損是由於測量中使用的重大假設發生了變化，包括收購的太陽能設施的實際發電量與估計的發電量以及市場電率。截至2023年12月31日，與市場電費率相關的或有負債的36個月計量期已經結束，意外情況已以美元結算3.12024 年將支付一百萬美元。
8.公平
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 988,591,250授權和 159,874,981A類普通股的已發行和流通股。截至2023年12月31日，該公司有 988,591,250授權和 158,999,886分別為A類普通股的已發行和已發行股份。A類普通股使持有人有權 一對提交給公司股東表決的所有事項進行投票。普通股股東有權獲得股息，正如公司董事會可能宣佈的那樣。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不普通股分紅已經宣佈。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司已經 796,950和 996,188分別為B類普通股的授權和已發行股份，也稱為調整股。有關更多詳情，請參閲附註7 “公允價值計量”。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
9.可贖回的非控制性權益
下表列出了可贖回非控股權益組成部分的變化：
 
在截至3月31日的三個月中，
 20242023
可贖回的非控股權益，期初餘額$26,044 $18,133 
現金分配(571)(576)
應計分配(206)— 
贖回可贖回的非控股權益— (2,175)
通過業務合併假設可贖回的非控股權益— 8,100 
歸屬於可贖回非控股權益的淨（虧損）收益(878)861 
可贖回的非控股權益，期末餘額$24,389 $24,343 
10.租賃
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營租賃成本的組成部分：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
運營租賃費用$4,069 $2,391 
可變租賃費用418 357 
租賃費用總額$4,487 $2,748 

下表顯示了與我們的經營租賃相關的補充信息：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
來自經營租賃的運營現金流$4,064 $2,238 
為換取新的經營租賃負債而獲得的經營租賃資產$11,891 $32,722 
加權平均剩餘租賃期限，年23.6年份22.0年份
加權平均折扣率5.75%5.15%

截至2024年3月31日，經營租賃負債的到期日如下：

2024$12,143 
202515,829 
202615,952 
202716,048 
202816,100 
此後294,720 
總計$370,792 
減去：現值折扣(175,363)
租賃責任$195,429 

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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
11.承付款和或有開支
法律
該公司是許多索賠和政府訴訟的當事方，這些索賠和訴訟是與其業務相關的普通例行事項。此外，在正常業務過程中，公司定期與供應商和客户發生爭議。預計這些事項的結果不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，無論是個人還是總體而言。
履約保證義務
公司根據公司的購電協議為某些規定的最低太陽能產量提供擔保（”PPA“)，通常期限為 10, 15要麼 25年份。對太陽能系統進行監控，以確保實現這些輸出。公司根據每個報告期末未達到保證的太陽能生產產量來評估是否應向客户支付任何款項。截至2024年3月31日和2023年12月31日，保證的最低太陽能產量已達到，公司已記錄在案 不履約保證義務。
購買承諾
在正常業務過程中，公司做出各種承諾，從特定供應商那裏購買商品和服務。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司已經 零未兑現的不可撤銷的購買太陽能組件的承諾。
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）

12.關聯方交易
有 $0.1百萬和美元0.1應付給關聯方的百萬美元，如下所述，以及 不分別截至2024年3月31日和2023年12月31日關聯方應付的款項。此外，在正常業務過程中，公司與關聯公司進行交易，包括：
黑石信貸額度
根據APAF定期貸款、APAF III定期貸款、APAF IV定期貸款和APACF II融資機制，黑石集團的子公司（”黑石集團”），關聯方，充當公司與第三方貸款人財團之間的代理人。更多細節見附註6 “債務”。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司支付了美元0.2百萬和美元0.7黑石集團的貸款發放成本分別為百萬美元。
與世邦魏理仕的商業合作協議
就合併而言，公司與世邦魏理仕簽訂了一項商業合作協議（”商業合作協議”）自合併之日起生效，根據該合併，世邦魏理仕將邀請公司加入世邦魏理仕的戰略供應商計劃，世邦魏理仕將推動公司成為其首選的清潔能源可再生能源提供商/合作伙伴，世邦魏理仕和公司將與世邦魏理仕的經紀人制定商機推薦計劃，世邦魏理仕將合理地與公司合作，為公司客户開發和推出新產品和/或捆綁包，公司將考慮良好 faith 邀請世邦魏理仕成為該公司的太陽能税股權合作伙伴非排他性基礎，市場條款將由雙方商定，世邦魏理仕將免費向公司提供合理的獲取世邦魏理仕編制的數據驅動研究和見解的途徑（某些例外情況除外）。商業合作協議的有效期為 七年，帶自動 一年續訂期限，除非任何一方根據其中規定的條款提前終止。
2022年12月9日，公司修訂了商業合作協議，更新了業務安排和相關費用方法，該協議規定，世邦魏理仕員工，包括經紀人、非經紀人和其他與公司合作為世邦魏理仕客户羣提供清潔電氣化解決方案的員工，符合某些最低標準（”合格推薦”）以及通過執行的開發協議記錄此類合格推薦的人，將獲得介於 $ 之間的開發費0.015/瓦特到 $0.030/watt 取決於世邦魏理仕此類員工的業務領域和團隊。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司做到了 不承擔與商業合作協議相關的任何費用。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不與商業合作協議相關的應付給世邦魏理仕的款項。
與世邦魏理仕簽訂的主服務協議
2022年6月13日，公司通過其全資子公司簽訂了主服務協議（”MSA“）與世邦魏理仕合作，根據該協議，世邦魏理仕協助公司開發太陽能設施。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司產生了美元0.2百萬和美元0.1分別為100萬英鎊用於根據PSA提供的發展服務。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 $0.1向世邦魏理仕支付百萬美元，用於根據MSA提供的開發服務。
與領展物流和世邦魏理仕簽訂租賃協議
根據與Link Logistics房地產管理有限責任公司子公司的租賃協議，公司有權使用屋頂開發和運營太陽能設施（”鏈接物流”）、一家黑石投資組合公司和世邦魏理仕的子公司。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司確認的經營租賃資產和經營租賃負債為美元27.1百萬和美元24.3在與這些租賃相關的簡明合併資產負債表中分別為百萬英鎊，這些租賃的加權平均剩餘租期為 29年份。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，根據這些租賃支付的款項為美元0.7百萬和 零，分別地。
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（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）

13.每股收益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的基本和攤薄後每股收益的計算方法如下（以千計，股票和每股金額除外）：
 在截至3月31日的三個月中，
 20242023
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益7,509 5,617 
分紅證券應佔收益(1)
(38)(36)
歸屬於普通股股東的淨收益——基本收益和攤薄後收益7,471 5,581 
A 類普通股
已發行普通股的加權平均股數——基本(2)
159,025,740 158,621,674 
稀釋性限制性股票— 258,789 
稀釋性限制性股票單位3,216,408 2,120,928 
調整份額的稀釋轉換— 2,011 
已發行普通股的加權平均股數——攤薄162,242,148 161,003,402 
每股歸屬於普通股股東的淨收益——基本$0.05 $0.04 
歸屬於普通股股東的每股淨收益——攤薄$0.05 $0.03 

(1)表示可歸因於的收入 796,950和 1,006,250分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的已發行Alignment股份。

(2) 在截至2023年3月31日的三個月中，已發行普通股基本加權平均值的計算不包括 271,259合併前向公司普通股持有人提供的公司A類普通股股份，包括受歸屬條件約束的股份。
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（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
14.股票薪酬
公司認可了 $4.3百萬和美元2.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股票薪酬支出分別為百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $46.9分別與未歸屬的限制性單位相關的未確認的基於股份的薪酬支出，公司預計將在大約的加權平均期內確認這些支出 2年份。
傳統激勵計劃
合併之前，Legacy Altus維持了2015年通過的APAM Holdings LLC限制性單位計劃（”APAM 計劃”）和APAM Holdings LLC通過了2021年利潤利息激勵計劃（”持股計劃”，再加上 APAM 計劃，”傳統激勵計劃”），其中規定向員工、高級職員、董事和顧問發放旨在有資格作為利潤權益的限制性單位。與合併有關的是，先前根據傳統激勵計劃授予的既得限制性單位被交換為A類普通股，而每項傳統激勵計劃下未歸屬的Altus限制性股票被交換為具有相同歸屬條件的限制性A類普通股。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 零和 210,710A類普通股的股票分別受到持股計劃的限制。根據傳統激勵計劃，將不再發放更多獎勵。
授予單位的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的，並依賴於公司提供的假設和輸入。所有期權模型在（i）當前估值，（ii）波動率，（iii）無風險利率和（iv）到期時間方面都使用相同的假設。但是，這些模型對行使價使用不同的假設，這些假設因裁決而異。
綜合激勵計劃
2021年7月12日，公司與費爾頓先生和諾雷爾先生分別簽訂了管理權益激勵函，根據該書，薪酬委員會於2022年2月5日向費爾頓先生和諾雷爾先生以及包括首席施工官薩維諾先生和首席財務官韋伯先生在內的其他高級管理人員發放了限制性股票單位（”RSU”）根據綜合激勵計劃（”激勵計劃“）受時間限制，對於指定的執行官和某些其他高管來説，百分之八十（80此類限制性股票單位的百分比）還需要根據績效進行歸屬，總共佔百分之五（5百分比）按全面攤薄計算的公司A類普通股，不包括當時已發行的公司B類普通股或公司B類普通股中此類股份可以或可能轉換成的任何A類普通股。在每個適用的歸屬日期繼續僱傭的前提下，基於時間的限制性股票單位通常在收盤的第三、四和五週年之際分別授予33 1/ 3％的獎勵，基於績效的限制性股票單位在滿足上述基於時間的要求和達到代表以下條件的障礙後分配獎勵的33 1/ 3％ 25以初始值美元計量的年複合年增長率百分比10.00每股（即，在授予之日的三週年、四週年和五週年之際，股價表現門檻應為美元19.53, $24.41，以及 $30.51分別是），在授予之日五週年之前有資格授予。
2024 年 3 月 28 日，薪酬委員會修改了此類基於績效的限制性股票單位的這些歸屬條件，將門檻設定為美元14.00, $18.00，以及 $22.00，分別地。此修改影響了五名受贈者，併產生了 $3.1百萬美元的增量支出，公司預計將在加權平均期內確認該支出 2年份。
此外，根據激勵計劃，公司授予績效股票單位（”PSU“) 受市場和服務歸屬條件的約束，每個條件都代表獲得的權利 一公司A類普通股的份額以及歸屬於 一在授予日三週年之日分期付款，根據公司的股東總回報率與景順太陽能ETF（TAN）進行比較，但需進行某些調整，羅素2000指數的權重為 50% 到每個。歸屬的PSU的數量，以及由此發行的A類普通股的股份，可能介於 0到 150此類PSU的百分比。
在 截至2024年3月31日的三個月，公司根據激勵計劃額外發放了 2,973,127 限制性股票單位，如上所述，按時間進行歸屬，加權平均授予日每股公允價值為 $4.89。該公司還批准了 546,024如上所述，須接受市場歸屬的PSU，授予日每股公允價值為美元5.22。此外，公司還批准了 751,773激勵績效股票單位（”GW 計劃 PSU“) 如果公司補充説，那件懸崖背心是2026年12月31日的 1.1自2024年1月1日起，千兆瓦的太陽能裝機容量，視授予之日繼續使用而定。 歸屬的GW計劃PSU的數量，以及A類股票的份額
32
目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
發行的普通股將根據公司A類普通股的平均股價計算 二十歸屬日期之前和包括（如果適用）的交易日（”AMPS 價格“) 如下所示：

AMPS 價格支付
8
40 %
$8-10.99
80 %
$11-11.50
100 %
$11.51-12.99
110 %
$13+
120 %

GW Plan PSU的授予日每股公允價值為 $3.95.

在此期間授予和修改的獎勵的公允價值是使用蒙特卡羅模型估算的，該模型利用基於預期波動率的潛在結果分佈 66% - 69%，無風險利率為 4.4%，預期期限約為 1-3年份。
截至 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日，有 30,992,545根據激勵計劃獲準發行的公司A類普通股股票。從2024年到2031年，根據激勵計劃批准發行的股票數量將在每年1月1日增加（i）中的較小值 5截至前一年的12月31日營業結束時已發行股票數量的百分比，以及（ii）公司董事會確定的股票數量。根據激勵計劃獲準發行的股票數量增加了 52022年1月1日和2023年1月1日上述已發行股票的百分比。2024年1月1日，根據激勵計劃獲準發行的股票數量沒有增加。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司授予 4,270,924和 3,011,148分別是 RSU 和已確認美元4.3百萬和美元2.9與激勵計劃相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。對於e 截至2024年3月31日的三個月，以及 2023, 96,144和 5,700限制性股票單位分別被沒收。
員工股票購買計劃
2021 年 12 月 9 日，我們通過了 2021 年員工股票購買計劃（”特別是“），它為符合條件的員工提供了購買公司A類普通股的機會的一種手段。 截至 2024 年 3 月 31 日，以及 2023 年 12 月 31 日，有 4,662,020根據ESPP獲準發行的公司A類普通股的股份。從2024年到2031年，根據ESPP批准發行的股票數量將在每年1月1日增加（i）中的較小值 1截至前一年的12月31日營業結束時已發行股票數量的百分比，以及（ii）公司董事會確定的股票數量。 沒有公司A類普通股的股票已發行和 不與ESPP fo相關的股票薪酬支出已確認r 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。根據ESPP獲準發行的股票數量增加了 12022年1月1日和2023年1月1日上述已發行股票的百分比。根據ESPP獲準發行的股票數量在2024年1月1日沒有增加。
15.所得税
過渡期的所得税準備金是根據公司年度有效税率的估計值確定的，該税率經該季度出現的離散項目進行了調整。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司的所得税支出為美元4.9百萬美元，所得税支出為美元0.9分別為百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，有效税率與美國法定税率有所不同，這主要是由於不可扣除的薪酬、非控股權益、可贖回的非控股權益、Alignment股份的公允價值調整以及州和地方所得税的影響。在截至2023年3月31日的三個月中，有效税率與美國法定税率有所不同，這主要是由於不可扣除的薪酬、非控股權益、可贖回的非控股權益、Alignment股份的公允價值調整以及州和地方所得税的影響。
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目錄
Altus Power, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非另有説明，否則以千美元計，每股數據除外）
16.後續事件
公司對2024年3月31日至2024年5月9日（未經審計的簡明合併財務報表發佈之日）的後續事件進行了評估。除了下文披露的後續事件外，沒有後續事件需要在簡明合併財務報表中記錄或披露。
拉斯·諾雷爾辭去聯席首席執行官兼董事職務

2024 年 4 月 26 日，拉斯·諾雷爾辭去了公司聯席首席執行官兼董事的職務。公司與諾雷爾先生之間沒有分歧，因此他決定辭去聯席首席執行官兼董事的職務。董事會已任命格雷格·費爾頓為公司的唯一首席執行官。

關於辭職，諾雷爾先生簽署了離職和釋放協議（”協議”)，他將在那裏獲得遣散費，其中包括 (i) 十八 (18) 月的基本工資，總金額約為 $0.9百萬美元，根據公司的正常工資表延續工資支付，(ii) 視其及時當選並繼續有資格獲得COBRA延續保險而定，COBRA的補貼延續保險 12幾個月（如果更早），直到他有資格從後續僱主那裏獲得醫療福利，（iii）2024年計劃年度的按比例發放的短期激勵獎金，將在2025年3月與向在職員工支付此類獎金的同時支付，以及（iv）額外支付約美元1.0百萬美元，減去適用的工資扣除額，在協議執行後的第八天一次性支付。

此外， 4,283,452根據綜合計劃授予並由諾雷爾先生持有的未歸屬的限制性股票單位和PSU將被沒收。這將導致大約 $ 的反轉8.7先前確認的股票薪酬支出為百萬美元，將在截至2024年6月30日的三個月內確認。

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34

管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

以下關於Altus Power, Inc.（在本節中使用 “Altus Power” 或 “公司”）財務狀況和經營業績的討論和分析由Altus Power的管理層編寫。您應閲讀以下討論和分析，以及我們在本10-Q表季度報告和2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告（“2023年10-K表年度報告”）其他地方的簡明合併財務報表和相關附註。本節中任何提及 “我們”、“我們的” 或 “我們” 的內容均指Altus Power。除歷史信息外，截至2024年3月31日的10-Q表季度報告（以下簡稱 “報告”），包括本管理層的討論和分析（“MD&A”），還包含經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些陳述不傳達歷史信息，但與預測或潛在的未來事件和財務業績有關，例如我們的計劃、戰略和意圖陳述，或基於管理層當前預期的未來業績或目標。我們的前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“計劃”、“項目”、“預測”、“尋求”、“預期”、“目標”、“目標”、“估計”、“未來”、“展望”、“願景” 或變體這樣的詞語或類似的術語。提醒投資者和潛在投資者，此類前瞻性陳述只是基於當前估計的預測。這些陳述涉及風險和不確定性，並基於各種假設。此類風險和不確定性包括但不限於我們在2023年10-K表年度報告中的 “風險因素” 中描述的風險。除其他外，這些風險和不確定性可能導致我們的實際未來業績與我們的前瞻性陳述或先前業績中描述的業績存在重大差異。我們在本報告中做出的任何前瞻性陳述均僅基於我們目前獲得的信息，並且僅涉及截至發表之日的情況。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述，即使我們的情況將來可能會發生變化。

此類前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響，其中許多因素不在Altus Power的控制範圍內，這些因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。這些風險、不確定性、假設和其他重要因素包括但不限於：（1）由於成交條件未得到滿足，待處理的收購可能無法在預期的時間範圍內完成或根本無法完成的風險；（2）未能及時或其他方式獲得所需的同意或監管部門的批准；（3）Altus Power成功將收購太陽能資產納入其業務並從其運營中獲利的能力；（4）) Altus Power 留住客户以及維持和擴大關係的能力與業務合作伙伴、供應商和客户的關係；（5）與擬議收購太陽能資產相關的訴訟和/或監管行動的風險；以及（6）Altus Power可能受到其他經濟、商業、監管、信用風險和/或競爭因素不利影響的可能性。
概述
我們是大型屋頂、地面和車庫光伏發電的開發商、所有者和運營商（”PV“）和儲能系統，為商業和工業、公共部門和社區太陽能客户提供服務。我們的使命是創建清潔電氣化生態系統，推動美國各地客户的清潔能源轉型，同時促進企業環境、社會和治理的採用（”ESG“) 目標。為了實現我們的使命，我們開發、擁有和運營太陽能發電和儲能設施網絡。我們相信我們擁有內部專業知識，可以開發、建造和提供資產的運營、維護和客户服務。我們平臺的實力得益於黑石集團的頂級贊助（”黑石集團“），它提供了有效的資本來源和進入投資組合公司網絡的渠道，以及世邦魏理仕集團公司（”世邦魏理仕“），它可以直接訪問其自有和管理的商業和工業投資組合（”C&I”) 屬性。

從夏威夷到緬因州，我們在美國各地擁有系統。我們的投資組合目前包括 981 兆瓦（”兆瓦”) 的太陽能光伏。我們有長期購電協議（”PPA“）擁有450多個企業實體，與超過24,000個住宅客户簽訂了合同，目前正在運營的超過290兆瓦的社區太陽能項目為這些客户提供服務。我們的社區太陽能項目目前為8個州的客户提供服務。我們還參與了許多可再生能源信貸（”REC”）全國各地的節目。作為有機增長和定向收購的產物，我們在上一財年實現了顯著增長，並在25個州開展業務，為我們的客户提供相當於100,000多個家庭的用電量的清潔電力，每年消除超過55萬噸的二氧化碳排放。

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影響我們績效的關鍵因素
我們的經營業績和隨着時間的推移發展業務的能力可能會受到許多因素和趨勢的影響，這些因素和趨勢會影響我們的整個行業，以及我們未來可能收購或尋求收購的新服務和產品。此外，我們的業務集中在某些市場，這使我們面臨特定地區的幹擾風險，例如不利的經濟、監管、政治、天氣和其他條件。參見”風險因素” 在我們關於10-K表的2023年年度報告中，以進一步討論影響我們業務的風險。我們認為，以下討論的因素是我們成功的關鍵：
競爭
我們在C&I規模的可再生能源領域與公用事業、開發商、獨立電力生產商、養老基金和私募股權基金競爭，尋找新的投資機會。由於以下競爭優勢，我們預計將增加我們的市場份額：
•開發能力： 我們已經為開發過程建立了創新的方法。從場地識別和客户發起到施工階段，我們已經建立了一個簡化的流程，使我們能夠進一步提高平臺的可擴展性，並顯著減少開發過程中的成本和時間。我們對客户的吸引力之一是我們能夠確保高水平的執行確定性。我們預計，這種發起、採購、開發和融資項目的能力將確保我們能夠繼續發展並滿足客户的需求。
•長期收入合同：我們的C&I太陽能發電合同的期限通常為20年或更長時間，與客户建立了長期關係，使我們能夠交叉銷售其他當前和未來的產品和服務。我們目前合同的平均剩餘壽命約為15年。這些長期合同要麼採用固定利率（通常使用自動扶梯），要麼採用浮動利率，與當地現行公用事業費率的折扣掛鈎。我們將後一批合同稱為浮動利率，截至2024年3月31日，這些浮動利率合同約佔我們當前裝機投資組合的54％。固定利率合同和帶自動扶梯的固定利率合同分別約佔我們當前裝機投資組合的28％和18％。在截至2024年3月31日的三個月中，我們有浮動費率合同項目的州的總體公用事業費率普遍上漲，但無法保證它們會繼續上漲。太陽能價格上漲的實現因地區、公用事業和收入合同條款而異，但總的來説，隨着通貨膨脹壓力的持續存在，我們將從未來的這種上漲中受益。
•靈活的融資解決方案： Blackstone提供的投資級可擴展信貸額度使我們的資本成本處於市場領先地位，這使我們能夠成為資產收購和開發的有競爭力的競標者。除了我們的黑石集團定期貸款外，我們還通過循環信貸額度提供融資，其承諾容量為2億美元，期限為5年，利息為SOFR，再加上已動用餘額的差額在160至260個基點之間；一個擁有2億美元承諾產能，期限為5年，利息為SOFR加上350個基點的建築設施；以及具有1億美元額外承諾容量、期限為6年的定期貸款初始固定利率為8.50％，視情況而定調整。
•領導力： 我們擁有一支強大的執行領導團隊，他們在資本市場、太陽能開發和太陽能建設方面擁有豐富的經驗，各有超過20年的經驗。此外，通過交易結構，管理層和員工將繼續擁有公司的大量權益。正如我們在2024年4月29日向美國證券交易委員會提交的表格8-K的最新報告中描述的那樣，我們宣佈拉斯·諾雷爾辭去聯席首席執行官的職務，並任命格雷格·費爾頓為我們的唯一首席執行官。
•世邦魏理仕合作伙伴關係:我們與全球最大的房地產服務公司世邦魏理仕的合作為我們提供了建立新客户關係的清晰途徑。財富100強中有90％是世邦魏理仕的客户，這為我們擴大客户羣提供了重要機會。
季節性
我們的太陽能系統產生的電量在一定程度上取決於資產所在地的陽光量或輻照量。由於冬季較短的日照時間以及雨雪造成的惡劣天氣條件會減少輻照，因此太陽能系統的輸出將根據季節和一年中的整體天氣狀況而有所不同。雖然我們預計會出現季節性波動，但我們資產的地域多樣性有助於減輕我們的總體季節性波動。
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季節性的另一個方面與我們的施工計劃有關，該計劃在天氣較温暖的月份會更具生產力，通常會導致項目在第四季度完成。這對於我們在東北等寒冷氣候下正在建設的項目尤其重要。
管道
我們的管道由運營資產和新建資產混合組成，我們的團隊每季度都會對其進行評估。截至2024年3月31日，該管道包括世邦魏理仕投資管理公司在馬裏蘭州建設和預建的14兆瓦資產，以及伊利諾伊州其他潛在的新建資產，我們正在與世邦魏理仕的多位客户討論這些資產。此外，我們正在評估100兆瓦至150兆瓦的運營資產收購機會。
關鍵財務和運營指標
我們會定期審查許多指標，包括以下關鍵運營和財務指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績和流動性，確定影響我們業務的趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。
已安裝兆瓦
安裝的兆瓦特代表了在此期間在本地安裝的太陽能系統的總兆瓦特標稱容量，這些系統的面板、逆變器以及安裝和機架硬件。
截至3月31日，
改變
20242023兆瓦%
已安裝兆瓦
981 678 303 45 %
累計裝機量從截至2023年3月31日的678兆瓦增加到2024年3月31日的981兆瓦，增長了45％。

截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
改變
兆瓦%
已安裝兆瓦
981 896 85 9 %

累計裝機量從2023年12月31日的896兆瓦增加到2024年3月31日的981兆瓦，增長了9％。

下表概述了截至2024年3月31日各州安裝的兆瓦電量：

州已安裝兆瓦份額，百分比
紐約20520.9%
新澤西17718.0%
馬薩諸塞15015.3%
加利福尼亞12012.2%
北卡羅來納676.8%
明尼蘇達州606.1%
南卡羅來納424.2%
夏威夷343.5%
內華達州212.2%
所有其他10510.8%
總計981100.0%

已生成的兆瓦時
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兆瓦時 (”兆瓦時”) 生成的代表運行太陽能系統的太陽能系統的輸出。相對於銘牌容量產生的兆瓦時可能因設計、設備、位置、天氣和整體系統性能等多種因素而異。
截至3月31日的三個月改變
20242023兆瓦時%
產生的兆瓦時
210,000 137,000 73,000 53 %

發電兆瓦時從截至2023年3月31日的三個月的13.7萬兆瓦時增加到截至2024年3月31日的三個月的21萬兆瓦時，增長了53％。
非美國GAAP 財務指標
調整後 EBITDA

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益加上淨利息支出、折舊、攤銷和增值支出、所得税支出或收益、收購和實體組建成本、股票薪酬支出，不包括某些我們認為不代表我們持續經營業績的非經常性項目的影響，例如但不限於或有對價的公允價值調整的損益、處置財產、廠房和設備的損益，Alignment Shares 負債公允價值的變化，虧損清償債務、淨額和其他雜項收入和支出。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以營業收入。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率均為非美國我們用來衡量業績的 GAAP 財務指標。我們認為，投資者和分析師還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率來評估我們的經營業績。這些衡量標準不符合美國公認會計原則，不應被視為美國公認會計原則績效衡量標準的替代方案。與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的美國公認會計原則指標是淨收益，調整後的息税折舊攤銷前利潤率是淨收入超過營業收入。調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率的列報不應解釋為表明我們的未來業績將不受非現金或非經常性項目的影響。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算不一定與其他公司和投資者計算的調整後息税折舊攤銷前利潤率相當，投資者和分析師應仔細閲讀我們對這些非美國的計算組成部分。GAAP 財務指標。

我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於管理層、投資者和分析師衡量經調整後的核心財務業績，從而可以持續比較各報告期的經營業績。該決定中的因素包括排除（1）與或有對價公允價值調整相關的收益或虧損以及Alignment Shares負債公允價值變動所導致的可變性，（2）收購企業、處置不動產、廠房和設備或清償債務的戰略決策，以及（3）股票薪酬和其他雜項收入和支出項目的非經常性質，這些項目會影響給定時期的業績。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤代表公司在適用與公司運營所在不同司法管轄區相對應的法定所得税税率和税收調整前的業務業績，以及利息支出和折舊、攤銷和增值費用，這些費用不代表我們的持續經營業績。

管理層還將調整後的息税折舊攤銷前利潤用於內部規劃目的，包括合併運營預算，並由董事會用於設定基於績效的薪酬目標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為美國公認會計原則業績的替代方案，而應將其與美國公認會計原則業績結合起來考慮，因為我們認為，與單獨的美國公認會計原則指標相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤可以更全面地瞭解持續的業務業績和趨勢。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的業績分析的替代品。

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截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨收入$4,055 $3,845 
所得税支出4,896 888 
利息支出，淨額16,193 12,446 
折舊、攤銷和增值費用16,130 11,376 
基於股票的薪酬4,304 2,872 
收購和實體組建成本1,066 1,491 
或有對價公允價值調整所致（收益）虧損，淨額(79)50 
處置不動產、廠房和設備的收益(88)— 
Alignment Shares 負債公允價值的變化(26,077)(17,018)
其他（收入）支出，淨額(683)90 
調整後 EBITDA
$19,717 $16,040 
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬：
調整後 EBITDA
$19,717 $16,040 
營業收入，淨額
40,659 29,378 
調整後息折舊攤銷前利潤率
48 %55 %

運營結果的組成部分
該公司的營業收入主要來自購電協議、淨計量信貸協議、太陽能可再生能源信貸和基於績效的激勵措施。
PPA 下的電力銷售。根據PPA的條款，公司的部分電力銷售收入是通過銷售能源（按千瓦時計算）獲得的。PPA通常具有固定或浮動利率，通常按月開具發票。該公司運用了切實可行的權宜之計，允許公司確認收入，金額等於交付的能源量乘以適用的合同費率。截至2024年3月31日，PPA的加權平均剩餘壽命為11年。
淨計量信貸協議下的電力銷售。公司的部分電力銷售收入是通過銷售淨計量信貸協議下的淨計量積分獲得的（”NMCA”）。淨計量積分由當地公用事業公司根據太陽能設施的千瓦時發電量授予公司，每項抵免額度由公用事業公司的適用費率決定。該公司目前從包括Eversource Energy、國家電網公司和Xcel Energy在內的多家公用事業公司獲得淨計量積分。沒有與淨計量信貸相關的直接成本，因此，他們不會在發電時獲得成本分配。一旦發放，這些積分將根據承購協議的條款出售給第三方承購者。公司將這些安排中的每項淨計量信貸視為在某個時間點履行的獨特履約義務。通常，當公用事業公司將生成的積分分配給公司賬户時，客户獲得對淨計量積分的控制權，公司賬户指示公用事業公司根據時間表向客户分配積分。公司最多可以在基礎電力發電後的一個月內向客户轉移信貸。因此，與NMCA相關的收入將在公司向客户交付淨計量積分時予以確認。截至2024年3月31日，NMCA的加權平均剩餘壽命為19年。
SREC 收入。該公司在某些司法管轄區申請並接收由其擁有的太陽能系統發電的SREC。SREC的數量基於公司符合條件的發電設施產生的能量。SREC是根據與第三方的協議出售的，第三方通常要求SREC遵守
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國家規定的可再生能源投資組合標準。SREC的持有人可以受益於以自己的名義註冊信貸以遵守這些國家規定的要求，或者向需要更多SREC來履行其合規義務的一方出售SREC。該公司收到來自各州監管機構的SREC，包括新澤西州公用事業委員會、馬薩諸塞州能源資源部和馬裏蘭州公共服務委員會。SREC沒有直接成本，因此，它們在發電時沒有獲得成本分配。SREC的大多數個人銷售反映了特定期限內的固定數量和固定價格結構。該公司通常向不同的客户出售SREC，這些客户與根據PPA購買能源的客户不同。公司認為，出售每個SREC是在某個時間點履行的獨特履約義務，當每個SREC交付給客户時，與每個SREC相關的履約義務即得到滿足。
批發市場的電力銷售。該公司的部分電力銷售收入是通過在PJM Internection運營的批發市場上以浮動現貨價格出售能源（按千瓦時計算）獲得的。在批發市場上出售能源的承諾是一項單獨的獨特履約義務，收入在互聯點交付能源時予以確認。
租金收入。租金收入主要來自與Vitol簽訂的主租賃協議（如本報告其他部分所列的簡明合併財務報表附註5 “收購” 中所述）以及根據ASC 842記作運營租賃的長期PPA。公司的租約包括各種續訂期權，當公司在考慮為公司作為出租人創造經濟激勵的所有相關因素的基礎上，確定可以合理確定行使期權時，這些選項就會包含在租賃期限中。某些租賃包括與太陽能設施生產相關的可變租賃付款，這些付款在能源交付期間被確認為租金收入。
基於績效的激勵措施。許多州政府、公用事業、市政公用事業和合作公用事業為可再生能源設施的安裝和運營提供折扣或其他現金激勵。預付折扣根據可再生能源設施的成本、規模或預期產量提供資金。基於績效的激勵措施根據系統所有者的可再生能源設施在預定時間段內產生的能量向系統所有者提供現金補助，並在該時間段內支付。公司在獲得州和公用事業激勵措施的收入時對其進行確認。
2023 年，基於績效的激勵措施主要以紐約州能源研究與開發局向公司發放的現金獎勵為代表（”NYSERDA“）用於開發紐約州的分佈式太陽能設施。

合同負債的確認收入。公司確認與出售SREC的長期協議相關的合同負債，這些協議是在SREC交付之前由客户預付的。隨着SREC在2037年之前交付給客户，公司將確認與合同負債相關的收入。
運營成本（不包括折舊和攤銷）。 運營成本主要包括運營和維護費用、場地租賃費用、保險費、財產税和其他與太陽能設施運營相關的雜項成本。Altus Power預計，隨着業務的增長，其運營成本將繼續增長。這些成本佔收入的百分比將隨着時間的推移而降低，從而通過某些成本的通貨膨脹增加來抵消效率和規模經濟。
一般和行政。 一般和管理費用主要包括工資、獎金、福利和所有其他與員工相關的成本，包括股票薪酬、與法律、會計、人力資源、財務和培訓、信息技術和軟件服務、營銷和溝通、差旅、租金和其他辦公相關開支相關的專業費用。
Altus Power預計，隨着業務的持續增長，一般和管理費用將增加，但隨着時間的推移，佔收入的百分比將下降。Altus Power還預計，作為上市公司運營將產生額外費用，包括遵守適用於國家證券交易所上市公司的規章制度以及與美國證券交易委員會規章制度規定的合規和報告義務相關的費用（”秒“）。此外，Altus Power預計將在投資者關係、會計諮詢、董事和高級職員保險以及其他專業服務方面產生更高的費用。
折舊、攤銷和增值費用。 折舊費用是指已投入使用的太陽能系統的折舊。折舊費用是使用直線複合法計算資產的估計使用壽命的。租賃權益改善在估計使用壽命或剩餘租賃期限中較短的時間內進行折舊。攤銷包括收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本和價值
40

歸因於就地租賃以及優惠和不利的利率收入合同。歸因於就地租賃的價值使用直線法，在個別場地租賃的期限內按比例攤銷。收購PPA和NMCA客户所需的第三方成本根據客户合同的期限，使用直線法在15-25年內按比例攤銷。分配給優惠和不利利率的PPA和REC協議的估計公允價值在相應協議的其餘不可取消條款上使用直線法攤銷。增值費用包括與太陽能設施相關的資產報廢義務隨着時間的推移而增加。
收購和實體組建成本。 收購和實體組建成本是指收購企業和組建新法人實體所產生的成本。此類費用主要包括銀行、法律、會計和評估服務的專業費用.
或有對價的公允價值重新評估。 對於各種收購，在達到某些條件時可能需要支付或有對價。公司使用蒙特卡羅模擬模型或預期現金流方法估算或有對價的公允價值。在衡量與各種收購相關的或有對價的公允價值時使用的重要假設包括市場電率、收購的太陽能設施的估計發電量、在建太陽能設施的完工百分比以及與業務相關的風險調整後折扣率。
處置財產、廠房和設備的收益或損失。 在資產處置方面，公司確認處置財產、廠房和設備的損益，這是收到的對價與處置資產賬面價值之間的差額。
基於股票的薪酬。 股票薪酬支出是根據傳統激勵計劃和綜合激勵計劃（定義見本報告其他部分的簡明合併財務報表附註14 “股票薪酬”）授予的獎勵的確認。
Alignment Shares 負債公允價值的變化。 Alignment Shares代表與合併有關發行的公司B類普通股。B類普通股，面值每股0.0001美元（”調整股份“）被列為負債分類的衍生品，自2024年3月31日起進行了重新計量，由此產生的收益包含在簡明合併運營報表中。公司使用蒙特卡羅模擬估值模型估算已發行Alignment股票的公允價值，該模型根據股票價格、波動率和無風險利率等一系列基本假設對潛在結果進行分配。
其他支出和收入，淨額。 其他收入和支出主要是利息收入和其他雜項收入。
利息支出，淨額。 淨利息支出是指我們在各種債務安排下借款的利息、債務折扣和遞延融資成本的攤銷以及利率互換的未實現損益。
所得税支出和福利。我們根據ASC 740 “所得税” 核算所得税。因此，我們根據税收和財務報告項目的不同處理所產生的臨時差異來確定遞延所得税資產和負債。我們使用頒佈的税率來衡量遞延所得税資產和負債，預計這些税率將適用於這些暫時差異有望逆轉的年份的應納税所得額。此外，我們必須評估從未來應納税所得額中扣除的遞延所得税資產的可能性。我們對遞延州税資產有部分估值補貼，因為我們認為遞延州税資產的一部分很可能無法變現。我們每年評估遞延所得税資產的可收回性。
歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益和虧損。 歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益和虧損是根據賬面價值假設清算得出的某些合併子公司的淨收益或虧損中的第三方權益。
41

經營業績——截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比（未經審計）

截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
營業收入，淨額$40,659 $29,378 $11,281 38.4 %
運營費用
運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）10,920 5,976 4,944 82.7 %
一般和行政10,022 7,362 2,660 36.1 %
折舊、攤銷和增值費用16,130 11,376 4,754 41.8 %
收購和實體組建成本1,066 1,491 (425)(28.5)%
或有對價公允價值調整所致（收益）虧損，淨額(79)50 (129)(258.0)%
處置不動產、廠房和設備的收益(88)— (88)100.0 %
基於股票的薪酬4,304 2,872 1,432 49.9 %
運營費用總額$42,275 $29,127 $13,148 45.1 %
營業（虧損）收入(1,616)251 (1,867)*
其他（收入）支出
Alignment Shares 負債公允價值的變化(26,077)(17,018)(9,059)53.2 %
其他（收入）支出，淨額(683)90 (773)*
利息支出，淨額16,193 12,446 3,747 30.1 %
其他收入總額，淨額$(10,567)$(4,482)$(6,085)135.8 %
所得税支出前的收入$8,951 $4,733 $4,218 89.1 %
所得税支出(4,896)(888)(4,008)*
淨收入$4,055 $3,845 $210 5.5 %
歸屬於非控股權益和可贖回的非控制性權益的淨虧損(3,454)(1,772)(1,682)94.9 %
歸屬於Altus Power, Inc.的淨收益$7,509 $5,617 $1,892 33.7 %
歸屬於普通股股東的每股淨收益
基本$0.05 $0.04 $0.01 25.0 %
稀釋$0.05 $0.03 $0.02 66.7 %
加權平均股票用於計算歸屬於普通股股東的每股淨收益
基本159,025,740 158,621,674 404,066 0.3 %
稀釋162,242,148 161,003,402 1,238,746 0.8 %

* 百分比沒有意義


42

營業收入，淨額
截至3月31日的三個月改變
20242023改變%
（以千計）
PPA 下的電力銷售$12,625 $8,986 $3,639 40.5 %
NMCA 下的電力銷售9,977 6,836 3,141 45.9 %
批發市場的電力銷售295 356 (61)(17.1)%
電力銷售總收入22,897 16,178 6,719 41.5 %
太陽能可再生能源信貸收入9,936 10,067 (131)(1.3)%
租金收入2,085 626 1,459 233.1 %
基於績效的激勵措施4,807 2,098 2,709 129.1 %
合同負債的確認收入914 409 505 123.5 %
其他20 — 20 100.0 %
總營業收入，淨額$40,659 $29,378 $11,281 38.4 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，營業收入淨增長了1,130萬美元，增長了38.4％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
運營成本
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
運營成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）
$10,920 $5,976 $4,944 82.7 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，運營成本增加了490萬美元，增長了82.7％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
一般和行政
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
一般和行政
$10,022 $7,362 $2,660 36.1 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用增加了270萬美元，增長了36.1％，這主要是由於多個工作職能的員工人數增加導致一般人事成本增加。
折舊、攤銷和增值費用
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
折舊、攤銷和增值費用
$16,130 $11,376 $4,754 41.8 %
43

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，折舊、攤銷和增值支出增加了480萬美元，增長了41.8％，這主要是由於我們投資組合中運營的太陽能設施數量增加。
收購和實體組建成本
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
收購和實體組建成本
$1,066 $1,491 $(425)(28.5)%
在截至2024年3月31日的三個月中，收購和實體組建成本與截至2023年3月31日的三個月相比下降了28.5％，這主要是由於與2023年2月15日完成的True Green II收購（定義見本報告其他部分包含的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量”）相關的成本。
或有對價公允價值調整所致（收益）虧損
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
或有對價公允價值調整所致（收益）虧損
$(79)$50 $(129)(258.0)%
或有對價公允價值調整的收益或虧損主要與True Green II收購、Caldera收購和Solar收購（定義見本報告其他部分的簡明合併財務報表）有關。由於公允價值衡量中使用的重要假設值發生變化，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中記錄了公允價值調整的收益或虧損。
處置不動產、廠房和設備的收益
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
處置不動產、廠房和設備的收益
$(88)$— $(88)100.0 %
處置不動產、廠房和設備的收益與處置太陽能設施有關，該處置發生在截至2024年3月31日的三個月中。收益是根據收到的對價超過已處置資產賬面價值的差額計算得出的。
基於股票的薪酬
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
基於股票的薪酬
$4,304 $2,872 $1,432 49.9 %
在截至2024年3月31日的三個月中，股票薪酬支出與截至2023年3月31日的三個月相比增加了140萬美元，增長了49.9％，這主要是由於綜合激勵計劃（定義見本報告其他地方的簡明合併財務報表附註14 “股票薪酬”）下授予的限制性股票單位。
44


Alignment Shares 負債公允價值的變化
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
Alignment Shares 負債公允價值的變化
$(26,077)$(17,018)$(9,059)53.2 %
與合併相關的公司承擔了與Alignment Shares相關的負債，該負債已於2024年3月31日和2023年3月31日進行了重新計量，由此產生的收益包含在簡明的合併運營報表中。漲幅主要是由公司股價在每個時期的下跌所推動的。
其他（收入）支出，淨額
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
其他（收入）支出，淨額
$(683)$90 $(773)*
* 百分比沒有意義
截至2024年3月31日的三個月，其他收入為70萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，其他支出為10萬美元，這主要是由於截至2024年3月31日的三個月的利息收入以及每個時期的雜項其他收入和支出項目。
利息支出，淨額
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
利息支出，淨額
$16,193 $12,446 $3,747 30.1 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，利息支出增加了370萬美元，增長了30.1％，這主要是由於公司持有的未償債務增加。在截至2024年3月31日的三個月中，利率互換的210萬美元未實現收益部分抵消了這一增長。
所得税支出
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
所得税支出
$(4,896)$(888)$(4,008)*
* 百分比沒有意義
在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為490萬美元，而税前收入為900萬美元，有效所得税税率為54.7％。有效所得税税率主要受Alignment股份公允價值調整、不可扣除的薪酬、歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損以及州所得税的影響。
在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的所得税支出為90萬美元，税前收入為470萬美元，有效所得税税率為18.8％。有效所得税税率主要受調整股份、不可扣除的薪酬和州所得税的公允價值調整的影響。
與公允價值調整有關，公司已發行Alignment Shares。這些獎勵是美國公認會計原則的負債分類獎勵，因此，在每個報告期內，必須根據公允價值的變化將其重新計量為公允價值
45

價值包含在營業收入中。出於美國税收目的，Alignment股份被視為股權獎勵。因此，美國公認會計原則價值的變化不會導致應納税收入或扣除額。美國公認會計準則公允價值的變化導致永久性税收差異，從而影響公司估計的年度有效税率。
歸因於可贖回的非控股權益和非控股權益的淨虧損
截至3月31日的三個月改變
20242023$%
（以千計）
歸屬於非控股權益和可贖回的非控制性權益的淨虧損
$(3,454)$(1,772)$(1,682)94.9 %

與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，歸屬於可贖回非控股權益和非控股權益的淨虧損增加了170萬美元，增長了94.9％，這主要是由於税收權益投資者提供的資金變化以及對具有非控股權益的税收股權合夥企業的收購。由於投資税收抵免的恢復期縮短，損失分配部分抵消了總體虧損。

46


流動性和資本資源
截至2024年3月31日，該公司的現金和限制性現金總額為2.035億美元。有關我們限制性現金的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2，“重要會計政策、現金、現金等價物和限制性現金”。
我們力求維持多元化和具有成本效益的資金來源，為我們的運營提供資金和維護，為資本支出（包括客户收購）提供資金，並履行因債務而產生的債務。從歷史上看，我們的主要流動性來源包括髮行可贖回優先股的收益、債務安排下的借款、第三方税收股權投資者和運營現金。我們的商業模式需要大量的外部融資安排來發展業務並促進更多太陽能設施的部署。我們將尋求通過現有債務融資機制下的借款、第三方税收股權投資者和運營現金籌集額外的所需資金。

預計在役的太陽能系統將在使用壽命（通常為32年）內產生正回報率。太陽能系統開始運營後，通常不需要大量的額外資本支出來維持運營績效。但是，為了實現增長，我們目前依賴外部各方的融資。公司預計運營中將有足夠的現金和現金流來支付至少未來12個月的營運資金、還本付息義務、意外開支和預期所需的資本支出。但是，我們面臨業務和運營風險，這可能會對我們籌集額外融資的能力產生不利影響。如果在需要時無法以可接受的條件向我們提供融資，我們可能無法以符合我們過去業績的方式為新客户的太陽能系統的安裝提供資金，我們的資本成本可能會增加，或者我們可能被要求大幅縮小運營範圍，其中任何一項都將對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。此外，我們的税收股權基金和債務工具對我們提取融資承諾的能力施加了限制。如果我們無法滿足這些條件，我們可能會因某些税收股權基金不履行義務、出現安裝延遲或無法按照我們的計劃進行安裝或根本無法進行安裝而受到處罰。這些因素中的任何一個也可能影響客户滿意度、我們的業務、經營業績、前景和財務狀況。

合同義務和承諾
我們在正常業務過程中籤訂服務協議。這些合同不包含任何最低購買承諾。某些協議規定了終止權，但須繳納終止費或清算費用。根據此類協議，根據合同，我們有義務向供應商支付某些款項，主要是為了補償他們在取消之前產生的無法收回的支出。此類義務的確切金額取決於終止的時間和相關協議的確切條款，無法合理估計。截至2024年3月31日，我們預計不會取消這些協議。
該公司擁有土地和建築物屋頂的運營租約，並有合同承諾根據場地租賃協議進行付款。
資產負債表外安排
公司與貸款人、地方市政當局、政府機構和土地出租人簽訂信用證和擔保債券安排。這些安排涉及某些與履約相關的義務，並作為適用協議下的擔保。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未償信用證和擔保債券總額分別為5,820萬美元和6,010萬美元。我們未償還的信用證主要用於為與定期貸款相關的還本付息儲備賬户提供資金。我們認為，公司將履行相關安排下的義務，預計這些信用證或擔保債券不會造成任何重大損失。
自動櫃員機計劃
2023 年 4 月 6 日， 公司簽訂了受控股權發行銷售協議（”銷售協議”) 與坎託·菲茨傑拉德律師事務所合作（”康託”）、野村證券國際有限公司（”野村”）和 Truist Securities, Inc.（”Truist” 而且，與坎託和野村一起，”代理商，” 每個，一個”代理人”）。銷售協議規定不時通過 “市場發行”（”）發行和出售我們的A類普通股自動取款機”) 代理商充當銷售代理人或委託人的計劃，但須遵守某些限制，包括根據適用的招股説明書補充文件註冊的最大總美元金額。根據公司於2023年4月6日提交的招股説明書補充文件，公司最多可以發行和出售 2 億美元 根據銷售協議，A類普通股的股份。對於
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截至2024年3月31日的三個月，沒有通過自動櫃員機股票計劃出售任何普通股。自動櫃員機下的任何發行均須經董事會批准。
債務
APAF 定期貸款
2021 年 8 月 25 日，APA Finance, LLC（”APAF”）是該公司的全資子公司，與黑石保險解決方案簽訂了5.03億美元的定期貸款（”之二“）通過貸款人財團，該財團由投資評級的A類和B類票據組成（”APAF 定期貸款”）。APAF定期貸款的加權平均年固定利率為3.51％，將於2056年2月29日到期（”最終到期日”).
APAF定期貸款按每年未償還本金的2.5％的初始利率攤銷，為期8年，屆時攤銷幅度每年最高為4％，直至2031年9月30日（”預計還款日期”）。在預期還款日之後，貸款將全部攤銷，所有可用現金用於償還本金，直到最終到期日。APAF定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
截至2024年3月31日，APAF定期貸款的未償本金餘額為4.715億美元，減去總額為650萬美元的未攤銷債務折扣和貸款發行成本。截至2023年12月31日，APAF定期貸款的未償本金餘額為4.746億美元，減去總額為670萬美元的未攤銷債務折扣和貸款發行成本。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF定期貸款下的所有契約。
APAF II 定期貸款
2022年12月23日，APA Finance II, LLC（”APAF II”）是該公司的全資子公司，簽訂了1.257億美元的定期貸款額度（”APAF II 定期貸款”) 與 KeyBank 全國協會 (”密鑰銀行“）和亨廷頓銀行（”亨廷頓“）作為貸款人。APAF II定期貸款的收益用於償還某些項目級貸款的未償還款項。APAF II定期貸款將於2027年12月23日到期，其浮動利率基於SOFR加上1.475％的利差。在簽訂APAF II定期貸款的同時，公司對未償債務金額的100％進行了利率互換，這實際上將利率固定在4.885％（更多細節見本報告其他部分包含的簡明合併財務報表附註7 “公允價值衡量”）。APAF II定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
截至2024年3月31日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為1.118億美元，減去200萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2023年12月31日，APAF II定期貸款的未償本金餘額為1.128億美元，減去220萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAF II定期貸款下的所有契約。
APAF III 定期貸款
2023年2月15日，公司通過其子公司APA Finance III Borrower, LLC（”APAF III 借款人”）和 APA Finance III 借款人控股有限責任公司（”館藏”），根據APAF III借款人、控股公司、黑石資產基礎金融顧問有限責任公司（該公司附屬公司）、作為管理代理人的美國銀行信託公司、作為文件託管人的美國銀行信託公司及其貸款方（”）之間的信貸協議條款，簽訂了一項新的長期融資機制APAF III 定期貸款”).
該融資機制提供2.04億美元的定期貸款，固定利率為5.62％。APAF III定期貸款按初始未償還本金的2.5％的利率攤銷，直至2033年6月30日的預期還款日。定期貸款的到期日為2047年10月31日。根據信貸協議的規定，經貸款機構批准，APAF III借款人有權增加融資額度，為某些太陽能發電設施提供額外提款。2023年2月15日，公司從該融資機制借款1.930億美元，為收購True Green II及相關成本和支出提供資金。在APAF III定期貸款下借入的本金餘額被400萬美元的債務發行成本和630萬美元的發行折扣所抵消，這些費用已延期，將在2033年6月30日之前被確認為利息支出。APAF III定期貸款由公司子公司的會員權益擔保。
2023年6月15日和2023年7月21日，公司修訂了APAF III定期貸款，分別增加了4,700萬美元和2,800萬澳元的額外借款，所得款項用於償還該貸款項下的未償定期貸款
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建設定期貸款機制（定義見下文），併為新的太陽能項目提供長期融資。根據修正案借入的本金餘額分別被30萬美元和20萬美元的發行成本以及150萬美元和110萬美元的發行折扣所抵消，這些折扣已延期，將作為利息支出確認為2033年6月30日。
2023年12月20日，公司修訂了APAF III定期貸款，增加了1.630億美元的額外借款，所得款項用於為收購Caldera提供資金。該修正案將APAF III定期貸款下所有借款的加權平均固定利率提高至6.03％，並將修正案下新借款的攤還率提高到2033年6月30日之前的每年3.25％。根據該修正案借入的本金餘額被130萬美元的發行成本和80萬美元的發行折扣所抵消，這些費用已延期，將在2033年6月30日之前被確認為利息支出。
截至2024年3月31日，APAF III定期貸款的未償本金餘額為4.236億美元，減去未攤銷的債務發行成本和1400萬美元的折扣。截至2023年12月31日，APAF III定期貸款的未償本金餘額為4.266億美元，減去未攤銷的債務發行成本和1430萬美元的折扣。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契約。
APAF IV 定期貸款
2024 年 3 月 26 日，公司通過其子公司 APA Finance IV, LLC（”APAF IV 借款人”）和 APA Finance IV Holdings, LLC（”館藏”）已根據APAF IV借款人、控股公司、黑石資產基礎金融顧問有限責任公司（該公司附屬公司）、作為管理代理人的美國銀行信託公司、作為文件託管人的美國銀行信託公司及其貸款方（以下簡稱 “）之間的信貸協議條款，簽訂了新的定期貸款額度APAF IV 定期貸款”).
APAF IV定期貸款將於2049年3月26日到期，定期貸款下未償本金的固定利率為每年6.45％。定期貸款機制的預計還款日期為2034年6月30日。經貸款人批准，APAF IV借款人有權增加定期貸款額度，為滿足信貸協議中規定的允許收購標準的某些太陽能資產收購提供額外提款。2024年3月26日，該公司在APAF IV定期貸款下借入了1.01億美元，與Vitol收購有關，該收購於2024年1月31日結束。在APAF IV定期貸款下借入的本金餘額被160萬美元的債務發行成本所抵消，這些成本已延期，將在2034年6月30日之前被確認為利息支出。APAF IV定期貸款由公司子公司的會員權益擔保.
截至2024年3月31日，APAF第四期定期貸款的未償本金餘額為1.01億美元，減去未攤銷的債務發行成本和160萬美元的折扣。截至2024年3月31日，公司遵守了APAF IV定期貸款下的所有契約。
APAGH 定期貸款
2023 年 12 月 27 日，APA Generation Holdings, LLC（”APAGH” 或”APAGH 借款人”）是公司的全資子公司，簽訂了信貸協議（”APAGH 定期貸款”），高盛資產管理公司的子公司和加拿大養老金計劃投資委員會的子公司CPPIB信貸投資三公司作為 “貸款人”。信貸協議下的總承諾為1.00億美元。公司還可以允許貸款人自行決定在信貸協議期限內為金額不超過1億美元的額外增量貸款提供資金。除某些例外情況外，APAGH借款人對貸款人的債務由APAGH借款人及其母公司Altus Power, LLC的資產擔保（”館藏”）和公司，並由控股公司和公司提供進一步擔保。
任何未清餘額的應計利息，初始固定利率等於8.50％，但須進行調整。定期貸款的到期日為2029年12月27日。

2023年12月27日，該公司在APAGH定期貸款下借入了1.00億美元，以滿足未來的增長需求，但300萬澳元的發行折扣部分抵消了這一需求。該公司承擔了與APAGH定期貸款相關的100萬美元債務發行成本，該費用已延期，將在2029年12月27日之前確認為利息支出。

截至2024年3月31日，APAGH定期貸款的未償本金餘額為1.00億美元，減去380萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2023年12月31日，APAGH定期貸款的未償本金餘額為
49

1.00億美元，減去未攤銷的債務發行成本和400萬美元的折扣。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契約。
APAG 左輪手槍
2022年12月19日，APA Generation, LLC（”APAG”）是該公司的全資子公司，與北卡羅來納州花旗銀行簽訂了循環信貸額度，總承諾能力為2億美元（”APAG 左輪手槍“）。APAG Revolver下的未償金額根據基準利率和適用的利率採用浮動利率。APAG Revolver由公司子公司的會員權益擔保。APAG 左輪手槍將於 2027 年 12 月 19 日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日，APAG左輪手槍下的未償還額為6,500萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了APAG左輪手槍下的所有契約。
APACF II 設施
2023 年 11 月 10 日，APACF II, LLC（”APACF II” 或”APACF II 借款人”）是公司的全資子公司，在APACF II借款人、APACF II Holdings, LLC、Pass Equipment Co., LLC、其中的每家項目公司、不時當事方的每個税收權益持有者、美國銀行信託公司、全國協會、美國銀行全國協會、每家貸款機構（統稱 “”）之間簽訂了信貸協議貸款人”）以及作為黑石集團代表的黑石資產金融顧問有限責任公司（”APACF II 設施”).
信貸協議下的承付款總額為2億美元。APACF II融資機制將於2027年11月10日到期，年利率為SOFR加3.25％。APACF II融資機制下的借款在借款發生364天后到期，可供APACF II借款人用於支付建築成本，包括設備、勞動力、互聯以及其他開發成本。該公司承擔了與APACF II融資機制相關的30萬美元債券發行成本，這些費用已延期，將在2027年11月10日之前確認為利息支出。2024年1月19日，公司在APACF II融資機制下借入了3190萬美元，但被60萬美元的債券發行成本所抵消，這些成本已延期，將在2027年11月10日之前被確認為利息支出。APACF II融資機制由公司子公司的會員權益和其他抵押品（包括設備）提供擔保.

截至2024年3月31日，亞太論壇第二期融資機制的未償本金餘額為3190萬美元，減去90萬美元的未攤銷債務發行成本。截至2023年12月31日，亞太財經論壇第二期融資機制下沒有未繳款項。截至2024年3月31日，公司遵守了APACF II融資機制下的所有契約。
其他定期貸款-建設到定期貸款機制
2020 年 1 月 10 日，APA 建築金融有限責任公司（”APACF”）是公司的全資子公司，與第五三銀行、全國協會和德意志銀行股份公司紐約分行簽訂了信貸協議，為未來太陽能設施的開發和建設提供資金（”建築貸款到定期貸款機制”）。建築貸款轉定期貸款機制包括1.875億美元的建築貸款承諾，該承諾於2023年1月10日到期。特定太陽能設施商業運營後，建築貸款承諾可以轉換為定期貸款。2023年6月15日，公司償還了所有未償還的1,580萬美元定期貸款，並終止了該融資。
其他定期貸款-項目級定期貸款
在2022年8月29日收購資產的同時，公司承擔了項目級定期貸款，未償本金餘額為1,410萬美元，公允價值折扣為220萬美元。定期貸款須按預定半年攤還和利息支付，並於2029年9月1日到期。
截至2024年3月31日，定期貸款的未償本金餘額為1,100萬美元，減去170萬美元的未攤銷債務折扣。截至2023年12月31日，定期貸款的未償本金餘額為1,100萬美元，減去180萬美元的未攤銷債務折扣。
定期貸款由基礎太陽能項目資產的權益以及這些資產產生的收入作為擔保。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有契約。
失敗的售後回租交易中確認的融資義務
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公司不時向第三方出售設備，並簽訂主租賃協議，按商定的期限將設備回租。公司已經評估了這些安排，並確定根據ASC 842的規定，資產轉讓不應算作出售。因此，公司使用融資方法對這些交易進行入賬，將收到的對價確認為融資債務，交易所涉資產保留在公司的資產負債表上，並根據公司的正常折舊政策進行折舊。在簡明的合併資產負債表中，總收益已記錄為長期債務。
截至2024年3月31日，公司記錄的融資負債為4190萬美元，扣除90萬美元的遞延交易成本。截至2023年12月31日，公司記錄的融資負債為4,180萬美元，扣除90萬美元的遞延交易成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，根據融資義務分別支付了30萬美元和20萬美元。利息支出，包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的遞延交易成本攤銷，為40萬美元。
現金流
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
下表列出了下述每個時期現金和限制性現金的主要來源和用途：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
提供的淨現金（用於）：
經營活動
$4,525 $14,225 
投資活動
(141,924)(319,435)
籌資活動
121,985 189,993 
現金和限制性現金淨減少
$(15,414)$(115,217)
經營活動
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金為450萬美元，主要包括經淨非現金收入270萬美元調整後的410萬美元淨收入和800萬美元的負債淨增加，部分被480萬美元的資產淨增加所抵消。
在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金為1,420萬美元，主要包括經淨非現金收入90萬美元調整後的380萬美元淨收入、470萬美元的資產淨增長和660萬美元的負債淨增加。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為1.419億美元，其中包括1,850萬美元的資本支出，扣除收購的現金和限制性現金後的1.196億美元收購可再生能源業務的款項，以及扣除收購的現金和限制性現金後的400萬美元從第三方收購可再生能源設施的款項。出售不動產、廠房和設備所得的30萬美元部分抵消了投資活動中使用的淨現金。
在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為3.194億美元，其中包括2,480萬美元的資本支出、扣除收購的現金和限制性現金後的2.882億美元收購可再生能源業務的款項，以及扣除收購的現金和限制性現金後的640萬美元從第三方收購可再生能源設施的款項。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為1.220億美元，其中包括髮行長期債務的1.319億美元收益。融資活動提供的淨現金被部分抵消
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增加720萬美元用於償還長期債務，120萬美元用於償還債務發行成本，向非控股權益分配150萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為1.90億美元，包括髮行長期債務的2.047億美元收益和來自非控股權益的170萬美元出資。融資活動提供的淨現金被用於償還長期債務的770萬美元、支付的200萬美元債務發行成本、450萬美元的應付延期收購價格、110萬美元的可贖回非控股權益以及110萬美元的非控股權益分配部分抵消。
關鍵會計政策與估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、支出金額以及或有資產和負債的相關披露的估算和判斷。我們會持續評估我們的估計，包括與庫存、長期資產、商譽、可識別無形資產、或有對價負債和遞延所得税估值補貼相關的估計。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的適當和習慣假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。其中一些會計估計和假設特別敏感，因為它們對我們的簡明合併財務報表很重要，也因為影響它們的未來事件可能與編制財務報表時的假設存在明顯差異。截至2024年3月31日，我們認為至關重要的會計估算沒有重大變化。我們的2023年10-K表年度報告更全面地描述了我們的關鍵會計估算。
除了公司在本報告簡明合併財務報表附註中附註2 “重要會計政策” 中提及的政策外，與我們在2023年10-K表年度報告中經審計的合併財務報表中披露的政策相比，其關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
新興成長型公司地位
2012年4月，頒佈了2012年的《Jumpstart Our Business Startups Act》，即《就業法》。《喬布斯法》第107條規定，“新興成長型公司” 或EGC可以利用經修訂的1933年《證券法》第7（a）（2）（B）條或《證券法》中規定的延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。因此，EGC可以將某些會計準則的採用推遲到這些準則本來適用於私營公司之前。Altus Power已選擇在我們仍是EGC期間，使用延長的過渡期來制定新的或修訂的會計準則。

我們預計最早將保持EGC的狀態，直至以下日期：（1）我們年收入超過12.35億美元的財政年度的最後一天；（2）我們有資格成為 “大型加速申報人” 的日期，非關聯公司持有至少7億美元的股權證券；（3）我們在前三年中發行超過10億美元的不可轉換債務證券的日期期間；以及（4）2025年12月31日，即在我們首次公開募股五週年後結束的財政年度的最後一天。
最近的會計公告
本報告其他部分的簡明合併財務報表附註2中披露了對最近發佈的可能影響我們財務狀況和經營業績的會計公告的描述.
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務活動中面臨各種市場風險。市場風險是指與我們的業務或現有或預測的金融或大宗商品交易相關的市場變化可能造成的潛在損失。
利率風險
我們的未償債務中有很大一部分具有固定利率（更多詳情請參閲本報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表中的附註6 “債務”）。但是，利率的變化會帶來適度的風險，因為某些借款根據倫敦銀行同業拆借利率加上規定的利率按浮動利率計息。我們有時會通過訂立衍生工具來管理浮動利率債務的利率敞口，或者
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我們對某些債務融資的部分利率敞口。我們不為交易或投機目的訂立任何衍生工具。經濟狀況的變化可能導致更高的利率，從而增加我們的利息支出和運營支出，減少可用於資本投資、運營和其他用途的資金。假設我們的可變債務額度利率提高10％不會對公司的現金、現金等價物、債務、淨收益或現金流的價值產生重大影響。
信用風險
可能使Altus面臨大量信用風險集中的金融工具主要包括現金和限制性現金。我們的投資政策要求向高質量的金融機構存放現金和限制性現金，並限制任何一家發行人的信用風險金額。此外，只要認為有必要，我們就會對客户的財務狀況進行持續的信用評估，通常不需要抵押品。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官兼首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對截至本10-Q表季度報告所涵蓋期末的披露控制和程序的有效性進行了評估，該術語的定義見經修訂的《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條（”《交易法》”).
披露控制和程序旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告我們《交易法》報告中要求披露的信息，並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
根據對披露控制和程序的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出的結論是，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效，這是因為我們在2023年10-K表年度報告中披露的財務報告內部控制存在重大缺陷。
補救計劃
正如我們在2023年10-K表年度報告第二部分第9A項中所描述的那樣，在高級管理層和審計委員會的監督下，我們正在採取以下步驟，並計劃採取其他措施來糾正重大缺陷的根本原因：
•我們已着手採取旨在糾正合格人員不足的實質性缺陷的措施，包括核查是否有足夠的資源來運行有效的控制環境；
•我們已經對 SOX 流程進行了初步的正式風險評估，並正在補救已發現的控制漏洞；以及
•我們已着手採取措施，通過對系統、流程、治理和人員實施多項控制來糾正控制活動的選擇和發展的重大缺陷，以提高財務報告內部控制的更廣泛有效性。
我們無法向你保證，我們迄今為止已經採取並正在繼續實施的措施將足以補救我們已經發現的重大缺陷或避免未來潛在的實質性缺陷。
財務報告內部控制的變化
如上所述，我們採取了某些措施來糾正財務報告內部控制的設計和運作中發現的重大缺陷。除了這些措施外，在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
公司不時參與一些索賠和政府訴訟，這些索賠和訴訟是與其業務相關的普通例行事項。此外，在正常業務過程中，公司定期與供應商和客户發生爭議。預計當前所有懸而未決的事項，無論是單獨還是總體而言，都不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
2023年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。 其他信息

在截至2024年3月31日的三個月中，以下董事/高級管理人員終止了先前通過的”規則 10b5-1 交易安排，” 根據旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定辯護的S-K法規第408（a）項的定義： 韋伯先生終止了他的 10b5-1 交易安排，該安排於 2023 年 9 月 14 日通過，有效期為 2023 年 12 月 14 日至 2024 年 12 月 31 日，並規定出售 750,000A類普通股的總份額，受某些定價觸發因素的約束。

在截至2024年3月31日的三個月中，以下董事和/或高級職員 採用S-K法規第408（a）項所定義的 “第10b5-1條交易安排”，旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定辯護：

姓名和標題
可出售的A類普通股的最大數量 (1)
持續時間 (2)
收養日期到期日期
拉斯·諾雷爾 (3)
前 聯席首席執行官
1,080,0002024 年 7 月 1 日 — 2025 年 5 月 30 日2024年3月28日2025年5月30日

(1)銷售量在一定程度上是根據每個收養者的交易安排中概述的某些定價觸發因素確定的。

(2) 每種交易安排都允許在 (a) 完成所有銷售或 (b) 表中列出的到期日之前進行交易，包括最早發生的交易。

(3) 諾雷爾先生進入了他的 規則 10b5-1 交易安排，過時的 2024年3月28日（那個”諾雷爾交易安排”）通過他控制的實體Start Capital LLC。《諾雷爾交易安排》修訂了諾雷爾先前的第10b5-1條交易安排，旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定抗辯。該規則於2022年12月28日通過，於2023年8月25日修訂，有效期為2023年12月1日至2025年5月30日，並規定出售 1,800,000A類普通股的總份額，受某些定價觸發因素的約束。




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第 6 項。展品
展品編號描述
10.1*
Altus Power, Inc. 及其附屬公司和子公司與拉斯·諾雷爾簽訂的分離和解除索賠協議，日期截至 2024 年 4 月 28 日
10.2*
Altus Power, Inc.、世邦魏理仕收購贊助商有限責任公司和羅伯特·查爾斯·伯納德之間簽訂的截至2024年4月18日的轉讓和承擔協議
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INSXBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）。
*隨函提交
**隨函提供
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 5 月 9 日來自：/s/ Gregg J. Felton
姓名：格雷格·費爾頓
標題：首席執行官

日期：2024 年 5 月 9 日來自：/s/ 達斯汀 L. 韋伯
姓名：達斯汀·L·韋伯
標題：首席財務官


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