cpay-20240331假的2024Q1000117545412 月 31 日xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: purecpay: 區段cpay: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________________________________
表單 10-Q
_________________________________________________________________________________________________ | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會文件編號: 001-35004
__________________________________________________________
Corpay, Inc..
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
__________________________________________________________ | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | | 72-1074903 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
桃樹路 3280 號, 2400 套房 | 亞特蘭大 | 格魯吉亞 | 30305 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(770) 449-0479
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | CPAY | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是 ☐ 不是☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。 | | | | | | | | |
班級 | | 截至 2024 年 5 月 2 日 |
普通股,面值0.001美元 | | 70,268,506 |
Corpay, Inc. 及其子公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的三個月
索引
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分—財務信息 |
| | |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2024年3月31日(未經審計)和2023年12月31日的合併資產負債表 | 1 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的合併收益表 | 2 |
| | |
| 截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的綜合收益表 | 3 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的合併權益表 | 4 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的現金流量表 | 5 |
| | |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 6 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 42 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 42 |
| | |
第二部分——其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 44 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 45 |
| | |
第 2 項。 | 未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 45 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 45 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 45 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息 | 45 |
| | |
第 6 項。 | 展品 | 46 |
| | |
簽名 | 47 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
Corpay, Inc. 及其子公司
合併資產負債表
(以千計,股份和麪值金額除外) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,311,949 | | | $ | 1,389,648 | |
受限制的現金 | | 1,890,727 | | | 1,751,887 | |
賬目和其他應收賬款(減去信貸損失備抵金):美元184,8872024 年 3 月 31 日和 $180,1632023 年 12 月 31 日) | | 2,376,003 | | | 2,161,586 | |
證券化應收賬款——僅限證券化投資者 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
預付費用和其他流動資產 | | 437,687 | | | 474,144 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 7,437,366 | | | 7,084,265 | |
財產和設備,淨額 | | 351,831 | | | 343,154 | |
| | | | |
善意 | | 5,673,732 | | | 5,644,958 | |
其他無形資產,淨額 | | 2,033,106 | | | 2,085,663 | |
投資 | | 68,299 | | | 69,521 | |
其他資產 | | 265,797 | | | 248,691 | |
總資產 | | $ | 15,830,131 | | | $ | 15,476,252 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付賬款 | | $ | 1,849,958 | | | $ | 1,624,995 | |
應計費用 | | 408,661 | | | 356,118 | |
客户存款 | | 2,534,349 | | | 2,397,279 | |
證券化設施 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
應付票據的當期部分和信貸額度 | | 480,433 | | | 819,749 | |
其他流動負債 | | 256,527 | | | 320,612 | |
流動負債總額 | | 6,950,928 | | | 6,825,753 | |
應付票據和其他債務,減去流動部分 | | 4,862,621 | | | 4,596,156 | |
遞延所得税 | | 473,250 | | | 470,232 | |
其他非流動負債 | | 261,062 | | | 301,752 | |
非流動負債總額 | | 5,596,933 | | | 5,368,140 | |
承付款和意外開支(附註12) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,$0.001面值; 475,000,000授權股份; 129,604,492已發行的股票和 71,463,894截至2024年3月31日的已發行股份;以及 128,759,639已發行的股票和 71,715,804截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份 | | 130 | | | 129 | |
額外的實收資本 | | 3,382,001 | | | 3,266,185 | |
留存收益 | | 8,422,428 | | | 8,192,659 | |
累計其他綜合虧損 | | (1,340,847) | | | (1,289,099) | |
少一點樹秋刀魚股票k, 58,140,598沙res at 2024 年 3 月 31 日和 57,043,835股價位於 2023 年 12 月 31 日 | | (7,209,291) | | | (6,887,515) | |
Corpay 股東權益總額 | | 3,254,421 | | | 3,282,359 | |
非控股權益 | | 27,849 | | | — | |
權益總額 | | 3,282,270 | | | 3,282,359 | |
負債和權益總額 | | $ | 15,830,131 | | | $ | 15,476,252 | |
Corpay, Inc. 及其子公司
未經審計的合併收益表
(以千計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入,淨額 | | $ | 935,251 | | | $ | 901,333 | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
正在處理 | | 207,411 | | | 204,967 | | | | | |
賣出 | | 94,188 | | | 81,592 | | | | | |
一般和行政 | | 151,262 | | | 154,684 | | | | | |
折舊和攤銷 | | 84,760 | | | 84,232 | | | | | |
其他業務,淨額 | | 292 | | | 663 | | | | | |
營業收入 | | 397,338 | | | 375,195 | | | | | |
其他費用: | | | | | | | | |
投資收益 | | (167) | | | (190) | | | | | |
其他費用,淨額 | | 3,127 | | | 746 | | | | | |
利息支出,淨額 | | 89,088 | | | 79,795 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他支出總額 | | 92,048 | | | 80,351 | | | | | |
所得税前收入 | | 305,290 | | | 294,844 | | | | | |
所得税準備金 | | 75,487 | | | 80,009 | | | | | |
淨收入 | | 229,803 | | | 214,835 | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | 34 | | | — | | | | | |
歸屬於Corpay的淨收益 | | $ | 229,769 | | | $ | 214,835 | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
歸屬於Corpay的每股基本收益 | | $ | 3.20 | | | $ | 2.92 | | | | | |
歸屬於Corpay的攤薄後每股收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
已發行股票的加權平均值: | | | | | | | | |
基礎股票 | | 71,769 | | | 73,521 | | | | | |
攤薄後的股票 | | 73,545 | | | 74,483 | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Corpay, Inc. 及其子公司
未經審計的綜合收益綜合報表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
淨收入 | | $ | 229,803 | | | $ | 214,835 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | |
扣除税款的外幣折算(虧損)收益 | | (96,112) | | | 81,107 | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税款的衍生合約淨變動 | | 44,122 | | | (5,473) | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入總額 | | (51,990) | | | 75,634 | | | | | |
綜合收入總額 | | 177,813 | | | 290,469 | | | | | |
歸屬於非控股權益的全面虧損 | | 208 | | | — | | | | | |
歸屬於Corpay的綜合收益 | | $ | 178,021 | | | $ | 290,469 | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Corpay, Inc. 及其子公司
未經審計的合併權益表
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | Corpay 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 129 | | | $ | 3,266,185 | | | $ | 8,192,659 | | | $ | (1,289,099) | | | $ | (6,887,515) | | | $ | 3,282,359 | | | $ | — | | | $ | 3,282,359 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 229,769 | | | — | | | — | | | 229,769 | | | 34 | | | 229,803 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | — | | | — | | | — | | | (51,748) | | | — | | | (51,748) | | | (242) | | | (51,990) | |
收購非控股權益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,057 | | | 28,057 | |
收購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321,776) | | | (321,776) | | | — | | | (321,776) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 24,979 | | | — | | | — | | | — | | | 24,979 | | | — | | | 24,979 | |
普通股的發行 | | 1 | | | 90,837 | | | — | | | — | | | — | | | 90,838 | | | — | | | 90,838 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | 130 | | | $ | 3,382,001 | | | $ | 8,422,428 | | | $ | (1,340,847) | | | $ | (7,209,291) | | | $ | 3,254,421 | | | $ | 27,849 | | | $ | 3,282,270 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 其他 全面 損失 | | 財政部 股票 | | Corpay 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | 128 | | | $ | 3,049,570 | | | $ | 7,210,769 | | | $ | (1,509,650) | | | $ | (6,209,324) | | | $ | 2,541,493 | | | $ | — | | | $ | 2,541,493 | |
淨收入 | | — | | | — | | | 214,835 | | | — | | | — | | | 214,835 | | | — | | | 214,835 | |
其他綜合收益,扣除税款 | | — | | | — | | | — | | | 75,634 | | | — | | | 75,634 | | | — | | | 75,634 | |
收購普通股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,597) | | | (9,597) | | | — | | | (9,597) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | 26,096 | | | — | | | — | | | — | | | 26,096 | | | — | | | 26,096 | |
普通股的發行 | | — | | | 33,399 | | | — | | | — | | | — | | | 33,399 | | | — | | | 33,399 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 128 | | | $ | 3,109,065 | | | $ | 7,425,604 | | | $ | (1,434,016) | | | $ | (6,218,921) | | | $ | 2,881,860 | | | $ | — | | | $ | 2,881,860 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併財務報表附註。
Corpay, Inc. 及其子公司
未經審計的合併現金流量表
(以千計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 2024 | | 2023 |
經營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 229,803 | | | $ | 214,835 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | |
折舊 | | 28,931 | | | 25,980 | |
基於股票的薪酬 | | 24,979 | | | 26,096 | |
賬目和其他應收賬款信貸損失準備金 | | 25,342 | | | 39,270 | |
遞延融資成本和折扣的攤銷 | | 2,029 | | | 1,787 | |
無形資產的攤銷和應收賬款溢價 | | 55,829 | | | 58,252 | |
| | | | |
| | | | |
遞延所得税 | | 647 | | | (499) | |
投資收益 | | (167) | | | (190) | |
| | | | |
其他非現金運營費用,淨額 | | 292 | | | 663 | |
運營資產和負債的變化(扣除收購後的淨額): | | | | |
賬款和其他應收款 | | (382,889) | | | 372,342 | |
預付費用和其他流動資產 | | (12,587) | | | 40,099 | |
衍生資產和負債,淨額 | | 1,452 | | | (28,223) | |
其他資產 | | (22,021) | | | 25,141 | |
| | | | |
應付賬款、應計費用和客户存款 | | 398,544 | | | 102,112 | |
經營活動提供的淨現金 | | 350,184 | | | 877,665 | |
投資活動 | | | | |
收購,扣除獲得的現金 | | (56,325) | | | (126,691) | |
購買財產和設備 | | (41,193) | | | (36,737) | |
| | | | |
其他 | | (4,826) | | | 4,401 | |
用於投資活動的淨現金 | | (102,344) | | | (159,027) | |
籌資活動 | | | | |
發行普通股的收益 | | 90,838 | | | 33,399 | |
回購普通股 | | (288,833) | | | (9,597) | |
證券化機制的借款,淨額 | | 114,000 | | | (3,000) | |
遞延融資成本 | | (3,176) | | | — | |
應付票據的收益 | | 325,000 | | | — | |
應付票據的本金付款 | | (25,531) | | | (23,500) | |
向左輪手槍借款 | | 1,570,000 | | | 1,964,000 | |
左輪手槍的付款 | | (1,866,000) | | | (2,490,000) | |
(付款)週轉信貸額度的借款,淨額 | | (75,429) | | | 310,719 | |
| | | | |
其他 | | 580 | | | 264 | |
用於融資活動的淨現金 | | (158,551) | | | (217,715) | |
外幣匯率對現金的影響 | | (28,148) | | | 29,298 | |
現金和現金等價物以及限制性現金的淨增長 | | 61,141 | | | 530,221 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | | 3,141,535 | | | 2,289,180 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | | $ | 3,202,676 | | | $ | 2,819,401 | |
補充現金流信息 | | | | |
支付利息的現金 | | $ | 115,773 | | | $ | 104,650 | |
為所得税支付的現金 | | $ | 38,925 | | | $ | 35,442 | |
Corpay, Inc. 及其子公司
未經審計的合併財務報表附註
2024 年 3 月 31 日
1. 重要會計政策摘要
演示基礎
在本10-Q表季度報告中,“我們的”、“我們” 和 “公司” 等術語是指Corpay, Inc.及其子公司。自2024年3月25日起,FLEETCOR Technologies, Inc.將其公司名稱更名為Corpay, Inc.。當時,該公司停止了股票代碼 “FLT” 的交易,並於2024年3月25日開始在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)以我們的新股票代碼 “CPAY” 進行交易。
公司根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和第S-X條例第10條的指示,編制了所附未經審計的中期合併財務報表。因此,根據這些規章制度,通常包含在根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略,儘管我們認為所做的披露足以使信息不具有誤導性。我們認為,未經審計的中期合併財務報表反映了公允列報所必需的所有調整。這些調整包括正常的經常性應計費用和影響資產和負債賬面價值的估計數。實際結果可能與這些估計值有所不同。
未經審計的中期合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估計數的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。無法肯定地預測未來事件及其影響;因此,會計估算需要作出判斷。這些財務報表是使用截至2024年3月31日以及截至本季度報告發布之日我們合理獲得的信息編制的。編制公司中期合併財務報表時使用的會計估計值可能會隨着新事件的發生、獲得更多經驗的積累、獲得的更多信息以及公司運營環境的變化而發生變化。實際結果可能與這些估計值有所不同。
外幣翻譯
外國子公司的資產和負債以及以外幣計價並指定用於長期投資的實體內部餘額按期末的有效匯率折算成美元。相關的折算調整計入累計的其他綜合虧損。收入和支出按當年有效的月平均匯率折算。這些子公司外幣交易的收益和虧損包含在淨收益中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司確認的外匯虧損計入其他支出,在未經審計的合併收益表中扣除後淨額如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
外匯損失 | $ | 3.1 | | | $ | 0.7 | | | | | |
公司在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的綜合綜合收益報表中記錄的外幣虧損和長期實體內交易收益作為扣除税款的外幣折算(虧損)收益的一部分,如下所示(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
長期實體內交易的外幣損失(收益) | $ | 12.4 | | | $ | (4.9) | | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金
現金等價物主要包括 a) 手頭現金,b) 原始到期日為三個月或更短的高流動性投資,例如存款證、國庫券和貨幣市場基金,以及 c) 不受法律限制按需償還的客户存款。限制性現金主要指 a) 在某些地區持有的可按需償還的客户存款,合同規定了法律限制,以代表客户履行付款義務;b) 客户為跨境支付業務的跨幣種交易提供的抵押品,這些抵押品只能用於償還客户存款、擔保和結算跨貨幣交易;c) 為跨境支付業務的套期保值頭寸而向銀行提供的抵押品。
金融工具-信用損失
公司根據會計準則編纂(ASC)326 “金融工具——信貸損失” 對金融資產的預期信用損失進行核算。公司遭受信貸損失的金融資產主要是貿易應收賬款。公司結合使用賬齡和虧損率方法,根據產品、客户規模和歷史損失,根據標的資產池的性質和風險狀況,對當前的預期信貸損失進行估計。預期的信貸損失是根據對風險特徵、歷史支付經驗和未償應收賬款期限的評估得出的,並根據前瞻性經濟狀況進行了調整。按攤銷成本計量的剩餘金融資產準備金是根據基本財務狀況、信用記錄以及當前和前瞻性的經濟狀況進行評估的。預期信貸損失的估算過程包括考慮與資產餘額年限、預期付款時間、合同條款和條件、特定客户風險狀況或客户組合的變化、地理風險、經濟趨勢和相關環境因素相關的定性和定量風險因素。公司的信貸損失準備金記錄在未經審計的合併損益表的處理費用中。
收入
公司為我們的企業、商家、消費者和支付網絡客户提供支付解決方案。我們的支付解決方案主要側重於特定的商業支出或地域定義的類別,包括車輛支付、公司支付、住宿付款等。該公司提供的解決方案可幫助各種規模的企業使用專門的支付產品控制、簡化和保護各種國內和跨境應付賬款的支付。該公司還為車隊維護、員工福利和長途運輸相關服務提供其他支付解決方案。
我們的收入通常是扣除通過我們的支付解決方案購買的基礎產品和服務的成本後得出的。在本報告中,我們將淨收入稱為 “收入”。在ASC 606 “收入確認” 的範圍內,來自與客户簽訂合同的收入約為 86% 和 87截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別佔合併總收入淨額的百分比。在其跨境支付業務中,公司為其客户簽訂外幣遠期、期權衍生品合約和互換,以促進未來的外幣支付。這些合約根據ASC 815 “衍生品和套期保值” 進行核算,大約相當於 7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,佔總合併收入的百分比。此外,根據ASC 310 “應收賬款”,公司在當地法規允許的司法管轄區(主要是美國、加拿大和巴西)記入滯納金和財務費用收入。在評估費用和財務費用及提供服務時,這些費用是在扣除估計無法收回款項的準備金後確認的,大約相當於 4% 和 5佔合併總收入的百分比,分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收入。公司的剩餘收入是指在允許的司法管轄區投資的客户資金所獲得的浮動收入。這樣的收入大約相當於 3% 和 1佔合併收入的百分比,分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收入。
收入分解
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,按細分市場劃分的淨收入如下(以百萬計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入,按細分市場淨額* | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | % | | 2023 | | % | | | | | | | | |
車輛付款 | $ | 494.1 | | | 53 | % | | $ | 495.5 | | | 55 | % | | | | | | | | |
企業付款 | 265.4 | | | 28 | % | | 226.2 | | | 25 | % | | | | | | | | |
住宿付款 | 111.3 | | | 12 | % | | 122.3 | | | 14 | % | | | | | | | | |
其他 | 64.5 | | | 7 | % | | 57.3 | | | 6 | % | | | | | | | | |
合併收入,淨額 | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
*由於四捨五入,列可能無法計算。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,按地域劃分的收入如下(以百萬計,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入淨額,按地域劃分* | 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | % | | 2023 | | % | | | | | | | | |
美國 | $ | 504.6 | | | 54 | % | | $ | 513.6 | | | 57 | % | | | | | | | | |
巴西 | 148.4 | | | 16 | % | | 121.7 | | | 14 | % | | | | | | | | |
英國 | 121.4 | | | 13 | % | | 107.7 | | | 12 | % | | | | | | | | |
其他 | 160.8 | | | 17 | % | | 158.2 | | | 18 | % | | | | | | | | |
合併收入,淨額 | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
合同負債
受ASC 606約束的客户的遞延收入合同負債為美元42.4百萬和美元45.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。我們預計能認出大約 $29.4其中一百萬的收入在內 12幾個月和剩餘的美元13.0接下來有百萬個 五年截至 2024 年 3 月 31 日。截至2023年12月31日,遞延收入合同負債中包含的截至2024年3月31日的三個月中確認的收入約為美元15.7百萬。
現貨交易抵消
該公司使用現貨交易促進其跨境支付業務中的跨幣種企業支付。由於存在抵銷權,公司認為抵銷權是可以執行的,因此對與包括與同一交易對手簽訂的主淨額結算協議在內的合同相關的現貨交易資產和負債進行抵消。因此,該公司已在交易對手層面將現貨貿易負債與現貨貿易應收賬款相抵消。公司在合併資產負債表中按公允價值確認所有現貨交易資產,淨應收賬款和所有現貨交易負債,均為客户層面的淨額。下表顯示了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的現貨交易資產和負債的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 格羅斯 | | 資產負債表上的抵消額 | | 網 | | 格羅斯 | | 資產負債表上的抵消額 | | 網 |
資產 | | | | | | | | | | | |
應收賬款 | $ | 1,881.7 | | | $ | (1,713.6) | | | $ | 168.1 | | | $ | 2,499.9 | | | $ | (2,373.8) | | | $ | 126.1 | |
負債 | | | | | | | | | | | |
應付賬款 | $ | 1,793.9 | | | $ | (1,713.6) | | | $ | 80.3 | | | $ | 2,457.3 | | | $ | (2,373.8) | | | $ | 83.5 | |
改敍
前一時期的分部披露已重新分類,以符合當前分部的列報方式。
最近的會計公告尚未通過
分部報告
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了亞利桑那州立大學第2023-07號,“分部報告(主題280):對應報告的分部披露的改進”。修正案旨在主要通過加強對重大分部支出的披露來提高可申報分部的披露要求。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期具有追溯效力,允許提前採用。過渡後,分部支出類別和前期披露的金額應基於採用期間確定和披露的重大分部支出類別。我們目前正在評估該指導對合並財務報表中披露內容的影響。
所得税
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税(主題740):所得税披露的改進”(“亞利桑那州立大學2023-09”)。修正案要求在税率對賬中披露具體類別,併為核對符合量化門檻的項目提供額外信息,並進一步分解為個別重要管轄區繳納的所得税。亞利桑那州立大學在 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內有效,早期
允許收養。亞利桑那州立大學 2023-09 應在前瞻性基礎上申請,但允許追溯性申請。我們目前正在評估該指南對合並財務報表中披露內容的影響。
2. 賬款和其他應收賬款
截至2024年3月31日和2023年12月31日,該公司的賬目和證券化應收賬款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
國內應收賬款總額 | | $ | 999,674 | | | $ | 921,206 | |
國內證券化應收賬款總額 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
外國應收賬款總額 | | 1,561,216 | | | 1,420,543 | |
| | | | |
| | | | |
應收賬款總額 | | 3,981,890 | | | 3,648,749 | |
減去信用損失備抵金 | | (184,887) | | | (180,163) | |
淨賬户和證券化應收賬款 | | $ | 3,797,003 | | | $ | 3,468,586 | |
公司維護獲勝者 $1.7十億revOlving trade 應收賬款證券化工具(不時修訂,即 “證券化工具”)。在我們的證券化機制中抵押的應收賬款主要涉及主要來自美國籤賬卡活動和其他客户應收賬款的貿易應收賬款。根據證券化機制的條款,公司以合法出售其部分國內應收賬款的形式向全資破產遠程合併子公司FLEETCOR Funding LLC(“融資”)進行轉讓。反過來,資金以合法無追索權的形式將該應收賬款池中的不可分割所有權權益轉讓給無關的受讓人(即多賣方銀行和資產支持商業票據渠道)。資金在轉讓應收款的現金流分配中保留剩餘的次級利息,並向受讓人提供未售應收賬款的增量質押,作為超額抵押的一種形式,以增強所轉讓應收賬款的信用。銀行和渠道的購買通常通過出售高評級商業票據來融資。
公司利用證券化資產的收益作為其他形式融資的替代方案,以降低其總體借貸成本。該公司已同意繼續按市場利率(近似於公司的服務成本)為該金融機構出售的應收賬款提供服務。資金決定了出售貿易應收賬款所獲得的資金水平,但須遵守最高金額。由於公司繼續參與轉讓/出售的應收賬款,因此不會取消對合並資產負債表中的應收賬款的承認。相反,公司將收到的現金收益和任何剩餘利息記錄為證券化基金負債。
公司的合併資產負債表和損益表反映了與證券化應收賬款和相應的證券化債務相關的活動,包括利息收入、逾期付款產生的費用、應收賬款損失準備金和利息支出。與證券化債務相關的借款和還款產生的現金流作為來自融資活動的現金流列報。公司證券化貸款的到期日為2025年8月18日。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司與應收賬款相關的信用損失備抵的結轉情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2023 |
期初信貸損失備抵金 | | $ | 180,163 | | | $ | 149,846 | |
信貸損失準備金 | | 25,342 | | | 39,270 | |
註銷 | | (19,532) | | | (34,128) | |
回收率 | | 3,093 | | | 2,444 | |
外幣的影響 | | (4,179) | | | 3,156 | |
| | | | |
期末信貸損失備抵金 | | $ | 184,887 | | | $ | 160,588 | |
在截至2024年3月31日的三個月中,信貸損失和核銷準備金與前一同期相比有所減少,這主要是由於該公司美國車輛支付業務的客户損失率提高。
3. 公允價值測量
三級價值層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序,如下所示:
•級別 1:可觀察的輸入,例如活躍市場中相同資產或負債的報價。
•級別 2:資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;相似或相同資產的報價或
非活躍市場中的負債;以及輸入可觀測或重要價值驅動因素可觀察到的模型推導的估值。
•第 3 級:市場數據很少或根本沒有市場數據的不可觀測輸入,這要求報告實體制定自己的假設。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允價值定期計量的公司金融資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 |
2024年3月31日 | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
隔夜存款 | | $ | 252,146 | | | $ | — | | | $ | 252,146 | | | $ | — | |
貨幣市場 | | 149,686 | | | — | | | 149,686 | | | — | |
存款證 | | 285,313 | | | — | | | 285,313 | | | — | |
國庫券 | | 59,075 | | | — | | | 59,075 | | | — | |
利率互換 | | 36,654 | | | — | | | 36,654 | | | — | |
跨幣種利率互換 | | 7,922 | | | — | | | 7,922 | | | — | |
外匯合約 | | 252,914 | | | — | | | 252,914 | | | — | |
總資產 | | $ | 1,043,710 | | | $ | — | | | $ | 1,043,710 | | | $ | — | |
外匯合約的現金抵押品 | | $ | 36,929 | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 16,823 | | | $ | — | | | 16,823 | | | — | |
跨幣種利率互換 | | 9,498 | | | — | | | 9,498 | | | — | |
外匯合約 | | 178,895 | | | — | | | 178,895 | | | — | |
負債總額 | | $ | 205,216 | | | $ | — | | | $ | 205,216 | | | $ | — | |
外匯合約的現金抵押債務 | | $ | 155,781 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2023年12月31日 | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
隔夜存款 | | $ | 256,466 | | | $ | — | | | $ | 256,466 | | | $ | — | |
貨幣市場 | | 376,465 | | | — | | | 376,465 | | | — | |
存款證 | | 266,316 | | | — | | | 266,316 | | | — | |
國庫券 | | 236,505 | | | — | | | 236,505 | | | — | |
利率互換 | | 23,485 | | | — | | | 23,485 | | | — | |
外匯合約 | | 320,216 | | | — | | | 320,216 | | | — | |
總資產 | | $ | 1,479,453 | | | $ | — | | | $ | 1,479,453 | | | $ | — | |
外匯合約的現金抵押品 | | $ | 39,219 | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
利率互換 | | $ | 55,796 | | | $ | — | | | $ | 55,796 | | | $ | — | |
跨幣種利率互換 | | 14,522 | | | — | | | 14,522 | | | — | |
外匯合約 | | 244,745 | | | — | | | 244,745 | | | — | |
負債總額 | | $ | 315,063 | | | $ | — | | | $ | 315,063 | | | $ | — | |
外匯合約的現金抵押債務 | | $ | 180,168 | | | | | | | |
公司的高流動性投資被歸類為現金等價物,原始到期日為90天或更短,已包含在我們的合併資產負債表中。公司利用從直接或間接可觀察(基於市場的)信息得出的二級公允價值確定來確定這些高流動性投資的公允價值。該公司擁有某些現金和現金等價物,這些現金和現金等價物投資於高流動性投資,例如隔夜存款、貨幣市場、存款證和國庫券,購買的到期日從隔夜到90天或更短不等。隔夜存款的價值是根據與存款相關的國庫證券的報價確定的。貨幣市場工具的價值是根據金融機構的月末報表確定的,因為這些工具不可交易,必須由我們直接與相應的金融機構結算。存款證和某些美國國庫券按成本估值,外加應計利息。鑑於這些工具的短期性質,賬面價值接近公允價值。外匯衍生品合約按公允價值記賬,公允價值的變動在合併收益表中確認。公司衍生品的公允價值是根據在活躍市場中運營的衍生品交易商的估值得出的,該估值近似於這些工具的公允價值。公允價值代表截至報告日合同終止時的淨結算額。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的合併資產負債表中收到的外匯衍生品現金抵押品記入客户存款負債。存放外匯衍生品的現金抵押品在2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表中記入限制性現金。
公允價值層次結構中的水平和衡量技術每季度進行一次審查。各級別之間的轉移被認為是在本季度末發生的。在2024年3月31日和2023年12月31日報告期間,公允價值水平之間沒有轉移。
公司非經常性按公允價值計量並通過定期減值測試進行評估的資產包括不動產、廠房和設備、投資、商譽和其他無形資產。企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值的估計通常是使用關鍵輸入得出的,例如管理層對持有和使用的現金流的預測(如果適用)、酌情貼現、管理層對處置現金流的預測和貼現率。因此,這些公允價值衡量標準處於公允價值層次結構的第三級。
該公司的衍生品是具有流動市場的場外工具。公司根據類似資產或負債的報價市場價格或使用當前市場利率的定價模型確定其衍生品的公允價值。因此,這些公允價值衡量標準處於公允價值層次結構的第二級。交換金額是參照名義金額和衍生品的其他條款計算的,例如利率、外幣匯率、大宗商品利率或其他金融指數。 有關公司衍生品公允價值的更多信息,請參閲附註13。
公司定期評估其投資的賬面價值。沒有易於確定的公允價值的投資賬面金額為美元68.3百萬和美元69.5截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別為百萬人。
由於工具的短期到期,公司現金、應收賬款、證券化應收賬款和相關貸款、預付費用和其他流動資產、應付賬款、應計費用、客户存款和短期借款的公允價值接近其各自的賬面價值。公司債務的賬面價值接近公允價值,因為債務利率是基於可變市場的利率,按月重置。這些都是二級公允價值衡量標準,但現金除外,這是一級公允價值計量。
4. 股東權益
公司董事會(“董事會”)已批准一項股票回購計劃(不時更新為 “計劃”),授權公司在2025年2月4日之前不時回購其普通股。2024 年 1 月 25 日,董事會批准將該計劃的總規模增加美元1.0十億到美元8.1十億。
在截至2024年3月31日的三個月中,公司回購了 1,096,762總收購價為美元的股票321.3百萬(包括回購的美元)32.6百萬美元尚未以現金結算,已包含在截至2024年3月31日的合併資產負債表的應計費用中)。自該計劃啟動至 2024 年 3 月 31 日, 29,975,624股票已被回購,總收購價為美元6.9十億美元,使公司高達美元1.2根據該計劃,有數十億美元的剩餘授權可用於未來回購其普通股。之後 2024 年 3 月 31 日及截至本申報之日,該公司額外回購了 1.4百萬股,總收購價為美元412.4百萬。
5. 股票薪酬
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,未經審計的合併收益報表中與股票薪酬相關的一般和管理費用中確認的支出(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
股票期權 | | $ | 6,119 | | | $ | 8,950 | | | | | |
限制性股票 | | 18,860 | | | 17,146 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | $ | 24,979 | | | $ | 26,096 | | | | | |
在股票薪酬和行使期權時記錄的税收優惠 w這裏是 $15.0百萬 a和 $4.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
下表彙總了截至2024年3月31日公司與未償還股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 無法識別 補償 成本 | | 加權平均值 支出期限 剩餘識別餘額 (以年為單位) |
股票期權 | | $ | 52,539 | | | 2.35 |
限制性股票 | | 76,494 | | | 1.05 |
總計 | | $ | 129,033 | | | |
股票期權
以下總結了截至2024年3月31日的三個月中已發行股票期權數量的變化(股票和總內在價值,以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權 平均值 運動 價格 | | 選項 可鍛鍊 在結束時 時期 | | 加權 平均值 運動 的價格 可鍛鍊 選項 | | 加權 平均公平 的價值 選項 授予了 在此期間 | | 聚合 固有的 價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | | 4,983 | | | $ | 192.18 | | | 3,182 | | | $ | 163.54 | | | | | $ | 451,039 | |
已授予 | | 138 | | | 251.10 | | | | | | | $ | 95.87 | | | |
已鍛鍊 | | (539) | | | 167.72 | | | | | | | | | $ | 64,000 | |
被沒收 | | (14) | | | 223.39 | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | | 4,568 | | | $ | 197.22 | | | 2,851 | | | $ | 167.09 | | | | | $ | 508,550 | |
預計將於 2024 年 3 月 31 日起歸屬 | | 866 | | | $ | 234.40 | | | | | | | | | |
可行使股票期權的總內在價值於 2024 年 3 月 31 日 是 $468.4百萬。這個 wei截至 2024 年 3 月 31 日可行使期權的平均剩餘合同期限 w如同 2.3是的ars.
限制性股票
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中已發行的限制性股票獎勵和限制性股票單位數量(千股)的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | | 542 | | | $ | 219.63 | |
已授予 | | 233 | | | 269.30 | |
已發行 | | (311) | | | 219.07 | |
已取消 | | (36) | | | 216.33 | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | | 428 | | | $ | 243.72 | |
6. 收購
2024 年收購
2024 年 3 月,公司收購了 70Zapay的百分比,一家總部位於巴西的數字消費者出行解決方案,用於支付與車輛相關的税收和合規費用,價格約為美元56.3百萬,扣除現金。作為協議的一部分,公司有權收購Zapay的剩餘股份 四年從收購之日起。對Zapay的大部分投資進一步擴大了該公司在巴西的車輛支付業務。自收購之日起,收購Zapay的業績已納入公司的車輛支付板塊。
收購會計是收購Zapay的初步會計核算,因為該公司仍在完成無形資產、所得税、營運資本和意外開支的估值。由於Zapay的收購發生在2024年第一季度末附近,公司根據歷史估值結果,初步將收購價格中超過估計收購資產和承擔的負債的部分臨時分配給商譽和無形資產。此外, 分配給此類無形資產的臨時數額為美元18.6百萬美元初步分配給了客户關係無形資產。非控股權益的臨時估計公允價值基於公司為其支付的價格 70% 控股權。
下表彙總了上述收購Zapay的初步收購情況(以千計):
| | | | | |
貿易和其他應收賬款 | $ | 2,542 | |
預付費用和其他流動資產 | 112 | |
其他長期資產 | 960 | |
善意 | 77,846 | |
無形資產 | 18,624 | |
應付賬款 | (1,486) | |
其他流動負債 | (7,884) | |
其他非流動負債 | (6,332) | |
收購的淨資產的公允價值總額 | $ | 84,382 | |
減去:非控股權益 | (28,057) | |
總購買價格 | $ | 56,325 | |
2023 年收購
2023 年 1 月,公司收購了 100總部位於英國的跨境支付提供商Global Reach的百分比,價格約為美元102.9百萬,扣除現金。2023年2月,該公司收購了基於雲的電動汽車(“電動汽車”)充電軟件平臺Mina Digital Limited(“Mina”)的剩餘股份。2023 年 2 月,該公司還收購了 100總部位於歐洲的服務、維護和維修技術提供商Business Gateway AG的百分比。2023 年 9 月,公司收購了 100全球第二大移動停車運營商PaybyPhone Technologies, Inc. 的百分比,價格約為 $301.6百萬,扣除現金。2023年的每一次收購都為我們的產品提供了逐步的地域擴張,PaybyPhone特別旨在推進公司轉型汽車支付業務的更廣泛戰略。自每次收購相應之日起,這些收購的業績已包含在公司的合併業績中。
這些收購的總購買價格約為 $436.7百萬(包括美元)8.5先前持有的百萬股權法投資 以 Mina 為單位),扣除現金 $117百萬。該公司使用現有信貸額度下的可用現金和借款為收購融資。與這些收購相關的任何非競爭協議均與業務收購分開計算。
Acq由於PaybyPhone仍在完成無形資產、所得税、營運資金和意外開支的估值,因此收購會計是初步的。隨着衡量期的結束,2023年其他收購的收購會計已在2024年第一季度完成。在此期間,沒有記錄任何材料計量期調整數 截至2024年3月31日的三個月。
下表彙總了上述企業收購的總體收購會計(以千計):
| | | | | |
貿易和其他應收賬款 | $ | 6,004 | |
預付費用和其他流動資產 | 46,425 | |
其他長期資產 | 13,302 | |
善意 | 383,851 | |
無形資產 | 158,689 | |
應付賬款 | (24,842) | |
其他流動負債 | (129,561) | |
其他非流動負債 | (18,923) | |
總購買價格 | $ | 434,945 | |
購置的無形資產的估計公允價值和相關的估計使用壽命包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| 使用壽命(以年為單位) | | 價值 | |
商品名稱和商標 | 2到無限期 | | $ | 12,459 | | |
專有技術 | 5到 7 | | 11,885 | | |
| | | | |
客户關係 | 6到 20 | | 134,345 | | |
| | | | |
| | | $ | 158,689 | | |
結果來自 Global Reach Group被納入公司的企業支付板塊,Mina Digital Limited、Business Gateway AG和PaybyPhone的業績包含在該公司的車輛支付板塊。
7. 商譽和其他無形資產
公司商譽變動摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 收購1 | | | | 收購會計 調整 | | 國外 貨幣 | | 2024年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 5,644,958 | | | $ | 77,846 | | | | | $ | 1,058 | | | $ | (50,130) | | | $ | 5,673,732 | |
1 反映了對分配給車輛支付板塊的商譽的認可,這些商譽與公司在截至2024年3月31日的三個月中完成的Zapay收購有關。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他無形資產包括以下內容(以千計): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 加權- 平均 有用 生命 (年份) | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 | | 格羅斯 攜帶 金額 | | 累積的 攤銷 | | 網 攜帶 金額 |
客户和供應商關係 | | 16.2 | | $ | 3,038,204 | | | $ | (1,542,504) | | | $ | 1,495,700 | | | $ | 3,044,522 | | | $ | (1,511,173) | | | $ | 1,533,349 | |
商品名稱和商標——無限期有效 | | 不適用 | | 436,204 | | | — | | | 436,204 | | | 440,900 | | | — | | | 440,900 | |
商品名稱和商標——其他 | | 2.0 | | 50,684 | | | (16,420) | | | 34,264 | | | 51,510 | | | (15,334) | | | 36,176 | |
軟件 | | 5.8 | | 297,498 | | | (242,477) | | | 55,021 | | | 299,780 | | | (238,819) | | | 60,961 | |
非競爭協議 | | 4.2 | | 84,256 | | | (72,339) | | | 11,917 | | | 85,111 | | | (70,834) | | | 14,277 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他無形資產總額 | | | | $ | 3,906,846 | | | $ | (1,873,740) | | | $ | 2,033,106 | | | $ | 3,921,823 | | | $ | (1,836,160) | | | $ | 2,085,663 | |
N/A = 不適用 | | | | | | | | | | | | | | |
外匯匯率的變化導致美元15.4在截至2024年3月31日的三個月中,其他無形資產的淨賬面價值減少了100萬英鎊。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為美元55.8百萬和美元57.7分別是百萬。
8. 債務
該公司是 $ 的當事方7.0十億信貸協議(“信貸協議”),由北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人、週轉貸款人和信用證發行人,以及一個由金融機構組成的辛迪加(“貸款人”),該協議已經過多次修訂。信貸協議包括定期貸款A、定期貸款B和循環信貸額度。如腳註2所述,公司也是證券化機制的當事方。
信貸協議和證券化機制下公司債務工具的餘額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
定期貸款扣除折扣後的應付票據 | | $ | 3,185,375 | | | $ | 2,882,595 | |
扣除折扣後的定期貸款 B 應付票據 | | 1,836,326 | | | 1,840,244 | |
循環信貸額度 | | 320,014 | | | 692,318 | |
其他義務 | | 1,339 | | | 748 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
應付票據、信貸協議和其他債務總額 | | 5,343,054 | | | 5,415,905 | |
證券化設施 | | 1,421,000 | | | 1,307,000 | |
債務總額 | | $ | 6,764,054 | | | $ | 6,722,905 | |
當前部分 | | $ | 1,901,433 | | | $ | 2,126,749 | |
長期部分 | | 4,862,621 | | | 4,596,156 | |
債務總額 | | $ | 6,764,054 | | | $ | 6,722,905 | |
截至2024年3月31日,公司遵守了信貸協議和證券化機制下的所有財務和非財務契約。
截至2024年3月31日,公司總債務的合同到期日如下(以千計):
| | | | | | | | |
剩下的 2024 | | $ | 439,562 | |
2025 | | 185,250 | |
2026 | | 185,250 | |
2027 | | 2,774,312 | |
2028 | | 1,778,375 | |
此後 | | — | |
本金支付總額 | | 5,362,749 | |
減去:債務中包含債務折扣和發行成本 | | (19,695) | |
債務總額 | | $ | 5,343,054 | |
9. 所得税
公司的有效税收比率是 24.7% and 27.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百分比。所得税支出基於估算的年度有效税率,這要求公司在考慮税收或福利之前,對年度税前會計收入或虧損做出最佳估計,然後在税收或福利發生期間進行離散確認。截至2024年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於扣除聯邦福利、對undistri的額外税收後的州税產生了不利影響減少了外國來源的收入,以及公司間票據利息收入的外國預扣税。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日,由於離散的項目為美元,有效税率下降了8.5百萬主要歸因於股票期權行使和獎勵歸屬所產生的税收優惠。
10. 每股收益
公司報告基本和攤薄後的每股收益。每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司股東的淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了與使用庫存股法的股票激勵措施相關的潛在稀釋情況。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,歸屬於Corpay的基本和攤薄後每股收益的計算和對賬如下(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於Corpay的淨收益 | | $ | 229,769 | | | $ | 214,835 | | | | | |
基本每股收益的分母 | | 71,769 | | | 73,521 | | | | | |
稀釋性證券 | | 1,776 | | | 962 | | | | | |
攤薄後每股收益的分母 | | 73,545 | | | 74,483 | | | | | |
歸屬於Corpay的每股基本收益 | | $ | 3.20 | | | $ | 2.92 | | | | | |
歸屬於Corpay的攤薄後每股收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,歸屬於Corpay的攤薄後每股收益不包括以下影響 0.3百萬和 2.4在行使員工股票期權時可能分別發行100萬股普通股,因為這種影響會產生反稀釋作用。歸屬於Corpay的攤薄後每股收益也不包括以下因素的影響 非實質的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間尚未達到績效標準的基於業績的限制性股票數量。
11. 細分市場
公司根據與細分市場相關的權威指南報告有關其運營部門的信息。我們通過以下方式管理和報告我們的經營業績 三可報告的細分市場:車輛支付、公司付款和住宿支付。我們的禮品卡和工資卡業務部門包含在 “其他” 中。這些細分與首席運營決策者(CODM)分配資源、評估績效和審查財務信息的方式一致。
公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的分部業績如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 20241 | | 20232 | | | | |
收入,淨額: | | | | | | | | |
車輛付款 | | $ | 494,061 | | | $ | 495,490 | | | | | |
企業付款 | | 265,396 | | | 226,172 | | | | | |
住宿付款 | | 111,295 | | | 122,334 | | | | | |
其他 | | 64,499 | | | 57,337 | | | | | |
| | $ | 935,251 | | | $ | 901,333 | | | | | |
營業收入: | | | | | | | | |
車輛付款 | | $ | 225,695 | | | $ | 223,480 | | | | | |
企業付款 | | 104,711 | | | 80,382 | | | | | |
住宿付款 | | 47,276 | | | 54,563 | | | | | |
其他 | | 19,656 | | | 16,770 | | | | | |
| | $ | 397,338 | | | $ | 375,195 | | | | | |
折舊和攤銷: | | | | | | | | |
車輛付款 | | $ | 50,321 | | | $ | 50,350 | | | | | |
企業付款 | | 20,803 | | | 20,160 | | | | | |
住宿付款 | | 11,630 | | | 11,398 | | | | | |
其他 | | 2,006 | | | 2,324 | | | | | |
| | $ | 84,760 | | | $ | 84,232 | | | | | |
1自收購之日起,車輛支付板塊公佈了2024年第一季度收購的Zapay的業績。
2該公司於2023年8月出售的俄羅斯業務的業績包含在處置前所有時期的車輛支付部分。
12. 承付款和或有開支
在正常業務過程中,公司參與各種待審或威脅的法律訴訟、仲裁程序、索賠、傳票以及與遵守法律法規有關的事項(統稱為 “法律訴訟”)。根據我們目前的瞭解,管理層目前認為這些法律訴訟產生的負債不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些法律訴訟的最終解決可能會對我們在任何特定時期的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
衍生訴訟
2017年7月10日,美國佐治亞州北區地方法院(“聯邦衍生訴訟”)對公司和公司的某些董事和高級管理人員提起了股東衍生訴訟,要求從公司追回。地區法院於2020年10月21日駁回了聯邦衍生訴訟,美國第十一巡迴上訴法院於2022年7月27日確認了駁回訴訟,結束了訴訟。2019年1月9日向佐治亞州格温內特縣高等法院提起的類似衍生訴訟(“州衍生訴訟”)同樣於2022年10月31日被駁回。
2023年1月20日,前州衍生訴訟原告向佐治亞州格温內特縣高等法院提起了新的衍生訴訟。新的訴訟, 阿文圖拉市警官退休基金,以衍生方式代表FleetCor Technologies, Inc.訴羅納德·克拉克和埃裏克·戴伊案,指控被告導致或允許公司從事不公平或欺騙性的營銷和計費行為,就公司的費用收費和財務和業務前景發表虛假和誤導性的公開聲明,以及不當出售股票,從而違反了信託義務。投訴要求大約 $118代表公司支付百萬美元的金錢賠償,包括被告以不公平和欺騙性行為作為共同侵權者向公司繳納的款項,以及扣除激勵性薪酬和股票補償。2023年1月24日,前聯邦衍生訴訟原告提起了類似的新衍生訴訟, 傑瑞爾·惠頓代表 FleetCor Technologies, Inc. 訴羅納德·克拉克和埃裏克·戴伊案,對克拉克和戴伊先生提起衍生訴訟在喬治亞州格温內特縣。2024年5月1日,兩起未決的衍生品案件均移交給亞特蘭大都會富爾頓縣商業案例部,併合併為 關於 Corpay, Inc. 的股東
衍生訴訟,CAFN 2023CV383303(與 CAFN 2023CV381421 合併)。被告對合並衍生訴訟中的指控提出異議,並打算對索賠進行有力辯護。
聯邦貿易委員會調查
2017年10月,聯邦貿易委員會(“FTC”)向該公司發佈了民事調查通知,要求該公司提供文件,並要求對書面詢問作出答覆。在與該公司討論後,聯邦貿易委員會於2019年10月提議解決與公司廣告和營銷行為有關的潛在索賠,主要是北美加油卡業務中的美國直接加油卡業務。雙方陷入僵局的主要原因是該公司認為聯邦貿易委員會提出的不合理的補救要求。
2019年12月20日,聯邦貿易委員會在佐治亞州北區對該公司和羅恩·克拉克提起訴訟。見聯邦貿易委員會訴弗利特科和羅納德·克拉克案,第19-cv-05727號(喬治亞州未註明)。該投訴指控該公司和克拉克違反了《聯邦貿易委員會法》關於禁止不公平和欺騙性行為和做法的規定。除其他外,該投訴尋求禁令救濟、消費者補救和訴訟費用等。該公司仍然認為聯邦貿易委員會的主張毫無根據。2021年4月17日,聯邦貿易委員會提出了即決判決動議。2021年4月22日,美國最高法院在AMG Capital Management訴聯邦貿易委員會案中一致認為,根據現行法律,聯邦貿易委員會無權通過《聯邦貿易委員會法》第13(b)條尋求金錢補救,聯邦貿易委員會在本案中尋求此類補救的手段。FLEETCOR於2021年5月17日交叉動議要求對聯邦貿易委員會尋求金錢或禁令救濟的能力進行即決判決。2021年8月13日,聯邦貿易委員會提出動議,要求在沒有偏見的情況下暫停或自願駁回在佐治亞州北區待審的案件,轉而根據聯邦貿易委員會法案第5條於2021年8月11日在聯邦貿易委員會的行政程序中提起平行行政行動。除了管轄權和法定變更外,聯邦貿易委員會的行政申訴提出的事實指控與聯邦貿易委員會於2019年12月提出的最初申訴相同。該公司反對聯邦貿易委員會的暫停或自願駁回的動議,法院於2022年2月7日駁回了聯邦貿易委員會的動議。同時,聯邦貿易委員會的行政行動暫停。2022年8月9日,佐治亞州北區地方法院批准了聯邦貿易委員會關於該公司和羅恩·克拉克責任的即決判決動議,但批准了該公司就聯邦貿易委員會對公司和羅恩·克拉克的金錢救濟索賠提出的即決判決動議。公司打算在最終判決發佈後對該決定提出上訴。2022年10月20日至21日,法院就禁令救濟的範圍舉行了聽證會。在聽證會結束時,法院沒有輸入聯邦貿易委員會的擬議命令或公司的擬議命令,而是建議雙方進行調解。調解後,雙方向法院提交了擬議命令。
2023年6月8日,法院發佈了永久禁令和其他救濟令。 該公司於2023年8月3日向美國第十一巡迴上訴法院提交了上訴通知書。2023年8月17日,聯邦貿易委員會下令,在第十一巡迴上訴待決期間,暫停執行第5條的平行行政行動。該公司已經產生並將繼續承擔與聯邦貿易委員會投訴相關的法律和其他費用。對此事的任何和解或對訴訟的辯護都可能涉及公司成本,包括律師費、補救、罰款和補救費用。
估算訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,需要大量的判斷,特別是在諸如此處所涉事項涉及不確定的金錢損害賠償要求且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因,公司目前無法預測上述事項的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失或一系列可能的損失。
13. 衍生金融工具和套期保值活動
外幣衍生品
該公司通過在其跨境解決方案中向客户寫入衍生品,使用衍生品來促進跨幣種的企業支付。該公司發行衍生品,主要是外幣遠期合約、期權合約和掉期,主要是與作為客户並從這種活動中獲得貨幣利差的中小型企業發行衍生品。
與公司跨境解決方案相關的衍生交易包括:
•遠期合約,即承諾在未來某個日期以合約價格買入或賣出一種貨幣,並將以現金結算。
•期權合約, 這賦予買方在規定時間內按合同價格買入或賣出可以以現金結算的貨幣的權利, 但不是義務.
•互換合約,即承諾在未來一個或多個日期以現金結算,通常隔夜結算。
衍生協議中固有的信用風險代表了因協議對手不履行而可能造成損失的可能性。信用和績效風險可能集中在包括客户和銀行合作伙伴在內的交易對手中,因為公司從事與外幣匯率波動相關的具有相似經濟特徵的類似活動。公司從一開始就對這些交易對手的信用風險進行審查
合同的規定並持續進行。該公司還根據個人交易對手層面的限額監控其與任何個別交易對手的合同的集中度。公司預計,交易對手將能夠完全履行協議規定的義務,但在對交易對手的履約能力產生懷疑時會採取行動。這些行動可能包括要求客户交納或增加抵押品,對於所有交易對手,如果交易對手不履行合同條款,則合同可能會終止。根據ASC 815 “衍生品和套期保值”,公司未將其任何外匯衍生品指定為對衝工具。
公司持有的外匯衍生品客户合約的總等值美元名義金額為美元63.1十億和美元56.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,已有數十億。大多數客户的外匯合約都是以美元、加元、英鎊、歐元和澳元等貨幣開具的。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日合併資產負債表中報告的衍生品的公允價值(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | | |
| 公允價值,總額 | | 公允價值,淨額 | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 484.4 | | | $ | 410.4 | | | $ | 252.9 | | | $ | 178.9 | | | | | |
減去:現金抵押品 | 36.9 | | | 155.8 | | | 36.9 | | | 155.8 | | | | | |
淨衍生資產和負債總額 | $ | 447.5 | | | $ | 254.6 | | | $ | 216.0 | | | $ | 23.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | |
| 公允價值,總額 | | 公允價值,淨額 | | |
| 衍生資產 | | 衍生負債 | | 衍生資產 | | 衍生負債 | | | | |
衍生品-未指定: | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | 594.9 | | | $ | 519.4 | | | $ | 320.2 | | | $ | 244.7 | | | | | |
減去:現金抵押品 | 39.2 | | | 180.2 | | | 39.2 | | | 180.2 | | | | | |
淨衍生資產和負債總額 | $ | 555.7 | | | $ | 339.2 | | | $ | 281.0 | | | $ | 64.5 | | | | | |
衍生資產和與合約相關的負債的公允價值,包括公司認為可執行的淨結算條款,已淨計入合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產、其他資產、其他流動負債和其他非流動負債。公司從客户那裏獲得現金作為交易風險的抵押品,這些抵押品記入合併資產負債表中的現金和現金等價物、限制性現金和客户存款負債。如果風險敞口向他們傾斜,客户履行了所有未償合同,沒有應付給公司的未清款項,或者他們停止與公司開展業務,則客户有權收回其抵押品。該公司與多家銀行有交易線,其中大多數銀行要求在超過某些按市值計價(MTM)門檻時發佈抵押品。向銀行發佈的現金抵押品記入限制性現金,如果風險敞口向公司有利或跌破抵押品公佈門檻,則可以召回。公司不抵消為收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務而確認的公允價值金額。在未經審計的合併現金流量表中,來自公司外幣衍生品的現金流被歸類為經營活動。 下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司衍生資產和負債的公允價值及其在隨附的合併資產負債表中的分類(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資產負債表分類 | | 公允價值 |
| | | | | |
衍生資產 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 193.4 | | | $ | 254.2 | |
衍生資產 | 其他資產 | | $ | 59.5 | | | $ | 66.0 | |
衍生負債 | 其他流動負債 | | $ | 131.4 | | | $ | 190.4 | |
衍生負債 | 其他非流動負債 | | $ | 47.5 | | | $ | 54.3 | |
現金流套期保值
2019 年 1 月 22 日,公司公司簽訂了三利率互換現金流合約(“掉期合約”)。一份合約(於2022年1月到期)的名義價值為美元1.0十億美元,而另外兩份合約(到期日為2023年1月和2023年12月)的名義價值均為美元500百萬。這些互換合約的目標是減少先前與美元相關的未對衝利息支付中現金流的可變性2.0數十億未指明的浮動利率債務,其唯一來源是倫敦銀行同業拆借利率基準利率的變化。一開始,公司根據ASC 815 “衍生品和套期保值” 將這些合約指定為對衝工具。
2023 年 1 月,公司簽訂了 五收益可變擔保隔夜融資利率(“SOFR”),支付固定利率互換衍生品合約,累計名義美元價值為美元1.5十億,如下表所示.
2023年5月4日,公司修改了剩餘的基於倫敦銀行同業拆借利率的互換,名義金額為美元500百萬美元來自一個月的倫敦銀行同業拆借利率 2.55% 到一個月期限的 SOFR 2.50%,互換條款不作進一步修改。公司運用了亞利桑那州立大學第2020-04號《參考利率改革》(主題848)中提供的某些權宜之計,這些措施與參考利率改革導致的對衝關係關鍵條款的變化有關,允許在不取消套期保值關係的情況下更改關鍵條款。
2023 年 8 月,公司簽訂了 八額外的收益可變SOFR,支付固定利率互換衍生品合約,累計名義美元價值為美元2.0十億,如下表所示。此外,該公司在 2023 年 12 月簽訂了 五額外的收益可變SOFR,固定利率的固定利率互換衍生品合約,名義美元總價值為美元500百萬美元,如下表所示。
截至2024年3月31日,公司擁有以下未償利率互換衍生品,這些衍生品有資格作為浮動利率風險的指定現金流套期保值中的套期保值工具(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 固定利率 | | 到期日 |
$250 | | 4.01% | | 7/31/2025 |
$250 | | 4.02% | | 7/31/2025 |
$500 | | 3.80% | | 1/31/2026 |
$250 | | 3.71% | | 7/31/2026 |
$250 | | 3.72% | | 7/31/2026 |
$100 | | 4.35% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$400 | | 4.33% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$150 | | 3.87% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.83% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.85% | | 1/31/2027 |
$125 | | 4.00% | | 1/31/2028 |
$125 | | 3.99% | | 1/31/2028 |
這些合同的目的是減少與公司未指明的浮動利率債務相關的利息支付現金流的可變性,其唯一來源是SOFR基準利率的變化。公司已將這些衍生工具指定為現金流對衝工具,預計將是在抵消相關基礎風險敞口的現金流變化方面非常有效。因此,利率互換公允價值的變化記錄在累計的其他綜合虧損中。對於每份互換合約,公司每月支付固定的利率,並獲得一個月的SOFR。該公司對美元進行了重新分類12.7百萬和美元5.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與這些利率互換合約相關的累計其他綜合虧損中分別扣除利息支出,淨額為百萬美元。在未經審計的合併現金流量表中,與公司利率互換衍生品相關的現金流被歸類為經營活動,因為此類現金流與經營活動中記錄的套期保值利息支付有關。
對於被視為套期保值工具的衍生品,公司從一開始就正式指定並記錄了該金融工具作為對衝特定標的風險敞口、風險管理目標和進行對衝交易的策略。公司在開始時以及之後至少每季度都會正式評估套期保值交易中使用的金融工具在抵消相關標的風險敞口的現金流變化方面是否非常有效。
下表列出了Compa的公允價值截至當日,紐約的利率互換合約及其在隨附的合併資產負債表中的分類2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日(以百萬計)。有關公司掉期合約公允價值的更多信息,請參閲附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資產負債表分類 | | 公允價值 |
被指定為現金流套期保值的衍生品: | | | | | |
互換合約 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 34.3 | | | $ | 23.5 | |
互換合約 | 其他資產 | | $ | 2.4 | | | $ | — | |
互換合約 | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
互換合約 | 其他非流動負債 | | $ | 16.8 | | | $ | 55.8 | |
截至2024年3月31日,預計將在未來12個月內重新歸類為收益的現有收益的淨額估計約為美元34.3百萬。
淨投資對衝
2023年2月,公司簽訂了跨貨幣利率互換,該互換被指定為我們在歐元計價業務投資的淨投資對衝工具。該合約實際上轉換了美元500相當於以歐元計價的債務的百萬美元,部分抵消了匯率變動對我們以歐元計價的淨投資的影響。該合約還對互換中以美元計價的部分產生了正利差,導致 1.96美元名義利率節省的百分比。公司於2024年2月1日終止了這種淨投資套期保值,這導致淨現金支付總額為美元3.9百萬。淨投資套期保值的虧損將保留在累計的其他綜合虧損中,只有在出售或清算以歐元計價的標的淨投資時才會重新歸類為收益。
2024 年 2 月,我們加入了 四新的跨貨幣利率互換,被指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地轉換了總金額 $500相當於以歐元計價的債務的百萬美元,部分抵消了匯率變動對我們以歐元計價的淨投資的影響。這些合約還對互換中以美元計價的部分產生了正利差,導致 1.55美元名義利率節省的百分比。
對衝有效性是根據美元/歐元即期匯率變動導致的跨貨幣互換公允價值的變化來測試的。公司預計指定的套期保值關係將完全有效,並通過累計的其他綜合虧損記錄與即期利率變動相關的跨貨幣利率互換公允價值的變化。與遠期差額相關的排除部分直接在收益中確認為淨利息支出。公司確認了$的收益2.0百萬和美元1.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與這些不包括的組成部分相關的利息支出淨額分別為百萬美元。結算後,歸屬於被指定為淨投資套期保值的衍生品的現金流將在未經審計的合併現金流量表中歸類為投資活動。
下表列出了Compa的公允價值截至今日,紐約被指定為淨投資對衝工具的跨貨幣利率互換及其在隨附的合併資產負債表中的分類2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日(以百萬計)。
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| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資產負債表分類 | | 公允價值 |
被指定為淨投資對衝工具的跨貨幣利率互換: | | | | | |
淨投資對衝 | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 7.9 | | | $ | — | |
| | | | | |
淨投資對衝 | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | 14.5 | |
淨投資對衝 | 其他非流動負債 | | $ | 9.5 | | | $ | — | |
14. 累計其他綜合虧損 (AOCL)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,扣除税收和非控股權益後的AOCL組成部分的變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 |
| | 累積外幣折算 | | 衍生工具的未實現收益(虧損) | | 歸屬於Corpay的其他綜合虧損累計總額 |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | (1,258,282) | | | $ | (30,817) | | | $ | (1,289,099) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | | (95,870) | | | 72,951 | | | (22,919) | |
從 AOCL 中重新分類的金額 | | — | | | (12,688) | | | (12,688) | |
税收影響 | | — | | | (16,141) | | | (16,141) | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | | (95,870) | | | 44,122 | | | (51,748) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | $ | (1,354,152) | | | $ | 13,305 | | | $ | (1,340,847) | |
截至2024年3月31日的三個月中,歸屬於公司非控股權益的其他綜合虧損包括美元的外幣折算虧損,未包含在上表中0.2百萬。
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| | 2023年3月31日 | | |
| | 累積外幣折算 | | 衍生工具的未實現(虧損)收益 | | 歸屬於Corpay的其他綜合虧損累計總額 | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | $ | (1,518,640) | | | $ | 8,990 | | | $ | (1,509,650) | | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 81,107 | | | (3,640) | | | 77,467 | | | |
從 AOCL 中重新分類的金額 | | — | | | (5,089) | | | (5,089) | | | |
税收影響 | | — | | | 3,256 | | | 3,256 | | | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | | 81,107 | | | (5,473) | | | 75,634 | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | (1,437,533) | | | $ | 3,517 | | | $ | (1,434,016) | | | |
15. 後續事件
收購
2024 年 5 月,公司簽署了最終收購協議 100總部位於美國的應付賬款自動化解決方案領導者Paymerang的百分比,價格約為美元475百萬。此次收購擴大了Corpay在多個垂直市場的影響力。該交易預計將於2024年第二季度完成,但須獲得監管部門的批准和慣例成交條件。
淨投資套期保值
2024 年 4 月 15 日,公司終止了現有的淨投資套期保值,同時簽訂了 四新的跨貨幣利率互換被指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地轉換了總金額500相當於以歐元計價的債務的百萬美元,部分抵消了匯率變動對我們以歐元計價的淨資產的影響。這些合約還對互換中以美元計價的部分產生了正的利差,導致 1.85美元名義利率節省的百分比。
2024 年 5 月 7 日,公司簽訂了 三新的跨貨幣利率互換被指定為我們對加元計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地轉換了總金額500相當於以加元計價的債務的百萬美元,部分抵消了匯率變動對我們以加元計價的淨資產的影響。這些合約還對互換中以美元計價的部分產生了正的利差,導致 0.602美元名義利率節省的百分比。
此外,該公司於2024年5月8日簽訂了 四新的跨貨幣利率互換被指定為我們對英鎊計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地轉換了總金額750相當於以英鎊計價的債務的百萬美元,部分抵消了匯率變動對我們以英鎊計價的淨資產的影響。這些合約還對互換中以美元計價的部分產生了正利差,導致 0.317美元名義利率節省的百分比。
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第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本報告其他地方未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。除歷史信息外,本討論還包含前瞻性陳述,這些陳述涉及風險、不確定性和假設,可能導致實際業績與管理層的預期存在重大差異。可能導致此類差異的因素包括但不限於下文確定的因素以及我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中第1A項 “風險因素” 以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素。本次討論中兑換成美元的所有外幣金額均基於Oanda報告的適用時期內的匯率。
以下對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析一般討論了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,並對這些時期進行了同期比較。本10-Q表季度報告中未包含的2023年項目以及截至2023年3月31日的三個月與2022年同期比較的詳細討論,可在截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 中找到。
執行概述
自2024年3月25日起,FLEETCOR Technologies, Inc.將其公司名稱更名為Corpay, Inc.。當時,該公司停止了股票代碼 “FLT” 的交易,並於2024年3月25日開始在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)以我們的新股票代碼 “CPAY” 進行交易。Corpay是一家全球企業支付公司,幫助企業和消費者更好地管理和控制開支。Corpay的現代支付解決方案套件可幫助客户更好地管理與車輛相關的費用(例如加油、通行費和停車)、住宿費用(例如酒店預訂)和公司付款(例如國內和國際供應商)。這使我們的客户節省了時間,最終減少了支出。自2000年成立以來,Corpay的支付和支出管理解決方案已根據客户的需求以多種方式交付。從實體支付卡到包括可自定義控件和強大支付功能的軟件,我們為企業提供更好的支付方式。
據估計,企業每年在與其他企業的交易中花費135萬億美元。在許多情況下,企業缺乏適當的工具來監控所購買的商品,並採用手動、紙質的、不同的流程和方法來批准和支付企業對企業購買的款項。由於不必要或未經授權的支出、欺詐、收據收集、數據輸入和整合、報告生成、報銷處理、賬户對賬、員工紀律處分等,這通常會導致時間和金錢的浪費。
Corpay的願景是,每筆付款都是數字化的,每筆購買都受到控制,所有相關決策都得到知情。數字支付比支票等紙質支付更快、更安全,並且可以提供及時而詳細的數據,這些數據可用於有效減少未經授權的購買和欺詐,自動輸入和報告數據,並消除報銷流程。將這些支付數據與分析工具相結合,可以提供見解,經理可以利用這些見解來更好地經營業務。我們廣泛的現代數字化解決方案通常提供的控制、報告和自動化優勢優於企業經常使用的許多付款方式,例如現金、紙質支票、普通用途信用卡以及員工工資和退款流程。
地緣政治事件對我們業務的影響
俄羅斯和烏克蘭之間以及中東內部當前的軍事衝突繼續給未來的全球經濟帶來巨大的不確定性。儘管持續軍事衝突的長度、影響和結果非常不可預測,但這些衝突可能導致重大的市場和其他混亂。我們最近通過處置俄羅斯業務退出俄羅斯市場,該業務於2023年第三季度關閉(見下文 “俄羅斯處置” 部分),而且我們在以色列或加沙沒有實質性業務。我們無法預測這些衝突將如何和在多大程度上影響我們的客户、運營或業務合作伙伴,或者對我們產品和全球業務的需求。
我們正在積極監控情況並評估對我們業務的影響。軍事衝突、制裁和由此產生的市場混亂的範圍、嚴重程度、持續時間和結果可能是巨大的,並可能在未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。任何此類中斷還可能放大此處和我們的10-K表年度報告中描述的其他風險的影響。
俄羅斯的處置
我們於 2023 年 8 月 15 日完成了對俄羅斯業務的出售。此次出售包括我們在俄羅斯的全部業務,並導致我們完全退出俄羅斯市場。截至2023年3月31日的三個月,我們在俄羅斯的業務約佔我們所得税前合併收入的2450萬美元。歷史上,我們的車輛支付部門報告了俄羅斯業務。
結果
收入、淨額、歸屬於Corpay的淨收益和歸屬於Corpay的攤薄後每股淨收益。下文列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入、淨額、歸屬於Corpay的淨收益以及歸屬於Corpay的攤薄後每股淨收益(以百萬計,每股金額除外)。
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | | | |
收入,淨額 | | $ | 935.3 | | | $ | 901.3 | | | | | |
歸屬於Corpay的淨收益 | | $ | 229.8 | | | $ | 214.8 | | | | | |
歸屬於Corpay的攤薄後每股淨收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
歸屬於Corpay的調整後淨收益、歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率。下文列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後淨收益、調整後的攤薄後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率(以百萬計,每股金額除外)。
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於Corpay的調整後淨收益 | | $ | 301.3 | | | $ | 283.1 | | | | | |
歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益 | | $ | 4.10 | | | $ | 3.80 | | | | | |
EBITDA | | $ | 482.4 | | | $ | 460.1 | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤 | | 51.6 | % | | 51.0 | % | | | | |
歸屬於Corpay的調整後淨收益、歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率是衡量經營業績的補充性非公認會計準則財務指標。有關更多信息,以及非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則(GAAP)計算的最直接可比財務指標的對賬情況,請參見 “管理層對非公認會計準則的使用” 的標題。我們使用歸屬於Corpay的調整後淨收益、歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤率和息税折舊攤銷前利潤率來消除我們認為無法持續反映核心經營業績的項目的影響。這些非公認會計準則指標僅是為了讓投資者能夠更全面地瞭解我們的管理層如何評估基本業績,不是、也不應被視為公認會計原則指標的替代品,應與我們的GAAP財務指標結合起來看待。
收入來源
Corpay提供各種支付解決方案,可簡化、自動化、安全、數字化並有效控制企業和消費者管理和支付費用的方式。儘管我們主要在三個地區開展業務,但我們向當今全球150多個國家的企業、商户、消費者和支付網絡客户提供支付解決方案:與 83%的我們在美國、巴西和英國產生的收入。我們的客户可能包括商業企業(通過直接和間接渠道獲得)和我們管理支付計劃的合作伙伴,以及個人消費者。
我們通過三個可報告的部門管理和報告我們的經營業績:車輛支付、公司付款和住宿支付。其餘業績包含在 “其他” 中,其中包括我們的禮品和工資卡業務。這些細分與首席運營決策者(CODM)分配資源、評估績效和審查財務信息的方式一致。
我們的收入通常是在扣除購買基礎產品和服務的成本後得出的。在本報告中,我們將該淨收入稱為 “收入” 或 “淨收入”。有關其他分部信息,請參閲 “經營業績”。
按細分市場劃分的淨收入。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的細分市場創造了以下收入(百萬美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | | | |
按細分市場劃分的收入* | | 收入,淨額 | | 佔總數的百分比 收入,淨額 | | 收入,淨額 | | 佔總數的百分比 收入,淨額 | | | | | | | | |
車輛付款 | | $ | 494.1 | | | 53 | % | | $ | 495.5 | | | 55 | % | | | | | | | | |
企業付款 | | 265.4 | | | 28 | % | | 226.2 | | | 25 | % | | | | | | | | |
住宿付款 | | 111.3 | | | 12 | % | | 122.3 | | | 14 | % | | | | | | | | |
其他 | | 64.5 | | | 7 | % | | 57.3 | | | 6 | % | | | | | | | | |
合併收入,淨額 | | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由於四捨五入,列可能無法計算。其他業務包括我們的禮品和工資卡業務。
我們通過各種計劃費用(包括交易費、卡費、網絡費用和收費)以及交換費用,在車輛支付領域創造收入。這些費用可以根據交易購買金額的百分比或兩者的組合以固定金額、成本加上加價的形式收取。我們的計劃還包括與逾期付款相關的其他費用和收費,以客户信用風險為基礎。
在我們的企業支付板塊中,我們的應付賬款業務主要從向客户收取的金額與為給定交易向第三方支付的金額之間的差額中獲得收入,即交換或利差收入。我們的計劃還可能對訪問所提供的網絡和輔助服務收取固定費用。在我們的跨境支付業務中,大部分收入來自即期匯率的貨幣兑換,這使客户能夠進行跨幣種支付。我們的跨境支付業務還從我們的風險管理業務中獲得收入,該業務彙總了客户合同產生的外幣敞口,並通過與已建立的金融機構交易對手簽訂抵消合同來經濟地對衝由此產生的淨貨幣風險。風險管理產品和外匯支付服務的收入主要由我們為客户設定的匯率與批發外匯市場上可用的匯率之間的差額組成。
在我們的住宿付款板塊中,我們的收入主要來自向客户收取的金額與為給定交易向酒店支付的金額之間的差額或基於酒店支付的佣金。我們還可能對訪問網絡和所提供的輔助服務收取費用。
剩餘收入代表我們禮品和工資卡業務的其他解決方案。在這些業務中,我們主要通過處理交易獲得收入。我們還可能對提供的輔助服務收取費用。
按地域劃分的淨收入. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,按地域分列的淨收入如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | | | |
按地域劃分的收入* | | 收入,淨額 | | 佔總數的百分比 收入,淨額 | | 收入,淨額 | | 佔總數的百分比 收入,淨額 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 504.6 | | | 54 | % | | $ | 513.6 | | | 57 | % | | | | | | | | |
巴西 | | 148.4 | | | 16 | % | | 121.7 | | | 14 | % | | | | | | | | |
英國 | | 121.4 | | | 13 | % | | 107.7 | | | 12 | % | | | | | | | | |
其他 | | 160.8 | | | 17 | % | | 158.2 | | | 18 | % | | | | | | | | |
合併收入,淨額 | | $ | 935.3 | | | 100 | % | | $ | 901.3 | | | 100 | % | | | | | | | | |
*由於四捨五入,列可能無法計算。
收入,按關鍵績效指標和有機增長淨值. 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,按關鍵績效指標計算的淨收入和按細分市場劃分的有機增長情況如下(以百萬計,收入除外,每個關鍵績效指標淨額)*: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | | 專業版和宏觀調整版2 |
| 截至3月31日的三個月 | | 截至3月31日的三個月 |
(未經審計) | 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | 改變 | | % 變化 |
車輛付款 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,淨額 | $494.1 | | $495.5 | | $(1.4) | | —% | | $492.1 | | $475.0 | | $17.2 | | 4% |
'-交易 | 199.7 | | 148.1 | | 51.6 | | 35% | | 199.7 | | 186.5 | | 13.2 | | 7% |
'-收入,每筆交易淨額 | $2.47 | | $3.35 | | $(0.88) | | (26)% | | $2.46 | | $2.55 | | $(0.08) | | (3)% |
'-標記交易3 | 21.3 | | 19.6 | | 1.7 | | 9% | | 21.3 | | 19.6 | | 1.7 | | 9% |
'-停車交易 | 60.9 | | — | | 60.9 | | 100% | | 60.9 | | 54.3 | | 6.6 | | 12% |
'-艦隊交易 | 107.9 | | 122.8 | | (14.9) | | (12)% | | 107.9 | | 106.9 | | 1.0 | | 1% |
'-其他交易 | 9.6 | | 5.7 | | 3.9 | | 68% | | 9.6 | | 5.7 | | 3.8 | | 67% |
公司付款 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,淨額 | $265.4 | | $226.2 | | $39.2 | | 17% | | $264.3 | | $226.2 | | $38.1 | | 17% |
'-支出量 | $36,804 | | $36,518 | | $286 | | 1% | | $36,804 | | $36,518 | | $286 | | 1% |
'-收入,每筆支出淨額 $ | 0.72% | | 0.62% | | 0.10% | | 16% | | 0.72% | | 0.62% | | 0.10% | | 16% |
住宿付款 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,淨額 | $111.3 | | $122.3 | | $(11.0) | | (9)% | | $111.2 | | $122.3 | | $(11.2) | | (9)% |
'-房間之夜 | 8.2 | | 9.4 | | (1.1) | | (12)% | | 8.2 | | 9.4 | | (1.1) | | (12)% |
'-收入,每房每晚淨額 | $13.52 | | $13.07 | | $0.45 | | 3% | | $13.51 | | $13.07 | | $0.44 | | 3% |
其他1 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,淨額 | $64.5 | | $57.3 | | $7.2 | | 12% | | $64.3 | | $57.3 | | $6.9 | | 12% |
'-交易 | 367.3 | | 325.7 | | 41.6 | | 13% | | 367.3 | | 325.7 | | 41.6 | | 13% |
'-收入,每筆交易淨額 | $0.18 | | $0.18 | | $— | | —% | | $0.17 | | $0.18 | | $— | | (1)% |
CORPAY 合併收入,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | |
'-收入,淨額 | $935.3 | | $901.3 | | $34.0 | | 4% | | $931.8 | | $880.8 | | $51.0 | | 6% |
| | |
1其他包括禮品和工資卡運營部門。 |
2有關按產品和指標非公認會計準則衡量指標的預計收入和宏觀調整後收入與根據公認會計原則計算的可比財務指標的對賬,請參見標題為 “管理層使用非公認會計準則財務指標” 的標題。計算出的變化代表有機增長率。 |
3表示該季度的標籤訂閲交易總數。2024 年的平均每月標籤訂閲量為 710 萬 |
* 由於四捨五入,列可能無法計算。 |
每個相關關鍵績效指標(KPI)(可能包括交易、支出量、房晚或其他指標)的收入來自上述各種收入類型,可能因地理位置、相關商户關係、使用的支付產品和購買的產品或服務類型而異,其組合將受到我們的收購、業務有機增長以及整體宏觀經濟環境的影響,包括外幣匯率、燃油價格的波動和燃油價格差。相關的關鍵績效指標由廣泛的產品類型推導,可能與我們對業務的描述有所不同。隨着我們向客户提供的服務水平的提高或降低、宏觀經濟因素的變化以及商家和客户費率的調整,每位客户的每個 KPI 收入可能會發生變化。有關交易量和每筆交易收入的進一步討論,請參閲 “經營業績”。
有機收入增長是衡量經營業績的補充性非公認會計準則財務指標。有機收入增長的計算方法是根據宏觀經濟環境變化(包括燃油價格、燃油價格差和外匯匯率變動)與前一可比時期收入的影響進行調整,調整後的收入包括或消除該時期之後發生的收購和/或剝離以及非經常性項目的影響。更多信息以及非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬情況,請參閲標題為 “管理層對非公認會計準則財務指標的使用” 的標題。我們認為,在宏觀中立、一次性項目和持續收購/剝離/非經常性項目基礎上的有機收入增長有助於投資者瞭解Corpay的表現。
開支來源
我們產生的費用分為以下幾類:
•正在處理—我們的處理費用包括與處理交易、為客户和商家提供服務、信用損失以及與我們在某些企業中的硬件和卡銷售相關的銷售商品的相關費用。
•賣出—我們的銷售費用主要包括工資、福利、銷售佣金(商户佣金除外)以及銷售、營銷和客户管理人員和活動的相關費用。
•一般和行政—我們的一般和管理費用包括員工、財務和會計、信息技術、人力資源、法律和其他行政人員的薪酬和相關費用(包括股票薪酬和獎金)。還包括設施費用、第三方專業服務費、差旅和娛樂費用以及其他公司層面的費用。
•折舊和攤銷—我們的折舊費用包括財產和設備的折舊,包括計算機硬件和軟件(包括專有軟件開發攤銷費用)、讀卡設備、傢俱、固定裝置、車輛和建築物以及與辦公空間相關的租賃權益改善。我們的攤銷費用包括與客户和供應商關係、商品名稱和商標、軟件和非競爭協議相關的無形資產的攤銷。我們正在攤銷與企業收購相關的無形資產以及與購買應收賬款相關的某些自有品牌合同。
•其他業務,淨額—我們的其他營業淨額包括與我們的核心業務無關或不經常發生的其他運營支出和收入項目。
•其他費用,淨額—我們的其他支出,淨額包括以下方面的收益或損失:資產或業務出售、外幣交易、債務清償和投資。該類別還包括其他雜項非運營成本和收入。其中某些項目可能會在合併損益表中單獨列報。
•利息支出,淨額—我們的淨利息支出包括未償債務的利息支出、現金餘額的利息收入以及利率和跨貨幣互換的利息。
•所得税準備金—我們的所得税準備金包括企業所得税,主要與在全球範圍內銷售我們的產品和服務所產生的利潤有關。
影響我們業務的因素和趨勢
我們認為,以下因素和趨勢對於瞭解我們的財務業績很重要:
•全球經濟狀況—正如本10-Q季度報告其他地方所討論的那樣,我們的經營業績受到北美、巴西、英國和其他國際地區總體經濟狀況的重大影響,包括當前的俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及中東的其他地緣政治事件。受經濟影響的因素包括我們的交易量、客户的信用風險以及全球税法的變化。這些因素影響了我們在每個細分領域的業務。
•外幣變動—我們的經營業績受到外幣匯率變動的重大影響;即澳元、巴西雷亞爾、英鎊、加元、捷克克朗、歐元、墨西哥比索、新西蘭元和俄羅斯盧布(在出售俄羅斯業務之前的時期)相對於美元的變動。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們分別約有54%和57%的收入來自美元,不受外幣匯率的影響。有關外幣對我們淨收入的影響的信息,請參閲 “經營業績”。
我們的跨境外匯風險管理業務彙總客户合同產生的外幣風險敞口,並通過與已建立的金融機構交易對手簽訂抵消合同,經濟地對衝由此產生的淨貨幣風險。這些合約受交易對手信用風險的影響。
我們通過使用交叉貨幣利率互換,進一步管理經濟變化對某些外幣計價淨資產價值的影響。有關我們的跨貨幣利率互換的信息,請參閲下面的 “流動性和資本資源”。
•燃油價格波動—我們的車輛付款客户主要將我們的產品和服務用於購買燃料。因此,我們的收入受到燃油價格的影響,燃油價格會受到巨大波動的影響。零售燃油價格的變化可能會導致我們來自多個來源的收入減少或增加,包括根據每位客户總購買量的百分比向我們支付的費用。燃料絕對價格的變化還可能影響未付賬户餘額以及基於這些金額的滯納金和收費。我們估計大約 8% 和 12% of 收入淨額直接受到截至三個月燃油價格變動的影響 2024 年 3 月 31 日和
2023,分別地。有關燃油價格對我們淨收入的影響的信息,請參閲 “經營業績”。
•燃油價格利差波動—我們的部分收入涉及我們從燃油價格差中獲得收入的交易,即向車隊客户收取的交易價格與為同一筆交易向商家支付的價格之間的差額。在這些交易中,支付給商人的價格基於燃料的批發成本。商人的燃料批發成本取決於多個因素,其中包括上述影響燃料價格的因素。我們向客户收取的燃油價格取決於多個因素,包括支付給商家的燃油價格、公佈的零售燃油價格和有競爭力的燃油價格。當商家燃料批發成本的增長速度快於我們向客户收取的燃油價格的增長速度時,或者我們向客户收取的燃油價格的下降速度快於商家的燃料批發成本時,我們就會經歷燃油價格利差收縮。這些情況的反過來會導致燃油價格利差擴大。我們估計,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,約有5%的淨收入受到燃油價格差的直接影響。參見 “R運營業績” 以獲取與燃油價格差價對我們總收入的影響有關的信息(淨額)。
•收購—自2002年以來,我們已經完成了超過95項對公司和商業賬户投資組合的收購。收購一直是我們增長戰略的重要組成部分,我們打算繼續尋找機會,通過進一步的戰略收購來擴大客户羣並實現服務產品的多元化。收購的影響已經並將繼續對我們的經營業績產生重大影響,並可能使我們難以比較不同時期的業績。
•利率—從2022年1月1日至2023年7月27日,美國聯邦公開市場委員會將目標聯邦基金利率上調了11次,總利率上調了5.25%。未來時期可能會進一步增加。我們面臨債務利率變化的市場風險,尤其是在利率上升的環境中,而現金和限制性現金獲得的增量利息收入部分抵消了這種變化。截至2024年3月31日,我們有許多收益可變SOFR,即支付固定利率互換衍生品合約,累計名義美元價值為40億美元。這些合約的目標是減少先前與浮動利率債務相關的未套期保值利息支付中現金流的可變性,其唯一來源是SOFR基準利率的變化。
有關我們的衍生品的更多信息,請參閲下文 “流動性和資本資源” 部分。
•開支—從長遠來看,我們預計,隨着收入的增加,我們的支出佔收入的百分比將減少,與處理的交易量相關的費用除外。為了支持我們預期的收入增長,我們計劃通過投資直接營銷、第三方代理、互聯網營銷、電話營銷和現場銷售隊伍,繼續產生額外的銷售和營銷費用。
•税收—我們在不同的税收管轄區納税,包括美國、美國大多數州和許多非美國司法管轄區。非美國税收管轄區的税率與美國的税率不同。因此,當我們的收入在税收管轄區之間波動時,我們的有效税率也會波動。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)繼續提出各種舉措,包括引入15%的全球最低税率的第二支柱規則。歐盟成員國同意實施經合組織第二支柱規則,生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日,適用於該指令的不同方面,而且大多數國家已經頒佈了立法。其他一些國家也在實施類似的立法。截至2024年3月31日,根據我們開展業務的國家/地區頒佈了自2024年1月1日起生效的立法,這些規則對我們財務報表的影響並不重要。隨着其他國家頒佈類似的立法和進一步的指導方針的發佈,這種情況可能會發生變化。我們將繼續密切關注監管發展,以評估潛在影響。
收購、投資和處置
2024
•2024年3月,我們以約5,630萬美元的價格收購了Zapay70%的股份,Zapay是一家總部位於巴西的數字出行解決方案,用於支付車輛相關税收和合規費用,扣除現金。作為協議的一部分,我們有權在四年內收購Zapay的剩餘股份。對Zapay的大部分投資進一步擴大了我們在巴西的車輛支付業務。
•2024年5月,我們簽署了最終協議,以約4.75億美元的價格收購總部位於美國的應付賬款自動化解決方案領導者Paymerang的100%股份。此次收購擴大了我們在多個垂直市場的影響力。該交易預計將於2024年第二季度完成,但須獲得監管部門的批准和標準成交條件。
2023
•2023年1月,我們以約1.029億美元的價格收購了總部位於英國的跨境支付提供商Global Reach,扣除現金。Global Reach Group的業績將在我們的企業支付板塊中公佈。
•2023年2月,我們收購了基於雲的電動汽車(“EV”)充電軟件平臺Mina Digital Limited的剩餘股份,我們還收購了總部位於歐洲的汽車維護提供商Business Gateway AG,扣除現金後的總金額約為2380萬美元。Mina Digital Limited和Business Gateway AG的業績已報告在我們的車輛支付板塊。
•2023年9月,我們以約3.016億美元的價格收購了全球移動停車支付應用程序PaybyPhone Technologies, Inc.(扣除現金)。PayByPhone的業績將在我們的車輛支付板塊中公佈。
•2023年第三季度,我們以1.97億美元的價格出售了我們的俄羅斯業務,扣除處置的現金以及將盧布計價的收益轉換為美元后的560萬美元外匯虧損。我們俄羅斯業務的業績此前已包含在我們的車輛支付板塊中。
2023年的每一次收購都為我們的產品提供了逐步的地域擴張,PaybyPhone特別旨在推進我們的更廣泛戰略,將我們的汽車支付業務擴展到消費市場。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的部分合並收益表(以百萬計,百分比除外)*。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(未經審計) | | 截至2024年3月31日的三個月 | | 佔總數的百分比 收入,淨額 | | 截至2023年3月31日的三個月 | | 佔總數的百分比 收入,淨額 | | 增加 (減少) | | % 變化 |
收入,淨額: | | | | | | |
車輛付款 | | $ | 494.1 | | | 52.8 | % | | $ | 495.5 | | | 55.0 | % | | $ | (1.4) | | | (0.3) | % |
企業付款 | | 265.4 | | | 28.4 | % | | 226.2 | | | 25.1 | % | | 39.2 | | | 17.3 | % |
住宿付款 | | 111.3 | | | 11.9 | % | | 122.3 | | | 13.6 | % | | (11.0) | | | (9.0) | % |
其他 | | 64.5 | | | 6.9 | % | | 57.3 | | | 6.4 | % | | 7.2 | | | 12.5 | % |
總收入,淨額 | | 935.3 | | | 100.0 | % | | 901.3 | | | 100.0 | % | | 33.9 | | | 3.8 | % |
合併運營費用: | | | | | | | | | | | | |
正在處理 | | 207.4 | | | 22.2 | % | | 205.0 | | | 22.7 | % | | 2.4 | | | 1.2 | % |
賣出 | | 94.2 | | | 10.1 | % | | 81.6 | | | 9.1 | % | | 12.6 | | | 15.4 | % |
一般和行政 | | 151.3 | | | 16.2 | % | | 154.7 | | | 17.2 | % | | (3.4) | | | (2.2) | % |
折舊和攤銷 | | 84.8 | | | 9.1 | % | | 84.2 | | | 9.3 | % | | 0.5 | | | 0.6 | % |
其他業務,淨額 | | 0.3 | | | — | % | | 0.7 | | | 0.1 | % | | (0.4) | | | NM |
營業收入 | | 397.3 | | | 42.5 | % | | 375.2 | | | 41.6 | % | | 22.1 | | | 5.9 | % |
投資收益 | | (0.2) | | | — | % | | (0.2) | | | — | % | | — | | | NM |
其他費用,淨額 | | 3.1 | | | 0.3 | % | | 0.7 | | | 0.1 | % | | 2.4 | | | NM |
利息支出,淨額 | | 89.1 | | | 9.5 | % | | 79.8 | | | 8.9 | % | | 9.3 | | | 11.6 | % |
所得税準備金 | | 75.5 | | | 8.1 | % | | 80.0 | | | 8.9 | % | | (4.5) | | | (5.7) | % |
淨收入 | | 229.8 | | | 24.6 | % | | 214.8 | | | 23.8 | % | | 15.0 | | | 7.0 | % |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | NM |
歸屬於Corpay的淨收益 | | $ | 229.8 | | | 24.6 | % | | $ | 214.8 | | | 23.8 | % | | $ | 14.9 | | | 7.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的營業收入: | | | | | | | | | | |
車輛付款 | | $ | 225.7 | | | | | $ | 223.5 | | | | | $ | 2.2 | | | 1.0 | % |
企業付款 | | 104.7 | | | | | 80.4 | | | | | 24.3 | | | 30.2 | % |
住宿付款 | | 47.3 | | | | | 54.6 | | | | | (7.3) | | | (13.4) | % |
其他 | | 19.7 | | | | | 16.8 | | | | | 2.9 | | | 17.3 | % |
總營業收入 | | $ | 397.3 | | | | | $ | 375.2 | | | | | $ | 22.1 | | | 5.9 | % |
NM = 沒有意義
*由於四捨五入,列和行的總和可能無法計算。
合併業績
合併收入,淨額
合併收入為 9.353 億美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 3.8%與 p 相比前一段時間。合併收入的增長主要歸因於6%的有機增長,這得益於支出和交易量的增加,新銷售和業務計劃的實施和增加。由於宏觀經濟環境的略有積極影響,合併收入也從2023年和2024年完成的收購中增長了1%但受到了大約的負面影響 3,100萬美元,佔3%,來自我們在2023年8月對俄羅斯業務的處置。
儘管我們無法精確衡量宏觀經濟環境的影響,但總體而言,我們認為宏觀經濟環境對截至三個月的合併收入產生了略微的積極影響 2024 年 3 月 31 日在同期內 2023,主要由 優惠的外匯匯率約為1400萬美元,主要來自我們的巴西和英國業務。
這些增長被低位部分抵消呃,燃油價差和燃油價格分別約為600萬美元和400萬美元。
合併運營費用
處理。處理中 截至2024年3月31日的三個月中,支出為2.074億美元,與上一時期相比增長了1.2%。處理費用的增加主要是由於與2023年和2024年完成的收購相關的約500萬美元支出、交易量增加推動的可變支出增加、推動未來增長的投資以及約300萬美元的外匯匯率的不利影響。由於我們離開了美國的微型中小企業(中小型企業)客户,以及處置約100萬美元俄羅斯業務的影響,1500萬美元的壞賬減少部分抵消了這一增長。
出售。銷售費用是 9420 萬美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 15.4%從前一時期開始。 銷售支出的增加主要是由於銷售量增加帶來的佣金增加、與2023年和2024年完成的收購相關的約200萬美元支出以及外匯匯率的略有不利影響。這些增長被處置約200萬美元的俄羅斯業務的影響所抵消。
一般和行政。一般和管理費用是 1.513 億美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 減少了 2.2%從前一時期開始。這個 減少總的來説,管理費用主要是由於由於嚴格的費用管理降低了管理費用,以及 處置我們約300萬美元的俄羅斯業務的影響。這些減少被部分抵消了 年完成的收購的影響 2023和 2024大約 600萬美元以及外匯匯率的略有不利影響。
折舊和攤銷。折舊和攤銷費用是 8,480萬美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 略有增加 較前一時期的0.6%。由於資本支出方面的增量投資,折舊和攤銷費用增加, 收購完成於 2023和 2024年以及外匯匯率的略有不利影響。這些增長被我們處置俄羅斯業務的影響所抵消。
合併營業收入
截至2024年3月31日的三個月,合併營業收入為3.973億美元,與上期相比增長了5.9%。營業收入的增長主要是由於上述原因,導致息税折舊攤銷前利潤率比上期增長了53個基點。
其他費用,淨額。 其他費用,淨額為 截至2024年3月31日的三個月中為310萬美元,這主要是外匯匯率波動對非功能貨幣餘額的影響。
利息支出,淨額。在截至2024年3月31日的三個月,利息支出淨額為8,910萬美元,比上期增加了930萬美元。淨利息支出的增加主要是由於我們的借款利率上升以及出售俄羅斯業務導致的利息收入減少,部分被某些外國司法管轄區的債務餘額減少和現金餘額的增加所抵消。下表列出了在我們的信貸額度下為借款支付的平均利率,不包括相關的未使用貸款費用和掉期。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 |
定期貸款 A | | 6.81 | % | | 5.98 | % |
定期貸款 B | | 7.19 | % | | 6.28 | % |
循環信貸額度A和B(美元) | | 6.76 | % | | 6.01 | % |
循環信貸額度 B (英鎊) | | 6.60 | % | | 5.13 | % |
我們有被指定為現金流套期保值的利率互換投資組合,以及四種跨貨幣利率互換投資組合,它們被指定為一種淨投資對衝工具。在結束的三個月中2024 年 3 月 31 日,由於這些互換合約和淨投資套期保值, 我們記錄的利息支出收益為1,470萬美元。
所得税準備金。截至2024年3月31日的三個月,所得税和有效税率的準備金分別為7,550萬美元和24.7%,而前一時期分別為8,000萬美元和27.1%。所得税支出基於估算的年度有效税率,這要求我們在考慮税收或福利之前,對年度税前會計收入或虧損做出最佳估計,然後才能在税收或福利發生期間進行離散確認。截至2024年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率不同,這主要是由於扣除聯邦福利後的州税、對未分配外國來源收入的額外税收以及對公司間票據利息收入的外國預扣税產生的不利影響。在截至2024年3月31日的三個月中,由於850萬澳元的離散項目,有效税率有所下降,這主要歸因於股票期權行使和獎勵歸屬產生的税收優惠。
歸屬於Corpay的淨收入。出於這些原因 discu見上文,我們歸屬於Corpay的淨收益 增加的到 2.298 億美元,或 7.0%, 與前一時期相比, 在截至的三個月中 2024 年 3 月 31 日.
分部業績
車輛付款
車輛支付收入為 4.941 億美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 減少的 0.3%從前一時期開始。收入下降的主要原因是我們在2023年8月對俄羅斯業務的處置,這使收入減少了約3,100萬美元。不包括處置, 車輛支付收入的增長主要歸因於有機增長 增長4%,這得益於我們國際市場新的銷售增長以及收購的影響,收購貢獻了約1,100萬美元的收入。宏觀經濟環境產生了約200萬美元的略微積極影響, driven prim主要是由於收入為1,200萬美元的外匯匯率的有利變化,但被600萬美元不利的燃料價格差和較低的燃料價格差所部分抵消 的價格 400 萬美元。
車輛付款的營業收入為 2.257 億美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 1.0%與前一時期相比,儘管 處置俄羅斯業務的影響,導致營業收入減少約2400萬美元。上述有機增長足以抵消這種負面影響 隨着我們在2023年從微型中小企業客户轉向信貸質量更高的美國客户,壞賬減少了約1500萬美元。
企業付款
公司支付收入為 2.654 億美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增加的 17.3%,來自前一時期。企業支付收入的增長主要是由於收入的有機增長of 17%,d受我們的亞太地區和跨境解決方案新增銷售強勁以及支出量略有增長的推動。
公司支付的營業收入為 1.047 億美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增加了 30.2%從前一時期開始。企業支付營業收入和利潤率的增長主要歸因於收入增長、運營槓桿作用和整合協同效應,收入增長速度快於支出,但部分被業務增長推動的銷售費用增加所抵消。
住宿付款
截至2024年3月31日的三個月,住宿付款收入為1.113億美元,比上期下降9.0%。2023年,住宿補助受益於高天氣導致的不良乘客量和保險索賠。住宿補助金的基數也繼續疲軟,尤其是與規模較小的現場服務公司有關,這些公司由於不確定的宏觀環境而減少了員工的部署,這提供了艱難的可比性。
住宿補助金可用ng 收入是 4,730 萬美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 減少了 13.4%從前一時期開始。由於上述原因,住宿補助金的營業收入和利潤率下降。
其他
其他收入是 6,450 萬美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增長了 12.5%與前一時期相比,主要是由於收入的有機增長 12%,受禮品卡銷售時機和前一時期交易量增加的推動。
其他營業收入是 1,970 萬美元在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日, 增加了 17%與前一時期相比,增長主要歸因於收入增長和我們的運營槓桿作用,因為收入的增長速度快於支出的增長。
流動性和資本資源
我們的主要流動性要求是償還和償還債務,收購企業和商業賬户組合,回購普通股以及滿足營運資金、税收和資本支出需求。
流動性來源。 我們認為,根據我們目前的假設,我們目前在信貸額度和證券化工具(分別定義見下文)下的現金和借款能力水平,以及預期的未來運營現金流,將足以滿足至少未來12個月和可預見的將來的現有業務需求和計劃需求。一個截至2024年3月31日,我們的總流動性約為28億美元,包括約15億美元的可用資金er 我們的信貸額度和無限制的現金 of 13億美元,其中一部分是營運資金所必需的。 限制性現金主要指在受法律限制的某些地區持有的按需償還的客户存款、我們的跨境支付業務中跨幣種交易從客户那裏獲得的抵押品(僅限用於償還客户存款、擔保和結算跨貨幣交易)以及為跨境支付業務的套期保值而向銀行開具的抵押品。
我們還利用證券化機制為部分國內應收賬款融資,以降低借貸成本並更有效地使用資本。在我們的證券化機制中抵押的應收賬款與主要來自車輛支付業務籤賬卡活動產生的貿易應收賬款以及與我們在美國的住宿支付業務相關的應收賬款有關。我們還將證券化機制和信貸額度下的可用和未提取金額視為可用於營運資本和收購的資金。截至2024年3月31日,我們的證券化機制下沒有額外的流動性。
我們已經確定,與我們在外國子公司投資相關的外部基礎差異不會導致重大的遞延所得税負債,並且根據我們關於這些金額繼續無限期投資的説法,沒有為額外的外部基礎差異計入增量所得税。
現金流
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的現金流量(以百萬計)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 350.2 | | | $ | 877.7 | |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (102.3) | | | $ | (159.0) | |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (158.6) | | | $ | (217.7) | |
經營活動。截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為3.502億美元,而前一同期為8.777億美元。運營現金流的減少主要是由2023年限制性現金的增加所推動的。
投資活動。截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為1.023億美元,而前一同期為1.590億美元。用於投資活動的現金減少主要是由於與2023年相比,2024年完成的收購支出減少。 我們的資本支出是由於收購和持續技術投資的影響,截至2024年3月31日的三個月中為4,120萬美元,較上年同期的3670萬美元增加了450萬美元,增長了12%。
籌資活動。截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金為1.586億美元,而前一同期為2.177億美元。融資活動使用的淨現金減少的主要原因是:i)在截至2024年3月31日的三個月中,我們的信貸額度和證券化機制的淨借款額度為4,200萬美元,而2023年同期的淨還款額為2.418億美元;(ii)普通股發行收益增加5,740萬美元,但被三者中普通股回購的增加2.792億美元部分抵消與 2023 年同期相比,截至 2024 年 3 月 31 日的月份。
信貸額度
Corpay Technologies Operating Company, LLC和我們的某些國內外子公司作為指定共同借款人(“借款人”)簽署了一項70億美元的信貸協議(“信貸協議”),該協議由北卡羅來納州美國銀行擔任行政代理人、週轉貸款人和信用證發行人,以及金融機構集團(“貸款人”),該協議已多次修訂。信貸協議規定了優先擔保信貸額度(統稱為 “信貸額度”),包括金額為17.75億美元的循環信貸額度、金額為33.25億美元的A期貸款和19億美元的定期貸款B額度。循環信貸額度包括(a)金額為12.75億美元的A循環信貸額度,包括信用證和週轉額度貸款的次級限額,以及(b)金額為5億美元的循環B貸款,包括事先商定的美元、歐元、英鎊、日元或其他貨幣的借款,以及週轉額度貸款的次級限額。信貸協議還包括手風琴功能,用於額外借入7.5億美元的定期貸款A、定期貸款B、循環A或循環B貸款債務,以及在預計槓桿率低於3.75比1.00時無限額借款。信貸額度的收益可用於營運資金、收購和其他一般公司用途。定期貸款A和循環信貸額度A和B的到期日為2027年6月24日。定期貸款B的到期日為2028年4月30日。
截至2024年3月31日,A定期貸款的利率為6.80%,定期貸款B的利率為7.18%,A和B循環貸款(美元借款)的利率為6.80%,循環B的利率(英鎊借款)的利率為6.60%。截至2024年3月31日,未使用的信貸額度費用為0.25%。
截至2024年3月31日,扣除折扣和債務發行成本後,我們的定期貸款A的未償借款為32億美元,扣除折扣和債務發行成本後,定期貸款B的未償借款為18億美元。截至2024年3月31日,我們已將與循環融資相關的450萬美元未攤銷債務發行成本記入未經審計的合併資產負債表中的其他資產。扣除未經審計的合併資產負債表中的流動部分,截至2024年3月31日,與定期貸款相關的未攤銷債務折扣和債務發行成本為1,970萬美元,計入應付票據和其他債務。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們支付了2550萬美元的定期貸款本金,循環貸款的淨還款額為3.714億美元。
截至2024年3月31日,我們遵守了信貸協議下的每項承諾。
證券化設施
我們是作為賣方的FLEETCOR Funding LLC、PNC銀行、作為管理人的全國協會以及各種買方代理人、渠道購買者及其相關承諾購買方(“證券化工具”)之間達成的17億美元應收賬款購買協議的當事方。證券化基金將於2025年8月18日到期。截至2024年3月31日,證券化機制的利率為6.36%。
證券化機制規定了某些終止事件,包括不付款,管理人可以在不付款時宣佈融資終止日期已經發生,可以對應收賬款行使某些強制執行權,並可以指定繼任服務商等。
截至2024年3月31日,我們遵守了與證券化機制相關的所有財務和非財務契約要求。
跨境設施
我們會仔細監控和管理跨境解決方案的初始和變動保證金要求,在貨幣市場出現混亂的情況下,這可能會導致流動性需求的過渡時期增加。為了幫助緩解這種流動性風險,我們最近加入了旨在提供更多手段來管理我們的跨境解決方案的營運資金需求。
2023年,我們簽訂了兩項無抵押透支額度,總額度為1.05億美元,可通過書面申請和相關貸款機構的相應授權獲得。我們無法保證將來會有未承諾的容量可供我們使用。根據協議,提取餘額的利息按(a)等於貸款機構參考利率的固定利率或聯邦基金有效利率(定義見相應協議)加1%,或(b)SOFR加1.25%。截至2024年3月31日,我們在未承諾的信貸額度下沒有未償還的借款。
2023年,我們還簽訂了為期364天的承諾循環信貸額度,總承諾額度為4000萬美元。該承諾的貸款將於2024年10月10日到期。新融資機制下的借款將按借款人選擇的利率支付利息,利率等於(a)定期SOFR(定義見協議)加上1.25%,或(b)基準利率(參照當時(i)聯邦基金有效利率中的最大值確定,加上當時的0.50%,(ii)最優惠利率,以及(iii)定期SOFR(如協議中所定義)時間加上 1.00%)。截至2024年3月31日,我們在承諾信貸額度下沒有未償還的借款。
現金流套期保值
2019年1月22日,我們簽訂了三份基於倫敦銀行同業拆借利率的掉期合約。一份合約(於2022年1月到期)的名義價值為10億美元,而其餘兩份合約(分別於2023年1月和12月到期)的名義價值均為5億美元。這些互換合約的目標是減少先前與20億美元浮動利率債務相關的未對衝利息支付中現金流的可變性,其唯一來源是倫敦銀行同業拆借利率基準利率的變化。這些掉期合約符合對衝工具的資格,並被指定為現金流套期保值。2023 年 5 月 4 日,我們修改了剩餘的基於倫敦銀行同業拆借利率的掉期。該修正案將掉期的倫敦銀行同業拆借利率替換為一個月的期限SOFR,最終的固定月薪利率為 2.50%,但不對互換條款作進一步修改。
2023年1月,我們簽訂了五份收益可變SOFR,即支付固定利率互換衍生品合約,累計名義美元價值為15億美元,如下表所示.
2023年8月,我們又簽訂了八份收益可變SOFR,即支付固定利率互換衍生品合約,累計名義美元價值為20億美元,如下表所示。此外,2023年12月,我們又簽訂了五份收益可變SOFR,即支付固定利率互換衍生品合約,累計名義美元價值為5億美元,如下表所示。
截至2024年3月31日,我們有以下未償利率互換衍生品符合可變利率風險的指定現金流套期保值中的對衝工具(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
名義金額 | | 固定利率 | | 到期日 |
$250 | | 4.01% | | 7/31/2025 |
$250 | | 4.02% | | 7/31/2025 |
$500 | | 3.80% | | 1/31/2026 |
$250 | | 3.71% | | 7/31/2026 |
$250 | | 3.72% | | 7/31/2026 |
$100 | | 4.35% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.40% | | 7/31/2026 |
$400 | | 4.33% | | 7/31/2026 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.29% | | 1/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$250 | | 4.19% | | 7/31/2027 |
$150 | | 3.87% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.83% | | 1/31/2027 |
$50 | | 3.85% | | 1/31/2027 |
$125 | | 4.00% | | 1/31/2028 |
$125 | | 3.99% | | 1/31/2028 |
這些合同的目的是減少與40億美元未指明的浮動利率債務相關的利息支付現金流的可變性,其唯一來源是SOFR基準利率的變化。對於每份掉期合約,我們按固定月利率支付並獲得一個月的SOFR。
我們的現金流套期保值使截至2024年3月31日的三個月淨利息支出減少了1,270萬美元。
淨投資對衝
2023年2月,我們簽訂了跨貨幣利率互換,將其指定為歐元計價業務投資的淨投資對衝工具。該合約有效地將等值的5億美元轉換為以歐元計價的債務,並部分抵消了匯率變動對我們以歐元計價的淨投資的影響。該合約還為互換中以美元計價的部分創造了正利差,使美元名義利率節省了1.96%。我們於2024年2月1日終止了這種淨投資套期保值,結果淨現金支付總額為390萬美元。淨投資套期保值的虧損將保留在累計的其他綜合虧損中,只有在出售或清算以歐元計價的標的淨投資時才會重新歸類為收益。
2024年2月2日,我們簽訂了四筆新的跨貨幣利率互換,這些互換被指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地將總計等值的5億美元轉換為以歐元計價的債務,並部分抵消了匯率變動對我們以歐元計價的淨投資的影響。這些合約還為互換中以美元計價的部分產生了正利差,從而使美元名義利率節省了1.55%。
對衝有效性是根據美元/歐元即期匯率變動導致的跨貨幣互換公允價值的變化來測試的。我們預計,指定的套期保值關係將完全有效,並通過累積的其他綜合虧損記錄與即期利率變動相關的跨貨幣利率互換公允價值的變化。與遠期差額相關的排除部分直接在收益中確認為淨利息支出。我們確認了截至2024年3月31日的三個月中與這些不包括部分相關的淨利息支出的200萬美元收益。
2024年4月15日,公司終止了現有的淨投資對衝計劃,同時簽訂了四項新的跨貨幣利率互換,指定為我們對歐元計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地將總計5億美元的等值美元轉換為以歐元計價的債務,並部分抵消了匯率變動對我們以歐元計價的淨資產的影響。這些合約還為互換中以美元計價的部分產生了正利差,從而使美元名義利率節省了1.85%。
2024年5月7日,公司簽訂了三項新的跨貨幣利率互換,指定為我們對加元計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地將總計等值的5億美元轉換為以加元計價的債務,並部分抵消了匯率變動對我們以加元計價的淨資產的影響。這些合約還為互換中以美元計價的部分產生了正利差,從而使美元名義利率節省了0.602%。
此外,2024年5月8日,公司簽訂了四項新的跨貨幣利率互換,指定為我們對英鎊計價業務投資的淨投資套期保值。這些合約有效地將總計7.5億美元的等值美元轉換為以英鎊計價的債務,並部分抵消了匯率變動對我們以英鎊計價的淨資產的影響。這些合約還為互換中以美元計價的部分產生了正利差,從而使美元名義利率節省了0.317%。
股票回購計劃
2016年2月4日,我們宣佈,我們的董事會批准了一項股票回購計劃(不時更新為 “計劃”),授權我們在2025年2月4日之前不時回購普通股。2024 年 1 月 25 日,董事會批准增加該計劃的總規模從10億美元增加到81億美元。自該計劃啟動以來一直到 2024 年 3 月 31 日,已回購29,975,624股股票,總收購價為69億美元,根據該計劃,我們還有多達12億美元的剩餘授權可用於未來回購普通股。之後 2024 年 3 月 31 日及截至本申報之日,我們又回購了140萬股股票,總收購價為4.124億美元。
根據該計劃,任何股票回購都可以在管理層認為適當的時候以適當的金額進行。股票回購的時間和金額(如果有)將取決於多種因素,包括股票價格、市場狀況、公司和監管要求以及與我們可能掌握的重大內幕消息相關的任何其他限制。任何回購過去和預計都將由來自業務、營運資金和債務的可用現金流、營運資金和債務相結合提供資金。
關鍵會計政策和估計
在應用用於編制合併財務報表的會計政策時,我們必然會做出影響我們報告的資產、負債、收入和支出金額的會計估計。其中一些估計要求我們對在進行會計估算時高度不確定的事項做出假設。我們將這些假設和由此產生的估計基於歷史信息和其他我們認為在當時情況下合理的因素,並持續評估這些假設和估計。但是,在許多情況下,我們本可以合理地使用不同的會計估計值,而在其他情況下,我們的會計估算可能會在不同時期發生變化,每種情況下的結果都是財務報表中列報的財務狀況或經營業績發生重大變化。我們將這種類型的估計值稱為關鍵會計估計。
會計估算必然需要對未來事件和狀況進行主觀決定。在截至2024年3月31日的三個月中,自截至2023年12月31日的年度以來,我們沒有采用任何對合並財務報表產生重大影響的新關鍵會計政策,沒有更改任何關鍵會計政策,也沒有改變任何關鍵會計政策的適用範圍。有關重要會計政策,請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中第7項中的關鍵會計估計——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及我們在本10-Q表季度報告中未經審計的合併財務報表附註1中的重要會計政策摘要。
管理層對非公認會計準則財務指標的使用
我們在上述討論中納入了某些未按照公認會計原則編制的財務指標。對非公認會計準則財務指標的任何分析只能與根據公認會計原則列報的結果結合使用。下面,我們將定義非公認會計準則財務指標,提供每種非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬,並討論我們認為這些信息對管理層有用且可能對投資者有用的原因。由於我們的非公認會計準則財務指標不是標準化指標,因此它們可能無法與使用相同或相似非公認會計準則財務指標的其他公司的非公認會計準則財務指標進行直接比較。儘管管理層使用這些非公認會計準則指標來設定目標和衡量績效,但它們沒有GAAP規定的標準化含義。這些非公認會計準則指標的提出僅是為了讓投資者更全面地瞭解我們的管理層如何評估基礎業績。這些非公認會計準則指標不是,也不應被視為公認會計原則指標的替代品,應與我們的GAAP財務報表和財務指標一起看待。因此,此類非公認會計準則指標對投資者的用處有限。
有機收入,按關鍵績效指標淨值。 有機收入增長的計算方法是根據宏觀經濟環境變化(包括燃油價格、燃油價格差和外匯匯率變動)的影響調整後的當期收入與上期可比收入的影響進行調整,以包括或消除該時期之後發生的收購和/或剝離以及非經常性項目的影響。 我們將預計收入和宏觀調整後收入定義為收入,淨收入反映在我們的損益表中,經過調整以消除宏觀經濟環境的影響以及收購和處置的影響。宏觀經濟環境的影響包括市場燃料價格差、燃料價格和外匯匯率對我們業務的影響。我們使用預計和宏觀調整後的收入和交易來評估收入和相關交易的有機增長。我們認為,有機收入增長有助於投資者瞭解Corpay的表現。
下文是用於計算有機收入增長的按細分市場劃分的預計和宏觀調整後的收入和關鍵績效指標與最直接可比的GAAP指標、收入、淨和關鍵績效指標(以百萬計)的對賬:*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入,淨額 | | 關鍵績效指標 |
| | 截至3月31日的三個月 | 截至3月31日的三個月 |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
車輛付款-交易 | | | | | | | | |
專業版和宏觀調整 | | $ | 492.1 | | | $ | 475.0 | | | 199.7 | | | 186.5 | |
收購/處置的影響 | | — | | | 20.5 | | | — | | | (38.4) | |
燃油價格/利差的影響 | | (10.1) | | | — | | | — | | | — | |
外匯匯率的影響 | | 12.0 | | | — | | | — | | | — | |
正如報道的那樣 | | $ | 494.1 | | | $ | 495.5 | | | 199.7 | | | 148.1 | |
公司支付-支出 | | | | | | | | |
專業版和宏觀調整 | | $ | 264.3 | | | $ | 226.2 | | | $ | 36,804 | | | $ | 36,518 | |
收購/處置的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃油價格/利差的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外匯匯率的影響 | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | |
正如報道的那樣 | | $ | 265.4 | | | $ | 226.2 | | | $ | 36,804 | | | $ | 36,518 | |
住宿付款-房晚 | | | | | | | | |
專業版和宏觀調整 | | $ | 111.2 | | | $ | 122.3 | | | 8.2 | | | 9.4 | |
收購/處置的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃油價格/利差的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外匯匯率的影響 | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
正如報道的那樣 | | $ | 111.3 | | | $ | 122.3 | | | 8.2 | | | 9.4 | |
其他1-交易 | | | | | | | | |
專業版和宏觀調整 | | $ | 64.3 | | | $ | 57.3 | | | 367.3 | | | 325.7 | |
收購/處置的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
燃油價格/利差的影響 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外匯匯率的影響 | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | |
正如報道的那樣 | | $ | 64.5 | | | $ | 57.3 | | | 367.3 | | | 325.7 | |
| | | | | | | | |
CORPAY 合併收入,淨額 | | | | | | | | |
專業版和宏觀調整 | | $ | 931.8 | | | $ | 880.8 | | | 故意留空 |
收購/處置的影響 | | — | | | 20.5 | | |
燃油價格/利差的影響2 | | (10.1) | | | — | | |
外匯匯率的影響2 | | 13.5 | | | — | | |
正如報道的那樣 | | $ | 935.3 | | | $ | 901.3 | | |
| | | | | | | | |
* 由於四捨五入,列可能無法計算。 | | |
1 其他包括禮品和工資卡運營部門。 | | |
2 R收入反映了燃料價格和燃料價格差的估計分別為400萬美元和600萬美元的負面影響, 以及約1,400萬美元的外匯匯率變動的積極影響。 |
歸屬於Corpay的調整後淨收益和歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益。 我們將歸屬於Corpay的非公認會計準則指標的調整後淨收益定義為收益表中反映的歸屬於Corpay的淨收益,經調整後可消除(a)與股份薪酬獎勵相關的非現金股票薪酬支出,(b)遞延融資成本、折扣、無形資產的攤銷,以及購買應收賬款時確認的溢價的攤銷,(c)整合和交易相關成本,以及(d)其他非經常性項目,包括某些離散税收項目的影響, 業務的影響處置、減值費用、資產註銷、重組和相關成本、債務清償損失以及法律和解和監管相關法律費用。我們使用有效所得税税率根據調整的税收影響調整淨收入,不包括某些離散的税收項目。我們計算調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益,以消除我們認為不代表核心經營業績的項目的影響。
我們將歸屬於Corpay的非公認會計準則指標的調整後攤薄後每股淨收益定義為先前所述的計算方法除以損益表中反映的加權平均攤薄後已發行股份。
歸屬於Corpay的調整後淨收益和歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益是經營業績的補充指標,不能代表也不應被視為GAAP確定的淨收益、攤薄後每股淨收益或運營現金流的替代方案。我們認為排除非現金是有用的
調整後淨收益中的基於股份的薪酬支出,因為以特定價格和時間點發放的非現金股權補助不一定反映我們在任何特定時間的業務表現,而且基於股份的薪酬支出也不是衡量我們核心經營業績的關鍵指標。我們還認為,攤銷費用可能因公司和不同時期而有很大差異,具體取決於他們的融資和會計方法、他們收購的無形資產的公允價值和平均預期壽命、資本結構以及收購資產的方法;因此,我們將攤銷費用排除在調整後的淨收益中。整合和交易相關成本代表業務收購交易成本、專業服務費、短期留存獎金和系統遷移成本等,這些費用不代表基礎業務的業績。我們還認為,某些支出、某些離散的税收項目、業務處置收益、減值費用、資產註銷、重組和相關成本、債務清償損失以及法律和解和監管相關法律費用不一定反映我們的業務表現。我們使用該期間的有效所得税税率,根據每項調整的税收影響調整淨收入,不包括某些離散的税收項目。
管理層使用歸屬於Corpay的調整後淨收益、歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益、有機收入增長和息税折舊攤銷前利潤:
•作為運營績效的衡量標準,因為它們有助於我們持續比較運營業績;
•用於規劃目的,包括編制我們的內部年度運營預算;
•分配資源以提高我們業務的財務業績;以及
•評估我們運營策略的績效和有效性。
以下是歸屬於Corpay的調整後淨收益和歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益與最直接可比的GAAP指標、歸屬於Corpay的淨收益和歸屬於Corpay的攤薄後每股淨收益(以千計,股票和每股金額除外)的對賬*:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | | | |
歸屬於Corpay的淨收益 | | $ | 229,769 | | | $ | 214,835 | | | | | |
歸屬於Corpay的攤薄後每股淨收益 | | $ | 3.12 | | | $ | 2.88 | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 24,979 | | | 26,096 | | | | | |
攤銷1 | | 57,858 | | | 60,039 | | | | | |
整合和交易相關成本 | | 4,235 | | | 5,885 | | | | | |
重組和相關成本2 | | 4,382 | | | 619 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他2,3 | | 3,612 | | | 1,023 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
税前調整總額 | | 95,066 | | | 93,662 | | | | | |
所得税4 | | (23,515) | | | (25,416) | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於Corpay的調整後淨收益 | | $ | 301,320 | | | $ | 283,081 | | | | | |
歸屬於Corpay的調整後攤薄後每股淨收益 | | $ | 4.10 | | | $ | 3.80 | | | | | |
攤薄後的股票 | | 73,545 | | | 74,483 | | | | | |
| | |
1 包括與無形資產、應收賬款溢價、遞延融資成本和債務折扣相關的攤銷。 |
2 上期的某些金額已重新分類,以符合本期的列報方式。 |
3 包括外幣交易的虧損和收益、法律費用,並刪除歸因於公司非控股權益的攤銷。 |
4 代表税前調整的所得税準備金 |
*由於四捨五入,列可能無法計算。 |
息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤 息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、利息支出、淨額、其他支出、淨額、折舊和攤銷、投資收益和其他營業淨額前的收益。
下表核對了息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率與淨收入(百萬美元)*:
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
(未經審計) | | 2024 | | 2023 | | | | |
運營淨收入 | | $ | 229.8 | | | $ | 214.8 | | | | | |
所得税準備金 | | 75.5 | | | 80.0 | | | | | |
利息支出,淨額 | | 89.1 | | | 79.8 | | | | | |
其他費用,淨額 | | 3.1 | | | 0.7 | | | | | |
投資收益 | | (0.2) | | | (0.2) | | | | | |
折舊和攤銷 | | 84.8 | | | 84.2 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他業務,淨額 | | 0.3 | | | 0.7 | | | | | |
EBITDA | | $ | 482.4 | | | $ | 460.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
收入,淨額 | | $ | 935.3 | | | $ | 901.3 | | | | | |
息税折舊攤銷前利潤 | | 51.6 | % | | 51.0 | % | | | | |
* 由於四捨五入,列可能無法計算。 |
關於前瞻性陳述的特別警示通知
本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述,包括有關Corpay信念、預期和未來業績的陳述,均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用 “預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目” 或 “期望”、“可能”、“將”、“會”、“可能” 或 “應該” 等詞語來識別,這些術語或其他類似術語的否定詞。
這些前瞻性陳述不能保證表現,您不應過分依賴此類陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件的預期和預測。前瞻性陳述受許多不確定性和其他可變情況的影響,包括我們在2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中討論的 “風險因素”,其中許多不在我們的控制範圍內,這可能導致我們的實際業績和經驗與任何前瞻性陳述存在重大差異。
由於多種因素,前瞻性陳述可能無法實現,包括但不限於:
•我們成功執行戰略計劃和投資組合審查、管理增長和實現績效目標的能力;
•影響我們交易量的監管措施、自願行動或消費者偏好的變化;
•我們可能通過法律、監管或合同變更收取的計劃費用或費用的不利變化;
•宏觀經濟狀況和當前通貨膨脹環境的影響,以及包括零售燃料價格、燃油價格利差、燃料交易模式、電動汽車和零售住宿價格趨勢在內的預期趨勢是否按預期發展,我們能夠根據這些趨勢制定成功的戰略;
•與國際業務相關的國際運營和政治風險以及合規和監管風險及成本,包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的全球軍事衝突對我們業務和運營的影響;
•我們吸引新合作伙伴和留住現有合作伙伴、燃料商和住宿提供商的能力、他們對我們產品的推廣和支持以及他們的財務業績;
•管理層假設和估計的失敗,以及經濟、市場、利率、交換費、外匯匯率和信貸條件的差異和變化,包括借款人信用風險和支付行為的變化;
•較高的借貸成本和不利的金融市場條件影響我們的資金和流動性的風險,以及我們的信用評級下降的風險;
•我們成功管理信用風險的能力以及我們對預期信貸損失的備抵是否充足;
•我們對貿易應收賬款進行證券化的能力;
•欺詐活動、數據泄露或我們的信息安全控制失敗或可能危害我們的系統或客户信息的網絡安全相關事件的發生;
•我們的計算機系統和數據中心運營中的任何中斷;
•我們開發和實施新技術、產品和服務的能力;
•任何涉嫌侵犯他人知識產權和我們保護知識產權能力的行為;
•外國和國內政府機構對我們業務的監管、監督和審查,以及訴訟和監管行動,包括聯邦貿易委員會(FTC)提起的訴訟;
•與隱私、信息安全和數據保護相關的法規和相關要求的影響;衍生合約和對衝活動;使用第三方供應商和持續的第三方業務關係;以及未能遵守反洗錢(AML)和反恐融資法;
•我們的高級管理團隊的變化以及我們根據我們的戰略計劃吸引、激勵和留住合格人員的能力;
•税收立法舉措或對我們税收狀況和/或解釋的質疑,以及州銷售税規則和法規;
•合併、收購和資產剝離的風險,包括但不限於實施此類交易、將業務整合為這些交易的相關時間和成本,以及此類交易可能無法實現預期收益、收入增長和/或開支節約;
•我們修復重大缺陷的能力以及財務報告內部控制的持續有效性;
•我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中討論的對前季度財務報表的重述可能會影響投資者的信心並引發聲譽問題,並可能使我們面臨額外的風險和不確定性,包括專業成本增加以及提起法律訴訟和監管調查的可能性增加;以及
•我們的10-K表年度報告以及我們根據《交易法》和《證券法》向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中的其他因素和信息。請參閲我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
鑑於這些風險和不確定性,提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述僅截至本報告發布之日作出。我們不承諾,明確表示沒有義務更新任何此類聲明或公開宣佈對任何此類聲明進行任何修訂以反映未來事件或事態發展的結果。
你可以訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov,免費獲得Corpay向美國證券交易委員會提交的文件。
該報告包括非公認會計準則財務指標,Corpay和投資者將這些指標用作評估我們行業公司整體經營業績的補充指標。我們認為,通過提供這些非公認會計準則財務指標以及對賬表,我們正在增進投資者對我們業務和經營業績的理解,並協助投資者評估我們執行戰略舉措的情況。有關這些GAAP財務指標的更多信息以及與最接近的相應GAAP指標的對賬,請參閲本10-Q表季度報告中其他地方的 “管理層對非公認會計準則財務指標的使用”。
截至2024年3月31日,與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的相比,我們的市場風險沒有重大變化。
評估披露控制和程序
截至2024年3月31日,管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年《證券交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估,由於存在下述重大缺陷,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序無法有效確保我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,且其設計目的不是確保所需信息這些報告中披露的信息會被累積並酌情傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
正如我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告中討論的那樣,我們發現了內部控制中的以下重大缺陷:
(1) 內部控制的重大缺陷與用户訪問管理領域的信息技術通用控制(ITGC)無效有關,這些系統用於執行支持公司財務報告流程的控制措施。我們依賴受影響的 ITGC 的業務流程應用程序和手動控制也被認為是無效的,因為它們可能會受到不利影響。
(2) 由於對適用美國公認會計準則的控制不力,該指導方針涉及資產負債表確認為他人而持有的客户資金,因此重報了先前發佈的2023年中期合併財務報表,我們在10-K表年度報告中對此進行了進一步的討論。
由於已發現的重大缺陷,該公司已開始更新其對財務報告的內部控制,如下文更新的補救計劃所述。
補救更新
(1) 我們的管理層一直在實施並將繼續實施旨在確保導致ITGC重大缺陷的控制缺陷得到糾正的措施,從而使這些控制措施得到有效設計、實施和運作。補救行動包括:(一)加強信息技術合規監督職能;(二)制定針對ITGC和政策的培訓計劃,包括教育
控制所有者瞭解內部控制的原則和要求,重點是與用户訪問影響財務報告的信息技術系統有關的原則和要求;(iii)開發和維護ITGC的相關文件,以增強ITGC業績的證據;(iv)開發與持續實施用户訪問信息技術系統相關的增強集成功能和控制措施;(v)加強信息技術管理審查和測試計劃,以監測 ITGC特別關注支持我們財務報告流程的系統;以及(vi)加強向董事會審計委員會提交的有關補救措施的季度報告。
我們認為,這些行動將彌補實質性弱點。但是,除非適用的控制措施運行了足夠長的一段時間,並且我們的管理層通過測試得出結論,這些控制措施正在有效運作,否則不會認為重大缺陷已得到補救。
(2) 管理層在適用美國公認會計原則指導方針方面制定了加強的監控和監督控制措施,該指導方針涉及為他人利益而持有的客户資金。我們認為,這些行動已經糾正了實質性缺陷,但是在改進後的控制措施到位並運行了足夠長的時間以測試控制措施的運作有效性之前,不能認為重大缺陷已得到充分修復。我們預計,對這一重大缺陷的修復將在2024年底之前完成。
財務報告內部控制的變化
除了上述財務報告內部控制的變化外,在截至2024年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
在正常業務過程中,公司參與各種待審或威脅的法律訴訟、仲裁程序、索賠、傳票以及與遵守法律法規有關的事項(統稱為 “法律訴訟”)。根據我們目前的瞭解,管理層目前認為這些法律訴訟產生的負債不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,這些法律訴訟的最終解決可能會對我們在任何特定時期的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
衍生訴訟
2017年7月10日,美國佐治亞州北區地方法院(“聯邦衍生訴訟”)對公司和公司的某些董事和高級管理人員提起了股東衍生訴訟,要求從公司追回。地區法院於2020年10月21日駁回了聯邦衍生訴訟,美國第十一巡迴上訴法院於2022年7月27日確認了駁回訴訟,結束了訴訟。2019年1月9日向佐治亞州格温內特縣高等法院提起的類似衍生訴訟(“州衍生訴訟”)同樣於2022年10月31日被駁回。
2023年1月20日,前州衍生訴訟原告向佐治亞州格温內特縣高等法院提起了新的衍生訴訟。新的訴訟, 阿文圖拉市警官退休基金,以衍生方式代表FleetCor Technologies, Inc.訴羅納德·克拉克和埃裏克·戴伊案,指控被告導致或允許公司從事不公平或欺騙性的營銷和計費行為,就公司的費用收費和財務和業務前景發表虛假和誤導性的公開聲明,以及不當出售股票,從而違反了信託義務。該申訴代表公司要求賠償約1.18億美元的金錢賠償,包括被告以不公平和欺騙行為作為共同侵權者向公司繳納的款項,以及扣除激勵性薪酬和股票補償。2023年1月24日,前聯邦衍生訴訟原告提起了類似的新衍生訴訟,J.埃雷爾·惠頓,代表 FleetCor Technologies, Inc. 訴羅納德·克拉克和埃裏克·戴伊案,衍生而成,針對喬治亞州格温內特縣的克拉克先生和戴伊先生。2024年5月1日,兩起未決的衍生品案件均移交給亞特蘭大都會富爾頓縣商業案例部,併合併為 關於Corpay, Inc.的股東衍生訴訟,CAFN 2023CV383303(與 CAFN 2023CV381421 合併)。被告對合並衍生訴訟中的指控提出異議,並打算對索賠進行有力辯護。
聯邦貿易委員會調查
2017年10月,聯邦貿易委員會(“FTC”)向該公司發佈了民事調查通知,要求該公司提供文件,並要求對書面詢問作出答覆。在與該公司討論後,聯邦貿易委員會於2019年10月提議解決與公司的廣告和營銷行為有關的潛在索賠,主要是其北美加油卡業務中的美國直接加油卡業務。雙方陷入僵局的主要原因是該公司認為聯邦貿易委員會提出的不合理的補救要求。2019年12月20日,聯邦貿易委員會在佐治亞州北區對該公司和羅恩·克拉克提起訴訟。見聯邦貿易委員會訴弗利特科和羅納德·克拉克案,第19-cv-05727號(喬治亞州未註明)。該投訴指控該公司和羅恩·克拉克違反了《聯邦貿易委員會法》關於禁止不公平和欺騙性行為和做法的規定。除其他外,該投訴尋求禁令救濟、消費者補救和訴訟費用等。該公司仍然認為,聯邦貿易委員會的主張毫無根據,這些事項對公司的財務業績沒有影響,也不會是重要的。2021年4月17日,聯邦貿易委員會提出了即決判決動議。2021年4月22日,美國最高法院在AMG Capital Management訴聯邦貿易委員會案中一致認為,根據現行法律,聯邦貿易委員會無權通過《聯邦貿易委員會法》第13(b)條尋求金錢補救,聯邦貿易委員會在本案中尋求此類補救的手段。FLEETCOR於2021年5月17日交叉動議要求對聯邦貿易委員會尋求金錢或禁令救濟的能力進行即決判決。2021年8月13日,聯邦貿易委員會提出動議,要求在沒有偏見的情況下暫停或自願駁回在佐治亞州北區待審的案件,轉而根據聯邦貿易委員會法案第5條於2021年8月11日在聯邦貿易委員會的行政程序中提起平行行政行動。除了管轄權和法定變更外,聯邦貿易委員會的行政申訴提出的事實指控與聯邦貿易委員會於2019年12月提出的最初申訴相同。該公司反對聯邦貿易委員會的暫停或自願駁回的動議,法院於2022年2月7日駁回了聯邦貿易委員會的動議。同時,聯邦貿易委員會的行政行動暫停。2022年8月9日,佐治亞州北區地方法院批准了聯邦貿易委員會關於該公司和羅恩·克拉克責任的即決判決動議,但批准了該公司就聯邦貿易委員會對公司和羅恩·克拉克的金錢救濟索賠提出的即決判決動議。公司打算在最終判決發佈後對該決定提出上訴。2022年10月20日至21日,法院就禁令救濟的範圍舉行了聽證會。在聽證會結束時,法院沒有輸入聯邦貿易委員會的擬議命令或公司的擬議命令,而是建議雙方進行調解。調解後,雙方向法院提交了擬議命令。
2023年6月8日,法院發佈了永久禁令和其他救濟令。該公司於2023年8月3日向美國第十一巡迴上訴法院提交了上訴通知書。2023 年 8 月 17 日,聯邦貿易委員會委員會
下令在第十一巡迴上訴待決期間繼續暫緩執行第5條的平行行政訴訟。該公司已經產生並將繼續承擔與聯邦貿易委員會投訴相關的法律和其他費用。此事的任何和解或訴訟辯護都可能涉及公司成本,包括律師費、補救、罰款和補救費用。
估算訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,需要大量的判斷,特別是在諸如此處所涉事項涉及不確定的金錢損害賠償要求且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因,公司目前無法預測上述事項的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失或一系列可能的損失。
I除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分第 1A 項中討論的因素。我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中的10-K表年度報告中的 “風險因素” 以及我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中的第二部分第1A項 “風險因素”,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。與 “第1A項” 標題下披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
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第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買證券 |
該公司於2016年2月4日宣佈,其董事會批准了一項股票回購計劃(不時更新為 “計劃”),授權公司在2025年2月4日之前不時回購其普通股。2024 年 1 月 25 日,董事會批准了增加將該計劃的總規模擴大10億美元至81億美元。自該計劃啟動以來一直到 2024 年 3 月 31 日,已回購29,975,624股股票,總收購價為69億美元,這使該公司在該計劃下的剩餘授權中可用於未來回購其普通股的多達12億美元。
下表顯示了截至2024年3月31日的有關公司在截至2024年3月31日的三個月內按照《交易法》第10b-18 (a) (3) 條的定義購買公司普通股的信息。
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時期 | | 購買的股票總數1 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃可能購買的最大價值(以千計) |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 17,054 | | | $ | 288.95 | | | — | | | |
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | 18,803 | | | $ | 272.53 | | | — | | | |
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | 1,060,905 | | | $ | 293.37 | | | 948,985 | | | $ | 1,237,560 | |
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1 在截至2024年3月31日的季度中,根據我們的股票激勵計劃,我們預扣了147,777股股票,平均每股價格為285.96美元,以履行員工與授予限制性股票獎勵相關的預扣税義務。 |
不適用。
不適用。
規則 10b5-1 交易計劃
在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內,沒有 本公司的董事或執行官 採用,已修改或 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 中肯定性辯護條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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展覽 沒有。 | | |
3.1 | | 經修訂和重述的 FLEETCOR Technologies, Inc.(現名為Corpay, Inc.)的公司註冊證書符合截至2022年6月9日的修正案(參照註冊人於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表最新報告,文件編號001-35004)的附錄3.1 |
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3.2 | | 所有權和合並證書將CPAY Merger Sub, Inc. 合併為 FLEETCOR Technologies, Inc. 於 2024 年 3 月 24 日生效(參照註冊人於 2024 年 3 月 7 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告,文件編號 001-35004 附錄3.1 納入) |
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3.3 | | Corpay, Inc. 經修訂和重述的章程,自2024年3月24日起生效(參照註冊人於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告,文件編號001-35004,附錄3.2) |
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10.1 | | 信貸協議第十四修正案於2024年1月31日生效,FLEETCOR Technologies Operating Company, LLC為公司,Corpay, Inc為母公司,劍橋商業公司(美國)作為額外借款人,北卡羅來納州美國銀行作為行政代理人,一家國內搖擺貸款機構,外國週轉貸款人和信用證發行人,以及本協議的其他貸款方(參考附錄10.64併入)參見注冊人於 2024 年 2 月 29 日向美國證券交易委員會提交的 10-K 表格,文件編號為 001-35004) |
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31.1* | | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官進行認證 |
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31.2* | | 根據經修訂的《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證 |
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32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
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32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證 |
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101* | | 以下以 XBRL(可擴展業務報告語言)格式的註冊人財務信息:(i) 合併資產負債表,(ii) 未經審計的合併收益表,(iii) 未經審計的綜合收益表;(iv) 未經審計的合併現金流量表以及 (v) 未經審計的合併財務報表附註 |
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104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
*在此處提交
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促成下列簽署人代表其簽署本報告;並於2024年5月9日以其身份正式授權。
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| | | | Corpay, Inc. |
| | | | (註冊人) |
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簽名 | | | | 標題 |
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/s/ 羅納德·克拉克 | | | | 總裁、首席執行官兼董事會主席(正式授權的官員和校長) 執行官員) |
羅納德·F·克拉克 | | | |
| | |
/s/ 湯姆·黑豹 | | | | 首席財務官(首席財務官) |
湯姆·黑豹 | | | |