附錄 99.2
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和理解我們的經營業績和財務狀況相關的信息。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析,以及截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的中期簡明合併資產負債表、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的中期簡明合併收益、綜合收益、股東權益和現金流報表,以及本表6-K其他地方包含的簡明合併財務報表附註,以及我們經審計的經審計的簡明合併財務報表附註合併財務報表以及我們在2024年3月1日根據1933年《證券法》向美國證券交易委員會(“委員會” 或 “SEC”)提交的20-F表格(“20-F表格”)中包含的截至2023年12月31日止年度的相關附註和其他信息。
關於前瞻性陳述的警示説明
本6-K表格中的某些信息可能包含前瞻性陳述(根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義),這些陳述反映了我們目前對未來事件以及我們未來業務、財務狀況、經營業績和前景等方面的看法。這些陳述通常但並非總是通過使用諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛在”、“相信”、“可能的結果”、“期望”、“繼續”、“將”、“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將” 和 “展望” 等詞語或短語作出這些單詞或短語的否定版本,或具有未來或前瞻性的其他類似詞語或短語。這些前瞻性陳述不是歷史事實陳述,而是基於當前對我們行業的預期、估計和預測以及管理層做出的某些假設,其中許多假設本質上是不確定的,是我們無法控制的。這些前瞻性陳述受許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,您應考慮並仔細閲讀這些風險、不確定性和假設,包括但不限於:
•我們維持和加強品牌以產生和維持對我們產品的持續需求的能力;
•我們有能力將源源不斷的新產品和生產線延伸商業化,從而創造需求;
•我們有效管理未來增長的能力;
•總體經濟狀況和全權消費支出水平;
•我們向其他消費市場擴張的能力;
•我們以可接受的成本保持產品質量和產品性能的能力;
•我們在市場上與現有和新競爭對手競爭的能力;
•我們的供應鏈或供應商出現問題或損失,或無法獲得原材料;
•與在全球開展業務相關的風險;
•通貨膨脹、原材料、能源、運輸和其他必要供應和服務的成本或可用性的變化;
•我們僱用、整合和留住高技能人員的能力;
•我們維護、保護和增強知識產權的能力;
•我們安全維護消費者和其他第三方數據的能力;
•我們遵守現行監管要求的能力;
•與上市公司相關的支出增加;
•根據紐約證券交易所規則,我們作為 “受控公司” 的地位;
•我們有能力實現脱離JS Global的部分或全部預期收益;
•支付任何已申報的股息;以及
•在 “第 3 項” 中描述的其他風險和不確定性。根據1933年《證券法》於2024年3月1日向美國證券交易委員會提交的20-F表格中的關鍵信息——D. 風險因素”。
不應將此因素清單解釋為詳盡無遺,應與本表格6-K中包含的其他警示聲明一起閲讀。我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設,本表格6-K中討論的未來事件和趨勢以及我們未來的活動和業績水平可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中描述或暗示的結果存在重大和不利的差異。因此,您不應將這些前瞻性陳述視為我們或任何其他人的陳述或保證,也不得過分依賴任何此類前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
此外,包含 “我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本表格6-K發佈之日我們獲得的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的依據,但這些信息可能有限或不完整。不應將我們的陳述理解為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,提醒投資者不要過分依賴這些陳述。我們根據本節和本表格6-K中其他地方的警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定。
概述
SharkNinja是一家全球產品設計和技術公司,為全球消費者創造創新的五星級生活方式解決方案。我們已經建立了兩個價值十億美元的品牌,推動了我們當今競爭的33個子類別的強勁增長和創新。我們通過顛覆家居用品類別的市場,包括清潔、烹飪和飲料、食品製備及其他(包括家居環境和美容),在進入和確立領導地位方面有着良好的記錄。
我們的成功取決於我們先進的工程和創新能力,以及我們對消費者需求的深刻理解。我們堅持不懈地尋求提供具有吸引力的價值的創新家用電器,以取悦消費者。我們銷售額的持續增長和市場份額的增加表明,我們的產品提供了滿足消費者不斷變化的需求和願望的生活方式解決方案。
我們通過動態的方法來講述以解決方案為導向的故事,在我們認為歷史上並不以高參與度聞名的類別中,來推動較高的品牌參與度。這種以解決方案為導向的方法側重於教育消費者瞭解我們針對消費者問題的創新解決方案,從而提高他們的體驗效率和樂趣。我們的差異化故事是對我們通過各種渠道的創新產品進行補充,包括店內、在線、電視和社交媒體。這種方法吸引了當前和新的消費者,推動了對我們各種類別的解決方案的需求。利用這一戰略,我們建立了一個由充滿激情的品牌大使組成的全球社區,我們相信他們重視我們的創新、質量和績效。
我們使用全渠道分銷策略銷售我們的產品,該策略主要包括零售和直接面向消費者(“DTC”)渠道。我們的零售渠道涵蓋實體零售商、電子商務平臺和多渠道零售商,這些零售商反過來又向最終消費者銷售我們的產品。我們出售的一些最大的零售商包括沃爾瑪、亞馬遜、塔吉特和百思買,以及大量的獨立零售商。我們的DTC渠道涵蓋通過我們的網站直接向消費者進行的銷售。我們的全渠道分銷戰略的目標是無論消費者選擇在哪裏購物,都成為最著名和最相關的品牌。
隨着時間的推移,我們建立了敏捷高效的供應鏈,並進行了大量投資以優化製造和採購。我們的供應鏈基礎設施利用三個差異化因素:(i)長期的工廠合作伙伴關係使我們能夠快速開發和生產產品;(ii)工廠靈活性,使我們能夠在生產過程的任何階段吸收見解並進行調整;(iii)我們的數量和與主要託運人的長期戰略合作伙伴關係使我們能夠獲得有競爭力的入境運費,即使在市場受到限制的情況下也是如此。我們還對當地人才進行了大量投資,以幫助監督生產過程並確保我們製造商的產品符合我們嚴格的質量標準。
影響我們績效的關鍵因素
我們認為,我們的業績和經營業績已經並將繼續受到多種因素的影響,包括下文和 “項目3” 中描述的因素。關鍵信息 — D. 風險因素” 包含在我們於2024年3月1日提交的20-F表格中。
在現有類別和新的相鄰類別中持續進行產品創新
我們未來的增長在一定程度上取決於我們在現有類別中推出新的和增強型產品並進入相鄰類別的能力。我們新產品的成功取決於許多因素,包括為消費者問題尋找創新的解決方案,使我們的產品與競爭對手的產品區分開來,為我們的知識產權獲得保護以及預測消費者趨勢。通過推出新產品,我們吸引了更廣泛的消費者,這擴大了我們的用例,增加了我們在服務不足或尚未開發的市場中的影響力。為了繼續快速創新,我們將需要繼續投資於研發(“研發”),以增強我們的產品供應。我們相信,我們的消費者洞察能力和強大的內部研發團隊,以及遍佈全球的專業工程和開發專家,使我們能夠在未來幾年內保持產品管線。我們堅持不懈地專注於保持產品類別的最前沿,同時通過持續創新和不斷變化的消費者洞察進入新的相鄰類別。
吸引和留住消費者並提高消費者參與度的能力
我們相信,我們的市場仍處於增長的初期階段,我們可以顯著擴大我們的消費者基礎和每户家庭的產品數量。我們的業績將取決於我們持續留住現有消費者和吸引新消費者購買我們產品組合中的產品的能力,這取決於我們維持消費者的忠誠度和滿意度。消費者對我們品牌的參與是我們業務持續增長和成功不可或缺的一部分。我們已經對營銷計劃進行了戰略性投資,並將繼續投入大量時間和資源,包括向最新的社交媒體平臺投放長篇廣告,這些廣告可以教育消費者,突出我們的質量和價值,激發店內和在線轉化率。我們還對從各種來源收集消費者見解的能力進行了投資,預計將繼續進行投資,包括與消費者的直接和間接互動以及消費者對我們產品的評論。我們相信,與消費者的持續互動使我們能夠了解他們的需求和願望,增強我們的產品故事並激發購買靈感。
在現有和新的國際市場中持續擴張地域
我們相信,我們在現有國際市場中擴張和進入新的國際市場的能力將繼續在我們未來的增長中發揮不可或缺的作用。多年來,我們一直在國際市場建立影響力,積累經驗和當地資源,同時與主要零售商建立了長期、深入的合作關係。我們在新的國際市場發展業務的能力將取決於我們的營銷工作、消費者對我們產品的持續滿意度以及對不同市場消費者偏好的瞭解等因素。國際擴張可能要求我們在銷售和營銷、基礎設施和人員方面進行投資。隨着我們在新市場擴大規模,我們預計我們將利用與主要國際零售合作伙伴的現有關係,並與新零售商建立合作伙伴關係。
管理成本和庫存的能力
我們的經營業績受我們有效管理製造和供應成本的能力的影響。我們的產品成本因類別、技術創新水平和複雜性以及與製造合作伙伴的安排和他們面臨的投入成本而異。隨着我們擴展到新的類別和地區,我們一直在擴大我們的供應商基礎。我們努力確保我們對大批量產品進行多渠道採購,以確保充足的產品供應。我們的供應鏈保持高度靈活性,通過競爭性競標來確保優惠的價格,從而使我們能夠為消費者提供更大的價值。此外,我們通常與主要供應商保持長期合作關係,這鞏固了我們的供應鏈基礎設施,使我們能夠有效地採購產品。
繼續執行我們的全渠道戰略
自成立以來,我們一直專注於在消費者購物的地方與他們見面。隨着消費者購物習慣的演變,我們的全渠道戰略也在不斷髮展。我們通過主要零售渠道建立了信譽,與領先零售商建立了多年的信任,並在我們的DTC渠道取得了成功,這使我們能夠獲得更深入的消費者見解。我們還進行了投資,預計將繼續投資,以擴大我們的銷售代表團隊,以適應不斷增長的消費者需求,並擴大我們與實體和在線零售商的關係。我們執行這一戰略的能力將取決於各種因素,例如零售商對我們產品的銷售和盈利能力的滿意度、我們持續創新的能力以及我們維持和擴大我們在主要零售商中擔任品類負責人的類別數量的能力。
經濟狀況和季節性
對我們產品的需求受到影響消費者的各種經濟因素的影響,例如消費者信心、人口趨勢、就業水平、通貨膨脹和其他經濟因素。這些因素可能會影響消費者購買小型家用電器的程度。我們認為,與大型家電相比,小型電器(例如我們的產品)的週期性較小,後者通常更昂貴,消費者的購買頻率也較低。我們還認為,消費者之所以被我們的產品所吸引,是因為它有可能省錢;例如,購買忍者咖啡機或Foodi Oven可以讓消費者減少在家外購買咖啡和食物的支出。此外,我們認為我們的淨銷售額包括季節性成分。我們預計,我們的淨銷售額將在第三和第四季度達到最高,這是因為零售商在假日季之前購買了產品,尤其是我們的在線零售和DTC銷售額在假日季期間有所增加。我們預計,這種季節性將繼續成為我們經營業績的一個因素。
運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
我們提供範圍廣泛的產品,涵蓋33個子類別,主要是小型家用電器。我們通過向零售商銷售產品(包括實體店和在線銷售)以及通過DTC銷售和分銷商實現淨銷售額。我們在將產品控制權移交給零售商、消費者和分銷商後確認銷售,其中扣除向零售商提供的退貨、折扣和補貼以及向零售商提供的用於產品促銷和廣告的資金。控制權通常在產品裝運或交付時移交,具體取決於運輸條款。淨銷售額受外匯匯率、競爭、消費者消費習慣和總體經濟狀況的影響。
我們將產品的淨銷售額分為四個類別:
•清潔電器,包括有線和無線吸塵器,包括手持式和機器人吸塵器,以及其他地板護理產品,包括蒸汽拖把、濕/乾洗地板產品和地毯提取;
•烹飪和飲料電器,包括空氣炸鍋、多功能炊具、户外和枱面烤架和烤箱、咖啡系統、碳酸鹽、炊具、餐具、水壺、烤麪包機和烤盤;
•食物製備器具,包括攪拌機、食物加工機、冰淇淋機、榨汁機和冷卻器;以及
•其他,包括美容電器,例如吹風機和造型器,以及家庭環境產品,例如空氣淨化器和風扇。
毛利和毛利率
毛利反映淨銷售額減去銷售成本。銷售成本主要包括我們從第三方製造商處購買產品的成本、入境運費、關税、產品質量測試和檢驗成本、與倉庫庫存相關的成本、我們擁有的模具和模具的折舊、保修成本、損壞、報廢和縮水成本以及分配的管理費用,包括支付給JS Global的供應鏈服務費。
我們通過毛利除以淨銷售額來計算毛利率。毛利率通常受渠道結構變化的影響,因為我們的DTC銷售產生的毛利率通常高於向零售商和分銷商的銷售。此外,毛利率還受到產品類別組合、外幣波動變化、關税政策變化、入境運費波動以及大宗商品和零部件成本波動的影響。
運營費用
我們的運營費用包括研發、銷售和市場營銷以及一般和管理費用。廣告費用是我們運營支出中最重要的組成部分,包括電視廣告和數字廣告。人事相關支出是運營開支中第二重要的組成部分,包括工資和獎金、基於股份的薪酬和員工福利成本。我們的運營費用還包括分配的管理費用。基本上未專門用於特定職能組的間接費用是根據人數分配的。分配的間接費用包括與設施相關的分攤費用,包括租金和水電費、信息技術和相關人員以及財產和設備的折舊。我們預計,在可預見的將來,隨着我們繼續增加投資以支持我們的增長,包括通過增加員工水平、擴大研發和擴大營銷活動,按美元絕對值計算,我們的運營支出將增加。我們還預計,成為上市公司後,管理和合規成本將增加。
研究和開發
研發成本主要包括負責產品設計、開發和測試的工程和產品開發人員的人事相關成本、承包商和諮詢費用、用於產品、模具和原型開發的組件和測試設備的成本、原型費用、管理費用和與專利相關的無形資產攤銷以及與資本化開發軟件相關的攤銷費用。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括廣告、營銷和其他品牌建設成本、銷售和營銷團隊的工資和相關費用、運輸和配送成本,包括第三方配送服務和運輸材料的成本、管理費用、與客户關係相關的無形資產攤銷費用和折舊費用。
一般和行政
一般和管理費用主要包括財務、法律、人力資源、信息技術和行政職能的人事相關成本、外部法律、會計和其他諮詢服務的第三方專業服務費、折舊費用、管理費用和與上市公司運營相關的費用,包括遵守美國證券交易委員會規章制度和紐約證券交易所上市規則的費用,以及公司保險、董事和高級管理人員保險以及投資者關係的費用。
利息支出,淨額
扣除我們的現金和現金等價物所賺取的任何利息後,利息支出主要包括我們的借款利息,包括我們的定期貸款額度。請參閲 “流動性和資本資源——債務”。
其他收入(支出),淨額
其他收入(支出)淨額主要包括外幣交易的損益、外幣遠期合約以及與供應商達成和解時確認的收益。請參閲 “關於市場風險的定量和定性披露——外幣兑換風險”。
所得税準備金
所得税準備金主要包括美國和我們開展業務的其他外國司法管轄區的所得税。
運營結果
下表列出了我們精選的每個指定時期的簡明合併損益表信息:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 855,282 | |
銷售成本 | 539,611 | | | 454,739 | |
毛利 | 526,617 | | | 400,543 | |
運營費用: | | | |
研究和開發 (1) | 69,596 | | | 58,725 | |
銷售和市場營銷 (1) | 214,568 | | | 152,120 | |
一般和行政 (1) | 87,511 | | | 67,068 | |
運營費用總額 | 371,675 | | | 277,913 | |
營業收入 | 154,942 | | | 122,630 | |
利息支出,淨額 | (14,722) | | | (8,489) | |
其他收入(支出),淨額 | 3,248 | | | (2,780) | |
所得税前收入 | 143,468 | | | 111,361 | |
所得税準備金 | 33,856 | | | 24,265 | |
淨收入 | $ | 109,612 | | | $ | 87,096 | |
(1) 包括基於股份的薪酬,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | 2024 | | 2023 |
研究和開發 | $ | 3,499 | | | $ | 230 | |
銷售和營銷 | 2,572 | | | 101 | |
一般和行政 | 13,355 | | | 517 | |
基於股份的薪酬總額 | $ | 19,426 | | | $ | 848 | |
下表列出了我們精選的簡明合併損益表信息佔每個時期淨銷售總額的百分比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷售成本 | 50.6 | | | 53.2 | |
毛利 | 49.4 | | | 46.8 | |
運營費用: | | | |
研究和開發 | 6.5 | | | 6.9 | |
銷售和營銷 | 20.1 | | | 17.8 | |
一般和行政 | 8.2 | | | 7.8 | |
運營費用總額 | 34.8 | | | 32.5 | |
營業收入 | 14.6 | | | 14.3 | |
利息支出,淨額 | (1.4) | | | (1.0) | |
其他(支出)收入,淨額 | 0.3 | | | (0.3) | |
所得税前收入 | 13.5 | | | 13.0 | |
所得税準備金 | 3.2 | | | 2.8 | |
淨收入 | 10.3 | % | | 10.2 | % |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 855,282 | | | $ | 210,946 | | | 24.7 | % |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,我們的淨銷售額增長了2.109億美元,增長了24.7%。淨銷售額的增長源於我們的四個主要產品類別的增長,即食品製備器具、烹飪和飲料電器、清潔用具和其他產品,包括美容和家居環境。
我們產品類別的淨銷售額如下:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
清潔器具 | $ | 421,920 | | | $ | 414,869 | | | $ | 7,051 | | | 1.7 | % |
烹飪和飲料電器 | 329,642 | | | 256,682 | | | 72,960 | | | 28.4 | |
食物製備器具 | 205,036 | | | 117,849 | | | 87,187 | | | 74.0 | |
其他 | 109,630 | | | 65,882 | | | 43,748 | | | 66.4 | |
淨銷售總額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 855,282 | | | $ | 210,946 | | | 24.7 | % |
•截至2024年3月31日的三個月,清潔電器的淨銷售額增長了710萬美元,達到4.219億美元,增長了1.7%,而截至2023年3月31日的三個月為4.149億美元。這一增長是由提取器和機器人子類別推動的。2023年7月,亞太業務移交給JS Global,部分抵消了這一增長。
•截至2024年3月31日的三個月,烹飪和飲料用具的淨銷售額增長了7,300萬美元,達到3.296億美元,增長了28.4%,而截至2023年3月31日的三個月為2.567億美元。這一增長是由歐洲,特別是英國的增長推動的,我們在那裏鞏固了我們的領先市場地位。户外燒烤和户外烤箱在美國和歐洲市場的成功也支持了我們的全球增長。
•截至2024年3月31日的三個月,食品製備設備的淨銷售額增長了8,720萬美元,達到2.05億美元,增長了74.0%,而截至2023年3月31日的三個月,淨銷售額為1.178億美元,增長了74.0%,這得益於我們的冰淇淋機和緊湊型攪拌機,特別是便攜式攪拌機的強勁銷售。
•截至2024年3月31日的三個月,其他淨銷售額增長了4,370萬美元,達到1.096億美元,增長了66.4%,而截至2023年3月31日的三個月為6,590萬美元。這一增長是由美容類護髮產品的持續強勁增長、產品創新帶來的空氣淨化器子類別的銷售增長以及我們的FlexBreeze風扇成功推出新產品所推動的。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
毛利 | $ | 526,617 | | | $ | 400,543 | | | $ | 126,074 | | | 31.5 | % |
毛利率 | 49.4 | % | | 46.8 | % | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,我們的毛利增長了1.261億美元,增長了31.5%。
與截至2023年3月31日的三個月相比,我們的毛利率在截至2024年3月31日的三個月中增長了260個基點。毛利率的增長主要歸因於持續的供應鏈不利因素和成本優化工作。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
研究和開發 | $ | 69,596 | | | $ | 58,725 | | | $ | 10,871 | | | 18.5 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 6.5 | % | | 6.9 | % | | | | |
銷售和營銷 | $ | 214,568 | | | $ | 152,120 | | | $ | 62,448 | | | 41.1 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 20.1 | % | | 17.8 | % | | | | |
一般和行政 | $ | 87,511 | | | $ | 67,068 | | | $ | 20,443 | | | 30.5 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 8.2 | % | | 7.8 | % | | | | |
運營費用總額 | $ | 371,675 | | | $ | 277,913 | | | $ | 93,762 | | | 33.7 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 34.8 | % | | 32.5 | % | | | | |
研究和開發
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的研發費用增加了1,090萬美元,增長了18.5%。這一增長主要是由870萬美元的人事相關支出增量推動的,這得益於員工人數的增加,以支持新產品類別和新的市場擴張,其中包括基於股份的薪酬增加330萬美元。總體增長還受到專業服務成本增加270萬美元和原型成本增加190萬美元的推動,但折舊和攤銷成本減少的270萬美元部分抵消了這一增長。
銷售和營銷
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,銷售和營銷費用增加了6,240萬美元,增長了41.1%。這一增長主要歸因於廣告相關支出增加了2640萬美元;由於銷量增加,尤其是我們的DTC業務,交付和分銷成本增加了1,900萬美元;以及1410萬美元的人事相關支出用於支持新產品發佈和向新市場的擴張,其中包括增加的250萬美元股份薪酬。
一般和行政
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,一般和管理費用增加了2,040萬美元,增長了30.5%。這一增長主要是由人事相關支出增加1,590萬美元所致,這主要是由於股份薪酬增加了1,280萬美元;律師費增加了840萬美元;專業和諮詢費用增加了530萬美元;被與JS Global分離和分銷以及1710萬美元二次發行相關的交易成本減少所抵消。
利息支出,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
利息支出,淨額 | $ | 14,722 | | | $ | 8,489 | | | $ | 6,233 | | | 73.4 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 1.4 | % | | 1.0 | % | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,利息支出淨增加620萬美元,增長73.4%。這一增長主要是由於我們的定期貸款利息支出增加了840萬美元,這是由2023年7月20日簽訂的新債務本金和利息增加所推動的。我們的循環信貸額度利息支出減少了60萬美元,以及由於現金和現金等價物收益率的上升,利息收入增加了140萬美元,部分抵消了我們條款貸款利息支出的增加。
其他收入(支出),淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
其他收入(支出),淨額 | $ | 3,248 | | | $ | (2,780) | | | $ | 6,028 | | | 216.8 | % |
佔淨銷售額的百分比 | 0.3 | % | | (0.3) | % | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,其他收入(支出)淨增長了600萬美元,增長了216.8%。增長主要歸因於與供應商達成和解後的500萬美元收益,以及與去年同期相比與外幣相關的虧損減少。
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
所得税的提供 | $ | 33,856 | | | $ | 24,265 | | | $ | 9,591 | | | 39.5 | % |
所得税前收入百分比 | 23.6 | % | | 21.8 | % | | | | |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,所得税準備金增加了960萬美元,增長了39.5%。我們的有效税率(“ETR”)為23.6%,為21.8%
我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別獲得的所得税前收入。ETR的增加主要與限制對可扣除的高管薪酬的影響有關。
非公認會計準則財務指標
除了簡明合併財務報表中列出的指標外,我們還定期審查其他財務指標,即美國證券交易委員會定義為非公認會計準則財務指標,以評估我們的業務,衡量我們的業績,確定趨勢,準備財務預測並做出戰略決策。
我們考慮的主要非公認會計準則財務指標是調整後的淨銷售額、調整後的毛利率、調整後的毛利率、調整後的營業收入、調整後的淨收益、調整後的每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。管理層和董事會都使用這些非公認會計準則財務指標以及可比的GAAP信息來評估我們當前的業績和規劃未來的業務活動。這些非公認會計準則財務指標提供了有關我們在非公認會計準則基礎上的經營業績的補充信息,其中不包括某些非現金性質或相對較少發生的收益、虧損和費用,和/或管理層認為與我們的核心業務無關的收益、虧損和費用,不包括我們的亞太分銷渠道的財務業績,兩者均在分離時轉移到JS Global(“資產剝離”),以及銷售成本來自 (i) 將因此取消的庫存加價某些產品採購職能從JS Global的子公司移交給SharkNinja的同時進行,以及(ii)與JS Global簽訂的與JS Global簽訂的過渡性採購服務協議(統稱為 “產品採購調整”)相關的成本。管理層認為,跟蹤和提交這些非公認會計準則財務指標可以讓管理層和投資界對我們持續的核心業務、產生現金的能力以及影響我們業績的潛在業務趨勢獲得寶貴的見解。我們認為,這些非公認會計準則指標與我們的GAAP財務信息結合使用時,還可以使投資者更好地評估我們與其他時期和行業中其他公司相比的財務業績,並更好地瞭解和解釋分離和分配後持續業務的業績。不應將這些非公認會計準則財務指標視為我們根據公認會計原則計算的財務業績的替代品,並提醒您,其他公司可能會以不同的方式定義這些非公認會計準則財務指標。
我們將調整後淨銷售額定義為調整後的淨銷售額,以排除我們認為不代表分離後持續經營業績的某些項目,包括資產剝離後的淨銷售額。我們認為,調整後的淨銷售額是衡量我們業績的適當指標,因為它消除了與業務持續業績無關的資產剝離的影響。
下表對報告期內調整後的淨銷售額與最具可比性的GAAP指標,即淨銷售額進行了對比:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 855,282 | |
剝離子公司調整 (1) | — | | | (19,649) | |
調整後的淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 835,633 | |
(1) 經鯊魚忍者有限公司(“SNJP”)和亞太地區分銷渠道截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨銷售額進行了調整,就好像此類剝離發生在2023年1月1日一樣。
我們將調整後毛利定義為調整後的毛利,不包括我們認為不代表分離後持續經營業績的某些項目,包括資產剝離產生的淨銷售額和銷售成本以及產品採購調整中的銷售成本。我們將調整後的毛利率定義為調整後毛利除以調整後的淨銷售額。我們認為,調整後的毛利潤和調整後的毛利
毛利率是衡量我們經營業績的適當指標,因為每種指標都消除了我們的資產剝離和某些與業務持續業績無關的其他調整的影響。
下表將本報告所述期間的調整後毛利潤和調整後毛利率分別與最具可比性的GAAP指標,即毛利潤和毛利率進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 855,282 | |
銷售成本 | (539,611) | | | (454,739) | |
毛利 | 526,617 | | | 400,543 | |
毛利率% | 49.4 | % | | 46.8 | % |
剝離子公司淨銷售額調整 (1) | — | | | (19,649) | |
剝離的子公司銷售成本調整 (2) | — | | | 13,027 | |
產品採購調整 (3) | 15,098 | | | 12,871 | |
調整後的毛利 | $ | 541,715 | | | $ | 406,792 | |
調整後的淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 835,633 | |
調整後的毛利率 | 50.8 | % | | 48.7 | % |
(1) 對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月SNJP和亞太分銷渠道的淨銷售額進行了調整,就好像此類剝離發生在2023年1月1日一樣。
(2) 根據截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月SNJP和亞太分銷渠道的銷售成本進行了調整,就好像此類剝離發生在2023年1月1日一樣。
(3) 代表與產品採購調整相關的銷售成本。由於分離,我們從我們的子公司SharkNinja(香港)有限公司(“SNHK”)購買了100%的庫存,並且不再從JS Global全資擁有的採購辦公室購買庫存。因此,在合併時完全取消了分離後購買的所有庫存品的加價。分離後,我們向JS Global支付一筆採購服務費,以便根據採購服務協議在過渡基礎上提供增值採購服務。
我們將調整後的營業收入定義為營業收入,其中不包括(i)基於股份的薪酬,(ii)某些訴訟成本,(iii)某些收購的無形資產的攤銷,(iv)某些交易相關成本以及(v)我們認為不代表分離後持續經營業績的某些項目,包括資產剝離的營業收入和產品採購調整產生的銷售成本。
下表將本報告所述期間的調整後營業收入與最具可比性的GAAP指標,即營業收入進行了對賬:
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| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | 2024 | | 2023 |
營業收入 | $ | 154,942 | | | $ | 122,630 | |
基於股份的薪酬 (1) | 19,426 | | | 848 | |
訴訟費用 (2) | 6,491 | | | 174 | |
收購的無形資產的攤銷 (3) | 4,897 | | | 4,897 | |
交易相關費用 (4) | 1,342 | | | 18,468 | |
產品採購調整 (5) | 15,098 | | | 12,871 | |
剝離子公司營業收入調整 (6) | — | | | (553) | |
調整後的營業收入 | $ | 202,196 | | | $ | 159,335 | |
(1) 代表與SharkNinja和JS Global股權激勵計劃發行的限制性股票單位獎勵相關的非現金支出。
(2) 代表針對我們的某些專利侵權索賠和虛假廣告索賠所產生的訴訟費用。
(3) 代表收購的無形資產的攤銷,我們不將其視為正常的經常性運營支出,因為這些無形資產與JS Global收購我們的業務有關。我們在計算調整後營業收入時不包括這些與收購相關的無形資產的攤銷費用,儘管收入部分是由這些無形資產產生的,以消除這些非現金費用的影響,這些費用受到JS Global收購我們業務的時機和估值以及收購價格分配固有的主觀性質的重大影響。
(4) 代表與JS Global分離和分銷以及二次發行交易相關的某些成本。
(5) 代表與產品採購調整相關的銷售成本。由於分離,我們從我們的子公司SNHK購買了100%的庫存,並且不再從JS Global全資擁有的採購辦公室購買庫存。因此,在合併時完全取消了分離後購買的所有庫存品的加價。分離後,我們向JS Global支付一筆採購服務費,以便根據採購服務協議在過渡基礎上提供增值採購服務。
(6) 根據截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中來自SNJP和亞太分銷渠道的營業收入進行了調整,就好像此類剝離發生在2023年1月1日一樣。
我們將調整後淨收益定義為淨收益,不包括(i)基於股份的薪酬,(ii)某些訴訟成本,(iii)外幣收益和虧損,淨額,(iv)某些收購的無形資產的攤銷,(v)某些交易相關成本,(vii)我們認為不代表分離後持續經營業績的某些項目,包括資產剝離的淨收入和產品採購調整產生的銷售成本,以及(vii)調整後的項目對税收的影響。
調整後每股淨收益定義為調整後淨收益除以攤薄後的普通股加權平均數。
下表將調整後淨收益和調整後每股淨收益與最具可比性的GAAP指標(分別攤薄後的淨收益和每股淨收益)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(千美元,股票和每股金額除外) | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 109,612 | | | $ | 87,096 | |
基於股份的薪酬 (1) | 19,426 | | | 848 | |
訴訟費用 (2) | 6,491 | | | 174 | |
外幣損失,淨額 (3) | 2,167 | | | 4,149 | |
收購的無形資產的攤銷 (4) | 4,897 | | | 4,897 | |
交易相關費用 (5) | 1,342 | | | 18,468 | |
產品採購調整 (6) | 15,098 | | | 12,871 | |
調整項目的税收影響 (7) | (10,476) | | | (9,109) | |
剝離子公司淨收益調整 (8) | — | | | (395) | |
調整後淨收益 | $ | 148,557 | | | $ | 118,999 | |
攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.78 | | | $ | 0.63 | |
調整後的每股淨收益 | $ | 1.06 | | | $ | 0.86 | |
用於計算每股淨收益和調整後每股淨收益的攤薄加權平均股票數量 (9) | 140,703,025 | | | 138,982,872 | |
(1) 代表與SharkNinja和JS Global股權激勵計劃發行的限制性股票單位獎勵相關的非現金支出。
(2) 代表針對我們的某些專利侵權索賠和虛假廣告索賠所產生的訴訟費用。
(3) 代表通過調整非當地本位幣計價的交易而確認的外幣交易損益,包括與未指定為套期保值工具的外幣衍生品相關的損益。
(4) 代表收購的無形資產的攤銷,我們不將其視為正常的經常性運營支出,因為這些無形資產與JS Global收購我們的業務有關。儘管收入部分是由這些無形資產產生的,但我們不包括這些與收購相關的無形資產的攤銷費用,以消除這些非現金費用的影響,這些費用受到JS Global收購我們業務的時機和估值以及收購價格分配固有的主觀性質的重大影響。
(5) 代表與JS Global分離和分銷以及二次發行交易相關的某些成本。
(6) 代表與產品採購調整相關的銷售成本。由於分離,我們從我們的子公司SNHK購買了100%的庫存,並且不再從JS Global全資擁有的採購辦公室購買庫存。因此,在合併時完全取消了分離後購買的所有庫存品的加價。分離後,我們向JS Global支付一筆採購服務費,以便根據採購服務協議在過渡基礎上提供增值採購服務。
(7) 代表淨收入與調整後淨收益對賬中包含的調整對賬所產生的所得税影響,該税率使用22%的税率確定,該税率近似於我們的有效税率,不包括(i)腳註(8)中描述的剝離子公司淨收益調整,以及(ii)某些不可減税的基於股份的薪酬成本以及離職和分配相關成本。
(8) 根據截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中來自SNJP和亞太分銷渠道的淨收益(虧損)進行了調整,就好像此類剝離發生在2023年1月1日一樣。
(9) 在計算每股淨收益和調整後每股淨收益時,我們使用了2023年7月31日分離和分配完成之前所有期間在分離和分配中轉讓的股份數量作為分母。
我們將息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益,不包括:(i)利息支出,淨額,(ii)所得税準備金以及(iii)折舊和攤銷。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為息税折舊攤銷前利潤,不包括(i)基於股份的薪酬成本,(ii)某些訴訟成本,(iii)外幣收益和虧損,淨額,(iv)某些交易相關成本以及(v)我們認為不代表我們分離後持續經營業績的某些項目,包括資產剝離後的調整後息税折舊攤銷前利潤和產品採購調整中的銷售成本。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以調整後的淨銷售額。我們認為,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率是適當的衡量標準,因為它們有助於我們對不同時期的經營業績進行持續比較,與根據公認會計原則得出的業績相結合,我們認為,與單獨的GAAP指標相比,可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
下表將本報告所述期間的息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與最具可比性的公認會計原則指標(淨收益)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計,% 除外) | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 109,612 | | | $ | 87,096 | |
利息支出,淨額 | 14,722 | | | 8,489 | |
所得税準備金 | 33,856 | | | 24,265 | |
折舊和攤銷 | 27,817 | | | 22,754 | |
EBITDA | 186,007 | | | 142,604 | |
基於股份的薪酬 (1) | 19,426 | | | 848 | |
訴訟費用 (2) | 6,491 | | | 174 | |
外幣損失,淨額 (3) | 2,167 | | | 4,149 | |
交易相關費用 (4) | 1,342 | | | 18,468 | |
產品採購調整 (5) | 15,098 | | | 12,871 | |
已剝離的子公司調整後的息税折舊攤銷前利潤調整 (6) | — | | | (1,098) | |
調整後 EBITDA | $ | 230,531 | | | $ | 178,016 | |
調整後的淨銷售額 | $ | 1,066,228 | | | $ | 835,633 | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 21.6 | % | | 21.3 | % |
(1) 代表與SharkNinja和JS Global股權激勵計劃發行的限制性股票單位獎勵相關的非現金支出。
(2) 代表針對我們的某些專利侵權索賠和虛假廣告索賠所產生的訴訟費用。
(3) 代表通過調整非當地本位幣計價的交易而確認的外幣交易損益,包括與未指定為套期保值工具的外幣衍生品相關的損益。
(4) 代表與JS Global分離和分銷以及二次發行交易相關的某些成本。
(5) 代表與產品採購調整相關的銷售成本。由於分離,我們從我們的子公司SNHK購買了100%的庫存,並且不再從JS Global全資擁有的採購辦公室購買庫存。因此,在合併時完全取消了分離後購買的所有庫存品的加價。分離後,我們向JS Global支付一筆採購服務費,以便根據採購服務協議在過渡基礎上提供增值採購服務。
(6) 調整了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,SNJP和亞太地區分銷渠道的調整後息税折舊攤銷前利潤,就好像此類資產剝離發生在2023年1月1日一樣。被剝離的子公司調整後的息税折舊攤銷前利潤調整是指我們資產剝離的淨(虧損)收入,不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷費用以及子公司一級記錄的外幣損益。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物、運營產生的現金和我們的循環信貸額度(“2023年循環信貸額度”)。最近一段時間,我們對現金的主要用途是投資於國際擴張、新產品開發、資本支出和償還債務。截至2024年3月31日,我們的主要流動性來源是1.319億美元的現金及現金等價物,2023年循環貸款下的可用餘額為4.902億美元。我們的現金和現金等價物主要包括銀行存款的現金。
我們認為,我們現有的現金和現金等價物,以及運營提供的現金以及2023年循環融資機制下的可用性,將足以滿足我們至少未來12個月的需求。我們計劃使用我們目前的手頭現金、運營產生的現金和2023年循環基金來支持我們的核心業務運營和戰略計劃,以加快我們的市場進入戰略,投資新產品開發並加強我們的全球分銷。我們可能需要尋求額外的股權或債務融資來為我們的活動提供資金。如果需要外部來源的額外融資,我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金,或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金,則業務的經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
我們的租賃義務和其他合同義務和承諾是我們正常業務過程的一部分。在本報告所述期間,我們沒有,目前也沒有任何涉及承諾或債務(包括或有債務)的資產負債表外安排,這些安排源於與未合併的實體或個人的安排,這些安排對我們的業務、財務狀況、經營業績、流動性、現金需求或資本資源具有或合理可能的當前或未來產生重大影響。
債務
2023年7月,我們與作為管理代理人的美國銀行以及作為貸款人和髮卡銀行的某些銀行和金融機構簽訂了信貸協議(“2023年信貸協議”)。2023年信貸協議規定了8.1億美元的定期貸款額度(“2023年定期貸款”)和2023年5億美元的循環貸款。2023年定期貸款和2023年循環貸款將於2028年7月到期,這兩個貸款的利息均按擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加1.750%計算。我們可能會要求增加2023年定期貸款或2023年循環貸款,其總金額不超過最近完成的財年2023年信貸協議中定義的5.2億美元或調整後扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益的100%,以較高者為準。截至2024年3月31日,根據2023年信貸協議,我們有7.999億美元的未償債務。
截至2023年12月31日,沒有未償還款項,在截至2024年3月31日的三個月中,2023年循環貸款沒有提款。截至2024年3月31日,未償還的信用證為980萬美元,使2023年循環融資機制下的可用餘額為4.902億美元。
公司必須履行此類協議所慣用的某些財務契約,包括但不限於維持最大負債比率和最低指定利息覆蓋率。截至2024年3月31日,公司遵守了2023年信貸協議下的承諾。
現金流
下表彙總了我們在所述期間的現金流量:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
(以千美元計) | 2024 | | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 43,882 | | | $ | 89,762 | |
用於投資活動的淨現金 | (26,886) | | | (7,799) | |
用於融資活動的淨現金 | (37,920) | | | (98,631) | |
運營活動
截至2024年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為4,390萬美元,主要與我們的1.096億美元淨收入有關,經調整後的4,530萬美元非現金支出以及運營資產和負債變動產生的1.11億美元的淨現金流出。非現金費用主要包括2780萬美元的折舊和攤銷、1,950萬美元的股份薪酬、450萬美元的非現金租賃支出、300萬美元的信貸損失準備金和其他50萬美元的非現金調整,由1,000萬美元的遞延所得税抵消。運營資產和負債變動產生的淨現金流出的主要驅動因素與應計費用和其他負債減少2.072億美元、庫存增加5,240萬美元、應付賬款減少4,820萬美元、預付費用和其他資產增加2,520萬美元以及經營租賃負債減少80萬美元有關,但部分被應收賬款減少1.987億美元所抵消應納税額增加了2410萬美元。
截至2023年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為8,980萬美元,主要與我們的8,710萬美元淨收入有關,經調整後的2330萬美元非現金支出以及運營資產和負債變動產生的2,060萬美元的淨現金流出。非現金費用主要包括2,280萬美元的折舊和攤銷、390萬美元的非現金租賃支出、80萬美元的基於股份的薪酬、70萬美元的信貸損失準備金和20萬美元的其他非現金調整,由510萬美元的遞延所得税所得税抵消。運營資產和負債變動產生的淨現金流出的主要驅動因素與應計費用和其他負債減少7,520萬美元、應付賬款減少5,400萬美元、應收賬款增加880萬美元和經營租賃負債減少450萬美元有關,但預付費用和其他資產減少7,450萬美元、庫存減少4,060萬美元以及增加部分抵消了上述因素應納税額為680萬美元。
投資活動
投資活動主要包括購買財產和設備以及無形資產。
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為2690萬美元,包括購買2360萬美元的房產和設備,購買280萬美元的無形資產和50萬美元的資本化軟件開發成本。
截至2023年3月31日的三個月,用於投資活動的現金為780萬美元,包括購買2170萬美元的房產和設備,以230萬美元的價格購買資本化的無形資產
軟件開發成本為30萬美元,其他投資活動淨額為30萬美元,其中一部分被1,680萬美元的已售應收賬款延期付款的現金收入所抵消。
融資活動
融資活動主要包括償還債務和為限制性股票單位歸屬時預扣的股票繳納的税款。
截至2024年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為3,790萬美元,包括償還2023年定期貸款的500萬美元債務和預扣税款的淨普通股3,290萬美元。
在截至2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金為9,860萬美元,包括支付給JS Global的6,030萬美元的分配、3,750萬美元的債務償還以及JS Global對80萬美元的股份薪酬充值。
關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率和外幣匯率波動的結果。
利率風險
我們的利率風險敞口與現金和現金等價物產生的利息收入以及債務利息支出有關。我們的利率敏感度受到美國總體利率水平變化的影響,特別是因為我們的現金等價物以支票賬户、政府貨幣市場基金和美國貨幣市場存款賬户的形式出現。利息收入對總體利率水平的變化很敏感。但是,由於我們的現金等價物的到期日為短期,我們認為,假設在所提交的任何期限內利率提高或降低100個基點都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,不包括債務發行成本的影響,平均債務借款總額分別為8.048億美元和4.313億美元,利率在2023年7月20日之前與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎,之後與SOFR掛鈎。假設利率波動100個基點將使截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的利息支出分別增加或減少800萬美元和430萬美元。
外幣兑換風險
我們的國際淨銷售額、銷售成本和支出以多種貨幣計價,包括英鎊、加元、中國人民幣和歐元。因此,我們面臨着與國外業務淨銷售和運營費用相關的不利匯率變動的影響。其他貨幣的任何波動對我們的國際淨銷售額的直接影響都微乎其微。
儘管有些子公司的本位幣不是各自的當地貨幣,但我們的非美國子公司的本位幣通常是相應的當地貨幣。以非美國計價的資產和負債餘額美元貨幣使用期末匯率折算成美元,而淨銷售額和支出的折算基於月平均匯率。折算調整作為累計其他綜合收益的組成部分入賬,交易損益記入其他收益(支出),淨計入我們的簡明合併損益表。
我們的主要外幣匯率風險與從中國製造商那裏購買庫存有關。儘管我們的庫存購買是以美元計價的,但按照外匯匯率
在人民幣(“CNY”)和美元之間波動,根據我們的合同條款,向供應商支付的庫存金額通常會相應波動。我們在歐洲的子公司以當地貨幣開展業務,但會受到本位幣和美元之間波動的影響,特別是因為他們的庫存購買以美元計價。我們會定期監控非美國的預測美元支出和非美國的水平美元貨幣資產和負債餘額,以確定是否應採取任何行動,包括可能簽訂外幣合約,以最大限度地減少匯率波動對我們經營業績的影響。
我們目前使用與金融機構簽訂的外幣遠期合約來防範部分外匯風險,主要是英鎊兑美元匯率變動的風險,這些風險與未來以英鎊計價的現金流有關。這些合約不會使我們因匯率變動而面臨重大資產負債表風險,因為這些衍生品的損益旨在抵消以英鎊計價的相關現金流的損益。未償還衍生工具的公允價值和相關披露載於表格6-K中包含的簡明合併財務報表的 “附註2-重要會計政策摘要” 和 “附註4——公允價值衡量” 中。如果確定此類套期保值活動適合進一步降低我們的外幣兑換風險,我們將來可能會訂立其他衍生金融工具。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,假設外幣匯率變動10%,對我們的簡明合併財務報表的折算影響將分別達到620萬美元和400萬美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的淨銷售額分別約29.4%和27.6%以及約30.0%和26.7%的支出以非美國計價。美元貨幣。
關鍵會計政策與估計
與2024年3月1日提交的20-F表格中披露的相比,我們的關鍵政策和會計估算沒有重大變化。