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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q 
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內
委員會檔案編號： 001-39763
Roblox 公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華 20-0991664
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
公園廣場 970 號
聖馬特奧, 加利福尼亞, 94403
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）
(888) 858-2569
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易
符號		 每個交易所的名稱
在哪個註冊了
A 類普通股，面值0.0001美元 RBLX 紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☒  加速過濾器 ☐
非加速過濾器 ☐  規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司 ☐   
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
截至 2024 年 4 月 15 日，註冊人大約 591.3百萬股A類普通股和 48.7百萬股已發行的B類普通股，每股面值為0.0001美元。

目錄
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
關於運營指標的特別説明
  頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
6
簡明合併資產負債表
6
簡明合併運營報表
7
綜合虧損簡明合併報表
8
股東權益簡明合併報表
9
簡明合併現金流量表
10
未經審計的簡明合併財務報表附註
11
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
28
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第 4 項。
控制和程序
46
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
48
第 1A 項。
風險因素
49
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
84
第 3 項。
優先證券違約
84
第 4 項。
礦山安全披露
84
第 5 項。
其他信息
84
第 6 項。
展品
85
簽名
86
i
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，你可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “期望”、“預期”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“項目”、“計劃”、“目標”、“估計”、“潛力”、“預測”、“可能”、“可能”、“會”、“打算”、“應該”、“考慮”、“應該”、“考慮” 等詞語，” “機會”，或 “繼續” 或否定這些詞語或其他與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們對未來財務業績的預期，包括但不限於我們對收入、收入成本、付費用户估計平均壽命的變化、運營費用、營業損失、運營槓桿率和關鍵指標以及我們實現和維持未來盈利能力的預期；
•我們成功執行業務和增長戰略的能力，包括我們擴大和發展廣告業務的潛力、我們的國際用户、開發者和創作者以及我們創造新收入機會的能力；
•我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求；
•經濟、季節性和行業趨勢；
•我們平臺在操作系統上以及通過分銷渠道和軟件應用程序商店實現的功能和經濟性；
•對我們平臺的總體需求；
•我們留住和增加用户、開發人員和創作者數量的能力；
•通貨膨脹和全球經濟狀況對我們運營的影響；
•與我們的未來工作和重返辦公室計劃相關的挑戰；
•我們開發平臺增強功能並及時將其推向市場的能力；
•我們對未來運營的信念和目標；
•我們吸引和留住員工和關鍵人員以及維護企業文化的能力；
•未來的收購或投資，包括為增加容量而進行的基礎設施投資；
•開發人員為用户構建、推出、擴展體驗並從中獲利的能力；
•我們對我們從用户那裏獲得收入的能力的期望；
•我們將用户轉化為開發者和創作者的能力；
•我們對新目標人口統計的期望；
•我們有能力繼續提供安全和民用的在線環境，特別是為兒童提供這種環境；
•我們發展和保護品牌的能力；
•我們維護平臺安全性和可用性的能力；
•我們檢測和儘量減少未經授權使用我們平臺的能力；
•供應鏈中斷對我們擴大或增加平臺容量或更換有缺陷設備的能力的影響；
•我們的商業模式和對未來增長的預期和管理，包括對員工增長率、國際市場的擴張以及與此類增長相關的支出；
•我們與現有和新競爭對手競爭的能力；
•我們對未決訴訟以及法律和監管事項的期望；
1
目錄
•我們對美國和國際上現行和正在制定的法律法規的影響的期望，包括隱私、數據保護、在線安全以及 Robux 作為證券的監管，包括此類法律法規可能如何幹擾用户、開發者和創作者訪問我們的平臺和體驗；
•我們對Robux作為一種有吸引力的虛擬貨幣的期望；
•我們的目標是儘可能增加開發者和創作者的收入；
•地緣政治事件的影響，包括烏克蘭戰爭、哈馬斯對以色列的襲擊和隨後的戰爭，及其對全球經濟的影響；
•我們對新會計準則的期望；
•我們實現和維持對財務報告的有效控制的能力；
•外幣匯率和利率上升對經營業績的影響；
•我們與股票薪酬支出相關的估計；
•產生足夠的現金來償還我們的債務和其他適用於我們債務的債務；以及
•與上市公司相關的支出增加。
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述來預測未來事件。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的風險、不確定性和其他因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性時有出現，我們無法預測所有可能對本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定性。我們無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況存在重大差異。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
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目錄
關於運營指標的特別説明
我們通過跟蹤多個運營指標來管理我們的業務，包括平均每日活躍用户（“DAU”）、參與時長、預訂、每日 DAU 的平均預訂量（“ABPDAU”）、新增和回報的每月獨立付款人平均數、月回購率以及每個月獨立付款人的平均預訂量。作為管理團隊，我們相信這些運營指標都為投資者和其他人提供了有用的信息。有關我們衡量的這些指標的信息，請參閲 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
儘管這些指標基於我們認為在適用測量期內對用户羣的合理估計，但在衡量我們平臺的使用方式方面存在固有的挑戰。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的內部數據確定的，未經獨立第三方驗證。該平臺跟蹤用户帳户和會話活動。如果我們未能維護有效的分析平臺，我們的指標計算可能會不準確。這些指標還由用户提供給我們的某些人口統計數據決定，例如年齡或性別。如果我們的用户向我們提供的信息不正確或不完整，那麼我們的估計可能不準確。隨着我們的方法和平臺的發展，包括通過應用新的數據集或技術，或者我們的平臺隨着新功能和增強而變化，我們的估計也可能會發生變化。
我們認為，這些指標是對適用測量期內用户羣的合理估計，我們為創建這些指標而採用和不時更新的方法是確定用户行為趨勢的合理基礎。由於我們更新了用於創建指標的方法，因此本期指標可能無法與前一時期的指標相提並論。例如，在2023年第一季度，我們修訂了用於計算通過指定分銷商購買預付卡的付款人的平均每月唯一付款人的方法（對2023年第一季度之前的平均新增和回報的月度獨立付款人以及每個月唯一付款人的平均預訂量的影響並不明顯）。同樣，由於方法的不同，我們的指標可能與第三方發佈的估計值或其他公司的類似標題的指標有所不同。最後，我們的指標的準確性可能會受到某些因素的影響，這些因素與用户活動和我們的平臺系統以及我們識別和檢測複製合法用户活動（通常稱為機器人攻擊）的企圖的能力有關。請參閲標題為 “風險因素——我們的用户指標和其他估計值在衡量中面臨固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會對我們的聲譽和業務造成嚴重損害和負面影響。”
DAU
我們將DAU定義為在給定日曆日通過我們的網站或應用程序使用唯一註冊帳户登錄和訪問Roblox的用户。如果註冊的登錄用户在跨越兩個日曆日的 24 小時內多次訪問 Roblox，則該用户僅計為第一個日曆日的每日活躍用户。我們認為，與純粹基於日曆日截止日期的方法相比，這種方法可以更好地反映平臺上的全球參與度。指定時間段的 DAU 是該時段內每天的 DAU 的平均值。例如，9 月份的 DAU 將是這 30 天期間的 DAU 的平均值。
其他公司，包括我們行業中的公司，可能以不同的方式計算DAU。
我們將跟蹤DAU作為衡量平臺上參與的受眾規模的指標。DAU 還按地理區域進行了細分，以幫助我們瞭解平臺上的全球參與度。
收集的地理位置數據基於最初在Roblox上註冊帳户時與該帳户關聯的IP地址。IP 地址可能並不總是能準確反映用户在使用我們的平臺時的實際位置。歷史上，為了編制報告，我們將Xbox用户歸入世界其他地區（自2020年第四季度以來，Xbox用户佔我們季度DAU和季度使用時長的不到2％）。從 2023 年第四季度開始，Xbox 用户將在各自的地域進行報告。
由於DAU衡量的是賬户活動，並且個人用户可以在特定日期內在其註冊的多個帳户上積極使用我們的平臺，因此我們的DAU並不是衡量訪問Roblox的獨特個人的標準。此外，如果未被發現，欺詐和未經授權訪問我們的平臺可能會不時導致DAU的虛報。在許多情況下，欺詐性賬户是由機器人創建的，目的是誇大用户在我們平臺上對特定開發者內容的活動，從而使開發者的體驗（指開發者創建的遊戲）或其他內容顯得比實際更受歡迎。我們努力發現並最大限度地減少對我們平臺的欺詐和未經授權的訪問。請參閲標題為 “風險因素——我們的用户指標和其他估計值在衡量方面面臨固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會嚴重損害和負面影響我們的聲譽和業務” 和 “風險因素——我們平臺上的某些開發者、創作者和用户可能未經授權、欺詐性或非法使用我們平臺上的Robux和其他數字產品或體驗，包括通過未經授權的第三方網站或 “作弊” 程序。”
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訂婚時間
我們將參與時間定義為用户在平臺上花費的時間。我們以給定時間段內用户會話時長的總和來計算總參與時長。我們使用公司內部系統來估算這段時間，這些系統將用户在我們平臺上的活動作為離散事件進行跟蹤，並將這些離散的活動彙總到一個用户會話中。除其他外，我們平臺上的特定用户會話可能包括在體驗、Roblox Studio、聊天和頭像個性化等平臺功能、Creator Store 中花費的時間，以及由於跟蹤系統和我們的估算方法的限制而導致的非活動時間。由於功能和用户行為的固有差異，我們平臺上的用户會話在不同設備和平臺（包括手機、平板電腦、網絡、臺式機和遊戲機）上的跟蹤方式可能會有所不同。隨着我們繼續開發新功能和產品，我們預計我們的用户會話計算將繼續發展。我們將繼續審查我們的用户會話計算方法，並可能開發替代計算方法，以提高未來時期的一致性和準確性。
我們會跟蹤參與時間，以此來衡量用户在我們平臺上的參與度。還按地理區域劃分了參與時間，以幫助我們瞭解平臺上的全球參與度。
我們不斷努力提高公司系統的複雜性，以檢測不同的用户活動，包括所有設備上的機器人、非活動時間和其他活動。隨着我們不斷提高檢測和阻止平臺和不同設備上某些用户行為（包括未經授權使用我們的平臺）的能力，隨着測量系統的發展和減少機器人攻擊的努力變得更加成功，我們的總使用時間可能會受到影響。
請參閲標題為 “風險因素——我們的用户指標和其他估計值在衡量中面臨固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會對我們的聲譽和業務造成嚴重損害和負面影響。”
預訂
預訂代表給定時期內的銷售活動，不影響某些非現金調整，詳情如下。實際上，我們所有的預訂都來自虛擬貨幣的銷售，虛擬貨幣最終可以在平臺上轉換為虛擬物品。以預訂形式反映的虛擬貨幣銷售包括通過支付處理器或預付卡購買的一次性購買或按月訂閲。預訂最初記錄在遞延收入中，並確認為使用虛擬貨幣購買的虛擬物品在平臺上可用的預計時間段內的收入（估計是付費用户的平均壽命），或者在使用虛擬貨幣購買的虛擬物品被消費時確認為收入。預訂還包括來自廣告和許可安排的微不足道的金額。
我們認為，預訂可以更及時地表明我們的經營業績趨勢，而這些趨勢不一定反映在我們的收入中，因為我們確認大部分收入是在付費用户的估計平均壽命內，即截至2024年3月31日為28個月。遞延收入的變化構成了收入與預訂之間的對賬差額的絕大部分。通過取消這些非現金調整，我們能夠根據與用户進行實際交易的時間以及這些交易產生的現金來衡量和監控我們的業務業績。從長遠來看，影響我們收入和預訂趨勢的因素是相同的。但是，在短期內，有些因素可能會導致收入和預訂趨勢有所不同。
我們使用這些非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測目的。我們認為，這些非公認會計準則財務信息可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。但是，非公認會計準則財務指標對投資者的用處有侷限性，因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。此外，其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算標題相似的非公認會計準則財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務信息作為比較工具的用處。因此，我們的非公認會計準則財務信息僅用於補充信息的目的，不應將其與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品。
我們還根據付款人的賬單國家/地區按地理區域對預訂進行了細分，以幫助我們瞭解平臺上的全球參與度和獲利情況。賬單地址可能並不總是能準確反映付款人購買時的實際位置。
ABPDAU
我們將ABPDAU定義為給定時期內的預訂除以該時期的每日活躍天數。我們主要使用ABPDAU來了解我們如何通過銷售虛擬貨幣和訂閲在所有用户中獲利。ABPDAU還按地理區域進行了細分，以幫助我們瞭解平臺上的全球獲利情況。
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目錄
平均新增和回報的每月獨立付款人和每月回購率
我們將新的每月唯一付款人定義為在給定月份內在平臺上或通過兑換預付卡進行首次付款的用户賬户。指定時期內新增每月獨立付款人的平均值是該時期內每個月新的每月獨立付款人的平均值。由於我們並不總是擁有關聯使用多個用户賬户付款的個人所需的數據，因此一個人可能會被視為多個新的每月唯一付款人。
我們將每月回報的唯一付款人定義為當月和之前任何一個月在平臺上或通過兑換預付卡進行付款的用户賬户。指定時期內每月獨立付款人的平均回報率是該時期內每個月返回的獨立付款人的平均值。由於我們並不總是有必要的數據來關聯使用多個用户賬户付款的個人，因此個人可能會被視為多名每月回報的唯一付款人。
我們將月回購率定義為當月返回的每月唯一付款人除以上個月新的每月獨立付款人和每月返回的獨立付款人的總和。指定時期內的平均月回購利率是該時期內每個月的月回購利率的平均值。
每個月唯一付款人的平均預訂量
我們將每個月唯一付款人的平均預訂量定義為指定時間段內的預訂量除以同一指定時期內的月度獨立付款人的平均預訂量。
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第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
ROBLOX 公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）
（未經審計）
 截至截至
 
2024 年 3 月 31 日
2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$866,414 $678,466 
短期投資1,543,819 1,514,808 
應收賬款——扣除津貼331,677 505,769 
預付費用和其他流動資產88,537 74,549 
遞延收入成本，當期部分525,570 501,821 
流動資產總額3,356,017 3,275,413 
長期投資1,059,246 1,043,399 
財產和設備—淨額691,292 695,360 
經營租賃使用權資產715,501 665,107 
長期遞延收入成本292,509 283,326 
無形資產，淨額47,938 53,060 
善意141,956 142,129 
其他資產10,212 10,284 
總資產$6,314,671 $6,168,078 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$49,078 $60,087 
應計費用和其他流動負債273,649 271,121 
開發者交易責任292,676 314,866 
遞延收入——當期部分2,513,339 2,406,292 
流動負債總額3,128,742 3,052,366 
遞延收入——扣除當期部分1,393,807 1,373,250 
經營租賃負債693,815 646,506 
長期債務，淨額1,005,338 1,005,000 
其他長期負債30,282 22,330 
負債總額6,251,984 6,099,452 
承付款和或有開支（注10）
股東權益
普通股，$0.0001面值； 5,000,000自 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日起獲得授權， 639,734和 631,221分別截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票；A類普通股—4,935,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份， 591,056和 581,135分別截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票；B類普通股—65,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份， 48,678和 50,086分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
61 61 
額外的實收資本3,407,986 3,134,946 
累計其他綜合收益/（虧損）
(5,589)1,536 
累計赤字(3,330,857)(3,060,253)
Roblox 公司股東權益總額71,601 76,290 
非控股權益(8,914)(7,664)
股東權益總額62,687 68,626 
總負債和股東權益$6,314,671 $6,168,078 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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ROBLOX 公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股金額除外）
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
收入$801,300 $655,344 
成本和支出：
收入成本(1)
178,866 151,841 
開發者交易費202,405 182,440 
基礎設施、信任與安全226,934 211,044 
研究和開發362,065 275,537 
一般和行政97,824 97,574 
銷售和營銷35,534 26,755 
總成本和支出1,103,628 945,191 
運營損失(302,328)(289,847)
利息收入42,170 31,082 
利息支出(10,363)(10,012)
其他收入/（支出），淨額(346)(440)
所得税前虧損(270,867)(269,217)
所得税準備金/（受益於）1,053 731 
合併淨虧損(271,920)(269,948)
歸屬於非控股權益的淨虧損(1,316)(1,635)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(270,604)$(268,313)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.43)$(0.44)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數（基本虧損和攤薄後虧損）635,020 606,637 
(1)基礎設施和信任與安全中包含的服務器和基礎設施設備的折舊。
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
ROBLOX 公司
綜合虧損的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
 三個月已結束
3月31日
 20242023
合併淨虧損$(271,920)$(269,948)
扣除税款的其他綜合虧損：
外幣折算調整(678)(68)
可供出售有價證券未實現收益/（虧損）的淨變動(6,381)(575)
扣除税款的其他綜合虧損(7,059)(643)
綜合虧損總額，包括非控股權益(278,979)(270,591)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(1,316)(1,635)
減去：歸因於非控股權益的累計折算調整66 (34)
歸因於非控股權益的其他綜合虧損，扣除税款(1,250)(1,669)
歸屬於普通股股東的綜合虧損總額$(277,729)$(268,922)
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
ROBLOX 公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月
 A 類和
B 級
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入/（損失）		累積的
赤字		非-
控制
利息		總計
股東
公平
 股份金額
截至2023年12月31日的餘額631,221 $61 $3,134,946 $1,536 $(3,060,253)$(7,664)$68,626 
行使股票期權時發行普通股2,594 — 7,796 — — — 7,796 
根據員工股票購買計劃發行普通股1,085 — 24,742 — — — 24,742 
限制性股票單位的歸屬4,834 — — — — — — 
股票薪酬支出— — 240,502 — — — 240,502 
其他綜合收益/（虧損）— — — (7,125)— 66 (7,059)
淨虧損— — — — (270,604)(1,316)(271,920)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額639,734 $61 $3,407,986 $(5,589)$(3,330,857)$(8,914)$62,687 
截至2023年3月31日的三個月
 A 類和
B 級
普通股		額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入/（虧損） 		累積的
赤字		非-
控制
利息		總計
股東
公平
 股份金額
截至2022年12月31日的餘額604,674 $59 $2,213,603 $671 $(1,908,307)$(991)$305,035 
行使股票期權時發行普通股2,263 1 5,912 — — — 5,913 
根據員工股票購買計劃發行普通股639 — 19,921 — — — 19,921 
限制性股票單位的歸屬2,911 — — — — — — 
股票薪酬支出— — 184,904 — — — 184,904 
其他綜合收益/（虧損）— — — (609)— (34)(643)
淨虧損— — — — (268,313)(1,635)(269,948)
截至2023年3月31日的餘額610,487 $60 $2,424,340 $62 $(2,176,620)$(2,660)$245,182 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
ROBLOX 公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
 
截至3月31日的三個月
 20242023
來自經營活動的現金流：
合併淨虧損$(271,920)$(269,948)
調整以將包括非控股權益在內的淨虧損與運營提供的淨現金和現金等價物進行對賬：
折舊和攤銷費用53,741 47,412 
股票薪酬支出240,502 184,904 
經營租賃非現金支出27,722 21,244 
有價證券（增值）/攤銷，淨額(19,998)(12,122)
債務發行成本的攤銷338 324 
減值支出，投資和其他資產銷售的收益（收益）/虧損以及其他淨額63 8,236 
扣除收購影響的運營資產和負債變動：
應收賬款174,068 113,193 
預付費用和其他流動資產(15,310)(8,359)
收入的遞延成本(33,368)(20,137)
其他資產51 (2,158)
應付賬款(3,576)18,307 
應計費用和其他流動負債(9,221)(17,004)
開發者交易責任(22,190)(3,865)
遞延收入129,184 123,783 
經營租賃負債(19,103)(11,999)
其他長期負債7,963 1,970 
經營活動提供的淨現金和現金等價物238,946 173,781 
來自投資活動的現金流：
購置財產和設備(46,680)(91,359)
購買無形資產(1,200)(500)
購買投資(1,032,756)(2,340,200)
投資的到期日873,820 — 
投資的銷售128,232 84,279 
用於投資活動的淨現金和現金等價物(78,584)(2,347,780)
來自融資活動的現金流：
發行普通股的收益32,670 25,472 
收購之日後與業務合併相關的付款 (4,450)(750)
融資活動提供的淨現金和現金等價物28,220 24,722 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(634)(68)
現金及現金等價物的淨增加/（減少）187,948 (2,149,345)
現金和現金等價物
期初678,466 2,977,474 
期末$866,414 $828,129 
非現金投資和融資活動的補充披露：
應付賬款和應計費用及其他負債中的財產和設備增加$30,084 $109,617 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
Roblox 公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1。業務的組織和描述
業務描述
Roblox Corporation（“公司” 或 “Roblox”）於2004年3月根據特拉華州法律註冊成立。該公司運營着一個免費使用的沉浸式連接和交流平臺（“Roblox 平臺” 或 “平臺”），人們可以在我們的全球創作者社區打造的體驗中進行創作、娛樂、工作、學習和相互交流。用户可以自由地沉浸在 Roblox 平臺上的體驗中，並可以使用購買的虛擬貨幣 Robux 獲得特定體驗的增強功能或頭像物品。任何用户都可以使用Roblox Studio（一組免費軟件工具）成為平臺上的開發人員或創作者。開發者和創作者構建的體驗是在Roblox上發佈的，他們可以通過將自己的體驗貨幣化，創建和出售或轉售頭像物品或創建和銷售Roblox Studio插件來賺取Robux。
2。重要會計政策的列報基礎和摘要
財政年度
該公司的財政年度於12月31日結束。例如，提及的2024和2023財年分別指截至2024年12月31日和2023年12月31日的財政年度。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的適用規則和條例編制的。因此，它們不包括根據美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常要求的所有披露。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。
公司認為，此處包含的信息反映了公允列報公司經營業績、財務狀況、現金流和股東權益所必需的所有調整。所有這些調整都是正常的、經常性的。本報告中顯示的截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的全年或任何其他過渡期的預期業績。
有關公司重要會計政策的討論，請參閲下文 “外幣交易” 標題，以及公司於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中所述的公司合併財務報表和相關附註中描述的重要會計政策。
整合原則
簡明的合併財務報表包括公司及其控制的子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已清除。簡明的合併財務報表包括全資和多數控股子公司的100％賬目，少數投資者的所有權權益記為非控股權益。
11
目錄
估算值的使用
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。簡明合併財務報表中反映的重要估計和假設包括但不限於向用户提供虛擬物品的估計時間（估計為付費用户的平均壽命），以及公司缺乏用於收入確認的具體信息的消耗品和耐用虛擬物品的估計金額、與預付卡銷售相關的預計損壞金額、財產和設備以及無形資產的使用壽命，公平通過收購獲得的資產和負債的價值、應計負債（包括應計開發商交易所費用）、或有負債、遞延所得税資產和負債的估值、股票薪酬支出、用於衡量運營租賃負債的貼現率、經營租賃使用權資產的賬面價值、對商譽、無形資產和長期資產可收回性的評估，以及必要時衡量減值損失的公允價值估計。管理層認為，根據在作出這些估計和判斷時獲得的信息，他們所依據的估計和判斷是合理的。實際業績可能與這些估計有所不同，任何此類差異都可能對簡明的合併財務報表具有重要意義。如果這些估計與實際業績之間存在重大差異，則公司的簡明合併財務報表將受到影響。
外幣交易
從2024年1月1日起，某些非美元本位幣國際子公司的本位幣從美元重新評估為國際子公司運營所使用的當地貨幣。2024年1月1日之前，公司國際子公司的本位幣主要是美元。本位幣變動對我們的簡明合併財務報表的影響並不顯著。
公司使用期末資產和負債匯率以及該期間收入和支出的平均匯率，將非美元本位貨幣子公司的財務報表轉換為美元。外幣折算的影響包含在股東權益中，定期變動彙總為簡明綜合虧損報表中的一個細列項目。
公司反映了將交易貨幣轉換為本位幣產生的外匯交易損益，其中包括資產和負債調整所產生的損益，作為其他收入/（支出）的組成部分，淨額。
最近的會計公告
最近的會計公告尚未通過
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， “分部報告（主題280）：對可報告的分部披露的改進，”它要求公共實體在中期和年度基礎上披露有關其應報告細分市場的重大支出和其他細分項目的擴展信息。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。亞利桑那州立大學一旦通過，就必須追溯適用於財務報表中列報的所有先前時期。該公司正在評估與新標準相關的披露要求。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 “所得税（主題740）：所得税披露的改進，”它要求公共實體披露特定的税率對賬類別以及按司法管轄區分列的所得税，以及其他披露方面的增強措施。ASU 對 2024 年 12 月 15 日之後發佈的年度財務報表有效，允許提前採用。ASU 可以在前瞻性或回顧性的基礎上採用。該公司正在評估與新標準相關的披露要求。
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3。與客户簽訂合同的收入
下表根據用户的計費國家/地區彙總了按地區劃分的收入（以千計，百分比除外）：
 
截至3月31日的三個月
 20242023
 金額百分比
的
收入		金額百分比
的
收入
美國和加拿大 (1)
$509,564 64 %$425,763 65 %
歐洲145,564 18 118,530 18 
亞太地區，包括澳大利亞和新西蘭85,274 11 65,128 10 
世界其他地區60,898 7 45,923 7 
總計$801,300 100 %$655,344 100 %
(1)該公司在美國的收入為 60% 和 61分別佔截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併收入的百分比。
在報告所述期間，除美國外，沒有哪個國家超過公司合併收入的10％。
耐用的虛擬物品考慮在內 92% 和 90在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別佔虛擬物品相關收入的百分比。消耗品虛擬物品佔比 8% 和 10在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別佔虛擬物品相關收入的百分比。
付費用户的估計平均壽命為 28截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的幾個月。根據公司對每個季度初完成的付費用户的估計平均壽命的評估，從2024年4月1日開始，付費用户的估計平均壽命從 28幾個月前 27月。根據截至2024年3月31日的遞延收入和遞延收入成本的賬面金額，2024年4月1日的估算值變更將導致收入和收入成本增加美元58.9百萬和美元12.4在截至2024年6月30日的三個月中分別為百萬美元，收入和收入成本增加了美元98.0百萬和美元20.4在截至2024年12月31日的十二個月中，分別為百萬人。
有關公司估算付費用户平均壽命過程的更多背景信息，請參閲公司於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中包含的公司合併財務報表和相關附註中的 “重要會計政策的列報基礎和摘要——收入確認” 標題。
遞延收入
公司根據合同中規定的付款條件從用户那裏獲得付款。此類付款最初記入遞延收入，並在公司履行其履約義務時確認為收入。分配給未履行的履約義務的收入總額包含在我們的遞延收入餘額中。
截至2024年3月31日的三個月中，遞延收入的增長是由該期間的銷售額超過履行業績義務所確認的收入所推動的，其中包括該期間確認的收入，該期間初包含在遞延收入的當期部分中。在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了美元704.4截至2023年12月31日，已包含在當前遞延收入餘額中的百萬筆收入。
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4。租約
2024 年 2 月 7 日，公司以分租人的身份執行了一項租賃轉讓，根據該轉讓，公司將大致轉租 133,137加利福尼亞州聖馬特奧的辦公空間平方英尺，租期約為 四年（“2024 年分承租人協議”）。在執行2024年分租承租人協議的同時，公司以分租人的身份執行了轉租，根據該轉租，該公司大約將進行轉租 61,773將其位於加利福尼亞州聖馬特奧的公司總部的平方英尺交給分承租人，租賃期約為 三年（“2024 年分租人協議”）。
根據2024年分租協議，公司在轉租期內應付的總租賃付款為美元38.9百萬，該公司於2024年4月佔有分配的空間。根據2024年分租人協議，在轉租期內應向公司支付的總租賃付款約為美元13.0百萬美元，該公司於2024年4月向分租人提供了所有權。
該公司還在 2024 年第一季度接管了數據中心租賃空間，扣除租賃權激勵措施後的租賃付款總額為 $95.4百萬以上 七年租賃期限。
5。現金等價物和投資
以下是公司的現金等價物以及短期和長期投資的摘要（以千計）：
截至 2024 年 3 月 31 日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值現金等價物短期投資長期投資
債務證券
第 1 級
貨幣市場基金$798,671 $— $— $798,671 $798,671 $— $— 
美國國債1,746,818 371 (5,848)1,741,341 — 1,209,733 531,608 
小計2,545,489 371 (5,848)2,540,012 798,671 1,209,733 531,608 
第 2 級
美國機構證券261,358 2 (278)261,082 — 106,496 154,586 
商業票據185,507 — — 185,507 6,909 178,598 — 
公司債務證券421,469 1,065 (1,599)420,935 — 47,883 373,052 
小計868,334 1,067 (1,877)867,524 6,909 332,977 527,638 
債務證券總額$3,413,823 $1,438 $(7,725)$3,407,536 $805,580 $1,542,710 $1,059,246 
股票證券
第 1 級
共同基金 (1)
$1,109 $— $1,109 $— 
總股本證券$1,109 $— $1,109 $— 
投資總額$3,413,823 $1,438 $(7,725)$3,408,645 $805,580 $1,543,819 $1,059,246 
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截至 2023 年 12 月 31 日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值現金等價物短期投資長期投資
債務證券
第 1 級
貨幣市場基金$614,888 $— $— $614,888 $614,888 $— $— 
美國國債1,692,700 2,007 (2,547)1,692,160 — 1,155,218 536,942 
小計2,307,588 2,007 (2,547)2,307,048 614,888 1,155,218 536,942 
第 2 級
美國機構證券286,007 27 (197)285,837 — 137,151 148,686 
商業票據184,465 — — 184,465 14,827 169,638 — 
公司債務證券409,037 2,066 (1,262)409,841 — 52,070 357,771 
小計879,509 2,093 (1,459)880,143 14,827 358,859 506,457 
債務證券總額$3,187,097 $4,100 $(4,006)$3,187,191 $629,715 $1,514,077 $1,043,399 
股票證券
第 1 級
共同基金 (1)
$731 $— $731 $— 
總股本證券$731 $— $731 $— 
投資總額$3,187,097 $4,100 $(4,006)$3,187,922 $629,715 $1,514,808 $1,043,399 
(1)股權證券與公司的不合格遞延薪酬計劃有關，存放在拉比信託中。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註14 “員工和董事福利”。
截至2024年3月31日，公司的所有短期債務投資的合同到期日為 一年或更少，並且公司的所有長期債務投資的合同到期日均介於兩者之間 一和 三年.
市場利率、借款人信用風險和整體市場流動性的變化等因素可能導致我們的短期和長期債務投資降至攤銷成本基礎以下，從而導致未實現的損失。對於截至2024年3月31日處於未實現虧損狀況的債務證券，未實現虧損主要是由購買之日後利率的上升所致，公司不打算出售，也不太可能被要求出售，這樣的擔保在收回攤銷成本基礎之前的債券。
下表按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間長度（以千計）列出了公允價值和未實現虧損總額：
截至 2024 年 3 月 31 日
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
美國國債$1,459,154 $(5,848)$— $— $1,459,154 $(5,848)
美國機構證券223,619 (241)22,463 (37)246,082 (278)
公司債務證券232,518 (1,278)35,662 (321)268,180 (1,599)
總計$1,915,291 $(7,367)$58,125 $(358)$1,973,416 $(7,725)
截至 2023 年 12 月 31 日
少於 12 個月12 個月或更長時間總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
美國國債$486,424 $(2,547)$— $— $486,424 $(2,547)
美國機構證券182,475 (197)— — 182,475 (197)
公司債務證券248,287 (1,262)— — 248,287 (1,262)
總計$917,186 $(4,006)$— $— $917,186 $(4,006)
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6。收購
Speechly, Inc.
2023年9月18日（“Speechly收購日期”），該公司收購了Speechly, Inc.及其全資芬蘭子公司Speechly Oy（合稱 “Speechly”）的所有未償股權。Speechly是一傢俬營公司，運營着專注於語音審核的語音識別軟件。此次收購已被視為業務合併。對價總額為 $10.1百萬，其中包括 (i) $4.8在 Speechly 收購之日支付的百萬美元現金以及 (ii) $5.3在某些收購後條件得到滿足之前，將扣留數百萬美元的現金。
下表彙總了公司根據Speechly收購之日收購資產和承擔的負債的公允價值（以千計）計算的收購對價的初步分配：
 2023年9月18日
現金和現金等價物$970 
收購的其他流動資產111 
無形資產，淨額
技術發達，使用壽命 五年
2,800 
善意7,536 
承擔的其他流動負債$(1,117)
承擔的其他長期負債(182)
總購買價格$10,118 
商譽歸因於員工隊伍的聚集以及收購產生的預期協同效應。出於所得税的目的，確認的商譽預計不可扣除。
7。商譽和無形資產
善意
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中商譽的變化（以千計）：
 攜帶
金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$142,129 
收購後的新增內容— 
外幣折算調整(173)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$141,956 
所列期內均無累計減值虧損。
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無形資產
下表顯示了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的有限壽命無形資產的詳細信息（以千計）：
截至 2024 年 3 月 31 日
總賬面金額累計攤銷費用淨負載
金額
開發的技術$75,391 $(43,235)$32,156 
專利14,200 (1,025)13,175 
集結的勞動力10,000 (8,208)1,792 
商標名稱500 (258)242 
無形資產總額$100,091 $(52,726)$47,365 
截至 2023 年 12 月 31 日
總賬面金額累計攤銷費用淨負載
金額
開發的技術$75,455 $(39,411)$36,044 
專利14,200 (650)13,550 
集結的勞動力10,000 (7,374)2,626 
商標名稱500 (233)267 
無形資產總額$100,155 $(47,668)$52,487 
上表不包含 $0.6截至2024年3月31日以及截至2023年12月31日，有數百萬的無限期無形資產。
與我們的有限壽命無形資產相關的攤銷費用為 $5.1百萬和美元4.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
截至2024年3月31日，與公司有限壽命無形資產相關的預期未來攤銷費用如下（以千計）：
截至12月31日的年度：
2024 年的剩餘時間$13,880 
202515,714 
20266,680 
20273,116 
20281,925 
此後6,050 
剩餘攤銷總額$47,365 
8.其他資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容（以千計）：
 截至截至
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
預付費用$61,032 $48,555 
應計應收利息15,228 14,697 
其他流動資產12,277 11,297 
預付費用和其他流動資產總額$88,537 $74,549 
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財產和設備，淨額
財產和設備淨額包括以下各項（以千計）：
 截至截至
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
服務器及相關設備和軟件$924,824 $914,989 
計算機硬件和軟件許可證46,164 43,732 
傢俱和固定裝置1,021 520 
租賃權改進101,839 101,785 
在建工程108,356 77,043 
財產和設備總額1,182,204 1,138,069 
減去累計折舊和攤銷費用(490,912)(442,709)
財產和設備—淨額$691,292 $695,360 
在建工程主要涉及公司租賃辦公樓和網絡設備基礎設施的租賃權益改善，以支持公司的數據中心。
財產和設備的折舊和攤銷費用為美元48.7百萬和美元42.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容（以千計）：
 截至截至
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
應計運營費用$61,679 $51,921 
短期經營租賃負債122,775 111,293 
2030年票據的應計利息16,146 6,458 
應付税款46,688 59,632 
應計薪酬和其他與員工相關的負債19,987 32,125 
其他流動負債6,374 9,692 
應計費用和其他流動負債總額$273,649 $271,121 
9。債務
2030 筆記
2021 年 10 月 29 日，公司發行了 $1.0其本金總額為十億美元 3.8752030年到期的優先票據百分比（“2030年票據”）。2030年票據將於2030年5月1日到期。2030年票據的利率為 3.875每年百分比。自2022年5月1日起，2030年票據的利息每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付。
發行2030年票據的總收益約為美元987.5百萬，扣除貸款人成本和公司產生的其他發行成本。美元的發行成本12.5在2030年票據的期限內，使用實際利息法將百萬美元攤銷為利息支出。
在以下情況下，公司可以自願全部或部分贖回2030年票據：
(1)在 2024 年 11 月 1 日之前的任何時候，公司可以在任何一次或多次場合最多兑換 40按贖回價計算的2030年票據本金總額的百分比 103.875包括應計和未付利息（如果有）在內的本金與某些股票發行的淨現金收益的百分比；前提是 (1) 至少 50最初發行的2030年票據本金總額的百分比在進行此類贖回後立即仍未償還（不包括公司及其子公司持有的2030年票據）；以及（2）贖回發生在 180自此類股票發行結束之日起的天數。
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(2)在2024年11月1日當天或之後，公司可以按以下贖回價格（以本金的百分比表示）以及截至但不包括適用的贖回日期的應計和未付利息（如果有）贖回2030年票據的全部或部分利息：
年百分比
2024
101.938 %
2025
100.969 %
2026 年及以後
100.000 %
(3)在2024年11月1日之前的任何時候，公司可以按等於的贖回價格贖回2030年票據的全部或部分 100截至贖回之日2030年票據本金的百分比，包括應計和未付利息（如果有），加上2030年票據契約（“契約”）中規定的適用的 “整合” 溢價；以及
(4)與2030年票據的任何要約有關，包括購買要約（定義見契約），前提是持有人不少於 902030年未償還票據本金總額的百分比已有效投標且不在此類要約中提取此類票據，並且公司（或任何代替公司提出此類要約的第三方）購買了所有經過有效投標且未被此類持有人撤回的2030年票據，公司（或此類第三方）將有權不少於 10，但不超過 60提前幾天通知，不超過 30在此類收購之日起的幾天內，向2030年票據的持有人和受託人贖回購買後仍未償還的所有2030年票據，贖回價格等於該要約中向每位2030年票據持有人提供的價格（不包括任何提前投標或激勵費），再加上未包含在要約付款中的應計和未付利息（如果有）。
在涉及控制權變更觸發事件的某些情況下（定義見契約），公司將被要求提出要約，以等於回購價格回購每位持有人的2030年票據的全部或任何部分的回購價格 101本金的百分比，加上截至適用回購日的應計和未付利息（如果有）。
2030年票據是無擔保債務，契約中包含的契約限制了公司及其子公司：（i）設定某些留置權並進行售後和回租交易；（ii）設立、承擔、承擔或擔保某些債務；或（iii）合併或合併或合併或向他人出售或以其他方式處置公司及其子公司的幾乎所有資產。這些契約受契約中規定的許多限制和例外情況的約束，不遵守這些契約可能會導致2030年票據以及任何應計和未付利息的償還加快。
截至2024年3月31日，公司遵守了契約下的所有契約。
2030年票據的淨賬面金額如下（以千計），該票據在公司簡明合併財務報表中作為長期債務的一部分列報：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
2030 筆記
校長
$1,000,000 $1,000,000 
未攤銷的發行成本
(9,362)(9,700)
淨賬面金額
$990,638 $990,300 
與2030年票據相關的利息支出如下（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
合同利息支出
$9,688 $9,688 
債務發行成本的攤銷
338 324 
利息支出總額
$10,026 $10,012 
2030年票據的債務發行成本在2030年票據的期限內分攤為利息支出，年實際利率為 4.05%.
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截至2024年3月31日和2023年12月31日，2030年票據的估計公允價值約為美元883.0百萬和美元891.8分別是根據報告期內2030年票據的最後交易價格確定的（二級投入）。
合資融資
有關公司合併子公司Roblox中國控股公司發行的債務的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註15 “合資企業”
10。承付款和或有開支
租賃承諾—公司根據運營租約租賃租賃辦公設施和空間用於數據中心運營，這些租約將在2035年之前的不同年份到期。其中一些安排有免費或逐步增加的租金支付條款和可選的續訂條款。公司的所有租約均記作經營租賃。在截至2024年3月31日的三個月中，除了主要與正常業務過程中辦公設施和數據中心相關的租賃承諾外，公司的租賃承諾沒有實質性變化。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註4 “租賃”。
購買義務—不可取消的合同購買義務主要包括與數據中心和軟件供應商相關的合同。在截至2024年3月31日的三個月中，除了在正常業務過程中做出的不可取消的購買承諾外，公司的購買義務沒有實質性變化，主要與數據中心和軟件供應商有關。
信用證—截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司擁有與經營租賃相關的信用證，這些信用證未反映在公司的簡明合併資產負債表中。曾經有 不在截至2024年3月31日的三個月中，公司的信用證發生了重大變化。
法律訴訟—公司正在參與正常業務過程中的法律訴訟、索賠和訴訟，而且將來可能會不時地參與法律訴訟、索賠和訴訟。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司累計了與訴訟事項相關的非物質損失，這些損失金額可以合理估計。該公司考慮了這些案件的進展、其法律顧問和外部顧問的意見和觀點、在類似案件中的經驗和和解以及其他因素，得出可能發生潛在損失的結論。鑑於所有這些事項處於訴訟過程的不同階段，而且每個案件都受到訴訟固有的不確定性的影響，因此公司無法合理估計所有這些事項的最大可能損失或損失範圍。公司在為這些法律訴訟進行辯護時可能會產生鉅額的律師費，這些費用按實際支出記作支出。這些問題最終可能產生的最大責任金額無法絕對肯定地預測，其中一個或多個問題的最終解決最終可能會對我們的運營產生重大不利影響。
2023 年 8 月 1 日，美國加利福尼亞北區地方法院對該公司提起了假定集體訴訟，標題是 科爾文訴羅布洛克斯案（“科爾文事件”），聲稱因未成年人使用第三方虛擬賭場對Robux賭博的指控而提出的各種索賠。2023年12月15日，公司提出駁回動議，2024年3月26日，駁回動議獲得部分批准，部分被拒絕，允許原告的過失和加州不正當競爭法的索賠繼續進行。2024年3月28日，一項補充命令澄清説，原告的不當得利和公平救濟的索賠也可以繼續進行。2024年4月9日，原告提出了經修訂的申訴，重新申訴了《加州消費者法律救濟法》和《紐約通用商法》的索賠，但這些索賠已被駁回。
另外，在 2024 年 3 月 14 日， Gentry 訴 Roblox是在美國加利福尼亞北區地方法院提起的，其指控與科爾文案基本相同。2024 年 4 月 18 日， Gentry 訴 Roblox物質與科爾文問題合併在一起。原告於2024年4月23日提出合併申訴。合併申訴要求金錢賠償，包括實際、懲罰性和法定賠償、賠償、律師費和費用以及宣告和禁令救濟。該公司對合並投訴的迴應將於2024年5月14日到期。
該公司打算針對所有提出的索賠進行有力辯護。目前，公司無法合理估計上述事項造成的損失或損失範圍（如果有）。
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賠償—在正常業務過程中，公司簽訂的協議可能包括賠償條款。根據此類協議，公司可以賠償受補償方遭受或產生的損失，使受賠方免受傷害併為其辯護。其中一些規定將損失限制在第三方訴訟所產生的損失範圍內。在某些情況下，賠償將在協議終止後繼續。根據這些條款，公司未來可能需要支付的最大可能付款金額尚無法確定。迄今為止，公司尚未承擔任何為訴訟辯護或解決與這些賠償條款相關的索賠的材料費用。
公司還與其董事和高級管理人員簽訂了賠償協議，這可能要求公司在特拉華州公司法允許的最大範圍內賠償其董事和高級管理人員因其作為董事或高級管理人員的身份或服務而可能產生的責任。迄今為止，公司沒有產生任何材料成本，也沒有應計任何與此類債務相關的負債。該公司還擁有董事和高級職員保險。
11。股東權益
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 4,935.0批准了百萬股A類普通股，面值為美元0.0001每股， 65.0批准了百萬股B類普通股，面值為美元0.0001每股，以及 100.0批准了百萬股優先股，面值為美元0.0001每股。A類普通股的持有人有權 一每股投票。B類普通股的持有人有權 20每股選票。
分別在2024年和2023年第一季度， 1.4百萬和 1.3與創始人、總裁、首席執行官兼董事會主席（“CEO”）Baszucki先生有關聯的實體持有的百萬股B類普通股已轉換為A類普通股。
除非另有説明，否則在簡明合併財務報表附註中，A類和B類普通股均被稱為普通股。
該公司已為未來發行預留普通股如下（以千計）：
 截至截至
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
未償還的股票期權37,488 40,159 
未償還的限制性股票單位（“RSU”）38,757 39,846 
性能庫存單位（“PSU”）2,505 905 
首席執行官長期績效獎 (1)
— 11,500 
2020 年股權激勵計劃103,908 66,114 
2020 年員工股票購買計劃21,301 16,075 
未兑現的股票認股權證264 264 
未償還的未註冊股票獎勵（“RSA”）124 149 
總計204,347 175,012 
(1)2024年3月1日，領導力發展與薪酬委員會 (i) 批准取消首席執行官長期績效獎，該獎項先前根據2017年修訂和重述的股權激勵計劃授予首席執行官，(ii) 授予巴斯祖基先生新的PSU獎勵和RSU獎勵。截至2024年3月31日，2024年3月1日授予巴斯祖基先生的PSU和RSU已包含在上面的相應行中。有關進一步討論，請參閲簡明合併財務報表附註附註12 “股票薪酬支出”。
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12。股票薪酬支出
該公司有 三股權激勵計劃：其2004年激勵股票計劃（“2004年計劃”）、其2017年修訂和重述的股權激勵計劃（“2017年計劃”）和其2020年股權激勵計劃（“2020年計劃”）。該公司的股東於2020年批准了2020年計劃，該計劃隨着公司於2021年3月10日直接上市 A類普通股（“直接上市”）而生效。由於公司2020年計劃的生效，2017年計劃在直接上市前夕終止，因此，根據2017年計劃，沒有股票可供發行。2004年計劃在2017年計劃的生效之日終止，因此 不根據2004年計劃，股票可供發行。根據適用計劃和獎勵協議的條款，在2004年計劃和2017年計劃下的任何未償還股票獎勵都將保持未償狀態，直到根據這些股票獎勵發行此類股票，通過行使股票期權或結算限制性股票單位，或者直到這些股票獎勵按其條款歸屬或到期。
此外，在2020年，公司股東批准了2020年員工股票購買計劃（“2020年ESPP”），該計劃隨直接上市而生效。
股票薪酬支出
簡明合併運營報表中包含的股票薪酬支出如下（以千計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
基礎設施、信任與安全$27,275 $18,532 
研究和開發173,247 129,257 
一般和行政31,645 30,650 
銷售和營銷8,335 6,465 
股票薪酬支出總額$240,502 $184,904 
股票期權
下表彙總了公司的股票期權活動（以千計，每個期權數據和剩餘合同期限除外）：
 未償期權
 的數量
股票標的
轉到選項		加權平均值
運動
價格（每個期權）		剩餘加權平均值
合同的
期限（年）		聚合
固有的
價值
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額40,159 $2.98 5.16$1,716,171 
已授予— — 
已取消、沒收和已過期(77)$4.97 
已鍛鍊(2,594)$3.01 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額37,488 $2.98 4.92$1,319,654 
自 2024 年 3 月 31 日起可行使
36,132 $2.90 4.86$1,274,719 
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬
37,488 $2.98 4.92$1,319,654 
RSU 和 RSA
下表彙總了公司的RSU和RSA活動（以千計，每股數據除外）：
 RSURSA
 的數量
股份		加權平均值
授予日期
公允價值（每股）		的數量
股份		加權平均值
授予日期
公允價值（每股）
截至 2023 年 12 月 31 日未歸屬39,846 $42.25 149 $46.00 
已授予4,851 $40.41 — — 
歸屬後釋放(4,834)$43.26 (25)$46.00 
已取消(1,106)$41.25 — — 
截至 2024 年 3 月 31 日未歸屬38,757 $41.92 124 $46.00 
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首席執行官 PSU 和 RSU
首席執行官長期績效獎
2021年2月，領導力發展與薪酬委員會根據2017年計劃授予了PSU獎勵（“首席執行官長期績效獎”），這為我們的首席執行官提供了獲得最大數量獎勵的機會 11,500,000A類普通股的股份。首席執行官長期績效獎將根據對服務條件的滿意程度和某些A類普通股股價目標的實現情況而定 五年。領導力發展與薪酬委員會於2024年3月1日批准取消首席執行官長期績效獎，詳情見下文。A類普通股股價目標未實現，因此在取消首席執行官長期績效獎勵之前，沒有股票歸屬於首席執行官長期績效獎。
2024 年首席執行官 PSU 和 RSU
2024年3月1日（“修改日期”），領導力發展與薪酬委員會（i）批准取消首席執行官長期績效獎勵，（ii）授予巴斯祖基先生新的PSU獎勵（“2024年首席執行官PSU獎”）和RSU獎勵（統稱為 “2024年首席執行官獎”）。截至修改日期, $84.4與首席執行官長期績效獎相關的數百萬份股票薪酬支出仍未得到確認。
公司確定，同時取消首席執行官長期績效獎和發放2024年首席執行官獎是對首席執行官長期績效獎的修改。截至修改日，隨後確認的股票薪酬支出總額按以下方式計量：（i）與首席執行官長期績效獎勵授予日公允價值相關的剩餘未確認的股票薪酬支出，以及（ii）修改產生的增量公允價值（如果有）。為了估算修改產生的增量公允價值（如果有），公司首先在修改日之前使用基於蒙特卡羅模擬得出的多種股價結果的模型估算了修改後的首席執行官長期績效獎勵的公允價值，該模型在估值中納入了股價目標可能無法實現的可能性。蒙特卡羅模擬模型需要使用各種假設，包括標的股票價格、波動率和截至估值日的無風險利率（與業績期的剩餘時間相對應）以及預期的股息收益率。在修改日，修改前的首席執行官長期績效獎勵的估計公允價值高於2024年首席執行官獎的估計公允價值（該獎通常是根據2024年首席執行官獎所依據的A類普通股的修改日公允價值估算的，同時考慮了預先制定的績效指標實現的可能性）。結果，該修改沒有導致任何增加的股票薪酬支出。截至修改日，待確認的後續股票薪酬支出總額為美元84.4百萬。在估計的股票薪酬支出總額中， 75價值的百分比分配給了2024年首席執行官PSU獎，其餘部分 25分配給限制性股票單位的百分比，基於修改日期兩個獎勵的相對價值。
根據2024年首席執行官PSU獎，可以獲得的股票數量將介於 0% 至 200基於公司業績對照兩項獨立績效衡量標準的目標股票數量的百分比 兩年業績期於 2025 年 12 月 31 日結束。這個 二獨立績效指標包括公司在業績期內的累積（i）按與首席執行官簽訂的贈款協議中的定義，以及（ii）業績期內調整後的息税折舊攤銷前利潤，這與我們在2030年票據契約（“PSU調整後的息税折舊攤銷前利潤”）中規定的某些契約計算中使用的契約調整後息税折舊攤銷前利潤計算相關。此外，這些獎勵視巴斯祖基先生在每個歸屬日之前在公司的持續服務而定，最初的歸屬日期為2026年第一季度（其中 67獲得的獎勵的百分比（如果有，將歸屬），剩餘的歸屬日期將在 四從2026年第二季度開始，按季度分期付款。公司將在每個單獨歸屬部分的必要服務期內採用加速歸因方法確認2024年首席執行官PSU獎的股票薪酬支出。與2024年首席執行官PSU獎項下預設門檻相比的實際表現不會對隨後確認的股票薪酬支出產生任何影響。
2024 年首席執行官 PSU 獎的目標數字是 446,534總而言之， 80分配給累積預訂業績指標的目標股票數量的百分比，以及 20分配給累計PSU調整後息税折舊攤銷前利潤績效指標的目標股票數量的百分比。
該公司記錄了 $10.5截至2024年3月31日的三個月中，與2024年首席執行官PSU獎和首席執行官長期績效獎相關的一般和管理費用中，共計100萬美元的股票薪酬支出，以及美元12.0在截至2023年3月31日的三個月中，與首席執行官長期績效獎勵有關的一般和管理費用中的股票薪酬支出為百萬美元。
根據2024年首席執行官獎授予的限制性股票單位總數 148,844而且限制性股票單位將按季度歸屬 三年服務期從2024年3月1日開始，視巴斯祖基先生在每個歸屬日期繼續在公司任職而定。
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其他 PSU
2024 年 PSU 高管獎
在2024年第一季度，領導力發展和薪酬委員會向某些管理層成員頒發了PSU獎勵（“2024年高管PSU獎”）。2024年高管PSU獎的歸屬要求、績效指標和績效期限與2024年首席執行官PSU獎的授予要求、績效指標和績效期限一致。
2024 年高管 PSU 獎的目標數量為 353,241總的來説， 80分配給累積預訂業績指標的目標股票數量的百分比，以及 20分配給累計PSU調整後息税折舊攤銷前利潤績效指標的目標股票數量的百分比。
公司根據每股授予日的公允價值確認2024年高管PSU獎勵的股票薪酬支出41.32在每個單獨歸屬部分的必要服務期內採用加速歸因方法。在每個報告期，股票薪酬金額是根據實現預定業績衡量標準的可能性確定的，必要時記錄累積補差額，以反映有關實現概率的任何修訂估計數。
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有記錄與2024年高管PSU獎勵相關的股票薪酬支出。
2023 年 PSU 大獎
在2023年第二季度，領導力發展和薪酬委員會向某些管理層成員頒發了PSU獎勵（“2023年PSU獎”）。可以賺取的股票數量將介於 0% 至 200目標股票數量的百分比，基於公司的業績 二與預先設定的閾值相關的獨立績效衡量標準 兩年業績期於 2024 年 12 月 31 日結束。這個 二獨立績效指標包括公司在業績期內的累計預訂量，定義見與每位員工簽訂的相應補助協議，以及（ii）業績期內PSU調整後的息税折舊攤銷前利潤。此外，這些獎勵取決於持續就業，首次授予將在2025年第一季度進行（其中 50獲得的所有獎勵的百分比將歸屬），第二次歸屬將在2026年第二季度進行（其餘獎勵將在2026年第二季度進行） 50獲得的所有獎勵的百分比將歸屬）。
截至2024年3月31日，根據2023年PSU大獎可以按目標業績獲得的股票總數 277,631，和 80分配給累積預訂業績指標的目標股票數量的百分比，以及 20分配給累計PSU調整後息税折舊攤銷前利潤績效指標的目標股票數量的百分比。
公司根據每股授予日的公允價值美元確認2023年PSU獎勵的股票薪酬支出45.70在每個單獨歸屬部分的必要服務期內採用加速歸因方法。在每個報告期，股票薪酬金額是根據實現預定業績衡量標準的可能性確定的，必要時記錄累積補差額，以反映有關實現概率的任何修訂估計數。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司錄得的股票淨薪酬福利為美元0.7百萬與 2023 年 PSU 獎項有關。
2022 年 PSU 大獎
在2022年第二季度，領導力發展和薪酬委員會向某些管理層成員頒發了PSU獎勵（“2022年PSU獎”）。在授予之日，2022年PSU獎的目標數量為 207,284。可以賺取的股票數量將介於 0% 至 200目標股票數量的百分比，基於公司在第二年最後一個季度至第三年年底期間的股價表現和某些股價障礙的實現情況 三年業績期（“2022年PSU大獎股價障礙”），並視該日期之前的持續就業情況而定。
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該公司使用基於蒙特卡羅模擬得出的多種股價結果的模型估算了2022年PSU大獎的授予日期公允價值，該模型在估值中納入了2022年PSU獎項股價障礙可能無法滿足的可能性。2022年PSU獎的授予日期公允價值估計為美元43.13每股，該公司估計將確認的股票薪酬支出總額約為美元7.5在每批次的派生服務期內使用加速歸因方法，該方法等於 五計量期從第二年的最後一個季度開始，到第三年的最後一個季度結束。如果在衍生的服務期之前滿足2022年PSU獎勵股價障礙，則將調整股票薪酬支出，以反映與既得獎勵相關的累計支出。如果管理層成員繼續向公司提供服務，則無論2022年PSU獎的股價障礙是否實現，股票薪酬支出都將在必要的服務期內予以確認。
該公司記錄了 $0.7百萬和美元1.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與2022年PSU獎勵相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
員工股票購買計劃
該公司記錄了 $6.5百萬和美元7.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與2020年ESPP相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
13。累計其他綜合收益/（虧損）
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中按組成部分分列的累計其他綜合收益/（虧損）的變化（以千計）：
外幣兑換可供出售債務證券的未實現收益/（虧損）總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$1,442 $94 $1,536 
重新分類前的其他綜合收入/ (損失)(744)(6,888)(7,632)
從累計其他綜合收入/（虧損）中重新分類的金額— 507 507 
扣除税款的累計其他綜合收益/（虧損）的變化(744)(6,381)(7,125)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$698 $(6,287)$(5,589)
14。員工和董事福利
遞延補償計劃
公司為其非僱員董事和部分管理層員工制定了Roblox Corporation不合格遞延薪酬計劃（經修訂的 “NQDC計劃”）。符合條件的參與者可以自願選擇參與NQDC計劃。除非管理NQDC計劃的委員會另有決定，否則符合條件的員工參與者每年最多可以選擇推遲至 90其基本工資的百分比，最多 100現金獎勵補償的百分比（如果有），最高不超過 65根據公司2020年計劃授予的任何RSU或PSU的百分比（如果有），以及符合條件的非僱員董事參與者每年最多可以選擇延期 100其現金董事費和根據公司2020年計劃授予的任何限制性股票單位的百分比。公司在NQDC計劃下的義務始終代表公司根據NQDC計劃的條款在未來支付遞延薪酬的無擔保一般義務。
根據該計劃延期的現金金額只能在以後以現金結算，並根據參與者選擇的NQDC計劃提供的投資期權的業績記入或扣除。向每位參與者的現金延期存入或收取的金額基於管理員追蹤的假設投資組合的表現，此類貸項或費用作為運營支出的一部分包含在公司的簡明合併運營報表中。應付給參與者的現金負債在公司簡明合併資產負債表上列報為其他長期負債。
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公司通常通過購買與計劃參與者的假設投資選擇相匹配的投資來為與NQDC計劃相關的現金債務提供資金。投資（以及任何未投資的現金）存放在拉比信託中，以獲得一定的税收優惠。在破產的情況下，拉比信託受債權人索賠，但拉比信託中持有的資產不能用於一般公司用途。在拉比信託中持有的投資作為短期投資列報，任何未投資的現金在公司的簡明合併資產負債表上以現金和現金等價物列報。
就任何遞延的限制性股票單位和PSU而言，公司確保保留足夠的A類普通股以償還NQDC計劃下的所有債務。這些債務在參與者選擇的日期結算。根據NQDC計劃延期的限制性股票單位和PSU的會計核算與非延期限制性股票單位和PSU的會計一致。
15。合資企業
背景
2019年2月，公司與騰訊控股有限公司（“騰訊控股”）的子公司松花江投資有限公司（“鬆華”）簽訂了合資協議，以創建Roblox中國控股公司（Roblox在其中持有一家 51與有表決權股份有關的所有權權益百分比）。松花捐款 $50.0百萬的資本以換取 49Roblox 中國控股公司的所有權百分比合資企業的業務（直接或間接通過合資企業的全資子公司）將從事（i）開發、本地化並許可深圳騰訊計算機系統有限公司作為遊戲在中國運營和出版，以及（ii）開發、本地化和向中國版Roblox Studio的創作者授權，並監督關係與中國當地開發商合作。
由於公司通過投票權維持控股財務權益，合資企業的少數成員沒有實質性的參與權或否決權，合資企業被合併到公司的簡明合併財務報表中。該公司將 49鬆華在其簡明合併資產負債表上作為非控股權益持有的所有權權益百分比。
合資融資
2023年5月10日，Roblox中國控股公司（“借款人”）發行了美元30.0總額為百萬的本金債務，將於2026年5月10日到期（“2026年票據”），除非借款人提前預付或持有人轉換為借款人的有表決權股份。此外，借款人可以自行選擇將到期日延長 兩年.
2026年票據由公司和鬆華（“貸款人”）資助，金額為美元15.3百萬和美元14.7分別為百萬。2026年票據的利率為 6.0每年百分比，應計利息在最終到期日支付。
貸款人可以隨時自願將2026年票據轉換為借款人的有表決權股份，前提是轉換後，貸款人立即繼續擁有與轉換前相同比例的借款人有表決權股份。轉換率將在進行此類轉換（如果有）時確定，並將通過將借款人當時的有表決權股份的公允價值（經貸款人和借款人共同同意）除以未付本金和應計利息的總和來確定。
2026年鬆華未償還票據的部分在公司的簡明合併財務報表中反映為長期債務，淨額為長期債務，按本金計算，而未償還給鬆華的部分（包括任何相關利息支出）將在合併後扣除。與2026年票據相關的利息支出為美元0.2截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。
16。所得税
公司在美國及其開展業務的外國税務管轄區均需繳納聯邦和州所得税。該公司不為其盈利的外國子公司的未分配收益規定美國所得税或外國預扣税，因為它打算將此類收益永久性地再投資於國外業務。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税準備金/（受益）包括聯邦、州和外國所得税。公司繼續維持其遞延所得税淨資產的全額估值補貼，因為遞延資產不太可能被使用。有效税率和聯邦法定税率之間的主要區別與公司遞延所得税資產的估值補貼有關。
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17。普通股基本淨虧損和攤薄後每股淨虧損
下表顯示了每股基本淨虧損和攤薄後淨虧損的計算結果（以千計，每股數據除外）：
 三個月已結束
3月31日
 20242023
基本和攤薄後的每股淨虧損
分子
合併淨虧損$(271,920)$(269,948)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(1,316)(1,635)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(270,604)$(268,313)
分母
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均普通股，按基準和攤薄計算635,020 606,637 
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.43)$(0.44)
因納入攤薄後每股淨虧損計算而被排除在攤薄後每股淨虧損計算之外的潛在普通股如下（以千計）：
 
截至3月31日，
 20242023
未償還的股票期權37,488 49,148 
RSU 很出色38,757 33,956 
2020 特別是2,164 1,864 
2023 年 PSU 獎項基於期末績效目標的實現情況 (1)
34 — 
未兑現的股票認股權證264 264 
未償還的 RSA124 425 
總計78,831 85,657 
(1)表示如果業績期在資產負債表日結束，則根據公司2023年PSU獎勵本應賺取的股票的假設數量。
除2023年PSU大獎外，所有其他PSU都不包括在上表中，因為截至報告所述期間，相應的股價或績效目標尚未實現。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們的財務狀況、經營業績和現金流的討論和分析應與我們在本10-Q表季度報告、經審計的合併財務報表和相關附註中其他地方出現的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及提交的10-K表年度報告中以 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 為標題的討論一起閲讀美國證券交易委員會於2024年2月21日上線。本討論和分析以及本10-Q表季度報告的其他部分包含前瞻性陳述，例如與我們的計劃、目標、預期、意圖和信念有關的前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設。由於許多因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異，包括本10-Q表季度報告中其他地方的 “風險因素”、“前瞻性陳述特別説明” 和 “有關運營指標的特別説明” 部分中討論的內容。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果。除非上下文另有要求，否則本報告中提及 “Roblox”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們” 或類似術語的所有內容均指Roblox Corporation及其子公司。
以百萬為單位報告的金額根據以千為單位的金額四捨五入。因此，由於四捨五入，以百萬為單位報告的組成部分總和可能不等於以百萬為單位報告的總金額。此外，所列百分比是根據以千為單位的基礎數字計算得出的，由於四捨五入，相加可能不等於相應的總數。
概述
每天都有來自世界各地的人來Roblox與朋友交流。在我們全球創作者社區打造的體驗中，他們共同創造、娛樂、工作、學習並相互交流。我們的平臺由用户生成的內容提供支持，並從遊戲、娛樂、社交媒體甚至玩具中汲取靈感。
我們免費使用的沉浸式連接和通信平臺包括Roblox客户端、Roblox工作室和Roblox雲（統稱為 “Roblox平臺” 或 “平臺”）。Roblox Client 是一款免費應用程序，允許用户探索 3D 沉浸式體驗。Roblox Studio 是一款免費工具集，允許開發人員和創作者構建、發佈和操作 3D 沉浸式體驗以及通過 Roblox 客户端訪問的其他內容。Roblox 雲包括為我們的平臺提供支持的服務和基礎架構。
我們的使命是以樂觀和文明的態度連接十億用户。我們不斷改進平臺支持共享體驗的方式，從參與的開發人員和創作者社區如何構建這些體驗，到全球用户如何享受和安全訪問這些體驗。
與我們的免費遊戲商業模式一致，我們的一小部分用户歷來是付款人。例如，在截至2024年3月31日的三個月中，在我們7,770萬的平均每日獨立付費用户中，只有大約91.4萬人代表我們的平均每日獨立付費用户。同樣，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的平均每日預訂量為0.13美元，而每位獨立付費用户的平均每日預訂量為11.10美元。我們認為，保持和增加我們的用户總數，包括可能不購買和使用Robux的用户數量，對我們業務的成功至關重要。因此，我們認為，選擇購買和使用Robux的用户數量將繼續佔我們總用户的一小部分。
我們的主要投資領域一直是我們的開發者和創作者社區，以及持續改進 Roblox 平臺所需的人員、技術和基礎設施，我們預計將繼續如此。這些重點領域是我們推動業務的方式，並反映在我們的運營成本結構中，運營成本結構主要由四個主要領域組成：支付處理和其他費用、薪酬和福利、開發者收入和直接基礎設施。
關鍵指標
我們認為，我們的業績取決於許多因素，包括下文描述的關鍵指標，我們會跟蹤和審查這些指標，以衡量我們的業績、確定趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。
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目錄
運營指標
我們通過跟蹤多個運營指標來管理我們的業務，包括下文概述的指標。作為管理團隊，我們相信這些運營指標都為投資者和其他人提供了有用的信息。有關這些指標的完整定義和侷限性，請參閲本10-Q表季度報告中標題為 “有關運營指標的特別説明” 的部分。
平均每日活躍用户（“DAU”）
我們將DAU定義為在給定日曆日通過我們的網站或應用程序使用唯一註冊帳户登錄和訪問Roblox的用户。如果註冊的登錄用户在兩個日曆日的 24 小時內多次訪問 Roblox，則該用户僅在第一個日曆日被視為每日活躍用户。我們將跟蹤DAU作為衡量平臺上參與的受眾規模的指標。我們認為，DAU的增長反映了我們平臺價值的增加。
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目錄
訂婚時間
我們將參與時間定義為用户在平臺上花費的時間。我們以給定時間段內用户會話時長的總和來計算總參與時長。我們使用公司內部系統來估算這段時間，這些系統將用户在我們平臺上的活動作為離散事件進行跟蹤，並將這些離散的活動彙總到一個用户會話中。除其他外，我們平臺上的給定用户會話可能包括在體驗、Roblox Studio、聊天和頭像個性化等平臺功能、Creator Store 中花費的時間，以及由於跟蹤系統和我們的估算方法的限制而導致的非活動時間。我們認為，使用時間的增長反映了我們平臺價值的不斷提高。
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目錄
預訂
預訂是一項非公認會計準則財務指標，代表給定時期內的銷售活動，不影響某些非現金調整。預訂僅供補充信息之用，不應將其與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品。有關該衡量標準（包括其侷限性）的進一步討論，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
以下我們還包括根據GAAP計算的收入，GAAP是與預訂最直接可比的財務指標。
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目錄
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每日平均預訂量（“ABPDAU”）”)
我們將ABPDAU定義為給定時間段內的預訂除以同期的DAU。我們使用ABPDAU來了解我們通過銷售虛擬貨幣和訂閲在用户中獲利的情況。
有關預訂的定義和討論，包括其作為非公認會計準則財務指標的侷限性，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
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平均新增和回報的每月獨立付款人和每月回購率
我們將新的每月唯一付款人定義為在給定月份內在平臺上或通過兑換預付卡進行首次付款的用户賬户。指定時期內新增每月獨立付款人的平均值是該時期內每個月新的每月獨立付款人的平均值。
我們將每月回報的唯一付款人定義為當月和任何前一個月在平臺上或通過兑換預付卡進行付款的用户賬户。指定時期內每月獨立付款人的平均回報率是該時期內每個月返回的獨立付款人的平均值。
我們將月回購率定義為當月返回的每月唯一付款人除以上個月新的每月獨立付款人和每月返回的獨立付款人的總和。指定時期內的平均月回購利率是該時期內每個月的月回購利率的平均值。
我們使用這些衡量標準來了解我們的付款人通過出售虛擬貨幣和訂閲獲利情況。
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目錄
每個月唯一付款人的平均預訂量
我們將每個月唯一付款人的平均預訂量定義為指定時間段內的預訂量除以同一指定時期內的月度獨立付款人的平均預訂量。我們使用這種衡量標準來了解我們的付款人通過出售虛擬貨幣和訂閲獲利情況。有關預訂的定義和討論，包括其作為非公認會計準則財務指標的侷限性，請參閲標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
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非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還認為以下非公認會計準則財務指標有助於評估我們的業績。我們使用這些非公認會計準則財務信息來評估我們的持續運營，用於內部規劃和預測目的，並評估我們的經營業績。我們認為，這些非公認會計準則財務信息可能對投資者有所幫助，因為它提供了與過去財務表現的一致性和可比性。但是，非公認會計準則財務指標對投資者的用處有侷限性，因為它們沒有公認會計原則規定的標準化含義，也不是根據任何全面的會計規則或原則編制的。此外，其他公司，包括我們行業中的公司，可能會以不同的方式計算標題相似的非公認會計準則財務指標，或者可能使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低我們的非公認會計準則財務信息作為比較工具的用處。因此，我們的非公認會計準則財務信息僅用於補充信息的目的，不應將其與根據公認會計原則提供的財務信息分開考慮，也不能作為其替代品。
預訂
預訂代表給定時期內的銷售活動，不影響某些非現金調整，詳情如下。實際上，我們所有的預訂都來自虛擬貨幣的銷售，虛擬貨幣最終可以在Roblox平臺上轉換為虛擬物品。以預訂形式反映的虛擬貨幣銷售包括通過支付處理器或預付卡購買的一次性購買或按月訂閲。預訂最初記錄在遞延收入中，並確認為使用虛擬貨幣購買的虛擬物品在Roblox平臺上可用的預計時間段內的收入（估計是付費用户的平均壽命），或者在使用虛擬貨幣購買的虛擬物品被消費時確認為收入。預訂還包括來自廣告和許可安排的微不足道的金額。
我們認為，預訂可以更及時地表明我們的經營業績趨勢，而這些趨勢不一定反映在我們的收入中，因為我們確認大部分收入是在付費用户的估計平均壽命內。遞延收入的變化構成了收入與預訂之間的對賬差額的絕大部分。通過取消這些非現金調整，我們能夠根據與用户進行實際交易的時間以及這些交易產生的現金來衡量和監控我們的業務業績。從長遠來看，影響我們收入和預訂趨勢的因素是相同的。但是，在短期內，有些因素可能會導致收入和預訂趨勢有所不同。
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目錄
下表顯示了每個列報期的收入（根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與預訂的對賬情況（以千計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
收入與預訂的對賬：
收入$801,300 $655,344 
加（扣除）：
遞延收入的變化127,604 123,783 
其他(5,147)(5,308)
預訂$923,757 $773,819 
調整後 EBITDA
調整後的息税折舊攤銷前利潤代表我們的GAAP合併淨虧損，不包括利息收入、利息支出、其他（收益）/支出、所得税準備金/（收益）、折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及某些其他非經常性調整，與2030年到期的優先票據契約中規定的某些契約計算中使用的契約調整後息税折舊攤銷前利潤不同。有關契約調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和討論，請參閲標題為 “流動性和資本資源” 的部分。
我們認為，與報告的GAAP金額一起考慮，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者和管理層瞭解我們的持續運營和持續的經營趨勢。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能受到限制。
下表顯示了每個報告期的合併淨虧損（根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（以千計）：
截至3月31日的三個月
20242023
合併淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
合併淨虧損$(271,920)$(269,948)
加（扣除）：
利息收入(42,170)(31,082)
利息支出10,363 10,012 
其他（收入）/支出，淨額346 440 
所得税準備金/（受益於）1,053 731 
折舊和攤銷費用53,741 47,412 
股票薪酬支出240,502 184,904 
RTO 遣散費(1)
1,182 — 
其他非現金費用(2)
— 6,988 
調整後 EBITDA$(6,903)$(50,543)
(1)與公司於2023年10月宣佈的重返辦公室（“RTO”）計劃相關的現金遣散費用有關，該計劃要求公司的一部分遠程員工從2024年夏季開始每週在聖馬特奧總部工作三天。
(2)包括與某些經營租賃使用權資產及相關財產和設備相關的減值支出。
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目錄
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金和現金等價物減去通過資產收購獲得的財產、設備和無形資產的購買。我們認為，自由現金流是衡量我們單位經濟和流動性的有用指標，它為管理層和投資者提供了有關核心業務產生的現金和現金等價物金額的信息，這些現金和現金等價物在購買不動產、設備和無形資產後，可用於戰略舉措。
下表顯示了經營活動提供的淨現金和現金等價物（根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與自由現金流的對賬情況（以千計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
將經營活動提供的淨現金和現金等價物與自由現金流進行對賬：
經營活動提供的淨現金和現金等價物$238,946 $173,781 
扣除：
購置財產和設備(46,680)(91,359)
購買無形資產(1,200)(500)
自由現金流$191,066 $81,922 
財產和設備的購置主要包括服務器、基礎設施設備、租户改進和資本化軟件許可證。
會計估算的未來變化
在每個季度初，我們都會完成對付費用户的估計平均壽命的評估，該評估用於耐用虛擬物品的收入確認，並根據每個付費用户羣體的歷史月度留存數據進行計算，以預測未來在Roblox平臺上的參與情況。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，付費用户的平均壽命估計為28個月。
從 2024 年 4 月 1 日起，付費用户的估計平均壽命從 28 個月更改為 27 個月。下降的部分原因是受COVID影響的付款人羣退出了付費用户的估計平均壽命（如我們考慮歷史每月留存率數據），他們的平均壽命通常比最近的付款人羣組高，以及其他定性因素，包括宏觀經濟因素、競爭和平臺的可用性。
根據截至2024年3月31日的遞延收入和遞延收入成本的賬面金額，2024年4月1日的估計值變更將導致截至2024年6月30日的三個月中，收入和收入成本分別增加5,890萬美元和1,240萬美元，在截至2024年12月31日的十二個月中，收入和收入成本分別增加9,800萬美元和2,040萬美元。
有關公司估算付費用户平均壽命過程的更多背景信息，請參閲公司管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中所述的 “關鍵會計政策和估算——收入確認” 標題，該報告載於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的公司10-K表年度報告。
運營結果的組成部分
收入
我們幾乎所有的收入都是通過向用户出售虛擬內容或訪問虛擬內容來獲得的，這使他們能夠增強在Roblox平臺上的社交體驗。我們確認用户在 Roblox 平臺上可以使用虛擬物品的預計時段（付費用户的估計平均壽命）或消費虛擬物品時的收入。付費用户的估計平均壽命是根據每個付費用户羣組的月度留存數據計算得出的。然後，我們通過確定付費用户在平臺上花費以及預計參與Roblox環境的加權平均時長來計算平均留存期。
其他收入來源包括來自廣告和許可安排的微不足道的收入。我們計劃在可預見的將來投資和擴大我們的廣告業務。
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目錄
我們的所有收入均在扣除政府機構評估的税款後入賬，這些税款既是針對我們與用户之間的特定收入交易徵收的税款，也是與之同時進行的税款，以及預計的退款和退款。
成本和開支
我們會根據員工人數向所有部門分配共享成本，例如某些設施（包括所有部門共享的設備租金和折舊費以及租賃權益改善）和軟件成本。因此，分配的共享成本反映在每個支出類別中，收入成本和開發者交易所費用支出除外。
人事成本通常包括員工開支（工資、福利和股票薪酬支出）和承包商費用，並反映在每個支出類別中，收入成本和開發者交易所費用除外。在截至2024年3月31日的三個月中，人員成本為4.669億美元，在截至2023年3月31日的三個月中，人員成本為3.730億美元。
收入成本
收入成本主要包括各種分銷渠道收取的與我們的虛擬貨幣銷售相關的第三方支付手續費。我們最初延遲支付手續費，並將其確認為與相應收入同期的支出。收入成本還包括與打印預付卡相關的成本以及公司在銷售時不向買方徵收銷售税的司法管轄區的銷售税支出。
收入成本佔收入的百分比受用户購買偏好和趨勢變化的影響。儘管近年來，我們的銷售轉向了預付卡分銷渠道和直接通過我們的網站進行信用卡銷售，與其他分銷渠道（例如Apple App Store、Google Play商店以及Xbox和PlayStation等遊戲機）相比，這些渠道的手續費較低，但在過去的幾個季度中，這種趨勢有所緩和。我們預計，未來一段時間內，整體分銷渠道組合將繼續轉向更高的手續費，但會有一些季節性變化。
我們打算利用隨着時間的推移在該領域獲得的幾乎所有效率來增加開發人員和創作者的收入。
開發者交易費
開發者交易所費用是指在Roblox平臺上獲得資格並註冊的開發人員和創作者在開發者交易所計劃中獲得的金額。在我們的開發者交換計劃中列出的某些條件下，開發者和創作者可以將他們獲得的 Robux 兑換成現實世界的貨幣。開發者和創作者可以通過出售體驗權限和增強體驗、加入沉浸式廣告、開發者之間通過創作者商店（前身為創作者市場）出售內容和工具，以及通過商城向用户出售物品來賺取Robux的收入。開發者還可以通過我們基於參與度的獎勵計劃獲得Robux，該計劃根據Roblox Premium訂閲者在體驗中花費的時間對開發者進行獎勵（“基於參與度的支付” 計劃）。
為了有資格參加我們的開發者交易計劃並有資格將賺取的 Robux 兑換成現實世界貨幣，開發者和創作者必須滿足某些條件，例如已獲得該計劃所需的最低金額的 Robux、經過驗證的開發者賬户以及信譽良好的賬户。2022年1月31日，我們將獲得該計劃資格所需的最低賺取的Robux金額從100,000個Robux降至50,000個Robux，隨後在2023年1月31日，我們將最低要求從50,000個Robux進一步降低到3萬個Robux。我們認為，降低所需的最低金額進一步激勵了我們的開發者和創作者社區，並促進了此類社區的長期增長和健康。截至 2024 年 3 月 31 日，超過 18,000 名開發者和創作者有資格加入我們的開發者交流計劃並註冊了該計劃。
在接下來的幾年中，一個主要目標是增加我們的開發者和創作者的收入（i）通過創建新的盈利方法和增強現有的盈利方式，（ii）通過在其他業務領域提高效率，同時保持合理的利潤。
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目錄
基礎設施、信任與安全
基礎設施和信任與安全費用主要包括與我們的數據中心和技術基礎設施運營相關的費用。這些成本包括第三方服務提供商的成本，例如雲計算或其他託管和數據存儲、我們租賃和運營的同地數據中心和邊緣數據中心的設施相關費用、網絡和帶寬成本，以及我們的服務器和基礎設施設備的折舊及相關支持和維護成本。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與基礎設施和信託與安全相關的折舊和攤銷費用分別為4,620萬美元和4,100萬美元。基礎設施和信任與安全費用還包括人員成本、審核和客户支持相關費用，以及為支持我們的基礎設施和信任與安全計劃而分配的管理費用。
我們計劃繼續提高基礎設施的容量、能力和可靠性，以支持更復雜的內容、更多的用户和更高的參與度。我們預計將在2024財年減少對基礎設施的投資，但隨着我們繼續建設全球基礎設施，我們普遍預計，在此後可預見的將來，基礎設施投資的美元金額將增加。我們打算通過建立和維護自己的技術基礎設施來實現可擴展性，同時通常會產生長期的運營槓桿作用。
研究和開發
研發費用主要包括我們的工程、設計、產品管理、數據科學以及其他參與維護和增強平臺功能的員工的人事成本和分配的管理費用。研發費用還包括與我們的遊戲基金計劃相關的成本，該計劃為某些開發者預先提供資金，用於為平臺開發新的體驗類型。我們計劃在可預見的將來增加研發費用，這主要是由於增加員工人數，以開發我們的產品的新特性、功能和創新。但是，我們計劃放緩員工增長率，並預計將從2024財年開始產生運營槓桿作用，通常持續到2025財年末。
一般和行政
一般和管理費用主要包括人事成本以及為我們的財務和會計、法律、人力資源、人才招聘和其他管理團隊分配的管理費用。一般和管理費用還包括專業服務費，例如外部法律、會計、審計和外包服務，以及其他公司費用，以及與法律訴訟相關的某些應計費用和結算。我們預計將在2024財年放緩員工人數增長，但總體上預計將在此後可預見的將來增加一般和管理費用，以支持業務的增長。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括人事成本和為我們的營銷、業務發展、品牌合作伙伴關係和開發者關係職能分配的管理費用，以及用户獲取費用。其他費用包括與市場研究、品牌、公共關係和開發者關係計劃相關的費用，包括我們的年度Roblox開發者大會。我們計劃在可預見的將來增加銷售和營銷費用，主要是為了支持我們的業務增長。
利息收入
利息收入主要包括所得利息和我們的短期投資、長期投資和現金等價物的淨增加/（攤銷）。
利息支出
利息支出主要包括我們2030年到期的3.875％的優先票據（“2030年票據”）的合同利息和債務發行成本攤銷。
其他收入/（支出），淨額
其他收入/（支出）淨額主要包括我們的短期和長期投資的外幣匯兑收益/（虧損）和已實現收益/（虧損），以及某些保險回收款（如果有）。
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目錄
所得税準備金/（受益於）
所得税準備金/（受益於）主要包括州、美國聯邦和外國所得税。我們維持聯邦、州和外國遞延所得税資產的全額估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延資產不太可能被使用。
運營結果
下表列出了我們以美元列報的期間的經營業績以及各期收入的百分比（以千計，每股數據和百分比除外）：
 
截至3月31日的三個月
 20242023
收入$801,300 100 %$655,344 100 %
成本和支出：
收入成本(1)
178,866 22 151,841 23 
開發者交易費202,405 25 182,440 28 
基礎設施、信任與安全(2)
226,934 28 211,044 32 
研究和開發(2)
362,065 45 275,537 42 
一般和行政(2)
97,824 12 97,574 15 
銷售和營銷(2)
35,534 4 26,755 4 
總成本和支出1,103,628 138 945,191 144 
運營損失(302,328)(38)(289,847)(44)
利息收入42,170 5 31,082 5 
利息支出(10,363)(1)(10,012)(2)
其他收入/（支出），淨額(346)— (440)— 
所得税前虧損(270,867)(34)(269,217)(41)
所得税準備金/（受益於）1,053 — 731 — 
合併淨虧損(271,920)(34)(269,948)(41)
歸屬於非控股權益的淨虧損(3)
(1,316)— (1,635)— 
歸屬於普通股股東的淨虧損$(270,604)(34)%$(268,313)(41)%
歸屬於普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後$(0.43)$(0.44)
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損的加權平均股數（基本虧損和攤薄後虧損）635,020 606,637 
(1)基礎設施和信任與安全中包含的服務器和基礎設施設備的折舊。
(2)包括股票薪酬支出如下（以千計）：
 
截至3月31日的三個月
 20242023
基礎設施、信任與安全$27,275 $18,532 
研究和開發173,247 129,257 
一般和行政31,645 30,650 
銷售和營銷8,335 6,465 
股票薪酬支出總額$240,502 $184,904 
(3)我們的簡明合併財務報表包括我們的控股子公司Roblox China Holding Corp. 少數投資者松花江投資有限公司的所有權被記錄為非控股權益。
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目錄
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
收入
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
收入$801,300 $655,344 22 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，收入增加了1.46億美元，增長了22％。增長的主要原因是前一期遞延收入的攤銷額增加以及本期的預訂量增加。預訂量增長的主要原因是本期每日獨立付費用户的平均數量增加，從截至2023年3月31日的三個月的約81.2萬人增加到截至2024年3月31日的三個月的約91.4萬人。每日獨立付費用户的平均數量表示相應時期內平均每天在平臺上付款（包括通過兑換 Robux 預付卡）的用户賬户數量。
收入成本
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
收入成本$178,866 $151,841 18 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，收入成本增加了2,700萬美元，增長了18％。增長主要是由於 付款手續費支出淨增2680萬美元，這主要是由上期遞延收入成本攤銷額增加以及預訂量的相關增長導致本期付款手續費增加所致。
開發者交易費
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
開發者交易費$202,405 $182,440 11 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，開發者交易所費用增加了2,000萬美元，增長了11％。這一增長主要是由同期預訂量增長導致開發者和創作者賺取的金額增加所推動的。但是，預訂量的增長超過了開發者交易所費的增長，這主要是由我們的基於參與度的支付計劃相對於整體預訂量增長放緩的推動力。
基礎設施、信任與安全
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
基礎設施、信任與安全$226,934 $211,044 8 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，基礎設施和信託與安全支出增加了1,590萬美元，增長了8％。增長主要是由人員成本增加1,620萬美元推動的，其中包括股票薪酬支出增加870萬美元，這主要是由於增加員工人數以支持我們的基礎設施增長。
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目錄
研究和開發
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
研究和開發$362,065 $275,537 31 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，研發費用增加了8,650萬美元，增長了31％。增長的主要原因是人員成本增加了7,040萬美元，其中包括股票薪酬支出增加4,400萬美元，這主要是由於支持我們的工程、設計和產品團隊的員工人數持續增長。設施相關成本增加了880萬澳元，這進一步補充了這一增長，這主要是由於與我們的辦公室租賃相關的租金支出增加。
一般和行政
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
一般和行政$97,824 $97,574 — %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的一般和管理費用增加了30萬美元。增長的主要原因是專業服務費用增加了280萬美元，人事費用增加了180萬美元，其中包括股票薪酬支出增加100萬美元。這一增長被700萬美元的減值費用所抵消，該減值費用與我們在聖馬特奧總部的一部分的運營租賃使用權資產和相關的租賃權改善有關，該部分總部已在2023年第一季度簽訂了分租協議。
銷售和營銷
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
銷售和營銷$35,534 $26,755 33 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的銷售和營銷費用增加了880萬美元，增長了33％。增長主要是由於增加 550 萬美元在人事成本方面，其中包括 增加在股票薪酬支出中 190 萬美元，這主要是由於支持我們的銷售和營銷團隊的員工人數持續增長，以及廣告和促銷費用增加了170萬美元。
利息收入、利息支出、其他收入/（支出）、淨額和所得税準備金/（收益）
 
三個月已結束
3月31日
2024 年到 2023 年
 20242023% 變化
 （以千美元計）
利息收入$42,170 $31,082 36 %
利息支出$(10,363)$(10,012)4 %
其他收入/（支出），淨額$(346)$(440)(21)%
所得税準備金/（受益於）$1,053 $731 44 %
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的利息收入增加了1,110萬美元，這主要是由於利率上升以及對債務證券的平均投資增加。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，利息支出、其他收入/（支出）、淨額和所得税準備金/（收益）淨額（按金額計算）均相對持平。
42
目錄
流動性和資本資源
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的主要流動性來源分別是現金和現金等價物以及35億美元和32億美元的短期和長期投資，主要用於營運資本目的、資本支出和收購。我們的投資政策和戰略側重於保護資本和支持我們的流動性需求。我們不以交易或投機為目的進行投資。
自成立以來，我們的運營資金主要來自運營產生的現金，在較小程度上，還包括可轉換優先股的銷售、信貸額度的借款以及2030年票據的出售。我們要求我們為幾乎所有的預訂預付款。
2021年10月29日，我們發行了2030年票據，除非提前回購或兑換，否則該票據將於2030年5月1日到期。自2022年5月1日起，每半年在每年的5月1日和11月1日支付利息。2030年票據發行的淨收益約為9.875億美元，我們打算將淨收益用於一般公司用途，其中可能包括營運資本用途、資本支出和收購。
2030年票據是無擔保債務，契約中包含的契約限制了公司及其子公司：（i）設立某些留置權並進行售後和回租交易；（ii）創建、承擔、承擔或擔保債務；或（iii）合併或合併或合併或合併或向他人出售或以其他方式處置公司及其子公司的幾乎所有資產，所有這些資產僅限於不超過40億美元和3.5倍的 “合併息税折舊攤銷前利潤”（定義見契約）和在本節中被稱為 “契約調整後的息税折舊攤銷前利潤”）。不遵守這些契約可能導致2030年票據以及任何應計和未付利息的償還加速。
因此，公司提交了根據契約中定義的 “合併息税折舊攤銷前利潤” 計算的契約調整後息税折舊攤銷前利潤，該術語不是根據公認會計原則計算的，可能與其他公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算不一致。不應將契約調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則編制的財務業績指標或其他流動性指標的替代品，也不表示根據公認會計原則計算的收入或虧損。管理層認為，這種計算對於投資者分析我們對契約中規定的某些契約的遵守情況很有用。
下表顯示了根據契約條款對每個期限的契約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算（以千計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
契約調整後息税折舊攤銷前利潤的計算：
合併淨虧損$(271,920)$(269,948)
加（扣除）：
利息收入(42,170)(31,082)
利息支出10,363 10,012 
其他（收入）/支出，淨額346 440 
所得税準備金/（受益於）1,053 731 
折舊和攤銷費用53,741 47,412 
股票薪酬支出240,502 184,904 
RTO 遣散費(1)
1,182 — 
其他非現金費用(2)
— 6,988 
遞延收入的變化127,604 123,783 
收入遞延成本的變化(32,932)(20,137)
契約調整後 EBITDA $87,769 $53,103 
(1)與公司於2023年10月宣佈的重返辦公室（“RTO”）計劃相關的現金遣散費用有關，該計劃要求公司的一部分遠程員工從2024年夏季開始每週在聖馬特奧總部工作三天。
(2)包括與某些經營租賃使用權資產及相關財產和設備相關的減值支出。
43
目錄
截至2024年3月31日，與2030年票據相關的合同義務為2024年的剩餘款額為3,880萬美元，2025年至2029年每年3,880萬美元以及2030年到期的10.194億美元。這些金額代表根據規定的到期日計算的2030年票據期限內的本金和利息現金支付。未來對2030年票據的任何贖回都可能影響我們現金支付的金額或時間。有關2030年票據的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註附註9 “債務”。
在本報告所述的所有期間，我們的運營都產生了虧損，經營活動產生了正現金流。我們的遞延收入是經營活動提供的淨現金和現金等價物的重要來源，該收入作為負債包含在我們的簡明合併資產負債表中。遞延收入包括我們尚未履行履約義務的預訂中未賺取的部分。我們的遞延收入義務被確認為付費用户估計平均壽命內的收入或虛擬物品的消費。
我們還預計將繼續對我們的業務進行投資，包括但不限於與我們的技術基礎設施相關的資本支出。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物以及短期投資，以及未來業務將提供的預期現金，將足以滿足我們未來12個月的需求。但是，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、對員工人數的投資、建造新設施和購買基礎設施硬件的資本支出、支持我們開發平臺的支出時間和範圍，以及通貨膨脹對這些不同支出的影響等因素。將來，我們可能會達成協議，收購或投資互補性業務、服務和技術，包括知識產權。如果需要外部來源的額外融資，我們可以隨時尋求通過股權、股票掛鈎安排或債務籌集額外資金。如果我們無法在需要的時候以合理的利率籌集額外資金，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。參見第 1 部分第 1A 項。“風險因素” 以獲取更多信息。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量：
 截至3月31日的三個月
 20242023
（以千計）
合併現金流數據報表：
經營活動提供的淨現金和現金等價物$238,946 $173,781 
用於投資活動的淨現金和現金等價物$(78,584)$(2,347,780)
融資活動提供的淨現金和現金等價物$28,220 $24,722 
經營活動
我們最大的運營現金來源是從Robux的銷售和月度訂閲中獲得的現金。我們對經營活動淨現金和現金等價物的主要用途是支付處理費、人事相關費用、數據中心和基礎設施相關運營、開發者交易費和其他運營費用。
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金和現金等價物為2.389億美元，其中包括經3.024億美元非現金支出調整後的2.719億美元的合併淨虧損以及淨運營資產和負債變動產生的淨現金流入2.085億美元。非現金費用主要包括2.405億美元的股票薪酬支出以及5,370萬美元的折舊和攤銷費用。我們的淨運營資產和負債變動產生的淨現金和現金等價物流入主要是由於應收賬款減少了1.741億美元，這主要是由未清應收賬款的收繳所致，部分被本期記賬產生的應收賬款的增加所抵消。遞延收入增加了1.292億美元，這進一步補充了這一增長，這主要是由於本期的預訂。總體增長被收入遞延成本增加的3340萬美元所抵消，這主要是由於本期產生的付款處理費，以及我們的開發者交易所負債減少了2,220萬美元，這主要是由付款推動的，部分被本期產生的開發者交易所費用支出所抵消。
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目錄
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金和現金等價物為7,860萬美元，主要包括3,070萬美元的投資購買 –扣除銷售額和到期日、4,670萬美元的資本支出和120萬美元的無形資產購買額。
籌資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金和現金等價物為2,820萬美元，主要包括根據我們的員工股票購買計劃行使股票期權和購買股票的3,270萬美元，被與滿足2023年第三季度收購Speechly, Inc.相關的某些收購後條件相關的450萬美元收購對價款所抵消。
資產負債表外安排
該公司擁有與其位於加利福尼亞州聖馬特奧的辦公設施以及弗吉尼亞州阿什本和伊利諾伊州芝加哥的數據中心設施有關的信用證，這些信用證未反映在公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中。在截至2024年3月31日的三個月中，公司的信用證沒有重大變化。我們與未合併的實體或金融合作夥伴關係沒有任何關係，例如為促進資產負債表外安排或其他目的而設立的結構性融資或特殊目的實體。
合同義務和承諾
合同承諾包括辦公設施和數據中心運營運營租賃下的債務。自2023年12月31日以來，除了主要與正常業務過程中辦公設施和數據中心運營空間相關的租賃承諾外，我們的經營租賃承諾的性質沒有實質性變化。有關公司租賃義務的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註4 “租賃”。
其他購買義務主要包括與我們的數據中心託管提供商和軟件供應商簽訂的不可取消的債務。自2023年12月31日以來，除了在正常業務過程中主要與數據中心託管提供商和軟件供應商相關的不可取消債務外，公司的購買義務沒有重大變化。有關我們合同承諾的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註10 “承付款和意外開支”。
有關我們合同承諾的更多信息，請參閲我們於2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告。
關鍵會計政策與估計
根據美國公認會計原則編制這些財務報表要求我們做出影響簡明合併財務報表和相關附註中報告金額的估計和假設。我們的估算基於我們認為合理的各種因素。實際結果可能與這些估計值有所不同。如果我們的估計和實際業績之間存在差異，我們未來的財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
如果會計政策要求根據對估算時高度不確定的事項的假設進行會計估計，並且本可以合理使用的不同估計，或者合理可能定期發生的會計估算變動，可能會對簡明的合併財務報表產生重大影響，則該會計政策被視為至關重要。
與2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中所述的政策與估算相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關近期會計公告的討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第一項中包含的簡明合併財務報表附註的附註2 “重要會計政策的列報基礎和摘要”。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
截至2024年3月31日，我們的現金等價物、短期投資和長期投資主要包括債務證券，包括公司債務證券、商業票據、貨幣市場基金、美國國債和美國機構證券。由於現行利率的變化可能會導致其公允價值在未來波動，我們的債務證券受到市場風險的影響。根據敏感度分析，我們確定，截至2024年3月31日，假設利率提高100個基點將導致我們債務證券的公允價值減少約2,200萬美元。只有我們在到期前出售投資，此類損失才能實現。
我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的投資政策和戰略側重於保護資本和支持我們的流動性需求。
2021年10月，我們發行了2030年票據的總本金額為10億美元。2030年票據按面值發行，我們承擔了約1,250萬美元的債務發行成本。從2022年5月1日開始，2030年票據的利息每半年在每年的5月1日和11月1日分期支付，2030年票據的全部未償本金將於2030年5月1日到期。2030年票據的利率是固定的；因此，我們不存在與2030年票據利率變動相關的財務報表風險。此外，在我們的資產負債表上，我們將2030年票據的面值減去未攤銷的折扣和債務發行成本，並且我們列報的公允價值僅供披露之用。我們的2030年票據的公允價值將隨着利率的變動而波動，在利率下降的時期增加，而在利率上升的時期則會下降。
外幣兑換和通貨膨脹風險
在截至2024年3月31日的三個月中，我們對外幣匯率風險或通貨膨脹風險的定量和定性披露沒有重大變化。有關更多信息，請參閲第 7A 項。2024年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中列出了 “關於市場風險的定量和定性披露”。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的定義，“披露控制和程序” 一詞是指公司的控制措施和其他程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規定的時間內記錄、處理、彙總和報告規則和形式。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層，包括其主要執行官和首席財務官或履行類似職能的人員，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，披露控制和程序，無論構思和運作得多麼周密，都只能合理地保證披露控制和程序的目標得到實現。根據對截至2024年3月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估相關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
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目錄
控制和程序有效性的固有限制
在設計和評估財務報告的披露控制和程序及內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計以及財務報告的內部控制必須反映以下事實：存在資源限制，管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
47
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟。
本信息列於本10-Q表季度報告第一部分第1項所含簡明合併財務報表的 “附註10——承付款和意外開支——法律訴訟” 下，以引用方式納入此處。
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目錄
第 1A 項。風險因素
風險因素
下文描述了與我們的業務相關的風險和不確定性。您應仔細考慮下述風險，以及本10-Q表季度報告中的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。下述任何事件或事態發展的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、財務狀況、經營業績和增長前景。
風險因素摘要
以下是使我們的A類普通股投資具有投機性或風險的主要因素摘要：
•我們有淨虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利能力。
•我們的業務受到季節性需求的影響，我們的財務狀況和經營業績將逐季度波動，這使得我們的財務業績難以預測，也可能無法完全反映我們的基本業績。
•我們在前幾個時期經歷了快速增長，之前的增長可能並不能預示我們未來的增長或市場的增長。
•我們依賴於在我們無法控制的移動操作系統、硬件和網絡上進行有效運營；對其中任何一個或我們的平臺的更改都可能嚴重損害我們的用户留存率、增長、參與度和盈利，或者要求我們改變數據收集和隱私、網絡安全和數據保護慣例、商業模式、運營、慣例、廣告活動或應用程序內容，這可能會限制我們通過這些系統、硬件和網絡維護平臺的能力，併產生不利影響我們的業務。
•由於我們在付費用户的預計平均壽命內或虛擬物品的消費中確認預訂收入，因此我們業務的變化可能不會立即反映在我們的經營業績中。
•如果我們的業務受到不斷變化的法律和監管要求的限制，包括隱私、網絡安全和數據保護、人工智能（“AI”）、消費者保護、通信、經過驗證的父母同意和用户生成的內容，或者政府監管機構的執法，包括美國或我們經營所在的其他司法管轄區的罰款、命令或同意令，我們的經營業績將受到影響。
•我們商業模式的成功取決於我們為兒童提供安全的在線環境的能力，如果我們無法繼續提供安全的環境，我們的業務將遭受巨大損失。
•如果我們無法為我們的開發者、創作者和用户提供足夠可靠的服務，也無法在我們的服務和平臺出現中斷、限制、中斷或降級的情況下維持我們平臺的性能，那麼我們的業務和聲譽就會受到損害。
•如果我們平臺的安全性受到損害，可能會危及我們和我們的開發人員、創作者和用户的私人信息，擾亂我們的內部運營，損害公眾對我們平臺的看法，這可能會導致我們的業務和聲譽受到損害。
•我們必須繼續在競爭激烈的市場中吸引和留住高素質的人才，以繼續執行我們的業務戰略和增長計劃。
•我們可能會發現重大缺陷或以其他方式未能維持有效的內部控制體系，這可能會導致我們的簡明合併財務報表出現重大誤報或導致我們未能履行定期報告義務。
•我們的業務和經營業績受到貨幣匯率波動的影響。
•我們可能會因使用我們的平臺發佈的內容或與我們的開發者、創作者和用户生成的內容相關的索賠（包括版權侵權）而承擔責任，而監管我們平臺上內容的立法可能要求我們更改我們的平臺或商業慣例。
•我們高級管理團隊的一名或多名成員或其他關鍵人員的流失（或無法吸引高級管理人員或其他關鍵人員），尤其是我們創始人、總裁、首席執行官兼董事會主席大衞·巴斯祖基，可能會嚴重損害我們的業務。
•我們的A類普通股的公開交易價格波動不定，可能會下跌。
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目錄
•我們普通股的雙類股票結構實際上是將投票控制權集中在我們的創始人手中，這可能會限制或排除您影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權變更交易的批准。
•證券或行業分析師或其他第三方可能會發布有關我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究，這可能會導致我們的A類普通股的市場價格和交易量下降。
與我們的業務相關的風險
我們有淨虧損的歷史，將來可能無法實現或維持盈利能力。
自成立以來，我們已經蒙受了淨虧損，預計在可預見的將來將繼續出現淨虧損。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，我們分別產生了11.519億美元、9.244億美元和4.917億美元的歸屬於普通股股東的淨虧損。截至2024年3月31日，我們的累計赤字為33.309億美元。我們還預計，我們的運營費用將繼續增加，如果我們的增長不增加以抵消運營支出的預期增長，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到損害，我們可能無法實現或維持盈利能力。我們預計，隨着我們打算繼續進行投資以發展業務，包括預期的基礎設施、股票薪酬支出和收購的增加，我們的成本和投資將在未來繼續增加。這些努力的成本可能比我們預期的要高，並且可能不會增加收入或業務增長。除了發展業務的預期成本外，作為上市公司，我們還承擔了並將繼續承擔大量的額外法律、會計和其他費用。遵守這些規章制度會繼續增加我們的法律和財務合規成本以及對我們系統的需求，這需要我們的高級管理層給予高度關注，這可能會將他們的注意力從我們業務的日常管理上轉移開。如果我們未能增加收入以足以抵消運營支出的增加，我們將來將無法實現或維持盈利能力。
我們的業務受到季節性需求的影響，我們的財務狀況和經營業績將逐季度波動，這使得我們的財務業績難以預測，也可能無法完全反映我們的基本業績。
從歷史上看，我們的業務一直是高度季節性的，我們的預訂比例最高出現在第四季度，屆時假日允許我們的用户在平臺上花費更多的時間，並導致預付Robux禮品卡的支出增加，我們預計這種趨勢將繼續下去。在六月、七月和八月，即北半球的夏季，我們通常也會看到較高的參與度，而在夏後的九月、十月和十一月，參與度較低。例如，我們截至2023年12月31日的季度預訂量約佔2023財年預訂量的32％。其他季節性時段包括農曆新年、復活節和齋月等節假日，每個節假日的時間可能與去年同期不同，因此已經並將繼續影響我們的季度業績。由於可能超出我們控制範圍的因素，影響用户、開發者或創作者對我們平臺的參與，我們也可能會出現波動。
因此，我們的季度經營業績過去曾波動，將來也會波動，這既取決於我們業務的季節性，也取決於影響全球經濟、行業和公司的外部因素，包括但不限於我們維持和擴大用户羣、用户參與度、開發者羣和開發者參與度的能力；對我們平臺的需求水平；開發人員通過體驗獲利的能力；競爭加劇；我們的定價模式；我們業務的成熟；我們的能力引入新的收入來源，例如廣告；立法或監管變革；宏觀經濟狀況，例如高通脹、衰退或不確定的環境以及波動的外幣匯率；我們維持營業利潤率、經營活動中使用的現金和自由現金流的能力；系統故障或與隱私或網絡安全有關的實際或感知的違規行為或其他事件；不利的訴訟判決、和解或其他訴訟和爭議相關費用；媒體的負面報道或不利的宣傳；我們對財務報告的內部控制的有效性；股票薪酬支出的金額和時間；有效税率的變化；以及會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化。因此，您不應依賴我們過去的季度經營業績作為未來業績的指標。您應該考慮公司在快速變化的細分市場中經常遇到的風險和不確定性。
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目錄
我們在之前的時期經歷了快速增長，我們之前的增長率可能無法預示我們未來的增長或市場的增長。
相對於我們的季度預測和歷史趨勢，我們在前幾個時期經歷了快速增長，這可能並不代表我們未來時期的財務和經營業績。前一時期的活動水平是不可持續的，我們在大多數市場的增長率有所放緩。對我們的業務、運營和財務業績的長期影響將取決於我們可能無法準確預測的眾多不斷變化的因素。例如，從截至2019年12月31日的年度到截至2020年12月31日的財年，我們的預訂量增長了171％，而我們的 從截至2022年12月31日的年度到截至2023年12月31日的財年，預訂量增長了23％。O我們的收入、預訂量和用户羣增長率已經放緩並可能繼續放緩，在與歷史時期進行比較的時期，我們的預訂量或用户羣可能不會出現任何增長。我們認為，我們的整體市場接受度、收入增長和預訂量增加取決於許多因素，其中一些因素是我們無法控制的。無法保證用户不會減少他們對我們平臺的使用或參與度，也無法保證他們不會減少在 Robux 上的全權支出，這將對我們的收入和財務狀況產生不利影響。如果我們無法繼續保持平臺對開發者、創作者和用户的吸引力，他們可能不再在我們的平臺上尋求新的體驗，這將導致市場接受度降低、預訂量減少和收入降低，並可能損害我們的運營。
我們依賴於第三方移動操作系統、硬件和網絡的有效運營，這些變更可能會影響我們的運營成本，也依賴於我們維護平臺的能力，這將損害我們運營業務的能力。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們29％的收入來自蘋果應用商店的Robux銷售，16％的收入來自谷歌Play商店的Robux銷售。由於我們的平臺在移動設備上的大量使用，我們的應用程序必須保持與這些和其他流行的移動應用程序商店和平臺以及相關硬件的互操作性。我們受這些操作系統的標準政策和服務條款，以及向開發者、創作者和用户提供我們的應用程序和體驗的各種軟件應用程序商店的政策和服務條款的約束。這些政策和服務條款規定了此類操作系統和商店上應用程序和體驗的可用性、促銷、分發、內容和運營。這些操作系統和商店的每個提供商都有廣泛的自由裁量權來更改和解釋其與我們平臺相關的服務條款和政策，這些變更可能不利於我們以及我們的開發者、創作者和用户對我們平臺的使用。如果操作系統提供商或應用程序商店出於任何原因限制或停止對其操作系統或商店的訪問權限或更改其管理條款，則可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外，如果操作系統提供商或應用程序商店與我們的一個或多個競爭對手建立了更有利的關係，自己推出了競爭產品，或者以其他方式確定這樣做符合其商業利益，則操作系統提供商或應用程序商店也可以限制或停止我們對其操作系統或商店的訪問。如果競爭對手控制我們的應用程序運行的操作系統和相關硬件，他們可能會使我們平臺的互操作性變得更加困難，或者比我們的更突出地展示其競爭產品。我們無法保證新的設備、平臺、系統和軟件應用程序商店將繼續支持我們的平臺，也無法保證我們能夠在這些新系統上保持相同的服務水平。如果我們的用户、開發人員或創作者變得更加難以訪問和參與我們的平臺，我們的業務和用户留存率、增長和參與度可能會受到嚴重損害。
同樣，我們的操作系統提供商或應用程序商店可以隨時更改其有關我們在其操作系統或應用程序商店中的運營方式的政策，例如，對應用程序和廣告進行內容審核，或者施加技術或代碼要求。操作系統提供商或應用程序商店的這些行為可能會影響我們按需要收集、處理和使用數據的能力，並可能對我們利用有關開發人員創建的體驗的數據的能力產生負面影響，這反過來又可能影響我們平臺的資源規劃和功能開發規劃。
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目錄
我們依靠第三方分銷渠道和第三方支付處理器來促進平臺用户購買 Robux。如果我們無法與此類提供商保持良好的關係，如果他們的條款和條件發生變化，或者未能處理或確保用户的付款安全，我們的業務將受到影響。
通過第三方在線分銷渠道和第三方支付處理器，可以在我們的平臺上購買 Robux 和其他產品（例如預付禮品卡）。我們利用這些分銷渠道，例如亞馬遜、蘋果、黑鷹、ePay、谷歌、Incomm、PayPal、Vantiv、Stripe和艾克索拉，通過在我們的平臺上直接購買來獲得銷售Robux的現金收益。對於通過蘋果應用商店和谷歌Play商店等移動平臺獲得的體驗，我們需要與平臺提供商分享遊戲內銷售的部分收益。對於通過蘋果應用商店和谷歌Play商店進行運營，我們有義務向蘋果和谷歌支付用户購買Robux所支付的任何款項的30％，而且這一金額可能會增加。在可預見的將來，這些成本預計仍將是一筆可觀的運營支出。如果這些平臺提供商收取的費用增加，可能會對我們向開發人員付款的能力和我們的運營業績產生重大影響。操作系統或應用程序商店的每個提供商也可能更改其費用結構或增加與訪問和使用其操作系統相關的費用，這可能會對我們的業務產生不利影響。有關應用程序商店費的訴訟和政府調查一直存在，蘋果或谷歌可能會以可能傷害我們的方式修改其平臺以應對此類訴訟和查詢。用户通過這些分銷渠道進行交易的能力的任何定期或計劃外中斷都可能對我們的收款產生不利影響，進而對我們的收入和預訂產生不利影響。
此外，我們不直接在我們的平臺上處理 Robux 的購買，因此，有關這些購買的任何信息（例如借記卡和信用卡號以及到期日期、個人信息和賬單地址）都將披露給方便用户購買 Robux 的第三方在線平臺和服務提供商（例如 Vantiv、Stripe 和 Xsolla）。我們無法控制這些提供商的安全措施，他們的安全措施可能不夠。如果我們的用户涉及 Robux 購買的交易信息遭到泄露，我們可能會面臨訴訟和可能的責任，這可能會損害我們的聲譽和吸引用户的能力，並可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們還依賴此類分銷渠道及其支付傳輸以及第三方支付處理商的穩定性來確保向我們的用户提供持續的支付服務。如果這些提供商中的任何一個出於任何原因未能處理或確保用户的付款安全，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會失去付費用户，並且用户將來可能會不願購買Robux，這反過來又會對我們的業務、財務狀況和前景產生重大不利影響。
此外，我們不時遇到欺詐性使用付款方式的情況，這可能會影響我們的經營業績，如果控制和管理不當，可能會造成消費者對我們服務的負面看法。如果我們無法將欺詐和退款率維持在可接受的水平，信用卡網絡可能會處以罰款，我們的信用卡批准率可能會受到影響，我們可能會受到額外的信用卡身份驗證要求的約束。終止我們處理任何主要付款方式的付款的能力將嚴重損害我們的業務運營能力。
我們對關鍵會計政策的估計或判斷可能導致我們的經營業績低於預期，而且我們業務的變化可能不會立即反映在我們的經營業績中。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響我們的財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。例如，我們平臺上可用的大多數虛擬物品都是耐用的虛擬物品，這些物品一旦獲得，將在虛擬物品可供用户使用的預計時間段內（估計為付費用户的平均壽命）內得到合理的認可。每個季度，我們都會完成對付費用户的估計平均壽命的評估，該評估用於耐用虛擬物品的收入確認，並根據每個付費用户羣組的歷史月度留存數據進行計算，以預測我們平臺的未來參與情況。 我們通過確定在我們平臺上花費時間的月度付費用户的加權平均值來計算平均每月留存率數據。2021年，我們估計付費用户的平均壽命為23個月。在2022年第一季度，我們將付費用户的估計平均壽命從23個月更新為25個月，隨後在2022年第三季度更新為28個月。根據截至2021年12月31日的遞延收入賬面金額和遞延收入成本，在截至2022年12月31日的十二個月中，這些估計值的變化導致收入減少了3.449億美元，收入成本減少了7,930萬美元。在2024年第二季度，我們將付費用户的估計平均壽命從28個月更新為27個月。 我們在每個季度報告的大部分收入是前一時期收購Robux的結果。因此，任何一個季度對Robux的購買量下降都不會完全反映在該季度的收入和經營業績中。但是，任何此類下降都將對我們未來季度的收入和經營業績產生負面影響。因此，由於各種原因，短期內對Robux的購買量大幅下降的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的經營業績中。
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目錄
我們受州、聯邦和國際法規的約束，此類法規的任何變更都可能損害或阻止我們在這些司法管轄區運營平臺的能力。
法律法規變化的不確定性可能會對我們在不同人口和地區開展業務的能力或我們的開發人員在某些地區的體驗中獲利的能力產生不利影響。用户生成內容的廣泛可用性是一個相對較新的發展，監管框架是新的和不斷變化的。此外，許多州和外國政府已經頒佈了旨在保護兒童和監管暴力內容的立法，我們預計將頒佈更多以在線安全為重點的立法。如果我們無法遵守適用的法規，則我們平臺或整個平臺上的某些體驗可能無法在這些司法管轄區獲得，我們執行業務模式和發展業務的能力將受到嚴重影響。
我們還受內容審核義務、通知和透明度義務、數字平臺上的廣告限制和其他要求的約束，以保護消費者及其在線權利，以及有關隱私、生物識別、數據保護、網絡安全、賭博、戰利品箱、知識產權、兒童保護、消費者保護、評級和税收的現有和新的法規和政策。此外，聯邦貿易委員會監管和限制欺騙性或不公平的商業活動，包括與定向廣告有關的活動。我們受廣告方面的法規約束，特別是針對未成年人的廣告，廣告法規可能會因用户的司法管轄區而異。我們可能無法實施符合我們運營所在司法管轄區法規的廣告模式。這些要求可能會增加我們與審核和合規相關的成本和開支，減少我們平臺的總體使用或需求，或導致針對違規行為的重大禁令和金錢補救措施。
此外，這些法律、法規、標準或義務的變更可能要求我們改變業務模式，承擔更繁重的義務，包括但不限於申請政府頒發的運營許可、在某些司法管轄區設立當地辦事處或開發本地化產品，並影響我們平臺的功能。遵守這些法律、法規、標準和義務的成本以及由這些法律法規、標準和義務帶來的其他負擔可能非常昂貴。此外，任何無法充分應對這些負擔的行為都將損害我們運營平臺的能力，限制我們平臺的吸引力，或減少對我們平臺的總體需求，這將損害我們的業務、財務狀況和運營業績。
我們商業模式的成功取決於維持良好的聲譽和品牌，包括我們為兒童提供安全的在線環境的能力。
我們的平臺為不同年齡的受眾提供了許多體驗，其中很大一部分是專為兒童體驗而設計的。作為用户生成的內容平臺，開發人員、創作者和用户上傳可以廣泛查看的內容相對容易。儘管非法活動違反了我們的條款和政策，並且我們試圖封鎖令人反感的材料，但我們無法阻止所有此類違規行為的發生。我們將繼續做出重大努力，為所有年齡段的用户提供安全和愉快的體驗。我們投入了大量的技術和人力資源，通過在上傳時審查所有圖像、音頻、視頻和三維模型來防止平臺上出現不當內容，以便在用户有機會在我們的平臺上遇到不當內容之前將其屏蔽。儘管我們做出了努力，但不當內容仍會不時成功上傳到我們的平臺，在我們識別和刪除之前，其他人可以查看這些內容。此外，旨在使我們的平臺對年齡較大、經過年齡驗證的受眾更具吸引力的措施，例如不太嚴格的聊天和引入具有成熟內容的體驗以及新的溝通方式，都可能無法獲得目標受眾的足夠市場認可，並可能使人認為我們的平臺對年輕用户來説並不安全。此外，為17歲及以上的用户引入體驗可能會使人認為我們的平臺對年輕用户來説並不安全，並可能導致某些操作系統提供商、應用程序商店或監管機構要求我們平臺的年齡分級更高，這可能會導致我們對年輕用户的訪問減少，損害我們的業務、財務狀況和運營業績。此外，兒童可能試圖逃避我們的年齡驗證系統，這可能會通過參與不適合年齡或具有空間語音聊天功能的體驗來導致他們遭受不當行為。儘管我們推出了體驗指南，允許開發者在體驗中標記更成熟的內容，並且正在更新我們的家長監護功能，但用户仍可能看到可能不適合年齡的內容。此外，隨着越來越多的品牌合作伙伴、開發者和創作者通過我們的平臺提供實體產品出售，年輕用户可能能夠購買可能不適合年齡的產品。無意中訪問內容或實體產品可能會損害我們的受眾以及我們為年輕用户提供安全環境的聲譽。如果我們無法限制或被認為無法充分限制所有或基本上所有不適合年齡的內容和實物產品，僅限經驗證為購買此類內容或商品的適當年齡的用户，則父母和孩子可能會失去對我們平臺安全的信任，這將損害我們對這些受眾的總體接受度，並可能導致收入、預訂量、盈利能力以及最終降低我們繼續成功運營平臺的能力。
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目錄
除了將內容限制為適合年齡的受眾和屏蔽其他不當內容外，根據美國聯邦法律，我們還有法定義務屏蔽或刪除兒童色情製品，並向國家失蹤與受剝削兒童中心舉報違法行為。儘管我們擁有專門的技術和訓練有素的人工審核人員，可以檢測和刪除涉及兒童的色情內容，但也有上傳此類內容的情況，我們未來的任何違規行為或指控我們不遵守有關兒童色情或對兒童性剝削的美國聯邦法律都可能嚴重損害我們的聲譽，產生刑事責任，並且處理或辯護可能既昂貴又耗時。根據其他國內和國際法律法規，我們還可能承擔與兒童色情或兒童性剝削相關的額外刑事責任。
我們認為，維護、保護和提高我們的聲譽和品牌對於增加我們平臺上的開發者、創作者和用户數量至關重要，特別是考慮到我們努力為用户（其中許多是兒童）營造安全和文明的氛圍。維護、保護和增強我們的品牌將在很大程度上取決於我們能否繼續在我們的平臺上提供可靠、高質量、引人入勝和共享的體驗。如果用户、開發人員或創作者認為我們的平臺不可靠或質量不高，我們品牌的價值可能會降低，從而降低我們平臺的吸引力。此外，我們已經面臨並正在為以下指控進行辯護：犯罪分子利用我們的平臺來識別兒童並與他們溝通，並可能誘使他們在平臺外進行互動，這些指控超出了我們的聊天、內容攔截器和其他平臺安全措施的限制。儘管我們投入了大量資源來防止這種情況發生，但我們無法阻止所有這些互動的發生。我們還收到了並將繼續收到媒體的高度報道，包括將我們的平臺用於非法或令人反感的目的。例如，我們經歷過與某些開發者的年齡、開發者為平臺製作的內容或用户在我們平臺上的行為相關的負面媒體宣傳，這些行為可能被視為非法、露骨、褻瀆或其他令人反感。其他不利的宣傳包括我們的隱私、網絡安全或數據保護慣例、服務條款、產品變更、產品質量、訴訟或監管活動、我們對生成式人工智能的使用、用户的行為以及產品集成到我們平臺的開發人員或創作者的行為。我們的聲譽和品牌也可能受到開發者、承包商和用户在我們平臺上或平臺外的敵意、不當或非法行為的負面影響。實際或感知的用户數據濫用事件或其他隱私或安全事件、我們社區標準的實質內容或執行情況、我們平臺上共享內容的質量、完整性、特徵和適齡性，或向我們提供類似服務的其他公司的行為，過去和將來都可能對我們的聲譽產生不利影響。任何涉及Roblox的犯罪事件或指控，無論我們是否負有直接責任，都可能對我們作為兒童安全場所的聲譽產生不利影響，並損害我們的業務。任何負面宣傳都可能使人認為我們沒有提供安全的在線環境，並可能對我們的開發者、創作者和用户社區的規模、參與度和忠誠度產生不利影響，這將對我們的業務和財務業績產生不利影響。維護、保護和提高我們的聲譽和品牌可能需要我們進行大量投資，而這些投資可能不會成功。
如果我們未能留住用户或增加新用户，或者如果我們的用户降低了他們對我們平臺的參與度，則收入、預訂和運營業績都將受到損害。
我們將DAU視為衡量用户參與度的關鍵指標，增加、維護和吸引用户一直是並將繼續是我們持續增長的必要條件。由於各種因素，我們的每日活躍用户增長率過去曾波動，將來可能會放緩，包括：平臺引入新體驗或虛擬物品、我們平臺的性能問題、更高的市場滲透率、我們平臺在各個市場和用户羣體中的可用性，這可能會受到監管或法律要求的影響，包括使用經過驗證的父母同意、對 COVID-19 疫情的反應變化以及來自各種娛樂來源的用户及其用户競爭時間。此外，我們的戰略旨在擴大構成我們用户的年齡組和地域市場。如果我們在任何特定用户羣體，尤其是地域市場中實現最大的市場滲透率，那麼未來的DAU增長將需要來自其他年齡段或地域羣組，這對於我們來説可能很困難、成本高昂或耗時。互聯網的可訪問性、帶寬或連接限制以及監管要求也可能影響我們在不同地區進一步擴大用户羣的能力。如果我們的每日活躍用户增長率放緩或停滯不前，或者我們的DAU有所下降，或者我們未能有效地通過某些地域市場的用户獲利，我們的財務表現將越來越取決於我們提升用户活動或增加用户獲利的能力。
我們的商業計劃假設在可預見的將來，對互動娛樂產品的需求將增加。但是，如果這個市場萎縮或增長速度比預期的要慢，或者對我們平臺的需求沒有我們預期的那麼快，無論是由於競爭、產品過時、開發者、創作者和用户的預算限制、技術變革、不利的經濟狀況、不確定的地緣政治或監管環境或其他因素，我們都可能無法充分增加收入和預訂量以實現盈利，股價也會下跌。
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目錄
此外，我們的大量用户年齡在13歲以下。與其他受眾羣體相比，該人羣的品牌忠誠度可能較低，更有可能跟隨趨勢，包括病毒趨勢。這些因素和其他因素可能會導致用户迅速切換到其他娛樂選項，這可能會干擾我們預測使用量或DAU的能力，並對我們的用户留存率、增長和參與度產生負面影響。我們也可能無法以有意義的方式滲透其他人羣，以彌補該年齡組每日活躍用户的損失。用户留存率、增長率或參與率下降可能會嚴重損害我們的業務。
我們依靠開發人員來創建用户認為引人入勝的數字內容，如果我們未能適當地激勵開發者和創作者開發內容並從中獲利，我們的業務將受到影響.
我們花費大量時間和金錢來研究、開發和增強我們平臺的版本，以整合其他功能、改進功能或其他增強功能，並優先考慮用户的安全和保障，以滿足我們的開發者、創作者和用户快速變化的需求。維持充足的研發資源，例如適當的人員和開發技術，以滿足市場的需求至關重要。我們平臺上的開發和創新可能依賴於新的或不斷髮展的技術，這些技術仍在開發中，可能永遠無法完全開發。例如，使用人工智能算法會帶來與開發技術相關的風險，這給我們成功維護我們的技術帶來了技術挑戰。此外，人工智能的使用涉及嚴重的技術複雜性，需要專業的專業知識。鑑於行業越來越關注人工智能開發和人才競爭，因此獲得這種專業知識可能既困難又昂貴。
我們的平臺依靠我們的開發者和創作者在我們的平臺上為我們的用户創造體驗和虛擬物品，我們相信平臺上開發者、創作者和用户社區之間和內部的互動創造了一個蓬勃發展的有機生態系統，這種網絡效應推動了我們的增長。為了促進和激勵開發者創建體驗和虛擬物品，我們的平臺為開發者提供了在我們的平臺上賺取 Robux（一種虛擬貨幣）的機會。當在我們的平臺上獲得虛擬物品時，原始開發者或創作者將獲得為該物品支付的Robux的一部分。在我們的開發者交換計劃中列出的某些條件下，開發者可以將累積賺取的 Robux 兑換成現實世界的貨幣。雖然我們的平臺上有數百萬開發者和創作者，但在截至2023年12月31日的當月，48％的參與時長花在了前50名體驗上，只有526個體驗的參與時長達到1000萬或以上。我們不斷審查和修訂我們的平臺政策，以增強監管合規性以及我們平臺的信任和安全性。我們平臺政策的變更可能會降低開發者通過體驗獲利的能力。我們的任何頂級開發商的流失都可能對我們的業務、財務狀況和運營產生重大影響。如果我們未能為開發者提供足夠的回報，他們可能會選擇在其他平臺上開發用户生成的內容，這將導致收入損失。
儘管我們做出了努力，但用户、開發人員或創作者可能會對我們的賬單或付款政策、我們對個人數據的處理或平臺的其他方面不滿意。如果我們未能充分解決這些或其他用户、開發者或創作者的投訴，那麼對我們或我們平臺的負面宣傳可能會削弱人們對我們平臺的信心和對我們平臺的使用。如果我們不向我們的開發者和創作者提供正確的技術、教育或經濟激勵，他們開發的體驗或虛擬物品可能會減少，或者無法或選擇不通過體驗獲利，我們的用户可能會選擇不參與體驗或購買虛擬物品，因此，我們的平臺、收入和預訂可能會受到不利影響。此外，如果我們無法預測開發者和創作者的需求，他們創建的內容的質量可能無法吸引用户參與體驗，從而導致我們平臺上的用户減少。當我們為平臺開發新功能或增強功能時，我們通常會產生費用並預先花費資源來開發、營銷、推廣和銷售新功能，而且我們可能無法實現這些投資的部分或全部預期收益。
如果我們在平臺上進一步開發現場體驗的努力不成功，我們的業務可能會受到影響。
我們一直在努力進一步開發平臺上可用的現場體驗，例如虛擬音樂會、教室、會議和會議，並結合產品發佈等關鍵活動，為商業合作伙伴提供品牌推廣機會。無法保證這些努力會取得成功，也無法保證用户會參與這些體驗。由於多種原因，新功能或對我們平臺現有功能的增強和更改，例如這些實時體驗或虛擬現實應用程序，可能無法獲得足夠的市場認可，包括未能準確預測功能方面的市場需求並及時提供滿足這種需求的功能；缺陷、錯誤或故障；對性能、安全性、隱私或有效性的負面宣傳；我們平臺推遲發佈新功能或增強功能；以及推出或預期競爭對手介紹競爭產品。這些現場體驗未能獲得市場的認可將對我們的業務、財務狀況、經營業績和品牌產生負面影響。
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如果我們的服務、平臺支持和/或技術基礎設施出現中斷、限制、中斷或退化，我們向客户提供足夠可靠的服務並維持平臺性能的能力可能會受到負面影響，這可能會損害我們與開發者、創作者和用户的關係，進而損害我們的業務。
我們的用户期望快速、可靠和有彈性的系統來增強他們的體驗並支持他們在我們平臺上的活動，這取決於我們和外部服務提供商（包括第三方 “雲” 計算服務）控制和運營的全球數據中心網絡中我們平臺的持續運行和可用性。我們還通過我們的平臺為開發者和創作者社區提供服務，包括用於教程、託管、客户服務、監管合規和翻譯等的 DevForum 和 Creator Hub。我們平臺上的體驗和技術是複雜的軟件產品，維護可靠地提供這些體驗和技術所需的複雜內部和外部技術基礎設施既昂貴又複雜。我們的網絡和相關基礎設施或我們的合作伙伴或服務提供商的網絡和相關基礎設施的中斷、中斷、故障或降級，已經並將來對我們平臺的可靠交付和穩定性產生了不利影響。
自成立以來，我們的所有或部分用户、開發人員和創作者都無法使用該平臺，包括在2022年5月和2021年10月，我們不時遇到中斷。此外，有時用户、開發者和創作者可能暫時無法訪問我們的平臺或受到限制。這可能是由於我們在提供重要更新時採取了主動行動，也可能是例行維護的意外結果，最近一次維護髮生在 2023 年 7 月。中斷可能由多種因素引起，包括向新技術的遷移、對我們平臺的需求超過我們的技術基礎設施的能力、自然災害、人為災害或其他災難性事件造成的延遲或故障、數據中心之間和向第三方託管環境的遷移，以及與我們在不運營自己的數據中心的地區依賴第三方軟件、第三方應用程序商店和第三方託管平臺的第三方相關的問題。我們的平臺不可用，尤其是在中斷變得更加頻繁或更長的時間的情況下，可能會導致我們的用户尋求其他娛樂選擇，包括競爭對手提供的娛樂選擇，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。如果我們或我們的合作伙伴或第三方服務提供商出現中斷並且我們的平臺不可用，或者我們的開發者、創作者和用户由於任何此類事件而無法在合理的時間內或根本無法訪問我們的平臺，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，開發者、創作者和用户對我們平臺的參與度可能會降低，我們的收入、預訂量和盈利能力可能會受到負面影響。由於平臺使用量減少或向開發者和創作者支付的款項減少，我們的財務業績也可能受到負面影響。我們可能無法在任何時候都為所有系統提供完全宂餘，我們的災難恢復計劃可能不足以減輕威脅行為者使用的意外技術利用所構成的風險，不足以解決任何意想不到的後果或事件的各個方面，也不足以使我們能夠將業務連續性維持在盈利水平或根本上。此外，如果發生損壞或服務中斷，我們的業務中斷保險單將無法充分補償我們可能遭受的任何損失。這些因素反過來可能會進一步減少我們的收入，使我們承擔責任，或者以其他方式損害我們的業務、財務狀況或經營業績。
除了上述事件外，我們的數據和技術基礎設施還可能受到地方和聯邦行政行動或法規、法律或許可要求變更以及可能停止、限制或延遲運營的訴訟的約束。儘管可靠性計劃側重於預測和解決可能影響我們平臺可用性的問題，而且我們的數據中心採取了預防措施，例如災難恢復和業務連續性安排，但使用量激增、自然災害、黑客事件或恐怖主義行為的發生、未經充分通知就決定關閉設施、我們無法根據需要獲得更多或替換數據中心容量或數據中心的其他意想不到的問題可能會導致中斷或我們的平臺出現延遲，阻礙我們擴大運營規模的能力或對我們的業務產生其他不利影響，並對我們為開發者、創作者和用户提供服務的能力產生不利影響。
客户支持人員和技術對於解決問題以及讓開發人員、創作者和用户實現我們平臺提供的全部優勢並提供卓越的客户體驗至關重要。高質量的支持對於留住我們現有的開發者、創作者和用户以及鼓勵他們擴大對我們平臺的使用非常重要。我們依靠第三方服務提供商來協助我們的客户支持。我們的第三方提供商過去和將來都可能成為不良行為者的利用來源，企圖破壞我們的系統和信息。如果威脅行為者成功使用我們的一個或多個第三方服務提供商來破壞我們的系統或用户的個人信息，則可能會影響我們的業務和運營業績以及我們的聲譽。
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目錄
我們必須繼續投資支持我們平臺所需的基礎設施。如果我們不幫助我們的開發者、創作者和用户快速解決問題並提供有效的持續支持，那麼我們維護平臺並將其擴展到現有和新的開發者、創作者和用户的能力可能會受到影響。此外，如果我們不對服務器、軟件或人員進行足夠的投資來支持我們的基礎架構，以有效擴展並滿足對基礎設施的不斷增長的需求，那麼我們的底層基礎設施的可靠性將受到損害，我們為開發人員、創作者和用户提供高質量體驗的能力將受到嚴重損害。這將導致我們平臺上的開發者、創作者和用户數量減少，我們的收入、預訂量和競爭能力下降，我們在現有或潛在開發者、創作者或用户中的聲譽可能會受到損害。
我們平臺上的通信缺乏全面的加密可能會增加安全漏洞或事件的影響。
目前，我們平臺上的通信尚未全面加密。因此，任何涉及未經授權訪問、獲取、披露或使用我們平臺上的通信的安全漏洞或事件都可能對我們的業務產生特別大的影響。我們可能會遇到更多的事件響應取證、數據恢復、律師費和與任何此類潛在事件相關的通知費用，而且我們可能面臨更大的聲譽損害、監管執法和消費者訴訟的風險，這可能會進一步損害我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的商業機會。
如果我們平臺的安全性受到損害，可能會危及我們和我們的開發人員、創作者和用户的私人信息，擾亂我們的內部運營，損害公眾對我們平臺的看法，這可能會導致我們的業務和聲譽受到損害。
我們在業務運營中收集和存儲個人數據以及某些其他敏感和專有信息，包括開發者、創作者、用户和員工信息以及其他機密數據。儘管我們已採取措施防止未經授權訪問或丟失我們的機密數據，但惡意軟件、勒索軟件、病毒、黑客攻擊、社會工程、垃圾郵件和網絡釣魚攻擊已經發生，並且將來可能會再次發生在我們的平臺和系統以及第三方服務提供商的系統上。由於我們的平臺很受歡迎，我們認為我們是此類攻擊的有吸引力的目標，並且已經看到此類攻擊的頻率增加。
惡意行為者在未經授權的情況下訪問、破壞系統或網絡，或惡意使用我們的系統所使用的技術在不斷髮展，通常要等到對目標發射後才能被識別。因此，儘管我們已經採取了措施，但我們可能無法預測這些技術，無法及時發現或做出反應，也無法實施預防措施，這可能會導致我們延遲對安全漏洞和其他安全相關事件的檢測、補救或其他應對措施。過去，平臺中使用的開源軟件使我們面臨安全漏洞，並且將來可能會繼續使我們面臨安全漏洞。例如，2021年12月，公開宣佈了流行的日誌軟件Log4j中的一個漏洞，儘管我們已採取措施確保在系統中修補了這些漏洞和類似漏洞，但我們無法保證我們所依賴的每個系統中的所有漏洞都已修補，也無法保證不會發現我們所依賴的開源軟件的其他關鍵漏洞。我們在產品和業務實踐中使用人工智能可能會增加或產生額外的網絡安全風險，包括安全漏洞和事件的風險。
我們的平臺和服務與第三方產品、服務和組件配合運行，我們依賴這些產品、服務和組件。我們監控第三方服務提供商網絡安全的能力是有限的，無論如何，攻擊者都可能能夠規避我們的第三方服務提供商的網絡安全措施。我們的某些第三方提供商已經遭受並將繼續遭受重大攻擊，我們無法保證我們或我們的第三方提供商的系統和網絡未遭到破壞，也無法保證它們不包含可利用的缺陷或漏洞，這些缺陷或漏洞可能導致我們的系統和網絡或支持我們以及我們的平臺和服務的第三方的系統和網絡遭到入侵或中斷。如果這些第三方產品、服務或組件中存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤，如果存在針對這些產品的安全漏洞，甚至只是指控存在針對這些第三方產品、服務或組件的漏洞或安全漏洞，我們可能會面臨成本、索賠、責任、收入減少以及我們的聲譽或競爭地位受到損害。我們和我們的服務提供商可能無法預測這些技術，無法及時做出反應、補救或以其他方式解決任何安全漏洞、漏洞或其他事件，也無法實施適當的預防措施。
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目錄
如果發生或被認為已經發生任何未經授權的訪問我們的網絡、系統或數據，包括我們的敏感和專有信息、來自我們的用户、開發人員或創作者的個人數據或其他數據，或任何其他丟失或不可用，或未經授權使用、修改、披露或其他處理個人數據或任何其他安全漏洞或事件，無論是由於第三方行動、員工疏忽、錯誤或瀆職、缺陷、社交缺陷或事件所致工程技術、勒索軟件攻擊或其他方面，我們的聲譽、品牌而且競爭地位可能會受到損害，我們和我們的用户、開發人員和創作者的數據和知識產權可能會丟失或受到損害，我們可能需要花費資本和其他資源來緩解此類實際或感知的漏洞或事件造成的問題，並修復我們的系統。過去，我們經歷過社會工程和網絡釣魚攻擊，如果類似的攻擊發生並獲得成功，這可能會對我們的業務產生負面影響或導致不利的宣傳。此外，我們與某些第三方簽訂合同，為我們存儲和處理某些數據，包括我們的分銷渠道，這些第三方面臨着類似的實際和潛在安全漏洞和事件風險，這可能會給我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績帶來類似的風險。
我們在檢測和預防安全漏洞和其他安全相關事件（包括保護產品開發、測試、評估和部署活動的安全事件）方面承擔了鉅額成本，而且我們預計，隨着我們改進系統和流程以防止未來出現漏洞和事件，我們的成本將增加。減少網絡或其他安全問題（例如垃圾郵件發送者、錯誤、漏洞、缺陷、“作弊” 程序、缺陷或數據損壞）給我們帶來的經濟成本可能是巨大的，可能難以預測或衡量。即使是對這些問題的看法也可能導致開發者、創作者和用户減少使用我們的平臺或完全停止使用我們的平臺，而且這些費用可能會轉移我們的注意力和資源，其中任何一項都可能導致我們的索賠、要求和法律責任、監管調查和其他程序，並以其他方式損害我們的業務、聲譽、財務狀況或經營業績。還可能對世界各地發生的某些數據泄露行為處以監管罰款。此外，與隱私、生物識別、網絡安全和數據保護相關的某些法律法規，例如《加州消費者隱私法》（“CCPA”），允許私人訴訟權，這可能會導致消費者對與特定類別個人信息相關的某些數據泄露提起訴訟。我們會不時發現產品漏洞，包括通過我們的漏洞賞金計劃。儘管我們制定了旨在快速描述此類漏洞的潛在影響並制定相應的補丁或升級建議，並維護與內部公司系統和網絡漏洞掃描和管理相關的政策和程序，但此類政策和程序可能不會得到遵循或發現所有問題，而且我們不時需要主動禁用平臺訪問權限以提供必要的補丁或升級。
儘管我們維持網絡和隱私保險，但須遵守適用的免賠額和保單限額，但此類承保範圍可能不會擴展到與隱私、數據保護或網絡安全有關的所有類型的事件，也可能不足以支付與此類事件相關的所有成本和支出。此外，將來我們可能無法繼續以經濟上合理的條件提供此類保險，或者根本無法繼續向我們提供此類保險，並且保險公司可能會拒絕我們為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生重大不利影響。
將我們的平臺擴展到美國境外使我們面臨國際業務固有的風險。
我們在世界各地運營我們的平臺，面臨與國際業務相關的風險和挑戰。在截至2024年3月31日的三個月中，我們約79％的DAU和36％的收入來自美國和加拿大地區以外的地區。我們打算繼續向國際擴張，這種擴張是我們未來業務戰略的關鍵要素。但是，隨着我們繼續向國際擴張，包括向非全權消費支出相對疲軟的發展中國家擴張，而我們的DAU增加，由於來自這些地區的用户支出疲軟，我們的預訂增長率可能會減速，我們的ABPDAU已經並將繼續受到負面影響。儘管我們在美國以外有許多開發者、創作者和用户，但我們在美國和加拿大以外的辦事處有限，並且無法保證我們的國際擴張努力會取得成功。與擴大我們的國際業務和業務相關的風險和挑戰包括：
•執行合同和應收賬款收款的難度更大，收款期更長；
•更高的國際經商成本，包括增加的會計、旅行、基礎設施、法律和合規成本；
•對我們的國際收入進行雙重徵税，以及由於美國或我們經營所在的外國司法管轄區税法的變化而可能產生的不利税收後果；
•遵守多個、模稜兩可或不斷變化的政府法律和法規，包括與就業、税收、內容監管、隱私、數據保護、反腐敗、進出口、海關、反抵制、制裁和禁運、反壟斷、數據傳輸、存儲和安全、內容監控、排除和刪除、在線娛樂產品、廣告和一般消費者以及特定行業的法律法規相關的法律和法規，尤其是這些規則適用於與兒童互動時；
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•與監督和遵守不同的勞動法規相關的費用，尤其是在勞動法可能比美國更有利於員工的司法管轄區；
•在我們開展業務的市場中，美元與外幣匯率波動的風險增加；
•在國外有效招聘和留住合格員工以及維持我們所有辦公室的公司文化和員工計劃所固有的挑戰；
•由於語言或文化差異和地域分散而產生的管理溝通和融合問題；
•一些國家保護知識產權的不確定性;
•我們面臨第三方知識產權侵權索賠的不確定性以及某些國家是否存在法定安全港；
•外匯管制可能會阻止我們匯回在美國境外賺取的現金；
•與貿易限制和外國法律要求相關的風險，以及監管要求、關税和税法、貿易法、出口和其他貿易限制發生意外變化的更大風險；
•與實施外匯管制有關的風險，包括外國資產控制辦公室（“OFAC”）頒佈的限制措施以及其他類似的貿易保護條例和措施；
•暴露於區域或全球公共衞生問題，以及政府為應對此類問題而採取的旅行限制和其他措施；
•這些外國市場的總體經濟和政治狀況，包括一些國家和地區的政治和經濟不穩定；
•我們服務的本地化，包括翻譯成外語和相關費用，以及能夠在新的和不斷變化的市場中以不同的語言監控我們的平臺，以確認我們保持與我們的品牌和聲譽一致的標準；
•有利於當地競爭對手的監管框架或商業慣例;
•我們運營或計劃運營的地區的政府對我們平臺的看法發生了變化；
•美國和其他政府貿易法規、貿易戰、關税、其他限制或其他地緣政治事件的實施和變更的不確定性，包括中美關係的演變、俄羅斯入侵烏克蘭導致的與俄羅斯關係的演變，以及哈馬斯襲擊以色列和隨後的戰爭導致的地區緊張局勢升級；以及
•自然災害、戰爭行為和恐怖主義，以及由此導致的法律法規變化，包括旨在保護當地企業的變革。
這些因素和其他因素可能會損害我們在美國境外創造收入和預訂的能力，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們可能無法在國際市場上擴大業務和吸引用户，這樣做將需要管理層的大量關注和資源。國際擴張面臨着在多種語言、文化、習俗、法律制度、替代性爭議制度、監管體系和商業基礎設施的環境中支持企業的特殊挑戰。我們可能無法在某些國家提供我們的平臺，擴大我們的國際重點可能會使我們面臨以前從未面臨的風險，或者增加我們目前面臨的風險。
如果我們無法成功擴大用户羣，無法與其他平臺進行有效競爭，並進一步通過平臺獲利，我們的業務將受到影響。
我們已經進行了並將繼續進行投資，使我們的開發人員和創作者能夠設計和製作引人入勝的內容，並在我們的平臺上將其交付給我們的用户。現有和潛在的開發者可能無法成功創建能夠帶來和維持用户參與度的內容（包括保持體驗質量）；他們可能無法擴展他們可以為用户打造的體驗類型；或者我們的競爭對手可能吸引我們的開發者、用户和潛在用户遠離我們的平臺或減少在平臺上花費的時間，每種情況都可能對用户對我們平臺的興趣產生不利影響，導致收入機會損失並損害我們的運營業績。其他娛樂選擇、在線遊戲和其他互動體驗的種類繁多，因此很難留住對我們的平臺不滿意的用户並尋求其他娛樂選擇。
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此外，我們可能無法成功地通過我們的平臺和用户羣進一步獲利。因此，如果我們未能增加或維持DAU，我們的用户增長、用户參與度、財務業績和收入增長能力可能會受到重大損害；我們的用户增長速度超過了我們從用户中獲利的能力，包括如果我們的用户增長髮生在無利可圖的市場；我們未能為開發者和創作者提供工具和教育，使他們能夠通過體驗獲利，開發人員不為用户創造引人入勝的全新體驗；我們未能建立成功的廣告模式；我們未能增加或維持在平臺上花費的時間、用户參與的體驗數量或開發人員對我們技術的使用；我們未能增加平臺的功能，使其能夠更廣泛地為娛樂、教育、通信和商業市場提供服務；我們未能提高所有人羣的滲透率和參與度，或旨在使我們的平臺對年齡經過驗證的老年用户更具吸引力的衡量標準，使人認為我們的平臺對年輕用户來説並不安全；或我們平臺上的體驗確實如此無法保持或獲得知名度。
如果我們能夠繼續增長，就需要有效地管理增長，這可能需要擴展我們的內部IT系統、技術運營基礎設施、金融基礎設施以及操作和管理系統和控制。此外，我們過去曾花費大量資源，將來可能會花費大量資源在我們的平臺上推出我們無法獲利的新功能和變更，這可能會嚴重損害我們的業務。未來的任何增長都將增加我們組織的複雜性，需要我們整個組織的有效協調，而無法做到這一點將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們向用户介紹了基於訂閲的 Robux 產品。與任何時期使用我們平臺的所有用户相比，只有一小部分用户定期購買 Robux。雖然我們打算通過這些努力從現有用户羣中獲得更多的經常性收入，但它們可能會導致用户減少對Robux的購買並減少這些用户在我們平臺上的總支出。我們繼續吸引和留住付費訂閲服務用户的能力將部分取決於我們持續為訂户提供優質體驗的能力。如果我們的用户認為這些產品沒有價值，或者如果我們推出新功能或調整現有功能或價格但他們不滿意，我們可能無法吸引和留住訂閲者，也無法説服用户成為此類額外服務的訂閲者，也可能無法增加用户羣的經常性收入。如果用户未能以與歷史相似或更高的費率購買 Robux，如果我們未能吸引新的付費用户，或者如果我們的付費用户無法繼續與平臺互動並隨着年齡的增長購買 Robux，我們的收入將受到影響。訂閲者可能出於多種原因取消對我們的服務的訂閲，包括認為他們沒有充分使用我們的服務、需要減少家庭開支、提供更高價值或體驗的競爭性服務，或者由於定價變動所致。如果我們吸引和留住訂户的努力不成功，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
引入新技術可能會損害我們的業務和經營業績。
沉浸式連接和通信平臺市場是一個不斷髮展的新市場，其特徵是技術以及用户、開發人員和創作者的需求發生了快速、複雜和顛覆性的變化，這可能使我們難以有效競爭。我們的用户、開發人員和創作者的期望和需求在不斷變化。我們未來的成功取決於多種因素，包括我們持續創新、高效推出新產品和服務、及時和具有成本效益的方式增強和整合我們的產品和服務、將我們的核心技術擴展到新應用以及預測技術發展的能力。如果我們無法對新技術趨勢做出快速反應，例如生成式人工智能解決方案的持續增長，這顛覆了開發人員創造體驗的方式，或者可能擾亂用户消費虛擬商品的方式，則可能會損害我們的業務和運營業績。此外，與在我們的產品中使用人工智能等不斷演變的新技術相關的社會和道德問題可能會導致聲譽損害和責任，並可能導致我們為解決此類問題承擔額外的研發成本。人工智能帶來了新興的倫理問題，如果我們啟用或提供的解決方案因其對社會的感知或實際影響而引起爭議，我們可能會遭受品牌或聲譽損害、競爭損害或法律責任。我們或業內其他人未能解決人工智能倫理問題可能會削弱公眾對人工智能的信心。
此外，我們在平臺的各個方面使用生成式人工智能可能會帶來風險和挑戰，隨着人工智能解決方案變得越來越普遍，這些風險和挑戰可能會增加。未來可能會依靠Roblox Cloud來做出越來越複雜的決策，因為它集成了硬件、加速的機器學習人工智能（包括生成式人工智能）來執行廣泛的計算任務，包括控制非玩家角色、改善個性化、合成內容生成和玩家體驗自動化。在某個時候，Roblox Cloud可能會不可預測地或自主地做出決策，這可能會引發新的或加劇現有的道德、技術、法律和其他挑戰，並可能對Roblox平臺的性能以及用户、開發人員和創作者的體驗產生負面影響。但是，人工智能算法可能存在缺陷。數據集可能不足或包含有偏見的信息。人工智能系統的這些缺陷和其他故障可能會使我們遭受競爭損害、監管行動、法律責任以及品牌或聲譽損害。
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我們的用户指標和其他估計值在衡量方面面臨固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會嚴重損害我們的聲譽和業務並對其產生負面影響。
我們會定期審查指標，包括我們的DAU、參與時間、唯一付款人、用户人口統計和ABPDAU，以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用在我們開發和運營的分析平臺上收集的內部數據計算得出的，未經獨立第三方驗證。由於方法或我們所依賴的假設不同，我們的指標和估計值也可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題的指標有所不同。如果我們的估計不準確，那麼投資者對我們公司和前景的信心就會降低，這可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌，我們的聲譽和品牌可能會受到損害。
儘管這些指標基於我們認為對適用衡量期內用户羣的合理估計，但在衡量我們的平臺使用方式方面存在固有的挑戰，因此，這些指標可能會誇大DAU的數量、每月獨立付款人、平均每月回購率、參與時間、ABPDAU和每個月唯一付款人的平均預訂量。用於衡量這些指標的方法需要大量的判斷，也容易受到算法或其他技術錯誤的影響。此外，我們一直在努力改善對用户羣和使用時長的估計，由於我們方法的改進或變化，此類估計可能會發生變化。我們會定期審查計算這些指標的流程，不時發現指標中的不準確之處或進行調整以提高其準確性，這可能會導致我們的歷史指標發生調整。我們重新計算曆史指標的能力可能會受到數據限制、不同平臺的功能限制和用户行為或其他要求我們採用不同方法進行此類調整的因素的影響。
此外，有些用户擁有多個賬户、虛假用户賬户或機器人創建的欺詐性賬户，目的是誇大特定開發者或創作者在我們平臺上的用户活動，從而使開發者或創作者的體驗或其他內容顯得比實際更受歡迎。我們努力發現並最大限度地減少對我們平臺的欺詐和未經授權的訪問，我們的服務條款禁止這些行為，並且我們會採取措施來檢測和制止這種行為。如果我們成功地努力最大限度地減少欺詐、使用機器人和未經授權訪問我們的平臺，我們的運營業績可能會受到負面影響。我們的一些人口統計數據也可能不完整或不準確。例如，由於用户會自行報告出生日期，因此我們的年齡人口統計數據可能與用户的實際年齡不同。如果我們的用户向我們提供的有關其年齡或其他屬性的不正確或不完整的信息，那麼我們的估計可能會被證明不準確。
我們的指標或數據中的錯誤或不準確也可能導致錯誤的業務決策和效率低下。例如，如果嚴重低估或誇大了活躍用户或使用時長，我們可能會花費資源來實施不必要的業務措施，或者未能採取必要的行動來吸引足夠數量的用户來滿足我們的增長戰略。如果我們的投資者或開發者認為我們的用户、地理或其他人口統計指標無法準確代表我們的用户羣，或者如果我們發現用户、地理或其他人口統計指標存在重大不準確之處，我們的聲譽可能會受到嚴重損害。我們的開發者、創作者、品牌和其他合作伙伴也可能不太願意為我們的平臺分配預算或資源，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們依賴供應商來提供我們用於運行平臺的設備的某些組件，這些組件的可用性出現任何中斷都可能延遲我們擴展或增加平臺容量或更換有缺陷的設備的能力。
我們依賴供應商來提供我們用於運行平臺的設備的多個組件。我們對這些供應商的依賴使我們面臨風險，包括減少對生產成本的控制，以及基於這些組件的當前可用性、條款和定價的限制。儘管我們購買的網絡設備和服務器通常是商品設備，而且我們認為可以很快找到條件基本相似的網絡設備和服務器的替代供應來源，但在這些努力完成之前，我們的業務可能會受到不利影響。此外，技術設備行業經歷了組件短缺和交付延遲，我們已經而且將來可能會出現短缺或延遲，包括行業需求增加、自然災害、進出口管制限制，或者我們的供應商缺乏足夠的權利在我們擁有數據中心和邊緣數據中心支持我們平臺的所有司法管轄區供應組件。例如，我們的運營所需的服務器和其他網絡設備的供應鏈限制已經導致並將來可能導致這些組件以及這些組件在我們的數據中心和邊緣數據中心的交付和安裝中斷和延遲。如果我們對某些組件的供應中斷或延遲，則無法保證額外的供應或組件可以充當現有組件的替代品，也無法保證供應將以對我們有利的條件提供（如果有的話）。我們的硬件組件供應的任何中斷或延遲都可能延遲新數據中心、邊緣數據中心、託管設施的開放或完全宂餘運營的建立，限制容量擴展，或更換現有數據中心和邊緣數據中心有缺陷或過時的設備，或者對我們的運營造成其他限制，從而損害我們為開發人員、創作者和用户提供服務的能力。
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我們平臺上的某些開發者、創作者和用户可能會未經授權、欺詐性或非法使用我們平臺上的Robux和其他數字產品或體驗，包括通過未經授權的第三方網站或 “作弊” 程序。
我們平臺上的Robux和數字商品在我們平臺之外沒有貨幣價值，但是用户已經並將來可能會在未經授權的、欺詐性的或非法的平臺上銷售和/或購買Robux和其他數字商品，包括通過未經授權的第三方網站來換取現實貨幣。例如，一些用户在我們的平臺上欺詐性地使用他人擁有的信用卡來購買Robux並在第三方網站上以折扣價出售購買的Robux。在截至2024年3月31日的三個月中，所有欺詐行為導致的退單總額約為預訂的3.5％。
雖然我們會定期監控和篩選我們平臺的使用情況，以識別和防止這些活動，並定期監控第三方網站是否存在欺詐性的 Robux 或數字商品優惠，並定期向這些第三方網站的運營商發送停止和終止信，但我們無法控制或阻止在我們平臺上或之外發生的 Robux 或其他數字產品的所有未經授權的、欺詐性或非法的交易。儘管我們對這些第三方進行的此類未經授權、欺詐和/或非法活動概不負責，但我們的用户體驗可能會受到不利影響，如果這些活動普遍存在，用户和/或開發人員可能會選擇離開我們的平臺。這些活動還可能導致負面宣傳、爭議甚至法律索賠，我們採取的應對措施可能昂貴、耗時且會干擾我們的運營。
此外，未經授權、欺詐性和/或非法在我們的平臺上或之外購買和/或銷售 Robux 或其他數字商品，包括通過第三方網站、機器人、虛假賬户，或使用户能夠利用我們平臺或合作伙伴網站和平臺上體驗漏洞的 “作弊” 或惡意程序，可能會減少來自授權和合法交易的收入，增加未經授權的信用卡交易的退款等，從而減少我們的收入和預訂，導致我們要輸了來自不滿意的用户的收入和預訂，這些用户停止參與我們平臺上的體驗，或者可能會增加我們在開發技術措施以減少未經授權的交易和其他惡意程序時產生的成本，或者可能會降低其他運營指標。
根據我們平臺的社區規則（開發者、創作者和用户有義務遵守這些規則），我們保留暫時或永久禁止因違反適用法律或 Roblox 政策（包括在平臺上參與非法活動）而違反我們使用條款的個人的權利。由於未經授權、欺詐性或非法使用我們平臺上的 Robux 或其他數字商品，我們已禁止個人入境。我們還採用了技術措施來幫助檢測未經授權的Robux交易，並繼續開發其他方法和流程，通過這些方法和流程我們可以識別未經授權的交易並阻止此類交易。但是，無法保證我們防止或儘量減少這些未經授權、欺詐或非法交易的努力會取得成功。
我們已經並將繼續在隱私、數據保護、用户安全、網絡安全和內容審查方面進行投資，以打擊第三方濫用我們的服務和用户數據，包括對我們確定試圖訪問並在某些情況下未經授權訪問用户數據的個人進行調查。我們的內部團隊還持續監控和處理任何未經授權訪問存儲在我們擁有或控制的服務器上的數據或第三方客户服務提供商可獲得的數據的行為。通過這些努力，我們發現並披露了更多第三方濫用或未經授權訪問用户數據或其他不良活動的事件，預計我們將繼續發現和披露這些事件。我們已採取措施保護我們有權訪問的數據，但儘管做出了這些努力，但由於第三方行為、不當行為、員工錯誤、服務提供商錯誤、技術限制、我們平臺中的缺陷或漏洞或其他原因，我們的安全措施或第三方服務提供商的安全措施仍可能不足或遭到破壞。此外，我們的許多員工和有權訪問用户數據的第三方服務提供商目前正在進行遠程辦公，這可能會增加我們或我們的第三方服務提供商發生安全漏洞或事件的風險。此外，隨着最近的地緣政治事件，國家支持和與地緣政治相關的網絡攻擊的風險可能會增加。我們可能無法發現所有此類事件或活動，也無法及時、充分或根本沒有能力應對或以其他方式解決這些事件或活動。此類事件和活動過去和將來都可能涉及以不符合我們的條款、合同或政策的方式使用用户數據或我們的系統，存在虛假或不受歡迎的用户賬户，盜竊有效用户賬户中的遊戲內貨幣或虛擬物品，以及威脅人們在線或離線安全的活動。我們執行政策或以其他方式補救任何此類事件的努力也可能失敗。上述任何事態發展，無論是實際的還是想象的，都可能對用户的信任和參與度產生負面影響，損害我們的聲譽和品牌，要求我們以不利於業務的方式改變商業慣例，並對我們的業務和財務業績產生不利影響。任何此類事態發展還可能使我們面臨未來的訴訟和監管調查、調查和訴訟，包括來自我們提供服務和/或有用户的國家/地區的數據保護機構的調查、調查和訴訟，這可能會使我們面臨罰款和賠償，轉移管理層的時間和注意力，並導致監管監督得到加強。
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我們將業務重點放在開發者、創作者和用户身上，從長遠來看，為他們的利益行事可能會與分析師和投資者的短期預期相沖突。
我們業務戰略和文化的重要組成部分是將重點放在長期增長和開發者、創作者和用户體驗上，而不是短期財務業績。我們預計，隨着開發者、創作者和用户社區的擴大，開發者、創作者和用户在我們平臺上提供的體驗和虛擬物品的數量和類型以及他們消費的內容，我們繼續尋求增加對開發者的付款的方法，開發和進一步增強我們的平臺，擴展我們的技術基礎設施和數據中心以及僱用更多員工來支持我們不斷擴大的業務，我們的支出將在未來繼續增加。因此，在短期和中期，我們可能會繼續虧損經營，或者我們的短期和中期盈利能力可能低於我們的戰略最大化短期和中期盈利能力時的盈利能力。我們預計將繼續投入大量資金來發展我們的平臺，為我們的平臺開發新功能、集成、功能和增強功能，以造福我們的開發者、創作者和用户。我們還需要投資我們的內部信息技術系統、技術運營基礎設施、金融基礎設施以及操作和管理系統和控制措施。從長遠來看，此類支出可能不會改善業務業績或盈利能力。如果我們最終無法在證券或行業分析師、投資者和股東預期的水平或時間範圍內實現或提高盈利能力，則我們的A類普通股的交易價格可能會下跌。
我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務和支持業務增長，而這筆資金可能無法按可接受的條件提供，或者根本無法提供。
我們打算繼續進行大量投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰、改善我們的平臺和運營基礎設施或收購互補的業務、人員和技術。因此，我們可能需要進行額外的股權或債務融資。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於我們的A類普通股。我們未來擔保的任何債務融資都可能涉及提供擔保權益以及與我們的籌資活動和其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。最近，科技公司的交易價格波動很大，這可能會降低我們以優惠條件或根本獲得資本的能力。此外，只要批准和行使了受期權和認股權證約束的已發行額外股票以購買我們的股本，則將進一步稀釋。稀釋量可能很大，具體取決於發行或行使的規模。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到損害。
我們的 Lua 腳本語言的普及是我們平臺內容創作和參與的關鍵驅動力，如果其他編程語言或平臺在開發人員中越來越受歡迎，則可能會影響我們平臺的參與度和內容創作。
Roblox 體驗是在 Roblox 平臺上使用 Lua 腳本語言編程的。為了增強我們平臺對潛在開發者的吸引力，我們免費提供了 Lua 腳本語言。Lua 腳本語言允許開發人員在 Roblox 平臺上開發自定義的附加功能以供自己或他人使用，而且我們已經對開發人員進行了如何使用 Lua 腳本語言編寫附加程序的培訓。作為該戰略的一部分，我們鼓勵建立一個活躍的Lua程序員社區，類似於其他軟件平臺上出現的社區。我們的 Lua 腳本語言的廣泛使用和普及對於為我們的平臺創建引人入勝的內容和需求至關重要。如果開發人員認為Lua腳本語言或我們的平臺對開發內容不簡單且沒有吸引力，或者確定我們的Lua腳本語言或平臺的其他功能不受歡迎或不如其他腳本語言或平臺，或者開發人員出於任何原因無法使用Lua腳本語言，則他們可能會將資源轉移到在其他平臺上開發內容，我們的業務可能會受到損害。
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我們在某些領域依賴亞馬遜網絡服務來提供部分雲基礎設施，因此，AWS的任何中斷都會對我們的運營產生負面影響並嚴重損害我們的業務。
我們依賴亞馬遜網絡服務（“AWS”）作為第三方提供商來提供我們的部分後端服務，包括我們的一些高速數據庫、可擴展對象存儲和消息隊列服務以及虛擬雲基礎設施。對於基於位置的支持領域，我們將與雲原生平臺相關的基礎設施的某些方面外包。因此，我們的運營在一定程度上取決於AWS保護其服務免受自然或人為災害損害或中斷的能力。我們的開發者、創作者和用户需要能夠隨時訪問我們的平臺，而不會中斷或降低性能。儘管我們的災難恢復計劃利用多個 AWS 可用區來支持我們的雲基礎設施，但任何可能由自然或人為災害以及我們無法控制的其他類似事件引起的影響其基礎設施的事故都可能對我們的雲原生平臺產生不利影響。對我們使用 AWS 的任何中斷或幹擾都可能損害我們可靠地向開發人員、創作者和用户交付平臺的能力。
此外，如果 AWS 遭受黑客攻擊或其他安全事件，可能會導致未經授權訪問、損壞、禁用或加密、使用或濫用、披露、修改、破壞或丟失我們的數據或我們的開發者、創作者和用户的數據，或者幹擾我們提供平臺或服務的能力。由於上述任何原因，AWS服務長期中斷影響我們的雲原生平臺，都將對我們為用户、開發人員和創作者提供服務的能力產生不利影響，並可能損害我們在當前和潛在用户、開發人員和創作者中的聲譽，使我們面臨責任，導致鉅額補救成本，導致我們失去用户、開發人員和創作者，或以其他方式損害我們的業務、財務狀況或運營業績。和用户。我們還可能因使用替代託管雲基礎設施服務或採取其他行動來準備或應對損壞或幹擾我們使用的 AWS 服務的事件而承擔鉅額費用。
我們已經與AWS簽訂了企業協議和一份補充私有定價附錄，該附錄將持續到2026年6月。如果我們的AWS服務協議終止，或者服務失效，我們使用的AWS服務或功能被取消，我們平臺的訪問可能會中斷，在安排或創建新設施或重新設計我們的平臺以部署在其他雲基礎設施服務提供商上時出現嚴重延誤和額外費用，這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們必須繼續在競爭激烈的市場中吸引和留住用户、開發人員和創作者以及高素質人員，以繼續執行我們的業務戰略和增長計劃，而關鍵人員的流失或未能吸引和留住用户、開發人員和創作者可能會嚴重損害我們的業務。
我們爭奪用户、開發者和創作者。我們與亞馬遜、蘋果、Meta Platforms、谷歌、微軟和騰訊等其他全球科技領導者、康卡斯特、迪士****亞康哥倫比亞廣播公司和華納兄弟探索等全球娛樂公司、動視暴雪（現歸微軟所有）、電子藝術、Take-Two、Epic Games、Krafton、網易和Valve等全球遊戲公司以及在線內容平臺競爭，以吸引和留住用户的注意力及其參與時間 Netflix、Spotify 和 YouTube，以及臉書、抖音、Instagram、WhatsApp 等社交平臺Pinterest、X（推特）、Reddit、Discord 和 Snap。
我們還依賴開發者和創作者來創建能夠帶來和維持用户參與度（包括保持體驗質量）的內容。我們通過遊戲和元宇宙平臺（例如Epic Games、Unity、Meta Platforms和Valve Corporation）來吸引和留住開發者和工程人才，這些平臺還賦予開發者創建或分發互動內容的能力。我們與開發人員沒有任何協議要求他們在任何時間段內繼續使用我們的平臺。我們的一些開發者在平臺上開發內容（包括遊戲）方面發展了有吸引力的業務。將來，如果我們無法繼續為這些開發人員提供價值，並且他們有其他方法可以發佈和商業化其產品，則他們可能無法繼續為我們的平臺提供內容。如果我們未能為開發者繼續使用我們的生態系統提供引人注目的優勢，他們可能會選擇在競爭對手的互動娛樂平臺上開發內容。如果我們的大量開發者不再提供內容，我們的體驗質量可能會整體下降，這可能會對用户對我們平臺的興趣產生不利影響，導致收入機會的流失，損害我們的經營業績。
我們預計未來競爭將繼續加劇。我們現有的許多競爭對手都擁有實質性的競爭優勢，而且我們的一些潛在競爭對手本可以擁有，例如更大的銷售和營銷預算和資源；與用户、開發人員和創作者的關係更廣泛、更牢固；更多的資源用於進行收購和建立戰略合作伙伴關係；更低的勞動力和研發成本；更大和更成熟的知識產權組合；以及大幅增加的財務、技術和其他資源。
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此外，我們依賴於創始人、總裁、首席執行官兼董事會主席大衞·巴斯祖基、高級管理團隊成員和其他關鍵人員的持續服務和業績。大衞·巴斯祖基一直對我們的戰略願景負責，如果他出於任何原因停止為我們工作，我們不太可能立即找到合適的替代者。我們不為戴維·巴斯祖基提供關鍵人物人壽保險，也認為如果戴維·巴斯祖基出於任何原因離開公司，任何金額的關鍵人物保險都無法使我們從業務損失中恢復過來。同樣，我們的高級管理團隊成員和其他關鍵人員也受到追捧，其他人可能會試圖鼓勵這些人離開公司。由於任何原因失去一名或多名高級管理團隊成員或其他關鍵人員，或者無法吸引我們的高級管理團隊的新成員或替代成員、其他關鍵人員或高素質員工，都可能擾亂我們的運營，給投資者帶來不確定性，對員工留存率和士氣產生不利影響，並嚴重損害我們的業務。
我們的業務和經營業績受到貨幣匯率波動的影響。
隨着我們繼續擴大國際業務，我們越來越容易受到貨幣匯率波動的影響。我們通常以當地貨幣從我們的國際市場收取收入。在截至2024年3月31日的三個月中，我們約有79％的DAU和36％的收入來自美國和加拿大地區以外的地區。雖然我們會定期調整Robux的價格以考慮這種當地貨幣對美元的相對價值，但這些調整不是立即進行的，通常也不會精確跟蹤基礎貨幣的波動。因此，美元兑這些外幣的迅速升值已經損害並可能在未來損害我們報告的業績，並導致來自外國用户的收入和總收入的減少。此外，即使我們確實根據美元的波動調整了Robux在國外市場的成本，這種波動也可能會改變向美國以外的用户購買Robux的成本，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響，或改善我們的財務業績。
我們還以當地貨幣在非美國地點承擔員工薪酬和其他運營費用。此外，全球事件和地緣政治事態發展，包括歐洲衝突和通貨膨脹，已經造成並可能在未來造成全球經濟的不確定性和利率環境的不確定性，這可能會加劇貨幣波動的波動性。美元與其他貨幣之間匯率的波動可能導致我們支出的美元等值增加，而以當地貨幣獲得的額外收入可能無法抵消。這可能會影響我們報告的經營業績。迄今為止，我們尚未參與任何套期保值策略，任何此類策略，例如與交易風險敞口相關的遠期合約、期權和外匯互換，我們未來為降低這種風險而可能實施的此類策略都可能無法消除我們面臨的外匯波動風險。此外，如果我們無法使用套期保值工具進行有效的套期保值，則使用此類工具可能會帶來額外的風險。
我們計劃繼續對其他公司進行收購和投資，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，稀釋我們的股東，並嚴重損害我們的業務。
作為我們業務戰略的一部分，我們已經進行了並打算進行收購，以增加專業員工，並補充公司、功能和技術。我們收購併成功整合更大或更復雜的公司、功能和技術的能力尚未得到證實。將來，我們可能無法找到其他合適的收購或投資候選人，並且我們可能無法以優惠的條件完成收購或類似的戰略交易（如果有的話）。進行潛在收購可能會轉移管理層的注意力，並導致我們在確定、調查和進行適當的收購方面承擔大量費用，無論這些收購是否完成。我們之前和未來的收購可能無法實現我們的目標，用户、開發者、創作者、合作伙伴或投資者可能會對我們未來完成的任何收購持負面看法。此外，如果我們未能成功完成交易或將新團隊融入我們的企業文化，或者未能整合與這些收購相關的功能和技術，我們的業務可能會受到嚴重損害。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理該流程。我們可能無法成功評估或使用收購的產品、技術和人員，也可能無法準確預測收購的財務影響，包括可能被確認為本期支出的會計費用。我們也可能無法從收購的業務中實現協同效應的預期收益，在將收購的功能和技術整合到我們的平臺中同時保持與我們的品牌一致的質量和安全標準時可能會遇到挑戰，或者在與我們的技術和平臺集成之前可能無法識別所收購技術中的安全漏洞。我們還可能承擔因收購公司而承擔的意外責任，包括與被收購公司、其產品或技術相關的索賠，或因被收購企業先前或持續的行為或不作為而在調查期間未發現的潛在違反適用法律或行業規則和法規的行為。我們將支付現金、承擔債務或發行股權證券來支付任何收購，其中任何收購都可能嚴重損害我們的業務。此外，收購完成後通常需要幾個月的時間才能完成收購價格分配。因此，我們對收購的估值可能會發生變化，導致意想不到的註銷或費用、我們的商譽減值或與特定收購相關的資產和負債的公允價值發生重大變化，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。出售股權為任何此類收購融資，也會削弱我們的股東。承擔債務將增加我們的固定債務，還可能包括契約或其他限制，這將阻礙我們管理業務的能力。
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如果我們無法保持對目標公司的吸引力或迅速完成交易，我們的收購策略可能不會成功。如果我們因難以收購或工作環境不利而樹立聲譽，或者目標公司對我們的A類普通股持不利看法，則我們可能無法完成對公司戰略至關重要的關鍵收購交易，我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們使用淨營業虧損結轉額和某些其他税收屬性的能力可能受到限制，每一種都可能嚴重損害我們的業務。
截至2023年12月31日，我們的聯邦淨營業虧損結轉額為23.823億美元， 不到期，聯邦淨營業虧損結轉額為5,220萬美元，於2035年開始到期，州淨營業虧損結轉額為12.614億美元，將於2024年開始到期，6,680萬美元的外國淨營業虧損結轉額將於2024年開始到期。由於經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第382條和第383條以及其他類似條款規定的所有權變更限制，我們的淨營業虧損結轉額和其他税收屬性的使用可能會受到使用或收益的限制。所有23.823億美元的聯邦淨營業虧損均無限期結轉，但這些損失的可扣除性為通常限於本年度應納税收入的80％。根據州法律，我們的淨營業虧損結轉額也可能受到限制。如果我們的淨營業虧損結轉額和其他税收屬性在使用前到期或受到限制，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們對關鍵會計政策的估計或判斷可能基於改變或被證明不正確的假設，這可能會導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響我們的財務報表和附註中報告的金額的估算和假設。如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分所述，我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。這些估計的結果構成了對某些資產和負債的確認和計量以及收入和支出做出判斷的基礎，而這些收入和支出在其他來源並不容易看出。除了收入確認和對付費用户平均壽命的估算外，我們涉及判斷的會計政策還包括與估算普通股公允價值以計算股票薪酬、內部使用軟件成本的資本化、商譽和無形資產估值、某些應計負債以及與所得税相關的估值補貼相關的假設相關的會計政策。如果我們的假設發生變化，或者實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
如果我們需要為購買虛擬貨幣或在開發者、創作者和用户之間銷售內容徵收銷售税、增值税或其他類似税，我們的經營業績可能會受到損害。
儘管我們直接或通過第三方分銷渠道向某些國家和地區的用户收取和匯出銷售虛擬貨幣的税款，但我們運營的某些司法管轄區目前不向用户收取税款。將與徵收銷售税、增值税和類似税收有關的税法適用於像我們這樣的電子商務企業，是一個複雜且不斷變化的領域。例如，許多國家最近頒佈了税法，要求非居民提供者註冊向該國居民提供的電子服務並徵收增值税。這將要求我們在某些司法管轄區計算、徵收和匯出增值税，即使我們在這些司法管轄區沒有實體機構。此外，我們可能需要投入大量資金來修改我們的解決方案或商業模式，以便將來能夠根據此類税法徵收和匯出銷售税、增值税或類似税。
此外，許多司法管轄區還通過或正在考慮通過市場促進者法，將税收負擔轉移到在線市場。如果我們被描述為開發者、創作者和用户之間內容銷售的市場促進者，我們可能需要投入大量資金來修改我們的解決方案或商業模式，以便能夠履行與銷售税、增值税或類似税收相關的任何報告和徵收義務。司法管轄區成功斷言我們本應或應該為開發者、創作者和用户之間的內容銷售徵收額外的銷售税、增值税或其他税，除其他外，可能會導致大量的税收支付，給我們帶來沉重的管理負擔，阻礙潛在用户、開發者或創作者訂閲我們的平臺，或以其他方式損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
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我們可能無法實現中國合資企業的預期收益。
2019年2月，我們與松花江投資有限公司（簡稱 “鬆華”）簽訂了合資協議，松花是騰訊控股有限公司（“騰訊控股”）的子公司，根據該協議，我們創建了Roblox中國控股公司（“中國合資企業”），我們擁有該公司51％的所有權。這家中國合資企業通過總部位於深圳的一家名為 “Luobu” 的全資子公司從事中國版Roblox Studio的開發、本地化和向中國創作者授權。Luobu還發展和監督與中國本地開發者的關係，並幫助他們為我們的全球平臺構建和發佈體驗和內容。2020年12月，深圳騰訊計算機系統有限公司有限公司（“騰訊”）從中國政府獲得了所需的發行許可，這使騰訊能夠以 “Luobulesi” 的名義在中國以遊戲形式發佈Roblox客户端的本地化版本。如果騰訊未能遵守適用的現行或未來法規，則許可證可能會被撤銷。這種撤出可能會嚴重損害或消除在中國出版和運營Luobulesi的能力。目前，中國用户無法使用Luobulesi應用程序，而我們和騰訊正在開發Luobulesi的下一個版本。
中美之間的緊張局勢導致了貿易限制，這可能會損害我們參與中國市場的能力，而許多其他此類限制措施也受到了兩國的威脅。當前全球經濟狀況的持續不確定性或惡化以及中美之間貿易緊張局勢的進一步升級，可能導致全球經濟放緩和全球貿易的長期變化，包括可能限制我們參與中國合資企業能力的報復性貿易限制。我們可能會發現很難或不可能遵守美國和中國的這些或其他相互衝突的法規，這可能會使我們在中國的業務目標或實現我們在該市場的投資回報變得困難或不可能。
如果美國就其貨幣、經濟或社會政策向中國政府施壓，兩國關係也可能受到損害。中國政治狀況的變化和中美關係狀況的變化很難預測，可能會對中國合資企業的運營或財務狀況產生不利影響。此外，由於我們提議涉足中國市場，政治或貿易關係的任何惡化都可能導致我們的產品在美國或其他地方被認為不那麼有吸引力。美國外國投資委員會（“CFIUS”）繼續對美國公司的某些外國投資（包括中國實體的投資）進行更嚴格的審查，並就騰訊控股對我們的股權投資和參與中國合資企業向我們進行了詢問。我們無法預測CFIUS對我們與騰訊和騰訊控股的關係的任何進一步調查或中美關係的總體變化會對我們有效支持中國合資企業的能力或中國合資企業的運營或成功產生什麼影響。
中國的經濟、法律和政治格局在許多方面也與其他國家有所不同，包括政府的參與和監管水平、外匯控制以及知識產權實際可執行性的不確定性。中國的法律、法規和法律要求也經常發生變化，法律法規的確切義務和執行往往受未公佈的政府內部解釋和政策的制約，這使得確定這些法律的遵守情況變得困難。我們可能會增加與中國網絡安全和數據保護相關的運營費用，包括訪問中國用户數據和公司機密信息以及任何網絡互連和跨境系統集成。
除了市場和監管因素外，中國合資企業未來的任何成功都需要與騰訊合作，共同建設和運營羅布和羅布萊西，兩者將構成我們在中國市場滲透率的唯一基礎。此外，在某些事件發生時，例如終止適用於羅布的某些合同關係、我們的控制權變更或某些特定的中國行業參與者收購我們20％的已發行證券，我們可能需要按收購時確定的公允市場價值購買鬆華在中國合資企業中的權益。未來任何從鬆華收購中國合資企業權益的要求都可能對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，這既是由於收購了此類權益，也是因為我們需要尋找替代的中國合作伙伴並與之合作才能繼續在中國市場開展業務。
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與政府法規相關的風險
我們受全球法律和法規的約束，其中許多法律和法規尚未解決且仍在發展中，這可能會增加我們的成本或對我們的業務產生不利影響。
我們受影響我們業務的美國和國外各種法律的約束。作為一個用户遍佈180多個國家的全球平臺，我們受眾多有關消費者保護的法規和法律的約束，包括預付卡的使用、訂閲、廣告、電子營銷、未成年人保護，包括經過驗證的父母同意、隱私、生物識別、網絡安全、數據保護和數據本地化要求、人工智能、在線服務、在線遊戲、反競爭、言論自由、勞動、房地產、税收、避免、知識產權所有權和侵權, 税收, 出口和國家安全,關税, 反腐敗和電信, 所有這些都在不斷演變和發展.適用於或可能適用於我們的法律（在某些情況下，除政府實體外，還可能由私人當事方執行）的範圍和解釋通常不確定且可能相互衝突，尤其是美國以外的法律，遵守法律、法規和類似要求可能既繁瑣又昂貴。不同司法管轄區的法律法規可能不一致，這可能會增加合規和經商成本，並使我們面臨可能的訴訟、處罰或罰款。任何此類成本將來可能會因這些法律法規的變化或其解釋的變化而增加，可能會降低我們的平臺對我們的用户、開發人員或創作者的吸引力，或者導致我們改變或限制我們銷售平臺的能力。我們的政策和程序旨在確保遵守適用的法律和法規，但我們無法向您保證，我們不會遇到違反此類法律法規或我們的政策和程序的行為。
此外，美國、加拿大、歐洲、英國、澳大利亞和其他司法管轄區正在進行學術、政治和監管方面的討論，探討我們平臺體驗中可能包含的某些機制，例如通常被稱為 “戰利品箱” 的功能，以及某些可能獎勵賭博的體驗類型，例如社交賭場，是否應受到比其他類型的體驗更高級別或不同類型的監管，以保護消費者，尤其是未成年人和易受傷害的人成癮，如果是，此類法規應包括哪些內容。2022年7月，西班牙賭博監管機構提出了一項旨在禁止未成年人訪問 “戰利品箱” 的法案，該法案如果獲得通過，可能會要求我們限制某些功能在西班牙的可用性。澳大利亞將來可能會要求對包含 “戰利品箱” 的內容進行更高的年齡分級。如果我們需要提高澳大利亞某些內容的年齡分級，我們對年輕用户的吸引力可能會降低。此外，為17歲及以上的用户引入體驗可能會導致監管機構要求我們的平臺提高年齡等級，這可能會導致我們對年輕用户的吸引力降低，並損害我們的業務、財務狀況和運營業績。其他國家可能會採用類似的規定，這可能會對我們的收入產生負面影響。此外，有可能在巴西或其他司法管轄區對我們提起類似的訴訟。此外，美國聯邦政府及其機構（例如聯邦貿易委員會、州機構或外國司法管轄區）出臺的新法規可能會有很大差異，可能要求修改或刪除我們平臺上體驗中的某些內容，增加運營或監控我們平臺體驗的成本，影響用户參與度，從而影響我們平臺的功能和有效性，或以其他方式損害我們的業務績效。很難預測現行法律或新法律將如何適用。如果我們根據這些法律或法規承擔直接或間接的責任，我們可能會受到傷害，我們可能被迫採取新的措施來減少我們承擔的這種責任的風險。這可能需要我們花費大量資源或修改我們的平臺，這將損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，由於訴訟和立法提案，人們越來越關注責任問題，這可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們的業務增長。因這種潛在責任而產生的任何費用都可能損害我們的業務、財務狀況或經營業績。
我們、我們的用户、開發人員或創作者所在的任何國家的政府機構出於多種原因，通常出於多種原因，包括網絡安全、隱私、數據保護、保密或監管問題，可能包括政府對特定國家/地區某些內容的限制，不時尋求並可能試圖封鎖我們的平臺、我們的網站、操作系統平臺、應用程序商店或互聯網的訪問權限、對其施加限制或要求其獲得許可，要求建立在特定司法管轄區的本地存在，並要求將用户信息存儲在我們運營所在國家/地區的服務器上。此外，通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括影響互聯網中立性的法律，都可能會減少對我們平臺的需求並增加我們的運營成本。美國和國際上有關互聯網監管，特別是互聯網中立性的立法和監管格局存在不確定性。如果發現我們沒有遵守這些領域的法規，政府機構可能會處以罰款或罰款。用户通常需要訪問互聯網，包括不同地域的用户，以及蘋果應用商店和Google Play商店等移動平臺，才能在我們的平臺上獲得體驗。如果政府或其他實體封鎖、限制或以其他方式限制開發者、創作者和用户訪問我們的平臺，或者用户在我們的平臺上參與體驗，我們可能需要承擔更艱鉅的義務，限制我們平臺的功能，和/或建立某些本地實體，每種實體都可能對我們的運營業績產生不利影響，或使我們面臨額外的罰款和處罰。
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由於我們存儲、處理和使用數據（其中一些包含個人信息），因此我們受有關隱私、網絡安全、數據保護和其他事務的複雜和不斷變化的聯邦、州和國際法律法規的約束。這些法律法規中有許多可能會發生變化和不確定解釋，並可能導致調查、索賠、業務慣例的改變、運營成本的增加以及用户增長、留存率或參與度的下降，所有這些都可能嚴重損害我們的業務。
我們受美國和其他國家的各種法律和法規的約束，這些法律和法規涉及我們業務的核心事項，包括隱私、網絡安全和數據保護。全球範圍內這些問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的將來可能仍不確定。
某些隱私、生物識別、網絡安全和數據保護法律法規已經並將繼續為像我們這樣的組織規定了重要的隱私、數據保護和網絡安全義務，並可能要求我們繼續更改我們的政策和程序。例如，歐盟（“歐盟”）的《通用數據保護條例》（“GDPR”）對歐盟個人數據實施了更嚴格的數據保護要求，其規定包括提高歐盟監管機構對最嚴重違規行為可能處以的最高罰款水平，即2,000萬歐元或上一年全球年收入的4％，以較高者為準。此類罰款將是（i）個人就任何導致其遭受傷害的數據隱私泄露提起訴訟要求賠償的權利；（ii）個別成員國在GDPR規定的行政罰款之外實施額外製裁的權利；（iii）監管機構下令要求公司修改其做法的能力。如果發現我們不符合 GDPR 或類似要求，包括在將個人數據從歐洲經濟區（“EEA”）、瑞士和英國（“英國”）傳輸到美國時遵守數據保護要求的義務，我們可能會被處以鉅額罰款和民事訴訟風險。
英國維持2018年的《數據保護法》和英國的GDPR，這兩個法案共同實施和補充了GDPR，並規定對違規行為處以最高1,750萬英鎊或去年全球年收入的4％（以較高者為準）的罰款。2021年6月28日，歐盟委員會宣佈了一項 “充足性” 決定，得出結論，英國確保與GDPR同等水平的數據保護，這為歐洲經濟區持續流向英國的個人數據合法性提供了一些緩解。但是，這種充足性決定必須在四年後延長，並可能在此期間進行修改或撤銷。我們無法完全預測《數據保護法》、英國《通用數據保護條例》和其他英國數據保護法律或法規在中長期內將如何發展，也無法完全預測有關如何監管英國數據傳輸的不同法律和指導方針的影響。
此外，各種地方、國家和外國法律法規適用於我們的業務，包括美國的《兒童在線隱私保護法》（“COPPA”）、GDPR 第 8 條以及其他司法管轄區的類似法規。COPPA對針對13歲以下兒童（或其他監管制度下的16歲）的網站或在線服務的運營商施加了嚴格的要求。在截至2024年3月31日的三個月中，我們有41％的DAU年齡在13歲以下。COPPA要求公司在收集13歲以下兒童的個人信息之前必須獲得可核實的父母同意。美國聯邦政府和各州都可以執行COPPA，違反COPPA可能會被處以鉅額罰款。無法保證我們的合規努力足以避免對COPPA違規的指控，任何違規行為或違規指控都可能使我們面臨重大責任、處罰和收入損失，嚴重損害我們的聲譽，並且處理或辯護可能既昂貴又耗時。如果我們依賴同意來處理 GDPR 下的個人數據，則在某些情況下，處理 16 歲以下兒童的個人數據需要得到父母責任持有人的同意或授權，成員國可能會頒佈將該年齡降至 13 歲的法律。此外，在某些司法管轄區，法律可能允許未成年人拒絕其合同，包括我們的使用條款。如果我們平臺上的未成年人能夠根據適用法律避免執行我們的使用條款，則可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
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我們將繼續關注英國信息專員辦公室（“ICO”）關於《適齡設計規範》（“AADC”）的最新指南，該準則側重於在線安全和在線兒童隱私保護。AADC於2021年9月2日生效，不遵守AADC可能會導致ICO、為維護英國信息權而設立的監管機構以及歐洲經濟區或瑞士的其他監管機構進行審計或其他程序，因為不遵守AADC可能表明不遵守適用的數據保護法。此外，《英國在線安全法》（“OSA”）於2023年10月頒佈，並將隨着Ofcom發佈其指南和行為守則逐步實施。除其他外，OSA引入了保護兒童上網、完成風險評估和刪除非法內容的職責。不遵守OSA可能會導致高達1800萬英鎊的罰款，佔去年全球收入的10％，並可能導致高級管理人員和公司高管承擔刑事責任，特別是如果他們未能保護兒童上網。我們還在關注歐盟《數字服務法》（“DSA”）的進展情況，該法於2024年2月17日全面適用。DSA對數字平臺規定了新的內容審核義務、通知和透明度義務、廣告限制和其他要求，以保護消費者及其在線權利。不遵守DSA可能被處以高達全球年收入6％的罰款，此外還有民間社會組織和非政府組織提起集體訴訟的能力。根據GDPR以及適用的歐盟成員國和英國有關隱私、網絡安全和數據保護的法律法規，我們可能會因我們為遵守這些規定而採取的任何措施承擔責任、費用、成本和其他運營損失。
其他司法管轄區已經通過了有關隱私、數據保護和網絡安全的法律法規，其中許多與 GDPR 有相似之處。例如，巴西第13.709/2018號法律，即《個人數據保護****PD）於2020年9月18日生效，授權對違規行為採取私人訴訟權。處罰措施可能包括處以該組織上一年在巴西收入的2％或5000萬雷亞爾（約合950萬美元）的罰款。LGPD 適用於處理巴西用户個人數據的企業（巴西境內和境外）。LGPD 為用户提供與 GDPR 類似的數據權利。巴西數據保護局，即巴西國家數據保護局（Autoridade Nacional de Protecão de Dados）已經成立，旨在就如何解釋和實施LGPD的要求提供規則和指導，包括處理通知、數據傳輸要求和其他合規義務，例如安全措施、記錄保存、培訓和治理。此外，《中華人民共和國（“中華人民共和國”）個人信息保護法（PIPL）於2021年8月20日通過，並於2021年11月1日生效。PIPL 與 GDPR 有相似之處，包括域外適用、數據最小化、數據本地化和目的限制要求以及向中華人民共和國公民提供某些通知和權利的義務。PIPL允許處以最高5000萬元人民幣的罰款，佔受保公司上一年度收入的5％。我們對LGPD和PIPL的方法可能會有進一步的評估和變化，我們的合規措施可能不夠充分，可能需要修改，我們可能會花費大量時間和成本來制定和維護隱私治理計劃、數據傳輸或本地化機制或其他流程或措施，以遵守LGPD、PIPL以及這些制度下的任何實施法規或指導，並且我們可能會面臨索賠、訴訟、調查或其他問題有關 LGPD 的訴訟或責任，或PIPL，並可能在LGPD和PIPL以及我們為遵守這些條款而採取的任何措施下承擔負債、費用、成本和其他運營損失。
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此外，為像我們這樣的受保企業建立了新的隱私框架的CCPA於2020年1月生效，要求我們修改數據處理慣例和政策，併產生與合規相關的成本和費用。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，並規定了對數據泄露的私人訴訟權，這可能會增加數據泄露訴訟的可能性和成本。2020年11月批准的《加州隱私權法》（“CPRA”）對CCPA進行了重大修改和補充。CPRA於2023年1月1日生效，除其他外，它賦予加利福尼亞州居民限制使用其敏感信息的能力，規定對涉及16歲以下加利福尼亞居民的CPRA違規行為進行處罰，併成立了一個新的機構來實施和執行法律。此外，CCPA推動了美國其他州的類似立法發展，包括弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州、康涅狄格州、佛羅裏達州、愛荷華州、印第安納州、蒙大拿州、田納西州、俄勒岡州、特拉華州、德克薩斯州、新罕布什爾州和新澤西州頒佈的法律。這些事態發展有可能導致各州法律相互重疊但各不相同。其他州，包括加利福尼亞州、猶他州和阿肯色州，已通過立法，分別對提供 “可能被” 17歲或以下兒童訪問的在線服務、產品或功能或某些類型的社交媒體和數字服務的公司規定了實質性的新義務。加利福尼亞州的立法包括AADC的某些要求和原則，其中包括數據保護影響評估和通過設計實現隱私。猶他州、佛羅裏達州和阿肯色州的法律對18歲以下或被視為未滿18歲的用户規定了新的限制和義務，包括訪問限制和對未成年人創建賬户能力的限制。許多州還通過了自己的法律，要求在允許兒童創建賬户或影響處理兒童個人數據的公司之前，必須徵得父母的同意。一些國家還在考慮或已經通過了要求在本地存儲和處理數據的立法，或類似的要求，這可能會增加運營我們的產品和服務以及我們業務其他方面的成本和複雜性。與隱私、網絡安全、數據保護和年齡驗證等相關事項有關的新法規和不斷演變的立法的潛在影響是深遠的，有可能導致相互重疊但不同的法律拼湊而成，並可能要求我們修改做法和政策，產生大量的成本和開支，或限制我們的運營。此外，在允許孩子創建賬户之前必須經過父母同意的要求可能會限制我們平臺的使用或減少對我們平臺的整體需求，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們認為，我們會盡合理努力遵守所有適用的法律、法規和其他法律義務以及與隱私、網絡安全和數據保護相關的某些行業行為準則。但是，適用的法律法規、行業行為準則或其他與隱私、網絡安全、數據保護或相關事項相關的實際或聲稱的義務對我們的義務的解釋和適用可能不一致，並可能與我們在某些司法管轄區的其他規則或做法相沖突。此外，由於我們服務的性質，我們無法保持對網絡安全的完全控制，也無法實施降低安全漏洞或事件風險的措施。例如，我們的客户可能會意外泄露他們的密碼或將其存儲在 “SIM 卡交換”、丟失或被盜的移動設備上，從而使人認為我們的系統不安全，無法防止第三方訪問。我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對用户或其他第三方承擔的與隱私、網絡安全、數據保護或相關事項相關的義務，或我們與隱私、網絡安全、數據保護或相關事項相關的其他政策或義務，或任何實際或感知的安全危害，包括導致個人信息或其他用户、開發者或開發者或未經授權的丟失、不可用、修改、發佈、轉移或其他處理的任何此類泄露行為創作者數據，5月導致消費者權益團體或其他組織針對我們的政府調查和執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致我們的開發者、創作者和用户對我們失去信任，其中任何或全部都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
對Robux等虛擬貨幣的法律和監管限制可能會對我們的平臺、體驗和平臺上的虛擬物品產生不利影響，這可能會對我們的收入、預訂、業務和聲譽產生負面影響。
適用於我們運營所在司法管轄區的虛擬貨幣的法規可能會發生變化。將來，美國或其他地方的監管機構可能會採取監管行動，限制我們許可Robux的能力，允許用户購買或使用我們平臺上提供的其他數字產品，或者禁止我們平臺上的開發者或創作者獲得Robux的收入。我們還在全球範圍內提供可用於兑換 Robux 的預付禮品卡，監管機構可能會限制或禁止此類預付禮品卡的銷售。任何此類限制或禁令都可能對我們的平臺、業務、收入和預訂產生不利影響。在美國，美國證券交易委員會及其工作人員和類似的州監管機構已將某些虛擬貨幣視為受聯邦和州證券法監管的證券。儘管我們不認為Robux是一種證券，但如果Robux受美國聯邦或州證券法的約束，我們可能需要對平臺進行重大重新設計，這種方式會干擾運營且實施成本高昂，這可能會威脅到平臺的可行性。我們還可能受到聯邦或州監管機構的執法或其他監管行動的約束，以及私人訴訟，這些訴訟的解決成本可能很高。例如，一些有關貨幣監管、匯款機構和其他金融機構以及無人認領財產的現行法律被解釋為涵蓋虛擬貨幣，例如Robux。
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消費者，包括年輕消費者，越來越多地使用像我們這樣的互動娛樂產品，這可能會促使世界各地呼籲制定更嚴格的消費者保護法律法規，這可能會給像我們這樣提供Robux等虛擬貨幣的公司帶來額外的負擔。美國消費者金融保護局（“CFPB”）最近宣佈，它正在監測電子遊戲市場和博彩貨幣的商業行為，以瞭解其是否符合聯邦消費者金融保護法。加強監管審查可能會增加合規義務，並要求我們投入法律和其他資源並對我們的平臺進行更改以應對此類監管，這可能會對我們的收入和盈利能力產生負面影響。任何無法或被認為無法遵守CFPB或任何其他監管機構發佈的現有或新的合規義務都可能導致監管調查，或導致行政或執法行動，例如罰款、處罰和/或可執行的承諾，並對我們和我們的經營業績產生不利影響。
儘管我們在構建 Robux 以及我們在平臺上銷售其他數字商品和預付卡時考慮到了適用的法律法規，包括與洗錢和匯款服務相關的適用法律，並認為我們遵守了所有適用法律，但相關監管機構可能會不同意，這可能會使我們面臨處罰。如果相關監管機構不同意我們對適用法律的分析和遵守情況，我們可能需要向這些監管機構尋求許可、授權或批准，這可能取決於我們是否滿足某些資本和其他要求，並可能使我們受到額外的監管和監督，所有這些都可能大大增加我們的運營成本。
監管審查、修改現行法律或法規，或者在美國或其他地方實施禁止我們在平臺上提供Robux的新法律法規，將要求我們對平臺進行重大更改，這將嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們受各種政府出口管制、貿易制裁和進口法律法規的約束，這些法律和法規要求我們遵守這些規定，如果我們違反這些管制，我們可能會承擔責任。
在某些情況下，我們的軟件和體驗受出口管制法律和法規的約束，包括美國商務部管理的《出口管理條例》以及貿易和經濟制裁，包括由 OFAC 管理的制裁，我們統稱為 “貿易控制法律和法規”。因此，我們受法律法規的約束，這些法律法規可能會限制我們向某些人和某些國家或地區的某些人提供平臺和體驗的訪問權限或完全訪問權限的能力。例如，由 OFAC 管理和執行的某些美國法律法規可能會限制我們向某些用户、開發人員和創作者提供平臺和體驗各個方面的訪問權限的能力。貿易控制法律法規復雜而動態，監控和確保合規性可能具有挑戰性。此外，我們依靠我們的支付處理商來遵守某些貿易控制法律法規，包括防止用户、開發人員和創作者從OFAC全面制裁的各個司法管轄區（包括古巴、伊朗、朝鮮、敍利亞和烏克蘭的制裁地區）訪問我們的平臺進行付費活動。來自其中某些國家和地區的用户、開發人員和創作者可以訪問我們的平臺和體驗，無法保證我們在所有相關時期都完全遵守了貿易控制法律法規。我們或我們的支付處理商未能遵守貿易控制法律法規都可能導致違反《貿易控制法律法規》，這可能會使我們承擔責任。此外，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家對俄羅斯和白俄羅斯實施了某些經濟制裁和嚴格的出口管制限制，並繼續加強這些管制。這些國家可能會實施更廣泛的制裁和額外的出口限制，或者採取其他可能影響我們業務的行動。任何不遵守適用法律法規的行為都可能對我們造成負面影響，包括聲譽損害、政府調查和罰款。
此外，各種外國政府還可能對我們的平臺和體驗實施管制、出口許可證要求和/或限制。遵守此類適用的監管要求可能會延遲我們平臺在某些國際市場的推出，或者阻止某些國際用户訪問我們的平臺。
税法的變化可能會對我們的業務、現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們受多個税收管轄區的税法、法規和政策的約束。税法的變化以及其他因素可能會導致我們的納税義務和申報義務以及有效税率出現波動，並以其他方式對我們的税收狀況、合規成本和/或我們的納税負債產生不利影響。某些司法管轄區，例如加拿大、英國和法國，最近頒佈或提議對某些數字收入來源徵收數字服務税。其他司法管轄區，例如巴西，已提議進行間接税改革，這可能會對電子提供的服務的銷售徵收增值税。此類法律和其他對電子商務活動徵税的企圖可能會增加我們經營業務的成本，阻礙潛在客户訂閲我們的平臺，或以其他方式對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。此外，歐盟關於税務領域行政合作的第2011/16/EU號指令（簡稱 “DAC7”）實施了新的數字平臺報告規則，可能要求我們修改數據處理和報告做法和政策，這可能會導致我們為遵守規定而承擔大量成本和開支。
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最後，經濟合作與發展組織提出了第一支柱框架，作為經合組織/20國集團税基侵蝕和利潤轉移（BEPS）項目的一部分，該框架將修改現有的利潤分配和關聯規則，要求某些大型跨國企業根據銷售地點和實體存在進行利潤分配，但如果得以實施，可能會導致上述單方面數字服務税舉措被取消。聯邦、州或國際税法或税收裁決的任何發展或變化都可能對我們的合規成本、有效税率和經營業績產生不利影響。
我們受《反海外腐敗法》和類似的反腐敗和反賄賂法以及反洗錢法的約束，不遵守這些法律可能會使我們承擔刑事或民事責任，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們受《反海外腐敗法》、美國國內賄賂法、英國反賄賂法和其他反腐敗和反賄賂法以及我們開展活動的國家/地區的反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到嚴格執行，其廣義解釋為普遍禁止公司及其員工、代理人、代表、商業夥伴和第三方中介機構直接或間接授權、提供或向公共或私營部門的收款人提供或提供不當付款或福利，以影響官方行動、將業務引導給任何人、獲得任何不正當利益或獲得或保留業務。這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。
就我們的國際業務而言，我們已與業務合作伙伴和第三方中介機構合作，以推銷我們的解決方案，並獲得必要的許可、執照和其他監管批准。我們或我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行了直接或間接的互動。我們可能對員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構的腐敗或其他非法活動承擔責任，即使我們沒有授權此類活動，儘管我們制定了政策、培訓和程序來解決這些法律的遵守問題，但我們無法向您保證不會發生違反我們的政策或這些法律的行為。
偵查、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗和反賄賂法以及反洗錢法的行為，可能需要大量分散高級管理層的時間、資源和注意力，以及鉅額的辯護費用和其他專業費用。此外，不遵守這些法律可能會使我們面臨舉報人投訴、調查、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、其他民事或刑事處罰或禁令、對我們、我們的官員或我們的員工實施其他民事或刑事處罰或禁令、利潤被剝奪、暫停或禁止與美國政府或其他人簽約、聲譽損害、媒體的負面報道以及其他附帶後果。如果發起任何傳票或調查，或實施政府或其他制裁，或者如果我們在任何可能的民事或刑事訴訟中沒有勝訴，我們的聲譽、業務、財務狀況、經營前景和業績以及我們的A類普通股的價格可能會受到損害。對任何調查或行動作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，並導致大量的辯護費用和其他專業費用。
我們可能會因使用我們的平臺發佈的內容或與我們的開發者、創作者和用户生成的內容相關的索賠（包括版權侵權）而承擔責任，而監管我們平臺上內容的立法可能要求我們更改我們的平臺或商業慣例。
我們的成功在一定程度上取決於開發者和創作者提高參與度的能力，這些內容具有挑戰性、引人入勝性、有趣、有趣和新穎的內容。開發者和創作者有責任清除他們上傳到我們的服務的所有內容或可供出售的實物商品的權利，但是一些開發者或創作者可能會上傳違反我們的使用條款的內容或鏈接侵犯第三方權利或違反第三方使用條款的商品。我們依靠不同司法管轄區的法律保護來保護我們免受因用户指示上傳到我們系統並存儲的內容，或可供銷售的假冒商品和侵犯版權的材料而提出的金錢損害索賠，但這些保護措施可能會隨着時間的推移而發生變化或消失，從而增加我們提出版權或其他知識產權侵權索賠的風險。如果我們失去或沒有資格獲得法定或其他法律保護，使我們免於因知識產權侵權而遭受金錢損失，則損失可能會很大，並對我們的業務產生重大影響。儘管我們已經採取了旨在限制知識產權侵權索賠風險的措施，但知識產權所有者可能會聲稱我們未能採取適當措施防止系統上的侵權活動，對侵權行為視而不見，或者我們為侵權提供了便利、誘發或促成了侵權行為。
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儘管我們不需要監控上傳的內容在美國是否存在版權侵權行為，但我們還是選擇通過第三方音頻監控服務的服務進行監控。現在，我們會監控所有上傳的錄音，不包括主要唱片公司以及向第三方音頻監控服務提供音樂的任何其他唱片公司擁有或控制的錄音。這些唱片公司向我們的服務提供商註冊其某些內容。當音頻上傳到我們的平臺時，我們會檢查服務提供商的系統，以排除這些唱片公司擁有或控制的錄音在我們的平臺上發佈。如果我們的監控被證明無效，或者我們停止依賴第三方監控服務將某些內容排除在我們的平臺之外，我們的責任風險可能會增加。
過去，某些唱片公司和音樂出版商直接或通過其授權代表聲稱，對於涉嫌侵權已上傳並可能繼續存在於我們平臺上的內容，我們應承擔責任。我們對此類唱片公司和出版商的此類侵權指控提出了激烈的異議，並達成了和解。但是，將來我們可能會受到更多索賠。在任何此類訴訟中對我們的不利判決都可能要求我們解決金額不明的任何索賠，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。
我們還可能需要與包括唱片公司、音樂出版商、表演權組織和集體管理組織在內的各種許可方簽訂許可協議，以獲得許可證，授權存儲和使用我們的用户上傳的內容。我們可能無法開發技術解決方案以經濟上合理的條款遵守這些許可協議，也無法保證我們將能夠按照我們認為合理的條款與所有相關權利持有人簽訂協議。因此，合規可能會對我們的財務前景產生負面影響。
歐盟頒佈了版權法，例如於2019年6月6日生效的《版權指令》，這可能要求我們盡最大努力按照高行業的專業調查標準，將用户可能上傳的侵權內容排除在我們的平臺上。此外，《版權法》的監督和報告義務也可能適用於《版權指令》範圍之外的版權侵權行為。
2024年3月13日，歐洲議會批准了《人工智能法》（“人工智能法”），該法案有望在稍作修改後成為法律。《人工智能法》根據在歐盟引入人工智能系統的企業的不同風險水平提出了禁令框架以及披露、透明度和其他監管義務。一旦《人工智能法》生效，某些條款可能要求我們在向用户提供的功能或產品以及與用户互動的系統中改變或限制人工智能的使用，具體取決於人工智能法案中相應的風險分類級別、系統類型和使用方式。《人工智能法》還可能要求我們遵守監控和報告要求。因此，我們可能需要投入大量時間和資源來評估我們在人工智能法案下的義務，並制定和執行旨在確保合規的計劃。不遵守人工智能法案可能會導致最高3500萬歐元的罰款或上一年全球年營業額的7％，以較高者為準。
此外，新的內容相關法規，包括上面提到的DSA和OSA，可能會增加我們的合規成本。
與知識產權相關的風險
其他人聲稱我們侵犯了他們的專有技術或其他權利、我們的用户的活動或我們平臺上的體驗內容，可能會使我們承擔責任並損害我們的業務。
我們過去和將來都可能面臨知識產權爭議，並可能因這些爭議而承擔責任、費用、損害賠償和/或禁令救濟裁決。我們的成功在一定程度上取決於我們在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的情況下開發和商業化平臺的能力。但是，無法保證我們的技術或平臺不會被發現侵犯、盜用或以其他方式侵犯第三方的知識產權。我們還與第三方簽訂了協議，根據我們平臺上的用户內容製造和分銷商品，並且此類內容有可能被認定為侵權。解決訴訟既耗時又昂貴，它們會轉移管理層的時間和注意力。此外，由於知識產權訴訟需要進行大量披露，因此在這種類型的訴訟中，我們有可能泄露我們的機密信息。互聯網、科技和遊戲行業的公司擁有大量專利、版權、商標、域名和商業機密，並且經常因侵權、挪用或其他侵犯知識產權或其他權利的指控提起訴訟。隨着我們面臨日益激烈的競爭並獲得更高的知名度，對我們提出知識產權和其他索賠的可能性也越來越大。我們的技術可能無法承受任何第三方針對其使用的索賠。此外，許多公司有能力投入更多的資源來執行其知識產權併為可能對他們提出的索賠進行辯護。
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我們擁有多項已頒發的專利。我們還提交了其他一些美國和外國專利申請，但這些申請可能無法成功獲得專利的簽發。針對我們的任何專利訴訟都可能涉及沒有相關產品收入的專利控股公司或其他不利的專利所有者，因此，我們的專利和專利申請可能幾乎沒有威懾作用，因為如果我們對這些實體或個人提出索賠，我們將無法獲得有意義的損失。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問或行使知識產權的禁令，或者如果我們無法為業務的任何侵權方面許可或開發替代技術，我們可能會被迫限制或停止訪問我們的平臺或停止與此類知識產權相關的業務活動。此外，我們可能需要以對我們不利的條款來解決訴訟和爭議。我們可能需要支付大量的律師費、和解費、損害賠償、特許權使用費、許可費或其他與索賠人確保對我們作出判決相關的費用。儘管我們投保一般責任保險，但我們的保險可能無法涵蓋此類潛在索賠，或者可能不足以承保所有可能產生的責任。我們無法預測訴訟的結果，也無法確保任何此類行動的結果不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。對我們提出的任何知識產權索賠，或要求我們提供賠償的任何知識產權索賠，都可能要求我們停止銷售、使用或召回包含我們涉嫌侵犯、挪用或侵犯的知識產權的產品；支付大量律師費、和解金或其他費用或損害賠償；獲得銷售或使用相關技術的許可（可能無法以合理的條件或根本無法獲得）；或重新設計或為涉嫌侵權的產品重塑品牌以避免侵權，挪用或違規行為，這可能代價高昂、耗時或不可能。
此外，美國的某些聯邦法規可能適用於我們用户的各種活動，包括1998年《數字千年版權法》（“DMCA”）和《通信規範法》（“CDA”）第230條。例如，我們對通信進行過濾，以消除我們認為具有攻擊性的言論，因為我們的目標是為所有用户創造一個平民和安全的場所。國會最近提出了法案，要求對CDA第230條進行一系列修改，其中包括完全否定該法規，禁止以使某些社交媒體公司脱離其保護的方式對其進行修改。美國最高法院在最近的任期內還審理了兩起案件，這可能會導致向交互式計算機服務（例如Roblox）提供的保護範圍發生實質性變化。如果通過司法裁決廢除、修訂或修改《CDA》第 230 條，如果我們繼續審查言論，即使該言論冒犯了我們的用户，我們也可能會承擔責任；如果法律禁止某些屏蔽和篩選活動，我們無法為用户維護安全的環境，則用户活動和收入可能會減少。此外，某些州已經通過或正在討論法律，這些法律將為審核或刪除某些用户內容規定潛在的責任。儘管我們認為，根據美國憲法和CDA第230條，這些法律的有效性值得懷疑，但它們仍然給我們未來的內容審核工作帶來了一些風險。
儘管我們依賴各種法定和普通法框架和辯護，包括DMCA、CDA、美國的合理使用原則和歐盟的電子商務指令提供的框架和辯護，但我們開展業務的許多司法管轄區的法規差異、豁免限制、維持豁免的要求以及審核措施可能會影響我們依賴這些框架和防禦措施的能力，或給開發者上傳的信息或內容的責任帶來不確定性、創作者或用户或第三方以其他方式提供我們平臺的當事方。例如，歐盟通過了《數字單一市場版權指令》第17條，該條賦予版權所有者一些執法權，這些權利可能與根據DMCA向我們提供的美國安全港保護相沖突。歐盟成員國正在決定如何在其特定國家執行第17條。此外，歐盟的每日生活津貼於2024年2月17日全面適用。DSA規定了電子商務指令規定的額外義務，包括新的內容審核義務、通知和透明度義務、廣告限制和其他對數字平臺的要求，以保護消費者及其在線權利。在亞洲和拉丁美洲的國家，通常沒有與CDA或DSA類似的法規。亞洲和拉丁美洲國家的法律通常規定，如果平臺參與創建此類內容或實際瞭解該內容而未採取行動將其刪除，則應承擔直接責任。此外，一些亞洲國家的法律還規定了主要或次要責任，其中可能包括刑事責任，前提是平臺未能採取足夠的措施阻止此類內容的上傳。儘管這些法律條款和其他類似法律條款為像我們這樣的平臺提供了有限的保護，使其免於承擔責任，但如果我們被發現不受DMCA、CDA或其他類似法律的安全港條款的保護，或者如果我們被視為受其他國家的法律的約束，這些法律可能沒有同樣的保護或可能對我們施加更繁重的義務，包括第17條，我們可能會蒙受鉅額損失，我們的品牌、聲譽和財務業績可能會受到損害。
此外，使用生成式人工智能工具創建的任何內容均可能不受版權保護，這可能會對我們在內容中的知識產權或商業化或使用該內容的能力產生不利影響。在美國，已經提起了許多與上述問題和其他問題有關的民事訴訟，其中任何一項訴訟的結果都可能要求我們限制在業務中使用人工智能的方式。儘管迄今為止，與人工智能相關的訴訟通常集中在人工智能服務提供商本身，但我們使用生成式人工智能工具產生的任何輸出可能會使我們面臨索賠，從而增加我們的責任風險。
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即使索賠沒有導致訴訟或以有利於我們的方式得到解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們的管理資源，損害我們的業務和經營業績。此外，可能會公開宣佈聽證會、議案或其他臨時程序或進展的結果，如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的，則可能會對我們的A類普通股的價格產生重大的不利影響。我們預計，隨着我們平臺市場的增長，侵權索賠的發生率可能會增加。因此，我們因侵權索賠而遭受損害的風險可能會增加，這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。
各種協議中的賠償條款可能會使我們承擔知識產權侵權和其他損失的實質性責任。
我們與第三方簽訂的一些協議包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償這些第三方因知識產權侵權索賠而遭受或產生的損失，或者與我們的軟件、服務、平臺或其他合同義務有關或產生的其他責任。鉅額賠償金可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們通常會根據合同限制我們對此類賠償義務的責任，但這些限制可能並非在所有情況下都完全可執行，並且根據這些協議，我們仍可能承擔重大責任。與第三方就此類義務發生的任何爭議都可能對我們與該方的關係產生不利影響，並損害我們的業務和經營業績。
未能保護或執行我們的知識產權或此類執法所涉及的費用將損害我們的業務。
我們的成功在很大程度上取決於我們獲得、維護、保護和執行知識產權的能力，包括我們的專有軟件技術、專有技術和我們的品牌。我們依靠商標、商業祕密法、專利、版權、服務標誌、合同限制以及其他知識產權法律和保密程序的組合來建立和保護我們的所有權。但是，我們為獲得、維護、保護和執行我們的知識產權而採取的措施可能不夠。如果我們無法行使我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。如果我們未能充分保護我們的知識產權，或者未能持續創新和改進我們的技術，我們的競爭對手可能會獲得我們的專有技術，開發和商業化基本相同的產品、服務或技術。此外，捍衞我們的知識產權可能需要大量開支，最終可能不會成功。
此外，我們擁有或可能獲得的任何專利、商標或其他知識產權可能會受到他人的質疑或規避，或者通過行政程序（包括複審、當事方間審查、干涉和推導程序）以及外國司法管轄區的同等程序（例如異議程序或訴訟）宣佈無效或不可執行。此外，儘管我們的專利申請尚待處理，但無法保證我們的專利申請會導致專利的簽發。即使我們將來繼續尋求專利保護，我們也可能無法為我們的技術獲得或維持專利保護。此外，通過待處理或將來的專利申請頒發或將來許可給我們的任何專利都可能無法為我們提供競爭優勢，也可能遭到第三方的成功質疑。此外，與知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準尚不確定。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方仍有可能複製我們的平臺並使用我們認為專有的信息來創建與我們的平臺競爭的產品。在我們提供產品的每個國家/地區，我們可能無法獲得專利、商標、版權和商業祕密保護。如果其他人主張我們的商標和其他知識產權，或與我們的商標相似的商標的權利或所有權，我們的知識產權的價值可能會降低。我們可能無法成功解決這些類型的衝突，令我們滿意。在某些情況下，可能需要採取訴訟或其他行動來保護或執行我們的商標和其他知識產權。此外，一些外國的法律對知識產權的保護可能不如美國的法律，知識產權執法機制可能不充分。隨着我們擴大全球活動，我們在未經授權的情況下複製和使用我們的平臺和專有信息的風險可能會增加。
我們在某種程度上依賴商業祕密、專有知識和其他機密信息來維持我們的競爭地位。雖然我們與員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議，並與其他第三方（包括供應商和其他合作伙伴）簽訂保密協議，但我們無法保證我們已經與所有擁有或可能獲得我們的專有信息、專有技術和商業祕密的實體簽訂了此類協議，或者已經或可能已經開發了與我們的合作相關的知識產權。此外，無法保證這些協議將有效控制我們的專有信息、專有技術和商業祕密的獲取、分發、使用、濫用、挪用、逆向工程或披露。此外，這些協議可能不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的平臺基本等同或優越的技術。這些協議可能遭到違反，我們可能無法發現任何此類違規行為，即使我們知道，也可能無法為任何此類違規行為提供足夠的補救措施。
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我們將開源軟件用作我們平臺的一部分，並與平臺上的某些體驗有關，這可能會對我們的業務構成特定的知識產權和安全風險，並可能對我們的業務產生負面影響。
我們過去和將來可能會繼續在我們的代碼庫和平臺中使用開源軟件。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其專有軟件的一部分的用户根據開源許可條款向此類專有軟件公開披露全部或部分源代碼，或免費提供此類軟件的任何衍生作品。法院尚未對各種開源許可證的條款進行解釋，此類許可證有可能被解釋為對我們使用開源軟件施加意想不到的條件或限制。開源許可證的執法活動也可能是不可預測的。如果確定我們的使用不符合特定許可，我們可能需要發佈我們的專有源代碼，為索賠辯護，為違約或版權侵權支付賠償金，授予我們的專利許可，重新設計我們的遊戲或產品，在無法及時完成重新設計的情況下停止分發，或者採取其他補救措施，將資源從我們的遊戲開發工作中轉移出去，所有這些都可能對我們的業務產生負面影響。開源合規問題還可能導致聲譽受損，並在招聘或留住工程人員方面面臨挑戰。儘管我們制定了某些政策和程序來監控我們對開源軟件的使用，這些政策和程序旨在避免對我們的平臺施加開源許可條件，但這些政策和程序可能無法有效發現或解決所有這些情況。
此外，儘管 我們投入了大量資源來確保我們在平臺上使用開源軟件的安全性，我們無法確保這些安全措施足以防止或減輕網絡安全事件或網絡中斷造成的損失，並且我們的開源軟件可能容易受到黑客攻擊、內部威脅、員工錯誤或操縱、盜竊、系統故障或其他不利事件的影響。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們的A類普通股的公開交易價格波動不定，無論我們的經營業績如何，都可能下跌。
迄今為止，我們的A類普通股的公開交易價格一直波動不定，與其他歷史上交易價格高度波動的新上市公司類似。我們的A類普通股的公開交易價格可能會因各種因素而波動，包括本10-Q表季度報告中列出的因素，其中一些因素是我們無法控制的。這些波動可能會導致您損失對我們的A類普通股的全部或部分投資，因為您可能無法以或高於所支付的價格出售股票。可能導致我們的A類普通股公開交易價格波動的因素包括：
•可供交易的A類普通股的數量；
•A類普通股持有人出售我們的A類普通股的銷售額或預期；
•整個股票市場的價格和交易量不時波動；
•科技股交易價格和交易量的波動；
•其他科技公司，尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化；
•證券分析師未能維持對我們的報道，關注我們的證券分析師更改了財務估計，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•我們可能必須提供或不披露某些關鍵指標、財務指導或預測的任何計劃，這可能會增加我們的財務業績被視為不符合分析師預期的可能性；
•如果我們確實披露了某些關鍵指標、財務指導或預測、時間方面的任何變化或我們未能實現這些預測；
•我們或我們的競爭對手發佈的新服務或平臺功能的公告；
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們經營業績的實際或預期變化或經營業績的波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟，或監管機構對我們或競爭對手業務的調查；
•實際或感知的隱私或安全漏洞或其他事件；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
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•我們或我們的競爭對手宣佈或完成了對業務、服務或技術的收購；
•新的法律或法規，公眾對新法律或法規的期望，或對適用於我們業務的現有法律或法規的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•我們的管理層或其他關鍵人員的任何重大變動；
•其他事件或因素，包括戰爭造成的事件或因素，例如俄羅斯入侵烏克蘭和哈馬斯對以色列的襲擊、恐怖主義事件、流行病或野火、地震或惡劣天氣和停電或對這些事件的反應；以及
•總體經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長。
此外，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了價格和數量的波動，這些波動已經影響並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。包括科技公司在內的許多公司的股價波動通常與這些公司的經營業績無關。過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並分散我們管理層的注意力和資源。此外，我們可能會受到股東行動的影響，這可能導致額外的鉅額成本，分散管理人員的注意力，並以我們目前無法預期的方式影響我們的業務運營方式。
我們普通股的雙類股票結構實際上是將投票控制權集中在我們創始人、總裁、首席執行官兼董事會主席大衞·巴斯祖基身上，這限制或排除了您影響公司事務的能力，包括董事選舉和任何控制權變更交易的批准。
我們的B類普通股每股有20張選票，我們的A類普通股每股有一票。我們的創始人、總裁、首席執行官、董事會主席和最大股東戴維·巴斯祖基及其附屬公司實益擁有我們100％的已發行B類普通股，作為單一類別，佔我們股本投票權的很大比例，隨着巴蘇基先生行使或授予其股權獎勵，投票權可能會隨着時間的推移而增加。巴斯祖基先生及其關聯公司可以對需要股東批准的事項施加重大影響。這種所有權的集中可能會限制或阻礙您在可預見的將來影響公司事務的能力，包括董事選舉、組織文件的修改、所有或基本上全部資產的任何合併、合併、出售，或其他需要股東批准的重大公司交易。此外，這可能會阻止或阻止您主動提出的收購提案或股本要約，您可能認為這些提議符合您作為我們的股東的最大利益。我們認為我們有資格獲得紐約證券交易所上市公司的 “受控公司” 公司治理規則豁免，但不打算利用這種豁免。我們無法預測我們的雙重類別結構是否會導致我們的A類普通股的交易價格降低或更具波動性，導致負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商，例如標普道瓊斯指數，將擁有多類普通股的公司排除在包括標準普爾500指數在內的某些股票指數中。因此，我們普通股的雙重類別結構可能會引發股東諮詢公司或機構投資者對我們的公司治理做法或資本結構提出批評的行動或出版物，或者阻止我們的A類普通股納入某些指數，因此，大型機構投資者、共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動追蹤這些指數的投資工具可能不會投資我們的A類普通股。任何排除在某些指數之外都可能導致我們的A類普通股的交易市場不那麼活躍。因此，我們的A類普通股的交易價格可能會受到不利影響。特拉華州經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的法律和規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們的A類普通股的市場價格。
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目錄
如果證券或行業分析師或其他第三方不發表有關我們、我們的業務或市場的研究報告或發表不準確或不利的研究，或者他們不利地改變了對我們的A類普通股的建議，則我們的A類普通股的市場價格和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的市場價格和交易量將部分取決於證券或行業分析師和其他第三方發佈的有關我們、我們的業務、我們的市場或競爭對手的研究和報告。分析師的估計基於他們自己的觀點，通常與我們的估計或預期不同或不正確。如果有任何報道我們的分析師不利地改變了對我們的A類普通股的建議，對競爭對手提供更有利的相對建議，或者發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究，那麼我們的A類普通股的價格可能會下跌。如果很少有證券分析師開始報道我們，或者其中一位或多位分析師停止對我們的報道或未能定期發佈我們的報告，我們可能會失去在金融市場的知名度，對我們證券的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股的價格和交易量下降。此外，第三方定期發佈有關我們和其他移動、遊戲和社交平臺公司的數據，包括每日活躍用户、收入、預訂、熱門體驗或遊戲排行榜、參與時長以及與社交遊戲應用程序使用相關的其他信息。這些指標是提供商專有的，在許多情況下並不能準確反映我們在所有平臺上的實際預訂量、收入或體驗使用量。將來，第三方有可能改變其計算這些指標的方法。如果證券分析師或投資者根據此類第三方數據對我們的業務或前景的看法，則我們的A類普通股的價格可能會波動，可能無法反映我們的業務表現。
特拉華州經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的法律和規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們的A類普通股的市場價格。
我們作為特拉華州公司的地位以及《特拉華州通用公司法》的反收購條款可能會禁止我們在利益相關股東成為利益相關股東的交易之日起的三年內與該股東進行業務合併，從而阻止、推遲或阻止控制權的變更，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程將包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，包括：
•對我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程的任何修正都需要獲得我們當時尚未獲得投票權的至少 66 2/ 3% 的批准；
•我們的董事會分為三類董事，錯開三年任期，股東只能因故將董事免職；
•將我們的A類普通股和B類普通股轉換為單一類別普通股後，我們的股東將只能在股東大會上採取行動，經書面同意不得就任何事項採取行動；
•我們經修訂和重述的公司註冊證書不提供累積投票；
•我們董事會的空缺只能由董事會填補，不能由股東填補；
•股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官、總裁或董事會的多數成員召開；
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；
•我們經修訂和重述的公司註冊證書授權發行1億股未指定優先股，其條款可以確定，股東無需採取進一步行動即可發行股份；以及
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜。
這些條款單獨或共同可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理競爭，使股東更難選出自己選擇的董事，並促使我們採取他們想要的其他公司行動，在某些情況下，這些行動都可能限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
79
目錄
我們修訂和重述的章程規定，特拉華州財政法院和美國聯邦地方法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的章程規定，特拉華州衡平法院（或者，如果大法官沒有管轄權，則為特拉華州另一州法院或特拉華特區聯邦地方法院）是以下事項的專屬論壇（該法院認定存在不可或缺的一方不受該法院管轄的任何索賠除外）此類法院在作出此類裁決後的十天內），即屬於該法院以外的法院或法庭的專屬管轄權（或該法院對該法院沒有屬事管轄權）：
•代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；
•任何聲稱違反信託義務的訴訟；
•根據《特拉華州通用公司法》、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程（兩者可能會不時修訂），對我們提出索賠的任何訴訟；以及
•任何根據內政學説對我們提出索賠的行動。
該條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
我們修訂和重述的章程進一步規定，美國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。這些獨家論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工的爭議的訴訟的能力，這可能會阻礙對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工提起訴訟。任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已通知並同意這些條款。法院是否會執行此類條款尚不確定，其他公司章程文件中類似的法院選擇條款的可執行性也在法律訴訟中受到質疑。我們還指出，股東不能放棄對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守（或同意不合規）。法院可能會認定這些類型的條款不適用或不可執行，如果法院認定我們修訂和重述的章程中的任何一項專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決爭議相關的額外費用，這可能會嚴重損害我們的業務。
我們預計在可預見的將來不會派發股息。
我們從未申報或支付過股本的現金分紅。我們目前打算保留任何未來的收益，為業務的運營和擴張提供資金，我們預計在可預見的將來不會向股本持有人申報或支付任何股息。因此，在價格升值之後，您可能需要依靠出售我們的A類普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，而這種情況可能永遠不會發生。
與我們的債務相關的風險
我們可能無法產生足夠的現金來償還債務和其他債務，包括我們在2030年票據下的債務。
我們償還債務（包括2030年票據）和其他義務的能力將取決於我們的財務和經營業績，這取決於當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的某些財務、業務和其他因素。我們無法向您保證，我們將保持經營活動產生的現金流水平，足以讓我們支付債務（包括2030年票據）的本金、溢價（如果有）和利息以及其他債務。
如果我們無法用現金流償還債務和其他債務，我們可能需要在到期前對全部或部分債務進行再融資或重組。我們再融資或重組債務和其他債務的能力將取決於各種因素，包括資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。任何再融資或重組都可能以更高的利率、更不優惠的條件進行，或者可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。如果我們的現金流不足以償還債務和其他債務，我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法對這些債務進行再融資或重組。任何再融資或重組都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
如果我們的現金流不足以為債務和其他債務提供資金，並且我們無法為這些債務再融資或重組，我們可能會面臨嚴重的流動性問題，並可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售重要資產或業務以償還債務和其他義務。我們無法向您保證，我們將能夠以令人滿意的條件（如果有的話）實施這些替代措施中的任何一項，也無法向您保證，此類替代措施的收益將足以償還屆時到期的任何債務或其他義務。如果有必要實施任何替代措施，我們的業務、經營業績或財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的債務可能會對我們產生不利影響。
我們的債務可能會對我們產生不利影響，包括：
•使我們更難履行與2030年票據和其他債務有關的義務；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還我們和子公司的債務，這減少了可用於營運資金、資本支出、收購和其他一般公司用途的資金；
•要求我們遵守契約中的限制性契約，這些契約限制了我們開展業務的方式；
•限制了我們在規劃或應對所經營行業變化的靈活性；
•與任何槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；
•增加我們對一般和特定行業的不利經濟條件的脆弱性；以及
•限制了我們獲得額外債務或股權融資以為未來營運資金、資本支出、收購或其他一般公司需求提供資金的能力，並增加了我們的借貸成本。
一般風險
如果我們無法對財務報告保持有效的披露和內部控制，我們及時準確地編制財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
我們受經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）、《薩班斯-奧克斯利法案》以及紐約證券交易所上市標準的規則和條例的報告要求的約束。除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們的披露控制和其他程序旨在確保在 SEC 規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息，並確保根據《交易法》在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要執行官和財務官。
由於業務狀況的變化，我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不足。此外，會計原則或解釋的變化也可能對我們的內部控制構成挑戰，並要求我們建立新的業務流程、系統和控制措施以適應此類變化。如果這些新系統、控制措施或標準以及相關的流程變更無法按預期運行，則可能會對我們的財務報告系統和流程、我們及時準確地生成財務報告的能力或財務報告內部控制的有效性產生不利影響。此外，如果我們在任何新系統和控制措施中遇到問題，導致實施延遲或增加糾正可能出現的任何實施後問題的成本，我們的業務可能會受到損害。我們過去曾發現控制措施中的缺陷，並將來可能會發現這些缺陷，這些缺陷可能會損害我們的經營業績或導致我們未能履行報告義務，並可能導致重報前期的財務報表。如果我們無法及時遵守《薩班斯-奧克斯利法案》的要求，或者我們無法維持對財務報告的適當和有效的內部控制，我們可能無法及時編制準確的財務報表。如果發生這種情況，我們的投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心，我們的A類普通股的交易價格可能會下跌，我們可能會受到美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響。
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目錄
針對我們的任何法律訴訟或索賠，無論結果如何，辯護都可能既昂貴又耗時，並且可能損害我們的聲譽。
我們和/或將來可能會受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠的約束，包括知識產權、隱私、生物識別、網絡安全、數據保護、產品責任、消費者保護、虛假和誤導性廣告、就業、集體訴訟、舉報人、合同、證券、侵權行為、受民事敲詐者影響和腐敗組織法、不正當競爭以及其他訴訟索賠，包括與我們的廣告行為和使用生成式相關的索賠人工智能、政府及其他監管調查和訴訟。由於在要求上市公司提交的文件中披露信息，我們的業務和財務狀況將變得更加明顯，這可能會導致包括競爭對手在內的威脅性訴訟或實際訴訟。我們現在和可能會繼續受到法律訴訟，指控我們禁止訪問被認定違反我們的使用條款的虛擬物品，我們為平臺用户的賭博提供便利，包括以下指控： 未成年人，t我們歪曲了我們平臺的安全性，我們的平臺令人上癮或不安全，我們非法或不公平地從童工中受益，以及與我們的退款政策相關的訴訟。在這些以及代表兒童使用者提起的類似訴訟中，法院可能允許未成年人拒絕或避免執行我們的使用條款，視情況而定。我們已經而且可能繼續受到法律訴訟，代表股東提出索賠，指控是出於對安全以及我們在平臺上實施家長控制的擔憂，對我們增長前景的討論具有誤導性和不可持續性。特別是，2023 年 8 月 1 日，美國加利福尼亞北區地方法院對我們提起了假定的集體訴訟，標題是 科爾文訴羅布洛克斯案斷言了因未成年人使用第三方虛擬賭場在Robux賭博的指控而提出的各種索賠，並於2024年3月14日， Gentry 訴 Roblox是向美國加利福尼亞北區地方法院提起的，其指控基本相同 科爾文訴羅布洛克斯案。這兩起案件於2024年4月18日合併。此類問題可能非常耗時，會轉移管理層的注意力和資源，導致我們承擔鉅額費用或負債，或者要求我們改變業務慣例。每個時期的訴訟費用和開支時間很難估計，可能會發生變化，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時通過同意和解協議來解決爭議，即使我們有合理的索賠或辯護。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
自然災害或其他災難性事件可能會對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷，因此可能損害我們的業務。我們的總部和大量員工位於加利福尼亞州的聖馬特奧，該地區近年來越來越容易受到火災、惡劣天氣事件和停電的影響，任何情況都可能幹擾我們的運營，而且該地區還包含活躍的地震區。如果發生重大地震、颶風或災難性事件，例如火災、停電、連續停電或停電、電信故障、疫情、地緣政治衝突（例如俄羅斯入侵烏克蘭和哈馬斯對以色列的襲擊）以及隨之而來的戰爭、網絡攻擊、戰爭、其他物理安全威脅或恐怖襲擊，我們可能無法繼續運營，並可能承受系統中斷、聲譽損害、平臺開發延遲、我們的平臺長時間中斷、安全漏洞和丟失關鍵數據，所有這些都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。恐怖主義行為和類似事件也將對互聯網或整個經濟造成幹擾。全球氣候變化還可能導致自然災害更頻繁地發生或產生更嚴重的影響，這可能導致業務中斷。COVID-19 疫情及其復甦對社會和開發者、創作者和用户參與度的長期影響仍不確定，隨後的健康危機或疫情，以及各政府、企業和個人採取的應對行動，將以我們可能無法準確預測的方式影響我們的業務、運營和財務業績。此外，我們維持的保險可能不足以彌補因災難或其他業務中斷而造成的損失。我們的災難恢復計劃可能不足以解決任何意想不到的後果或事件的所有方面，我們可能無法將業務連續性維持在盈利水平或根本無法維持盈利水平，我們的保險可能不足以補償我們可能發生的損失。
我們的業務受到通貨膨脹率變化和全球經濟狀況波動的影響。
美國、歐洲和其他主要全球市場最近經歷了歷史最高的通貨膨脹率。如果通貨膨脹率繼續上升，可能會影響我們的所有支出，包括但不限於員工薪酬支出和能源支出，並可能減少消費者的自由支出，這可能會影響我們的用户、開發人員和創作者的購買力，並導致對我們平臺的需求減少。
地緣政治事態發展，例如烏克蘭戰爭、哈馬斯對以色列的襲擊和隨後的戰爭、與中國的緊張關係，以及中央銀行當局控制通貨膨脹的對策，可能會增加全球政治和經濟的不可預測性，並增加全球金融市場的波動性。不利的宏觀經濟狀況，包括消費者信心下降、持續失業、工資和收入停滯、增長放緩或衰退、財政和貨幣政策變化、通貨膨脹、利率變化、貨幣波動、經濟和貿易制裁、信貸的供應和成本以及我們和用户所在的經濟實力，都對我們簡明的合併財務狀況和經營業績產生了不利影響，並可能繼續對我們簡明的合併財務狀況和經營業績產生不利影響。
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目錄
此外，我們在第三方金融機構維持的現金餘額超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險限額。如果影響銀行業和金融市場的財務狀況導致更多的銀行和金融機構進入破產管理階段或破產，那麼我們獲得現有現金、現金等價物和投資或提取現有信貸額度的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
沒有。
第 5 項。其他信息。
根據細則16a-1 (f) 的定義，在我們上一個財政季度中，公司的董事或高級管理人員均未出現 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，定義見S-K第408項。
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目錄
第 6 項。展品。
展覽
沒有。
 以引用方式納入
描述表單文件編號展覽申報日期
 3.1
註冊人經修訂和重述的公司註冊證書。
10-Q001-397633.12021年5月13日
 3.2
註冊人經修訂和重述的章程。
8-K001-397633.12023年9月14日
31.1*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1†
根據根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101.INS*
XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104*
封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息）。
* 隨函提交
† 本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證不被視為已向美國證券交易委員會提交，也不得以引用方式納入註冊人根據《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件，無論該文件中包含何種通用公司註冊措辭，無論該文件中包含何種通用註冊措辭。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 Roblox 公司
日期：2024 年 5 月 9 日
 來自：/s/ 邁克爾·格思裏
邁克爾·格思裏
首席財務官
（首席財務官）
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