glt-20240331
假的0000041719--12-31Q12024P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票glt: 員工glt: 製造現場xbrli: pureglt: 會員utr: acreiso421:EURglt: loaniso421:phpiso421:gbpiso421:JPYiso421:CHFUTRT：00000417192024-01-012024-03-3100000417192024-05-0600000417192023-01-012023-03-3100000417192024-03-3100000417192023-12-3100000417192022-12-3100000417192023-03-310000041719美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310000041719US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310000041719US-GAAP：留存收益會員2023-12-310000041719US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310000041719US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310000041719US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310000041719美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310000041719US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310000041719US-GAAP：留存收益會員2024-03-310000041719US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310000041719US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310000041719美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310000041719US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310000041719US-GAAP：留存收益會員2022-12-310000041719US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310000041719US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310000041719US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310000041719美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310000041719US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310000041719US-GAAP：留存收益會員2023-03-310000041719US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310000041719US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-3100000417192023-01-012023-12-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員glt: 女性衞生會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員glt: 女性衞生會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Specialtywipes 會員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Specialtywipes 會員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員glt: tabletop 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員glt: tabletop 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員glt: FoodpadsMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員glt: FoodpadsMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: HomeCareMemberglt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: HomeCareMemberglt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 成人失禁會員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 成人失禁會員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 其他產品會員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 其他產品會員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：產品會員US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：產品會員US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：食品和飲料會員US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員glt: WallcoveringMeber2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員glt: WallcoveringMeber2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 技術專長會員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 技術專長會員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 複合材料層壓板成員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 複合材料層壓板成員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719glt: metallizedMemberUS-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719glt: metallizedMemberUS-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：產品會員US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：產品會員US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: ConsumerWipes會員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: ConsumerWipes會員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberglt: 關鍵清潔成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberglt: 關鍵清潔成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberUS-GAAP：醫療保健會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberUS-GAAP：醫療保健會員2023-01-012023-03-310000041719glt: 衞生會員US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719glt: 衞生會員US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719glt: 高性能會員US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719glt: 高性能會員US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberglt: BeautyCare 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberglt: BeautyCare 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：產品會員US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：產品會員US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: Airlaid Materials 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: AmericasMeberglt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: AmericasMeberglt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: 複合纖維成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberSRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMemberSRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員美國公認會計準則：EME成員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員SRT: 亞太地區會員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：運營部門成員glt: spunlaceMember2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：後續活動成員GLT: Berry GlobalGroup Inc.成員SRT: 場景預測成員2024-12-310000041719SRT: 場景預測成員US-GAAP：後續活動成員2024-12-310000041719US-GAAP：後續活動成員GLT: Berry GlobalGroup Inc.成員SRT: 場景預測成員2024-06-012024-12-310000041719SRT: 場景預測成員US-GAAP：後續活動成員2024-06-012024-12-310000041719glt: Timberlands 會員2023-03-310000041719glt: Timberlands 會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：其他資本化房地產廠房和設備成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-12-310000041719US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-03-310000041719US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310000041719US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員GLT：累積固定福利計劃調整結算會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員GLT：累積固定福利計劃調整結算會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累積固定福利計劃調整前服務成本淨額積分會員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員US-GAAP：累計固定福利計劃調整淨額未攤銷收益損失會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員US-GAAP：其他養老金計劃定義福利會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類2023-01-012023-03-310000041719GLT: 修正後的股權計劃會員2023-05-052023-05-050000041719glt: 長期激勵計劃會員2024-03-310000041719glt: 長期激勵計劃會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員glt: 長期激勵計劃會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000041719glt: 長期激勵計劃會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000041719glt: 長期激勵計劃會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第三批成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310000041719SRT: 最低成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310000041719SRT: 最大成員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-12-310000041719glt: PerformanceShareAwards會2023-01-012023-12-310000041719US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵TrancheOne會員glt: PerformanceShareAwards會2023-01-012023-12-310000041719US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員glt: PerformanceShareAwards會2023-01-012023-12-310000041719glt: 限制性股票單位和績效分享獎會員2023-12-310000041719glt: 限制性股票單位和績效分享獎會員2022-12-310000041719glt: 限制性股票單位和績效分享獎會員2024-01-012024-03-310000041719glt: 限制性股票單位和績效分享獎會員2023-01-012023-03-310000041719glt: 限制性股票單位和績效分享獎會員2024-03-310000041719glt: 限制性股票單位和績效分享獎會員2023-03-310000041719glt: PerformanceShareAwards會2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：股票增值權SARS會員2024-03-310000041719US-GAAP：股票增值權SARS會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-12-310000041719US-GAAP：股票增值權SARS會員2022-12-310000041719US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：股票增值權SARS會員2023-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-03-310000041719SRT: 最低成員2024-03-310000041719SRT: 最大成員2024-03-310000041719glt: Airlaid Materials 會員2023-12-310000041719glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719glt: Airlaid Materials 會員2024-03-310000041719glt: Airlaid Materials 會員US-GAAP：商標名會員2023-12-310000041719glt: Airlaid Materials 會員US-GAAP：商標名會員2024-01-012024-03-310000041719glt: Airlaid Materials 會員US-GAAP：商標名會員2024-03-310000041719glt: 科技及相關成員glt: Airlaid Materials 會員2023-12-310000041719glt: 科技及相關成員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719glt: 科技及相關成員glt: Airlaid Materials 會員2024-03-310000041719US-GAAP：客户相關無形資產會員glt: Airlaid Materials 會員2023-12-310000041719US-GAAP：客户相關無形資產會員glt: Airlaid Materials 會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：客户相關無形資產會員glt: Airlaid Materials 會員2024-03-310000041719glt: spunlaceMemberUS-GAAP：商標名會員2023-12-310000041719glt: spunlaceMemberUS-GAAP：商標名會員2024-01-012024-03-310000041719glt: spunlaceMemberUS-GAAP：商標名會員2024-03-310000041719glt: 科技及相關成員glt: spunlaceMember2023-12-310000041719glt: 科技及相關成員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719glt: 科技及相關成員glt: spunlaceMember2024-03-310000041719US-GAAP：客户相關無形資產會員glt: spunlaceMember2023-12-310000041719US-GAAP：客户相關無形資產會員glt: spunlaceMember2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：客户相關無形資產會員glt: spunlaceMember2024-03-310000041719glt: Revolving信貸額度將於 2 月到期 2,000 和 Twentyfour 會員2024-03-310000041719glt: Revolving信貸額度將於 2 月到期 2,000 和 Twentyfour 會員2023-12-310000041719GLT：FourpointsEvenFiveSenior Notes 將於 10 月到期 Twintynine 會員2024-03-310000041719GLT：FourpointsEvenFiveSenior Notes 將於 10 月到期 Twintynine 會員2023-12-310000041719GLT：十一點積分二百分之五的期限貸款將於3月到期二千二十九會員2024-03-310000041719GLT：十一點積分二百分之五的期限貸款將於3月到期二千二十九會員2023-12-310000041719glt: OnepointonePercent 定期貸款到期三月兩千二十四會員2024-03-310000041719glt: OnepointonePercent 定期貸款到期三月兩千二十四會員2023-12-310000041719US-GAAP：循環信貸機制成員2021-09-020000041719glt: Termloan Facility 會員2021-09-020000041719US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-300000041719glt: Termloan Facility 會員2023-03-300000041719US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310000041719美國公認會計準則：有擔保債務成員glt: 定期貸款會員2023-03-300000041719美國公認會計準則：有擔保債務成員GLT：定期貸款到期二月二千二十四會員2023-03-300000041719GLT：FourpointsEvenFiveSenior Notes 將於 10 月到期 Twintynine 會員2021-10-2500000417192021-01-012021-12-3100000417192023-02-282023-02-280000041719US-GAAP：信用證會員2024-03-310000041719US-GAAP：信用證會員2023-12-310000041719glt: revolvingCredit Facility 將於 9 月到期 TwothousandTwentysi2024-03-310000041719glt: revolvingCredit Facility 將於 9 月到期 TwothousandTwentysi2023-12-310000041719GLT：二千二十九名成員將於10月到期的四點七分之五的優先票據2024-03-310000041719GLT：二千二十九名成員將於10月到期的四點七分之五的優先票據2023-12-310000041719glt: Onepointoneperage TermloandueMarch TwondTwentyfour 會員2024-03-310000041719glt: Onepointoneperage TermloandueMarch TwondTwentyfour 會員2023-12-310000041719US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310000041719SRT: 最大成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000041719美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員glt: eurotoBritishPound 會員2024-03-310000041719美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員glt: eurotoBritishPound 會員2023-12-310000041719GLT: 菲律賓比索至歐元會員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000041719GLT: 菲律賓比索至歐元會員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000041719美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員glt: 美元兑英鎊會員2024-03-310000041719美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員glt: 美元兑英鎊會員2023-12-310000041719美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員GLT：美元兑歐元成員2024-03-310000041719美國公認會計準則：短成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員GLT：美元兑歐元成員2023-12-310000041719US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：LongmemberGLT: 歐元兑菲律賓比索會員2024-03-310000041719US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：LongmemberGLT: 歐元兑菲律賓比索會員2023-12-310000041719GLT: 英鎊兑菲律賓比索會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmember2024-03-310000041719GLT: 英鎊兑菲律賓比索會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmember2023-12-310000041719US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmemberglt: 歐元兑美元會員2024-03-310000041719US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmemberglt: 歐元兑美元會員2023-12-310000041719GLT：美元兑加元會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmember2024-03-310000041719GLT：美元兑加元會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmember2023-12-310000041719GLT: 英鎊兑美元會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmember2024-03-310000041719GLT: 英鎊兑美元會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員美國通用會計準則：Longmember2023-12-310000041719glt: 定期貸款會員2023-03-300000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 美元兑英鎊會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 美元兑英鎊會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 英鎊兑歐元會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 英鎊兑歐元會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員GLT: 日本日元兑歐元會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員GLT: 日本日元兑歐元會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員GLT: 美元兑瑞士法郎會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員GLT: 美元兑瑞士法郎會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 英鎊兑瑞士法郎會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 英鎊兑瑞士法郎會員2023-12-310000041719glt: 歐元兑瑞士法郎會員US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員2024-03-310000041719glt: 歐元兑瑞士法郎會員US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 歐元兑美元會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員glt: 歐元兑美元會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員GLT：美元兑菲律賓經合組織成員美國公認會計準則：短成員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員GLT：美元兑菲律賓經合組織成員美國公認會計準則：短成員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：Longmemberglt: 歐元兑美元會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：Longmemberglt: 歐元兑美元會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：Longmemberglt: 英鎊兑歐元會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：Longmemberglt: 英鎊兑歐元會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：LongmemberGLT: 瑞士法郎兑丹麥克朗會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：LongmemberGLT: 瑞士法郎兑丹麥克朗會員2023-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：LongmemberGLT：美元兑加元會員2024-03-310000041719US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：LongmemberGLT：美元兑加元會員2023-12-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-12-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：非指定成員2024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員US-GAAP：非指定成員2023-12-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動負債成員2024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動負債成員2023-12-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利息支出會員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利息支出會員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：非指定成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2022-12-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2024-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2023-03-310000041719US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員SRT: 最低成員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000041719SRT: 最大成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000041719US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期間
gzgnllmkh1c0000001.jpg
國會街 4350 號, 600 套房
夏洛特, 北卡羅來納28209
（主要行政辦公室地址）
(704) 885-2555
（註冊人的電話號碼，包括區號）
 
委員會檔案
號碼
 
註冊人的確切姓名為
在其章程中規定
 
國税局僱主
證件號
 
的州或其他司法管轄區
公司或組織
 
 1-03560 格拉特費爾特公司 23-0628360 賓夕法尼亞州 
（不適用）
以前的姓名或以前的地址（如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股 GLT 紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受此類申報要求的約束。 是的☒沒有 ☐.
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒沒有 ☐.
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐ 加速過濾器☒
非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司 ☐
  新興成長型公司☐ 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 
☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）是 ☐沒有 ☒.
2024 年 5 月 6 日已發行普通股總額 45,252,530股份。

GLATFELTER 公司及其子公司
在 10-Q 表格上報告
截至的季度期間
2024 年 3 月 31 日
目錄
 
第一部分-財務信息
頁面
第 1 項
財務報表
 2
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表（未經審計）
2
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合虧損報表（未經審計）
3
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
4
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
5
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股東權益表（未經審計）
6
 
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
 
1
組織
7
 
2
會計政策
7
 3
收入
8
 4
擬議合併
9
5
處置工廠、設備和林地的收益
9
 6
已終止的業務
9
 7
每股收益
9
 8
累計其他綜合虧損
11
 9
基於股份的薪酬
13
 10
退休計劃和其他退休後福利
14
 11
所得税
14
 12
庫存
15
 13
商譽和其他無形資產
16
 14
租賃
16
 15
長期債務
18
 16
金融工具的公允價值
20
 17
金融衍生品和套期保值活動
20
 18
承諾、突發事件和法律訴訟
23
 19
細分信息
24
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
36
第 4 項
控制和程序
37
第二部分 — 其他信息
38
第 1B 項
法律訴訟
38
第 6 項
展品
39
 
簽名
41


第一部分
項目 1 — 財務報表
GLATFELTER 公司及其子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
以千計，每股除外20242023
   
淨銷售額$327,256 $378,208 
銷售產品的成本292,746 341,994 
毛利34,510 36,214 
銷售、一般和管理費用36,057 30,745 
處置廠房、設備和林地所得的淨收益
(2)(644)
營業收入（虧損）(1,545)6,113 
營業外收入（支出）
利息支出(17,685)(12,594)
利息收入261 271 
其他，淨額(2,027)(3,278)
營業外支出總額(19,451)(15,601)
所得税前持續經營的虧損(20,996)(9,488)
所得税條款
5,154 3,694 
持續經營造成的損失(26,150)(13,182)
 
已終止的業務：
所得税前虧損
(197)(402)
所得税條款— — 
已終止業務造成的虧損
(197)(402)
淨虧損$(26,347)$(13,584)
 
每股基本收益
持續經營造成的損失$(0.58)$(0.29)
已終止業務造成的虧損— (0.01)
每股基本虧損$(0.58)$(0.30)
 
攤薄後的每股收益
持續經營造成的損失$(0.58)$(0.29)
已終止業務造成的虧損— (0.01)
攤薄後的每股虧損$(0.58)$(0.30)
 
加權平均已發行股數
基本45,18444,957 
稀釋45,18444,957 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 2 -


GLATFELTER 公司及其子公司
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
以千計20242023
淨虧損$(26,347)$(13,584)
外幣折算調整(9,164)6,663 
淨變化為：
扣除税款的衍生品遞延收益
的 $ (618) 和 $ (53），分別是
1,442 157 
未確認的退休債務，扣除税款
的 $ (7) 和 $ (1），分別是
20 652 
其他綜合收益（虧損）(7,702)7,472 
綜合損失$(34,049)$(6,112)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 3 -


GLATFELTER 公司及其子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
以千計3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產  
現金和現金等價物$30,181 $50,265 
應收賬款，淨額180,541 170,974 
庫存299,659 298,248 
預付費用和其他流動資產73,925 86,480 
流動資產總額584,306 605,967 
 
植物、設備和林地，網648,941 662,916 
善意106,137 107,691 
無形資產，淨額98,661 106,333 
其他資產79,186 80,889 
總資產$1,517,231 $1,563,796 
 
負債和股東權益
長期債務的當前部分$— $1,005 
短期債務7,452 6,150 
應付賬款134,241 158,455 
環境負債300 2,000 
其他流動負債110,588 112,758 
流動負債總額252,581 280,368 
 
長期債務868,202 853,163 
遞延所得税51,400 52,219 
其他長期負債121,726 121,192 
負債總額1,293,909 1,306,942 
 
承付款和或有開支（注18）
— — 
 
股東權益
普通股544 544 
超過面值的資本56,781 58,759 
留存收益393,463 419,810 
累計其他綜合虧損(90,211)(82,509)
 360,577 396,604 
減去國庫中普通股的成本(137,255)(139,750)
股東權益總額223,322 256,854 
負債和股東權益總額$1,517,231 $1,563,796 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 4 -


GLATFELTER 公司及其子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
以千計20242023
經營活動  
淨虧損$(26,347)$(13,584)
已終止業務的虧損，扣除税款
197 402 
為調節持續經營業務使用的淨現金而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷15,754 15,731 
債務發行成本的攤銷和原始發行折扣1,024 2,246 
養老金結算費— 633 
遞延所得税優惠(275)(675)
處置廠房、設備和林地所得的淨收益(2)(644)
基於股份的薪酬671 931 
經營資產和負債的變化：
應收賬款(10,070)(2,306)
庫存(5,082)(8,827)
預付資產和其他流動資產10,892 (9,117)
應付賬款(21,241)(23,136)
應計費用和其他流動負債(1,216)7,550 
其他2,210 164 
來自持續經營業務的經營活動所使用的淨現金(33,485)(30,632)
投資活動
購買工廠、設備和林地的支出(7,482)(9,500)
出售工廠、設備和林地所得收益，淨額2 713 
持續經營投資活動使用的淨現金(7,480)(8,787)
籌資活動
定期貸款的收益— 262,273 
償還定期貸款(988)(225,466)
循環信貸額度下的淨借款（還款）22,041 (16,332)
借款費用的支付(60)(5,060)
與基於股份的薪酬獎勵和其他相關的付款(154)(236)
持續經營業務融資活動提供的淨現金20,839 15,179 
匯率變動對現金的影響(882)1,266 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(21,008)(22,974)
來自已終止業務的現金、現金等價物和限制性現金減少
(144)(11)
期初的現金、現金等價物和限制性現金55,360 119,162 
期末現金、現金等價物和限制性現金34,208 96,177 
減去：預付費用和其他流動資產中的限制性現金(4,027)(3,600)
減去：其他資產中的限制性現金— (3,936)
期末的現金和現金等價物$30,181 $88,641 
 
補充現金流信息
已支付的現金用於：
利息$10,414 $4,993 
所得税，淨額2,758 1,667 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 5 -


GLATFELTER 公司及其子公司
股東權益表
（未經審計）
以千計
常見
股票
資本進入
超過
面值
已保留
收益
累積的
其他
全面
損失
財政部
股票
總計
股東
公平
2024 年 1 月 1 日的餘額$544 $58,759 $419,810 $(82,509)$(139,750)$256,854 
淨虧損(26,347)(26,347)
其他綜合損失(7,702)(7,702)
綜合損失(34,049)
基於股份的薪酬支出671 671 
庫存股的交付：
RSU 和 PSA(2,649)2,495 (154)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$544 $56,781 $393,463 $(90,211)$(137,255)$223,322 
 
2023 年 1 月 1 日的餘額$544 $60,663 $498,863 $(97,895)$(144,171)$318,004 
淨虧損(13,584)(13,584)
其他綜合收入
7,472 7,472 
綜合損失(6,112)
基於股份的薪酬支出931 931 
庫存股的交付：
RSU 和 PSA(2,338)2,102 (236)
截至2023年3月31日的餘額$544 $59,256 $485,279 $(90,423)$(142,069)$312,587 


所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
- 6 -



GLATFELTER 公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1.組織
Glatfelter公司及其子公司（“Glatfelter”）是全球領先的工程材料供應商，非常注重創新和可持續發展。Glatfelter的高品質、技術驅動、創新和可定製的無紡布解決方案可以在增強日常生活® 的產品中找到。其中包括個人護理和衞生用品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家居裝修和工業應用。總部位於北卡羅來納州夏洛特，我們 2023 年的淨銷售額為 $1.4十億。截至 2024 年 3 月 31 日，我們僱用了大約 2,916全球員工。Glatfelter 的業務採用各種製造技術，包括氣流成網、濕法成網和水刺布 十五製造基地位於美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓。該公司在所有主要地區均設有銷售辦事處，為Glatfelter和Sontara品牌的客户提供服務。有關 Glatfelter 的更多信息，請訪問 www.glatfelter.com。除非文中另有説明，否則 “我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 或 “Glatfelter” 等術語是指格拉特菲爾特公司及其子公司。


2. 會計政策
演示基礎 未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）包括Glatfelter及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已清除。
我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“公認會計原則” 或 “GAAP”）以及證券交易委員會有關中期財務報表的規則和條例編制了這些財務報表。我們認為，財務報表反映了公允列報中期業績所需的所有正常的經常性調整。在編制這些財務報表時，我們假設您已經閲讀了我們的2023年10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表。
已終止的業務在簡明合併運營報表中列報的所有期間，我們以前的特種紙業務的經營業績和現金流均被歸類為已終止業務。
會計估算 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響截至資產負債表日報告的資產負債金額和意外開支的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。管理層認為，根據目前掌握的事實和已知情況，編制這些財務報表時使用的估計和假設是合理的，但承認實際結果可能與這些估計和假設有所不同。
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-07”）。該標準主要通過加強對重大分部支出的披露，改善了可申報的分部披露要求。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的年度報告期和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該指導將追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-09”）。該標準通過要求在税率對賬表中指定類別和進一步細分，披露司法管轄區繳納的所得税，並澄清不確定的税收狀況和相關的財務報表影響，從而增強了所得税披露要求。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度有效。我們目前正在評估採用這一新指南對我們的合併財務報表和相關披露的潛在影響。
- 7 -


3.收入

下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息：

 三個月已結束
3月31日
以千計20242023
按產品類別劃分的收入  
氣流成網材料
女性衞生$44,809 $58,245 
特種濕巾39,919 44,794 
桌面23,994 30,415 
食物墊3,807 3,540 
家庭護理6,147 7,359 
成人尿失禁6,597 7,359 
其他6,256 7,729 
131,529 159,441 
複合纖維
食物和飲料68,362 78,944 
牆布13,921 16,157 
技術專長15,312 21,453 
複合材料層壓板11,319 8,983 
金屬化7,236 7,054 
116,150 132,591 
水刺布
消費類濕巾32,706 38,109 
關鍵清潔28,332 29,149 
醫療保健8,767 10,375 
衞生6,965 5,660 
高性能2,705 3,209 
美容護理655 221 
80,130 86,723 
細分市場間銷量消除(553)(547)
總計$327,256 $378,208 
三個月已結束
3月31日
以千計20242023
按地域劃分的收入
氣流成網材料
美洲$75,060 $89,837 
歐洲、中東和非洲53,631 65,991 
亞太地區2,838 3,613 
131,529 159,441 
複合纖維
- 8 -


歐洲、中東和非洲67,335 73,850 
美洲28,955 34,212 
亞太地區19,860 24,529 
116,150 132,591 
水刺布
美洲51,267 53,152 
歐洲、中東和非洲22,552 25,063 
亞太地區6,311 8,508 
80,130 86,723 
細分市場間銷量消除(553)(547)
總計$327,256 $378,208 

4.擬議的合併
正如先前在2024年2月7日宣佈的那樣，我們與貝瑞環球集團有限公司（“貝瑞”）簽訂了某些最終協議，由貝瑞分拆併合並其大部分健康、衞生和特種板塊，包括其全球非織造布和薄膜業務（“HHNF”）與Glatfelter（“合併”）（“合併”）。貝瑞和格拉特費爾特的董事會一致批准了合併。預計合併將通過一系列交易進行，包括一項反向莫里斯信託交易，使HHNF成為Glatfelter的全資子公司。合併完成後，貝瑞股東將持有 90Glatfelter和Glatfelter股東的已發行股票的百分比將繼續持有 10格拉特費爾特已發行股票的百分比。合併後的公司的董事會將包括 6由 Berry 選出的成員和 3從格拉特費爾特的現有董事會中選出，貝瑞健康、衞生與特種產品部現任總裁柯特·貝格爾出任首席執行官。該交易預計將於2024年下半年完成，但須經Glatfelter股東批准和慣例成交條件以及監管部門的批准。在合併完成之前，Glatfelter和HHNF將繼續作為獨立公司運營。


5.處置工廠、設備和林地的收益

截至2024年3月31日的三個月，Timberland和其他資產的出售無關緊要。

下表列出了2023年前三個月完成的林地和其他資產的銷售：
以千美元計英畝收益收益（虧損）
2023
林地216$630 $617 
其他不適用83 28 
總計$713 $644 

6.已終止的業務
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認已終止業務的虧損為美元0.2百萬和美元0.4分別為百萬美元，主要與2023年的保險索賠和這兩個時期發生的法律費用有關。


7.每股收益
下表列出了持續經營的基本和攤薄後每股收益（“EPS”）的詳細信息：
- 9 -


 截至3月31日的三個月
以千計，每股除外20242023
持續經營造成的損失$(26,150)$(13,182)
 
基本每股收益中使用的已發行普通股的加權平均值45,184 44,957 
行使攤薄股票期權後可發行的普通股
和 PSA/RSU
— — 
已發行普通股和普通股的加權平均值
稀釋後每股收益中使用的等價物
45,184 44,957 
 
持續經營造成的每股虧損
基本$(0.58)$(0.29)
稀釋(0.58)(0.29)
下表列出了在所述期間計算攤薄後每股收益時未包括的潛在已發行普通股，因為其影響將具有反稀釋作用：
 截至3月31日的三個月
以千計20242023
潛在的普通股428 618 

- 10 -


8.累計其他綜合虧損
下表詳細列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中累計其他綜合虧損的變化情況。
以千計貨幣折算調整 衍生品的未實現收益（虧損）養老金的變化 其他退休後固定福利計劃的變化 總計
2024 年 1 月 1 日的餘額$(90,733)$10,555 $(2,692)$361 $(82,509)
重新分類前的其他綜合收益（扣除税款）(9,164)1,895 — — (7,269)
從累計其他綜合收益（扣除税款）中重新分類的金額
— (453)24 (4)(433)
本期其他綜合收益淨額（虧損）(9,164)1,442 24 (4)(7,702)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$(99,897)$11,997 $(2,668)$357 $(90,211)
 
2023 年 1 月 1 日的餘額$(106,242)$11,176 $(3,247)$418 $(97,895)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）（扣除税款）6,663 1,556 — — 8,219 
從累計其他綜合收益（扣除税款）中重新分類的金額
— (1,399)660 (8)(747)
本期其他綜合收益淨額（虧損）6,663 157 660 (8)7,472 
截至2023年3月31日的餘額$(99,579)$11,333 $(2,587)$410 $(90,423)

- 11 -


從累計的其他綜合虧損中重新歸類為簡明合併運營報表如下：
 三個月已結束
3月31日		 
以千計20242023 
描述  
運營報表中的行項目
現金流套期保值（附註17）
   
現金流套期保值的收益$165 $(918)銷售產品的成本
税收優惠
(618)(481)所得税準備金（福利）
扣除税款(453)(1,399) 
總現金流套期保值(453)(1,399) 
退休計劃債務（附註10）
 
遞延福利養老金計劃的攤銷 
先前的服務成本4 6 其他，淨額
精算損失27 22 其他，淨額
養老金結算— 633 其他，淨額
 31 661  
税收優惠(7)(1)所得税準備金（福利）
扣除税款24 660  
遞延福利其他計劃的攤銷 
先前的服務成本 12 5 其他，淨額
精算收益(16)(13)其他，淨額
 (4)(8) 
税收支出— — 所得税準備金（福利）
扣除税款(4)(8) 
扣除税款後的重新分類總額$(433)$(747) 
- 12 -


9.基於股份的薪酬
2023年5月5日（“生效日期”），董事會和股東批准了對格拉特費爾特公司2022年長期激勵計劃（“股權計劃”）的修正和重述，以增加股權計劃（經修訂和重述的 “修訂計劃”）（統稱為 “LTIP”）下可供授予的股票數量。LTIP是一項長期激勵計劃，根據該計劃，可以向公司或公司任何子公司或關聯公司的全職或兼職員工、高級職員、非僱員董事和顧問發放獎勵，包括股票期權、純股票增值權（“SOSAR”）、限制性股票獎勵、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票獎勵（“PSA”）和其他基於股票的獎勵。通過修訂後的計劃主要是為了將預留用於股票獎勵的公司普通股數量增加到 675,000股票（除截至生效之日根據股票計劃仍可獲得獎勵的任何股票以及截至生效之日根據股票計劃授予的未償還獎勵的任何股票）。截至 2024 年 3 月 31 日，有 653,316根據LTIP，普通股可供未來發行。
根據LTIP的條款，我們已向符合條件的參與者發放了RSU、PSA和SOSARs。

限制性股票單位和績效股票獎勵 在2024年的前三個月，我們根據LTIP向員工發放了限制性股票單位。2024 年授予的 RSU 結束了 三年，和 33% 於 2024 年 12 月 31 日解鎖， 332026 年 2 月 28 日的百分比，以及 34% 於 2027 年 2 月 28 日解鎖。PSA 在 2024 年沒有發放。取而代之的是，有一項現金恢復獎勵（以現金而不是股票支付），其歸屬與限制性股票相同。該現金恢復獎勵不在LTIP範圍內。2023 年，我們根據我們的 LTIP 向員工發放了限制性股票單位和 PSA。在 2023 年， 50授予的獎勵公允價值的百分比為限制性股票單位，這些單位根據時間的推移歸屬，通常高於評級 三年期限或，在某些情況下，限制性股票單位在懸崖歸屬之後 一要麼 三年。剩下的 502023年授予的獎勵公允價值的百分比為PSA。PSA根據累計財務績效目標的實現情況來授予背心，包括 兩年期限或基於 三年相對於大盤指數，股東總回報率。業績衡量標準包括最低績效、目標水平和最高績效水平，使受贈方有機會根據實際財務業績獲得比目標更多或更少的股份。
對於限制性股票單位，獎勵的授予日公允價值或授予之日每股普通股的收盤價用於確定在適用服務期內應確認的支出金額。對於PSA，授予日的公允價值是使用格子模型估算的。重要的投入包括股票價格、波動率、股息收益率和無風險回報率。RSU和PSA的結算將以我們目前在國庫中持有的普通股進行。
下表彙總了所示時段內的 RSU 和 PSA 活動：
單位20242023
1月1日的餘額2,273,939 1,650,152 
已授予1,980,593 1,190,206 
被沒收(144,681)(98,717)
已交付的股票(239,034)(199,263)
截至3月31日的餘額，3,870,817 2,542,378 
2023 年發放的金額包括 697,045不包括再投資股息的 PSA。
下表列出了所示期間持續經營中包含的RSU和PSA薪酬支出總額：
 3月31日
以千計20242023
三個月已結束$671 $931 

- 13 -


僅限股票的股票增值權 根據SOSAR的條款，收款人有權以普通股的形式獲得付款，金額等於公允市場價值的差額（如果有） 一行使SOSAR時的普通股份額和行使價。所有 SOSAR 都是既得的、可行使的，期限為 十年。自2016年以來，沒有授予任何SOSARs獎勵。
下表列出了與未完成的 SoSAR 相關的信息：
 20242023
股份
Wtd 平均值
運動
價格
股份
Wtd 平均值
運動
價格
截至1月1日未繳清531,519 $22.10 769,544 $21.34 
已授予— — — — 
已鍛鍊— — — — 
已取消/已沒收(103,742)29.89 (151,487)18.36 
在 3 月 31 日表現出色427,777 $20.21 618,057 $22.07 


10.退休計劃和其他退休後福利
下表提供了有關持續經營中包含的養老金和退休後醫療福利計劃的淨定期成本的信息。
 三個月已結束
3月31日
以千計20242023
養老金福利  
服務成本$— $— 
利息成本355 411 
先前服務成本的攤銷4 6 
攤還精算損失27 22 
養老金結算費— 633 
定期福利支出淨額總額$386 $1,072 
 
其他好處
服務成本$5 $3 
利息成本41 44 
先前服務成本的攤銷12 5 
精算收益攤銷(16)(13)
定期福利支出淨額總額$42 $39 

11.所得税
所得税是根據本年度應付或可退還的税款金額進行確認，以及我們的簡明合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果的遞延所得税負債和資產。所得税的影響是根據頒佈的税法和税率來衡量的。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們持續經營業務的税前虧損為美元21.0百萬美元和所得税支出5.2百萬。截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率受到公司及其子公司税前業績的司法管轄區組合以及在國內和某些外國司法管轄區沒有產生任何税收優惠的虧損的不利影響。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的估值補貼增加了美元5.2以我們的遞延所得税淨資產作為美國聯邦和某些外國司法管轄區的百萬美元。在評估估值的必要性時
- 14 -


津貼，管理層在分析中考慮了所有可用的正面和負面證據。基於這一分析，我們記錄了遞延所得税資產部分的估值補貼，其中證據表明遞延資產很可能無法變現。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $61.6百萬和美元60.7未確認的税收優惠總額分別為百萬美元。截至2024年3月31日，如果要確認此類福利，則約為美元59.0百萬美元將作為所得税支出的一部分入賬，從而影響我們的有效税率。
我們繳納的所得税金額需要接受聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税收狀況進行全面審查，並針對不確定的税收狀況累計金額。根據這些審查以及與税務機關討論和解決問題的結果，以及需要進行税務審計的納税年度的結束，儲備金將在必要時進行調整。但是，未來的業績可能包括在確定或解決評估期間或法規結束時對我們的估計納税負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國考試可能得到解決，以及各種訴訟時效的失效，我們未確認的税收優惠總額很可能會在未來十二個月內減少一定幅度 零到 $21.0百萬。我們承認與不確定税收相關的利息和罰款 職位作為所得税支出。
下表彙總了持續經營中與不確定税收狀況利息相關的信息：
 截至3月31日的三個月
以百萬計20242023
利息支出 $0.7 $0.5 
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應計應付利息 $7.0 $6.3 
應計罰款2.8 2.8 

2021年，經濟合作與發展組織（經合組織）發佈了第二支柱示範規則，定義了全球最低税，要求以15％的最低税率對大公司徵税。此後，經合組織發佈了行政指導，圍繞第二支柱全球最低税的實施提供了過渡和安全港規則。自2024年1月1日起，一些國家已提出或頒佈立法，以實施第二支柱提案的核心內容。第二支柱沒有對格拉特費爾特2024年第一季度的業績產生重大影響。儘管格拉特費爾特正在監測事態發展並評估對未來時期的潛在影響，但格拉特費爾特預計第二支柱不會對其2024年的財務業績產生重大影響。
12.庫存
扣除儲備金後的庫存情況如下：
以千計3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料$83,088 $82,012 
正在處理中並已完成150,126 150,220 
補給品66,445 66,016 
總計$299,659 $298,248 

- 15 -


13.商譽和其他無形資產
下表列出了在所述期間我們每個細分市場記錄的商譽和其他無形資產金額的變化：
以千計十二月三十一日
2023		收購價格分配調整翻譯3月31日
2024
善意    
氣流成網材料$107,691 $— $(1,554)$106,137 
總計$107,691 $— $(1,554)$106,137 
其他無形資產十二月三十一日
2023
攤銷
翻譯3月31日
2024
氣流成網材料
商標名稱$3,566 $— $(77)$3,489 
累計攤銷(944)(47)24 (967)
網2,622 (47)(53)2,522 
 
技術和相關18,121 — (379)17,742 
累計攤銷(6,819)(308)156 (6,971)
網11,302 (308)(223)10,771 
 
客户關係及相關43,986 — (519)43,467 
累計攤銷(17,685)(981)334 (18,332)
網26,301 (981)(185)25,135 
水刺布
產品和商號30,064 — (2,172)27,892 
累計攤銷(3,452)(403)284 (3,571)
網26,612 (403)(1,888)24,321 
技術和相關15,833 — (1,144)14,689 
累計攤銷(3,146)(332)222 (3,256)
網12,687 (332)(922)11,433 
客户關係及相關30,478 — (2,201)28,277 
累計攤銷(3,669)(429)300 (3,798)
網26,809 (429)(1,901)24,479 
無形資產總數142,048 — (6,492)135,556 
累計攤銷總額(35,715)(2,500)1,320 (36,895)
淨無形資產$106,333 $(2,500)$(5,172)$98,661 

14.租賃
我們簽訂了各種安排，根據這些安排，我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫、辦公空間和土地的使用承租人。我們從一開始就確定一項安排是否包含租約。我們所有的租賃安排均為經營租賃，記錄在簡明的合併資產負債表中，標題為 “其他資產”，租賃義務列在 “其他流動負債” 和 “其他長期負債” 下。我們沒有任何融資租約。
經營租賃使用權（“ROU”）資產和經營租賃負債在開始之日根據租賃期內未來最低租賃付款的現值進行確認。ROU資產還包括產生的任何初始直接成本以及在租賃開始之日或之前支付的任何租賃款項，減去獲得的租賃激勵。我們
- 16 -


根據開始日期可用的信息使用我們的增量借款利率來確定租賃負債，因為我們的租賃通常不提供隱含利率。為了記錄租賃安排，租賃期限可能包括在我們合理確定期權將被行使時延長或終止的期權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
下表列出了截至所示期限內與我們的租賃相關的信息。

以千美元計3月31日
2024		十二月三十一日
2023
R使用權資產$25,222$24,991
加權平均折扣率3.85 %3.63 %
加權平均剩餘到期日 （年）
1920
下表列出了所示期間的經營租賃費用：
 3月31日
以千計20242023
三個月已結束$1,599 $1,825 
下表列出了在所述年份內所需的未來剩餘最低租賃付款：
以千計 
2024$4,557 
20255,358 
20263,059 
20272,443 
20281,844 
此後18,847 

- 17 -


15.長期債務
長期債務彙總如下：
以千計3月31日
2024		十二月三十一日
2023
循環信貸額度，2026年9月到期
$119,165 $99,450 
4.7502029年10月到期的優先票據百分比
500,000 500,000 
11.25% 定期貸款，2029 年 3 月到期
265,517 271,215 
1.10% 定期貸款，2024 年 3 月到期
— 1,005 
長期債務總額884,682 871,670 
減少當前部分— (1,005)
未攤銷的延期發行成本(16,480)(17,502)
長期債務，扣除流動部分$868,202 $853,163 

2021 年 9 月 2 日，我們簽訂了重報協議，作為第四次修正和重列美元的一部分400.0百萬美元循環信貸額度和歐元220.0百萬定期貸款（統稱為 “信貸協議”）。
2022年5月9日，我們簽署了信貸協議修正案，該修正案於2023年3月30日進一步修訂。2023年3月30日信貸協議修正案將循環信貸額度降低至美元250.0百萬然後讓我們完全撲滅了歐元220.0百萬定期貸款。循環信貸額度下所有剩餘的未償本金和應計利息將於2026年9月2日到期並支付。
信貸協議包含許多此類融資的慣常契約，除其他外，這些契約限制了我們處置資產或設立資產留置權、產生額外債務、限制某些公司間融資安排、進行收購以及進行合併或合併或合併的能力。信貸協議還包含要求最低債務承保率的契約。截至2024年3月31日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為 3.7x. 違反這些要求將導致循環信貸額度下的某些補救措施，其中包括終止協議。
2023 年 3 月 30 日，我們輸入了歐元250.0向Angelo, Gordon & Co., L.P. 的某些關聯公司提供百萬美元定期貸款（“AG貸款”）。AG貸款的淨收益用於註銷歐元220.0百萬定期貸款，用於償還循環信貸額度下的一部分未償循環借款，用於營運資金和一般公司用途，並支付估計的費用和開支。AG貸款將於2029年3月23日到期，可隨時按定期貸款協議中規定的預付保費全額或部分預付。在2024年9月30日之前，我們可能會按規定的 “整體” 溢價預付部分或全部農業貸款。
2021 年 10 月 25 日，我們發行了 $500.0百萬本金總額為 4.7502029年到期的優先票據百分比（“票據”）。發行票據的淨收益以及手頭現金用於支付收購雅各布·霍爾姆的收購價，償還雅各布·霍爾姆的某些債務，償還循環信貸額度下的未償循環借款，以及支付估計的費用和開支。這些票據將於2029年11月15日到期。票據可隨時按契約中規定的贖回價格全部或部分兑換。在2024年11月15日之前，我們可能會按契約中規定的 “整數” 溢價兑換部分或全部票據。
我們的全資子公司Glatfelter Gernsbach GmbH（“Gernsbach”）與杜塞爾多夫的IKB德意志工業銀行股份公司（“IKB”）簽訂了一系列借款協議。每筆借款都需要按季度償還本金和利息，並規定了此類融資的慣常陳述、擔保和契約。這些借款的財務承諾是參照信貸協議計算的。這些借款已於2023年3月14日完全清償。
2021年，格恩斯巴赫也加入了 二向某些金融機構提供的固定利率非攤還定期貸款。與上面討論的IKB貸款類似，這些借款的財務契約是參照信貸協議計算的。2023 年 2 月 28 日， 一這些定期貸款中的歐元為20.0百萬被完全撲滅。剩餘的定期貸款於2024年3月到期。
與我們所有未償債務相關的未攤銷遞延債務發行成本總額為美元16.5截至 2024 年 3 月 31 日，為百萬人。遞延成本將在標的工具的整個生命週期內按直線攤銷。與遞延債務發行成本相關的攤銷費用共計 $0.9百萬和美元2.22024 年和 2023 年分別為 100 萬。
- 18 -


以下附表列出了在指定年度我們的定期貸款協議的攤銷以及其他長期債務的到期日。

以千計
2025$—
2026119,165
2027—
2028—
2029765,517
此後—

格拉特費爾特公司為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些合併財務報表中。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $4.1百萬和美元5.7某些金融機構分別向我們開具了100萬張信用證。信用證減少了我們的循環信貸額度下的可用金額，為與福克斯河環境問題相關的長期監測活動的開展提供了財務保障，也為某些州工作人員補償保險機構與我們的自保計劃一起受益。如果我們不遵守某些協議的規定，我們將承擔這筆款項的信用風險。 沒有信用證項下有未償款項。

- 19 -



16.金融工具的公允價值
簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的金額接近其各自的公允價值。 下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：
 2024年3月31日2023年12月31日
以千計
攜帶
價值
公允價值
攜帶
價值
公允價值
循環信貸額度，2026年9月到期
$119,165 $119,165 $99,450 $99,450 
4.7502029年10月到期的優先票據百分比
500,000 427,500 500,000 346,250 
11.25% 定期貸款，2029 年 3 月到期
265,517 273,501 271,215 282,586 
1.10% 定期貸款，2024 年 3 月到期
— — 1,005 993 
總計$884,682 $820,166 $871,670 $729,279 
上面列出的值基於可觀察的輸入和其他相關的市場數據（2級）。金融衍生品的公允價值載於下文附註18。

17.金融衍生品和套期保值活動
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們進入金融衍生品的主要目的是：i) 對衝與預測交易相關的外幣風險（“現金流對衝”）；ii）減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價的應收賬款和應付賬款（“外幣套期保值”）的影響；或者 iii）將浮動利率債務轉換為固定利率。
被指定為套期保值工具的衍生品-現金流套期保值我們使用遠期貨幣合約作為現金流套期保值，以管理某些預測生產成本面臨的貨幣匯率波動風險。遠期貨幣合約涉及固定交易所，以便在指定日期交付指定金額的外幣。截至2024年3月31日，貨幣遠期合約的到期日範圍為 一個月到 15月。
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測的原材料採購、某些生產成本或受外幣匯率變動影響的資本支出的現金流套期保值。指定和符合外匯風險現金流套期保值條件的衍生品的公允價值變動作為相應的簡明合併資產負債表中累計其他綜合收益的一部分予以遞延。在對預測的原材料採購或生產成本進行套期保值方面，遞延金額隨後被重新分類為在使用套期保值交易生產的庫存影響收益期間的銷售產品成本。對於套期保值資本支出，遞延收益或虧損被重新分類幷包含在資本資產的歷史成本中，隨後在確認折舊時影響收益。
- 20 -


我們有以下未償還的衍生品用於對衝與預測交易相關的外匯風險，並被指定為套期保值工具：
以千計3月31日
2024		十二月三十一日
2023
衍生物  
賣出/買入-名義賣出  
歐元/英鎊15,58015,210
菲律賓比索/歐元19,962137,449
美元/英鎊14,03018,470
美元/歐元344277
 
賣出/買入-名義買入
歐元/菲律賓比索683,231788,342
英鎊/菲律賓比索947,687923,653
歐元/美元80,44493,397
美元/加元32,89230,914
英鎊/美元3682,211
被指定為套期保值工具的衍生品 — 淨投資對衝 歐元220附註16中討論了百萬美元定期貸款—”長期債務”被指定為我們的歐元本位幣外國子公司的淨投資對衝工具，並於 2023 年 3 月 30 日隨着信貸額度的修訂而取消。在2023年的前三個月，我們確認的税前虧損為美元3.7百萬美元，用於根據貨幣匯率變動調整定期貸款。此類金額作為其他綜合收益（虧損）的組成部分入賬。
衍生品未被指定為套期保值工具-外幣套期保值 我們還簽訂了遠期外匯合約，以減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債的影響。出於財務會計目的，這些合約均未被指定為套期保值，因此，外匯遠期合約和抵消性基礎資產負債表上交易價值的變化反映在隨附的簡明合併運營報表中，標題為 “其他，淨額”。
以下列出了用於減輕貨幣匯率變化對資產負債表貨幣資產和負債影響的衍生品：
以千計3月31日
2024		十二月三十一日
2023
衍生物  
賣出/買入-名義賣出  
美元/英鎊22,00022,800
英鎊/歐元3,5603,500
日元/歐元47,920—
美元/瑞士法郎14,94213,620
英鎊/瑞士法郎1,2502,240
歐元/瑞士法郎4,7324,940
歐元/美元11,50011,000
美元/菲律賓比索7,7606,700
賣出/買入-名義買入
歐元/美元8,70010,200
英鎊/歐元11,8116,470
瑞士法郎/丹麥克朗990—
美元/加元
3,1201,120
- 21 -


這些合同的到期日為 一個月從最初輸入的日期開始.
公允價值測量 下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值以及隨附的記錄這些工具的簡明合併資產負債表中的細列項目：
以千計3月31日
2024		2023年12月31日3月31日
2024		2023年12月31日
資產負債表標題預付費用及其他
流動資產		其他
流動負債
指定為套期保值：    
遠期外幣兑換合約$1,132 $851 $130 $1,653 
 
未指定為套期保值：
遠期外幣兑換合約$40 937 $866 $155 
上表中列出的金額代表每個交易對手行使抵消權的淨資產或負債。淨額計算上述金額的影響對我們的合併財務狀況沒有實質性影響。

公允價值層次結構由三個主要層次組成，將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（第一級），將不可觀察的投入（第三級）列為最低優先級。外匯遠期合約的公允價值被視為二級。外幣遠期合約使用外幣遠期和利率曲線進行估值。每張合約的公允價值是通過將合約利率與遠期利率進行比較並將折扣與現值進行比較來確定的。盈利合約記錄在簡明合併資產負債表中，標題為 “預付費用和其他流動資產”，虧損合約的價值記錄在 “其他流動負債” 的標題下。
下表彙總了我們在所述期間的經營業績中確認的衍生工具收入或（虧損）金額，以及隨附的記錄業績的簡明合併經營報表中的細列項目：
 三個月已結束
3月31日
以千計20242023
指定為套期保值：  
遠期外幣兑換合約：  
銷售產品的成本$165 $(918)
利息支出— — 
 
未指定為套期保值：
遠期外幣兑換合約：
其他 — 淨額$2,035 $(234)
對標的資產負債表上項目的調整基本抵消了未被指定為套期保值的活動的影響。
作為累計其他綜合虧損組成部分的税前公允價值金額的向前滾動如下：
以千計20242023
1月1日的餘額$(808)$242 
現金流套期保值的遞延收益845 1,021 
重新歸類為收入165 (918)
截至3月31日的餘額，
$202 $345 
- 22 -


我們預計，作為累計其他綜合虧損組成部分記錄的幾乎所有金額都將在下次經營業績中入賬。 12到 18月和最終確認的金額將根據實際市場匯率而有所不同。
如果交易對手未能履行對我們的義務，則會出現與衍生活動相關的信用風險。這種風險通常僅限於交易對手的義務超過我們對他們的義務的金額（如果有）。我們的政策是隻與符合一定最低信用評級的金融機構簽訂合同。
18.承付款、突發事件和法律訴訟
Fox River-威斯康星州尼納
背景 我們此前曾報告説，我們面臨與多氯聯苯的存在引起的環境索賠相關的責任。我們以前的尼納工廠所在的福克斯河下游和威斯康星州格林貝灣（統稱為 “場地”）的沉積物中的二聯苯（“多氯聯苯”）。在過去的幾年中，我們和某些其他PRP根據適用的同意令或單方面行政命令完成了所有補救行動。根據Glatfelter的同意令，我們主要負責OU1-OU4a的長期監測和維護，以及報銷2018年10月之後支付的政府監督費用。
除其他外，監測活動包括測試魚類組織、取樣水質和沉積物以及檢查工程瓶蓋。2018年，我們訂立了固定價格， 30 年與第三方達成協議，通過OU4a履行我們在OU1中的所有監控和維護義務，但有限的例外情況除外，例如超額的上限維護或更換。我們在本協議下的義務包含在我們網站的總儲備金中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到剩餘的到期金額低於OU1託管賬户餘額為止。根據OU1同意令，在託管賬户餘額超過固定價格合同應付金額的任何期間，我們都可以使用我們和WTM I公司（“WTM I”）另一個PRP設立的託管賬户的剩餘餘額來支付本合同。截至2024年3月31日，託管餘額比固定價格合同下的應付金額高出約美元0.4百萬。截至2024年3月31日，託管賬户餘額總額為美元9.0百萬美元，包含在簡明的合併資產負債表中，標題為 “其他資產”。
根據同意令，我們負責償還自2018年10月起支付的政府監督費用，大約在下個月 30年份。我們預計，隨着現場活動從補救過渡到長期監測和維護，監督成本將下降。
網站儲備 我們為過去和未來的政府監督費用以及長期監測和維護準備金總額為 $12.0截至 2024 年 3 月 31 日的百萬美元，其中 $0.3百萬美元記錄在隨附的2024年3月31日簡明合併資產負債表中，標題為 “環境負債”，其餘的美元11.7百萬美元記錄在 “其他長期負債” 標題下。
合理可能的結果範圍 根據我們對所有可用信息的分析，包括但不限於法院的裁決、裁決記錄、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及在現場進行的其他修復後費用，我們認為與福克斯河事件相關的成本不會超過應計的總金額。
- 23 -




19.區段信息
下表按分部列出了所述期間的財務和其他信息：
三個月已結束
3月31日
以千美元計20242023
淨銷售額
氣流成網材料$131,529 $159,441 
複合纖維116,150 132,591 
水刺布80,130 86,723 
細分市場間銷量消除(553)(547)
總計$327,256 $378,208 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$4,958 $13,914 
複合纖維8,259 6,127 
水刺布2,764 (2,023)
其他和未分配(17,526)(11,905)
總計$(1,545)$6,113 
折舊和攤銷
氣流成網材料$7,664 $7,686 
複合纖維3,764 3,965 
水刺布3,373 3,092 
其他和未分配953 988 
總計$15,754 $15,731 
資本支出
氣流成網材料$2,091 $2,082 
複合纖維3,664 3,663 
水刺布1,378 2,701 
其他和未分配349 1,054 
總計$7,482 $9,500 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料38,341 39,827 
複合纖維25,002 24,818 
水刺布16,091 16,420 
細分市場間銷量消除(337)— 
總計79,097 81,065 
細分市場各個運營部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導方針；因此，各個部門的財務業績不一定能與任何其他公司的類似信息相提並論。管理會計流程使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計慣例的加強和業務的變化，方法會不時地得到完善。與該分部不直接掛鈎的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列在上表的 “其他和未分配” 中。
- 24 -


管理層評估運營部門的經營業績，不計入某些公司層面的成本以及被認為與核心業務運營無關的某些收益或虧損的影響。管理層認為，這更有意義地代表了其核心業務的經營業績、各細分市場的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流量。這些金額列在 “其他和未分配” 的標題下。在評估運營部門的業績時，管理層沒有使用任何總資產衡量標準。本演示符合我們公司的管理和運營結構。公司內部和董事會也是在此基礎上對公司的業績進行評估的。

- 25 -


第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本文中未經審計的簡明合併財務報表及其附註中的信息以及我們在2023年10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的格拉特費爾特財務報表和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。

前瞻性陳述本10-Q表季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本10-Q表報告中除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括有關行業前景和未來合併財務狀況或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。我們使用 “預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算” 等詞語和類似的表述來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層當前的預期，本質上是不確定的。我們的實際結果可能與此類預期有很大差異。以下討論包括前瞻性陳述，所有這些陳述本質上都難以預測。儘管我們根據我們認為合理的假設做出此類陳述，但無法保證實際結果不會與我們的預期有重大差異。因此，我們確定了以下重要因素等，這些因素可能導致我們的業績與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果有所不同：
i.與俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突和相關制裁相關的風險以及由於歐洲天然氣供應問題而對我們的生產、銷售、供應鏈、能源成本和能源供應的影響；
ii。我們的全球供應鏈中斷，包括關鍵原材料的供應和向客户交付關鍵投入和產品的運輸，以及材料和產品運輸成本的增加；
iii。與我們能夠迅速或足夠快地提高銷售價格以彌補原材料、能源、運費和其他成本的快速成本膨脹以及價格上漲可能導致的銷售減少或損失相關的風險；
iv。對我們產品的需求變化，包括與市場相關的計劃外停機、產品定價變化或產品替代的影響；
v.競爭、行業生產能力變化，包括建造新設施或新機器、關閉設施以及由於資本支出或生產率提高而產生的增量變化的影響；
vi。與我們的國際業務相關的風險，包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動；
七。我們開發新的、高附加值產品的能力；
八。我們使用的原材料的價格或供應量的變化，尤其是木漿、紙漿替代品、合成紙漿、其他特種纖維和阿巴卡纖維；
ix。能源相關價格和含有能源成分的商品原材料的變化;
x.我們的設施或任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響；
十一。勞資糾紛導致生產中斷和/或成本增加；
十二。重要客户的收益或損失和/或此類客户的持續生存能力；
十三。戰爭和恐怖主義的影響;
十四。各州、聯邦或國際税務機關審計的不利結果或税前收入變化的影響及其對遞延税估值的影響；以及
十五。頒佈不利的州、聯邦或外國税收或其他立法，或政府立法、政策或法規的變化。

導言我們生產各種工程材料，並按三個運營部門管理我們的公司：
•氣流成網材料銷售用於女性衞生用品、成人失禁用品、桌面、特種濕巾、家庭護理產品和其他氣流成網應用的氣流成網非織造布類材料；
•複合纖維銷售一次性茶和咖啡過濾紙、牆布基礎材料、複合層壓紙、包括電氣應用基材在內的技術特種產品和金屬化產品；以及
•水刺布 銷售用於關鍵清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用的優質水刺無紡布。
- 26 -


前特種紙業務的經營業績和財務狀況被報告為已終止業務。以下是主要對經營財務業績和持續經營財務狀況的討論和分析。
正如先前在2024年2月7日宣佈的那樣，我們與貝瑞環球集團有限公司（“貝瑞”）簽訂了某些最終協議，由貝瑞分拆併合並其大部分健康、衞生和特種板塊，包括其全球非織造布和薄膜業務（“HHNF”）與Glatfelter的業務（“合併”）（“合併”）。Berry和Glatfelter的董事會一致批准了合併。預計合併將通過一系列交易進行，包括一項反向莫里斯信託交易，使HHNF成為Glatfelter的全資子公司。合併完成後，貝瑞股東將持有Glatfelter90％的已發行股份，Glatfelter的股東將繼續持有Glatfelter的10％已發行股份。合併後的公司董事會將包括貝瑞選出的6名成員和從格拉特費爾特現有董事會中選出的3名成員，貝瑞健康、衞生與特種部現任總裁柯特·貝格爾將出任首席執行官。該交易預計將於2024年下半年完成，但須經Glatfelter股東批准和慣例成交條件以及監管部門的批准。在合併完成之前，Glatfelter和HHNF將繼續作為獨立公司運營。
操作結果
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
概述 2024年第一季度，我們報告的持續經營虧損為2620萬美元，合每股虧損0.58美元，而2023年同期的虧損為1,320萬美元，合每股虧損0.29美元。下表列出了彙總的經營業績：
 截至3月31日的三個月
以千計，每股除外20242023
淨銷售額$327,256 $378,208 
毛利34,510 36,214 
營業收入（虧損）(1,545)6,113 
持續運營
損失(26,150)(13,182)
每股虧損(0.58)(0.29)
淨虧損(26,347)(13,584)
每股虧損(0.58)(0.30)
報告的業績符合美國公認的會計原則（“GAAP”），反映了許多重要項目的影響，包括戰略舉措、週轉戰略成本、債務再融資和首席執行官過渡成本等。我們截至2024年3月31日的三個月的經營業績反映了：i) 歐洲市場挑戰導致銷量減少和產量下降的影響；ii) 2023年第一季度債務再融資產生的利息支出增加；iii) 與貝瑞的HHNF業務合併相關的成本。
除了根據公認會計原則報告的業績外，我們還使用未按公認會計原則計算的財務指標來評估我們的業績，包括調整後的收益和扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷以及基於股份的薪酬（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）前的調整後收益。按非公認會計準則衡量調整後收益，2024年第一季度我們的持續經營虧損為1,490萬美元，合每股虧損0.33美元，而去年同期虧損590萬美元，合每股虧損0.13美元。截至2024年3月31日的三個月，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤也是一項非公認會計準則指標，為2380萬美元，而2023年同期為2,480萬美元。我們披露這些信息是為了讓投資者能夠評估我們的業績，但不包括某些影響不同時期業績可比性的項目，我們認為這有助於瞭解潛在的運營趨勢和現金流的產生。
- 27 -


調整後的收益包括根據公認會計原則確定的淨收益，經調整後不包括以下因素的影響：
戰略舉措。這些調整主要反映專業和律師費以及與評估和執行某些戰略舉措直接相關的其他費用，包括與Berry HHNF合併相關的成本。
週轉策略成本。 這一調整反映了與公司在新任首席執行官領導下於2022年啟動的週轉戰略相關的成本，該戰略旨在推動運營和財務改善。這些費用主要與專業服務費和員工離職費用有關。
債務再融資成本。代表與註銷公司2.2億歐元定期貸款和IKB貸款以及修訂公司信貸額度有關的未攤銷債務發行成本的費用。這些費用還包括與取消IKB貸款相關的提前還款罰款。
首席執行官的過渡成本。 此次調整反映了與我們的前首席執行官離職相關的非現金養老金結算費用，該費用與2023年第一季度根據其不合格養老金計劃協議的條款進行的一次性分配有關。
Timberland 的銷售和相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益，因為這些項目不被視為我們的核心業務、持續經營業績或現金流的一部分。這些調整的時間和金額不規律，可能會有利於我們的經營業績。
這些調整都是獨一無二的，本質上不被認為是持續性的。這些交易的時間和金額不規律，可能會對我們的經營業績產生重大影響。因此，這些項目可能並不代表我們過去或未來的表現，因此出於可比性的考慮，不包括在內。
調整後的收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤被視為未根據公認會計原則計算的指標，因此屬於非公認會計準則指標。不應將非公認會計準則財務信息與根據公認會計原則編制的財務業績指標分開考慮，也不得將其作為其替代品。下表列出了所列期間淨虧損與調整後收益的對賬情況：

調整後收益截至3月31日的三個月
 20242023
以千計，每股除外金額 EPS金額 EPS
淨虧損$(26,347)$(0.58)$(13,584)$(0.30)
不包括：已終止業務的虧損，扣除税款
197 — 402 (0.01)
持續經營造成的損失(26,150)(0.58)(13,182)(0.29)
調整（税前）：
  
戰略舉措 (1)
10,910 730  
週轉策略成本 (2)
57 4,483 
債務再融資 (3)
— 1,883 
首席執行官過渡成本 (4)
— 633 
Timberland 的銷售和相關成本— (617) 
調整總額（税前）10,967 7,112 
所得税 (5)
(11)(3)
其他税收調整 (6)
255 207 
税後調整總額11,211 0.25 7,316 0.16 
調整後的持續經營虧損$(14,939)$(0.33)$(5,866)$(0.13)

(1)2024年，主要反映與Berry HHNF合併（包括交易諮詢、法律和其他顧問費用）相關的專業服務費用（包括交易諮詢、法律和其他顧問費用）和人員留用，以抵消因未決交易而可能導致的員工離職風險，以及40萬美元的其他成本。2023年，反映了50萬美元的諮詢和律師費、10萬美元的員工離職費用以及10萬美元的其他費用。
(2)對於2024年，主要反映員工離職成本。2023年，反映了330萬美元的員工離職成本和120萬美元的專業費用。
(3)2023年，反映了與公司債務再融資相關的180萬美元延期債務發行成本的註銷，以及杜塞爾多夫IKB德意志工業銀行股份公司（“IKB”）貸款的10萬澳元提前還款罰款和未攤銷融資費用的註銷。
(4)2023年，反映了與前首席執行官離職相關的養老金結算費用。
- 28 -


(5)對調整的税收影響，根據每次調整產生的司法管轄區的遞增有效税率計算。對於原產於美國的物品，由於先前對遞延所得税淨資產設定了估值補貼，因此不確認任何税收影響。
(6)適用2020年CARES法案某些條款的税收影響。


下表列出了所述期間淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
調整後 EBITDA三個月已結束
3月31日
以千計20242023
淨虧損$(26,347)$(13,584)
不包括：已終止業務的虧損，扣除税款197 402 
加回來：持續經營的税收 5,154 3,694 
折舊和攤銷15,754 15,731 
利息支出，淨額17,424 12,323 
EBITDA12,182 18,566 
調整：
週轉策略成本57 4,483 
戰略舉措10,910 730 
債務再融資— 59 
首席執行官過渡成本— 633 
基於股份的薪酬671 931 
Timberland 的銷售和相關成本— (617)
調整後 EBITDA$23,820 $24,785 
息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估我們經營業績的衡量標準，計算公式為
來自持續經營的收入（虧損），不包括利息支出、利息收入、所得税和
折舊和攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤是使用息税折舊攤銷前利潤計算的，還不包括管理層認為與公司核心業務無關的某些項目。調整包括戰略計劃成本、週轉策略成本和基於股份的薪酬支出等。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項業績衡量標準，不包括我們認為不代表我們持續經營業績的成本。


- 29 -


分部財務業績
截至3月31日的三個月
以千美元計20242023
淨銷售額
氣流成網材料$131,529 $159,441 
複合纖維116,150 132,591 
水刺布80,130 86,723 
細分市場間銷量消除(553)(547)
總計$327,256 $378,208 
營業收入（虧損）
氣流成網材料$4,958 $13,914 
複合纖維8,259 6,127 
水刺布2,764 (2,023)
其他和未分配(17,526)(11,905)
總計$(1,545)$6,113 
折舊和攤銷
氣流成網材料$7,664 $7,686 
複合纖維3,764 3,965 
水刺布3,373 3,092 
其他和未分配953 988 
總計$15,754 $15,731 
資本支出
氣流成網材料$2,091 $2,082 
複合纖維3,664 3,663 
水刺布1,378 2,701 
其他和未分配349 1,054 
總計$7,482 $9,500 
裝運噸數（公制）
氣流成網材料38,341 39,827 
複合纖維25,002 24,818 
水刺布16,091 16,420 
細分市場間銷量消除(337)— 
總計79,097 $81,065 
細分市場各個運營部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。沒有與美利堅合眾國普遍接受的會計原則相當的全面、權威的管理會計指導方針；因此，各個部門的財務業績不一定能與任何其他公司的類似信息相提並論。管理會計流程使用假設和分配來衡量各部門的業績。隨着管理會計慣例的加強和業務的變化，方法會不時地得到完善。與該分部不直接掛鈎的支助領域產生的費用主要根據支助領域服務的估計利用率進行分配，或列在上表的 “其他和未分配” 中。
管理層評估運營部門的經營業績，不計入某些公司層面的成本以及被認為與核心業務運營無關的某些收益或虧損的影響。管理層認為，這更有意義地代表了其核心業務的經營業績和細分市場的盈利能力
- 30 -


以及這些核心業務產生的現金流量.這些金額列在 “其他和未分配” 的標題下。在評估運營部門的業績時，管理層沒有使用任何總資產衡量標準。本演示符合我們公司的管理和運營結構。公司內部和董事會也是在此基礎上對公司的業績進行評估的。

銷售和銷售產品的成本
 截至3月31日的三個月 
以千計20242023改變
淨銷售額$327,256 $378,208 $(50,952)
銷售產品的成本292,746 341,994 (49,248)
毛利$34,510 $36,214 $(1,704)
毛利佔淨銷售額的百分比10.5 %9.6 % 
下表列出了各細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至3月31日的三個月
佔總數的百分比20242023
細分市場
氣流成網材料40.2 %42.1 %
複合纖維35.3 35.0 
水刺布24.5 22.9 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，總額分別為3.273億美元和3.782億美元。按固定貨幣計算，氣流成網材料、複合纖維和水刺布的淨銷售額分別下降了18.0％、13.1％和7.9％。

氣流成網材料'與去年相比，第一季度淨銷售額下降了2790萬美元，這主要是由於成本直通安排導致的銷售價格下降以及歐洲能源附加費的降低，而原材料和能源投入成本均與去年相比有所下降。受衞生用品類別下降的推動，出貨量下降了3.7％，這主要是由於2023年為保持該類別的利潤率而採取的定價行動。貨幣折算利潤70萬美元。

Airlaid Materials2024年第一季度的營業收入為500萬美元，比2023年第一季度的營業收入低900萬美元。較低的出貨量和產品組合對業績產生了180萬美元的負面影響。售價下跌和2,030萬美元的能源附加費降低抵消了1790萬美元的原材料、能源和其他通貨膨脹成本的降低。2024年第一季度，初級原材料投入成本減少了1,530萬美元，下降了19％。與2023年相比，能源成本減少了200萬美元，下降了20％。截至2024年3月31日，Airlaid Materials的淨銷售額中約有77％是帶有直通條款的合同。運營和其他成本不利於370萬美元，這主要是由於產量下降和工資通脹上升所致。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了100萬美元的負面影響。下圖（以百萬計）總結了Airlaid Materials營業收入變化的主要驅動因素：

- 31 -


32472

複合纖維'由於銷售價格下跌，2024年第一季度的淨銷售額與2023年相比減少了1,640萬美元11.1 萬美元。儘管 s出貨量增長了0.7％，這主要是由複合材料層壓板類別推動的，與其他斜線產品相比，該類別的平均銷售價格較低，這降低了本季度的收入。貨幣折算利潤為90萬美元。

複合纖維2024年第一季度營業收入為830萬美元，比2023年第一季度的營業收入高出210萬美元。由於為原材料、能源、運費和包裝支付的投入價格的下降比銷售價格的下降更為有利，本季度價格成本差距繼續呈正增長趨勢，導致收益增長250萬美元。與2023年相比，第一季度的能源成本降低了290萬美元，下降了12％，而初級原材料投入成本與2023年相比下降了1,060萬美元，下降了7％。截至2024年3月31日，複合纖維的淨銷售額中約有46％的合同帶有直通條款。運營和其他成本不利於50萬美元，這主要是由於產量下降所致。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了20萬美元的負面影響。下圖（以百萬計）總結了複合纖維營業收入變化的主要驅動因素：
34630
Spunlace 的與2023年相比，2024年第一季度的淨銷售額下降了660萬美元，這主要是由成本轉嫁安排導致銷售價格下降至420萬美元以及同比出貨量下降2.0％所致。貨幣折算略有上升20萬美元。

Spunlace2024年第一季度的營業收入為280萬美元，比2023年的營業虧損200萬美元增加了480萬美元。較低的銷售價格和能源附加費減少了420萬美元，但被較低的原材料和能源成本740萬美元所完全抵消。在2024年第一季度，初級原材料投入成本下降了700萬美元，下降了16％，而能源成本與2023年相比下降了6％。截至2024年3月31日，Spunlace的淨銷售額中約有49％是帶有直通條款的合同。運營和其他活動是
- 32 -


利潤220萬美元，原因是為改善運營、減少總支出和裁員行動而採取的行動取得了積極成果。貨幣和相關套期保值的影響對收益產生了20萬美元的負面影響。Spunlace營業收入變化的主要驅動因素彙總在下表中（以百萬計）：
36134
其他和未分配 2024年第一季度，未分配給財務信息分部報告分部的運營費用總額為1750萬美元，而去年同期為1190萬美元。不包括確定為 “調整後收益” 的項目，即202年第一季度的未分配支出4 減少了 70 萬美元 與2023年第一季度相比，主要是由較低的專業服務成本推動的。

所得税 2024年第一季度，我們持續經營業務的美國公認會計準則税前虧損總額為2,100萬美元，我們記錄的所得税準備金為520萬美元，主要與外國司法管轄區的税收準備金、不確定税收狀況的儲備金和價值有關無法確認税收優惠的國內和外國司法管轄區損失的行動補貼。2023年同季度的可比金額為税前虧損 $9.5百萬加上所得税準備金 $3.7百萬。
外幣 我們在加拿大、德國、法國、英國、西班牙和菲律賓擁有並運營工廠。我們在加拿大業務的本位貨幣是美元。但是，在德國、法國和西班牙，它是歐元，在英國，它是英鎊，在菲律賓，本位貨幣是比索。按年計算，我們以歐元計價的淨銷售額比歐元支出高出約1.9億歐元。在截至2024年3月31日的三個月中，平均貨幣匯率為1.09美元/歐元，而2023年同期為1.01。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出量各不相同，儘管程度小於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的影響，這種變化可能會很大。將國際業務的結果折算成美元取決於外幣匯率的變化。
下表總結了匯率變化對我們非美國業務2024年第一季度業績的轉換對報告業績的影響。
以千計三個月已結束
3月31日
 有利
（不利）
 
淨銷售額$1,866 
銷售產品的成本(2,749)
銷售和收購費用(105)
所得税及其他(27)
淨虧損$(1,015)
- 33 -


上表僅顯示了假設2024年的貨幣匯率與2023年相同的外幣折算對財務報告的影響。它不代表在多貨幣市場中運營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
流動性和資本資源
我們的業務需要大量支出購買新設備或增強設備，以支持我們的研發工作和支持我們的業務戰略。此外，我們有強制性的本金和利息還本付息要求。下表彙總了所列每個期間的現金流量信息：

 截至3月31日的三個月
以千計20242023
期初的現金、現金等價物和限制性現金$55,360 $119,162 
提供（使用）的現金
經營活動(33,485)(30,632)
投資活動(7,480)(8,787)
籌資活動20,839 15,179 
匯率變動對現金的影響(882)1,266 
已終止業務的現金和現金等價物的變化(144)(11)
已用現金淨額(21,152)(22,985)
期末現金、現金等價物和限制性現金34,208 96,177 
減去：預付資產和其他流動資產中的限制性現金(4,027)(3,600)
減去：其他資產中的限制性現金— (3,936)
期末的現金和現金等價物$30,181 $88,641 
截至2024年3月31日，國內外子公司持有3,020萬美元的現金和現金等價物（“現金”）。我們約99.6％的現金和現金等價物由我們的外國子公司持有，但可以在不產生大量額外税收的情況下匯回本國。
2024年前三個月，經營活動使用的現金總額為3,350萬美元，而去年同期為3,060萬美元。所用現金的增加主要是由於2023年第一季度債務再融資導致我們的債務利率上升，營運資金使用量增加了約210萬美元，繳納的所得税增加了110萬美元，支付的所得税增加了110萬美元。運營現金增加了580萬美元，這主要是由於根據我們的前首席執行官的非合格養老金計劃的條款在2023年第一季度一次性向其支付了款項。
2024年前三個月，投資活動使用的淨現金為750萬美元，而去年同期為880萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，資本支出總額分別為750萬美元和950萬美元。預計到2024年，資本支出總額將在3500萬至4000萬美元之間。
2024年前三個月，融資活動提供的淨現金總額為2,080萬美元，而2023年同期為1,520萬美元。融資活動的變化主要反映了我們現有循環信貸額度下的額外借款。2023年，我們簽訂了2.5億歐元的定期貸款，其中所得款項用於完全清償2.2億歐元的定期貸款、IKB定期貸款，並減少了循環信貸額度餘額。
正如第1項——財務信息，附註-15中所討論的那樣，我們的信貸協議和農業貸款包含許多慣例合規契約。截至2024年3月31日，根據我們的信貸協議和農業貸款中的定義計算的槓桿率為3.7倍，遠在最大限額之內。違反這些要求將導致信貸協議和農業貸款下的某些補救措施，其中包括終止和加速償還未償還的借款以及應計和未付利息。正如註釋15中所討論的那樣- “長期債務，” 2023年3月30日，我們修訂了信貸協議，允許截至2024年12月31日的季度最大槓桿率（按合併優先擔保債務與合併調整後的息税折舊攤銷前利潤計算）為4.25比1.0，在2025年3月31日降至4.0至1.0，在2026年3月31日降至3.50至1.0。
- 34 -


我們未償長期債務的詳細信息載於項目1——財務報表——附註15——”長期債務."
我們的董事會決定向股東支付哪些股息（如果有）。自2022年第三季度以來，我們董事會暫停了公司的季度現金分紅，以集中精力優化業務的運營和財務業績。因此，我們在2024年或2023年的前三個月沒有支付任何現金分紅。
我們受旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同時期，我們為遵守這些法規付出了鉅額成本，隨着新法規的制定或監管優先事項的變化，我們可能會承擔額外的成本。
截至2024年3月31日，我們有充足的流動性，包括3,020萬美元的手頭現金和循環信貸額度下的5,340萬美元容量。我們希望通過運營現金流、現金和現金等價物、現有信貸額度和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。

資產負債表外安排截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們尚未簽訂任何資產負債表外安排。我們參與的金融衍生工具和僅由子公司債務組成的負債擔保反映在本文第1項 “財務報表” 中包含的簡明合併資產負債表中。
- 35 -


第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
 截至12月31日的年度2024年3月31日
以千計，百分比除外20242025202620272028賬面價值公允價值
長期債務       
平均未償還本金       
按浮動利率計算$119,165$119,165$80,314$119,165 $119,165 
按固定利率計算 764,870764,870764,870764,870764,870765,517 701,001 
 $884,682 $820,166 
加權平均利率
關於浮動利率債務8.37 %8.37 %8.37 %
關於固定利率債務 7.00 %7.00 %7.00 %7.00 %7.00 %
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。上表列出了截至2024年3月31日的未來五年未償債務的平均未償還本金和相關利率。此處包含的公允價值是根據我們目前對條款相似的債務和剩餘到期日的利率確定的。
截至2024年3月31日，我們有8.847億美元的長期債務，其中1.192億美元，佔13.5％，按浮動利率計算。浮動利率債務是指根據我們的信貸協議借款。固定利率定期貸款是以歐元為基礎的借款，因此其價值也受貨幣風險的影響。未償浮動利率債務是指我們的循環信貸協議下的借款和以歐元計價的定期貸款，該貸款基於一個月的倫敦銀行同業拆借利率加上利率加上利潤率累計利息。
截至2024年3月31日，加權平均支付利率等於8.34％。假設浮動利率債務利率提高100個基點將使年利息支出增加120萬美元。如果利率降低100個基點，利息支出將減少120萬美元。
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們進入金融衍生品的主要目的是 i) 對衝與預測交易相關的貨幣風險—— “現金流對衝”；或者 ii) 減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價的應收賬款和應付賬款的影響，即 “外幣對衝”。有關該活動的更完整討論，請參閲第8項——財務報表和補充數據——附註17- “金融衍生品和套期保值活動。”
如果我們的業務以美元以外的貨幣進行，則我們面臨與外幣匯率變動相關的某些風險。按年計算，我們以歐元計價的淨銷售額估計比歐元支出高出約1.7億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，我們的流出量大於這些貨幣的流入，儘管程度較小。因此，特別是在歐元方面，我們面臨貨幣匯率變化的影響，這種變化可能會很大。
關鍵會計估計
前面對我們合併財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，這些報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、淨銷售額和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估計，包括與長期資產、環境負債和所得税相關的估計。我們的估算基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。實際結果可能與這些估計值有所不同。我們認為，我們的長期和無限期資產、環境負債和所得税政策是編制合併財務報表時使用的最重要和最主觀的估計，因此被視為我們的關鍵會計政策和估計。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策或估計沒有變化。有關我們關鍵會計政策的更多信息，請參閲本10-Q表報告和截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告其他地方包含的簡明合併財務報表附註2——會計政策。
- 36 -


長期和無限期資產我們會定期評估長期和無限期資產的可收回性，包括工廠、設備、林地、商譽和其他無形資產，或者在事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時進行評估。每年在第四季度對商譽進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地進行減值審查。

我們的申報單位（也是我們的運營部門）的公允價值是使用市場方法和貼現現金流模型確定的。我們的評估包括各種定性因素和分析，其基礎是對預計使用標的資產、趨勢或其他公允價值決定因素產生的未來現金流的估計。如果通過這些評估確定的資產價值低於其賬面金額，則將資產公允價值和賬面價值之間的差額確認虧損。截至2024年3月31日，Airlaid Materials是我們唯一擁有商譽的運營板塊。我們的Airlaid Materials板塊在2023年第四季度進行最後一次年度減值測試時其公允價值比其賬面價值高出約19％。Airlaid Material的公允價值以及我們每個運營領域的資產組可能會受到諸如我們產品的市場需求的意外變化、競爭的影響以及無法成功調整銷售價格以應對通貨膨脹變化等因素的影響。未來諸如此類的不利變化、市場狀況或相關業務經營業績不佳可能表明無法收回資產的賬面價值，因此將來可能需要收取減值費用。


第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2024年3月31日的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性後，得出結論，截至評估日，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化 在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

- 37 -


第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟

見附註18中關於法律訴訟的討論- “承諾、突發事件和法律訴訟”本報告第一部分第1項中未經審計的合併財務報表，該報表以引用方式納入此處。

第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，根據《交易法》第16a-1（f）條的定義，公司的董事或 “高級職員” 均未出現 採用、已修改或 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408項。



























- 38 -


第 6 項。展品
以下證物在此提交或提供或按説明以引用方式納入。
以引用方式納入
2.1
Glatfelter Corporation、Treasure Merger Sub I, Inc.、Treasure Merger Sub II, LLC、Berry Global Group, Inc. 和 Treasure Holdco, Inc.* 簽訂的截止日期為 2024 年 2 月 6 日的 RMT 交易協議
例如，2024 年 2 月 12 日提交的 8-K 表修正案 2.1
2.2
Glatfelter Corporation、Berry Global Group, Inc. 和 Treasure Holdco, Inc.之間簽訂的截止2024年2月6日的分離和分銷協議*
例如 2.2 對 2024 年 2 月 12 日提交的 8-K 表修正案
3.1
格拉特費爾特公司修訂和重述了公司章程。
例如 3.2 到表格 8-K
11月18日提交
2022
3.2
Glatfelter Corporation 經修訂和重述的章程（自 2023 年 12 月 15 日起修訂和重述）。
10.1
Glatfelter Corporation、Berry Global Group, Inc. 和 Treasure Holdco, Inc. 之間簽訂的截至2024年2月6日的員工事務協議*
例如 2024 年 2 月 12 日提交的 8-K 表修正案的 10.1
10.2
Glatfelter Corporation、Berry Global Group, Inc. 和 Treasure Holdco, Inc. 之間簽訂的截至2024年2月6日的税務問題協議
例如 2024 年 2 月 12 日提交的 8-K 表修正案的 10.2
10.3
條款表，由 James M. Till 和 Glatfelter Corporation 於 2024 年 4 月 10 日撰寫並由其簽署。**
例如 2024 年 4 月 11 日提交的 8-K 表格 10.1
10.4
Tarun Manroa 和 Glatfelter Corporation 於 2024 年 4 月 10 日簽訂的條款表。**
例如 2024 年 4 月 11 日提交的 8-K 表格 10.2
10.5
Curt Begle 和 Glatfelter Corporation 於 2024 年 2 月 5 日簽訂的條款表。**
10.6
限制性股票單位獎勵證書表格（表格自2024年2月28日起生效）。**
10.7
2024 年員工現金恢復信。**
10.8
2024 年留存模板。**
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條，格拉特費爾特總裁兼首席執行官託馬斯·法內曼的認證隨函提交。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302（a）條，格拉特費爾特高級副總裁、首席財務官兼財務主管拉梅什·謝蒂加爾的認證隨函提交。
32.1
格拉特費爾特總裁兼首席執行官託馬斯·法內曼根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18條第1350條隨函附上證書。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，《美國法典》第18條第1350條，格拉特費爾特高級副總裁、首席財務官兼財務主管Ramesh Shettigar的認證，隨函附上。
101.INS內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔不顯示在 Interactive Data 文件中，因為其 ixBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構。
101.CAL內聯 XBRL 擴展計算鏈接庫。
101.DEF內聯 XBRL 擴展定義鏈接庫。
101.LAB內聯 XBRL 擴展標籤 Linkbase。
101.PRE內聯 XBRL 擴展演示文稿鏈接庫。
104封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中）。

- 39 -


*根據S-K法規第601（a）（5）項或第601（b）（2）項，某些附表（或類似附件）已被省略。註冊人同意根據要求向美國證券交易委員會提供此類附表（或類似附件）的副本。

**管理合同或補償計劃
- 40 -


簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
格拉特費爾特公司
（註冊人）
   
2024年5月9日  
   
 由/s/大衞 ·C·埃爾德
  大衞·C·埃爾德
  
戰略計劃、業務優化副總裁兼首席會計官
（首席會計官）
- 41 -