dxpe-20240331
0001020710--12-312024Q1假的xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票dxpe: 分段xbrli: puredxpe: 業務_收購00010207102024-01-012024-03-3100010207102024-05-0300010207102023-01-012023-03-3100010207102024-03-3100010207102023-12-310001020710US-GAAP：B系列優先股會員2023-12-310001020710US-GAAP：A系列優選股票會員2024-03-310001020710US-GAAP：A系列優選股票會員2023-12-310001020710US-GAAP：B系列優先股會員2024-03-3100010207102022-12-3100010207102023-03-310001020710US-GAAP：A系列優選股票會員美國公認會計準則：優先股成員2023-12-310001020710US-GAAP：B系列優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2023-12-310001020710美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001020710US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001020710US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001020710US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001020710US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001020710US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001020710US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001020710US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001020710US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310001020710US-GAAP：A系列優選股票會員美國公認會計準則：優先股成員2024-03-310001020710US-GAAP：B系列優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2024-03-310001020710美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001020710US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001020710US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001020710US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001020710US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310001020710US-GAAP：A系列優選股票會員美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001020710US-GAAP：B系列優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001020710美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001020710US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001020710US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001020710US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001020710US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001020710US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001020710US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001020710US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001020710US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001020710US-GAAP：A系列優選股票會員美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001020710US-GAAP：B系列優先股會員美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001020710美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001020710US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001020710US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001020710US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001020710US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員2024-01-012024-03-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員2023-12-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員2024-03-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員2024-03-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他流動負債成員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員2023-12-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員US-GAAP：其他非流動負債成員2024-03-310001020710US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員DXPE：或有對價責任成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-12-310001020710DXPE：估值技術折扣現金流和可能付款的加權概率會員DXPE: PMIBURLINGAMEDRYDON思科和沙利文會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員DXPE：年度息税折舊攤銷前利潤和成就成員的概率SRT: 最低成員2024-03-310001020710DXPE: ablRevolver 會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001020710DXPE: ablRevolver 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會員2022-07-192022-07-190001020710US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員DXPE：為Ratedor會員提供的加元隔夜融資利率SRT: 最低成員2022-07-192022-07-190001020710SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員DXPE：為Ratedor會員提供的加元隔夜融資利率2022-07-192022-07-190001020710US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員DXPE：加拿大初級利率或加拿大基準利率會員SRT: 最低成員2022-07-192022-07-190001020710SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員DXPE：加拿大初級利率或加拿大基準利率會員2022-07-192022-07-190001020710US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員SRT: 最低成員2022-07-192022-07-190001020710SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員2022-07-192022-07-190001020710US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員2024-01-012024-03-310001020710US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員2024-03-310001020710US-GAAP：循環信貸機制成員DXPE: ablRevolver 會員2023-12-310001020710美國公認會計準則：有擔保債務成員DXPE：高級有擔保定期貸款B會員2020-12-230001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-230001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員美國公認會計準則：有擔保債務成員DXPE：債務契約期一成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員美國公認會計準則：有擔保債務成員DXPE：債務契約期兩名成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員DXPE：債務契約期三成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員DXPE：債務契約期四成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員DXPE：債務契約期五會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員美國公認會計準則：有擔保債務成員DXPE：債務契約期第六期成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員美國公認會計準則：有擔保債務成員DXPE：債務契約期七名成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員DXPE：債務契約期限第八名會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員美國公認會計準則：有擔保債務成員DXPE：債務契約期九成員2020-12-310001020710DXPE：高級有擔保定期貸款B會員DXPE：債務契約期十名成員美國公認會計準則：有擔保債務成員2020-12-310001020710DXPE: 服務中心會員2024-01-012024-03-310001020710DXPE: 服務中心會員2023-01-012023-03-310001020710DXPE：創新泵送解決方案成員2024-01-012024-03-310001020710DXPE：創新泵送解決方案成員2023-01-012023-03-310001020710DXPE：供應鏈服務會員2024-01-012024-03-310001020710DXPE：供應鏈服務會員2023-01-012023-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員2024-01-012024-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員2024-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員DXPE: 服務中心會員2024-03-310001020710DXPE：創新泵送解決方案成員DXPE: Acquisitions2024會員2024-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員US-GAAP：非競爭協議成員2024-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員US-GAAP：非競爭協議成員2024-01-012024-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員US-GAAP：客户關係成員2024-03-310001020710DXPE: Acquisitions2024會員US-GAAP：客户關係成員2024-01-012024-03-310001020710美國通用會計準則：普通股成員DXPE: 股票回購計劃 2022 年 12 月會員2022-12-150001020710DXPE: 股票回購計劃 2022 年 12 月會員2022-12-152022-12-150001020710美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001020710美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告。
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告。在從 __________ 到 __________ 的過渡期內

委員會檔案編號 0-21513
DXP Enterprises, Inc
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
德州 76-0509661
（公司或組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）

5301 Hollister, 休斯頓, 德州77040
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）

(713) 996-4700
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題交易符號註冊的交易所名稱
普通股面值0.01美元DXPE納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的每個交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器 ☐    加速過濾器☒ 非加速申報人 ☐ 規模較小的申報公司 ☐   
新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐不是 ☒

截至2024年5月3日，註冊人的普通股數量，面值每股0.01美元： 15,928,305.



DXP 企業有限公司和子公司
目錄

 頁面
第一部分：財務信息
第 1 項。財務報表
3
    a) 未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表
3
    b) 未經審計的簡明合併資產負債表
4
    c) 未經審計的簡明合併現金流量表
5
    d) 未經審計的簡明合併權益表
6
    e) 未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
23
第 4 項。控制和程序
24
 
第二部分：其他信息
25
第 1 項。法律訴訟
25
第 1A 項。風險因素
25
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
25
第 3 項。優先證券違約
25
第 4 項。礦山安全披露
25
第 5 項。其他信息
25
第 6 項。展品
26
簽名
27


2

第一部分：財務信息

項目 1: 財務報表

DXP 企業有限公司和子公司
簡明合併運營報表
和綜合收入
（以千計，每股金額除外）（未經審計）

 截至3月31日的三個月
 20242023
銷售$412,635 $424,267 
銷售成本288,753 299,226 
毛利123,882 125,041 
銷售、一般和管理費用94,751 89,642 
運營收入29,131 35,399 
其他收入，淨額(1,968)(469)
利息支出15,544 11,521 
所得税前收入15,555 24,347 
所得税準備金
4,223 6,767 
淨收入 11,332 17,580 
優先股分紅23 23 
歸屬於普通股股東的淨收益$11,309 $17,557 
淨收入 $11,332 $17,580 
外幣折算調整(614)98 
綜合收入 $10,718 $17,678 
每股收益 （注九）:
基本$0.70 $1.00 
稀釋$0.67 $0.95 
已發行普通股的加權平均值：
基本16,128 17,596 
稀釋16,968 18,436 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。

3

DXP 企業有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股份金額除外）（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
資產 
流動資產：  
現金$139,697 $173,120 
受限制的現金91 91 
應收賬款，扣除備抵金美元4,946和 $5,584，分別地
313,791 311,171 
庫存108,186 103,805 
超過賬單的成本和估計利潤35,259 42,323 
預付費用和其他流動資產19,808 18,044 
流動資產總額616,832 648,554 
財產和設備，淨額64,039 61,618 
善意370,949 343,991 
其他無形資產，淨額67,675 63,895 
經營租賃使用權資產，淨額53,443 48,729 
其他長期資產11,217 10,649 
總資產$1,184,155 $1,177,436 
負債和權益
流動負債：
當前債務到期日$5,500 $5,500 
貿易應付賬款97,324 96,469 
應計工資和福利31,655 36,238 
客户預付款12,619 12,160 
超過成本和估計利潤的賬單8,195 9,506 
短期經營租賃負債15,796 15,438 
其他流動負債58,313 48,854 
流動負債總額229,402 224,165 
長期債務，扣除未攤銷的債務發行成本和折扣
520,217 520,697 
長期經營租賃負債38,914 34,336 
其他長期負債20,158 17,359 
長期負債總額579,289 572,392 
負債總額808,691 796,557 
承付款和或有開支 (注意事項 10)
股東權益：
A 系列優先股，$1.00面值； 1,000,000授權股份
11
B 系列優先股，$1.00面值； 1,000,000授權股份
15 15 
普通股，$0.01面值， 100,000,000授權股份； 15,928,305和 16,177,237分別是傑出的
345 345 
額外的實收資本217,292 216,482 
留存收益330,580 319,271 
累計其他綜合虧損(31,854)(31,240)
庫存股，按成本計算 4,468,354和 4,141,989分別為股票
(140,915)(123,995)
DXP 企業股份總額375,464 380,879 
負債和權益總額$1,184,155 $1,177,436 

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4

DXP 企業有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）（未經審計）
截至3月31日的三個月
 20242023
來自經營活動的現金流： 
淨收入 11,332 17,580 
淨收入與經營活動提供的淨現金的對賬：
折舊2,208 2,024 
無形資產和固定資產的攤銷
5,330 4,758 
（收回）信貸損失準備金
(1,200)498 
支付超過收購日公允價值的或有對價負債(17)— 
根據或有對價進行公允價值調整(194)342 
債務發行成本的攤銷895 642 
限制性股票補償費用864 476 
遞延所得税(3,056)(2,799)
扣除收購業務影響後的運營資產和負債變化：
應收賬款，淨額
8,993 9,070 
超過賬單的成本和估計利潤7,052 (18,378)
應付賬款和應計費用(2,165)13,311 
預付費用和其他資產3,366 8,844 
庫存754 (8,006)
超過成本和估計利潤的賬單(1,301)(231)
其他長期負債(5,872)(1,682)
經營活動提供的淨現金$26,989 $26,449 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(2,894)(3,804)
收購業務，扣除獲得的現金(39,261)— 
用於投資活動的淨現金$(42,155)$(3,804)
來自融資活動的現金流量:
定期貸款機制下的還款 (1,375)(1,092)
收購或有對價負債的付款(983)— 
已支付的優先股股息(23)(23)
回購的國庫中持有的股票 (14,815)(9,135)
支付從股票獎勵中預扣的員工税(54)(104)
融資租賃的本金支付(896)— 
用於融資活動的淨現金
$(18,146)$(10,354)
外幣對現金的影響(111)(35)
現金和限制性現金的淨變動(33,423)12,256 
期初的現金和限制性現金173,211 46,117 
期末現金和限制性現金$139,788 $58,373 
補充現金流信息 (注意 14)

所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5

DXP 企業有限公司和子公司
簡明合併權益表
（以千計）（未經審計）


A 系列優先股B 系列優先股普通股實收資本留存收益庫存股累積其他補償損失權益總額
截至2023年12月31日的餘額$1 $15 $345 $216,482 $319,271 $(123,995)$(31,240)$380,879 
已支付的優先股息— — — — (23)— — (23)
限制性股票的補償費用
— — — 864 — — — 864 
股份獎勵的税務相關項目— — — (54)— — — (54)
貨幣折算調整— — — — — — (614)(614)
回購股票 — — — — — (16,920)— (16,920)
淨收入
— — — — 11,332 — — 11,332 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$1 $15 $345 $217,292 $330,580 $(140,915)$(31,854)$375,464 


A 系列優先股B 系列優先股普通股實收資本留存收益庫存股累積其他補償損失權益總額
截至2022年12月31日的餘額$1 $15 $345 $213,937 $250,549 $(67,780)$(31,675)$365,392 
已支付的優先股息— — — — (23)— — (23)
限制性股票的補償費用— — — 476 — — — 476 
股份獎勵的税務相關項目— — — (104)— — — (104)
貨幣折算調整— — — — — — 98 98 
回購股票 — — — — — (9,135)— (9,135)
淨收入
— — — — 17,580 — — 17,580 
截至2023年3月31日的餘額$1 $15 $345 $214,309 $268,106 $(76,915)$(31,577)$374,284 





隨附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。



6


DXP 企業有限公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註

註釋 1- 該公司

DXP Enterprises, Inc. 及其子公司（統稱為 “DXP”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）於1996年7月26日在德克薩斯州註冊成立。DXP Enterprises, Inc. 及其子公司從事向各種終端市場和企業對企業客户分銷維護、維修和運營（“MRO”）產品和服務的業務。此外，DXP 還提供集成的定製泵組件、泵再製造，並向能源和廣大工業客户製造品牌的自有品牌泵。該公司目前組織為 三業務領域：服務中心（“SC”）、創新泵送解決方案（“IPS”）和供應鏈服務（“SCS”）。參見 附註 11-分部報告用於討論業務領域。

注意事項 2- 重要會計和業務政策摘要

演示基礎

公司的財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。對於中期財務報告，並非需要根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。未經審計的簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日的年度經審計的合併財務報表一起閲讀，這些財務報表包含在我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告（“年度報告”）中。

截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報公司中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。

在合併中，所有公司間賬户和交易均已消除。

註釋 3- 最近發佈的會計公告

公司考慮了財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的所有會計準則更新（“ASU”）的適用性和影響。未在本10-Q表季度報告中列出的華碩經評估並確定其對公司的合併財務狀況或經營業績不適用或不重要。

註釋 4- 金融資產和負債的公允價值

我們的收購可能包括或有對價作為收購價格的一部分。截至收購之日，或有對價的公允價值是根據將要支付的或有付款的現值使用可能付款的加權概率估算的。在確定或有對價的公允價值時使用的不可觀察的輸入包括管理層根據既定基準、貼現率和內部收益率分析對付款可能性的假設。公允價值衡量包括屬於三級輸入的投入，因為它們在市場上不可觀察。如果與我們在分析中使用的假設相比，實際業績增加或減少，則或有對價債務的公允價值將增加或減少，但不超過合同限額（視情況而定）。或有對價公允價值的變化在每個報告期進行衡量，並反映在我們的經營業績中。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們記錄了 $6.1百萬美元的其他流動負債和其他長期負債，用於與最近的收購相關的或有對價。

7

下表提供了截至2024年3月31日的三個月中期初和期末餘額以及確認的損益的對賬情況（以千計):
 或有對價
*2023 年 12 月 31 日的期初餘額$8,753 
收購（注意事項 12)
6,108 
定居點(1,000)
總重新測量調整：
其他收入中記錄的公允價值變動，淨額
(194)
*截至2024年3月31日的期末餘額$13,667 
*其他流動負債中包含的金額為美元8.1百萬和美元5.4截至2024年3月31日和2023年12月31日的期間分別為百萬美元。其他長期負債中包含的金額為美元5.6百萬和美元3.4截至2024年3月31日和2023年12月31日的期間分別為百萬美元。

對不可觀測的重要輸入變化的敏感度

在衡量與收購相關的或有對價的公允價值時使用的三級不可觀察的重要輸入是公司管理層制定的年度息税折舊攤銷前利潤預測以及實現這些息税折舊攤銷前利潤業績的可能性。計算中使用的折扣率為 10.6百分比。孤立地我們不可觀察的輸入的變化將導致我們的公允價值衡量標準的變化。截至2024年3月31日，根據這些安排應付的最大或有對價金額為美元17.5百萬。

公司截至2024年3月31日和2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表上未按公允價值計量但需要披露其公允價值的其他金融工具包括：現金、限制性現金、應收賬款、貿易應付賬款和應計費用。該公司認為，由於這些工具的到期日相對較短，截至2024年3月31日和2023年12月31日，此類工具的估計公允價值接近未經審計的簡明合併資產負債表中報告的賬面價值。參見 附註8-長期債務用於披露我們在銀團信貸協議機制下的資產支持信貸額度和定期貸款債務的公允價值。

注意事項 5 — 庫存

庫存由購買的用於轉售的設備和用於製造工業和污水處理設備的材料組成，這些材料以較低的成本和可實現淨值表示，主要使用加權平均成本法確定。公司根據庫存老化、市場趨勢和持續需求，審查庫存並記錄手頭多餘和過時物品產生的成本和淨可變現價值之間的差額。

庫存的賬面價值如下（以千計):
2024年3月31日2023年12月31日
成品$96,999 $94,031 
工作正在進行中11,187 9,774 
庫存$108,186 $103,805 

注意事項 6 — 合約資產和負債

根據我們定製的泵生產和供水和廢水項目合同，金額根據商定的合同條款，根據各種績效衡量標準，包括特定里程碑的實現、特定單位的完成或合同的完成，根據工作的進展進行計費。通常，計費是在收入確認之後進行的，因此合同資產列報為 “超過賬單的成本和估計利潤”。但是，我們有時會在確認收入之前收到客户的預付款或存款，從而導致合同負債在未經審計的簡明合併資產負債表中以 “超過成本和估計利潤的賬單” 形式列報。

8

未完成合同的成本和估計利潤以及相關賬單金額如下（以千計):

 2024年3月31日2023年12月31日
未完成的合同所產生的成本$91,469 $92,363 
相應的預計利潤40,099 37,379 
未完成合同的總成本和估計利潤131,568 129,742 
減去：迄今為止的賬單104,504 96,928 
網$27,064 $32,814 

這些金額包含在隨附的2024年3月31日和2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表中，標題如下（以千計):

 2024年3月31日2023年12月31日
超過賬單的成本和估計利潤$35,259 $42,323 
賬單超過成本和估計利潤(8,195)(9,506)
翻譯調整— (3)
網$27,064 $32,814 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，美元1.4百萬和美元9.7在本期開始時先前被列為合同負債的餘額中, 有100萬美元分別被確認為收入。合同資產和負債的變化主要是由於我們的正常活動以及我們的業績和客户付款之間的時間差異。

注意事項 7 — 所得税

過渡期的所得税支出基於我們估算的年度有效所得税税率加上任何離散項目，這些項目記錄在發生期內。我們持續經營的有效税率是税收支出 27.2截至2024年3月31日的三個月的百分比，而税收支出為 27.9截至2023年3月31日的三個月的百分比。與截至2024年3月31日的三個月的美國法定税率相比，有效税率因州税、外國税、不可扣除的開支、收益支付和研發税收抵免的不確定税收狀況而有所提高，部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。

如果對任何少繳的所得税進行罰款和利息評估，則根據公司的政策，此類應計金額將在財務報表中歸類為所得税準備金（福利）的一部分。

經濟合作與發展組織 (經合組織) 繼續發佈更多指導，包括關於司法管轄區在採用第二支柱時應如何解釋和適用第二支柱規則的行政指導。許多國家已將該行政指導作為立法的起點，該立法於2024年1月1日生效。根據迄今為止頒佈的現行立法，截至2024年3月31日，DXP預計第二支柱對公司的影響不大。


注意事項 8 — 長期債務

公司長期債務的組成部分包括以下內容（以千計):
 2024年3月31日2023年12月31日
ABL 左輪手槍$— $— 
2030 年 10 月 13 日到期的優先擔保定期貸款 B(1)
547,250 548,625 
債務總額
547,250 548,625 
減去：當前到期日
(5,500)(5,500)
長期債務總額
$541,750 $543,125 
未攤銷的折扣和債務發行成本
21,533 22,428 
長期債務，扣除未攤銷的折扣和債務發行成本
$520,217 $520,697 
(1)2030年10月13日到期的定期貸款B的公允價值為美元551.4百萬和美元554.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
9

高級有擔保定期貸款 B:

2023年10月13日，公司對其現有的優先有擔保定期貸款B進行了一項修正案（“定期貸款修正案”），除其他外，該修正案規定額外增加一美元125百萬美元的新增承諾。《定期貸款修正案》為現有的優先定期貸款B進行了再融資，取而代之的是新的優先有擔保定期貸款B，借款總額為 $550.0百萬。新的優先有擔保定期貸款B將按季度等額分期償還 0.25％，剩餘餘額將在2030年10月13日融資到期時支付。

與《定期貸款修正案》相關的遞延融資成本為 $11.7百萬，在優先有擔保定期貸款B的剩餘期限內使用利息法將其攤銷為利息支出。優先有擔保定期貸款B的利率為 10.29% 和 10.44分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。

在《定期貸款修正案》中，公司將第三方費用支出為 $0.8百萬並認可一個 $1.2百萬美元的債務清償損失，已計入2023年的利息支出。新的優先有擔保定期貸款B下的未償借款的季度利息應計支付，利率等於定期SOFR（下限為 1.00%) 加上 4.75%，或基準利率加上 3.75%。新的優先有擔保定期貸款B由公司的每家直接和間接重大全資子公司擔保，但公司的任何加拿大子公司和某些其他除外子公司除外。

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $547.3優先有擔保定期貸款B項下未償還的百萬美元

ABL 左輪手槍：

2022年7月19日，公司簽訂了經修訂和重述的貸款和擔保協議（“ABL信貸協議”），其中規定了美元135.0百萬資產支持的循環信貸額度（“ABL Revolver”）。根據ABL信貸協議中規定的條件，ABL循環手續可以按美元增量增加10.0百萬美元，總計不超過 $50.0百萬。ABL 左輪手槍將於 2027 年 7 月 19 日到期。未償借款的應計利息，利率等於SOFR加上利率不等 1.25% 至 1.75每年百分比，或按替代基準利率、加拿大最優惠利率或加拿大基準利率加上利潤率範圍為 0.25% 至 0.75每種情況下的年均百分比基於最近完成的日曆季度ABL Revolver下的平均每日剩餘可用量。設施未使用部分的應付費用範圍為 0.25% 至 0.375每年百分比。截至2024年3月31日，未使用的線路費為 0.375% 而且有 不ABL左輪手槍下的未繳款項。

截至2024年3月31日，我們的信貸額度下的可用借款額度為美元131.8百萬與 $ 相比132.1截至2023年12月31日為百萬美元，這主要是由於未兑現的信用證。
 
ABL 左輪手槍的利率為 8.75分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。

財務契約：

根據ABL信貸協議和定期貸款B協議，公司的主要財務契約包括：
 
固定費用覆蓋率 — ABL信貸協議下的固定費用覆蓋率定義為最近完成的四個財季期間（a）息税折舊攤銷前利潤的比率 減去資本支出（不包括（i）以債務（ABL貸款除外）融資或融資的資本支出，（ii）由允許公司根據定期貸款進行再投資的設備或不動產資產處置的淨收益資助的部分，以及（iii）其中由意外傷害保險或譴責獎勵的淨收益資助的部分，DXP無需使用這些設備和房地產來預付ABL L 根據定期貸款 B 協議或意外傷害保險收益提供的貸款，或對任何其他財產的譴責賠償） 減去已繳的現金税（扣除在此期間收到的現金退税）至（b）固定費用。公司被限制允許其固定費用覆蓋率低於 1.00在合規期內升至1.00，當ABL循環資金的可用性低於ABL信貸協議規定的閾值時，將觸發合規期。

截至2024年3月31日，該公司的固定費用覆蓋率為 2.28到 1.00。
10

有擔保槓桿比率 — 定期貸款B協議要求截至任何財政季度合併有擔保債務（扣除非限制性現金）的最後一天，公司的擔保槓桿比率（定義為比率）不得超過美元200百萬）截至當日，從截至2024年3月31日的財政季度開始，息税折舊攤銷前利潤等於或小於下表所示：

財政季度安全槓桿比率
2024年3月31日
5.75:1.00
2024年6月30日
5.50:1.00
2024年9月30日
5.50:1.00
2024年12月31日
5.50:1.00
2025年3月31日
5.25:1.00
2025年6月30日
5.25:1.00
2025年9月30日
5.25:1.00
2025年12月31日
5.00:1.00
2026年3月31日
5.00:1.00
2026 年 6 月 30 日及以後
4.75:1.00
截至2024年3月31日，該公司的擔保槓桿率為 2.27到 1.00。
用於財務契約目的的定期貸款B協議中定義的息税折舊攤銷前利潤是指在任何確定期內該期間合併淨收益的總和，但不重複； 加在該期間從合併淨收益中扣除的範圍內：（i）所得税支出，（ii）特許經營税支出，（iii）利息支出，（iv）該期間的攤銷和折舊，（v）所有非現金費用和調整，以及（vi）與定期貸款相關的非經常性現金支出， 提供的，如果公司在此期間（定期貸款B協議中規定的某些例外情況除外，包括在正常業務過程中出售庫存）收購或處置任何財產，則應在賦予此類收購或處置的形式效力後計算息税折舊攤銷前利潤，就好像此類收購或處置發生在該期限的第一天一樣。

截至2024年3月31日，公司遵守了所有財務契約。

截至2024年3月31日，未來五年及以後的長期債務的到期日如下（以千計):

金額
2024$4,125 
20255,500 
20265,500 
20275,500 
20285,500 
此後521,125 
總計$547,250 

註釋 9- 每股收益

每股基本收益是根據已發行股票的加權平均值計算得出的，不包括稀釋性證券。攤薄後每股收益的計算包括所有潛在稀釋性證券的影響。

11

下表列出了所示時期內每股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法（以千計，每股數據除外):
 截至3月31日的三個月
 20242023
每股基本收益： 
加權平均已發行股數16,128 17,596 
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益$11,332 $17,580 
可轉換優先股股息23 23 
歸屬於普通股股東的淨收益$11,309 $17,557 
每股金額$0.70 $1.00 
攤薄後的每股收益：
加權平均已發行股數16,128 17,596 
可轉換優先股的假設轉換840 840 
攤薄股票總額16,968 18,436 
歸屬於普通股股東的淨收益$11,309 $17,557 
可轉換優先股股息23 23 
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益 $11,332 $17,580 
每股金額$0.67 $0.95 

註釋 10- 承付款和意外開支

公司不時成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。儘管DXP無法預測這些爭議的結果或估計這些爭議的財務影響，但它認為，無論是個人還是總體而言，最終解決方案都不會對DXP的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

注意 11- 分段報告

該公司應報告的業務領域是：服務中心（“SC”）、創新泵送解決方案（“IPS”）和供應鏈服務（“SCS”）。

服務中心部門致力於向企業對企業客户提供MRO產品、設備和綜合服務，包括物流能力。服務中心部門提供旋轉設備、軸承、動力傳動、軟管、流體動力、金屬加工、工業供應、安全產品和安全服務類別的各種MRO產品。

創新泵送解決方案部門製造和組裝定製泵組，再製造泵，製造品牌自有品牌泵，為水和廢水處理行業提供產品和工藝生產線。

供應鏈服務部門提供廣泛的MRO產品，並管理客户的全部或部分供應鏈，包括倉庫和庫存管理。

顯示的銷售額減去了分部間的銷量。

我們的首席運營決策者（“CODM”）是首席執行官。公司的CODM根據每個細分市場的收入和營業收入指導向運營或業務部門分配資源。

作為公司年度業務計劃的一部分，CODM審查了我們應報告的細分市場構成和財務業績。根據本次審查，我們於 2024 年 1 月 1 日將之前在 IPS 細分市場下報告的某些分支機構轉移到了我們的 SC 細分市場。前一時期的分部披露已重新編制。

12

下表列出了與公司各分部相關的財務信息，不包括攤銷（以千計):

 截至3月31日的三個月
 20242023
銷售 
服務中心$288,435 $305,813 
創新的泵送解決方案62,216 51,411 
供應鏈服務 61,984 67,043 
總銷售額$412,635 $424,267 
營業收入
服務中心$40,320 $45,820 
創新的泵送解決方案6,970 9,190 
供應鏈服務5,262 5,514 
分部總營業收入 $52,552 $60,524 

下表顯示了應申報分部的運營收入與税前合併收入的對賬情況（以千計):
 截至3月31日的三個月
 20242023
應報告細分市場的運營收入$52,552 $60,524 
調整為：
無形資產的攤銷4,369 4,758 
公司開支19,052 20,367 
運營收入$29,131 $35,399 
利息支出15,544 11,521 
其他收入，淨額
(1,968)(469)
所得税前收入$15,555 $24,347 

注意 12- 業務收購

該公司進行戰略收購是為了更好地為現有客户提供服務並吸引新客户。

我們的總收購對價的分配摘要 三截至2024年3月31日的三個月期間的業務收購情況如下（以千計):

 購買價格對價
現金支付 $40,346 
今後的考慮6,108 
總購買價格對價 46,454 
收購的淨有形資產
11,065 
購買的無形資產
8,155 
善意
$27,234 

在截至2024年3月31日的三個月中，與我們的收購相關的總收購對價主要包括現金對價。這些收購獲得的現金和現金等價物總額為 $1.2百萬。合併運營報表中銷售、一般和管理費用中包含的交易相關成本為 不截至2024年3月31日的三個月的材料。

13

公司根據其對收購資產和承擔負債的公允價值的估計，在收購之日對收購價格進行初始分配。截至收購之日存在但當時我們不知道的其他信息可能會在剩餘的測量期內（自採集之日起不超過12個月）內公佈。

商譽總額約為 $27.2百萬美元主要歸因於預期的協同效應和每個實體的員工隊伍，通常不能出於税收目的進行扣除。$6.9我們的南卡羅來納州分部分配了數百萬美元的商譽，20.3與這些收購相關的IPS細分市場分配了數百萬美元。

自收購之日起，這些收購的經營業績包含在公司的合併經營報表中。由於收購的影響對我們的財務業績並不重要，因此尚未公佈預計的經營業績信息。

在 $ 中8.2百萬收購的無形資產，美元0.9百萬美元被臨時分配給非競爭協議，這些協議的攤銷期限為 5年份。此外，$7.2百萬美元已分配給客户關係，將在一段時間內攤銷 8年份。

注意 13- 股票回購

2022年12月15日，公司宣佈了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，該公司最多可以回購美元85.0價值一百萬美元，或 2.8未來公司已發行普通股的百萬股 24自公告發布之日起的幾個月。

為回購股票而支付的對價總額作為庫存股記入股東權益。

截至3月31日的三個月
（以千計，每股數據除外）
20242023
購買的股票總數326.4 339.5 
已支付的金額$16,805 $9,135 
每股支付的平均價格$51.49 $27.26 

注意 14- 補充現金流信息
截至3月31日的三個月
（以千計）
20242023
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金$14,649 $10,879 
為所得税支付的現金14,693 379 
非現金投資和融資活動：
庫存股回購應計款項
$2,105 $— 

14

項目2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層對截至2024年3月31日的三個月中DXP Enterprises, Inc.及其子公司（統稱 “DXP”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）應與我們之前的10-K表年度報告和10-Q表季度報告以及隨附的合併財務報表和附註一起閲讀在這類報告中。公司的合併財務報表根據美國公認會計原則編制。

有關前瞻性陳述的披露

本10-Q表季度報告（本 “報告”）包含構成經修訂的1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關公司業務、公司未來盈利能力、現金流、流動性和增長的預期。此類前瞻性陳述可以通過使用諸如 “相信”、“預期”、“可能”、“估計”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“懷疑”、“潛在”、“當前”、“實現”、“計劃” 或 “預期” 或其否定或其他變體或類似術語或戰略討論來識別。任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，可能涉及重大的風險和不確定性，由於各種因素，實際業績可能與前瞻性陳述或歷史業績中討論的結果存在重大差異。這些因素包括但不限於管理層戰略和決策的有效性；我們實施內部增長和收購增長戰略的能力；針對主要客户的總體經濟和業務狀況；政府監管的變化；我們有效整合可能收購的業務的能力；新的或修改後的法律或監管要求；材料和勞動力的可用性；無法獲得或延遲獲得政府或第三方的批准和許可；第三者不履行職責合同義務的當事方；不可預見的危險，例如天氣狀況、戰爭行為或恐怖行為以及政府或軍方的應對措施；對我們的業務產生不利影響的網絡攻擊；其他地質、運營和經濟因素以及價格和市場條件的下降，包括石油和天然氣價格下降以及對維護、維修和運營產品、設備和服務的供應或需求；石油和天然氣行業資本支出水平的下降，這可能是由於石油和天然氣下降造成的價格或其他因素；我們管理變化的能力和管理人員的持續健康狀況或可用性；以及我們以優惠條件獲得融資或根據需要修改信貸額度的能力。本報告確定了可能導致這種差異的其他因素。我們無法保證所有這些因素都可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於我們在2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中 “風險因素” 中討論的因素。我們不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。除非上下文另有要求，否則本報告中提及的 “公司”、“DXP”、“我們” 或 “我們的” 均指德克薩斯州的一家公司DXP Enterprises, Inc.及其子公司。

非公認會計準則財務指標

為了向投資者提供有關我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）確定的經營業績的更多信息，我們披露了非公認會計準則財務指標。我們在本報告中提供的非公認會計準則財務指標應與根據美國公認會計原則編制的業績相輔相成，而不是作為其替代方案。

我們的主要非公認會計準則財務指標是有機銷售額（“有機銷售額”）、每個工作日的銷售額（“每個工作日的銷售額”）、每個工作日的有機銷售額（“每個工作日的有機銷售額”）、自由現金流（“自由現金流”）、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）、息税折舊攤銷前利潤（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）、息税折舊攤銷前利潤（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）、息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）、息税折舊攤銷前利潤 DA 利潤。提出的非公認會計準則財務指標可能與其他公司提出的標題相似的非公認會計準則財務指標不同，其他公司可能不會以相同的方式定義這些非公認會計準則財務指標。這些指標不能取代其可比的美國公認會計準則財務指標。

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管理層使用這些非公認會計準則財務指標，通過消除管理層認為不能直接反映我們基礎業務的某些項目的影響，來幫助持續比較我們的業績，以制定業務決策。管理層認為，提交我們的非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它（i）通過排除某些項目為投資者提供有關財務業績的有意義的補充信息；（ii）允許投資者使用管理層用於預算、制定運營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績；（iii）以其他方式提供可能對投資者評估我們的業績有用的補充信息。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的列報，與相應的美國公認會計準則財務指標和這些指標的對賬一併考慮，可以使投資者對影響我們業務的因素和趨勢比沒有這些披露所能得到的更多瞭解。

有關我們非公認會計準則財務指標的詳細對賬，請參閲下面的非公認會計準則財務指標和對賬部分。

一般業務概述

普通的

DXP Enterprises, Inc. 是一家為北美和迪拜不同終端市場的各種客户提供MRO產品和服務的企業對企業分銷商。此外，我們還製造、再製造和組裝定製泵套件，並製造自有品牌的自有品牌泵。

關鍵業務指標

我們定期監控多項財務和運營指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。我們的關鍵非公認會計準則業務指標的計算方式可能與其他公司使用的類似標題的指標不同。有關非公認會計準則財務指標以及與最具可比性的GAAP指標對賬的更多信息，請參見 “非公認會計準則財務指標和對賬”。
截至3月31日的三個月
2024
2023(1)
按業務部門劃分的銷售額
服務中心$288,435 $305,813 
創新的泵送解決方案62,216 51,411 
供應鏈服務61,984 67,043 
DXP 總銷售額$412,635 $424,267 
收購銷售11,775 19,133 
有機銷售$400,860 $405,134 
工作日6364
每個工作日的銷售額$6,550 $6,629 
每個工作日的有機銷售額$6,363 $6,330 
毛利$123,882 $125,041 
毛利率30.0 %29.5 %
EBITDA$38,637 $42,650 
息税折舊攤銷前利潤率9.4 %10.1 %
調整後 EBITDA$40,343 $43,126 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率9.8 %10.2 %
自由現金流
$24,095 $22,645 
(1) 前一時期的分部披露已重新編制。如需更多信息，請參閲 注意事項 11.分部報告.

16


有機銷售和收購銷售

我們定義和計算有機銷售額，包括在我們所有權下至少十二個月的地點和收購。“收購銷售” 是指我們所有權不到十二個月的收購所得的銷售，不包括在我們的有機銷售額計算中。

工作日

“工作日” 是指我們的辦公地點在一週中的營業日，不包括週六、週日和節假日。根據地點和季節的不同，我們的分行可能在週六和週日營業；但是，為了保持一致性，這些日子不包括在工作日的計算中。

每個工作日的銷售額

我們將每個工作日的銷售額定義和計算方法為銷售額除以相關報告期內的工作日數。

每個工作日的有機銷售額

我們將每個工作日的有機銷售額定義和計算方法為有機銷售額除以相關報告期內的工作日數。

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷

我們將息税折舊攤銷前利潤定義和計算為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益，加上利息、税款、折舊、攤銷和非控股權益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益，加上利息、税款、折舊、攤銷減去股票薪酬支出、税前非控股利息以及所有其他非現金費用、調整和非經常性項目。我們確定所有其他非現金費用、調整和非經常性項目的影響，因為我們認為這些項目並不能直接反映我們的基礎業務。

息税折舊攤銷前利潤率和調整後 EBITDA 利潤率

我們將息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。我們將調整後息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為調整後息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。

自由現金流

我們將自由現金流定義和計算為經營活動提供的淨現金（用於）減去財產和設備的淨購買量。

影響可比性的事項

在截至2024年3月31日的三個月中共有63個工作日，在截至2023年3月31日的三個月中共有64個工作日。
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當前的市場狀況和前景

服務中心和創新泵送解決方案細分市場

在公司的服務中心和創新泵送解決方案業務領域以及工業和製造環境和流程中，我們的產品和服務的替代性和關鍵任務性質推動了與全球、國家和區域工業生產、產能利用率和長期國內生產總值增長相關的需求和前景。隨着市場的走強，公司最近的訂單活動有所改善。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的服務中心和創新泵送解決方案板塊的銷售額約為3.507億美元，與截至2023年3月31日的三個月相比下降了約1.8％。我們的供應商和供應商提高了價格，這增強了我們的業績。在截至2024年3月31日的三個月中，有1,030萬美元與水和污水市場的近期收購有關。我們預計在2024年的剩餘時間內，將繼續受益於石油和天然氣活動的增加。此外，我們預計將從最近的水和廢水處理收購中受益，因為我們將繼續擴大該平臺的有機規模，並讓DXP Water能夠競標歷來可能無法單獨收購的項目。

供應鏈服務板塊

在截至2024年3月31日的三個月中，我們的供應鏈服務板塊的銷售額約為6,200萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比下降了約7.5％，這是由於部分客户關閉了部分設施，以及我們為去年增加的新多元化化學品客户帶來了效率。在我們向前邁進的過程中，鑑於需求的增加，我們預計我們的業績將受到新客户的增加或現有客户支出的增加的推動。
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操作結果

（以千計，百分比和每股數據除外）

DXP 分為三個業務部門：服務中心、創新泵送解決方案和供應鏈服務。這些服務中心致力於向能夠提供當日交付的工業客户提供維修和運營產品、設備和綜合服務，包括技術專長和物流能力。服務中心提供旋轉設備、軸承、動力傳動、軟管、流體動力、金屬加工、工業供應以及安全產品和服務類別的廣泛的 MRO 產品和服務。IPS部門為水和廢水市場提供產品和服務，並製造和組裝根據客户規格定製的集成泵系統套件，再製造泵，並製造品牌的自有品牌泵。SCS部門提供廣泛的MRO產品，管理客户的全部或部分供應鏈職能和庫存管理。
 截至3月31日的三個月
 2024%2023%
銷售$412,635 100.0%$424,267 100.0%
銷售成本288,753 70.0%299,226 70.5%
毛利123,882 30.0%125,041 29.5%
銷售、一般和管理費用94,751 23.0%89,642 21.1%
運營收入29,131 7.1%35,399 8.3%
其他收入，淨額
(1,968)(0.5)%(469)(0.1)%
利息支出15,544 3.8%11,521 2.7%
所得税前收入15,555 3.8%24,347 5.7%
所得税支出準備金4,223 1.0%6,767 1.6%
淨收入 $11,332 2.7%$17,580 4.1%
每股基本收益$0.70 $1.00 
攤薄後的每股收益$0.67 $0.95 
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月

銷售。截至2024年3月31日的三個月，銷售額從去年同期的4.243億美元下降了1160萬美元，下降了2.7％，至約4.126億美元。截至2024年3月31日的三個月，收購銷售額為1180萬美元.銷售額的總體下降是由於我們的SC和SCS板塊的銷售額分別下降了1740萬美元和510萬美元，但部分被IPS板塊的銷售額增長1,080萬美元所抵消。在下面的業務板塊討論中，將進一步解釋銷售額的波動。

 截至3月31日的三個月
 2024
2023(1)
改變變化％
按業務部門劃分的銷售額  
服務中心$288,435 $305,813 $(17,378)(5.7)%
創新的泵送解決方案62,216 51,411 10,805 21.0 %
供應鏈服務 61,984 67,043 (5,059)(7.5)%
DXP 總銷售額$412,635 $424,267 $(11,632)(2.7)%
(1) 前一時期的分部披露已重新編制。如需更多信息，請參閲 注意事項 11.分部報告.

服務中心部分。截至2024年3月31日的三個月，SC板塊的銷售額與去年同期相比下降了1740萬美元，下降了5.7％。銷售額下降的主要原因是南卡羅來納州細分市場的就業時機和業務組合。

創新泵送解決方案部門。 截至2024年3月31日的三個月，IPS板塊的銷售額與去年同期相比增長了1,080萬美元，增長了21.0％。1,030萬美元與最近在水和污水市場的收購有關。
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供應鏈服務部門。 截至2024年3月31日的三個月，SCS板塊的銷售額與去年同期相比下降了510萬美元，下降了7.5％。銷售額下降的主要原因是現有客户的設施關閉。

毛利潤。截至2024年3月31日的三個月，毛利佔銷售額的百分比為30.0％，而去年同期為29.5％。毛利百分比的增加主要是我們的SC和SCS板塊毛利增長的結果。

銷售、一般和管理費用（“SG&A”）。 截至2024年3月31日的三個月，銷售和收購從去年同期的8,960萬美元增長了510萬美元，至9,480萬美元，增長了5.7％。銷售和收購的增加主要是工資、激勵性薪酬和相關税收以及401（k）支出增加的結果。

營業收入。2024年第一季度的營業收入從去年同期的3540萬美元下降了630萬美元至2910萬美元。營業收入的下降是由該期間銷售和收購的增加所推動的。

利息支出。與去年同期相比，2024年第一季度的利息支出增加了400萬美元。這一增長主要是由於該公司在2023年第四季度額外借入了1.25億美元的定期貸款，並且由於宏觀經濟環境的變化以及美國聯邦儲備銀行相關的提高利率政策，此類債務的利率高於平均水平。

所得税。截至2024年3月31日的三個月，我們持續經營業務的有效税率為27.2％，而截至2023年3月31日的三個月的税收支出為27.9％。與截至2024年3月31日的三個月的美國法定税率相比，有效税率因州税、外國税、不可扣除的開支、收益支付和研發税收抵免的不確定税收狀況而有所提高，部分被研發税收抵免和其他税收抵免所抵消。

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非公認會計準則財務指標和對賬
有機銷售和收購銷售

我們定義和計算有機銷售額，包括在我們所有權下至少十二個月的地點和收購。“收購銷售” 是指我們所有權不到十二個月的收購所得的銷售，不包括在我們的有機銷售額計算中。

下表列出了收購銷售額和有機銷售額與最具可比性的美國 GAAP 財務指標的對賬情況 （以千計）:

截至3月31日的三個月
2024
2023(1)
服務中心$288,435 $305,813 
創新的泵送解決方案62,216 51,411 
供應鏈服務61,984 67,043 
DXP 總銷售額$412,635 $424,267 
收購銷售11,775 19,133 
有機銷售$400,860 $405,134 
(1) 前一時期的分部披露已重新編制。如需更多信息，請參閲 注意事項 11.分部報告.

息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率

我們將息税折舊攤銷前利潤定義和計算為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益，加上利息、税款、折舊、攤銷和非控股權益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於DXP Enterprises, Inc. 的淨收益，加上利息、税款、折舊、攤銷減去股票薪酬支出、税前非控股利息以及所有其他非現金費用、調整和非經常性項目。我們確定所有其他非現金費用、調整和非經常性項目的影響，因為我們認為這些項目並不能直接反映我們的基礎業務。

我們將息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。我們將調整後息税折舊攤銷前利潤率定義和計算為調整後息税折舊攤銷前利潤除以銷售額。

下表列出了息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬情況 （以千計）:

截至3月31日的三個月
20242023
歸屬於DXP Enterprises, Inc.的淨收益
$11,332 $17,580 
加：利息支出
15,544 11,521 
另外：所得税支出準備金
4,223 6,767 
另外：折舊和攤銷
7,538 6,782 
EBITDA$38,637 $42,650 
另外：其他非經常性項目(1)
842 — 
加：股票補償費用864 476 
調整後 EBITDA$40,343 $43,126 
營業收入利潤率7.1 %8.3 %
息税折舊攤銷前利潤率9.4 %10.1 %
調整後的息税折舊攤銷前利潤率9.8 %10.2 %
(1) 其他非經常性項目包括獨特的收購整合成本和其他與持續業務運營無關的非現金、非經常性成本。

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自由現金流
我們將自由現金流定義和計算為經營活動提供的淨現金（用於）減去財產和設備的淨購買量。

下表列出了自由現金流與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的對賬情況 （以千計）:
截至3月31日的三個月
20242023
經營活動提供的淨現金
$26,989 $26,449 
減去：購買財產和設備(2,894)(3,804)
自由現金流
$24,095 $22,645 

流動性和資本資源

一般概述

截至截至 2024年3月31日，我們的可用現金為1.397億美元，信貸額度為1.318億美元。我們有1.35億美元的資產支持信貸額度（“ABL Revolver”），部分被320萬美元的信用證所抵消。截至2024年3月31日，我們的ABL Revolver沒有未償還的借款。在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有減少ABL左輪手槍的使用量。

我們的主要資本來源是運營現金流，必要時輔之以銀行借款或其他融資來源。作為 MRO 產品和服務的分銷商以及定製泵和成套設備的製造商，由於庫存水平、應收賬款和超過項目工作賬單的成本的變化，營運資金可能會波動。信息技術、倉庫設備、租賃地產改善、泵製造和安全服務設備等資本項目需要額外現金。我們還需要現金來支付租賃義務和償還債務。

下表彙總了本報告所述期間我們在經營活動、投資活動和融資活動中提供並用於運營活動、投資活動和融資活動的淨現金流 （以千計）:
 截至3月31日的三個月
20242023
淨現金提供者（用於）：
運營活動$26,989 $26,449 
投資活動(42,155)(3,804)
融資活動(18,146)(10,354)
外幣的影響(111)(35)
現金淨變動$(33,423)$12,256 

運營活動

在截至2024年3月31日的三個月中，公司通過經營活動產生了2,700萬澳元的現金，而去年同期產生的現金為2640萬美元。

投資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為4,220萬美元，而去年同期的現金使用量為380萬美元。這3,840萬美元的增長主要是由截至2024年3月31日的三個月中的收購活動推動的。扣除收購現金後，為收購支付的現金總額為3,930萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中沒有進行任何收購活動。截至2024年3月31日的三個月，房地產和設備購買額為290萬美元，部分抵消了這一增長，而截至2023年3月31日的三個月為380萬美元。

22

融資活動

在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1,810萬美元，而去年同期用於融資活動的淨現金為1,040萬美元。增長的主要原因是截至2024年3月31日的三個月，股票回購量為1,480萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為910萬美元。該公司還為截至2024年3月31日的三個月支付了100萬美元的或有對價，而截至2023年3月31日的三個月，沒有支付任何對價。

資金承諾

我們打算追求額外的收購目標，但無法確定任何收購的時機、規模或成功以及相關的潛在資本承諾。我們仍然預計將主要通過運營和借款的現金流為未來的收購提供資金，包括信貸額度的未提取部分或新債發行，但也可能直接或與收購相關的額外股權。無法保證以公司可以接受的條件為收購提供額外的融資。

該公司認為，它有足夠的資金和流動性來滿足未來十二個月的正常營運資金需求。但是，公司可能需要我們的信貸額度或股權融資之外的額外債務來為潛在的收購提供資金。此類額外融資可能包括額外的銀行債務或債務或股權證券的公開或私下出售。對於任何此類融資，公司可能會發行削弱股東利益的證券。

討論重要的會計和業務政策

重要的會計和業務政策是那些對描述公司的財務狀況和經營業績最重要的政策，需要管理層的主觀或複雜的判斷。這些政策已經與DXP董事會審計委員會進行了討論。

公司未經審計的簡明財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。隨附的未經審計的簡明合併財務報表的編制基礎與我們的年度合併財務報表基本相同，應與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。有關我們的重要會計政策和業務慣例的更完整討論，請參閲2024年3月11日向美國證券交易委員會提交的10-K表合併年度報告。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表整個財年的預期業績。

最近的會計公告

參見 附註3-最近發佈的會計公告有關近期會計聲明的信息，請參見簡明合併財務報表。

項目3：有關市場風險的定量和定性披露。

有關市場風險的定量和定性披露，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第7A項 “關於市場風險的定量和定性披露”。自2023年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。

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項目4: 控制和程序。

評估披露控制和程序

在管理層的參與下，我們的首席執行官兼首席財務官根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條，對截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效，這是因為我們先前在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中披露了財務報告的內部控制存在重大缺陷。

儘管存在這些重大缺陷，但我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重要方面均按照公認會計原則公允列報。

管理層補救重大缺陷的計劃

關於我們控制環境中的重大弱點，正如我們在10-K表格中披露的那樣，管理層認為，它已經增加了必要的人才和具有適當會計知識的資源，以支持公司的增長並繼續加強對財務報告的內部控制，而這一重大缺陷的補救僅取決於是否有更多時間來糾正剩餘的實質性弱點。

與收入的實質性疲軟有關，在截至2024年3月31日的季度中，已經設計並實施了必要的控制措施，以確保發票定價的準確性，包括手動調整價格，並確保根據客户採購訂單或其他類似文件對數量進行審查。在截至2023年12月31日的季度中，公司還設計並實施了控制措施，以審查和批准信用備忘錄。在截至2023年12月31日的季度中，公司以類似的方式，在使用完成百分比法確認的收入方面，設計並實施了控制措施，以確保迄今為止成本、完成成本估算和某些項目合同確認收入的準確性。 儘管這些控制措施已經設計和實施，但我們 將繼續評估未來是否需要進一步加強或修改這些控制措施。在適用的控制措施運行足夠長的時間以使管理層通過測試得出此類控制措施有效運作的結論之前，不會認為重大缺陷已得到補救。

財務報告內部控制的變化

除上述情況外，截至2024年3月31日的季度評估中發現的財務報告內部控制沒有其他變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

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第二部分：其他信息

第 1 項。法律訴訟。

公司不時成為正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事方。儘管DXP無法預測這些訴訟的結果，但它認為，無論是個人還是總體而言，最終解決方案都不會對DXP的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素。

正如先前在 “第一部分第1A項” 中披露的那樣，風險因素沒有重大變化。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

近期未註冊證券的銷售

在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有出售任何未註冊的證券。

發行人購買股票證券

我們在當前的股票回購計劃下回購了DXP Enterprises, Inc.普通股，以及在2024財年第一季度因某些納税義務而預扣的員工股票獎勵，摘要如下：

購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值（以千計）(2)
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日70 $31.01 70 $26,410 
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日1,172 32.80 — 26,410 
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日356,313 51.77 326,295 9,607 
總計357,555 $51.70 326,365 $9,607 
(1) 在截至2024年3月31日的三個月中，限制性股票歸屬後，員工共轉讓了31,190股股票，以履行最低法定預扣税義務。
(2) 2022年12月15日，公司宣佈了一項新的股票回購計劃，根據該計劃，公司可以在自公告之日起的未來24個月內回購價值高達8,500萬美元或280萬股的公司已發行普通股。截至2024年3月31日，根據8,500萬美元的股票回購計劃，仍有價值約960萬美元（約合60萬澳元）的股票在售。

第 3 項。優先證券違約。

沒有。

第 4 項。礦山安全披露。

沒有。

第 5 項。其他信息。

沒有。

25


第 6 項。展品。
3.1
經修訂的重述公司章程（參照公司於1998年8月20日向委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄4.1）。文件編號：333-61953）。
3.2
2011年7月27日修訂的《德智浦企業公司章程》（參照公司於2018年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄3.2，文件編號000-21513）。
3.3
對德智浦企業公司章程第3.4節的修正案，自2022年1月1日起生效。（參照公司於2021年4月27日向委員會提交的第8-K表文件編號000-21513：21860170的最新報告附錄3.1納入）。
* 22.1
有擔保證券的附屬擔保人.
* 31.1
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
* 31.2
根據經修訂的《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
* 32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。
* 32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。
*101
以下財務信息來自公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為行內可擴展業務報告語言（ixBRL），（i）未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益表，（ii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iv）未經審計的簡明合併股權報表，以及（v）未經審計的附註簡明合併財務報表。
*104
公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面頁，格式為XBRL。

標有*符號的展品與本10-Q表的季度報告一起提交或提供。所有未如此指定的證物均以事先向委員會提交的文件為準，如上所示。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

DXP 企業有限公司
（註冊人）
來自： /s/ Kent Yee
肯特·伊
高級副總裁兼首席財務官
（正式授權的簽署人和首席財務官）

日期：2024 年 5 月 9 日
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