主街公告

2024 年第一季度業績

2024 年第一季度每股淨投資收益為 1.05 美元

2024 年第一季度可分配淨投資收益 (1) 為每股 1.11 美元

每股淨資產價值為29.54美元

休斯頓，2024年5月9日——主街資本公司（紐約證券交易所代碼：MAIN）（“大街”）欣然宣佈其截至2024年3月31日的第一季度財務業績。除非另有説明或文中另有説明，否則 “我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指大街及其合併子公司。

2024 年第一季度亮點

•淨投資收益為8,980萬美元（合每股1.05美元）

•可分配的淨投資收益（1）為9,440萬美元（合每股1.11美元）

•總投資收入為1.316億美元

•在成本效率方面處於行業領先地位，按年計算，非利息運營支出總額佔季度平均總資產（“運營費用與資產比率”）的百分比為1.3％

•運營產生的淨資產淨增1.071億美元（合每股1.26美元）

•本季度的股本回報率（2）按年計算為17.2％，過去十二個月的股本回報率為19.3％

•截至2024年3月31日，淨資產價值為每股29.54美元，與2023年12月31日的每股29.20美元相比，每股增長0.34美元，漲幅1.2％

•宣佈的2024年第二季度每月定期分紅總額為0.72美元，合2024年4月、5月和6月每股0.24美元，較2023年第二季度支付的每月定期股息增長6.7％

•宣佈並支付了每股0.30美元的補充股息，使2024年第一季度支付的股息總額為每股1.02美元，比2023年第一季度支付的股息總額增長了20.0％，比2023年第四季度支付的分紅總額增長了4.1％

•完成了總額為9180萬美元的中低端市場（“LMM”）投資組合，包括對一家新的LMM投資組合公司的1,280萬美元投資，在償還債務本金總額和多項LMM投資組合投資的投資股權資本回報後，LMM投資組合的總成本基礎淨增加6,700萬美元

•完成了總額為1.545億美元的私人貸款組合投資，在償還了多項私人貸款組合投資的債務本金總額、私人貸款組合投資的投資股本回報以及由於幾項私人貸款組合投資的已實現虧損而導致成本基礎下降之後，私人貸款投資組合的總成本基礎淨增加5,490萬美元

•中間市場投資組合的總成本基礎與淨投資活動相比淨減少2190萬美元

•通過發行3.5億美元於2029年3月1日到期的6.95％的優先無抵押票據（“2029年3月票據”），進一步分散了我們的資本結構

Main Street首席執行官Dwayne L. Hyzak在評論公司2024年第一季度的經營業績時表示：“我們對第一季度的業績感到非常滿意，這帶來了持續強勁的經營業績，股本回報率為17.2％，每股淨投資收益和每股可分配的淨投資收益大大超過了支付給股東的股息，創下了每股淨資產價值的新紀錄連續第七個季度。這些業績表明了我們整體平臺的持續和可持續實力，我們的差異化和多元化投資策略的好處，資產管理業務的獨特貢獻以及投資組合公司持續的潛在實力和質量。我們還感到高興的是，我們在第一季度實現了中低端市場和私人貸款投資組合的增長，並且在本季度末，這兩種投資策略都有吸引力的投資渠道，我們認為這將有助於我們努力保持過去幾個季度的積極勢頭。”

海扎克繼續説：“我們在第一季度的可分配淨投資收入大大超過了支付給股東的股息，我們的可分配淨投資收益比支付給股東的每月股息高出54％，支付給股東的總股息高出9％。這種股息覆蓋率水平是在我們在2024年第一季度將支付給股東的股息總額與去年同期相比增加了20％之後。這種強勁的表現使我們能夠為股東創造可觀的價值，同時仍能保守地保留收入的很大一部分，並增加每股淨資產價值，以造福股東的未來利益。此外，我們強勁的第一季度業績和良好的第二季度前景促使我們宣佈增加2024年第三季度的月度股息，並將於2024年6月支付每股0.30美元的補充股息，這是我們連續第11個季度增派股息，同時我們在同期增加了7次定期每月股息。此外，在我們長期貸款人關係的持續支持下，以及我們最近於2024年1月發行的投資級債務帶來的好處，我們繼續保持非常強勁的流動性和保守的槓桿率，我們認為這在當前的經濟環境中很重要，我們對中低端市場和私人貸款投資策略當前的機會仍然感到興奮。”

2024 年第一季度經營業績

下表彙總了我們2024年第一季度的經營業績：

2024年第一季度的總投資收益比去年同期增加了1140萬美元，這主要是由於：（i）利息收入增加了670萬美元，這主要是由於浮動利率投資組合債務投資利率的提高主要是由於基準指數利率的提高和創收投資組合債務投資的平均水平的提高；（ii）費用收入增加了610萬美元，主要與利率的增加有關從中收到的費用債務投資的再融資和預付以及與投資組合投資發放量增加相關的費用，但部分被股息收入減少的140萬美元所抵消，這主要是由於我們的某些LMM投資組合公司的股息收入減少。2024年第一季度總投資收益增長了1140萬美元，其中包括某些被認為不太穩定或非經常性的收入淨減少180萬美元的影響，包括股息收入減少530萬美元，但與2023年同期相比，加速預付款、重新定價和其他與投資組合債務投資相關的活動的收入增加350萬美元部分抵消。

總現金支出（3）從2023年同期的3,480萬美元增加了240萬美元，增長了7.0％，至2024年第一季度的3,720萬美元。現金支出總額增加的主要原因是：(i) 利息支出增加了180萬美元，(ii) 現金補償支出增加了110萬美元 (3)，以及 (iii) 一般和管理費用增加了10萬美元，但分配給外部投資經理的支出增加了60萬美元（定義見下文），部分抵消了這一增長。利息支出的增加主要與（i）2029年3月票據的增加導致我們的債務加權平均利率增加，以及由於基準指數利率的上升，我們的信貸額度（定義見下文）的平均利率上升；（ii）平均未償借款增加。現金補償支出（3）的增加主要與（i）激勵性薪酬應計額的增加有關，以及

(ii) 增加員工人數，以支持我們不斷增長的投資組合和資產管理活動。

2024年第一季度的非現金薪酬支出（3）比去年同期增加了10萬美元，這主要是由於遞延薪酬支出的增加。

按年計算，我們在2024年和2023年第一季度的運營支出與資產的比率（包括非現金薪酬支出（3））均為1.3％。

與去年同期相比，2024年第一季度的淨投資收益增加了880萬美元，可分配淨投資收益（1）增加了890萬美元，這兩者主要歸因於總投資收益的增加，但部分被支出的增加所抵消，如上所述。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的每股淨投資收益和可分配淨投資收益（1）分別增長了0.03美元和每股0.04美元，分別達到每股1.05美元和每股1.11美元。這些增長包括與2023年第一季度相比平均已發行股票增長7.0％的影響，這主要是由於自去年同期開始以來通過我們的（i）市場（“ATM”）股票發行計劃、（ii）股息再投資計劃和（iii）股權激勵計劃發行的股票。如上所述，2024年第一季度的每股淨投資收益和可分配淨投資收益（1）包括每股淨減少0.03美元，這是由於與2023年第一季度相比，被認為不太穩定或非經常性的投資收益減少所致。

2024年第一季度運營產生的淨資產淨增1.071億美元，比2023年第一季度增加了2760萬美元。這一增長主要是由於：（i）2024年第一季度的已實現淨虧損為1,240萬美元，投資的已實現淨虧損減少了1,600萬美元，而2023年第一季度的已實現淨虧損為2,840萬美元；（ii）淨投資收益增加了880萬美元；（iii）投資的未實現淨增值增加了550萬美元（包括會計逆轉的影響）與已實現收益/收入（虧損）有關），但部分被所得税增加的280萬美元所抵消供應。2024年第一季度投資的1,240萬美元已實現淨虧損主要是由於（i）另一項組合投資完全退出後的710萬美元已實現虧損，（ii）中間市場投資完全退出380萬美元的已實現虧損，（iii）私人貸款投資重組產生的110萬美元已實現虧損以及（iv）中間市場重組的已實現虧損90萬美元市場投資，部分被投資組合中其他活動的50萬美元已實現淨收益所抵消。

下表彙總了2024年第一季度的未實現淨增值總額4,060萬美元：

(a) LMM包括30項LMM投資組合投資的未實現增值和18項LMM投資組合投資的未實現折舊。

(b) 包括撤銷先前提到的另一項證券投資完全退出後的710萬美元已實現虧損的670萬美元先前未實現折舊。

(c) 包括 (i) 與外部投資管理公司相關的1,120萬美元未實現增值以及 (ii) 與遞延薪酬計劃資產相關的50萬美元未實現淨增值，部分被與其他投資組合相關的110萬美元未實現折舊淨額所抵消。

流動性和資本資源

截至2024年3月31日，我們的總流動性為12.17億美元，包括（i）1.15億美元的現金和現金等價物，以及（ii）公司循環信貸額度（“公司信貸額度”）和特殊用途車輛循環信貸額度（我們的 “SPV信貸額度”，以及我們維持的 “信貸額度”）下的總未使用容量支持我們的投資和運營活動。

截至2024年3月31日，有關我們資本結構的幾個細節如下：

•我們的企業融資包括來自18家參與貸款機構的多元化集團的9.95億美元總承付款，外加手風琴功能，使我們能夠要求將該融資機制下的承諾總額增加到高達14億美元。

•我們的公司融資下的未償借款3.13億美元，根據自2024年4月1日合同重啟之日起生效的SOFR，利率為7.3％。

•我們的SPV融資機制包括由六家參與貸款機構組成的多元化集團的4.30億美元總承付款，外加手風琴功能，使我們能夠要求將該融資機制下的承諾總額增加到4.50億美元。

•我們的SPV融資機制下有1,000萬美元的未償借款，根據自2024年4月1日合同重置日起生效的SOFR計算，利率為7.9％。

•5億美元的未償還票據，年利率為3.00％（“2026年7月票據”）。2026年7月的票據將於2026年7月14日到期，可隨時按我們的期權全部或部分贖回，但須遵守特定的整改條款。

•4.5億美元的未償還票據，年利率為5.20％（“2024年5月票據”）。2024 年 5 月的票據已到期並於 2024 年 5 月 1 日償還。

•在2029年3月的未償還票據中，有3.5億美元的年利率為6.95％。2029年3月的票據將於2029年3月1日到期，可隨時按我們的期權全部或部分贖回，但須遵守特定的整改條款。

•通過我們的全資SBIC子公司發行2.862億美元的未償還小型企業投資公司（“SBIC”）債券。這些債券由美國小企業管理局（“SBA”）擔保，加權平均年固定利率為2.82％，自首次發行之日起到期十年。與我們現有的SBIC債券相關的首次到期時間為2027年第一季度，加權平均剩餘期限為5.4年。根據我們的SBIC許可並獲得小企業管理局的批准，我們維持了6,380萬美元額外債券的容量，最高可容納總額為3.5億美元的SBIC債券，這些債券可供SBIC許可證持有人在共同控制下獲得。

•1.5億美元的未償還票據，加權平均利率為每年7.74％（“2025年12月票據”）。2025年12月的票據將於2025年12月23日到期，可以隨時按我們的期權全部或部分贖回，但須遵守特定的整數條款。

•我們維持惠譽評級和標普全球評級的投資級債務評級，這兩個評級都將我們的投資級企業和信用評級定為BBB-，前景穩定。惠譽在2024年第一季度確認了他們的評級。

•我們的淨資產價值總額為25億美元，合每股29.54美元。

2024年5月，我們按面值償還了2024年5月已發行和未償還票據的全部4.5億美元本金加上應計未付利息。2024年5月票據的償還資金來自我們的信貸額度的借款。

截至2024年3月31日的投資組合信息 (4)

下表彙總了截至2024年3月31日我們的LMM投資組合、私人貸款組合和中間市場投資組合的投資：

(a) 我們在所有LMM投資組合公司中擁有股權，而我們在這些投資組合公司的全面攤薄後的平均股權所有權為40％。

(b) 加權平均年有效收益率是使用所有債務投資按成本計算的實際利率計算得出的，包括遞延債務發放費的攤銷和原始發行折扣的增加，但不包括償還債務工具和任何非應計債務投資時應付的費用。

(c) 平均息税折舊攤銷前利潤是使用LMM投資組合的簡單平均值以及私人貸款和中間市場投資組合的加權平均值計算得出的。這些計算不包括某些投資組合公司，包括四家LMM投資組合公司、兩傢俬人貸款投資組合公司和一家中間市場公司，因為息税折舊攤銷前利潤不是我們對這些投資組合公司以及主要目的是擁有房地產的投資組合公司的投資的有意義的估值指標。

我們的LMM投資組合公司股票投資的公允價值佔此類股票投資成本的206％，我們的LMM投資組合公司的淨優先債務（通過我們的債務狀況減去現金和現金等價物的優先計息債務）與息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）的比率中位數為3.0比1.0，總息税折舊攤銷前利潤與優先利息支出比率的中位數為2.4比1.0。包括所有優先次於我們債務狀況的債務，這些中位數比率分別為3.0比1.0和2.4比1.0。（4）（5）

截至2024年3月31日，我們的投資組合還包括：

•對14個實體的其他投資組合投資，公允價值共計1.398億美元，成本計算共計1.412億美元，分別佔我們按公允價值和成本計算的投資組合的3.1％和3.6％；

•對11個實體的短期投資組合投資，公允價值共計1.034億美元，成本計算總額為1.033億美元，分別佔我們按公允價值和成本計算的投資組合的2.3％和2.6％；以及

•我們對外部投資經理的投資，公允價值為1.853億美元，成本基礎為2950萬美元，按公允價值和成本計算，分別佔我們投資組合的4.1％和0.7％。

截至2024年3月31日，按公允價值計算，非應計投資組合佔總投資組合的0.5％，按成本計算佔2.0％，按公允價值計算的投資組合總額為相關成本基礎的115％。

外部投資經理

MSC Adviser I, LLC是我們的全資投資組合公司和註冊投資顧問，為外部各方（“外部投資經理”）提供投資管理服務。我們與外部投資經理共享員工，並將與此類共享員工相關的成本和其他運營費用分配給外部投資經理。外部投資經理對我們淨投資收益的總貢獻包括我們分配給外部投資經理的費用和我們從外部投資經理那裏獲得的股息收入的總和。在2024年第一季度，外部投資經理獲得了570萬美元的管理費收入，比2023年第一季度增加了20萬美元，激勵費為390萬美元，比2023年第一季度增加了60萬美元。在

此外，我們向外部投資經理分配了總支出560萬美元，比2023年第一季度增加了60萬美元。管理費收入的增加歸因於所管理資產的增加。激勵費的增加歸因於為客户管理的資產的良好表現和經營業績的改善。分配給外部投資經理的支出增加主要與大街總體運營成本的增加、管理的資產增加以及為客户管理的資產取得積極的經營業績有關。我們從外部投資經理那裏獲得的股息收入和分配給該經理的支出相結合，使我們的淨投資收益總額為860萬美元，比2023年第一季度增加了50萬美元。

我們將繼續根據有限合夥人的承諾為我們的第二筆私人貸款基金執行籌資活動，該基金由外部投資經理管理，隨後於2024年2月結束。該基金專門專注於對我們私人貸款投資戰略的投資，為我們提供了額外的機會，使外部投資經理的收益持續增長。

外部投資經理在2024年第一季度結束時管理的總資產為15億美元。

2024 年第一季度財務業績電話會議/網絡直播

大街計劃於美國東部時間2024年5月10日星期五上午10點舉行電話會議，討論2024年第一季度的財務業績。

您可以在開始時間前至少 10 分鐘撥打 412-902-0030 參加電話會議。也可以登錄大街網站的投資者關係欄目 https://www.mainstcapital.com，通過同步網絡直播觀看電話會議。

電話會議的電話重播將持續到2024年5月17日星期五，撥打201-612-7415並使用密碼13745533＃即可觀看。電話會議的音頻檔案也將在電話會議結束後不久在公司網站的投資者關係欄目提供，網址為 https://www.mainstcapital.com，並將持續到Main Street發佈下一季度財報之日為止。

有關本新聞稿中包含的財務和其他信息的更詳細討論，請參閲向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的季度期的10-Q表大街季度報告（www.sec.gov）和Main Street的2024年第一季度投資者演示文稿，該報告將在大街網站的投資者關係欄目發佈，網址為 https://www.mainstcapital.com。

關於大街資本公司

Main Street（www.mainstcapital.com）是一家主要投資公司，主要向中低端市場公司提供長期債務和股權資本，向中間市場公司提供債務資本。Main Street的投資組合投資通常用於支持管理層收購、資本重組、成長融資、再融資和對運營所在公司的收購

不同的行業領域。Main Street尋求與企業家、企業主和管理團隊合作，通常在其中低端市場投資策略中提供 “一站式” 融資選擇。Main Street的中低端市場投資組合公司的年收入通常在1000萬美元至1.5億美元之間。Main Street的中間市場投資組合公司的規模通常比中低端市場投資組合公司的規模更大。

Main Street還通過其全資投資組合公司MSC Adviser I, LLC（“MSC Adviser”）經營資產管理業務，通過該業務為外部各方管理投資。根據經修訂的1940年《投資顧問法》，MSC顧問註冊為投資顧問。

前瞻性陳述

Main Street警告説，本新聞稿中具有前瞻性且提供的除歷史信息以外的聲明，包括但不限於Main Street成功尋找和執行新投資組合投資以及實現未來財務業績和業績的能力，均基於截至本文發佈之日Main Street的當前狀況和信息，包括有關Main Street的目標、信念、戰略以及未來經營業績和現金流的聲明。儘管其管理層認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但Main Street無法保證這些預期會被證明是正確的。這些前瞻性陳述基於各種基本假設作出，並受到許多不確定性和風險的影響，包括但不限於：大街在籌集、投資和管理資本方面的持續有效性；總體經濟或Main Street投資組合公司運營所在行業的不利變化；宏觀經濟因素對大街及其投資組合公司的業務和運營、流動性和資本渠道以及對美國和全球經濟的影響，包括與以下方面的影響疫情和其他公共衞生危機、衰退風險、通貨膨脹、供應鏈限制或中斷以及市場指數利率的變化；可能對Main Street的運營或其投資組合公司的運營產生不利影響的法律法規或商業、政治和/或監管條件的變化；Main Street投資組合公司的運營和財務業績及其獲得資本的機會；關鍵投資人員的留存；競爭因素；以及 “警告” 標題下描述的其他因素有關前瞻性陳述” 和 “風險因素” 的聲明，包含在Main Street向美國證券交易委員會提交的文件中（www.sec.gov）。除非適用的證券法律法規要求，否則Main Street沒有義務更新此處包含的信息以反映隨後發生的事件或情況。

主街資本公司

合併運營報表

（以千計，股票和每股金額除外）

（未經審計）

主街資本公司

合併資產負債表

（以千計，每股金額除外）

主街資本公司

可分配淨投資收益的對賬，

現金支出總額、非現金薪酬支出

和現金補償費用

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

主街資本公司

尾註

(1) 可分配淨投資收益是根據美國公認會計原則或美國公認會計原則確定的淨投資收益，不包括非現金薪酬支出的影響 (3)。Main Street認為，列報可分配的淨投資收益和相關的每股金額對於分析其財務業績是有用且適當的補充披露，因為非現金薪酬支出（3）在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。但是，可分配的淨投資收益是非美國的GAAP衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則提出的淨投資收益或其他收益指標的替代品，在分析Main Street的財務業績時，僅應結合此類美國公認會計原則指標進行審查。本新聞稿中的財務表詳細介紹了根據美國公認會計原則將淨投資收益與可分配淨投資收益的對賬情況。

(2) 股本回報率等於運營產生的淨資產淨增長除以截至2024年3月31日的三個月和過去十二個月期間的平均季度總淨資產。

(3) 非現金薪酬支出包括（i）基於股份的薪酬和（ii）遞延薪酬支出或福利，兩者本質上都是非現金的。基於股份的薪酬不需要以現金結算。遞延薪酬支出或福利在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。遞延薪酬計劃資產公允價值的升值（折舊）分別反映在Main Street的合併運營報表中，即未實現的增值（折舊）和薪酬支出的增加（減少）。現金補償支出是根據美國公認會計原則確定的總薪酬支出減去非現金薪酬支出。現金支出總額是根據美國公認會計原則確定的總支出，不包括非現金薪酬支出。Main Street認為，列報現金補償支出、非現金薪酬支出和總現金支出對於分析其財務業績是有用且適當的補充披露，因為非現金薪酬支出在結算時不會對Main Street造成淨現金影響。但是，現金補償支出、非現金薪酬支出和總現金支出均為非美國支出。GAAP衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則提出的薪酬支出、總支出或其他收益指標的替代品，在分析Main Street的財務業績時，應僅結合此類美國公認會計原則指標進行審查。本新聞稿中的財務表詳細介紹了根據美國公認會計原則將薪酬支出和總支出與現金補償支出、非現金薪酬支出和總現金支出對賬情況。

(4) 投資組合公司的財務信息未經Main Street獨立驗證。

(5) 這些信用統計數據不包括非應計或息税折舊攤銷前利潤不是有意義指標的投資組合公司。