tcnnf-20240331
000175419512 月 31 日2024Q1假的無限制無限制xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: pure00017541952024-01-012024-03-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2024-05-020001754195TCNNF：多選股會員2024-05-0200017541952024-03-3100017541952023-12-3100017541952023-01-012023-12-3100017541952023-01-012023-03-310001754195TCNNF：多選股會員2023-12-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2023-12-310001754195美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001754195US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001754195US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001754195US-GAAP：非控股權益成員2023-12-310001754195US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2024-01-012024-03-310001754195美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001754195US-GAAP：非控股權益成員2024-01-012024-03-310001754195TCNNF：多選股會員2024-01-012024-03-310001754195US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001754195TCNNF：多選股會員2024-03-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2024-03-310001754195美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001754195US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001754195US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001754195US-GAAP：非控股權益成員2024-03-310001754195TCNNF：多選股會員2022-12-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2022-12-310001754195美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001754195US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001754195US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001754195US-GAAP：非控股權益成員2022-12-3100017541952022-12-310001754195US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001754195US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310001754195US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001754195TCNNF：多選股會員2023-03-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2023-03-310001754195美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001754195US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001754195US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001754195US-GAAP：非控股權益成員2023-03-3100017541952023-03-310001754195TCNNF：大麻植物會員2024-03-310001754195TCNNF：大麻植物會員2023-12-310001754195TCNNF：包裝和用品會員2024-03-310001754195TCNNF：包裝和用品會員2023-12-310001754195tcnnf: 未服藥會員2024-03-310001754195tcnnf: 未服藥會員2023-12-310001754195tcnnf: Medicated會員2024-03-310001754195tcnnf: Medicated會員2023-12-310001754195US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-03-310001754195美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001754195美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001754195美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2024-03-310001754195US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001754195美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001754195美國公認會計準則：貨幣市場基金成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001754195美國公認會計準則：貨幣市場基金成員2023-12-310001754195US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001754195US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001754195US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001754195US-GAAP：利率互換成員2024-03-310001754195US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001754195US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001754195US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001754195US-GAAP：利率互換成員2023-12-310001754195TCNNF：下屬VotingShares成員2024-01-012024-03-310001754195TCNNF：合併子公司成員2024-03-310001754195TCNNF：合併子公司成員2023-12-310001754195US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001754195US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001754195US-GAAP：限制性股票單位 RSU 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月二十二十二日二千二十三會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001754195TCNNF：日期為十二月的期票二萬二千二十二一位會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-03-310001754195TCNNF：日期為十二月的期票二萬二千二十二一位會員美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001754195TCNNF：PromissoryNotes 日期為 10 月美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-03-310001754195TCNNF：PromissoryNotes 日期為 10 月美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001754195TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票美國公認會計準則：抵押貸款成員2024-03-310001754195TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票美國公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001754195TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票TCNNF: PromissoryNotes會員2024-03-310001754195TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票TCNNF: PromissoryNotes會員2023-12-310001754195TCNNF：合併可變利息實體的期票，日期為二萬二十二名成員TCNNF: PromissoryNotes會員2024-03-310001754195TCNNF：合併可變利息實體的期票，日期為二萬二十二名成員TCNNF: PromissoryNotes會員2023-12-310001754195TCNNF: PromissoryNotes會員2024-03-310001754195TCNNF: PromissoryNotes會員2023-12-310001754195SRT: 最低成員TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票2024-03-310001754195TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票SRT: 最大成員2024-03-310001754195TCNNF：在 Harvest 收購成員中收購的期票SRT：加權平均會員2024-03-310001754195SRT: 最低成員2024-03-310001754195SRT: 最大成員2024-03-310001754195TCNNF：在 2024 年之前無法簽訂合同US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001754195TCNNF：直到 12 月 30 日早些時候才能簽訂合同。會員US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001754195TCNNF：未確認的税收優惠庫存成本會員2023-12-310001754195TCNNF：未確認的税收優惠庫存成本會員2024-01-012024-03-310001754195TCNNF：未確認的税收優惠庫存成本會員2024-03-310001754195TCNNF：不確定的納税負債會員2023-12-310001754195TCNNF：不確定的納税負債會員2024-01-012024-03-310001754195TCNNF：不確定的納税負債會員2024-03-310001754195SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001754195SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001754195US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001754195US-GAAP：關聯黨成員2024-01-012024-03-310001754195SRT：管理成員2024-03-310001754195SRT：管理成員2023-12-310001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2024-03-310001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2023-12-310001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2024-01-012024-03-310001754195US-GAAP：銷售成員處置的已停止運營TCNNF：馬薩諸塞州和內華達州運營成員2023-01-012023-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________
表單 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號： 000-56248
_________________________________________________________
img7132056_0.jpg
TRULIEVE 大麻公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
_________________________________________________________
不列顛哥倫比亞省84-2231905
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
6749 本博斯蒂克路昆西, FL
32351
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(850) 298-8866
_________________________________________________________
根據該法第12（b）條註冊的證券：無
每個班級的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
不適用不適用不適用
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的  x沒有o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器x加速過濾器o
非加速過濾器o規模較小的申報公司o
新興成長型公司o
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的o沒有x
截至 2024 年 5 月 2 日，註冊人已經 164,063,460次級有表決權的股份和 23,226,386已發行的多股有表決權的股份（按轉換後的基準計算）。

目錄
TRULIEVE 大麻公司
目錄
頁面
第一部分
財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
1
簡明合併資產負債表
1
簡明合併運營報表
2
股東權益變動簡明合併報表
3
簡明合併現金流量表
4
簡明合併財務報表附註
5
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
17
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
第 4 項。
控制和程序
26
第二部分。
其他信息
第 1 項。
法律訴訟
29
第 1A 項。
風險因素
30
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
30
第 3 項。
優先證券違約
30
第 4 項。
礦山安全披露
30
第 5 項。
其他信息
30
第 6 項。
展品
30
簽名
31
i
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
本10-Q表季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“項目”、“潛在”、“期望”、“計劃”、“打算”、“目標”、“打算”、“目標”，或這些詞語或其他詞語的否定性相似或可比的詞語。本10-Q表季度報告中包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和未來增長前景。此處包含的前瞻性陳述基於某些關鍵預期和假設，包括但不限於對獲得和/或維持所需許可證和第三方同意以及我們運營成功的預期和假設，基於我們使用來自公開政府來源的數據以及市場研究和行業分析的數據編制的估計，以及我們認為合理的基於該行業的數據和知識的假設。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下我們無法控制的其他因素。因此，我們在本10-Q表季度報告中的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括列在 “風險因素” 下並在本10-Q表季度報告中以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中 “第一部分，第1A項——風險因素” 中其他地方討論的因素。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務出於任何原因更新或修改這些前瞻性陳述。但是，您應該查看我們在本10-Q表季度報告發布之日之後不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險。
ii
目錄
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表。
TRULIEVE 大麻公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以千計）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$320,313 $201,372 
受限制的現金6,607 6,607 
應收賬款，淨額5,934 6,703 
庫存
209,404 213,120 
預付費用 17,447 17,620 
其他流動資產20,299 23,735 
應收票據——流動部分，淨額4,375 6,233 
與已終止業務相關的資產887 1,958 
流動資產總額585,266 477,348 
財產和設備，淨額672,105 676,352 
使用權資產——經營、淨額97,239 95,910 
使用權資產-財務，淨額57,984 58,537 
無形資產，淨額901,681 917,191 
善意483,905 483,905 
應收票據，淨額6,266 7,423 
其他資產12,828 10,379 
與已終止業務相關的長期資產2,010 2,010 
總資產$2,819,284 $2,729,055 
負債
流動負債：
應付賬款和應計負債$82,799 $83,162 
應繳所得税1,156 — 
遞延收入2,098 1,335 
應付票據-當期部分3,793 3,759 
經營租賃負債——流動部分10,465 10,068 
融資租賃負債——流動部分7,817 7,637 
建築融資負債——流動部分1,574 1,466 
突發事件4,433 4,433 
與已終止業務相關的負債3,051 2,989 
流動負債總額117,186 114,849 
長期負債：
私募票據，淨額363,605 363,215 
應付票據，淨額115,009 115,855 
經營租賃負債93,609 92,235 
融資租賃負債61,627 61,676 
建築融資負債136,400 136,659 
遞延所得税負債216,980 206,964 
不確定的税收狀況負債277,966 180,350 
其他長期負債4,999 7,086 
與已終止業務相關的長期負債40,895 41,553 
負債總額$1,428,276 $1,320,442 
承諾和意外開支（見附註3）
夾層股權
可贖回的非控股權益$7,671 $— 
股東權益
普通股， 不面值；授權無限股。 187,253,410和 186,235,818分別截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票。
$— $— 
額外的實收資本2,054,070 2,055,112 
累計赤字(663,718)(640,639)
非控股權益(7,015)(5,860)
股東權益總額1,383,337 1,408,613 
總負債、夾層權益和股東權益$2,819,284 $2,729,055 
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
目錄
TRULIEVE 大麻公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以千計，股票數據除外）
三個月已結束
3月31日
20242023
收入
$297,619 $285,214 
銷售商品的成本123,817 135,022 
毛利173,802 150,192 
費用：
銷售和營銷61,107 60,733 
一般和行政40,200 39,312 
折舊和攤銷27,755 29,614 
扣除（回收額）後的長期資產的減值和處置(1,360)3,379 
支出總額127,702 133,038 
運營收入46,100 17,154 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額
(14,669)(21,160)
利息收入3,258 1,062 
其他（支出）收入，淨額(2,743)4,108 
其他支出總額，淨額(14,154)(15,990)
所得税準備金前的收入31,946 1,164 
所得税準備金55,435 35,464 
持續經營業務的淨虧損(23,489)(34,300)
已終止業務的淨虧損，扣除税收優惠後的淨虧損 零和 $ (514），分別是
(1,358)(31,331)
淨虧損(24,847)(65,631)
減去：歸因於持續經營業務非控股權益的淨虧損(1,439)(984)
減去：歸因於持續經營業務的可贖回非控股權益的淨虧損(329)— 
減去：歸因於已終止業務的非控股權益的淨虧損— (523)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(23,079)$(64,124)
EPS 分子對賬（見註釋 5）
歸屬於普通股股東的淨虧損$(23,079)$(64,124)
已終止業務的淨虧損1,358 30,808 
將可贖回的非控股權益調整為最大贖回價值(8,836)— 
普通股股東可獲得的持續經營淨虧損$(30,557)$(33,316)
每股淨虧損——持續經營：
基本款和稀釋版$(0.16)$(0.18)
每股淨虧損——已終止的業務：
基本款和稀釋版$(0.01)$(0.16)
用於計算每股淨虧損的普通股加權平均數：
基本款和稀釋版189,493,134188,899,309
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
目錄
TRULIEVE 大麻公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（以千計，股票數據除外）

多股有投票權的股票次級表決權股份普通股總數額外實收資本 累計赤字 非控股權益 股東權益總額
餘額，2023 年 12 月 31 日26,226,386160,009,432186,235,818$2,055,112 $(640,639)$(5,860)$1,408,613 
基於股份的薪酬———5,153 — — 5,153 
行使股票期權—42,66242,662170 — — 170 
子公司非控股權益的分配———— — (1,081)(1,081)
將多重投票權轉換為次級有表決權的股份(3,000,000)3,000,000—— — — — 
可贖回的非控股權益夾層股權———— — 1,365 1,365 
將可贖回的非控股權益調整為最大贖回價值———(8,836)— — (8,836)
根據贖回非控股權益發行的次級有表決權的股份—974,930974,9302,471 — — 2,471 
淨虧損———— (23,079)(1,439)(24,518)
餘額，2024 年 3 月 31 日23,226,386164,027,024187,253,410$2,054,070 $(663,718)$(7,015)$1,383,337 

 多股有投票權的股票 下屬有投票權的股份 普通股總數 額外實收資本 累積的
赤字		非控股權益 股東權益總額
餘額，2022 年 12 月 31 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,045,003 $(113,843)$(3,456)$1,927,704 
基於股份的薪酬———2,401 — — 2,401 
子公司非控股權益的分配———— — (50)(50)
購買可變利息實體所得股份的價值———1,643 — — 1,643 
淨虧損———— (65,631)(1,507)(67,138)
餘額，2023 年 3 月 31 日26,226,386159,761,126185,987,512$2,049,047 $(179,474)$(5,013)$1,864,560 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
TRULIEVE 大麻公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
三個月已結束
3月31日
20242023
來自經營活動的現金流
淨虧損$(24,847)$(65,631)
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷27,755 30,371 
折舊包含在銷售商品的成本中13,477 13,551 
非現金利息支出，淨額394 1,372 
減值和處置長期資產，扣除回收額(1,360)31,015 
經營租賃使用權資產的攤銷2,596 2,634 
建築融資負債的增加194 389 
基於股份的薪酬5,153 2,401 
從保險中獲得的收益1,473 — 
衍生負債公允價值的變動-認股權證— (252)
意外開支中的非現金變動— (3,725)
信用損失備抵金2,960 (159)
遞延所得税支出（福利）10,016 (7,896)
運營資產和負債的變化：
庫存3,522 260 
應收賬款1,493 1,565 
預付費用和其他流動資產1,049 (1,776)
其他資產(2,448)1,888 
應付賬款和應計負債1,040 9,177 
應繳所得税2,663 (13,383)
其他流動負債— (5,448)
經營租賃負債(2,239)(2,523)
遞延收入762 (4,452)
不確定的税收狀況負債97,616 9,797 
其他長期負債(2,115)1,235 
經營活動提供的淨現金139,154 410 
來自投資活動的現金流
購買財產和設備(15,555)(13,731)
資本化利息61 (582)
購買內部使用軟件(5,008)(2,046)
從財產和設備保險追回中獲得的收益527 — 
為許可證支付的現金— (3,500)
出售長期資產的收益— 287 
從應收票據收到的付款266 180 
出售待售資產的收益748 580 
用於投資活動的淨現金(18,961)(18,812)
來自融資活動的現金流
贖回非控股權益的收益3,000 — 
股權行使的收益170 — 
應付票據的付款(923)(3,442)
融資租賃債務的付款(1,916)(2,040)
建築融資負債的付款(803)(278)
子公司非控股權益的分配(1,081)(50)
用於融資活動的淨現金(1,553)(5,810)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）118,640 (24,212)
現金、現金等價物和限制性現金，期初207,979 213,792 
已終止業務的現金和現金等價物，期初301 5,702 
減去：已終止業務的現金和現金等價物，期末— (2,486)
期末現金、現金等價物和限制性現金$326,920 $192,796 
現金流信息的補充披露
在此期間支付的現金 
利息$8,939 $9,618 
已繳的所得税，扣除（退款）(54,859)46,775 
非現金投資和融資活動  
ASC 842 新增租約-運營和融資租賃$5,967 $4,544 
購置應付賬款和應計負債中的財產和設備484 2,197 
根據贖回非控股權益發行的次級有表決權的股份2,471 — 
購買可變利息實體所得股份的價值— 1,643 

簡明合併現金流量表包括所列期間的持續經營業務和已終止業務。
三個月已結束
3月31日
20242023
期初： 
現金和現金等價物 (1) (2)
$201,372 $207,185 
受限制的現金6,607 6,607 
現金、現金等價物和限制性現金$207,979 $213,792 
期末：
現金和現金等價物 (3) (4)
$320,313 $185,642 
受限制的現金6,607 7,154 
現金、現金等價物和限制性現金$326,920 $192,796 
(1)排除 $0.3百萬美元歸因於已終止的業務。
(2)不包括 $5.7百萬美元歸因於已終止的業務。
(3)排除 零歸因於已停止的業務。
(4)不包括 $2.5百萬美元歸因於已終止的業務。

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
目錄
TRULIEVE 大麻公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。演示基礎
隨附的Trulieve Cannabis Corp.（“Trulieve” 及其子公司和可變利益實體 “公司”、“我們的” 或 “我們”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的，因此不包括GAAP要求的完整財務報表的所有財務信息和腳註。管理層認為，簡明合併財務報表包括公允列報公司截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整。公司截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表整個2024財年的預期業績。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表應與Trulieve Cannabis Corp. 經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包含在我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中。
已終止的業務
2023年6月，該公司退出了在馬薩諸塞州的業務，並於2022年7月停止了在內華達州的業務。這兩項行動都代表了業務的戰略轉移；因此，與已終止業務相關的資產和負債在合併資產負債表中被歸類為已終止業務，已終止業務的業績在列報的所有期間的合併運營報表中均列為已終止業務。除非另有特別説明，否則腳註披露僅反映持續經營的結果。
測量基礎
這些簡明合併財務報表是根據歷史成本慣例在持續經營的基礎上編制的，但某些按公允價值計量的金融工具除外，如本文所述。

功能貨幣
管理層確定的公司及其子公司的本位貨幣為美元（“美元”）。這些簡明的合併財務報表以美元列報。
改敍
為了符合本期的列報方式，對以往各期的簡明合併財務報表進行了某些重新分類。
注意事項 2。重要會計政策摘要

公司於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中描述了公司的重要會計政策。我們的管理層已經審查了這些重要的會計政策和相關披露，並確定在截至2024年3月31日的三個月期間，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。

5
目錄
注意事項 3。補充財務信息

庫存

截至目前，庫存包括以下內容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千計）
原材料
大麻植物$20,005 $21,429 
包裝和用品30,544 36,472 
原材料總量50,549 57,901 
工作正在進行中107,985 104,428 
成品-未用藥5,231 6,516 
製成品-用藥45,639 44,275 
庫存總額
$209,404 $213,120 


應收票據

截至2024年3月31日和2023年12月31日，應收票據的信用損失備抵額為美元2.9百萬和 零，分別地。

金融工具的公允價值
按類別劃分的金融工具的公允價值如下：
2024年3月31日2023年12月31日
第 1 級第 2 級第 3 級總計第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
金融資產 (1):
貨幣市場基金 (2)
$282,814 $— $— $282,814 $145,995 $— $— $145,995 
金融負債：     
利率互換 (3)
$— $1,043 $— $1,043 $— $2,341 $— $2,341 
(1)有 不在截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的期間內在層次結構級別之間進行轉移。
(2)貨幣市場基金包含在公司簡明合併資產負債表的現金和現金等價物中。貨幣市場基金的利息收入為美元2.9百萬和美元0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
(3)利率互換負債的公允價值記入簡明合併資產負債表中的其他長期負債。
6
目錄

可贖回的非控股權益

公司的合併可變權益實體之一是股東協議的當事方，該協議為某些非控股權益持有人提供了可選的贖回權，他們可以將其在合併後的公司子公司中的股份以換取固定數量的公司股份。非控股權益可由股東選擇兑換，因此根據ASC主題 480-10-S99，在合併資產負債表上記入臨時或 “夾層” 權益。某些看跌期權持有人必須先支付認購費，然後才能行使看跌權。

在2024年第一季度，某些可贖回的非控股權益持有人在向合併子公司支付認購金額後執行了看跌權，從而發行了 974,930公司股份。此次贖回導致公司的所有權權益增加至 65% 來自 46%.

截至2024年3月31日，目前可贖回的可贖回非控股權益是根據其贖回價值美元入賬的8.1百萬。

下表列出了截至2024年3月31日的三個月中可贖回非控股權益變動的組成部分：
可贖回的非控股權益
期初餘額$— 
重新歸類為夾層股權(1,365)
兑換529 
調整最大兑換價值8,836 
淨損失的分配(329)
期末餘額$7,671 

基於共享的薪酬
股票期權
下表彙總了公司截至2024年3月31日的三個月的股票期權活動：
期權數量
期初未償還期權4,197,058
已授予 (1)
992,166
已鍛鍊(42,662)
被沒收(64,805)
未償還期權，期末5,081,757
既得期權和可行使期權，期末3,323,425
(1)授予的股票期權的加權平均行使價為美元10.00.

7
目錄
限制性股票單位
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司的RSU活動：
的數量
限制性股票單位
期初未歸還餘額2,686,216
已授予 (1)
2,194,918
既得(41,165)
被沒收(68,745)
未歸還餘額，期末4,771,224
(1) 授予的RSU的加權平均授予日公允價值為 $10.00.

收入分類

所列期間的收入由以下內容組成：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
零售$284,994 $274,846 
批發12,179 9,692 
許可及其他446 676 
總收入$297,619 $285,214 

承付款和或有開支

索賠和訴訟
公司可能會不時參與與正常業務過程中因運營而產生的索賠有關的訴訟。截至2024年3月31日，沒有任何可以合理預期會對公司簡明合併運營報表的業績產生重大影響的未決或威脅提起的訴訟。在任何訴訟中，公司的任何董事、高級管理人員或關聯公司是敵對方或擁有不利於公司利益的重大利益。
突發事件
公司記錄的或有負債主要包括對各種索賠的訴訟，該公司認為損失是可能的，並且可以估計。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元4.2在簡明的合併資產負債表中，與未決訴訟相關的或有負債中包括了百萬美元。
8
目錄
備註 4.融資安排

私募票據

私募配售 應付票據包括以下內容:
3月31日
2024		十二月三十一日
2023		規定的利率有效利率到期日
（以千計）
2026 年筆記-第一部分$293,000 $293,000 8.00%8.52%10/6/2026
2026 年筆記-第二部分75,000 75,000 8.00%8.43%10/6/2026
私募票據總額368,000 368,000 
減去：未攤銷的債務折扣和發行成本(4,395)(4,785)
減去：私募票據的當期部分— — 
私募票據，淨額$363,605 $363,215 

私募票據的公允價值約為 $341.8截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。

應付票據

應付票據包括以下內容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023		規定的利率實際利息
費率		到期日
（以千計）
應付抵押貸款票據
2022年12月21日的票據 $69,631 $70,046 7.53%7.87%1/1/2028
2023 年 12 月 22 日的票據 24,871 25,000 8.31%8.48%12/23/2028
2022年12月22日的票據18,357 18,470 7.30%7.38%12/22/2032
2021 年 10 月 1 日的票據
5,534 5,645 8.14%8.29%10/1/2027
應付抵押貸款票據總額118,393 119,161 
應付期票
2021 年 10 月在收購豐收購中獲得的票據 (1)
1,684 1,707 
(1)
(1)
(1)
2022年2月1日的合併浮動利息實體票據753 885 8.00%8.00%12/31/2025
應付期票總額2,437 2,592 
應付票據總額 (2)
120,830 121,753 
減去：未攤銷的債務折扣和發行成本(2,028)(2,139)
減去：應付票據的當期部分(3,793)(3,759)
應付票據，淨額$115,009 $115,855 
(1)利率範圍從 0.00% 至 7.50%，加權平均利率為 6.63截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。到期日從 2024 年 10 月 4 日到 2026 年 10 月 24 日不等。
(2)應付票據從屬於私募票據。
9
目錄
建築融資負債
建築融資負債總額為 $138.0百萬和美元138.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。合同條款的範圍包括 10.0年到 25.0年，加權平均剩餘租期為 16.6年份。
到期日
截至2024年3月31日，未償還的私募和應付票據本金部分的規定到期日以及建築融資負債的未來最低租賃付款額，包括利息，如下：
私募票據應付票據建築融資負債到期日總額
年（以千計）
2024 年的剩餘時間$— $2,950 $12,801 $15,751 
2025— 4,232 17,521 21,753 
2026368,000 4,632 18,013 390,645 
2027— 70,034 18,519 88,553 
2028— 23,199 19,039 42,238 
此後— 15,783 283,384 299,167 
總計$368,000 $120,830 369,277 858,107 

10
目錄
備註 5.每股收益
以下是一個 和解用於計算所列期間的基本每股收益和攤薄後每股收益：
三個月已結束
3月31日
20242023
分子（以千計，股票數據除外）
持續運營
持續經營業務的淨虧損$(23,489)$(34,300)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損(1,439)(984)
減去：歸因於持續經營業務的可贖回非控股權益的淨虧損(329)— 
減去：將可贖回的非控股權益調整為最大贖回價值8,836 — 
Trulieve Cannabis Corp. 普通股股東可獲得的持續經營淨虧損$(30,557)$(33,316)
已終止的業務
已終止業務的淨虧損$(1,358)$(31,331)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (523)
已終止業務的淨虧損，不包括非控股權益$(1,358)$(30,808)
分母
已發行普通股的加權平均數——基本股和攤薄後的普通股 (1)
189,493,134188,899,309
每股虧損-持續經營
每股基本虧損和攤薄後虧損$(0.16)$(0.18)
每股虧損-已終止業務
每股基本虧損和攤薄後虧損$(0.01)$(0.16)

(1) 潛在的稀釋性證券代表 11.0百萬和 4.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，攤薄後每股收益的計算中分別不包括百萬股普通股，因為它們的影響本來是反稀釋的。
截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 187.3已發行和流通的百萬股，其中不包括大約 2.9百萬個完全歸屬的限制性股票單位，這些單位要到2024年9月才能通過合同發行 0.1百萬個完全歸屬的限制性股票單位，這些單位要到觸發事件（如定義）發生以較早者為準，或2030年12月1日才能通過合同發行。
注意事項 6。所得税
下表摘要es 公司在本報告所述期間的所得税支出和有效税率：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
所得税準備金前的收入$31,946$1,164
所得税準備金$55,435$35,464
有效税率174%3047%
11
目錄
該公司根據本季度的實際有效税率計算了所得税準備金，因為該公司認為這是年度有效税率的最佳估計。該公司在美國和加拿大需繳納所得税。
在評估公司不確定的税收狀況和確定所得税準備金時，需要做出重大判斷。公司根據累積概率法確認不確定税收狀況帶來的好處，根據累積概率法，記錄累計概率大於50％的最大收益。如果不確定的税收狀況持續的可能性低於50％，則不予承認。
報告期內未確認税收優惠的期初和期末金額的對賬：

截至2024年3月31日的三個月
（以千計）
期初餘額$542,762 
基於與上一年度相關的税收狀況的減免(870)
根據已申請但未收到的與上一年度相關的退款進行減免(44,677)
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容32,236 
根據收到的與往年相關的退款而增加的款項50,344 
期末餘額$579,795 

本報告所述期間不確定納税義務的期初和期末金額的對賬：
截至2024年3月31日的三個月
（以千計）
期初餘額$180,350 
基於與上一年度相關的税收狀況的減免(731)
根據與本年度相關的税收狀況增加的內容42,095 
根據收到的與往年相關的退款而增加的款項50,344 
重新歸類存款的納税額2,321 
扣除逆轉後的利息計入所得税支出 (1)
3,587 
餘額，期末 (2)
$277,966 

(1) 金額代表相應年份中因不確定税收狀況而記錄的利息和罰款，這些利息和罰款記入簡明合併運營報表的所得税準備金中。

(2) 美元中278.0百萬不確定的納税負債，美元247.3根據對公司根據IRC第280E條承擔的納税義務提出質疑的法律解釋，百萬與我們的納税狀況有關。

該公司的淨不確定納税負債，包括存款的利息和税款，約為美元278.0百萬和美元180.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，計入簡明合併資產負債表中的其他長期負債。美元的上漲97.6百萬人處於不確定的税收狀況ns主要是由於與税收狀況相關的活動，這些活動基於法律解釋，這些解釋對公司根據IRC第280E條承擔的納税義務提出了質疑。

在結束的三個月中2024 年 3 月 31 日，該公司記錄的利息為 $3.6百萬 關於合併經營報表和綜合收益報表中不確定的納税義務，這主要與税收狀況有關，根據法律解釋，這些解釋對公司根據IRC第280E條的納税義務提出了質疑。在結束的三個月中 2023 年 3 月 31 日，公司 的記錄利息 $0.8百萬 關於合併經營報表和綜合收益報表中不確定的納税義務，這主要與我們在佛羅裏達州藥房為納税目的而採取的與庫存成本相關的税收狀況有關。
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目錄

截至2024年3月31日，該公司的存款已繳納税款 $154.7百萬這將減少最終向税務管轄區繳納的不確定納税義務。

備註 7.可變利益實體
該公司已在多個州與各種實體簽訂了與購買和運營大麻藥房、種植和生產許可證有關的某些協議，並已確定這些實體為可變利益實體，由其作為主要受益人和/或持有控股表決權頭寸。公司持有這些實體的所有權權益，包括 49% 至 95截至2024年3月31日，直接或通過代理獲得的百分比。該公司的VIE對截至2024年3月31日和2023年12月31日或截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併財務狀況或運營無關緊要。
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目錄
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司未持有多數股權的公司合併VIE的資產和負債彙總。下表中的資產和負債僅包括我們VIE的第三方資產和負債，不包括我們的簡明合併資產負債表中在合併中沖銷的公司間餘額。如內所述 注意事項 3.補充財務信息，贖回可贖回的非控股權益導致公司在公司合併可變權益實體中的所有權權益增加至 65% 截至 2024 年 3 月 31 日 從 46% 截至 2023 年 12 月 31 日。這增加了該合併可變權益實體的所有權e 截至2024年3月31日，公司持有多數股權。
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千計）
流動資產：
現金$881 $9,491 
應收賬款，淨額— 1,308 
庫存
874 8,341 
預付費用291 423 
其他流動資產16 7 
流動資產總額2,062 19,570 
財產和設備，淨額560 28,068 
使用權資產-經營，淨額— 2,744 
使用權資產-財務，淨額— 259 
無形資產，淨額5,750 17,162 
其他資產31 140 
總資產$8,403 $67,943 
流動負債：
應付賬款和應計負債$1,756 $1,939 
應繳所得税— 2,017 
遞延收入— 2 
經營租賃負債——流動部分
— 63 
融資租賃負債——流動部分— 60 
流動負債總額1,756 4,081 
應付票據753 885 
經營租賃責任— 2,926 
融資租賃負債— 210 
遞延所得税負債— 3,638 
其他長期負債— 671 
負債總額$2,509 $12,411 

備註 8.關聯方
2023年第三季度，公司簽訂了一項協議，向一家部分由公司首席執行官兼董事會主席直接擁有的實體租賃一臺設備。與使用該資產相關的費用為 $0.1截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。
公司向一家由公司首席執行官兼董事會主席、公司前董事會成員和公司董事會另一名成員直接或間接擁有的實體租賃種植設施和公司辦公設施。
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目錄
截至當日，根據ASC 842，該公司在簡明合併資產負債表上有以下關聯方經營租約：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千計）
使用權資產，淨額$676 $706 
租賃負債：
租賃負債-流動部分$130 $127 
租賃負債590 624 
關聯方租賃負債總額$720 $751 
關聯方租賃中確認的租賃費用低於美元0.1百萬且小於 $0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
備註 9.已停止的業務
截至日期，與已終止業務相關的資產和負債包括以下內容：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千計）
與已終止業務相關的資產
現金$— $301 
應收賬款，淨額42 841 
預付費用845 816 
其他資產2,010 2,010 
與已終止業務相關的總資產$2,897 $3,968 
與已終止業務相關的負債
應付賬款和應計負債$456 $530 
經營租賃負債——流動部分183 165 
融資租賃負債——流動部分299 291 
建築融資負債——流動部分2,113 2,003 
經營租賃負債15,295 15,332 
融資租賃負債1,995 2,048 
建築融資負債23,599 24,167 
其他長期負債6 6 
與已終止業務相關的負債總額$43,946 $44,542 
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目錄
下表彙總了公司在本報告所述期間的已終止業務虧損。
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
收入
$— $3,875 
銷售商品的成本— 4,129 
毛利率— (254)
費用：
運營費用435 2,388 
長期資產的減值和處置，淨額— 27,636 
支出總額435 30,024 
運營損失
(435)(30,278)
其他費用：
其他費用，淨額(923)(1,567)
其他支出總額，淨額(923)(1,567)
所得税前虧損(1,358)(31,845)
所得税優惠— (514)
已終止業務的淨虧損，扣除税收優惠(1,358)(31,331)
減去：歸因於已終止業務的非控股權益的淨虧損— (523)
已終止業務的淨虧損，不包括非控股權益$(1,358)$(30,808)

簡明合併現金流量表包括持續經營和已終止業務。 下表將上一年度的長期資產折舊、長期資產的攤銷和已終止業務的資本支出彙總為三年中的活動 截至2024年3月31日的月份是名義上的。
三個月已結束
2023年3月31日
（以千計）
折舊和攤銷
$2,226 
購買財產和設備67 
長期資產減值損失27,636 

注意 10。後續事件
公司管理層評估截至簡明合併財務報表發佈之日的後續事件。在此期間，沒有發生任何需要對簡明合併財務報表進行調整或披露的事件。


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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
Trulieve Cannabis Corp. 及其子公司（“Trulieve”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告和經審計的合併財務報表及其相關附註以及 “第7項” 中其他地方的相關附註一起閲讀。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 載於我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）。
公司於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的2023財年10-K表中描述了公司的會計政策，其標題是 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計”。我們的高級管理層審查了這些重要會計政策和相關披露，並確定在截至2024年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定性，包括但不限於本10-Q表季度報告 “第一部分，第1A項” 中的 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性。我們的 2023 年表格 10-K 中的 “風險因素”。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。您應閲讀此處和我們的2023年10-K表格中包含的 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素”。 請參閲 “第二部分” 中的 “關於前瞻性陳述和預測的特別説明”。本報告的 “其他信息”。您應參照 “第1A項” 中討論的風險來考慮我們的前瞻性陳述。“第二部分” 中的 “風險因素”。本報告中的其他信息” 以及我們未經審計的簡明合併財務報表、相關附註和其他財務信息，以及10-K表格 “第1A項，風險因素” 和我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中討論的風險。
概述
Trulieve Cannabis Corp. 是美國和加拿大的報告發行人。公司的次級有表決權股票（定義見下文）在加拿大證券交易所（“CSE”）上市交易，股票代碼為 “TRUL”，也在美國OTCQX最佳市場（“OTCQX”）上市，股票代碼為 “TCNNF”。
Trulieve是一家垂直整合的大麻公司和多州運營商，目前持有在九個州運營的許可證。我們總部位於佛羅裏達州昆西，是美國最大的大麻零售商，在亞利桑那州、佛羅裏達州、喬治亞州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州擁有市場領先的零售業務。我們致力於通過優質的服務和高質量的品牌產品提供卓越的客户體驗。我們的目標是成為我們所服務的所有市場中醫療和成人用途客户的首選品牌。該公司在高度監管的市場中運營，這些市場需要種植、製造和零售方面的專業知識。我們在每個職能領域都具備了熟練的技能，並熱衷於通過宣傳、教育和擴大我們的分銷網絡來擴大獲得受監管大麻產品的渠道。

我們開展業務的所有州都制定了計劃，允許將大麻產品用於醫療目的，以治療特定的病症和疾病，我們稱之為醫用大麻。休閒大麻或成人用大麻是在持牌藥房向21歲及以上成年人出售的合法大麻。到目前為止，在我們開展業務的州中，亞利桑那州、科羅拉多州、康涅狄格州、馬裏蘭州和俄亥俄州已經或正在制定和啟動允許成人用大麻產品商業化的計劃。Trulieve通過其直接和間接擁有的子公司經營業務，這些子公司持有許可證，並在其運營所在州簽訂了管理服務協議。
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目錄
截至2024年3月31日，我們運營了以下業務：
州藥房數量種植和加工設施的數量
佛羅裏達1346
亞利桑那州213
賓夕法尼亞州203
西弗吉尼亞州101
馬裏蘭州31
格魯吉亞51
俄亥俄
1— 
康涅狄格1— 
科羅拉多州
— 1
總計19516
區域樞紐結構

Trulieve的生產、零售和分銷區域被組織成區域中心，聚合團隊和資產，以便有效地將國家結構和支持與針對每個市場量身定製的本地化業務相結合。Trulieve已在三個中心建立了大麻業務：東南部、東北部和西南部。我們的三個區域中心均以佛羅裏達州、賓夕法尼亞州和亞利桑那州等基石州的市場領先地位為支撐。

在佛羅裏達州和喬治亞州，Trulieve種植、加工和製造我們藥房出售的所有大麻產品。在包括亞利桑那州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州和西弗吉尼亞州在內的其他市場，我們已經實現了不同百分比的種植和加工業務的縱向整合，以支持我們的零售和批發業務。我們在多個市場對垂直整合業務的投資使我們擁有整個供應鏈的所有權，這降低了第三方風險，使我們能夠完全控制產品質量和品牌體驗。Trulieve僱用了內部質量團隊以及特定市場的測試實驗室，這兩者都使我們能夠更嚴格地控制產品質量。
大麻產品的種植和製造

Trulieve生產高質量的大麻花供直接食用，並使用多種工藝將高質量的生物質轉化為通過我們的零售和批發分銷網絡銷售的產品。我們專注於可複製、可擴展的操作，制定了設計標準、標準操作程序和培訓協議，這些標準和培訓協議適用於所有種植場所，以實現高水平的一致性和質量。我們標準設計的模塊化特性允許在適當的情況下快速和漸進地增加容量。在佛羅裏達州，需求足夠高，足以支持更大規模的生產，我們最近擴建的最先進的75萬平方英尺室內種植設施使我們能夠以較低的成本生產高效、高質量的產品，從而為佛羅裏達市場的定價、促銷節奏和產品種類提供了更大的靈活性。

我們採用各種萃取技術，包括超臨界乙醇提取、二氧化碳提取、碳氫化合物提取和機械分離。我們投資了輕烴提取工藝，允許濃縮物保持大麻素、萜烯和其他目標化合物的自然比例，從而更好地複製開花體驗。在許多情況下，輕烴開採還具有提高提取產量的好處。此外，我們擁有二氧化碳提取、蒸餾、純化和製造技術，用於生產一系列含有大麻素的大麻外用藥和電子煙。
通過品牌零售分銷品牌產品

通過我們的品牌零售點分銷品牌產品是我們長期戰略的核心驅動力。我們開發並收購了精心挑選的自有品牌零售產品組合，並在我們的品牌零售地點進行種植、製造和分銷。通過為客户提供始終如一的高質量產品和卓越的體驗，我們的目標是在我們的分銷網絡中獲得龐大而忠誠的客户羣。

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目錄
Trulieve品牌包括高端品牌Avenue、Cultivar Collection和Muse；中端品牌Modern Flower、Alchemy、Momenta和Sweet Talk，以及價值層品牌CO2Lors、Loveli、Roll One和Trekkers。與品牌合作伙伴建立的關係允許在特定市場和零售地點銷售合作伙伴品牌的產品，從而為我們的客户提供更多種類和專業品牌的機會。品牌合作伙伴關係包括與Alien Labs、Bellamy Brothers、Binske、Black Tuna、Blue River、Connected、DelisioSO、Khalifa Kush、Love's Oven、邁阿密芒果、Moxie、Seed Junky和Sunshine Cannabis的安排。
客户體驗

自成立以來，Trulieve一直將創造卓越的客户體驗作為優先事項，圍繞Trulieve的 “客户至上” 理念發展業務。這種以客户為中心的方法滲透到我們的文化中，為戰略決策提供了依據。

我們的目標是在吸引人、平易近人的環境中為客户提供行業領先的品牌產品和卓越的服務，從而提高品牌忠誠度。我們通過在整個客户旅程中創造和加強積極的客户體驗來實現這一目標。我們採用並不斷完善眾多培訓計劃，為我們的員工提供在整個 Trulieve 平臺上提供卓越客户體驗所需的資源。我們提供專業的管理培訓和激勵措施，以獎勵積極的成果，從而不斷強化客户體驗最佳實踐。
市場營銷

Trulieve的營銷策略是為解決我們運營市場的獨特屬性而量身定製的。通常，在我們為醫療患者提供服務的市場中，我們的信息以醫生和醫療患者的教育和宣傳為中心。我們的教育材料旨在幫助醫生了解大麻素科學、我們的植物種植所遵循的高標準、合規所需的流程以及我們的產品如何為患者提供緩解。患者主要通過醫生、以患者為中心的社區活動和數字營銷來了解我們。我們定期參加宣傳和社區活動。通過我們的數字內容營銷和多個流行的社交媒體平臺吸引了參與的受眾。

我們定期與可能受益於大麻的各種社區互動，例如退伍軍人、老年人、為符合條件的人羣提供服務的組織以及各種健康和保健團體。我們網站的搜索引擎優化還吸引了潛在客户研究大麻的好處，這為獲取有關大麻、我們的產品以及如何合法獲取這些產品的信息材料提供了另一條途徑。

在成人用途市場，營銷工作旨在吸引對大麻和Trulieve認識程度不同的顧客。我們將繼續描繪和完善對各種客户角色的理解，包括地點、產品和價格等哪些因素吸引和留住客户，以及哪些激勵措施可以有效推動特定成果。與更廣泛的受眾建立聯繫需要不同的策略來激發靈感，挖掘他們生活中的相關文化時刻，建立社區，並教育客户瞭解我們的產品與競爭對手相比的獨特性。

我們瞭解每位消費者都有獨特的溝通偏好和能力。因此，我們通過各種方法與客户和醫生互動，包括電子郵件、短信、社交媒體和在線聊天。在特定市場，我們提供各種購買選項，包括電話訂購、在線訂購、送貨上門和實體店。隨着Trulieve的持續擴張，我們正在努力部署標準化的忠誠度計劃，在現有監管框架內酌情為所有市場提供服務。
對基礎設施和技術平臺的投資

我們在開發和部署技術和數據平臺方面進行了大量投資，這些技術和數據平臺旨在支持規模化運營以及所服務的客户和銷售單位的增長。通過我們的客户數據平臺，我們能夠收集和分析數據，以辨別客户的偏好、模式和趨勢，從而為我們的生產組合、產品分配、促銷策略和有針對性的宣傳提供信息。對我們的企業級平臺的投資可以提高生產、零售和批發業務的複雜性，以及包括會計和財務、人力資源、法律和合規在內的眾多支持職能。我們認為，基礎設施和數據能力是在競爭日益激烈的綜合商務環境中取得長期成功的先決條件。


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目錄
競爭條件和地位

鑑於大麻行業的許可性質，我們經營的市場是競爭激烈的市場，進入門檻相對較高。有關監管對我們業務影響的更多信息，請參閲我們 10-K 表年度報告第 1 項-業務中的 “—監管概述” 和 “第 1A 項-風險因素”。我們直接與單一州運營市場中的大麻生產商和零售商競爭，以及在美國多個州市場運營的大麻生產商和零售商競爭。

我們市場上的絕大多數製造業和零售業競爭對手都是在單一州市場開展業務的本地化或區域性企業。其他多州大麻運營商直接在我們的幾個運營市場中競爭。除了這種直接競爭外，資本充足以通過收購進入這些市場的州外運營商也是競爭格局的一部分。同樣，隨着我們執行區域樞紐戰略並在美國各地擴張，未來州市場的運營商將不可避免地成為直接競爭對手。規模更大、資金充足的競爭對手加劇的競爭可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們面臨着來自新進入者的額外競爭。如果我們市場上醫用和成人用大麻的消費者數量增加，對產品的需求將增加，我們預計，隨着當前和未來的競爭對手開始提供越來越多的多元化產品，競爭將變得更加激烈。我們預計將繼續在多個領域進行投資，包括客户體驗、產品創新、規模化生產、營銷和品牌以及分銷網絡擴張。Trulieve可能沒有足夠的資源來維持投資的競爭力，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。管理團隊監督快節奏的大麻行業和鄰近行業的發展，以幫助我們保持競爭力。

我們還間接與非法大麻市場的運營商以及令人陶醉的大麻產品的製造商和零售商競爭。

季節性

我們的業務全年運營。我們開展業務的特定市場的運營和銷售趨勢確實遵循季節性趨勢，一年中的不同時期會對西南和東北地區市場的夏季和冬季銷售產生季節性影響，圍繞特定行業和節日活動，包括4/20、7/10和綠色星期三（感恩節前的星期三），促銷活動增加。
最近的事態發展
2024年4月1日，佛羅裏達州最高法院作出肯定裁決，將佛羅裏達州的智能與安全倡議納入2024年大選投票，該計劃如果獲得通過，將允許21歲以上的成年人在佛羅裏達州購買大麻產品供個人消費。該倡議作為一項憲法修正案正在佛羅裏達州進行投票，選舉日期定為2024年11月5日。在佛羅裏達州，憲法修正案需要60％的絕大多數贊成票才能通過。
2024年4月30日，美國司法部建議將大麻從附表一改為附表三管制藥物。《聯邦公報》公佈後，它將啟動美國國會在《管制物質法》中規定的正式規則制定程序。
關鍵會計估計和判斷

根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。我們簡明合併財務報表中的重要估計，包括但不限於收購和業務合併的會計；商譽、其他無形資產和長期資產的初始估值和隨後的減值測試；租賃；金融工具的公允價值、所得税；庫存；基於股份的支付安排以及承諾和意外開支。實際結果可能與這些估計值有所不同。持續審查估計數和基本假設。
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目錄
財務回顧
持續經營業績
除另有説明外，本10-Q表的這一部分一般描述和比較了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的持續經營業績。
下表和討論比較了本季度迄今為止的簡明合併運營報表數據：
截至3月31日的三個月
202420232024 年與 2023
（以千計）
金額 收入百分比金額 收入百分比金額變動
收入$297,619 100.0 %$285,214 100.0 %$12,405 
銷售商品的成本123,817 41.6 %135,022 47.3 %(11,205)
毛利173,802 58.4 %150,192 52.7 %23,610 
費用：
銷售和營銷61,107 20.5 %60,733 21.3 %374 
一般和行政40,200 13.5 %39,312 13.8 %888 
折舊和攤銷27,755 9.3 %29,614 10.4 %(1,859)
減值和處置長期資產，扣除回收額(1,360)(0.5 %)3,379 1.2 %(4,739)
支出總額127,702 42.9 %133,038 46.6 %(5,336)
運營收入
46,100 15.5 %17,154 6.0 %28,946 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額(14,669)(4.9 %)(21,160)(7.4 %)6,491 
利息收入3,258 1.1 %1,062 0.4 %2,196 
其他（支出）收入，淨額(2,743)-0.9 %4,108 1.4 %(6,851)
其他支出總額，淨額(14,154)(4.8 %)(15,990)(5.6 %)1,836 
所得税準備金前的收入31,946 10.7 %1,164 0.4 %30,782 
所得税準備金55,435 18.6 %35,464 12.4 %19,971 
持續經營業務的淨虧損(23,489)(7.9 %)(34,300)(12.0 %)10,811 
已終止業務的淨虧損，分別扣除零和 (514) 美元的税收優惠
(1,358)(0.5 %)(31,331)(11.0 %)29,973 
淨虧損
(24,847)(8.3 %)(65,631)(23.0 %)40,784 
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為2.976億美元，較截至2023年3月31日的三個月的2.852億美元增長了1,240萬美元，增長了4.3％。收入的增長主要是由於零售收入增加了1,010萬美元，批發收入增加了250萬美元。零售收入的增長是由更多藥房的開業推動的；截至2024年3月31日和2023年3月31日，該公司分別經營195家藥房和181家藥房。我們還經歷了客户流量的改善，推動了銷量的增加。此外，馬裏蘭州成人用品銷售於2023年7月上線，2024年馬裏蘭州成人用品銷售使整體零售和批發銷售有所改善。
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銷售商品的成本
截至2024年3月31日的三個月，商品銷售成本為1.238億美元，較截至2023年3月31日的三個月的1.35億美元減少了1,120萬美元，下降了8.3％。截至2024年3月31日的三個月，商品成本佔收入的百分比為41.6％，而截至2023年3月31日的三個月為47.3％。下降的主要原因是我們在佛羅裏達州的75萬平方英尺的生產設施的大規模成本效率同比提高。
毛利
截至2024年3月31日的三個月，毛利為1.738億美元，較截至2023年3月31日的三個月的1.502億美元增長了2360萬美元，增長了15.7％。截至2024年3月31日的三個月，毛利佔收入的百分比為58.4％，而截至2023年3月31日的三個月，毛利佔收入的百分比為52.7％，這得益於種植成本的改善以及馬裏蘭州新的成人用途收入的有利影響。
銷售和營銷費用
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用為6,110萬美元，較截至2023年3月31日的三個月的6,070萬美元增加了40萬美元，增長了0.6％。增長的主要原因是門店總數的增加被薪資效率部分抵消。截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用佔收入的百分比為20.5％，而截至2023年3月31日的三個月為21.3％。
一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月的一般和管理費用為 4,020 萬美元, 增加的 0.9 萬美元，要麼 2.3%,從 3,930 萬美元在截至2023年3月31日的三個月中。 增長主要是由於股票薪酬的增加。
折舊和攤銷費用
截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為2780萬美元，較截至2023年3月31日的三個月的2960萬美元減少了190萬美元，下降了6.3％。折舊和攤銷費用減少，這是由於在2023年精簡運營範圍的戰略舉措推動了截至2024年3月31日的三個月的折舊費用與去年同期相比有所減少。
扣除回收額後的長期資產的減值和處置
截至2024年3月31日的三個月，減值和處置長期資產的收益（扣除回收額）為140萬美元，較截至2023年3月31日的三個月虧損340萬美元變動470萬美元。這一變化主要是由於2023年與表現不佳的資產相關的資產處置活動，但被2024年第一季度收到的與2023年財產損失相關的保險追回款所抵消。
利息支出，淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出為1,470萬美元，減少了650萬美元,增幅為30.7％，高於截至2023年3月31日的三個月的2,120萬美元。下降的主要原因是2023年9月償還了5,700萬美元的債務和2023年12月的1.30億美元的債務償還，推動了2024年第一季度實現的利息支出的減少，但部分被2023年12月執行的2,500萬美元抵押貸款票據的相關利息所抵消。
利息收入
截至2024年3月31日的三個月，利息收入為330萬美元，增加了220萬美元,增幅為206.8％，高於截至2023年3月31日的三個月的110萬美元。這一增長是由於與去年同期相比，2024年第一季度投資於高收益貨幣市場基金賬户的資金有所增加。
其他（支出）收入，淨額
截至2024年3月31日的三個月，其他支出淨額為270萬美元，改為 690 萬美元， 來自其他收入，扣除了 410 萬美元為期三個月，截至 2023 年 3 月 31 日。 該變化主要與來自的支出有關
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目錄
本年度非經營性應收票據的信用損失準備金，與上一年度與非營業資產相關的收益相比。
所得税準備金

截至2024年3月31日的三個月的所得税準備金為 5,540 萬美元, 增加的 2,000 萬美元,要麼 56.3%,從 3550 萬美元在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中。為 收入税收佔收入的百分比是 截至2024年3月31日的三個月為18.6％，而截至2023年3月31日的三個月為12.4％。2024年第一季度税收支出的增加是由該期間毛利率的增加以及更改某些州納税申報方法的一次性影響所致，這要求我們對這些州的遞延税進行重估，以及不確定税收狀況帶來的利息支出的增加。
管理層對非公認會計準則指標的使用
我們的管理層除了使用不符合美國公認會計原則（GAAP）的財務指標外，還使用不符合美國公認會計原則（GAAP）的財務指標來評估我們的經營業績。該非公認會計準則財務指標應被視為我們根據公認會計原則編制的財務業績的補充而非替代品。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項未根據公認會計原則定義的財務指標。我們的管理層使用這種非公認會計準則財務指標，並認為它不包括某些重要的非現金項目以及管理層認為無法反映我們持續運營和業績的某些其他調整，因此可以增強投資者對我們各時期財務和運營業績的理解。調整後的息税折舊攤銷前利潤從淨收入中調整以下項目：利息支出、所得税準備金以及折舊和攤銷，以得出息税折舊攤銷前利潤。然後，對不代表核心業務運營的項目進行調整，例如收購、交易和其他非經常性成本，包括對特定計劃活動（例如佛羅裏達州Smart and Safe）的捐款、長期資產的減值和處置，包括商譽、已終止的業務、基於股份的薪酬以及其他收入和支出項目。收購、交易和非經常性成本也可能包括與重大系統變更相關的支出。
我們報告調整後的息税折舊攤銷前利潤，以幫助投資者評估公司業務的經營業績。上述財務指標是根據GAAP淨收入指標調整的指標，旨在為讀者提供標準化指標，使整個大麻行業的比較更有意義，並刪除可能扭曲GAAP淨收入衡量標準的非經常性、不定期和一次性項目。
如上所述，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則編制的，因此不應將其與根據公認會計原則制定的指標分開考慮，也不得作為其替代方案來考慮。在使用調整後息税折舊攤銷前利潤而不是淨收益方面存在許多限制，淨收益是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。由於這些限制，我們考慮，並且您應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及根據公認會計原則列出的其他運營和財務業績指標。在我們討論 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 之後，本文立即納入了淨收益（根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。
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目錄
調整後 EBITDA
截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.058億美元，較截至2023年3月31日的三個月的7,810萬美元增加了2770萬美元，增長了35.5％。增長主要歸因於收入的增加和毛利率的提高。
下表顯示了所列每個時期的GAAP淨虧損與非GAAP調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
歸屬於普通股股東的淨虧損$(23,079)$(64,124)
添加（扣除）以下影響：
利息支出，淨額14,669 21,160 
利息收入(3,258)(1,062)
所得税準備金55,435 35,464 
折舊和攤銷27,755 29,614 
折舊包含在銷售商品的成本中13,477 12,090 
息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）84,999 33,142 
扣除（回收額）後的長期資產的減值和處置(1,360)3,379 
立法競選捐款9,225 10,512 
收購、交易和其他非經常性費用3,677 1,937 
基於股份的薪酬 5,153 2,401 
其他支出（收入），淨額2,743 (4,108)
已終止的業務，扣除税款，歸屬於普通股股東1,358 30,808 
調整總額20,796 44,929 
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$105,795 $78,071 

流動性和資本資源
流動性來源
自成立以來，我們通過產品銷售的現金流、第三方債務、出售股本的收益以及來自關聯公司和關聯公司控制的實體的貸款為我們的運營和資本支出提供資金。我們正在通過銷售產生現金，並正在部署資本儲備來收購和開發能夠在近期和短期內產生額外收入和收益的資產，以支持我們的業務增長和擴張。Our 當前的主要流動性來源是我們的業務以及債務和股票發行提供的現金和現金等價物。從2023年第三季度開始，該公司已經並預計將保留額外的運營現金，部分原因是該公司認為不欠因適用《美國國税法》第280E條而產生的税款。現金和現金等價物主要包括存入銀行的現金和貨幣市場基金。
我們對現金的主要用途是營運資金需求、資本支出、還本付息和所得税支付。添加從理論上講，我們可能會不時將資本用於其他投資和融資活動。營運資金主要用於我們的人員以及與產品增長、製造和生產相關的成本。我們的資本支出主要包括額外的設施和藥房，以及對現有設施的改善。我們的還本付息主要包括利息支付。
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目錄
截至2024年3月31日，現金及現金等價物為3.203億美元。我們認為，從本10-Q表季度報告發布之日起至至少未來12個月，我們現有的現金餘額將足以滿足我們的預期現金需求。未來的任何額外需求將通過以下資本來源提供資金：
•來自正在進行的業務的現金，
•債務-公司有能力從其他債權人那裏獲得額外債務。
•市場發行-公司有能力發行股權以獲得額外資金。
現金流
簡明合併現金流量表包括持續經營和已終止業務。下表重點介紹了我們在本報告所述期間的現金流量：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
經營活動提供的淨現金$139,154 $410 
用於投資活動的淨現金(18,961)(18,812)
用於融資活動的淨現金(1,553)(5,810)
現金和現金等價物的淨增加（減少）$118,640 $(24,212)
來自經營活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.392億美元，與截至2023年3月31日的三個月中經營活動提供的40萬美元淨現金相比，增加了1.387億美元。這種改善主要是由於公司認為其不欠税，這歸因於適用《美國國税法》第280E條，以及在收入增加和毛利率提高的推動下，毛利潤增長了2360萬美元。
來自投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為1,900萬美元，與截至2023年3月31日的三個月中用於投資活動的1,880萬美元淨現金相比，增加了20萬美元。這一變化主要是由於本年度內部使用軟件和財產設備的購買量增加，但去年為大麻許可證支付的非經常性付款部分抵消了這一變化。
來自融資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為160萬美元，與截至2023年3月31日的三個月中用於融資活動的淨現金580萬美元相比，變動了430萬美元。這一變化主要是由於可贖回的非控股權益持有人在本年度支付了認購款所得的收益以及上一年度還清的應付票據。
資產負債表曝光率
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的簡明合併資產負債表中有100％涉及美國大麻相關活動，而且我們幾乎所有的收入都來自美國的大麻業務。我們認為，我們的業務嚴格遵守了我們運營所在州的所有適用的州和地方法律、法規和許可要求。但是，根據美國聯邦法律，大麻仍然是非法的。有關美國大麻業務相關風險的信息，請參閲本10-Q表季度報告的 “風險因素” 部分和我們的2023年10-K表格中的 “第一部分，第1A項——風險因素”。
合同義務

有關我們在融資安排、索賠和訴訟、意外開支和其他方面的承諾的信息
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目錄
義務，見附註3。補充財務信息，附註4。融資安排和附註6。本10-Q表季度報告第一部分第1項中的所得税。正如2023年第二部分第7項所述，除了我們的不確定納税負債增加了9,760萬美元外，我們的合同義務沒有其他重大變化 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
資產負債表外安排
截至本文件提交之日，我們沒有任何對經營業績或財務狀況（包括但不限於流動性和資本資源等考慮因素）具有或合理可能對當前或未來產生影響的資產負債表外安排。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
如2023年第二部分第7A項所述，我們的市場風險披露沒有重大變化 截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告。
第 4 項。控制和程序。
財務報告內部控制存在重大缺陷
我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的《1934年證券交易法》（“交易法”）要求在報告中披露的信息，並酌情收集此類信息並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官（CEO）和首席財務官（CFO），以便及時做出以下決定需要披露。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能合理地保證實現預期的控制目標，正如我們的設計目標，管理層在評估與控制和程序相關的風險時必須作出判斷。
重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，因此很有可能無法及時防止或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。
公司管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至2024年3月31日經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條的披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。我們的首席執行官兼首席財務官得出的結論是，由於2023年10-K表年度報告中描述的重大缺陷，截至2024年3月31日，由於第9A項所述的內部控制存在重大缺陷，我們沒有維持有效的披露控制和程序，這些缺陷目前正在修復中。2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中的控制和程序。
儘管在2023年10-K表年度報告中描述了重大缺陷，但我們得出的結論是，本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都公平地説明瞭我們按照美國公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
管理層的補救措施

如第9A項所述，我們先前發現並披露了內部控制的重大缺陷。2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表年度報告中的控制和程序。重大缺陷是由於缺乏對信息技術和存貨價值的充分控制離子。管理層致力於維持強大的內部控制環境。為了應對已查明的重大缺陷，管理層在監督下董事會審計委員會在截至2023年12月31日的年度中採取了多項補救措施，並將繼續解決這些缺陷。在適用的控制措施持續足夠的時間之前，公司將無法得出重大缺陷已得到補救的結論
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目錄
時間和管理層通過正式測試得出結論，控制措施正在有效運作。採取的補救措施包括以下內容：
信息技術：
• 公司通過適當的職責分離、監控控制以及圍繞關鍵工作制定控制措施，繼續加強邏輯訪問、變更管理和IT運營控制的設計和實施。

• 公司聘請了IT主題專家，並在信息安全部門成立了身份和訪問管理小組，以改善控制執行的所有權和一致性，包括用户配置流程和季度用户訪問審查。

• 公司實施了一項正式的管理培訓和補救計劃，該計劃促進了基於風險的補救結果的優先順序，並建立了跟蹤持續改進的機制。
庫存估值：
公司創建了強大的管理審查控制流程，以：

•記錄管理層為進行審查、評估合理性和調查問題而採取的步驟；

•運用適當的精確度和明確的標準來推動審查和調查程序；

•證明控制措施中規定的每項管理審查活動的執行情況；以及

•改進對庫存估值控制中使用的關鍵報告的完整性和準確性的驗證。

該公司僱用了其他資源，包括：

•增加具有適當技術知識的成本會計團隊，以支持庫存會計要求；

•領導內部控制工作的領導資源；以及

•外部資源用於協助補救工作和內部控制的執行，以及對人員的額外培訓。
財務報告內部控制的變化

除了上述正在進行的補救措施外，在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有其他對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息
關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“估計”、“項目”、“潛在”、“期望”、“計劃”、“打算”、“目標”、“打算”、“目標”，或這些詞語或其他詞語的否定性相似或可比的詞語。這些前瞻性陳述包括公司的陳述 關於公司對某些資產出售的預期，有關以下內容的聲明 公司成本精簡工作帶來的預期成本節省和長期收益， 公司對未繳税款的看法。 本10-Q表季度報告中包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些預期和預測可能會
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目錄
影響我們的業務、財務狀況、經營業績和未來的增長前景。此處包含的前瞻性陳述基於某些關鍵預期和假設，包括但不限於對獲得和/或維持所需許可證和第三方同意以及我們運營成功的預期和假設，基於我們使用來自公開政府來源的數據以及市場研究和行業分析的數據編制的估計，以及我們認為合理的基於該行業的數據和知識的假設。這些前瞻性陳述不能保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性以及在某些情況下我們無法控制的其他因素。因此，我們在本10-Q表季度報告中的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括列在 “風險因素” 項下並在2023年年度報告中 “第一部分，第1A項——風險因素” 中本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素。這些前瞻性陳述僅代表截至本10-Q表季度報告發布之日。除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務出於任何原因更新或修改這些前瞻性陳述。但是，您應該查看我們在本10-Q表季度報告發布之日之後不時向美國證券交易委員會提交的報告中描述的因素和風險。除其他外，這些因素和風險包括：
與我們的業務和行業相關的風險
•根據聯邦法律，大麻的非法性；
•美國大麻監管的不確定性；
•限制對我們產品營銷的影響；
•與大麻產業新興相關的風險；
•行業不成熟導致的風險的影響；
•我們可能無法增加我們的產品供應和藥房服務的風險；
•與重大收購、投資、處置和其他戰略交易相關的風險的影響；
•與增長管理相關的風險的影響；
•限制大麻企業及其客户獲得銀行和其他金融服務的影響；
•與維持超過聯邦保險限額的現金存款相關的風險；
•我們遵守未來潛在的FDA法規的能力；
•與控制可變利益實體相關的風險；
•美國邊境入境法限制的影響；
•我們在美國和加拿大可能面臨的加強審查的影響及其對美國持有人的證券市場可能產生的影響；
•我們預計我們將承擔與基礎設施、增長、監管合規和運營相關的鉅額持續成本和義務；
•我們的證券市場有限對美國持有人的影響；
•我們找到首選地點並獲得在首選地點運營權的能力；
•不利税收待遇對大麻企業的影響；
•税收對我們在美國和加拿大的業務的影響；
•國税局審計的風險更高；
•大麻企業缺乏破產保護的影響；
•與成為控股公司相關的風險的影響；
•我們執行合同的能力；
•大麻行業激烈競爭的影響；
•我們獲得大麻許可證或維持此類許可證的能力；
•我們的子公司可能無法獲得所需許可證的風險；
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目錄
•我們準確預測經營業績和規劃運營的能力；
•農業和環境風險的影響；
•我們充分保護知識產權的能力；
•沒收我們財產的民事資產風險的影響；
•與財務報告內部控制無效相關的風險的影響；
•與我們的財務報告內部控制中已知的重大缺陷相關的風險的影響；
•我們對關鍵人員的依賴；
•產品責任索賠的影響；
•與我們的產品相關的風險的影響；
•不利的宣傳或消費者看法的影響；
•產品召回的影響；
•與我們的產品和信息技術系統相關的安全風險的影響；
•與我們的服務提供商和業務合作伙伴不當行為相關的風險的影響；
•與工會活動有關的風險的影響；
•根據RICO，潛在的刑事起訴或民事責任；
•與我們的鉅額債務相關的風險的影響；
•我們獲得足夠保險的能力；
•與我們所依賴的關鍵公用事業服務相關的風險的影響；
與擁有次級有表決權股份相關的風險
•我們的證券可能沒有正回報；
•未來我們額外發行證券的影響；
•我們在公開市場上出售大量股份的影響；
•我們股票的市場價格波動和流動性風險；
•我們的股票市場缺乏足夠的流動性；
與成為上市公司相關的風險
•因成為美國申報公司而增加的成本；
第 1 項。法律訴訟。

    據我們所知，沒有實際或所設想的法律訴訟對我們來説是實質性的，也沒有以我們或我們的任何子公司的財產為標的。

在本招股説明書發佈之日之前的三年中，法院或監管機構沒有對公司處以任何實質性處罰或制裁，公司也沒有在任何與省或地區證券立法有關的法院或與任何證券監管機構簽訂任何重大和解協議。
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目錄
第 1A 項。風險因素。
投資我們的次級有表決權的股份涉及高度的風險。我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的2023年10-K表格在 “第一部分，第1A項——風險因素” 標題下詳細討論了我們的風險因素。在做出投資決策之前，您應仔細考慮我們的2023年10-K表格中討論的風險因素以及本10-Q表季度報告中包含或以引用方式納入的所有其他信息。如果2023年10-K表格中討論的任何風險確實發生，它們可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或增長前景造成重大損害。因此，我們的次級有表決權股票的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。尚未確定或我們認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和運營造成重大損害業績、現金流或增長前景，並可能導致您的投資完全損失。在截至2024年3月31日的三個月中，此類風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
2024年3月11日，公司發行了974,930股次級有表決權的股份，以收購已合併的子公司額外19％的所有權，將公司的所有權提高到65％。這些次級有表決權的股份是根據1933年《證券法》第4（a）（2）條的註冊豁免向子公司的股東發行的，該條是根據收到股票的股東提供的事實陳述進行修訂的。
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
不適用。
第 6 項。展品。
展覽
數字		描述
31.1 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1 *
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101.INS內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中）
*隨函提交。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
TRULIEVE 大麻公司
日期：2024 年 5 月 9 日
來自：/s/ 金·裏弗斯
金·裏弗斯
首席執行官
（首席執行官）
日期：2024 年 5 月 9 日
來自：/s/ Wes Getman
韋斯·蓋特曼
首席財務官
（首席財務官）
日期：2024 年 5 月 9 日
來自：/s/ Joy Malivuk
喬伊·馬利武克
首席會計官
（首席會計官）
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