Clearway Energy, Inc. 公佈2024年第一季度財務業績
•與Clearway集團簽署協議,承諾投資55兆瓦的風能和257兆瓦的太陽能和儲能項目
•簽訂了新的Marsh Landing和Walnut Creek資源充足合同
•重申2024年的財務指導
•在2024年第二季度將季度股息提高1.7%,至每股0.4102美元,按年計算每股1.64美元
•繼續將每股年股息增長目標定在5%至8%的上限範圍內,到2026年
新澤西州普林斯頓——2024年5月9日——Clearway Energy, Inc.(紐約證券交易所代碼:CWEN,CWEN.A)今天公佈了2024年第一季度財務業績,包括淨虧損(4,600萬美元)、調整後的息税折舊攤銷前利潤2.11億美元、經營活動現金8,100萬美元和可供分配的現金(CAFD)5200萬美元。
“Clearway仍然有能力實現其2024年的財務目標。我們公佈了穩健的第一季度業績,突顯了我們機隊的地理和技術多元化的好處。” Clearway Energy, Inc.即將上任的總裁兼首席執行官克雷格·科尼利厄斯説。“此外,我們在執行長期目標方面取得了更多進展,承諾投資丹斯山和南羅莎蒙德,併為我們的常規艦隊簽訂了新的資源充足合同。CWEN繼續預計,至少到2026年,無需外部資本即可實現其5%至8%的年度股息增長目標的上限。2027年,我們繼續看到,如果我們的天然氣船隊餘額以與最近披露的合同授予相同或更好的價格提供資源充足的能力收縮,則每股CAFD的增長有可能保持在相同區間內。”
本新聞稿中使用的調整後息税折舊攤銷前利潤和可用於分配的現金均為非公認會計準則指標,將在下文 “非公認會計準則財務信息” 下詳細解釋。
財務和經營業績概覽
分部業績
表 1:淨收入/(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | 三個月已結束 |
細分市場 | | | | | | 3/31/24 | | 3/31/23 |
常規 | | | | | | 16 | | | 24 | |
可再生能源 | | | | | | (44) | | | (48) | |
| | | | | | | | |
企業 | | | | | | (18) | | | (16) | |
淨收益/(虧損) | | | | | | $ | (46) | | | $ | (40) | |
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表 2:調整後的息税折舊攤銷前利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | 三個月已結束 |
細分市場 | | | | | | 3/31/24 | | 3/31/23 |
常規 | | | | | | 51 | | | 76 | |
可再生能源 | | | | | | 169 | | | 151 | |
| | | | | | | | |
企業 | | | | | | (9) | | | (9) | |
調整後 EBITDA | | | | | | $ | 211 | | | $ | 218 | |
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表 3:來自經營活動的現金和可供分配的現金(CAFD)
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| | | | 三個月已結束 |
(百萬美元) | | | | | | 3/31/24 | | 3/31/23 |
來自經營活動的現金 | | | | | | $ | 81 | | | $ | 75 | |
可供分配的現金 (CAFD) | | | | | | $ | 52 | | | $ | (4) | |
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2024年第一季度,該公司報告的淨虧損為4,600萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.11億美元,經營活動現金為8,100萬美元,CAFD為5200萬美元。與 2023 年相比,淨虧損增加,主要是由於實現商業運營的增長項目產生的折舊費用增加。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤低於2023年,這主要是由於常規機隊的某些通行費協議到期,但部分被增長投資的貢獻所抵消。與2023年相比,來自運營活動的現金有所增加,這主要是由於未合併關聯公司的分配增加以及與常規機隊相關的利息支付減少。CAFD在2024年第一季度的業績高於2023年,這主要是由於常規機隊的還本付息減少,恰逢通行費協議的到期,以及第一季度某些設施的風力發電量增加。
運營績效
表 4:選定的經營業績1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千兆瓦時) | | | | 三個月已結束 |
| | | | | | 3/31/24 | | 3/31/23 |
常規等效可用性係數 | | | | | | 86.3 | % | | 74.4 | % |
太陽能兆瓦時發電量/已售出 | | | | | | 1,443 | | 866 |
發電量/已售出風力 mWh | | | | | | 2,519 | | 2,744 |
生產/銷售的可再生能源2 | | | | | | 3,962 | | 3,610 |
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在2024年第一季度,常規細分市場的可用性高於2023年第一季度,這主要是由於該細分市場在2023年維護中斷的時間和持續時間。2024年第一季度,可再生能源領域的發電量比2023年第一季度增長了10%,這主要是由於增長投資的貢獻。
流動性和資本資源
表 5:流動性
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(百萬美元) | | 3/31/2024 | | 12/31/2023 | | | |
現金和現金等價物: | | | | | | | |
Clearway Energy, Inc. 和 Clearway Energy | | $ | 337 | | | $ | 410 | | | | |
子公司 | | 141 | | | 125 | | | | |
限制性現金: | | | | | | | |
運營賬户 | | 173 | | | 176 | | | | |
儲備金,包括還本付息、分配、履約義務和其他儲備金 | | 312 | | | 340 | | | | |
現金總額 | | $ | 963 | | | $ | 1,051 | | | | |
循環信貸額度的可用性 | | 472 | | | 454 | | | | |
總流動性 | | $ | 1,435 | | | $ | 1,505 | | | | |
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截至2024年3月31日,總流動性為14.35億美元,比2023年12月31日減少了7,000萬美元,這主要是由於償還債務和執行成長型投資。
1 不包括權益法投資
已售出的 2 代不包括因經濟削減而可報銷的兆瓦時
截至2024年3月31日,該公司的流動性包括4.85億美元的限制性現金。限制性現金主要包括用於滿足某些債務安排要求的資金和公司項目中持有的使用受限的資金。截至2024年3月31日,這些限制性基金包括指定為運營費用提供資金的1.73億美元、用於當前還本付息的約1.87億美元以及用於償債、履約義務和其他項目(包括資本支出)的8700萬美元儲備金。其餘的3 800萬美元存放在分配儲備金賬户中。
未來潛在的流動性來源包括過剩的運營現金流、循環信貸額度的可用性、資產處置以及視市場條件而定的新公司債務和股權融資。
成長投資
雪松溪風
2024年4月16日,該公司通過間接子公司以1.17億美元現金收購了位於愛達荷州賓厄姆縣的160兆瓦的Cedar Creek風能項目。該項目於2024年第二季度實現商業運營,並根據為期25年的PPA與一家投資級公用事業公司出售其電力。該公司預計,從2025年1月1日起,該項目將在五年內平均每年貢獻約1300萬美元的資產CAFD。
丹的山風
2024年5月3日,該公司通過間接子公司承諾以4400萬美元現金收購位於馬裏蘭州阿勒格尼縣的丹斯山風電項目50%的現金股權,該項目位於馬裏蘭州阿勒格尼縣,但須視收盤調整而定。該項目預計將在2025年上半年實現商業運營,並主要根據12年的PPA與投資級承購商出售其電力。該公司預計,從2026年1月1日起,該項目將在五年內平均每年貢獻約400萬美元的資產CAFD。
南羅莎蒙德 I
2024年5月7日,該公司通過間接子公司承諾以約2100萬美元現金收購位於加利福尼亞州羅薩蒙德的257兆瓦的Rosamond South I太陽能加儲能項目50%的現金股權,但須視收盤調整而定。該項目預計將在2025年上半年實現商業運營,並根據與信譽良好的交易對手達成的協議出售其電力、可再生能源和產能,加權平均合同期限約為15年。該公司預計,從2026年1月1日起,該項目將在五年內平均每年貢獻約200萬美元的CAFD資產。
戰略公告
核桃溪資源充足協議
2024年5月6日,公司與一家負載服務實體簽訂合同,從2027年1月起至2027年12月結束出售約97兆瓦的資源充足率。通過此次交易,到2027年,核桃溪淨合格產能中約有20%簽訂合同,其條款規定在2027年提高CAFD的項目水平,高於當前的運行率預期。
Marsh Landing 的資源充足協議
2024年3月28日,公司與一家負荷服務實體簽訂合同,從2026年9月開始到2030年12月結束出售約90兆瓦的資源充足率。通過此次交易,Marsh Landing約74%的淨合格容量將在2027年之前簽約,其條款規定在2027年提高CAFD的項目水平,高於當前的運行率預期。
季度分紅
2024 年 5 月 9 日,Clearway Energy, Inc. 董事會宣佈 A 類和 C 類普通股的季度股息為每股 0.4102 美元,將於 2024 年 6 月 17 日支付給截至 2024 年 6 月 3 日的登記股東。
季節性
Clearway Energy, Inc.的季度經營業績受到季節性因素以及可能影響全年可再生能源的天氣變化的影響。公司的大部分收入來自5月至9月,因為合同定價和可再生資源處於公司投資組合的最高水平。推動淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤、經營活動現金和CAFD波動的因素包括:
•常規資產的夏季產能和能源價格上漲;
•夏季的太陽日照量更高;
•春季和夏季風力資源增加;
•全年可再生能源資源
•每季度或每半年支付一次的還本付息;
•維護資本支出的時間以及非強制和強制停電的影響;以及
•未合併關聯公司的分配時間
公司考慮了這些因素的時機,以確保每季度有足夠的資金用於分配和運營活動。
財務指導
該公司重申其2024年全年CAFD預期為3.95億美元。根據目前的預期成交時間表和常規機隊商用能源毛利率的估計,公司2024年的財務指導考慮了承諾增長投資的貢獻。2024年CAFD指引並未考慮根據2024年以後的5年平均水平從新的增長投資中實現CAFD的時機。財務指導基於全年可再生能源產量中位數估計。
業績電話會議
2024年5月9日,Clearway Energy, Inc.將在美國東部時間上午8點舉行電話會議,討論這些結果。投資者、新聞媒體和其他人可以通過登錄Clearway Energy, Inc.的網站 http://www.clearwayenergy.com 並單擊 “投資者關係” 下的 “演示和網絡直播” 來觀看電話會議的網絡直播和隨附的演示材料。
Clearway Energy, Inc.
Clearway Energy, Inc. 是美國最大的可再生能源所有者之一,淨安裝的風能、太陽能和電池儲能系統約為6,200兆瓦。該公司約8,700兆瓦的淨資產還包括約2,500兆瓦的環保、高效天然氣發電設施。通過這種環保的多元化且以合同為主的投資組合,Clearway Energy努力為其投資者提供穩定且不斷增長的股息收入。Clearway Energy, Inc.的C類和A類普通股分別在紐約證券交易所上市,股票代碼分別為CWEN和CWEN.A。Clearway Energy, Inc. 由其控股投資者克利爾韋能源集團有限責任公司贊助。欲瞭解更多信息,請訪問 investor.clearwayenergy.com。
安全港披露
本新聞稿包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受某些風險、不確定性和假設的影響,通常可以通過使用 “預期”、“估計”、“目標”、“預測”、“預測”、“計劃”、“展望”、“前景”、“相信” 等詞語來識別。此類前瞻性陳述包括但不限於有關公司股息預期及其運營、設施和財務業績的陳述、有關上述交易預期完成的陳述、交易的預期收益、機會和業績的陳述,包括公司與全球基礎設施合作伙伴、TotalEnergies和Clearway Energy集團的未來關係和安排,以及公司的淨收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、來自的現金經營活動、可供分配的現金、公司未來收入、收入、負債、資本結構、戰略、計劃、預期、目標、預期財務業績和/或業務業績以及其他未來事件,以及對經濟和市場狀況的看法。
儘管Clearway Energy, Inc.認為預期是合理的,但它無法保證這些預期會被證明是正確的,實際結果可能會有重大差異。可能導致實際業績與上述因素存在重大差異的因素包括公司維持和增加季度股息的能力、與 COVID-19(包括病毒的任何變體)或任何其他疫情相關的影響、與公司與贊助商的關係相關的風險、未能確定、執行或成功實施收購或處置(包括獲得第三方同意和監管部門的批准)、公司從中收購資產的能力其贊助商,該公司的贊助商由於其債務、公司結構、市場狀況或其他因素而借入額外資金和進入資本市場的能力、電力行業的慣常危險、包括風能和太陽能業績在內的天氣狀況、公司高效運營業務、有效管理維護資本支出和成本、從資產業務中產生與債務和其他義務相關的收益和現金流的能力、公司承購協議交易對手的意願和能力履行此類協議規定的義務、公司在現有合同到期時簽訂新合同的能力、政府法規的變化、公司及其子公司的項目級債務安排和其他協議中對公司的運營和財務限制,以及網絡恐怖主義和網絡安全不足。此外,任何股息都受可用資本、市場狀況以及相關法律法規的遵守情況的約束。
Clearway Energy, Inc. 沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。可供分配的現金是截至今天(2024年5月9日)的估計值,並基於截至該日被認為合理的假設。Clearway Energy, Inc.明確表示目前不打算更新此類指南。在Clearway Energy, Inc.向美國證券交易委員會提交的文件www.sec.gov中有關可能影響Clearway Energy, Inc.未來業績的風險和不確定性信息時,應考慮上述對可能導致Clearway Energy, Inc.實際業績與本新聞稿中前瞻性陳述中考慮的因素的審查。此外,Clearway Energy, Inc.在www.clearwayenergy.com上免費提供其向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的材料的副本。
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聯繫人:
投資者:媒體:
Akil Marsh Zadie Oleksiw
investor.relations@clearwayenergy.com media@clearwayenergy.com
609-608-1500 202-836-5754
CLEARWAY 能源公司
合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月 | | | | |
(以百萬計,每股金額除外) | | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
營業收入 | | | | | | | | | | | |
總營業收入 | | | | | $ | 263 | | | $ | 288 | | | | | |
運營成本和費用 | | | | | | | | | | | |
運營成本,不包括折舊、攤銷和增值,如下所示 | | | | | 126 | | | 108 | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | | | | | 154 | | | 128 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政 | | | | | 11 | | | 10 | | | | | |
交易和整合成本 | | | | | 1 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營成本和支出總額 | | | | | 292 | | | 246 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業(虧損)收入 | | | | | (29) | | | 42 | | | | | |
其他收入(支出) | | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司的收益(虧損)權益 | | | | | 12 | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | 16 | | | 8 | | | | | |
債務清償損失 | | | | | (1) | | | — | | | | | |
利息支出 | | | | | (57) | | | (99) | | | | | |
其他支出總額,淨額 | | | | | (30) | | | (94) | | | | | |
所得税前虧損 | | | | | (59) | | | (52) | | | | | |
所得税優惠 | | | | | (13) | | | (12) | | | | | |
淨虧損 | | | | | (46) | | | (40) | | | | | |
減去:歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨虧損 | | | | | (44) | | | (40) | | | | | |
歸因於 Clearway Energy, Inc. 的淨虧損 | | | | | $ | (2) | | | $ | — | | | | | |
歸因於Clearway Energy, Inc. A類和C類普通股股東的每股虧損 | | | | | | | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均數——基本和攤薄後 | | | | | 35 | | | 35 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
已發行C類普通股的加權平均數——基本和攤薄後 | | | | | 82 | | | 82 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股加權平均A類和C類普通股的虧損——基本和攤薄後 | | | | | $ | (0.02) | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每股A類普通股的股息 | | | | | $ | 0.4033 | | | $ | 0.3745 | | | | | |
每股C類普通股的股息 | | | | | $ | 0.4033 | | | $ | 0.3745 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
CLEARWAY 能源公司
綜合損失合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 |
淨虧損 | $ | (46) | | | $ | (40) | |
其他綜合損失 | | | |
扣除所得税優惠後的衍生品未實現虧損和累計OCI的變動,分別為美元和1美元 | (1) | | | (3) | |
其他綜合損失 | (1) | | | (3) | |
綜合損失 | (47) | | | (43) | |
減去:歸因於非控股權益和可贖回的非控股權益的綜合虧損 | (43) | | | (42) | |
歸因於 Clearway Energy, Inc. 的綜合虧損 | $ | (4) | | | $ | (1) | |
CLEARWAY 能源公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票除外) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 478 | | | $ | 535 | |
限制性現金 | 485 | | | 516 | |
應收賬款——貿易 | 184 | | | 171 | |
| | | |
庫存 | 58 | | | 55 | |
衍生工具 | 54 | | | 41 | |
應收票據——關聯公司 | 178 | | | 174 | |
| | | |
預付款和其他流動資產 | 60 | | | 68 | |
流動資產總額 | 1,497 | | | 1,560 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 9,746 | | | 9,526 | |
其他資產 | | | |
對關聯公司的股權投資 | 349 | | | 360 | |
| | | |
購電協議的無形資產,淨額 | 2,259 | | | 2,303 | |
其他無形資產,淨額 | 72 | | | 71 | |
衍生工具 | 111 | | | 82 | |
| | | |
使用權資產,淨額 | 615 | | | 597 | |
| | | |
其他非流動資產 | 213 | | | 202 | |
其他資產總額 | 3,619 | | | 3,615 | |
總資產 | $ | 14,862 | | | $ | 14,701 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 565 | | | $ | 558 | |
| | | |
應付賬款——貿易 | 123 | | | 130 | |
| | | |
應付賬款——關聯公司 | 28 | | | 31 | |
衍生工具 | 52 | | | 51 | |
應計利息支出 | 42 | | | 57 | |
| | | |
應計費用和其他流動負債 | 64 | | | 79 | |
流動負債總額 | 874 | | | 906 | |
其他負債 | | | |
長期債務 | 7,579 | | | 7,479 | |
遞延所得税 | 111 | | | 127 | |
衍生工具 | 309 | | | 281 | |
長期租賃負債 | 642 | | | 627 | |
其他非流動負債 | 300 | | | 286 | |
其他負債總額 | 8,941 | | | 8,800 | |
負債總額 | 9,815 | | | 9,706 | |
子公司可贖回的非控股權益 | 2 | | | 1 | |
承付款和或有開支 | | | |
股東權益 | | | |
優先股,面值0.01美元;授權1,000萬股;未發行任何股票 | — | | | — | |
A類、B類、C類和D類普通股,面值0.01美元;授權3,000,000股(A類 500,000,000 股,C 類 1,000,000,000,D 類 1,000,000,000 股);已發行和流通的202,080,794股(A類 34,613,853,B類 42,738,750,C類 82,391,441,D 類 42,391,441,D 類 42,391,441)截至2024年3月31日的336,750)以及截至2023年12月31日已發行和流通的202,080,794股股票(A類 34,613,853,B類42,738,750,C類82,391,441,D類 42,336,750) | 1 | | | 1 | |
額外的實收資本 | 1,741 | | | 1,732 | |
留存收益 | 311 | | | 361 | |
累計其他綜合收益 | 5 | | | 7 | |
非控股權益 | 2,987 | | | 2,893 | |
股東權益總額 | 5,045 | | | 4,994 | |
負債和股東權益總額 | $ | 14,862 | | | $ | 14,701 | |
CLEARWAY 能源公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以百萬計) | 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流 | | | |
淨虧損 | $ | (46) | | | $ | (40) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 | (12) | | | 3 | |
來自未合併關聯公司的分配 | 9 | | | 6 | |
折舊、攤銷和增值 | 154 | | | 128 | |
融資成本的攤銷和債務折扣 | 4 | | | 3 | |
無形資產的攤銷 | 46 | | | 47 | |
債務清償損失 | 1 | | | — | |
| | | |
減少使用權資產的賬面金額 | 4 | | | 4 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税的變化 | (10) | | | (11) | |
衍生工具的變動和累計OCI的攤銷 | 2 | | | 3 | |
| | | |
用於其他營運資金變動的現金: | | | |
通行費協議的預付和應計負債的變化 | (10) | | | (39) | |
其他營運資金的變化 | (61) | | | (29) | |
經營活動提供的淨現金 | 81 | | | 75 | |
來自投資活動的現金流 | | | |
| | | |
| | | |
收購 Drop Down Assets,扣除收購的現金 | (111) | | | (7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (98) | | | (88) | |
| | | |
未合併子公司的投資回報 | 4 | | | 9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 2 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (203) | | | (86) | |
來自融資活動的現金流 | | | |
來自非控股權益的出資,扣除分配 | 207 | | | 273 | |
| | | |
| | | |
分紅和分紅的支付 | (81) | | | (76) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
發行長期債務的收益 | 74 | | | 42 | |
債務發行成本的支付 | — | | | (7) | |
償還長期債務 | (166) | | | (204) | |
| | | |
融資活動提供的淨現金 | 34 | | | 28 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (88) | | | 17 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,051 | | | 996 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 963 | | | $ | 1,013 | |
CLEARWAY 能源公司
合併股東權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 綜合收入 | | 非控制性 利息 | | 總計 股東 公平 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,732 | | | $ | 361 | | | $ | 7 | | | $ | 2,893 | | | $ | 4,994 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (45) | | | (47) | |
扣除税款的衍生品未實現(虧損)收益和累計OCI的變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 1 | | | (1) | |
向CEG的分配,扣除繳款和現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
來自非控股權益的出資,扣除分配,現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 215 | |
| | | | | | | | | | | | | |
共同控制下的資產的轉移 | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | (42) | | | (40) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
因税基變更而進行的非現金調整 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
普通股股息和向CEG單位持有者分配 | — | | | — | | | — | | | (47) | | | — | | | (34) | | | (81) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,741 | | | $ | 311 | | | $ | 5 | | | $ | 2,987 | | | $ | 5,045 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 優先股 | | 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 留存收益 | | 累積的 其他 綜合收入 | | 非控制性 利息 | | 總計 股東 公平 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,761 | | | $ | 463 | | | $ | 9 | | | $ | 1,792 | | | $ | 4,026 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | (43) | |
衍生品未實現虧損和累計 OCI 變動(扣除税款) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (2) | | | (3) | |
來自CEG的繳款,扣除分配,現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | 30 | |
| | | | | | | | | | | | | |
來自非控股權益的出資,扣除分配,現金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | 215 | |
| | | | | | | | | | | | | |
共同控制下的資產的轉移 | — | | | — | | | (52) | | | — | | | — | | | 46 | | | (6) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
因税基變更而進行的非現金調整 | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
普通股股息和向CEG單位持有者分配 | — | | | — | | | — | | | (44) | | | — | | | (32) | | | (76) | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1,719 | | | $ | 419 | | | $ | 8 | | | $ | 2,006 | | | $ | 4,153 | |
附錄表 A-1:截至2024年3月31日的三個月,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算,並提供了與淨收入/(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 常規 | | 可再生能源 | | | | 企業 | | 總計 |
淨收益(虧損) | | $ | 16 | | | $ | (44) | | | | | $ | (18) | | | $ | (46) | |
另外: | | | | | | | | | | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | | | (13) | | | (13) | |
利息支出,淨額 | | 6 | | | 14 | | | | | 20 | | | 40 | |
折舊、攤銷和 ARO | | 32 | | | 122 | | | | | — | | | 154 | |
合同攤銷 | | 5 | | | 41 | | | | | — | | | 46 | |
| | | | | | | | | | |
債務清償造成的損失 | | — | | | 1 | | | | | — | | | 1 | |
經濟套期保值的市值(mTM)虧損/(收益) | | (11) | | | 35 | | | | | — | | | 24 | |
交易和整合成本 | | — | | | — | | | | | 1 | | | 1 | |
其他非經常性的 | | — | | | (1) | | | | | — | | | (1) | |
調整以反映CWEN在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中的按比例份額 | | 3 | | | 1 | | | | | — | | | 4 | |
非現金股權補償 | | — | | | — | | | | | 1 | | | 1 | |
調整後 EBITDA | | $ | 51 | | | $ | 169 | | | | | $ | (9) | | | $ | 211 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附錄表 A-2:截至2023年3月31日的三個月,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
下表彙總了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算,並提供了與淨收入/(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 常規 | | 可再生能源 | | | | 企業 | | 總計 |
淨收益(虧損) | | $ | 24 | | | $ | (48) | | | | | $ | (16) | | | $ | (40) | |
另外: | | | | | | | | | | |
所得税優惠 | | — | | | — | | | | | (12) | | | (12) | |
利息支出,淨額 | | 10 | | | 62 | | | | | 18 | | | 90 | |
折舊、攤銷和 ARO | | 33 | | | 95 | | | | | — | | | 128 | |
合同攤銷 | | 6 | | | 41 | | | | | — | | | 47 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
按市值計價(mTM)經濟套期保值的收益 | | — | | | (19) | | | | | — | | | (19) | |
| | | | | | | | | | |
其他非經常性的 | | — | | | 4 | | | | | — | | | 4 | |
調整以反映CWEN在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中的按比例份額 | | 3 | | | 16 | | | | | — | | | 19 | |
非現金股權補償 | | — | | | — | | | | | 1 | | | 1 | |
調整後 EBITDA | | $ | 76 | | | $ | 151 | | | | | $ | (9) | | | $ | 218 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附錄表 A-3:可用於分配對賬的現金
下表彙總了可用於分配的現金的計算結果,並提供了與經營活動現金的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | | | | |
(百萬美元) | 3/31/24 | | 3/31/23 | | | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 211 | | | $ | 218 | | | | | | | | |
已支付的現金利息 | (90) | | | (93) | | | | | | | | |
通行費協議的預付負債和應計負債的變化 | (10) | | | (39) | | | | | | | | |
為反映銷售類租賃和租賃費用支付而進行的調整 | 3 | | | 1 | | | | | | | | |
未合併關聯公司按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤 | (17) | | | (15) | | | | | | | | |
來自未合併關聯公司的分配 | 9 | | | 6 | | | | | | | | |
營運資金和其他的變化 | (25) | | | (3) | | | | | | | | |
來自經營活動的現金 | 81 | | | 75 | | | | | | | | |
營運資金和其他的變化 | 25 | | | 3 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未合併子公司的投資回報 | 4 | | | 9 | | | | | | | | |
(至)/來自非控股權益的淨分配3 | (5) | | | (10) | | | | | | | | |
維護資本支出 | (2) | | | (7) | | | | | | | | |
債務本金攤銷4 | (51) | | | (74) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
可供分配的現金 | $ | 52 | | | $ | (4) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附錄表 A-4:截至2024年3月31日的三個月,流動性的來源和用途
下表總結了2024年流動性的來源和用途:
| | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
(百萬美元) | | 3/31/24 |
來源: | | |
來自非控股權益的出資,扣除分配 | | 207 | |
經營活動提供的淨現金 | | 81 | |
發行長期債務的收益 | | 74 | |
未合併子公司的投資回報 | | 4 | |
| | |
| | |
| | |
其他淨現金流入 | | 2 | |
| | |
用途: | | |
償還長期債務 | | (166) | |
收購 Drop Down Assets,扣除收購的現金 | | (111) | |
資本支出 | | (98) | |
分紅和分紅的支付 | | (81) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
現金總額、現金等價物和限制性現金的變化 | | $ | (88) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
3 2024 年不包括與 Texas Solar Nova 2 相關的2.24億美元捐款;2023 年不包括與 Waiawa 和 Daggett 3 融資相關的2.24億美元捐款
4 2024 年不包括用於償還與 Texas Solar Nova 2 相關的過渡貸款的 115 美元;2023 年不包括用於償還與 Waiawa 相關的過渡貸款的 5,500 萬美元
附錄表 A-5:調整後的息税折舊攤銷前利潤和可用於分配的現金指導
| | | | | | |
(百萬美元) | | 2024 年全年指南 |
淨收入 | | 90 | |
所得税支出 | | 20 | |
利息支出,淨額 | | 330 | |
折舊、攤銷和 ARO 費用 | | 680 | |
調整以反映CWEN在未合併關聯公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的份額 | | 50 | |
非現金股權補償 | | 5 | |
調整後 EBITDA | | 1,175 | |
已支付的現金利息 | | (310) | |
通行費協議的預付負債和應計負債的變化 | | (5) | |
為反映銷售類租賃和租賃費用支付而進行的調整 | | 10 | |
未合併關聯公司按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | (85) | |
未合併關聯公司的現金分配5 | | 45 | |
| | |
來自經營活動的現金 | | 830 | |
| | |
非控股權益的淨分配6 | | (100) | |
維護資本支出 | | (40) | |
債務本金攤銷7 | | (295) | |
| | |
可供分配的現金 | | 395 | |
| | |
| | |
附錄表 A-6:調整後的息税折舊攤銷前利潤和可用於分銷增長項目的現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 雪松溪風 5 年大道 2025-2029 | 丹的山風 5 年大道 2026-2030 | 南羅莎蒙德 I 5 年大道 2026-2030 |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | 1 | | — | |
利息支出,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 5 | | — | | 12 | |
折舊、攤銷和 ARO 費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 8 | | 8 | | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 16 | | 9 | | 29 | |
已支付的現金利息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (5) | | — | | (12) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
來自經營活動的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 11 | | 9 | | 17 | |
(至)/來自非控股權益的淨分配 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | (5) | | (6) | |
網絡升級補償 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2 | | — | | — | |
維護資本支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | — | | (1) | |
債務本金攤銷 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | (3) | | — | | (8) | |
預計可供分配的現金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 13 | | 4 | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5 在報告實際情況時,未合併關聯公司的分配可以歸類為未合併關聯公司的投資回報率。這低於經營活動產生的現金
6 包括税收權益收益和對税收權益合夥人的分配
7 2024 不包括假定為再融資的到期日
非公認會計準則財務信息
息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷
息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和可供分配的現金(CAFD)是非公認會計準則財務指標。這些衡量標準不符合公認會計原則,不應被視為公認會計原則績效衡量標準的替代方案。不應將非公認會計準則財務指標的列報解釋為推斷Clearway Energy的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。
息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息(包括債務清償損失)、税項、折舊和攤銷前的淨收益。之所以列出息税折舊攤銷前利潤,是因為Clearway Energy認為這是衡量其業績的重要補充指標,並認為債務和股東經常使用息税折舊攤銷前利潤來分析經營業績和還本付息能力。息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,您不應將其孤立地考慮,也不應將其作為根據公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是:
•息税折舊攤銷前利潤不反映現金支出、未來資本支出需求或合同承諾;
•息税折舊攤銷前利潤並未反映營運資金需求的變化或現金需求;
•息税折舊攤銷前利潤並未反映債務或現金所得税的鉅額利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;
•儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換,息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代的任何現金需求;以及
•該行業的其他公司計算息税折舊攤銷前利潤的方式可能與Clearway Energy不同,這限制了其作為比較衡量標準的用處。
由於這些限制,不應將息税折舊攤銷前利潤視為可用於投資Clearway Energy業務增長的可自由支配現金的衡量標準。Clearway Energy主要依賴我們的GAAP業績,僅補充使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤,從而彌補了這些限制。請參閲作為本新聞稿一部分的財務報表中包含的現金流量表。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量經營業績的進一步補充指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據按市值計價的收益或虧損、非現金股權薪酬支出、資產註銷和減值調整後的息税折舊攤銷前利潤;以及我們認為不代表未來經營業績的因素,例如過渡和整合相關成本。鼓勵讀者評估每項調整以及Clearway Energy認為適合進行補充分析的原因。作為一種分析工具,調整後的息税折舊攤銷前利潤受適用於息税折舊攤銷前利潤的所有限制的約束。此外,在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時,讀者應該意識到,Clearway Energy將來可能會產生與本新聞稿中的調整類似的費用。
管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者和其他財務報表用户評估我們的經營業績很有用,因為它為他們提供了一種額外的工具,可以比較各公司和不同時期的業務業績。投資者廣泛使用該衡量標準來衡量公司的經營業績,而不考慮利息支出、税收、折舊和攤銷等項目,這些項目可能因公司而異,具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。
此外,管理層認為,投資者通常會調整息税折舊攤銷前利潤信息,以消除重組和其他支出的影響,這些影響因公司而異,會損害可比性。正如我們所定義的那樣,調整後的息税折舊攤銷前利潤是根據減值損失、銷售收益或虧損、非現金股權補償支出、資產處置或報廢、衍生品會計的任何按市值計價的收益或虧損、為排除回購、修改或清償債務的收益或損失而進行的調整,以及任何特別、不尋常或非經常性項目的影響調整後的息税折舊攤銷前利潤,以及為反映未合併投資中調整後的息税折舊攤銷前利潤而進行的調整。我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中對這些項目進行了調整,因為我們的管理層認為這些項目將扭曲他們有效查看和評估我們核心運營趨勢的能力。
總而言之,我們管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為經營業績的衡量標準,以幫助持續比較不同時期的業績並隨時查看經營趨勢,作為規劃和預測總體預期以及根據此類預期評估實際業績的衡量標準,以及與董事會、股東、債權人、分析師和投資者就財務業績進行溝通。
可供分配的現金
作為一項非公認會計準則衡量標準,截至2024年3月31日,可供分配的現金定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤加上未合併關聯公司的現金分配/投資回報、應收票據的現金收入、非控股權益的現金分配、反映銷售類租賃現金支付和租賃費用支付的調整、減去對非控股權益的現金分配、維護資本支出、未合併關聯公司按比例調整後的息税折舊攤銷前利潤、已支付的現金利息、已付的所得税,本金攤銷債務, 預付和應計產能付款的變化, 以及經發展費用調整後的情況.管理層認為,CAFD是衡量公司賺取和向投資者分配現金回報能力的相關補充指標。
我們認為,CAFD對投資者評估我們的經營業績很有用,因為證券分析師和其他利益相關方使用此類計算來衡量我們進行季度分配的能力。此外,我們的管理團隊還使用CAFD來確定未來的收購和管理我們的增長。與CAFD最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的現金。
但是,CAFD作為分析工具存在侷限性,因為它不包括運營資產和負債的變化,也不包括某些其他現金流項目的影響,所有這些項目都可能對我們的財務狀況和運營業績產生重大影響。CAFD是一項非公認會計準則指標,不應被視為運營活動或根據公認會計原則確定的任何其他業績或流動性衡量標準提供的現金的替代方案,也不表示可用於滿足我們的現金需求的資金。此外,我們對CAFD的計算不一定與其他公司計算的CAFD相提並論。投資者不應依賴這些指標來替代任何公認會計原則指標,包括經營活動提供的現金。