發佈時間：2024 年 5 月 6 日

聯繫人：投資者關係副總裁羅伯特·巴里

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富豪雷克斯諾德公佈2024年第一季度財務業績

停止出售工業系統業務，完成計劃中的戰略投資組合轉型，淨收益將用於債務減免

宣佈了更新的業務目標，以適應轉型後的業務組合

我們通過為運動提供動力、傳輸和控制的可持續解決方案創造更美好的明天

威斯康星州密爾沃基——富豪雷克斯諾德公司（紐約證券交易所代碼：RRX）

第一季度亮點

•GAAP攤薄後每股收益為0.30美元，調整後的攤薄每股收益*為2.00美元

•調整後的自由現金流*為6,460萬美元；有望實現7億美元的全年展望

•償還了1.35億美元的總債務

•銷售額為15.477億美元，較上年同期增長26.4％，按預計有機計算，下降7.5％

•GAAP毛利率為35.7％；調整後的毛利率*為36.5％，而預計同期為33.5％*

•GAAP淨收入為2,040萬美元，上年GAAP淨虧損為550萬美元

•按預計計算，調整後的息税折舊攤銷前利潤*為3.174億美元，上年同期為3.271億美元*

•調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為20.5％，與去年同期相比增長了100個基點*

•2600萬美元的協同效應；有望在今年交付9000萬美元

首席執行官路易斯·平克漢姆評論説：“第一季度在多個方面標誌着富豪雷克斯諾德今年的良好開端。我們的團隊在沒有工業系統的情況下實現了調整後的毛利率為36.5％或37.4％，正朝着40％的目標邁進，調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長了100個基點，IPS的表現尤其強勁。考慮到正常的季節性，現金流強勁，這使我們堅定地走上了實現2024年7億美元自由現金流目標的正軌。我們在許多精益、80/20和新產品開發計劃方面取得了穩步進展。我們在本季度確實面臨進一步的市場阻力，尤其是在私募股權領域，但隨着本季度的展開，我們的IPS和AMC板塊的訂單勢頭均有所改善。儘管第一季度的訂單與去年同期相比有所下降，但賬面到賬單在四個季度中首次出現正增長。”

平克漢姆繼續説：“正如之前所溝通的那樣，我們最近還完成了出售工業系統業務，完成了一系列高度意圖的戰略性併購交易——Rexnord PMC、Altra和工業系統——這些交易為我們的未來創造了更強大的投資組合。我們的未來投資組合的特點是大約50％的長期市場敞口，研發投資和產品活力比我們歷史上任何時候都要高，毛利率證明瞭競爭護城河的擴大。簡而言之，我們現在擁有更耐用的投資組合，為更持久的市場提供服務，完全有能力實現更快、更有利可圖的增長。”

平克漢姆總結道：“展望未來，我們繼續保持謹慎樂觀的態度，認為我們的PES板塊和AMC內部工廠自動化業務面臨的市場不利因素將在2024年下半年減弱。同時，我們的團隊仍然專注於執行我們的許多價值創造機會——併購成本和增長協同效應、自由現金流加速和債務減免，以及強勁的新產品發佈渠道等。我們面前有這麼多價值創造槓桿，我對Regal Rexnord的未來仍然非常興奮。”

指導

該公司正在將其2024年GAAP攤薄後每股收益的年度指引更新至3.97美元至4.77美元之間，調整後的攤薄每股收益的年度指引更新至9.60美元至10.40美元之間。這一變化反映了與完成工業系統業務出售相關的影響。

細分市場表現

與上一年度相比，分部業績彙總如下：

•自動化和運動控制淨銷售額為4.02億美元，增長96.9％，按預計有機計算下降4.5％*。業績反映了對Altra的收購以及醫療、數據中心和航空航天市場的實力，以及分散的工廠自動化和食品和飲料終端市場的持續疲軟。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為調整後淨銷售額的22.5％*。

•工業動力總成解決方案淨銷售額為6.434億美元，增長55.3％，按預計有機計算下降1.0％*。除替代能源、建築設備和農業市場的疲軟外，業績反映了對Altra的收購，以及一般工業和能源市場的強勁表現。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為調整後淨銷售額的25.8％*。

•電力效率解決方案淨銷售額為3.853億美元，下降17.9％，按有機計算下降17.8％*。下降主要反映了北美住宅暖通空調市場的持續疲軟，尤其是供暖產品。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為調整後淨銷售額的13.2％*。

•工業系統的淨銷售額為1.188億美元，下降了13.3％，按有機計算下降了12.6％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率為調整後淨銷售額的8.6％*。

如先前披露的那樣，自2024年5月1日起出售工業系統業務後，該公司由三個運營部門組成：工業動力總成解決方案、能效解決方案以及自動化與運動控制。

電話會議

Regal Rexnord將於美國中部時間2024年5月7日星期二上午9點（美國東部時間上午10點）舉行電話會議，討論該財報的發佈。要在電話會議期間收聽直播音頻並觀看演講，請訪問富豪雷克斯諾德的投資者網站：https://investors.regalrexnord.com。要通過電話收聽或向演示者提問，請撥打 1.877.264.6786（美國來電者）或 +1.412.317.5177（國際來電者），並在出現提示時輸入 2519845#。

網絡直播將在上面的鏈接中播出，電話重播將通過1.877.344.7529（美國來電者）或+1.412.317.0088（國際來電者）播出，重播接入碼為1762778 #。兩部重播將在財報電話會議後的三個月內上線。

關於 Regal Rexnord

Regal Rexnord在全球擁有3萬名員工，通過提供動力、傳輸和控制運動的可持續解決方案，幫助創造更美好的明天。該公司的電動機和空氣流動子系統為創造運動提供了動力。高度工程化的動力傳動組件和子系統組合可高效地傳輸動作，為工業應用提供動力。該公司的自動化產品包括控制器、驅動器、精密電機和執行器，可控制從工廠自動化到外科應用中使用的精密工具等應用中的運動。

該公司的終端市場受益於有意義的長期需求利好因素，包括工廠自動化、食品和飲料、航空航天、醫療、數據中心、倉庫、替代能源、住宅和商業建築、一般工業、建築、金屬和採礦以及農業。

Regal Rexnord 由三個運營部門組成：工業動力總成解決方案、能效解決方案以及自動化與運動控制。Regal Rexnord總部位於威斯康星州密爾沃基，在全球設有製造、銷售和服務設施。欲瞭解更多信息，包括我們的可持續發展報告的副本，請訪問Regalrexnord.com。

前瞻性陳述

除與歷史事實有關的陳述外，本通訊中的所有陳述均為 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述通常可以通過使用 “預期”、“相信”、“信心”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“將”、“可以”、“應該” 等術語來識別，包括對假設的引用。前瞻性陳述不能保證未來的表現，並且受許多假設、風險和不確定性的影響，其中許多是我們無法控制的，這可能會導致實際業績與此類陳述存在重大差異。前瞻性陳述包括但不限於有關未來戰略計劃和未來財務和經營業績的陳述。可能導致實際業績與本通訊中前瞻性陳述中提出或暗示的業績存在重大差異的重要因素包括但不限於：公司可能無法在出售工業電機和發電機業務、收購Altra Industrial Motion Corp.（“Altra交易”）以及與Rexnord過程與運動控制業務（“Rexnord PMC業務”）合併方面實現預期收益、協同效應和運營效率) 在預期範圍內時限或完全如此，併成功整合了Altra Industrial Motion Corp.（“Altra”）和Rexnord PMC業務；該公司因Altra交易而承擔的鉅額債務以及此類債務對公司財務靈活性的影響；公司在預期的時間表上實現減少債務目標的能力；對主要供應商的依賴以及供應中斷的潛在影響；大宗商品價格的波動以及原材料成本；任何不可預見的負債變化或對負債的影響，未來的資本支出、收入、支出、協同效應、負債、財務狀況、虧損和未來前景；意想不到的運營成本、客户流失和業務中斷；公司留住主要高管和員工的能力；在預期成本和時間範圍內執行重組計劃能力的不確定性；與Rexnord PMC業務合併及相關交易所選税收待遇面臨的挑戰；競爭對手採取的行動及其有效競爭的能力全球電動機、驅動和控制、發電和輸電行業競爭日益激烈；基於物聯網和人工智能等技術創新開發新產品的能力，以及市場對新產品和現有產品的接受程度；對重要客户和分銷商的依賴；與氣候變化相關的風險以及我們履行氣候承諾和/或滿足相關投資者、客户和其他第三方對我們的期望的能力的不確定性可持續發展努力；與全球製造業相關的風險，包括與公共衞生危機以及政治、社會或經濟不穩定相關的風險，包括持續的地緣政治衝突造成的不穩定；收購公司和企業整合產生的問題和成本以及採購會計調整的時機和影響；一個或多個市場的長期衰退；全球市場的經濟變化，例如對產品、貨幣匯率、通貨膨脹率、利率、衰退的需求減少，政府政策，包括影響税收、貿易、關税、移民、海關、邊境行動等以及公司無法控制的其他外部因素的政策變化；產品責任、石棉和其他訴訟，或最終用户、政府機構或其他人對產品或客户應用程序未能按預期運行提出的索賠；收購企業的意外負債；業務退出或剝離帶來的意外不利影響或負債；公司的識別和執行能力未來的併購機會，包括重大併購交易；任何此類併購交易對公司業績、經營和財務狀況的影響，包括任何此類交易的執行和融資成本的影響；與產品保修問題相關的意外成本或支出；第三方對知識產權的侵權、對知識產權的質疑以及對第三方技術的侵權索賠；任何重大商譽減值對收益的影響；失敗、違規造成的損失，涉及信息技術基礎設施和數據的攻擊或披露；快速變化的法律法規所產生的成本和意外責任；以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中可以找到的其他因素，包括我們在10-K表格和10-Q表格中提交的最新定期報告，這些報告可在我們的投資者關係網站上查閲。前瞻性陳述僅在本通信之日提供，除非法律要求，否則我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

非公認會計準則指標

（未經審計）

（百萬美元，每股數據除外）

我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制財務報表。我們還會在季度財報、投資者電話會議、投資者演示和可能考慮的類似活動中定期披露某些財務指標

“非公認會計準則” 財務指標。這些額外信息不應孤立考慮，也不能作為我們根據公認會計原則編制和列報的經營業績的替代品。

在本新聞稿中，我們披露了以下非公認會計準則財務指標，並將下表中的這些指標與最直接可比的GAAP財務指標進行了對比：調整後的攤薄後每股收益、調整後的運營收入、調整後的淨銷售額、調整後的毛利率、調整後的預計毛利率、淨負債、息税折舊攤銷前利潤、預計的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、預計的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、預計的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤利息覆蓋率（包括協同效應）、利息覆蓋率（包括協同效應）、調整後的息税折舊攤銷前利潤率，總債務/調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤、淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤（包括協同效應）、調整後的運營現金流、調整後的自由現金流、調整後的税前收入、調整後的所得税準備金和調整後的有效税率。我們認為，這些非公認會計準則財務指標是有用的衡量標準，可以為投資者提供有關我們經營業績的更多信息，並幫助投資者瞭解和比較我們在各個會計期內以及與同行相比的經營業績。我們的管理層主要使用調整後的運營收入和調整後的營業利潤率來幫助我們管理和評估業務並做出運營決策，而披露的其他非公認會計準則指標主要用於幫助我們評估業務和預測未來業績。因此，我們認為，披露和協調每項措施有助於投資者以與管理層相同的方式評估我們的業務。本新聞稿還包括非公認會計準則的前瞻性信息。公司認為，如果不做出不合理的努力，就無法將這些前瞻性信息與根據公認會計原則計算和列報的最具可比性的財務指標進行量化對賬。對這一非公認會計準則財務指標的對賬將要求公司預測未來重組和其他費用的時間和可能性。這些前瞻性衡量標準及其可能的重要性都無法以合理的準確度量化。因此，沒有提供最直接可比的前瞻性公認會計原則指標的對賬表。

除了這些非公認會計準則指標外，我們還使用 “有機銷售增長” 和 “預計的有機銷售增長” 這兩個時期之間可歸因於有機銷售的銷售增長。“有機銷售” 是指現有業務的GAAP銷售額，不包括收購一週年之前記錄的被收購企業的任何銷售額，也不包括在退出一週年之前記錄的任何剝離/待退出業務的銷售額，不包括外幣折算的影響。“預計的有機銷售” 是指使收購Altra生效的 “有機銷售”。外幣折算的影響是通過使用上一年度有效的貨幣匯率折算相應時期的有機銷售額來確定的。

本新聞稿中提供的選定財務信息中的假設和相關預計調整與公司於2023年6月5日和2023年9月8日提交的8-K表最新報告中提出的假設和相關調整一致，使收購Altra和相關交易生效，包括公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的計量期調整。

調整後的攤薄後每股收益
未經審計
						三個月已結束
						3月31日 2024						3月31日 2023
GAAP 每股收益（虧損）						$	0.30					$	(0.09)
無形攤銷						0.98						0.53
重組和相關成本 (a)						0.19						0.07
基於股份的薪酬支出 (b)						0.11						0.31
減值和退出相關成本						0.01						—
待售資產損失 (c)						0.32						—
出售資產的收益						(0.01)						(0.01)
交易和整合相關成本 (d)						0.09						1.31
離散税項						0.01						0.10
調整後的攤薄後每股收益						$	2.00					$	2.22

    

(a)			與為裁員、設施整合和場地關閉、產品線退出和其他資產費用而採取的行動相關的成本。
(b)			包括與2023年第一季度加快向某些前Altra員工發放獎勵相關的影響。
(c)			截至2024年3月31日的三個月反映了與出售工業電機和發電機業務相關的2150萬美元待售資產虧損。
(d)			2024年，主要涉及（1）與出售工業電機和發電機業務相關的法律、專業服務和品牌重塑成本，以及（2）與Altra交易相關的法律、專業服務和整合成本。2023年，主要涉及（1）法律、專業服務、遣散費、某些其他員工薪酬和融資成本以及與Altra交易和整合相關的新債務的增量淨利息支出，以及（2）與出售工業電機和發電機業務相關的法律和專業服務成本。

    

    

    

(a)			與為裁員、設施整合和場地關閉、產品線退出和其他資產費用而採取的行動相關的成本。包括1,930萬美元的加速折舊。
(b)			反映了與出售工業發動機和發電機業務相關的1.092億美元待售資產虧損。
(c)			主要涉及（1）與Altra交易和整合相關的法律、專業服務和某些其他員工薪酬成本，以及（2）與出售工業電機和發電機業務相關的法律、專業服務和品牌重塑成本。
(d)			預計未來將實現的協同效應包含在息税折舊攤銷前利潤的計算中，息税折舊攤銷前利潤是公司某些債務遵守財務契約的基礎。該公司預計將在18個月內實現1.15億美元的協同效應。協同效應的影響如下：
			調整後 EBITDA			$	1,382.8
			Altra 協同效應將在24個月內實現			115.0
			調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括協同效應			$	1,497.8
			淨負債/調整後息税折舊攤銷前利潤（包括協同效應）			3.82
			利息支出			$	441.0
			利息收入			(14.8)
			淨利息支出			$	426.2
			利息覆蓋率 (1)			3.24
			利息覆蓋率（包括協同效應）(2)			3.51
			(1) 按調整後的息税折舊攤銷前利潤/淨利息支出計算
			(2) 按調整後的息税折舊攤銷前利潤（包括協同效應）/淨利息支出計算
(e)			該金額包括待售資產中包含的5,710萬美元現金和現金等價物。