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會員BW：債務工具盟約兩名成員2024-01-012024-01-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員BW：債務工具盟約兩名成員2024-01-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：聯邦基金effectiveSwaprate成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-01-310001630805BW：R會員的每日簡單安全隔夜融資利率BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-01-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-01-310001630805BW：信貸機構會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-01-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員BW：年費會員2024-01-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員BW：年費會員2024-01-012024-03-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：後續活動成員美國公認會計準則：信用額度成員SRT: 場景預測成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-302024-07-310001630805BW：信貸機構會員美國公認會計準則：信用額度成員2024-03-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310001630805US-GAAP：信用證會員BW：信貸機構會員2024-03-310001630805BW：信貸機構會員2024-03-310001630805BW：信貸機構會員BW：限定現金當前會員2024-03-310001630805BW：限定現金非當前會員BW：信貸機構會員2024-03-310001630805BW: SaleLeaseBack融資交易會員2024-03-310001630805BW: SaleLeaseBack融資交易會員2023-12-310001630805US-GAAP：信用證會員2021-06-300001630805BW：信貸機構會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：信用證會員2024-01-012024-03-310001630805BW：補償協議會員BW：關閉會員後的第一年2024-01-012024-03-310001630805BW：補償協議會員BW：退出會員後的第二年2024-01-012024-03-310001630805BW：補償協議會員BW：關閉會員後的第三年2024-01-012024-03-310001630805BW：第三次修正補償協議成員2023-10-012023-12-310001630805BW：第三次修正補償協議成員BW：SecuredOvernight FinancingRatePlus 會員2023-11-012023-12-310001630805US-GAAP：後續活動成員BW：第三次修正補償協議成員BW：SecuredOvernight FinancingRatePlus 會員SRT: 場景預測成員2024-01-012024-06-300001630805BW：第三次修正補償協議成員BW：SecuredOvernight FinancingRatePlus 會員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-12-310001630805BW：第四修正版補償協議成員2023-10-012023-12-310001630805BW：第四修正版補償協議成員2024-01-012024-03-310001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2024-04-012024-06-300001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-300001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2024-10-012024-12-310001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2025-01-012025-03-310001630805BW：第四修正版補償協議成員2023-01-012023-12-310001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2024-04-012024-12-310001630805BW：第四修正版補償協議成員US-GAAP：後續活動成員SRT: 場景預測成員2024-01-012024-12-310001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2025-01-010001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2026-04-010001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2024-10-010001630805BW：第四修正版補償協議成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-300001630805BW：第四修正版補償協議成員SRT: 場景預測成員2024-07-010001630805BW：第四修正版補償協議成員2024-03-310001630805BW：信用卡會員的績效信2024-03-310001630805BW：信用卡會員的績效信2023-03-310001630805BW：金融信用證會員2024-03-310001630805BW：金融信用證會員2023-03-310001630805BW: BackstoppedBonds會員2024-03-310001630805BW: BackstoppedBonds會員2023-03-310001630805US-GAAP：擔保債券成員2024-03-310001630805US-GAAP：擔保債券成員2023-03-310001630805BW：信用證視外幣重新估值會員而定2024-03-310001630805BW：信用證視外幣重新估值會員而定2023-03-310001630805BW：信用證非國內設施會員2024-03-310001630805BW：信用證非國內設施會員2023-03-310001630805US-GAAP：A系列優選股票會員2024-03-310001630805US-GAAP：後續活動成員BW: Briley Securities Inc會員SRT: 附屬機構身份會員2024-04-100001630805US-GAAP：後續活動成員BW: Briley Securities Inc會員SRT: 附屬機構身份會員2024-05-032024-05-030001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-01-012024-03-310001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-03-310001630805BW: 現金和現金等價物外國運營會員2024-03-310001630805BW: 現金和現金等價物外國運營會員2023-12-310001630805國家：美國2024-03-310001630805國家：美國2023-12-310001630805BW：為滿足再保險儲備金要求而持有的現金2024-03-310001630805BW：為滿足再保險儲備金要求而持有的現金2023-12-310001630805BW：項目賠償抵押會員2024-03-310001630805BW：項目賠償抵押會員2023-12-310001630805BW: 銀行擔保抵押會員2024-03-310001630805BW: 銀行擔保抵押會員2023-12-310001630805BW: 信用證抵押會員2024-03-310001630805BW: 信用證抵押會員2023-12-310001630805BW：收購購買價格會員的預留權2024-03-310001630805BW：收購購買價格會員的預留權2023-12-310001630805BW: 託管會員2024-03-310001630805BW: 託管會員2023-12-310001630805BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員BW：年費會員2024-01-012024-01-310001630805BW：化石動力系統公司成員2022-02-012022-02-010001630805BW：收購購買價格會員的預留權2022-02-010001630805BW：化石動力系統公司成員2023-10-012023-12-3100016308052021-12-150001630805SRT: 場景預測成員2024-09-300001630805SRT: 最低成員美國公認會計準則：外國會員2024-01-012024-03-310001630805美國公認會計準則：外國會員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：待決訴訟成員2019-12-272019-12-270001630805US-GAAP：待決訴訟成員2021-01-112021-01-1100016308052023-06-212023-06-210001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310001630805US-GAAP：商業票據成員2024-03-310001630805US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2024-03-310001630805US-GAAP：共同基金成員2024-03-310001630805US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2024-03-310001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2024-03-310001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2024-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001630805US-GAAP：商業票據成員2023-12-310001630805US-GAAP：商業票據成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：商業票據成員2023-12-310001630805US-GAAP：共同基金成員2023-12-310001630805US-GAAP：共同基金成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：共同基金成員2023-12-310001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-12-310001630805US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：美國政府公司和機構證券會員2023-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001630805US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001630805SRT: 最低成員2024-03-310001630805SRT: 最大成員2024-03-310001630805美國公認會計準則：SeniorNotes會員BW: SeniorNotes8125Due2026會員2021-12-310001630805BW: SeniorNotes650Due2026會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2021-12-310001630805BW: babcockWilcox企業公司會員BW: b.Riley資本管理有限責任公司成員2024-01-012024-03-310001630805US-GAAP：後續活動成員BW: Briley Securities Inc會員SRT: 附屬機構身份會員2024-04-300001630805BW: BPRI執行諮詢有限責任公司成員BW：信貸機構會員US-GAAP：循環信貸機制成員BW：年費會員2024-01-012024-03-310001630805BW: BPRI執行諮詢有限責任公司成員BW：財務諮詢服務會員SRT: 附屬機構身份會員2018-11-012018-11-300001630805US-GAAP：超額配股期權成員US-GAAP：後續活動成員2024-04-102024-04-10 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號001-36876
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 47-2783641 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | | （美國國税局僱主識別號） |
|
東市場街 1200 號, 650 套房 | | |
阿克倫, 俄亥俄 | | 44305 |
| （主要行政辦公室地址） | | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (330) 753-4511
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | BW | 紐約證券交易所 |
| 8.125% 2026年到期的優先票據 | BWSN | 紐約證券交易所 |
| 6.50% 2026年到期的優先票據 | BWNB | 紐約證券交易所 |
| 7.75% A 系列累積永久優先股 | BW PRA | 紐約證券交易所 |
用複選標記註明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月（或註冊人要求的較短期限內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告 提交此類報告），以及（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興的成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☐ | | 加速過濾器 | | ☒ |
| | | |
| 非加速過濾器 | | ☐ | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。
是的 ☐ 沒有☒
截至2024年5月3日，註冊人的已發行普通股數量為 91,012,045.
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性信息的警示聲明 | 3 |
第一部分-財務信息 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併運營報表（未經審計） | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的綜合（虧損）收益簡明合併報表（未經審計） | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計） | 7 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東（赤字）權益簡明合併報表（未經審計） | 8 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 9 |
| 簡明合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 | 33 |
| 概述 | 33 |
| 經營業績——截至2024年和2023年3月31日的三個月 | 34 |
| 流動性和資本資源 | 42 |
| 關鍵會計政策與估計 | 45 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 45 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 45 |
| | |
第二部分-其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 46 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 46 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 46 |
第 6 項。 | 展品 | 46 |
簽名 | | 49 |
定義
在本10-Q表季度報告或本 “季度報告” 中，除非文中另有説明，否則，“B&W”、“我們”、“我們的” 或 “公司” 是指Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.及其合併子公司。除非另有説明，否則本10-Q表季度報告中對我們的業務和經營業績的討論是指我們的持續業務。
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| 縮寫或縮寫 | | 任期 |
| 2021 年計劃 | | 巴布科克和威爾科克斯企業公司2021年長期激勵計劃 |
| 6.50% 優先票據 | | 巴布科克和威爾科克斯企業公司於2021年發行的2026年12月31日到期的6.50％的優先票據 |
| 8.125% 優先票據 | | 巴布科克和威爾科克斯企業公司於2021年發行的2026年2月28日到期的8.125％優先票據 |
| 經修訂的循環信貸協議 | | 與PNC簽訂的經修訂的循環信貸協議 |
| AOCI | | 累計其他綜合收益（虧損） |
| ASC | | 會計準則編纂 |
| ASU | | 會計準則更新 |
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| Axos | | Axos Bank，Axos Financial, Inc. 的子公司 |
| B&W 可再生A/S | | Babcock & Wilcox 可再生服務 A/S，前身為 VODA A/S |
| B&W 太陽能 | | 巴布科克和威爾科克斯太陽能有限公司，前身為福斯勒建築公司 |
| B. Riley | | B. Riley Financial, Inc. 及其附屬公司，關聯方 |
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| CTA | | 貨幣折算調整 |
| 債務文件 | | 合計《循環信用協議》、《信用證協議》和《償還協議》 |
| 債務便利 | | 債務文件下提供的設施 |
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| EBITDA | | 扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益 |
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| 《交易法》 | | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 |
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| FASB | | 財務會計準則委員會 |
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| GAAP | | 美利堅合眾國的公認會計原則 |
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| IRC | | 經修訂的 1986 年美國國税法 |
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| 信用證協議 | | 與PNC的信用證協議 |
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| MSD | | MSD 合作伙伴和附屬公司，包括 MSD Partners XLV, LLC |
| MTM | | 按市值計價 |
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| 沒有 | | 淨營業虧損 |
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| 2026 年到期票據 | | 合計：2026年2月28日到期的8.125％的優先票據和2026年12月31日到期的6.50％的優先票據 |
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| PNC | | PNC 銀行、全國協會 |
| 優先股 | | 7.75% A 系列累積永久優先股 |
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| 循環信貸協議 | | 與PNC的循環信貸協議 |
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| 秒 | | 美國證券交易委員會 |
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| 軟弱 | | 有擔保隔夜融資利率 |
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***** 關於前瞻性信息的警示聲明 *****
本10-Q表季度報告，包括管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，包含1933年《證券法》第27A條和第21E條交易法所指的前瞻性陳述。本季度報告中包含的除歷史或當前事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您不應過分依賴這些陳述。前瞻性陳述包括 “期望”、“打算”、“計劃”、“可能”、“尋找”、“相信”、“項目”、“預測”、“目標”、“潛力”、“估計”、“可能”、“可能”、“應該”、“可能”、“有”、“到期”、“可能”、“預期”、“預期”、“可以”、“有”、“到期”、“可能”、“預期”、“預期”、“可以”、“有”、“到期”、“可能”、“預期”、“預期”、“可以”、“有”、“到期”、“可能”、“預期”、“預期”、“可以在討論未來運營業績或其他事件的時間或性質時，假設”、“考慮”、“繼續” 以及其他具有相似含義的詞語和術語。
此處包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於管理層當前的預期，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於：我們的財務狀況和持續經營能力；與行業合同定價相關的風險；我們與客户、分包商和其他第三方的關係；我們履行合同義務的能力；我們或製造設施或我們參與的第三方製造設施中斷；我們的合資企業的行為或失敗;我們實施增長戰略的能力，包括通過戰略收購，但我們可能無法成功完善或整合這些戰略；我們對某些業務和非核心資產的戰略選擇的評估可能不會導致交易成功；待辦事項中意外調整和取消的風險；專業責任、產品責任、保修和其他索賠；我們成功與當前和未來競爭對手競爭的能力；我們開發和成功銷售新產品的能力；宏觀經濟衰退、行業狀況和公共衞生危機；我們經營所在行業的週期性質；我們經營的立法和監管環境的變化；供應鏈問題，包括充足組件的短缺；未能正確估計客户需求；我們遵守債務協議中契約的能力；我們在到期前為2026年到期的8.125％的票據和2026年到期的6.50％的票據進行再融資的能力；我們維持足夠債券的能力和信用證能力；減值商譽或其他無限期的無形資產；信用風險；我們信息系統的中斷或故障；我們遵守隱私和信息安全法的能力；我們保護知識產權和使用我們向第三方許可的知識產權的能力；與我們的國際業務相關的風險，包括外幣價值的波動、全球關税、制裁和出口管制；可能損害我們的盈利能力；普通股價格的波動；B. 萊利的重大影響力對我們而言；税率或税法的變化；我們使用淨營業虧損和某些税收抵免的能力；我們對財務報告保持有效內部控制的能力；我們吸引和留住熟練人員和高級管理層的能力；勞資問題，包括與工會談判和可能的停工；與我們的退休金計劃相關的風險；自然災害或其他我們無法控制的事件，例如戰爭、武裝衝突或恐怖襲擊；以及下文所述的風險和不確定性標題 “風險因素” 在我們的年度報告第一部分第1A項中，這些風險因素可能會不時被我們向美國證券交易委員會提交的其他報告所修改、補充或取代。
這些前瞻性陳述基於詳細假設作出，反映了管理層當前的預期和信念。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的這些假設是合理的，但前瞻性陳述受與我們的運營和商業環境相關的不確定性和因素的影響，這些不確定性和因素難以預測，也可能超出我們的控制範圍。這些不確定性和因素可能導致實際結果與前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。
此處包含的前瞻性陳述僅自本文發佈之日起作出。除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因公開更新或修改任何前瞻性陳述。
第一部分
第 1 項。簡明合併財務報表
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明合併運營報表
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
| （以千計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | |
| 收入 | $ | 207,556 | | | $ | 241,258 | | | |
| 成本和支出： | | | | | |
| 運營成本 | 159,075 | | | 189,329 | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 41,438 | | | 48,014 | | | |
| | | | | |
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| 重組活動 | 1,580 | | | 384 | | | |
| 研究和開發成本 | 1,081 | | | 1,308 | | | |
| 資產處置虧損，淨額 | 53 | | | 937 | | | |
| 成本和支出總額 | 203,227 | | | 239,972 | | | |
| 營業收入 | 4,329 | | | 1,286 | | | |
其他（支出）收入： | | | | | |
| 利息支出 | (12,834) | | | (12,656) | | | |
| 利息收入 | 307 | | | 113 | | | |
| 債務清償損失 | (5,071) | | | — | | | |
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| 福利計劃，淨額 | 96 | | | (109) | | | |
| 外匯 | (1,333) | | | (461) | | | |
| 其他費用——淨額 | — | | | (369) | | | |
其他支出總額，淨額 | (18,835) | | | (13,482) | | | |
| 所得税支出前的虧損 | (14,506) | | | (12,196) | | | |
| 所得税支出 | 1,293 | | | 490 | | | |
| 持續經營造成的損失 | (15,799) | | | (12,686) | | | |
| 已終止業務的（虧損）收入，扣除税款 | (992) | | | 211 | | | |
| 淨虧損 | (16,791) | | | (12,475) | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | (42) | | | (21) | | | |
| 歸屬於股東的淨虧損 | (16,833) | | | (12,496) | | | |
| 減去：A系列優先股的股息 | 3,714 | | | 3,715 | | | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (20,547) | | | $ | (16,211) | | | |
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| 每股基本虧損和攤薄後虧損 | | | | | |
| 持續運營 | $ | (0.22) | | | $ | (0.18) | | | |
| 已終止的業務 | (0.01) | | | — | | | |
| 每股虧損 | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | | | |
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| 計算每股虧損時使用的基本股票和攤薄股票 | 89,479 | | | 88,733 | | | |
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參見簡明合併財務報表附註。
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
綜合虧損的簡明合併報表
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 淨虧損 | $ | (16,791) | | | $ | (12,475) | | | | | | | |
| 其他綜合（虧損）收入： | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整（“CTA”） | (3,125) | | | 4,592 | | | | | | | |
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| 福利義務： | | | | | | | | | |
| 養老金和退休後調整，扣除税款 | 231 | | | 223 | | | | | | | |
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| 其他綜合（虧損）收入 | (2,894) | | | 4,815 | | | | | | | |
| 綜合損失總額 | (19,685) | | | (7,660) | | | | | | | |
| 歸因於非控股權益的綜合（收益）虧損 | (67) | | | 14 | | | | | | | |
| 歸屬於股東的綜合虧損 | $ | (19,752) | | | $ | (7,646) | | | | | | | |
參見簡明合併財務報表附註。
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明的合併資產負債表
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| （以千計，每股金額除外） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 現金和現金等價物 | $ | 43,881 | | | $ | 65,304 | |
| 當前的限制性現金和現金等價物 | 16,935 | | | 5,737 | |
| 應收賬款——貿易，淨額 | 124,398 | | | 144,016 | |
| 應收賬款——其他 | 29,930 | | | 36,179 | |
| 正在簽訂的合同 | 107,431 | | | 90,054 | |
| 庫存，淨額 | 112,407 | | | 113,890 | |
| 其他流動資產 | 22,975 | | | 23,918 | |
| 持有待售的流動資產 | 24,266 | | | 18,495 | |
| 流動資產總額 | 482,223 | | | 497,593 | |
| 不動產、廠房和設備及融資租賃淨額 | 78,514 | | | 78,369 | |
| 善意 | 100,655 | | | 101,956 | |
| 無形資產，淨額 | 42,816 | | | 45,627 | |
| 使用權資產 | 28,641 | | | 28,192 | |
| 長期限制性現金 | 41,636 | | | 297 | |
| 遞延所得税資產 | 2,094 | | | 2,105 | |
| 其他資產 | 18,944 | | | 21,559 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 795,523 | | | $ | 775,698 | |
| | | |
| 應付賬款 | $ | 129,535 | | | $ | 127,491 | |
| 應計員工福利 | 11,246 | | | 10,797 | |
| 合同的預付賬單 | 74,861 | | | 81,098 | |
| 應計保修費用 | 7,160 | | | 7,634 | |
| 融資租賃負債 | 1,400 | | | 1,367 | |
| 經營租賃負債 | 3,804 | | | 3,932 | |
| 其他應計負債 | 65,268 | | | 68,090 | |
| 應付貸款 | 4,473 | | | 6,174 | |
| 持有待出售的流動負債 | 35,179 | | | 43,614 | |
| 流動負債總額 | 332,926 | | | 350,197 | |
| 高級筆記 | 338,388 | | | 337,869 | |
| 應付貸款，扣除流動部分 | 98,727 | | | 35,442 | |
| | | |
| | | |
| 養老金和其他退休後福利負債 | 172,174 | | | 172,911 | |
| 融資租賃負債，扣除流動部分 | 25,839 | | | 26,206 | |
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | 25,990 | | | 25,350 | |
| 遞延所得税負債 | 12,991 | | | 12,991 | |
| 其他非流動負債 | 10,955 | | | 15,082 | |
| | | |
| 負債總額 | 1,017,990 | | | 976,048 | |
| | | |
股東赤字： | | | |
優先股，面值 $0.01每股，法定股數 20,000；已發行和流通的股份 7,669在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 77 | | | 77 | |
普通股，面值 $0.01每股，法定股數 500,000；的已發行股份 89,480和 89,449分別在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 5,149 | | | 5,148 | |
| 超過面值的資本 | 1,547,671 | | | 1,546,281 | |
按成本計算的庫存股， 2,1392024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (115,164) | | | (115,164) | |
| 累計赤字 | (1,591,489) | | | (1,570,942) | |
| 累計其他綜合虧損 | (69,255) | | | (66,361) | |
| 歸屬於股東的股東赤字 | (223,011) | | | (200,961) | |
| 非控股權益 | 544 | | | 611 | |
股東赤字總額 | (222,467) | | | (200,350) | |
負債總額和股東赤字 | $ | 795,523 | | | $ | 775,698 | |
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參見簡明合併財務報表附註。
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
股東赤字簡明合併報表
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| 普通股 | | 優先股 | | 資本投入
超過
面值 | | 國庫股 | | 累計赤字 | | 累積的
其他
全面
（損失） | | 非控制性
利息 | | 總計
股東
淨值（赤字） |
| （以千計） | 股份 | | 標準桿數
價值 | | 股份 | | 面值 | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 89,449 | | | $ | 5,148 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,546,281 | | | $ | (115,164) | | | $ | (1,570,942) | | | $ | (66,361) | | | $ | 611 | | | $ | (200,350) | |
| 淨虧損 | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16,833) | | | — | | | 42 | | | (16,791) | |
| 貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,125) | | | (109) | | | (3,234) | |
| 養老金和退休後調整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 231 | | | — | | | 231 | |
| 股票薪酬費用 | 31 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1,390 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,391 | |
| 向優先股股東派息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,714) | | | — | | | — | | | (3,714) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 89,480 | | | $ | 5,149 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,547,671 | | | $ | (115,164) | | | $ | (1,591,489) | | | $ | (69,255) | | | $ | 544 | | | $ | (222,467) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 普通股 | | 優先股 | | 資本投入
超過
面值 | | 國庫股 | | 累計赤字 | | 累積的
其他
全面
（損失） | | 非控制性
利息 | | 總計
股東
（赤字）權益 |
| （以千計） | 股份 | | 面值
價值 | | 股份 | | 面值
價值 | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 88,700 | | | $ | 5,138 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,537,625 | | | $ | (113,753) | | | $ | (1,358,875) | | | $ | (72,786) | | | $ | 485 | | | $ | (2,089) | |
| 淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,496) | | | — | | | 21 | | | (12,475) | |
| 貨幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,592 | | | (35) | | | 4,557 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和退休後調整，扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 223 | | | — | | | 223 | |
| 股票薪酬費用 | 45 | | | 1 | | | — | | | — | | | 3,357 | | | (64) | | | — | | | — | | | — | | | 3,294 | |
| 向優先股股東分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,715) | | | — | | | — | | | (3,715) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向非控股權益分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 88,745 | | | $ | 5,139 | | | 7,669 | | | $ | 77 | | | $ | 1,540,982 | | | $ | (113,817) | | | $ | (1,375,086) | | | $ | (67,971) | | | $ | 470 | | | $ | (10,206) | |
參見簡明合併財務報表附註。
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明的合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | |
| 來自經營活動的現金流： | | | | | |
| | | | | |
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| 持續經營業務的淨虧損 | (15,799) | | | (12,686) | | | |
| 來自已終止業務的淨（虧損）收入 | (992) | | | 211 | | | |
| 淨虧損 | $ | (16,791) | | | $ | (12,475) | | | |
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | | | | | |
| 長期資產的折舊和攤銷 | 4,843 | | | 5,365 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 遞延融資成本和債務折扣的攤銷 | 740 | | | 1,388 | | | |
| 擔保費的攤銷 | 608 | | | 231 | | | |
| 非現金運營租賃費用 | 1,804 | | | 566 | | | |
| | | | | |
| 債務清償損失 | 5,071 | | | — | | | |
| 資產處置損失 | 81 | | | 941 | | | |
| 遞延所得税（受益）準備金 | 2,514 | | | (1,870) | | | |
| 養老金和退休後計劃的先前服務成本攤銷 | 231 | | | 223 | | | |
| 基於股票的薪酬 | 1,391 | | | 3,357 | | | |
| | | | | |
| 外匯 | 1,333 | | | 461 | | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | |
| 應收賬款——貿易、淨額和其他 | 17,997 | | | (5,522) | | | |
| 合同正在進行中 | (21,515) | | | (29,042) | | | |
| 合同的預付賬單 | (6,350) | | | 3,581 | | | |
| 庫存，淨額 | 3,100 | | | (7,594) | | | |
| 所得税 | 2,889 | | | 2,055 | | | |
| 應付賬款 | (1,758) | | | 29,639 | | | |
| 應計負債和其他流動負債 | (8,351) | | | 2,682 | | | |
| 應計合同損失 | (2,784) | | | (665) | | | |
| 養老金負債、應計退休後福利和員工福利 | 176 | | | (4,328) | | | |
| 其他，淨額 | (167) | | | (1,874) | | | |
| 用於經營活動的淨現金： | (14,938) | | | (12,881) | | | |
| 來自投資活動的現金流： | | | | | |
| 購買不動產、廠房和設備 | (3,394) | | | (2,208) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 購買可供出售證券 | (1,624) | | | (2,021) | | | |
| 可供出售證券的銷售和到期日 | 2,147 | | | 2,072 | | | |
| 其他，淨額 | 22 | | | — | | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (2,849) | | | (2,157) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | |
| 來自融資活動的現金流： | | | | | |
| 發行優先票據 | — | | | 8 | | | |
| 應付貸款的借款 | 90,352 | | | — | | | |
| 應付貸款的還款額 | (28,802) | | | (1,658) | | | |
| 支付收購的滯留資金 | (2,950) | | | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資租賃付款 | (332) | | | (286) | | | |
| 支付優先股股息 | (3,714) | | | (3,715) | | | |
| 普通股重返庫存股 | — | | | (64) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 債務發行成本 | (3,146) | | | (139) | | | |
| 其他，淨額 | (111) | | | — | | | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 51,297 | | | (5,854) | | | |
| 匯率變動對現金的影響 | (2,427) | | | (1,500) | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | 31,083 | | | (22,392) | | | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 71,369 | | | 113,460 | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 102,452 | | | $ | 91,068 | | | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金一覽表： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 43,881 | | | $ | 62,760 | | | |
| 當前限制性現金 | 16,935 | | | 6,911 | | | |
| 長期限制性現金 | 41,636 | | | 21,397 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金總額(1) | $ | 102,452 | | | $ | 91,068 | | | |
| | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 已繳所得税，淨額 | $ | 2,318 | | | $ | 1,551 | | | |
| 已付利息 | $ | 7,089 | | | $ | 6,382 | | | |
| | | | | |
(1) 包括已終止業務中持有的現金 $— 百萬和 $0.03截至2024年3月31日和2023年3月31日分別為百萬人。 | | |
參見簡明合併財務報表附註。
BABCOCK & WILCOX 企業有限公司
簡明合併財務報表附註
2024 年 3 月 31 日
註釋 1 — 列報基礎
Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.（“B&W”、“管理層”、“我們”、“我們的” 或 “公司”）的這些中期簡明合併財務報表是根據公認會計原則和美國證券交易委員會關於臨時財務信息的指示編制的，應與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。除非另有説明，否則簡明合併財務報表附註均以持續經營業務為基礎列報。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。管理層認為，這些簡明合併財務報表包含所有估計和調整，包括正常的經常性調整，是公允列報所列期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的全年業績的預期。
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的重大會計政策沒有重大變化。
非控股權益在簡明合併財務報表中列報，就好像母公司投資者（控股權益）和其他少數投資者（非控股權益）在單一實體中擁有相似的經濟利益一樣。因此，在簡明合併財務報表中，對非控股權益的投資被列為權益。此外，簡明合併財務報表包括受控子公司100％的收益，而不僅僅是我們的股份。母公司與非控股權益之間的交易作為股東之間的交易以權益形式報告，前提是這些交易不會造成控制權的變化。
流動性和持續經營
隨附的簡明合併財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的，該公認會計原則考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。
我們的經常性營業虧損主要是由於我們在2024年3月15日提交的10-K表第二部分第8項中包含的合併財務報表附註4中所述的B&W Solar業務的確認虧損以及更高的還本付息成本。我們對未來運營籌資能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的，並且容易因未來事件而發生變化。目前，鑑於現有手頭現金和可用流動性，我們預計在本季度報告發布之日起的一年內，流動性將不足，無法為運營提供資金。這些條件和事件使人們嚴重懷疑我們是否有能力繼續作為持續經營企業。
為了應對這種情況，我們正在實施多項戰略，為未來的運營獲得所需的資金，並正在考慮其他改善現金流的替代措施，包括暫停優先股的分紅。在截至2024年3月31日的三個月中，發生了以下行動：
•就出售我們的一項非戰略業務進行了高級談判。此次出售的收益預計約為4,000萬至4,600萬美元，尚待盡職調查和持續談判。我們無法保證此類交易將結束，也無法保證收益不會超過或少於我們的預期；
•啟動了出售我們某些其他非戰略業務的程序；
•申請豁免Babcock & Wilcox商業運營員工退休計劃（“美國計劃”）所需的最低繳款額，該計劃如果獲得批准，將減少2024年的現金資金需求，並將在隨後的年度繳款基礎上增加年度繳款 五年時期。我們無法保證此類豁免會獲得批准；
•啟動了出售幾項非核心房地產資產的程序；
•根據我們的市場發售啟動了普通股的出售；以及
•談判以折扣價結算了對 B&W Solar 前所有者的債務，從而在未來節省了美元7.2百萬。
根據我們通過上述行動籌集資金的能力以及截至2024年3月31日的現金和現金等價物，我們得出的結論是，此類行動很可能會為本季度報告發布之日後的未來十二個月的運營提供足夠的流動性。因此，我們的現金流改善計劃和出售非戰略資產的預期收益很可能緩解了人們對我們持續經營能力的重大懷疑。
運營
我們的運營評估依據是 三可報告的面向市場的細分市場符合我們的戰略計劃，旨在加速增長並提高利益相關者對我們的可再生和環境增長平臺的知名度。我們可報告的細分市場如下：
•巴布科克和威爾科克斯可再生能源：高效且環境可持續的電力和熱能發電技術，包括用於製漿和造紙行業的廢物轉化能源、生物質轉能以及黑液系統。我們的技術支持循環經濟，將垃圾填埋場的廢物轉用於發電和替代化石燃料，同時回收金屬和減少排放。
•巴布科克和威爾科克斯環境：一整套排放控制和環境技術解決方案，適用於世界各地的公用事業、廢物轉化能源、生物質轉化能源、炭黑和工業蒸汽發電應用。我們的豐富經驗包括冷卻、灰分處理、微粒控制、去除氮氧化物和二氧化硫、用於碳控制的化學循環和汞控制的系統。
•Babcock & Wilcox Thermal：為發電、石油和天然氣以及工業領域的工廠提供蒸汽發生設備、售後零件、施工、維護和現場服務。我們在全球擁有廣泛的安裝設備基礎，用於公用事業和一般工業應用，包括煉油、石化、食品加工、金屬等。
有關我們分部的財務信息，請參閲簡明合併財務報表附註4。
注意事項 2 — 每股虧損
下表列出了扣除非控股權益和優先股股息後的普通股每股基本虧損和攤薄虧損的計算結果：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 |
| 持續經營造成的損失 | $ | (15,799) | | | $ | (12,686) | |
| 歸屬於非控股權益的淨虧損 | (42) | | | (21) | |
| 減去：A系列優先股的股息 | 3,714 | | | 3,715 | |
| 歸屬於普通股股東的持續經營虧損 | (19,555) | | | (16,422) | |
| 已終止業務的（虧損）收入，扣除税款 | (992) | | | 211 | |
| 歸屬於普通股股東的淨虧損 | $ | (20,547) | | | $ | (16,211) | |
| | | |
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| 用於計算每股基本虧損和攤薄虧損的加權平均份額 | 89,479 | | | 88,733 | |
| | | |
| 每股基本虧損和攤薄後虧損： | | | |
| 持續運營 | $ | (0.22) | | | $ | (0.18) | |
| 已終止的業務 | (0.01) | | | $ | — | |
| 每股基本虧損和攤薄後虧損 | $ | (0.23) | | | $ | (0.18) | |
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| | |
基本和攤薄後的加權平均股票是相同的，因為我們在股票中出現了淨虧損 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月 和 2023.
在截至2024年3月31日的三個月中，如果我們有淨收入，我們本來可以有 不額外的攤薄股份。如果我們在截至2023年3月31日的三個月中有淨收入，我們將包括在內 0.4攤薄後百萬股。
我們本來會排除的 2.4百萬和 2.2截至2024年3月31日的三個月，根據攤薄後的股票計算得出的與股票期權相關的百萬股股票和 2023，分別是 bec因為它們的作用本來是反稀釋的。
註釋 3- 持有的待售資產和已終止的業務
在 2023 年第三季度，我們承諾計劃出售我們的 B&W Solar 業務，這將帶來重大變化，這將影響我們的運營。截至 2023 年 9 月 30 日，我們滿足了該業務（以前屬於我們 B&W Renewable 板塊的一部分）的資產和負債計為待售資產和負債的所有標準。此外，我們還確定B&W Solar業務的運營符合已終止業務的條件，這主要是基於其對我們當前和歷史營業虧損的影響。
截至2024年3月31日，我們繼續符合核算B&W Solar業務的待售和已停止運營的標準。
下表彙總了簡明合併運營報表中已停止業務中包含的處置集團的經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | $ | 11,373 | | | $ | 15,989 | |
| | | | |
| 運營成本 | | 10,366 | | | 14,442 | |
| 出售一般和管理費用 | | 1,699 | | | 1,468 | |
| 重組費用 | | 35 | | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 成本和支出總額 | | 12,100 | | | 15,910 | |
| 經營（虧損）收入 | | (727) | | | 79 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 其他（支出）收入 | | (265) | | | 132 | |
| | | | |
| 來自已終止業務的（虧損）收入 | | (992) | | | 211 | |
| | | | |
| | | | |
| 已終止業務的（虧損）收入，扣除税款 | | $ | (992) | | | $ | 211 | |
| | | | |
| | | | |
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下表提供了簡明合併資產負債表中待售資產和待售負債中包含的處置集團的主要資產和負債類別：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 現金 | $ | — | | | $ | 31 | |
| 正在簽訂的合同 | 5,957 | | | 4,538 | |
| | | |
| 應收賬款——貿易 | 7,558 | | | 3,272 | |
| | | |
| 其他資產，淨額 | 67 | | | 62 | |
| | | |
| | | |
| 流動資產總額 | 13,582 | | | 7,903 | |
| | | |
| 不動產、廠房和設備及融資租賃淨額 | 2,780 | | | 2,683 | |
| 無形資產，淨額 | 7,833 | | | 7,833 | |
| | | |
| | | |
| 使用權資產 | 71 | | | 76 | |
| | | |
| 非流動資產總額 | 10,684 | | | 10,592 | |
| 處置組的總資產 | $ | 24,266 | | | $ | 18,495 | |
| | | |
| 應付貸款，當前 | $ | 489 | | | $ | 502 | |
| 經營租賃負債，當前 | 24 | | | 23 | |
| 應付賬款 | 20,976 | | | 26,298 | |
| 應計員工福利 | 284 | | | 231 | |
| 合同的預付賬單 | 5,452 | | | 5,961 | |
| 應計保修費用 | 1,067 | | | 1,078 | |
| 其他流動負債 | 4,420 | | | 8,101 | |
| 流動負債總額 | 32,712 | | | 42,194 | |
| | | |
| 應付貸款，扣除流動部分 | 1,296 | | | 1,308 | |
| | | |
| 其他非流動負債 | 1,171 | | | 112 | |
| 非流動負債總額 | 2,467 | | | 1,420 | |
| 處置組的負債總額 | $ | 35,179 | | | $ | 43,614 | |
| | | |
| 報告為： | | | |
| 已終止業務的流動資產 | $ | 24,266 | | | $ | 18,495 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 已終止業務的流動負債 | $ | 35,179 | | | $ | 43,614 | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
已終止業務的簡明合併現金流量表中包含的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
| 長期資產的折舊和攤銷 | $ | — | | | $ | 96 | |
| | | |
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| | | |
| | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | (4,286) | | | (4,515) | |
| 正在簽訂的合同 | (1,419) | | | (3,473) | |
| 應付賬款 | (5,322) | | | 7,452 | |
| | | |
| | | |
| 購買不動產、廠房和設備 | (127) | | | (15) | |
| | | |
合同
在截至2024年3月31日的三個月中， 七合同終止，毛利潤為美元1.2百萬。有 不截至2024年3月31日的三個月內的新虧損合約。在截至2023年3月31日的三個月中， 一B&W Solar 項目成為虧損合同，相關損失對簡明合併財務報表無關緊要。
合同估算值的變化
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，B&W Solar確認了按時間推移計算的與長期合同相關的估計毛利潤的變化，彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
估計值變動導致毛利增加 (1) | $ | 2,212 | | | $ | 824 | |
| 估計值變動導致毛利下降 | (147) | | | (1,510) | |
| 估計值變動導致的毛利淨變化 | $ | 2,065 | | | $ | (686) | |
(1)包括上述120萬美元的合同終止補助金。
待辦事項
B&W Solar 的待辦事項為 $72.4百萬和美元99.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。下降的主要原因是合同終止了美元17.0百萬美元，確認的收入為 $11.4百萬，部分被本季度的新預訂量所抵消。我們預計將基本上承認所有這些 截至年度的剩餘履約義務作為收入 2024 年 12 月 31 日。
注意事項 4 — 分段報告
我們評估運營的依據是 三如簡明合併財務報表附註1中所述的可報告細分市場。 按細分市場對我們業務的分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| B&W 可再生能源板塊 | | | | | | | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 29,590 | | | $ | 49,132 | | | | | | | |
| B&W 可再生服務 | 18,461 | | | 16,310 | | | | | | | |
| 沃倫德 | 4,230 | | | 18,681 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 52,281 | | | 84,123 | | | | | | | |
| B&W 環境板塊 | | | | | | | | | |
| B&W 環保 | 26,708 | | | 20,361 | | | | | | | |
| SPIG | 18,561 | | | 16,605 | | | | | | | |
| GMAB | 3,085 | | | 2,474 | | | | | | | |
| 48,354 | | | 39,440 | | | | | | | |
| B&W 散熱板塊 | | | | | | | | | |
| B&W Thermal | 110,187 | | | 119,236 | | | | | | | |
| 110,187 | | | 119,236 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淘汰 | (3,266) | | | (1,541) | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 207,556 | | | $ | 241,258 | | | | | | | |
在細分市場層面，下文列出的調整後息税折舊攤銷前利潤與我們的首席運營決策者（“CODM”）審查經營業績和做出業務戰略決策的方式一致，計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，經調整的扣除非創收資產、淨養老金福利、重組活動、減值、債務清償損益、法律和結算產生的收益和虧損成本，與財務諮詢相關的成本，研發成本、產品開發成本、合同終止的成本和營業收入，以及其他可能無法由細分市場管理層直接控制且未分配給該細分市場的成本。 提供下表是為了將我們的分部業績指標與所得税支出前的虧損進行對賬。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023(1) |
| | | |
| B&W 可再生能源板塊調整後 EBITDA | $ | 1,658 | | | $ | 4,322 | |
| B&W 環境板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 3,326 | | | 1,906 | |
| B&W Thermal 板塊調整後的息税折舊攤銷 | 13,672 | | | 13,733 | |
| 企業 | (6,005) | | | (5,080) | |
| 研發費用 | (116) | | | (1,307) | |
| 利息支出 | (12,527) | | | (12,543) | |
| 折舊和攤銷 | (4,409) | | | (5,269) | |
| 福利計劃，淨額 | 96 | | | (109) | |
| 銷售虧損，淨額 | (53) | | | (937) | |
| 和解及相關法律費用，淨額 | 4,087 | | | 2,463 | |
| | | |
| 債務清償損失 | (5,071) | | | — | |
| 股票補償 | (1,350) | | | (3,227) | |
| 重組費用和商業服務過渡 | (1,580) | | | (960) | |
| 收購追索及相關成本 | (84) | | | (134) | |
| 產品開發 | (1,619) | | | (1,370) | |
| 外匯 | (1,333) | | | (461) | |
| 財務諮詢服務 | (214) | | | — | |
| 合同處置 | (585) | | | (1,387) | |
| 信用證費用 | (2,388) | | | (1,643) | |
| 其他-網絡 | (11) | | | (193) | |
| 所得税支出前的虧損 | (14,506) | | | (12,196) | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1) 對賬中對2023年的某些金額進行了重新分類，以符合2024年的列報方式。
我們不會按細分市場單獨確定或報告資產，因為我們的CODM不將按細分市場劃分的資產視為衡量績效的關鍵指標。
注意事項 5 — 收入確認和合同
收入確認
我們的絕大部分收入來自蒸汽發電、環境和輔助設備的供應和售後服務。我們還通過為蒸汽應用提供定製設計的冷卻系統和相關的售後服務來獲得收入。
履約義務是向客户轉讓獨特產品或服務的合同承諾。合同的交易價格分配給每項不同的履約義務，並在履約義務得到履行時（時間點）或（隨着時間的推移）被確認為收入。
在某一時間點向客户轉移的產品和服務（包括某些售後零件和服務）的收入佔比 22% 和 17截至2024年3月31日的三個月收入的百分比和 2023，分別地。隨着時間的推移向客户轉移的產品和服務的收入，這主要與定製的 engi 有關所需的解決方案和施工服務，已考慮在內 78% 和 83截至2024年3月31日的三個月收入的百分比和 2023，回覆分別地。
有關收入的進一步分類，請參閲簡明合併財務報表附註4。
合約餘額
以下是正在進行的合同的組成部分以及簡明合併資產負債表中包含的合同的預付賬單：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | $ Change | | % 變化 |
| 合同資產-包括在建合同： | | | | | | | |
| 發生的成本減去確認的收入成本 | $ | 47,431 | | | $ | 37,556 | | | $ | 9,875 | | | 26 | % |
| 確認的收入減少向客户開具的賬單 | 60,000 | | | 52,498 | | | 7,502 | | | 14 | % |
| 正在簽訂的合同 | $ | 107,431 | | | $ | 90,054 | | | $ | 17,377 | | | 19 | % |
| 合同負債——包含在合同的預先賬單中： | | | | | | | |
| 向客户開具的賬單減去確認的收入 | $ | 68,393 | | | $ | 76,032 | | | $ | (7,639) | | | (10) | % |
| 確認的收入成本減去發生的成本 | 6,468 | | | 5,066 | | | 1,402 | | | 28 | % |
| 合同的預付賬單 | $ | 74,861 | | | $ | 81,098 | | | $ | (6,237) | | | (8) | % |
| | | | | | | |
| 合約淨餘額 | $ | 32,570 | | | $ | 8,956 | | | $ | 23,614 | | | 264 | % |
| | | | | | | |
| 應計合同損失 | $ | 363 | | | $ | 522 | | | $ | (159) | | | (30) | % |
待辦事項
2024 年 3 月 31 日，我們有 $650.4百萬的剩餘履約債務，我們也將其稱為積壓總額。我們預計能認出大約 64%, 17% 和 19剩餘績效義務的百分比分別為2024年、2025年及以後的收入。
合同估算值的變化
在結束的三個月中，每一個月 2024 年 3 月 31 日而2023年，我們確認了按時間推移計算的與長期合同相關的估計毛利的變化，這些變化彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 隨着時間的推移合約估值的變化，毛利潤增加 | $ | 6,964 | | | $ | 5,401 | | | | | | | |
| 隨着時間的推移合約的估算值的變化，毛利潤減少 | (3,891) | | | (4,243) | | | | | | | |
| 隨着時間的推移合約估值變動而產生的毛利淨變化 | $ | 3,073 | | | $ | 1,158 | | | | | | | |
注意事項 6 — 庫存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。 庫存的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 原材料和用品 | $ | 91,394 | | | $ | 90,116 | |
| 工作進行中 | 4,834 | | | 6,604 | |
| 成品 | 16,179 | | | 17,170 | |
| 庫存總額 | $ | 112,407 | | | $ | 113,890 | |
注意事項 7 — 不動產、廠房和設備及融資租賃
不動產、廠房和設備減去累計折舊後的情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 土地 | $ | 2,579 | | | $ | 2,608 | |
| 建築物 | 34,577 | | | 34,832 | |
| 機械和設備 | 152,858 | | | 152,700 | |
| 在建房產 | 16,097 | | | 13,780 | |
| 206,111 | | | 203,920 | |
| 減去累計折舊 | 149,452 | | | 147,929 | |
| 不動產、廠房和設備淨額 | 56,659 | | | 55,991 | |
| 融資租賃 | 30,653 | | | 30,656 | |
| 減去融資租賃累計攤銷額 | 8,798 | | | 8,278 | |
| 不動產、廠房和設備淨值以及融資租賃 | $ | 78,514 | | | $ | 78,369 | |
註釋 8 - 善意
商譽是指收購之日轉讓的對價超過淨資產（包括可識別的無形資產）公允價值的部分。每年10月1日對商譽進行減值評估，如果事件或情況變化表明存在潛在減值，則更頻繁地進行商譽減值評估。
有 不截至2024年3月31日的季度確定的商譽減值指標。
以下總結了截至2024年3月31日的商譽淨賬面金額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | B&W
可再生 | | B&W 環保 | | B&W
熱的 | | 總計 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 25,805 | | | $ | 5,637 | | | $ | 70,514 | | | $ | 101,956 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 貨幣折算調整 | (262) | | | (236) | | | (803) | | | (1,301) | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 25,543 | | | $ | 5,401 | | | $ | 69,711 | | | $ | 100,655 | | |
註釋 9 – 無形資產
無形資產如下：
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 固定壽命的無形資產 | | | |
| 客户關係 | $ | 58,952 | | | $ | 59,543 | |
| 未獲專利的技術 | 18,258 | | | 18,416 | |
| 專利技術 | 3,645 | | | 3,677 | |
| 商標名稱 | 13,479 | | | 13,595 | |
| | | |
| 所有其他 | 9,680 | | | 9,763 | |
| 有期限的無形資產的總價值 | 104,014 | | | 104,994 | |
| 客户關係攤銷 | (31,011) | | | (29,820) | |
| 未獲專利的技術攤銷 | (12,141) | | | (11,764) | |
| 專利技術攤銷 | (3,070) | | | (3,030) | |
| 商標攤銷 | (7,044) | | | (6,892) | |
| | | |
| 所有其他攤銷 | (9,462) | | | (9,391) | |
| 累計攤銷 | (62,728) | | | (60,897) | |
| 固定壽命的淨無形資產 | $ | 41,286 | | | $ | 44,097 | |
| 無限期存續的無形資產 | | | |
| 商標和商品名稱 | $ | 1,530 | | | $ | 1,530 | |
| 無形資產總額，淨額 | $ | 42,816 | | | $ | 45,627 | |
以下彙總了無形資產賬面金額的變化，淨額：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | $ | 45,627 | | | $ | 51,564 | |
| | | |
| | | |
| 攤銷費用 | (1,831) | | | (1,839) | |
| 貨幣折算調整 | (980) | | | 554 | |
| 期末餘額 | $ | 42,816 | | | $ | 50,279 | |
無形資產的攤銷包含在簡明合併運營報表中的運營和銷售成本、一般和管理費用中，但不分配給分部業績。
截至2024年3月31日，預計的未來無形資產攤銷費用如下：
| | | | | |
| （以千計） | 攤銷費用 |
| |
| 截至2024年12月31日的財年 | 5,668 | |
| 截至 2025 年 12 月 31 日的財年 | 6,685 | |
| 截至2026年12月31日的年度 | 5,530 | |
| 截至2027年12月31日的財年 | 4,916 | |
| 截至2028年12月31日的財年 | 4,633 | |
| 此後 | 13,854 | |
註釋 10 — 應計保修費用
我們可能會為出售給客户的產品和服務提供保證型擔保。 應計保修費用賬面金額的變化如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
| 期初餘額 | $ | 7,634 | | | $ | 9,568 | |
| 補充 | 515 | | | 1,901 | |
| 到期和其他變更 | (392) | | | (1,358) | |
| 付款 | (460) | | | (253) | |
| 翻譯和其他 | (137) | | | 52 | |
| 期末餘額 | $ | 7,160 | | | $ | 9,910 | |
當我們確認相關合同的相關收入時，我們在簡明合併運營報表中記錄運營成本中包含的估計費用，以滿足合同擔保要求；如果是虧損合同，則在合同成為虧損合同時應計估計保修成本的全部金額。 此外，當我們預計實際保修成本與估計值有很大差異時，我們會記錄具體的調整。此類變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
註釋 11 — 重組活動
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們每個月都產生了重組費用（收益）。收費（福利）主要包括律師費和與我們在持續的戰略性、以市場為中心的組織和品牌重塑計劃中採取的行動相關的成本。
下表彙總了各分部發生的重組活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） | 總計 | 遣散費和相關費用 | 其他 (1) | | 總計 | 遣散費和相關費用（福利） | 其他(1) |
| B&W 可再生能源 | $ | 834 | | $ | 159 | | $ | 675 | | | $ | (89) | | $ | (89) | | $ | — | |
| B&W 環保 | 185 | | 59 | | 126 | | | 20 | | 1 | | 19 | |
| B&W Thermal | 560 | | 200 | | 360 | | | 3 | | 3 | | — | |
| 企業 | 1 | | — | | 1 | | | 450 | | — | | 450 | |
| $ | 1,580 | | $ | 418 | | $ | 1,162 | | | $ | 384 | | $ | (85) | | $ | 469 | |
(1) 其他金額主要包括設施關閉費用和其他不被視為遣散費的費用。 |
重組負債包含在其他應計負債中 在簡明合併資產負債表中。 與重組負債相關的活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | |
期初餘額 | $ | 2,505 | | | $ | 1,615 | | | | | |
| 重組費用 | 1,580 | | | 384 | | | | | |
| 付款和其他 | (1,966) | | | 37 | | | | | |
| 期末餘額 | $ | 2,119 | | | $ | 2,036 | | | | | |
上面顯示的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的付款主要與遣散費和設施關閉費用有關。截至2024年3月31日的應計重組負債而2023年主要與員工解僱補助金有關。
註釋 12 — 養老金計劃和其他退休後福利
淨虧損中包含的淨定期福利成本（收益）的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
| 截至3月31日的三個月 | | | | 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | | | | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 利息成本 | $ | 10,808 | | | $ | 11,489 | | | | | | | | | $ | 70 | | | $ | 92 | | | | | | | |
| 計劃資產的預期回報率 | (11,200) | | | (11,697) | | | | | | | | | — | | | — | | | | | | | |
| 先前服務成本的攤銷 | 53 | | | 52 | | | | | | | | | 173 | | | 173 | | | | | | | |
福利計劃，淨額 (1) | (339) | | | (156) | | | | | | | | | 243 | | | 265 | | | | | | | |
服務費用包含在 COS 中 (2) | 171 | | | 144 | | | | | | | | | 4 | | | 4 | | | | | | | |
| 定期福利淨成本（收益） | $ | (168) | | | $ | (12) | | | | | | | | | $ | 247 | | | $ | 269 | | | | | | | |
(1) 淨福利計劃在簡明合併運營報表中單獨列報，不分配給各細分市場。
(2) 與一小部分活躍參與者相關的服務成本列於簡明合併運營報表的運營成本中，並記錄在 B&W Thermal 細分市場層面。
在截至2024年3月31日的三個月中，養老金和其他退休後福利計劃沒有進行MTM調整和 2023.
我們向養老金和其他退休後福利計劃繳納了總計 $0.3t 期間為百萬截至 2024 年 3 月 31 日的三個月 和 2023.
註釋 13 — 債務和信貸便利
高級票據
截至2024年3月31日未償還的優先票據的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級票據 |
| （以千計） | 8.125% | | 6.50% | | 總計 |
2026年到期的優先票據 | $ | 193,035 | | | $ | 151,440 | | | $ | 344,475 | |
| 未攤銷的遞延融資成本 | (2,631) | | | (3,732) | | | (6,363) | |
| 未攤銷的保費 | 276 | | | — | | | 276 | |
| 淨負債餘額 | $ | 190,680 | | | $ | 147,708 | | | $ | 338,388 | |
截至2023年12月31日未償還的優先票據的組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 高級票據 |
| （以千計） | 8.125% | | 6.50% | | 總計 |
2026年到期的優先票據 | $ | 193,035 | | | $ | 151,440 | | | $ | 344,475 | |
| 未攤銷的遞延融資成本 | (2,899) | | | (4,019) | | | (6,918) | |
| 未攤銷的保費 | 312 | | | — | | | 312 | |
| 淨負債餘額 | $ | 190,448 | | | $ | 147,421 | | | $ | 337,869 | |
與Axos簽訂的循環和信用證協議
我們於2024年1月簽訂了一項信貸協議，我們的某些子公司不時作為擔保人，貸款方不時作為擔保人，Axos作為行政代理人、swingline貸款人和信用證發行人（“信貸協議”）。
信貸協議規定最高可達 $150.0百萬資產循環信貸額度（可用性視借款基礎計算而定）（“信貸額度”），包括美元100.0百萬張信用證的次級限額。我們在《
信貸協議由我們的某些國內外子公司擔保。B. Riley已就我們在信貸協議下的義務提供了付款擔保，詳情見下文。我們使用並預計將信貸協議下的收益和可用信用證用於（i）還清先前向PNC提供的循環信貸額度，（ii）滿足營運資金需求，（iii）為根據信貸協議發行的信用證提供擔保，以及（iv）為一般公司用途提供資金。
信貸協議的到期日為2027年1月18日，前提是如果截至2025年8月30日 8.125% 優先票據和 6.50％優先票據未根據信貸協議中定義的允許再融資進行再融資，或者到期日未以其他方式延長至2027年7月18日或之後的日期，則信貸協議的到期日為2025年8月30日。
信貸協議下適用的利率為：（i）SOFR貸款，（a）SOFR plus 5.25如果未償還的貸款本金等於或小於美元，則為％100.0百萬或 (b) SOFR + 4.00如果未償還的貸款本金等於或大於美元，則為％100.0百萬；(ii) 就基準利率貸款而言，(a) 聯邦基金利率加上兩者中的較大值 2.00% 加上適用利潤、(b) Axos指定的最優惠利率加上適用保證金，以及 (c) 每日簡單SOFR plus 1.00% 加上適用利潤；以及 (iii) 就信貸協議下的違約利率而言，當時的利率加上 2.00%.
根據信貸協議，我們需要支付 (i) 美元的啟動費1.5百萬，(ii) 承諾費等於 0.50每年百分比乘以循環承付款總額超過未償循環總額（定義見信貸協議）的正差，但有待調整；（iii）等於SOFR貸款適用利潤率的融資費用乘以行政代理人當時持有的信用證債務的實際每日金額超過循環貸款的實際每日未償金額的正差，以及（iv）抵押品監控費用為 $1,000每月。根據信貸協議，我們可以在到期前預付全部或任何部分貸款，但須支付提前終止費。信貸協議要求在某些情況下強制性預付款，包括超額預付款。
信貸協議下的債務幾乎由B&W和每個擔保人的所有資產擔保，在每種情況下都受債權人間安排的約束。信貸協議包含類似融資通常需要的某些陳述和擔保、肯定性承諾、否定承諾和條件。信貸協議要求我們遵守某些財務維護協議，包括季度固定費用覆蓋率測試、季度總淨槓桿率測試、現金匯回契約、最低流動性契約、年度維護資本支出上限和非限制性現金限制。
信貸協議還包含慣常的違約事件（在某些情況下需要遵守規定的寬限期），包括但不限於未能支付信貸協議下的利息或溢價（如果有）或本金、未能遵守信貸協議中規定的某些契約和協議、某些其他債務的違約以及某些破產事件。如果發生任何違約事件，Axos可以宣佈信貸協議下所有當時未清金額的本金、溢價（如果有）、利息和任何其他貨幣債務可能立即到期並支付。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議中包含的所有財務和其他契約。
在我們簽訂信貸協議時，我們與B. Riley（i）簽訂了一項擔保協議，以（a）Axos作為信貸協議下的管理代理人，為有擔保方和（b）此類有擔保方（“B. Riley擔保”）簽訂了一項擔保協議（“B. Riley Guaranty”），（ii）由B. Riley訂立並得到我們接受和同意的費用和償還協議（“B.《萊利費用協議》”）。B. Riley擔保為我們在信貸協議下的所有義務提供擔保。B. Riley Guaranty在某些情況下是可執行的，包括某些違約事件和加快履行我們在信貸協議下的義務等。除其他外，B. Riley費用協議規定，我們應向B. Riley支付年費，年金額等於 2.00信貸協議下循環承付款總額的百分比（約合美元）3百萬）作為B. Riley在B. Riley擔保下達成的協議和承諾的對價。B. Riley費用協議還要求我們在代理人或貸款人根據信貸協議要求B.Riley擔保的範圍內向B. Riley償還B.Riley的費用，並要求我們在信貸協議中籤發初級有擔保期票 60在 B. Riley 費用協議（或 B. Riley 可能同意的其他日期）執行後的幾天。
2024年4月30日，我們與作為擔保人的某些子公司、信貸協議的貸款方和作為管理代理人的Axos簽訂了信貸協議第一修正案（“第一修正案”）。除其他外，第一修正案修訂了信貸協議的條款，以增加根據信貸協議（“增加存貨期”）借款基礎中的庫存的可用借款金額。在 2024 年，
增加的庫存期從4月30日開始，到7月31日結束，將提供大約美元6.0根據信貸協議，額外提供百萬筆可用借款。在隨後的幾年中，我們可選擇延長庫存期（以美元為準）75,000如果我們進行這樣的選舉，則收費），從3月1日開始，到7月31日結束。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們總共有 $90.1Axos信貸協議未償還的百萬美元，其中包括美元36.8從該貸款的循環信貸部分中提取了100萬美元和美元53.3從信用證部分提取了百萬美元。截至2024年3月31日，信用證的現金抵押總額為美元53.3百萬美元被歸類為限制性現金，其中 $11.9百萬被歸類為當前，美元41.4長期數百萬美元。
截至2024年3月31日，簡明合併資產負債表中的應付貸款總額為美元103.2百萬，扣除債券發行成本 $0.5百萬，其中 $4.5百萬被歸類為當前，美元98.7百萬美元作為合併資產負債表中應付的長期貸款。除了我們的循環債務額度的未償金額外，應付貸款還包括美元12.1百萬，扣除債券發行成本 $0.5百萬，與售後回租融資交易有關。
截至2023年12月31日，我們的應付貸款為美元41.6百萬，扣除債券發行成本 $0.5百萬，其中 $6.2百萬被歸類為當前，美元35.4百萬美元作為合併資產負債表中應付的長期貸款。這些金額中包含的約為 $12.3百萬，扣除債券發行成本 $0.5百萬，與售後回租融資交易有關。
與PNC和MSD簽訂的循環和信用證協議
2021年6月，我們與作為行政代理人的PNC簽訂了循環信貸協議（“循環信貸協議”），並與PNC簽訂了信用證協議（“信用證協議”），根據該協議，PNC同意發行不超過$$110.0百萬份信用證，部分由默沙東提供的現金抵押品作保，以及與作為管理代理的MSD以及不時與現金抵押品提供商以及作為擔保人的某些子公司簽訂的報銷、擔保和擔保協議，根據該協議，我們有義務償還MSD和任何其他現金抵押品提供商向MSD和任何其他現金抵押品提供商提供的現金抵押品的限度確保簽訂信用證協議是為了滿足信用證的提款而簽訂的信貸（“償還協議”，與循環信貸協議和信用證協議合稱 “債務安排”）。我們在債務安排下的義務由我們現有和未來的某些國內和國外子公司擔保。關聯方B. Riley為我們在補償協議下的義務提供了付款擔保。2024年1月，Axos信貸協議實際上取代了債務安排。循環信貸協議因我們簽訂Axos信貸協議而終止，我們正在將根據信用證協議和償還協議未償還的信用證過渡到Axos信貸協議。我們認為，到2024年6月30日，所有未償還的信用證都將過渡到Axos信用協議，屆時信用證協議和補償協議預計將終止。我們確認的債務清償損失為美元5.1在截至2024年3月31日的三個月中，有百萬美元與註銷循環信貸協議中未攤銷的遞延融資費用有關。
信用證協議要求未付信用證的費用等於 (i) 管理費 0.75的百分比和 (ii) 的預付費 0.25%。根據補償協議預付款需繳納以下預付款費 2.25收盤後第一年的百分比， 2.0收盤後第二年的百分比以及 1.25收盤後第三年的百分比，此後無需支付預付款費。根據賠償協議，我們在收到某些處置或傷亡或譴責事件的收益後，有強制性的預付款義務。
債務安排下的債務幾乎由我們所有的資產和每個擔保人擔保，在每種情況下都受債權人間安排的約束。如上所述，信用證貸款機制下的債務也由默沙東及其下的任何其他現金抵押品提供者提供的現金抵押品作為擔保。
債務文件包含類似融資通常需要的某些陳述和擔保、肯定性承諾、否定承諾和條件。債務文件還包含慣常的違約事件（在某些情況下，受規定的寬限期限制），包括但不限於未能支付相應貸款下的利息或溢價（如果有）或本金，未遵守適用債務協議中規定的某些契約和協議，某些其他債務的違約以及某些破產事件。如果發生任何違約事件，債務安排下所有當時未償金額的本金、溢價（如果有）、利息和任何其他貨幣債務都可能立即到期並支付。
2023年11月，我們簽訂了補償協議第3號修正案（“第三次修訂的補償協議”），該修正案修改了從截至2023年9月30日的財政季度開始的未來時期的某些財務維護協議。第三次修訂的償還協議還對優先股股息的支付規定了槓桿條件，這要求我們提供高質量的收益報告並支付一美元1.0在支付截至2023年12月31日的財政季度的股息之前，向默沙東支付了百萬美元的費用。適用於第三修訂版補償協議的利率浮動年利率等於SOFR plus 10截至 2023 年 12 月 31 日的百分比，SOFR plus 11從 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 6 月 30 日，百分比將增加 50此後每個財政季度的第一天起的基點。
2024年3月，我們簽訂了補償協議第4號修正案（“第四次修訂的補償協議”），該修正案修改了從截至2023年12月31日的財政季度開始的某些財務維護協議。固定費用覆蓋率已修訂為 0.93截至2023年12月31日的財政季度降至1.0， 0.82截至2024年3月31日的財政季度降至1.0， 0.90截至2024年6月30日的財政季度降至1.0， 0.95截至2024年9月30日的財政季度降至1.0， 1.1截至2024年12月31日的財政季度降至1.0，以及 1.25截至2025年3月31日的財季及以後的財政季度降至1.0。根據第四修訂版補償協議的定義，支付任何允許的限制性付款的優先淨槓桿率條件已修訂為 1.45截至2023年12月31日的四季度財政計量期為1.0，以及 1.25此後變為 1.0。第四次修訂的報銷協議還將報銷協議中規定的最低現金流承諾修訂為不少於美元10.0截至2023年12月31日（上一財季），百萬美元，不少於美元15.0截至2024年12月31日（上一財年）為百萬美元，且不少於美元25.0截至此後每個財政年度的12月31日為百萬美元。延遲提款定期貸款和現金抵押品承諾費的適用利潤率將額外增加 0.50如果債務超過美元，則在 2024 年 4 月 30 日、2024 年 7 月 1 日、2024 年 10 月 1 日、2025 年 1 月 1 日和 2025 年 4 月 1 日，每種情況下均按% 計算15適用日期為百萬。截至2024年3月31日，我們遵守了信用證協議和償還協議中包含的所有財務和其他契約。
國內設施下信用證的使用情況摘要如下。由於我們的信用證安排從PNC和MSD過渡到Axos的時機，截至2024年3月31日的餘額主要是Axos的餘額，截至2023年3月31日的餘額來自PNC和MSD。
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| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 國內貸款下的信用證： | | | |
| 業績信用證 | $ | 68,059 | | | $ | 93,213 | |
| 金融信用證 | 11,511 | | | 13,648 | |
| 未繳總額 | $ | 79,570 | | | $ | 106,861 | |
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| 備用信用證 | $ | 17,169 | | | $ | 32,397 | |
| 擔保支持的信用證 | $ | 15,329 | | | $ | 14,149 | |
| 受貨幣重估影響的信用證 | $ | 47,954 | | | $ | 68,435 | |
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其他信用證、銀行擔保和擔保債券
我們的某些子公司主要位於美國境外，與各種商業銀行和其他金融機構簽訂了信貸安排，以簽發信用證和與合同活動相關的銀行擔保。
我們已經發布了擔保債券，以支持與某些合同相關的客户合同義務。我們利用債券設施來支持此類債務，但根據這些機制發行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同規定的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽訂了有利於擔保承銷商的總賠償協議，這些協議涉及承銷商為支持我們的部分合同活動而發行的擔保債券。
下表彙總了在國內設施之外發行的未償信用證和未償擔保債券：
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| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
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| 非住宅貸款下的信用證 | 39,041 | | | 52,970 | |
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| 擔保債券 | $ | 146,838 | | | $ | 269,444 | |
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我們在目前的債務安排下獲得和維持足夠能力的能力對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的容量，我們未來支持合同安全要求的能力就會降低。
注意 14 — 資本存量
優先股
在 三截至 2024 年 3 月 31 日的月份，我們的董事會批准了總股息ling $3.7百萬噸o 優先股的持有者. 有 不截至2024年3月31日，優先股的累計未申報股息，所有已申報的股息已於2024年4月1日支付。
普通股
2024年4月10日，我們與B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC（統稱為 “代理人”）簽訂了銷售協議（“銷售協議”），內容涉及不時要約和出售我們的普通股，總髮行價最高為美元50.0通過代理商獲得一百萬美元。截至2024年5月3日， 1.5根據銷售協議，已售出百萬股股票。有關銷售協議的更多討論，請參閲簡明合併財務報表附註22。
備註 15 —利息支出
簡明合併財務報表中的利息支出由以下部分組成：
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 與從以下來源借款相關的組成部分： | | | | | | | | | |
| 高級筆記 | $ | 6,271 | | | $ | 6,328 | | | | | | | |
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| 循環信貸額度 | 1,532 | | | — | | | | | | | |
| 7,803 | | | 6,328 | | | | | | | |
| 與攤銷或增加以下資產相關的組成部分： | | | | | | | | | |
| 循環信貸額度 | 1,149 | | | 984 | | | | | | | |
| 高級筆記 | 644 | | | 619 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 1,793 | | | 1,603 | | | | | | | |
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| 與興趣相關的組件來自： | | | | | | | | | |
| 租賃負債 | 548 | | | 724 | | | | | | | |
| 信用證利息和費用 | 2,189 | | | 2,822 | | | | | | | |
| 其他利息支出 | 501 | | | 1,179 | | | | | | | |
| 3,238 | | | 4,725 | | | | | | | |
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| 利息支出總額 | $ | 12,834 | | | $ | 12,656 | | | | | | | |
下表提供了簡明合併資產負債表和簡明合併現金流量表中現金、現金等價物以及當前和長期限制性現金報告的對賬情況：
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| （以千計） | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 由外國實體持有 | $ | 25,943 | | | $ | 44,388 | |
| 由美國實體持有 | 17,938 | | | 20,947 | |
| 現金和現金等價物 | 43,881 | | | 65,335 | |
| | | |
| 再保險準備金要求 | $ | 642 | | | 380 | |
項目賠償抵押品 (1) | 2,012 | | | — | |
| 銀行擔保抵押品 | 1,779 | | | 1,823 | |
信用證抵押品 (2) | 53,839 | | | 584 | |
收購收購價格的滯留 (3) | — | | | 2,950 | |
長期項目的託管 (4) | 299 | | | 297 | |
當前和長期的限制性現金和現金等價物 | 58,571 | | | 6,034 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 102,452 | | | $ | 71,369 | |
(1)我們加了 $2.02024年第一季度為信用證協議提供百萬美元的項目賠償限制性現金抵押品。
(2)從 2024 年 1 月開始，我們抽了 $53.3Axos信用證抵押品信貸協議中的百萬美元，這反映在簡明合併資產負債表中的當前和長期限制性現金中。
(3)FPS 的購買價格為 $59.2百萬，包括初始滯留款 $5.9百萬美元已包含在簡明合併資產負債表中的當前限制性現金和現金等價物以及其他應計負債中。最後一筆款項的金額為 $3.02024年第一季度為百萬美元。
(4)2021 年 12 月 15 日，我們簽訂了存款 $ 的協議11.4在託管賬户中存入百萬美元作為擔保，以確保項目績效。剩餘金額 $0.3百萬美元將於2024年9月30日從長期限制性現金重新歸類為當前限制性現金，並計劃於2025年9月30日達成最終結算。
註釋 16 — 所得税準備金
在截至2024年3月31日的三個月中，持續經營的所得税支出為美元1.3百萬，因此有效税率為 (8.9)%。在截至2023年3月31日的三個月中，持續經營的所得税支出為美元0.5百萬，因此有效税率為 (4.0)%.
截至2024年3月31日的三個月的有效税率並未反映某些遞延所得税淨資產和離散項目的估值補貼所產生的美國法定税率。我們有不利的 $ 離散物品0.5百萬和美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，主要是預扣税。
在美國和許多國家，我們需要繳納聯邦所得税，這些國家的法定税率不同於美國21％的聯邦法定税率。這些外國業務中最重要的位於加拿大、丹麥、德國、意大利、墨西哥、瑞典和英國，有效税率介於大約之間 19% 和 30%。我們根據業務所在司法管轄區的税法和税率提供所得税。這些司法管轄區的税收制度可能在名義税率和適用這些税率的基礎上各不相同。由於這些外國所得税税率的變化、我們收入的司法管轄區組合的變化以及估值補貼，合併的有效所得税税率可能因時期而異。
注意 17 — 突發事件
與鍋爐安裝和供應合同有關的訴訟
2019年12月27日，P.H. Glatfelter公司（“Glatfelter”）在美國賓夕法尼亞州中區地方法院對我們提起訴訟，案件編號為 1:19-CV-02215-JPW，指控我們違反合同、欺詐、疏忽失實陳述、承諾禁止反言和不當致富（“格拉特費爾特訴訟”）。投訴指控損害賠償金超過美元58.9百萬。2020年3月16日，我們提出了駁回動議，法院於2020年12月14日發佈命令，駁回了欺詐和疏忽失實陳述的指控。2021 年 1 月 11 日，我們以違約為由提出了答覆和反訴，要求賠償金額超過美元2.9百萬。2022年11月30日，我們和
格拉特費爾特每人提出了交叉動議，要求進行即決判決。2023年6月21日，法院部分批准了我們的動議，駁回了格拉特費爾特的承諾禁止反言和不當致富索賠，完全駁回了巴布科克和威爾科克斯企業公司（格拉特費爾特的其餘索賠是針對巴布科克和威爾科克斯公司提出的），並認定原告的損害賠償索賠將受合同責任上限（定義為美元）的約束11.7百萬的收購價格，但有待某些調整），並駁回了格拉特費爾特的即決判決動議。該案現定於2024年8月5日開庭審理。我們打算繼續積極提起訴訟。但是，鑑於訴訟固有的不確定性，現在確定格拉特費爾特訴訟的結果是否會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響還為時過早。
其他
由於我們業務的性質，我們不時捲入例行訴訟或面臨與我們的業務活動相關的爭議或索賠，其中包括：客户和供應商合同及其他業務安排下的履約或保修相關事項；以及工傷賠償、場所責任和其他索賠。根據先前的經驗，除上述披露外，我們預計任何其他訴訟程序、爭議和索賠都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
註釋 18 — 綜合收入
累計其他綜合收益（虧損）AOCI中的遞延收益和虧損在實現後通常會被重新分類並在簡明合併運營報表中確認。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，扣除税款的AOCI組成部分的變化如下：
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| （以千計） | 貨幣折算損失 | | 與福利計劃相關的未確認淨虧損（扣除税款） | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | (64,778) | | | $ | (1,583) | | $ | (66,361) | |
| 重新分類前的其他綜合（虧損）收入 | (3,125) | | | 231 | | (2,894) | |
| | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (67,903) | | | $ | (1,352) | | $ | (69,255) | |
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| （以千計） | 貨幣換算
損失 | | 未確認的淨損失
與福利計劃有關
（扣除税款） | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | (70,333) | | | $ | (2,453) | | $ | (72,786) | |
| 重新分類前的其他綜合收入 | 4,592 | | | 223 | | 4,815 | |
| | | | |
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| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | (65,741) | | | $ | (2,230) | | $ | (67,971) | |
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按組成部分從AOCI中重新分類的金額以及受影響的簡明合併運營報表細列項目如下（以千計）：
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| AOCI 組件 | 受AOCI重新分類影響的簡明合併運營報表中的細列項目 | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | |
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| 養老金和退休後調整，扣除税款 | 福利計劃，淨額 | 231 | | | 223 | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | 231 | | | $ | 223 | | | | | | | |
備註 19 — 公允價值測量
下表彙總了按公允價值計值的金融資產和負債，所有這些資產和負債均根據現成價格進行估值，或者使用基於活躍市場（在ASC 820建立的公允價值層次結構中分別稱為 “1級和2級投入”）中類似工具的報價進行估值， 公允價值計量和披露).
可供出售證券
| | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2024年3月31日 | 第 1 級 | 第 2 級 | |
| 公司票據和債券 | $ | 4,308 | | $ | 4,308 | | $ | — | | |
| 共同基金 | — | | — | | — | | |
| 美國政府和機構證券 | 2,200 | | 2,200 | | — | | |
| 可供出售證券的公允價值總額 | $ | 6,508 | | $ | 6,508 | | $ | — | | |
| | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | 2023年12月31日 | 第 1 級 | 第 2 級 | |
| 公司票據和債券 | $ | 3,144 | | $ | 3,144 | | $ | — | | |
| 共同基金 | 3 | | — | | 3 | | |
| 美國政府和機構證券 | 3,906 | | 3,906 | | — | | |
| 可供出售證券的公允價值總額 | $ | 7,053 | | $ | 7,050 | | $ | 3 | | |
可供出售證券的投資在簡明合併資產負債表中的其他資產中列報，合同到期日從 0-5年份。
高級票據
有關優先票據的討論，請參閲簡明合併財務報表附註13。 優先票據的公允價值基於截至2024年3月31日的現成市場報價：
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| （以千計） | 2024年3月31日 | |
| 高級票據 | 賬面價值 | 估計公允價值 | |
8.1252026年到期優先票據百分比（“BWSN”） | $ | 193,035 | | $ | 126,245 | | |
6.502026年到期優先票據百分比（“BWNB”） | $ | 151,440 | | $ | 84,443 | | |
其他金融工具
我們在估算其他金融工具的公允價值金額時使用了以下方法和假設：
•現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物。由於現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的高流動性，隨附的簡明合併資產負債表中報告的賬面金額接近其公允價值。
•循環債務。我們以市場報價為基礎確定債務工具的公允價值。在沒有報價的情況下，我們將根據二級投入來確定公允價值，例如按類似債務工具的估計借款利率折現的未來現金流的現值，或者基於類似質量和條款的債務發行的當前收益率的估計價格。截至2024年3月31日，循環債務的公允價值約為其賬面金額。
備註 20 – 關聯方交易
我們認為，與關聯方的交易是在與正常交易中相同的條件下進行的。
與 B. Riley 的交易
根據向美國證券交易委員會提交的附表13D文件，B. Riley實益擁有大約差不多 32.4% 截至我們已發行的普通股 2024 年 3 月 31 日。根據我們在2019年4月與B. Riley簽訂的投資者權利協議，B. Riley目前有權提名一名董事會成員。投資者權利協議還向B. Riley提供了我們未來發行的某些股權證券的優先購買權。
正如附註22中進一步描述的那樣，我們於2024年4月與B. Riley Securities, Inc. 等公司簽訂了銷售協議，內容涉及不時發行和出售我們的普通股。B. Riley 將有權獲得等於的補償 3.0通過其作為指定代理人出售的股票每次出售的總收益的百分比。
正如簡明合併財務報表附註13所述，在我們於2024年1月簽訂Axos信貸協議時，我們與B. Riley簽訂了擔保協議以及費用和報銷協議。B. Riley擔保為我們在信貸協議下的所有義務提供擔保。B. Riley Guaranty在某些情況下是可執行的，包括某些違約事件和加快履行我們在信貸協議下的義務等。除其他外，B. Riley費用協議規定，我們向B. Riley支付年費，相當於信貸協議下循環承付款總額的2.00％（約合美元）3百萬）作為B. Riley在B. Riley擔保下達成的協議和承諾的對價。B. Riley費用協議還要求我們在代理人或貸款人根據信貸協議要求B.Riley擔保的範圍內向B. Riley償還B.Riley的費用，並要求我們在信貸協議中籤發初級有擔保期票 60在 B. Riley 費用協議（或 B. Riley 可能同意的其他日期）執行後的幾天。
我們於2018年11月與B. Riley的子公司BRPI Executive Consulting, LLC簽訂了協議，並於2020年11月和2023年12月對協議進行了修訂，保留肯尼思·楊先生的服務，任期至2028年12月31日，除非任何一方終止 三十天書面通知。根據該協議，付款為 $0.75每年百萬，按月支付。在實現董事會薪酬委員會確定的某些績效目標的前提下，還可以獲得獎金或獎金，並將其支付給BRPI Executive Consulting, LLC。
注 21 — 新的會計聲明和準則
將採用新的會計準則
我們會考慮所有已發行的華碩的適用性和影響。最近發行的某些ASU經過評估並確定不適用。尚未採用的可能會影響未來簡明合併財務報表的新會計準則摘要如下：
2023 年 10 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-06， 披露改進：針對美國證券交易委員會披露更新和簡化倡議的編纂修正案。新指南旨在協調美國公認會計原則和美國證券交易委員會的要求，同時促進美國公認會計原則適用於所有實體。亞利桑那州立大學2023-06年的生效日期取決於（1）實體是否已經受美國證券交易委員會當前的披露要求的約束，以及（2）美國證券交易委員會是否以及何時從其法規中刪除了相關要求。對於已經受美國證券交易委員會當前披露要求約束的實體，每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-K條例中刪除該相關披露要求的生效日期，禁止提前採用。如果美國證券交易委員會在2027年6月30日之前尚未從其法規中刪除相關要求，則亞利桑那州立大學2023-06年的修正案將從法典中刪除，並且不會對任何實體生效。我們目前正在評估該準則對簡明合併財務報表的影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，它要求公共實體在中期和年度期間披露重要的分部支出和其他細分項目，並擴大了ASC 280中期的披露要求。亞利桑那州立大學還明確要求擁有單一可報告細分市場的公共實體根據ASC 280提供所有細分市場的披露，包括亞利桑那州立大學下的新披露。亞利桑那州立大學 2023-07 對 2023 年 12 月 15 日之後開始的財政年度及其中的過渡期有效
從 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度。允許提前收養。我們目前正在評估該準則對簡明合併財務報表的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題740）：所得税披露的改進，這要求在有效税率對賬中披露具體類別，並提供額外信息，用於對賬符合量化門檻的項目。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露來評估實體的運營和相關的税收風險以及税收籌劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流前景，從而使投資者受益。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度有效。允許提前收養。該準則的採用只會影響所得税的披露，預計不會對簡明合併財務報表產生重要影響。
備註 22 — 後續事件
2024年4月10日，我們與B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC（統稱為 “代理人”）簽訂了銷售協議（“銷售協議”），內容涉及不時要約和出售我們的普通股，總髮行價最高為美元50.0通過代理商獲得一百萬美元。根據銷售協議發行和出售的任何股票將根據我們先前提交的、目前有效的S-3表格註冊聲明進行發行和出售，該聲明最初於2021年11月8日向美國證券交易委員會提交，美國證券交易委員會於2021年11月22日宣佈生效。與股票發行有關的招股説明書補充文件已於2024年4月10日向美國證券交易委員會提交。
根據經修訂的1933年《證券法》頒佈的第415條的規定，可以在一段時間內不時地通過代理人以任何被視為 “市場發行” 的方式通過代理人發行和出售股票。代理人無需出售我們股票的任何特定總本金，但將按照我們與代理商共同商定的條款，根據其正常交易和銷售慣例，以商業上合理的努力行事。根據銷售協議，指定代理商將有權獲得等同於的補償 3.0通過其作為指定代理人出售的股票每次出售總收益的百分比。在扣除代理佣金和任何交易費用後，我們將從本次發行中獲得的淨收益金額（如果有）將取決於所售股票的實際本金總額。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前無法確定實際的公開發行總額、佣金和淨收益（如果有）。
銷售協議包含公司的慣常陳述、擔保和承諾、公司和代理人的賠償義務，包括《證券法》規定的責任、各方的其他義務和終止條款。
截至 2024 年 5 月 3 日，我們已經售出 1.5根據銷售協議，百萬股。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本季度報告第1項簡明合併財務報表中包含的財務報表及其附註一起閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。由於許多因素，我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的業績存在重大差異，包括截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “風險因素” 中更詳細描述的因素。另請參閲此處的 “關於前瞻性信息的警示聲明”。除非另有説明，否則本討論和分析中提及的所有金額均以持續經營為基礎。
業務概述
我們是一家成長中的、專注於全球的可再生、環境和熱能技術提供商，擁有超過155年的經驗，為廣泛的工業、電力公司、市政和其他客户提供多樣化的能源和排放控制解決方案。我們的創新產品和服務分為三個面向市場的細分市場。我們可報告的細分市場如下：
•巴布科克和威爾科克斯可再生能源e: 我們創新的氫氣生成技術 (BrightLoop)TM）支持全球氣候目標，包括工業和公用事業蒸汽和電力生產商的脱碳。BrightLoopTM與其他制氫技術相比，它具有顯著的優勢，因為它可以從各種燃料（包括生物質和煤炭等固體燃料）中產生價格具有競爭力的氫氣，並且碳捕獲率很高，從而產生低碳強度（甚至為負）的氫氣。我們還提供一流的技術，用於高效且環境可持續的電力和熱能發電，包括廢物轉化能源、氧氣生物質轉化為能源（OxyBright）TM），以及用於製漿和造紙行業的黑液系統。我們領先的垃圾轉化能源技術支持循環經濟，將垃圾從垃圾填埋場轉移到發電或區域供熱，同時回收金屬並減少排放。 迄今為止，我們已經在大約 30 個國家的 300 多個設施安裝了大約 500 個廢物轉化能源和生物質轉化能源裝置，為各種公用事業、廢物管理、市政和投資公司客户提供服務。
•巴布科克和威爾科克斯環境: 我們為公用事業、廢物轉化能源、生物質轉化能源、炭黑和工業蒸汽發電應用提供全套一流的排放控制和環境技術解決方案，為全球環境管理提供支持。我們的豐富經驗包括冷卻、灰分處理、顆粒控制、氮氧化物和二氧化硫去除、二噁英和呋喃控制、二氧化碳捕集、汞控制以及其他酸性氣體和污染物控制的系統。我們的氣候之光TM產品系列包括 SolveBrightTM，OxyBrigTM，BrightLoopTM還有 BrightGenTM，使我們處於氫氣生產和二氧化碳捕獲技術和開發的最前沿，上述許多產品已經上市，其他產品已準備好進行商業部署。我們相信，這些技術使我們能夠通過碳捕集和封存市場在生物能源領域競爭。我們的清潔能源生產解決方案組合不斷髮展，以滿足處於能源轉型各個階段的客户。
•Babcock & Wilcox Thermal：我們龐大的蒸汽發生設備和相關輔助設備的安裝基礎遍佈全球，包括髮電、石油和天然氣、石化、食品和飲料、金屬和採礦等終端市場的客户。我們為我們的安裝基礎以及其他原始設備製造商的裝機基礎提供售後零件、施工、維護、工程升級和現場服務；這些業務產生的大量穩定的現金流有助於為我們在新的清潔能源計劃上的投資提供資金。除了售後市場產品外，我們還為中型和重型工業客户提供完整的蒸汽發生系統，包括成套鍋爐、水管和火管餘熱鍋爐以及其他鍋爐。我們獨特的產品範圍加上我們的品牌實力，為現有和新興市場提供了競爭優勢。
市場更新
管理層繼續適應宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和匯率波動、地緣政治衝突（包括烏克蘭和中東持續的衝突）以及全球航運和供應鏈中斷的影響，這些影響在2024年繼續產生影響。在某些情況下，這些情況會導致成本增加和延遲或中斷，這些影響已經並將繼續對我們滿足客户需求的能力產生不利影響。我們將繼續積極監測這些市場狀況對以下方面的影響
當前和未來時期，並積極管理成本和我們的流動性狀況，以提供額外的靈活性，同時仍支持我們的客户及其特定需求。這些條件的持續時間和範圍無法預測，因此，無法合理估計對我們經營業績的任何預期負面財務影響。
已終止的業務
在 2023 年第三季度，我們承諾計劃出售我們的 B&W Solar 業務，這將帶來重大變化，這將影響我們的運營。截至 2023 年 9 月 30 日，我們滿足了該業務（以前屬於我們 B&W Renewable 板塊的一部分）的資產和負債計為待售資產和負債的所有標準。此外，我們還確定B&W Solar業務的運營符合已終止業務的條件，這主要是基於其對我們當前和歷史營業虧損的影響。
截至2024年3月31日，我們繼續符合核算B&W Solar業務的待售和已停止運營的標準。
操作結果
我們的經營業績的組成部分
收入
收入是我們業務產生的總收入，主要包括我們向廣泛的工業、電力公司和其他客户提供的可再生、環境和熱技術解決方案和服務的收入。我們的運營收入是根據我們三個面向市場的細分市場進行評估的，即 B&W 可再生能源、B&W 環境和 B&W Thermal。
營業（虧損）收入
運營（虧損）收入主要由收入減去成本和支出組成，包括運營成本、銷售和收購以及諮詢費和結算成本。
淨虧損
淨虧損主要包括營業（虧損）收入減去其他收入和支出，包括利息收入、與我們的福利計劃相關的外匯和支出以及所得税準備金。
合併經營業績
以下對我們的合併和業務板塊經營業績的討論包括對調整後息税折舊攤銷前利潤的討論，如果合併使用，則為非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨虧損不同，淨虧損是根據公認會計原則計算的最直接可比的衡量標準。管理層認為，這項財務指標對投資者很有用，因為它不包括某些支出，使投資者能夠更輕鬆地比較我們同期的經營業績。淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬包含在下文 “非公認會計準則財務指標” 中。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| B&W 可再生能源板塊 | $ | 52,281 | | | $ | 84,123 | | | $ | (31,842) | | | | | | | | |
| B&W 環境板塊 | 48,354 | | | 39,440 | | | 8,914 | | | | | | | | |
| B&W 散熱板塊 | 110,187 | | | 119,236 | | | (9,049) | | | | | | | | |
| 淘汰 | (3,266) | | | (1,541) | | | (1,725) | | | | | | | | |
| $ | 207,556 | | | $ | 241,258 | | | $ | (33,702) | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
收入減少了 3,370 萬美元 截至2024年3月31日的三個月中為2.076億美元，而截至2023年3月31日的三個月中為2.413億美元。這個 下降的主要原因是B&W Renewable板塊收入減少了2,210萬美元，這是因為根據我們的既定戰略，我們將重點轉移到利潤率更高、風險更低的歐洲可再生零件和服務業務上，B&W Thermal板塊收入減少了620萬美元，因為我們美國建築業務的一個大型項目於2023年竣工，但在2024年未完全取代。
截至2024年3月31日的三個月的營業收入是 430萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中為130萬美元。2024年的增長是由銷售、一般和管理成本減少660萬澳元推動的，這主要歸因於對B&W Solar前所有者的負債達成了有利的最終結算，並被收入減少導致的340萬美元毛利率下降所抵消。毛利率定義為收入減去銷售成本。持續經營業務的虧損增加了310萬美元，達到1,580萬美元e 截至2024年3月31日的三個月相比之下，截至2023年3月31日的三個月中為1,270萬美元。這一增長是由註銷與終止的PNC循環信貸協議相關的剩餘遞延融資費用導致的510萬美元債務清償損失所致。
預訂和待辦事項
預訂和積壓是我們衡量銷售合同中剩餘履約義務的指標。此外，我們還監控隱含預訂和待辦事項，即預訂（積壓）加上與已授予我們但未完全履行合同的項目和/或合同下尚未完全按業績發放的項目相關的金額。我們認為，這些指標為投資者、貸款人和財務報表的其他用户提供了未來收入的領先指標。我們確定預訂和待辦事項的方法可能無法與其他公司使用的方法相提並論。
當我們收到客户的書面確認書，授權客户完成工作並承諾為已完成的工作付款時，我們通常會將合同的預期收入納入待辦事項中。待辦事項可能無法預示未來的經營業績，客户可能會取消、修改或以其他方式更改我們待辦事項中的合同。不同時期的待辦事項可能有很大差異，尤其是當大型新建改建項目或運營和維護合同被預訂時，因為這些合同可能需要數年才能完成。由於我們在全球開展業務，因此我們的待辦事項還會受到每個時期外幣變動的影響。
預訂代表待辦事項的變化。預訂包括與預訂新業務或項目範圍擴大相關的增加、因客户取消或範圍縮小而產生的扣除額、影響銷售價格的估算值變動以及以外幣計價的積壓的重估。我們認為，按季度或少於一年的預訂進行比較沒有長期預訂的意義，而且預訂量的短期變化不一定表示實質性趨勢。
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| （大約以百萬計） | 2024 | | 2023 | | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 60.1 | | | $ | 78.9 | | | | | |
| B&W 環保 | 43.2 | | | 64.8 | | | | | |
| B&W Thermal | 106.5 | | | 104.0 | | | | | |
| 其他/消除 | (2.8) | | | (0.7) | | | | | |
| 預訂 | $ | 207.0 | | | $ | 247.0 | | | | | |
隱含預訂(1)截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情況如下：
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| （大約以百萬計） | 2024 | | 2023 | | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 70.2 | | | $ | 78.9 | | | | | |
| B&W 環保 | 69.8 | | | 70.7 | | | | | |
| B&W Thermal | 363.4 | | | 108.8 | | | | | |
| 其他/消除 | (2.8) | | | (0.7) | | | | | |
| 預訂 | $ | 500.6 | | | $ | 257.7 | | | | | |
(1) 隱含預訂是指預訂加上已授予或簽訂合同但尚未完全按業績發放的項目。在截至2024年3月31日的三個月中，B&W Renewable包括1,010萬美元的額外隱含預訂。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，B&W Environmental分別包括2660萬美元和590萬美元的額外隱含預訂。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，B&W Thermal分別包括2.569億美元和480萬美元的額外隱含預訂。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的待辦事項如下：
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| 截至3月31日， |
| （大約以百萬計） | 2024 | | 2023 |
B&W 可再生能源(1) | $ | 148.0 | | | $ | 196.5 | |
| B&W 環保 | 166.1 | | | 172.6 | |
| B&W Thermal | 209.1 | | | 251.6 | |
| 其他/消除 | 9.6 | | | 7.3 | |
| 待辦事項 | $ | 532.8 | | | $ | 628.0 | |
(1) 上述積壓的 B&W Renewable 不包括1.176億美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日，分別與被確認為已處置的運維合同相關的5,290萬美元。
隱含的積壓(1)截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的情況如下：
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| 截至3月31日， |
| （大約以百萬計） | 2024 | | 2023 |
B&W 可再生能源(2) | $ | 158.1 | | | $ | 196.5 | |
| B&W 環保 | 192.7 | | | 178.5 | |
| B&W Thermal | 466.0 | | | 256.3 | |
| 其他/消除 | 9.6 | | | 7.3 | |
| 待辦事項 | $ | 826.4 | | | $ | 638.6 | |
(1) 隱含的待辦事項是指待辦事項加上已授予或簽訂合同但尚未完全按業績發放的項目。在截至2024年3月31日的三個月中，B&W Renewable包括1,010萬美元的額外隱含積壓。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，B&W Environmental分別包括2660萬美元和590萬澳元的額外隱含積壓。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，B&W Thermal分別包括2.569億美元和480萬美元的額外隱含積壓。
(2)B&W Renewable 上述隱含積壓量不包括1.176億美元 截至2024年3月31日和2023年3月31日，分別與被確認為已處置的運維合同相關的5,290萬美元。
在截至2024年3月31日的積壓中，我們預計將確認收入如下：
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| （大約以百萬計） | 2024 | 2025 | 此後 | 總計 |
| B&W 可再生能源 | $ | 120.5 | | $ | 23.6 | | $ | 3.9 | | $ | 148.0 | |
| B&W 環保 | 106.3 | | 40.8 | | 19.0 | | 166.1 | |
| B&W Thermal | 171.2 | | 32.7 | | 5.2 | | 209.1 | |
| 其他/消除 | 9.6 | | — | | — | | 9.6 | |
| 待辦事項的預期收入 | $ | 407.6 | | $ | 97.1 | | $ | 28.1 | | $ | 532.8 | |
合同估算值的變化
在此期間e 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，我們確認了按時間推移計算的與長期合同相關的估計毛利的變化，這些變化彙總如下：
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| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
| 隨着時間的推移合約估值的變化，毛利潤增加 | $ | 6,964 | | | $ | 5,401 | |
| 隨着時間的推移合約的估算值的變化，毛利潤減少 | (3,891) | | | (4,243) | |
| 隨着時間的推移合約估值變動而產生的毛利淨變化 | $ | 3,073 | | | $ | 1,158 | |
非公認會計準則財務指標
我們在內部使用非公認會計準則財務指標來評估我們的業績以及制定財務和運營決策。結合公認會計準則業績和隨之而來的對賬來看，我們認為，與單獨的公認會計原則指標相比，這些指標的列報為投資者提供了更高的透明度，並對影響我們財務狀況和經營業績的因素有了更好的瞭解。不應孤立地考慮非公認會計準則財務指標的列報，也不得將其作為根據公認會計原則編制的相關財務業績的替代品。
以下對我們業務板塊經營業績的討論包括對調整後息税折舊攤銷前利潤的討論，該合併後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標，與最直接可比的GAAP指標不同。調整後的合併息税折舊攤銷前利潤定義為每個細分市場的調整後息税折舊攤銷前利潤的總和，並根據企業配置和研究進行了進一步調整以及開發成本。在細分市場層面，下文列出的調整後息税折舊攤銷前利潤與我們的首席運營決策者審查經營業績和制定業務戰略決策的方式一致，計算方法是根據出售非創收資產產生的收益或虧損、淨養老金福利、重組活動、減值、債務清償損益、與財務諮詢、研發成本相關的成本等項目進行調整的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益其他費用這可能無法由區段管理直接控制，也不能分配給該分段。 我們之所以列出調整後的合併息税折舊攤銷前利潤，是因為我們認為這有助於投資者比較不計入創收板塊經營業績的公司管理費用和其他開支之前的持續經營業績。
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| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023(2) |
淨虧損 | $ | (16,791) | | | $ | (12,475) | |
| 已終止業務的（虧損）收入，扣除税款 | (992) | | | 211 | |
| 持續經營造成的損失 | (15,799) | | | (12,686) | |
| 利息支出，淨額 | 12,527 | | | 12,543 | |
| 所得税支出 | 1,293 | | | 490 | |
| 折舊和攤銷 | 4,409 | | | 5,269 | |
| EBITDA | 2,430 | | | 5,616 | |
| | | |
| 福利計劃，淨額 | (96) | | | 109 | |
| 資產銷售虧損，淨額 | 53 | | | 937 | |
| 股票補償 | 1,350 | | | 3,227 | |
| 重組活動和商業服務過渡成本 | 1,580 | | | 960 | |
| 和解及相關法律費用，淨額 | (4,087) | | | (2,463) | |
| | | |
| 債務清償損失 | 5,071 | | | — | |
| 收購追索及相關成本 | 84 | | | 134 | |
產品開發 (1) | 1,619 | | | 1,370 | |
| 外匯 | 1,333 | | | 461 | |
| 財務諮詢服務 | 214 | | | — | |
合同處置 | 585 | | | 1,387 | |
| | | |
| | | |
| 信用證費用 | 2,388 | | | 1,643 | |
| 其他-淨額 | 11 | | | 193 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 12,535 | | | $ | 13,574 | |
(1) 與開發可投入市場的商業上可行的產品相關的成本。
(2) 對賬中對2023年的某些金額進行了重新分類，以符合2024年的列報方式。
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| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 |
| 調整後 EBITDA | | | |
| B&W 可再生能源 | $ | 1,658 | | | $ | 4,322 | |
| B&W 環保 | 3,326 | | | 1,906 | |
| B&W Thermal | 13,672 | | | 13,733 | |
| 企業 | (6,005) | | | (5,080) | |
| 研究和開發成本 | (116) | | | (1,307) | |
| $ | 12,535 | | | $ | 13,574 | |
企業
調整後息税折舊攤銷前利潤中的公司成本包括未分配給應申報部門的銷售和收購費用。除其他外，這些費用包括與組織治理和成為美國證券交易委員會註冊人相關的某些高管、合規、戰略、報告和法律費用。截至2024年3月31日的三個月，未分配給應申報板塊的公司支出總額為600萬美元和510萬美元和 分別是 2023 年。增加的主要原因是專業費用發生的時間安排。
研究和開發
我們的研發活動側重於通過創新改進我們的產品，以降低成本，提高競爭力和/或降低產品的性能風險，從而更好地滿足我們和客户的期望。
在截至2024年3月31日的三個月中，研發費用總額為10萬美元和130萬美元和 分別是 2023 年。2024 年，我們開發活動的重點轉移到了我們的 BrightLoopTM還有氣候之光TM產品組合，包含在 “產品開發” 類別中。
福利計劃，淨額
我們根據精算計算確認固定福利和其他退休後福利計劃的收益，這主要是因為預期的資產回報率大於服務成本。服務成本低，因為除了少數每小時參與者外，我們的計劃福利被凍結。截至2024年3月31日的三個月，在MTM之前的固定福利和其他退休後福利計劃的養老金福利為10萬美元和費用 10 萬美元對於 分別截至2023年3月31日的三個月。
我們的養老金成本包括MTM調整，主要是貼現率變化、削減和結算的結果。任何MTM費用或收益都不應被視為代表未來的MTM調整，因為此類事件目前無法預測，並且在每種情況下都受市場狀況和引起MTM調整的事件發生之日的精算假設的約束。截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月，中期管理沒有調整。
請參閲 注意事項 12到 簡明合併財務報表瞭解有關我們的養老金和其他退休後計劃的更多信息。
資產銷售虧損，淨額
我們有時會出售或處置某些與我們的業務無關的資產，因此，我們認為將這些收益和損失排除在我們的非公認會計準則財務指標中是有用的，這樣可以突出業務的業績。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的銷售虧損分別為10萬美元和90萬美元和 分別是 2023 年。
股票補償
股票補償的授予日公允價值根據授予時的衍生股票價格、估值方法、主觀假設和獎勵類型而有所不同。這可能會使這種形式的薪酬對我們當前財務業績的影響難以與之前和未來時期相提並論。因此，我們認為，將股票薪酬排除在我們的非公認會計準則財務指標中是有用的，這樣可以突出業務的業績，並與許多投資者評估我們的業績以及將我們的經營業績與同行公司進行比較的方式保持一致。
與限制性股票單位相關的費用在公司層面記錄，並在3年歸屬期內以直線方式確認，但基於市場的限制性股票單位除外，這些單位在衍生服務期內確認。
截至2024年3月31日的三個月，股票薪酬為140萬美元和320萬美元和 分別是 2023 年。
重組活動和商業服務過渡成本
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的業務部門和公司職能部門的重組活動和業務服務過渡行動導致支出分別為160萬美元和100萬美元和 分別是 2023 年。重組費用主要包括遣散費和相關費用，這些費用與為實現業務轉型而採取的非經常性行動有關，這些行動會對員工和業務中使用的設施產生影響。商業服務過渡成本與新技術的實施有關，預計將帶來未來的收益，幷包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
和解和相關法律費用
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，和解和相關法律費用分別帶來410萬美元和250萬美元的收益。本年度的收益是由拖欠B&W Solar前所有者的款項的有利最終結算所驅動，與幾個較小的訴訟事項相關的費用抵消了這一利益。前一年的收益是由250萬美元的訴訟和解推動的。
產品開發
我們的產品開發活動包括與仍在開發但尚未廣泛提供的產品和服務的銷售、營銷和其他業務發展費用相關的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，產品開發費用總額為160萬美元和140萬美元和 分別是 2023 年。增長主要是由於具體研究的時機以及與我們的BrightLoop相關的開發工作和活動的增加TM商業化努力並進一步發展我們的ClimateBrightTM投資組合。管理層將這些支出排除在調整後的息税折舊攤銷前利潤中，因為它們通常可能與本期的收入或其他業務無關。
外匯
截至2024年3月31日的三個月，外匯虧損130萬美元和50萬美元和 分別是 2023 年。
我們將國外業務的資產和負債按當前匯率折算成美元，並按所列期間的平均匯率將運營報表中的項目折算成美元。我們將外幣財務報表折算產生的調整記錄為累計其他綜合收益（虧損）的一部分。我們在簡明合併運營報表中報告外幣交易損益。
財務諮詢服務
在截至2024年3月31日的三個月中，我們提供了20萬美元的財務諮詢服務。2023年沒有財務諮詢服務。
合同處置
我們正在退出可再生能源領域唯一剩下的固定費用運營和維護（“O&M”）合同。在截至2024年3月31日的三個月中，與該合同相關的損失總額為60萬美元和140萬美元和 分別是 2023 年。我們認為，為了突出持續業務的業績，排除該合同對我們經營業績的影響是有用的。
信用證費用
截至2024年3月31日的三個月，運營成本中包含的信用證費用分別為240萬美元和160萬美元還有 2023，分別地。信用證費用通常是在執行客户合同的過程中產生的。部分費用包含在與客户簽訂的合同價格中。這些金額代表類似於保險的績效保障，不傳遞給我們的客户，不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中，因為它們不能反映業務的業績。
利息支出
簡明合併財務報表中的利息支出由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 與從以下來源借款相關的組成部分： | | | | | | | | | |
| 高級筆記 | $ | 6,271 | | | $ | 6,328 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 美國循環信貸額度 | 1,532 | | | — | | | | | | | |
| 7,803 | | | 6,328 | | | | | | | |
| 與攤銷或增加以下資產相關的組成部分： | | | | | | | | | |
| 循環信貸協議 | 1,149 | | | 984 | | | | | | | |
| 高級筆記 | 644 | | | 619 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 1,793 | | | 1,603 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 與興趣相關的組件來自： | | | | | | | | | |
| 租賃負債 | 548 | | | 724 | | | | | | | |
| LOC 利息和費用 | 2,189 | | | 2,822 | | | | | | | |
| 其他利息支出 | 501 | | | 1,179 | | | | | | | |
| 3,238 | | | 4,725 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 利息支出總額 | $ | 12,834 | | | $ | 12,656 | | | | | | | |
所得税
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| （以千計，百分比除外） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | | | | | |
| 所得税前虧損 | $ | (14,506) | | | $ | (12,196) | | | $ | (2,310) | | | | | | | |
| 所得税支出 | $ | 1,293 | | | $ | 490 | | | $ | 803 | | | | | | | |
| 有效税率 | (8.9) | % | | (4.0) | % | | | | | | | | |
2024年第一季度的所得税支出反映了我們遞延所得税淨資產的全額估值補貼，墨西哥、加拿大、英國、巴西、芬蘭、德國、泰國、菲律賓、印度尼西亞和瑞典除外。每個時期都對遞延所得税資產進行評估，以確定變現的可能性是否更大。估值補貼是在管理層確定遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現時確定的。如果有足夠的積極證據超過ASC 740，即所得税ASC 740框架下的負面證據，則估值補貼將來可能會被取消。
2024年第一季度的有效税率並未反映美國的法定税率，這主要是由於對某些遞延所得税淨資產和不利的離散項目提供了估值補貼。在某些司法管轄區，如果我們預計該財政年度將出現虧損或在無法根據ASC 740實現税收優惠的年初至今期間出現虧損，則我們將該司法管轄區的損失排除在估計的年度有效税率的總體計算之外。
折舊和攤銷
截至2024年3月31日的三個月，折舊費用為210萬美元和290萬美元還有 2023，分別地。
截至2024年3月31日的三個月，攤銷費用為230萬美元和240萬美元和 分別是 2023 年。
按細分劃分的結果
B&W 可再生能源板塊業績
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| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 收入 | $ | 52,281 | | | $ | 84,123 | | | $ | (31,842) | |
| 調整後 EBITDA | $ | 1,658 | | | $ | 4,322 | | | $ | (2,664) | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
B&W 可再生能源板塊的收入 下降 38% 或 3180 萬美元，到 5,230 萬美元在截至2024年3月31日的三個月中，相比之下 8410 萬美元在 截至2023年3月31日的三個月。根據我們的既定戰略，f隨着我們將重點轉移到利潤率更高、風險更低的歐洲可再生零件和服務業務，本年度開展的垃圾發電項目有所減少，導致收入減少了2,210萬美元。
B&W 可再生能源板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤下降了270萬美元，至170萬美元 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月相比之下，截至2023年3月31日的三個月為430萬美元，這歸因於垃圾轉化能源項目數量減少了360萬美元，部分被歐洲可再生零件和服務業務的110萬美元增長所抵消。
B&W 環境板塊業績
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| 截至3月31日的三個月 |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ Change |
| 收入 | $ | 48,354 | | | $ | 39,440 | | | $ | 8,914 | |
| 調整後 EBITDA | $ | 3,326 | | | $ | 1,906 | | | $ | 1,420 | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
B&W 環境板塊的收入增長了23％，增長了890萬美元，達到4,840萬美元 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月相比之下，截至2023年3月31日的三個月中為3,940萬美元。增長的主要原因是我們的風冷冷凝器業務SPIG收入增加200萬美元，艾倫·謝爾曼-霍夫（“ASH”）灰分處理業務收入增加210萬美元，以及零件業務的銷量略有增加。
B&W 環境板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤為 330 萬美元在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月相比於 190 萬美元在 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月。增長主要歸因於SPIG和ASH項目的收入增加，以及某些環境項目在本季度完成後運營業績的改善。
B&W 散熱板塊業績
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| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| （以千計） | 2024 | | 2023 | | $ Change | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | $ | 110,187 | | | $ | 119,236 | | | $ | (9,049) | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | $ | 13,672 | | | $ | 13,733 | | | $ | (61) | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
B&W Thermal 板塊的收入 下降 8%，或 900 萬美元到 1.102 億美元在截至2024年3月31日的三個月中，相比之下 1.192 億美元在截至三月的三個月中 31, 2023. 我們在美國建築業務中的一個大型項目在2023年活躍，但在2024年沒有完全更換，導致收入減少了620萬美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，B&W Thermal板塊調整後的息税折舊攤銷前利潤保持不變，為1,370萬美元，這是由於美國建築業務調整後息税折舊攤銷前利潤的下降在很大程度上抵消了160萬美元國際銷售額的增長。
流動性和資本資源
流動性
我們的主要流動性要求包括還本付息、優先股股息融資和營運資金需求。我們主要通過運營產生的現金、外部融資來源（包括我們的Axos信貸協議和優先票據）以及股票發行（包括銷售協議（定義見下文）和優先股，為流動性需求提供資金，本季度報告第一部分第一項所含的簡明合併財務報表附註中對此進行了詳細描述。
2024年4月10日，我們與B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC（合稱 “代理人”）簽訂了銷售協議（“銷售協議”），內容涉及不時通過代理髮行和出售我們的普通股，總髮行價高達5000萬美元。截至2024年5月3日，已根據銷售協議出售了150萬股股票。有關銷售協議的更多討論，請參閲簡明合併財務報表附註22。
我們的經常性營業虧損主要是由於我們在2024年3月15日提交的10-K表第二部分第8項中包含的合併財務報表附註4中所述的B&W Solar業務的確認虧損以及更高的還本付息成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們在經營活動中使用的淨現金分別為1,490萬美元和1,290萬美元。我們對未來運營籌資能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的，並且容易因未來事件而發生變化。目前，鑑於現有手頭現金和可用流動性，我們預計自本季度報告發布之日起一年內，流動性將不足，無法為運營提供資金。這些條件和事件使人們嚴重懷疑我們是否有能力繼續作為持續經營企業。
為了應對這種情況，我們正在實施多項戰略，為未來的運營獲得所需的資金，並正在考慮其他改善現金流的替代措施，包括暫停優先股的分紅。在截至2024年3月31日的三個月中，發生了以下行動：
•就出售我們的一項非戰略業務進行了高級談判。此次出售的收益預計約為4,000萬至4,600萬美元，尚待盡職調查和持續談判。我們無法保證此類交易將結束，也無法保證收益不會超過或少於我們的預期；
•啟動了我們某些非戰略業務的出售程序；
•申請豁免Babcock & Wilcox商業運營員工退休計劃（“美國計劃”）所需的最低繳款額，該計劃如果獲得批准，將減少2024年的現金資金需求，並將在隨後的五年內每年增加繳款。我們無法保證此類豁免會獲得批准；
•啟動了出售幾項非核心房地產資產的程序；
•根據我們的市場發行，啟動了普通股的出售；以及
•通過談判以折扣價解決了對B&W Solar前所有者的負債，從而在未來節省了720萬美元的現金...
根據我們通過上述行動籌集資金的能力以及截至2024年3月31日的現金和現金等價物，我們得出的結論是，此類行動很可能會為本季度報告發布之日後的未來十二個月的運營提供足夠的流動性。因此，我們的現金流改善計劃和出售非戰略資產的預期收益很可能緩解了人們對我們持續經營能力的重大懷疑。
現金和現金流
截至2024年3月31日，現金及現金等價物、當前限制性現金和長期限制性現金總額為1.025億美元，其中包括與某些信用證抵押品相關的5,860萬美元限制性現金。我們的總債務為4.416億美元，已發行優先股總額為1.917億美元。截至2024年3月31日，我們的國外業務地點持有我們的非限制性現金及現金等價物總額中的2590萬美元。總的來説，除非將資金匯回或用於償還從美國向外國實體提供的公司間貸款，否則我們的國外現金餘額無法為我們在美國的業務提供資金，這可能會使我們面臨經營業績中未作準備的税收。我們目前沒有計劃將這些資金匯回美國。
截至2024年3月31日的三個月，運營中使用的現金為1,490萬美元，這主要歸因於今年迄今為止的淨虧損1,680萬美元。截至2023年3月31日的三個月，運營中使用的現金為1,290萬美元，這主要歸因於今年迄今為止的淨虧損1,250萬美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金流分別為280萬美元和220萬美元，這主要是由於資本支出。
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金流為5,130萬美元，主要來自Axos信貸協議的淨借款6,160萬美元，被支付的370萬美元優先股息所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金流為590萬美元，這主要是由於支付了370萬美元的優先股股息和170萬美元的貸款還款。
債務便利
正如本季度報告第1項所包含的簡明合併財務報表附註13所討論的那樣，我們於2024年1月與Axos簽訂了新的信貸協議。關聯方B. Riley已為我們在信貸協議下的義務提供了付款擔保。該協議實質上取代了現有的償還協議、循環信用協議和信用證協議。我們正在將根據信用證協議和償還協議未清的信用證過渡到Axos信用協議。我們認為，到2024年6月30日，所有未償還的信用證都將過渡到Axos信用協議，屆時信用證協議和補償協議預計將終止。
2024年4月30日，我們與作為擔保人的某些子公司、信貸協議的貸款方和作為管理代理人的Axos簽訂了信貸協議第一修正案（“第一修正案”）。除其他外，第一修正案修訂了信貸協議的條款，以增加根據信貸協議（“增加存貨期”）借款基礎中的庫存的可用借款金額。2024年，庫存增加期從4月30日開始，到7月31日結束，並將根據信貸協議提供約600萬美元的額外可用借款。在隨後的年份中，我們可以在選擇庫存時延長庫存期（如果我們做出這樣的選擇，則需支付 75,000 美元的費用），從 3 月 1 日開始，到 7 月 31 日結束。
截至2024年3月31日，信貸協議和信用證協議下的使用量包括截至2024年3月31日的1150萬美元的金融信用證和6,810萬美元的履約信用證。
信用證、銀行擔保和擔保債券
我們的某些子公司主要位於美國境外，與各種商業銀行和其他金融機構簽訂了信貸安排，以簽發信用證和與合同活動相關的銀行擔保。截至2024年3月31日，我們的信用證協議之外的所有此類信用證和銀行擔保的總價值為3,900萬美元。截至2024年3月31日，根據支持信用證或銀行擔保的信用證協議提供的未清信用證的總價值為1720萬美元。在根據信用證協議簽發的未清信用證中，有4,800萬美元需要進行外幣重新估值。
我們已經發布了擔保債券，以支持與某些合同相關的客户合同義務。我們利用債券設施來支持此類債務，但根據這些機制發行債券通常由擔保人自行決定。如果我們未能履行適用合同規定的義務，這些債券通常會賠償客户。我們和我們的某些子公司共同簽訂了有利於擔保承銷商的總賠償協議，這些協議涉及承銷商為支持我們的部分合同活動而發行的擔保債券。截至2024年3月31日，根據這些安排發行和未償還的支持合同的債券總額約為1.468億美元。信用證支持擔保債券的總價值為1,530萬美元。
我們在目前的債務安排下獲得和維持足夠能力的能力對於我們支持信用證、銀行擔保和擔保債券的發行至關重要。如果沒有足夠的容量，我們未來支持合同安全要求的能力就會降低。
其他債務-應付貸款
截至2024年3月31日，扣除債務發行成本後，我們的應付貸款為1.032億美元，其中450萬美元歸類為流動貸款，9,870萬美元為合併資產負債表上的應付長期貸款。這包括9,010萬美元的循環債務額度，其中包括從該融資機制的循環信貸部分提取的3,680萬美元和信用證部分提取的5,330萬美元，以及扣除50萬美元與售後回租融資交易相關的債務發行成本後的1,210萬美元。
關鍵會計政策和估計
有關我們在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估算的摘要，請參閲截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “關鍵會計政策和估計”。在截至2024年3月31日的三個月中，與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的政策相比，我們的政策沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “市場風險的定量和定性披露” 中披露的市場風險敞口相比，我們的市場風險敞口沒有重大變化.
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（該術語的定義見證券交易委員會根據經修訂的《證券交易法》（“交易法”）通過的第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。
根據該評估，由於先前報告的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效。
儘管我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，認為截至2024年3月31日的披露控制和程序無效，但我們的管理層，包括首席執行官兼首席財務官，得出的結論是，截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併財務報表在所有重大方面都按照公認會計原則公允列報了我們的財務狀況、經營業績和現金流。
補救計劃和狀態
截至2024年3月31日，此前披露的重大缺陷尚未得到糾正。為了應對我們在財務報告內部控制方面的重大缺陷，管理層已啟動補救措施，其中包括：
•繼續僱用合格的會計專業人員；
•為會計和財務報告團隊制定和提供額外培訓；
•在賬户對賬、合同會計、財務報表分析以及複雜和/或非常規交易領域設計和實施額外和（或）強化控制措施；
•加強對 IT 用户訪問和職責分工的控制；以及
•制定和實施監測計劃，以評估和評估控制措施是否存在和運作正常。
我們將繼續努力全面糾正重大缺陷，以改善我們對財務報告的內部控制。除非新的和重新設計的控制措施運行了足夠長的一段時間，而且管理層通過測試得出結論，這些控制措施的設計和運作是有效的，否則不會認為這些重大缺陷已得到補救。因此，我們將繼續監測和評估我們對受重大缺陷影響的領域的財務報告內部控制的有效性。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，財務報告的內部控制（根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義）沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
控制有效性的固有侷限性
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤、錯誤或欺詐造成的。此外，個人或羣體可以規避管制，也可以通過未經授權的超越控制措施來規避管制。因此，由於我們的控制系統固有的侷限性，我們的公開報告中可能會出現因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，而不會被發現。
第二部分
第 1 項。法律訴訟
有關正在進行的調查和訴訟的信息，請參閲本季度報告第一部分第一項中包含的簡明合併財務報表附註17，我們以引用方式將其納入本項目。
第 1A 項。風險因素
我們在業務過程中面臨各種風險和不確定性。有關此類風險和不確定性的討論可以在截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素” 下找到。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
根據員工福利計劃的規定，我們收購與員工限制性股票的歸屬相關的股份，這些股票要求我們預扣股票以履行員工的法定所得税預扣義務。在截至2024年3月31日的季度中，我們沒有回購任何與員工限制性股票計劃相關的股票。此外，我們目前沒有一般的股票回購計劃。
第 6 項。展品
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2.1* | | 巴布科克和威爾科克斯公司與巴布科克和威爾科克斯企業公司於2015年6月8日簽訂的主分離協議（參照巴布科克和威爾科克斯企業公司截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-36876）附錄2.1納入）。 |
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3.1 | | 重述的公司註冊證書（參照Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.截至2015年6月30日的季度10-Q表季度報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。 |
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3.2 | | 重述公司註冊證書修正證書（參照2019年6月17日提交的Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。 |
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3.3 | | 經修訂的重述公司註冊證書修正證書（參照2019年7月24日提交的Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。 |
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3.4 | | 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照2023年5月23日提交的巴布科克和威爾科克斯企業公司8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。
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3.5 | | 經修訂和重述的巴布科克和威爾科克斯企業公司章程（參考巴布科克和威爾科克斯企業公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄3.4）。 |
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3.6 | | 關於7.75％的A系列累積永久優先股的指定證書，日期為2021年5月6日，向特拉華州國務卿提交，於2021年5月6日生效（參照2021年5月7日提交的巴布科克和威爾科克斯企業公司8-A表格（文件編號001-36876）附錄3.4納入）。 |
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3.7 | | 日期為2021年6月1日的7.75％A系列累計永久優先股股份數量增加證書（參照巴布科克和威爾科克斯企業公司於2021年7月7日提交的8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄3.1納入）。 |
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10.1 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.與Axos銀行之間的信貸協議，日期為2024年1月18日（參照巴布科克和威爾科克斯企業公司2024年3月15日提交的10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄10.63合併）。 |
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10.2 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.與Axos銀行之間的擔保和質押協議，日期為2024年1月18日（參照巴布科克和威爾科克斯企業公司2024年3月15日提交的10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄10.64合併）。 |
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10.3 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.與Axos銀行於2024年1月18日簽訂的費用信函（信貸協議的補充）（參考2024年3月15日提交的巴布科克和威爾科克斯企業公司10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄10.65合併）。 |
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10.4 | | B. Riley Financial, Inc.以擔保方管理代理人的身份（定義見信貸協議）於2024年1月18日向Axos銀行提供擔保（參照巴布科克和威爾科克斯企業公司2024年3月15日提交的10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄10.66）。 |
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10.5 | | 費用和報銷協議Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.和B. Riley Financial, Inc.，日期為2024年1月18日（參考2024年3月15日提交的巴布科克和威爾科克斯企業公司10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄10.67）。 |
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10.6 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.、MSD Partners XLV, LLC和B. Riley Financial, Inc.於2024年3月15日簽訂的報銷擔保協議和同意書第四修正案（參考2024年3月15日提交的10-K表年度報告（文件編號001-36876）附錄10.68）。 |
| | |
10.7 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.、B. Riley Securities, Inc.、Seaport Global Securities LLC、Craig-Hallum Capital Group LLC和LKE Street Capital Markets, LLC之間的銷售協議（參考2024年4月10日提交的8-K表最新報告（文件編號001-36876）附錄1.1合併）。 |
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10.8 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.和Axos銀行於2024年4月30日在此提交了第一份信貸協議修正案。 |
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10.9 | | Babcock & Wilcox Enterprises, Inc.和Axos銀行於2024年4月30日在此提交的費用信函第一修正案。 |
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31.1 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官的認證。 |
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31.2 | | 第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條首席財務官的認證。 |
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32.1 | | 第 1350 條對首席執行官的認證。 |
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32.2 | | 第 1350 條首席財務官認證。 |
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| 101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。 |
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| 101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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| 101.LAB | | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
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| 101.PRE | | XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
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| 101.DEF | | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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| 104 | | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） |
*根據S-K法規第601 (b) (2) 項，本協議的某些附表和附錄已被省略。任何遺漏的附表和/或附錄的副本將應要求提供給美國證券交易委員會。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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| | BABCOCK & WILCOX 企業有限公司 |
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| 2024年5月9日 | 來自： | /s/ 路易斯·薩拉蒙 |
| | 路易斯·薩拉蒙 |
| | 執行副總裁、首席財務官兼首席會計官
（首席財務和會計幹事和正式授權代表） |
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