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TwentyEightTerm貸款成員2023-12-310001519061tse：債務會員2023-12-310001519061tse：賬户應收證券化設施成員2023-12-3100015190612023-12-310001519061tse：丹麥和墨西哥土地建築和設備成員2024-01-012024-03-310001519061美國-GAAP：員工服務成員tse：CorporateRestructuringMember2024-01-012024-03-310001519061美國-GAAP：員工服務成員tse：Base Plastics成員2024-01-012024-03-310001519061US-GAAP：合同終止成員tse：原料會員2024-01-012024-03-310001519061US-GAAP：合同終止成員tse：Base Plastics成員2024-01-012024-03-310001519061tse：解除任務和任務成員tse：工程材料會員2024-01-012024-03-310001519061tse：解除任務和任務成員tse：Base Plastics成員2024-01-012024-03-310001519061US-GAAP：合同終止成員2024-01-012024-03-310001519061tse：解除任務和任務成員2024-01-012024-03-310001519061美國-GAAP：員工服務成員tse：工程材料會員2024-03-310001519061美國-GAAP：員工服務成員tse：CorporateRestructuringMember2024-03-310001519061美國-GAAP：員工服務成員tse：Base Plastics成員2024-03-310001519061US-GAAP：合同終止成員tse：Base Plastics成員2024-03-310001519061tse：解除任務和任務成員tse：工程材料會員2024-03-310001519061tse：解除任務和任務成員tse：Base Plastics成員2024-03-310001519061tse：相關資產加速貶值會員tse：工程材料會員2024-03-310001519061tse：相關資產加速貶值會員tse：Base Plastics成員2024-03-3100015190612024-03-310001519061tse：PolystyreneMember2024-01-012024-03-310001519061tse：LatexMember2024-01-012024-03-310001519061tse：工程材料會員2024-01-012024-03-310001519061tse：Base Plastics成員2024-01-012024-03-310001519061tse：AmericasStyrenics會員2024-01-012024-03-310001519061tse：PolystyreneMember2023-01-012023-03-310001519061tse：LatexMember2023-01-012023-03-310001519061tse：工程材料會員2023-01-012023-03-310001519061tse：Base Plastics成員2023-01-012023-03-310001519061tse：AmericasStyrenics會員2023-01-012023-03-3100015190612023-01-012023-03-3100015190612024-05-0300015190612024-01-012024-03-31Xbrli：共享ISO 4217：美元tse：項目UTR值：兆瓦時Xbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO4217：歐元Xbrli：共享tse：段

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(Mark一）

☒根據證券第13或15（d）節每季度報告
1934年《外匯交易法》

截至本季度末2024年3月31日

或

☐根據《證券條例》第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《外匯交易法》

對於從中國到日本的過渡期，日本政府將中國政府轉變為中國政府，中國政府將中國政府轉變為中國政府。

委託文件編號：001-36473

Trinseo PLC

(註冊人的確切姓名載於其章程)

愛爾蘭

不適用

（國家或其他管轄區）

公司或組織)

(税務局僱主

識別碼)

440 East Swedesford Road

301套房

韋恩, 帕19087

(主要行政辦公室地址)

(610) 240-3200

（註冊人的電話號碼）

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。




大型數據庫加速的文件管理器	◻	加速的文件管理器	☒

非加速文件服務器	◻	規模較小的新聞報道公司	☐	新興市場和成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*☒

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易符號	註冊所在的交易所名稱
普通股，每股票面價值0.01美元	謝霆鋒	紐約證券交易所

截至2024年5月3日，已有 35,294,231註冊人已發行普通股的一部分。

目錄表

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		頁面

第一部分	財務信息

第1項。	財務報表	4

	截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）	4

	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併經營報表（未經審計）	5

	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益（虧損）表（未經審計）	6

	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併股東權益表（未經審計）	7

	截至2024年和2023年3月31日止三個月的簡明合併現金流量表（未經審計）	8

	簡明合併財務報表附註(未經審計)	9

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	31

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	41

第四項。	控制和程序	41

第II部	其他信息

第1項。	法律訴訟	41

項目1A.	風險因素	42

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	42

第三項。	高級證券違約	42

第四項。	煤礦安全信息披露	42

第5項。	其他信息	42

第6項。	陳列品	42

展品索引

簽名

目錄表

Trinseo PLC

Form 10-Q季度報告

截至2024年3月31日的季度

除非上下文另有説明或要求，否則本季度報告中使用的10-Q表格(“季度報告”)中使用的術語“Trin seo PLC”指的是Trin seo PLC(紐約證券交易所代碼：TSE)，這是一家根據愛爾蘭法律存在的上市有限公司，而不是其子公司。術語“Trinseo”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Trin seo PLC及其合併的子公司，作為一個合併的實體。除非另有説明，本季度報告中提供的所有財務數據均為Trinseo PLC的財務數據。在本公司成立之前，我們的業務由陶氏化學公司(連同其他關聯公司“陶氏化學”)全資擁有。根據愛爾蘭法律，公司可以通過分紅或從可分配利潤中進行分配來向股東分配現金。

本文中未定義的大寫術語的定義出現在我們於2024年2月23日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中。

關於前瞻性陳述的警示説明

本季度報告包含但不限於關於計劃、目標、目標、預測、預測、戰略、未來事件或業績的陳述，以及基本假設和其他陳述，這些陳述不是歷史事實的陳述。前瞻性陳述可以通過使用“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“預測”、“估計”、“看到”、“展望”、“將會”、“可能”、“目標”、“計劃”、“考慮”、“尋求”、“嘗試”、“應該”、“可能”、“計劃”、“考慮”、“尋求”、“嘗試”、“應該”、“可能”等詞語來識別。“”Will，“或具有類似意思的表達。前瞻性陳述反映了管理層對現有信息的評估，並基於我們目前對我們的業務、經濟、我們目前的債務和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述涉及未來，它們受到難以預測的內在不確定性、風險和環境變化的影響。

在許多但不是所有情況下，根據具體的前瞻性陳述，已經確定了可能導致未來結果與前瞻性陳述所表達的結果不同，或以其他方式影響業績或對未來行動的其他預測的具體因素。可能導致未來結果與前瞻性陳述所表達的不同的因素包括但不限於：我們成功實施擬議的重組舉措的能力，包括關閉某些工廠和產品線，併成功實現成本節約和提高盈利能力；我們成功執行業務和轉型戰略的能力；原材料供應成本增加或中斷；能源成本增加；對影響我們業務的法律法規的遵守；全球經濟和資本市場的狀況；我們實現預期現金流並在現有債務下維持契約的能力；我們有能力成功調查和補救我們網站上或從我們網站排放的化學物質，進行相關的資本支出，償還第三方清理成本或了結潛在的監管處罰或其他索賠；以及我們在2024年2月23日提交給美國證券交易委員會的年度報告中關於本季度報告第I部分IA項“風險因素”以及公司不時提交給美國證券交易委員會的其他文件和陳設中討論的那些內容。

由於這些或其他因素，我們的實際結果、業績或成就可能與前瞻性陳述中預期的大不相同。它們既不是對歷史事實的陳述，也不是對未來業績的保證或保證。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅在本季度報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

可用信息

我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，可通過我們網站的投資者關係部分免費獲取，www.trinseo.com，在以電子方式提交或向SEC提供報告後，在合理可行的範圍內儘快進行。我們提供本網站及其包含或連接的信息僅供參考。該信息不屬於本季度報告的一部分。

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

TRINSEO PLC

簡明綜合資產負債表

(單位：百萬，不包括每股數據)

(未經審計)


	3月31日		12月31日
	2024		2023
資產
流動資產
現金和現金等價物	$	166.4	$	259.1
應收賬款，扣除可疑賬款撥備（2024年3月31日：美元6.6; 2023年12月31日：$6.7)		556.5		490.8
盤存		431.2		404.7
其他流動資產		42.6		39.5
流動資產總額		1,196.7		1,194.1
對未合併關聯公司的投資		258.4		252.2
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊（2024年3月31日：美元775.9; 2023年12月31日：$778.2)		624.2		643.7
其他資產
商譽		62.3		63.8
其他無形資產，淨額		668.3		693.9
使用權資產--經營性淨額		60.7		65.3
遞延所得税資產		46.6		44.3
遞延費用和其他資產		72.2		71.9
其他資產總額		910.1		939.2
總資產	$	2,989.4	$	3,029.2
負債和股東權益
流動負債
短期借款和長期債務的當期部分	$	21.1	$	20.9
應付帳款		478.9		449.7
當前租賃負債-經營		15.5		16.3
應付所得税		13.8		10.9
應計費用和其他流動負債		202.7		174.8
流動負債總額		732.0		672.6
非流動負債
長期債務，扣除未攤銷遞延融資費用		2,276.7		2,277.6
非流動租賃負債-經營性		47.5		51.7
遞延所得税負債		41.2		43.5
其他非流動債務		240.0		251.8
非流動負債總額		2,605.4		2,624.6
承付款和或有事項(附註13)
股東權益
普通股，$0.01名義價值， 4,000.0授權股份（2024年3月31日： 39.4已發行及已發行股份35.3已發行股份; 2023年12月31日： 39.4已發行及已發行股份35.2已發行股份)		0.4		0.4
優先股，歐元0.01名義價值， 1,000.0授權股份(不是已發行或已發行股份)		—		—
遞延普通股， €1.00名義價值， 0.025授權股份（2024年3月31日： 0.025股票已發佈且優秀; 2023年12月31日： 0.025已發行及已發行股份傑出的)		—		—
追加實收資本		507.8		504.2
庫藏股，按成本計算（2024年3月31日： 4.1股票; 2023年12月31日： 4.1股份)		(200.0)		(200.0)
累計赤字		(518.8)		(443.0)
累計其他綜合損失		(137.4)		(129.6)
股東權益總額		(348.0)		(268.0)
總負債和股東權益	$	2,989.4	$	3,029.2

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

TRINSEO PLC

簡明綜合業務報表

(單位：百萬，不包括每股數據)

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
淨銷售額	$	904.0	$	996.3
銷售成本		843.4		959.1
毛利		60.6		37.2
銷售、一般和行政費用		70.1		84.7
未合併關聯公司收益中的權益		6.2		17.6
減值及其他費用		—		0.3
營業虧損		(3.3)		(30.2)
利息支出，淨額		63.0		38.3
其他費用(收入)，淨額		3.8		(2.9)
所得税前虧損		(70.1)		(65.6)
所得税準備金(受益於)		5.4		(16.7)
淨虧損	$	(75.5)	$	(48.9)
加權平均股數基本		35.3		35.0
每股淨虧損基本	$	(2.14)	$	(1.40)
加權平均股被稀釋		35.3		35.0
稀釋後的每股淨虧損：	$	(2.14)	$	(1.40)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

TRINSEO PLC

簡明綜合全面收益表(損益表)

(單位：百萬)

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
淨虧損	$	(75.5)	$	(48.9)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
累計換算調整（扣除税款美元0.0及$0.0)		(11.8)		10.5
現金流量對衝淨收益（損失）（扣除税款美元（1.7)和$(2.5))		4.4		(7.4)
養老金和其他退休後福利計劃：
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額		(0.4)		0.3
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計		(7.8)		3.4
綜合損失	$	(83.3)	$	(45.5)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

TRINSEO PLC

簡明合併股東權益表

(單位：百萬，不包括每股數據)

(未經審計)


	股票			股東權益
	未償還普通股	國庫股	延期普通股	普通股		延期普通股		其他內容實收資本		國庫股		累計其他綜合收入損失		留存收益(累計虧損)		總計
2023年12月31日的餘額	35.2	4.1	—	$	0.4	$	—	$	504.2	$	(200.0)	$	(129.6)	$	(443.0)	$	(268.0)
淨虧損	—	—	—		—		—		—		—		—		(75.5)		(75.5)
其他綜合損失	—	—	—		—		—		—		—		(7.8)		—		(7.8)
基於股份的薪酬活動	0.1	—	—		—		—		3.6		—		—		—		3.6
普通股股息（美元0.01每股)	—	—	—		—		—		—		—		—		(0.3)		(0.3)
2024年3月31日的餘額	35.3	4.1	—	$	0.4	$	—	$	507.8	$	(200.0)	$	(137.4)	$	(518.8)	$	(348.0)
2022年12月31日的餘額	35.1	4.1	—	$	0.4	$	—	$	486.7	$	(200.0)	$	(131.3)	$	264.5	$	420.3
淨虧損	—	—	—		—		—		—		—		—		(48.9)		(48.9)
其他綜合收益	—	—	—		—		—		—		—		3.4		—		3.4
基於股份的薪酬活動	0.1	—	—		—		—		6.6		—		—		—		6.6
普通股股息（美元0.14每股)	—	—	—		—		—		—		—		—		(5.2)		(5.2)
2023年3月31日的餘額	35.2	4.1	—	$	0.4	$	—	$	493.3	$	(200.0)	$	(127.9)	$	210.4	$	376.2

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

TRINSEO PLC

現金流量表簡明合併報表

(單位：百萬)

(未經審計)


	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
經營活動的現金流
淨虧損	$	(75.5)	$	(48.9)
將淨虧損調整為經營活動提供(用於)的現金淨額
折舊及攤銷		45.0		56.0
延期融資費用和發行折扣攤銷		3.7		2.3
遞延所得税優惠		(3.8)		(16.6)
基於股份的薪酬費用		5.9		8.2
未合併附屬公司的盈利，扣除股息		(6.2)		2.4
外匯遠期合同未實現淨（收益）損失		(5.0)		1.5
大宗商品經濟掉期合同未實現淨損失		2.4		5.8
出售其他資產的收益		(3.6)		—
減損費用或核銷		—		0.3
資產和負債的變動
應收賬款		(72.6)		(29.2)
盤存		(31.2)		55.1
應付帳款和其他流動負債		80.3		26.5
應付所得税		2.9		(7.0)
其他資產，淨額		6.3		3.8
其他負債，淨額		(14.8)		(14.8)
經營活動提供(用於)的現金		(66.2)		45.4
投資活動產生的現金流
資本支出		(15.7)		(21.8)
出售其他資產所得收益		4.7		—
用於投資活動的現金		(11.0)		(21.8)
融資活動產生的現金流
遞延融資費		0.4		—
短期借款，淨額		(3.7)		(2.7)
已支付的股息		(0.6)		(11.8)
行使期權獎勵所得收益		—		0.1
對限制性股票單位繳納的預扣税		—		(1.3)
與收購相關的或有對價付款		(0.7)		(1.2)
長期債務的回購和償還		(4.6)		(3.6)
應收賬款證券化機制收益		30.0		—
應收賬款證券化機制的償還		(30.0)		—
用於融資活動的現金		(9.2)		(20.5)
匯率對現金的影響		(3.2)		2.3
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化		(89.6)		5.4
現金、現金等價物和限制性現金--期初		261.1		211.7
現金、現金等價物和受限現金--期末	$	171.5	$	217.1
減去：受限現金		5.1		—
現金和現金等價物--期末	$	166.4	$	217.1

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

TRINSEO PLC

簡明合併財務報表附註

(除非另有説明，否則以百萬美元計)

(未經審計)

注1--陳述依據

截至2024年3月31日及截至2023年3月31日止期間，Trin seo PLC及其附屬公司(“貴公司”)的未經審核中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，並反映所有調整，只包括正常經常性調整，管理層認為這些調整對公平陳述所呈報期間的業績是必要的。由於這些報表和財務報表的相關附註涵蓋中期，因此這些報表不包括通常在年度財務報表中提供的所有披露，因此，這些報表應與公司於2024年2月23日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的2023年經審計綜合財務報表一併閲讀。本公司在此提交的簡明綜合財務報表反映了管理層作出的最新估計和假設，這些估計和假設影響了截至2024年3月31日及截至2024年3月31日期間的報告金額和相關披露。然而，實際結果可能與這些估計和假設不同。

本文提供的2023年12月31日簡明綜合資產負債表數據來自公司2023年12月31日經審計的綜合財務報表，但不包括GAAP要求的年度期間的所有披露。

從2024年1月1日起，由於根據一項資產重組計劃關閉了位於德國博倫和荷蘭特爾紐岑的苯乙烯工廠，公司的原料股部門(包括公司在北美以外的苯乙烯單體的生產和採購)被取消。因此，該公司重新調整了其報告部門，以反映新的模式，在這種模式下，業務由五個部門管理，所有這些部門都與公司之前的六個部門保持不變：工程材料、乳膠粘合劑、塑料解決方案、聚苯乙烯和美洲苯乙烯。因此，對上一年的某些信息進行了調整，以顯示原料部門在其最終產品、乳膠粘合劑、塑料解決方案和聚苯乙烯中消費苯乙烯單體的部門的歷史結果。有關更多信息，請參閲附註3、4和16。除非另有説明，否則在整個季度報告中，金額和活動都是在持續經營的基礎上列報的。

附註2--最近的會計準則

截至2024年3月31日，沒有新發布的會計準則會對本公司的精簡綜合財務報表產生重大影響。

目錄表

注3--淨銷售額

有關公司會計政策的信息以及與其淨銷售額相關的進一步背景，請參閲年度報告。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月按主要地理市場(基於銷售來源地點)、按細分市場向外部客户披露的淨銷售額。此表中的上期餘額已重新分類，以反映自2024年1月1日起取消的Feedstock可報告部分。有關詳細信息，請參閲附註16。


	經過精心設計		乳膠		塑料
截至三個月	材料		粘合劑		解決方案		聚苯乙烯		總計
2024年3月31日
美國	$	94.7	$	65.3	$	66.4	$	—	$	226.4
歐洲		75.3		109.3		142.8		135.1		462.5
亞太		16.8		65.7		29.1		72.5		184.1
世界其他地區		2.4		1.2		27.4		—		31.0
總計	$	189.2	$	241.5	$	265.7	$	207.6	$	904.0
2023年3月31日
美國	$	110.9	$	67.6	$	72.3	$	—	$	250.8
歐洲		73.5		129.0		172.1		170.2		544.8
亞太		18.9		50.7		27.8		70.6		168.0
世界其他地區		2.9		1.7		28.1		—		32.7
總計	$	206.2	$	249.0	$	300.3	$	240.8	$	996.3

目錄表

注4-重組活動

有關下表中包含的公司之前宣佈的重組活動的更多詳細信息，請參閲年度報告。重組費用包含在簡明綜合經營報表的“銷售、一般及行政費用”中。

下表詳細列出了截至2024年和2023年3月31日止三個月的公司重組費用：


	截至三個月				累計
	3月31日				生活到目前為止
	2024		2023		收費		細分市場
資產優化與公司重組⁽¹⁾
工程材料：
加速折舊	$	—	$	—	$	9.3	工程材料
員工離職福利		—		—		1.2	工程材料
退役和其他		1.1		—		3.7	工程材料
塑料解決方案⁽⁵⁾:
加速折舊	$	—	$	—	$	19.6	塑料解決方案
員工離職福利		(0.7)		—		4.7	塑料解決方案
合同終止		3.8		—		6.3	塑料解決方案
退役和其他		1.8		—		6.8	塑料解決方案
公司：
員工離職福利	$	1.2	$	—	$	10.0	不適用⁽²⁾
資產優化和公司重組分類	$	7.2	$	—	$	61.6
資產重組方案⁽³⁾
塑料解決方案⁽⁵⁾:
加速折舊	$	—	$	0.9	$	27.4	塑料解決方案⁽⁶⁾
員工離職福利		—		(0.2)		3.7	塑料解決方案⁽⁶⁾
合同終止		1.7		2.5		10.0	塑料解決方案⁽⁶⁾
退役和其他		0.3		0.5		4.5	塑料解決方案⁽⁶⁾
塑料解決方案：
加速折舊	$	—	$	—	$	1.4	塑料解決方案
員工離職福利		(0.6)		(0.4)		2.4	塑料解決方案
退役和其他		—		0.7		1.9	塑料解決方案
工程材料：
加速折舊	$	—	$	3.1	$	6.3	工程材料
員工離職福利		—		—		2.7	工程材料
退役和其他		—		0.6		1.3	工程材料
資產重組計劃小計	$	1.4	$	7.7	$	61.6
轉型重組計劃⁽⁴⁾
員工離職福利	$	—	$	—	$	6.7
轉型重組方案小計	$	—	$	—	$	6.7	不適用⁽²⁾
重組費用總額	$	8.6	$	7.7

(1)	2023年8月23日，該公司宣佈了一項重組計劃，以優化其主要在歐洲的聚甲基丙烯酸甲酯(PMMA)板材網絡，整合製造業務和某些其他裁員，以精簡其一般和行政網絡。資產優化和公司重組計劃包括關閉某些工廠和生產線，其中包括(I)關閉公司位於丹麥布朗德斯列夫的PMMA鑄造板工廠的製造業務，(Ii)關閉公司位於新墨西哥州貝倫的批量聚酯託盤鑄造工廠的製造業務，以及(Iii)關閉其位於意大利Rho工廠的PMMA擠出薄板生產線。

目錄表

2023年10月26日，公司管理團隊在獲得公司董事會授權的情況下，批准採取更多行動，停止公司位於荷蘭特爾紐岑的工廠的苯乙烯生產，停用苯乙烯工廠資產，並進行相關的裁員。

在截至2024年3月31日的三個月內，公司產生了員工解僱福利費用，淨額為$0.5百萬美元。這些費用中的大部分預計將支付到2025年第二季度。該公司還發生了退役和其他費用#美元。2.9100萬美元，以及#美元的合同終止費用3.8百萬美元。

公司預計將產生#美元的合同終止費用。4.8百萬美元和增量美元16.2到2025年底，退役和其他費用將達到100萬美元。

2024年3月，該公司簽訂了兩項獨立的協議，出售其在丹麥布朗德斯列夫和新墨西哥州貝倫的土地、建築物和設備，總現金對價約為$4.7百萬美元。截至2024年3月31日，現金收益為$2.9百萬美元流入公司的受限現金賬户，待最終監管文件完成後釋放。該公司錄得銷售税前收益為#美元3.6在截至2024年3月31日的三年中，這筆費用在簡明合併經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中記錄。

(2)	反映與精簡內部一般和行政網絡相關的某些員工離職福利費用。由於這些員工離職福利費用被確定為與公司相關的活動，與資產優化和公司重組計劃的這一部分相關的費用並未分配給特定部門，而是包括在公司未分配的範圍內。

(3)	2022年12月，該公司宣佈了一項資產重組計劃，旨在降低成本、提高盈利能力、減少對週期性市場和天然氣價格上漲的敞口，並解決市場產能過剩問題。資產重組計劃包括(I)關閉位於德國Boehlen的苯乙烯生產設施的製造業務，(Ii)關閉其位於德國Stade聚碳酸酯工廠的一條生產線，以及(Iii)關閉位於墨西哥Matamoros的PMMA板材生產基地。該計劃預計將在2026年基本完成。

在截至2024年3月31日及2023年3月31日的三個月內，與這項重組計劃相關的員工離職福利費用，扣除(0.6)百萬元及(0.6)百萬，合同終止費用分別為#美元1.7百萬美元和美元2.5分別為100萬美元和退役和其他費用$0.3百萬美元和美元1.8分別為100萬美元。公司產生的加速折舊費為#美元4.0在截至2023年3月31日的三個月內，

公司預計將產生增加的合同終止費用#美元。10.5百萬美元、退役和其他費用$0.5以及塑料解決方案部門內有限數額的員工解僱福利增量費用，其中大部分預計將在2024年底之前支付。

(4)	2021年5月，公司批准了一項與公司戰略舉措相關的轉型重組計劃。轉型重組計劃於2023年12月31日完成。由於這被確定為與公司相關的活動，與這一重組計劃相關的費用沒有分配給特定的部門，而是包括在公司未分配的範圍內。

(5)	截至2024年1月，由於根據一項資產重組計劃，關閉了位於德國博倫和荷蘭特爾紐岑的苯乙烯工廠，Feedstock部門被取消。此表中的上期餘額已重新分類，以反映自2024年1月1日起取消的Feedstock可報告部分。資產優化費用與Terneuzen工廠關閉有關，資產重組計劃費用與Boehlen Site的關閉有關。這些費用以前在Feedstock部門下確認，但將從2024年1月1日起分配到塑料解決方案部門。

(6)	此表中的上期餘額已重新分類，以反映自2024年1月1日起取消的Feedstock可報告部分。在截至2023年3月31日的三個月內，乳膠活頁夾分配了$0.1百萬美元的加速折舊，$0.4幾百萬的合同終止費用，$0.1百萬退役和其他費用；塑料解決方案被分配$0.2百萬美元的加速折舊，$(0.1)百萬員工離職福利，$0.6幾百萬的合同終止費用，$0.1百萬退役和其他費用；聚苯乙烯被分配$0.6百萬美元的加速折舊，$(0.1)百萬員工離職福利，$1.5幾百萬的合同終止費用，$0.3百萬退役和其他費用。

有關資產報廢債務的進一步信息，請參閲附註13。下表提供了一個

目錄表

對截至2024年3月31日與公司重組活動相關的其他負債餘額進行前滾。僱員解僱福利和合同終止費用主要記錄在簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他流動負債”內。


	平衡點：						平衡點：
	2023年12月31日		費用：		扣除額⁽¹⁾		2024年3月31日
員工離職福利	$	16.7	$	(0.4)	$	(4.2)	$	12.1
合同終止		—		5.5		(5.5)		—
退役和其他		—		2.9		(2.9)		—
總計	$	16.7	$	8.0	$	(12.6)	$	12.1

(1)	主要包括根據現有應計費用進行的付款，以及外幣重新計量的非重大影響。

注5-所得税


	截至三個月
	3月31日
	2024			2023
有效所得税率		(7.7)	%		25.4	%

截至2024年3月31日的三個月所得税撥備總計美元5.4百萬，導致有效税率為（7.7)%.截至2023年3月31日的三個月所得税收益總計美元16.7百萬，導致有效税率為 25.4%.

截至2024年3月31日的三個月實際所得税率較上一年下降的最重要驅動因素是，由於主要在美國和瑞士增加了估值津貼，預計不會提供税收優惠的損失增加。

在釐定是否需要估值免税額時，本公司會權衡其業務所在地區的正面及負面證據，以確定未來是否會產生足夠的未來應課税收入以使用現有遞延税項資產。根據本公司中國附屬公司前三年的累計收益，以及其他正面證據，本公司認為本公司中國附屬公司的遞延税項淨資產很有可能於2024年3月31日實現。然而，鑑於本公司最近的虧損，本公司將在未來12個月繼續評估正面和負面證據，這可能會導致足夠的客觀負面證據，使本公司得出結論，即需要對遞延税項淨資產進行部分或全部估值準備。部分或全部估值撥備將導致遞延税項資產大幅減少，而在計入估值撥備期間所得税支出將相應增加。估值撥備的確切時間及金額可能會根據中國於本年度所遭受的虧損及預期未來盈利以及其他證據而有所變動。公司旗下中國子公司擁有$13.5截至2024年3月31日的遞延税淨資產為100萬美元。

目錄表

注6-每股收益

普通股基本每股收益(“基本每股收益”)是通過將普通股股東可獲得的淨收入除以適用期間公司已發行普通股的加權平均數計算得出的。稀釋每股普通股收益(“攤薄每股收益”)的計算方法為：普通股股東可獲得的淨收入除以每期已發行的稀釋加權平均普通股，其中包括未歸屬的每股收益單位、期權獎勵和每股收益單位。攤薄每股收益考慮潛在攤薄證券的影響，但持續經營出現虧損的期間除外，因為納入潛在普通股會產生反攤薄效果。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋每股收益。


	截至三個月
	3月31日
(單位：百萬，不包括每股數據)	2024		2023
收益：
淨虧損	$	(75.5)	$	(48.9)
份額：
加權平均已發行普通股		35.3		35.0
RSU、期權獎勵和PSU的稀釋效應⁽¹⁾		—		—
稀釋加權平均已發行普通股		35.3		35.0
每股虧損：
每股虧損-基本	$	(2.14)	$	(1.40)
每股虧損-稀釋後	$	(2.14)	$	(1.40)

(1)	有關授予某些公司董事和員工的RSU、期權獎勵和PSU的討論，請參閲附註15。由於本公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月錄得持續經營淨虧損，與股權獎勵相關的潛在股票已被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為這樣做將是反稀釋的。

附註7--庫存

庫存包括以下內容：


	3月31日		十二月三十一日，
	2024		2023
成品	$	190.2	$	162.4
原材料和半成品		199.4		200.9
供應品		41.6		41.4
總計	$	431.2	$	404.7

注8-對未合併附屬公司的投資

該公司對未合併子公司Americas Styrenics LLC（“Americas Styrenics”，與雪佛龍菲利普斯化學公司LP合資的苯乙烯和聚苯乙烯合資企業）進行投資，該公司採用權益法核算。Americas Styrenics的業績包含在其單獨的報告分部中。

Americas Styrenics是一傢俬營公司;因此，無法獲得其股權的市場報價。該公司未合併附屬公司的財務信息摘要如下所示。


	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
銷售額	$	386.0	$	443.3
毛利	$	11.6	$	52.9
淨收益(虧損)	$	(3.7)	$	37.8

目錄表

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司對Americas Styrenics的投資為美元258.4百萬美元和美元252.2 分別為百萬，即美元12.6百萬美元和美元4.8比公司高出百萬 50分別佔Americas Styrenics基礎淨資產的%。該金額代表合資企業持有資產與公司持有資產的公允價值之間的差額 50佔合資企業資產總記錄價值的%，包括為符合公司會計政策而進行的某些調整。此差額將在加權平均剩餘使用壽命內攤銷，約為 2.6截至2024年3月31日的年。公司收到股息美元0.0百萬美元和美元20.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，Americas Styrenics分別有100萬美元。

注9-古德威爾

下表顯示了2023年12月31日至2024年3月31日期間按分部劃分的善意公允價值變化：


	經過精心設計		膠乳		塑料				美洲
	材料		粘合劑		解決方案		聚苯乙烯		苯乙烯類		總計
2023年12月31日的餘額	$	—	$	15.4	$	44.0	$	4.4	$	—	$	63.8
外幣影響		—		(0.4)		(1.0)		(0.1)		—		(1.5)
2024年3月31日餘額	$	—	$	15.0	$	43.0	$	4.3	$	—	$	62.3

截至2024年3月31日和2023年12月31日，報告的善意餘額包括累計減損損失為美元646.1工程材料領域的百萬美元。

注10-長期債務和可用設施

請參閲年度報告，瞭解本文未包含的大寫術語的定義以及下文討論的公司債務結構的更多背景。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了所有債務相關契約。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，債務包括以下內容：


			2024年3月31日						2023年12月31日
	利率截至 2024年3月31日	到期日	賬面金額		未分配的延期融資費用 ⁽¹⁾		債務總額，減去未攤銷的遞延融資費用		賬面金額		未分配的延期融資費用 ⁽¹⁾		總債務，減未攤銷遞延融資費
2029年高級債券	5.125%	2029年4月	$	447.0	$	(10.7)	$	436.3	$	447.0	$	(11.1)	$	435.9
2025年高級筆記 ⁽²⁾	5.375%	2025年9月		115.0		(0.5)		114.5		115.0		(0.6)		114.4
高級信貸安排
2028年定期貸款B	8.105%	2028年5月		727.2		(11.2)		716.0		728.9		(11.8)		717.1
2026年旋轉設施 ⁽³⁾	五花八門	2026年5月		—		—		—		—		—		—
2028年定期貸款再融資 ⁽²⁾	13.823%	2028年5月		1,045.2		(21.2)		1,024.0		1,046.5		(22.6)		1,023.9
應收賬款證券化機制 ⁽⁴⁾	五花八門	2025年11月		—		—		—		—		—		—
其他債務	五花八門	五花八門		7.0		—		7.0		7.2		—		7.2
債務總額			$	2,341.4	$	(43.6)	$	2,297.8	$	2,344.6	$	(46.1)	$	2,298.5
減：當前部分⁽⁵⁾								(21.1)						(20.9)
長期債務總額，扣除未攤銷遞延融資費用							$	2,276.7					$	2,277.6

(1)	本標題不包括與本公司循環融資有關的遞延融資費，該等遞延融資費計入簡明綜合資產負債表的“遞延費用及其他資產”內。

(2)	T2025年高級票據已於2023年9月8日用2028年再融資定期貸款的收益部分償還。

(3)	截至2024年3月31日，根據2026年循環融資機制，公司的能力為$375.0百萬美元和$20.8

目錄表

百萬未付信用證。截至2024年3月31日，公司擁有可用於借款的資金$101.7百萬美元(適用的淨額$10.8擔保信貸協議中定義的未償還信用證)，這反映了《彈跳契約》規定的借款限額。《跳躍之約》適用於30%或更多的2026循環貸款的能力被提取，這就要求公司滿足第一留置權淨槓桿率(如擔保信貸協議中的定義)不超過3.50在每個財政季度末。截至2024年3月31日，首個留置權淨槓桿率為6.96X，且未償還借款不超過30%臨界點。此外，本公司還需要就本貸款項下任何未使用的承諾支付相當於0.375%每年。

(4)	截至2024年3月31日，該貸款工具的借款能力為$150.0百萬美元，而該公司大約有$150.0根據符合條件的應收賬款池，可用於支持這一機制的應收賬款達百萬美元。

(5)	長期債務的當前部分主要涉及$18.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，2028年定期貸款B和2028年定期貸款的計劃未來本金付款中有100萬美元用於再融資。

2028年再融資信貸協議要求公司遵守慣常的肯定、否定和金融契約，幷包含違約事件，包括(I)與控制權變更有關或(Ii)未能維持至少$100.0任何公曆月底的百萬流動資金，及(Iii)信貸協議的交叉違約。如果發生違約事件，定期貸款人將有權採取各種行動，包括加快2028年定期再融資貸款的到期金額。根據2028年再融資信貸協議的定義，流動資金是指在本公司某些受限制的子公司持有的現金和現金等價物以及2026年循環融資和應收賬款證券化融資項下可供借款的資金的組合，受2028年再融資信貸協議概述的某些限制的限制。

截至2024年3月31日，本公司遵守了2028年再融資信貸協議和信貸協議下的所有債務契約要求。該公司的流動資金為#美元。415.6百萬美元，其中包括$163.8百萬美元的現金和現金等價物，以及大約251.72026年循環融資機制和應收賬款證券化融資機制下可供借款的資金百萬美元101.7百萬美元和美元150.0分別為百萬美元。

我們相信，運營部門提供的資金、我們的現金和現金等價物餘額，加上我們2026年循環貸款和應收賬款證券化貸款項下的借款，將足以滿足至少未來12個月在當前運營環境下的必要運營和資本支出。

該公司償還2025年9月到期的2025年優先票據的能力也取決於幾個因素，包括公司實現其預測現金流的能力以及根據其相關契約維持最低流動性要求的能力。如果公司無法實現其預測、維持最低流動資金契約或再融資，可能會對我們獲得流動資金、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

應收賬款證券化安排

自2010年以來，本公司一直維持一項應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)，用於對本公司若干瑞士、德國、荷蘭和美國子公司發起的貿易應收賬款進行證券化。應收貸款機制的資金來源是一家特殊目的金融實體出售商業票據，所得資金用於從Trin seo子公司購買貿易應收賬款。與應收貿易賬款有關的收款賬户質押給特殊目的實體，該實體持有此類賬户上的優先完善的擔保權益，並作為

目錄表

因此，本公司或其其他附屬公司的債權人將不能獲得。Trinseo附屬公司的債務亦由本公司的附屬公司Trinseo Holding S.àR.L.擔保。

2024年3月28日，該公司修改了應收賬款安排，將其到期日延長至2025年11月。經修訂後，應收賬款的固定利息費用為1.65未償還借款加浮動商業票據利率的%，直至2024年11月18日，屆時固定利息費用將增加至3.5%。應收賬款也會產生固定費用0.80可用但未支取的承付款的%，借款限額仍為$150.0百萬美元。應收賬款安排包含標準陳述、擔保和契諾，以及標準終止或完美事件，包括與(I)公司或其某些子公司破產、(Ii)交叉加速和(Iii)未能維持至少$250.02025年5月25日之後的百萬流動資金。有一筆美元0.5在綜合資產負債表上的“遞延費用及其他資產”內資本化和記錄的與修訂貸款有關的費用，並將在貸款的剩餘期限內使用直線法.

附註11--金融工具和衍生工具

該公司正在進行的業務運營使其面臨各種風險，包括匯率波動、利率風險和大宗商品價格風險，特別是天然氣。為管理這些風險，本公司定期訂立衍生金融工具，例如外匯遠期合約、利率互換協議、商品互換協議、遠期合約或期權。本公司並不持有或訂立金融工具以作交易或投機用途。所有衍生工具均按公允價值計入簡明綜合資產負債表。

外匯遠期合約

某些子公司的資產和負債以其各自的功能貨幣以外的貨幣計價，這造成了外匯風險。本公司管理外幣匯率變動風險的主要策略是自然地將資產負債表上以外幣計價的負債與同種貨幣的相應資產對衝，從而使因匯率波動引起的負債的任何變化被其相應外幣資產的變化所抵消。為了進一步降低這一風險，本公司還使用外匯遠期合約，在經濟上對衝匯率波動對某些外幣計價的資產和負債的影響。該等衍生工具合約並非指定作對衝會計處理，因此，任何按市值計價的波動目前均於每個報告日期在持續經營的虧損內確認。

截至2024年3月31日，公司擁有名義美元等值絕對值為美元的未平倉外匯遠期合約。347.51000萬美元。下表顯示了截至2024年3月31日最重要的外匯對衝淨頭寸的名義金額：


買入/買入(賣出)	2024年3月31日
歐元	$	(276.6)
中國元	$	(21.7)
韓元	$	(17.9)
瑞士法郎	$	12.9
印度尼西亞魯皮亞	$	(5.9)

截至2024年3月31日的未平倉外匯遠期合約的到期日為兩個月.

外匯現金流對衝

本公司亦不時訂立被視為適當的遠期合約，以管理與預期的以美元計價的原材料採購有關的貨幣風險。一其功能貨幣為歐元的子公司。通過簽訂這些被指定為現金流對衝的遠期合同，該公司買入指定數量的美元，並以當時的市場匯率出售歐元，以減輕與歐元對美元外幣匯率波動相關的風險。符合條件的對衝合約在每個報告日期按市價計價，任何未實現的收益或損失都包括在

目錄表

累計其他全面收益(“AOCI”)，並在交易影響盈利或預測交易可能不會發生的期間重新分類為銷售成本。

該公司擁有不是未平倉外匯現金流對衝截至2024年3月31日。

商品現金流模糊限制語與商品經濟模糊限制語

該公司購買某些商品，主要是天然氣，以運營設施併為各種製造過程產生熱量和蒸汽，這些購買受到價格波動的影響。為管理與這些商品購買相關的價格波動風險，本公司可訂立商品互換、遠期合約或期權。截至2024年3月31日，該公司擁有開放的大宗商品掉期協議，有效地將其部分天然氣成本轉換為固定利率義務。該等商品衍生工具被指定為現金流對衝，因此，該等合約於每個報告日期按市價計價，任何未實現收益或虧損在有效範圍內計入AOCI，並在交易影響收益或預測交易可能不會發生的期間重新分類至銷售成本。

截至2024年3月31日的未平倉大宗商品現金流對衝的到期日為9個月它的名義價值大約是462千兆瓦時的天然氣購買量。

本公司亦可訂立某些商品掉期協議，以經濟地對衝這些價格波動的影響，而這些價格波動並非指定作對衝會計處理。截至2024年3月31日的開放式商品經濟套期保值的到期日為12個月它的名義價值大約是339千兆瓦時的天然氣購買量。

衍生工具概述

下表列出了公司的衍生工具，包括那些未被指定用於對衝會計處理的工具，對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表的影響：


	確認的收益(損失)的位置和金額營運説明書
	截至三個月				截至三個月
	2024年3月31日				2023年3月31日
	成本銷售額		其他(費用)收入，淨額		成本銷售額		其他(費用)收入，淨額
記錄衍生工具影響的經營報表中列報的收入和（費用）細目的總額	$	(843.4)	$	(3.8)	$	(959.1)	$	2.9

現金流對衝工具的影響：
商品現金流對衝
從AOCI重新分類為收入的損失金額	$	(4.8)	$	—	$	(6.4)	$	—

未指定為對衝工具的衍生品的影響：
外匯遠期合約
在收入中確認的收益(損失)數額	$	—	$	6.5	$	—	$	(7.8)
商品經濟對衝
在收入中確認的損失金額	$	(1.6)	$	—	$	(12.4)	$	—

目錄表

下表列出了截至2024年和2023年3月31日止三個月現金流對衝會計對AOCI的影響：


`	資產負債表上AOCI中確認的收益（損失）
	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
被指定為現金流對衝
商品現金流對衝	$	2.7	$	(9.9)
總計	$	2.7	$	(9.9)


	收益（損失）在其他費用（收入）中確認，在經營報表中淨額
	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
遠期合同（未指定為對衝）的結算和公允價值變化	$	6.5	$	(7.8)
外幣計價資產和負債的重新計量		(8.6)		10.5
總計	$	(2.1)	$	2.7

該公司預計在未來十二個月內重新分類約為美元9.6根據當前大宗商品價格指數，AOCI的淨損失為截至2024年3月31日與公司未償商品現金流對衝相關的盈利。

下表總結了簡明綜合資產負債表中記錄的未實現衍生品的毛額和淨未實現損益以及資產負債表分類：


	2024年3月31日
	外國
	交易所		商品		商品
資產負債表	轉發		經濟上的		現金流
分類	合同		套期保值		套期保值		總計
資產衍生工具：
應收賬款，扣除備抵後的淨額	$	1.2	$	—	$	—	$	1.2
衍生資產總頭寸		1.2		—		—		1.2
減：交易對手淨結算		(0.5)		—		—		(0.5)
衍生資產淨頭寸	$	0.7	$	—	$	—	$	0.7
負債衍生工具：
應付帳款	$	(0.7)	$	(6.0)	$	(9.6)	$	(16.3)
衍生負債總額頭寸		(0.7)		(6.0)		(9.6)		(16.3)
減：交易對手淨結算		0.5		—		—		0.5
淨衍生負債頭寸	$	(0.2)	$	(6.0)	$	(9.6)	$	(15.8)
衍生品淨頭寸總額	$	0.5	$	(6.0)	$	(9.6)	$	(15.1)

目錄表


	2023年12月31日
	外國
	交易所		商品		商品
資產負債表	轉發		經濟上的		現金流
分類	合同		套期保值		套期保值		總計
資產衍生工具：
應收賬款，扣除備抵後的淨額	$	0.3	$	—	$	—	$	0.3
衍生資產總頭寸		0.3		—		—		0.3
減：交易對手淨結算		(0.3)		—		—		(0.3)
衍生資產淨頭寸	$	—	$	—	$	—	$	—
負債衍生工具：
應付帳款	$	(4.8)	$	(7.2)	$	(13.7)	$	(25.7)
其他非流動債務		—		(0.9)		(0.7)		(1.6)
衍生負債總額頭寸		(4.8)		(8.1)		(14.4)		(27.3)
減：交易對手淨結算		0.3		—		—		0.3
淨衍生負債頭寸	$	(4.5)	$	(8.1)	$	(14.4)	$	(27.0)
衍生品淨頭寸總額	$	(4.5)	$	(8.1)	$	(14.4)	$	(27.0)

遠期合約、利率互換、商品遠期合約、互換或期權以及交叉貨幣互換是與有限數量的交易對手簽訂的，其中每一項都允許在任何一份合同違約或終止的情況下，通過以單一貨幣支付一次淨額結算所有合同。因此，根據本公司的會計政策，該等衍生工具按交易對手按淨額計入簡明綜合資產負債表內。

有關本公司衍生工具的公允價值及AOCI的相關變動的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註12及17。

附註12--公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。按公允價值計量的資產和負債按以下層次結構分類，該層次結構基於截至計量日期的估值投入的透明度。

第1級-估值基於活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。

第2級-估值基於活躍市場中類似資產和負債的報價，或該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的其他投入。

第三級--估值基於對公允價值計量有重大意義的其他不可觀察的投入。

目錄表

下表彙總了用於在截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量某些資產和負債的基礎：


	2024年3月31日
	中國報價：活躍的市場：完全相同的物品		意義重大其他可觀察到的輸入量		意義重大看不見輸入量
按公允價值計算的資產（負債）	(一級)		(二級)		(第三級)		總計
外匯遠期合同-資產	$	—	$	0.7	$	—	$	0.7
外匯遠期合同-（負債）		—		(0.2)		—		(0.2)
商品經濟對衝-（負債）		—		(6.0)		—		(6.0)
商品現金流對衝-（負債）		—		(9.6)		—		(9.6)
總公允價值	$	—	$	(15.1)	$	—	$	(15.1)


	2023年12月31日
	中國報價：活躍的市場：完全相同的物品		意義重大其他可觀察到的輸入量		意義重大看不見輸入量
負債按公允價值計算	(一級)		(二級)		(第三級)		總計
外匯遠期合同-（負債）	$	—	$	(4.5)	$	—	$	(4.5)
商品經濟對衝-（負債）		—		(8.1)		—		(8.1)
商品現金流對衝-（負債）		—		(14.4)		—		(14.4)
總公允價值	$	—	$	(27.0)	$	—	$	(27.0)

該公司使用收益法對其衍生工具進行估值，利用貼現現金流技術，考慮到合同條款和截至報告日期可觀察到的市場信息，如利率收益率曲線以及貨幣現貨和遠期匯率。這些衍生工具的估值的重要投入來自經紀商報價或上市或場外市場數據，並在公允價值層次中被歸類為第二級。

非經常性公允價值計量

在截至2023年12月31日的年度內，該公司按公允價值非經常性計量了某些金融資產，這些資產在2024年3月31日仍在持有。這些金融資產是公司在德國博倫的苯乙烯單體資產，該公司繼續經營這些資產，直到2022年第四季度，公司決定關閉與資產重組計劃有關的工廠。有關詳細信息，請參閲註釋4。該等資產以公允價值計量，使用相關固定資產記錄，並結合使用行業經驗及現有市場數據，該等數據在公允價值架構中被歸類為第三級重大不可觀察投入。截至2024年3月31日和2023年12月31日，Boehlen St單體資產的價值記錄為$3.2及$3.2本公司簡明合併資產負債表中分別為百萬美元。

有幾個不是其他金融資產或截至2023年12月31日按非經常性公允價值計量的負債。

目錄表

債務工具的公允價值

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司未按公允價值列賬的未償債務的估計公允價值：


	截至		截至
	2024年3月31日		2023年12月31日
2029年高級債券	$	146.7	$	180.4
2025年高級債券		92.8		98.5
2028年定期貸款B		539.9		564.9
2028年定期貸款再融資		1,091.7		1,087.1
總公允價值	$	1,871.1	$	1,930.9

公司上述債務融資（每種2級證券）的公允價值使用場外市場報價和從獨立供應商收到的基準收益率確定。所呈列的公允價值金額反映了公司債務的公允價值，扣除原始發行折扣。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有其他重大金融工具未償還。

附註13--承付款和或有事項

環境問題

環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債，並且可以根據現行法律、現有技術和其他信息合理估計該負債的數額時記錄的。根據與公司成立相關的協議條款，關閉前的環境責任由陶氏化學保留，陶氏化學同意在受時間、資金和其他限制的情況下，就之前發生的或與前一時期有關的環境責任向公司進行賠償。除作為PMMA收購和Aristech Surface收購的一部分承擔的某些無形環境責任外，不是已針對本公司提出重大環境索賠，本公司對任何超級基金場地沒有任何重大應計債務。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司擁有1.32021年期間，環境補救或修復費用的應計債務為100萬歐元，按公允價值記錄在PMMA業務和Aristech Surface的期初資產負債表中。

2023年3月24日，由於我們的全資子公司Altuglas LLC運營的賓夕法尼亞州布裏斯托爾工廠發生設備故障，一種乳膠乳液產品意外泄漏，最終流入當地水道(“布裏斯托爾泄漏”)。我們報道了這一事件，並就應對活動與地方、州和聯邦當局密切合作。當局進行的水樣採樣沒有在航道中發現與現場相關的物質。見“訴訟事宜” 以下是與這一事件相關的環境訴訟的信息。如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定，則該事項所導致的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。

公司潛在的環境責任存在固有的不確定性，這主要是由於未知的條件、未來的索賠是否可能超出賠償範圍、關於責任的政府法規和法律標準的變化以及處理現場補救和恢復的不斷髮展的技術。就本公司現有的賠償而言，認為環境補救成本在未來12個月對簡明綜合財務報表產生重大不利影響的可能性微乎其微。

購買承諾

在正常業務過程中，本公司有某些原材料採購合同，要求其按當前市場價格購買某些最低數量的產品。這些承諾的範圍從一至四年。在某些原材料採購合同中，公司有權購買低於要求的最低金額，並支付違約金，或在工廠永久關閉的情況下終止合同。在該等情況下，該等債務將少於年度報告所載綜合財務報表附註所披露的年度承擔。

目錄表

資產報廢債務

該公司已在租賃土地上建造了某些製造設施，並要求在相應的合同期限結束時拆除這些設施。這些拆除和退役活動的法律義務與設施關閉後引發的這些資產的退役有關。如果公司計劃無限期地繼續在這些設施運營，因此無法確定公允價值的合理估計，則不確認資產報廢義務。

關於附註4所述的資產重組計劃，本公司得出結論，德國博倫的場地不再具有不確定的壽命。因此，在2022年第四季度，本公司記錄了資產報廢債務的公允價值和相應的資產報廢成本，該成本作為相關長期資產的賬面價值的一部分進行資本化，並在資產較短的使用年限內進行折舊。截至2024年3月31日，資產報廢成本已全額折舊。


資產報廢債務的變化
2023年12月31日的餘額	$	20.2
已發生的債務和對估計債務的調整		—
聚落		(1.8)
吸積費用		0.2
貨幣換算調整		(0.5)
2024年3月31日的餘額	$	18.1

增值費用計入簡明綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”。資產報廢負債的流動部分計入“應計費用及其他流動負債”，長期部分計入簡明合併資產負債表的“其他非流動負債”。截至2024年3月31日和2023年12月31日，當前部分為美元8.8百萬美元和美元10.7分別為100萬美元和長期部分為$9.3百萬美元和美元9.5分別為100萬美元。

訴訟事宜

本公司可能不時受到與正常業務行為相關的各種法律索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及員工、產品責任、反壟斷/競爭、過去的廢物處理做法和向環境排放化學品等事項。雖然目前無法確定這些例行索賠的最終結果，但公司認為這些索賠的最終解決方案不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。法律費用，包括與或有損失相關的預計將產生的法律費用，在發生時計入費用。

與布裏斯托爾漏油事件相關的法律訴訟

(a)

蒂莫西·麥格勞、艾米莉·科恩和丹妮爾·伯德訴Altuglas LLC和Trin seo LLC(美國賓夕法尼亞州東區地區法院)

2023年3月29日，提交了一份推定的集體訴訟訴狀，試圖證明一個類別可能包括居住在巴克斯特飲用水處理廠所服務地區的所有個人和實體。原告指控布裏斯托爾漏油事件造成的疏忽以及其他訴訟原因導致的違反注意義務的索賠，並尋求補償性損害賠償、恢復原狀或退還損害賠償，包括實際、法定和懲罰性損害賠償，以及禁令救濟。2023年5月12日，該公司向美國賓夕法尼亞州東區地區法院提交了將此案從賓夕法尼亞州州法院轉移到美國地區法院的通知，立即生效。2023年5月19日，該公司還向美國地區法院提出了駁回訴訟的動議，理由是所指控的損害不屬於相關的公共和私人妨害或疏忽法律的範圍。2023年6月2日，原告反對聯邦管轄權，要求法院將訴訟發回州法院。2023年8月23日，原告自願駁回了2023年8月29日批准的聯邦申訴。雙方於2023年12月簽署和解協議，2024年1月2日，原告向費城普通法院重新提起訴訟，同時提交無異議動議，要求下令初步批准集體和解。2024年3月15日，普通法法院發出初步批准和解的命令，其中

目錄表

規定初步批准談判達成的和解，但須舉行最終批准聽證會，確定和解類別的成員，並指定一名和解管理員向和解類別成員發送通知。2023年第四季度，公司成立集體訴訟投訴的估計解決方案的應計費用。根據和解協議的條款，美元2.72024年4月向第三方託管支付了100萬美元，這筆金額屬於該公司的保險範圍。初步批准和解的命令規定，最終批准聽證會將於2024年9月23日舉行。

(b)

環境訴訟程序

2023年3月25日，公司收到美國海岸警衞隊(USCG)的聯邦利息通知，指出公司是與布裏斯托爾漏油事件有關的“潛在責任方”(“PRP”)。該公司還收到了一份聯邦政府承擔通知和一項日期為2023年4月20日的行政命令，將該公司確定為與布裏斯托爾漏油事件有關的PRP。USCG的通知和命令沒有指定對該公司的具體罰款或處罰。2023年10月，賓夕法尼亞州環保部(PADEP)通知該公司，它打算對2023年4月26日的違規通知施加罰款，該通知聲稱與漏油有關的水違規行為。該公司與PADEP之間的討論正在進行中。2023年12月，本公司為估計解決這一問題設立了應計項目，預計此類損失不會對我們的業務造成重大影響。

目前，公司無法根據這些事項或與布裏斯托爾漏油事件相關的其他潛在行政或刑事行動估計其最終責任，無論對我們業務的重大損失是可能的還是遙遠的，或者估計潛在的損失範圍(如果有的話)。

Synthos問題

2022年11月21日，本公司收到德國仲裁機構的正式通知，稱Synthos已於2022年10月14日就Synthos於2021年收購Trinseo橡膠業務一事對Trinseo及其子公司：Trin seo Deutschland GmbH、Trin seo比利時BV、Trin seo Europe GmbH和Trin seo Export GmbH提起仲裁糾紛。

Synthos和Trin seo是一項日期為2021年5月21日的資產購買協議(“APA”)的締約方，根據該協議，Trin seo將其橡膠業務轉讓給Synthos，等待監管部門的批准和其他行政成交前條件，企業價值約為$491.0百萬美元。這筆交易於2021年12月1日正式完成。Synthos聲稱，Trinseo沒有適當地披露某些信息，包括由第三方供應給橡膠企業的蒸汽的天然氣定價機制。Synthos正在尋求與2021年秋季開始的德國公用事業價格飆升相關的非貨幣賠償和貨幣損害賠償。2023年12月7日，Synthos向德國仲裁院提交了一份調整後的動議，澄清了其金錢損害索賠。2024年4月26日，Trin seo針對Synthos的調整動議提交了辯護和反訴聲明。

該公司認為，它對Synthos的指控擁有有效和有效的辯護，並打算針對所有指控積極為自己辯護。

目錄表

附註14--養卹金計劃和其他退休後福利

所有重要計劃的定期福利淨費用構成如下：


	三個月後結束				截至三個月
	3月31日				3月31日
	非美國固定福利養老金計劃				美國的固定收益養老金
	2024		2023		2024		2023
定期淨收益成本
服務成本	$	2.1	$	2.0	$	0.1	$	0.1
利息成本		2.4		1.7		0.2		0.2
計劃資產的預期回報		(1.0)		(0.2)		(0.2)		(0.1)
攤銷先前服務信貸		(0.1)		(0.1)		—		—
淨收益攤銷		(0.3)		(0.8)		—		—
定期淨收益成本	$	3.1	$	2.6	$	0.1	$	0.2

公司只有不到一美元0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其其他退休後計劃的定期福利淨費用為100萬美元。

與公司的固定收益養老金計劃和其他退休後計劃有關的服務成本包括在“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”中，而定期淨收益成本的所有其他部分則包括在簡明綜合經營報表的“其他費用(收入)淨額”中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的福利負債主要計入簡明綜合資產負債表中的“其他非流動負債”，金額為$192.3百萬美元和美元197.0分別為100萬美元。

該公司向資金不足的計劃提供了約#美元的現金捐助和福利付款。2.5在截至2024年3月31日的三個月內，該公司預計將提供額外的現金捐助，包括向資金不足的計劃支付福利，約為#美元。6.72024年剩餘時間的固定福利計劃為100萬美元。

目錄表

附註15--基於股份的薪酬

請參閲年度報告，瞭解本文中未包括的資本化術語的定義，以及下表中包括的公司基於股票的薪酬計劃的進一步背景。

下表彙總了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股份薪酬支出，以及截至2024年3月31日的未確認薪酬成本：


					自.起
	截至三個月				2024年3月31日
	3月31日				無法識別		加權
	2024		2023		補償成本		平均年數
RSU	$	2.4	$	4.8	$	6.5	1.4
選項		0.8		2.6		1.1	1.2
PSU		0.6		0.8		4.8	2.0
受限制現金單位（“RCU”）		2.1		—		3.0⁽¹⁾	1.9
基於股份的薪酬總支出	$	5.9	$	8.2

(1)	截至2024年3月31日，與RCU獎勵相關的未確認補償成本使用截至2024年3月31日的股價計算。

下表概述了截至2024年3月31日止三個月授予的獎勵以及各自的加權平均授予日期公允價值：


	截至三個月
	2024年3月31日
	授予的獎項		加權平均授予日期每個獎勵的公允價值
RSU		646,972	$	4.38
選項		319,407		2.48
PSU		575,475		2.81
RCU		1,074,119		4.85

期權大獎

以下是布萊克-斯科爾斯定價模型對公司在截至2024年3月31日的三個月內授予的期權獎勵所使用的加權平均假設：


	截至三個月
	2024年3月31日
預期期限(以年為單位)	5.50
預期波動率	64.12	%
無風險利率	4.28	%
股息率	0.73	%

預期波動率假設是根據本公司上市普通股的歷史波動率確定的。期權獎勵的預期期限代表所授予的期權獎勵預期未償還的時間段。對於截至2024年3月31日止三個月授予的期權獎勵，鑑於本公司有限的歷史行使數據，採用簡化方法計算預期期限。期權授予預期期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。股息收益率是根據歷史和預期的股息活動估計的。

目錄表

業績份額單位（PSU）

以下是蒙特卡洛估值模型對截至2024年3月31日的三個月內授予的PSU使用的加權平均假設：


		截至三個月
		2024年3月31日
預期期限(以年為單位)		3.00
預期波動率		65.40	%
無風險利率		4.40	%
股價	$	4.39

確定PSU的公允價值需要相當大的判斷，包括估計本公司普通股價格的預期波動率、本公司股價與其同行公司的股價之間的相關性以及預期利率。每項授予的預期波動率是根據公司普通股的歷史波動率確定的。PSU的預期期限代表履約期的長度。無風險利率以授予時有效的美國國債收益率曲線為基礎，期限相當於履約期。股票價格為本公司普通股於授出日的收市價。

受限現金單位(RCU)

在截至2024年3月31日的三個月裏，1,074,119限制性現金單位(“RCU”)授予某些員工，並代表在歸屬期間結束時獲得現金付款的權利，但員工必須繼續受僱。一般來説，RCU每年以等額分期付款的方式3年。RCU以現金結算，每個歸屬RCU的價值等於我們普通股在歸屬日期的每股收盤價或指定的每股價格上限中的較低者。某些獎勵有特定的價格下限。由於這一現金結算特徵，我們確定RCU是實質上的負債，根據ASC 718，補償-股票補償，作為負債工具入賬。RCU根據我們普通股在每個報告期結束時的每股收盤價重新計量。與RCU相關的負債計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。不是在截至2024年3月31日的三個月內，RCU獎項被授予或沒收。

附註16--區段和地理信息

自2024年1月1日起，公司重新調整了報告部門，以反映管理業務的新模式，並由首席執行官、公司首席執行官審查結果運營決策者。在這一變化之後，該公司在以下條件下運營：五片段，所有這些都與公司之前的六個分部保持不變：工程材料、乳膠粘結劑、塑料解決方案、聚苯乙烯和美國苯乙烯。

本公司的原料股部門，包括該公司在北美以外地區生產和採購苯乙烯單體，根據一項資產重組計劃，由於關閉了位於德國博倫和荷蘭特爾紐岑的苯乙烯工廠，該公司被淘汰。苯乙烯單體為是該公司許多產品的關鍵原材料，包括聚苯乙烯，丁苯膠乳(“SB膠乳”)，以及丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)樹脂。該公司不再生產苯乙烯，而是從第三方購買我們所需的所有苯乙烯。因此，下表中的信息已被調整，以顯示原料部門在其最終產品、乳膠粘合劑、塑料解決方案和聚苯乙烯中消費苯乙烯單體的部門的歷史結果。

工程材料部門包括銷售給更高增長和價值應用的化合物和混合產品，如消費電子和醫療，以及銷售到鞋類和汽車等市場的軟質熱塑性彈性體(“TPE”)產品。另外，繼2021年收購PMMA和收購Aristech Surface之後，工程材料部門還包括PMMA和活性甲基丙烯酸甲酯(“MMA”)產品，銷售到各種應用，包括汽車、建築和建築、醫療、消費電子和健康等。膠乳粘合劑部門生產SB膠乳和其他膠乳聚合物和粘合劑，主要用於塗布紙和包裝板、地毯和人造草皮背襯，以及許多高性能膠乳粘合劑應用，如粘合劑、建築和

目錄表

建築業和工業用紡織紙市場。塑料解決方案部門包括ABS、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)業務的結果，以及汽車和其他應用的化合物和混合物。塑料解決方案部門還包括Heathland的業績，Heathland於2022年第一季度被收購。聚苯乙烯部分包括各種通用聚苯乙烯(“GPPS”)和已用聚丁二烯橡膠改性以提高其抗衝擊性能(“HIPS”)的聚苯乙烯。最後，美洲Styrenics部門僅由公司的50擁有%股權的合資企業America Styrenics是北美的一家苯乙烯單體和聚苯乙烯的生產商。

下表提供了本公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的部門調整EBITDA的披露，該指標用於衡量部門的經營業績，定義如下。按報告部門劃分的資產和部門間銷售信息不會定期審查，也不會包括在公司向首席運營決策者提交的報告中。因此，這一信息在下文中沒有披露。有關本公司截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月的對外客户銷售淨額，請參閲附註3。


	經過精心設計		膠乳		塑料				美洲		總細分市場
截至三個月⁽¹⁾	材料		粘合劑		解決方案		聚苯乙烯		苯乙烯類		調整後的EBITDA
2024年3月31日	$	4.3	$	25.7	$	22.7	$	12.6	$	6.1	$	71.4
2023年3月31日	$	(11.7)	$	24.0	$	23.6	$	8.9	$	17.6	$	62.4

(1)	該公司衡量部門經營業績的主要指標是調整後的EBITDA，它被定義為扣除利息支出、所得税準備、折舊和攤銷費用、長期債務清償損失、資產減值費用、業務和資產處置的收益或虧損、重組費用、收購相關成本和利益以及其他項目之前的持續經營收入。分部調整後EBITDA是管理層用來對照預算、預測和上一年財務業績評估業務業績的關鍵指標，管理層認為這一指標通過剔除不被視為核心業務一部分的交易和事件的影響來反映核心運營業績。業內其他公司對分部調整EBITDA的定義可能與本公司不同，因此，可能很難使用分部調整EBITDA或類似命名的財務指標，以供其他公司用來比較該等公司的業績與本公司的分部業績。

所得税前持續業務的收入(虧損)與分部調整後EBITDA的對賬如下：


	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
所得税前虧損	$	(70.1)	$	(65.6)
利息支出，淨額		63.0		38.3
折舊及攤銷		45.0		56.0
企業未分配⁽²⁾		26.4		26.1
調整後的EBITDA Addback⁽³⁾		7.1		7.6
分部調整後的EBITDA	$	71.4	$	62.4

(2)	公司未分配包括公司間接費用和某些其他收入和費用。

(3)	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的EBITDA地址如下：

目錄表


	截至三個月
	3月31日
	2024		2023
企業和資產處置淨收益	$	(3.6)	$	—
重組及其他費用（注4）		9.4		3.7
資產減損費用或核銷（注12）		—		0.3
其他項目^(a)		1.3		3.6
調整後EBITDA加回總數	$	7.1	$	7.6

(a)	截至2024年和2023年3月31日止三個月的其他項目主要涉及與公司某些戰略舉措相關的成本。截至2023年3月31日止三個月的其他項目也與我們向新的企業資源規劃系統的過渡有關。

注17-累計其他綜合收入（損失）

AOCI的組成部分（扣除所得税）包括：


	累計		養老金及其他
	翻譯		退休後福利			現金流
截至2024年和2023年3月31日的三個月	調整		計劃，淨			網狀樹籬	總計
截至2023年12月31日的餘額	$	(141.9)	$	17.1	$	(4.8)	$	(129.6)
其他全面收益(虧損)		(11.8)		—		0.1		(11.7)
從AOCI重新分類至淨收入的金額⁽¹⁾		—		(0.4)		4.3		3.9
截至2024年3月31日餘額	$	(153.7)	$	16.7	$	(0.4)	$	(137.4)

截至2022年12月31日的餘額	$	(151.2)	$	29.0	$	(9.1)	$	(131.3)
其他全面收益(虧損)		10.5		—		(13.2)		(2.7)
從AOCI重新分類至淨利潤的金額 ⁽¹⁾		—		0.3		5.8		6.1
截至2023年3月31日的餘額	$	(140.7)	$	29.3	$	(16.5)	$	(127.9)

(1)	以下是截至2024年和2023年3月31日止三個月從AOCI重新分類至淨利潤（虧損）的金額摘要：

目錄表


	止三個月
	3月31日				經營報表
AOCI組件	2024		2023		分類
現金流量套期保值項目
商品現金流對衝	$	4.8	$	6.4	銷售成本
税前合計		4.8		6.4
税收效應		(0.5)		(0.6)	所得税準備金(受益於)
合計，税後淨額	$	4.3	$	5.8

養老金和其他退休後福利計劃項目攤銷
以前的服務積分	$	(0.1)	$	0.1	(a)
淨精算(收益)損失		(0.4)		0.3	(a)
税前合計		(0.5)		0.4
税收效應		0.1		(0.1)	所得税準備金(受益於)
合計，税後淨額	$	(0.4)	$	0.3

(a)	這些AOCI組成部分計入定期福利淨成本的計算中(見附註14)。

目錄表

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

2024年年初至今的要點

在截至2024年3月31日的三個月中，Trin seo確認淨虧損7550萬美元，調整後EBITDA為4500萬美元。所有報告部門的潛在需求持續疲軟，特別是聚苯乙烯和ABS，然而，2022年第四季度和2023年下半年宣佈的較低成本、商業行動和資產重組舉措緩解了對我們運營業績的影響。此外，不包括苯乙烯相關銷售額的銷售量是自2022年第三季度以來的最高水平，也是自2022年第一季度以來首次出現同比增長。公司繼續通過2023年債務結構的再融資、2024年第一季度應收賬款安排的最近修訂以及2028年5月開始的長期債務到期日獲得資本資源。有關更多信息，請參閲下面的“資本資源和流動性”部分。

有關詳細信息，請參閲下面的討論，並參考“非GAAP業績衡量標準”，以討論我們在評估業績時使用非GAAP衡量標準以及對這些衡量標準進行協調。本年度的其他亮點如下。

續訂應收賬款證券化安排

自2010年以來，本公司一直維持一項應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)，用於對本公司若干瑞士、德國、荷蘭和美國子公司發起的貿易應收賬款進行證券化。

2024年3月28日，該公司將貸款的到期日延長至2025年11月。應收賬款借款限額仍為1.5億美元。經修訂後的應收賬款包括標準陳述、擔保和契諾，以及標準終止或完美事件，包括與(1)公司或其某些子公司破產、(2)交叉加速、(3)在2025年5月25日之後未能維持至少2.5億美元流動資金有關的事件。根據修訂，應收賬款安排在2024年11月18日之前，就未償還借款加上浮動商業票據或其他基準利率收取1.65%的固定利息費用，屆時固定利息費用將增至3.50%。有關該等新融資安排的進一步詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註10。

美國Styrenics資產剝離的探索

2024年3月，公司宣佈，通過在合資協議中啟動所有權退出條款，開始出售公司在America Styrenics的權益，預計將在2025年初達成最終協議。

目錄表

經營成果

截至2024年和2023年3月31日的三個月的經營業績


	三個月後結束。
	3月31日
(單位：百萬)	2024		%		2023		%
淨銷售額	$	904.0	100	%	$	996.3	100	%
銷售成本		843.4	93	%		959.1	96	%
毛利		60.6	7	%		37.2	4	%
銷售、一般和行政費用		70.1	8	%		84.7	9	%
未合併關聯公司收益中的權益		6.2	1	%		17.6	2	%
減值及其他費用		—	—	%		0.3	—	%
營業虧損		(3.3)	—	%		(30.2)	(3)	%
利息支出，淨額		63.0	7	%		38.3	4	%
其他費用(收入)，淨額		3.8	—	%		(2.9)	—	%
所得税前虧損		(70.1)	(7)	%		(65.6)	(7)	%
所得税準備金(受益於)		5.4	1	%		(16.7)	(2)	%
淨虧損	$	(75.5)	(8)	%	$	(48.9)	(5)	%

三個月結束-2024年3月31日與2023年3月31日

淨銷售額

淨銷售額同比下降9%。由於原材料成本下降以及弱聚苯乙烯和聚苯乙烯的壓力，銷售價格下降了7% 丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(“ABS”)市場情況此外，下降3%與荷蘭苯乙烯工廠關閉後苯乙烯相關銷售額下降有關。由於有利的匯率影響，這些下降被1%的增長部分抵消。

銷售成本

銷售成本下降12%主要是由於原材料和庫存成本下降了4%，公用事業成本下降了4%，固定成本下降了2%。

毛利

毛利增長73%主要是由於前一年天然氣套期和吸收固定成本帶來的不利影響。有關更多信息，請參閲下面的部分討論。

銷售、一般和行政費用(SG&A)

SG&A減少1,460萬美元，或17%，主要是由於與公司戰略舉措相關的成本減少了230萬美元，包括探索剝離我們的時尚產品業務的可能性，工資和工資支出減少了410萬美元，折舊和攤銷費用減少了510萬美元。在2023年第三季度批准的資產優化和公司重組計劃以及2022年第四季度批准的資產重組計劃的推動下，重組成本增加了570萬美元，抵消了這些成本的下降。

未合併關聯公司收益中的權益

美洲Styrenics公司的股本收益減少了1140萬美元，這是由於其最大的苯乙烯生產設施計劃在本年度扭虧為盈。

減值及其他費用

在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄了30萬美元的減值費用，這與我們的Boehlen St單體資產有關，如簡明綜合財務報表中附註12所述。

目錄表

利息支出，淨額

利息支出淨額增加2,470萬美元或64%，主要是由於我們的浮動利率債務的市場利率同比上升，特別是與2028年再融資貸款相比2024年定期貸款B有關的市場利率。有關進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表中的附註10。

其他費用(收入)，淨額

截至2024年3月31日的三個月，其他費用淨額為380萬美元，其中包括與淨定期福利成本中的非服務成本部分相關的100萬美元費用，以及210萬美元的外匯交易損失。這些淨外匯交易損失包括860萬美元的損失，主要是由於期內美元和歐元匯率的相對變化而對我們以歐元計價的應付款進行重新計量造成的，但被650萬美元或我們外匯遠期合同的收益部分抵消。

截至2023年3月31日的三個月，其他收入淨額為290萬美元，這主要是由270萬美元的外匯交易收益推動的。這些淨外匯交易收益包括1050萬美元的收益，主要是由於在此期間美元和歐元匯率的相對變化而對我們以歐元計價的應付款進行重新計量，但部分被我們外匯遠期合同的780萬美元的虧損所抵消。

所得税準備金(受益於)

截至2024年3月31日的三個月，所得税撥備總額為540萬美元，實際税率為(7.7%)。截至2023年3月31日的三個月，所得税優惠總額為1670萬美元，實際税率為25.4%。

截至2024年3月31日的三個月所得税撥備增加的主要原因是虧損增加，預計不會提供税收優惠，因為我們在美國和瑞士為截至2023年12月31日的期間建立了額外的估值免税額。

展望

自第一季度末以來的積極盈利勢頭一直持續到第二季度，預計將在第一季度美洲Styrenics計劃的主要維護扭虧為盈、苯乙烯和MMA市場持續緊張以及我們的許多建築和建築應用預計季節性較強的時期之後，導致盈利能力的連續改善。該公司的預測財務業績還反映了先前宣佈的資產重組舉措的好處，管理層將繼續評估採取額外盈利行動的可能性。

公司擁有資本資源，並繼續專注於現金管理和改善流動性的行動，以應對在可預見的未來具有挑戰性的宏觀經濟環境和更高的利息成本對我們業務運營的持續影響。上述盈利能力改善因素，加上已經採取的某些現金保存舉措，如密切管理營運資本和關注所需的資本支出，將使我們能夠保持充足的流動性，使公司能夠實現連續改善的業績。

選定的細分市場信息

以下各節介紹了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨銷售額、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。細分市場間的銷售已經被淘汰。請參閲簡明綜合財務報表中的附註16，以瞭解有關我們分部的進一步信息，以及調整後EBITDA的詳細定義，以及將持續業務的所得税前收入與分部調整後EBITDA的對賬。如簡明綜合財務報表附註16所述，本報告所述前期分部金額已結合本公司於2024年第一季度進行的分部重組而重新計算。

目錄表

工程材料細分市場

我們的工程材料部門包括硬質熱塑性化合物和混合產品，銷售到消費電子和醫療等市場的高增長和高價值應用，以及軟質熱塑性彈性體(“TPE”)產品，銷售到鞋類和汽車等市場。工程材料部門還包括聚甲基丙烯酸甲酯(“聚甲基丙烯酸甲酯(“PMMA”)和活性甲基丙烯酸甲酯(“MMA”)產品，銷往汽車、建築和建築、醫療、消費電子和健康等各種應用。


	截至三個月
	3月31日
(百萬美元)	2024			2023			更改百分比
淨銷售額	$	189.2		$	206.2		(8)	%
調整後的EBITDA	$	4.3		$	(11.7)		137	%
調整後EBITDA利潤率		2	%		(6)	%

三個月結束-2024年3月31日與2023年3月31日

淨銷售額下降8%的主要原因是原材料傳遞帶來的價格下降導致淨銷售額下降12%。由於PMMA樹脂和MMA的銷售量增加，這一下降被3%的同比增長所抵消。

調整後EBITDA增加1,600萬美元或137%是由於利潤率較高，為910萬美元，主要與MMA有關，包括天然氣對衝損失減少帶來的420萬美元的有利影響。由於上一年吸收的製造成本較低，固定成本也導致980萬美元的增長。

膠乳粘結劑細分市場

我們的膠乳粘合劑部門主要生產丁苯膠乳(“SB膠乳”)和其他膠乳聚合物和粘合劑，主要用於塗布紙和包裝板、地毯和人造草皮背襯，以及一系列高性能膠乳粘合劑產品，包括用於塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(“CASE”)的SB膠乳、苯丙膠乳(“SA膠乳”)和偏氯乙烯膠乳。


	截至三個月
	3月31日
(百萬美元)	2024			2023			更改百分比
淨銷售額	$	241.5		$	249.0		(3)	%
調整後的EBITDA	$	25.7		$	24.0		7	%
調整後EBITDA利潤率		11	%		10	%

三個月結束-2024年3月31日與2023年3月31日

淨銷售額下降3%，主要是由於原材料成本降低的轉嫁導致價格下降7%，但紙張和紙板應用數量增加帶來的3%影響部分抵消了這一影響。

調整後的EBITDA增長了170萬美元，增幅為7%，這主要是由於歐洲和北美的定價行動導致利潤率增加了260萬美元，增幅為11%。

塑料解決方案細分市場

我們的塑料解決方案部門由各種化合物和混合物組成，其中大部分用於汽車應用。該細分市場還包括我們的ABS、苯乙烯-丙烯腈(“SAN”)和聚碳酸酯(“PC”)業務。


	截至三個月
	3月31日
(百萬美元)	2024			2023			更改百分比
淨銷售額	$	265.7		$	300.3		(12)	%
調整後的EBITDA	$	22.7		$	23.6		(4)	%
調整後EBITDA利潤率		9	%		8	%

目錄表

三個月結束-2024年3月31日與2023年3月31日

淨銷售額同比下降12%，主要原因是ABS市場狀況疲軟導致定價下降8%。此外，聚碳酸酯的銷量下降了4%。

調整後的EBITDA減少了90萬美元，或4%，主要是由於ABS利潤率下降了40萬美元，或2%，這主要是因為本季度苯乙烯成本增加帶來的有利的淨時間差異抵消了ABS利潤率的下降。

聚苯乙烯鏈段

我們在聚苯乙烯領域提供的產品包括各種通用聚苯乙烯(“GPPS”)和用聚丁二烯橡膠改性以提高其抗衝擊性能(“HIPS”)的聚苯乙烯。這些產品以低成本為客户提供各種應用，包括家用電器、包裝(包括食品包裝和食品服務一次性用品)、消費電子產品以及建築和建築材料。


	截至三個月
	3月31日
(百萬美元)	2024			2023			更改百分比
淨銷售額	$	207.6		$	240.8		(14)	%
調整後的EBITDA	$	12.6		$	8.9		42	%
調整後EBITDA利潤率		6	%		4	%

三個月結束-2024年3月31日與2023年3月31日

淨銷售額同比下降14%。由於與苯乙烯相關的銷售額下降，以及聚苯乙烯銷售額下降(程度較輕)，導致銷售額淨額較上年下降11%。價格下降的另一個原因是價格下降了3%，這主要是由於歐洲疲軟的市場狀況帶來的壓力。

調整後EBITDA增長370萬美元，增幅42%，主要是由於有利的時間淨變化440萬美元，增幅49%，以及荷蘭特爾紐岑的苯乙烯生產設施關閉後固定成本下降310萬美元，增幅35%。

美洲Styrenics細分市場

這一部分僅包括我們擁有50%股權的合資企業America Styrenics的股權收益，America Styrenics是北美苯乙烯單體和聚苯乙烯的生產商。苯乙烯單體是塑料的基本組成部分，也是該公司許多產品的關鍵原料，也是生產聚苯乙烯的關鍵原材料。美國Styrenics生產的聚苯乙烯產品的主要應用包括家用電器、食品包裝、食品服務一次性用品、消費電子產品以及建築材料。


	截至三個月
	3月31日
(百萬美元)	2024		2023		更改百分比
調整後的EBITDA*	$	6.1	$	17.6	(65)	%

*這一部門的業績完全由我們的權益法投資America Styrenics的收益組成。因此，與這一部門相關的調整後EBITDA計入簡明綜合經營報表中的“未合併關聯公司收益權益”。

三個月結束-2024年3月31日與2023年3月31日

調整後EBITDA的減少主要是由於其最大的苯乙烯生產設施計劃在本年度扭虧為盈。

非GAAP業績指標

我們將調整後的EBITDA作為一種非GAAP財務業績衡量指標，我們將其定義為扣除利息支出、所得税準備、折舊和攤銷費用、長期債務清償損失、資產減值費用、企業處置收益或虧損前的持續經營收入。

目錄表

資產；重組費用；與收購有關的成本、某些戰略舉措和其他項目。通過這樣做，我們為管理層、投資者和信用評級機構提供了我們持續業績和業務趨勢的指標，消除了我們不認為是我們核心業務一部分的交易和事件的影響。

使用調整後的EBITDA等財務業績衡量標準是有侷限性的。這一業績衡量標準並不是代表淨收益或其他財務績效衡量標準。因此，它不應被用作淨收益的替代品，作為經營業績的指標。我們行業的其他公司對調整後EBITDA的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用其他公司可能使用的這種或類似名稱的財務指標，將這些公司的業績與我們的業績進行比較。我們通過將這一業績衡量標準與我們的淨收入進行核對來彌補這些限制，淨收入是根據公認會計準則確定的。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的EBITDA計算如下：


	截至三個月
	3月31日
(單位：百萬)	2024		2023
淨虧損	$	(75.5)	$	(48.9)
利息支出，淨額		63.0		38.3
所得税準備金(受益於)		5.4		(16.7)
折舊及攤銷		45.0		56.0
EBITDA^(a)	$	37.9	$	28.7
企業和資產處置淨收益^(b)		(3.6)		—
重組和其他費用^(c)		9.4		3.7
資產減值費用或註銷^(d)		—		0.3
其他項目^(e)		1.3		3.6
調整後的EBITDA	$	45.0	$	36.3

(a)	EBITDA是我們在做出經營決策時參考的非GAAP財務業績指標，因為我們相信它為我們的管理層以及我們的投資者和信貸機構提供了關於公司經營業績的有意義的信息。我們相信，使用EBITDA作為衡量標準有助於我們的董事會、管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的經營業績。我們行業的其他公司對EBITDA的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用EBITDA或其他公司可能使用的類似名稱的財務指標來比較這些公司的業績與我們的業績。我們通過將EBITDA結果與我們的淨收入進行對賬來彌補這些限制，淨收入是根據公認會計準則確定的。

(b)	截至2024年3月31日的三個月的金額主要用於出售新墨西哥州貝倫和丹麥布朗德斯列夫的製造設施。有關進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註4。

(c)	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的金額主要涉及與公司各種重組計劃有關的費用。有關進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註4。

(d)	截至2023年3月31日的三個月的金額主要涉及公司在德國博倫的苯乙烯單體資產的減值，如簡明綜合財務報表附註12中所述。

(e)	截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的其他項目主要涉及與公司某些戰略舉措有關的費用，包括可能剝離我們的風格業務和我們向新的企業資源規劃系統的過渡。

目錄表

流動性與資本資源

現金流

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月我們的主要現金來源和用途。我們從我們未經審計的財務報表中得出了彙總的現金流量信息。


	截至三個月
	3月31日
(單位：百萬)	2024		2023
提供的現金淨額(用於)：
經營活動	$	(66.2)	$	45.4
投資活動		(11.0)		(21.8)
融資活動		(9.2)		(20.5)
匯率對現金的影響		(3.2)		2.3
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	$	(89.6)	$	5.4

經營活動

在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動中使用的現金淨額總計6620萬美元，其中包括3940萬美元的現金利息支付，沒有被從America Styrenics收到的任何股息抵消。主要是由於其計劃中的扭虧為盈的影響本年度最大的苯乙烯生產設施。雖然第一季度營運資本增加是意料之中的，但由於苯乙烯成本顯著上升，這一數字高於我們典型的季節性營運資本建設。

在截至2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金總額為4540萬美元，其中包括3550萬美元的現金利息支付，並被從America Styrenics獲得的2000萬美元股息部分抵消。儘管經營業績繼續受到客户去庫存和宏觀經濟狀況的挑戰，導致客户需求減少和負收益，但本季度有大量營運資金釋放。這一營運資金的釋放主要是有針對性的庫存控制行動和現金改善舉措的結果。

投資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金淨額總計1100萬美元，這主要是由於1570萬美元的資本支出被出售其他資產的470萬美元所抵消。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金淨額總計2180萬美元，這主要歸因於資本支出。

融資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金總額為920萬美元。這一活動主要是由於償還了460萬美元的債務，支付了60萬美元的股息，以及淨償還了370萬美元的短期借款。在這三個月中，該公司從應收賬款融資中提取並全額償還了3000萬美元的收益。

在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金總額為2050萬美元。這一活動主要是由於支付了1180萬美元的股息和630萬美元的債務償還。

自由現金流

我們使用自由現金流量作為非公認會計準則的衡量標準來評估和討論公司的流動性狀況和結果。自由現金流的定義是經營活動產生的現金減去資本支出。我們認為，自由現金流是公司通過核心業務產生現金的持續能力的指標，因為它排除了各種融資交易的現金影響，以及不被認為是有機業務性質的業務合併的現金流。我們還相信，自由現金流為管理層和投資者提供了有用的分析

目錄表

我們償還債務、支付股息(在申報時)和履行持續現金義務的能力的指標。

自由現金流並非指公認會計原則所界定的營運現金流量，因此不應用作該計量的替代方法。我們行業中的其他公司對自由現金流的定義可能與我們不同。因此，可能很難使用其他公司可能使用的這種或類似名稱的財務指標，將這些公司的流動性和現金創造與我們自己的進行比較。我們通過對持續經營活動提供的現金進行對賬來彌補這些限制，這是根據公認會計準則確定的。


	截至三個月
	3月31日
(單位：百萬)	2024		2023
經營活動提供(用於)的現金	$	(66.2)	$	45.4
資本支出		(15.7)		(21.8)
自由現金流	$	(81.9)	$	23.6

關於截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月經營活動提供(用於)現金的重大影響，請參閲上述討論。

資本及流動資金

我們需要現金，主要用於日常運營，為資本投資和其他活動提供資金，購買材料，償還未償債務，並在適當時通過股息支付和普通股回購為向股東返還資本提供資金。我們的流動資金來源包括手頭現金、持續經營業務的現金流，以及高級信貸安排和應收賬款證券化安排(下文進一步討論)下的可用金額。

這個2028年再融資信貸協議要求公司遵守慣常的肯定、否定和金融契約，幷包含違約事件，包括(I)與以下事項有關的違約事件控制權變更或(Ii)未能在任何公曆月末維持至少100,000,000美元的流動資金，及(Iii)信貸協議的交叉違約。如果發生違約事件，定期貸款人將有權採取各種行動，包括加快2028年定期再融資貸款的到期金額。流動性是根據2028年再融資信貸協議定義的作為本公司若干受限制附屬公司持有的現金和現金等價物，以及根據2026年循環融資和應收賬款證券化融資可供借款的資金的組合，受2028年再融資信貸協議。截至2024年3月31日，本公司遵守了2028年再融資信貸協議和信貸協議下的所有債務契約要求。

截至2024年3月31日，該公司的流動資金為4.156億美元，其中包括1.638億美元的現金和現金等價物，以及2026年循環貸款和應收賬款證券化貸款項下可供借款的資金約2.517億美元，分別為1.017億美元和1.5億美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的未償債務分別為23.414億美元和23.446億美元，營運資本分別為4.647億美元和5.215億美元。此外，截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的資產負債表上分別有100.6美元和1.614億美元的外國現金和現金等價物，這些現金和現金等價物不在我們的住所國愛爾蘭，所有這些都可以很容易地兑換成其他外幣，包括美元。我們的意圖不是永久性地將我們的外國現金和現金等價物再投資。因此，我們記錄了與子公司未匯出收益相關的遞延所得税負債。

下表概述了我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的未償債務以及相關的利息支出，包括遞延融資費用和債務折扣的攤銷。下表所列借款的實際利率不包括遞延融資費用攤銷的影響、計入利息支出的某些其他費用(例如期內未使用的承諾費的費用)以及被指定為對衝工具的衍生品的影響。有關本文未包括的大寫術語的定義，請參閲我們的年度報告Form 10-K(“年度報告”)。

目錄表


	截至三個月						截至上一年的收支平衡表。
	2024年3月31日						2023年12月31日
			有效						有效
			利息		利息				利息		利息
(百萬美元)	天平		費率		費用		天平		費率		費用
2029年高級債券	$	447.0	5.1	%	$	6.2	$	447.0	5.1	%	$	24.8
2025年高級債券		115.0	5.4	%		1.6		115.0	5.4	%		21.4
高級信貸安排
2024年定期貸款B		—	—	%		—		—	—	%		34.1
2028年定期貸款B		727.2	8.1	%		15.8		728.9	8.2	%		59.9
2026年旋轉設施		—	—	%		0.6		—	—	%		2.3
2028年定期貸款再融資		1,045.2	13.8	%		39.9		1,046.5	13.8	%		50.4
應收賬款證券化安排		—	7.1	%		0.4		—	—	%		1.3
其他債務		7.0	5.3	%		0.1		7.2	6.5	%		0.4
總計	$	2,341.4			$	64.6	$	2,344.6			$	194.6

截至2024年3月31日，我們的高級信貸安排包括2026年循環安排，計劃於2026年5月到期，借款能力為3.75億美元，未償還信用證為2080萬美元。2026年循環融資機制包含一項彈跳式契約，如果不能滿足，我們的借款不得超過2026年循環融資機制下最大可用產能的30%。該公約要求公司在每個財務季度末滿足第一留置權淨槓桿率(如我們的擔保信貸協議中所定義)不超過3.50倍的要求。截至2024年3月31日，第一留置權淨槓桿率為6.96倍，因此，公司有1.017億美元的資金可供借款(扣除擔保信貸協議中定義的1080萬美元未償還信用證)。此外，截至2024年3月31日，本公司須就2026年循環融資機制下任何未使用的承諾額支付相當於每年0.375%的季度承諾費。

我們的高級信貸安排還包括我們的2028年定期貸款B(原始本金為7.5億美元，將於2028年5月到期)，這要求按計劃每季度支付相當於原始本金0.25%的金額。我們2028年定期貸款B的聲明利率為SOFR加2.50%(以0.00%的SOFR下限為準)。

截至2024年3月31日，我們根據2028年再融資信貸協議發行的2028年再融資定期貸款(原始本金為10.773億美元，於2028年5月到期)的規定利率為+8.50%(以3.00%的SOFR下限為準)，並以3.0%的原始發行折扣發行。

在截至2024年3月31日的年度內，公司分別支付了與2028年再融資定期貸款和2028年定期貸款B相關的本金淨額270萬美元和190萬美元。截至2024年3月31日，公司還有1830萬美元的預定未來付款，歸類於綜合資產負債表中與2028年再融資定期貸款和2028年定期貸款B相關的當前債務。

截至2024年3月31日，我們的2025年優先債券根據2017年籤立的契約發行，包括本金總額1.15億美元，本金5.375%，於2025年9月1日到期的優先債券。在某些情況下，本公司可選擇以特定贖回價格在到期前贖回該等債券。

截至2024年3月31日，我們的2029年優先債券是根據2021年籤立的契約發行的，其中包括本金總額為5.125的2029年4月1日到期的優先債券。2029年優先債券的利息每半年支付一次，分別於每年的2月15日及8月15日支付，由2021年8月15日開始。在某些情況下，本公司可選擇以特定贖回價格在到期前贖回該等債券。

我們還繼續維持我們的應收賬款證券化工具。2024年3月28日，該公司將貸款的到期日延長至2025年11月。應收賬款借款限額仍為1.5億美元。經修訂後的應收賬款包括標準陳述、擔保和契諾，以及標準終止或完美事件，包括與(1)公司或其某些子公司破產、(2)交叉加速、(3)在2025年5月25日之後未能維持至少2.5億美元流動資金有關的事件。根據修訂，應收賬款安排在2024年11月18日之前，就未償還借款加上浮動商業票據或其他基準利率收取1.65%的固定利息費用，屆時固定利息費用將增至3.50%。截至2024年3月31日，該貸款下沒有未償還的金額，而公司有大約

目錄表

根據符合條件的應收賬款池，可用於支持這一機制的1.5億美元應收賬款。請參閲綜合財務報表附註10，以瞭解有關該融資機制的進一步資料。

我們籌集額外融資的能力和我們的借款成本可能會受到獨立評級機構給予的短期和長期債務評級的影響，這些評級機構在很大程度上基於我們的表現，如利息覆蓋率和槓桿率等某些信用指標。

我們和我們的子公司、聯屬公司或大股東可能會不時尋求註銷或購買我們的未償債務，方法是在公開市場購買現金、私下協商交易、交換交易或其他方式。此類回購或交換(如果有)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。

經營S.C.A.和亭新材料財務公司(我們的2029年優先票據和2025年優先票據的“發行人”和我們的高級信貸安排下的“借款人”)依賴於現金產生以及從我們的子公司和合資企業獲得的分配和股息或其他付款，以履行其債務義務。本公司的附屬公司向發行人和借款人支付或分紅資金以履行該等債務的能力，並無已知的第三方重大限制。然而，由於本公司的子公司位於不同的司法管轄區，本公司不能保證我們的子公司在未來不會因監管或其他我們無法控制的原因而面臨轉讓限制。

高級信貸安排和Indentures還分別限制借款人和發行人向Trin seo PLC支付股息或進行其他分配的能力，這些股息或其他分配可用於向股東進行分配。在截至2024年3月31日的三個月內，公司宣佈派發每股普通股0.01美元的股息，共計30萬美元，所有股息均於2024年3月31日應計，並於2024年4月支付。根據高級信貸安排和契約所載限制性契約的條款，這些股息完全在可用能力範圍內。此外，根據這些公約的條款，如果公司繼續宣佈預期的未來股息，將繼續提供額外的能力來支持向股東派發預期的未來股息。

我們相信，運營部門提供的資金、我們的現金和現金等價物餘額，再加上我們2026年的循環貸款和我們的應收賬款證券化貸款，將足以滿足至少未來12個月在當前運營環境下的必要運營和資本支出。

公司滿足我們的流動資金需求和償還2025年9月到期的2025年優先票據的能力也取決於幾個因素，包括公司實現其預測現金流的能力以及根據相關契約維持最低流動資金要求的能力。如果公司無法實現其預測、維持最低流動資金契約或再融資，可能會對我們獲得流動資金、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們從業務中產生現金以償還債務和滿足其他流動資金需求的能力受到本文和第I部分第1A項下所述的某些風險的制約-風險因素我們的年度報告以及本文件第二部分第1A項所列風險因素。截至2024年3月31日，我們遵守了債務協議中的所有契約和違約條款。請參閲我們的年報欲瞭解更多信息關於《公約》要求細節的信息。

合同義務和商業承諾

在正常業務過程之外，我們沒有對我們的合同義務進行重大修訂，這在我們年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--合同義務和商業承諾”中有描述。

關鍵會計政策和估算

我們未經審計的中期簡明綜合財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用。根據公認會計原則編制未經審計的中期簡明合併財務報表，要求管理層作出影響報告期內及報告期內資產和負債以及收入和支出報告金額的估計和假設。實際結果可能會有所不同

目錄表

根據這些估計。然而，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。

我們在年報內的綜合財務報表附註中的附註2《重要會計政策的列報基礎及摘要》中介紹我們的重要會計政策，而我們在年報內的《管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析》中討論我們的關鍵會計政策及估計。本公司年報所載的重要會計政策或關鍵會計政策及估計並無重大修訂。

表外安排

我們沒有任何表外安排。

近期會計公告

我們在我們的簡明綜合財務報表的附註2中描述了最近的會計聲明的影響，本季度報告的其他部分也包括在內。

第3項：關於市場風險的定量和定性披露

正如我們的年報中“關於市場風險的定量和定性披露”所討論的，我們面臨利率和外幣匯率的變化以及我們在生產中使用的某些商品的價格變化的風險。從我們的年報中提供的信息來看，我們對市場風險的敞口並沒有發生重大變化。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層負責建立和維護內部控制，旨在提供合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法(定義見1934年證券交易法，經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且在我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)的參與下，將這些信息積累和傳達給我們的管理層，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了上述合理水平的保證。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生其他變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分--其他資料

項目2.法律訴訟

我們可能會不時受到與正常業務行為相關的各種法律索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及產品責任、反壟斷、競爭、廢物處理做法、向環境排放化學品以及我們在正常業務過程中可能出現的其他事項。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素，法律程序可能會對我們產生不利影響。有關截至2024年3月31日的季度法律訴訟中的新事項和重大事態發展的信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註13中的“訴訟事項”。

目錄表

項目1A.風險因素

我們的業務面臨各種風險。某些重要因素可能會對我們的業務前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響，您應該仔細考慮。因此，在評估我們的業務時，我們鼓勵您考慮與我們的普通股相關的風險因素，以及與我們的業務和行業相關的風險因素，這些風險因素已在截至2023年12月31日的年度報告第1部分第1A項中披露。下面包括對這些風險因素的某些材料更新。

我們鼓勵您在本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中包含或通過引用併入的其他信息之外，全面考慮這些風險。我們目前沒有預料到或我們目前認為無關緊要的其他事件也可能影響我們的業務、前景、財務狀況和經營結果。

項目2.未經登記的股本證券銷售及所得款項的使用

(a)

最近出售的未登記證券

沒有。

(b)

登記證券所得收益的使用

沒有。

(c)

發行人及關聯購買人購買股權證券

2022年9月2日，公司董事會一致批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多2.0億美元的我們的普通股，但須遵守董事會定義的某些參數。回購可以通過公開市場購買、10b5-1計劃或其他方式進行。回購授權自授權之日起18個月後到期。在截至2024年3月31日的三個月裏，沒有股票回購。

第三項高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

第5項：其他信息

無公司的董事或高級管理人員通過, 改型，或已終止 a 規則10b5-1截至2024年3月31日的公司財年期間的交易安排或非規則10 b5 -1交易安排。

項目6.展品

請參閲展品索引。

目錄表

展品索引


展品：不是的。	描述

3.1	經修訂的Trinseo PLC的組織章程大綱和章程(通過參考2022年6月17日提交的當前報告的8-K表格的附件3.1併入本文)。

4.1	Trin seo Material Operating S.C.A.、Trin seo Material Finance，Inc.和紐約梅隆銀行(Bank Of New York Mellon)之間的契約，日期為2017年8月29日(本文通過參考2017年9月5日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文)。

4.2	作為受託人的亭新材料運營公司、亭新材料金融公司和紐約梅隆銀行之間的契約，日期為2021年3月24日(通過參考2021年3月24日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。

10.1*	修訂、重述及加入契據，日期為2024年3月28日，由Trin seo Europe GmbH、Trin seo Export GmbH、Trin seo Deutschland Anlagengesellschaft MBH、Trin seo Holland B.V.、Altuglas LLC、Aristech Surface、LLC、Trinseo LLC、Trinseo U.S.Receivables Company SPV LLC、Styron Receivables Funding Debenture Activity Company、Regency Assets Designed Activity Company、HSBC Bank Plc、Trin seo Holding S.àR.L.、TMF Administration Services Limited和Law Debenture Trust Corporation Plc簽訂(在2024年4月2日提交的當前報告中參考附件99.1合併)。

10.2§	保留裁決協議表(通過引用附件10.1併入2024年2月27日提交的當前8-K表報告中)。

10.3§†	限制性股票單位獎勵協議的格式。

10.4§†	績效獎勵股票單位協議表。

10.5§†	非法定股票期權獎勵協議格式。

10.6§†	限制性現金單位獎勵協議格式。

10.7§†	荷蘭Trinseo B.V.和Johannes Hendriks之間的僱傭協議，日期為2022年8月25日。

31.1†	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證

31.2†	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證

32.1†	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明

32.2†	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

101.INS†	XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH†	XBRL分類擴展架構文檔

Cal†	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.定義†	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.Lab†	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.Pre†	XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104†	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

†在此提交了申請。

§補償計劃或安排。

* 根據S-K法規第601（b）（10）（iv）項，對該展品的某些部分進行了編輯。省略的信息（i）不重要，並且（ii）如果公開披露，可能會對我們造成競爭損害。我們同意應美國證券交易委員會的要求向其提供未經編輯的展品副本;但前提是，公司可以根據修訂的1934年證券交易法第24 b-2條要求對該展品進行保密處理.

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

日期：2024年5月9日

	TRINSEO PLC

	發信人：	/s/弗蘭克·博齊奇
	姓名：	弗蘭克·博齊奇
	標題：	首席執行官總裁
		(首席行政主任)

	發信人：	/s/大衞·斯塔斯
	姓名：	大衞·斯塔斯
	標題：	執行副總裁總裁，首席財務官
		(首席財務官)