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大豆油未來會員2023-12-310000890447VTNR:原油互換會員2024-03-310000890447VTNR:原油互換會員2023-12-310000890447VTNR:原油期貨1會員2024-03-310000890447VTNR:原油期貨1會員2023-12-310000890447VTNR: UMO 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2023-02-010000890447VTNR: UMO 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2023-01-012023-03-310000890447VTNR: UMO 企業會員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2024-01-012024-03-310000890447VTNR:法律服務會員US-GAAP:關聯黨成員2024-01-012024-03-310000890447VTNR:法律服務會員US-GAAP:關聯黨成員2023-01-012023-03-310000890447US-GAAP:後續活動成員美國通用會計準則:普通股成員VTNR: 2020 年激勵計劃成員2024-04-012024-04-010000890447US-GAAP:後續活動成員美國通用會計準則:普通股成員VTNR: 2020 年激勵計劃成員2024-04-010000890447US-GAAP:後續活動成員VTNR: VertexRefining成員VTNR:FirstLiensenior 有擔保的定期貸款機構會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2024-04-152024-04-15 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告
在從 ___________ 到 _____________ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-11476
———————
頂點能量有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
———————
| | | | | |
內華達州 | 94-3439569 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
雙子座街 1331 號, 250 號套房,休斯頓, 德州77058
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: 866-660-8156
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股, 每股面值 0.001 美元 | VTNR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
| (納斯達克資本市場) |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的 ¨沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☑ 是的 ¨沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。查看” 的定義大型加速文件管理器,” “加速文件管理器” 和”規模較小的申報公司” 和”新興成長型公司“在《交易法》第12b-2條中。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☑ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
¨是的☑沒有
A截至 2024 年 5 月 9 日在那裏 93,514,346 已發行和流通的普通股。
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
術語表 | 4 |
| | 第一部分 | |
第 1 項。 | | 財務報表 | |
| | | |
| | 合併資產負債表(未經審計) | 8 |
| | | |
| | 合併運營報表(未經審計) | 10 |
| | | |
| | 合併股東權益表(未經審計) | 11 |
| | | |
| | 合併現金流量表(未經審計) | 12 |
| | | |
| | 合併財務報表附註(未經審計) | 14 |
| | | |
第 2 項 | | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 38 |
| | | |
第 3 項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
| | | |
第 4 項。 | | 控制和程序 | 62 |
| | | |
| | | |
| | 第二部分 | |
第 1 項。 | | 法律訴訟 | 63 |
| | | |
第 1A 項。 | | 風險因素 | 64 |
| | | |
第 2 項。 | | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 67 |
| | | |
第 3 項。 | | 優先證券違約 | 67 |
| | | |
第 4 項。 | | 礦山安全披露 | 67 |
| | | |
第 5 項。 | | 其他信息 | 67 |
| | | |
第 6 項。 | | 展品 | 68 |
術語表
請參閲我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告(“年度報告”)第6頁開頭的 “詞彙表”,以獲取本報告中使用的縮寫和定義清單。此外,除非上下文另有要求,並且僅為了本報告的目的:
•“二號油” 是一種高硫柴油,用於越野設備和船舶等海洋工業。它還用於混合燃油,對燃料爐有多種用途(”鍋爐”)。它是一種低粘度、易燃的液態石油產品。
•“六號油” 的等級低於 2 號油,它僅用於某些用途。
•“調整後的毛利率” 是毛利(虧損)加上或減去套期保值活動和庫存調整的未實現收益或虧損。
•“調整後的每桶吞吐量毛利率” 的計算方法是調整後的毛利率除以報告期內的桶總吞吐量。
•“調整後息税折舊攤銷前利潤” 是指經營淨收益(虧損)加上或減去套期保值活動的未實現收益或虧損、RFS成本(主要是RIN)、庫存調整、折舊和攤銷、利息支出、税收以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
•“基礎油” 是一種潤滑劑級油,最初是通過精煉原油或通過化學合成生產的,用於製造潤滑脂、機油和金屬加工液等潤滑油產品。
•“BBL”(還有”bbl” 或”Bbl”) 是一桶 42 美製加侖液體的縮寫形式。
•“BCD”(也稱 “bcd”,“b/cd”)是每個日曆日桶的縮寫形式;指在典型操作條件下,24 小時內處理的實際吞吐量總桶數。
•“黑油” 是用來描述用過的潤滑油的術語,由於碳和其他殘留元素和化合物在使用過程中會積累,因此在視覺上可以將其描述為顏色較深。該術語也可以指公司內部的業務部門,該業務部門管理與二手機油相關的業務和流程,例如購買、銷售、合併、加工和再提煉。
•“Blendstock” 是一種散裝液體成分,與其他材料結合以生產石油成品。
•“BPD”(也稱 “bpd”)是每日桶數的縮寫形式。這可以指設計容量/吞吐量或實際容量/吞吐量。
•“收藏家” 通常是從發電機購買廢油並提供現場收集服務的當地企業。
•“裂解” 是指將原油分解成其組成產品,包括丙烷等氣體、取暖燃料、汽油、航空燃料等輕質餾出物、柴油燃料等中間餾分油和油脂等重質餾出物。
•“裂解” 是指通過使用熱量、壓力,有時還使用催化劑,將更大、更重、更復雜的碳氫化合物分子分解成更簡單、更輕的分子的過程。
•“裂縫利差” 是衡量成品油和原油市場價格差異的指標,煉油行業常用。我們使用裂縫利差作為燃料毛利率的績效基準,並與其他行業參與者進行比較。裂縫利差可能會大幅波動,尤其是在成品油價格與原油成本不同時。
•“裂縫價差USGC 2-1-1” 代表裂縫價差的計算,我們認為裂縫利差與莫比爾煉油廠的原油攝入量和產品關係最為密切。我們使用兩桶路易斯安那輕質低硫原油,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC ULSD。
•“Cutterstock” 也稱為 “刀庫”,是指為調整所得混合物的各種特性而混合的任何流。
•“餾出物” 是成品燃料,例如柴油燃料、噴氣燃料和煤油。
•“原料” 是源自原油的產品或產品組合,擬在煉油或再煉油行業進行進一步加工。它被轉化為一個或多個組件和/或成品。
•“燃料毛利率” 定義為毛利(虧損)加上或減去運營費用和折舊,歸因於收入成本中包含的其他非燃料項目,包括套期保值活動的已實現和未實現收益或虧損、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生能源識別碼(RIN)有關)、庫存調整、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。
•“每桶吞吐量的燃料毛利率” 的計算方法是本報告所述期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量。
•“汽油混合物” 是指石腦油和用於混合或複合成成品汽車汽油的各種餾出物產品。這些成分可以包括重新配製的用於氧氣混合 (RBOB) 的汽油混合物,但不包括含氧物(醇和醚)、丁烷和戊烷(一種特性類似於丁烷的有機化合物)。
•“發電機” 是指現場任何其行為或過程產生廢油的人,或其行為首先導致廢油受到監管的任何人。發電機可以是加油站、政府或其他生產或接收廢油的企業。
•“第三組基礎油” 的飽和度超過90%,硫含量低於0.03%,粘度指數高於120。儘管由原油製成,但III類基礎油有時被描述為合成碳氫化合物。
•“碳氫化合物” 是一種完全由氫和碳組成的有機化合物。在公司的文件中使用該術語通常指原油及其衍生物。
•“加氫處理” 是指用氫氣處理原料,以去除硫、氯和氧氣等雜質並穩定最終產品。
•“工業燃料” 是一種蒸餾燃油,通常是低質量燃料油的混合物。它可以包括柴油燃料和燃油,例如歷史上用於空間供暖和發電的1號、2號和4號柴油燃料。工業燃料通常是粘度低的燃料,硫磺、灰分和重金屬含量低,因此是理想的混合劑。
•“LLS” 指路易斯安那輕質低硫原油,是一種按低硫含量分類的原油。
•“液化石油氣” 是指液化石油氣。
•“潤滑劑” 或 “潤滑劑” 是指一種溶劑中性石蠟產品,用於商用重型發動機油、乘用車油和工業應用的特種產品,例如傳熱、金屬加工、橡膠和其他通用工藝油。
•“潤滑基礎油” 是一種用於潤滑的原油衍生物。
•“船用柴油” 是石油產品的混合物,在船舶工業中用作燃料。
•“MBL” 指一千桶。
•“金屬” 由製造和消費中可回收的黑色金屬和非鐵可回收金屬組成。可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、儲罐和其他由金屬成分組成的物品中回收廢金屬。這些材料經過隔離、加工、切割,然後送回鋼廠進行再利用。
•“石腦油” 是指各種揮發性、高度易燃的液態碳氫化合物混合物中的任何一種,主要用作溶劑和稀釋劑以及轉化為汽油的原料。
•“機油收集服務” 包括從客户那裏收集、處理、處理和交易廢機油和含有廢機油(例如機油濾清器和吸收劑)的相關產品。
•“烯烴” 是經過加氫處理的 VGO。
•“其他煉油廠產品” 包括瀝青、冷凝水、回收產品和其他石油產品的銷售。
•“加工商” 是利用加工技術將用過的石油或石油副產品轉化為更高價值的原料或最終產品的實體(通常是再煉油廠)。
•“Pygas” 或熱解汽油是一種可以與汽油混合作為辛烷值增強劑的產品,也可以蒸餾並分離成其成分,包括苯和其他碳氫化合物。
•“再精製基礎油” 是廢油的最終產品,它首先通過真空蒸餾清除其污染物,例如污垢、水、燃料和使用過的添加劑。油通常還經過加氫處理以去除任何殘留的化學物質。這個過程與傳統煉油廠從原油中去除基礎油的過程非常相似。最後,再精製的油與攪拌商的新鮮添加劑組合在一起,使其達到行業性能水平。
•“再煉油” 是指使用煉油工藝和技術以廢油為原料,為潤滑油、燃料和其他石油產品生產高質量基礎油和中間原料的工藝或行業。
•“精製” 是物質的純化過程。液體的提煉通常通過蒸餾或分餾來完成。氣體也可以通過這種方式提煉,冷卻和/或壓縮直至液化。也可以通過使用選擇性溶劑提取來提煉氣體和液體,該溶劑溶解了感興趣的物質或不需要的雜質。
•“煉油調整後息税折舊攤銷前利潤” 是指運營收入(虧損)加上或減去套期保值活動的未實現收益或虧損、RFS成本(主要是RIN)、庫存調整、折舊和攤銷、利息支出、税收、收購成本、環境儲備以及銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用。
•“Reformate” 是通過催化重整產生的汽油混合物。
•“可再生柴油” 或 “RD” 是指一種源自植物油或動物脂肪的柴油燃料,通過各種工藝生產,最常見的是通過加氫處理,在催化劑存在的情況下,在温度和壓力下使原料與氫氣發生反應。
•“RIN” 是指可再生識別碼,是指根據環境保護署的可再生燃料標準(“RFS”)法規為可再生燃料生產產生的積分分配的序列號,該法規要求將可再生燃料混合到國家的燃料供應中。煉油廠可以購買這些可轉讓信貸以代替混合,以遵守法規。
•“含硫原油” 是指硫含量按重量計大於0.4%的原油。
•“甜原油” 是指硫含量等於或小於重量0.4%的原油。
•“收費加工/第三方加工” 是指在收費基礎上進行的煉油或石化產品生產。工廠所有者將另一方的原料放入其設備中,併為此服務收費。處理器保留的一部分產品可能構成付款。這種形式的補償在煉油中經常出現,因為原料供應商通常只想保留一部分產量。
•“Transmix” 是運輸燃料的混合物,通常是汽油和柴油,是通過在管道運輸過程中混合不同規格的產品,從駁船和散裝燃料碼頭中提取燃料而產生的。Transmix 加工廠將混合混合物提煉回規格產品,例如無鉛汽油和柴油燃料。
•“UMO” 是二手機油的縮寫。
•“USGC CBOB” 是美國墨西哥灣沿岸用於氧氣混合的常規混合庫存的縮寫,意指用於與生產該汽油的煉油廠下游的含氧物混合的常規汽油混合物。
•“USGC ULSD” 是美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD)的縮寫,即含硫量最高為百萬分之十五(ppm)的柴油燃料。
•“廢油” 是指從原油中提煉出來的任何石油,或任何已使用的合成油,由於使用或因長期儲存或泄漏而受到物理或化學雜質污染的任何石油。廢油的示例包括廢機油、液壓油、變速箱油以及柴油和變壓器油。
•“真空蒸餾” 是從液態原油中蒸餾蒸汽的過程,通常是將蒸氣加熱和冷凝到大氣壓以下,然後將其轉化為液體,以淨化、分餾或形成所需的產品。
•“真空氣體油” 或 “VGO” 是由真空蒸餾塔生產的產品,該真空蒸餾塔主要用作生產運輸燃料和其他副產品(例如汽油、柴油和船用燃料)的中間原料。
•“VTB” 是指真空塔底部,蒸餾的剩餘底部產物,可以在焦化爐中加工,並用於升級為汽油、柴油和汽油。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
| | | | | | | | | | | |
VERTEX ENERGY, INC. |
合併資產負債表 |
(以千計,股票數量和麪值除外) |
(未經審計) |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 62,140 | | | $ | 76,967 | |
限制性現金 | 3,609 | | | 3,606 | |
應收賬款,淨額 | 41,559 | | | 36,164 | |
| | | |
庫存 | 198,979 | | | 182,120 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 38,673 | | | 53,174 | |
| | | |
流動資產總額 | 344,960 | | | 352,031 | |
| | | |
固定資產,淨額 | 332,949 | | | 326,111 | |
融資租賃使用權資產 | 63,524 | | | 64,499 | |
經營租賃使用權資產 | 78,802 | | | 96,394 | |
無形資產,淨額 | 10,789 | | | 11,541 | |
| | | |
其他資產 | 4,029 | | | 4,048 | |
| | | |
| | | |
總資產 | $ | 835,053 | | | $ | 854,624 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 69,796 | | | $ | 75,004 | |
應計費用和其他流動負債 | 69,240 | | | 73,636 | |
| | | |
融資租賃負債——當前 | 2,497 | | | 2,435 | |
經營租賃負債——當前 | 13,281 | | | 20,296 | |
長期債務的流動部分,淨額 | 12,524 | | | 16,362 | |
庫存品融資協議下的債務,淨額 | 169,656 | | | 141,093 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 336,994 | | | 328,826 | |
| | | |
長期債務,淨額 | 177,772 | | | 170,701 | |
融資租賃負債——長期 | 65,576 | | | 66,206 | |
| | | |
長期經營租賃負債 | 64,345 | | | 74,444 | |
| | | |
遞延所得税負債 | 2,776 | | | 2,776 | |
衍生權證責任 | 3,249 | | | 9,907 | |
其他負債 | 1,377 | | | 1,377 | |
負債總額 | 652,089 | | | 654,237 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
VERTEX ENERGY, INC. |
合併資產負債表 |
(以千計,股票數量和麪值除外) |
(未經審計) |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
公平 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
普通股,$0.001每股面值; 750,000,000授權股份; 93,514,346和 93,514,346分別於2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票。 | 94 | | | 94 | |
額外的實收資本 | 384,063 | | | 383,632 | |
累計赤字 | (205,113) | | | (187,379) | |
Vertex Energy, Inc. 股東權益總額 | 179,044 | | | 196,347 | |
非控股權益 | 3,920 | | | 4,040 | |
權益總額 | 182,964 | | | 200,387 | |
負債和權益總額 | $ | 835,053 | | | $ | 854,624 | |
見隨附的合併財務報表簡明附註。
頂點能量有限公司
合併運營報表
(以千計,每股金額除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | | $ | 695,326 | | | $ | 691,142 | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 652,034 | | | 619,352 | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 8,186 | | | 4,337 | | | | | |
毛利 | | 35,106 | | | 67,453 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷,如下所示) | | 39,782 | | | 41,942 | | | | | |
歸因於運營費用的折舊和攤銷 | | 1,104 | | | 1,016 | | | | | |
| | | | | | | | |
運營費用總額 | | 40,886 | | | 42,958 | | | | | |
運營收入(虧損) | | (5,780) | | | 24,495 | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | (1,049) | | | 1,653 | | | | | |
衍生權證負債價值變動的收益(虧損) | | 6,658 | | | (9,185) | | | | | |
利息支出 | | (17,683) | | | (12,477) | | | | | |
其他支出總額 | | (12,074) | | | (20,009) | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | (17,854) | | | 4,486 | | | | | |
所得税支出 | | — | | | (1,013) | | | | | |
來自持續經營的收入(虧損) | | (17,854) | | | 3,473 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除税款(見附註22) | | — | | | 50,340 | | | | | |
淨收益(虧損) | | (17,854) | | | 53,813 | | | | | |
歸因於持續經營業務的非控股權益的淨虧損 | | (120) | | | (50) | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益(虧損) | | (17,734) | | | 53,863 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
持續經營中歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | (17,734) | | | 3,523 | | | | | |
已終止業務歸屬於普通股股東的淨收益,扣除税款 | | — | | | 50,340 | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | (17,734) | | | $ | 53,863 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.19) | | | $ | 0.05 | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.66 | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | $ | (0.19) | | | $ | 0.71 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.19) | | | $ | 0.04 | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.64 | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | $ | (0.19) | | | $ | 0.68 | | | | | |
| | | | | | | | |
用於計算每股收益的股票 | | | | | | | | |
基本 | | 93,514 | | | 75,689 | | | | | |
稀釋 | | 93,514 | | | 78,996 | | | | | |
見隨附的合併財務報表簡明附註。
頂點能量有限公司
合併股東權益表
(以千計,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001標準桿數 | | | | | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2024 年 1 月 1 日的餘額 | 93,515 | | | $ | 94 | | | | | | | | | | | $ | 383,632 | | | $ | (187,379) | | | $ | 4,040 | | | $ | 200,387 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | | | | | | | | | 431 | | | — | | | — | | | 431 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | (17,734) | | | (120) | | | (17,854) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日的餘額 | 93,515 | | | $ | 94 | | | | | | | | | | | $ | 384,063 | | | $ | (205,113) | | | $ | 3,920 | | | $ | 182,964 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | $0.001標準桿數 | | | | | | | | | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
2023 年 1 月 1 日的餘額 | 75,670 | | | $ | 76 | | | | | | | | | | | $ | 279,552 | | | $ | (115,893) | | | $ | 1,685 | | | $ | 165,420 | |
行使期權 | 166 | | | — | | | | | | | | | | | 209 | | | — | | | — | | | 209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | | | | | | | | | 365 | | | — | | | — | | | 365 | |
非控股股東出資 | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 980 | | | 980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | 53,863 | | | (50) | | | 53,813 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023 年 3 月 31 日的餘額 | 75,836 | | | $ | 76 | | | | | | | | | | | $ | 280,126 | | | $ | (62,030) | | | $ | 2,615 | | | $ | 220,787 | |
見隨附的合併財務報表簡明附註。
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合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (17,854) | | | $ | 53,813 | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | 50,340 | | |
來自持續經營的收入(虧損) | (17,854) | | | 3,473 | | |
調整以將持續經營業務的淨收益(虧損)與現金進行對賬 用於經營活動 | | | | |
股票薪酬支出 | 431 | | | 365 | | |
折舊和攤銷 | 9,290 | | | 5,353 | | |
遞延所得税支出 | — | | | 1,013 | | |
修改租約造成的損失 | 35 | | | — | | |
出售資產的損失 | 691 | | | 3 | | |
| | | | |
| | | | |
增加信貸損失備抵金 | 19 | | | 882 | | |
衍生權證負債公允價值增加(減少) | (6,658) | | | 9,185 | | |
大宗商品衍生品合約的(收益)虧損 | 1,322 | | | (1,516) | | |
商品衍生品的淨現金結算 | (2,292) | | | 3,519 | | |
債務折扣和遞延成本的攤銷 | 4,758 | | | 4,572 | | |
經營資產和負債的變化 | | | | |
應收賬款和其他應收賬款 | (4,180) | | | (26,291) | | |
| | | | |
庫存 | (16,859) | | | (52,553) | | |
預付費用和其他流動資產 | 14,710 | | | (18,103) | | |
應付賬款 | (5,250) | | | 11,005 | | |
應計費用 | (7,308) | | | 22,486 | | |
其他資產 | 19 | | | (44) | | |
持續經營業務中用於經營活動的淨現金 | (29,126) | | | (36,651) | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
購買固定資產 | (14,726) | | | (73,936) | | |
出售已終止業務的收益 | — | | | 87,238 | | |
| | | | |
| | | | |
出售固定資產的收益 | 2,576 | | | — | | |
持續經營中由(用於)投資活動提供的淨現金 | (12,150) | | | 13,302 | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
融資租賃的付款 | (586) | | | (310) | | |
行使普通股期權和認股權證的收益 | — | | | 209 | | |
| | | | |
從非控股權益收到的捐款 | — | | | 980 | | |
| | | | |
庫存融資協議的淨變動 | 28,313 | | | (11,284) | | |
| | | | |
| | | | |
應付票據的收益 | 3,175 | | | — | | |
應付票據付款 | (4,450) | | | (17,165) | | |
持續經營的融資活動提供的(用於)淨現金 | 26,452 | | | (27,570) | | |
| | | | |
| | | | |
已終止的業務: | | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | — | | | (150) | | |
| | | | |
| | | | |
由(用於)已終止業務提供的淨現金 | — | | | (150) | | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (14,824) | | | (51,069) | | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 80,573 | | | 146,187 | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 65,749 | | | $ | 95,118 | | |
見隨附的合併財務報表簡明附註。
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合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
(續)
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與合併現金流量表中顯示的相同金額(以千計)對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 62,140 | | | $ | 86,689 | |
受限制的現金 | 3,609 | | | 8,429 | |
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | 65,749 | | | $ | 95,118 | |
| | | |
補充信息 | | | |
支付利息的現金 | $ | 4,811 | | | $ | 10,124 | |
繳納税款的現金 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
非現金投資和融資交易 | | | |
| | | |
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從新的融資租賃中獲得的投資回報率資產 | $ | 18 | | | $ | 15,024 | |
從新的運營租賃中獲得的ROU資產 | $ | 74 | | | $ | 15,078 | |
根據經營租賃處置的ROU資產 | $ | (17,666) | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
見合併財務報表附註。
頂點能量有限公司
合併財務報表附註
2024 年 3 月 31 日
(未經審計)
注意事項 1。列報基礎和業務性質
Vertex Energy, Inc.(“公司” 或 “Vertex Energy”)是一家能源轉型公司,專注於傳統和替代燃料的生產和分銷。我們在德克薩斯州休斯頓、德克薩斯州亞瑟港和路易斯安那州馬雷羅經營二手機油加工廠。
截至2022年4月1日,我們在阿拉巴馬州莫比爾擁有一座煉油廠(“莫比爾煉油廠”),其可運營煉油能力為 75,000每天桶(“桶/日”)及以上 3.2百萬桶的存儲容量。收購時,公司還簽訂了庫存融資協議。參見 附註10 “存貨融資協議”以獲取更多信息。
隨附的公司未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則和美國證券交易委員會的規則編制的(”秒“)並應與公司於2024年3月7日通過10-K表格向美國證券交易委員會提交的年度報告中包含的截至2023年12月31日的年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀(”10-K 表格").
煉油和營銷
自2022年4月1日起,我們完成了對一臺的收購 75,000bpd 原油煉油廠 位於阿拉巴馬州薩拉蘭的莫比爾以北十英里處(那個”移動煉油廠”)和相關的物流資產,其中包括 深水吃水、散裝裝貨碼頭設施 3.2位於阿拉巴馬州莫比爾的原油和相關精煉石油產品的百萬桶(桶)存儲容量(”布萊克利島航站樓”)。該碼頭包括一個用於裝載和卸載帶有管道連接的船舶的碼頭,以及相關的物流基礎設施,即每輛卡車有3-4個裝載頭,每個裝載頭的額定值為 600每分鐘加侖(”移動卡車架”)。莫比爾煉油廠目前加工重質和含硫原油,以生產重烯烴原料、普通汽油、優質汽油、噴氣燃料和柴油燃料。
此外,Vertex Energy的骨料使用了機油、石油餾出物、反混合物和其他不合規格的化學產品。這些原料流是從管道運營商、煉油廠、化學處理設施和第三方供應商處購買的。該公司與Monument Chemical Port Arthur有限責任公司簽訂了收費處理協議(”紀念碑化學”)在公司的指導下,將這些原料流重新提煉成各種終端產品。紀念碑 Chemical 使用行業標準加工技術將原料重新提煉成煤氣、汽油混合物和船用燃料刀具。該公司將再精製的產品直接出售給終端客户或加工設施進行進一步精製。此外,我們還向第三方客户分發汽油、混合汽油產品和用作發動機燃料的柴油等精製汽車燃料,這些客户通常將這些產品轉售給零售商和終端消費者。
黑油與回收
通過自2001年開始運營的黑油板塊,Vertex Energy彙總和銷售二手機油。該公司擁有一個由大約30家供應商組成的網絡,這些供應商從換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠和石化生產企業等企業收集廢油。該公司從收藏商那裏採購廢油,並管理運輸、儲存和交付給客户的物流。通常,廢油是批量出售的,以確保通過卡車、鐵路或駁船高效運輸。在許多情況下,分別與供應商和客户訂有合同採購和銷售協議。該公司認為,這些合同對所有相關方都有利,因為它們有助於確保從收藏家那裏採購最低數量,向客户出售最低數量,並且通過將收購二手油的成本與銷售和交付二手油的收入之間的分攤來保護公司免受庫存風險的影響。此外,該公司在德克薩斯州貝敦的雪松海運碼頭經營自己的再煉油業務,該業務使用公司專有的熱化學提取工藝(”TCEP”)將廢油重新提煉成船用燃料刀具(如果這種使用具有經濟意義的話)和用於進一步加工的更高價值原料的技術。然後,成品可以通過駁船作為燃油刀具和主要煉油廠的原料部件出售。通過我們在路易斯安那州馬雷羅工廠的運營,我們通過廢油再煉生產真空氣油(VGO)產品,然後通過駁船出售給最終用户,用於煉油過程或燃油混合物。
Vertex 已停止的業務包括我們的 Heartland 資產和業務。請參閲 附註22,“已停止的業務“以獲取更多信息。
通過其回收部門,Vertex Energy彙總和銷售從製造和消費中回收的黑色和有色金屬可回收金屬產品。
估算值的使用
編制符合美國公認會計原則(“GAAP”)的財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響報告的資產和負債金額、或有資產負債的披露以及報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。修訂這些估計數對業務、財務狀況或經營業績的任何影響都記錄在導致修訂的事實已知的時期內。
注意事項 2。重要會計政策和估計摘要
除以下會計政策外,公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的重大會計政策沒有新的或實質性的變化。
流動性
公司將所有原定到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。該公司的現金和現金等價物為美元62.1截至 2024 年 3 月 31 日,百萬人。如隨附的未經審計的合併財務報表所示, 該公司的持續經營淨虧損為 $17.9在截至2024年3月31日的三個月中,有100萬人。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司從持續經營業務中獲得的經營活動現金流出為2910萬美元。由於其對資本支出的投資被不動產銷售收益部分抵消,該公司持續經營的投資活動產生的現金流出量有所抵消。該公司通過持續經營的融資活動產生了大量現金流入,主要歸因於庫存融資協議的收益。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,限制性現金包括 $2.0百萬 d存入銀行以為短期設備租賃融資,以及美元1.5因出售俄亥俄州Vertex Refining, LLC(“Vertex OH”)而在託管賬户中持有的百萬美元,以及美元0.1在貨幣市場賬户中存入數百萬美元,用作支付信用卡的抵押品。
繼續關注
隨附的公司合併財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的。持續經營的列報基礎假設公司將在這些財務報表發佈之日起一年後繼續運營,並將能夠在正常業務過程中變現資產並清償負債和承諾。根據會計指導對持續經營進行評估需要做出重大判斷,這需要公司考慮到近年來在準備通過收購機會發展業務的過程中歷來蒙受虧損。公司還必須考慮其當前的流動性以及在獲得融資和創造未來利潤方面可能被視為公司無法控制的未來市場和經濟狀況。
截至2024年3月31日,該公司已評估了其繼續經營的能力。管理層考慮了各種因素,包括歷史經營業績、流動性、財務狀況以及其他相關條件和事件。根據這項評估,管理層確定,公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力存在重大疑問,這主要是由於定期貸款(見下文)。 “註釋 15.融資協議”) 將於 2025 年 4 月 1 日到期。管理層降低持續經營風險的計劃包括目前通過新的貸款集團為公司債務再融資的努力,以及為降低和最大限度地降低整個組織成本而正在進行的各種努力。此外,該公司認為,如有必要,它有能力通過資本股權市場籌集更多資金。但是,無法保證這些計劃會成功。
財務報表不包括因這種不確定性而可能產生的任何調整。鼓勵投資者和財務報表的其他用户在評估公司的財務狀況和前景時考慮這些信息。
新的會計公告
公司尚未發現任何預計將在採用後對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的最新會計公告。
不是E 3. 承付款和意外開支
訴訟
該公司在其正常業務過程中參與各種索賠和法律訴訟。管理層認為,這些索賠和訴訟的結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響。我們目前是以下重大訴訟程序的當事方:
杜塞訴訟:
洛杉磯頂峯煉油有限責任公司(”洛杉磯頂點精製”),Vertex Operating, LLC(“Vertex Operating”)的全資子公司與其他許多當事方一起被指定為被告 五2016年2月12日左右向路易斯安那州傑斐遜教區第二教區法院提起的訴訟,第121749號案件,由羅素·杜塞等人提起,第121750號案件,Lashawn Jones等人,第121751號案件,瓊·施特勞斯等人,第121753號案件娜·艾倫等人這些訴訟涉及我們位於路易斯安那州馬雷羅的設施涉嫌有毒和有害排放。這些訴訟要求賠償人身和情感傷害、痛苦和痛苦、醫療費用以及剝奪原告家園的使用和使用權。我們打算大力為自己辯護,反對投訴中尋求的救濟,前提是在訴訟的現階段,公司沒有依據來確定是否有可能出現與索賠和/或訴訟的潛在和/或結果相關的物質損失。
戊醇訴訟:
2020年11月17日,Vertex Energy Operating, LLC(“Vertex”)在德克薩斯州哈里斯縣第61司法地區法院對Penthol LLC(“Penthol”)提起訴訟,原因編號 2020-65269,以違約為由。
2021年2月8日,Penthol向美國德克薩斯州南區地方法院對Vertex提起訴訟;民事訴訟編號為 4:21-CV-416(“申訴”)。雙方同意將德克薩斯州法院訴訟中未決的索賠和辯護移至聯邦法院訴訟。
2024年3月7日,訴訟法官發佈了最終判決和事實調查結果及法律結論。總而言之,Penthol損失了對Vertex的所有索賠,包括其所有違反合同的理論。Vertex贏得了其未付佣金索賠,金額為美元1.4百萬以上 五未付索賠金額的利息百分比。
Vertex目前正在考慮是否對該判決提出上訴,Penthol也有可能對該判決提出上訴。
假定的集體訴訟訴訟:
2023年4月13日,威廉·帕斯莫爾在美國阿拉巴馬州南區地方法院(南區)對該公司、我們的首席執行官兼董事長本傑明·科瓦特和我們的首席財務官克里斯·卡爾森提起了假定的集體訴訟。2023 年 5 月和 2023 年 6 月,又有其他原告對原告提起了幾乎相同的假定集體訴訟 三被告,第一起在同一法院提起訴訟,第二起被告在美國德克薩斯州南區地方法院(休斯敦分庭)提起訴訟。這些 三假定的集體訴訟基本相似,指控該公司通過科瓦特和卡爾森先生發佈了有關莫比爾煉油廠2022年預計未來財務業績的重大虛假和誤導性陳述,或遺漏了重要信息。原告對所有被告提出了違反《交易法》第10(b)條以及據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20(a)條的指控。2024年1月24日,美國阿拉巴馬州南區地方法院在考慮了黨的簡報後,下令合併三起假定的集體訴訟,並將其移交給德克薩斯州南區進行進一步訴訟。2024年2月1日,法院發佈了一項命令,任命了假定類別的首席原告和首席律師,他們隨後提出了合併的修正申訴。該公司預計將採取行動駁回經修訂的合併申訴中的索賠,目前該議案的簡報會定於2024年8月20日之前完成。
股東衍生訴訟:
2023 年 6 月, 二原告在德克薩斯州和內華達州法院對某些董事(現任和前任)和高級管理人員提起股東衍生訴訟。這些訴訟基本相似,指控公司董事和高級管理人員允許公司發佈有關莫比爾煉油廠2022年預計未來財務業績的重大虛假和誤導性陳述,或未能披露重要信息,從而違反了對公司的職責。得克薩斯州和內華達州的原告都提出了違反信託義務的索賠,得克薩斯州的原告又提出了不當致富的索賠。原告尋求多種形式的救濟,包括修改公司治理文件的高級別決議。2023 年 7 月 19 日,德克薩斯州法院批准了原告關於以下事項的不起訴通知 二現任董事僅在德克薩斯州的案件中被點名,無偏見地將他們從訴訟中解僱。2023年8月28日,法院批准了雙方的聯合動議,要求在假定的證券集體訴訟中駁回動議的預期結果,暫停衍生品訴訟。同樣,2023年10月5日,內華達州法院批准了雙方的共同規定,即在假定的證券集體訴訟中預期的駁回動議得出結果之前,暫緩審理此案。
公司還獲悉,2024年2月26日,美國德克薩斯州南區地方法院對公司的某些董事和高級管理人員提起了第三起股東衍生訴訟。第三次衍生訴訟中的事實指控與德克薩斯州和內華達州的衍生訴訟基本相似。但是,這起第三次衍生訴訟包含 五所有索賠,包括違反信託義務、協助和教唆違反信託義務、不當致富、違反《交易法》第10(b)條和根據該法頒佈的第10b-5條以及浪費公司資產的索賠。該公司計劃尋求中止第三次衍生訴訟,該訴訟類似於中止其他衍生訴訟的訴訟,並解僱被德克薩斯州法院開除第一衍生品訴訟的兩名董事。
該公司已聘請法律顧問來應對假定的集體訴訟和股東衍生訴訟,並且對相應指控的評估仍在進行中。所有被告都打算對指控進行有力辯護。
在上述訴訟的現階段,我們無法預測法律訴訟可能對公司的合併財務狀況、流動性、經營業績或現金流產生的最終影響(如果有)。因此,我們沒有估計與這些事項相關的可能應付金額(如果有的話)的潛在風險範圍,儲備金也尚未建立。如果在這些或其他可能的法律訴訟和索賠中出現不利的裁決或進展,則有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流或財務狀況產生重大不利影響,任何此類事項的不利結果都可能對公司產生重大不利影響。
環境問題
與其他煉油廠一樣,我們受聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律通常規定控制排放到環境中的污染物,並要求責任方對危險廢物的處置採取補救措施。這些政府實體還可能提議或評估罰款或要求對這些聲稱的違規行為採取糾正措施。除非下文披露,否則我們預計管理層目前已知的任何此類事項都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們預留了 $1.4百萬美元用於預期的環境清理費用。
注意事項 4。 非控股權益
洛杉磯頂點恢復管理有限責任公司
2016 年 5 月 25 日,我們的全資子公司 Vertex Recovery Management, LLC(”VRM“)和工業管道有限公司(”工業管道“),通過路易斯安那州的一家有限責任公司洛杉磯Vertex Recovery Management, LLC成立了一家合資企業(”VRMLA“)。VRM 擁有 51%,工業管道擁有 49VRMLA 的百分比。VRMLA目前正在購買和準備用於大型運輸駁船銷售的黑色金屬和有色金屬廢料。我們整合了 100分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日期間VRMLA淨虧損的百分比,然後將歸因於非控股權益的虧損加回到公司的淨虧損中”歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益“在合併運營報表中。 下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日期間VRMLA的淨虧損(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
合併淨虧損 | | $ | (245) | | | $ | (102) | | | | | |
歸因於非控制實體的損失 | | $ | (120) | | | $ | (50) | | | | | |
注意事項 5。 收入
下表顯示了我們按地域市場和收入來源分列的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三個月 |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
主要地域市場 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 657,707 | | | $ | 38,641 | | | $ | (1,022) | | | $ | 695,326 | |
收入來源 | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | |
汽油 | $ | 133,151 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133,151 | |
噴氣燃料 | 136,137 | | | — | | | — | | | 136,137 | |
柴油 | 124,701 | | | — | | | — | | | 124,701 | |
可再生柴油 | 75,803 | | | — | | | — | | | 75,803 | |
其他煉油廠產品 (1) | 180,967 | | | 31,724 | | | (1,022) | | | 211,669 | |
重新精製的產品: | | | | | | | |
PYGAS | 3,867 | | | — | | | — | | | 3,867 | |
金屬 (2) | — | | | 3,442 | | | — | | | 3,442 | |
其他再精製產品 (3) | — | | | 1,773 | | | — | | | 1,773 | |
服務: | | | | | | | |
正在終止 | 3,081 | | | — | | | — | | | 3,081 | |
石油收集服務 | — | | | 1,702 | | | — | | | 1,702 | |
總收入 | $ | 657,707 | | | $ | 38,641 | | | $ | (1,022) | | | $ | 695,326 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 | | |
| 煉油和 市場營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 | | |
主要地域市場 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
墨西哥灣沿岸 | $ | 659,328 | | | $ | 34,547 | | | $ | (2,733) | | | $ | 691,142 | | | |
收入來源 | | | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | | | |
汽油 | $ | 147,721 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147,721 | | | |
噴氣燃料 | 142,375 | | | — | | | — | | | 142,375 | | | |
柴油 | 182,456 | | | — | | | — | | | 182,456 | | | |
其他煉油廠產品 (1) | 180,490 | | | 29,423 | | | (2,733) | | | 207,180 | | | |
重新精製的產品: | | | | | | | | | |
PYGAS | 3,835 | | | — | | | — | | | 3,835 | | | |
金屬 (2) | — | | | 3,413 | | | — | | | 3,413 | | | |
其他再精製產品 (3) | 518 | | | 998 | | | — | | | 1,516 | | | |
服務: | | | | | | | | | |
正在終止 | 1,933 | | | — | | | — | | | 1,933 | | | |
石油收集服務 | — | | | 713 | | | — | | | 713 | | | |
總收入 | $ | 659,328 | | | $ | 34,547 | | | $ | (2,733) | | | $ | 691,142 | | | |
(1)其他煉油廠產品包括基礎油、VGO(真空氣體油)、刀具和經過加氫處理的VGO和其他石油產品的銷售。
(2) 金屬由製造和消費中可回收的黑色金屬和非鐵可回收金屬組成。 可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、儲罐和其他由金屬成分組成的物品中回收廢金屬。 這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(3) 其他再煉油產品包括瀝青、冷凝水、回收產品和其他石油產品的銷售。
注意事項 6。分段報告
煉油和營銷部門主要包括銷售莫比爾煉油廠生產的汽油、柴油和噴氣燃料,以及第三方工廠生產的煤氣和工業燃料。2023年第二季度,莫比爾煉油廠開始將大豆油加工成可再生柴油。
黑油和回收部門主要包括(a)石油產品的銷售,包括基礎油和工業燃料,包括我們設施產生的二手機油、刀具和燃油;(b)機油收集服務,包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(c)銷售其他再煉油產品,包括瀝青、冷凝水、回收產品和二手機油;(d) 運輸收入;(e) VGO/船用燃料的銷售;(f) 黑色和有色金屬可回收物的銷售從製造和消費中回收的金屬產品;以及(g)第三類基礎油貿易/營銷產生的收入。黑油與回收板塊不包括俄亥俄州Vertex Refinery擁有的所有財產和資產,包括與Heartland Refinery相關的庫存,以及Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務(以下合稱 “中心地帶煉油廠”),這些資產在本文中列為已終止業務。
我們還按產品類別對每個細分市場的收入進行了分類,因為我們認為這種分類有助於描述經濟因素如何影響我們的收入和現金流。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 650,759 | | | $ | 31,724 | | | $ | (1,022) | | | $ | 681,461 | |
重新精製的產品 | | 3,867 | | | 5,215 | | | — | | | 9,082 | |
服務 | | 3,081 | | | 1,702 | | | — | | | 4,783 | |
總收入 | | 657,707 | | | 38,641 | | | (1,022) | | | 695,326 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 622,974 | | | 30,082 | | | (1,022) | | | 652,034 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 6,541 | | | 1,645 | | | — | | | 8,186 | |
毛利 | | 28,192 | | | 6,914 | | | — | | | 35,106 | |
銷售、一般和管理費用 | | 26,147 | | | 5,397 | | | 8,238 | | | 39,782 | |
歸因於運營費用的折舊和攤銷 | | 793 | | | 72 | | | 239 | | | 1,104 | |
運營收入(虧損) | | 1,252 | | | 1,445 | | | (8,477) | | | (5,780) | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
其他費用 | | (685) | | | (359) | | | (5) | | | (1,049) | |
| | | | | | | | |
衍生負債變動所得收益 | | — | | | — | | | 6,658 | | | 6,658 | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | (4,747) | | | (96) | | | (12,840) | | | (17,683) | |
其他支出總額 | | (5,432) | | | (455) | | | (6,187) | | | (12,074) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | $ | (4,180) | | | $ | 990 | | | $ | (14,664) | | | $ | (17,854) | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 11,299 | | | $ | 3,427 | | | $ | — | | | $ | 14,726 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰賽 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | |
精製產品 | | $ | 653,042 | | | $ | 29,423 | | | $ | (2,733) | | | $ | 679,732 | |
重新精製的產品 | | 4,353 | | | 4,411 | | | — | | | 8,764 | |
服務 | | 1,933 | | | 713 | | | — | | | 2,646 | |
總收入 | | 659,328 | | | 34,547 | | | (2,733) | | | 691,142 | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | | 589,812 | | | 30,418 | | | (878) | | | 619,352 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | 3,294 | | | 1,043 | | | — | | | 4,337 | |
毛利 | | 66,222 | | | 3,086 | | | (1,855) | | | 67,453 | |
銷售、一般和管理費用 | | 26,486 | | | 4,799 | | | 10,657 | | | 41,942 | |
歸因於運營費用的折舊和攤銷 | | 808 | | | 38 | | | 170 | | | 1,016 | |
運營收入(虧損) | | 38,928 | | | (1,751) | | | (12,682) | | | 24,495 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | |
其他收入(支出) | | — | | | 1,655 | | | (2) | | | 1,653 | |
| | | | | | | | |
衍生負債變動造成的損失 | | — | | | — | | | (9,185) | | | (9,185) | |
利息支出 | | (3,876) | | | (57) | | | (8,544) | | | (12,477) | |
其他收入總額(支出) | | (3,876) | | | 1,598 | | | (17,731) | | | (20,009) | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | | $ | 35,052 | | | $ | (153) | | | $ | (30,413) | | | $ | 4,486 | |
| | | | | | | | |
資本支出 | | $ | 69,908 | | | $ | 4,028 | | | $ | — | | | $ | 73,936 | |
按分部劃分的總資產如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
總資產 | | $ | 655,271 | | | $ | 110,131 | | | $ | 69,651 | | | $ | 835,053 | |
| | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 煉油和 市場營銷 | | 黑油與回收 | | 公司和淘汰賽 | | 合併 |
總資產 | | $ | 661,101 | | | $ | 106,524 | | | $ | 86,999 | | | $ | 854,624 | |
煉油和營銷以及黑油和回收板塊的分部資產包括不動產、廠房和設備、使用權資產、無形資產、應收賬款、庫存和其他資產。公司未分配金額的資產包括公司總部使用的不動產、廠房和設備、無形資產、衍生商品資產和現金。
注意事項 7。 應收賬款
淨應收賬款包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應收賬款交易 | $ | 42,886 | | | $ | 37,473 | |
信用損失備抵金 | (1,327) | | | (1,309) | |
| | | |
| | | |
應收賬款,淨額 | $ | 41,559 | | | $ | 36,164 | |
應收賬款交易代表客户應付的金額。應收賬款交易按發票金額入賬,扣除儲備金和備抵金,不計利息。
信貸損失準備金為美元19.0千和 $881.7千英鎊分別用於截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的持續運營。
不是E 8. 風險集中和重要客户
該公司通過將存款存入現金來集中現金的信用風險 一銀行。這些餘額由聯邦存款保險公司承保,最高可達25萬美元。在截至2024年3月31日的季度和截至2023年12月31日的年度中,公司的現金餘額不時超過聯邦保險限額。沒有因這種集中而蒙受任何損失。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,在截至當時的三個月中,公司的收入和應收賬款均由以下客户羣組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至截至已結束的三個月 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| % 的 收入 | | % 的 應收款 | | % 的 收入 | | % 的 應收款 |
客户 1 | 35% | | 2% | | 38% | | 23% |
客户 2 | 30% | | 4% | | 37% | | 1% |
客户 3 | 10% | | 22% | | —% | | —% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,該公司的分部收入均由以下客户羣構成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按細分市場劃分的收入百分比 | | 各細分市場收入百分比 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| 煉油 | | 黑油與回收 | | | | 煉油 | | 黑油與回收 | | |
客户 1 | 37% | | —% | | | | 39% | | —% | | |
客户 2 | 31% | | —% | | | | 39% | | —% | | |
客户 3 | 11% | | —% | | | | —% | | —% | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,幾乎所有用於煉油和營銷部門的公司原油都是從單一供應商那裏購買的。
該公司的收入、盈利能力和未來增長率在很大程度上取決於石油基產品的現行價格。從歷史上看,能源市場一直非常不穩定,無法保證這些價格將來不會受到大幅波動的影響。此類價格的大幅或長期下跌可能會對公司的財務狀況、經營業績、現金流、資本渠道以及公司可以經濟地生產的石油基產品的數量產生重大不利影響。
不是E 9. 庫存
下表按類別描述了公司的庫存餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
原油 | $ | 72,966 | | | $ | 60,702 | |
可再生原料 | 24,920 | | | 27,450 | |
精製產品 | 98,699 | | | 91,911 | |
重新精製的產品 | 2,394 | | | 2,057 | |
碳氫化合物庫存總量 | $ | 198,979 | | | $ | 182,120 | |
| | | |
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注意 10。 庫存融資協議
下表彙總了我們在庫存融資協議下的未清債務(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
庫存品融資協議下的債務 | | $ | 169,656 | | | $ | 141,343 | |
未攤銷的融資成本 | | — | | | (250) | |
庫存品融資協議下的債務,淨額 | | $ | 169,656 | | | $ | 141,093 | |
在每個報告期末對債務進行估值時,我們需要估算當時每月遠期購買債務的價格和差額。
供應和承購協議
2022年4月1日(”開課日期”)、阿拉巴馬州Vertex Refining, LLC(“Vertex Refining”)和該公司簽訂了供應和承購協議(”供應和承購協議”)與麥格理能源北美貿易公司(“麥格理”)合作,涉及2022年4月1日收購的莫比爾煉油廠的原油供應和成品的承購。
根據供應和承購協議,麥格理購買了莫比爾煉油廠使用的大部分原油,並在出售給Vertex Refining供莫比爾煉油廠加工單位消費之前擁有合法所有權。同樣根據供應和承購協議,麥格理從Vertex Refining購買了莫比爾煉油廠幾乎所有的某些煉油產品的產量,並擁有位於莫比爾煉油廠特定地點的此類精煉產品。麥格理擁有儲存在我們儲罐中的精煉產品的所有權,直至其售出。我們將麥格理代表我們擁有的庫存記錄為庫存,並在資產負債表上記入相應的應計負債,因為在精煉產品出售給第三方之前,我們會保持損失風險,並且我們有義務回購任何未售出的庫存。
根據供應和承購協議並遵守其中的條款和條件,麥格理可以在供應和承購協議的期限內從某些第三方採購原油和成品油,這些原油和成品可根據供應和承購協議出售給Vertex Refining 或第三方,並可能將精煉產品出售給Vertex Refining 或第三方(包括Vertex Refining 的客户)。
供應和承購協議將於2024年3月31日到期,但要視該規模和類型的設施的習慣契約以及其中規定的某些違約和終止事件的履行情況而定。該協議自動延期到另一個 12初始任期結束後的幾個月,除非任何一方在此日期之前終止任期 180提前幾天書面通知。雙方均未行使終止條款。
《供應和承購協議》第 1 號修正案
2023年5月26日,隨着研發供應和承購協議的簽署,麥格理、Vertex Refining和公司簽訂了供應和承購協議的第1號修正協議(”修正案 1”)。根據修正案1,對供應和承購協議進行了修訂,將與研發供應和承購協議有關的某些附加文件列為交易文件,並更新了與之相關的供應和承購協議,修訂了與供應和承購協議相關的解除程序,並更新或修訂了供應和承購協議中規定的與交叉違約、融資協議、最低流動性和擔保人要求有關的某些其他契約,即符合對所做的更改研發供應和承購協議條款中的類似條款,或以其他方式考慮這些條款。修正案1還對與供應和承購協議有關的某些其他協議進行了相應的修正。
可再生能源研發供應和承購協議
2023 年 5 月 26 日(”開課日期”),Vertex Renewables Alabama, LLC,該公司間接全資擁有的子公司(”Vertex 可再生能源”),簽訂了供應和承購協議(”研發供應和承購協議”,以及
連同供應和承購協議,”供應和承購協議”)與麥格理合作,涉及用於生產可再生燃料的可再生生物質原料的供應和融資、可再生柴油的吸收和融資,以及就與移動煉油廠運營此類可再生柴油機組(包括可再生識別碼(RIN)、税收抵免和低碳燃料抵免)相關的某些商定環境屬性提供某些融資便利。
研發供應和承購協議有一個 24自生效日期(2023年5月26日)起一個月的期限,視習慣契約的履行情況而定,並且在其中規定的某些違約和終止事件發生後,可以提前終止,這些違約和終止事件是這種規模和類型的設施的慣例,在某些情況下需要遵守適用的補救期。此外,任何一方均可隨時以任何理由終止協議,但不得少於 180提前幾天通知對方。如果Vertex Renewables是終止方,則Vertex Refining還必須同時終止與麥格理於2022年4月1日簽訂的某些供應和承購協議。
根據供應和承購協議,我們會根據市場價格隨時間推移的變化向麥格理支付或收取某些費用。 下表彙總了庫存中介費、利息支出和融資成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | |
中介費(包括超額/低於) | | $ | (41) | | | $ | 2,064 | | | |
庫存融資費 | | $ | 2,063 | | | $ | 2,295 | | | |
利息支出和融資成本,淨額 | | $ | 2,959 | | | $ | 2,520 | | | |
中介費包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營報表的收入成本中。
不是E 11. 預付費用和其他流動資產
下表描述了公司的預付費用和其他流動資產餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
預付保險 | $ | 1,950 | | | $ | 8,076 | |
商品衍生品預付款 | 1,724 | | | 1,502 | |
硫積分 | 603 | | | 3,462 | |
| | | |
預付費原料 | 1,831 | | | 9,845 | |
預付運費 | 3,243 | | | 3,260 | |
預付的運營費用 | 3,429 | | | 4,756 | |
存貨融資存款 | 18,618 | | | 15,259 | |
衍生商品資產 | — | | | 11 | |
其他流動資產 | 7,275 | | | 7,003 | |
預付費用和其他流動資產總額 | $ | 38,673 | | | $ | 53,174 | |
注意 12。 固定資產,淨額
固定資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生活 (以年為單位) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
裝備 | 7 - 20 | | $ | 287,067 | | | $ | 276,331 | |
| | | | | |
租賃權改進 | 15 | | 2,877 | | | 2,852 | |
辦公設備和傢俱 | 5 - 7 | | 1,446 | | | 1,446 | |
車輛 | 5 | | 15,796 | | | 15,087 | |
建築 | 20 | | 3,912 | | | 3,663 | |
週轉週期 | 4 | | 19,388 | | | 21,100 | |
在建工程 | | | 55,043 | | | 53,467 | |
土地 | | | 9,120 | | | 9,439 | |
土地改良 | 15 | | 972 | | | 354 | |
固定資產總額 | | | 395,621 | | | 383,739 | |
減去累計折舊 | | | (62,672) | | | (57,628) | |
淨固定資產 | | | $ | 332,949 | | | $ | 326,111 | |
固定資產的增加是由於對莫比爾煉油廠傳統煉油廠項目的投資,該項目於2022年4月1日開始,其中包括在建工程。折舊費用為 $7.2百萬 a和 $3.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元,用於持續運營。此外, 我們以美元的價格出售了莫比爾煉油廠的一部分土地2.6百萬美元,用於在設施現場建造鐵路支線。
資產退休義務:
由於在每個煉油廠報廢時清理和/或處置每個煉油廠的各個組成部分的各種法律義務,公司對其某些煉油廠資產負有資產報廢義務。但是,只要對這些組件進行適當的維護和/或升級,它們就可以長期和不確定的使用期限。公司的慣例和當前意圖是維護其煉油廠資產,並在技術進步的基礎上繼續改善這些資產。因此,該公司認為,就估算資產報廢義務而言,其煉油廠資產的壽命不確定,因為無法合理估計公司報廢煉油廠資產的日期或日期範圍。當可以合理估計煉油廠任何組成部分的退役日期或日期範圍時,公司將估算開展報廢活動的成本,並使用既定的現值技術記錄該成本的公允價值負債。
注意 13。 無形資產,淨額
無形資產的組成部分(需攤銷)包括以下項目(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 使用壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
客户關係 | | 5 | | $ | 1,658 | | | $ | 1,023 | | | $ | 635 | | | $ | 1,658 | | | $ | 989 | | | $ | 669 | |
供應商關係 | | 10 | | 4,778 | | | 4,657 | | | 121 | | | 4,778 | | | 4,639 | | | 139 | |
商標/商標名稱 | | 15 | | 887 | | | 669 | | | 218 | | | 887 | | | 657 | | | 230 | |
技術/專利 | | 15 - 30 | | 15,787 | | | 10,021 | | | 5,766 | | | 15,787 | | | 9,780 | | | 6,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
軟件和雲 | | 3 | | 10,419 | | | 6,370 | | | 4,049 | | | 10,067 | | | 5,571 | | | 4,496 | |
| | | | $ | 33,529 | | | $ | 22,740 | | | $ | 10,789 | | | $ | 33,177 | | | $ | 21,636 | | | $ | 11,541 | |
無形資產按直線攤銷。我們不斷評估無形資產的攤還期和賬面基礎,以確定後續事件和情況是否需要修改估計的使用壽命或減少價值。
無形資產的總攤銷費用為 $1.1百萬和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
預計的未來攤銷費用如下(以千計):
| | | | | | | | |
3月31日 | | 平衡 |
2025 | | $ | 4,458 | |
2026 | | 1,412 | |
2027 | | 1,383 | |
2028 | | 1,006 | |
2029 | | 510 | |
此後 | | 2,020 | |
| | $ | 10,789 | |
注意 14。 應計負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應計購買 | | $ | 10,020 | | | 17,685 | |
應計利息 | | 321 | | | 460 | |
應計薪酬和福利 | | 6,206 | | | 7,605 | |
工資税以外的應計税 | | 2,223 | | | 826 | |
RINS 的義務 | | 44,395 | | | 46,153 | |
苯抵免債務 | | 311 | | | 531 | |
未賺取的收入 | | 5,278 | | | 325 | |
環境負債——當前 | | 51 | | | 51 | |
衍生商品負債 | | 435 | | | — | |
| | $ | 69,240 | | | $ | 73,636 | |
注 15。 融資協議
截至2024年3月31日和2023年12月31日,該公司的長期債務包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | 截至2023年12月31日的餘額 |
高級可轉換票據 | 可轉換票據 | | | | | | | | $ | 15,230 | | | $ | 15,230 | |
2025 年定期貸款 | 貸款 | | | | | | | | 195,950 | | | 195,950 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
公民國民銀行-期票 | 貸款 | | | | | | | | 2,611 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
各種機構 | 短期票據 | | | | | | | | 2,399 | | | 6,237 | |
長期債務的本金 | | | | | | | | | 216,190 | | | 217,417 | |
減去:未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | (25,894) | | | (30,354) | |
債務總額,扣除未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | 190,296 | | | 187,063 | |
減去:本期到期日,扣除未攤銷折扣和遞延融資成本 | | | | | | | | | (12,524) | | | (16,362) | |
長期債務,扣除當前到期日 | | | | | | | | | $ | 177,772 | | | $ | 170,701 | |
截至2024年3月31日,不包括融資租賃義務在內的長期債務的未來到期日彙總如下(以千計):
| | | | | | | | |
期限截至3月31日 | | 應付金額 |
2025 | | $ | 12,524 | |
2026 | | 185,825 | |
2027 | | — | |
2028 | | 15,230 | |
2029 | | 2,611 | |
| | |
總計 | | $ | 216,190 | |
短期貸款
該公司通過各種金融機構為保險費融資,利率從 3.24% 至 6.25每年百分比。所有這些保費融資協議的到期日均不到一年,餘額為 $1.4百萬2024 年 3 月 31 日和 $4.9截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元。
公司有一張短期期票,用於購買有資產的資產 8.5年利率百分比,未清餘額為美元1.02024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元1.3截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元。
本票
該公司有一份長期期票,用於購買未清餘額為美元的資產2.6百萬軸承 7.83截至2024年3月31日,年利率百分比。
定期貸款
作為擔保人的Vertex Refining,該公司幾乎所有的直接和間接子公司作為擔保人,某些基金作為貸款人(“貸款人”),以及作為貸款人行政代理人和抵押代理人的坎託·菲茨傑拉德證券(“代理人”)於2022年4月1日簽訂了貸款和擔保協議(不時修訂的 “貸款和擔保協議”)。
2022年9月30日,雙方簽訂了貸款和擔保協議的第二項修正案,該修正案(a)將公司在莫比爾煉油廠開始可再生柴油的初始商業化生產的日期從2023年2月28日延長至2023年4月28日(貸款人隨後進一步同意將該日期延長至2023年7月14日),並對完成公司旨在修改移動煉油廠的資本項目所需的里程碑進行了其他相應的延期現有的加氫裂化裝置將生產可再生能源獨立使用柴油燃料,於2023年3月實現機械完工;以及(b)免除並延長了公司採取與貸款和擔保協議有關的其他行動的某些截止日期和期限。
2023年12月28日,雙方簽訂了貸款和擔保協議(a)的第五項修正案,根據該修正案,某些貸款人(“其他貸款人”)同意提供金額為美元的額外定期貸款50百萬(“額外定期貸款”,加上現有的定期貸款,即 “定期貸款”);以及(b)貸款人免除了在《貸款和擔保協議》下發生的某些技術性違約事件,主要與負債和投資的貨幣門檻有關;並納入了對貸款和擔保協議的某些其他共同談判的修改。
現有定期貸款下的未償還金額將於2025年4月1日到期,年利率等於(i)《華爾街日報》不時公開報出的美國 “最優惠利率” 年利率(x)中較大者減去 1.50當日有效的百分比以及 (y) 當天的聯邦基金利率加上 0.50%,就本條款 (i) 而言,下限為 1.0%,加 (ii) 10.25%,目前 17.25%。利息應在截至2024年3月28日的日曆季度的最後一個工作日以現金支付(i)每季度的拖欠款項,從截至2024年3月28日的日曆季度的最後一個工作日開始;(ii)與定期貸款的支付、預付款或還款有關;(iii)在到期時(無論是應要求還是通過加速或其他方式)。根據貸款和擔保協議,在每年的3月、6月、9月和12月的最後一天(如果該日不是工作日,則為下一個工作日),從2024年6月28日開始,到2024年12月31日結束,阿拉巴馬州Vertex Refining LLC(“Vertex Refining”)必須還款
$2,687,500定期貸款本金的金額,如果預先償還貸款和擔保協議,則可以減少。
根據貸款和擔保協議,貸款人同意提供一美元215.0向Vertex Refining 提供百萬美元定期貸款(“定期貸款”)。
2024年3月22日,貸款人與定期貸款的所有各方簽訂了有限的同意,並同意公司以美元的價格出售位於莫比爾煉油廠的某些不動產(土地)4.1百萬美元用於在煉油廠建造一條鐵路支線。美元的支付1.5其中百萬美元取決於公司基礎設施的完工,以便鐵路可以進入莫比爾煉油廠。
2024年3月28日,貸款人與定期貸款的所有各方達成了有限的同意,並同意公司推遲強制性預付總額為美元的本金2.1百萬美元和利息 $9.4百萬美元與定期貸款有關,本應在截至2024年3月31日的日曆季度的最後一個工作日到期,直到2024年4月15日,該日才還款。
認股權證協議和衍生負債
關於貸款和擔保協議,作為貸款人同意根據該協議向公司貸款資金的額外對價,公司發放了認股權證 2.75公司百萬股普通股,行使價為美元4.50每股於2022年4月1日向貸款人(和/或其關聯公司)(”初始認股權證”)。認股權證的條款載於認股權證協議(”2022年4月認股權證協議”)於2022年4月1日由公司與作為認股權證代理人的大陸股票轉讓與信託公司簽訂。
關於《修正案》的生效2022年5月26日,公司授予了認股權證(以下簡稱 “認股權證”),作為貸款和擔保協議的必要條款和條件其他認股權證” 再加上初始認股權證,”認股證”) 購買 0.25公司普通股的百萬股,行使價為美元9.25每股向額外貸款人及其關聯公司提供。附加認股權證的條款載於認股權證協議(”2022年5月認股權證協議” 再加上2022年4月的認股權證協議,”先前的認股權證協議”)於2022年5月26日由公司與大陸證券轉讓與信託公司作為認股權證代理人簽訂。
關於《修正案》的生效五股貸款和擔保協議,作為協議的必要條款和條件,公司於2023年12月28日授予了認股權證(”新認股權證”) 購買 1.0公司普通股的百萬股,行使價為美元3.00每股向某些貸款人及其附屬機構提供。作為貸款人同意修正案的額外考慮因素五到貸款協議,公司同意對優先認股權證進行重新定價,行使價為美元3.00每股(“認股權證重新定價”)。
如適用的認股權證協議所述,每位認股權證持有人都有看跌權,要求公司在基本交易完成的同時回購該持有者持有的認股權證的任何部分。基本交易條款要求將認股權證歸類為負債。認股權證的公允價值以” 列報注意事項 19.公允價值測量”,逮捕令活動以” 為單位介紹注意事項 17.股權”.
契約和可轉換優先票據
2021 年 11 月 1 日,我們發行了 $155我們到期時的本金總額為百萬美元 6.252027年到期的可轉換優先票據百分比(”可轉換優先票據”)根據契約(”契約”),於2021年11月1日由公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂(”受託人”),根據證券購買協議,根據經修訂的1933年《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免,向有理由認為是 “合格機構買家” 和/或 “合格投資者” 進行私募股票。發行價格是 90每張紙幣面額的百分比。從2022年4月1日開始,票據的利息每半年在每年的4月1日和10月1日支付一次。
在截至2022年12月31日的年度中,總額為美元的持有人602027年到期的可轉換優先票據中有100萬張將此類票據轉換為 10.2根據契約條款,公司百萬股普通股。轉換後,公司確認了美元33.9百萬美元未攤銷的遞延貸款成本和折扣作為利息支出。
2023年6月12日,根據某些單獨私下談判的交易所協議的條款,美元的持有人79.92027年到期的可轉換優先票據的本金為百萬美元,將此類票據的本金兑換成總額為 17.2百萬股新發行的普通股。該公司還總共支付了美元1.0百萬現金,用於支付截至交易所截止日期的已轉換票據的應計和未付利息。交易所後,
公司認可 $40.7百萬美元未攤銷的遞延貸款成本和折扣以及 $21.2百萬的激勵成本作為利息支出。
可轉換優先票據的組成部分列示如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
期初的本金金額 | | $ | 15,230 | | | $ | 95,178 | |
將本金轉換為普通股 | | — | | | (79,948) | |
未償本金 | | 15,230 | | | 15,230 | |
未攤銷的折扣和發行成本 | | (6,865) | | | (7,157) | |
期末淨賬面金額 | | $ | 8,365 | | | $ | 8,073 | |
除非提前回購、兑換或轉換,否則我們的可轉換優先票據將於2027年10月1日到期。從2022年4月1日開始,每半年在每年的4月1日和10月1日支付利息。
注 16。 租賃
融資租賃
截至2024年3月31日和2023年12月31日,該公司的融資租賃負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債權人 | 貸款類型 | | | | | | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Matheson Tri-Gas | 融資租賃 | | | | | | | | $ | 43,816 | | | $ | 44,132 | |
Plaquemines | 融資租賃 | | | | | | | | 940 | | | 994 | |
哈維福特 | 融資租賃 | | | | | | | | 36 | | | 39 | |
DLL 財務 | 融資租賃 | | | | | | | | 45 | | | 47 | |
迭戈 | 融資租賃 | | | | | | | | 139 | | | 137 | |
施樂公司 | 融資租賃 | | | | | | | | 16 | | | — | |
中心點布萊克利 | 融資租賃 | | | | | | | | 23,081 | | | 23,292 | |
| | | | | | | | | $ | 68,073 | | | $ | 68,641 | |
截至2024年3月31日,融資租賃債務的未來到期日彙總如下(以千計):
| | | | | | | | |
期限截至3月31日 | | 應付金額 |
2025 | | $ | 8,459 | |
2026 | | 8,462 | |
2027 | | 8,455 | |
2028 | | 27,847 | |
2029 | | 6,588 | |
此後 | | 56,240 | |
租賃付款總額 | | 116,051 | |
減去:利息 | | (47,978) | |
融資租賃負債的現值 | | 68,073 | |
減去:租賃負債的流動部分 | | (2,497) | |
租賃負債總額,扣除流動部分 | | $ | 65,576 | |
下表彙總了我們的合併運營報表中確認的租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
租賃成本類型 | | 2024 | | 2023 |
融資租賃 ROU 資產的攤銷 | | $ | 993 | | | $ | 784 | |
租賃負債的利息 | | 1,522 | | | 1,382 | |
淨融資租賃成本 | | $ | 2,515 | | | $ | 2,166 | |
經營租賃
運營租賃包含在經營租賃使用權租賃資產中,以及合併資產負債表上的運營流動和長期租賃負債中。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線方式確認。可變租賃費用在發生這些付款的債務期間內確認。設備的租賃費用包含在收入成本中,其他租金包含在未經審計的合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。
下表彙總了確認的運營租賃成本(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
租賃成本類型 | | 2024 | | 2023 |
運營租賃成本 | | $ | 7,499 | | | $ | 3,070 | |
可變租賃成本 | | 659 | | | 260 | |
短期租賃成本 | | 6,651 | | | 1,929 | |
淨租賃成本 | | $ | 14,809 | | | $ | 5,259 | |
現金流
下表彙總了與租賃相關的補充現金流信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
租賃成本類型 | | 2024 | | 2023 |
為負債計量中包含的金額支付的現金 | | | | |
融資租賃付款 | | $ | 586 | | | $ | 310 | |
經營租賃付款 | | $ | 7,499 | | | $ | 3,070 | |
非現金補充金額 | | | | |
從新的融資租賃負債中獲得的ROU資產 | | $ | 18 | | | $ | 15,024 | |
從新的經營租賃負債中獲得的ROU資產 | | $ | 74 | | | $ | 15,078 | |
| | | | |
ROU 資產因發放經營租賃負債而終止 | | $ | (17,666) | | | $ | — | |
截至2024年3月31日,我們所有運營租賃的租賃負債到期日如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至3月31日的這段時間內 | 設施 | | 裝備 | | 植物 | | 軌道車 | | 總計 |
2025 | $ | 975 | | | $ | 12,300 | | | $ | 8,009 | | | $ | 687 | | | $ | 21,971 | |
2026 | 818 | | | 6,512 | | | 7,721 | | | 567 | | | 15,618 | |
2027 | 631 | | | 5,058 | | | 7,745 | | | 246 | | | 13,680 | |
2028 | 606 | | | 3,438 | | | 7,603 | | | 104 | | | 11,751 | |
2029 | 545 | | | — | | | 6,946 | | | — | | | 7,491 | |
此後 | 1,293 | | | — | | | 72,072 | | | — | | | 73,365 | |
租賃付款總額 | 4,868 | | | 27,308 | | | 110,096 | | | 1,604 | | | 143,876 | |
減去:利息 | (1,391) | | | (4,269) | | | (60,455) | | | (135) | | | (66,250) | |
經營租賃負債的現值 | 3,477 | | | 23,039 | | | 49,641 | | | 1,469 | | | 77,626 | |
減去:租賃負債的流動部分 | (621) | | | (10,076) | | | (2,025) | | | (559) | | | (13,281) | |
租賃負債總額,扣除流動部分 | $ | 2,856 | | | $ | 12,963 | | | $ | 47,616 | | | $ | 910 | | | $ | 64,345 | |
截至2024年3月31日,我們所有融資租賃和運營租賃的加權平均剩餘租賃條款和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
剩餘租賃期限和折扣率: | | 2024年3月31日 |
| | 經營租賃 | | 融資租賃 |
加權平均剩餘租賃期限(年) | | | | |
租賃設施 | | 4.94 | | — | |
租賃設備 | | 1.90 | | 3.87 |
租賃工廠 | | 13.55 | | 14.16 |
租用軌道車 | | 2.21 | | — | |
加權平均折扣率 | | | | |
租賃設施 | | 11.07 | % | | — | % |
租賃設備 | | 12.11 | % | | 9.19 | % |
租賃工廠 | | 12.31 | % | | 8.89 | % |
租用軌道車 | | 10.72 | % | | — | % |
重要判決
重大判斷包括適用的貼現率、預期的租賃條款、租賃續訂選項和剩餘價值擔保。有幾份帶有續訂選項或購買選項的租約。
預計購買選項不會對租賃義務產生實質性影響。有幾種設施和工廠租約有續訂租約的選項,包括 一到 五年在每個續訂期內。當情況發生重大變化時,或者當公司選擇行使先前已確定無法合理確定行使期權時,公司將重新評估租賃條款和購買期權。
注 17。 公平
普通股
公司普通股的法定股票總數為 750百萬股,美元0.001每股面值。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,有 93,514,346和 93,514,346,分別是已發行和流通的普通股。
當公司董事會宣佈時,公司普通股的每股都有權獲得與普通股相關的等額股息和每股分配。公司任何普通股的持有人均無優先權認購公司的任何證券,公司普通股的任何股份也不得贖回或轉換為其他證券。在公司清算、解散或清盤時,以及在向公司債權人和優先股股東(如果有)付款後,公司的資產將按比例分配給公司普通股持有人。公司普通股的每股都有權 一投票。公司普通股不擁有任何累積投票權。
在截至2023年3月31日的三個月中,公司發佈了 166,000與行使期權相關的普通股。
注 18。 每股收益
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本收益和攤薄後每股收益(虧損)分子和分母的對賬表(以千計,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營業務歸屬於股東的淨收益(虧損) | | $ | (17,734) | | | $ | 3,523 | | | | | |
已終止業務歸屬於股東的淨收益,扣除税款 | | — | | | 50,340 | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) | | $ | (17,734) | | | $ | 53,863 | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | 93,514 | | | 75,689 | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.19) | | | $ | 0.05 | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.66 | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | (0.19) | | | $ | 0.71 | | | | | |
| | | | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損) | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
持續經營業務歸屬於股東的淨收益(虧損) | | $ | (17,734) | | | $ | 3,523 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
股東從已終止業務中獲得的淨收益,扣除税款 | | — | | | 50,340 | | | | | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | $ | (17,734) | | | $ | 53,863 | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行股數 | | 93,514 | | | 75,689 | | | | | |
稀釋性證券的影響* | | | | | | | | |
股票期權和認股權證 | | — | | | 3,307 | | | | | |
| | | | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行股票 | | 93,514 | | | 78,996 | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | $ | (0.19) | | | $ | 0.04 | | | | | |
已終止的業務,扣除税款 | | — | | | 0.64 | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損) | | $ | (0.19) | | | $ | 0.68 | | | | | |
*不包括截至2024年3月31日的三個月中的410萬股普通股,其中380萬股可在行使認股權證時發行,30萬股可能在行使期權時發行。此外,不包括 3.6百萬和 22.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬股普通股,這些普通股可以在轉換可轉換優先票據時發行,初始最大轉換率為 233.6449每1,000美元可轉換優先票據本金中公司普通股的股份。這些因其抗稀釋作用而被排除在外。
注 19。 公允價值測量
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值計算的經常性資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
環境積分 | $ | — | | | $ | 603 | | | $ | — | | | $ | 603 | |
按公允價值計算的總資產 | — | | | 603 | | | — | | | 603 | |
按公允價值計算的負債 | | | | | | | |
大宗商品 | — | | | (435) | | | — | | | (435) | |
RINS 和環境積分 | — | | | (44,706) | | | — | | | (44,706) | |
衍生認股權證 | — | | | — | | | (3,249) | | | (3,249) | |
按公允價值計算的負債總額 | — | | | (45,141) | | | (3,249) | | | (48,390) | |
總計 | $ | — | | | $ | (44,538) | | | $ | (3,249) | | | $ | (47,787) | |
| | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
按公允價值計算的資產 | | | | | | | |
大宗商品 | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
按公允價值計算的總資產 | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
按公允價值計算的負債 | | | | | | | |
RINS 和環境積分 | — | | | (46,684) | | | — | | | (46,684) | |
衍生認股權證 | — | | | — | | | (9,907) | | | (9,907) | |
按公允價值計算的負債總額 | — | | | (46,684) | | | (9,907) | | | (56,591) | |
總計 | $ | — | | | $ | (46,673) | | | $ | (9,907) | | | $ | (56,580) | |
第三級工具包括初始認股權證和與貸款和擔保協議相關的額外認股權證, s看看 附註15 “融資協議”。我們重新估值了 3,835截至2024年3月31日,使用Dynamic Black-Scholes模型授予和未償還的千份認股權證,該模型計算可能的控制權變更交易對權證股份行使的影響。 使用的 Dynamic Black-Scholes Merton 不可觀察輸入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
動態的 Black-Scholes Merton 不可觀測輸入 |
| | 初始認股權證 | | 其他認股權證 | | 新認股權證 |
預期股息率 | | — | % | | — | % | | — | % |
預期波動率 | | 113.23 | % | | 115.74 | % | | 109.89 | % |
無風險利率 | | 4.40 | % | | 4.31 | % | | 4.21 | % |
預期期限 | | 3.01 | | 3.67 | | 4.76 |
以下是對截至2024年3月31日和2023年12月31日被歸類為公允價值層次結構中第三級的衍生負債變化的分析(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
三級向前滾動 | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | |
期初餘額 | | $ | 9,907 | | | $ | 14,270 | | |
新認股權證已發放 | | — | | | 2,905 | | |
| | | | | |
已授予重新定價認股權證 | | — | | | 724 | | |
| | | | | |
淨收益中包含的認股權證估值的變化 | | (6,658) | | | (7,992) | | |
期末餘額 | | $ | 3,249 | | | $ | 9,907 | | |
參見 附註20 “商品衍生工具”,以下是有關我們的大宗商品衍生工具對經營業績的影響的信息。
備註 20。 大宗商品衍生工具
該公司利用衍生工具來管理其庫存基礎大宗商品價格波動的風險。該公司的管理層制定並實施套期保值政策,包括交易量、工具類型和交易對手,以支持油價在目標水平上並管理其對價格波動的敞口。
該公司的衍生工具包括石油期權和期貨安排。對於期權和期貨安排,公司獲得商定的行使價與市場價格之間的正數或負數差額。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日這些合約的按市值計價的影響。名義金額等於所示期間的總淨體積導數頭寸。 原油期貨協議的公允價值基於適用交易月份的行使價與紐約商品交易所和布倫特綜合期貨價格之間的差額。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日 |
合同類型 | 合同期限 | 加權平均行使價(桶) | | | 剩餘容量(桶) | 公允價值 |
| | | | | (以千計) | (以千計) |
期貨 | 2024 年 3 月至 2024 年 5 月 | $ | 110.37 | | | | 38 | | $ | (8) | |
期貨 | 2024 年 3 月至 2024 年 6 月 | $ | 86.00 | | | | 124 | | $ | (124) | |
期貨 | 2024 年 3 月至 2024 年 5 月 | $ | 46.10 | | | | 273 | | $ | (303) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日 |
合同類型 | 合同期限 | 加權平均行使價(桶) | | | 剩餘容量(桶) | 公允價值 |
| | | | | (以千計) | (以千計) |
期貨 | 2023 年 12 月-2024 年 2 月 | $ | 108.18 | | | | 1 | | $ | 20 | |
期貨 | 2023 年 12 月-2024 年 2 月 | $ | 110.33 | | | | 4 | | $ | (156) | |
期貨 | 2023 年 12 月-2024 年 5 月 | $ | 77.94 | | | | 7 | | $ | (63) | |
期貨 | 2023 年 12 月-2024 年 5 月 | $ | 49.94 | | | | 60 | | $ | 632 | |
交換 | 2023 年 12 月-2024 年 1 月 | $ | 88.39 | | | | 164 | | $ | (372) | |
交換 | 2023 年 12 月-2024 年 1 月 | $ | 25.55 | | | | 100 | | $ | (50) | |
| | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司衍生品頭寸的賬面價值及其在合併資產負債表上的位置列於下表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表分類 | | 合同類型 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | | | |
| | 大豆油的未來 | | $ | (303) | | | $ | 632 | |
| | | | | | |
| | 原油互換 | | — | | | (422) | |
| | 原油期貨 | | (132) | | | (199) | |
衍生商品資產(負債) | | | | $ | (435) | | | $ | 11 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們確認虧損了美元1.3百萬美元,收益為美元1.5合併運營報表上的大宗商品衍生品合約分別為百萬美元,這是我們收入成本的一部分。
備註 21。 所得税
在每個中期結束時,公司估算預計適用於整個財年的有效税率,該税率適用於年初至今的業績,然後根據任何離散期間的項目進行調整。
在截至2024年3月31日的三個月期間,公司計算的年有效税率為 0税前賬面虧損美元的百分比17.9百萬美元,登記的税收支出總額為美元0.
在截至2023年3月31日的三個月期間,公司計算的年有效税率為 26税前收入的百分比4.5百萬美元,確認的所得税支出為美元1.0百萬美元用於持續運營。
公司還確認了所得税支出 $17.7截至2023年3月31日的三個月中已終止業務的百萬美元,請參閲”註釋 22.已停止的業務” 瞭解更多信息。
在截至2024年3月31日的三個月期間,公司的有效税率與美國21%的法定税率之間的差異主要歸因於估值補貼、不可扣除費用和歸屬於非控股權益的收入的變化。截至2023年3月31日的三個月的税收支出主要與離散項目有關。
備註 22。 已終止的業務
在2021年第三季度,該公司啟動並開始執行一項戰略計劃,出售其二手汽車油業務(“UMO Business”)。一家投資銀行諮詢服務公司參與並積極推銷該細分市場。
2023年2月1日,該公司出售了其在俄亥俄州Vertex的所有股權,該公司擁有我們位於俄亥俄州哥倫布市的Heartland煉油廠(”哈特蘭煉油廠”) 只需 $87.2百萬淨現金結算。 此次出售還包括俄亥俄州Vertex 擁有的所有財產和資產,包括與Heartland Refinery相關的庫存,俄亥俄州Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。
在截至的三個月中 2023年3月31日,該公司出席d 作為已終止業務的中心地帶業務.
以下彙總財務信息已與持續經營業務分開,並在截至2023年3月31日的三個月中報告為已終止業務(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | | 2023 | | | | |
收入 | | | $ | 7,366 | | | | | |
收入成本(不包括折舊,如下所示) | | | 4,589 | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | | | 124 | | | | | |
毛利 | | | 2,653 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括下文單獨顯示的折舊) | | | 632 | | | | | |
歸屬於運營費用的折舊和攤銷費用 | | | 21 | | | | | |
運營費用總額 | | | 653 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | | | 2,000 | | | | | |
所得税支出 | | | (528) | | | | | |
出售已終止業務的收益,扣除美元17,218的税 | | | 48,868 | | | | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | | | $ | 50,340 | | | | | |
不是E 23. 關聯方交易
關聯方
公司不時向關聯方律師事務所魯迪·格雷戈裏律師事務所提供諮詢,該公司前董事會成員、截至2023年12月31日的總法律顧問兼祕書詹姆斯·格雷戈裏是該律師事務所的合夥人。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們支付了美元172千和 $185數千人向該律師事務所提供法律服務。
注意 24。 後續事件
2024 年 4 月 1 日,根據公司董事會薪酬委員會的批准和建議,公司董事會批准了 (1) Vertex Energy, Inc. 經修訂和重述的 2020 年股權激勵計劃(“2020 年計劃”)的第一項修正案,以修訂 2020 年計劃,允許授予限制性股票單位 (RSU);此前,2020 年計劃允許授予限制性股票,但不包括限制性股票單位,第一修正案更新了2020年計劃,允許發放限制性股票單位;以及(2)增加了限制性股票的數量根據2020年計劃可供未來發行的股份 3,740,573股票,至 5,240,574股票,這代表 4截至2023年12月31日,佔公司已發行普通股總額的百分比 (93,514,346股票),根據2020年計劃的條款。
2024 年 4 月 15 日,公司支付了 $2.1百萬本金和美元8.5根據2024年3月28日簽署的有限協議,定期貸款的利息為100萬英鎊。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
除了隨附的未經審計的合併財務報表及其附註外,還根據管理層的評估提供了管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”),以幫助讀者瞭解我們的經營業績、財務狀況和現金流。因此,應將其與本10-Q表季度報告中包含的未經審計的中期財務報表及其附註以及經審計的財務報表及其附註一起閲讀,以及”第二部分”, “項目7,管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含在我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中(”年度報告”)。除非上下文另有要求,否則提及的 “公司”、“我們”、“我們的”、“Vertex”、“Vertex Energy” 和 “Vertex Energy, Inc.” 特別指Vertex Energy, Inc. 及其合併子公司。
下文使用以及下文其他定義的某些大寫術語的含義與上文 “第一部分——財務信息” — “第 1 項” 中包含的未經審計的合併財務報表腳註中這些術語的含義相同。財務報表”。
本報告中使用了我們的徽標以及我們的一些商標和商品名。本報告還包括屬於他人財產的商標、商號和服務標誌。僅為方便起見,本報告中提及的商標、商品名和服務商標可能不帶有®、™ 和 SM 符號。提及我們的商標、商品名和服務商標並不意味着我們不會在適用法律下最大限度地維護我們的權利或適用許可人的權利(如果有),也不表示其他知識產權的相應所有者不會在適用法律的最大範圍內主張其相關權利。我們無意使用或展示其他公司的商標和商品名稱來暗示與任何其他公司的關係,或對我們的認可或贊助。
在本10-Q表季度報告中,我們可以依賴並參考市場研究報告、分析師報告和其他公開信息,這些信息均不是我們委託他人提供的,有關煉油、再煉油、二手石油和天然氣行業的信息。儘管我們認為這些信息是可靠的,但我們無法保證這些信息的準確性和完整性,我們尚未對其進行獨立驗證,也沒有委託任何此類報告或信息。
下面列出的大多數數字都是四捨五入的數字,應視為近似值。
除非上下文另有要求,且僅出於本報告的目的:
● “交易法” 指經修訂的1934年《證券交易法》;
● “SEC” 或 “委員會” 是指美國證券交易委員會;以及
● “證券法” 是指經修訂的1933年《證券法》。
在哪裏可以找到其他信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息(”秒”)。我們的美國證券交易委員會文件(報告、委託書和信息聲明以及其他信息)可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上通過互聯網向公眾公開,並在向美國證券交易委員會提交或向美國證券交易委員會提供此類報告後不久即可在” 上免費下載投資者關係,” “美國證券交易委員會文件” 我們的網站 www.vertexenergy.com 頁面。我們網站上的信息不是本報告的一部分,我們不希望以引用方式將此類信息納入此處。經口頭或書面要求,我們也可以免費向美國證券交易委員會提交的文件副本,通過本報告封面上列出的地址和電話號碼與祕書聯繫。
關於前瞻性信息的警示聲明
本10-Q表季度報告(以下簡稱 “報告”)包含聯邦證券法(包括1995年《私人證券訴訟改革法》)所指的有關公司未來事件和未來業績的前瞻性陳述,這些陳述基於對公司經營行業的當前預期、估計、預測和預測以及公司管理層的信念和假設。在某些情況下,你可以識別
使用以下詞語進行前瞻性陳述:“預測”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”,” 或這些術語或其他類似術語的否定詞,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些詞語。前瞻性陳述不能保證未來的業績或業績,也不一定能準確表明在何時或之前實現此類業績或業績。前瞻性陳述基於陳述時獲得的信息,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致我們的業績、活動水平、業績或成就與本報告中前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。可能造成或促成這種差異的因素包括但不限於本報告其他地方討論的因素,包括”風險因素”,在其他報告中,公司向美國證券交易委員會提交(”秒” 或 “委員會”),包括公司於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告(標題下”風險因素”以及該報告的其他部分),這些因素包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可用性和條款、我們償還此類債務到期款項的能力、此類債務的契約以及與之相關的擔保權益;
•與我們的未償債務相關的風險,包括我們未償還的可轉換優先票據和定期貸款,包括所欠金額、與之相關的限制性契約和擔保權益,以及我們在到期時償還此類債務和到期金額(包括利息)的能力、其強制性和特殊贖回條款以及與之相關的轉換權,包括由此造成的稀釋(與可轉換優先票據有關);
•與我們未償還的貸款和擔保協議以及供應和承購協議相關的擔保權益、擔保和質押,以及與此類協議相關的總體風險;
•與我們在阿拉巴馬州莫比爾煉油廠正在進行的資本項目第二階段相關的風險,包括成本和成本超支、時機、延誤以及與之相關的意想不到的問題;
•健康、安全、安保和環境風險;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力以及我們應對行業變化的能力;
•關鍵人員流失或未能吸引、整合和留住更多人員;
•我們保護我們的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力;
•我們擴展業務的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力;
•我們獲得和留住客户的能力;
•我們以具有競爭力的價格生產產品的能力;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油和天然氣及替代能源的價格趨勢和市場;
•我們維持與麥格理能源北美貿易公司、殼牌和出光合作關係的能力;
•競爭性服務和產品的影響;
•我們完成和整合未來收購的能力;
•我們維持保險的能力;
•未決和未來的訴訟、與之相關的潛在不利判決和和解,以及與此相關的資源支出;
•規章制度使我們的運營成本更高或更具限制性;
•環境和其他法律法規的變化以及與此類法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退;
•加強對我們業務和產品的監管的風險;
•對我們運營的負面宣傳和公眾反對;
•我們和合作夥伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法發現有吸引力的收購機會併成功談判收購條款;
•與被收購的公司、資產或業務相關的負債;
•我們的設施中斷;
•由於不可預見的必要維護、維修或升級,我們的預期資本支出出現意外變化;
•我們收購和建造新設施的能力;
•禁止借款和我們的債務安排的其他契約;
•我們有效管理增長的能力;
•全球對石油的需求和價格的下降;
•我們未來債務安排的償還和承諾;
•不斷變化的通貨膨脹率和利率、戰爭的影響、政府的應對措施以及由此可能導致的衰退;
•與我們的套期保值活動或我們未能對衝生產相關的風險;
•遵守可再生和低碳燃料計劃下的可再生燃料標準(RFS)所需的合規信用(主要是可再生識別碼(RIN))的市場價格波動以及其他環境排放計劃所需的排放積分,要求我們在內部無法生成足夠的RIN時在二級市場購買RIN,以及此類所需購買的時機(如果有);
•缺乏以可接受條件為我們的持續增長提供資金的資本;以及
•其他風險因素包括”風險因素”在我們最新的10-K表年度報告中,如下所示”風險因素“.
此外,任何涉及我們未來財務業績預測、我們預期的業務增長和趨勢以及未來事件或情況的其他描述的陳述均為前瞻性陳述。
你應該閲讀中描述並以引用方式納入的事項,”風險因素”以及本報告中作出並以引用方式納入本報告的其他警示性陳述,均適用於所有相關的前瞻性陳述,無論這些陳述出現在本報告的任何地方。我們無法向您保證本報告中的前瞻性陳述將被證明是準確的,因此鼓勵潛在投資者不要過分依賴前瞻性陳述。此處包含的所有前瞻性陳述僅代表截至本報告提交之日。隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由上述警示性陳述作了明確的完整限定。除法律要求外,我們沒有義務更新或修改這些前瞻性陳述,即使我們的情況將來可能會發生變化。
概述和業務活動
我們是一家能源轉型公司,專門提煉和銷售高價值的常規和低碳替代運輸燃料。我們從事整個石油價值鏈的運營,包括提煉、收集、彙總、運輸、儲存和向最終用户銷售聚合原料和成品油。所有這些產品都是受不同程度的產品質量和性能規格約束的商品。
我們目前在五個州提供服務,主要是美國的墨西哥灣沿岸和中西部地區。在截至2024年3月31日的連續十二個月期間,我們彙總了約6,880萬加侖的二手機油和其他石油副產品原料,並利用我們專有的真空氣油(“VGO”)和基礎油工藝管理了約6,090萬加侖的廢機油的再提煉。
收購移動煉油廠. 自2022年4月1日起,我們完成了對位於每天7.5萬桶的原油煉油廠的收購 位於阿拉巴馬州薩拉蘭的莫比爾以北十英里處(“移動煉油廠”) 和相關的物流資產, 其中包括 位於阿拉巴馬州莫比爾(“布萊克利島碼頭”)的深水通風散裝貨碼頭設施,可儲存60萬桶的原油和相關精煉石油產品。該碼頭包括一個用於裝載和卸載帶有管道連接的船舶的碼頭,以及相關的物流基礎設施,即每輛卡車有3-4個裝載頭,每個裝載頭額定為每分鐘600加侖(“移動卡車架”)。莫比爾煉油廠目前加工輕質和低硫原油,以生產不同等級的汽油、柴油、噴氣燃料和重烯烴原料。
該公司共支付了7,500萬美元作為收購莫比爾煉油廠的對價。此外,我們支付了1,640萬美元購買了先前商定的資本支出、雜項預付款和可報銷項目,以及870萬美元的技術解決方案,其中包括收購後公司運營移動煉油廠所需的生態系統。該公司還以1.302億美元的價格購買了殼牌在莫比爾煉油廠擁有的某些原油和成品庫存。
由於收購了莫比爾煉油廠,Vertex煉油和殼牌貿易(美國)公司(”STUSCO”)簽訂了原油和碳氫化合物原料供應協議(”原油供應協議”)根據該協議,STUSCO同意向Vertex Refining出售Mobile煉油廠的所有原油和碳氫化合物原料需求,Vertex Refining同意從STUSCO購買莫比爾煉油廠的所有原油和碳氫化合物原料需求,但其中規定的某些例外情況除外。該協議規定,STUSCO是莫比爾煉油廠對原油和碳氫化合物原料需求的獨家供應商。
此外,由於收購了莫比爾煉油廠,我們與麥格理能源北美貿易公司(“麥格理”)簽訂了多項協議。根據這些協議(統稱為 “庫存融資協議”),麥格理同意為移動煉油廠的原油供應和庫存提供資金,Vertex同意向麥格理提供儲存和終端服務。
Heartland 資產和運營出售。2023 年 2 月 1 日,HPRM LLC(”HPRM”),由公司間接全資擁有,簽訂了買賣協議(”銷售協議”)與美國GFL環境服務公司(”GFL”)HPRM同意向GFL出售HPRM在俄亥俄州Vertex Refining, LLC的所有股權,GFL同意從HPRM收購HPRM的所有股權(”Vertex OH”),我們當時的全資子公司。Vertex Operating, LLC,我們的全資子公司(”頂點操作”)和 GFL 環境公司(”GFL 環保”)是GFL的子公司,也是銷售協議的當事方,其唯一目的是為Heartland SPV和GFL的義務提供某些擔保。此次出售還包括俄亥俄州Vertex 擁有的所有財產和資產,包括與Heartland Refinery相關的庫存,俄亥俄州Vertex OH擁有的所有不動產和租賃財產和許可證,以及Vertex OH擁有的所有二手機油收集和回收資產和業務。參見”註釋 22.已停止的業務” 我們的合併財務報表附註,包含在”第一項財務報表”.
銷售協議所設想的交易於2023年2月1日結束。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門以及黑油和回收部門。有關我們細分市場的業務和產品的更多描述,請參閲下面的 “經營業績”。
戰略和運營計劃
我們戰略的主要內容包括:
優化傳統燃料和可再生燃料之間的加氫裂化基礎設施。從2022年第二季度開始,我們啟動了一個改造項目,旨在改造莫比爾煉油廠的加氫裂化裝置以使其生產
獨立使用可再生柴油燃料。可再生柴油機組於2023年4月28日投入使用,2023年5月27日,移動煉油廠開始將豆油加工成可再生柴油,並按預期實現了第一階段每天8,000桶的裝機容量目標。該公司於2023年6月30日結束了研發項目的第一階段,該項目完全由現有手頭現金和運營現金流提供資金。從2023年第二季度開始,該公司啟動了研發項目的第二階段。由於過去12個月宏觀經濟面臨重大阻力,我們認為其中許多不利因素將在未來18至36個月內繼續發生,因此我們決定戰略性地暫停我們的可再生柴油業務,轉而使用加氫裂化裝置生產常規燃料。我們計劃重新配置加氫裂化裝置,同時計劃對該裝置進行週轉。未來,根據經濟和宏觀條件,我們將優化傳統和可再生能源服務之間的加氫裂化裝置產能。我們認為,這種根據市場需求靈活生產的做法極大地增強了我們單位的長期價值潛力。我們的工程和運營團隊一直在努力保持我們對該裝置的可選性,不會降低我們生產傳統產品的能力。
擴大原料供應量。 我們打算通過擴大收集和聚合業務來擴大我們的原料供應量。我們計劃通過與發電機建立新的關係並努力取代現有的收集者;增加我們服務的收集人員、車輛、設備和地理區域的數量;以及在新的或現有地區收購收集器,來尋求增加我們直接收集的原料數量。我們打算通過擴大現有關係和發展新的供應商關係,尋求增加從第三方收集者那裏收集的原料數量。我們相信,我們未來收購大量原料的能力將有助於建立新的供應商關係,因為收藏家通常更願意與單一可靠的客户合作,而不是管理多種關係和庫存過剩的不確定性。
擴大現有客户關係並確保新的大型賬户安全。我們希望通過增加向這些客户銷售二手機油和再煉油產品的銷售來擴大我們現有的客户關係。在某些情況下,我們可能還會尋求成為客户的主要或獨家供應商。我們還相信,如果我們能夠增加原料和再精煉產品的供應,我們將能夠獲得更大的客户客户,而這些客户需要能夠持續交付大量產品的合作伙伴。
重新完善更高價值的最終產品。我們打算開發、租賃或收購技術,將我們的原料供應重新完善為更高價值的最終產品。我們認為,設施和技術的擴建以及對其他技術的投資,將使我們能夠將原料升級為最終產品,例如潤滑基礎油,其市場價格高於我們目前生產的再精製產品。
追求選擇性戰略關係或收購。我們計劃通過與資產合作或收購、收集和聚合資產來鞏固原料供應,從而增加市場份額。此類收購和/或合作伙伴關係可以增加我們的收入,更好地控制可供轉售和/或升級的原料的質量和數量,並提供更多地點。此外,我們打算通過收購互補的處理技術來尋求進一步的縱向整合機會,通過利用我們的客户和供應商關係、基礎設施和人員,以及消除重複的管理成本,我們可以實現協同效應。
運營結果
我們從事整個石油價值鏈的業務,包括原油提煉、收集、彙總、運輸、儲存和銷售精煉和再煉產品以及聚合原料。我們的利潤率是我們能夠支付的原材料費用與所生產產品的市場價格之間的差額的函數。生產的各種石油產品通常是原油指數的函數,並在多個交易所報價,例如紐約商品交易所(”NYMEX”)。這些價格由全球市場決定,可能受到許多因素的影響,包括但不限於供應/需求、天氣、政治和全球/區域庫存水平。因此,我們無法對未來任何時期的經營業績提供任何保證,因為我們無法控制的許多因素會影響為原材料支付的價格和此類產品可能收取的價格(大部分與紐約商品交易所有關)。這些因素包括原油和成品油的供應和需求,這反過來又取決於國內外經濟的變化;天氣狀況;國內外政治事務;生產水平;競爭性燃料的營銷;以及政府監管。此外,由於包括紐約商品交易所在內的全球市場和交易所繼續出現波動,短期內,經營業績將面臨進一步的不確定性。
我們經歷了毛利率和營業利潤率的下降,這主要是由同期基準價格下降導致的移動煉油廠毛利下降以及與研發部門運營相關的總虧損所致。這一下降被其他業務的毛利率的增長部分抵消,包括黑油和回收板塊產生的毛利。
下表列出了我們的主要基準在截至2024年3月31日的三個月內的最高和最低現貨價格。
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2024 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
Crackspread 2-1-1(每桶美元)(1) | | $ | 29.57 | | | 2 月 12 日 | | $ | 17.62 | | | 1 月 2 日 |
美國海灣海岸水性二號(每加侖美元) | | $ | 2.83 | | | 2 月 9 日 | | $ | 2.23 | | | 1 月 2 日 |
美國 Gulfcoast 無鉛 87 水性無鉛(每加侖美元) | | $ | 2.61 | | | 3 月 18 日 | | $ | 1.91 | | | 1 月 8 日 |
美國 Gulfcoast 6號殘餘燃料 3%(每桶美元) | | $ | 74.17 | | | 3 月 19 日 | | $ | 60.80 | | | 1 月 17 日 |
紐約商品交易所原油(美元每桶) | | $ | 83.47 | | | 3 月 19 日 | | $ | 70.38 | | | 1 月 2 日 |
Platt的《美國Marketscan》(墨西哥灣沿岸)報道 | | | | | | | | |
(1)墨西哥灣沿岸2-1-1的裂縫分佈是使用兩桶LLS(路易斯安那州輕質低硫原油)計算得出的,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC的超低硫柴油。 |
下表列出了我們的關鍵基準在截至2023年3月31日的三個月內的最高和最低現貨價格。
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2023 | | | | | | | | |
基準 | | 高 | | 日期 | | 低 | | 日期 |
Crackspread 2-1-1(每桶美元)(1) | | $ | 44.50 | | | 1 月 23 日 | | $ | 24.05 | | | 2 月 17 日 |
美國海灣海岸水性二號(每加侖美元) | | $ | 3.23 | | | 1 月 23 日 | | $ | 2.05 | | | 2 月 16 日 |
美國 Gulfcoast 無鉛 87 水性無鉛(每加侖美元) | | $ | 2.79 | | | 1 月 23 日 | | $ | 2.30 | | | 1 月 5 日 |
美國 Gulfcoast 6號殘餘燃料 3%(每桶美元) | | $ | 64.10 | | | 3 月 6 日 | | $ | 50.48 | | | 1 月 4 日 |
紐約商品交易所原油(美元每桶) | | $ | 84.33 | | | 1 月 19 日 | | $ | 66.74 | | | 3 月 17 日 |
Platt的《美國Marketscan》(墨西哥灣沿岸)報道 | | | | | | | | |
(1)墨西哥灣沿岸2-1-1的裂縫分佈是使用兩桶LLS(路易斯安那州輕質低硫原油)計算得出的,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC的超低硫柴油。 |
下圖列出了我們的原油購買量和主要成品的價格指數,(a)USGC ULSD — 美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD),即硫含量最高為百萬分之十五(ppm)的柴油;(b)USGC CBOB——美國墨西哥灣沿岸含氧混合物的常規混合物,這意味着用於與下游氧合物混合的常規汽油混合物在截至2024年3月31日的三個月中,生產該燃料的煉油廠;以及(c)我們的莫比爾煉油廠生產的噴氣燃料:
下圖列出了截至2024年3月31日的三個月中,我們在可再生柴油部門購買的可再生燃料原料和主要成品(a)每百萬硫含量的精製、漂白和除臭(RBD)大豆油;(b)紐約商品交易所取暖油;(c)生物質柴油RIN(D4 RIN)的價格指數:
來源:阿格斯媒體,每日基準價格
我們生產和銷售低價值產品,例如石腦油、VGO、液化石油氣和硫磺也會影響我們的經營業績,尤其是在原油價格居高不下的情況下。我們的經營業績也受到直接運營支出,尤其是勞動力成本的重大影響. S煉油廠運營的安全性、可靠性和環境績效對我們的財務業績至關重要。
我們經營兩個業務部門:煉油和營銷部門以及黑油和回收部門。下表按細分市場顯示了我們的產品類別。有關個別產品的進一步描述,請參閲本文檔開頭的術語表。
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| 煉油和營銷(1) | 黑油與回收 (2) | |
汽油 | X | | |
噴氣燃料 | X | | |
餾出物 | X | | |
可再生柴油 | X | | |
基礎油 | | X | |
VGO/船用燃料 | X | X | |
其他精製產品 (3) | X | X | |
PYGAS | X | | |
金屬 (4) | | X | |
其他再精製產品 (5) | X | X | |
正在終止 | X | | |
石油收集服務 | | X | |
(1)煉油和營銷部門主要包括銷售精製的碳氫化合物產品,例如在莫比爾煉油廠提煉的汽油、餾分油、噴氣燃料和中間體,以及由第三方工廠(Monument Chemical)生產的pygas和工業燃料。2023年第二季度,莫比爾煉油廠開始將大豆油加工成可再生柴油。
(2)黑油板塊的持續業務主要包括銷售(a)其他再煉油產品、回收產品和二手機油;(b)潤滑劑的特種混合和包裝,(c)運輸收入;以及(d)銷售VGO(真空氣油)/船用燃料;(e)包括基礎油和工業燃料在內的石油產品,包括我們的設施產生的二手機油、刀具和燃油; (f) 機油收集服務——包括二手油銷售、燃燒器燃料銷售、防凍劑銷售和服務費;(g) 銷售其他再煉油產品,包括瀝青、冷凝水、回收產品和廢機油;(h)銷售從製造和消費中回收的黑色和有色金屬可回收金屬產品;以及(i)第三類基礎油貿易/營銷產生的收入。2023年2月1日,該公司出售了其Heartland資產和業務(構成黑油板塊的一部分),因此,已將公司的Heartland資產和業務列為已終止業務。
(3)其他煉油廠產品包括基礎油、刀具和加氫處理的VGO、石腦油、液化石油氣、硫磺和真空塔底(VTB)的銷售。
(4)金屬由製造和消費中可回收的黑色金屬和非鐵可回收金屬組成。可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、儲罐和其他由金屬成分組成的物品中回收廢金屬。這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(5)其他再煉油產品包括瀝青、冷凝水、回收產品和其他石油產品的銷售。
運營結果
以下討論包括與我們的經營業績有關的評論和分析。本討論應與” 結合起來閲讀第 1 項。財務報表” 旨在為投資者提供評估我們歷史業務的合理依據,但是,它不應作為預測我們未來表現的唯一標準。
合併經營業績
以下是我們截至2024年3月31日的三個月與2023年同期相比的經營業績(以千計):
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 方差 | | | | | |
收入 | $ | 695,326 | | | $ | 691,142 | | | $ | 4,184 | | | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 652,034 | | | 619,352 | | | 32,682 | | | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 8,186 | | | 4,337 | | | 3,849 | | | | | | | |
毛利 | 35,106 | | | 67,453 | | | (32,347) | | | | | | | |
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運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 39,782 | | | 41,942 | | | (2,160) | | | | | | | |
歸因於運營費用的折舊和攤銷 | 1,104 | | | 1,016 | | | 88 | | | | | | | |
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運營費用總額 | 40,886 | | | 42,958 | | | (2,072) | | | | | | | |
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運營收入(虧損) | (5,780) | | | 24,495 | | | (30,275) | | | | | | | |
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其他收入(支出): | | | | | | | | | | | |
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其他收入(支出) | (1,049) | | | 1,653 | | | (2,702) | | | | | | | |
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衍生權證負債價值變動造成的損失 | 6,658 | | | (9,185) | | | 15,843 | | | | | | | |
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利息支出 | (17,683) | | | (12,477) | | | (5,206) | | | | | | | |
其他支出總額 | (12,074) | | | (20,009) | | | 7,935 | | | | | | | |
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所得税前持續經營的收入(虧損) | (17,854) | | | 4,486 | | | (22,340) | | | | | | | |
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所得税支出 | — | | | (1,013) | | | 1,013 | | | | | | | |
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來自持續經營的收入(虧損) | (17,854) | | | 3,473 | | | (21,327) | | | | | | | |
已終止業務的收入,扣除税款 | — | | | 50,340 | | | (50,340) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | (17,854) | | | 53,813 | | | (71,667) | | | | | | | |
歸因於持續經營業務的非控股權益的淨虧損 | (120) | | | (50) | | | (70) | | | | | | | |
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歸屬於Vertex Energy, Inc.的淨收益(虧損) | $ | (17,734) | | | $ | 53,863 | | | $ | (71,597) | | | | | | | |
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我們的收入和收入成本受到移動煉油廠的可再生柴油(RD)部門以及大宗商品價格波動的重大影響,該工廠於2023年5月開始商業化生產可再生柴油(RD)。大宗商品價格的上漲(下降)通常會導致收入和收入成本(即原料成本)的增加(減少)。此外,我們不時使用套期保值工具來管理基礎大宗商品價格的敞口。
2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比討論
截至2024年3月31日的三個月與2023年3月31日的三個月合併經營業績的可比性受到2023年5月開始運營的研發部門運營以及傳統移動煉油廠在2024年第一季度進行的週轉的影響。參見分列移動煉油廠在此期間影響的煉油和營銷細分表。
在截至2024年3月31日的三個月中,與2023年同期相比,我們看到了 我們通過設施管理的產品數量略有減少。此外,由於研發單位的運營以及直接材料和間接成本價格的上漲,我們看到,與2023年同期相比,2024年第一季度的每桶運營成本(包括折舊和攤銷)有所增加。運營成本管理對於我們在市場上保持競爭力的能力至關重要,我們在許多成本類別中繼續面臨通貨膨脹壓力。影響的主要領域是交通、勞動力以及與燃料和能源相關的費用。
在截至2024年3月31日的三個月中,總收入與2023年同期相比增加了約420萬美元,這主要是由於成品油和服務的收入分別增加了170萬美元和210萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中,總收入成本(不包括折舊和攤銷)增加了約3,270萬美元,這是由於與截至2023年3月31日的同期相比,移動煉油廠增加了4,470萬美元(不包括公司間銷售成本),但被其他業務減少的1,200萬美元所抵消。莫比爾煉油廠收入成本增加4,470萬美元的主要原因是原油和原料價格居高不下以及某些可變的生產成本。我們的收入成本受我們為原料和原油支付的價格、庫存融資成本以及我們設施的其他運營成本的影響。
在截至2024年3月31日的三個月中,歸屬於收入成本的折舊和攤銷費用總額為820萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為430萬美元,增加了330萬美元,這主要是由於研發部門在2024年第一季度的運營,而2023年同期沒有研發部門開展業務。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的毛利減少了3,230萬美元,從截至2024年3月31日的三個月的6,750萬美元降至本期的3510萬美元。毛利潤下降的主要原因是該期間裂縫利差減少導致的莫比爾煉油廠毛利下降,以及與研發部門運營相關的總虧損。Mobile Refinery部門本期的毛利與上期相比減少了2770萬美元,研發部門在本期創造了1,050萬美元的總虧損,但被其他業務的毛利潤所抵消,包括黑油和回收板塊產生的380萬美元毛利。
總體而言,截至2024年3月31日的三個月,大宗商品價格與2023年同期相比有所下降。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,墨西哥灣沿岸2-1-1的裂縫價差平均分別為每桶22.11美元和31.59美元。我們使用裂縫利差作為移動煉油毛利率的績效基準,並與其他行業參與者進行比較。墨西哥灣沿岸2-1-1的裂縫分佈是使用兩桶LLS(路易斯安那州輕質低硫原油)計算得出的,生產一桶USGC CBOB汽油和一桶USGC的超低硫柴油。結果,截至2024年3月31日的三個月,我們的每桶吞吐量的燃料毛利率與截至2023年3月31日的三個月相比下降了28%。
總運營支出(不包括折舊和攤銷)下降 大約截至三個月的220萬美元 2024 年 3 月 31 日,與去年同期相比’s 期間,下降的主要原因是本期法律費用的減少。
截至2024年3月31日的三個月,我們的利息支出為1,770萬美元,而截至2023年3月31日的三個月的利息支出為1,250萬美元,增加了520萬美元。這一增長是由於借款增加、遞延貸款成本增加,以及截至2024年3月31日與1.960億美元定期貸款本金相關的利息支出增加,以及2024年第一季度我們1.697億美元的存貨融資本金下的提款。截至2023年3月31日,定期貸款本金為1.521億美元,2023年第一季度,我們的存貨融資本金的提款額為1.079億美元。
在截至2024年3月31日的三個月中,與定期貸款相關的認股權證的衍生負債價值變動收益約為670萬美元,而去年同期我們的衍生負債價值變動虧損為920萬美元。這種變化主要是由於我們普通股市場價格的波動(更具體地説,與去年同期相比,本期普通股的市場價格有所下降)以及與之相關的非現金會計調整。
截至2024年3月31日的三個月,我們的持續經營虧損約為1,790萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,持續經營收入為350萬美元,持續經營虧損增加了2,130萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,持續經營業務產生淨虧損的主要原因是截至2024年3月31日的三個月研發部門運營虧損。研發部門的虧損主要是由原料價格上漲所致。
煉油和營銷部門
自2022年4月1日以來,煉油和營銷部門的大部分收入來自於在莫比爾煉油廠加工的石油精煉產品的銷售。莫比爾煉油廠將原油加工成精製成品,包括汽油、蒸餾油(包括噴氣燃料)、液化石油氣和其他殘留燃料,例如VTB、VGO、烯烴、重整油和硫。我們通過大容量的卡車架以及能夠為水上船舶供應的深水和淺水配送點,在美國東南部銷售這些成品。Mobile Refinery的大部分產量都出售給了麥格理能源北美貿易公司(”麥格理”),根據我們的庫存融資協議。參見 “注意事項 10.庫存融資協議” 我們的合併財務報表附註,包含在”項目1 財務報表”.
煉油和營銷部門還包括收集石油餾出物、反混合物和其他在運輸或煉油過程中不合規格的化學產品的碳氫化合物流的收入。這些原料流是從管道運營商、煉油廠、化學加工設施和第三方供應商處購買的,然後在我們的指導下在第三方設施進行加工。最終產品通常是三種餾分石油流(汽油混合物、石油氣和燃油刀具),出售給大型石油公司或大型石油貿易和混合公司。最終產品通過駁船和卡車交付給客户。此外,該細分市場還包括汽油、混合汽油和柴油的批發分銷,用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料。
Mobile Refinery的運營業績極大地改變了我們的總收入、收入成本、淨收入以及扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,莫比爾煉油廠創造了我們合併總收入的92.4%。下文列出了我們的運營結果和某些關鍵績效指標,以獨立顯示移動煉油廠,以促進不同時期之間的可比性(以千計,關鍵績效指標除外):
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
煉油和營銷板塊(以千計) | 常規 | | 可再生 | | 道達爾莫比爾煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 | | 移動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
精製產品 | $ | 563,441 | | | $ | 75,803 | | | $ | 639,244 | | | $ | 11,515 | | | $ | 650,759 | | | $ | 630,759 | | | $ | 22,283 | | | $ | 653,042 | |
重新精製的產品 | — | | | — | | | — | | | 3,867 | | | 3,867 | | | — | | | 4,353 | | | 4,353 | |
服務 | 2,719 | | | 362 | | | 3,081 | | | — | | | 3,081 | | | 1,933 | | | — | | | 1,933 | |
收入 | 566,160 | | | 76,165 | | | 642,325 | | | 15,382 | | | 657,707 | | | 632,692 | | | 26,636 | | | 659,328 | |
收入成本(不包括可變生產成本以及折舊和攤銷,如下所示) | 500,443 | | | 75,849 | | | 576,292 | | | 14,185 | | | 590,477 | | | 542,826 | | | 25,734 | | | 568,560 | |
可變的生產成本歸因於收入成本 | 25,651 | | | 6,846 | | | 32,497 | | | — | | | 32,497 | | | 21,252 | | | — | | | 21,252 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,558 | | | 3,932 | | | 6,490 | | | 51 | | | 6,541 | | | 3,144 | | | 150 | | | 3,294 | |
毛利(虧損) | 37,508 | | | (10,462) | | | 27,046 | | | 1,146 | | | 28,192 | | | 65,470 | | | 752 | | | 66,222 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
出售一般和管理費用 | 16,061 | | | 9,382 | | | 25,443 | | | 704 | | | 26,147 | | | 24,681 | | | 1,805 | | | 26,486 | |
歸因於運營費用的折舊和攤銷 | 772 | | | 21 | | | 793 | | | — | | | 793 | | | 736 | | | 72 | | | 808 | |
運營費用總額 | 16,833 | | | 9,403 | | | 26,236 | | | 704 | | | 26,940 | | | 25,417 | | | 1,877 | | | 27,294 | |
運營收入(虧損) | 20,675 | | | (19,865) | | | 810 | | | 442 | | | 1,252 | | | 40,053 | | | (1,125) | | | 38,928 | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | (685) | | | — | | | (685) | | | — | | | (685) | | | — | | | — | | | — | |
利息支出 | (2,455) | | | (2,292) | | | (4,747) | | | — | | | (4,747) | | | (3,876) | | | — | | | (3,876) | |
淨收益(虧損) | $ | 17,535 | | | $ | (22,157) | | | $ | (4,622) | | | $ | 442 | | | $ | (4,180) | | | $ | 36,177 | | | $ | (1,125) | | | $ | 35,052 | |
煉油調整後 EBITDA * | $ | 33,107 | | | $ | (10,386) | | | $ | 22,721 | | | $ | 513 | | | $ | 23,234 | | | $ | 41,831 | | | $ | (970) | | | $ | 40,861 | |
關鍵績效指標: | | | | | | | | | | | | | | | |
燃料毛利率* | $ | 73,648 | | | $ | 3,829 | | | $ | 77,477 | | | $ | 1,354 | | | $ | 78,831 | | | $ | 103,802 | | | $ | 804 | | | $ | 104,606 | |
調整後的毛利率* | $ | 46,610 | | | $ | (4,936) | | | $ | 41,674 | | | $ | 1,166 | | | $ | 42,840 | | | $ | 63,368 | | | $ | 685 | | | $ | 64,053 | |
每桶吞吐量的燃料毛利率 (1)* | $ | 12.63 | | | $ | 10.29 | | | $ | 12.49 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 16.17 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 (1)* | $ | 8.00 | | | $ | (13.26) | | | $ | 6.72 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 9.87 | | | 不適用 | | 不適用 |
USGC 2-1-1 每桶裂縫價差 (2) | $ | 22.11 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 31.59 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的運營費用 (3) | $ | 2.75 | | | $ | 25.21 | | | $ | 4.10 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 3.84 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的生產成本各不相同 (4) | $ | 4.40 | | | $ | 18.39 | | | $ | 5.24 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 3.31 | | | 不適用 | | 不適用 |
* 請參閲 “非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標” 見下文。
(1)每桶吞吐量的燃料毛利潤率的計算方法是本報告所述期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量。調整後的每桶吞吐量毛利率的計算方法是調整後的毛利率除以所列時期的總吞吐量桶。這些計算對於傳統業務來説是名義上的。
(2) 裂縫價差USGC 2-1-1是衡量煉油行業常用成品油和原油市場價格差異的指標。我們使用裂縫利差作為燃料毛利率的績效基準,並與其他行業參與者進行比較。裂縫利差可能會大幅波動,尤其是在成品油價格與原油成本不同時。為了計算裂縫擴散,我們認為與莫比爾煉油廠的原油攝入量和產物關係最為密切,我們使用兩桶路易斯安那州輕質低硫原油,生產一桶用於氧氣混合的USGC CBOB汽油(美國墨西哥灣沿岸常規混合物),這意味着用於與煉油廠下游的含氧物混合的常規汽油混合物。
生產)和一桶USGC ULSD(美國墨西哥灣沿岸超低硫柴油(ULSD),即含硫量最高為百萬分之十五(ppm)的柴油燃料)。這些計算對於傳統業務來説是名義上的。
(3)每桶吞吐量的運營費用計算方法是運營費用減去折舊和攤銷額除以所列期間的桶總吞吐量。這些計算對於傳統業務來説是名義上的。
(4)每桶吞吐量的可變生產成本是通過將歸因於收入成本的可變生產成本除以本報告所述期間的桶總吞吐量計算得出的。歸因於收入成本的可變生產成本中包括人員成本、公用事業、維修和維護成本以及煉油廠運營的其他雜項成本。這些計算對於傳統業務來説是名義上的。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中莫比爾煉油廠的平均吞吐量和產品產量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
| 常規 | | 可再生 | | 總計 | | 常規 | | | | | | |
煉油廠吞吐量 (桶/日) | | | | | | | | | | | | | |
原油 | 64,065 | | | — | | | 64,065 | | 71,328 | | | | | | | |
可再生原料 (1) | — | | | 4,090 | | 4,090 | | — | | | | | | | |
總吞吐量 | 64,065 | | 4,090 | | 68,155 | | 71,328 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
煉油廠產量 (桶/日) | | | | | | | | | | | | | |
汽油 | 14,678 | | | — | | | 14,678 | | 15,723 | | | | | | | |
餾出物 | 13,441 | | | — | | | 13,441 | | 14,720 | | | | | | | |
噴氣燃料 | 12,595 | | | — | | | 12,595 | | 12,789 | | | | | | | |
其他 (2) | 23,428 | | | — | | | 23,428 | | 26,119 | | | | | | | |
可再生柴油 | — | | | 4,003 | | 4,003 | | — | | | | | | | |
總收益率 | 64,142 | | 4,003 | | 68,145 | | 69,351 | | | | | | |
(1)可再生柴油機組於 2023 年 5 月 27 日投入運營。
(2)其他包括中間體和液化石油氣。
2024 年第一季度與 2023 年第一季度對比討論
我們的煉油和營銷部門包括我們的移動煉油廠和傳統煉油和營銷。移動煉油廠的研發部門於 2023 年 5 月開始運營。在傳統煉油和營銷方面,我們的船用燃料服務於2023年5月通過我們的全資子公司Crystal Energy, LLC(“水晶能源”)開始運營。Crystal Energy, LLC是一家汽油、混合汽油和柴油的批發分銷商,用作汽車、卡車、機車和建築設備的發動機燃料,我們決定於2023年12月關閉該公司。與2023年同期相比,這些業務變化嚴重影響了截至2024年3月31日的三個月中煉油和營銷部門的收入和收入成本。
2024年第一季度,莫比爾煉油廠的收入為6.423億美元,提煉了630萬桶碳氫化合物產品,而2023年同期的收入為6.327億美元,精煉的碳氫化合物產品為630萬桶。收入的增加主要是由於研發部門在本期的運營,而同期沒有此類業務。收入成本 與2023年同期相比,移動煉油廠2024年第一季度(不包括折舊和攤銷)增加了3,350萬美元,歸因於銷售成本的折舊和攤銷額增加了330萬美元,這主要是由於本期研發單位的運營原料成本較高,而比較期間研發單位未投入使用則沒有此類成本。
截至2024年3月31日的三個月,移動煉油廠的毛利減少了3,840萬美元。毛利潤下降的主要原因是該期間裂縫利差的減少以及與研發部門運營相關的總虧損。
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,莫比爾煉油廠的運營支出增加了80萬美元。略有增長的主要原因是與研發單位的運營相關的成本上漲。
在截至2024年3月31日的三個月中,傳統煉油和營銷收入與2023年同期相比減少了1,130萬美元。收入成本 與2023年同期相比,2024年第一季度的傳統煉油和營銷部門(不包括折舊和攤銷)減少了1150萬美元。收入和銷售成本的下降主要是由於Crystal Energy於2023年12月關閉了業務,但部分被我們的船用燃料部門的運營所抵消,該部門於2023年4月開始運營。
與2023年同期相比,我們的傳統煉油和營銷業務在2024年第一季度的運營支出減少了110萬美元。收入和銷售成本的下降主要是由於Crystal Energy於2023年12月關閉了業務,但部分被我們的船用燃料部門的運營所抵消,該部門於2023年4月開始運營。
與2023年同期相比,該細分市場的利息支出在2024年第一季度增加了90萬美元,這主要是由於與我們在2024年第一季度1.697億美元的存貨融資本金下的提款相關的利息支出。2023年第一季度,存貨融資本金下的提款額為1.079億美元。
黑油和回收板塊
在2022年4月1日收購莫比爾煉油廠後,我們的黑油和回收板塊的收入不到合併收入的10%。因此,我們決定從2022財年第三季度開始,將我們的黑油和回收部門合併為一個細分市場,該細分市場從事整個二手機油回收價值鏈的運營,包括提煉、收集、聚合、運輸、儲存、回收以及向最終用户銷售聚合原料和再精製產品。我們直接從發電機收集和購買廢油,例如換油服務站、汽車維修店、製造設施、煉油廠、石化製造業務以及經營與我們類似回收業務的多元化供應商網絡。我們擁有一支收集車隊,他們定期前往發電機收集和購買用過的機油。
我們在德克薩斯州貝敦經營一家煉油廠,該工廠使用我們專有的熱化學提取工藝(“TCEP”),我們還使用第三方處理設施。我們使用TCEP對廢油原料進行預處理;然後運往我們在路易斯安那州馬雷羅的工廠,在那裏我們重新提煉廢機油並生產VGO,然後通過駁船將其出售給原油煉油廠,用作煉油過程中的中間原料,以及船用燃料市場。我們還運營着位於路易斯安那州貝爾切斯的再煉油綜合體(“默特爾格羅夫工廠”)。該設施包括儲存容量超過860萬加侖的地面儲罐。黑油和回收以及煉油和營銷部門都使用這些資產。此外,我們還利用第三方來運輸和儲存廢油原料。在許多情況下,我們分別與供應商和客户簽訂了合同購買和銷售協議。我們認為,這些合同對所有相關方都有利,因為它確保從收集商和發電機那裏購買最低數量,向客户出售最低數量,並且我們能夠通過分攤收購二手油的成本與銷售和交付二手油的收入來最大限度地降低庫存風險。
我們還經營一家發電機解決方案公司,負責妥善回收和管理碳氫化合物流和其他石油基產品,以及回收、加工和銷售從製造和消費中回收的黑色金屬和非鐵可回收金屬產品。
黑油和回收板塊包括我們的二手機油業務(“UMO業務”),其中包括作為已終止業務列報的Heartland資產和業務。請參閲”註釋 22.已停止的業務” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第 1 項。財務報表”.
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月黑油和回收板塊的經營業績,包括按產品劃分的收入(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
黑油與回收 | 2024 | | 2023 | | 方差* | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | |
精製產品: | | | | | | | | | | | |
其他煉油廠產品 (1) | $ | 31,724 | | | $ | 29,423 | | | $ | 2,301 | | | | | | | |
重新精製的產品: | | | | | | | | | | | |
金屬 (2) | 3,442 | | | 3,413 | | | 29 | | | | | | | |
其他再精製產品 (3) | 1,773 | | | 998 | | | 775 | | | | | | | |
服務: | | | | | | | | | | | |
石油收集服務 | 1,702 | | | 713 | | | 989 | | | | | | | |
收入 | 38,641 | | | 34,547 | | | 4,094 | | | | | | | |
收入成本(不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷) | 30,082 | | | 30,418 | | | 336 | | | | | | | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 1,645 | | | 1,043 | | | (602) | | | | | | | |
毛利 | 6,914 | | | 3,086 | | | 3,828 | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
出售一般和管理費用 | 5,397 | | | 4,799 | | | 598 | | | | | | | |
歸因於運營費用的折舊和攤銷 | 72 | | | 38 | | | 34 | | | | | | | |
運營費用總額 | 5,469 | | | 4,837 | | | 632 | | | | | | | |
運營收入(虧損) | 1,445 | | | (1,751) | | | 3,196 | | | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
其他收入(支出) | (359) | | | 1,655 | | | (2,014) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | (96) | | | (57) | | | (39) | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 990 | | | $ | (153) | | | $ | 1,143 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
* 有利方差由正數表示,不利方差由負數表示。
(1)其他煉油廠產品是精煉成品,例如VGO、液化石油氣、硫磺和真空塔底(VTB)。
(2) 金屬由製造和消費中可回收的黑色金屬和非鐵可回收金屬組成。可以從管道、駁船、船隻、建築用品、剩餘設備、儲罐和其他由金屬成分組成的物品中回收廢金屬。這些材料經過分離、加工、切割後送回鋼廠進行再利用。
(3) 其他再煉油產品包括瀝青、冷凝水、回收產品和其他石油產品的銷售。
2024 年第一季度至 2023 年第一季度亮點:
由於大宗商品價格的上漲,截至2024年3月31日的三個月,我們的黑油和回收板塊的運營收入與2023年相比增加了410萬美元。
截至2024年3月31日的三個月,我們的黑油和回收板塊的收入成本(不包括折舊和攤銷)與2023年相比下降了30萬美元,這主要是由於收集原料的成本優惠。
截至2024年3月31日的三個月,黑油和回收板塊的運營總收入為140萬美元,與截至2023年3月31日的同期相比增加了320萬美元,這主要是由於VGO、再煉油產品和石油收集服務的收入增加。
非美國GAAP 財務指標和關鍵績效指標
除了我們在美國公認的會計原則下計算的業績外(”GAAP”),在本報告中,我們還介紹了某些非美國國家煉油和營銷板塊的GAAP財務指標和關鍵績效指標,約佔合併總收入的95%。
非美國GAAP財務指標包括調整後的毛利率、燃料毛利率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤(統稱為”非美國GAAP 財務指標”).
主要績效指標包括常規煉油廠、可再生煉油廠和移動煉油廠的調整後毛利率、燃料毛利率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤,以及傳統、可再生和整個移動煉油廠的每桶吞吐量的燃料毛利率和調整後的每桶吞吐量毛利率(統稱為”關鍵績效指標”).
每個非美國人下文將詳細討論GAAP財務指標和關鍵績效指標。
(a) 非美國GAAP 財務指標是”非美國GAAP 財務指標” 和 (b) 關鍵績效指標是作為公司業績的補充衡量標準列報的。它們不是按照美國公認會計原則列報的。我們使用非美國的GAAP財務指標和KPI作為美國GAAP績效衡量標準的補充,用於評估我們的業務戰略的有效性,做出預算決策,分配資源並比較我們與同行的業績。此外,當這些指標與相關的美國公認會計準則財務指標結合使用時,可為投資者提供額外的財務分析框架,管理層除了歷史經營業績外,還使用該框架作為財務、運營和規劃決策的基礎,第三方表示這些衡量標準可用於評估公司及其經營業績。非美國人之所以列出GAAP財務指標和關鍵績效指標,是因為我們認為,由於在此期間存在各種非現金項目,它們為投資者提供了更多有用的信息。非美國GAAP 財務信息和關鍵績效指標與非美國財務信息類似分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用GAAP財務指標和關鍵績效指標來評估我們行業的公司。
非美國人GAAP財務指標和關鍵績效指標未經審計,作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不應將其作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是:非美國公認會計準則和關鍵績效指標不反映現金支出或資本支出或合同承諾的未來要求;非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映營運資金需求的變化或現金需求;非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標不反映債務或現金所得税支付的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;儘管折舊和攤銷不是現金費用,折舊和攤銷的資產將來經常需要更換,非美國的GAAP財務指標和關鍵績效指標不反映此類替代品的任何現金需求;非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標僅代表我們總經營業績的一部分;該行業的其他公司可能會計算非美國經營業績。GAAP財務指標和KPI與我們不同,這限制了它們作為比較衡量標準的用處。
你不應該考慮非美國人單獨列出GAAP財務指標和關鍵績效指標,或作為根據美國公認會計原則報告的公司業績分析的替代品。不應將公司提出的這些衡量標準解釋為推斷未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們通過提供每種非美國國家的對賬來彌補這些限制GAAP財務指標和關鍵績效指標與最具可比性的美國GAAP指標如下。我們鼓勵投資者和其他人全面審查我們的業務、經營業績和財務信息,不要依賴任何單一的財務指標,並查看這些非美國財務指標。GAAP財務指標和KPI以及最直接可比的美國GAAP財務指標。
調整後的毛利率。
調整後的毛利率定義為s 毛利(虧損)正負值 套期保值活動和庫存估值調整的未實現收益或虧損。
燃料毛利率
燃料毛利率定義為調整後 毛利(虧損)正負值營業費用和折舊可歸因於收入成本和其他非燃料項目,包括套期保值活動的已實現損益、可再生燃料標準(RFS)成本(主要與可再生能源識別碼(RIN)有關)、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。
每桶吞吐量的燃料毛利率。
每桶吞吐量的燃料毛利潤率的計算方法是本報告所述期間的燃料毛利率除以桶總吞吐量。
調整後的每桶吞吐量毛利率。
調整後的每桶吞吐量毛利率的計算方法是調整後的毛利率除以所列期間的桶總吞吐量。
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤
煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的運營淨收益(虧損),加上或減去套期保值活動、庫存調整、收購成本以及出售資產、環境儲備金和銷售、一般和管理費用中包含的某些其他異常或非經常性費用的損益。
下表核對了報告所述期間(以千計)的GAAP毛利(虧損)與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率、調整後的每桶吞吐量毛利率和煉油調整後的息税折舊攤銷前利潤:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 常規 | | 可再生 | | 移動煉油廠總計 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 | | 移動煉油廠 | | 傳統提煉和營銷 | | 全面煉油和營銷 |
毛利(虧損) | $ | 37,508 | | | $ | (10,462) | | | $ | 27,046 | | | $ | 1,146 | | | $ | 28,192 | | | $ | 65,470 | | | $ | 752 | | | $ | 66,222 | |
套期保值活動的未實現(收益)虧損 | (555) | | | 934 | | | 379 | | | 20 | | | 399 | | | (570) | | | (67) | | | (637) | |
庫存估值調整 | 9,657 | | | 4,592 | | | 14,249 | | | — | | | 14,249 | | | (1,532) | | | — | | | (1,532) | |
調整後的毛利率 | 46,610 | | | (4,936) | | | 41,674 | | | 1,166 | | | 42,840 | | | 63,368 | | | 685 | | | 64,053 | |
收入成本中包含可變生產成本 | 25,651 | | | 6,846 | | | 32,497 | | | — | | | 32,497 | | | 21,252 | | | — | | | 21,252 | |
歸因於收入成本的折舊和攤銷 | 2,558 | | | 3,932 | | | 6,490 | | | 51 | | | 6,541 | | | 3,144 | | | 150 | | | 3,294 | |
RFS 費用(主要是 RIN) | (857) | | | — | | | (857) | | | — | | | (857) | | | 16,115 | | | — | | | 16,115 | |
套期保值活動的已實現虧損 | 2,577 | | | (1,783) | | | 794 | | | 137 | | | 931 | | | (439) | | | (31) | | | (470) | |
融資成本 | (172) | | | 132 | | | (40) | | | — | | | (40) | | | 2,295 | | | — | | | 2,295 | |
其他收入 | (2,719) | | | (362) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | | | (1,933) | | | — | | | (1,933) | |
燃料毛利率 | $ | 73,648 | | | $ | 3,829 | | | $ | 77,477 | | | $ | 1,354 | | | $ | 78,831 | | | $ | 103,802 | | | $ | 804 | | | $ | 104,606 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
吞吐量 (bpd) | 64,065 | | | 4,090 | | | 68,155 | | | 不適用 | | 不適用 | | 71,328 | | | 不適用 | | 不適用 |
每桶吞吐量的燃料毛利率 | $ | 12.63 | | | $ | 10.29 | | | $ | 12.49 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 16.17 | | | 不適用 | | 不適用 |
調整後的每桶吞吐量毛利率 | $ | 8.00 | | | $ | (13.26) | | | $ | 6.72 | | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 9.87 | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 17,535 | | | $ | (22,157) | | | $ | (4,622) | | | $ | 442 | | | $ | (4,180) | | | $ | 36,177 | | | $ | (1,125) | | | $ | 35,052 | |
套期保值活動的未實現收益 | (555) | | | 934 | | | 379 | | | 20 | | | 399 | | | (570) | | | (67) | | | (637) | |
折舊和攤銷 | 3,330 | | | 3,953 | | | 7,283 | | | 51 | | | 7,334 | | | 3,880 | | | 222 | | | 4,102 | |
利息支出 | 2,455 | | | 2,292 | | | 4,747 | | | — | | | 4,747 | | | 3,876 | | | — | | | 3,876 | |
庫存估值調整 | 9,657 | | | 4,592 | | | 14,249 | | | — | | | 14,249 | | | (1,532) | | | — | | | (1,532) | |
出售資產的(收益)虧損 | 685 | | | — | | | 685 | | | — | | | 685 | | | — | | | — | | | — | |
煉油調整後 EBITDA | $ | 33,107 | | | $ | (10,386) | | | $ | 22,721 | | | $ | 513 | | | $ | 23,234 | | | $ | 41,831 | | | $ | (970) | | | $ | 40,861 | |
流動性和資本資源
歷史上,我們的主要流動性來源包括運營現金流、票據發行收益、銀行借款、定期貸款、公開股權發行和其他財務安排。現金的用途包括資本支出、收購和一般營運資金需求。
我們業務運營的成功取決於我們管理利潤的能力,利潤率是我們能夠支付或收取的原材料費用與所生產產品的市場價格之間的差異的函數。我們還必須保持與原料供應商和終端產品客户(包括殼牌、麥格理和其他公司)的關係,並在有效管理管理費用的情況下運營。通過這些關係,我們歷來能夠在原料採購中獲得批量折扣,從而提高我們細分市場的業務利潤率。由此產生的運營現金流對我們現有業務線的可行性和增長至關重要。
截至2024年3月31日,該公司已評估了其繼續經營的能力。管理層考慮了各種因素,包括歷史經營業績、流動性、財務狀況以及其他相關條件和事件。根據該評估,管理層確定,公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力存在重大疑問,這主要是由於定期貸款將於2025年4月1日到期。管理層降低持續經營風險的計劃包括目前通過新的貸款集團為公司債務再融資的努力,以及為降低和最大限度地降低整個組織成本而正在進行的各種努力。總而言之,我們認為我們有足夠的流動資產、運營現金流、借貸能力和足夠的資本市場準入,足以履行至少未來12個月的財務承諾、還本付息義務和預期資本支出。但是,無法保證這些計劃會成功。
截至2024年3月31日,我們的總資產約為8.351億美元,而截至2023年12月31日為8.546億美元。下降的主要原因是,在截至2024年3月31日的三個月中,通過經營租賃和融資租賃獲得的使用權資產減少,以及預付費用和其他流動資產的減少。
截至2024年3月31日,我們的流動負債總額約為3.37億美元,而截至2023年12月31日為3.288億美元。截至2024年3月31日,我們的總負債為6.521億美元,而截至2023年12月31日,總負債為6.542億美元。流動負債的增加主要是由於我們在庫存融資協議下的債務增加,而長期負債的小幅減少主要是由於在截至2024年3月31日的三個月中,與2023年12月31日相比,與運營和融資租賃相關的使用權負債減少,以及由股價上漲導致的衍生負債減少。
截至2024年3月31日,我們的營運資金約為800萬美元,而截至2023年12月31日,營運資金為2320萬美元。從2023年12月31日到2024年3月31日,營運資金減少的主要原因是庫存融資安排下的債務增加,以及截至2024年3月31日的三個月中固定資產支出導致的現金和現金等價物減少。
我們未來的運營現金流將因多種因素而異,其中許多因素是我們無法控制的,包括通貨膨脹的影響、利率上升、大宗商品價格、回收石油的成本以及週轉庫存的能力。影響並預計將繼續影響收益和現金流的其他因素包括運輸、加工和存儲成本。從長遠來看,我們的運營現金流還將受到我們有效管理管理和運營成本的能力的影響。此外,未來我們可能會產生更多與移動煉油廠相關的資本支出。
運營、投資和融資活動產生的現金流
我們目前的短期計劃包括繼續將我們的大部分資產和業務轉向成為領先的純能源轉型公司的戰略。Mobile Refinery在安全、可靠的運營和穩定的財務業績方面有着長期的記錄,自收購完成之日起,該煉油廠已成為我們的旗艦煉油資產,我們認為這使我們能夠成為可再生和傳統產品的純生產商。
可再生柴油機組於 2023 年 4 月 28 日投入使用,並於 2023 年 3 月實現機械完工。該資本項目對莫比爾煉油廠現有的加氫裂化裝置進行了改造,使其能夠獨立生產可再生柴油燃料。該煉油廠於2023年第二季度開始生產每天約8,000至10,000桶(桶)的可再生柴油,產量能夠增加到每天約14,000桶。
我們預計,由於未來的多種因素,我們的普通股市場將出現大幅波動,包括但不限於:
(1)我們的經營業績的實際或預期變化;
(2)石油和天然氣市場的市場和波動性;
(3)我們創造新收入的能力或能力;以及
(4)計劃收購和資產剝離的狀況以及我們設施中正在進行的資本項目。
此外,由於我們的普通股在納斯達克資本市場上交易,因此我們的股價可能會受到與我們的經營業績無關或不成比例的因素的影響。這些市場波動以及總體經濟、政治和市場狀況,例如衰退、利率或國際貨幣波動,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,我們的普通股價格可能會出現極端波動。
普通股的股東和潛在投資者在投資我們的普通股之前應謹慎行事,不應依賴公開上市或交易的股票價格來確定我們的普通股價值,而應根據我們的公開報告和行業信息中包含的信息來確定普通股的價值。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,現金流如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 80,573 | | | $ | 146,187 | |
提供的淨現金(用於): | | | | |
經營活動 | | (29,126) | | | (36,801) | |
投資活動 | | (12,150) | | | 13,302 | |
籌資活動 | | 26,452 | | | (27,570) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (14,824) | | | (51,069) | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 65,749 | | | $ | 95,118 | |
下表對持續經營和已終止業務的現金流活動的分析合併在一起,而本報告中包含的合併現金流量表僅包含我們持續經營的現金流信息。
我們目前的主要流動性來源是運營產生的現金和借款產生的現金流。
截至2024年3月31日的三個月,用於經營活動的淨現金約為2910萬美元,而2023年使用的淨現金為3,680萬美元。與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月期間,用於經營活動的現金減少的主要原因是應付賬款、應計費用以及預付和其他流動資產餘額的增加被上一年度比較期內應收賬款和其他應收賬款、庫存和預付及其他流動資產餘額的增加所抵消,以及研發部門在本期產生的運營虧損主要是原料價格上漲所致。
截至2024年3月31日的三個月,投資活動使用了約1,220萬美元的現金,而2023年同期提供的現金為1,330萬美元,這主要是由於2023年2月1日出售了Heartland資產和業務,而本期為莫比爾煉油廠購買的固定資產。
截至2024年3月31日的三個月,融資活動提供了約2650萬美元的現金,而2023年同期使用的現金為2760萬美元。截至2024年3月31日的三個月,融資活動主要包括450萬美元的各種短期票據的本金支付,由2,830萬美元的庫存融資借款和320萬美元的應付票據收益所抵消。的融資活動
截至2023年3月31日的三個月,主要包括1,130萬美元的庫存融資、1720萬美元的應付票據和資本租賃的付款。
有關我們的貸款協議、租賃、保險保費融資和可轉換優先票據的更多信息,請參見”註釋 15.融資協議” 我們的合併財務報表簡明附註,包含在”第 1 項。財務報表”.
關鍵會計政策與估算值的使用
我們的財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出金額的估計和判斷。管理層定期評估其估計和判斷,包括與收入確認、無形資產、長期資產估值、可變利息實體和法律事務相關的估計和判斷。實際結果可能與這些估計值不同,後者可能很重要。”注意事項 2.關鍵會計政策與估算摘要” 在本10-Q表季度報告的第一部分第1項中,以及我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註中(”2023 年表格 10-K”),以及2023年10-K表格第二部分第7項中的 “關鍵會計政策和估計” 描述了編制公司財務報表時使用的重要會計政策和方法。自2023年10-K表格以來,公司的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的收入和收入成本受到能源相關產品價值波動的影響。我們試圖通過利用我們的市場知識以具有吸引力的成本獲得原料、有效管理與我們的產品相關的物流、快速週轉庫存,以及將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場來降低與相關大宗商品價格波動相關的許多風險。
利率風險
我們面臨的利率風險主要是通過各種銀行貸款下的借款。這些設施的利息以浮動利率為基礎g以《華爾街日報》或聯邦基金利率作為基準利率引用的貨幣利率。
利率的變化也可能對我們的收益和現金流產生重大不利影響。由於我們未來的應付票據預計將具有可變利率,因此我們的業務業績預計將受到利率波動的影響。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本、金融投資回報率和衍生合約的估值,並可能減少我們的收益和現金流。
在 2024 年 3 月 31 日,該公司有一筆未償浮動利率定期貸款。
大宗商品價格風險
我們面臨與原油和成品油產品波動相關的市場風險。我們的財務業績可能會受到全球經濟和市場狀況驅動的這些價格變化的重大影響。我們試圖通過利用我們的市場知識以具有吸引力的成本獲得原料、有效管理與我們的產品相關的物流、快速週轉庫存,以及將我們的產品銷售到我們認為可以實現最大價值的市場來降低與相關大宗商品價格波動相關的許多風險。
合規計劃價格風險
作為原油運輸燃料的生產商,我們的煉油和營銷部門需要將生物燃料混合到其生產的產品中,或者在公開市場上購買RIN以代替混合燃料,以滿足EPA規定的要求。如果我們無法混合所需數量的生物燃料來滿足我們的可再生數量義務(RVO)(根據燃料總銷售的百分比,我們有義務出售的可再生燃料數量),我們必須在公開市場上購買可再生燃料。為了減輕這種風險對我們經營業績和現金流的影響,當這些工具的價格被認為有利時,我們可能會購買RIN。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立並維護了披露控制和程序體系,旨在合理地保證我們在根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息將在委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO),以便及時做出決定關於必要的披露。
管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性。截至2024年3月31日,根據對這些披露控制和程序的評估,並鑑於我們在截至2023年12月31日的財務報告內部控制中發現的重大弱點(如我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中詳細描述的那樣),我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序 無效 提供合理的保證,確保我們在根據《交易法》向證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息將在委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定.
解決重大缺陷的補救措施
我們相信第二部分中描述的計劃中的補救措施,”第 9A 項,控制和程序” 在我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及其他可能實施的年度報告中,將修復這些重大缺陷。但是,只有在控制措施有效運作了足夠長的時間並且管理層通過測試得出控制措施有效運作的結論之前,這些重大缺陷才會被視為已得到正式修復。
內部控制的固有侷限性
包括公司首席執行官兼首席財務官在內的管理層預計公司的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論設計和操作多麼精良,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何內部控制評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。此外,對未來時期控制措施有效性的任何評估都可能面臨這樣的風險,即這些內部控制可能因業務狀況的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能下降。
財務報告內部控制的變化
我們會定期審查我們的財務報告內部控制體系,以確保我們維持有效的內部控制環境。在截至2024年3月31日的三個月中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時成為訴訟或其他法律訴訟的當事方,我們認為這些訴訟或其他法律訴訟是我們正常業務的一部分。
本文件描述了此類當前的訴訟或其他法律程序,並以引用方式納入了本”第 1 項。法律訴訟” 從這份 10-Q 表格中,”第一部分” - “第 1 項。財務報表” 在” 的合併財務報表附註中注意事項 4.承諾和意外開支”,在” 標題下訴訟”。公司認為,當前未決事項的解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響,也不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是,由於發現了公司或法官、陪審團或其他事實發現者目前不知道的事實,這些事實與管理層對此類訴訟或索賠可能的責任或結果的評估不一致,因此對當前訴訟或其他法律索賠的評估可能會發生變化。
此外,訴訟結果本質上是不確定的。如果在報告期內以超出管理層預期的金額解決了針對公司的一項或多起法律問題,則該報告期內公司的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
摘要風險因素
我們面臨與業務相關的風險和不確定性,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。特別是,與我們的業務相關的風險包括:
•我們對額外資金的需求、此類資金的可用性和條款;
•我們支付未償債務到期金額的能力,包括未償定期貸款、此類債務的契約(包括對進一步借款的限制)以及與之相關的擔保權益;
•我們與 Macquarie 和 Idemitsu 的協議條款,包括與之相關的終止權,以及我們在此類協議終止時尋找替代合作伙伴的能力;
•與我們的設施以及我們所依賴的第三方運營的設施出現意外問題或停機時間相關的風險,以及由於不可預見的必要維護、維修或升級而導致的預期資本支出的意外變化;
•與我們的套期保值活動或我們未能對衝生產相關的風險;
•與我們在2027年到期的6.25%未償還可轉換優先票據相關的風險(”可轉換優先票據”),包括所欠款項、與之相關的轉換權、由此造成的稀釋、與之相關的贖回義務以及我們在到期時償還此類貸款和應付金額的能力;
•與2025年4月1日到期的未償定期貸款相關的風險,目前年利率為17.25%,包括所欠金額、我們償還此類貸款的能力和到期時到期的應付金額,以及我們繼續作為持續經營企業的能力;
•與莫比爾煉油廠正在進行的資本項目相關的風險,包括實施時間、相關成本和超額運行成本;
•我們行業的競爭水平和我們的競爭能力;
•全球對石油的需求和價格下降,對石油和二手石油,二手石油原料庫存的供應和需求以及我們在運營、加工和銷售中使用的石油和原料的價格下降;
•原油和廢油原料的供應情況;
•自然災害、颶風、洪水、戰爭、恐怖襲擊、火災和其他對我們的設施和運營產生負面影響的事件的結果;
•關鍵人員流失或未能吸引、整合和留住更多人員;
•我們保護我們的知識產權而不侵犯他人知識產權的能力;
•我們維持供應商關係和獲得充足的原油和其他原料供應的能力;
•我們以有競爭力的價格生產產品的能力以及有競爭力的服務和產品的影響;
•我們在競爭激烈的環境中執行業務戰略的能力;
•石油和天然氣及替代能源的價格和市場趨勢,以及我們應對行業變化的能力;
•我們維持與殼牌、麥格理和出光關係的能力;
•未來可能的訴訟、判決和和解;
•加強對我們的業務和產品的監管以及規章制度使我們的運營成本更高或更具限制性的風險,以及環境和其他法律法規的變化以及與此類法律和法規相關的風險;
•美國和全球的經濟衰退和衰退,通貨膨脹和利率上升;
•對我們運營的負面宣傳和公眾反對,我們和合作夥伴所依賴的基礎設施中斷;
•無法識別有吸引力的收購機會併成功談判收購條款、我們完成收購的能力,以及我們有效整合收購資產、公司、員工或企業以及與被收購公司、資產或業務相關的負債的能力;
•我們有效管理增長和擴大運營規模的能力;
•我們維持保險的能力、所需保險的費用、我們缺乏保險或保險未涵蓋的索賠;
•我們缺乏有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制;
•我們喪失使用淨營業虧損結轉額的能力;
•替代能源和技術的改進;
•可能發生的事故、設備故障或機械問題;我們可能無法充分投保的運營危險和不可預見的中斷;恐怖襲擊、網絡攻擊或類似敵對行動對我們設施的威脅和影響,其中任何一種都可能對我們的運營產生不利影響;
•美國和全球經濟衰退、通貨膨脹或利率變化和/或烏克蘭和以色列持續衝突的風險;
•我們達到收益預期的能力;
•反收購權、我們的高級職員和董事的責任限制以及我們管理文件中的賠償權和其他條款;
•我們普通股市場的波動性質以及我們維持普通股在納斯達克資本市場上市的能力;以及
•新股發行、行使認股權證和/或轉換未償還的可轉換票據造成的稀釋。
風險因素
與先前在2024年3月7日向委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比,沒有重大變化(”10-K 表格”),在” 標題下風險因素”,除非下文所述,投資者在投資公司之前,應查看10-K及以下表格中規定的風險。公司的業務、財務狀況和經營業績可能受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於截至2023年12月31日的年度10-K表 “風險因素” 及以下所描述的因素,其中任何一項或多項都可能直接或間接導致公司的實際財務狀況和經營業績與過去或預期的未來財務狀況和經營業績發生重大差異。這些因素中的任何一個,無論是全部還是部分,都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大不利影響。
與莫比爾煉油廠正在進行的資本項目有關的意想不到的問題或延誤或成本的增加,或者未能獲得經濟回報,可能會損害我們的業務和生存能力。
我們正在完成一項基本建設項目的第二階段,該項目旨在改造莫比爾煉油廠的加氫裂化裝置,使其獨立生產可再生柴油燃料(”轉換”)。與轉換相關的重大不可預見情況或事件的發生可能會使轉換更加昂貴,使我們無法完成轉換,推遲轉換的完成或要求我們重新審視我們的商業模式。此外,此類可再生柴油業務最終產生的收入和/或回報可能不足以使可再生柴油裝置的轉換和/或運營在商業上合理。我們當前業務模式或計劃的任何變更或管理層對轉換可行性或相關時機的評估都可能對我們的業務、關係和協議產生不利影響。由於材料、勞動力、通貨膨脹、大宗商品定價變化、運營費用或其他因素的增加,轉換的施工成本也可能增加到這樣的水平,導致這種轉換過於昂貴而無法完成,或者運營無利可圖。承包商、工程公司、建築公司和設備供應商也會收到其他公司的請求和訂單,因此,我們可能無法及時或以可接受的財務條件保障他們的服務或產品。由於各種因素,例如原材料價格上漲、工人或材料短缺、運輸限制、惡劣天氣、設備故障、火災、財產和設備損壞或破壞、環境損壞或損壞、不可預見的困難或勞動力問題,或與計劃中的資本項目相關的問題,包括成本超支和不可預見的延誤,我們已經因供應限制而推遲了項目的完工,其中任何一個都可以阻止我們及時完成轉換。上述任何一項都可能導致我們的財務業績和現金流發生重大不利變化。如果公司確定可再生柴油機組的運營無利可圖,我們可能無法收回轉換成本,如果我們終止或無法履行與之相關的重大協議,我們可能會面臨責任。
我們預計我們會 將來需要籌集更多資金來償還未償負債,而且我們獲得必要資金的能力尚不確定,這使人們對我們繼續經營的能力產生了極大的懷疑。
我們將來需要籌集額外資金或為定期貸款再融資。截至本文件提交之日,我們欠定期貸款1.96億美元,將於2025年4月1日到期。 我們可能 也 需要籌集額外資金以滿足我們未償還款項的條款和條件的要求 可轉換優先票據, 包括為此支付利息和本金, 我們預計將來需要籌集額外資金來償還定期貸款, 和/或 將來我們可能需要籌集更多資金 支持我們的運營,完成資本項目,完成收購併發展我們的業務。此類資金可能在需要時不可用,也可能無法以優惠條件提供。如果我們將來通過發行股票證券籌集更多資金,則將導致現有股東的稀釋,此類證券的權利、優惠和特權可能優先於我們的普通股。如果未來任何時候資金不足,並且我們無法從新的業務安排中獲得足夠的收入,無法償還未償債務和/或贖回優先股(根據其條款)、完成計劃中的收購或運營,則我們的經營業績和證券價值可能會受到不利影響。如果有的話,未來的資金可能無法以優惠的條件提供。我們將來為再融資或償還定期貸款而簽訂的任何新信貸或債務協議的條款可能不太優惠,需要額外或更多的限制性契約,並可能進一步限制我們的運營能力。
截至2024年3月31日,該公司已評估了其繼續經營的能力。管理層考慮了各種因素,包括歷史經營業績、流動性、財務狀況以及其他相關條件和事件。根據該評估,管理層確定,公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力存在重大疑問,這主要是由於定期貸款將於2025年4月1日到期。管理層降低持續經營風險的計劃包括目前通過新的貸款集團為公司債務再融資的努力,以及為降低和最大限度地降低整個組織成本而正在進行的各種努力。此外,該公司認為,如有必要,它有能力通過資本股權市場籌集更多資金。但是,無法保證這些計劃會成功。
此處所列財務報表不包括因這種不確定性而可能產生的任何調整。鼓勵投資者和財務報表的其他用户在評估公司的財務狀況和前景時考慮這些信息。
第 2 項。未註冊證券的近期銷售
在截至2024年3月31日的季度中,以及從2024年4月1日至本報告提交之日這段時間內,沒有銷售未註冊證券。
出售註冊證券所得收益的使用
沒有。
發行人和關聯購買者購買股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息。
(c) 規則 10b5-1 交易計劃。 我們的董事和執行官可能會不時訂立購買或出售我們股票的計劃或其他安排,這些計劃或安排旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定抗辯條件,或者可能代表《交易法》規定的非第10b5-1條交易安排。在截至2024年3月31日的季度中,公司沒有任何董事或高級職員(定義見規則16a-1 (f)) 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 中肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
以下證物在此提交或以引用方式納入此處:
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以引用方式納入 |
展品編號 | | 展品描述 | | 隨函提交或提供 | | 表單 | | 展覽 | | 申請日期/期限結束日期 | | 文件編號 |
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3.1 | | Vertex Energy, Inc. 第二版修訂和重述的章程 | | | | 8-K | | 3.1 | | 2/9/2024 | | 001-11476 |
4.1 | | 作為認股權證代理人的Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓與信託公司於2023年12月28日簽訂的認股權證協議 | | | | 8-K | | 4.1 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
4.2 | | 作為認股權證代理人的Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓與信託公司於2023年12月28日對2022年4月1日認股權證協議的修訂 | | | | 8-K | | 4.2 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
4.3 | | 作為認股權證代理人的Vertex Energy Inc.和大陸股票轉讓與信託公司於2023年12月28日簽訂的2022年5月26日認股權證協議修正案 | | | | 8-K | | 4.3 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
10.1% | | 2022年5月26日由作為借款人的阿拉巴馬州Vertex Refining LLC、作為母公司和擔保人的Vertex Energy Inc.、作為擔保人的Vertex Energy Inc.的某些直接和間接子公司作為擔保人、貸款方當事人和Cantor Fitzgerald Securities簽訂的2022年5月26日貸款和擔保協議第五修正案 | | | | 8-K | | 10.1 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
10.2 | | 2023 年 12 月 28 日,Vertex Energy Inc. 與其各持有人簽訂的註冊權協議 | | | | 8-K | | 10.2 | | 1/2/2024 | | 001-11476 |
10.3 % | | 作為借款人的阿拉巴馬州Vertex Refining LLC、Vertex Energy Inc.、貸款方Vertex Energy Inc.的某些直接和間接子公司以及作為貸款人行政代理人和抵押代理人的坎託·菲茨傑拉德證券於2024年3月28日簽訂的有限同意 | | X | | | | | | | | |
10.4 % | | 作為借款人的阿拉巴馬州Vertex Refining LLC、Vertex Energy Inc.、貸款方Vertex Energy Inc.的某些直接和間接子公司以及作為貸款人行政代理人和抵押代理人的坎託·菲茨傑拉德證券於2024年3月28日簽訂的有限同意 | | X | | | | | | | | |
31.1 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對首席執行官進行認證* | | X | | | | | | | | |
31.2 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 302 條對首席會計官進行認證* | | X | | | | | | | | |
32.1 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條對首席執行官進行認證** | | X | | | | | | | | |
32.2 | | 根據薩班斯-奧克斯利法案第 906 條對首席會計官進行認證** | | X | | | | | | | | |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中* | | X | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* | | X | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔* | | X | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔* | | X | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* | | X | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔* | | X | | | | | | | | |
104 | | 本 10-K 表年度報告的封面內聯 XBRL,包含在附錄 101 Inline XBRL 文件集中* | | X | | | | | | | | |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
% 根據第S-K號法規第601 (a) (5) 項,某些附表、附件和類似附件已被省略。任何遺漏的附表或附錄的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會;但是,Vertex Energy, Inc.可以根據經修訂的1934年《證券交易法》第24b-2條,要求對以這種方式提供的任何附表或附件進行保密處理。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,經正式授權。
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| 頂點能量有限公司 |
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日期:2024 年 5 月 9 日 | 作者:/s/ 本傑明 P. 科瓦特 |
| 本傑明·P·科瓦特 |
| 首席執行官 |
| (首席執行官) |
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日期:2024 年 5 月 9 日 | 作者:/s/ 克里斯·卡爾森 |
| 克里斯·卡爾森 |
| 首席財務官 |
| (首席財務/會計幹事) |