EX-99.3

附錄 99.3

Cerence Inc.

第二屆季度 FY2024 財務業績電話會議

首席執行官斯特凡·奧特曼斯準備的講話以及

丹·坦佩斯塔，首席財務官

2024 年 5 月 9 日

美國東部時間上午 8:30

介紹

富有的埃爾加尼安

歡迎參加Cerences2024財年第二季度電話會議。

幻燈片 #2 安全港

在我們開始之前，我想提醒您，本次電話會議可能涉及某些前瞻性陳述。任何非歷史事實陳述的陳述，包括與我們的預期、估計、假設、信念、前景、戰略、目標、目標、目標和計劃相關的陳述，均應被視為前瞻性陳述。今天之後，Cerence沒有做出任何陳述來更新這些聲明。這些聲明存在風險和不確定性，可能導致的實際結果與此類陳述存在重大差異，如我們在美國證券交易委員會文件中所述，包括今天電話會議之前發佈的新聞稿中的8-K表格、2023年11月29日提交的表以及我們最新的10-Q表格。

此外，在本次電話會議上，公司可能會提及某些非公認會計準則指標、關鍵績效指標和預計財務信息。請參閲今天的新聞稿，進一步瞭解這些指標的定義、限制和用途，以及非公認會計準則指標與最接近的公認會計準則等效指標的對賬。新聞稿可在我們網站的投資者關係部分找到。

參加今天電話會議的有Cerence首席執行官斯特凡·奧特曼斯和Cerence首席財務官丹·坦佩斯塔。提醒一下，公司的唯一授權發言人是 Stefan、Dan 和我。

在將電話交給斯特凡之前，我想提一下，我們將在5月29日的Craig Hallum投資者大會、6月6日的貝爾德全球、消費者、技術和服務會議以及6月12日的富國銀行工業會議上發表演講。

現在開始通話。斯特凡

斯特凡·奧特曼斯：

幻燈片 #3：第二季度業績和展望

謝謝你，裏奇。歡迎大家，感謝您加入我們，討論Cerence第二季度業績和本財年剩餘時間展望。儘管由於 OEM 相關調整，第二季度業績好於計劃，但自我們上次發言以來，全年前景有所減弱。在接下來的幾分鐘裏，我將向你介紹我們對本財年剩餘時間進展的最新看法，對我們去年11月公佈的多年計劃發表一些評論，然後介紹自CES以來我們在人工智能產品戰略方面取得的積極進展的最新情況。

儘管第二季度收入高於該區間的最高水平，但我們在中點將全年收入預期下調了4000萬美元，表示收入減少了約11％。下調全年指引有兩個主要原因。

首先，在收到第一季度的特許權使用費報告並注意到一些下降趨勢後，我們開始了深入的逐個賬户對我們積壓案件的審查，已於4月結束。根據那次審查，我們確定一些客户的產量預期沒有如預期的那樣實現，也沒有如我們的預測所反映的那樣實現。

其次，在較小程度上，我們在鄰近和物聯網市場的業務發展低於預期，因此我們相應地減少了他們的預期收入貢獻。

此外，我們認為，我們受到汽車產量放緩和部分客户生產延遲的影響。汽車中軟件日益增加的複雜性給一些原始設備製造商帶來了巨大挑戰，導致系統在獲得啟動新計劃的資格之前出現延遲。這些延遲有的複合效應，因為與新計劃相關的單位價格上漲所帶來的好處並未如預期的那樣實現，而且這些計劃需要更長的時間才能達到高產量。

我們對下調全年預期無疑感到失望。截至上次財報電話會議，我們認為我們有辦法實現最初的指導方針，但不幸的是，該業務並未如預期的那樣實現。

我們的第二季度業績中還包括約2.52億美元的商譽減值費用。股價下跌加上較低的24財年展望使我們進行了商譽評估，從而產生了減值費用。儘管這對我們報告的GAAP業績有影響，但它是非現金事件，不會影響公司的持續經營業績。

展望未來，我們專注於實現公司轉型，使其能夠實現我們的生成式人工智能和大型語言模型產品路線圖並改善財務業績。我們知道我們的成本結構與我們的短期收入前景不完全一致，我們將採取行動解決這個問題，同時還要確保我們擁有適當的人才水平，以推動我們目前正在開發的下一代人工智能平臺取得成功。我們預計，這些活動的支出收益將在25財年開始累積，我們將在下個季度的電話會議上向您通報最新情況。

儘管如此，我們行業當前的動態創造了一個環境，在這種環境中，很難滿懷信心地預測明年以後的業務水平。因此，我們將撤回去年11月向您提供的多年計劃。

儘管預計未來一到兩年的絕大部分收入將來自我們的待辦事項，但它仍然取決於實際生產水平以及相對接近預測日期的平臺開始生產。我們正在與客户密切合作，以更好地協調這些期望，但在許多情況下，這仍然可能是的移動目標。

我們確實想為2025財年提供一些見解。儘管我們尚未準備好提供指導，但Dan將審查有關2025財年收入某些方面的簡要框架，我們將在11月的第四季度財報電話會議上提供全面指導。

拋開當前的業務狀況，對我們的生成式人工智能產品路線圖以及這些產品受到原始設備製造商的歡迎感到激動和興奮。由於這些產品以云為中心，因此它們的收入貢獻需要一段時間才能建立，因為互聯服務首先被記入遞延收入，然後在訂閲期內分攤為收入。這意味着，在短期內，我們新產品的任何成功都不足以彌補我之前在電話會議中概述的因素造成的預期收入缺口。

幻燈片 4：Cerence AI 路線圖是未來增長的關鍵

我想向您詳細介紹我們與產品路線圖和近期進展相關的長期增長機會。正如先前所討論的那樣，我們正在採取多層方法來利用最新的生成式人工智能和大型語言模型技術創新，我們認為這對我們未來的成功至關重要。我們在驗證我們的產品和路線圖能引起客户共鳴方面取得了穩步進展，包括自CES以來簽署了六份生成人工智能產品的合同，第一位客户將於下個月投入生產。重要的是，由於這些解決方案可以通過雲端交付，因此它們既可以應用於新的量產車輛，也可以應用於已經在路上的汽車。

除了我們目前的產品組外，我們還與三家主要的全球汽車製造商進行了概念驗證，以推進我們未來的人工智能計算平臺，這是一個結合了語音和觸控的單一對話界面，旨在跨應用程序無縫運行。這個新平臺將根據用户的偏好和情境來完成任務，並提供主動和預測性的提示和行動建議。

這一進展使我們確信並驗證了我們的產品和服務將繼續與客户高度相關。在我們繼續規劃未來方向的同時，我們相信我們的獨家數據集和與客户的深厚關係將繼續成為Cerence真正的差異化因素。

幻燈片 #5：24 財年下半年的目標

隨着我們在本財年下半年取得進展，我們已將幾個目標列為優先事項，以鞏固我們在核心汽車業務中的地位。

首先，根據我們當前的業務水平平衡我們的成本結構，同時仍能確保我們能夠成功實現我們的 Gen AI 路線圖和客户承諾。

其次，將幾代人工智能解決方案發布到生產環境中，讓最終用户滿意。

第三，轉換目前正在進行的交易，包括一些贏回的機會。

在我把電話交給我們的新任首席財務官丹·坦佩斯塔之前，我想花點時間介紹他：Dan 在三月中旬加入我們，此前曾擔任 Nuance 的首席財務官。因此，他對汽車業務和我們的解決方案非常熟悉和有經驗。憑藉 Dan 在該領域的領導記錄和經驗，我們很高興在 Cerence 旅程的這個重要時刻讓 Dan 加入。

我還想借此機會感謝湯姆·博多因在擔任Cerences首席財務官期間所做的貢獻和合作，並期待他作為Cerences董事會成員繼續提供支持。

有鑑於此，我想將電話交給 Dan，詳細審查我們第二季度的業績，並更多地分享我們對第三季度和整個財年的指導。

丹。

首席財務官專區：

丹·坦佩斯塔：

幻燈片 #6：介紹幻燈片

謝謝你，斯特凡。在我開始之前，讓我對我們的股東説，儘管這顯然是一個充滿挑戰的季度，但我對斯特凡討論的路線圖和新產品持樂觀態度。此外，我期待在未來幾周內舉行的幾次投資者會議和NDR中與你們中的許多人會面。

幻燈片 #7：Cerence 第二季度業績

談談我們的結果。第二季度收入為6,780萬美元，高於我們預期的最高水平，這主要是由於計劃外的固定許可證約為500萬美元。該許可證與解決因大型客户多報特許權使用費而產生的債務直接相關，該債務在上個季度的電話會議上進行了討論和報告。此外，我們的互聯服務收入線還受益於計劃外的 OEM 下-報告調整金額約為260萬美元。不包括這些計劃外項目，收入將降至我們第二季度指導區間的下限。

我們本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為負30萬美元，這得益於該季度的收入高於預期。我們第二季度的盈利能力受到約600萬美元的負面影響，這與註銷與本季度宣佈破產的一位非汽車客户有關的的長期未開票合同資產有關。

我們的運營現金流為100萬美元，資產負債表的總現金和有價證券約為1.15億美元。

正如斯特凡幾分鐘前提到的那樣，我們的GAAP業績也受到2.52億美元商譽減值的負面影響。這是一項非現金減值費用，僅影響我們的GAAP業績。

幻燈片 #8：詳細收入明細

來看看我們的詳細收入明細...

可變許可證收入為2510萬美元，比去年同期下降4％，環比增長21％。

由於前面提到的計劃外固定許可證，本季度固定許可證收入為1,040萬美元，比最初的預期高出500萬美元。展望未來，我們預計第三季度將有2000萬美元的固定許可證。這將使我們在2024財年的固定許可證總額達到約3000萬美元，其中包括計劃外的500萬美元和解協議，這超過了我們最初預期的2000萬美元。

聯網服務收入（不包括傳統合同）為1,360萬美元，如前所述，這得益於因客户報告不足而進行的260萬美元美元的調整，與去年同期相比增長了30％，比上一季度增長了33％。不包括調整後，聯網服務收入約為1100萬美元，與上一季度相比增長了8％。不包括傳統和調整的影響，我們預計2024年下半年聯網服務收入與上半年相比僅略有增長。

我們的專業服務收入同比持平，同比下降10％。提醒一下，儘管專業服務是許可和互聯服務收入增長的推動力，但我們預計專業服務收入將基本保持不變。

幻燈片 #9：可變許可證收入和運營指標

更深入地研究我們的可變許可證收入，我們調整了這個時間表。首先，我們添加了一行來突出顯示在 OEM 報告中可能進行的定期調整。儘管在正常情況下總會有細微的調整，但我們的意圖是在該項中納入在任何給定季度中金額超過200萬美元的與OEM相關的調整。這將使我們能夠重點介紹影響可變許可趨勢的項目。其次，我們更新了格式，在頁面底部顯示了我們過去討論和介紹的運營指標。

如前所述，本季度的可變許可證為2510萬美元。

從我們的運營指標來看，本季度我們之前的固定許可合同的消費總額為1,450萬美元，與去年同期相比減少了14％，符合我們的預期。提醒一下，由於我們一直在壓低固定合同的年價值，隨着時間的推移，這將導致與過去固定合同相關的特許權使用費的消耗減少。隨着消費水平的下降，我們預計，這將相應地導致未來時期許可的不同增長，因為隨着生產的到來，特許權使用費將直接累積到收入中。我們仍然預計，到2026財年末，我們的消費運行率將正常化，屆時任何新的固定合約都應與該年度的消費水平大致保持一致。

我們的Pro Forma特許權使用費為3,960萬美元，最近呈下降趨勢。

幻燈片 #10：Q 2:24 KPI 績效

在我們回顧本季度的關鍵績效指標時，我們在過去十二個月中對全球汽車產量的滲透率穩定在54％。我們在本季度出貨了1170萬輛採用Cerence技術的汽車，同比下降6％，而IHS 同期的產量下降了1％。

由於一些先前推遲的項目投入生產，使用我們的互聯服務生產的汽車在過去十二個月中增長了23％，而去年同期的指標相同。

與去年相比，第二季度季度調整後的賬單總額增長了9％。

談到我們的 5 年待辦事項指標，我們正在減少 5 年期積壓大約 2 億美元，這使這一數字減少到大約 10 億美元。

幻燈片 #11：第三財季和24財年修訂版

考慮到剛才討論的影響，我們預計第三季度收入將在6600萬至7200萬美元之間，其中包括前面提到的2000萬美元固定許可證。我們預計整個財年的收入將介於 3.18億美元至3.32億美元之間。

不包括我們在考慮削減成本時可能發生的任何重組活動的影響，我們預計 2024財年的運營現金流將在500萬至1500萬美元之間。

幻燈片 #12：不包括傳統收入的 24 財年收入

在我發表我們對2025財年的看法之前，由於豐田的傳統合同現已過去，我認為討論不包括這些服務影響在內的2024年的收入非常重要。我們認為，這種觀點為公司提供了新的運行利率收入概況。如果你以我剛才在上一頁上討論的當前24財年收入指引的中點為3.25億美元，不包括第一季度確認的約8700萬美元的傳統相關收入，則公司第24財年的調整後收入約為2.38億美元。

我們認為，這一新的預計運行率收入與評估我們的成本模型和規劃我們未來的業務活動有關。

幻燈片 #13：2025 財年框架

在我們退出2024財年上半年之際，有了調整後的預期收入運行率的新觀點，我確實想花點時間展望未來。雖然我目前還沒有準備好提供2025年或中期指導，但我可以為如何開始考慮第25財年的收入提供一個框架。如果您假設 OEM 產量和固定定價組合（類似於我們最新的24財年指導方針），那麼隨着我們過去的承諾繼續減少，我們預計第25財年的固定許可證消耗量將比第24財年大幅減少。此外，如果你假設第25財年新的固定許可證將達到2,000萬美元，而聯網服務的運行速率增長非常温和，那麼可以合理地預計新預計的2.38億美元運行費率收入將達到中等個位數的增長。

要進一步説明這種觀點的敏感度，這些增長率可能會更低或更高，具體取決於全球汽車產量的變化、新平臺引入的日期變化以及定價和結構的變化。同樣，這並不代表指導，而是如何考慮2025財年收入的框架。此外，該框架可能會根據許多行業和客户相關因素而發生變化。

正如Stefan之前提到的那樣，關於我們在鄰近市場的業務，它們的發展速度比預期的要慢。儘管我們確實認為這些市場有機會在中期實現收入增長，但我們預計2025財年的收入貢獻不會有意義的增長。

總結我的評論，我想給你留下一些關鍵的想法。

我們認為，生成式 AI 和 LLM 技術對我們未來的產品路線圖至關重要，我們計劃確保我們的資源集中用於投資這些技術和相關產品。

此外，我們相信，我們在行業中的地位、與客户的長期關係以及我們在最近發佈的 Gen AI 產品方面的初步成功為我們重振未來增長奠定了堅實的基礎。最後，鑑於當前的財務不利因素，我們計劃在短期內採取成本行動，這將使我們能夠實現更高的利潤率和更強的現金流。

我們準備好的發言到此結束，我們現在將開始徵集提問。

轉發看上去的陳述

本文件中有關以下內容的聲明：Cerence的未來業績、業績和財務狀況；預期增長和盈利能力；前景；戰略；機會；業務、行業和市場趨勢；固定合同戰略及其對財務業績的影響；待辦事項；收入可見性；收入時機和組合；對Cerence產品的需求；創新和新產品供應，包括人工智能技術；技術合作的預期收益；成本效率舉措；以及管理層的未來預期、估計，假設，信念、目標、目標、目標、計劃或前景構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。任何不是歷史事實陳述的陳述（包括包含相信、計劃、預期、項目、預測、預期、打算、繼續、可能的陳述、估計或類似表述的陳述）也應被視為前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述基於合理的假設，但此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這可能導致公司的實際業績或業績與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績或業績存在重大差異，包括但不限於：我們運營所在的競爭激烈且瞬息萬變的市場；汽車行業的不利條件、相關的供應鏈和半導體短缺，或總體而言，全球經濟；汽車生產延遲；客户預測的變化；COVID-19 疫情對我們和我們客户業務的影響；烏克蘭戰爭、以色列和哈馬斯之間的衝突以及胡塞團體在紅海對商船的襲擊對我們和我們的客户業務的影響；我們控制和成功管理支出和現金狀況的能力；客户不斷升級的定價壓力；向業務過渡對我們業務的影響較低級別的固定合約，包括未能實現這樣的過渡；我們未能贏得、續訂或實施服務合同；取消或推遲現有合同；我們的任何最大客户的業務損失；客户違約的影響；我們無法成功推出新產品、應用程序和服務；我們增加雲產品和部署生成式人工智能和大型語言模型 (LLM) 的戰略；無法向鄰近市場擴張；無法招聘

並留住合格人員；管理人員過渡造成的中斷；網絡安全和數據隱私事件；匯率和利率的波動；通貨膨脹；以及我們最新的10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易所委員會提交的其他文件中討論的其他因素。由於本文件發佈之日之後發生的事態發展，Cerence不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。