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A6.375SeniorSecuredNotes 會員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-12-310001400891美國公認會計準則:有擔保債務成員IHRT: A5.25 高級擔保票據將於 2027 年到期成員2024-03-310001400891美國公認會計準則:有擔保債務成員IHRT: A5.25 高級擔保票據將於 2027 年到期成員2023-12-310001400891IHRT: A4.75 高級擔保票據將於 2028 年到期成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2024-03-310001400891IHRT: A4.75 高級擔保票據將於 2028 年到期成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-12-310001400891IHRT:其他有擔保子公司長期債務成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2024-03-310001400891IHRT:其他有擔保子公司長期債務成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-12-310001400891美國公認會計準則:有擔保債務成員2024-03-310001400891美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-12-310001400891IHRT:A8.375高級無擔保票據將於2027年到期成員美國公認會計準則:無擔保債務成員2024-03-310001400891IHRT:A8.375高級無擔保票據將於2027年到期成員美國公認會計準則:無擔保債務成員2023-12-310001400891IHRT:SecuredOvernightFinningRate會員IHRT: TermLoanFacilyFacily2026 年到期成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-06-152023-06-150001400891IHRT: TermLoanFacilyFacily2026 年到期成員美國公認會計準則:基準利率成員美國公認會計準則:有擔保債務成員2023-06-152023-06-150001400891IHRT:SecuredOvernightFinningRate會員美國公認會計準則:有擔保債務成員IHRT:2026 年到期的增量期限貸款機制成員2023-06-152023-06-150001400891美國公認會計準則:基準利率成員美國公認會計準則:有擔保債務成員IHRT:2026 年到期的增量期限貸款機制成員2023-06-152023-06-150001400891US-GAAP:擔保債券成員2024-03-310001400891US-GAAP:財務備用信用證成員2024-03-310001400891IHRT:特別認股權證會員2019-07-250001400891IHRT:特別認股權證會員2020-11-050001400891IHRT: PerformancersUS會員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001400891IHRT: PerformancersUS會員2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:員工股權會員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:員工股權會員2023-01-012023-03-310001400891IHRT:基於服務條件的會員獎勵2024-03-310001400891IHRT:基於服務條件的會員獎勵2024-01-012024-03-310001400891IHRT:特別認股權證會員2019-05-010001400891IHRT:特別認股權證會員2019-05-012019-05-010001400891US-GAAP:B類普通會員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:普通階級成員2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:B類普通會員2023-01-012023-03-310001400891IHRT:公司與和解項目會員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:材料核對項目成員2024-01-012024-03-310001400891IHRT:多平臺羣組分部成員US-GAAP:分段間消除成員2024-01-012024-03-310001400891IHRT:數字音頻小組分部成員US-GAAP:分段間消除成員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:分段間消除成員IHRT:音頻和媒體服務組分部成員2024-01-012024-03-310001400891US-GAAP:分段間消除成員2024-01-012024-03-310001400891IHRT:公司與和解項目會員2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001400891IHRT:多平臺羣組分部成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-03-310001400891IHRT:數字音頻小組分部成員US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:分段間消除成員IHRT:音頻和媒體服務組分部成員2023-01-012023-03-310001400891US-GAAP:分段間消除成員2023-01-012023-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | | |
☒ | 根據證券交易所第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告 截至本季度的 1934 年法案 2024 年 3 月 31 日 | |
| | |
☐ | 根據證券交易所第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告 1934 年關於從 _________ 到 __________ 過渡期的法案 | |
委員會檔案編號
001-38987
IHEARTMEDIA, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 26-0241222 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
20880 Stone Oak Parkway | | |
聖安東尼奧, | 德州 | | 78258 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(210) 822-2828
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值每股0.001美元 | IHRT | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 ☐ 加速文件管理器 ☒非加速過濾器 ☐規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
在根據法院確認的計劃進行證券分發後,用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。是的 ☒沒有 ☐
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註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。 |
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| 班級 | | 截至 2024 年 5 月 6 日 | |
| ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | | ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ | |
| A類普通股,面值0.001美元 | | 123,451,749 | | | |
| B類普通股,面值0.001美元 | | 21,346,613 | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
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|
IHEARTMEDIA, INC.
索引
| | | | | | | | |
| | 頁號 |
第一部分 — 財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 1 |
| 合併資產負債表 | 1 |
| 綜合損失合併報表 | 2 |
| 股東權益(赤字)變動合併報表) | 3 |
| 合併現金流量表 | 4 |
| 合併財務報表附註 | 5 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 31 |
第二部分 — 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 32 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 32 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 32 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 32 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 32 |
第 5 項。 | 其他信息 | 32 |
第 6 項。 | 展品 | 33 |
簽名 | 35 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
(以千計,股票和每股數據除外) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (未經審計) | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 361,403 | | | $ | 346,382 | |
減去美元備抵後的應收賬款37,7422024 年和 $38,055在 2023 年 | 878,353 | | | 1,041,214 | |
預付費用 | 135,234 | | | 93,131 | |
| | | |
其他流動資產 | 38,082 | | | 26,189 | |
流動資產總額 | 1,413,072 | | | 1,506,916 | |
不動產、廠房和設備 | | | |
財產、廠房和設備,淨額 | 529,114 | | | 558,865 | |
無形資產和商譽 | | | |
無限期的無形資產-許可證和其他 | 1,114,479 | | | 1,113,979 | |
其他無形資產,淨額 | 1,111,236 | | | 1,173,210 | |
善意 | 1,721,349 | | | 1,721,483 | |
其他資產 | | | |
經營租賃使用權資產 | 693,545 | | | 704,992 | |
其他資產 | 175,517 | | | 173,166 | |
總資產 | $ | 6,758,312 | | | $ | 6,952,611 | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 215,410 | | | $ | 236,162 | |
當期經營租賃負債 | 73,775 | | | 73,832 | |
應計費用 | 196,110 | | | 317,575 | |
| | | |
應計利息 | 53,164 | | | 61,987 | |
遞延收入 | 163,310 | | | 158,540 | |
長期債務的當前部分 | 289 | | | 340 | |
流動負債總額 | 702,058 | | | 848,436 | |
長期債務 | 5,216,503 | | | 5,214,810 | |
非流動經營租賃負債 | 749,365 | | | 762,820 | |
遞延所得税 | 315,679 | | | 339,768 | |
其他長期負債 | 173,281 | | | 171,535 | |
承付款和或有負債(附註6) | | | |
股東赤字 | | | |
非控股權益 | 6,400 | | | 9,397 | |
優先股,面值 $.001每股, 100,000,000授權股份, 不已發行和流通股份 | — | | | — | |
A 類普通股,面值 $.001每股,已授權 1,000,000,000已發行和流通股份 124,416,225和 124,299,288分別在 2024 年和 2023 年的股份 | 125 | | | 125 | |
B類普通股,面值美元.001每股,已授權 1,000,000,000已發行和流通股份 21,346,613和 21,347,363分別在 2024 年和 2023 年的股份 | 21 | | | 21 | |
特別認股權證, 5,043,336和 5,101,870分別於 2024 年和 2023 年發行和流通 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 2,955,043 | | | 2,947,096 | |
累計赤字 | (3,348,650) | | | (3,330,142) | |
累計其他綜合虧損 | (1,347) | | | (1,128) | |
股票成本(999,647在 2024 年和 983,5892023 年)存放在財政部 | (10,166) | | | (10,127) | |
股東赤字總額 | (398,574) | | | (384,758) | |
負債總額和股東赤字 | $ | 6,758,312 | | | $ | 6,952,611 | |
參見合併財務報表附註
IHEARTMEDIA, INC. 和子公司
綜合損失合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,每股數據除外) | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | |
運營費用: | | | | | | | |
直接運營費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 341,360 | | | 344,620 | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷) | | | | | 385,144 | | | 402,801 | |
折舊和攤銷 | | | | | 105,162 | | | 108,512 | |
減值費用 | | | | | 1,508 | | | 3,947 | |
其他運營費用,淨額 | | | | | 572 | | | 221 | |
營業虧損 | | | | | (34,708) | | | (48,862) | |
利息支出,淨額 | | | | | 95,515 | | | 95,457 | |
投資收益(虧損),淨額 | | | | | 91,994 | | | (6,505) | |
非合併關聯公司的收益(虧損)權益 | | | | | (45) | | | 40 | |
償還債務的收益 | | | | | — | | | 4,625 | |
其他費用,淨額 | | | | | (496) | | | (99) | |
所得税前虧損 | | | | | (38,770) | | | (146,258) | |
所得税優惠(費用) | | | | | 20,662 | | | (76,105) | |
淨虧損 | | | | | (18,108) | | | (222,363) | |
減去歸屬於非控股權益的金額 | | | | | 400 | | | (103) | |
歸屬於本公司的淨虧損 | | | | | $ | (18,508) | | | $ | (222,260) | |
扣除税款的其他綜合虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (219) | | | (46) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | (219) | | | (46) | |
綜合損失 | | | | | (18,727) | | | (222,306) | |
減去歸屬於非控股權益的金額 | | | | | — | | | — | |
歸屬於公司的綜合虧損 | | | | | $ | (18,727) | | | $ | (222,306) | |
每股普通股歸屬於公司的淨虧損: | | | | | | | |
基本 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (1.50) | |
加權平均已發行普通股——基本 | | | | | 149,795 | | | 148,365 | |
稀釋 | | | | | $ | (0.12) | | | $ | (1.50) | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | | | | 149,795 | | | 148,365 | |
| | | | | | | |
參見合併財務報表附註
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
股東權益(赤字)變動合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,共享數據除外) | | | | | 控股權益 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控制 利息 | | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 財政部 股票 | | |
| A 類股票 | | B 級 股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2023 年 12 月 31 日 | 124,299,288 | | | 21,347,363 | | | 5,101,870 | | | $ | 9,397 | | | $ | 146 | | | $ | 2,947,096 | | | $ | (3,330,142) | | | $ | (1,128) | | | $ | (10,127) | | | $ | (384,758) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | 400 | | | — | | | — | | | (18,508) | | | — | | | — | | | (18,108) | |
限制性股票的歸屬及其他 | 57,653 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | (39) | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 7,947 | | | — | | | — | | | — | | | 7,947 | |
向非控股權益申報和支付的股息 | | | | | | | (3,397) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,397) | |
將特別認股權證轉換為A類和B類股票 | 58,534 | | | — | | | (58,534) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
將B類股票轉換為A類股份 | 750 | | | (750) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (219) | | | — | | | (219) | |
餘額為 2024 年 3 月 31 日 | 124,416,225 | | | 21,346,613 | | | 5,043,336 | | | $ | 6,400 | | | $ | 146 | | | $ | 2,955,043 | | | $ | (3,348,650) | | | $ | (1,347) | | | $ | (10,166) | | | $ | (398,574) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,共享數據除外) | | | | | 控股權益 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控制 利息 | | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 累計赤字 | | 累積的 其他 綜合損失 | | 財政部 股票 | | |
| A 類股票 | | B 級 股份 | | 特別認股權證 | | | | | | | | 總計 |
餘額為 2022年12月31日 | 122,370,425 | | | 21,477,181 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,609 | | | $ | 144 | | | $ | 2,912,500 | | | $ | (2,227,482) | | | $ | (1,331) | | | $ | (8,934) | | | $ | 684,506 | |
淨虧損 | | | | | | | (103) | | | — | | | — | | | (222,260) | | | — | | | — | | | (222,363) | |
限制性股票的歸屬及其他 | 7,513 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24) | | | (24) | |
基於股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 10,152 | | | — | | | — | | | — | | | 10,152 | |
向非控股權益申報和支付的股息 | | | | | | | (321) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將B類股票轉換為A類股份 | 7,262 | | | (7,262) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46) | | | — | | | (46) | |
餘額為 2023年3月31日 | 122,385,200 | | | 21,469,919 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,185 | | | $ | 144 | | | $ | 2,922,652 | | | $ | (2,449,742) | | | $ | (1,377) | | | $ | (8,958) | | | $ | 471,904 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 該公司的優先股未在上述數據中列報,因為在2024年、2023年或2022年沒有發行和流通股票。
參見合併財務報表附註
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (18,108) | | | $ | (222,363) | |
對賬項目: | | | |
減值費用 | 1,508 | | | 3,947 | |
折舊和攤銷 | 105,162 | | | 108,512 | |
遞延税 | (24,080) | | | 72,620 | |
可疑賬款準備金 | 2,906 | | | 6,441 | |
遞延融資費用和票據折扣的攤銷,淨額 | 1,730 | | | 1,656 | |
| | | |
基於股份的薪酬 | 7,947 | | | 10,152 | |
處置運營資產和其他資產的(收益)虧損 | 132 | | | (278) | |
投資(收益)虧損 | (91,994) | | | 6,505 | |
非合併關聯公司的權益(收益)虧損 | 45 | | | (40) | |
償還債務的收益 | — | | | (4,625) | |
易貨和貿易收入 | (8,749) | | | (8,007) | |
其他對賬項目,淨額 | 507 | | | 89 | |
扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動: | | | |
應收賬款減少 | 153,799 | | | 94,759 | |
預付資產和其他流動資產的增加 | (54,484) | | | (37,032) | |
其他長期資產(增加)減少 | 368 | | | (1,521) | |
應付賬款減少 | (12,267) | | | (63,187) | |
應計費用減少 | (122,864) | | | (71,459) | |
應計利息減少 | (8,823) | | | (6,222) | |
遞延收入增加 | 8,260 | | | 16,829 | |
其他長期負債的增加 | (272) | | | (759) | |
用於經營活動的現金 | (59,277) | | | (93,983) | |
來自投資活動的現金流: | | | |
| | | |
出售投資的收益 | 101,405 | | | — | |
購置不動產、廠房和設備 | (21,582) | | | (39,165) | |
| | | |
| | | |
其他變動,淨額 | (1,808) | | | 744 | |
由(用於)投資活動提供的現金 | 78,015 | | | (38,421) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
長期債務和信貸額度的付款 | (111) | | | (15,593) | |
| | | |
| | | |
| | | |
向非控股權益支付的股息和其他款項 | (3,397) | | | (321) | |
| | | |
| | | |
其他變動,淨額 | (40) | | | (24) | |
用於融資活動的現金 | (3,548) | | | (15,938) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (169) | | | 39 | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | 15,021 | | | (148,303) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 346,382 | | | 336,661 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 361,403 | | | $ | 188,358 | |
補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 105,863 | | | $ | 101,759 | |
為所得税支付的現金 | 1,033 | | | 3,160 | |
參見合併財務報表附註
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1 — 的基礎 演示
編制中期財務報表
本10-Q表季度報告中提及 “公司”、“我們” 和 “我們的” 的所有內容均指iHeartMedia, Inc.及其合併子公司。 隨附的合併財務報表由公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制,管理層認為,其中包括公允列報所示中期業績所必需的所有正常和經常性調整。根據美國證券交易委員會的此類規章制度,通常包含在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。管理層認為,所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。此處包含的財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
該公司的報告基於 三可報告的細分市場:
▪多平臺集團,包括公司的廣播電臺、網絡和贊助以及活動業務;
▪數字音頻集團,包括公司的所有數字業務,包括播客;以及
▪音頻和媒體服務集團,包括提供全方位服務的媒體代理公司Katz Media Group(“Katz Media”)和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS聲音軟件(“RCS”)。
合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。合併財務報表中還包括公司擁有控股權或作為主要受益人的實體。對公司不控制但對公司運營和財務政策具有重大影響的公司的投資按權益法計算。在合併過程中,所有重要的公司間事務都將被清除。
經濟狀況
公司的廣告收入、現金流和資本成本受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來,更高的利率和通貨膨脹加劇了艱難的宏觀經濟環境。這種充滿挑戰的環境導致了更廣泛的市場不確定性,推遲了公司的預期復甦,並對公司的收入、現金流以及公司債務和股權證券的交易價值產生了不利影響。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、衰退或美國經濟衰退可能會對公司創造收入和現金流的能力產生重大影響。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有大約 $361.4百萬美元的現金和現金等價物,以及美元450.02022年5月17日簽訂的百萬份優先擔保資產循環信貸額度(“ABL額度”)的額度為美元450.0百萬, 不未償還的借款和 $23.2百萬張未清信用證,結果為 $426.8百萬的借貸基礎可用性。截至2024年3月31日,該公司的可用流動性總額約為美元788.2百萬。根據目前的可用流動性,公司預計能夠在來年到期時履行其債務。
改敍
某些前期金額已重新分類,以符合2024年的列報方式。
限制性現金
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司在合併資產負債表上沒有任何限制性現金餘額。
某些關係和關聯方交易
公司持有少數股權的某些公司不時在正常情況下購買廣告。這些普通交易均未對公司產生重大影響。
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
新的會計公告尚未通過
2023年12月,財務會計準則委員會發布了2023-07更新——分部報告(主題280):改進可申報的細分市場披露,要求披露首席運營決策者(“CODM”)的頭銜和職位,解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源,並披露向CODM提供的包含在報告的分部利潤衡量標準中的費用或者損失.亞利桑那州立大學2023-07的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養,並應追溯適用於所有提交的時期。我們目前正在評估該標準對我們披露的影響,包括採用時機。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了2023-09更新——所得税(主題740):所得税披露的改進,增強了所得税税率對賬、國內外所得税以及未確認的税收優惠的披露要求。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案在2024年12月15日之後開始的年度內生效。允許提前收養,並應在前瞻性基礎上適用。我們目前正在評估該標準對我們年度披露的影響,包括採用時機。
注意事項 2 — 收入
收入分解
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入來源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 多平臺組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2024年3月31日的三個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
廣播電臺(1) | $ | 359,338 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 359,338 | |
網絡(2) | 102,051 | | | — | | | — | | | — | | | 102,051 | |
贊助和活動(3) | 27,829 | | | — | | | — | | | — | | | 27,829 | |
數字版,不包括播客(4) | — | | | 148,344 | | | — | | | (1,185) | | | 147,159 | |
播客(5) | — | | | 90,624 | | | — | | | — | | | 90,624 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 69,168 | | | (1,376) | | | 67,792 | |
其他(7) | 4,095 | | | — | | | — | | | — | | | 4,095 | |
總計 | 493,313 | | | 238,968 | | | 69,168 | | | (2,561) | | | 798,888 | |
租賃收入(8) | 150 | | | — | | | — | | | — | | | 150 | |
收入,總計 | $ | 493,463 | | | $ | 238,968 | | | $ | 69,168 | | | $ | (2,561) | | | $ | 799,038 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | |
廣播電臺(1) | $ | 383,238 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 383,238 | |
網絡(2) | 107,954 | | | — | | | — | | | — | | | 107,954 | |
贊助和活動(3) | 32,587 | | | — | | | — | | | — | | | 32,587 | |
數字版,不包括播客(4) | — | | | 146,585 | | | — | | | (1,189) | | | 145,396 | |
播客(5) | — | | | 76,811 | | | — | | | — | | | 76,811 | |
音頻和媒體服務(6) | — | | | — | | | 61,351 | | | (1,332) | | | 60,019 | |
其他(7) | 4,924 | | | — | | | — | | | — | | | 4,924 | |
總計 | 528,703 | | | 223,396 | | | 61,351 | | | (2,521) | | | 810,929 | |
租賃收入(8) | 310 | | | | | | | | | 310 | |
收入,總計 | $ | 529,013 | | | $ | 223,396 | | | $ | 61,351 | | | $ | (2,521) | | | $ | 811,239 | |
(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內廣播電臺的廣告時間產生的。
(2)網絡收入是通過出售公司Premiere和Total Traffic & Weather網絡節目的廣告以及向其他媒體公司聯合發佈網絡節目來產生的。
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(3)贊助和活動收入通過當地活動和國家認可的主要帳篷杆活動產生,包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可,以及直播人才產生的代言和出場費。
(4)數字收入(不包括播客)是通過在數字平臺上銷售流媒體和展示廣告以及訂閲iHeartRadio流媒體服務來產生的。
(5)播客收入是通過銷售公司播客網絡上的廣告產生的。
(6)音頻和媒體服務收入由通過公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務產生。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過向代表其所代表的廣播和電視臺出售的媒體的佣金來創造收入,而RCS則通過提供廣播軟件和媒體流媒體以及為全球廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告公司和互聯網電臺提供研究服務來創收。
(7)其他收入是指通過雜項服務賺取的費用,包括現場促銷、激活和本地營銷協議。
(8)租賃收入主要來自向其他媒體公司租賃塔樓,這些塔樓都被歸類為經營租賃。
貿易和易貨
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中交換商品、服務、廣告和促銷或其他資產的廣告位。這些合約的交易價格以收到的非現金對價的估計公允價值來衡量,除非這無法合理估計,在這種情況下,對價是根據向客户承諾的廣告的獨立銷售價格來衡量的。收入和支出可能無法在同一時期內予以確認,這取決於為換取廣告位而獲得的服務、廣告或促銷的時機。 分別包含在合併收入中的貿易和易貨貿易收入和支出以及銷售、一般和管理費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
(以千計) | | | | | 2024 | | 2023 |
貿易和易貨貿易收入 | | | | | $ | 41,305 | | | $ | 45,029 | |
貿易和易貨費用 | | | | | 34,181 | | | 47,386 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
除了上表中的貿易和易貨貿易收入外,公司還確認了美元8.7百萬和美元8.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為百萬美元,用於對公司的投資以換取廣告服務。
下表顯示了公司與客户簽訂的合同的遞延收入餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3月31日 |
(以千計) | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | | |
與客户簽訂合同的遞延收入: | | | | | | | |
期初餘額(1) | | | | | $ | 181,899 | | | $ | 157,910 | |
| | | | | | | |
已確認的收入,包含在期初餘額中 | | | | | (73,928) | | | (56,133) | |
扣除期內確認的收入後的增加額及其他 | | | | | 77,864 | | | 68,904 | |
期末餘額 | | | | | $ | 185,835 | | | $ | 170,681 | |
| | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 與客户簽訂的合同產生的遞延收入(不包括與客户合同無關的其他遞延收入來源)包含在合併資產負債表的遞延收入和其他長期負債中,具體取決於預計何時確認收入。
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
公司與客户簽訂的合同通常為一年或更短的期限;但是,截至2024年3月31日,公司預計將確認美元253.1未來時期的收入為百萬美元,用於支付與客户簽訂的合同中原定預期期限超過一年的合同的剩餘履約義務,其中幾乎所有金額將在未來期間確認 五年。該金額中不包括與公司媒體代理業務相關的佣金,因為這些佣金視未來的銷售情況而定。
租賃收入
截至2024年3月31日,公司未來將收到的租賃付款如下:
| | | | | |
(以千計) |
|
2024 | $ | 185 | |
2025 | 132 | |
2026 | 72 | |
2027 | 30 | |
2028 | 15 | |
此後 | — | |
總計 | $ | 434 | |
注意事項 3 — 租賃
公司簽訂土地、建築物、結構和其他設備的經營租賃合同。從一開始就對安排進行評估,以確定此類安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築物租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃建築空間的安排主要包括辦公空間的租賃,但也可能包括汽車和複印機等其他設備的租賃。運營租賃反映在公司資產負債表上的運營租賃使用權資產(“ROU資產”)中,相關的短期和長期負債分別包含在流動和非流動經營租賃負債中。
公司的融資租賃包含在不動產、廠房和設備中,相關負債包含在長期債務中。
ROU 資產代表在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債在開始之日根據相應租賃期內租賃付款的現值進行確認。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
每當事件和情況表明資產可能受到減值時,公司就會進行資產減值測試。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們確認的非現金減值費用為美元1.5百萬和美元3.9分別為百萬美元,這是由於與某些運營租賃相關的ROU資產的轉租假設發生了變化,管理層已積極決定放棄和轉租這些資產,以採取戰略行動來精簡公司的房地產足跡。
公司租賃協議中的隱含費率通常無法確定。因此,公司使用增量借款利率(“IBR”)來確定租賃開始時租賃付款的現值。根據ASC 842的定義,IBR是 “承租人必須支付的利率,才能在相似期限內以抵押方式借款,金額等於類似經濟環境下的租賃付款。”
IHEARTMEDIA, INC.和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了與所列期間的租賃相關的補充現金流信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千計) | 2024 | | 2023 |
為計量經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 37,293 | | | $ | 32,963 | |
因獲得使用權資產而產生的租賃負債(1) | 5,751 | | | 4,821 | |
(1) 獲得使用權資產產生的租賃負債分別包括在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內簽訂的新租約。
公司在現金流量表中按淨額反映租賃負債的變化和ROU資產的變化。非現金經營租賃費用為 $15.6百萬和美元18.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
備註 4— 不動產、廠房和設備、無形資產和商譽
不動產、廠房和設備
該公司的財產、廠房和設備由以下類別的資產組成:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
土地、建築物和改善 | $ | 319,589 | | | $ | 316,655 | |
塔樓、發射機和演播室設備 | 197,895 | | | 195,609 | |
計算機設備和軟件 | 690,470 | | | 685,417 | |
傢俱和其他設備 | 47,872 | | | 47,684 | |
在建工程 | 18,321 | | | 16,473 | |
| 1,274,147 | | | 1,261,838 | |
減去:累計折舊 | 745,033 | | | 702,973 | |
財產、廠房和設備,淨額 | $ | 529,114 | | | $ | 558,865 | |
無限期的無形資產
該公司的無限期無形資產主要包括聯邦通信委員會(“FCC”)的多平臺集團分部的廣播許可證。
其他無形資產
其他無形資產包括有固定期限的無形資產,主要包括客户和廣告商關係、人才和代表合同、商標和商品名稱以及其他合同權利,所有這些資產在協議相應期限較短的時間內或在資產預計將直接或間接貢獻公司未來現金流的時期內攤銷。公司定期審查與其固定壽命無形資產相關的攤銷期的適當性。這些資產按攤銷成本入賬。
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合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了每種主要類別的其他無形資產的賬面總額和累計攤銷額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 |
客户/廣告商關係 | $ | 1,652,623 | | | $ | (842,639) | | | $ | 1,652,623 | | | $ | (800,377) | |
人才和其他合同 | 338,900 | | | (214,143) | | | 338,900 | | | (203,479) | |
商標和商品名稱 | 335,912 | | | (164,963) | | | 335,912 | | | (156,468) | |
| | | | | | | |
其他 | 18,003 | | | (12,457) | | | 18,003 | | | (11,904) | |
總計 | $ | 2,345,438 | | | $ | (1,234,202) | | | $ | 2,345,438 | | | $ | (1,172,228) | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,與公司固定壽命無形資產相關的攤銷費用總額為美元61.9百萬和美元61.8分別是百萬。
隨着未來發生的收購和處置,攤銷費用可能會有所不同。下表顯示了公司對固定壽命無形資產在接下來的五個財政年度中每個財政年度攤銷費用的估計:
| | | | | |
(以千計) | |
2025 | $ | 213,758 | |
2026 | 201,512 | |
2027 | 176,171 | |
2028 | 160,395 | |
2029 | 121,622 | |
善意
下表顯示了商譽賬面金額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 多平臺組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 合併 |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額(1) | $ | 1,340,459 | | | $ | 311,426 | | | $ | 69,598 | | | $ | 1,721,483 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣 | — | | | (73) | | | (61) | | | (134) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 1,340,459 | | | $ | 311,353 | | | $ | 69,537 | | | $ | 1,721,349 | |
| | | | | | | |
(1)列報的期初商譽餘額扣除先前的累計減值虧損美元1.3與我們的多平臺集團相關的十億美元,美元439.4百萬美元與我們的數字音頻組有關,美元34.5百萬與我們的音頻和媒體服務集團有關。
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(未經審計)
注意事項 5 — 長期債務
公司的未償長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2026年到期的定期貸款額度 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期貸款額度 | 401,220 | | | 401,220 | |
2027年到期的基於資產的循環信貸額度(1) | — | | | — | |
6.3752026年到期的優先有擔保票據百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的優先有擔保票據百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的優先有擔保票據百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保的子公司債務(2) | 3,429 | | | 3,367 | |
合併有擔保債務總額 | 4,318,681 | | | 4,318,619 | |
| | | |
8.3752027年到期的優先無抵押票據百分比 | 916,357 | | | 916,357 | |
| | | |
原始發行折扣 | (6,785) | | | (7,558) | |
長期債務費用 | (11,461) | | | (12,268) | |
債務總額 | 5,216,792 | | | 5,215,150 | |
減去:當前部分 | 289 | | | 340 | |
長期債務總額 | $ | 5,216,503 | | | $ | 5,214,810 | |
(1)截至2024年3月31日,ABL設施的設施規模為美元450.0百萬, 不未償還的借款和 $23.2百萬張未清信用證,結果為 $426.8百萬的借貸基礎可用性。
(2)其他有擔保的子公司債務包括2025年至2045年不同日期到期的融資租賃債務。
該公司的加權平均利率為 7.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的百分比。根據可報價的市場價格,公司債務的總市值約為美元4.0十億和美元4.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 10 億。根據ASC 820-10-35建立的公允價值層次結構,公司債務的市場價值被歸類為1級或2級。截至2024年3月31日,我們遵守了與債務協議相關的所有契約。
2023年6月15日,iHeartMedia的全資子公司iHeartCommunications, Inc.(“iHeartCommunications”)對管理其定期貸款信貸額度(“定期貸款額度”)的信貸協議進行了修訂。該修正案以擔保隔夜融資利率(“SOFR”)後續利率加上信貸協議中規定的SOFR調整取代了先前基於LIBOR的歐元貨幣利率。定期貸款機制的利潤率保持不變,2026年到期的定期貸款額度的利潤率為 3.00定期SOFR貸款(定義見信貸協議)的百分比 2.00基準利率貸款(定義見信貸協議)的百分比,以及2026年到期的增量定期貸款額度,利潤率為 3.25下限為的定期SOFR貸款的百分比 0.50% 和 2.25下限為的基準利率貸款的百分比 1.50%.
擔保債券和信用證
截至2024年3月31日,公司及其子公司的未償擔保債券和商業備用信用證為美元10.1百萬和美元23.2分別為百萬。這些擔保債券和信用證涉及各種業務事項,包括保險、租賃和履約保證金以及其他項目。
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(未經審計)
注意事項 6 — 承付款和意外開支
公司及其子公司參與了正常業務過程中產生的某些法律訴訟,並根據要求對解決可能發生損失且金額可以合理估計的索賠的可能成本進行了估計。這些估計是在與律師協商後得出的,假設訴訟和和解策略相結合,基於對潛在結果的分析。但是,公司假設的變化或與這些訴訟相關的戰略的有效性都可能對任何特定時期的未來經營業績產生重大影響。此外,由於訴訟固有的不確定性,無法保證任何特定索賠或程序的解決不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
儘管公司在正常業務過程中參與了各種法律訴訟,但公司的很大一部分訴訟發生在以下背景下:商業/合同糾紛;誹謗問題;就業和福利相關索賠;知識產權索賠;房地產事務;政府調查和税收糾紛。
外國人所有權限制和聯邦通信委員會的宣告性裁決
《通信法》和《聯邦通信委員會法規》禁止外國實體和個人擁有超過... 的直接或間接所有權或投票權 25在控制電臺被許可人的公司中佔百分比,除非聯邦通信委員會認為增加外國所有權符合公共利益。2020年11月5日,聯邦通信委員會發布了一項宣告性裁決,允許該公司採取以下行動 100外資擁有的百分比,但須遵守某些條件(“2020年宣告性裁決”)。
注意事項 7 — 所得税
公司的所得税優惠(支出)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
當前的税收支出 | $ | (3,418) | | | $ | (3,485) | | | | | |
遞延税收優惠(費用) | 24,080 | | | (72,620) | | | | | |
所得税優惠(費用) | $ | 20,662 | | | $ | (76,105) | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,有效税率為 53.3% 和 (52.0) 分別為%。有效税率主要受某些遞延所得税資產估值補貼預計增加的影響,主要與不允許的利息支出結轉有關,原因是公司未來時期使用這些資產的能力存在不確定性。
注意事項 8 — 股東赤字
根據公司的 2019 年 Equity激勵計劃(“2019年計劃”),公司歷來向某些關鍵人物授予限制性股票單位和購買公司A類普通股的期權。2021年4月21日,股東批准了2021年長期激勵獎勵計劃(“2021年計劃”),取代了2019年計劃。根據2021年計劃,公司將繼續向某些關鍵人物發放涵蓋公司A類普通股的股權獎勵。
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(未經審計)
基於股份的薪酬
基於股份的薪酬支出記錄在銷售、一般和管理費用中,為美元8.5百萬和美元10.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為百萬美元。
公司定期向某些關鍵員工發行限制性股票單位(“RSU”)和基於績效的限制性股票單位(“績效RSU”),其中一些以現金結算。RSU 歸因於一段時間內的持續服務。績效 RSU 通常取決於特定市場目標、績效目標和持續服務的實現。這些獎項中的大多數的衡量標準約為 3 年自發行之日起的期限,而某些績效RSU的衡量標準為 50 個月自發行之日起的期限。2024年2月25日,公司向某些關鍵員工發放了限制性股票和績效限制性股票單位。
下表按獎勵類型列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司基於股份的薪酬支出總額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
RSU | $ | 4,926 | | | $ | 6,102 | | | | | |
高性能 RSU | 2,789 | | | 1,931 | | | | | |
選項 | 765 | | | 2,119 | | | | | |
基於股份的薪酬支出總額(1) | $ | 8,480 | | | $ | 10,152 | | | | | |
(1)基於股份的薪酬支出總額包括 $0.5百萬截至止三個月的現金結算獎勵的支出百分比 2024 年 3 月 31 日
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $51.3數百萬未確認的薪酬成本與基於股份的薪酬安排有關。預計將在大約加權平均時間內確認該成本 1.9年份 並假設績效 RSU 將在目標時全部獲得。
特別認股權證
根據特別認股權證協議簽發的每份特別認股權證協議簽發的與公司於2019年擺脱破產有關的每份特別認股權證均可由其持有人行使購買 一A類普通股或B類普通股的股份,行使價為美元0.001每股,除非公司自行決定認為此類行使單獨或與任何其他現有或擬議的普通股所有權相結合,將導致(除某些例外情況外),該行使權持有人擁有的持股量超過 4.99公司已發行的A類普通股的百分比,(b)超過 22.5外國個人或實體直接或間接擁有的公司股本或表決權益的百分比,(c)公司超過任何其他適用的外國所有權門檻,或(d)違反《通信法》的任何條款或公司註冊證書或聯邦通信委員會的決定、規則和政策對所有權或轉讓的限制。任何行使特別認股權證的持有人都必須填寫並及時向認股權證代理人提交特別認股權證協議所要求的行使表和證書。通信法和聯邦通信委員會法規禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票超過 25被許可人股權的百分比,除非聯邦通信委員會確定增加外國間接所有權符合公共利益。如上文註釋6所述,聯邦通信委員會於2020年11月5日發佈了 2020年宣告性裁決,允許公司履行以下義務 100% 外資擁有。
在截至2024年3月31日的三個月中,有 58,534為A類普通股行使的特別認股權證以及 無為B類普通股行使。在截至2023年3月31日的三個月中, 不為A類或B類普通股行使的特別認股權證。
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(未經審計)
每股虧損的計算
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計,每股數據除外) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
分子: | | | | | | | |
歸屬於公司的淨虧損——普通股 | $ | (18,508) | | | $ | (222,260) | | | | | |
| | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | |
加權平均已發行普通股——基本 | 149,795 | | | 148,365 | | | | | |
股票期權和限制性股票(2): | — | | | — | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 149,795 | | | 148,365 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股歸屬於公司的淨虧損: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.12) | | | $ | (1.50) | | | | | |
稀釋 | (0.12) | | | (1.50) | | | | | |
(1) 所有未償還的特別認股權證均包含在公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月基本和攤薄後的加權平均已發行普通股中。
(2)傑出股權服務獎項代表 15.8百萬和 11.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司A類普通股分別未包含在攤薄後每股收益的計算中,因為這樣做會產生反稀釋作用。
注意事項 9 — 分段數據
該公司的主要業務包括在其多平臺集團和數字音頻集團細分市場中。合併後,取消了多平臺集團、數字音頻集團、音頻和媒體服務集團以及企業之間的收入和支出。多平臺集團通過廣播交付提供媒體和娛樂服務,還包括公司的活動和全國聯合組織業務。數字音頻集團通過數字交付提供媒體和娛樂服務。音頻和媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務,包括公司的媒體代理業務(Katz Media)及其日程安排和廣播軟件提供商(RCS)。公司包括基礎設施和支持,包括公司業務的行政、信息技術、人力資源、法律、財務和管理職能。基於股份的付款記錄在銷售、一般和管理費用中。
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合併財務報表附註
(未經審計)
下表顯示了公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的分部業績: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2024年3月31日的三個月 |
收入 | $ | 493,463 | | | 238,968 | | | $ | 69,168 | | | $ | — | | | $ | (2,561) | | | $ | 799,038 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 416,281 | | | 170,841 | | | 45,473 | | | 64,387 | | | (2,561) | | | 694,421 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前(2) | $ | 77,182 | | | $ | 68,127 | | | $ | 23,695 | | | $ | (64,387) | | | $ | — | | | $ | 104,617 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (105,162) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (1,508) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (572) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (23,603) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (8,480) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (34,708) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
細分市場間收入 | $ | — | | | $ | 1,185 | | | $ | 1,376 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,561 | |
資本支出 | 11,704 | | | 5,427 | | | 2,257 | | | 2,194 | | | — | | | 21,582 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 8,480 | | | — | | | 8,480 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 細分市場 | | | | | | |
(以千計) | 多平臺組 | | 數字音頻組 | | 音頻和媒體服務組 | | 公司和其他對賬項目 | | 淘汰 | | 合併 |
截至2023年3月31日的三個月 |
收入 | $ | 529,013 | | | $ | 223,396 | | | $ | 61,351 | | | $ | — | | | $ | (2,521) | | | $ | 811,239 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 441,961 | | | 169,277 | | | 46,007 | | | 63,091 | | | (2,521) | | | 717,815 | |
分部調整後的息税折舊攤銷前(2) | $ | 87,052 | | | $ | 54,119 | | | $ | 15,344 | | | $ | (63,091) | | | $ | — | | | $ | 93,424 | |
折舊和攤銷 | | | | | | | | | | | (108,512) | |
減值費用 | | | | | | | | | | | (3,947) | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | | | | | (221) | |
重組費用 | | | | | | | | | | | (19,454) | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | (10,152) | |
營業虧損 | | | | | | | | | | | $ | (48,862) | |
| | | | | | | | | | | |
細分市場間收入 | $ | — | | | $ | 1,189 | | | $ | 1,332 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,521 | |
資本支出 | 26,424 | | | 5,777 | | | 3,887 | | | 3,077 | | | — | | | 39,165 | |
基於股份的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | 10,152 | | | — | | | 10,152 | |
(1)合併運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用、基於股份的薪酬支出以及折舊和攤銷。
(2) 有關合並公司調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和營業虧損的對賬,這是最可比的公認會計原則指標,以及 淨虧損,請參閲 “營業虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 和 “對賬 淨虧損轉至本10-Q表季度報告第2項中的 “息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤”。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
演示格式
管理層對財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析應與iHeartMedia, Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我們” 或 “我們”)10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的合併財務報表和相關腳註一起閲讀。
我們基於三個報告部分進行報告:
▪多平臺集團,包括我們的廣播電臺、網絡和贊助以及活動業務;
▪數字音頻集團,包括我們的數字業務,包括播客;以及
▪音頻和媒體服務集團,包括我們的全方位媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和日程安排和廣播軟件及服務提供商RCS聲音軟件(“RCS”)。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這種結構使我們能夠了解我們不同業務的基本業績、業績和利潤概況,並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢,並通過定期與運營負責人一起審查細分市場層面的業績和預測來解決出現的機會或問題。
我們的分部盈利能力指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤,向公司首席運營決策者報告,目的是就每個應報告的細分市場的資源分配做出決策並評估其業績。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤按收入減去運營費用計算,不包括重組費用(定義見下文)和基於股份的薪酬支出。
我們認為,按細分市場列報業績可以深入瞭解我們的廣播業務和數字業務。我們認為,我們從業務運營中產生現金流的能力以及我們目前的手頭現金將提供足夠的資源,為我們的業務提供資金和運營,為資本支出和其他債務提供資金,併為我們的長期債務支付至少未來十二個月的利息。
我們的業務描述
我們的戰略重點是提供娛樂性和內容豐富的內容,讓聽眾希望通過我們的各種平臺找到我們。
多平臺組
我們的多平臺集團的主要收入來源是通過我們的廣播電臺銷售本地和全國廣告時間,合同期限通常不到一年。我們廣播電臺的節目格式旨在吸引具有針對性人口特徵的受眾。我們與廣告和營銷合作伙伴密切合作,開發工具並利用數據,使廣告商能夠有效地吸引所需的受眾。我們的多平臺集團還通過網絡聯合組織、國家認可的活動和其他雜項交易獲得收入。
管理層着眼於我們多平臺集團的總體運營收入以及包括廣播電臺、網絡以及贊助和活動在內的每個收入來源的收入。我們會定期審查和完善我們在所有地區和市場的銷售結構,以最大限度地提高我們向廣告商提供的產品的價值,從而最大限度地提高我們的收入。
管理層還按地區和市場規模查看了多平臺集團的收入。通常,與小型市場相比,較大的市場可以通過更廣泛的人口結構吸引更多的受眾。此外,管理層還審查了我們在有音頻廣告收入的市場中所佔的份額,以及我們在平均四分之一小時內收聽的目標人羣中所佔的份額。該指標衡量了我們的格式吸引和留住聽眾的程度。
管理層還監控通過我們的程序化廣告購買平臺和數據分析廣告產品產生的收入,以衡量我們增強型營銷優化工具的成功。我們取得了重大成就
投資使我們能夠提供以前只有數字化公司才能獲得的相同的廣告購買體驗,並使我們的客户能夠更好地瞭解我們的資產如何成功吸引目標受眾。
管理層監控平均廣告費率和每千次廣告成本,即每1,000次廣告曝光的成本(“CPM”),這主要基於廣告的長度以及目標受眾中有多少人收聽我們的電視臺,以獨立的評級服務機構為衡量。此外,我們的廣告費率受廣告播出時間的影響,早晚的行車時間通常定價最高。我們的價格和收益信息系統使我們的站長和銷售團隊能夠根據當地市場需求調整商業庫存和定價,並管理和監控不同的商業時長,以便以我們認為在市場條件下的最佳價格為客户提供更有效的廣告。管理層以多種方式衡量收益率,包括收入除以廣告銷售的分鐘數。
我們的多平臺集團細分市場的一部分支出因收入變化而異。這些可變費用主要與我們的編程和銷售部門的成本有關,包括利潤分享費和佣金。
數字音頻組
數字音頻集團細分市場的主要收入來源是在我們的播客網絡、iHeartRadio移動應用程序和網站以及電臺網站上銷售廣告。根據合同條款,根據交付的曝光量或經過的時間在一段時間內確認數字廣告的收入。Digital Audio Group與廣告商的合同期限通常為一年或更短,通常在履行義務履行後按月計費。
通過我們的數字音頻組,我們將繼續擴大聽眾的選擇範圍。我們通過開發和交付內容以及通過多個數字分發渠道銷售廣告來獲得該細分市場的收入,包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序、我們的電臺網站和其他面向全國、地區和當地受眾的數字平臺。
我們的戰略使我們能夠擴大我們在不斷增長的播客領域的領導地位,而iHeartMedia是美國排名第一的播客出版商。現在,我們的業務範圍已擴展到500多個平臺和數千種不同的聯網設備,我們的數字業務包括播客、直播、訂閲、展示廣告和其他通過數字平臺傳播的內容。
我們的數字音頻集團部分的部分支出因收入變化而異。這些可變費用主要與我們的內容成本有關,包括利潤分享費和第三方內容成本以及銷售佣金。我們的某些內容成本,包括數字音樂表演特許權使用費,會根據我們數字平臺上的收聽時長而有所不同。
音頻和媒體服務組
音頻和媒體服務集團的收入來自通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司,Katz Media通過向代表其所代表的廣播和電視臺出售的媒體的佣金來創造收入,而RCS則通過提供廣播軟件和媒體流媒體以及為全球廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告公司和互聯網電臺提供研究服務來創收。
經濟狀況
我們的廣告收入、現金流和資本成本受到經濟狀況變化的影響。自2022年以來,更高的利率和通貨膨脹加劇了艱難的宏觀經濟環境。這種充滿挑戰的環境導致了更廣泛的市場不確定性,影響了我們的收入和現金流。當前的市場不確定性和宏觀經濟狀況、衰退或美國經濟衰退可能會對我們創造收入和現金流的能力產生重大影響。
成本節約舉措
我們已經實施了關鍵的現代化舉措和節省運營開支的舉措,以利用我們在新技術上的大量投資來提高成本效率。我們將繼續探索提高效率的機會。
減值費用
作為我們節省運營費用計劃的一部分,我們已採取積極措施來簡化我們的房地產佔地面積,減少公司產生的相關租賃和運營費用。這些戰略行動導致減值費用,因為轉租假設發生變化時,受影響的使用權資產會被減記。
執行摘要
由於市場狀況持續不確定,電臺廣告支出持續減少,2024年第一季度的合併收入下降,但由於2024年是總統大選年,數字廣告需求的持續增長以及政治收入的增加部分抵消了這一下降。
本季度影響我們業務的主要事態發展總結如下:
•截至2024年3月31日的季度,合併收入為7.990億美元,下降了1,220萬美元,下降了1.5%,而去年第一季度的合併收入為8.112億美元。
•與去年第一季度相比,多平臺集團收入下降了3560萬美元,下降了6.7%,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別下降了990萬美元,下降了11.3%。
•與去年第一季度相比,數字音頻集團收入增長了1,560萬美元,增長了7.0%,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增長了1,400萬美元,增長了25.9%。
•與去年第一季度相比,音頻和媒體服務集團收入增長了780萬美元,增長了12.7%,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤分別增長了840萬美元,增長了54.4%。
•營業虧損為3,470萬美元,較去年第一季度的4,890萬美元增加了1,420萬美元,這主要是由於包括貿易和其他可變支出在內的運營費用減少所致。
•淨虧損為1,810萬美元,較去年第一季度的2.224億美元減少了2.043億美元,這主要是由於我們在2024年第一季度出售廣播音樂公司(“BMI”)的投資確認了1.014億美元的收益,以及與去年第一季度確認的所得税支出相比,該期間確認的所得税優惠。
•用於經營活動的現金流為5,930萬美元,低於去年第一季度的9,400萬美元。
•調整後 EBITDA(1)為1.046億美元,較去年第一季度的9,340萬美元增長了1,120萬美元。
•自由現金流(2)(8,09萬美元)較去年第一季度(1.331億美元)有所增加。
下表彙總了我們在本報告所述期間的歷史經營業績:
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
收入 | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | | | |
營業虧損 | (34,708) | | | (48,862) | | | |
淨虧損 | (18,108) | | | (222,363) | | | |
用於經營活動的現金 | (59,277) | | | (93,983) | | | |
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調整後 EBITDA(1) | $ | 104,617 | | | $ | 93,424 | | | |
自由現金流(2) | (80,859) | | | (133,148) | | | |
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(1) 有關調整後息税折舊攤銷前利潤的定義以及與營業虧損(最接近的GAAP指標)和淨虧損的對賬,請參閲本MD&A中的 “營業虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬” 和 “淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬”。
(2) 有關自由現金流的定義以及與用於經營活動的現金對賬(最接近的GAAP衡量標準),請參閲本MD&A中的 “用於經營活動的現金與自由現金流的對賬”。
運營結果
下表顯示了我們截至2024年3月31日的三個月的歷史經營業績與截至2023年3月31日的三個月的歷史經營業績的比較:
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | |
收入 | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | |
直接運營費用(不包括折舊和攤銷) | 341,360 | | | 344,620 | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用(不包括折舊和攤銷) | 385,144 | | | 402,801 | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 105,162 | | | 108,512 | | | | | | | |
減值費用 | 1,508 | | | 3,947 | | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 572 | | | 221 | | | | | | | |
營業虧損 | (34,708) | | | (48,862) | | | | | | | |
利息支出,淨額 | 95,515 | | | 95,457 | | | | | | | |
投資收益(虧損),淨額 | 91,994 | | | (6,505) | | | | | | | |
非合併關聯公司的收益(虧損)權益 | (45) | | | 40 | | | | | | | |
償還債務的收益 | — | | | 4,625 | | | | | | | |
其他費用,淨額 | (496) | | | (99) | | | | | | | |
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所得税前虧損 | (38,770) | | | (146,258) | | | | | | | |
所得税優惠(費用) | 20,662 | | | (76,105) | | | | | | | |
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淨虧損 | (18,108) | | | (222,363) | | | | | | | |
減去歸屬於非控股權益的金額 | 400 | | | (103) | | | | | | | |
歸屬於本公司的淨虧損 | $ | (18,508) | | | $ | (222,260) | | | | | | | |
下表顯示了截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的收入來源的比較:
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
廣播電臺 | $ | 359,338 | | | $ | 383,238 | | | (6.2) | % | | | | | | |
網絡 | 102,051 | | | 107,954 | | | (5.5) | % | | | | | | |
贊助和活動 | 27,829 | | | 32,587 | | | (14.6) | % | | | | | | |
其他 | 4,245 | | | 5,234 | | | (18.9) | % | | | | | | |
多平臺組 | 493,463 | | | 529,013 | | | (6.7) | % | | | | | | |
數字版,不包括播客 | 148,344 | | | 146,585 | | | 1.2 | % | | | | | | |
播客 | 90,624 | | | 76,811 | | | 18.0 | % | | | | | | |
數字音頻組 | 238,968 | | | 223,396 | | | 7.0 | % | | | | | | |
音頻和媒體服務組 | 69,168 | | | 61,351 | | | 12.7 | % | | | | | | |
淘汰 | (2,561) | | | (2,521) | | | | | | | | | |
收入,總計 | $ | 799,038 | | | $ | 811,239 | | | (1.5) | % | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月的合併業績與截至2023年3月31日的三個月的合併業績對比如下:
收入
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,合併收入減少了1,220萬美元。多平臺集團收入減少了3560萬美元,降幅6.7%,這主要是由於市場狀況持續不確定而導致的廣播廣告減少,以及與2024年iHeartRadio音樂獎相關的非現金貿易收入減少,但由於2024年是總統大選年,政治收入的增加部分抵消了這一點。數字音頻集團收入增長了1,560萬美元,增長了7.0%,這主要是由於播客廣告需求的持續增長。音頻和媒體服務收入增加了780萬美元,這主要是由於Katz Media賺取的合同終止費以及政治收入的增加。
直接運營費用
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,合併直接運營支出減少了320萬美元。下降主要是由某些較低的可變內容成本推動的,包括廣播利潤分享支出、與 COVID-19 相關廣告商相關的第三方數字成本以及與 2024 年 iHeartRadio 音樂獎舉辦時間相關的活動成本,但部分被某些較高的可變內容成本所抵消,包括與數字收入增加和廣播音樂許可費增加相關的第三方數字成本和銷售佣金的增加。
銷售、一般和管理(“SG&A”)費用
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,合併銷售和收購支出減少了1770萬美元。下降的主要原因是2024年iHeartRadio音樂獎的時間安排導致的非現金貿易支出減少以及基於業績的獎金支出的減少,但部分被與執行成本節約計劃相關的某些成本的增加所抵消。
折舊和攤銷
在截至2024年3月31日的三個月中,折舊和攤銷與2023年同期相比減少了340萬美元,這主要是由於我們的房地產優化計劃在2022年和2023年出售的房產導致固定資產基礎下降。
減值費用
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們確認的非現金減值費用分別為150萬美元和390萬美元,主要與先前確定轉租的某些運營租賃的轉租假設變化有關,這些租賃是精簡房地產足跡的戰略行動的一部分。
利息支出
在截至2024年3月31日的三個月中,利息支出與2023年同期相比增加了10萬美元,這主要是由於浮動借款利率的上升,但iHeartCommunications, Inc.未償還本金總額的減少在很大程度上抵消了浮動借款利率的上升。”2027年到期的8.375%的優先無擔保票據,原因是2023年以1.473億美元的現金回購了2.04億美元的票據。
投資收益(虧損),淨額
在截至2024年3月31日的三個月中,我們承認實現了投資收益,扣除了 9,200 萬美元由於 2024年第一季度出售我們在BMI的投資所確認的1.014億美元收益,部分被某些投資價值的下降所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中,我們承認我把損失打進去了投資淨額為650萬美元,與我們的投資價值下降有關。
清償債務的收益
在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認了與iHeartCommunications, Inc.本金總額為2,000萬美元的公開市場回購有關的460萬美元債務清償收益。”2027年到期的8.375%的優先無抵押票據,現金為1,540萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中,沒有回購。
所得税優惠(費用)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司的有效税率分別為53.3%和(52.0)%。有效税率主要受某些遞延所得税資產估值補貼預計增加的影響,這主要與由於公司未來時期使用這些資產的能力存在不確定性而被禁止的利息支出結轉有關。
歸屬於公司的淨虧損
截至2024年3月31日的三個月,歸屬於公司的淨虧損為1,850萬美元,與截至2023年3月31日的三個月中歸屬於公司的淨虧損2.223億美元相比,減少了2.038億美元, 這主要是由於我們在2024年第一季度出售對BMI的投資所確認的1.014億美元收益,以及與去年第一季度確認的所得税支出相比,該期間確認的所得税優惠。
多平臺羣組結果
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
收入 | $ | 493,463 | | | $ | 529,013 | | | (6.7) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 416,281 | | | 441,961 | | | (5.8) | % | | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 77,182 | | | $ | 87,052 | | | (11.3) | % | | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 15.6 | % | | 16.5 | % | | | | | | | | |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。 我們的多平臺集團的收入與去年同期相比減少了3560萬美元,這主要是由於市場狀況持續不確定導致的廣播廣告減少,以及與2024年iHeartRadio音樂獎相關的非現金貿易和易貨貿易收入減少,但政治收入的增加部分抵消了這一點。廣播收入同比下降2390萬美元,下降6.2%,這得益於即期收入的減少,但部分被政治廣告的增加所抵消。網絡同比下降了590萬美元,下降了5.5%。贊助和活動收入同比下降480萬美元,下降14.6%。
運營支出減少了2570萬美元,這主要是由於2024年iHeartRadio音樂大獎的時間安排導致的非現金交易支出和現場活動成本的減少,以及基於業績的獎金支出減少,但廣播音樂許可費的上漲部分抵消了這一點。
數字音頻組結果
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
收入 | $ | 238,968 | | | $ | 223,396 | | | 7.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 170,841 | | | 169,277 | | | 0.9 | % | | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 68,127 | | | $ | 54,119 | | | 25.9 | % | | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 28.5 | % | | 24.2 | % | | | | | | | | |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。 我們的數字音頻集團的收入與去年同期相比增長了1,560萬美元,增長了1,380萬美元,同比增長18.0%,這主要是由廣告商對播客的需求持續增長所推動的;數字化——不包括播客收入——同比增長180萬美元,增長1.2%,受數字廣告需求增加的推動,但被COVID-19 相關廣告商的減少部分抵消。
運營支出增加了160萬美元,這主要是由可變內容成本的增加所推動的,包括與收入增加相關的第三方數字成本和銷售佣金的增加,以及更高的銷售和活動成本,但與 COVID-19 相關的廣告商的第三方數字成本下降和薪酬支出的減少部分抵消了這一點。
音頻和媒體服務集團業績
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | % | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改變 | | | | | | |
收入 | $ | 69,168 | | | $ | 61,351 | | | 12.7 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
運營費用(1) | 45,473 | | | 46,007 | | | (1.2) | % | | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 23,695 | | | $ | 15,344 | | | 54.4 | % | | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | 34.2 | % | | 24.9 | % | | | | | | | | |
(1) 運營費用包括直接運營費用和銷售、一般和管理費用,不包括重組費用。 與去年同期相比,我們的音頻和媒體服務集團的收入增加了780萬美元,這主要是由於Katz Media賺取的合同終止費,以及由於2024年是總統大選年,政治收入增加。
運營支出減少了50萬美元,這主要是由於銷售結構向服務業的有利轉變。
營業虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
營業虧損 | $ | (34,708) | | | $ | (48,862) | | | | | |
折舊和攤銷 | 105,162 | | | 108,512 | | | | | |
減值費用 | 1,508 | | | 3,947 | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 572 | | | 221 | | | | | |
重組費用 | 23,603 | | | 19,454 | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | 8,480 | | | 10,152 | | | | | |
調整後 EBITDA(1) | $ | 104,617 | | | $ | 93,424 | | | | | |
淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤的對賬
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
淨虧損 | $ | (18,108) | | | $ | (222,363) | | | | | |
所得税(福利)支出 | (20,662) | | | 76,105 | | | | | |
利息支出,淨額 | 95,515 | | | 95,457 | | | | | |
折舊和攤銷 | 105,162 | | | 108,512 | | | | | |
税前利潤 | $ | 161,907 | | | $ | 57,711 | | | | | |
投資(收益)虧損,淨額 | (91,994) | | | 6,505 | | | | | |
償還債務的收益 | — | | | (4,625) | | | | | |
其他費用,淨額 | 496 | | | 99 | | | | | |
非合併關聯公司的權益(收益)虧損 | 45 | | | (40) | | | | | |
減值費用 | 1,508 | | | 3,947 | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 572 | | | 221 | | | | | |
重組費用 | 23,603 | | | 19,454 | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | 8,480 | | | 10,152 | | | | | |
調整後 EBITDA(1) | $ | 104,617 | | | $ | 93,424 | | | | | |
(1)我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的合併營業虧損,不包括直接運營費用和銷售併購支出中包含的重組費用,銷售和收購費用中包含的基於股份的薪酬支出,以及運營報表中列出的以下細列項目:折舊和攤銷、減值費用和其他運營費用,淨額。或者,調整後的息税折舊攤銷前利潤按淨虧損計算,調整後不包括所得税(收益)支出、淨利息支出、折舊和攤銷、投資(收益)虧損、淨額、債務清償收益、其他支出、非合併關聯公司的權益(收益)虧損、減值費用、其他運營費用、淨股薪酬支出和重組費用。重組費用主要包括與成本節約計劃相關的費用,以及某些費用,在管理層看來,這些費用不屬於正常業務流程,或者不代表公司在正常業務週期中的運營。除其他衡量標準外,我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估公司的經營業績。該衡量標準是管理層用於規劃和預測未來時期以及衡量高管和其他管理層成員薪酬績效的主要衡量標準之一。我們認為,這項指標是衡量我們運營實力和業務績效的重要指標,因為它提供了運營業績與營業收入之間的聯繫。這也是管理層在評估公司作為潛在收購目標時使用的主要衡量標準。我們認為,這項指標的列報對投資者來説是相關和有用的,因為它使投資者能夠以與管理層使用的方法類似的方式來看待業績。我們認為,這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力,並使我們更容易將我們的業績與其他具有不同資本結構或税率的公司進行比較。此外,我們認為,該指標也是我們的投資者、分析師和業內同行外部使用的主要衡量標準之一,用於估值和將我們的經營業績與業內其他公司進行比較。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的指標,因此不應將其單獨考慮或替代營業收入或淨收益(虧損)作為經營業績指標,也不得與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤不一定能衡量我們為現金需求提供資金的能力。由於與營業收入和合並淨收益(虧損)(最直接可比的GAAP財務指標)相比,它不包括某些財務信息,因此這些財務信息的用户應考慮不包括的事件和交易類型。
用於經營活動的現金與自由現金流的對賬
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
用於經營活動的現金 | $ | (59,277) | | | $ | (93,983) | | | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (21,582) | | | (39,165) | | | | | |
自由現金流(1) | $ | (80,859) | | | $ | (133,148) | | | | | |
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(1)我們將自由現金流(“自由現金流”)定義為用於經營活動的現金減去資本支出,資本支出在公司的合併現金流量表中披露為不動產、廠房和設備的購買。除其他衡量標準外,我們使用自由現金流來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為,自由現金流對投資者很有意義,因為我們在考慮資本支出後審查運營產生的現金流,因為這些支出被視為持續運營的必要組成部分。此外,我們認為自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流不是根據公認會計原則計算的衡量標準,因此不應將其單獨考慮,也不能將其作為經營活動提供的現金的替代品來考慮,也不得與其他公司採用的類似標題的指標進行比較。自由現金流不一定能衡量我們為現金需求提供資金的能力。
基於股份的薪酬支出
2021年4月21日,我們的2021年長期激勵獎勵計劃(“2021年計劃”)獲得股東批准,取代了之前的計劃。2023年2月23日,我們的董事會通過了2021年計劃的修正案,該修正案規定增加根據2021年計劃授權發行的股份。在我們的 2023 年年度股東大會上,該修正案獲得批准。根據我們的2021年計劃,我們可能會向某些關鍵人物授予限制性股票單位和購買公司A類普通股的期權。
基於股份的薪酬支出記錄在銷售和收購支出中,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為850萬美元和1,020萬美元。
截至2024年3月31日,有5,130萬美元的未確認薪酬成本與未歸屬的基於股份的薪酬安排有關,其歸屬完全基於服務條件。預計將在大約1.9年的加權平均期內確認這筆費用。參見注釋 8, 股東赤字,以獲取更多信息。
流動性和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了本報告所述期間的現金流活動:
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(以千計) | 三個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
提供的現金(用於): | | | |
經營活動 | $ | (59,277) | | | $ | (93,983) | |
投資活動 | 78,015 | | | (38,421) | |
籌資活動 | (3,548) | | | (15,938) | |
自由現金流(1) | (80,859) | | | (133,148) | |
(1) 有關自由現金流的定義以及與用於經營活動的現金對賬(最接近的GAAP衡量標準),請參閲本MD&A中的 “用於經營活動的現金與自由現金流的對賬”。
運營活動
截至2024年3月31日的三個月,用於經營活動的現金為5,930萬美元,而截至2023年3月31日的三個月為9,400萬美元。這一變化主要是由於應收賬款收款時間和應付付款時間有所改善,但與2023年相比,廣播電臺收入的減少以及2024年現金獎勵支付的增加部分抵消了這一變化。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中,投資活動提供的7,800萬美元現金主要反映出售我們在BMI的投資所得的1.014億美元收益,部分被用於資本支出的2,160萬美元現金所抵消。在資本支出方面,我們在多平臺集團板塊中花費了1170萬美元,主要與我們的IT基礎設施和房地產優化計劃有關,在數字音頻集團板塊中花費了540萬美元,在主要與軟件相關的音頻和媒體服務集團板塊中花費了230萬美元,主要與軟件購買有關,在公司領域花費了220萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金為3,840萬美元,主要反映了用於資本支出的3,920萬美元現金。我們在多平臺集團板塊中花費了2640萬美元用於資本支出,主要與我們的房地產優化計劃有關,在數字音頻集團板塊中花費了580萬美元,主要與軟件相關的音頻和媒體服務集團板塊花費了390萬美元,主要與軟件購買相關的310萬美元。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金總額為350萬美元,主要來自對非控股權益持有人的分配.
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金總額為1,590萬美元,這主要是由於我們以1,540萬美元現金回購了2027年到期的8.375%的優先無擔保票據的本金總額為2,000萬美元,反映了票據面值的折扣收購價格。
流動性來源和預期的現金需求
我們的主要流動性來源是手頭現金,其中包括截至2024年3月31日的3.614億美元的現金和現金等價物、我們於2022年5月17日簽訂的4.5億美元優先擔保資產循環信貸額度(“ABL額度”)下的運營現金流和借貸能力。截至2024年3月31日,iHeartCommunications在ABL融資機制下沒有未償還款項,貸款規模為4.5億美元,未償信用證為2320萬美元,因此有4.268億美元的借款基礎可用性。我們的可用流動性總額1截至2024年3月31日,為7.882億美元。
我們會定期評估經濟狀況對我們業務的影響。充滿挑戰的宏觀經濟環境導致了市場的不確定性,這繼續對2024年的收入和現金流產生負面影響。在截至2024年3月31日的三個月中,我們的收入與截至2023年3月31日的三個月相比有所下降,這主要是由於廣播電臺收入的減少以及報告中討論的其他因素 運營結果MD&A 部分。儘管我們無法預測未來的經濟狀況或任何潛在的經濟增長收縮對我們業務的影響,但我們認為我們有足夠的流動性至少在未來十二個月內繼續為我們的運營提供資金。
我們是許多合同義務的當事方,這些義務涉及向第三方付款的承諾。這些債務影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。截至2024年3月31日,某些合同義務反映在合併資產負債表上,而其他合同義務則被視為未來承諾。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、不可取消的經營租賃協議下的承諾以及僱傭和人才合同。除了合同義務外,我們預計,我們在2024年流動性的主要預期用途將是為營運資金提供資金和維持運營、支付利息和税款、為資本支出提供資金、自願償還債務和尋求其他戰略機會。
假設目前的借款水平和利率在2024年3月31日生效,我們預計在2024年剩餘時間內我們將支付約2.842億美元的現金利息,而2023年同期的現金利息支付額為2.91億美元,這主要是由於2023年票據回購導致未償債務餘額減少,但浮動利率的上升部分抵消了這一點。未來的利率提高可能會對我們的現金利息支付產生重大影響。
我們承認,由於全球經濟和地緣政治狀況、當前的利率水平、通貨膨脹對消費者支出的持續影響以及廣告支出以及其他宏觀經濟趨勢,市場不確定性構成了挑戰。但是,我們對我們的業務、員工和戰略仍然充滿信心。此外,我們相信我們的可用流動性將使我們能夠為資本支出和其他債務提供資金,併為長期債務支付利息。如果需要增加這些流動性來源,額外的現金需求很可能會通過發行債務或股權證券來融資;但是,無法保證我們將能夠以可接受的條件或在未來完全獲得額外的債務或股權融資。
我們經常評估戰略機會。我們預計會不時尋求其他戰略機會,例如收購或出售某些業務,這些機會可能是重要的,也可能不是重要的。
1可用流動性總額定義為現金和現金等價物加上ABL融資機制下的可用借款。我們使用總可用流動性來評估我們獲得現金以履行義務和為業務提供資金的能力。
摘要債務資本結構
截至2024年3月31日和2023年12月31日,扣除現金和現金等價物後,我們的未償債務如下:
| | | | | | | | | | | |
(以千計) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
2026年到期的定期貸款額度 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期貸款額度 | 401,220 | | | 401,220 | |
2027年到期的基於資產的循環信貸額度 | — | | | — | |
2026年到期的6.375%優先擔保票據 | 800,000 | | | 800,000 | |
2027 年到期的 5.25% 優先擔保票據 | 750,000 | | | 750,000 | |
2028 年到期的 4.75% 優先擔保票據 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有擔保子公司債務 | 3,429 | | | 3,367 | |
有擔保債務總額 | $ | 4,318,681 | | | $ | 4,318,619 | |
| | | |
2027 年到期的 8.375% 優先無擔保票據 | 916,357 | | | 916,357 | |
| | | |
原始發行折扣 | (6,785) | | | (7,558) | |
長期債務費用 | (11,461) | | | (12,268) | |
債務總額 | $ | 5,216,792 | | | $ | 5,215,150 | |
減去:現金和現金等價物 | 361,403 | | | 346,382 | |
淨負債1 | $ | 4,855,389 | | | $ | 4,868,768 | |
1 淨負債是一項非公認會計準則財務指標,管理層和投資者使用它來評估我們履行財務義務的能力,包括我們償還長期債務的能力。我們將淨負債定義為總負債減去現金和現金等價物。
我們的ABL融資機制包含彈性固定收費覆蓋率,如果發生與ABL融資機制下的借款能力相關的某些觸發事件,該覆蓋率將生效。截至2024年3月31日,尚未發生任何觸發事件,因此,截至2024年3月31日或截至2024年3月31日期間,我們無需遵守任何固定收費覆蓋率。除了我們的ABL融資機制外,我們的長期債務均不包括可能觸發提前還款的維護協議。截至2024年3月31日,我們遵守了與債務協議相關的所有契約。有關我們債務的更多信息,請參閲附註5,長期債務.
我們的子公司不時回購iHeartCommunications的某些債務,並且將來可能通過要約、公開市場購買、私下談判交易或其他方式購買iHeartCommunications或其子公司的額外未償債務或我們的未償股權證券,作為各種融資和投資策略的一部分。我們或我們的子公司也可能出售某些資產、證券或財產。這些購買或出售(如果有)可能會對我們可用於償還未償債務的流動性或我們的合併經營業績產生重大的正面或負面影響。這些交易還可能要求或導致對管理未償債務的協議進行修改,或改變我們的槓桿率或其他財務比率,這可能會對我們遵守iHeartCommunications債務協議中包含的契約的能力產生重大的正面或負面影響。這些交易(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
債務協議下的補充財務信息
根據iHeartCommunications的重大債務協議,允許iHeartMedia的母公司擔保人和子公司iHeartMedia Capital I, LLC(“Capital I”)通過提供iHeartMedia的合併財務信息並解釋iHeartMedia的合併財務信息與Capital I及其合併限制性子公司的財務信息之間的重大差異來履行此類協議規定的報告義務。由於iHeartMedia和iHeartMedia Capital II, LLC是iHeartMedia的全資直接子公司,也是Capital I的母公司,均沒有任何業務或實質性資產或負債,因此iHeartMedia截至2024年3月31日的三個月的合併財務信息與Capital I及其合併限制性子公司同期的財務信息之間沒有實質性區別。此外,截至2024年3月31日,我們遵守了與債務協議相關的所有契約。
承諾、突發事件和擔保
我們目前正在參與正常業務過程中產生的某些法律訴訟,並根據要求計算了解決可能發生損失且金額可以合理估計的索賠的可能成本估計。這些估計是在與律師協商後得出的,假設訴訟和和解策略相結合,基於對潛在結果的分析。但是,任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們的假設變化或與這些訴訟相關的戰略有效性的重大影響。請參閲本10-Q表格季度報告第二部分第1項中的 “法律程序”。
某些與收購有關的協議規定,根據被收購公司通常在一至五年期間的財務業績,調整收購價格和其他未來或有付款。如果實現績效目標,這些或有付款的總額不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
根據各種類型的合同,我們有未來的現金債務。我們租賃辦公空間、某些廣播設施和設備。我們的一些租賃協議包含續訂選項和年度租金上漲條款(通常與消費者價格指數掛鈎),以及我們支付水電費和維護費的條款。我們的電臺廣播業務中還有與節目版權和音樂許可費有關的不可取消的合同。在正常業務過程中,我們的廣播業務將來與員工和人才合同有關的最低報酬。這些合同通常包含取消條款,允許我們在有正當理由的情況下取消合同。
季節性
通常,我們的企業在日曆年第一季度的財務表現最差。我們預計這種趨勢將在未來持續下去。由於這種季節性和某些其他因素,中期業績可能無法代表全年業績。此外,我們受到政治週期的影響,在國會選舉年,尤其是在總統選舉年,我們的收入通常會增加。這可能會影響各年之間結果的可比性。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變動所產生的市場風險,包括利率、外幣匯率和通貨膨脹的變動。
利率風險
我們的大量長期債務按浮動利率計息。此外,管理層估計中使用的某些假設受到利率變化的影響。因此,我們的收入將受到利率變動的影響。截至2024年3月31日,我們的長期債務本金總額中約有43%以浮動利率計息。假設目前的借款水平並假設浮動利率變動100個基點,據估計,截至2024年3月31日的三個月,我們的利息支出將發生570萬美元的變化。
如果利率發生不利變化,管理層可能會採取行動減少我們的風險敞口。但是,由於將要採取的行動及其可能產生的不確定性,先前的利率敏感度分析假設不採取此類行動。此外,該分析沒有考慮在這種環境中可能存在的總體經濟活動水平變化的影響。
通脹
通貨膨脹是我們業務的一個因素,我們將繼續尋找減輕其影響的方法。就員工薪酬、設備和第三方服務成本上漲而言,通貨膨脹影響了我們的業績。儘管我們無法確定通貨膨脹的確切影響,但考慮到我們為應對通貨膨脹可能產生的更高成本而可能採取的行動,我們認為這種影響將繼續微不足道。
關鍵會計估計
管理層對截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的討論和分析第7項 “關鍵會計估計” 中披露的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
1995年的《私人證券訴訟改革法》為我們或代表我們發表的前瞻性陳述提供了安全港。本報告包含各種前瞻性陳述,代表了我們對未來事件的預期或信念,包括但不限於我們未來的運營和財務業績、財務狀況和經營業績、包括通貨膨脹、利率和潛在衰退指標在內的宏觀經濟趨勢、我們的現代化計劃和其他資本和運營費用削減計劃的預期成本、節省和時機、債務回購、我們的業務計劃、戰略和舉措、收益收購和處置、我們對某些市場和業務的預期、預期的現金利息支付、未來的減值費用以及我們預期的財務業績和流動性。根據1995年《私人證券訴訟改革法》的規定,表達對未來事務的預期和預測的陳述是前瞻性陳述。我們警告説,這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,並且受許多變量的影響,這些變量可能會影響我們的未來表現。這些陳述是根據管理層在發表聲明時對未來事件和業績的看法和假設作出的。但是,無法保證管理層的期望一定會實現。未來的實際事件和表現可能與我們的前瞻性陳述中反映的預期存在重大差異。我們無意更新任何前瞻性陳述,也不承擔任何責任。
多種因素可能會對未來的發展和業績產生重大影響,包括但不限於:
•與疲軟或不確定的全球經濟和地緣政治狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響;
•與 COVID-19 疫情或其他未來流行病或公共衞生危機以及任何相關的廣告需求減少相關的風險;
•激烈的競爭,包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇;
•依賴直播人才、節目主持人和管理層的表現,以及維護或增強我們的主品牌;
•運營成本的波動以及我們控制範圍之內或無法控制的其他因素;
•技術變革和創新;
•人口和其他人口結構的變化;
•我們鉅額債務的影響;
•收購、處置和其他戰略交易的影響;
•立法或監管要求;
•立法、正在進行的訴訟或特許權使用費審計對音樂許可和特許權使用費的影響;
•有關隱私和數據保護的法規和消費者擔憂,以及違反信息安全措施的行為;
•與我們的A類普通股相關的風險;
•影響我們的業務和證券所有權的法規;以及
•我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中列出的某些其他因素,並由向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他文件進行了更新。
這份可能影響未來表現和前瞻性陳述準確性的因素清單僅是説明性的,並非詳盡無遺。因此,評估所有前瞻性陳述時應瞭解其固有的不確定性。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
所需信息顯示在本第一部分第 2 項的 “市場風險” 下
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多麼精良,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制,管理層在評估可能的控制和程序相對於成本的好處時必須作出判斷。
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對截至2024年3月31日的披露控制和程序(該術語的定義見《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)進行了評估。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 --其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們在正常業務過程中參與各種法律訴訟,我們的很大一部分訴訟發生在以下背景下:商業/合同糾紛;誹謗問題;就業和福利相關索賠;知識產權索賠;房地產事務;政府調查;以及税務糾紛。根據要求,我們對解決可能發生損失且金額可以合理估計的索賠的可能費用進行了估計。這些估計是在與律師協商後得出的,假設訴訟和和解策略相結合,基於對潛在結果的分析。但是,任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們的假設變化或與這些訴訟相關的戰略有效性的重大影響。此外,由於訴訟固有的不確定性,無法保證任何特定索賠或程序的解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中披露的風險因素相比,我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表列出了我們在截至2024年3月31日的季度中購買的A類普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量(或近似美元價值) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | 2,907 | | | $ | 2.29 | | | — | | | $ | — | |
2 月 1 日至 2 月 29 日 | 2,325 | | | 2.79 | | | — | | | — | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | 10,826 | | | 2.39 | | | — | | | — | |
總計 | 16,058 | | | $ | 2.43 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股票包括員工在截至2024年3月31日的三個月內向我們投標的A類普通股,以履行員工與歸屬和發行限制性股票相關的預扣税義務,限制性股票由我們根據相關交易發生之日的公允市場價值回購。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a)沒有。
(b)沒有。
(c)在截至2024年3月31日的三個月中,公司沒有董事或高級管理人員 採用要麼 終止a “規則 10b5-1 交易安排” 或 “非規則 10b5-1 交易安排”,每個術語的定義見第 S-K 法規第 408 (a) 項。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
3.1 | | iHeartMedia, Inc. 第五次修訂和重述的公司註冊證書(參考iHeartMedia, Inc.於2019年5月2日提交的8-K表最新報告附錄3.1併入)。
|
3.2 | | iHeartMedia, Inc. 第三次修訂和重述的章程(參照iHeartMedia, Inc.於2021年2月25日提交的10-K表年度報告附錄3.2納入其中)。
|
10.1 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 限制性股票單位獎勵協議(適用於執行官)表格(參考附錄 10.47 iHeartMedia, Inc.)s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.2 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 限制性股票單位獎勵協議(適用於皮特曼/佈雷斯勒)表格(參照附錄 10.48 iHeartMedia, Inc.s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.3 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 業績限制性股票單位獎勵協議(適用於執行官)的表格(參考附錄 10.49 iHeartMedia, Inc.s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.4 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 業績限制性股票單位獎勵協議(適用於皮特曼/佈雷斯勒)表格(參照附錄 10.50 iHeartMedia, Inc.s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.5 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 現金結算的限制性股票單位獎勵協議(適用於執行官)表格(參考附錄 10.51 iHeartMedia, Inc.)s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.6 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 現金結算的限制性股票單位獎勵協議(適用於皮特曼/佈雷斯勒)表格(參照附錄 10.52 iHeartMedia, Inc.s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.7 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 現金結算業績限制性股票單位獎勵協議(適用於執行官)表格(參照附錄10.53 iHeartMedia, Inc.s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.8 | | 2024 年 iHeartMedia, Inc. 現金結算業績限制性股票單位獎勵協議表格(適用於皮特曼/佈雷斯勒)(參考附錄10.54 iHeartMedia, Inc.)s 於 2024 年 2 月 29 日提交的 10-K 表年度報告)。
|
10.9* | | 非僱員董事薪酬計劃
|
31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條進行認證。
|
31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條進行認證。
|
32.1** | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。
|
32.2** | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證,該條款是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的。
|
101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| | | | | | | | |
101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義文檔 |
104* | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
____________
* 隨函提交。
** 隨函提供。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | IHEARTMEDIA, INC. |
| | |
日期: | 2024年5月9日 | /s/ 斯科特 D. 漢密爾頓 |
| | 斯科特·漢密爾頓 |
| | 高級副總裁、首席會計官兼助理祕書 |