華納音樂集團公司報告截至2024年3月31日的第二財季業績

財務要聞

•唱片音樂和音樂出版業的增長推動了穩健的業績

•錄製的音樂結果以訂閲流媒體的加速為支撐

•音樂出版社實現了19％的收入增長

•重申50-60％的全年運營現金流轉換指導

在截至2024年3月31日的三個月中

•總收入增長了7％，按固定貨幣計算相同

•淨收入為9,600萬美元，去年同期為3,700萬美元

•營業收入下降了4％，至1.19億美元，而去年同期為1.24億美元

•調整後的OIBDA增長了9％，至3.12億美元，而去年同期為2.86億美元，按固定貨幣計算持平

•用於經營活動的現金從去年同期的600萬美元增至3100萬美元

紐約，紐約，2024年5月9日——華納音樂集團公司今天公佈了截至2024年3月31日的第二季度財務業績。

華納音樂集團首席執行官羅伯特·金克爾表示：“本季度我們看到了來自不同流派、地域和世代的熱門歌曲的健康、充滿活力的組合。”“以我們對藝術家和詞曲作者發展的承諾為指導原則，我們將繼續發掘優秀人才，建立可持續的職業生涯，捍衞音樂的價值，並擴大未來的目錄。我們正在為WMG的長期增長做好準備，並期待在2024年下半年及以後提供成功的音樂。”

華納音樂集團首席財務官布萊恩·卡斯特拉尼表示：“我們在本季度的表現是由唱片音樂訂閲流媒體增長的加速以及音樂出版社的持續勢頭推動的。”“受音樂參與度和價值持續增長的鼓舞，我們仍然專注於實現我們的戰略和推動長期股東價值。”

WMG 總計

收入增長了6.8％（按固定貨幣計算增長6.9％）。與上一季度一樣，與BMG的分銷協議終止（“BMG終止”）對唱片音樂數字收入增長產生了不利影響，這導致收入與去年同期相比減少了2200萬美元，並且由於與公司的數字合作伙伴之一續約（“數字許可證續訂”），錄製音樂流媒體收入產生了400萬美元的不利影響，這導致了前一季度的前期收入確認季度。不包括BMG終止和數字許可證續訂，總收入增長了8.8％（按固定貨幣計算增長9.0％）。

數字收入增長了9.9％（按固定貨幣計算為10.2％），流媒體收入增長了10.7％（按固定貨幣計算增長11.1％）。錄製音樂流媒體收入增長了7.1％（按固定貨幣計算增長7.7％）；但是，經BMG終止和數字許可證續訂的影響調整後，錄製音樂流媒體收入增長了10.5％（按固定貨幣計算為11.1％）。音樂出版的流媒體收入增長了30.3％（按固定貨幣計算增長29.4％）。該季度的收入增長還受到唱片音樂許可收入以及音樂出版業表演和同步收入增長的推動，但部分被Recorded Music實體和藝術家服務的減少以及擴大的版權收入所抵消。

營業收入下降了4.0％（按固定貨幣計算為3.3％），從1.24億美元下降至1.19億美元，這主要是由於下文討論的影響調整後OIBDA的因素，以及9500萬美元的重組和非現金減值費用，其中包括根據公司於2024年2月宣佈的重組計劃（“戰略重組計劃”）退出某些非核心自有和運營的媒體資產導致的4,600萬美元的遣散成本和5000萬美元的減值損失，而前一年的重組費用為4,100萬美元年度季度，以及與轉型計劃和其他相關成本相關的500萬美元增量支出。營業收入的減少被非現金股票薪酬減少的1100萬美元、由於某些無形資產全額攤銷而產生的400萬美元攤銷費用減少以及本季度剝離某些音樂出版權的1400萬美元淨收益部分抵消了營業收入的下降。

調整後的OIBDA利潤率從2.86億美元增長9.1％至3.12億美元（按固定貨幣計算相同），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的20.4％增長0.5個百分點至20.9％（按固定貨幣計算從20.5％增長0.4個百分點至20.9％）。調整後的OIBDA增長主要歸因於強勁的經營業績和2023年3月重組計劃（“2023年重組計劃”）節省的1200萬美元，但部分被公司業務節省的資金再投資所抵消，包括本季度600萬美元的增量技術投資。

淨收入為9,600萬美元，而去年同期為3700萬美元。淨收入的增長主要歸因於上述因素，以及匯率對公司歐元計價債務的影響，本季度收益為2,100萬美元，而去年同期虧損2,000萬美元，但淨利息支出的增加部分抵消了淨利息支出的增加，這主要是由於公司浮動利率債務成本增加所致。

由於本季度歸屬於公司的淨收益為9,600萬美元，A類和B類股東的基本和攤薄後每股收益均為0.18美元。

截至2024年3月31日，該公司報告的現金餘額為5.87億美元，總負債為39.84億美元，淨負債（定義為總負債，扣除遞延融資成本、保費和折扣，減去現金及等價物）為33.97億美元。

本季度用於經營活動的現金從去年同期的600萬美元增至3,100萬美元。這一增長主要是由於藝術家和劇目投資的增加以及營運資金的時機，但部分被強勁的經營業績所抵消。受技術投資時機的推動，資本支出從上一季度的3500萬美元下降了26％，至2600萬美元。自由現金流（定義見下文）從去年同期的4,100萬美元減少到5700萬美元。

錄製的音樂

受數字和許可收入增長的推動，唱片音樂收入增長了4.0％（按固定貨幣計算增長了4.3％），但部分被實體和藝術家服務的減少以及擴大的版權收入所抵消。不包括BMG終止和數字許可證續訂的影響，唱片音樂收入增長了6.4％（按固定貨幣計算增長6.7％）。數字收入增長6.5％（按固定貨幣計算增長7.1％），流媒體收入增長7.1％（按固定貨幣計算增長7.7％）。經BMG終止2000萬美元和400萬美元數字許可證續訂的影響調整後，唱片音樂流媒體收入增長了10.5％（按固定貨幣計算增長了11.1％）。流媒體收入反映了訂閲收入的增長8.3％（按固定貨幣計算為8.8％）和廣告支持收入的增長3.9％（按固定貨幣計算為4.4％）。經BMG終止和數字許可證續訂調整後，訂閲收入增長了12.8％（按固定貨幣計算為13.5％）。受版權侵權和解增加的推動，許可收入增長了6.1％（按固定貨幣計算增長了5.1％）。實物收入下降了5.9％（按固定貨幣計算為6.7％），這主要是受新版本發佈時機的推動。藝術家服務和擴展版權收入下降了3.8％（按固定匯率計算為3.1％），這主要是由於銷售收入減少，但部分被法國和日本音樂會促銷收入的增加所抵消。主要賣家包括扎克·布萊恩、埃德·希蘭、傑克·哈洛和格林·戴。

唱片音樂的營業收入為1.34億美元，較去年同期的1.51億美元有所下降，營業利潤率下降了1.9個百分點至11.3％，而去年同期為13.2％。營業收入的下降主要是由4,200萬美元的遣散成本和4700萬美元的未攤銷無形資產減值損失所致，這主要是由於某些與2024年2月宣佈的戰略重組計劃相關的非核心自有和運營的媒體資產的退出，而上一季度的重組費用為4,100萬美元，但由於某些無形資產全部攤銷而減少的700萬美元攤銷費用部分抵消。

調整後的OIBDA利潤率從2.49億美元（按固定貨幣計算相同）增長了9.2％，至2.72億美元，調整後的OIBDA利潤率從去年同期的21.8％（按固定貨幣計算相同）增長了1.1個百分點至22.9％。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率的增長是由強勁的經營業績和12美元推動的

從2023年重組計劃中節省的數百萬美元，其中一部分已再投資於公司業務，但部分被匯率的不利影響所抵消。

音樂出版

音樂出版收入增長了19.1％（按固定貨幣計算增長了18.6％）。這一增長是由數字、性能和同步收入的增長推動的。數字收入增長了28.1％（按固定貨幣計算為27.2％），流媒體收入增長了30.3％（按固定貨幣計算為29.4％），這反映了流媒體的持續增長、數字交易續訂的影響以及對公司出版目錄的持續投資。由於歐洲藝術家的巡迴演出活動強勁，演出收入增長了15.6％（按固定匯率計算增長了18.2％）。機械收入減少了100萬美元或6％（按固定貨幣計算相同），這主要是由於實物銷售減少所致。受版權侵權和解時機的推動，同步收入增長了4.3％（按固定貨幣計算增長了2.1％）。

音樂出版社的營業收入從去年同期的5200萬美元增至6900萬美元，營業利潤率增長了2.3個百分點至22.5％。營業收入的增長主要是由下文討論的影響調整後OIBDA的相同因素推動的，以及本季度剝離某些音樂出版權的淨收益為1400萬美元。

音樂出版社調整後的OIBDA增長了7.9％，至8200萬美元（按固定貨幣計算相同），調整後的OIBDA利潤率從上一季度的29.6％下降了2.8個百分點至26.8％（按固定貨幣計算從29.5％下降2.7個百分點至26.8％）。調整後OIBDA的增長是由收入增加推動的，而調整後的OIBDA利潤率與去年同期相比的下降主要歸因於收入組合。

該季度的財務細節可以在公司當前的截至2024年3月31日的10-Q表季度報告中找到，該報告將於今天上午向美國證券交易委員會提交。

今天上午管理層將在美國東部標準時間上午 8:30 舉行電話會議，討論結果。電話會議將在www.wmg.com上進行網絡直播。

關於華納音樂集團

華納音樂集團的歷史可以追溯到200多年前，如今的華納音樂集團擁有無與倫比的創意藝術家、詞曲作者和公司，他們正在推動全球文化的發展。WMG唱片音樂部門的核心是歷史上四家最具標誌性的公司：Atlantic、Elektra、Parlophone和華納唱片。TenThousand Projects、300 Entertainment、Asylum、Big Beat、Canvasback、East West、Erato、FFRR、Fueled by Ramen、Nonesuch、Reprise、Rhino、Roadrunner、Sire、Spinnin'Records、華納經典和納什維爾華納音樂等知名唱片公司也加入了他們的行列。華納查佩爾音樂的起源可以追溯到1811年Chappell & Company的成立，是世界領先的音樂出版商之一，擁有超過一百萬的版權，涵蓋從《偉大的美國歌集》的標準到21世紀的熱門歌曲的所有音樂流派。

1995年私人證券訴訟改革法案下的 “安全港” 聲明

該通信包括前瞻性陳述，這些陳述反映了華納音樂集團當前對未來事件和財務業績的看法。諸如 “估計”、“期望”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測” 之類的詞語以及預測或表明未來事件或趨勢或與歷史問題無關的此類詞語或類似表述的變體可識別前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均自今天起作出，我們不承擔更新此類陳述的任何責任。我們的期望、信念和預測是本着誠意表達的，我們相信這些期望、信念和預測有合理的依據。但是，我們無法向您保證管理層的期望、信念和預測將產生或實現。投資者不應依賴前瞻性陳述，因為它們受到各種風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致實際業績與我們的預期存在重大差異。請參閲我們的10-K表格、10-Q表以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，這些文件涉及可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異的因素。

我們在 www.wmg.com 上維護着一個互聯網站點。我們使用我們的網站作為分發重要公司信息的渠道。有關華納音樂集團的財務和其他重要信息通常在 http://investors.wmg.com 上發佈和訪問。此外，您可以通過 http://investors.wmg.com 的 “電子郵件提醒” 部分註冊您的電子郵件地址，自動接收有關華納音樂集團的電子郵件提醒和其他信息。我們的網站及其上發佈或與之相關的信息不應被視為以引用方式納入本通信。

關於非公認會計準則財務指標的補充披露

我們根據多個因素評估我們的經營業績，包括以下非公認會計準則財務指標：

調整後 OIBDA

我們根據多個因素評估我們的經營業績，包括有形資產非現金折舊前的營業收入（虧損）和無形資產的非現金攤銷的主要財務指標，經調整後不包括非現金股票薪酬和其他相關支出的影響，以及某些影響可比性的項目，包括但不限於資產剝離的收益或損失以及與重組和轉型計劃相關的支出（“調整後的OIBDA”）的影響。我們認為調整後的OIBDA是衡量我們業務運營優勢和業績的重要指標。但是，限制使用調整後的OIBDA作為業績

衡量標準是，它不能反映用於為我們的業務創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。因此，除了營業收入（虧損）、歸屬於華納音樂集團公司的淨收益（虧損）和根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）報告的其他財務業績指標外，應考慮調整後的OIBDA，但不能將其作為替代品。此外，我們對調整後OIBDA的定義可能與其他公司使用的類似標題的指標有所不同。

固定貨幣

由於匯率是理解同期比較的重要因素，我們認為，除了報告的業績外，按固定貨幣列報收入和調整後的OIBDA有助於提高了解我們的經營業績和評估與前期相比業績的能力。固定貨幣信息比較不同時期的收入和調整後的OIBDA，就好像匯率在一段時間內一直保持不變一樣。我們使用固定貨幣基礎上的收入和調整後的OIBDA作為評估業績的一種衡量標準。我們通過計算上年收入和調整後的OIBDA來計算固定貨幣，使用當年外幣匯率計算調整後的OIBDA。應將按固定貨幣計算的收入和調整後OIBDA視為根據美國公認會計原則報告的收入和調整後OIBDA的補充，而不是替代品。正如我們所介紹的那樣，按固定貨幣計算的收入和調整後OIBDA可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較，也不是根據美國公認會計原則列報的業績指標。

自由現金流

我們對自由現金流的定義是經營活動提供的現金流減去資本支出。除其他衡量標準外，我們使用自由現金流來評估我們的經營業績。管理層認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，使他們瞭解可用於為我們的還本付息需求、持續營運資金需求、資本支出要求、戰略收購和投資以及任何股息、債務預付或回購或在公開市場收購、私下談判購買、普通股或其他方式回購未償債務或票據的註銷。因此，自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。對於投資者來説，瞭解這種能力是由於我們的經營業績而得到增強還是下降很有用。我們認為，自由現金流的列報對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來看待業績。

自由現金流不是根據美國公認會計原則計算的績效指標，因此不應將其單獨考慮或替代淨收益（虧損）作為經營業績指標或經營活動提供的現金流作為流動性的衡量標準。根據我們的計算，自由現金流可能無法與其他公司採用的類似標題的指標相提並論。此外，自由現金流不一定代表可供全權使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於自由現金流從 “經營活動提供的淨現金”（最直接可比的美國公認會計準則財務指標）中扣除資本支出，因此這些信息的用户應考慮未反映的事件和交易類型。我們在下面提供自由現金流與根據美國公認會計原則（即 “經營活動提供的淨現金”）報告的最直接可比金額的對賬情況。

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