0001004434假的12/312024Q100010044342024-01-012024-03-310001004434美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：fivepointeightSeventyfior Junior 次級票據到期 2059 會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：FourpointSeveSentyFive初級附屬票據將於2060年到期會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：FourpointTwo 初級下屬票據到期 2061 名成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：SixpointSeveSentyFive 初級附屬票據將於 2064 年到期會員2024-01-012024-03-3100010044342024-05-03xbrli: 股票00010044342023-01-012023-03-31iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票00010044342023-12-3100010044342024-03-310001004434美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001004434US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001004434US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001004434US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001004434US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2022-12-3100010044342022-12-310001004434US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：美國國債普通股會員2023-01-012023-03-310001004434美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001004434US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001004434US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001004434US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001004434US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2023-03-3100010044342023-03-310001004434美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001004434US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001004434US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-310001004434US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001004434US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310001004434US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：美國國債普通股會員2024-01-012024-03-310001004434美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001004434US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001004434US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-310001004434US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001004434US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2024-03-3100010044342023-01-012023-12-310001004434AMG：附屬機構贊助的投資會員2023-12-310001004434AMG：附屬機構贊助的投資會員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：私募股權基金成員2023-12-310001004434US-GAAP：私募股權基金成員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：私募股權基金成員2024-03-310001004434US-GAAP：私募股權基金成員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量AMG：其他基金成員2023-12-310001004434AMG：其他基金成員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量AMG：其他基金成員2024-03-310001004434AMG：其他基金成員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：家長會員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量US-GAAP：家長會員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2022-12-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：公允價值以每股成員的淨資產價值衡量2023-03-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001004434AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001004434AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-012023-03-310001004434AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-01-012023-03-310001004434AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001004434AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001004434AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-12-31xbrli: pure0001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員SRT: 最大成員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員SRT：加權平均會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2024-03-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員SRT: 最大成員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：計量輸入價格波動率成員SRT：加權平均會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-12-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2024-03-310001004434AMG: 估值技術蒙特卡洛模擬會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員SRT：加權平均會員AMG：應急付款安排成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-12-310001004434SRT: 最大成員AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2024-03-310001004434SRT: 最大成員AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：衡量輸入長期收入增長率成員SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2023-12-310001004434SRT: 最大成員AMG：折扣現金流估值技術會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：關聯方成員的義務SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員SRT: 最低成員2024-03-310001004434SRT: 最大成員AMG：折扣現金流估值技術會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：關聯方成員的義務US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434AMG：折扣現金流估值技術會員US-GAAP：測量輸入折扣率會員AMG：關聯方成員的義務SRT：加權平均會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001004434US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001004434US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001004434US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2023-12-310001004434US-GAAP：可變利益實體不是主要受益人成員2024-03-310001004434US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001004434US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001004434美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-12-310001004434美國公認會計準則：無擔保債務成員2024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-12-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員2024-03-310001004434US-GAAP：初級次級債務成員2023-12-310001004434US-GAAP：初級次級債務成員2024-03-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員2023-12-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員2024-03-310001004434AMG：高級無擔保定期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：高級無擔保信貸機構Revolver會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2024-03-310001004434AMG：高級無擔保定期貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2024-03-310001004434AMG：高級無擔保定期貸款會員AMG：隔夜指數掉期利率調整成員的隔夜融資利率美國公認會計準則：無擔保債務成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：高級無擔保定期貸款會員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率美國公認會計準則：無擔保債務成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：高級無擔保信貸機構Revolver會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-12-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：SeniorNotes FourpointTwoistWOVE5% 2024 年到期會員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：SeniorNotes FourpointTwoistWOVE5% 2024 年到期會員2024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：SeniorNotes ThreepointFivezerpointFive2025 年到期零百分比會員2024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：SeniorNotes ThreepointThreezerpentThreezerpent2030年到期會員2024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：SeniorNotes ThreepointThreezerpentThreezerpent2030年到期會員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：SeniorNotes ThreepointFivezerpointFive2025 年到期零百分比會員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：美國國債利率會員AMG：SeniorNotes ThreepointFivezerpointFive2025 年到期零百分比會員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：SeniorNotes會員AMG：美國國債利率會員AMG：SeniorNotes ThreepointThreezerpentThreezerpent2030年到期會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：fivepointeightSeventyfior Junior 次級票據到期 2059 會員US-GAAP：初級次級債務成員2024-03-310001004434US-GAAP：初級次級債務成員AMG：FourpointSeveSentyFive初級附屬票據將於2060年到期會員2024-03-310001004434AMG：FourpointTwo 初級下屬票據到期 2061 名成員US-GAAP：初級次級債務成員2024-03-310001004434AMG：SixpointSeveSentyFive 初級附屬票據將於 2064 年到期會員US-GAAP：初級次級債務成員2024-03-310001004434AMG：SixpointSeveSentyFive 初級附屬票據將於 2064 年到期會員US-GAAP：初級次級債務成員2024-03-200001004434美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期AMG：SixpointSeveSentyFive 初級附屬票據將於 2064 年到期會員US-GAAP：初級次級債務成員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期AMG：FourpointTwo 初級下屬票據到期 2061 名成員US-GAAP：初級次級債務成員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期US-GAAP：初級次級債務成員AMG：FourpointSeveSentyFive初級附屬票據將於2060年到期會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：fivepointeightSeventyfior Junior 次級票據到期 2059 會員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期US-GAAP：初級次級債務成員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員AMG：SixpointSeveSentyFive 初級附屬票據將於 2064 年到期會員US-GAAP：初級次級債務成員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員AMG：FourpointTwo 初級下屬票據到期 2061 名成員US-GAAP：初級次級債務成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：fivepointeightSeventyfior Junior 次級票據到期 2059 會員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員US-GAAP：初級次級債務成員2024-01-012024-03-310001004434美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員US-GAAP：初級次級債務成員AMG：FourpointSeveSentyFive初級附屬票據將於2060年到期會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：fivepointeightSeventyfior Junior 次級票據到期 2059 會員US-GAAP：初級次級債務成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：FourpointTwo 初級下屬票據到期 2061 名成員US-GAAP：初級次級債務成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001004434AMG：SixpointSeveSentyFive 初級附屬票據將於 2064 年到期會員US-GAAP：初級次級債務成員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：初級次級債務成員AMG：FourpointSeveSentyFive初級附屬票據將於2060年到期會員US-GAAP：債務工具贖回期三成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員AMG：初級可轉換信託優先證券會員2024-03-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員AMG：初級可轉換信託優先證券會員2023-12-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員AMG：初級可轉換信託優先證券會員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員AMG：初級可轉換信託優先證券會員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：可轉換債務證券成員AMG：初級可轉換信託優先證券會員2023-03-31UTR: D0001004434SRT: 母公司會員2024-03-310001004434AMG：共同投資者會員2024-03-310001004434SRT: 最大成員SRT: 母公司會員2024-03-310001004434SRT: 最大成員AMG：共同投資者會員2024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteember2024-03-310001004434AMG：為實現財務目標會員而支付的款項2024-03-310001004434AMG：為應急融資會員付款2024-03-310001004434US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001004434US-GAAP：客户關係成員2023-12-310001004434US-GAAP：客户關係成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：客户關係成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：客户關係成員2024-03-310001004434US-GAAP：客户關係成員2024-03-310001004434US-GAAP：客户關係成員AMG：無形資產攤銷和減值會員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：客户關係成員AMG：無形資產攤銷和減值會員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteember2023-12-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteember2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteemberUS-GAAP：客户關係成員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteemberUS-GAAP：客户關係成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：EquityMethodInvesteemberUS-GAAP：客户關係成員2024-03-31amg: 附屬公司0001004434AMG: 先前所有者會員AMG：關聯成員的私募股權投資夥伴關係2023-12-310001004434AMG: 先前所有者會員AMG：關聯成員的私募股權投資夥伴關係2024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001004434US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：員工股權會員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001004434SRT: 最大成員US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001004434SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001004434SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001004434SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310001004434SRT: 附屬機構身份會員2024-01-012024-03-310001004434SRT: 附屬機構身份會員2023-12-310001004434SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-12-310001004434US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-12-310001004434SRT: 附屬機構身份會員2024-03-310001004434US-GAAP：關聯黨成員2023-12-310001004434US-GAAP：關聯黨成員2024-03-310001004434SRT: 母公司會員2023-01-012023-03-310001004434SRT: 母公司會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：員工股票期權和限制性股票會員2023-01-012023-03-310001004434AMG：員工股票期權和限制性股票會員2024-01-012024-03-310001004434AMG：可供結算的股份可贖回非控股權益會員2023-01-012023-03-310001004434AMG：可供結算的股份可贖回非控股權益會員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-01-012023-03-310001004434US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-01-012024-03-310001004434US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310001004434US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2023-12-310001004434US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310001004434US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2023-12-310001004434US-GAAP：累計外幣調整，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310001004434US-GAAP：累積收益虧損現金流對衝包括非控股權益成員2024-03-310001004434US-GAAP：累計淨投資收益虧損，包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-310001004434US-GAAP：AOCI 包括歸屬於非控股權益成員的部分2024-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（Mark One）
☒		根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 1934 年證券交易法

在截至的季度期間 2024年3月31日

或者

☐		根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告 1934 年證券交易法

在從到的過渡期內

委員會檔案編號001-13459

附屬經理人小組，INC.

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華		04-3218510
（州或其他司法管轄區） 公司或組織的）		（國税局僱主識別號）

南弗拉格勒大道 777 號, 西棕櫚灘, 佛羅裏達 33401

（主要行政辦公室地址）

(800) 345-1100

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題		交易品種		註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值0.01美元）		AMG		紐約證券交易所
5.875% 2059年到期的次級次級票據		MGR		紐約證券交易所
4.750% 2060 年到期的次級次級票據		MGRB		紐約證券交易所
4.200% 二零六一年到期的次級次級票據		MGRD		紐約證券交易所
6.750% 2064年到期的初級次級票據		MGRE		紐約證券交易所

目錄

用複選標記表明註冊人 (1) 是否已提交第 13 或 15 (d) 節要求提交的所有報告

1934 年《證券交易法》在過去 12 個月內（或註冊人必須遵守的較短期限）

提交此類報告），並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。 是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否以電子方式提交了所需的每個交互式數據文件

根據第 S-T 號法規（本章第 232.405 節）第 405 條在過去 12 個月（或類似情況）中提交

要求註冊人提交此類文件的期限較短）。 是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是否為大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、

較小的申報公司或新興的成長型公司。請參閲 “大型加速文件管理器”、“加速文件管理器” 的定義

《交易法》第12b-2條中的 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司”。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

較小的報告 公司

☐

新興增長 公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記指明註冊人是否選擇不使用延期過渡

遵守根據《財務會計準則》第 13 (a) 條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則的期限

《交易法》。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐

沒有 ☒

有 31,864,456註冊人已發行的普通股股份 2024年5月3日.

目錄

表格 10-Q

目錄

第一部分
第 1 項。		財務報表（未經審計）		2
		合併收益表		2
		綜合收益合併報表		3
		合併資產負債表		4
		權益變動綜合報表		5
		合併現金流量表		6
		合併財務報表附註（未經審計）		7
第 2 項。		管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析		23
第 3 項。		關於市場風險的定量和定性披露		35
第 4 項。		控制和程序		35
第二部分
第 2 項。		未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用		35
第 6 項。		展品		36

目錄

第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表

附屬經理集團有限公司

合併收益表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

	在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
	2023		2024
合併收入	$517.4		$499.9
合併費用：
補償和相關費用	222.3		240.4
銷售、一般和管理	97.1		91.7
無形資產攤銷和減值	12.5		7.3
利息支出	30.5		29.9
折舊和其他攤銷	3.7		3.0
其他費用（淨額）	14.4		9.0
合併支出總額	380.5		381.3
權益法收益（淨額）	58.6		117.5
投資和其他收入	38.0		18.0
所得税前收入	233.5		254.1
所得税支出	45.0		55.4
淨收入	188.5		198.7
淨收益（非控股權益）	(54.0)		(48.9)
淨收益（控股權益）	$134.5		$149.8
平均已發行股數（基本）	35.9		32.8
平均已發行股數（攤薄）	39.9		40.1
每股收益（基本）	$3.74		$4.56
每股收益（攤薄）	$3.47		$4.14

隨附的附註是合併財務報表不可分割的一部分。

目錄

2

附屬經理集團有限公司

綜合收益合併報表

（單位：百萬）

（未經審計）

	在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
	2023		2024
淨收入	$188.5		$198.7
扣除税款的其他綜合收入：
外幣折算收益	26.8		5.6
衍生金融工具的已實現和未實現淨收益（虧損）的變化	0.2		0.3
可供出售債務證券的未實現淨收益（虧損）的變化	0.4		0.4
其他綜合收益，扣除税款	27.4		6.3
綜合收入	215.9		205.0
綜合收益（非控股權益）	(56.3)		(45.4)
綜合收益（控股權益）	$159.6		$159.6

隨附的附註是合併財務報表不可分割的一部分。

目錄

3

附屬經理集團有限公司

合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

	十二月三十一日 2023		3月31日 2024
資產
現金和現金等價物	$813.6		$793.4
應收款	368.4		525.7
對有價證券的投資	461.0		348.9
善意	2,523.6		2,517.5
獲得的客户關係（網絡）	1,812.4		1,802.3
對關聯公司的權益法投資（淨額）	2,288.5		2,214.1
固定資產（淨額）	67.3		65.6
其他投資	480.9		522.9
其他資產	243.9		234.2
總資產	$9,059.6		$9,024.6
負債和權益
應付賬款和應計負債	$628.5		$634.1
債務	2,537.5		2,524.9
遞延所得税負債（淨額）	463.8		487.5
其他負債	466.3		464.6
負債總額	4,096.1		4,111.1
承付款和或有開支（注8）
可贖回的非控制性權益	393.4		393.0
股權：
普通股（$0.01面值， 153.0授權股份； 58.5截至發行的股票 十二月三十一日 2023和 2024 年 3 月 31 日)	0.6		0.6
額外的實收資本	741.4		712.1
累計其他綜合虧損	(167.6)		(157.8)
留存收益	6,389.6		6,539.1
	6,964.0		7,094.0
減去：按成本計算的庫存股 (25.3股票和 26.0截至的股份 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分別是）	(3,376.1)		(3,503.8)
股東權益總額	3,587.9		3,590.2
非控股權益	982.2		930.3
權益總額	4,570.1		4,520.5
負債和權益總額	$9,059.6		$9,024.6

隨附的附註是合併財務報表不可分割的一部分。

目錄

4

附屬經理集團有限公司

權益變動綜合報表

（單位：百萬）

（未經審計）

截至2023年3月31日的三個月		股東權益總額
		常見 股票		額外 付費 資本		累積的 其他 全面 損失		已保留 收益		財政部 庫存在 成本		非- 控制 興趣愛好		總計 公平
2022年12月31日		$0.6		$695.5		$(203.4)		$5,718.2		$(2,980.6)		$945.3		$4,175.6
淨收入		—		—		—		134.5		—		54.0		188.5
其他綜合收益，扣除税款		—		—		25.1		—		—		2.3		27.4
基於股份的薪酬		—		14.7		—		—		—		—		14.7
在基於股份的激勵下發行的普通股 計劃		—		(39.1)		—		—		14.0		—		(25.1)
分紅（$0.01每股）		—		—		—		(0.4)		—		—		(0.4)
附屬公司股權活動：
附屬公司股權補償		—		(0.9)		—		—		—		11.3		10.4
發行		—		(3.8)		—		—		—		17.1		13.3
購買		—		(0.8)		—		—		—		0.3		(0.5)
不可贖回資產的兑換價值的變化 控股權益		—		(101.7)		—		—		—		—		(101.7)
資本出資及其他		—		—		—		—		—		(3.3)		(3.3)
對非控股權益的分配		—		—		—		—		—		(79.5)		(79.5)
2023年3月31日		$0.6		$563.9		$(178.3)		$5,852.3		$(2,966.6)		$947.5		$4,219.4

截至2024年3月31日的三個月		股東權益總額
		常見 股票		額外 付費 資本		累積的 其他 全面 損失		已保留 收益		財政部 庫存在 成本		非- 控制 興趣愛好		總計 公平
2023年12月31日		$0.6		$741.4		$(167.6)		$6,389.6		$(3,376.1)		$982.2		$4,570.1
淨收入		—		—		—		149.8		—		48.9		198.7
其他綜合收益（虧損），扣除税款		—		—		9.8		—		—		(3.5)		6.3
基於股份的薪酬		—		21.1		—		—		—		—		21.1
在基於股份的激勵下發行的普通股 計劃		—		(42.4)		—		—		23.5		—		(18.9)
股票回購		—		—		—		—		(151.2)		—		(151.2)
分紅（$0.01每股）		—		—		—		(0.3)		—		—		(0.3)
附屬公司股權活動：
附屬公司股權補償		—		5.6		—		—		—		11.4		17.0
發行		—		(3.0)		—		—		—		10.3		7.3
購買		—		7.5		—		—		—		(17.1)		(9.6)
不可贖回資產的兑換價值的變化 控股權益		—		(18.1)		—		—		—		—		(18.1)
資本出資及其他		—		—		—		—		—		(20.1)		(20.1)
對非控股權益的分配		—		—		—		—		—		(81.8)		(81.8)
2024年3月31日		$0.6		$712.1		$(157.8)		$6,539.1		$(3,503.8)		$930.3		$4,520.5

隨附的附註是合併財務報表不可分割的一部分。

目錄

5

附屬經理集團有限公司

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

	在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
	2023		2024
來自（用於）經營活動的現金流：
淨收入	$188.5		$198.7
調整淨收入與來自（用於）經營活動的現金流：
無形資產攤銷和減值	12.5		7.3
折舊和其他攤銷	3.7		3.0
遞延所得税支出	11.3		23.5
權益法收益（淨額）	(58.6)		(117.5)
權益法投資收到的分配	305.5		211.5
基於股份的薪酬和關聯公司權益薪酬支出	25.3		38.8
投資證券的已實現和未實現淨收益	(32.9)		(9.1)
其他非現金物品	8.0		(3.3)
資產和負債的變化：
合併關聯公司贊助的投資產品購買證券	(9.8)		(12.7)
合併關聯公司贊助的投資產品的證券銷售	12.4		21.5
應收賬款增加	(92.2)		(159.5)
其他資產減少	2.9		6.1
應付賬款、應計負債和其他負債增加（減少）	(141.8)		0.9
經營活動產生的現金流	234.8		209.2
來自（用於）投資活動的現金流：
購買固定資產	(1.9)		(1.0)
購買投資證券	(109.8)		(359.1)
投資證券的到期日和銷售	399.7		434.6
來自投資活動的現金流	288.0		74.5
來自（用於）融資活動的現金流：
優先銀行債務和次級票據的借款	25.0		450.0
償還優先銀行債務和優先票據	(25.0)		(450.0)
普通股回購（淨額）	—		(152.5)
普通股支付的股息	(0.4)		(0.3)
對非控股權益的分配	(79.5)		(81.8)
關聯公司股權發行（購買）（淨額）	7.3		(33.0)
合併關聯公司贊助的投資產品的贖回（淨額）	(2.7)		(8.6)
其他融資項目	(41.6)		(26.1)
用於融資活動的現金流	(116.9)		(302.3)
外幣匯率變動對現金和現金等價物的影響	2.6		(1.6)
現金和現金等價物的淨增加（減少）	408.5		(20.2)
期初的現金和現金等價物	429.2		813.6
關聯公司解散的影響	(4.9)		—
期末的現金和現金等價物	$832.8		$793.4

隨附的附註是合併財務報表不可分割的一部分。

目錄

6

1.基礎 估算值的列報和使用

附屬經理人集團有限公司（“AMG” 或 “公司”）的合併財務報表為

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制，用於提供中期財務信息

並附上第S-X號法規第10-Q表和第10-01條的説明。 A因此，它們不包括所有的

GAAP要求的全年財務報表所需的信息和腳註。管理層認為，一切正常

定期調整被認為是公允陳述公司中期財務狀況和業績所必需的

業務已包括在內，所有公司間餘額和交易均已清除。的運營業績

過渡期不一定代表任何其他時期或全年的預期結果。這個

公司截至財政年度的10-K表年度報告 2023 年 12 月 31 日包括有關其的其他信息

運營、財務狀況和會計政策，應與本季度報告一起閲讀

表格 10-Q。

按照公認會計原則編制財務報表需要管理層做出估算和假設

這影響到財務報表中報告的金額和披露情況。實際結果可能與這些估計有所不同。

除非另有説明，否則這些附註中的所有金額，本文和表格中的每股數據除外，均以百萬計

表明d.

2.會計準則和政策

最近採用的會計準則s

自2024年1月1日起，公司採用了2022-03年會計準則更新（“ASU”），即公允價值計量

（主題820）：受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。T他採納這個

該標準未對公司的合併財務報表產生重大影響。

最近的會計 事態發展

2023 年 11 月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 ASU 2023-07 分部報告（主題

280)：對應申報分部披露的改進，要求披露增量分部信息

為所有公共實體提供年度和臨時基礎，使投資者能夠進行更有決策用的財務分析。這個

標準適用於 2023 年 12 月 15 日之後開始的年度期限和 12 月之後開始的過渡期

2024 年 15 日。該公司目前預計該採用不會對其合併財務產生重大影響

聲明。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，

這要求進一步分解與所得税税率對賬和所得税有關的所得税披露

已支付。該標準在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內有效。該公司目前不期望

採用將對其合併財務報表產生重大影響。

2024 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2024-01，《薪酬——股票補償（主題 718）：適用範圍

利潤、利息和類似獎勵，它闡明瞭實體應如何適用範圍指南 以確定是否獲利

利息和類似獎勵應根據主題718進行核算。該標準在臨時和臨時期間有效

公司的年度期限從2024年12月15日之後開始，對開始的中期和年度期間有效

2025 年 12 月 15 日之後，該公司的關聯公司。該公司正在評估該標準的影響，但是

目前預計該採用不會對其合併財務報表產生重大影響。

3.投資有價證券

股票證券

下表彙總了投資的成本、未實現收益總額、未實現虧損總額和公允價值

股票證券：

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

7

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
成本		$35.3		$30.6
未實現的收益		2.6		3.6
未實現的損失		(0.0)		(0.1)
公允價值		$37.9		$34.1

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，股票證券投資包括贊助的合併關聯公司

公允價值的投資產品 $15.8百萬和 $7.7百萬，分別地。

對於 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024，該公司確認了股票證券的未實現淨收益

截至目前仍在舉行 2023年3月31日和 2024的 $1.4百萬.

債務證券

下表彙總了美國國債投資的成本、未實現收益、未實現虧損和公允價值

被歸類為可供出售的證券， 所有這些都成熟於 2024，以及合併後的附屬公司贊助的投資

歸類為交易的產品：

		可供出售				交易
		2023年12月31日		2024年3月31日		2023年12月31日		2024年3月31日
成本		$405.4		$296.5		$17.9		$18.5
未實現的收益		0.0		0.0		—		—
未實現的損失		(0.1)		—		(0.1)		(0.2)
公允價值		$405.3		$296.5		$17.8		$18.3

對於 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024，公司收到了 $101.7百萬和 $425.2百萬的

分別來自可供出售證券到期的收益。

對於 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024，公司確認的債務未實現淨收益（虧損）

截至目前，歸類為交易的證券仍持有 2023年3月31日和 2024 的 $(0.1) 百萬和 $0.8百萬，分別地。

4.其他投資

其他投資主要包括對公司關聯公司建議的按淨額結轉的基金的投資

資產價值（“NAV”）作為實際權宜之計，以及其他不易確定的公允價值的投資。任何收益或損失

與這些投資相關的記錄在合併收益表中的投資和其他收入中。

以資產淨值衡量的投資是一種實用的權宜之計

公司的關聯公司贊助基金，公司及其關聯公司可以在該基金中成為普通合夥人和種子

資本投資。這些基金以合夥形式運作，並對投資適用專門的公允價值會計

公司。公司使用權益會計法核算其在這些基金中的權益，並必須

保留投資公司的專業公允價值會計。因為基金的投資並不容易

可確定的公允價值，公司使用這些投資的資產淨值作為其公允價值的實際權宜之計。 這個

下表彙總了這些投資和任何相關的無準備金承付款的公允價值:

		2023年12月31日				2024年3月31日
		公允價值		沒有資金 承諾		公允價值		沒有資金 承諾
私募股權基金(1)		$424.4		$187.2		$465.7		$195.3
投資其他策略(2)		6.1		—		6.8		—
總計(3)		$430.5		$187.2		$472.5		$195.3

__________________________

(1)該公司在私募股權基金中的大部分權益拖欠了四分之一（經當前調整後）。

定期調用和分配）。這些基金主要投資於廣泛的第三方基金和直接投資。

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

8

在資金的整個生命週期內，將隨着標的資產的清算而獲得分配，通常最長可達 15

年份.

(2)這些是多學科基金，投資於各種資產類別和策略，包括股票和信貸。

投資通常可以每天、每月或每季度兑換。

(3)歸屬於控股權的公允價值為 $324.9百萬和 $356.4百萬截至 2023 年 12 月 31 日和

2024 年 3 月 31 日，分別地。

沒有可輕易確定的公允價值的投資

該公司投資了一家未行使重大影響力的私營公司。因為這個

投資的公允價值不容易確定，公司選擇按成本來衡量這項投資

減去減值（如果有），加上或減去因相同交易的有序交易中可觀察到的價格變動而產生的變動

或對私營公司的類似投資。 下表彙總了成本、累計未實現收益和

不易確定的公允價值的投資賬面金額：

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
成本		$8.5		$8.5
累計未實現收益		41.9		41.9
賬面金額		$50.4		$50.4

對於 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，該公司記錄了 不標的投資的收益或虧損。

下表顯示了其他投資的變化：

		在截至3月31日的三個月中，
		2023						2024
		測量於 資產淨值作為 實用 權宜之計		沒有 很容易 可確定 公允價值		總計		測量於 資產淨值作為 實用 權宜之計		沒有 很容易 可確定 公允價值		總計
期初餘額		$371.2		$50.4		$421.6		$430.5		$50.4		$480.9
購買和承諾		9.8		—		9.8		46.8		—		46.8
銷售和分銷		(11.5)		—		(11.5)		(9.0)		—		(9.0)
已實現和未實現的淨收益		6.1		—		6.1		4.2		—		4.2
期末餘額		$375.6		$50.4		$426.0		$472.5		$50.4		$522.9

5.公允價值測量

下表彙總了按公允價值定期計量的金融資產和負債：

				公允價值測量
		十二月三十一日 2023
				的報價 活躍市場 對於相同 資產（級別 1）		意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級）		意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級）
金融資產
投資股權證券(1)		$37.9		$37.9		$—		$—
對債務證券的投資(1)		423.1		—		423.1		—
金融負債(2)
或有付款義務		$14.7		$—		$—		$14.7
附屬公司股權購買義務		53.9		—		—		53.9

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

9

				公允價值測量
		3月31日 2024
				的報價 活躍市場 對於相同 資產（級別 1）		意義重大 其他 可觀察 輸入 （第 2 級）		意義重大 無法觀察 輸入 （第 3 級）
金融資產
投資股權證券(1)		$34.1		$34.1		$—		$—
對債務證券的投資(1)		314.8		—		314.8		—
金融負債(2)
或有付款義務		$9.6		$—		$—		$9.6
附屬公司股權購買義務		37.7		—		—		37.7

__________________________

(1)金額記錄在有價證券投資中 在合併資產負債表上.

(2)金額記錄在合併資產負債表上的其他負債中。

第 3 級金融負債

下表顯示了 L 的變化冒險的3 種負債：

		在截至3月31日的三個月中，
		2023				2024
		特遣隊 付款 義務		加盟股權 購買 義務		特遣隊 付款 義務		加盟股權 購買 義務
期初餘額		$21.0		$24.5		$14.7		$53.9
購買和發行(1)		—		44.2		—		24.9
結算和削減		—		(7.5)		—		(40.5)
已實現和未實現（收益）淨虧損(2)		1.9		(0.3)		(5.1)		(0.6)
期末餘額		$22.9		$60.9		$9.6		$37.7
與以下各項相關的未實現（收益）虧損的淨變動 截至報告日仍持有的文書(1)		$1.9		$(0.3)		$(5.1)		$(0.6)

__________________________

(1)關聯公司股權購買義務活動包括來自可贖回非控股權益的轉移.

(2)預期付款變動產生的損益包含在合併後的其他支出（淨額）中

損益表和這些債務的增加包含在合併報表的利息支出中

收入的.

下表提供了某些定量信息，這些信息涉及用於估值的重要不可觀測輸入

公司的三級公允價值衡量標準：

		有關第 3 級公允價值衡量的定量信息
						2023年12月31日						2024年3月31日
		估價 技巧		無法觀察 輸入		公允價值		範圍		加權 平均值(1)		公允價值		範圍		加權 平均值(1)
或有付款 義務		蒙特卡羅 模擬		波動性		$14.7		19% - 25%		21%		$9.6		10% - 19%		13%
				折扣率				6%		6%				6%		6%
加盟權益 購買義務		打折 現金流		增長率(2)		$53.9		(6)% - 7%		1%		$37.7		(5)% - 8%		1%
				折扣率				14% - 17%		14%				14% - 18%		15%

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

10

__________________________

(1)通過將債務的相對公允價值與其相應的總額進行比較來計算。

(2)代表基於資產和績效的費用的增長率。

或有付款債務代表與之相關的預期未來結算金額的公允價值

公司對其合併關聯公司的投資。假設波動率和貼現率的變化會改變其公允價值

或有付款義務。提高所使用的波動率將導致更高的公允價值，而波動率的增加將導致公允價值的增加

使用的貼現率將導致公允價值降低。

附屬公司股權購買義務包括購買附屬公司股權和代表其公允價值的協議

預期的未來結算金額。假設增長率和貼現率的變化會改變關聯公司的公允價值

股權購買義務。假設增長率的提高將導致更高的公允價值，而增加的公允價值將導致更高的公允價值

使用的貼現率將導致公允價值降低。

其他未按公允價值記賬的金融資產和負債  

下表彙總了公司未按公允價值記賬的其他金融負債：

		2023年12月31日				2024年3月31日
		攜帶 價值		公允價值		攜帶 價值		公允價值		公允價值 等級制度
高級筆記		$1,099.4		$1,049.8		$699.5		$652.0		第 2 級
初級下屬筆記		765.9		612.0		1,216.0		1,092.2		第 2 級
初級可轉換證券		341.7		340.9		341.7		350.1		第 2 級

公司還有其他金融資產和負債，這些資產和負債不需要按公允價值記賬，但必須這樣做

按公允價值披露。現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面金額，以及

由於這些工具的短期性質，某些其他負債接近公允價值。的賬面價值

信貸額度（定義見附註7）近似於公允價值，因為信貸額度的利息基於

選定的短期利率。

6.對關聯公司和附屬公司贊助的投資產品的投資

在評估是否必須合併投資時，公司會評估風險、回報和重要條款

對其每家關聯公司和其他投資進行調查，以確定一項投資是否被視為投票權實體（“VRE”）還是

可變利益實體（“VIE”）。當風險股權投資總額足以使該實體具備以下條件時，該實體即為 VRE

獨立為其活動融資，當股東有義務吸收損失時，有權收取

剩餘回報, 以及指導該實體對其經濟業績影響最大的活動的權利.一個

當實體缺乏 VRE 的一個或多個特徵時，它就是 VE，對公司而言，VE 是關聯投資

結構為合夥企業（或類似實體），其中公司是有限合夥人且缺乏實質性啟動或

對普通合夥人的實質性參與權。評估一個實體是 VRE 還是 VRE 還是 VIE 涉及判斷。

某些事件發生後，管理層會審查並重新考慮其先前關於某一事件狀況的結論

作為 VRE 或 VIE 的實體。

當公司控制公司的重大運營、財務和投資決策時，公司將整合VREs

實體。當公司缺乏此類控制權但被認為具有重大影響力時，公司將考慮VRE

在權益法下。本公司無權投資的公允價值易於確定的投資

行使重大影響力按公允價值記錄在合併資產負債表上，包括公允價值的變動

在投資和其他收入方面。

當公司是該實體的主要受益人時，公司合併VIE，該實體被定義為有權

指導對VIE的經濟表現影響最大的活動以及吸收損失的義務，或

有權從該實體獲得利益，這可能對VIE具有重要意義。該公司幾乎所有

被視為 VIE 的合併關聯公司受到控制，因為公司持有大多數表決權益，或者是

管理成員或普通合夥人。此外，關聯公司的資產可以用於結算以外的目的

相應關聯公司的義務。公司對公司所在地的VIE採用權益會計法

不是主要受益人，但有能力對VIE的運營和財務事項施加重大影響。

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

11

對關聯公司的投資

實際上，公司的所有關聯公司都被視為VIE，要麼進行合併，要麼記入其中

權益法。公司有限數量的關聯公司被視為 VRE，其中大多數被視為 VRE

權益法。

合併關聯公司時，歸屬於聯盟管理層和任何共同投資者的收益部分

股權所有權包含在合併收益表的淨收益（非控股權益）中。

歸屬於關聯管理層和任何共同投資者的股權所有權的未分配收益及其份額

任何有形或無形淨資產均包含在合併資產負債表上的非控股權益中。附屬機構

持有人擁有一定權利要求結算的股本權益按其當前的贖回價值列報為

合併資產負債表上的可贖回非控股權益或其他負債。公司定期

發行、出售和購買其合併關聯公司的股權。因為這些交易發生在以下實體之間

處於共同控制之下，任何可歸因於這些交易的收益或損失都必須包含在 “額外付款” 中

合併資產負債表上的資本，扣除交易期間的任何相關所得税影響。

當關聯公司按權益法入賬時，公司在關聯公司收益或虧損中所佔的份額，淨額

攤銷和減值的，包含在合併損益表的權益法收益（淨額）中

關聯公司的賬面價值計入合併資產負債表中關聯公司的權益法投資（淨額）。

公司定期進行評估，以確定投資的公允價值是否可能降至以下

在公司認為的期限內，其關聯公司的相關賬面價值按權益法核算

非臨時性的。如果發生某些觸發事件，則公司會進行這些評估，或者每年在觸發事件期間進行評估

第四季度。公司首先考慮某些定性因素是否表明下降的可能性增加

關聯公司在報告期內的公允價值。如果發現這樣的下降，並且投資很可能是公平的

價值可能已降至賬面價值以下，公司進行定量評估以確定是否

存在減值。減值記作權益法收益（淨額）中的支出，以減少權益法的賬面價值

附屬於其公允價值。

在權益下計入的關聯公司的未合併資產、負債和非控股權益

考慮VIE的方法以及公司的賬面價值和最大虧損風險敞口如下：

		2023年12月31日				2024年3月31日
		未合併 VIE 淨資產		賬面價值和 最大曝光量 致虧損		未合併 VIE 淨資產		賬面價值和 最大曝光量 致虧損
在股權下計入的關聯公司 方法		$1,492.4		$2,198.2		$1,436.4		$2,120.5

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，公司所有資產的賬面價值和最大虧損敞口

權益法下核算的關聯公司為 $2,288.5百萬和 $2,214.1百萬，分別包括關聯公司

根據被視為 vRE 的權益法進行核算 $90.3百萬和 $93.6百萬，分別地。

加盟贊助的投資產品

公司的關聯公司贊助各種投資產品，關聯公司還擔任投資顧問。

這些投資產品通常主要由第三方投資者擁有；但是，某些產品的資金來源於

普通合夥人和公司及其關聯公司的種子資本投資。

會員贊助的投資產品的第三方投資者通常有權獲得幾乎所有的經濟利益

這些產品中，公司關聯公司賺取的基於資產和業績的費用或任何收益或損失除外

歸因於公司或其關聯公司對這些產品的投資。因此，公司通常不會

整合這些產品。但是，對於某些產品，公司的合併關聯公司作為投資經理，

有權指導投資產品的活動，並有機會接觸VIE的經濟學，即更多

比起微不足道，但通常只在產品成熟且尚未吸引大量客户的短時間內

第三方投資者們。合併產品時，公司保留專業投資公司會計

標的產品的原則，所有標的投資在投資中均按公允價值記賬

有價證券，投資公允價值的相應變化包含在投資和其他收益中。

證券的購買和銷售包含在合併關聯公司贊助的投資產品的購買和銷售中

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

12

合併現金流量表和第三方投資者的權益分別記錄在可贖回資產中

非控股權益。當公司或其合併關聯公司由於減少而不再控制這些產品時

出於所有權或其他原因，產品僅與公司或其合併關聯公司的產品合併

自解散之日起對該產品的投資。

公司的賬面價值和未合併的關聯公司贊助投資的最大虧損敞口

產品，是其合併關聯公司在相應產品的未合併淨資產中的權益。  淨資產

歸屬於關聯公司贊助的投資產品的未合併VIE以及公司的賬面價值和

最大損失風險如下：

		2023年12月31日				2024年3月31日
		未合併 VIE 淨資產		賬面價值和 最大曝光量 致虧損		未合併 VIE 淨資產		賬面價值和 最大曝光量 致虧損
加盟贊助的投資產品		$5,788.3		$29.8		$5,016.5		$21.7

7.債務

下表彙總了公司的 債務：

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
高級銀行債務		$349.9		$299.9
高級筆記		1,096.9		697.2
初級下屬筆記		751.8		1,188.9
初級可轉換證券		338.9		338.9
債務		$2,537.5		$2,524.9

該公司的優先銀行債務、優先票據、初級次級票據和初級可轉換證券載於

攤銷成本。與公司債務工具相關的未攤銷折扣和債務發行成本，

其優先無擔保多幣種循環信貸額度（“循環信貸額度”）除外，均在合併報告中列報

資產負債表作為對相關債務賬面價值的調整。

高級銀行債務

在2024年第一季度，該公司償還了款項 $50.0百萬其優先無抵押定期貸款額度（“定期貸款”）。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有一個 $1.25十億左輪手槍和 $300.0百萬定期貸款（統稱為 “信貸”）

設施”）。左輪手槍將於2027年10月25日到期，定期貸款將於2026年10月23日到期。視特定情況而定

條件，公司可以將循環基金下的承付額最多再增加一倍 $500.0百萬而且可能

最多可以再借一次 $75.0百萬根據定期貸款。公司為以下任何未清債務支付利息

指定利率的信貸額度，目前要麼基於適用的期限SOFR加上SOFR的調整 0.10%，或

最優惠利率，加上根據其信用評級確定的邊際利率。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司的利率

定期貸款下的未償還借款為期限SOFR 加上SOFR的調整 0.10%，再加上邊際利率

0.85%。截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，該公司有 不以下未償還的借款 左輪手槍。

高級票據

I在2024年第一季度，該公司的 $400.0百萬 4.25%優先票據到期並已全額償還。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有未償還的優先票據。優先票據的賬面價值累積為

他們在標的工具剩餘期限內的到期本金。 優先票據的主要條款

截至目前為止表現出色 2024 年 3 月 31 日 如下所示和描述:

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

13

		2025 高級票據		2030 高級票據
發行日期		2015 年 2 月		2020 年 6 月
到期日		2025 年 8 月		2030 年 6 月
面值（以百萬計）		$350.0		$350.0
規定的優惠券		3.50%		3.30%
優惠券頻率		每半年一次		每半年一次
通話價格		正如定義的那樣		正如定義的那樣

對於2025年優先票據，可以隨時全部或部分贖回優先票據，也可以隨時兑換

就2030年的優先票據而言，在2030年3月15日之前。在每種情況下，優先票據都可以在整體上兑換

贖回價格，加上應計和未付利息。在每種情況下，整體兑換價格均等於兩者中較高者

100%待贖回的票據的本金和票據的剩餘本金和利息款項是

已兑換（不包括截至但不包括贖回日的應計但未付的利息）折現為

按適用的國庫利率計算的贖回日期加上 0.25%，以2025年優先票據為例，並按其現值計算

自贖回之日起，每半年按適用的國債利率加上 0.40%，以2030年的優先票據為例。

初級下屬筆記

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有未償還的次級次級票據，其各自的主要條款為

呈現 並描述了下面：

		2059 初級下屬 注意事項		2060 初級下屬 注意事項		2061 初級下屬 注意事項		2064 初級下屬 注意事項
發行日期		2019 年 3 月		2020 年 9 月		2021 年 7 月		2024 年 3 月
到期日		2059 年 3 月		2060 年 9 月		2061 年 9 月		2064 年 3 月
面值（以百萬計）		$300.0		$275.0		$200.0		$450.0
規定的優惠券		5.875%		4.75%		4.20%		6.75%
優惠券頻率		每季度		每季度		每季度		每季度
通話價格		正如定義的那樣		正如定義的那樣		正如定義的那樣		正如定義的那樣
紐約證券交易所代碼		MGR		MGRB		MGRD		MGRE

三月 20，2024 年，公司發行了 $450.0百萬到期日為3月30日的初級次級票據中，

2064（“2064 年初級附屬票據”）。利息自2024年6月30日起支付。這位 2064 年的下屬

票據發行於 100%本金金額，在付款權中排名次要和下級，在清算時

公司當前和未來的所有優先債務。 截至 2024 年 3 月 31 日, t2059 年初級附屬票據可以

可隨時全部或部分兑換。其他次級次級票據可以隨時全部兑換，也可以全部兑換

對於2060年的初級次級票據，在2025年9月30日當天或之後，部分在2026年9月30日當天或之後

對於2061年初級次級票據，對於2064年的初級次級票據，則為2029年3月30日當天或之後。

在每種情況下，初級次級票據都可以在以下地點兑換 100%正在贖回的票據的本金金額，以及

其中的任何應計和未付利息。在適用的兑換日期之前，由公司選擇，適用的初級學生

次級票據也可以在以下地點全部兑換，但不能部分兑換 100%本金的金額，加上任何應計金額和

未付利息，如果税法、法規或解釋發生某些變化；或 102%本金的金額，加上任何

應計利息和未付利息，如果評級機構對證券的股票信用標準進行了某些更改

功能與適用註釋類似。

公司可以根據自己的選擇並受某些條件和限制的約束推遲利息支付，但須遵守以下條件

次級次級票據的條款。

初級可轉換證券

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $341.7百萬的本金表現出色 5.15%初級可轉換信託

優先證券（“初級可轉換證券”），將於2037年到期。初級可轉換證券的利息為

的比率 5.15%每年，每季度以現金支付。

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

14

截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日, 與初級可轉換證券有關的未攤銷發行成本

是 $2.9百萬和 $2.8百萬，分別地。

下表列出了與初級可轉換證券相關的記錄的利息支出：

		在已結束的三個月中 3月31日
		2023		2024
合同利息支出		$4.4		$4.4
債務發行成本的攤銷		0.1		0.1
總計		$4.5		$4.5
有效利率		5.21%		5.21%

初級可轉換證券的持有人無權向公司發行這些證券。持有人可以兑換

證券至 0.2558每股普通股股數 $50.00初級可轉換證券，相當於調整後的轉換

的價格 $195.47每股。如經修訂和重述的聲明中所述，兑換率可能會進行調整

AMG Capital Trust II的信託及相關契約，均為2007年10月17日，並作為證物向公司提交

最新的10-K表年度報告。轉換後，持有人將獲得現金或公司普通股股份

由公司選舉的股票或其組合。在以下情況下，公司可以贖回初級可轉換證券

其普通股的收盤價 20一段時間內的交易天數 30連續交易日超過 130%當時的

現行轉換價格，也可以在公開市場或私下協商回購初級可轉換證券

不時由管理層自行決定進行交易。該公司沒有回購其任何初級敞篷車

期間的證券 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024.

8.承付款和或有開支

公司及其關聯公司可能會不時受到索賠、法律訴訟和其他突發事件的約束

他們的正常業務活動。任何此類問題都存在各種不確定性，而且有可能

其中一些問題可能會以對公司或其關聯公司不利的方式得到解決。公司及其

關聯公司在必要時為可能產生結果且負債金額可能為的事項設立應計金額

合理估計。

公司已承諾共同投資某些附屬公司贊助的投資產品。截至 2024 年 3 月 31 日，這些

沒有資金的承付款是 $195.3百萬並可能在將來召喚。

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有義務延期付款，並有偶然的責任

與其某些合併關聯公司相關的付款，這些款項包含在其他負債中，如下所示：

								最早應付款
		控制 利息		共同投資者		總計		2024		2025
延期付款債務		$43.3		$—		$43.3		$21.7		$21.6
或有付款義務(1)		8.8		0.8		9.6		3.1		6.5

__________________________

(1)截至的公允價值 2024 年 3 月 31 日。公司有偶然責任支付最高或有款項，最高不超過

$110.0百萬 ($24.9百萬歸因於共同投資者），其中 $100.0百萬和 $10.0百萬可能會變成

在剩餘時間內支付 2024然後在 2025，分別地。

截至 2024 年 3 月 31 日，公司有義務延期付款 $58.5百萬與其某些有關

按權益法核算的關聯公司的投資，所有這些都將在2024年剩餘時間內支付. 

延期付款債務包含在其他負債中。

作為的 2024 年 3 月 31 日，該公司有偶然的責任支付以下款項 $236.0百萬與

按權益法核算的某些關聯公司實現特定財務目標，其中 $4.0

百萬可能在 2024 年剩餘時間內開始支付，並且 $232.0百萬可能從 2025 年到 2028 年開始支付。

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

15

截至 2024 年 3 月 31 日，公司已同意向其一家按權益法核算的關聯公司提供不超過

$50.0百萬的 或有融資.

如果某些財務目標未實現，公司可能會從其關聯公司獲得付款

按權益法計算，最高可達 $12.5百萬並且還可以選擇減少其所有權權益

獲得的增量付款 $25.0百萬.

關聯公司股權為合併關聯公司的持有人提供有條件的權利，可以將其權益歸入合併關聯公司

隨着時間的推移，公司。參見注釋 14。

公司及其某些合併關聯公司在監管機構下運營，監管機構要求維護

最低財務或資本要求。公司管理層沒有發現任何重大違規行為

要求。

9.商譽和獲得的客户關係ps

下表顯示了公司合併商譽和收購客户組成部分的變化

關係（網絡）：

		善意
餘額，截至 2023 年 12 月 31 日		$2,523.6
外幣折算		(6.1)
餘額，截至 2024 年 3 月 31 日		$2,517.5

		獲得的客户關係（網絡）
		絕對活下去						無限期生活		總計
		毛書 價值		累積的 攤銷		賬面淨值		賬面淨值		賬面淨值
餘額，截至 2023 年 12 月 31 日		$1,260.5		$(1,051.2)		$209.3		$1,603.1		$1,812.4
無形資產攤銷和減值		—		(7.3)		(7.3)		—		(7.3)
外幣折算		(1.5)		1.4		(0.1)		(2.7)		(2.8)
餘額，截至 2024 年 3 月 31 日		$1,259.0		$(1,057.1)		$201.9		$1,600.4		$1,802.3

公司合併關聯公司中固定的收購客户關係的攤銷額將超過其預期

經濟利益期。公司在無形資產攤銷和減值中記錄了攤銷費用

這些關係的合併收益表 $12.5百萬和 $7.3百萬對於 三幾個月已結束

2023年3月31日和 2024，分別地。基於截至目前存在的關係 2024 年 3 月 31 日，該公司估計其

合併攤銷費用約為 $22百萬在 2024 年的剩餘時間裏，大約 $25百萬在

分別是 2025 年、2026 年、2027 年和 2028 年並大約 $13百萬在 2029.

10.公平對關聯公司的方法投資

The) 按權益法核算的某些關聯公司的財務業績在合併中確認

財務報表拖欠了四分之一。

關聯公司的權益法投資（淨額）包括以下內容：

		十二月三十一日 2023		3月31日 2024
善意		$1,323.3		$1,369.3
長期的後天客户關係（網絡）		652.5		617.7
無限期獲得的客户關係（網絡）		122.6		122.6
未分配收益和有形資本		190.1		104.5
對關聯公司的權益法投資（淨額）		$2,288.5		$2,214.1

下表顯示了關聯公司權益法投資的變化（淨額）：

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

16

		權益法 投資於 附屬公司
餘額，截至 2023 年 12 月 31 日		$2,288.5
收益		138.3
無形資產攤銷和減值		(20.8)
收益分配		(211.5)
外幣折算		19.6
餘額，截至 2024 年 3 月 31 日		$2,214.1

根據權益法計算的公司關聯公司中確定的獲得的客户關係是

在預期的經濟收益期內攤銷。公司記錄了這些關係的攤銷費用

的 $20.9百萬和 $20.8百萬對於 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024，分別地。基於關係

截至目前已存在 2024 年 3 月 31 日，該公司估計，歸屬於其關聯公司的攤銷費用將為

大約 $62百萬在剩下的時間裏 2024，大約 $77百萬大約 2025 年 $73百萬在每一個

大約 2026 年和 2027 年 $65百萬在 2028 年，大約 $50百萬在 2029 年。

該公司有 22截至目前，按權益法計算的關聯公司 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日。那個

這些關聯公司中的大多數是具有結構性利益的合夥企業，這些利益決定了公司將如何參與附屬公司

收益，通常基於收入的固定百分比，在某些情況下，減去某些商定的費用。這個

合夥協議並未定義公司對關聯公司股權所有權的固定百分比。這些

如果要出售或清算關聯公司，百分比將有待將來另行協商。

11.關聯方交易

A p公司合併關聯公司之一的先前所有者保留該關聯公司某些私募股權的權益

合夥企業，因此是公司的關聯方。先前所有者的權益包含在其他負債中

是 $18.5百萬和 $17.7百萬截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分別地。

公司可能會不時投資於其關聯公司建議的基金或產品。該公司的高管

高管和董事可以不時投資於其關聯公司建議的基金或提供的產品，或獲得其他

其關聯公司提供的投資服務，其條款與其他參與投資者基本相同。此外，

公司及其關聯公司賺取基於資產和績效的費用，併產生分銷和其他服務費用

提供給會員贊助的投資產品。附屬管理層所有者和公司的高級管理人員可以擔任

公司或關聯公司從中賺取費用的某些投資工具的受託人或董事。另外，不時，

公司可以與以下方面開展資本市場、銀行、經紀和其他服務的普通課程

的受益所有者 5%或更多本公司的有表決權證券。

公司有與其延期和或有付款義務相關的關聯方交易，以及

關聯公司股權交易，詳見附註8、13和14.

12.基於股份的薪酬

這個下表列出了基於股份的薪酬支出：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
		2023		2024
基於股份的薪酬支出		$14.7		$21.1
税收優惠		1.7		2.3

截至 2023 年 12 月 31 日，該公司未確認的基於股份的薪酬支出為 $54.4百萬。截至

2024 年 3 月 31 日，該公司未確認的基於股份的薪酬支出為 $70.2百萬，這將得到認可

在大約的加權平均週期內 兩年（假設沒有沒收）。

限制性股票

下表彙總了公司限制性股票單位的交易：

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

17

		受限 庫存單位		加權平均值 授予日期值
未歸屬單位——2023 年 12 月 31 日		0.9		$138.51
授予的單位		0.2		158.51
已歸屬單位		(0.3)		129.42
沒收的單位		(0.0)		147.04
性能條件的變化		0.0		157.42
未歸屬單位——2024 年 3 月 31 日		0.8		147.14

對於 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024，公司授予的限制性股票單位的公允價值為 $45.5

百萬和 $26.5百萬，分別地。這些限制性股票單位的估值基於公司的收盤價

授予日的普通股和預計歸屬的股票數量。包含歸屬條件的限制性股票單位

通常需要在一段時間內提供服務 三年到 四年還可能要求對某些業績感到滿意

條件。對於具有績效條件的獎勵，預計授予的限制性股票單位的數量可能會發生變化

時間取決於達到的性能水平。

股票期權

下表彙總了公司股票期權的交易：

		股票 選項		加權平均值 行使價格		加權平均值 剩餘的 合同壽命 （年份）
未行使的未行使期權——2023 年 12 月 31 日		3.2		$76.74
授予的期權		—		—
行使的期權		(0.0)		86.65
期權被沒收		—		—
期權已過期		(0.0)		152.36
性能條件的變化		0.0		129.17
未行使的未行使期權——2024 年 3 月 31 日		3.2		76.77		2.5
可於 2024 年 3 月 31 日行使		0.0		123.38		2.7

該公司做到了 不在此期間授予任何股票期權 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024。股票期權

通常在一段時間內進行背心三年到 五年並過期七年在授予日期之後。所有股票期權都是

授予的行使價等於授予日公司普通股的收盤價。基本上全部

該公司的未償還股票期權包含服務和業績條件。憑業績獲得獎勵

條件下，預計授予的股票期權數量可能會隨着時間的推移而變化，具體取決於所達到的業績水平。

13.可贖回的非控股權益

關聯公司股權為持有人提供公司附屬公司之一的股權，這與之一致

相應關聯公司擁有結構化合夥權益。關聯公司股權持有人通常有條件的權利

每隔一段時間將他們的利益交給公司（兩者之間 五年和 15年份自股權益發生之日起

由關聯公司股權持有人收到，或在關聯公司股權持有人離職後每年收取）。之前

變為可贖回後，公司的關聯公司股權將包含在非控股權益中。一旦變為可兑換，

這些權益按其當前贖回價值重新歸類為可贖回的非控股權益。的變化

當前的贖回價值記入額外實收資本。當公司有無條件的義務時

購買關聯公司股權，權益從可贖回的非控股權益重新歸類為其他負債

當前的公允價值。公允價值的變動記入其他支出（淨額）。

下表顯示了可贖回非控股權益的變化：

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

18

		可兑換 非控制性 興趣愛好
餘額，截至 2023 年 12 月 31 日(1)		$393.4
歸因於合併後的附屬公司贊助的投資產品的減少		(8.2)
向其他負債的轉賬		(10.3)
兑換價值的變化		18.1
餘額，截至 2024 年 3 月 31 日(1)		$393.0

__________________________

(1)截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，可贖回的非控股權益包括合併關聯公司

贊助的投資產品主要歸因於以下第三方投資者 $11.8百萬和 $3.6百萬,

分別地。

14.加盟股權

關聯公司股權是以與結構化合夥權益一致的方式分配的收入

存放在相應的附屬公司。公司的關聯公司通常向關聯公司股權持有人支付季度分配。

支付給非控股權益關聯公司股東的分配是 $79.5百萬和 $81.8百萬對於 三月份

已結束 2023年3月31日和 2024，分別地。

公司定期從公司的合併股權購買關聯公司股權並向其發行關聯公司股權

附屬合作伙伴和協議中的其他各方，這些協議為公司提供有條件的收款權和附屬公司股權

持有人有條件地按一定間隔將其關聯公司股權存入公司。該公司有

有權結算部分購買的普通股。對於按權益法計入的關聯公司，

該公司通常沒有這樣的看跌期權和看漲期權安排。對於 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024,

為購買支付的現金金額為 $5.0百萬和 $39.3百萬，分別地。對於 三幾個月已結束 3月31日

2023和 2024，收到的發行現金總額為 $12.3百萬和 $6.3百萬，分別地。

關聯公司股權的銷售和購買通常按公允價值進行；但是，公司還向以下人員授予關聯公司股權

其合併的附屬合作伙伴和其他各方作為補償形式。如果股票發行的對價如下

權益的公允價值，或以高於股權公允價值的對價而購買的股權，差額記為

薪酬中的薪酬支出和合並收益表中的相關費用超過必要金額

服務期限。

下表顯示 附屬公司股權補償費用：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
		2023		2024
控股權		$(0.7)		$6.3
非控股權益		11.3		11.4
總計		$10.6		$17.7

下表列出了未確認的關聯公司權益薪酬支出：

		控制 利息		剩餘壽命		非控制性 興趣愛好		剩餘壽命
2023年12月31日		$30.6		5年份		$235.7		6年份
2024年3月31日		33.6		5年份		237.6		6年份

公司記錄了與轉讓關聯公司股權持有人有關的應收款和應付給關聯公司股權持有人的款項

期末尚未結算的關聯公司股權。應收賬款總額為 $5.9百萬和 $5.7百萬如同

的 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日分別包含在合併資產負債表的其他資產中。

應付總額為 $53.9百萬和 $37.7百萬截至 2023 年 12 月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，分別是

包含在其他負債中。

公司對關聯公司所有權變更的影響

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

19

公司定期從關聯公司股權持有人那裏收購權益，並將權益轉讓給他們。因為這些

交易不會導致控制權的變更，與這些交易相關的任何收益或損失都將記錄在額外實收賬款中

資本，它增加或減少控股權益的權益。中未記錄與這些交易相關的收益或損失

合併損益表或綜合收益表。

雖然公司列出了可贖回非控股權益中關聯公司股權的當前贖回價值，

隨着時間的推移，當前贖回價值的變化會增加或減少控股權益，以下情況

表格顯示了所有權變更對僅與關聯公司相關的控股權益的累積影響

在適用時期內發生的股權交易：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
		2023		2024
淨收益（控股權益）		$134.5		$149.8
關聯公司股權發行的控股權實收資本減少		(3.6)		(1.8)
收購附屬公司股權所產生的控股權益實收資本減少		(27.5)		(7.2)
淨收益（控股權益），包括關聯公司股權交易的淨影響		$103.4		$140.8

15.所得税

這個公司的合併所得税準備金包括歸屬於控股權的税款，以及較小部分的税款

範圍，歸屬於非控股權益的税收。

下表列出了所得税的合併準備金：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
		2023		2024
控股權(1)		$42.5		$53.3
非控股權益		2.5		2.1
所得税支出		$45.0		$55.4
所得税前收入（控股權益）		$177.0		$203.1
有效税率（控股權益）(2)		24.0%		26.2%

__________________________

(1)對於已結束的時期 2023年3月31日，以及 2024，所得税支出（控股權益）包括與無形相關的支出

的遞延所得税費用 $14.8百萬和 $17.1百萬，分別地。

(2)歸屬於控股權益的税款除以所得税前的收入（控股權益）。

公司的有效税率（控股權益） 三幾個月已結束 2023年3月31日低於

邊際税率為24.5％，主要是由於與股份薪酬相關的税收意外收入，但部分被以下因素的影響所抵消

2023年英國公司税率的提高。公司的有效税率（控股權益） 三月份

已結束 2024 年 3 月 31 日高於24.5％的邊際税率，主要是由於 n 的增加免賠額

薪酬和不確定的税收狀況。公司的有效税率反映了公司收益的相對貢獻

公司及其關聯公司運營所在的司法管轄區以及受收入司法管轄區組合變化影響的司法管轄區

税前。

該公司繼續監測和評估與經濟合作組織有關的立法進展

業務與發展的第二支柱指令（“第二支柱”），該指令確立了全球最低限度的框架

公司税率為15％。公司或其關聯公司開展業務的多個國家已通過立法，以

實施第二支柱，預計其他幾支柱將在未來頒佈類似的規則。該公司目前沒有

預計第二支柱將對其合併財務報表產生重大影響。

16.每股收益

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

20

每股收益（基本）的計算基於公司股票的加權平均數

在此期間流通的普通股。每股收益（攤薄）與每股收益（基本）類似，但會進行調整

因為公司普通股可能增量發行會產生稀釋作用。

以下是計算基本收益和攤薄後每股收益時使用的分子和分母的對賬表

普通股股東可獲得的股份：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
		2023		2024
分子
淨收益（控股權益）		$134.5		$149.8
假設結算可贖回非控股權益所得的收入，扣除税款		0.7		13.0
初級可轉換證券的利息支出，扣除税款		3.4		3.4
調整後的淨收益（控股權益）		$138.6		$166.2
分母
平均已發行股數（基本）		35.9		32.8
稀釋儀器的作用：
股票期權和限制性股票單位		2.0		2.0
假設發行股票以結算可贖回的非控股權益		0.3		3.6
初級可轉換證券		1.7		1.7
平均已發行股數（攤薄）		39.9		40.1

平均已發行股數（攤薄） 在上表中不包括尚未達到的股票期權和限制性股票單位

對每股收益（攤薄）具有反稀釋作用的某些業績條件和工具。 以下

是上表中不包含分母的項目的摘要：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
		2023		2024
股票期權和限制性股票單位		0.4		0.4
可發行以結算可贖回的非控股權益的股份		4.2		0.5

在截至的三個月中 2024 年 3 月 31 日，根據其授權的股票回購計劃，公司回購了 1.0

百萬其普通股股份，平均每股價格為 $155.60.

17.綜合收入

下表列出了分配給其他綜合收益各組成部分的税收影響：

		在截至3月31日的三個月中，
		2023						2024
		税前		税（費用） 好處		扣除税款		税前		税（費用） 好處		扣除税款
外幣折算收益		$29.5		$(2.7)		$26.8		$9.3		$(3.7)		$5.6
已實現和未實現淨收益的變動 衍生金融工具的（虧損）		0.2		0.0		0.2		0.3		0.0		0.3
未實現淨收益（虧損）的變動 可供出售的債務證券		0.5		(0.1)		0.4		0.5		(0.1)		0.4
其他綜合收入		$30.2		$(2.8)		$27.4		$10.1		$(3.8)		$6.3

扣除税款後的累計其他綜合虧損的組成部分如下：

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

21

		國外 貨幣 翻譯 調整		已實現並且 未實現 收益（損失） 關於衍生物 金融 樂器		未實現 收益 （損失） 投資 可用- 待售 債務 證券		總計
餘額，截至 2023 年 12 月 31 日		$(255.3)		$(0.1)		$(0.5)		$(255.9)
重新分類前的其他綜合收入		5.6		0.2		0.4		6.2
重新分類的金額		—		0.1		—		0.1
其他綜合收益淨額		5.6		0.3		0.4		6.3
餘額，截至 2024 年 3 月 31 日		$(249.7)		$0.2		$(0.1)		$(249.6)

目錄

附屬經理集團有限公司

合併財務報表附註（未經審計）

22

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易所提交的其他文件中討論的某些事項

在我們的新聞稿和經執行官批准的口頭聲明中，委員會可能構成

1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述

包括但不限於與我們對業務業績、財務業績的預期相關的陳述

業績、我們的流動性和資本資源以及其他非歷史陳述，並可能以諸如此類的詞語開頭

“展望”、“指導”、“相信”、“期望”、“潛力”、“初步”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”，

“大約”、“預測”、“項目”、“定位”、“前景”、“打算”、“計劃”、“估計”、“待定”

投資”、“預期” 或這些詞語或其他類似詞語的否定版本。此類聲明受

某些風險和不確定性，除其他外，包括 “項目1A” 標題下討論的因素。我們的 “風險因素”

截至12月31日止年度的10-K表年度報告 2023，以及不時的（視情況而定）我們的《季刊》

表格 10-Q 上的報告。這些因素（除其他外）可能會影響我們的財務狀況、業務活動、業績

運營、現金流或整體財務業績，並導致實際業績和業務活動存在重大差異

來自歷史時期和目前預期和預測的時期。前瞻性陳述僅代表截至當日

它們是制定的，我們不會承諾，我們明確表示不承擔任何公開發布任何結果的義務

可能對任何前瞻性陳述進行的修訂，以反映此類陳述之日之後的事件或情況

陳述或反映事件的發生，不論事件是否預期。在這方面，我們提醒讀者不要放置

過度依賴任何此類前瞻性陳述。

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應結合起來閲讀

我們的合併財務報表及其附註載於本10-Q表季度報告的其他地方。

本報告中提及的 “AMG”、“我們”、“我們”、“我們的”、“公司” 及類似提及的內容均指

Affiliated Managers Group, Inc.，除非另有説明或上下文另有要求。

執行概述

AMG是全球領先獨立投資公司的戰略合作伙伴。我們的策略是創造長期價值

通過久經考驗的投資於各種高質量的獨立合夥人擁有的公司，這些公司被稱為 “關聯公司”

合作方法，並在我們設定的獨特機會中將資源分配到增長和回報率最高的領域。

憑藉其創業精神、以投資為中心的文化，以及通過直接股權所有權與客户保持利益的一致性

就公司負責人而言，獨立公司在為公司提供獨特的回報來源方面具有根本的競爭優勢

市場。通過AMG獨特的方法，我們增強了這些優勢，以擴大我們的長期成功

附屬機構並積極支持其獨立性。我們的創新模式使每個會員的管理團隊都能留住他們

他們公司的自主權和大量股權所有權，同時他們利用我們的戰略能力和洞察力，包括

成長資本、產品戰略和開發、資本形成、激勵協調和繼任規劃。截至

2024 年 3 月 31 日，我們管理的總資產約為 $699數十億，涉及各種私人領域

市場，流動性 替代，以及差異化的多頭投資策略s.

運營績效衡量標準

根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”），我們必須合併我們的某些會計原則

關聯公司並使用權益法對他人進行核算。無論我們是整合關聯公司還是使用權益法

會計，我們保持相同的創新夥伴關係方法，並以基本相同的方式提供支持和協助

我們所有關聯公司的方式。此外，我們所有的關聯公司都是投資經理，並受到類似的影響

市場因素和行業趨勢。因此，我們的關鍵總體運營績效指標在以下方面很重要

讓管理層全面瞭解我們整個業務的運營業績和重大趨勢。

下表列出了我們的主要總體運營績效指標：

		從三人開始和對他們來説 截至3月31日的月份
（以十億計，除非另有説明）		2023		2024		% 變化
管理的資產		$668.0		$699.4		5%
管理的平均資產		660.4		680.0		3%
總費用（以百萬計）		1,505.1		1,471.6		(2)%

目錄

23

管理的資產，即所管理的平均資產，包括我們管理的資產

合併和權益法關聯公司。管理的資產按當期列報，不考慮

將關聯公司的財務業績納入我們的經營業績指標和合並財務的時機

聲明。管理的平均資產反映了將關聯公司的財務業績納入我們的財務業績的時機

經營業績指標和合並財務報表。共同基金管理的平均資產

和類似的投資產品通常代表每天管理的淨資產的平均值，而

機構和高淨值客户，管理的平均資產通常代表資產的平均值

適用期間內每個月的開始或結束。

總費用由我們所有的合併和權益法賺取的基於資產和業績的費用總額組成

附屬公司。對於按權益法計入的某些關聯公司，我們報告關聯公司的總費用

拖欠四分之一。總費用是對合並收入或其他公認會計原則的補充，但不能作為其替代品

績效衡量標準。

管理的資產

我們的關聯公司通過其專業的投資流程提供多樣化的差異化回報流。我們

繼續看到對替代策略的需求， 截至止三個月我們對該類別的淨流入量就證明瞭這一點

2024 年 3 月 31 日。同時，我們的股票策略的資金流出與整個行業的客户現金流趨勢一致。 

我們將繼續投資於長期客户需求領域，包括私募市場、流動性另類投資、可持續發展

投資策略、財富管理和亞洲——通過新的和現有的關聯公司，使AMG更好地從中受益

來自行業增長趨勢。我們還預計，獨立投資公司將繼續尋求獲得不斷變化的投資機會

一系列的合作解決方案，而且我們有很大的機會在世界各地投資更多高質量的公司

全球投資管理行業。

以下圖表顯示了按策略和客户劃分的有關我們管理的資產構成的信息

鍵入截止於 2024 年 3 月 31 日:

管理的資產

__________________________ 

(1)替代方案包括私募市場策略，其中 17%截至我們管理的資產情況 3月31日

2024.

下表按策略和客户類型顯示了三個月來我們管理的資產的變化

已結束 2024 年 3 月 31 日:

按策略劃分-迄今為止的季度

目錄

24

（以十億計）		備選方案		全球 股票		美國股票		多資產和 固定收益		總計
2023年12月31日		$238.8		$186.6		$142.8		$104.5		$672.7
客户現金流入和承諾		9.3		4.7		4.8		6.5		25.3
客户現金流出		(4.6)		(9.4)		(10.3)		(4.7)		(29.0)
淨客户現金流量		4.7		(4.7)		(5.5)		1.8		(3.7)
市場變化		7.4		11.1		13.0		3.0		34.5
外匯(1)		(0.5)		(1.1)		(0.3)		(0.3)		(2.2)
變現和分配（淨額）		(1.9)		(0.0)		(0.0)		(0.1)		(2.0)
其他(2)		0.2		0.1		(0.2)		(0.0)		0.1
2024年3月31日		$248.7		$192.0		$149.8		$108.9		$699.4

按客户類型劃分-迄今為止的季度

（以十億計）		機構性的		零售		High Net 價值		總計
2023年12月31日		$354.9		$196.0		$121.8		$672.7
客户現金流入和承諾		10.3		8.5		6.5		25.3
客户現金流出		(9.3)		(14.6)		(5.1)		(29.0)
淨客户現金流量		1.0		(6.1)		1.4		(3.7)
市場變化		16.9		13.5		4.1		34.5
外匯(1)		(1.3)		(0.6)		(0.3)		(2.2)
變現和分配（淨額）		(1.9)		(0.1)		(0.0)		(2.0)
其他(2)		0.0		0.1		0.0		0.1
2024年3月31日		$369.6		$202.8		$127.0		$699.4

__________________________

(1)外匯反映了折算我們職能關聯公司管理的資產所產生的影響

貨幣不是美元兑我們的本位貨幣。

(2)其他資產包括因產品過渡和重新分類而管理的資產。

這個 下表顯示了我們的投資策略的表現（如果有），按百分比衡量

管理的資產超過其相關基準：

		AUM 重量		資產管理規模的百分比領先基準(1)
				3 年		5 年		10 年
液體替代品(2)		19%		83%		96%		85%
全球股票(2)		27%		46%		48%		63%
美國股票(2)		21%		47%		81%		79%
多資產和固定收益(3)		16%		不適用		不適用		不適用

		AUM 重量		資產管理規模的百分比領先基準(1)
				IRR 最新復古		IRR 最近三個年份
私人市場(4)		17%		86%		86%

__________________________

(1)過去的表現並不代表未來的業績。性能和 AUM 信息截至 2024 年 3 月 31 日而且是

基於計算時可用的數據。產品退貨來自關聯公司，而基準回報是

通常通過第三方訂閲獲得。

(2)對於流動性另類股票、全球股票和美國股票產品，業績按具有流動性另類資產的百分比來報告

在指定時期內，表現優於基準，不包括市場套期保值產品。以投資為目的

業績比較，產品是投資組合（獨立賬户、投資基金等）的聚合

目錄

25

產品），每種產品都代表特定的投資目標，使用最具代表性的投資組合來衡量業績

比較。性能是針對具有三年、五年和/或十年業績記錄的產品顯示的，衡量標準為

與最合適的基準相比有一致的基礎。通常每年對基準的適當性進行審查，以

反映基礎投資組合/委託管理方式的任何變化。產品和基準測試的性能得到反映

按總回報率計算，按年計算。報告的產品業績是機構和高淨值的費用總額

單獨的賬户，通常是扣除零售基金和其他混合工具（例如對衝基金）的費用。

(3)多資產和固定收益產品主要是我們的財富管理和解決方案產品。這些投資

產品主要針對財富保值、遺產規劃、負債和税收管理進行定製，以及

因此，通常不以基準來衡量。

(4)對於私募市場產品，業績按表現超過基準的資產的百分比來報告

自成立以來的內部回報率基礎。使用的基準包括公開市場等價物、同行

中位數，以及沒有基準時的絕對回報。為了比較投資業績,

最新的年份比較包括最新的工具和策略（傳統的長期投資基金，

定製車輛，以及其他常青車輛和產品結構），這些車輛和產品結構具有顯著的性能，以及

可計算的。為了説明我們的私募市場產品類別在較長曆史時期內的表現，

最近三個年份的比較包括最新的老爺車和前兩個年份的傳統長款車

期限投資基金，以及在與期限相同的時間段內推出的其他工具和策略

傳統長期投資基金的最後三個年份。由於這些投資和工具的性質，

報告的性能通常延遲三到六個月。

總費用

總費用包括我們的合併和權益法關聯公司的基於資產和業績的費用。基於資產

費用包括我們的關聯公司因向其客户提供服務而獲得的諮詢和其他費用，通常由此確定

佔客户所管理資產價值的百分比，通常包括未兑現的承諾。基於資產

費用通常受我們管理的平均資產水平以及這些資產構成的影響

具有不同資產費用比率的策略。我們的基於資產的費用比率的計算方法是基於資產的費用除以平均值

管理的資產。

在某些情況下，如果產品退貨超過特定的績效門檻，我們將按績效收取費用。

基於業績的費用基於投資業績，通常是絕對值或相對於基準或

障礙率，當收入金額不可能出現重大逆轉時，通常會得到認可

認可。基於績效的費用的計費頻率通常低於基於資產的費用，並且會因時期而異

時期，因為它們本質上取決於投資表現。截至 2024 年 3 月 31 日，大約 27%佔我們總數的

管理的資產有可能獲得基於績效的費用。這些百分比約為 12%和 48%

按權益法計算的合併關聯公司和關聯公司管理的資產中，

分別地。我們預計基於績效的費用將成為我們總費用的經常性組成部分；但是我們不是

預計這些費用將成為我們合併收入的重要組成部分，因為這些費用主要由我們賺取

關聯公司按權益法計算。

聚合費用是 14.716 億美元在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日, a 減少的 3,350 萬美元要麼 2%如同

與截至的三個月相比 2023年3月31日。那個 減少我們的總費用為1.081億美元，佔7％

基於績效的費用（主要是我們的流動性另類策略）的減少，部分被7,460萬美元（佔5％）所抵消

從基於資產的費用中增加。基於資產的費用增加主要是由於我們資產構成的變化

管理不足，平均管理資產有所增加，這主要是我們的另類策略所驅動的

對新關聯公司的投資。

財務和補充財務績效指標

下表列出了我們的主要財務和補充財務業績指標：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024		% 變化
淨收益（控股權益）		$134.5		$149.8		11%
調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權）(1)		216.8		259.8		20%
經濟淨收益（控股權益）(1)		158.1		186.7		18%

__________________________

目錄

26

(1)調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權益）和經濟淨收益（控股權益）為非公認會計準則表現

衡量標準，並在 “補充財務績效指標” 中進行了討論。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權益）是管理層重要的補充財務業績指標。對於

三個月結束了 2024 年 3 月 31 日，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤（控股權） 增加的 4,300 萬美元要麼 20%，主要是

來自對新關聯公司的投資以及對我們持有的關聯公司賺取的基於績效的費用的確認

更大的經濟利益。

在截至的三個月中 2024 年 3 月 31 日，我們的淨收益（控股權） 增加的 1,530 萬美元要麼 11%。那個

淨收益（控股權）的增加主要是由於權益法收益（淨額）增加了5,890萬美元。這個

歸因於控股權的投資和其他收入減少了1,860萬美元，部分抵消了這一增長

還有一個 $10.8歸因於控股權的所得税支出增加了100萬英鎊。

我們認為經濟淨收益（控股權益）是一項重要的補充財務業績指標

因為它代表了我們在扣除主要與收購關聯公司權益相關的非現金支出前的業績

提高了不同時期表現的可比性。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，我們的經濟網

收入（控股權益） 增加的 2860 萬美元要麼 18%，主要是由於 4,300 萬美元調整後息税折舊攤銷前利潤增加

（控股權）。

運營結果

以下討論包括我們合併後的關鍵經營業績指標和財務業績

權益法關聯公司。我們的合併關聯公司的財務業績包含在我們的合併收入（合併）中

支出、投資和其他收入，以及我們在權益法關聯公司財務業績中所佔的份額是扣除以下因素後公佈的

無形資產攤銷和減值，按權益法收益（淨額）計算。

合併收入

下表顯示了我們的合併關聯公司管理的平均資產和合並收入：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（以百萬計，如前所述，預計）		2023		2024		% 變化
合併關聯公司管理的平均資產（以十億計）		$399.0		$393.7		(1)%
合併收入		$517.4		$499.9		(3)%

我們的合併收入 下降 1750 萬美元要麼 3%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，主要是由於

與資產費用相比減少了1,840萬美元，下降了3％。基於資產的費用減少的主要原因是 的變化

我們管理的資產的構成而且我們的合併股價有所下降 附屬公司管理的平均資產，

主要是在我們的全球股票策略.

合併費用

我們的合併費用主要歸因於合併關聯公司的非控股權益。

下表列出了我們的合併費用：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
						% 變化
（單位：百萬）		2023		2024
補償和相關費用		$222.3		$240.4		8%
銷售、一般和管理		97.1		91.7		(6)%
無形資產攤銷和減值		12.5		7.3		(42)%
利息支出		30.5		29.9		(2)%
折舊和其他攤銷		3.7		3.0		(19)%
其他費用（淨額）		14.4		9.0		(38)%
合併支出總額		$380.5		$381.3		0%

目錄

27

薪酬和相關費用 增加的 1810 萬美元要麼 8%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，主要是

由於 附屬公司權益薪酬支出增加了710萬美元以及基於股份的640萬美元增長

補償費用。

銷售、一般和管理費用 下降 540 萬美元要麼 6%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日,

主要是由於專業費用減少了220萬美元，與分銷和投資相關的費用減少了130萬美元

e支出主要是由於發生這些開支的平均管理資產減少,還有一個

非收入税和其他税收減少了120萬美元。

無形資產攤銷和減值 下降 520 萬美元要麼 42%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日,

主要是由於與某些固定壽命資產全額攤銷相關的攤銷費用減少了350萬美元

以及由於出售我們的股權而減少了170萬美元 名副其實，唱片在 2023 年第三季度。

在截至的三個月中，利息支出沒有重大變化 2024 年 3 月 31 日.

截至三個月的折舊和其他攤銷沒有重大變化 2024 年 3 月 31 日.

其他費用（淨額） 下降 540 萬美元要麼 38%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，主要是由於 7.0 美元

與或有付款債務價值減少有關的支出減少了百萬美元，其中一部分被150美元所抵消

慈善捐款增加了100萬英鎊。

權益法收益（淨額）

對於按權益法計入的關聯公司，我們使用結構化合夥權益，我們通過合同進行合夥權益

分享加盟商的收入或收入減去商定的費用。我們在關聯公司收益或虧損中所佔的份額

按權益法（“權益法收益”）核算，扣除攤銷和減值後，計入權益

方法收入（淨額）。對於按權益法計入的某些關聯公司，我們會報告關聯公司的財務狀況

導致我們的合併財務報表拖欠了四分之一。

下表列出了權益法：關聯公司管理的平均資產和權益法：附屬公司

收入（“權益法收入”），以及權益法收益、權益法無形攤銷和權益

方法無形減值（如果有），其總計形式為權益法收益（淨額）：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（除非另有説明，否則以百萬計）		2023		2024		% 變化
運營績效衡量標準
權益法關聯公司管理的平均資產（以十億計）		$261.4		$286.3		10%
權益法收入		$987.7		$971.7		(2)%
財務績效衡量標準
權益法收益		$79.5		$138.3		74%
權益法無形攤銷		(20.9)		(20.8)		(0)%
權益法收益（淨額）		$58.6		$117.5		N.M。(1)

__________________________

(1)百分比變化沒有意義。

我們的權益法收入 下降 1,600 萬美元要麼 2%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，由於 109.0 美元

與基於績效的費用相比下降了100萬英鎊，下降了11％，主要是我們的流動性另類策略，但部分被93.0美元所抵消

與資產費用相比增加了100萬或9％。基於資產的費用的增加主要是由於資產費用的變化

組成 我們管理的資產以及我們的權益法關聯公司平均管理資產的增加，

主要是在我們的另類策略中，這些策略是由對新關聯公司的投資推動的。

而權益法收入 下降 1,600 萬美元要麼 2%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，權益法

收入 增加的 5,880 萬美元要麼 74%。權益法收益的增長主要歸因於投資的貢獻

在新的關聯公司中，以及對我們擁有更大經濟效益的關聯公司賺取的基於績效的費用的認可

利息。

目錄

28

權益法無形攤銷 下降 10 萬美元 f或者已經結束的三個月 2024 年 3 月 31 日，主要是由於

與某些固定壽命資產全額攤銷相關的攤銷費用減少了830萬美元。這種減少

部分抵消了因投資新關聯公司而增加的520萬美元攤銷費用和270萬澳元的攤銷費用

攤銷費用增加，原因是某些固定期限的收購的實際和預期客户流失率增加

客户關係。

投資和其他收入

下表列出了我們的投資和其他收入：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024		% 變化
投資和其他收入		$38.0		$18.0		(53)%

投資和其他收入 下降 2,000 萬美元要麼 53%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，主要是由於

有價證券投資的已實現和未實現收益淨減少2,090萬美元。

所得税支出

下表列出了我們的所得税支出：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024		% 變化
所得税支出		$45.0		$55.4		23%

所得税支出 增加的 1,040 萬美元要麼 23%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日。我們的合併收入

税收規定包括歸屬於控股權益的税款, 以及在較小程度上歸屬於非控股權益的税款

控制權益。我們截至三個月的有效税率（控股權益） 2023年3月31日為 24.0%

相比之下，截至三個月的這一比例為26.2％ 2024 年 3 月 31 日。税率（控股權益）的提高主要是

由於 增加了不可扣除的薪酬和不確定的税收狀況。參見我們的合併財務附註15

聲明。

淨收入

下表列出了淨收益、淨收益（非控股權益）和淨收益（控股權益）：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024		% 變化
淨收入		$188.5		$198.7		5%
淨收益（非控股權益）		54.0		48.9		(9)%
淨收益（控股權益）		134.5		149.8		11%

淨收益（控股權益） 增加的 1,530 萬美元要麼 11%在結束的三個月裏 2024 年 3 月 31 日，主要到期

轉為權益法收益（淨額）的增加。投資和其他收入的減少部分抵消了這一增長

歸因於控股權和歸因於控股權的所得税支出的增加。

補充財務績效指標

作為補充信息，我們提供調整後息税折舊攤銷前利潤（控股權）的非公認會計準則業績指標，

經濟淨收益（控股權益）和每股經濟收益。我們相信許多投資者都在使用我們的

將我們的財務業績與其他投資公司進行比較時調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權）

管理行業。 管理利用這些非公認會計準則績效指標進行評估 我們的 表演在我們之前

主要是某些非現金GAAP支出的份額 與收購有關 對以下內容感興趣附屬公司並改進

各時期之間的可比性。使用經濟淨收益（控股權益）和每股經濟收益

管理層和董事會作為我們的主要績效基準，包括作為衡量標準之一

確定高管薪酬。這些非公認會計準則績效指標是補充提供的，但不是作為

替代淨收益（控股權益）、每股收益或其他GAAP績效指標。

目錄

29

調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權）

調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權益）代表我們在扣除利息支出、收入份額之前的業績

某些非收入税收、折舊、攤銷、減值， 與關聯公司相關的收益和損失 交易，以及

非現金物品 s例如某些關聯公司股權活動、我們的或有付款義務的收益和虧損以及未實現的收益

種子資本、普通合夥人承諾和其他戰略投資的收益和虧損。 調整後的息税折舊攤銷前利潤（控制

利息）也進行了調整 包括在內與這些種子資本相關的已實現經濟收益和損失，普通合夥人

承諾和其他戰略投資。

下表顯示了淨收益（控股權益）與調整後息税折舊攤銷前利潤（控股）的對賬情況

利息）：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024
淨收益（控股權益）		$134.5		$149.8
利息支出		30.5		29.9
所得税		42.5		57.4
無形資產攤銷和減值(1)		29.4		25.6
加盟交易(2)		(21.6)		—
其他物品(3)		1.5		(2.9)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權）		$216.8		$259.8

__________________________

(1)我們的合併收益表中的無形攤銷和減值包括歸因於

我們合併關聯公司的非控股權益。對於按權益法計入的關聯公司，我們確實如此

不要在合併損益表中單獨報告無形資產攤銷和減值。我們的份額

這些關聯公司的攤銷和減值包含在權益法收益（淨額）中。下表顯示了

無形攤銷和減值如上所示：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024
合併的無形資產攤銷和減值		$12.5		$7.3
合併無形資產攤銷和減值（非控股權益）		(4.0)		(2.5)
權益法無形攤銷和減值		20.9		20.8
總計		$29.4		$25.6

(2)三個月結束了 2023年3月31日 i包括上市公司殷拓集團（“EQT”）普通股的收益

在斯德哥爾摩納斯達克（EQT.ST）上。我們通過出售Baring Private的股權獲得了殷拓的股份

亞洲股票（“BPEA”），與BPEA和EQT的戰略合併有關，該合併已於

2022年第四季度。

(3)其他物品包括某些 非收入税收，折舊，和非現金物品 例如某些附屬公司股權

我們的或有付款義務的活動、收益和損失， 種子資本的未實現收益和虧損，一般

合作伙伴承諾和其他戰略投資， 和 與這些種子資本相關的已實現經濟收益和損失，

普通合夥人承諾和其他戰略投資。

經濟淨收益（控股權）和每股經濟收益

根據我們的經濟淨收益（控股權益）的定義，我們調整了股票的淨收益（控股權益）

與無形資產相關的税前無形資產攤銷和減值（包括歸屬於權益的部分）

對關聯公司的方法投資），因為這些費用與這些資產價值的變化不符，

不會隨着時間的推移而出現可預見的減少。我們還對遞延税進行了調整 可歸因轉化為無形資產，因為我們相信

這些應計金額不太可能用於償還重大納税義務。此外，我們會進行調整 與之相關的收益和損失

扣除税款的加盟交易，以及其他經濟項目。

每股經濟收益等於經濟淨收益（控股權益）除以平均份額

未償還（調整後的攤薄後）。在此計算中，我們不包括在可贖回的不可贖回股票結算時發行的潛在股票

目錄

30

平均已發行股份（調整後的攤薄後）中的控股權益，因為我們打算在不使用的情況下清償這些債務

發行股票，與之前的所有關聯公司股權購買交易一致。與之相關的潛在股票發行

我們的初級可轉換證券採用 “庫存股” 方法計量。在這種方法下，只有淨數

等於這些次級可轉換證券價值超過面值（如果有）的普通股被視為

傑出的。我們認為，將淨股納入庫存股法最能反映庫存量增加的好處

這些證券時產生的可用資本資源（可用於回購我們的普通股）

被轉換，我們的債務被免除。

下表顯示了淨收益（控股權益）與經濟淨收益（控股權益）的對賬情況

利息）和每股經濟收益：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（以百萬計，每股數據除外）		2023		2024
淨收益（控股權益）		$134.5		$149.8
無形資產攤銷和減值(1)		29.4		25.6
與無形資產相關的遞延税		14.8		16.3
加盟交易(2)		(16.3)		—
其他經濟項目(3)		(4.3)		(5.0)
經濟淨收益（控股權益）		$158.1		$186.7
平均已發行股數（攤薄）		39.9		40.1
假設發行股票以結算可贖回的非控股權益		(0.3)		(3.6)
假設發行初級可轉換證券股		(1.7)		(1.7)
平均已發行股數（調整後的攤薄後股份）		37.9		34.8
每股經濟收益		$4.18		$5.37

__________________________

(1)請參閲 “調整後的息税折舊攤銷前利潤（控股權）” 中表格附註（1）。

(2)三個月結束了 2023年3月31日包括殷拓股票的收益，扣除530萬美元的所得税支出。

(3)其他經濟項目包括某些關聯公司股權活動、收益和 與或有付款義務有關的損失，

税收意外收入和股份薪酬短缺，種子資本的未實現收益和虧損，普通合夥人

承諾和其他戰略投資，以及與這些種子資本相關的已實現經濟收益和損失

合作伙伴承諾和其他戰略投資。在結束的三個月中 2023年3月31日和 2024，其他

經濟項目扣除180萬美元的所得税支出（福利）和（0.0)分別是百萬。

流動性和資本資源

我們通過投資新的加盟合作伙伴關係、現有關聯公司和戰略增值來創造長期價值

通過這些能力，我們可以利用我們的規模和資源使我們的關聯公司受益並促進他們的長期增長

前景。考慮到我們每年從運營中產生的現金，除了投資於業務增長外，我們也是

能夠主要通過股票回購將多餘的資本返還給股東。我們將繼續管理我們的資本結構

與投資級公司一致，目前被穆迪投資者服務評為A3，被標準普爾評為BBB+

全球評級。

現金和現金等價物是 7.934 億美元截至 2024 年 3 月 31 日並歸因於我們的控制權和

非控股權益。 在 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，我們主要滿足了現金需求 通過現金

由運營活動產生。我們在現金的主要用途 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日是用來購買的

投資證券、對關聯公司股權持有人的分配、通過股票回購返還剩餘資本以及

償還債務。

我們預計對新關聯公司的投資，對現有關聯公司的投資，主要是通過購買附屬公司股權

利息、普通合夥人和種子資本投資、通過股份回購獲得的資本回報以及支付

普通股的現金分紅，債務的償還，向關聯公司股權持有人進行分配，繳納所得税，

購買有價證券，將一般營運資金作為合併現金的主要用途

可預見的未來。 我們預計，我們當前的現金餘額、運營現金流、銷售收入

有價證券以及我們的高級無抵押多幣種循環信貸額度（“循環信貸”）下的借款將

目錄

31

足以支持我們在可預見的將來使用現金。此外，我們可能會從債務和股權中提取資金

資本市場和我們的信用評級等因素使我們能夠以優惠的條件獲得這些資金來源。

下表列出了運營、投資和融資現金流活動：

		在這三個月裏 已於 3 月 31 日結束，
（單位：百萬）		2023		2024
運營現金流		$234.8		$209.2
投資現金流		288.0		74.5
融資現金流		(116.9)		(302.3)

運營現金流

運營現金流的計算方法是調整其他重要現金來源和用途（重大非現金用途）的淨收入

現金項目以及資產和負債現金結算的時間差異.

對於 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，來自經營活動的現金流為 2.092 億美元，主要來自網絡

收入為 $1.987 億以及權益法投資收益的分配額為2.115億美元.這些

應計應收賬款、其他資產和應付賬款現金結算的時間差異部分抵消了這些項目

負債和其他負債1.525億美元.對於 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，運營現金流為

主要歸因於控股權。

投資現金流

對於 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，來自投資活動的現金流量是 74.5 萬美元，主要是由於

4.346億美元的投資證券到期日和銷售額，部分被3.591億美元的投資購買所抵消

證券。對於 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，投資現金流主要歸因於控制

利息。

融資現金流

對於 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，用於融資活動的現金流量是 3.023 億美元，主要是由於

償還優先票據和優先銀行債務分別為4億美元和5,000萬美元，其中1.525億美元

普通股回購（淨額）， 8180 萬美元對非控股權益的分配，以及3,300萬美元的關聯公司的分配

股票購買，扣除發行量。發行的4.5億美元初級次級債券部分抵消了這些項目

筆記。

加盟股權

我們會定期向合併後的關聯合作夥伴和其他合作伙伴購買附屬公司股權並向其發行附屬公司股權

各方，根據向我們提供有條件的致電權和附屬公司股權持有人有條件權利的協議

每隔一段時間將他們的關聯公司股權交給我們。我們有權以股票的形式結算部分收購

我們的普通股。對於按權益法計算的關聯公司，我們通常沒有這樣的看跌期權和看漲期權

安排。這些有條件購買的購買價格通常是根據關聯公司的倍數計算得出的

現金流分配，旨在代表公允價值。關聯公司股權持有人也可以出售其股權

在某些情況下，其他個人或實體的利益，但須經我們的批准或其他限制。

截至 2024 年 3 月 31 日，關聯公司股權的當前贖回價值為 4.307 億美元，其中

3.930 億美元被列為可贖回的非控股權益（包括 360 萬美元合併關聯公司的

贊助投資產品（主要歸因於第三方投資者），以及 3,770 萬美元已包含在 “其他” 中

負債。儘管這些購買的時間和金額很難預測，我們付了錢 3,930 萬美元對於加盟商

股權購買和收到 630 萬美元用於發行附屬公司股權 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，而我們

預計淨購買量約為 7,000 萬美元剩餘時間內的附屬公司股權 2024。如果是購買，

我們成為與所購股權相關的現金流的所有者。參見我們的合併報告附註13和14

財務報表。

股票回購

我們的董事會在 2022 年 10 月和 2023 年 10 月批准了股票回購計劃，回購期限為

300 萬和 330 萬分別是我們的普通股，這些授權沒有到期。購買可能

不時由管理層酌情在公開市場或私下談判的交易中進行，包括

目錄

32

通過使用交易計劃，以及根據加速股票回購計劃或其他股票回購

可能包括衍生金融工具的策略。在這段時間裏 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日, 我們回購了

100 萬我們的普通股股份，平均每股價格為 $155.60。截至 2024 年 3 月 31 日，我們已經回購了

2022年10月批准的回購計劃中的所有股份，總共有 320 萬可供購買的股票

回購在我們之下 2023 年 10 月股票回購 項目.

債務

下表列出了我們未償債務的賬面價值。參見我們的合併財務附註7

聲明：

（單位：百萬）		十二月 31, 2023		3月31日 2024
高級銀行債務		$350.0		$300.0
高級筆記		1,099.4		699.5
初級下屬筆記		765.9		1,216.0
初級可轉換證券		341.7		341.7

我們債務的賬面價值與合併財務報表附註中報告的金額不同，因為

上表中我們債務的賬面價值並未因債務發行成本而減少。

高級銀行債務

在2024年第一季度，我們償還了款項 5,000 萬美元 的我們的高級無抵押定期貸款工具（“定期貸款”）。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有一個 12.5 億美元左輪手槍和 3.000 億美元定期貸款（統稱為 “信貸額度”）. 

左輪手槍將於2027年10月25日到期，定期貸款將於2026年10月23日到期。在某些條件下，我們

可將左輪手槍下的承付額最多再增加一倍 5億加元並且最多可以再借一筆錢

7,500 萬美元根據定期貸款。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 不循環貸款下的未償還借款，可以借入所有容量並保持不變

遵守我們的信貸額度。

高級票據

2024年第一季度，我們的4億美元4.25％的優先票據到期並已全額償還。

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有未償還的優先票據，其主要條款已列報

描述如下：

		2025 高級票據		2030 高級票據
發行日期		2015 年 2 月		2020 年 6 月
到期日		2025 年 8 月		2030 年 6 月
面值（以百萬計）		$350.0		$350.0
規定的優惠券		3.50%		3.30%
優惠券頻率		每半年一次		每半年一次

對於2025年優先票據，可以隨時全部或部分贖回優先票據，也可以隨時兑換

就2030年的優先票據而言，在2030年3月15日之前。

初級下屬筆記

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有未償還的次級次級票據，列報了其各自的主要條款

並描述如下：

目錄

33

		2059 初級下屬 注意事項		2060 初級下屬 注意事項		2061 初級下屬 注意事項		2064 初級下屬 注意事項
發行日期		2019 年 3 月		2020 年 9 月		2021 年 7 月		2024 年 3 月
到期日		2059 年 3 月		2060 年 9 月		2061 年 9 月		2064 年 3 月
面值（以百萬計）		$300.0		$275.0		$200.0		$450.0
規定的優惠券		5.875%		4.75%		4.20%		6.75%
優惠券頻率		每季度		每季度		每季度		每季度
紐約證券交易所代碼		MGR		MGRB		MGRD		MGRE

三月 202024年，我們發行了4.5億美元的初級次級票據，到期日為2064年3月30日（

“2064 張初級附屬票據”）。利息自2024年6月30日起支付，我們有權推遲利息

根據票據的條款付款。2064年的初級次級票據按本金的100％發行

金額和等級，在付款權和清算時，我們所有當前和未來的高管均處於初級和下級

債務。截至 2024 年 3 月 31 日，2059 年初級附屬票據 可以可隨時全部或部分兑換。

其他初級次級票據可在2025年9月30日當天或之後隨時在

以2026年9月30日當天或之後的2060年初級次級票據為例，就2061年初級次級票據而言，

對於2064張初級次級票據，則為2029年3月30日當天或之後。在每種情況下，初級從屬音符

可以在以下位置兑換 100%贖回票據的本金金額，加上其中的任何應計和未付利息。

在適用的贖回日期之前，我們也可以選擇全部贖回適用的初級次級票據

但不是部分地，在 100%如果税法有某些變化，則本金加上任何應計和未付利息，

法規或解釋出現；或 102%如果是評級，則為本金，加上任何應計和未付利息

該機構對具有與適用票據相似特徵的證券的股票信貸標準進行了某些修改。

我們已經將2064年初級次級票據的淨收益用於普通股票，並將來打算將其用於普通股票

公司用途，可能包括償還債務或再融資、股票回購和投資

新的和現有的關聯公司。

初級可轉換證券

截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 3.417 億美元我們的本金非常出色 5.15%初級可轉換信託首選

證券（“初級可轉換證券”），將於2037年到期。初級可轉換證券由AMG Capital發行

2007年10月，特拉華州法定信託二號信託。每種初級可轉換證券均為不可分割證券

信託資產的實益權益。該信託的唯一資產是向其發行的次級次級可轉換債券

我們，而且付款條件與初級可轉換證券基本相同。我們擁有信託基金的所有共同點

證券，並在次要基礎上為初級人員的付款義務提供全額和無條件的擔保

可轉換證券。我們不會將信託的財務業績合併到我們的合併財務報表中。

初級可轉換證券的持有人無權向我們發行這些證券。轉換後，持有人將

在我們選擇時獲得現金或普通股或其組合。我們可以兑換初級敞篷車

證券，視我們的股票交易價格在特定時期內達到或高於特定水平而定，也可能回購初級

管理層可隨時自行決定在公開市場或私下談判的交易中進行可轉換證券。

我們沒有回購任何初級可轉換證券 期間這 三幾個月已結束 2023年3月31日和 2024.

股權分配計劃

在2022年第二季度，我們與幾家主要公司簽訂了股權分配和遠期股權協議

證券公司，我們可以不時發行和出售我們的普通股（立即或按時出售）

遠期），總銷售價格高達5億美元（“股權分配計劃”）。這筆股權

分配計劃取代並取代了我們之前的股權分配計劃。截至 2024 年 3 月 31 日，沒有銷售

發生在股權分配計劃下。

承諾

見我們的合併財務報表附註8。

其他或有承諾

參見我們的合併財務報表附註5和8。

租賃

目錄

34

截至 2024 年 3 月 31 日，我們的租賃義務是 2960 萬美元對於 2024 年的剩餘時間, 6,090 萬美元從 2025

直到 2026, 4,380 萬美元從 2027 年到 2028 年，以及 6820 萬美元此後。這些租賃義務的部分

歸因於控股權的是 860 萬美元在剩下的時間裏 2024, 1,380 萬美元從 2025 年到 2026 年, $4.2

百萬從 2027 年到 2028 年，以及 860 萬美元其後。

最近的會計發展

請參閲我們的合併財務報表附註2。

關鍵會計估計和判斷

我們的 202310-K表年度報告包括有關我們的關鍵會計估算的更多信息，以及

判決書，應與本10-Q表季度報告一起閲讀。

第 3 項。定量以及關於市場風險的定性披露

我們對這三者的市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化

幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，除非下文另有説明。請參閲我們的第 7A 項 202310-K 表年度報告。

利率風險

我們的優先票據、初級次級票據和初級可轉換證券的利率是固定的。而一個

市場利率的變化不會影響我們的固定利率證券產生的利息支出，這樣的變化可能

影響這些證券的公允價值。我們估計，利率變動1％將帶來1.686億美元的收入

截至2024年3月31日，我們的固定利率證券公允價值的淨變動。這意味着增加了2,290萬美元，因為

相比之下，截至2023年12月31日，利率變動1％的估計影響。這種增長主要是由於

2024年3月發行了4.5億美元的初級次級票據。

第 4 項。控制和程序

我們在包括首席執行官在內的管理層的監督和參與下進行了評估

執行官兼首席財務官，評估我們的披露控制設計和運作的有效性，以及

本10-Q表季度報告所涵蓋季度的程序。根據那次評估，我們的隊長

執行官兼首席財務官得出結論，截至本季度報告所涵蓋的季度末

表格 10-Q，我們的披露控制和程序可有效確保 (i) 要求披露的信息

在我們根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中，我們是

在美國證券交易委員會規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告

規則和表格，以及 (ii) 收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的校長

酌情為執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露作出決定。在

設計和評估我們的披露控制和程序，我們認識到，任何控制和程序，無論如何

精心設計和操作，只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而我們的

管理層必須運用自己的判斷來評估和執行可能的控制和程序。

我們的披露控制和程序旨在為實現其既定目標提供合理的保證，以及

我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是

在合理的保證水平上有效。我們會持續審查並記錄我們的披露控制措施，以及

程序以及我們對財務報告的內部控制，我們可能會不時進行更改，以便

提高他們的有效性，並確保我們的系統隨着業務的發展而發展。

我們對財務報告的內部控制沒有變化（定義見聯交所第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）

Act）發生在本10-Q表季度報告所涵蓋的季度中，該報告已產生重大影響或合理影響

可能會對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分——其他信息

第 2 項。未註冊股權證券的銷售和所得款項的使用

(a)沒有。

(b)沒有。

(c)發行人購買股權證券：

目錄

35

時期		總數 的股份 已購買(1)		平均價格 每股支付		的總數 以以下方式購買的股票 公開部分內容 宣佈的計劃或 程式		平均價格 每股支付		最大數量 可能還會出現的股票 購買時低於標準的 未完成的計劃或 程式(2)
2024 年 1 月 1 日至 31 日		344,530		$149.39		344,530		$149.39		3,850,827
2024 年 2 月 1 日至 29 日		249,955		154.78		249,955		154.78		3,600,827
2024 年 3 月 1 日至 31 日		369,517		161.95		369,517		161.95		3,231,355
總計		964,002		155.60		964,002		155.60

__________________________

(1)包括為履行預扣税和/或期權行使價義務而向公司交出的股票

與股票互換和期權行使交易的關係（如果有）。

(2)我們的董事會批准了股票回購計劃 2022 年 10 月 並於 2023 年 10 月進行回購

300 萬和 330 萬分別是我們的普通股，這些授權沒有到期。購買

可以不時由管理層酌情在公開市場或私下談判的交易中進行,

包括通過使用交易計劃，以及根據加速股票回購計劃或其他股票

可能包括衍生金融工具的回購策略。截至 2024 年 3 月 31 日，我們已經回購了所有的

2022年10月批准的回購計劃中的股份，總共有 320 萬可供購買的股票

根據我們的規定回購 10 月 20 日回購23股股票 項目.

第 6 項。展品

展品列在下面的展品索引中。

目錄

36

展覽索引

展品編號		描述
4.1		註冊人（發行人）與美國銀行簽訂的第四份補充契約，日期截至 2024 年 3 月 20 日 信託公司，全國協會，作為受託人，包括附錄A所附全球票據的形式 （參照註冊人提交的 8-K 表格（編號 001-13459）的附錄 4.2 納入 2024 年 3 月 20 日）
10.1†		註冊人與 Dava E. Ritchea 之間簽訂的截至 2024 年 3 月 22 日的要約信函協議*
31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席執行官進行認證*
31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對註冊人的首席財務官進行認證*
32.1		根據美國薩班斯-奧克斯利法案第906條對註冊人的首席執行官進行認證 2002**
32.2		根據美國薩班斯-奧克斯利法案第906條對註冊人的首席財務官進行認證 2002**
101		註冊人截至本季度的10-Q表季度報告中的以下財務報表 2024 年 3 月 31 日隨函提交，格式為 XBRL（在線可擴展業務報告語言）：(i) 的合併收益表 三-已結束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023，（ii） 的合併綜合收益表 三-已結束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023, (iii) 合併資產負債表 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，(iv) 合併的 的權益變動表 三-已結束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023，(v) 的合併現金流量表 三-已結束的月期 2024 年 3 月 31 日和 2023，以及 (vi) 合併財務報表附註
104		註冊人截至本季度的10-Q表季度報告的封面 2024 年 3 月 31 日, 採用 XBRL（在線可擴展業務報告語言）格式幷包含在附錄 101 中

__________________________

† 表示管理合同或補償計劃

*隨函提交

**隨函提供

目錄

37

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式簽署了本報告

由下列簽署人代表其出席，經正式授權。

	附屬經理集團有限公司 （註冊人）
2024年5月7日	/s/ DAVA E. RITCHEA
	Dava E. Ritchea 代表註冊人擔任首席財務官 （也作為主要財務會計和本金會計 警官）

目錄

38

快速鏈接

第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表

附屬經理集團有限公司合併收益表（以百萬計，每股除外） 數據）（未經審計）

附屬經理集團有限公司綜合收益表（在 百萬）（未經審計）

附屬經理集團有限公司合併簡明資產負債表（以百萬計） （未經審計）

附屬經理集團有限公司合併權益變動表（以百萬計） （未經審計）

附屬經理集團有限公司合併現金流量表（以百萬計）（未經審計）

附屬經理集團有限公司合併財務報表附註

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

第 4 項。控制和程序

第二部分——其他信息

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

第 6 項。展品

展覽索引

簽名

目錄