附錄 99

梅維爾工程公司宣佈

2024 年第一季度業績

威斯康星州密爾沃基，2024年5月7日——為不同終端市場提供設計、原型設計和製造解決方案的領先增值提供商梅維爾工程公司（紐約證券交易所代碼：MEC）（“公司” 或 “MEC”）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月業績。

2024 年第一季度業績

（所有與去年同期的比較）

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管理層評論

總裁兼首席執行官賈格·雷迪表示：“我們在第一季度表現出了穩健的戰略優先事項執行力，最終使我們的業務開局良好。”“我們基於解決方案的綜合方法繼續引起客户的共鳴，使MEC能夠推動份額增長，從而支持市場以上的增長。與去年同期相比，我們在第一季度實現了兩位數的銷售增長，持續的利潤增長，盈利能力的提高，併產生了強勁的自由現金流。”

雷迪繼續説：“在商業層面上，第一季度的銷售增長是由新合同授予、項目內容增加和持續的價格紀律共同推動的。”“在運營方面，我們繼續在組織內實施由MEC卓越業務（MBX）驅動的持續改進，從而節省了更多成本，提高了勞動效率，改善了營運資金。展望未來，這些及相關行動使我們有望在2026年之前實現14％至16％的調整後息税折舊攤銷前利潤率目標。”

雷迪繼續説：“在美國大陸有20多個設施，我們看到了進一步優化工廠利用率的重大機遇，同時提高運營槓桿率，為此，我們的Hazel Park工廠仍有望在2024年底之前實現1億美元的運營收入，這得益於與多個終端市場現有客户贏得的新項目。”

“在第一季度，我們償還了近800萬美元的未償債務，使該期間末的淨槓桿率略低於2.0倍。在我們全年預期的中點，我們預計2024年自由現金流將同比增長超過1600萬美元。隨着我們的業務越來越產生現金，我們打算優先考慮債務償還、以回報為重點的有機投資、機會主義的公開市場份額

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回購，以及增強我們能力、覆蓋面和客户價值主張的附加收購。”

雷迪繼續説：“我們仍有望實現2024年全年財務指導，其中包括對銷售額、利潤率實現和自由現金流同比增長的預期。”“儘管我們不同的終端市場的短期需求前景仍然喜憂參半，但通過持續的份額增長、基於價值的定價和持續的生產率提高相結合，MEC繼續超過整個市場。隨着第一季度的強勁發展，我們完全有能力在2024年之前按計劃交付。”

性能摘要

2024年第一季度的淨銷售額同比增長13.1％，部分原因是2023年第三季度收購了中州鋁業（MSA），以及有機銷量的增加，最值得注意的是我們的動力運動終端市場，這表明我們有能力在低迷的市場以及我們的建築和准入終端市場中獲得市場份額，但部分被傳統農業終端市場需求疲軟以及某些軍用售後項目預計的下滑所抵消在 2023 年底。

2024年第一季度的製造業利潤率為2,090萬美元，佔淨銷售額的13.0％，而去年同期為1,640萬美元，佔淨銷售額的11.5％。製造業利潤率的同比增長是由有機銷售量的增加、MSA的收購、MBX計劃和商業定價舉措推動的。

2024年第一季度的其他銷售、一般和管理費用為780萬美元，而去年同期為700萬美元。第一季度這些支出的增加主要反映了與針對前健身客户的訴訟相關的法律成本的增加、與收購MSA相關的增量成本、與合規要求相關的成本上漲以及年度工資通脹。

由於利率上升和借款增加，2024年第一季度的利息支出為340萬美元，而去年同期為170萬美元。與上年相比，借款的增加是由於對MSA的收購，該收購於2023年7月1日結束。

2024年第一季度的淨收益為320萬美元，攤薄每股收益為0.16美元，而去年同期為260萬美元，攤薄每股收益為0.12美元。

MEC報告稱，2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,850萬美元，佔淨銷售額的11.5％，而去年同期為1,380萬美元，佔淨銷售額的9.7％。與去年相比，調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長反映了MSA收購、公司MBX戰略計劃的持續執行、商業定價的改善和銷量的增加，但部分被銷售和收購支出的增加所抵消。

第一季度調整後淨收益為460萬美元，攤薄每股收益為0.22美元，而去年同期為350萬美元，攤薄每股收益為0.17美元。調整後淨收入的增加反映了運營收入的增加，但利息支出的增加和更高的税率部分抵消了這一增長。

2024年第一季度的自由現金流為790萬美元，而去年同期（850萬美元）。自由現金流的增加主要歸因於營運資本效率的提高，運營活動提供的淨現金增加了1,670萬美元。

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終端市場更新

商用車

MEC是該國許多頂級商用車原始設備製造商（OEM）的一級供應商，為重型和中型商用車提供排氣和後處理、發動機組件、冷卻、燃料和結構系統。

2024年第一季度，商用車市場的淨銷售額為5900萬美元，與去年同期相比下降了0.3％。銷售額下降是預計本季度終端市場需求疲軟的結果。

施工與交通

MEC為建築和准入市場製造部件和子組件，包括擋泥板、發動機罩、支架、框架、平臺、框架結構、門和管狀產品，例如排氣和後處理、發動機部件、冷卻系統組件、扶手和全機電組件。

2024年第一季度，建築和准入市場的淨銷售額為2840萬美元，與去年同期相比增長7.3％。銷售額的增長主要是由於需求的增加和與基礎設施相關項目的強勁終端市場需求相關的新項目的勝利。

動力運動

MEC 為船舶推進、全地形車 (ATV)、多用途車輛 (MUV) 和摩托車市場生產衝壓件和複雜金屬組件及塗層。MEC 的動力運動專業知識包括車軸外殼、轉向柱、擺臂、擋泥板、懸架組件、ATV/MUV 機架、前罩總成和車輛車架。

2024年第一季度，動力運動市場的淨銷售額為3,030萬美元，與去年同期相比增長了25.7％。銷售額的增長是新項目獲勝的銷量增加以及新老客户的份額收益的結果。

農業

MEC 是世界領先農業 OEM 供應鏈中不可或缺的合作伙伴，這些製造商製造部件和子組件，包括擋泥板、發動機罩、支架、車架、平臺、框架結構、車門和管狀產品，例如排氣管、發動機部件、冷卻系統組件、扶手和全機電總成。

2024年第一季度，農業市場的淨銷售額為1,500萬美元，比上年同期增長3.5％。銷售額的增長主要是由對MSA的收購所推動的，但被我們的大型農業和草坪市場的預期需求疲軟所抵消。

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軍事

MEC 擁有《國際武器貿易條例》(ITAR) 認證，為美國軍方生產部件。產品包括排氣系統、發動機部件、冷卻裝置、燃料、懸架、結構系統和抗化學劑塗層 (CARC) 塗裝能力。

2024年第一季度，軍事市場的淨銷售額為800萬美元，與去年同期相比下降了7.2％。與上年相比，淨銷售額下降的主要原因是某些售後市場計劃的預計將在2023年底推出。

其他

MEC 還為發電、工業設備和固定裝置、消費類工具、採礦、林業、汽車和醫療市場的客户生產各種組件和組件。

2024年第一季度對其他終端市場的淨銷售額為2,070萬美元，同比增長109.5％。這一增長主要歸因於2023年7月1日收購的與MSA相關的捐款。

戰略更新

在第一季度，MEC繼續嚴格實施其MEC卓越業務（MBX）計劃，這是一個價值創造框架，旨在推動組織各個方面的持續卓越運營和商業執行。全面實施後，MEC預計，到2026年底，總淨銷售額將達到7.5億美元至8.5億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率將增長至14％至16％之間，自由現金流將在6,500萬美元至7500萬美元之間。

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資產負債表更新

截至2024年3月31日，MEC的未償淨負債為1.428億美元，其優先擔保循環信貸額度的總現金和可用性為250.0美元¹百萬。在2024年第一季度，公司償還了與收購MSA相關的790萬美元債務。在第一季度末，淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率略低於2.0倍。

財務指導

今天，該公司重申了其2024年全年財務指導。所有指南均為截至提供時的最新指導，可能會發生變化。

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該公司2024年的指引反映了各種宏觀經濟因素導致終端市場需求的預期疲軟，該公司預計，與新老客户的新項目合作的持續增加將抵消這種疲軟。該公司的2024年財務指引還反映了收購MSA的增量貢獻，包括2000萬至3000萬美元的增量淨銷售額和400萬至600萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤增量。

該公司的2024年財務指引反映了MBX和商業定價相關舉措的增量捐款，金額為300萬至600萬美元。這些舉措的影響減去了正常的年度成本通脹，這意味着在勞動力和投入成本較高的情況下，公司提高效率和管理定價的能力。

該公司的2024年自由現金流指導反映了與2023年相比的營運資金利用率有所提高，資本支出在1500萬至2,000萬美元之間。

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¹考慮到截至2024年3月31日信貸額度下的1.398億美元未償借款，該金額減少至約1.102億美元。

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2024 年第一季度業績電話會議

公司將於美國東部時間2024年5月8日星期三上午10點（中部時間上午9點）舉行電話會議。

要觀看電話會議的網絡直播和隨附的投資者演示文稿，請訪問www.mecinc.com並單擊 “投資者” 頁面上的網絡直播鏈接。

如需電話參加會議，請在美國境內致電 (833) 470-1428，或在加拿大境內致電 (833) 950-0062，請使用接入碼：605388。

前瞻性陳述

本新聞稿包括反映計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這樣的陳述

涉及風險和不確定性。由於各種因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。可能導致實際業績或事件與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異的重要因素包括但不限於：宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和衰退擔憂，以及影響部分客户的持續供應鏈限制、勞動力可用性和材料成本壓力，已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生負面影響（包括未來的不確定影響）；風險與客户所在行業的發展有關；與準確安排生產和最大限度地提高效率相關的風險；我們實現以授予業務為代表的淨銷售額的能力；未能在市場上成功競爭；我們維持製造、工程和技術專業知識的能力；失去任何大客户或失去各自的市場份額；與進入新市場相關的風險；我們招聘和留住關鍵執行官、經理和貿易技能的能力人員；對我們的業務至關重要的原材料價格或可用性的波動；製造風險，包括延誤和技術問題、第三方供應商的問題、環境風險和適用的法律和監管要求；我們成功識別或整合收購的能力；我們開發新的創新流程並獲得客户接受此類流程的能力；與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險，包括網絡安全風險和數據泄露風險；地緣政治以及經濟發展，包括對外貿易關係和相關關税；法律糾紛的結果，包括產品責任、知識產權侵權和其他索賠；與我們的資本密集型行業相關的風險；與我們在首次公開募股完成之前作為S公司的待遇相關的風險；與我們的員工持股計劃被視為符合納税條件的退休計劃相關的風險；以及我們的年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的其他因素今年 10-K截至2023年12月31日，因此我們隨後提交的10-Q表季度報告中可能會進行修改或補充。本討論應與公司先前提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。除非聯邦證券法要求，否則在發表任何前瞻性陳述之日後，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

關於梅維爾工程公司

MEC 成立於 1945 年，是總部位於美國的領先垂直整合型增值製造合作伙伴，提供從概念到生產的全套製造解決方案，包括設計、原型製作和模具、製造、鋁擠壓、塗層、組裝和售後零部件。我們的客户在不同的終端市場開展業務，包括重型和中型商用車、建築和門禁設備、動力運動、農業、軍事和其他終端市場。除了工藝工程和開發服務外，MEC還維護着廣泛的製造基礎設施，在七個州擁有23個工廠。這些設施使提供常規和數控（計算機數控）衝壓、剪切、光纖激光切割、成型、鑽孔、攻絲、研磨、彎管、加工、焊接、裝配成為可能

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和物流服務。MEC 還擁有廣泛的表面處理能力，包括噴丸、電子塗層、粉末塗料、濕式噴塗和軍用級耐化學劑塗層 (CARC) 噴塗。欲瞭解更多信息，請訪問 www.mecinc.com。

非公認會計準則財務指標

本新聞稿包含以非美國公認會計原則（“GAAP”）的方式計算的財務信息。

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本新聞稿中使用的非公認會計準則指標是息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益和攤薄後每股收益以及自由現金流。

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息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前的淨收益。息税折舊攤銷前利潤率代表每個時期的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除股票薪酬支出和應付給前健身客户的法律費用前的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤率表示調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期淨銷售額的百分比。調整後淨收益和攤薄後每股收益是指扣除上述調整後息税折舊攤銷前利潤附加項目的淨收益，這些項目不能反映我們的核心經營業績。自由現金流是指運營活動提供或使用的淨現金，減去用於購買不動產、廠房和設備的現金流。我們列出了調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、調整後淨收益和攤薄後每股收益以及自由現金流，因為管理層使用這些指標作為關鍵績效指標，我們認為這些指標是證券分析師、投資者和其他各方經常用來評估我們行業公司的指標。這些指標是衡量我們經營業績的補充指標，既不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。不應將這些指標視為經營活動提供或用於經營活動的淨收入或現金流的替代方案，或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準作為我們經營業績指標的替代方案。這些指標可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相提並論，並且作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為對我們根據公認會計原則報告的結果分析的替代品。

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請參閲我們的淨收益（根據公認會計原則計算的最直接可比指標）與本新聞稿中包含的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和攤薄後每股收益、自由現金流以及息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算對賬。

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梅維爾工程公司

合併資產負債表

（以千計，股票金額除外）

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梅維爾工程公司

合併淨收益表

（以千計，股票金額和每股數據除外）

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梅維爾工程公司

合併現金流量表

（以千計）

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梅維爾工程公司

淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（以千計）

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梅維爾工程公司

淨收益和攤薄後每股收益與調整後淨收益和攤薄後每股收益的對賬

（以千計，股票金額和每股數據除外）

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梅維爾工程公司

自由現金流的對賬

（以千計）

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