美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
(Mark One)
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
截至2024年3月31日的季度期間
或者
☐ |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內
委員會文件編號:1-8424
薩賓特許權使用費信託
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
德州 |
75-6297143 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) |
(美國國税局僱主 |
Argent 信託公司 橡樹草坪大道 3838 號,1720 號套房 得克薩斯州達拉斯 75219-4518 |
|
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(855) 588-7839
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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交易 符號 |
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每個交易所的名稱 在哪個註冊了 |
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每個班級的標題 |
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實益權益單位 |
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SBR |
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紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是不是 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中,是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☐ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(選一項):
大型加速過濾器 |
加速過濾器 |
☐ |
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非加速過濾器 |
☐ |
規模較小的申報公司 |
☐ |
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新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有
截至2024年5月9日的未償實益利息單位數量:14,579,345
目錄
第一部分 — 財務信息 |
3 |
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第 1 項。財務報表 |
3 |
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第 2 項。受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
12 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
14 |
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第 4 項。控制和程序 |
14 |
第二部分 — 其他信息 |
15 |
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第 1 項。法律訴訟 |
15 |
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第 1A 項。風險因素 |
15 |
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第 5 項。其他信息 |
15 |
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第 6 項。展品 |
15 |
簽名 |
16 |
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前-31 |
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EX-32 |
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薩賓特許權使用費信託
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
根據美國證券交易委員會的規章制度,此處包含的簡明財務報表由作為薩賓·羅亞爾蒂信託(“信託”)的受託人(“受託人”)的Argent Trust Company編制。根據此類細則和條例,通常包含在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略,儘管受託管理人認為這些披露足以使所提供的信息不具有誤導性。此處列出的信託簡明財務報表未經審計。建議將這些簡明財務報表及其附註與信託基金最新的10-K表年度報告中包含的財務報表及其附註一起閲讀。2023年12月31日的簡明資產、負債和信託語料表源自截至該日的經審計的資產、負債表和信託語料庫。受託人認為,為公允列報截至2024年3月31日的信託資產、負債和信託總額以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可分配收益和信託總額的變化而進行的所有必要調整均已包括在內。此類過渡期的可分配收入不一定表示全年的可分配收入。除非另有説明,否則此處包含的所有金額均以美元列報。
正如本文所載報告所述,獨立註冊會計師事務所Weaver和Tidwell, L.P. 審查了截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的簡明財務報表,包括在本報告中。
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頁面 |
獨立註冊會計師事務所的報告(PCAOB 身份證號 410) |
4 |
資產、負債和信託簡報表語料庫 |
5 |
可分配收益簡明報表(未經審計) |
6 |
信託語料庫變更簡明聲明(未經審計) |
7 |
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所有財務報表附表均被省略,因為它們不適用,或者所需信息已包含在合併財務報表或附註中。 |
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3
獨立註冊會計師事務所的報告
致薩賓特許權信託的持有人
以及 Argent Trust Company,受託人
得克薩斯州達拉斯
中期財務報表的審閲結果
我們已經審查了隨附的截至2024年3月31日的Sabine Royalty Trust(信託)資產、負債和信託語料庫簡明報表,以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的相關可分配收益和信託語料變動簡明表以及相關附註(統稱為 “簡明中期財務報表” 或 “中期財務信息”)。根據我們的審查,我們不知道應對隨附的簡要中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合修改後的現金制會計,後者是除美利堅合眾國普遍接受的會計原則之外的綜合會計基礎。
如簡明中期財務報表附註2所述,這些簡明中期財務報表是根據修改後的現金制會計編制的,這是除美利堅合眾國普遍接受的會計原則之外的綜合會計基礎。
我們此前曾根據上市公司會計監督委員會(美國)(“PCAOB”)的標準,審計了截至2023年12月31日的資產、負債和信託語料庫以及截至該日止年度的相關可分配收益和信託語料變動報表(未在此處列報);在2024年2月29日的報告中,我們對這些財務報表表達了無保留意見。我們認為,隨附的截至2023年12月31日的簡明資產、負債和信託語料表中列出的信息與其來源的資產、負債和信託語料表相比,在所有重大方面都是公平的。
審查結果的依據
這些簡明的中期財務報表由受託人負責。我們根據PCAOB的標準進行了審查。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對信託必須保持獨立性。
對臨時財務信息的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,後者的目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這樣的觀點。
WEAVER 和 TIDWELL,LL.P.
得克薩斯州達拉斯
2024年5月9日
4
薩賓特許權使用費信託
資產、負債和信託語料庫的簡明報表
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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注意 |
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(未經審計) |
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2023 |
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資產 |
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現金和短期投資 |
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$ |
10,659,439 |
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$ |
9,342,423 |
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石油和天然氣財產的特許權使用費權益(減去累計攤銷額23,304,842美元) |
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90,343 |
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95,402 |
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總計 |
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$ |
10,749,782 |
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$ |
9,437,825 |
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負債和信託語料庫 |
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應付信託費用 |
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4 |
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$ |
465,520 |
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$ |
508,489 |
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其他應付賬款 |
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4 |
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296,619 |
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370,430 |
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負債總額 |
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762,139 |
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878,919 |
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突發事件 |
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6 |
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信託數據庫 — 已批准和未償還的14,579,345個單位的實益利息 |
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9,987,643 |
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8,558,906 |
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總計 |
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$ |
10,749,782 |
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$ |
9,437,825 |
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所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
5
薩賓特許權使用費信託
可分配收益簡明報表(未經審計)
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三個月已結束 |
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注意事項 |
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2024 |
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2023 |
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特許權使用費收入 |
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$ |
20,758,805 |
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$ |
27,135,286 |
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利息收入 |
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151,926 |
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247,016 |
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總計 |
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20,910,731 |
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27,382,302 |
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一般和管理費用 |
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(989,304 |
) |
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(1,105,802 |
) |
可分配收入 |
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$ |
19,921,427 |
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$ |
26,276,500 |
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每單位可分配收益(14,579,345 個單位) |
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1,3,5 |
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$ |
1.37 |
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$ |
1.80 |
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所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
6
薩賓特許權使用費信託精簡了
信託語料庫變更聲明(未經審計)
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三個月已結束 |
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注意 |
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2024 |
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2023 |
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信任語料庫,期初 |
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$ |
8,558,906 |
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$ |
11,409,506 |
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特許權使用費利息的攤銷 |
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(5,059 |
) |
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(5,846 |
) |
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可分配收入 |
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19,921,427 |
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26,276,500 |
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分佈 |
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3 |
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(18,487,632 |
) |
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(25,284,667 |
) |
信任語料庫,期末 |
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$ |
9,987,642 |
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$ |
12,395,493 |
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每單位分佈(14,579,345 個單位) |
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3 |
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$ |
1.27 |
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$ |
1.73 |
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所附附附註是這些簡明財務報表不可分割的一部分。
7
簡明財務報表附註(未經審計)
1。信託組織和條款
Sabine Royalty Trust(“信託”)由薩賓公司特許權使用費信託協議(“信託協議”)設立,該協議於1982年12月31日訂立並生效,旨在接受薩賓公司(“Sabine”)對特許權使用費和礦產權益的分配,包括土地所有者的特許權使用費、壓倒一切的特許權使用費權益、礦產(行政權、獎金和延期租金除外)、生產付款和任何其他在位於佛羅裏達州的某些生產和已證明未開發的石油和天然氣地產中也有類似的非參與者的利益,路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州(“特許權使用費”)。
證明信託中受益權益單位(“單位”)的證書於1982年12月31日郵寄給了1982年12月23日薩賓的登記股東,其基礎是薩賓已發行普通股每股一個單位。
1988 年 5 月,薩賓被太平洋企業收購。通過一系列合併,薩賓被併入太平洋企業石油公司(美國)(“太平洋(美國)”),後者又合併併合併為森普拉能源,自1993年1月1日起生效。截至2006年8月1日,森普拉將其各種權益和權利出售給了普羅維登斯能源公司(“PEC”)。自2021年6月1日起,PEC又將其權益和權利轉讓給了RJ Holdings, Inc.(“RJ Holdings”)。這些交易對各單位沒有影響。作為薩賓的繼任者,RJ Holdings通過法律規定承擔了薩賓與信託有關的所有權利和義務。這些單位在紐約證券交易所上市和交易。
關於在信託成立時向其轉讓特許權使用費的問題,薩賓已將所有行政權利保留給自己,包括執行租約、獲得獎金和延期租金的權利。通過一系列合併,Sabine被併入太平洋公司(美國),後者又合併為森普拉能源,自1993年1月1日起生效。1993年1月,太平洋(美國)完成了向亨特石油公司出售太平洋(美國)幾乎所有生產石油和天然氣資產的交易。此次出售不包括與特許權使用費財產相關的執行權,太平洋公司(美國)對此類權利的所有權沒有受到此次出售的影響。受託人目前審查代表信託執行的所有租約。
運送給信託基金的房產上的油井由許多公司運營,包括大型知名公司,例如英國石油阿莫科、雪佛龍、康菲石油和埃克森美孚。受託人認為,這些運營商使用的回收方法最適合房產所在的特定地層。
Argent Trust Company(“受託人”)擔任信託的受託人。除其他外,信託協議的條款規定:
除最初移交給信託的資產外,信託不得從事任何形式的業務或商業活動或收購其他資產。
除非獲得大多數未償還單位的持有人的批准,否則受託人不得出售其全部或任何部分資產,在這種情況下,出售必須以現金形式出售,在償還所有現有負債後,所得款項應立即分配給單位持有人。
受託人可以設立現金儲備,用於支付任何或有或數額不確定的負債,或者目前尚未到期或應付的任何負債。
受託人將盡合理努力促使信託和單位持有人在月度記錄日期確認收入和支出。
受託人有權借入資金來支付信託的負債,前提是此類借款在向單位持有人進行任何進一步分配之前必須全額償還。
受託人將在每月記錄日向登記在冊的單位持有人每月進行現金分配(見附註3)。
Argent信託公司擔任信託的受託人。自2017年10月19日起,西蒙斯第一國民公司(“SFNC”)完成了對西南銀行母公司第一德克薩斯BHC公司的收購。SFNC是西蒙斯銀行的母公司。自2018年2月20日起,SFNC將西南銀行與西蒙斯銀行合併。
2021年11月4日,作為受託人的西蒙斯銀行宣佈已與田納西州特許信託公司(“Argent”)Argent Trust Company簽訂協議,根據該協議,西蒙斯銀行將辭去信託受託人的職務,並將提名Argent為信託的繼任受託人。西蒙斯銀行辭去受託人職務以及阿金特被任命為繼任受託人,已於2022年12月30日生效。
此處使用的定義術語 “受託人” 是指2014年5月30日至2018年2月19日期間的西南銀行,2018年2月20日及之後至2022年12月29日期間指西蒙斯銀行,2022年12月30日及之後的期間應指Argent。
由於信託的被動性質以及信託協議中對受託人權力和活動的限制和限制,受託管理人不將受託管理人的任何高級職員和僱員視為信託的 “高級職員” 或 “執行官”,因為這些條款的定義見1934年《證券交易法》通過的適用規則和條例。
特許權使用費的生產收益可從數百個不同的付款人那裏收取。為了促進信託的創建,避免管理費用和每天向單位持有人申報的不便,薩賓在六個州中五個州轉讓的特許權使用費時規定,薩賓和信託的初始受託人以信託受託人和託管代理人的身份執行託管協議。薩賓在路易斯安那州轉讓的特許權使用費時規定,薩賓和路易斯安那州一家銀行以託管代理人和名為薩賓路易斯安那皇家信託的受託人身份執行一項基本相同的託管協議。路易斯安那州薩賓特許權使用費信託基金的唯一受益人是該信託,成立的目的是避免路易斯安那州法律在以下方面的不確定性
8
受託人持有位於路易斯安那州的特許權使用費的記錄所有權的合法性。信託基金現在只有一個託管代理人,即受託人,還有一份託管協議。
根據託管協議和Sabine轉讓財產的條款,每個日曆月的特許權使用費的生產收益及其利息由作為託管代理人的受託人收取,並且僅在下一個月記錄日支付給信託並由信託接收。作為託管代理人的受託管理人已同意努力確保其僅在下一個月記錄日承擔和支付每個日曆月的費用和費用。信託協議還規定,受託人應努力確保信託收入的累積和收取,信託的費用僅在每個月記錄日產生和支付。如上所述,假設出於聯邦所得税目的確認了託管協議,並且受託人能夠控制收入和支出的時間,則現金和應計制單位持有人應僅在每個月記錄日被視為實現收入。受託人認為託管協議對聯邦所得税有效。但是,出於財務報告的目的,特許權使用費和利息收入記錄在託管代理人或信託收到金額的日曆月中。
為財務報告目的確定的給定季度的可分配收入通常不等於該季度的分配總額。給定季度的可分配收入將近似於該季度最後兩個月和下一季度第一個月的分配總和。
2。會計政策
會計基礎
信託的財務報表在以下基礎上編制,無意按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“GAAP”)列報財務狀況和經營業績:
信託的財務報表不同於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表,原因如下:
除GAAP以外的綜合會計基礎對應於美國證券交易委員會允許的特許權使用費信託的會計核算,如《工作人員會計公報》主題12:E,特許權使用費信託的財務報表所規定。
估算值的使用
根據上述會計基礎編制財務報表要求受託管理人作出估計和假設,這些估計和假設會影響截至報告期內某些資產、負債、收入和支出的報告金額。實際結果可能與此類估計有所不同。
每單位可分配收入
每單位基本可分配收益的計算方法是將可分配收入除以未償還單位的加權平均數。每單位可分配收益,假設攤薄是通過可分配收益除以加權平均單位數計算得出的,
9
未償還的等效單位。在報告所述期間,該信託基金沒有未償還的同等單位。因此,假設攤薄,每單位基本可分配收益和每單位可分配收益是相同的。
新的會計公告
預計沒有任何新的聲明會對信託的財務報表產生重大影響。
聯邦税收注意事項
美國國税局裁定,出於聯邦所得税的目的,該信託被歸類為設保人信託,因此無需在信託層面上繳納聯邦所得税。出於聯邦所得税的目的,單位持有人被視為擁有信託的收入和本金,就好像沒有信託一樣。因此,這些財務報表中沒有為聯邦所得税支出編列經費。如果美國國税局遵守本財務報表附註1中討論的託管安排,則信託基金在收到或累積此類收入時(在適用的月度記錄日),該信託的收入將被視為每位單位持有人已收到或累積。在沒有託管安排的情況下,單位持有人將被視為根據其會計方法,每天從特許權使用費財產的生產中獲得或累積收入(和利息收入),因為生產收益及其利息是由信託收到或應計的。受託人認為託管安排對聯邦所得税有效,並在此基礎上向單位持有人提供税收信息。
州税注意事項
該信託基金持有佛羅裏達州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、俄克拉荷馬州和德克薩斯州的財產。單位持有人應在10-K表格上查閲信託的最新年度報告,以獲取税務事項摘要。
佛羅裏達州不徵收個人所得税。佛羅裏達州對居民和非居民公司(不受內置收益税或被動投資所得税約束的S公司除外)徵收所得税,這將適用於佛羅裏達州境內房產中可分配給公司單位持有人的特許權使用費收入。
路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州和俄克拉荷馬州分別徵收適用於居民和非居民個人和/或公司的所得税(S公司和有限責任公司有某些例外情況,視其聯邦税收目的的待遇而定),該所得税將適用於從這些州內的財產中分配給單位持有人的特許權使用費收入。新墨西哥州和俄克拉荷馬州對向非居民支付的來自特許權使用費利息的石油和天然氣收益徵收預扣税。為了減輕這些規則帶來的管理負擔,受託管理人選擇允許石油和天然氣收益的付款人扣留向信託支付的特許權使用費。信託基金提交新墨西哥州和俄克拉荷馬州的納税申報表,獲得退款,並將退款分發給單位持有人。在信託收到新墨西哥州或俄克拉荷馬州退税之前,或者在收到退款之後但在下一個月度記錄日期之前轉讓單位的單位持有人將不會獲得任何退款。因此,此類單位持有人實際上可能會承擔雙重税收——首先,通過減少從信託獲得的分配(因為信託層面的預扣會減少可供分配的現金金額),其次是通過提交新墨西哥州或俄克拉荷馬州所得税申報表直接向新墨西哥州或俄克拉荷馬州税務機關繳納的税款。
德克薩斯州不徵收個人所得税。正如德克薩斯州特許經營税法規中特別規定的那樣,得克薩斯州對總收入徵收0.75%的特許經營税,減去某些扣除額。除非另有豁免,否則需繳納德克薩斯州特許經營税的實體通常包括信託和提供有限責任保護的大多數其他類型的實體。從某些被動來源(包括礦產的特許權使用費和其他非經營礦產利息收入)獲得的聯邦總收入的至少90%,並且從經營活躍貿易或業務中獲得的收入不超過10%的信託通常可以作為 “被動實體” 免徵德克薩斯州特許經營税。作為被動實體,該信託基金一直並將繼續免徵德克薩斯州的特許經營税。由於信託作為被動實體,信託應在信託層面免徵德克薩斯州特許經營税,因此根據德克薩斯州特許經營税應納税實體的每個單位持有人通常需要在自己的德克薩斯州特許經營税計算中包括其信託收入的部分。根據《德克薩斯州行政法》的規定,該收入來自德克薩斯州,規定此類收入根據信託基金的主要營業地點,即德克薩斯州。
單位持有人應就擁有信託基金可能產生的州税影響諮詢其税務顧問。
3.向單位持有者發放
分配給單位持有人的金額(“月收入金額”)按月確定。月收入金額等於信託在一個月期間(從月度記錄日期之後的第二天開始,一直持續到下一個月度記錄日期,包括下一個月度記錄日)收到的現金總額,可歸因於特許權使用費、現金儲備的任何減少以及信託的任何其他現金收入,包括利息,減去已支付的負債總額和現金儲備的任何增加。由於近代歷史上石油和天然氣價格異常波動,受託人保留了支出儲備金。設立支出儲備金的目的是允許受託管理人支付一般和管理費用,即使每月特許權使用費收入產生的資金不足以支付此類費用。截至月度記錄日(每個日曆月的第15天,有限情況除外)的登記單位持有人有權在月度記錄日期後的10個工作日或之前向他們分配該月計算出的月收入金額。每單位的月收入金額由信託不遲於月度記錄日期前10天申報。
信託從信託石油和天然氣生產的購買者那裏獲得的現金包括總產量減去適用的遣散税。
10
4。應付賬款
應付賬款主要包括在核實所有權權益或所有權之前暫停的特許權使用費收入,以及受託人為支付其他費用預留的金額。
受託人認為,這些應付賬款代表信託的正常運營狀況,此類應付賬款將在正常業務過程中支付或發還,為支付費用預留的金額除外。
5。隨後發生的事件
2024年3月31日之後,信託基金宣佈了以下分配:
通知 |
|
月度記錄 |
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付款 |
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分佈 |
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2024年4月5日 |
|
2024年4月15日 |
|
2024年4月29日 |
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$ |
0.535500 |
|
2024年5月3日 |
|
2024年5月15日 |
|
2024年5月29日 |
|
$ |
0.597730 |
|
6。突發事件
與特許權使用費財產相關的未獲利解決的突發事件通常會由信託基金反映為未來向信託支付的特許權使用費收入的減少,同時相應減少向單位持有人分配的現金。截至2024年3月31日,受託人尚不知道有任何此類項目。
* * * * *
11
第 2 項。受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析。流動性和資本資源
信託每月向單位持有人分配前一個月獲得的特許權使用費收入超過所產生費用的部分。收到特許權使用費收入後,將投資於短期投資,直到隨後進行分配。根據信託協議,信託唯一的長期資產包括生產和已證實的未開發石油和天然氣物業的特許權使用費。儘管信託基金獲準在必要時借款以繼續運營,但預計在可預見的將來不會有借款。
大宗商品價格
信託的收入和月度分配在很大程度上受到大宗商品價格的影響。由於以下原因,大宗商品價格可能會大幅波動:(i)石油和天然氣的供需變化相對較小,(ii)市場不確定性以及(iii)受託人無法控制的各種其他因素。由於通貨膨脹率高於正常水平和大宗商品供過於求導致需求持續下降,從2023年第一季度到第三季度初,石油和天然氣的價格繼續保持疲軟。在2023年第三季度下半年,石油和天然氣的價格開始上漲,這主要是由於歐佩克削減石油產量和冬季天氣變冷。石油價格在2024年第一季度持續波動,這主要是由於東歐和中東的天氣狀況和地緣政治條件。可能影響大宗商品價格的因素將在下文以及截至2023年12月31日的信託10-K表格中的 “第1A項——風險因素” 下討論。可能影響未來大宗商品價格的因素,包括石油和天然氣的價格,包括但不限於:
儘管我們無法預測可能影響未來大宗商品價格的事件的發生或這些價格將受到的影響程度,但給定時期的天然氣特許權使用費收入通常與該時期前三個月的產量有關,而給定時期的原油特許權使用費收入通常與該時期前兩個月的產量有關,通常將近似生產時生產地理區域的當前市場價格。當原油和天然氣價格下跌時,信託會受到兩個方面的影響。首先,特許權使用費財產的可分配收入減少。其次,運營商對特許權使用費地產的勘探和開發活動可能會減少,因為一些項目可能變得不經濟,要麼被推遲,要麼被取消。無法預測未來的原油和天然氣價格走勢,這降低了未來向單位持有人分配現金的可預測性。
運營結果
可分配收入包括特許權使用費收入加上利息收入加上受託人設立的現金儲備的任何減少減去信託的一般和管理費用減去受託管理人設立的現金儲備的任何增加。截至2024年3月31日的三個月,可分配收入為19,921,427美元,合每單位1.37美元。截至2024年3月31日的三個月,特許權使用費收入為20,758,805美元,而利息收入為151,926美元。截至2024年3月31日的三個月,一般和管理費用總額為989,304美元。
在此期間,分配額為每單位0.437160美元、0.419460美元和0.411450美元,分別於2024年1月16日、2月15日和3月15日支付給登記在冊的單位持有人。
截至2024年3月31日的季度特許權使用費收入與2023年第一季度相比下降了約6,376,481美元,下降了24%。下降的主要原因是石油和天然氣價格下跌(880萬美元),但部分被石油和天然氣產量的增加(240萬美元)所抵消。
與截至2023年12月31日的上一季度相比,特許權使用費收入下降了約13,319,411美元,下降了39%,這主要是由於石油和天然氣價格下跌(580萬美元)、石油產量下降(1180萬美元)和運營費用增加(20萬美元)。天然氣產量的增加(210萬美元)以及從價税和生產税(240萬美元)的降低,在一定程度上抵消了這些下降。
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下表説明瞭上述期間的平均價格以及相關的石油和天然氣產量:
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季度結束 |
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3月31日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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2023 |
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2023 |
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製作 |
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石油(巴爾斯) |
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174,002 |
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160,803 |
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320,495 |
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天然氣 (Mcfs) |
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3,934,950 |
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3,356,074 |
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3,039,961 |
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平均價格 |
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石油(每桶) |
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80.20 |
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80.35 |
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$ |
86.98 |
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天然氣(每立方英尺) |
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$ |
2.37 |
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$ |
4.99 |
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$ |
3.57 |
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截至2024年3月31日的三個月中收到的天然氣特許權使用費收入主要與2023年10月至12月的產量有關。亨利樞紐報告的同期天然氣平均價格為每立方英尺2.47美元。2024年1月至3月,亨利樞紐的平均汽油價格為每立方英尺1.93美元。截至2024年3月31日的三個月,石油特許權使用費收入主要與2023年11月至2024年1月的產量有關。紐約商品交易所報告的那段時間內的平均石油價格為每桶74.57美元。2024年1月至3月,石油的平均價格為每桶77.50美元。截至2024年5月1日,亨利樞紐的平均天然氣價格為每立方英尺2.36美元,紐約商品交易所報告的平均石油價格為每桶78.51美元。很難估計石油和天然氣的未來價格,任何有關未來價格的假設都可能被證明是不正確的。
截至2024年3月31日的季度利息收入與2023年第一季度相比減少了95,100美元。與截至2023年12月31日的上一季度相比,利息收入減少了12.1萬美元。利息收入的變化是利率和可用於投資的資金變化的結果。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,一般和管理費用減少了約116,500美元,這主要是由於託管代理人/受託人費用減少了約178,500美元,但專業費用增加約58,000美元和過户代理服務約5,000美元部分抵消。支出與去年同期相比有所下降,這主要是由於2023年第一季度與受託人變更相關的費用以及收到發票的時間發生的費用。
與截至2023年12月31日的上一季度相比,一般和管理費用增加了約18.7萬美元,這主要是由於法律和專業服務的支付時間延長了約11.8萬美元,印刷費用的支付時間延長了69,000美元。
信託的財務報表不同於根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表,原因如下:
除GAAP以外的綜合會計基礎對應於美國證券交易委員會允許的特許權使用費信託的會計核算,如《工作人員會計公報》主題12:E,特許權使用費信託的財務報表所規定。
關鍵會計政策與估計
信託截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7項披露了重要的會計政策以及在編制信託財務報表時使用的更重要的判斷和估計。在截至2024年3月31日的三個月中,關鍵會計政策沒有重大變化。
每單位可分配收入
每單位基本可分配收益的計算方法是將可分配收入除以未償還單位的加權平均數。假設攤薄後的每單位可分配收益,計算方法是將可分配收益除以未償還的單位和等效單位的加權平均數。在報告所述期間,該信託基金沒有未償還的同等單位。因此,假設攤薄,每單位基本可分配收益和每單位可分配收益是相同的。
新的會計公告
預計沒有任何新的聲明會對信託的財務報表產生重大影響。
13
前瞻性陳述
本報告包括1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”,旨在由該法建立的安全港涵蓋這些陳述。本報告中包含的除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。儘管受託管理人認為此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但此類預期會受到許多風險和不確定性的影響,受託管理人無法保證這些預期會被證明是正確的。有許多因素可能導致此類預期無法實現,這些因素都不在受託管理人的控制範圍內,其中包括信託基金最新的10-K表年度報告中確定的影響石油和天然氣價格和儲量可回收性、總體經濟狀況、石油生產國的行動和政策以及國內和國際能源市場其他變化的因素。
該信託基金擁有互聯網網站,並已在以下網址發佈了10-K表格的年度報告、10-Q表格的季度報告、8-K表的最新報告以及對根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的此類報告的修正案 http://www.sbr-sabine.com 在以電子方式向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供此類信息後,儘快在合理可行的情況下儘快完成。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
該信託不投資任何衍生金融工具,也沒有外國業務或長期債務工具。除了信託能夠在必要時定期借款以支付信託所持現金無法支付的費用、負債和義務外,信託被禁止參與借款交易。任何此類借款的金額對信託來説都不太可能是實質性的。信託定期持有用信託持有的資金獲得的短期投資,等待分配給單位持有人和為支付信託費用和負債而儲備的資金。由於這些借款和投資的短期性質以及對信託可能持有的此類投資類型的某些限制,受託人認為信託不受任何重大利率風險的影響。
第 4 項。控制和程序。
截至本報告所涉期末,受託管理人根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條對信託披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,受託管理人得出結論,信託的披露控制和程序在及時記錄、處理、總結和報告信託根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的,並且可以有效確保信託在其根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累和傳達給受託人 tee 允許及時做出以下決定需要披露。在本報告所涉期間,信託對財務報告的內部控制沒有任何對信託對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
2013年5月14日,特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈了其內部控制——綜合框架(“2013年框架”)的更新版本。該框架最初於1992年發佈(“1992年框架”),可幫助組織設計、實施和評估內部控制概念的有效性,並簡化其使用和應用。受託管理人已完全過渡到2013年內部控制——綜合框架,並正在利用該框架來評估信託對財務報告的內部控制。
14
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
不適用。
第 1A 項。風險因素。
與信託相關的風險因素包含在信託截至2023年12月31日財政年度的10-K表年度報告的第1A項中。在截至2024年3月31日的三個月中,此類風險因素沒有發生實質性變化。第 2-4 項不適用。
第 5 項。其他信息。
(c) 信託沒有任何董事或高級職員,因此,沒有此類人員採用或終止了S-K條例第408(a)項所定義的任何第10b5-1條交易安排或任何非規則10b5-1交易安排。
第 6 項。展品。
展品編號和描述
4(a)* |
Sabine Corporation 修訂和重述了特許權使用費信託協議,自 2014 年 5 月 22 日起生效 |
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(b)** |
2022年5月2日薩賓特許權使用費信託經修訂和重述的特許權使用費信託協議的第1號修正案 |
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(c)*** |
路易斯安那州薩賓公司特許權使用費信託協議自1982年12月31日起生效,該協議由薩賓公司與位於新奧爾良的希伯尼亞國民銀行作為受託人簽署,北卡羅來納州達拉斯的InterFirst Bank作為受託人加入。(P) |
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31 |
根據2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行受託人認證 |
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32 |
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條規定的受託人認證 |
* 附錄4(a)是參照註冊人截至2014年6月30日的季度10-Q表季度報告的附錄4(a)納入本文的。
** 附錄 4 (b) 參照註冊人於2022年5月6日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入此處。
*** 附錄4(c)是參照註冊人截至1993年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄4(b)納入本文的。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
薩賓特許權使用費信託 |
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來自: |
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銀信託公司,受託人 |
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來自: |
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/s/ 南希·威利斯 |
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南希·威利斯 |
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特許權使用費信託服務董事 |
日期:2024 年 5 月 9 日
(信託沒有董事或執行官。)
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