奧斯汀黃金公司
管理層的討論和分析
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
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管理層的討論和分析
本管理層對奧斯汀黃金公司(“Austin Gold”、“我們”、“我們的” 或 “公司”)的討論與分析(“MD&A”)提供了有關我們的業績、財務狀況和未來前景的信息。
本MD&A應與加拿大在電子數據分析和檢索系統+(“SEDAR+”)網站www.sedarplus.ca上公開提交的截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明中期合併財務報表一起閲讀,美利堅合眾國(“美國”)在證券交易委員會(“SEC”)網站www.secgo.ca上公開提交的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明中期合併財務報表 v。
未經審計的簡明中期合併財務報表是根據國際會計準則(“IAS”)34編制的, 中期財務報告使用符合國際會計準則理事會(“IASB”)發佈的《國際財務報告準則會計準則》(“IFRS”)的會計政策。我們在未經審計的簡明中期合併財務報表中適用的重要會計信息與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的年度合併財務報表附註3中披露的相同。
公司及其子公司的本位幣是美元(“美元” 或 “美元”)。合併財務報表的列報貨幣為美元。除非另有説明或上下文另有規定,否則本 MD&A 中的所有美元金額均以美元表示。任何提及加元的內容均以 “C$” 或 “CAD” 表示。
本MD&A自2024年5月8日起編寫,包括某些可能被視為 “前瞻性信息”、“前瞻性陳述” 和 “財務展望” 的陳述。我們將讀者引導至”關於前瞻性陳述的注意事項“本章節包含在此 MD&A 中。
與公司有關的更多信息,包括我們2024年3月27日的20-F表格(“20-F表格”)年度報告,可在加拿大的SEDAR+網站www.sedarplus.ca上查閲,在美國證券交易委員會網站www.sedarplus.ca上查閲,在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的EDGAR欄目上查閲。
業務概述
Austin Gold及其子公司奧斯汀美國公司(“Austin American Corporation”)專注於勘探美國西南大盆地地區的礦產權益。
2020年4月21日,公司在加拿大不列顛哥倫比亞省(“BC”)註冊成立。全資子公司奧斯汀內華達州於2020年6月在美國內華達州註冊成立。
該公司的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市,股票代碼為 “AUST”,該公司是加拿大不列顛哥倫比亞省的申報發行人。公司的主要營業地點是 9第四加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華市西黑斯廷斯街 1021 號樓層,V6E 0C3。
有關公司董事和管理團隊的更多信息,請訪問公司網站www.austin.gold。
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第一季度亮點和重大事件
礦業項目
該公司主要專注於收購、勘探和評估美國西部的礦產資源財產。該公司可以選擇合資內華達州洪堡縣的凱利溪項目,並就內華達州的孤山項目和俄勒岡州的斯托克德山項目簽訂了礦產租賃和期權協議。
該公司聘請了位於內華達州里諾市Bitterbrush Road80號的Volcanic Gold & Silver LLC的羅伯特·哈奇(中小企業註冊會員)擔任該公司的副總裁(“副總裁”)勘探和合格人員(“QP”)43-101- 礦產項目披露標準(“NI 43-101”)以及經修訂的1934年《美國證券交易法》第S-K號法規(“SK 1300”)第1300 小節,旨在監督公司所有礦產項目的運營和披露。
以下是這些屬性的簡要描述。有關協議財務條款的更多信息,請參閲我們截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註6或截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度合併財務報表附註10。
美國內華達州凱利溪項目
該公司通過其子公司內華達州奧斯汀與內華達勘探公司(“NGE”)的子公司Pediment Gold LLC(“Pediment”)簽訂了有關凱利溪項目的勘探和選擇權,根據該協議,內華達州奧斯汀可能獲得凱利溪項目高達70%的權益。該項目位於內華達州洪堡縣,位於美國內政部土地管理局(“BLM”)管理的公共土地和租賃的私人土地上。凱利溪項目包括99項未獲專利的礦脈採礦索賠,覆蓋約2.77英里2(7.16 千米2) 和大約 5.49 英里2(14.2 千米2) Pediment 租賃的私人土地。C.P.G. 的芭芭拉·卡羅爾作為獨立顧問兼合夥人完成了凱利克里克技術報告,該報告可在SEDAR+上查閲,網址為 www.sedarplus.ca。
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凱利溪盆地位於巴特爾山-尤里卡黃金趨勢沿線,北部(雙溪、蓋切爾、綠松石嶺和平森)和南部(孤樹、萬壽菊、特倫頓峽谷、匡威、布法羅谷、銅盆地和鳳凰城)以數百萬盎司的金礦牀為界,共佔盆地外圍超過7000萬盎司的黃金。儘管凱利溪盆地鄰近重要的礦化區,但迄今為止,其內部的系統勘探活動有限,因為其基巖主要由後礦物火山單元和後礦物沖積層覆蓋。
凱利溪項目的很大一部分位於洪堡河及其洪泛區的內部和下方,其中大部分是美國魚類和野生動物管理局管理的國家濕地清單的一部分。這一濕地名稱對凱利溪項目的這一部分的全面影響尚不清楚。對該地區許可問題的初步審查表明,在洪堡河及其相關洪泛區附近的開發許可方面可能還存在一些其他挑戰。
該公司已聘請專業人員審查地球物理數據、環境採礦許可證問題,併為凱利溪項目提供目標評估。該公司的勘探工作包括審查技術數據,在地理信息系統(“GIS”)和三維(“3D”)計劃中彙編勘探數據,審查影響項目的環境問題,撰寫NI 43-101報告,評估目標,制定鑽探計劃的後勤規劃,以及BLM允許鑽探地點。
2022年第三季度,該公司在Kelly Creek項目進行了一項有限的鑽探計劃,在第四紀沖積層薄薄的區域,在歷史淺層鑽孔中遇到的異常金值下進行鑽探。該計劃包括在四個孔中進行總計 3,485 英尺(1,062 米)的旋轉反循環(“RC”)鑽探。艱難的鑽探條件,包括大量地下水流入,使鑽孔無法達到 1,500 英尺(457 米)的目標深度。所有洞都與巖石相交,這些巖石可能具有類似於附近萬壽菊和孤樹礦牀的金礦化作用。返回的最高金值為0.087克/噸和0.056克/噸。
2023年5月3日,公司和Pediment同意修改簽訂合資協議的期權條款。有關修訂條款的更多詳情,請參閲我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註6,或參閲我們截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的年度合併財務報表附註10。
2023年6月1日,該公司向Pediment發出通知,在簽訂經修訂的合資協議的期權允許下,該公司將放棄凱利溪項目的某些租約並申領持有的股份。被撤銷的索賠約佔原始土地總持有量的60%,其中包括創世紀協議下的索賠。託梅拉牧場的全部私有財產均被保留。由於終止某些租賃和索賠,該公司註銷了353,456美元的勘探和評估(“E&E”)資產,這筆資產記錄在損失和綜合損失表中。
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該公司將繼續決定其在凱利溪的下一步行動。
孤山項目,內華達州,美國
2020年11月1日,該公司通過其子公司內華達州奧斯汀與懷俄明州普通合夥企業NAMMCO簽訂了礦產租賃協議,涉及454項未獲專利的礦脈採礦權和6項專利採礦權的勘探和採礦權,其中包括內華達州埃爾科縣的孤山地產。2022年8月2日,NAMMCO發佈了六項專利採礦索賠的權利,2022年8月3日,該公司就孤山項目的租賃協議的變更進行了談判。2023年11月,該公司在孤山又找到了348份不受NAMMCO礦產租賃協議約束的未獲專利的礦脈開採索賠。該物業的總面積約為 22.2 英里2(57.6 千米)2).
該項目位於內華達州埃爾科西北約 25 英里(40 千米)處,位於獨立山脈的南端。該物業位於內華達州的主要金礦開採中心之一,位於卡林金礦羣東北22英里(35千米)處,傑裏特峽谷礦牀以南19英里(30千米)處。從大型區域採礦中心埃爾科出發,可通過 31 英里(50 千米)的高速公路和 6 英里(10 千米)的碎石路到達孤山。
現代金礦勘探始於 1965 年,當時紐蒙特在孤山北側的含金碧玉(取代二氧化硅的石灰石)上鑽了幾個淺孔,鑽出了幾個淺洞。從1960年代開始,孤山地產由柯克伍德和胡伯(NAMMCO的負責人)組建,然後多年來租給了幾家礦業公司。
孤山項目由一系列廣泛的古生代巖性組成,這些巖性受到第三紀時代(36-42 Ma)多相侵入性複合體的侵入。志留紀至泥盆紀陸架的碳酸鹽形成下層板塊,奧陶紀現成的硅碎屑巖形成低角度羅伯茨山脈推力斷層的上部板塊。
侵蝕加上盆地和山脈區塊斷層形成了 “孤山之窗”,它現在是一個寬闊的向西傾斜的反形體,具有東西向的趨勢軸。這個窗口與內華達州的其他金礦化窗户類似,例如卡林之窗——採金礦場;林恩之窗——卡林礦;Bootstrap Window-Gold Strike礦牀;以及Cortez Window——Cortez Hills。正是暴露在窗户中的下層板塊碳酸鹽巖在這些地區具有顯著的 “卡林型” 礦化。最激烈、可能最具經濟意義的變化發生在碧玉中。Skarn 和 gossan 的蝕變和礦化發生在侵入物附近,通常巖石和土壤中含有金、銀和賤金屬。大範圍的碧玉的發育是侵入性的,通常與金和巖石和土壤中卡林型沉積物承載金礦牀(Sb、As、Zn)的典型元素有關。這種地區規模的變更分區是內華達州卡林型地區的典型特徵。
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在過去的六十年中,11家勘探公司和NAMMCO收集的大量數據表明了重大發現的潛力,併為未來的勘探提供了指導。該公司與顧問合作,開展了多項活動,為孤山項目設計了初步勘探計劃。這些活動包括審查歷史技術報告、彙編勘探數據、起草地質圖和整理地理信息系統數據,以及為即將到來的勘探計劃進行戰略規劃。在這些審查之後,該公司啟動了一項包括巖石採樣、地質測繪和重力地球物理學在內的勘探計劃。
美國俄勒岡州斯托克德山項目
2022年5月16日,該公司與BMR簽訂了礦產租賃協議,涉及261項未獲得專利的礦脈採礦權的勘探和採礦權,這些礦脈開採權包括位於俄勒岡州馬勒爾縣的Stockade Mountain項目。該物業的總面積約為8.29英里2(21.46 千米)2).
該物業位於俄勒岡州伯恩斯東南約50英里(80千米)處,愛達荷州博伊西西南90英里(145千米)處,位於一個用於牧場和農業的農村地區。高品位金/銀格拉西山金礦項目位於Stockade Mountain東北約40英里(64千米)處的馬勒爾縣,目前正在接受地下礦山和鄰近銑削作業的許可。附近的俄勒岡州伯恩斯社區是牧場和農業的商業中心,可以為勘探和開發提供必要的住宿、食物、燃料、物資以及一些承包商和勞動力。
該項目內生成的歷史數據表明,在可能適合地下開採的淺層深度發現大量高品位金/銀礦化的潛力。Stockade Mountain展出了一個典型的大型含金和銀的低硫化 “温泉” 熱液系統,該熱液系統與流紋巖侵入和穹頂有關,該系統沿着一條通向西北州的主要結構走廊形成。Stockade的金/銀和高汞礦化與近地表古温泉環境中廣泛的硅化和泥化有關。這種熱液蝕變和礦化形成於流紋巖穹頂及其周圍,這些穹頂侵入了緩緩浸泡的長英質凝灰巖。對熱液系統的侵蝕微乎其微,導致可能的熱液火山口和噴口暴露在局部暴露在温泉活動時,這些火山口和噴口表明了古表面。金和銀以及相關的元素砷、銻和汞在地表都存在強烈的異常,但是,歷史鑽探表明,隨着古地表以下的深度,金和銀的價值及其範圍會顯著增加。這是類似地質環境中高品位金/銀礦牀的共同特徵,包括前面提到的俄勒岡州附近的格拉西山礦牀、內華達州的邁達斯礦、Sleeper、Hollister、National礦和Fire Creek礦牀,以及世界其他地方的許多類似礦牀。瞄準Stockade Mountain的金/銀礦脈將在熱液體劇烈沸騰的垂直區域內形成,據解釋,這種情況發生在地表以下約600至1,200英尺(183至366米)處。
必和必拓、菲爾普斯·道奇和Placer Dome在20世紀80年代和90年代開展的勘探計劃包括淺層勘探孔,這些鑽孔是為了大宗噸位和露天礦牀而鑽出的,沒有努力瞄準更深的高品位金/銀礦脈礦牀。這些短鑽孔中有許多返回了相當長時間的強烈異常金礦化,包括大於0.2 g/t的黃金的長截距。四個洞鑽出了更高等級的截距:
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該物業自1990年代中期以來一直處於休眠狀態,並在俄勒岡州東部的偵察勘探計劃中被BMR重新發現。過去曾在該物業上進行了大量工作,BMR已經為Stockade Mountain彙編了大量數據,包括:
該項目是一個勘探階段的項目,該項目目前沒有已知的礦產資源或儲量。該公司已啟動了一項系統的勘探計劃,包括在已知的高含金/銀礦牀礦化區下方進行鑽探,目標是沿着饋線管道在熱液沸騰區深處形成的高品位礦牀。與公司的其他項目類似,羅伯特·哈奇進行了與Stockade Mountain項目勘探相關的數據彙編、實地審查、許可和其他活動。
在2022年第四季度,該公司獲得了BLM的批准,可以修建通道和鑽探孔,以測試上述目標。俄勒岡州造成幹擾的勘探活動還需要俄勒岡州地質和礦產工業部(“DOGAMI”)批准勘探許可證,該許可證於2023年第三季度獲得批准。結果,修建通道和開始鑽探所需的所有許可證都已準備就緒。
該公司的鑽探計劃旨在測試在已知的高含金/銀礦牀礦化層下測試在熱液系統深處形成的高品位礦脈礦牀。2023 年 11 月 2 日,該公司宣佈了 Stockade Mountain 項目的鑽石鑽探計劃。這是在該地產上首次使用金剛石鑽探,這將使公司能夠更好地瞭解主巖和礦化情況。
該公司的鑽石鑽探計劃包括三個金剛石鑽孔,總長2,435.9英尺(742.5米)。該公司於2024年1月30日公佈了其Stockade Mountain項目前兩個鑽孔的黃金化驗結果。這些鑽孔證實了Stockade Mountain的礦化系統非常穩健且含有大量的金品位,在4英尺(1.2米)以上的最強截距為8.19克/噸,還有其他幾處值得關注的金截距。該項目的第三個也是最後一個鑽孔 SM-24-04 的結果已於2024年3月25日公佈,其中包括在2.7英尺(0.82米)以上的黃金截獲量為9.32克/噸。這些結果繼續證明瞭熱液系統的強度以及項目區域內大量金礦化的潛力。
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下表列出了重要間隔:
洞 ID |
來自(英尺) |
到(英尺) |
間隔(英尺) |
來自(m) |
到(m) |
間隔(m) |
黃金g/t |
SM-23-01 |
|
|
|||||
|
155 |
293 |
137.9 |
47.2 |
89.3 |
42.1 |
0.636 |
包括。 |
161.4 |
166.4 |
5 |
49.2 |
50.7 |
1.5 |
1.713 |
包括。 |
279 |
283 |
4 |
85.0 |
86.3 |
1.2 |
8.19 |
|
|||||||
|
308.8 |
337.2 |
28.4 |
94.1 |
102.8 |
8.7 |
0.326 |
包括。 |
308.8 |
312.1 |
3.3 |
94.1 |
95.1 |
1.0 |
2.809 |
|
|||||||
|
382.5 |
386.2 |
3.7 |
116.6 |
117.7 |
1.1 |
2.472 |
SM-23-02 |
|
|
|||||
|
47 |
63 |
16 |
14.3 |
19.2 |
4.9 |
0.368 |
包括。 |
60.3 |
63 |
2.7 |
18.4 |
19.2 |
0.8 |
0.762 |
|
|||||||
|
254 |
273.7 |
19.7 |
79.3 |
83.4 |
4.1 |
0.417 |
包括。 |
254 |
260.3 |
6.3 |
77.4 |
79.3 |
1.9 |
0.752 |
|
|||||||
|
296.8 |
304.5 |
7.7 |
90.5 |
92.8 |
2.3 |
0.513 |
|
|||||||
|
698.5 |
706.6 |
8.1 |
212.9 |
215.4 |
2.5 |
0.752 |
包括。 |
698.5 |
701.4 |
2.9 |
212.9 |
213.8 |
0.9 |
1.276 |
|
|||||||
|
769 |
771.5 |
2.5 |
234.4 |
235.2 |
0.8 |
1.718 |
SM-24-04(1) |
|
||||||
|
242 |
245 |
3.0 |
73.8 |
74.7 |
0.91 |
0.515 |
|
607 |
609.7 |
2.7 |
185 |
185.8 |
0.82 |
9.32 |
|
609.7 |
612 |
2.3 |
185.8 |
186.5 |
0.70 |
1.04 |
|
654 |
656 |
2.0 |
199.3 |
200.0 |
0.61 |
0.363 |
|
674.8 |
678 |
3.2 |
205.7 |
206.7 |
0.98 |
0.378 |
|
712.4 |
713.9 |
1.5 |
217.1 |
217.6 |
0.46 |
1.22 |
(1)一個編號為 “SM-23-03” 的洞是從同一個地點鑽進的,但鑽到不到 100 英尺(30.5 米)的地方被遺棄了。由於它與 SM-23-02 非常接近,因此沒有對 SM-23-03 進行採樣。
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SM-23-01 鑽孔旨在確認實驗結果並瞭解歷史上旋轉式 RC 鑽孔 STKD-9 中的地質情況。那個洞從150英尺到410英尺(45.7-125米)處與260英尺(79.2米)的庫存礦脈相交,平均金量為0.937克/噸。在同一區域,該公司的 SM-23-01 鑽孔穿透了 137.9 英尺(42.1 米),加權平均值為 0.636 克/噸黃金,基本上證實了歷史鑽孔結果。最高等級間隔為 4 英尺(1.2 米),平均值為 8.19 g/t。STKD-9 中等級更高和總間隔更長可歸因於通過旋轉 RC 鑽孔方法沖走樣品中的粘土來升級試驗,從而使樣品偏向於具有金值的脈狀和硅化角礫巖。
SM-23-02 鑽孔旨在瞄準 SM-23-01 和 STKD-9 中原料礦化區下方約 330 英尺(100 米)處的更高品位礦化。儘管大量的儲量礦化被滲透,但很明顯,要麼露出的 9 號礦脈不是廣泛儲量礦化的主要 “饋線”,要麼其傾角和/或走向與預期不同。
SM-24-04 是從 SM-23-02 現場向北鑽探的,傾角為 -72.5 度。洞中的水熱蝕變和礦化作用異常強烈,巖石被完全氧化到洞底。儘管上面報告的金礦間隔不被解釋為高水平儲量金礦化的目標高品位 “饋線” 礦脈,但地質跡象表明,它們可能出現在更深的區域內。
該公司在歷史上被稱為 “九號礦脈” 的地區進行了鑽探,該地區位於公司一攬子土地的中心部分。礦脈地表露頭的黃金價值較弱,高達0.013克/噸。但是,歷史鑽探表明,大量厚度的儲量礦化始於地表以下,從裸露的礦脈帶向東延伸至少1,250英尺(380米),沿走向延伸2300英尺(700米)。假設的Stockade Mountain的高品位金/銀礦脈將在堆場底部和下方的熱液體劇烈沸騰的垂直區域內形成。
由於大量降雨、大雪和異常温暖的冬季,極度潮濕和泥濘的條件在鑽探第三個洞時造成了巨大的困難和延誤。由於許可限制和鑽探活動造成的過度幹擾,該公司關閉了鑽探計劃。
該公司正在計劃一項RC鑽探計劃,以繼續對假設的高品位礦脈系統進行勘探。
財務狀況
總資產
截至2024年3月31日,總資產為11,615,894美元,與2023年12月31日相比減少了389,346美元。下降的主要原因是電子電氣支出和企業管理費用導致的整體流動性(即現金和現金等價物以及短期投資)減少。這被其礦產項目支出增加的711,679美元電氣資產所部分抵消。
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在截至2024年3月31日的三個月中,電氣和電氣資產的鉅額支出主要與Stockade Mountain項目鑽探計劃的完成有關。
負債總額
截至2024年3月31日,總負債為658,539美元,與2023年12月31日相比減少了18,066美元。負債減少的主要原因是公司礦產項目電氣和電氣活動的時間安排以及公司管理費用導致應付貿易賬款減少。
股東權益總額
股東權益總額為10,957,355美元,與2023年12月31日相比減少了371,820美元。股東權益減少是由於該期間的淨虧損775,669美元被該期間歸屬股票期權和認股權證的分配價值404,389美元部分抵消。
經營財務業績
管理費用
在截至2024年3月31日的三個月中,管理費用總額為881,930美元,與2023年同期相比增加了294,082美元。增長是由於股票薪酬、投資者關係、營銷和管理薪水以及諮詢費的增加。較低的上市和申請費以及專業費用部分抵消了這一點。
基於股份的薪酬
在截至2024年3月31日的三個月中,基於股份的薪酬支出為354,478美元,與2023年同期相比增加了268,478美元。基於股份的薪酬支出的變動是該期間授予的股票期權和認股權證的時間和數量以及這些期權和認股權證的歸屬條件和公允價值的結果。
投資者關係和營銷
在截至2024年3月31日的三個月中,投資者關係和市場營銷為77,149美元,與2023年同期相比增加了43,244美元。增長是由於公司的促銷、社交媒體活動和營銷的增加。
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管理人員工資和諮詢費
在截至2024年3月31日的三個月中,管理層薪水和諮詢費為165,613美元,與2023年同期相比增加了39,290美元。增長的主要原因是管理層薪水和高級管理人員的諮詢費用增加。請參閲”關聯方交易和餘額“這個 MD&A 的部分。
上市和申請費
在截至2024年3月31日的三個月中,上市和申請費為59,891美元,與2023年同期相比減少了23,437美元。費用減少的主要原因是紐約證券交易所美國證券交易所因公司的股權激勵計劃和內華達州的年度公司註冊費而產生的成本的時機。
股東信息
在截至2024年3月31日的三個月中,股東信息成本為7,412美元,與2023年同期相比減少了15,799美元。下降的主要原因是與為公司年度股東大會準備材料相關的成本降低。
專業費用
在截至2024年3月31日的三個月中,專業費用為114,021美元,與2023年同期相比減少了15,739美元。下降的主要原因是與編制公司20-F表格相關的費用降低。
保險
在截至2024年3月31日的三個月中,保險費用為86,040美元,與2023年同期相比減少了7,381美元。保險成本的下降是由於2023年第二季度公司保單續保後,董事和高級管理人員保險的保費降低。
註銷電子電氣資產
在截至2024年3月31日的三個月中,公司確認註銷了1,050美元的電子電氣資產。這與四英里盆地和米勒項目的支出有關。這兩個項目的礦產租賃和期權協議於2023年終止。
利息和財務收入
在截至2024年3月31日的三個月中,利息和財務收入為108,473美元,與2023年同期相比增加了4,889美元。增長主要是由於短期投資再投資的利率上升。利息和財務收入來自於固定利率的短期投資的投資,使用公司2022年5月的首次公開募股(“IPO”)產生的收益。
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淨虧損和綜合虧損
在2024年3月31日的三個月中,淨虧損和綜合虧損為775,669美元,與2023年同期相比增加了290,032美元。增長主要是由公司管理費用增加所推動的。
流動性、資本資源和持續經營
現金流
在截至2024年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金流為397,628美元,與2023年同期相比增加了181,999美元。增長主要是由於非現金營運資金項目的變化以及公司管理成本的增加。
在截至2024年3月31日的三個月中,投資活動產生的現金流為1,387,558美元,與2023年同期相比減少了2,075,178美元。減少的原因是短期投資的贖回減少了6,000,000美元,電子和電子資產的支出增加了475,680美元,收到的利息減少了88,498美元。購買的450萬美元短期投資的減少部分抵消了這一點。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司沒有任何現金流產生或用於融資活動。
流動性、資本資源和持續經營
迄今為止,該公司尚未從其運營中產生收入或現金流。截至2024年3月31日,公司自成立以來的累計赤字為7,796,191美元(2023年12月31日為7,020,522美元),營運資金(流動資產減去流動負債)盈餘為7,944,714美元(2023年12月31日為9,039,896美元)。該公司的運營主要由普通股的發行提供資金。
公司的持續經營取決於獲得必要的融資,以兑現公司到期的承諾,為未來礦產權益的勘探、評估和開發、保障和維護財產所有權以及未來的盈利生產提供資金。
管理層定期審查當前的公司資本結構,並在必要時更新其支出預算和預測,以確定是否需要獲得新的融資,以及鑑於不斷變化的市場狀況,哪種類型的融資是合適的。
管理層估計,其目前的營運資金將足以為其目前的活動水平提供至少未來十二個月的資金。
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承諾
公司必須為每個項目支付預生產、租賃和/或預付特許權使用費,並承擔電子和電氣支出(即工作承諾),以保持協議的良好信譽。有關這些承諾的詳情,請參閲截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明中期合併財務報表附註6。
介紹性代理協議
該公司與BMR簽訂了介紹性代理協議(“BMR協議”)。根據BMR協議,如果公司收購BMR推薦的礦產,公司應按以下方式支付介紹代理費:
收購後 15 天內 |
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$5,000 |
收購後 6 個月 |
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$5,000 |
收購後 12 個月 |
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$5,000 |
收購後 18 個月 |
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$5,000 |
收購後 24 個月 |
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$7,500 |
收購後 30 個月 |
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$7,500 |
收購後 36 個月 |
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$10,000 |
收購後 42 個月 |
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$10,000 |
收購後 48 個月 此後每六個月一次 |
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$15,000 |
如果在BMR推薦的物業上實現商業生產,則公司應為在該礦產影響範圍內收購的所有礦產權益支付0.5%的冶煉廠淨回報特許權使用費。公司支付的介紹代理費和淨冶煉廠回報特許權使用費總額為1,000,000美元,將使冶煉廠淨回報特許權使用費減少50%至0.25%。
資金來源
公司首次公開募股的淨收益加上公司的營運資金餘額是履行這些資本支出承諾的預期資金來源。
資產負債表外的安排
該公司沒有任何資產負債表外安排。
出色的股票數據
截至2024年5月8日,該公司的未償證券數量如下:
證券數量 | 運動 價格 ($) |
加權平均值 剩餘壽命(年) |
|
普通股 | 13,271,750 | - | - |
分享選項 | 3,396,666 | $0.77 - $2.19 | 4.67 |
認股證 | 100,000 | 0.81 | 1.48 |
16,768,416 |
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部分季度財務信息
下表包含部分季度財務信息,這些信息源自我們未經審計的季度簡明中期合併財務報表,這些財務報表是根據適用於中期財務報告的《國際財務報告準則會計準則》報告的。
Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 | Q2 2022 | |||||||||||||||||
收入 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||||
淨收益(虧損) | (775,669 | ) | (1,702,954 | ) | (292,112 | ) | (1,519,968 | ) | (485,637 | ) | (705,537 | ) | 455,014 | (667,236 | ) | |||||||||
淨綜合虧損 | (775,669 | ) | (1,702,954 | ) | (292,112 | ) | (1,519,968 | ) | (485,637 | ) | (518,779 | ) | (436,844 | ) | (703,431 | ) | ||||||||
每股收益(虧損)——基本收益和攤薄後收益 | (0.06 | ) | (0.13 | ) | (0.02 | ) | (0.11 | ) | (0.04 | ) | (0.05 | ) | 0.03 | (0.06 | ) | |||||||||
現金和現金等價物 | 1,895,612 | 907,551 | 3,164,187 | 1,644,336 | 3,877,896 | 630,623 | 418,540 | 1,457,364 | ||||||||||||||||
電子電氣資產 | 2,992,169 | 2,280,490 | 2,321,334 | 1,449,230 | 2,592,426 | 2,369,034 | 2,102,270 | 1,358,811 | ||||||||||||||||
總資產 | 11,615,894 | 12,005,240 | 12,827,223 | 13,046,516 | 14,607,969 | 14,877,675 | 15,418,592 | 15,788,439 | ||||||||||||||||
負債總額 | 658,539 | 676,605 | 135,432 | 109,134 | 213,429 | 97,825 | 302,387 | 235,389 | ||||||||||||||||
現金分紅 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - |
2022年第二季度總資產的增長是公司完成首次公開募股的結果,該公司以每股4.00美元的價格發行了3,754,750股股票,總收益為15,019,000美元。
報告日期之後發生的事件
除了在本MD&A的其他地方披露外,在報告日期之後,公司沒有任何重大事件需要披露。
關聯方交易和餘額
主要管理層包括公司的董事和高級管理人員,包括其總裁、勘探副總裁、業務發展副總裁和首席財務官(“CFO”)。
董事和主要管理人員的薪酬如下:
在結束的三個月裏 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
2024 | 2023 | |||||
基於股份的薪酬 | $ | 388,614 | $ | 71,642 | ||
管理人員工資和諮詢費 | 181,170 | 108,107 | ||||
董事費 | 18,337 | 18,216 | ||||
$ | 588,121 | $ | 197,965 |
在截至2024年3月31日的三個月中,公司高管在正常業務過程中代表公司承擔了24,383美元(2023年至7,757美元)的費用。
在截至2024年3月31日的三個月中,根據首席財務官共享服務協議,公司與公司的關聯方P2 Gold Inc. 產生了17,029美元(2023年至19,225美元)的費用。這些支出在未經審計的簡明中期合併虧損表中記作管理人員工資和諮詢費。
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截至2024年3月31日,應付賬款和應計負債包括因正常業務過程中發生的交易而欠公司關聯方的39,287美元(2023年12月31日為29,855美元)。
該公司與NGE的子公司Pediment簽訂了凱利溪項目的合資協議,並擁有NGE的89,240股普通股。在截至2024年3月31日的三個月中,該公司從NGE購買了11,000美元的勘探設備。截至2024年3月31日,業務發展副總裁擔任NGE的臨時首席執行官兼董事。此外,該公司的一名董事擔任NGE的董事。
新的會計政策
我們的重要會計政策信息在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註3中列報。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有通過任何新的會計政策。
新的會計準則和最近的聲明
以下標準、修正案和解釋已經發布,但尚未生效:
沒有其他尚未生效或提前採用的《國際財務報告準則》會計準則或國際財務報告解釋委員會的解釋預計會對公司產生重大影響。
重要的會計估計和判斷
財務報表的編制需要使用會計估計。它還要求管理層在適用其會計政策的過程中作出判斷。定期評估估算和政策判斷,其依據是管理層的經驗和其他因素,包括對未來事件的預期,這些預期在當時情況下被認為是合理的。實際結果可能與這些估計值有所不同。會計估計數的修訂在修訂估計數的時期和任何受影響的未來時期內予以確認。
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重要的會計政策判斷包括:
金融工具風險
公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、有價證券以及應付賬款和應計負債。
公司面臨各種金融風險:市場風險(包括貨幣風險和利率風險)、信用風險和使用金融工具產生的流動性風險。
(a) 市場風險
市場風險是指市場價格的變化,例如外匯匯率和利率,將影響公司的現金流或其金融工具的價值的風險。
(i) 貨幣風險
對於以與持有這些產品的實體的本位貨幣不同的貨幣計價的金融工具,公司面臨貨幣風險。匯兑損益將影響合併的虧損和綜合虧損表。公司不使用任何套期保值工具來減少外幣匯率波動的風險。
公司面臨貨幣風險,包括現金和現金等價物、應收賬款和其他有價證券,以及母公司持有的以加元計價的應付賬款和應計負債。
(ii) 利率風險
公司在現金和現金等價物投資以及短期投資方面面臨利率風險。公司目前的政策是以可變和固定利率投資現金,現金儲備以現金和現金等價物形式保持,以維持流動性。現金和現金等價物以及短期投資到期時利率的波動會影響利息和財務收入。
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(b) 信用風險
信用風險是指如果金融工具的交易對手未能履行其合同義務,公司可能遭受損失的風險。該公司的信用風險主要歸因於其金融資產,包括現金和現金等價物以及短期投資。
金融資產的賬面金額代表最大信用敞口:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
2024 | 2023 | |||||
現金和現金等價物 | $ | 1,895,612 | $ | 907,551 | ||
短期投資 | 6,643,011 | 8,618,386 | ||||
$ | 8,538,623 | $ | 9,525,937 |
該公司通過向加拿大一級特許金融機構投資現金和現金等價物以及短期投資,減輕其金融資產的信用風險敞口。管理層認為,其金融資產存在名義預期信貸損失。
(c) 流動性風險
流動性風險是指公司在財務義務到期時無法履行其財務義務的風險。公司通過監控實際和預計的現金流並匹配金融資產和負債的到期日狀況來管理流動性風險。
該公司已發行擔保債券,以支持未來的退役和恢復條款。
截至2024年3月31日,合同義務的合同未貼現現金流要求如下:
攜帶金額 | 合同的 現金流 |
期限內到期 1 年 |
期限內到期 2 年 |
期限內到期 3 年 |
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應付賬款和應計負債 | $ | 658,539 | $ | 658,539 | $ | 658,539 | $ | - | $ | - | |||||
$ | 658,539 | $ | 658,539 | $ | 658,539 | $ | - | $ | - |
(d) 公允價值估計
公司的金融資產和負債最初是根據公允價值層次結構來衡量和確認的,該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。該等級制度將活躍市場中相同資產和負債的未經調整的報價列為最高優先級,對不可觀察的投入給予最低優先級。
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公允價值層次結構的三個級別如下:
第 1 級: |
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公司在計量之日能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。 |
第 2 級: |
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除報價外,第1級中包含的資產或負債可觀測的投入,可以是直接(即價格),也可以間接(即從價格中得出)。 |
第 3 級: |
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不基於可觀察市場數據的資產或負債輸入。 |
由於這些金融工具的短期到期,公司由現金和現金等價物、短期投資以及應付賬款和應計負債組成的金融工具接近其公允價值。
有價證券在每個報告期均使用NGE在多倫多證券交易所風險交易所的股價進行公允估值。
下表按公允價值層次結構中的級別顯示了公司的金融資產和負債。如果賬面金額是公允價值的合理近似值,則不包括未按公允價值計量的金融資產和金融負債的公允價值信息。
截至2024年3月31日 | 賬面價值 | 公允價值 | ||||||||||||||
FVTPL | 攤銷成本 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||
金融資產 | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | - | $ | 1,895,612 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||
短期投資 | - | 6,643,011 | - | - | - | |||||||||||
有價證券 | 8,891 | - | 8,891 | - | - | |||||||||||
$ | 8,891 | $ | 8,538,623 | $ | 8,891 | $ | - | $ | - |
截至2023年12月31日 | 賬面價值 | 公允價值 | ||||||||||||||
FVTPL | 攤銷成本 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||
金融資產 | ||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | - | $ | 907,551 | $ | - | $ | - | $ | - | ||||||
短期投資 | - | 8,618,386 | - | - | - | |||||||||||
有價證券 | 7,422 | - | 7,422 | - | - | |||||||||||
$ | 7,422 | $ | 9,525,937 | $ | 7,422 | $ | - | $ | - |
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對財務報告的內部控制
管理層在總裁和首席財務官的參與下,負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,正如國家儀器52-109中定義的那樣- 對發行人年度和中期文件披露的認證(“ICFR”)。公司的ICFR流程旨在為財務報告的可靠性以及根據國際財務報告準則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。任何ICFR系統,無論設計多麼精良,都有固有的侷限性。因此,即使那些被確定有效的制度也只能為財務報表的編制和列報提供合理而非絕對的保障。
管理層在總裁和首席財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日的公司ICFR的有效性。在進行評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制——綜合框架》(COSO 2013)中規定的標準。根據截至2023年12月31日的評估結果,管理層得出結論,該公司的ICFR是有效的,在ICFR的設計和運營方面沒有實質性弱點。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
風險因素
除了此處描述的風險外,還提到了在SEDAR+網站上根據公司在加拿大的概況提交的20-F表格中題為 “風險因素” 的部分中列出的風險和不確定性,網址為 www.sedarplus.ca和美國,在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的EDGAR欄目上,風險和不確定性以引用方式納入此處。其中和此處描述的風險並不是公司和公司證券持有人面臨的唯一風險。公司目前不知道或公司目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對其業務產生重大不利影響。公司的業務和財務狀況可能會受到本MD&A、20-F表格中規定的任何風險或其他風險的重大不利影響。由於任何這些風險,公司普通股的交易價格可能會下跌,投資者可能會損失全部或部分投資。本 MD&A 包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素,包括本MD&A中描述的公司面臨的風險,公司的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。與20-F表格中包含的風險因素相比,不應推斷,投資者也不應過分重視本管理報告和分析中包含的風險因素,因為所有風險因素都很重要,應由潛在投資者仔細考慮。
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謹慎對待前瞻性陳述
本MD&A中的某些陳述是前瞻性陳述或信息(統稱為 “前瞻性陳述”)。前瞻性陳述可能包括但不限於以下方面的陳述:公司及其子公司及其礦產項目的未來財務或經營業績、金屬的未來價格、測試工作和迄今所做工作的確認結果、礦產資源和礦產儲量的估計、礦產資源和礦產儲量估算的實現、未來資本估算的時間和金額、運營和勘探支出、開發新礦牀的成本和時機、成本以及未來勘探的時機、對額外資本的要求、政府對採礦業務的監管、環境風險、開墾費用、所有權爭議或索賠以及保險範圍的限制。公司特此提供警示性陳述,確定可能導致公司實際業績與前瞻性陳述中預測的業績存在重大差異的重要因素。任何表達或涉及討論期望、信念、計劃、目標、假設或未來事件或績效的陳述(通常,但並非總是如此,使用諸如 “可能”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“打算”、“計劃”、“預測”、“可能”、“願景”、“目標”、“目標” 和 “展望”)的陳述都不是歷史事實而且可能是前瞻性的, 可能涉及估計, 假設和不確定性, 這可能導致實際結果或結果與前瞻性結果或結果有重大差異外觀陳述。
就其性質而言,前瞻性陳述涉及許多假設、固有風險和不確定性,包括一般和具體的不確定性,這增加了預期結果可能不會發生或可能延遲。可能影響實際業績的風險、不確定性和其他因素,其中許多是公司無法控制的,包括但不限於:
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此類前瞻性信息必然基於許多因素和假設,儘管截至此類聲明發表之日,公司認為這些因素和假設是合理的,但本質上會受到重大的業務、經濟和競爭不確定性和突發事件的影響。本MD&A中前瞻性信息所依據的假設包括但不限於與以下內容相關的假設,這些假設可能被證明是不正確的:
如果一個或多個基本假設被證明不正確,或者風險和不確定性得以實現,則實際結果可能與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。
此外,任何前瞻性陳述僅代表截至發表此類陳述之日,除非適用法律要求,否則公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況,也沒有義務反映意外事件的發生。新的因素不時出現,管理層不可能預測所有這些因素,也無法事先評估每個因素對公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。