Vertex Energy, Inc. 8-K

附錄 99.1

VERTEX ENERGY公佈2024年第一季度業績和從可再生能源到常規生產的加氫裂化產能的優化

德克薩斯州休斯頓（美國商業資訊）——2024年5月9日——領先的特種煉油商兼高質量成品油和可再生 燃料營銷商Vertex Energy, Inc.（納斯達克股票代碼：VTNR） （“Vertex” 或 “公司”）今天公佈了其2024年第一季度的運營和財務業績。該公司還宣佈，它計劃 今後在傳統生產和可再生能源生產之間優化其加氫裂化能力。

該公司將於今天（美國東部時間上午 9:00）召開電話會議，討論 2024 年第一季度的業績。有關電話會議的詳細信息包含在本版本的末尾。

2024 年第一季度及截至本新聞稿 發佈之日的亮點包括：

公司可再生能源業務戰略重定向的亮點：

注意：本新聞稿的稍後部分包含了協調公司在美國公認的會計原則（“GAAP”） 和非公認會計準則財務業績，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和某些關鍵績效指標（另見 下方的 “非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標”））。

Vertex 首席執行官 Benjamin P. Cowart 先生表示：“由於我們保持了對安全 和可靠運營的承諾，我們的運營和財務季度表現強勁。我們看到了裂縫利差環境的改善，這使我們的調整後息税折舊攤銷前利潤與 2023年第四季度相比增加了5000萬美元以上。此外，我們認為常規吞吐量超出了我們的預期，管理的直接運營成本和資本 支出低於我們的預期。”

“在過去的幾年中，我們 取得了實質性進展和戰略決策，以發展Vertex。在過去的兩年中，我們一直在安全高效地運營 ，同時投入資金升級移動煉油廠。如果我們的戰略需要調整，我們在資本支出方面建立了靈活性，允許我們將 我們的可再生設備重新部署到傳統生產中。由於過去12個月宏觀經濟出現重大阻力 ，我們認為其中許多不利因素將在未來18個月甚至更長時間內繼續發生，因此 決定戰略性地暫停我們的可再生柴油業務，轉而使用加氫裂化裝置生產常規燃料。 我們計劃重新配置加氫裂化裝置，同時計劃對該裝置進行週轉。”

科瓦特先生繼續説：“我感謝該團隊在證明 可再生能源服務中的加氫裂化裝置、獲得多路徑批准以及成功採用各種可再生 原料方面所做的工作。未來，根據經濟和宏觀條件，我們預計將在傳統 和可再生能源服務之間優化我們的加氫裂化裝置產能。我們認為，這種根據市場需求進行生產的靈活性極大地提高了我們單位的長期價值 潛力。我們的工程和運營團隊一直在努力保持我們對該裝置的可選性，不降低我們 生產傳統產品的能力。現在，無論在哪種服務模式下，我們都有了更堅固的加氫裂化裝置。相對於目前可再生能源的可用量 ，我們認為這種轉變將使我們能夠通過更高的收益能力 和更高的傳統產品的利潤機會來優化可用回報。在對照2024年第一季度的歷史 數據對常規服役單位進行建模時，我們估計，如果在常規燃料上增加約4000萬美元的燃料毛利率，該單位本可以顯著改善我們的業績。”

科瓦特先生總結説：“我們的戰略優先事項仍然側重於增加 我們的現金狀況、降低運營成本和提高利潤率。我們認為，這個決定 [為 加氫裂化裝置留出更多可選性]不僅是謹慎的，而且是朝着在2024年剩餘時間和2025年實現這些目標邁出的必要一步。”

移動煉油廠運營

2024年第一季度，莫比爾 煉油廠的常規總吞吐量為每天64,065桶。汽油、柴油、 和噴氣燃料等高價值輕質成品的總產量約佔2024年第一季度總產量的64％，而2023年第四季度為66％， 符合管理層最初的預期，這反映了Mobile 常規煉油設施持續成功的產量優化計劃。

移動煉油廠的傳統 業務在2024年第一季度創造了3,750萬美元的毛利潤和7,360萬美元的燃料毛利率（見下文 討論的關鍵績效指標（KPI）），合每桶12.63美元，而2023年第四季度的毛利潤為730萬美元，燃料毛利率 為2960萬美元，合每桶4.79美元。

2024年第一季度，Mobile 可再生柴油設施的可再生能源總吞吐量為每天4,090桶。可再生柴油的總產量為4,003桶/日，反映出 產品產量為98％。

移動可再生柴油設施的運營 在2024年第一季度造成了總虧損（1,050）萬美元，燃料毛利率為380萬美元（關鍵績效指標如下所述），合每桶10.29美元。

可再生業務暫停和調整

在2024年第二季度，Vertex 將暫停可再生燃料的生產，並將加氫裂化裝置重定向到常規燃料和產品。該公司此前 計劃於2024年進行催化劑和維護週轉。它將利用計劃中的週轉來裝載傳統催化劑， 使該裝置擺脱常規服務的週轉期。此外，約1000萬美元的總成本先前被列為計劃催化劑和維護週轉的一部分，並不代表我們預測的資本支出發生重大變化。在 第二季度，Vertex正在管理公司剩餘的可再生原料庫存，預計這將使公司 在第二季度改善其營運資金和可再生能源業務的利潤率。

2024 年第一季度移動煉油廠業績 摘要（除非另有説明，否則為百萬美元/百萬美元）

1) 假設每天有 75,000 桶的常規運營能力 2) 其他包括 石腦油、中間體和液化天然氣 3) 假設每天有 8,000 桶可再生燃料的運營能力

2024 年第一季度財務更新

Vertex報告稱，2024年第一季度歸屬於公司的淨虧損為（1,770萬美元） 萬美元，或全面攤薄後每股虧損（0.19美元），而2023年第四季度歸屬於公司的淨虧損為（6,390萬美元），或全面攤薄後每股虧損（0.68美元）。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,860萬美元，而2023年第四季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為 （3510）萬美元。同比業績的改善主要是由真空氣油（“VGO”）和汽油成品的快速 價差定價的改善所推動的。

資產負債表和流動性更新

截至2024年3月31日，Vertex的未償債務總額為2.84億美元，其中包括 1,520萬美元的6.25％優先可轉換票據、1.960億美元的公司未償定期貸款、6,810萬美元的融資租賃債務 以及500萬美元的其他債務。截至2024年3月31日，該公司的現金及等價物總額為6,570萬美元，其中包括資產負債表上的360萬美元 限制性現金，淨負債狀況為2.185億美元。

正如先前在2024年1月2日宣佈的那樣，公司與其現有貸款集團達成了一項協議，以修改當前定期貸款協議的某些條款和條件。修訂後的條款 貸款提供了5000萬美元的增量借款，其全部借款額是在2023年12月29日收盤時借入的， 因此， 反映在Vertex2023年年底的現金狀況中。

Vertex 管理層持續監控當前的市場狀況 ，利用市場上的遠期突破利差，根據其可用現金狀況評估預期的現金產生和流動性需求。 此外，公司繼續評估戰略財務機會，尋求進一步改善其當前的流動性 狀況。

管理展望

以下提供的所有指南均為本 版本發佈時的最新指南，可能會發生變化。不應再依賴所有先前的財務指導。

電話會議和網絡直播詳情

電話會議將於今天，即2024年5月9日美國東部時間上午9點 舉行，以審查公司的財務業績，討論最近的事件並進行問答環節。 電話會議的網絡音頻直播和隨附的演示材料也將在Vertex網站www.vertexenergy.com的 “活動和演示” 部分 中提供。要收聽直播，請在預定開始時間前至少 15 分鐘訪問網站 ，以便註冊、下載和安裝任何必要的音頻軟件。

要參加直播電話會議，請執行以下操作：

國內：(888) 350-3870 國際：(646) 960-0308

會議 ID：8960754

電話會議結束後，將在Vertex網站www.vertexenergy.com的 “活動和演示” 欄目上播出電話會議的重播，為期長達一年。

關於頂點能量

Vertex Energy是一家領先的能源轉型公司，專門使用傳統、可持續和可再生原料生產 高純度燃料和產品。該公司的創新解決方案 旨在提高客户和合作夥伴的績效，同時優先考慮可持續性、安全和卓越運營。 Vertex Energy致力於提供卓越的產品和服務，致力於塑造能源行業的未來。

前瞻性陳述

本來文中討論的某些非歷史事實陳述的事項構成了證券法（包括1995年私人 證券訴訟改革法）所指的前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性。諸如 “戰略”、“期望”、 “繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、 “估計”、“打算”、“項目”、“目標” 和 其他類似含義的詞語等詞語旨在識別前瞻性陳述，但不是識別這些陳述的唯一手段。除歷史事實外，本新聞稿中關於行動、事件或事態發展的任何 陳述均為前瞻性陳述。 可能導致實際業績和結果與此類前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異的重要因素 包括但不限於公司2024年第二季度的預期展望、與公司未來優化常規燃料和可再生柴油生產計劃相關的成本和結果 ；關於以下內容的聲明 ，如前所披露的：公司對美銀證券公司的參與；對潛在合資 企業的審查和評估，剝離、收購、合併、企業合併或其他戰略交易、此類審查的結果，以及 對任何此類交易或其審查的影響及其對股東價值的影響；公司 參與戰略交易評估的過程；公司識別潛在合作伙伴的能力；潛在的未來戰略 交易的結果及其條款；公司手機的未來再生產 可能會減少未來的預期和不可預見的事件煉油廠的生產或推遲未來的資本項目，以及商品和信貸價值的變化；莫比爾煉油廠的吞吐量 產量、產量、收益率、運營費用和資本支出；加利福尼亞州官員對公司原料混合物進行評估和相關的碳強度評分的時間和結果； 公司獲得低碳燃料標準（LCFS）信用額度的能力，以及其金額；未來對額外資本的需求 ，包括但不限於為了完成資本項目和償還負債， 公司未來籌集此類資金的能力，以及此類融資的條款，包括由此造成的稀釋；公司位於阿拉巴馬州莫比爾的煉油廠（“移動煉油廠”）的資本項目 的時機以及此類項目的結果；移動煉油廠的未來 產量，包括但不限於可再生柴油和傳統產量和 兩者之間的細分；估計和實際產量以及與之相關的成本可再生柴油資本項目；與出光簽訂協議期間的預計收入、利潤率和 支出；可能減少 Mobile Refinery 未來產量或推遲計劃和未來資本項目的預期和不可預見的事件；商品和信貸價值的變化；與第三方協議相關的某些提前終止權 以及此類協議的先決條件；未償還的 優先可轉換票據的某些強制性贖回條款、轉換與之相關的權利，以及轉換和/或交換可轉換 票據造成的稀釋；公司遵守未償優先票據和定期貸款的必要契約以及支付此類優先票據和定期貸款項下到期金額 的能力，包括利息和其他應付金額；公司留住和 僱用關鍵人員的能力；公司行業的競爭水平及其競爭能力；公司的能力 應對其行業的變化；關鍵人員的流失或未能吸引、整合和留住更多人員；公司 保護知識產權和不侵犯他人知識產權的能力；公司擴展 業務的能力；公司維持供應商關係和獲得充足原料供應的能力；公司 獲得和留住客户的能力；公司以具有競爭力的價格生產產品的能力；公司 在競爭激烈的環境中執行其業務戰略的能力；石油和天然氣價格的趨勢和市場以及替代 能源；通貨膨脹對利潤率和成本的影響；由供需引起的石油和天然氣價格的波動性， 包括持續的烏克蘭/俄羅斯衝突和/或以色列/哈馬斯衝突造成的波動、利率和通貨膨脹的變化、 以及潛在的衰退；公司與合作伙伴維持關係的能力；未決和未來潛在的訴訟、判決和和解的結果；規則和使公司運營成本更高或更具限制性的法規；波動性 在可再生和低碳燃料計劃下的合規信用（主要是符合可再生燃料 標準（“RFS”）所需的可再生能源識別碼（RIN））的市場價格以及其他環境排放 計劃所需的排放信用、要求公司在內部無法產生足夠的 RIN 時在二級市場購買RIN 、相關負債以及融資時機、融資時機以及此類所需購買的成本（如果有）；環境 的變化及其他法律法規以及與此類法律法規相關的風險；美國和全球的經濟衰退、 通貨膨脹和利率的變化、與之相關的借貸成本增加以及此類資金可用性 可能下降；加強對公司運營和產品監管的風險； 公司及其合作伙伴所依賴的基礎設施中斷；公司設施中斷；以及預期的變化在公司 的預期資本支出中由不可預見和預期的維護、維修或升級所致；公司 收購和建造新設施的能力；公司有效管理增長的能力；由於通貨膨脹、衰退或其他原因，包括經濟活動下降或全球衝突，全球對石油的需求 減少； 公司設施的預期和意外停機；公司的負債水平，這可能會影響其 履行義務的能力，阻礙其執行策略，並暴露公司的利率風險； 對第三方運輸服務和管道的依賴；與獲得所需原油供應和此類供應成本相關的風險； 交易對手信用和績效風險；公司設施和第三方運營的 設施出現意想不到的問題或停機時間；與公司套期保值活動或缺乏套期保值活動相關的風險；以及與計劃中的 相關的風險 br} 以及未來的資產剝離、資產出售、合資企業和收購。

公司公開提交的報告 描述了可能導致實際 業績和結果與本通訊中包含的前瞻性陳述存在重大差異的其他重要因素，包括但不限於公司截至2023年12月31日的 年度的10-K表年度報告和公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告以及未來的 年度報告在 10-K 表單和 10-Q 表季度報告上。這些報告可在www.sec.gov上查閲。 公司警告説，上述重要因素清單不完整。隨後歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有書面和口頭前瞻性陳述 均由上文提及的警告 聲明予以明確的全部限定。其他未知或不可預測的因素也可能對Vertex的未來 業績產生重大不利影響。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅在發佈之日作出。Vertex 無法保證未來的 結果、活動水平、表現或成就。因此，您不應過分依賴這些前瞻性陳述。 最後，除非法律要求，否則，Vertex 沒有義務在本新聞發佈之日之後更新這些聲明，而且 沒有義務更新或更正 Vertex 未付費的第三方準備的信息。如果我們更新一項或多項前瞻性 陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行更多更新。

預測

此處包括 的財務預測（“預測”）由 Vertex 使用被認為合理的假設善意編制。關於Vertex業務的 運營的大量假設在一定程度上基於預測制定時 的經濟、競爭和總體業務狀況。未來這些條件的任何變化都可能對Vertex實現預測中提出的 財務業績的能力產生重大影響。這些預測基於多種假設，包括Vertex運營戰略的實現；行業業績；適用的立法或法規或其管理 或公認的會計原則沒有重大不利變化；總體商業和經濟狀況；競爭；留住關鍵管理人員 和其他關鍵員工；不存在重大或未清訴訟、賠償或其他索賠；當前 定價的變化微乎其微；靜態材料和設備定價；否利率或通貨膨脹率的大幅上升；以及其他問題，其中許多 將超出Vertex的控制範圍，部分或全部可能無法實現。預測還假設公司 的設施將持續正常運行至歷史水平，以及計劃中的 資本項目的成功融資、及時完成並取得成功結果。此外，如果預測中固有的假設基於未來的業務決策 和目標，則它們可能會發生變化。儘管預測以數字特異性提出，並且基於Vertex管理層制定的合理的 預期，但預測所依據的假設和估計受重大的 業務、經濟和競爭不確定性和突發性影響，其中許多不確定性和突發事件將超出Vertex的控制範圍。因此， 預測只是估計值，本質上必然是推測性的。預計 預測中的部分或全部假設將無法實現，實際結果將與預測有所不同。此類變化可能是實質性的，並且可能會隨着時間的推移增加 。鑑於上述情況，提醒讀者不要過分依賴預測。此處包含的預計財務信息 不應被視為 Vertex、其管理層、顧問或任何其他人對 預測能夠或將要實現的陳述或保證。Vertex 警告説，預測本質上是推測性的，基於主觀決策 和假設。因此，不應將預測作為對未來實際事件的必然預測。

非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標

除了根據美國公認會計原則 （“GAAP”）計算的業績外，在本新聞稿中，我們還介紹了某些非美國會計原則GAAP 財務指標和關鍵 績效指標。非美國GAAP財務指標包括 公司傳統煉油和營銷板塊以及整個煉油和營銷板塊的調整後毛利率、燃料毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及淨長期負債 和淨長期負債比率（統稱為 “非美國GAAP財務指標”）。關鍵績效指標 包括常規煉油廠、可再生煉油廠和整個移動煉油廠的調整後毛利率、燃料毛利率和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以及 常規煉油廠、可再生煉油廠和整個移動 煉油廠的每桶吞吐量燃料毛利率和調整後的每桶吞吐量毛利率（統稱為 “KPI”）。息税折舊攤銷前利潤是指持續和已終止業務的扣除利息、税項、折舊和 攤銷前的淨收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指來自運營的息税折舊攤銷前利潤加上或減去套期保值活動的未實現收益 或虧損、可再生燃料標準（RFS）成本（主要與可再生識別碼（RIN）和庫存 調整、收購成本、衍生權證負債價值變動收益、環境清理、股票薪酬、 （收益）損失以及某些其他異常或非經常性費用包含在銷售、一般和管理費用中。 調整後的毛利潤率定義為毛利（虧損）加上或減去套期保值活動和庫存估值的未實現收益或虧損 調整。燃料毛利率定義為調整後的毛利率，加上生產成本、運營費用和折舊 歸因於收入成本中包含的其他非燃料項目，包括套期保值 活動的已實現和未實現收益或虧損、RFS成本（主要與RIN有關）、燃料融資成本以及其他收入和銷售項目成本。每 桶吞吐量的燃料毛利潤率是按所列期間 的燃料毛利率除以總吞吐量桶數計算得出的。每桶吞吐量的運營費用定義為總運營費用除以總桶吞吐量。 RIN 調整後的燃料毛利率定義為燃料毛利率減去 RIN 支出除以總桶吞吐量。RIN 調整後的 每桶吞吐量燃料毛利潤率的計算方法是：在給出的 期間，RIN 調整後的燃料毛利潤率除以總吞吐量桶。淨長期負債是長期債務和租賃債務，根據未攤銷的折扣和遞延融資 成本、已融資的保險費，減去現金和現金等價物以及限制性現金進行調整。淨長期負債比率定義為長期 債務除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。

每個非美國人下文將詳細討論GAAP財務指標和關鍵績效指標 。(a) 非美國GAAP 財務指標是 “非美國GAAP財務指標” 和（b） KPI是作為公司業績的補充指標列報的。它們不是按照美國公認會計原則列報的。 我們使用非美國的GAAP財務指標和KPI作為美國GAAP績效衡量標準的補充，用於評估我們業務戰略的有效性 ，做出預算決策，分配資源並比較我們與同行的業績。此外， 這些指標與相關的美國公認會計準則財務指標結合使用時，可為投資者提供額外的財務分析 框架，管理層除了歷史經營業績外，還使用該框架作為財務、運營和規劃決策的基礎 和第三方表示可用於評估公司及其經營業績的現有衡量標準。非美國人 之所以列出 GAAP 財務指標和 KPI，是因為我們認為，由於在此期間存在各種 非現金項目，它們為投資者提供了更多有用的信息。非美國GAAP 財務信息和關鍵績效指標與非美國財務信息類似分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用GAAP財務指標和關鍵績效指標 來評估我們行業的公司。非美國人GAAP 財務指標和關鍵績效指標未經審計，作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將 作為根據美國公認會計原則報告的經營業績分析的替代品。其中一些限制是：非美國GAAP Financial 指標和關鍵績效指標不反映現金支出、未來資本支出要求或合同承諾；非公認會計準則 財務指標和關鍵績效指標不反映營運資金需求的變化或現金需求；非公認會計準則財務指標 和關鍵績效指標不反映鉅額利息支出或償還本金所需的現金需求， 債務或現金所得税支付；儘管折舊和攤銷是非現金費用，但資產正在折舊和攤銷的 將來通常必須更換，非美國的GAAP 財務指標和關鍵績效指標並未反映這類 替代品的任何現金需求；非美國GAAP財務指標和關鍵績效指標僅代表我們總經營業績的一部分；該行業的其他公司 可能會計算非美國經營業績GAAP財務指標和KPI與我們不同，這限制了它們作為比較 衡量標準的用處。你不應該考慮非美國人單獨列出GAAP財務指標和關鍵績效指標，或作為根據美國公認會計原則報告的公司 業績分析的替代品。不應將公司提出的這些衡量標準解釋為推斷未來的 業績將不受異常或非經常性項目的影響。我們通過提供這些非美國的 的對賬來彌補這些限制GAAP財務指標和關鍵績效指標與最具可比性的美國GAAP指標如下。我們鼓勵投資者和其他人 全面審查我們的業務、經營業績和財務信息，不要依賴任何單一的財務指標， 並查看這些非美國財務指標GAAP財務指標和KPI以及最直接可比的美國GAAP財務指標。

有關這些非公認會計準則財務指標和 關鍵績效指標的更多信息，請參閲標題為 “未經審計的持續和已終止業務的毛利（虧損） 與調整後毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的運營費用對賬”、 “調整後息税折舊攤銷前利潤與持續經營和已終止業務淨虧損的對賬” 和 “未經審計 長期債務與淨長期債務和淨槓桿的對賬”，在本新聞稿的末尾。

頂點能量有限公司

合併運營報表

（以千計，每股金額除外）

（未經審計）

頂點能量有限公司

股東權益合併報表

（以千計，面值除外）

（未經審計）

頂點能量有限公司

合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金 等價物以及限制性現金與合併現金流報表 中顯示的相同金額（以千計）對賬情況。

頂點能量有限公司

合併現金流量表

（以千計）

（未經審計）

（續）

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的分部信息如下（以千計）：

未經審計的將持續 和已終止業務的毛利（虧損）與調整後的毛利率、燃料毛利率、每桶吞吐量的燃料毛利率和每桶吞吐量的運營費用 的對賬。

未經審計的調整後息税折舊攤銷前利潤與持續和已停止 業務淨虧損的對賬。

未經審計的長期債務與淨長期債務和淨槓桿的對賬。

注意：淨槓桿率是根據過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤計算得出的