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EntekraMember2023-01-012023-12-310000060519LPX：阿根廷資本損失結轉會員2023-12-310000060519LPX：加拿大資本損失結轉會員2023-12-310000060519LPX：智利資本損失結轉會員2023-12-310000060519LPX：國家信貸結轉會員2023-12-310000060519美國公認會計準則：SeniorNotes會員LPX：高級無擔保票據將於2029年到期成員2023-12-310000060519美國公認會計準則：SeniorNotes會員LPX：高級無擔保票據將於2029年到期成員2022-12-310000060519US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310000060519US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310000060519美國公認會計準則：SeniorNotes會員LPX：高級無擔保票據將於2029年到期成員2021-03-310000060519美國公認會計準則：SeniorNotes會員LPX：高級無擔保票據將於2029年到期成員2021-03-012021-03-310000060519US-GAAP：循環信貸機制成員LPX：經修訂的信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-12-310000060519US-GAAP：循環信貸機制成員LPX：經修訂的信貸機制成員LPX: 信用證Sublimit會員2023-12-310000060519美國公認會計準則：基準利率成員LPX：經修訂的信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-12-310000060519美國公認會計準則：基準利率成員SRT: 最大成員LPX：經修訂的信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-12-310000060519LPX：調整後的會員費率LPX：經修訂的信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 最低成員美國公認會計準則：信用額度成員2023-01-012023-12-310000060519LPX：經修訂的信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員SRT: 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南美會員2023-12-310000060519SRT: 南美會員2022-12-310000060519SRT: 南美會員2021-12-3100000605192023-10-012023-12-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-K

x  根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的年度報告：

對於已結束的財年 2023 年 12 月 31 日

或者

o根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從到的過渡期

委員會檔案編號 1-7107

路易斯安那太平洋公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華						93-0609074
（公司註冊國）						（美國國税局僱主 證件號）
西區大道 1610 號200 套房
納什維爾TN37203						(615)986 - 5600
（主要行政辦公室地址）						（註冊人的電話號碼 包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值1美元			LPX			紐約證券交易所

根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有

按照《證券法》第405條的規定，用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ý沒有¨

用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的¨    沒有  ý

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的     ý沒有¨

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的   ý沒有¨

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器			x			加速過濾器			☐
非加速過濾器			☐			規模較小的申報公司			☐
新興成長型公司			☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》（15 U.S.C. 7262（b））第404（b）條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ý

如果證券是根據該法第12（b）條註冊的，請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 o 

用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述，需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據§240.10D-1 (b) 收到的基於激勵的薪酬進行追回分析。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）：是☐沒有ý

説明截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日，非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值，該普通股的出售價格或此類普通股的平均出價和要出價計算得出：美元5,335,327,192.

註明截至最遲可行日期註冊人每類普通股的已發行股票數量： 72,251,623截至2024年2月12日已發行的普通股，面值為1美元。

以引用方式納入的文檔

註冊人2024年年度股東大會最終委託書（預計將在註冊人2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交）的某些部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。

除非另有説明，除非上下文另有要求，否則提及的 “LP”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指路易斯安那太平洋公司及其合併子公司。

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關於前瞻性陳述的警示性聲明

經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條為前瞻性陳述提供了 “安全港”，以鼓勵公司提供有關其業務和其他事項的潛在信息，前提是這些陳述被確定為前瞻性的，並附有有有意義的警示性聲明，這些聲明指出了可能導致實際業績與中討論的結果存在重大差異的重要因素如此具有前瞻性聲明。本10-K表年度報告包含前瞻性陳述，我們向美國證券交易委員會（SEC）提交或提供給美國證券交易委員會（SEC）的其他報告和文件可能包含前瞻性陳述。這些陳述基於我們的管理層的信念和假設以及可獲得的信息。

以下陳述是或可能構成前瞻性陳述：(1) 前面的、後面是或包含諸如 “可能”、“將”、“可以”、“應該”、“相信”、“期望”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“目標”、“潛在”、“繼續”、“可能” 或 “未來” 等詞語的陳述，或負面或其他變化以及 (2) 關於非歷史事實事項的其他陳述，包括但不限於產品開發計劃、未來成本和支出預測、法律訴訟可能的結果、產能擴張和其他增長舉措、意外損失準備金的充足程度以及有關公司財務前景的任何聲明。

可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的因素包括但不限於以下因素：

•政府財政和貨幣政策的變化，包括關税和就業水平；

•總體和全球經濟狀況的變化，包括全球流行病的影響、通貨膨脹率上升、供應鏈中斷以及新的或正在進行的軍事衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及以色列及周邊地區的衝突；

•我們某一部分產品的商品性質和這些產品的價格，這在很大程度上是由外部因素決定的，例如總行業產能和影響供需趨勢的更廣泛的行業週期；

•資本成本和可用性的變化；

•住房抵押貸款融資成本和可用性的變化；

•房屋建造、維修和改造活動水平的變化；

•我們產品的競爭條件和價格的變化；

•建築產品供需關係的變化；

•第三方批發分銷商和建築產品經銷商財務或業務狀況的變化；

•用於製造我們產品的原材料（包括木纖維和樹脂）的供需關係的變化；

•能源，主要是天然氣、電力和柴油燃料的成本和可用性的變化；

•運輸成本和可用性的變化，包括第三方提供的運輸服務；

•我們在某些對我們的業務至關重要的商品和服務方面依賴第三方供應商和供應商；

•在國際上製造我們的產品對運營和財務的影響；

•新產品的開發、推出或生產方面的困難；

•我們吸引和留住合格高管、管理層和其他關鍵員工的能力；

•需要不時為管理團隊的關鍵成員制定和實施有效的繼任計劃；

•公共衞生問題（包括全球流行病）對經濟、對我們產品或業務的需求的影響，包括政府當局為遏制此類公共衞生問題而採取的行動和建議；

•我們識別併成功完成和整合收購、資產剝離、合資企業、資本投資和其他企業戰略交易的能力；

1

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•意外中斷我們的製造業務，例如爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、事故、設備故障、勞動力短缺或中斷、運輸中斷、供應中斷、公共衞生問題（包括流行病和隔離）、騷亂、內亂或社會動盪、搶劫、抗議、罷工和街頭示威；

•全球或區域氣候條件的變化、氣候變化的影響以及為應對這些條件可能採取的政府政策；

•其他重大運營開支的變化；

•美元與其他貨幣，特別是加元、巴西雷亞爾、智利比索和阿根廷比索之間的貨幣價值和匯率的變化；

•一般和行業特定法律法規的變化和遵守情況，包括環境、健康和安全法律法規、美國《反海外腐敗法》和反賄賂法、與我們的國際業務運營相關的法律以及建築規範和標準的變化；

•税法的變化及其解釋；

•引起環境負債或開支的情況的變化；

•保修費用超過我們的保修儲備金；

•我們的競爭對手或其他第三方質疑或利用我們的知識產權或其他專有信息；

•解決現有和未來的產品相關訴訟、環境訴訟和補救措施以及其他法律或環境訴訟或事項；

•我們的債務工具中包含的契約和違約事件的影響；

•回購我們普通股的金額和時機以及支付普通股股息，這將取決於市場和商業狀況以及其他考慮因素；

•影響我們或第三方提供商信息技術系統的網絡安全事件以及相關成本和任何中斷對我們業務的影響；以及

•公共當局的行為、戰爭、政治或內亂、自然災害、火災、洪水、地震、惡劣天氣以及其他我們無法控制的事項。

除了前述內容以及前瞻性陳述文本中特別指出的任何風險和不確定性外，我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的報告和其他文件中警告與未來業績、事件或情況相關的風險或不確定性的任何陳述都確定了可能導致實際結果、事件和情況與前瞻性陳述中反映的重大差異的重要因素。

我們做出的前瞻性陳述或由他人代表我們做出的前瞻性陳述是基於我們對業務和運營環境的瞭解，以及我們認為在做出此類前瞻性陳述時或將要做出此類前瞻性陳述時合理的假設。由於上述因素，我們在下文和中披露的其他風險、不確定性和因素 我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件，我們目前不知道的其他風險，事實的變化，未實現的假設或其他情況，我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述中討論、暗示或設想的業績存在重大差異。因此，本警示聲明符合我們所作或代表我們作出的所有前瞻性陳述，包括在此處作出並以引用方式納入的陳述。我們無法向您保證，我們預期或預期的業績或發展將會實現，或者即使已基本實現，這些業績或發展也會以我們預期的方式或程度對我們產生預期的後果或影響我們、我們的業務、我們的運營或經營業績。我們提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表其日期，本質上是不確定的。除非適用法律要求，否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。

2

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關於第三方信息

在本10-K表年度報告中，我們依賴並參考了從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。儘管我們認為信息是可靠的，但我們無法保證信息的準確性或完整性，也沒有對其進行獨立驗證。

3

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目錄

第一部分
第 1 項			商業			5
			有關我們執行官的信息			13
第 1A 項			風險因素			14
第 1B 項			未解決的工作人員評論			26
第 1C 項			網絡安全			27
第 2 項			屬性			29
第 3 項			法律訴訟			30
第 4 項			礦山安全披露			30
第二部分
第 5 項			註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券			31
第 6 項			保留的			44
項目 7			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			32
項目 7A			關於市場風險的定量和定性披露			45
第 8 項			財務報表和補充數據			46
第 9 項			會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧			89
項目 9A			控制和程序			89
項目 9B			其他信息			91
項目 9C			披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息			91
第三部分
第 10* 項			董事、執行官和公司治理			92
第 11* 項			高管薪酬			92
第 12* 項			某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜			92
第 13* 項			某些關係和關聯交易，以及董事獨立性			93
第 14* 項			首席會計師費用和服務			93
第四部分
第 15 項			附錄和財務報表附表			94
項目 16			表格 10-K 摘要			96

*			參考部分的全部或部分以引用方式納入了我們2024年年度股東大會的最終委託書（預計將在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交）。

4

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第一部分

第 1 項。商業

將軍

我們是高性能建築解決方案的領先提供商，可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們為新房建築、維修和改造以及户外結構市場提供服務，利用我們的專業知識成為以創新、質量、可靠性和可持續性著稱的行業領導者。我們的建築解決方案的主要客户是北美和南美的零售商、批發商以及房屋建築和工業企業，在亞洲、澳大利亞和歐洲的銷售有限。自1972年成立以來，LP一直致力於建設一個更美好的世界™通過幫助客户建造美觀耐用的房屋。我們的總部位於田納西州納什維爾，截至2023年12月31日，我們在美國、加拿大、智利和巴西運營23家工廠。

下表彙總了2023年我們業務部門的相對規模：

細分市場			淨銷售額 （單位：百萬）						佔2023年淨銷售額的百分比
西丁			$	1,328					51		%
定向刨花板 (OSB)			1,026						40		%
LP 南美洲 (LPSA)			205						8		%
其他			22						1		%
			$	2,581

我們的業務板塊

西丁

我們相信，我們是北美最大的工程木壁板生產商。我們的 Siding 細分市場為不同的終端市場提供廣泛的產品供應，包括 LP®智能側面®Trim & Siding，LP®智能側面®專家完成®Trim & Siding，LP BuilderSeries®Lap Siding 和 LP® 户外建築解決方案™（統稱為壁板解決方案）。我們的壁板解決方案產品包括全系列的工程木壁板、裝飾板、拱腹和儀錶板。與實木相比，這些產品可提供卓越的防雹、防風、防潮、真菌腐爛和白蟻防護。LP SmartSide環境產品聲明（EPD）詳細介紹了在北美生產LP SmartSide Lap、Panel和Trim所需的終身能源和材料，表明該產品儲存的碳比其生命週期中釋放的碳還要多，使其成為負碳外部側板產品。我們的 Siding Solutions 產品用於新房建築、維修和改造項目以及棚屋等户外結構。

我們打算繼續增長我們的 Siding 細分市場的銷售額，並擴大我們的 Siding Solutions 產品供應範圍。為此，我們計劃通過增加新工廠、將現有的定向刨花板工廠進一步改建為Siding製造工廠、擴大現有Siding設施的產能以及擴大我們的預製產能和產品來提高這些高利潤、增值產品的生產能力。 我們還將利用我們在木材複合材料、覆蓋層、化學處理以及耐用而美觀的塗料方面的技術和工程專業知識，尋求推動持續的產品創新，以更好地滿足客户的需求。

2023 年 5 月，我們以 8,000 萬美元的價格從第三方手中收購了位於加拿大安大略省瓦瓦的閒置製造工廠。我們預計將瓦瓦製造工廠改建為有限合夥企業®智能側面®根據我們業務的需求，將來修剪和修邊機。我們正在評估項目進度和市場需求，以確定何時開始相關的施工工作。

5

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定向刨花板 (OSB)

OSB 是一種結構性建築面板產品，由木絲製成，分層排列，並與樹脂和蠟粘合。OSB是作為膠合板的更便宜、更可持續的替代品而開發的，可用作屋頂甲板、側壁護套和地板墊層。我們的OSB部門生產和分銷定向刨花板結構面板產品，包括名為LP的創新型增值定向刨花板產品組合®結構解決方案（包括 LP TechShield）®輻射屏障，LP WeatherLog®空氣和水屏障，LP Legacy®優質底層地板，LP NovaCore®隔熱護套，LP FlameBlock®防火護套，唱片一流®350 耐用底層地板）。我們的 LP Structural Solutions 產品經過精心設計，可提供多種功能，例如卓越的耐火性、增強的防水和防潮保護以及更大的承重能力。

我們打算繼續增加唱片的銷量 結構解決方案產品組合佔我們總產量的百分比，並通過以下方式積極管理成本：（i）我們運營製造設施的效率（以廣泛使用的稱為整體設備效率（OEE）的運營指標來衡量，（ii）將可持續採伐的木纖維轉化為產品的效率，以及（iii）我們為優化物流和降低其他成本而正在進行的工作。

LP 南美洲 (LPSA)

我們相信，我們是南美OSB和壁板產品的領先生產商，我們有能力利用南美對木基住宅建築材料不斷增長的需求。我們的LPSA部門在南美和某些出口市場生產和分銷LP OSB結構面板和壁板解決方案產品。該部門還銷售和分銷各種配套產品，以支持該地區向木結構建築的過渡。LPSA部門在智利和巴西開展製造業務，並在阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、巴拉圭和祕魯設有銷售辦事處。

我們的業務戰略

發展我們的壁板業務。 我們相信，我們在工程木壁板領域的領導地位使我們能夠從需求增長中受益，尤其是在可持續工程木製品繼續取代乙烯樹脂、纖維水泥和其他材料等替代壁板材料的情況下。我們的Siding細分市場一直以高於基礎市場的增長率增長，而且該細分市場對新房市場的週期性不那麼敏感，因為對我們的Siding Solutions的需求中有50％以上來自其他市場，包括場外結構的生產以及維修和改造。我們認為，長期市場趨勢和人口統計數據表明，這些市場對可持續工程木壁板的需求持續增長，我們認為我們完全有能力滿足這一需求。

2023 年，我們完成了將位於密歇根州薩戈拉的現有 OSB 工廠向 Siding Solutions 工廠的改造。此次改造為我們的業務增加了3億平方英尺的Siding Solutions產能。2023年，我們還完成了位於紐約巴斯的新ExpertFinish設施的建設，該設施增加了約5500萬平方英尺的ExpertFinish產能。此外，在 2023 年，我們在加拿大安大略省瓦瓦收購了一座閒置的製造工廠。我們預計將來將Wawa製造工廠改建為LP SmartSide Trim & Siding工廠。在瓦瓦工廠改建後，我們預計將通過擴建位於緬因州霍爾頓的現有Siding Solutions工廠來增加Siding Solutions的產能。我們正在評估項目進度和市場需求，以確定何時開始瓦瓦設施的相關施工工作以及隨後的霍爾頓設施擴建工程。

6

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通過以客户為中心和創新，實現增值銷售增長。 我們認為，我們的產品可以幫助我們的客户和最終用户緩解與建築和施工活動相關的各種挑戰，包括勞動力短缺，因為它們相對易於使用，並且允許將多個步驟整合到一個產品系統中。我們認為，我們的營銷計劃旨在提高建築商、維修和裝修承包商、工業製造商和主要家居裝修零售商對我們產品的認識，並加深對我們產品特定特徵的理解。通過我們的銷售工作，我們通過分銷渠道鎖定客户，專注於為他們提供廣泛的傳統和特種建築產品以及優質的服務。我們的設施戰略性地位於美國、加拿大、智利和巴西，這使我們能夠保持與客户的地理距離，並隨時響應他們不斷變化的需求。我們優先考慮高質量的服務，並繼續建立我們在準時發貨方面的聲譽。此外，我們不斷尋求新的專業建築解決方案和市場，在這些解決方案和市場中，我們可以利用我們在建築產品的設計、製造和營銷方面的核心能力。

專注於運營效率、成本降低和投資組合優化。 我們將繼續改善製造設施的設備綜合效率。我們相信，我們的OEE計劃帶來了豐厚的回報，併產生了許多最佳實踐，這些實踐已應用於我們的製造系統。鑑於這些舉措以及我們許多設施的戰略位置，我們認為我們在平均交付成本方面具有很強的競爭力。

隨着市場條件的變化，我們將繼續調整我們的產品組合，有選擇地投資新技術，使我們的製造設施現代化，並管理我們的能力以最好地滿足客户需求。我們認為，這些策略可以改善我們的投資組合和利潤率，提高我們收益的質量和一致性。

進行選定的戰略交易。 我們持續評估對資產、業務和技術的戰略投資，以及改善業務績效的投資。我們相信，我們對這些機會的追求如果成功，將使我們能夠擴大業務或合資企業的規模和範圍。

向國際擴張。 我們相信，我們在南美的投資將幫助我們繼續滿足該地區對木製住宅建築不斷增長的需求。我們認為，該地區的投資可以繼續由我們的LPSA板塊產生的現金提供資金。作為該地區的市場領導者，投資應使我們能夠利用需求，同時實現收入結構和市場週期性的多元化。

我們的市場

我們的銷售和營銷工作主要集中在傳統分銷商、專業建築產品經銷商、家居中心、第三方批發購買團體和最終用户，尤其是房屋建築商、工業製造商以及維修和裝修承包商。批發分銷渠道包括各種專業和廣泛的批發分銷商和經銷商，主要供應供專業建築商和承包商使用的產品。零售分銷渠道包括面向自己動手（DIY）、維修和改造市場的大型零售連鎖店以及小型獨立零售商。

我們的客户

我們力求通過批發和零售渠道保持廣泛的客户羣和平衡的全國分銷方式。2023 年，我們的前十名客户約佔我們銷售額的 50%。我們的主要客户包括：

•批發分銷公司，在區域、州或地方基礎上向零售商提供建築材料；

•分銷商，他們向小型零售商、承包商和其他人提供建築材料；

•專門向參與住宅建築和輕型商業建築的專業建築商、裝修公司和貿易承包商銷售的建築材料專業經銷商；

•零售家居中心，為消費市場提供廣泛的家居裝修材料選擇，並越來越多地為專業建築商、DIY 裝修商和貿易承包商提供服務；以及

•場外結構生產商，他們為消費和專業市場設計、建造和分銷預製住宅和輕型商業結構，包括完全製造、模塊化和麪板化結構。

7

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我們的競爭對手/競爭對手

建築產品行業競爭激烈。我們在國際上與數千家林業和建築產品公司競爭，從非常大的完全整合的公司到可能生產一些物品的小型企業，不一而足。我們還減少了與製造木結構建築產品替代品的公司的直接競爭。

我們的特種產品，包括側板解決方案和低壓結構解決方案，通常根據產品特性、優勢、質量、可持續性和可用性進行競爭。我們的大宗商品OSB產品通常根據產品的價格、質量和可用性進行競爭。

我們的製造

我們在北美和南美經營製造工廠。我們的設施根據業務部門的需求使用最佳的製造技術，並且我們不斷努力提高運營效率和生產力，以OEE衡量。我們目前在美國和加拿大運營20個具有戰略意義的製造和生產設施，在智利運營兩個工廠，在巴西運營一個工廠。

戰略採購

我們依靠各種供應商來提供用於製造我們產品的原材料和投入。為了最大限度地提高我們在市場上的效率，我們設立了一個集中的戰略採購小組，負責整合各個業務領域的某些材料和間接物品的採購。戰略採購小組的目標是為給定的組件組制定全球戰略，確定符合我們業務需求的供應商和供應商，並與這些供應商和供應商建立長期關係。通過制定這些戰略和關係，我們力求利用我們的物質需求來實施領先的做法、降低成本、提高流程效率、改善運營績效並確保供應的連續性。

原材料

木纖維是我們大多數業務中使用的主要原材料，木纖維的主要來源是木材。在美國和加拿大采伐的木材的主要終端市場是供應以下產品的製造商：（1）住房市場，木材用於建造新住房和修復和改造現有住房；（2）紙漿和紙張市場；（3）商業和工業市場；（4）出口市場；（5）新興的生物質能源生產市場。影響林地可及性的特定因素可能會限制木材的供應。這些因素包括管理森林管理的政策、基於土著權利的利益、土地的替代用途以及城市或郊區房地產開發的損失。由於木纖維受大宗商品定價的影響，我們在市場上購買的各種木材的成本有時會因天氣、政府政策法規或經濟和其他行業狀況而波動很大。但是，我們的工廠通常位於大量多樣的木材供應附近。我們根據可持續林業倡議的標準以可持續方式採購所有木纖維® （SFI®）和《森林認證認可方案》（PEFC）®).

除了木纖維，我們在製造過程中還使用大量的各種樹脂。樹脂產品成本受用於生產樹脂的原材料（主要是石油產品和能源）的價格變化以及樹脂產品競爭需求的影響。目前，我們從五家主要供應商處購買大部分樹脂。但是，無法保證樹脂的價格或可用性不會受到因重大天氣或其他不可控制事件而導致的競爭需求或供應鏈中斷的影響。

雖然我們工廠的能源需求中有很大一部分是由木材廢棄物轉化產生的能量來滿足的，但我們也購買電力和天然氣。近年來，能源價格經歷了巨大波動，尤其是在放松管制的市場。我們試圖通過選擇性使用長期供應協議來減少能源價格變動的風險。

8

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季節性

我們的業務受季節性差異的影響，建築季節對我們許多產品的需求往往會增加，這通常發生在北美的第二和第三個日曆季度，南美的第四和第一個日曆季度。

政府監管

我們的業務受美國和多個外國司法管轄區的法律和法規的約束。這些法律法規因司法管轄區而異，可能會發生變化，包括與財務和其他披露、會計準則、公司治理、環境政策、知識產權、税收、貿易、反壟斷、勞動和就業、移民和旅行、隱私和反腐敗等相關的法律和法規。有關法律和監管事項的其他信息載於 “風險因素” – 法律和監管風險因素” 在本表10-K年度報告的第1A項中。

在美國和外國司法管轄區，我們需要繳納所得税和其他公司税。我們的所得税準備金和有效税率可能會受到多種因素的影響，包括適用税法的變化、對適用税法的解釋、不同税率司法管轄區的税前收入金額和構成以及遞延所得税資產的估值。有關税務事項的其他信息載於 “風險因素” – 法律和監管風險因素 - 適用於我們或客户的監管和法定變更，包括有效税率或税法的變更，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響” 在本表10-K年度報告的第1A項中， 以及本10-K表年度報告第8項所列合併財務報表附註的 “附註8——所得税” 中。

我們的業務還受許多環境法律和法規的約束，這些法律法規除其他外，涉及向陸地、水和空氣中排放污染物和其他排放物，處置危險物質或其他污染物，修復污染物以及林地的恢復和重新造林。此外，某些環境法律和法規規定，設施和場所的現任和前任所有者、經營者或使用者應對此類設施和場所的污染承擔責任和責任，而不考慮因果關係或對污染的知情。遵守環境法律法規可能會大大增加我們的運營成本。在某些情況下，關閉工廠可能會引發更嚴格的合規要求。違反環境法律法規可能會使我們承擔額外的成本和開支，包括國防費用和開支以及民事和刑事處罰。我們無法保證我們所遵守的環境法律法規將來不會變得更加嚴格，也不會得到更嚴格的實施或執行。

全球或區域氣候條件的變化以及當前或未來政府在國際層面和美國聯邦和州一級對此類變化的應對措施，例如監管和/或徵税二氧化碳和其他温室氣體的生產以促進減少向大氣的排放，要求某些實體披露有關温室氣體排放的細節和/或為生產和使用 “更清潔” 能源徵税或其他激勵措施，可能會增加能源成本，限制木材採伐水平，增加與披露温室氣體相關的成本，影響我們的運營或我們的計劃或未來增長。由於我們的製造業務依賴大量的能源和原材料，因此這些舉措可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。該領域的未來立法或監管活動仍不確定，對我們業務和運營的潛在影響也是如此。

我們承諾遵守所有適用的環境法律法規，並打算對此類問題給予管理層的極大關注。此外，我們偶爾會承接環境控制設備的建設項目或承擔其他環境成本，從而延長資產的使用壽命、提高其效率和/或提高資產的適銷性。

有關環境問題的其他信息載於第3項 “法律訴訟” 以及本10-K表年度報告第8項所列合併財務報表附註的 “附註14——承諾和意外開支”。

9

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勞動力和員工關係

我們的員工是我們最重要的資產，他們是我們實現戰略目標能力不可或缺的一部分。我們業務的持續成功和增長在很大程度上取決於我們吸引、留住和培養各級才華橫溢和高績效員工的能力。作為LP整體管理的一部分，我們已經制定了關鍵的招聘和留用策略、目標和衡量標準，這將繼續支持我們在競爭激烈的勞動力市場中取得成功的努力。這些戰略、目標和措施是我們勞動力管理框架的基礎，並通過以下計劃、政策和舉措予以推進：

勞資關係。 截至2023年12月31日，我們僱用了大約4,100名團隊成員，其中約2,700名在美國，800名在加拿大，600名在南美。製造工廠僱用了大約3,100名團隊成員，約800名團隊成員受集體談判協議和/或全國工會協議的約束。我們致力於與代表我們部分員工的工會合作。

健康、安全和保健。我們致力於員工的健康、安全和福祉。安全是LP的核心原則和關鍵價值。我們通過維護安全文化來保護我們的員工、項目和聲譽，努力消除工作場所的事故、風險和危害。我們創新的安全和健康流程是我們一切工作的重中之重。我們為員工、承包商和客人提供持續的安全培訓，以確保有效地傳達和實施安全政策和程序。我們的目標還是在每一次會議、每一次工廠參觀以及每天早上在我們的生產設施中傳達安全信息。我們業務的成功與員工的安全和福祉息息相關。

LP 致力於持續改善我們的健康和安全績效。我們制定內部年度目標，並尋求每年持續改善安全績效。我們仔細跟蹤的指標之一是總事故率 (TIR)，這是衡量每 100 名員工可記錄事件的常見行業指標。我們已經將目標TIR設定為

包容與歸屬感。我們擁抱團隊成員、客户、利益相關者和消費者的多樣性，包括他們獨特的背景、經驗、想法和才能，並致力於繼續努力營造一個包容性的工作場所。所有LP團隊成員都因其對我們業務增長和可持續發展的獨特貢獻而受到重視和讚賞。我們努力培養一種文化和願景，支持和增強我們在各個層面招聘、培養和留住多元化人才的能力。

我們的執行管理團隊監督我們的計劃、政策和舉措，重點是員工包容性和歸屬感、人才與發展以及薪酬和福利。我們的政策是完全遵守適用於工作場所平等就業機會和歧視的所有法律（國內和國外）。

人才與發展。我們的人才戰略側重於培養一個安全和支持性的工作場所，以吸引和歡迎致力於創造價值的創新、敏捷、多元化和有彈性的人才。我們致力於表彰和獎勵我們尊貴的員工的貢獻，同時不斷努力發展、聘用和留住我們的員工。我們專注於團隊成員的體驗，消除參與障礙，進一步實現人際關係流程的現代化，並不斷提高所有人才實踐的公平性和有效性。

我們的人才發展計劃為員工提供所需的資源，幫助他們實現職業目標、培養管理技能和領導公司。

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薪酬和福利。我們努力提供有競爭力的薪酬和福利計劃，以幫助滿足員工的需求，並提供留住頂尖人才所需的靈活性、包容性、選擇和保護。

儘管可能會發生變化，但根據國家/地區和就業狀況，我們目前的福利計劃可能包括根據我們的股票獎勵計劃授予的股票獎勵、根據我們的年度現金激勵獎勵計劃、401（k）計劃或固定繳款計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、家庭醫療假、帶薪育兒假（產假、保險、收養和代孕）、員工緊急支持基金、學費，學費，視國家/地區和就業狀況而定援助和獎學金計劃。

我們還為員工及其家人提供各種創新、靈活和便捷的健康和保健計劃。這些福利提供保護和保障，使員工可以高枕無憂地應對可能影響其財務狀況的事件。此外，我們為員工提供定製福利選項的能力，以滿足他們的個人需求和家庭的需求。

細分市場和價格趨勢數據

下表顯示了過去三年中每年與以下內容相關的彙總數據：（i）美國境內的房屋開工量，（ii）我們的銷售量以及（iii）我們的OEE表現。我們將以下項目視為我們業務的關鍵績效指標，因為LP的管理層使用這些指標來評估我們的業務和行業趨勢，衡量我們的業績並做出戰略決策。我們認為，在分析我們的核心運營業績時，提出的關鍵績效指標可能會提供更多的視角和見解。這些關鍵績效指標不應被視為優於、替代或替代品，應與根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（美國公認會計原則）編制的財務指標結合起來考慮。這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的績效指標相提並論。

此外，有關我們：（i）按業務分部劃分的淨銷售額；（ii）按業務分部劃分的利潤；（iii）按細分市場劃分的可識別資產；（iv）按業務部門劃分的折舊和攤銷；（v）按業務分部劃分的資本支出；（vi）地理分部信息，包含在本10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註的 “附註18——分部信息” 中。

房屋開工

我們監測房屋開工情況，這是美國住宅建築的主要外部指標，與對我們許多產品的需求相關。我們認為，這是評估我們業績的有用衡量標準，提供這種衡量標準將使感興趣的人更容易將我們過去和未來的銷售量與產品需求的外部指標進行比較。其他公司提供的住房開工數據可能有所不同，因此，正如我們所提供的那樣，我們的住房開工數據可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
房屋開工1:
單户家庭			945						1,005						1,127
多家庭			469						547						474
			1,413						1,553						1,601

1美國人口普查局報告的實際美國房屋開工數據（以千計）基於截至2024年1月18日發佈的信息。

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銷量信息摘要

我們監控我們產品在Siding、OSB和LPSA細分市場的銷量，我們將其定義為在適用期內銷售的產品數量。按產品類型評估銷量有助於我們識別和應對產品需求的變化、可能影響我們業績的廣泛市場因素以及未來增長的機會。應該注意的是，其他公司提供的銷量數據可能有所不同，因此，正如我們所提供的那樣，銷量數據可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。我們認為，銷量可以成為評估和了解我們業務的有用衡量標準。

			截至2023年12月31日止年度
銷量			西丁						OSB						LPSA						總計
側板解決方案 (MMSF)			1,547						—						33						1,580
OSB-結構解決方案 (MMSF)			—						1,559						502						2,061
OSB-大宗商品 (MMSF)			—						1,512						—						1,512

			截至2022年12月31日的年度
銷量			西丁						OSB						LPSA						總計
側板解決方案 (MMSF)			1,797						—						33						1,830
OSB-結構解決方案 (MMSF)			—						1,803						554						2,357
OSB-大宗商品 (MMSF)			—						1,944						—						1,944

			截至2021年12月31日的年度
銷量			西丁						OSB						LPSA						總計
側板解決方案 (MMSF)			1,621						—						46						1,667
OSB-結構解決方案 (MMSF)			—						1,664						615						2,279
OSB-大宗商品 (MMSF)			—						2,014						—						2,014

整體設備有效性摘要

我們衡量每家工廠的 OEE，以跟蹤製造資產利用率和生產率的改善。OEE 是一項綜合指標，它考慮了資產正常運行時間（根據資本項目停機時間和類似事件進行調整）、生產率和成品質量。我們認為，與其他指標結合使用時，OEE可以成為評估我們創造利潤能力的有用衡量標準，而提供這種衡量標準應使感興趣的人能夠監控運營改善。我們在所有液化石油生產基地使用一流的目標，這使我們能夠優化資本投資，專注於維護和可靠性改進，並提高整體設備效率。應該注意的是，其他公司提供的OEE數據可能有所不同，因此，正如我們所提供的那樣，OEE數據可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。

			截至12月31日的年份
			2023						2022						2021
西丁			77		%				76		%				73		%
OSB			75		%				72		%				74		%
LPSA			75		%				71		%				77		%

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可用信息

我們向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告，10-Q表格的季度報告，8-K表的最新報告，委託書以及不時向美國證券交易委員會提交其他文件。我們的美國證券交易委員會文件可通過互聯網在美國證券交易委員會的網站向公眾公開，網址為 http://www.sec.gov。

此外，在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後，我們將盡快通過我們的互聯網網站 http://www.lpcorp.com 在 “面向投資者” 選項卡下發布10-K表的年度報告、8-K表的最新報告，以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提供的報告的修正案。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不是本10-K表年度報告的一部分，也未以引用方式納入本年度報告。

有關我們執行官的信息

以下清單列出了有關我們執行官的信息。所有信息均為自提交本年度報告之日起的10-K表格。

W. 布拉德利南方現年 64 歲，自 2020 年 5 月起擔任董事會主席，自 2017 年 7 月起擔任公司首席執行官，此前曾於 2016 年 11 月至 2017 年 6 月擔任執行副總裁兼首席運營官。在此之前，南方先生自2015年3月起擔任OSB執行副總裁，自2012年起擔任西鼎高級副總裁，自2004年起擔任專業運營副總裁。

邁克爾·布洛瑟現年62歲，自2017年7月起擔任製造服務高級副總裁，此前曾擔任公司Siding業務的製造經理，之後於2007年6月出任副總裁，負責公司的企業安全和環境工作以及森林資源部門、採購和物流。

妮可 C. 丹尼爾現年55歲，自2019年9月起擔任高級副總裁、總法律顧問兼公司祕書。2013年7月至2019年9月，丹尼爾女士在天然純鹼的主要生產商Ciner Resources LP擔任副總裁、總法律顧問兼公司祕書，該公司在2015年被Ciner收購之前被稱為OCI Enterprises。2002 年至 2013 年，她還在雅保公司擔任法律和合規領導職務。

艾倫 J.M. Haughie現年60歲，自2019年1月起擔任執行副總裁兼首席財務官。從2013年到2017年，他在提供住宅和商業服務的財富1000強上市公司ServiceMaster Global Holdings Inc. 擔任高級副總裁兼首席財務官。從2010年到2013年，豪吉先生擔任輝門公司的高級副總裁兼首席財務官。

吉米 E. 梅森現年45歲，自2022年2月起擔任OSB執行副總裁兼總經理。在此之前，他曾於 2018 年 11 月至 2022 年 2 月擔任西鼎製造副總裁，2018 年 1 月至 2018 年 11 月擔任公司西丁業務區域運營總監，並於 2015 年至 2018 年 1 月擔任西鼎業務區域運營經理。梅森先生自2001年以來一直從事製造業務，並於2006年加入公司。在加入公司之前，梅森先生曾在國際紙業和美利肯公司任職.

Jason P. Ringblom現年41歲，自2022年2月起擔任西鼎執行副總裁兼總經理。他還曾在2022年2月至2022年8月期間擔任EWP執行副總裁兼總經理一職，當時公司出售了與其工程木製品（“EWP”）業務相關的資產。在此之前，林布洛姆先生於2017年1月至2022年2月擔任OSB和EWP執行副總裁，並於2015年2月至2016年12月擔任OSB銷售和營銷副總裁，自2004年以來一直在公司擔任其他各種銷售領導職位。

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第 1A 項。風險因素

您應注意，本風險因素部分以及本10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中描述的任何事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。在評估我們時，除其他外，您應仔細考慮下述風險以及 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 中描述的事項。

業務和運營風險因素

計劃外事件可能會中斷我們的製造業務，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們產品的製造受到計劃外事件的影響，例如爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、事故、設備故障、勞動力中斷、運輸中斷、供應中斷、公共衞生問題（包括流行病和隔離）、騷亂、內亂或社會動盪、搶劫、抗議、罷工和街頭示威。在截至2023年12月31日的年度中，火災中斷使產量減少了不到1％，但未來的火災或其他運營中斷可能會在一段時間內嚴重削減設施的生產能力。我們擁有宂餘產能和能力，可以在我們的製造平臺上生產許多產品，以減輕此類中斷造成的業務風險，但是重大或長期的中斷可能會損害我們滿足客户需求的能力。延遲向需要我們準時交付的客户交付我們的產品可能會導致客户以更高的成本購買替代產品，重新安排自己的生產時間或產生其他增量成本。客户可以就其增量成本向我們提出財務索賠，除了此類索賠產生的任何責任外，我們還可能承擔糾正此類問題的費用。中斷還可能損害我們在實際和潛在客户中的聲譽，從而可能導致業務損失。如果這些損失不在保險範圍內，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到此類事件的不利影響。

我們主要依賴第三方提供運輸服務，成本的增加或運輸可用性的變化可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。我們的業務依賴於許多產品的運輸，包括國內和國際運輸。我們主要依賴第三方來運輸我們製造和/或分銷的產品以及我們的原材料的交付。特別是，我們製造的商品和使用的原材料中有很大一部分是通過鐵路或卡車運輸的，這些運輸受到嚴格監管。各種運輸提供商和影響運輸業的行業（包括鐵路行業等加入工會的行業）的工人之間可能會出現勞資騷亂或糾紛，包括罷工和停工。如果我們的任何第三方運輸提供商未能及時交付我們製造或分銷的貨物，包括由於全球疫情或經濟狀況惡化的影響，我們可能無法按全額或根本無法出售這些產品。同樣，如果這些供應商中的任何一家未能及時向我們提供原材料，我們可能無法根據客户需求生產我們的產品。此外，如果這些第三方中的任何一個停止運營或停止與我們開展業務，我們可能無法以合理的成本對其進行更換。第三方運輸提供商未能及時交付原材料或成品都可能損害我們的聲譽，對我們的客户關係產生負面影響，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，運輸費率和石油和/或燃料附加費的上漲可能會對我們的銷售和盈利能力產生重大不利影響。

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我們對第三方批發分銷渠道的依賴可能會影響我們的業務。我們直接或通過各種第三方批發分銷商和經銷商提供我們的產品。這些批發分銷商和經銷商或我們的客户的財務或業務狀況的不利變化，包括全球疫情、地緣政治衝突、供應鏈中斷或通貨膨脹造成的負面變化，可能會使我們遭受損失，並影響我們將產品推向市場的能力。由於總體市場狀況或其他各種事件，我們的一個或多個客户可能會遇到財務困難、申請破產保護或倒閉，這可能會導致影響我們的客户財務困難增加。對我們的直接影響可能包括收入減少和應收賬款註銷，並可能對我們的現金流產生負面影響。儘管我們目前無法估計這些影響會是什麼，但如果影響嚴重，間接影響可能包括無形資產減值和流動性減少等。任何此類不利變化都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，由於此類批發分銷商的財務或業務狀況發生不利變化，我們有效管理批發分銷商庫存水平的能力可能會受到損害，這可能會增加與庫存過剩和過時相關的費用，並對我們的現金流產生負面影響。

我們在開發、推出或生產新產品時可能會遇到困難，這可能會對我們的業務產生不利影響。 我們的持續成功在一定程度上取決於我們開發滿足客户需求的新產品的能力。我們可能無法在有效且經濟上有利可圖的基礎上成功開發新產品。此外，當我們加強新推出的產品的製造流程時，我們可能會遇到困難，包括製造中斷、延誤或其他併發症，這可能會對我們為客户服務的能力、聲譽、生產成本以及最終的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們可能無法吸引和留住合格的高管、管理層和其他關鍵員工。 我們的成功在一定程度上取決於我們吸引和留住具備運營和維護設施、生產產品和服務客户所需技能的員工的能力。 我們的主要高管和管理層員工對我們的業務很重要，可能很難被替換，因為他們擁有與我們的行業和業務運營相關的豐富經驗和技能。此外，在我們運營的地區，對熟練的製造、工程、銷售和其他按小時計薪的人員的競爭可能非常激烈。我們未能僱用和留住能夠在高水平上表現的員工，未能成功實施高管和管理層員工的繼任計劃，或未能為新員工實施有效的培訓計劃，可能會危及我們發展業務的能力，並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

與我們的運營和其他業務流程中使用的技術相關的網絡安全風險，以及公司、客户、消費者、員工或供應商信息的安全漏洞，可能會對我們的業務產生不利影響。 我們依靠各種信息技術系統來捕獲、處理、存儲和報告數據，並與客户、消費者、供應商和員工進行互動。儘管進行了仔細的安全和控制設計、實施、更新以及內部和獨立的第三方評估，但我們的信息技術系統以及第三方提供商的信息技術系統仍可能遭受安全漏洞、網絡攻擊、勒索軟件攻擊、員工不當行為、計算機病毒、未經授權的訪問嘗試、網絡釣魚、社會工程、數據放錯或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。網絡、系統和數據泄露可能導致商業祕密或敏感數據被盜用或運營中斷，包括系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用我們的客户和供應商與我們開展業務所需的應用程序。此外，我們從第三方購買的硬件和操作系統軟件及應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷，包括 “錯誤” 和其他可能意外幹擾系統運行的問題。濫用內部應用程序、盜竊知識產權、商業祕密或其他公司資產，以及不當披露機密信息可能源於此類事件。網絡安全漏洞可能導致敏感數據被操縱和破壞，導致關鍵系統故障、損壞或關閉，並導致我們的運營中斷和生產停機，可能持續很長時間。網絡安全漏洞也可能導致個人或其他機密數據和敏感專有信息的盜竊，這使我們面臨與業務所在司法管轄區的隱私和數據安全法相關的成本和責任。

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儘管我們制定了旨在保護客户和其他敏感信息以及我們信息技術系統的完整性並防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施，但我們的安全措施或第三方服務提供商的安全措施範圍可能不夠廣泛，無法保護所有相關信息，可能無法按計劃運行，或者可能由於第三方行動、員工或供應商的錯誤、不當行為或其他原因而遭到破壞。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化，或者可能被設計為在預先確定的觸發事件之前保持休眠狀態，並且通常要等到對目標發射後才能被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的控制措施來防禦這些技術。一旦發現安全事件，我們可能無法及時全面補救或以其他方式應對此類事件，這可能會導致我們承擔補救或其他費用，或者要求我們支付贖金。此外，違規行為可能會使我們和我們的客户、消費者、供應商和員工面臨濫用此類信息的風險。網絡攻擊、網絡安全故障或其他安全漏洞的此類負面後果可能會影響我們有效運營業務的能力，對我們的聲譽、競爭地位、業務或財務業績產生不利影響，並使我們面臨潛在的責任和訴訟， 政府調查、調查或監管執法行動。此外，與網絡安全或其他安全威脅或中斷相關的利潤損失和增加的成本可能無法通過其他方式獲得全額保險或賠償。因此，網絡安全以及持續發展和加強我們的控制、流程和實踐仍然是我們的優先事項。我們可能需要花費更多資源來繼續加強調查和修復任何安全漏洞所必需的安全措施。我們無法預測加強對網絡安全問題的監測、評估或報告將對運營、財務狀況和業績產生多大的影響。

我們可能會不時實施新的技術系統或替換和/或升級我們當前的信息技術系統。這些升級或更換可能無法將我們的生產力提高到預期的水平，並可能使我們承受與實施、更換和更新這些系統相關的固有成本和風險，包括內部控制結構的潛在中斷、大量的資本支出、對管理時間的要求以及過渡到新系統或將新系統集成到其他現有系統時出現延遲或困難的其他風險。我們無法防止信息技術系統中斷或減輕此類中斷的影響，可能會對我們的業務產生不利影響。

由於我們的知識產權和其他專有信息可能會受到損害，因此我們面臨競爭對手複製我們的產品或流程的風險。 我們的成功在一定程度上取決於我們技術的專有性質，包括不可專利的知識產權，例如我們的工藝技術。只要競爭對手能夠複製或以其他方式利用我們的技術，我們可能很困難、昂貴或不可能獲得足夠的法律補救措施或其他追索權。此外，某些外國的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。除了知識產權的專利保護外，我們還將產品設計和流程的要素視為專有和機密的要素，和/或商業祕密。為了保護我們的機密信息，我們依賴員工、顧問和供應商的保密協議和合同條款以及內部和技術保障體系。但是，我們的任何註冊或未註冊的知識產權都可能受到挑戰或可能被我們的競爭對手或其他第三方利用，這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生重大不利影響。

我們在美國以外的司法管轄區生產產品，並面臨與國際業務運營相關的風險。 我們在美國、加拿大、智利和巴西生產產品，主要在北美和南美銷售我們的產品。因此，我們面臨與政治、貨幣、經濟和社會環境變化造成的潛在幹擾相關的風險，包括內亂和政治動盪、恐怖主義、可能的徵用、當地勞動條件（包括勞動力中斷或短缺）、外國政府的法律、法規和政策變化以及與美國的貿易爭端（包括關税），以及遵守影響美國公司海外活動的美國法律，包括税法、經濟制裁和合同執行和知識產權。

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我們的國際業務和材料採購可能會受到多種因素的損害，包括：

•國際市場的衰退趨勢;

•法律和監管變化以及我們遵守各種法律的負擔和成本，包括但不限於出口管制、進口和海關貿易限制、關税以及與全球流行病相關的法規；

•運輸成本增加或運輸延誤；

•停工, 組織工會活動和罷工;

•貨幣匯率的波動，尤其是美元相對於其他貨幣的價值；以及

•社會和政治動盪, 地緣政治和軍事衝突, 恐怖主義和經濟不穩定.

如果這些或其他因素中的任何一個使我們在特定國家開展業務變得不可取或不切實際，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。

我們可能會不時進行收購、資產剝離、合資企業、資本投資和其他企業戰略交易。這些交易可能涉及風險或可能不成功。 我們的業務戰略可能在一定程度上取決於我們成功完成收購、資產剝離、合資企業、資本投資和其他可能進行的企業戰略交易的能力。我們通常預期從此類企業戰略交易中獲得的好處可能包括協同效應、成本節約、增長機會和進入新市場的機會等，如果是資產剝離，則處置與我們的長期戰略不符的業務或資產，以及實現向無關購買者出售業務和資產的收益。我們面臨的風險是，我們可能無法實現與此類交易相關的預期收益。未能實現此類收益可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響.

此外，我們可能進行的企業戰略交易可能涉及許多特殊風險，其中包括，管理層在進行此類交易時轉移注意力和業務資源，將收購的資產或業務納入我們的業務，收購資產或業務對我們的財務、運營和信息技術系統的需求，以及我們可能對因收購而產生的意外負債承擔責任的可能性我們可能得不到充分的賠償。這些風險以及與我們可能進行的企業戰略交易相關的其他風險可能是不可預測的，超出了我們的控制範圍，並可能對我們的財務狀況、聲譽、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們面臨與氣候變化、全球、區域和當地天氣狀況以及應對氣候變化的法律、監管和市場反應相關的物理、運營、過渡和財務風險。 包括投資者、公眾以及美國和外國政府和非政府機構在內的各方越來越關注環境、可持續發展和治理（ESG）問題，包括氣候變化、温室氣體排放、包裝和廢物、可持續供應鏈實踐、森林砍伐以及土地、能源和水的使用。對包括氣候變化在內的ESG問題的認識不斷提高，可能會導致ESG指標方面的報告要求更具規範性，期望像我們這樣的公司會自願披露這些指標，並增加做出承諾、設定目標或制定目標以及採取行動實現這些目標的壓力。儘管我們自願就包括氣候變化在內的各種ESG問題提供了某些披露，但我們無法預測我們的利益相關者或相關的政府或非政府機構是否會認為此類披露已經足夠。此外，我們無法預測任何加強對ESG事項的監測、評估或報告會在多大程度上影響我們的運營、財務狀況和業績。

颶風、地震、冰雹、野火、雪、冰暴、疾病傳播和昆蟲侵擾等自然災害的不可預測性和頻率可能會影響原材料的供應或導致其成本的變化或與運輸相關的成本變化。此外，全球氣候變化可能會增加極端天氣事件的頻率或強度，例如風暴、洪水、熱浪和其他可能影響我們的設施和對我們產品的需求的事件。

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旨在減少温室氣體排放和其他氣候變化影響的政府法規或限制措施正在出現，並存在潛在的過渡風險。限制和監管的增加可能會增加運營成本和合規成本，或者需要在其他技術上支出，所有這些都可能對我們的經營業績產生不利影響。特別是，加利福尼亞州最近通過了《氣候企業數據問責法》和《氣候相關金融風險法》，這兩項法案可能從2026年開始對包括我們在內的某些在加利福尼亞開展業務的公司規定廣泛的氣候相關披露義務。此外，加利福尼亞州最近通過了《自願碳市場披露商業監管法》，該法要求對有關温室氣體排放的索賠進行某些披露。此類披露義務可能適用於我們。美國證券交易委員會已在其監管議程中納入了有關氣候變化披露的潛在規則制定，如果獲得通過，可能會顯著增加合規負擔、相關的監管成本和複雜性。

我們認為，我們在所有重要方面都遵守了現有的氣候相關法規，這種合規性並未對我們的業務產生重大影響；但是，遵守越來越多的法規和向低碳經濟過渡的成本可能會導致支出，從而對我們的業務產生重大影響。鑑於環境法律法規的性質瞬息萬變，我們無法預測此類限制可能對我們的運營產生的影響。

我們的供應商和我們賴以進行運輸的第三方也可能受到ESG報告要求增加或與向低碳經濟過渡相關的風險的影響，這可能會對他們為我們提供商品和服務的能力產生不利影響。如果我們的供應商或我們賴以進行運輸的第三方無法遵守環境法律法規，我們可能無法以相同的成本或及時地滿足消費者的需求。

如果我們無法實現ESG目標或以其他方式滿足利益相關者對ESG事務的期望，我們的聲譽可能會受到不利影響。我們努力通過我們的業務提供共享價值。我們多元化的利益相關者羣體要求我們承擔責任，確保我們在特定行業的ESG優先事項方面繼續取得進展。我們會不時宣佈與我們的ESG優先事項相關的某些願望和目標。我們會定期在我們的公司網站和公開文件中發佈有關我們的ESG優先事項、戰略、目標、目標和進展的信息，並不時更新我們的ESG報告。這些願望、目標、計劃和目標的實現受風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，我們可能無法實現所有ESG目標，或者我們的某些利益相關者可能對我們的努力不滿意。我們在實現ESG目標方面面臨的某些挑戰也反映在我們網站上包含的ESG報告中，該報告未以引用方式納入本10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件，也不構成其任何部分。在實現我們的ESG目標方面的預期失敗或延誤可能會對公眾對我們業務的看法、員工士氣或客户或利益相關者的支持產生不利影響，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。

我們的業務、財務狀況和經營業績已經並且可能再次受到全球流行病或其他突發衞生事件的不利影響。全球疫情和/或其他突發衞生事件將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、現金流和未來的經營業績尚不確定，將取決於我們無法控制的許多不斷變化的因素。

全球疫情和/或其他突發衞生事件可能會對我們的業務或原材料供應、生產、分銷渠道和客户產生重大不利影響，包括企業無限期關閉或中斷、運營減少、勞動力短缺和中斷、產品製造或運輸限制或消費者需求減少。

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新的或持續的軍事和地緣政治衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突以及以色列及周邊地區的衝突，對全球經濟、能源供應和原材料的影響尚不確定，但可能會對我們的業務和運營產生負面影響。 俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突對全球經濟產生了負面影響。此外，美國和一些歐洲和亞洲國家的政府對某些產品實施了出口管制，並對俄羅斯的某些行業部門和各方實施了金融和經濟制裁。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有業務，但我們遇到了材料短缺，運輸、能源和原材料成本增加，部分原因是俄羅斯-烏克蘭軍事衝突對全球經濟產生了負面影響。烏克蘭軍事衝突的範圍和持續時間不確定，變化迅速且難以預測。與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制，可能導致網絡攻擊、供應中斷、消費者需求下降以及外匯匯率和金融市場的變化等，所有這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。

新的或持續的軍事或地緣政治衝突對國際市場和全球經濟的影響可能會對我們的業務產生負面影響。衝突對以色列及周邊地區的具體影響仍不確定，但可能包括金融和商品市場波動加劇、能源價格上漲、總體市場和宏觀經濟不穩定程度上升以及緊鄰衝突地區以外地區的暴力抗議或社會動亂等。這場衝突以及未來可能出現的其他軍事或地緣政治衝突可能會對我們的業務、財務狀況和業績產生重大不利影響。

行業風險因素

我們的業務主要依賴於北美新房的建造和維修，這些房屋受到與房地產市場波動相關的風險的影響。總體經濟、房地產市場或其他商業狀況的向下變化可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。房地產市場對經濟狀況的變化和其他因素很敏感，例如就業水平、勞動力准入、消費者信心、消費者收入、融資可得性、現行利率和住房抵押貸款融資成本、通貨膨脹水平以及我們經營所在國家的國內生產總值的增長。

總體而言，這些條件或我們經營的任何市場的不利變化都可能減少對我們產品的需求，並可能通過以下方式對我們的業務產生不利影響：導致消費者推遲或減少房屋所有權；使消費者更加註重價格，導致需求轉移到小型房屋；使消費者更不願意對現有房屋進行投資；或者使為重大裝修或新房建設獲得貸款變得更具挑戰性。人口結構、信貸市場、消費者信心、家庭收入、通貨膨脹、住房負擔能力或住房庫存水平和入住率的不利變化，或者美國經濟或我們經營的任何地區或地方經濟的疲軟，都可能對消費者支出產生不利影響，導致對我們產品的需求減少，並對我們的業務產生不利影響。在截至2023年12月31日的年度中，單户住宅開工的不利變化以及重大裝修或新房建設的利率上升，對我們同期的經營業績產生了負面影響。如果未來整個房地產市場或特定市場或子市場的狀況惡化超出我們目前的預期，則此類變化可能會繼續對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，更高的利率、更高的失業率、限制性貸款做法、加強監管和增加止贖權可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

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我們的產品高度集中在OSB，這會受到大宗商品定價和相關價格波動的影響。OSB分別佔我們2023年、2022年和2021年北美淨銷售額的43％、57％和65％，我們預計OSB的銷售將繼續佔我們未來收入和利潤的很大一部分。我們的業務集中在OSB市場，進一步增加了我們對大宗商品定價和價格波動的敏感度。我們的大宗商品的歷史價格一直波動不定，與建築產品行業的其他參與者一樣，我們對產品價格變動的時間和範圍的影響有限。大宗商品定價受到建築產品行業供求關係的重大影響。產品供應主要受可用製造能力波動的影響。需求受總體經濟狀況和各種其他因素的影響，包括新住宅建築活動水平、房屋維修和裝修活動以及抵押貸款可用性和成本的變化。在這種競爭激烈的環境中，由於我們無法控制的變量如此之多，我們無法保證OSB產品的定價不會從目前的水平下降。OSB產品定價的下跌可能會對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。與競爭產品相比，建築商和消費者對我們的OSB產品（大宗商品和LP結構解決方案）的偏好持續發展對於維持和擴大對我們產品的需求至關重要。因此，未能維持和提高建築商和消費者對我們的OSB產品的接受度也可能對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。

建築產品行業的激烈競爭可能會阻礙我們增加或維持淨銷售額和盈利能力。我們產品的市場競爭非常激烈。我們的競爭對手既有非常大的完全整合的林業和建築產品公司，也有可能只生產一種或幾種產品的小型公司。我們的許多競爭對手可能比我們擁有更多的財務和其他資源、更大的產品多樣性以及更好的原材料供應渠道，而且我們的競爭對手經營的某些工廠可能是比我們運營的工廠成本更低的生產商。在我們開展業務的任何市場中，競爭加劇都可能導致這些市場的定價壓力加大。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們的經營業績可能會受到潛在的原材料短缺和原材料成本上漲的不利影響.我們運營中使用的最重要的原材料是木纖維。木纖維受大宗商品定價的影響，大宗商品價格會根據我們無法控制的市場因素而波動。此外，由於政府、經濟或行業狀況，我們在市場上購買的各種木纖維的成本有時會波動很大，並且可能會受到在熱力、電力、生物基產品和生物燃料生產中更多使用生物質材料的舉措所導致的需求增加的影響。木纖維供應還可能受到自然事件的影響，例如森林火災、冰暴、風暴、颶風和其他惡劣天氣狀況、昆蟲疫情、植物和樹木疾病、温度和降水模式的變化以及其他自然災害和人為原因，這些事件可能會增加木纖維成本，限制木纖維的獲取，或迫使減產。除了木纖維，我們還在製造過程中使用大量的各種樹脂。樹脂產品成本受用於生產樹脂（主要是石油產品）的原材料價格或可用性的變化以及樹脂產品及其化學前體的需求和供應情況的影響。儘管我們已經能夠在很大程度上恢復四鼎產品價格的原材料價格上漲，但我們無法確定我們能夠在多大程度上（如果有的話）通過產品價格上漲將未來的任何西鼎原材料成本上漲轉嫁給我們的客户。OSB產品價格主要由OSB整體需求與行業產能的比率驅動。因此，我們無法確定我們能夠在多大程度上（如果有的話）通過產品價格上漲將未來的OSB原材料成本上漲轉嫁給我們的客户。我們無法將增加的成本轉嫁給客户，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外，樹脂或木纖維的供應中斷可能會影響我們生產產品的能力或可能導致生產成本增加。

開發加拿大省級林地，我們從中獲得木纖維，可能受憲法保護的土著條約、原住民所有權或加拿大公認的土著羣體的原住民權利的約束。不列顛哥倫比亞省和魁北克省的大多數土地不在條約或已解決的原住民土地主張範圍內，因此，這些土著羣體對省級林地的主張基本上沒有得到解決。在訂有條約的地區，例如LP開展業務的曼尼托巴省，法律要求省政府就土地利用開發項目，包括森林管理計劃和運營，與土著民族進行協商。

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加拿大各省政府積極參與與土著羣體的磋商或談判。談判有時進展緩慢，如果基於權利的利益得不到充分解決，可能會受到訴訟。此外，加拿大省級政府可能需要一段時間才能與土著羣體協商，這也可能受到訴訟。為了抵消這種風險，我們積極努力與在我們經營的地區具有文化、精神和經濟利益的土著社區共享信息並發展積極的關係。這種有針對性的參與使我們能夠進一步瞭解和遵守土著羣體與林業活動相關的權利，同時最大限度地降低業務運營的風險。儘管如此，加拿大省政府和土著民族提出的索賠的最終或臨時解決可能會導致對木材供應的額外限制，從長遠來看，可能會影響我們的運營成本和/或木材價格。

法律和監管風險因素

我們受重大的環境法規和環境合規支出和負債的約束。我們的業務受許多環境法律法規的約束，特別是在向陸地、水和空氣中排放污染物和其他排放物，處置和修復有害物質或其他污染物，以及林地的恢復和再造林方面。遵守這些法律法規是我們業務的重要因素。為了遵守適用的環境法律法規，我們已經支出並將繼續產生鉅額支出。此外，我們所遵守的環境法律法規的變更以及新的環境法律、法規或其他要求的頒佈，包括與温室氣體排放或氣候變化有關的要求，可能會導致我們承擔更多和意想不到的合規成本，或者對我們製造產品或經營業務的能力施加限制。此外，歷史上一直缺乏一致的氣候立法，這造成了並將繼續造成經濟和監管的不確定性。我們未能遵守適用的環境法律法規和許可要求可能會導致民事或刑事罰款或處罰或執法行動，包括禁止或削減運營或要求採取糾正措施、安裝污染控制設備或採取補救行動的監管或司法命令，以及聲譽損害。

一些環境法律法規對設施和場所的現任和前任所有者、運營者或使用者規定了此類設施和場所的污染的責任和責任，而不考慮因果關係或對污染的知情。此外，我們偶爾會評估與我們的設施有關的各種替代方案，包括可能的處置或關閉。與這些活動有關的調查可能會發現必須予以補救的污染，關閉設施可能會觸發不適用於運營設施的合規要求。因此，我們無法保證污染方面的現有或未來情況或事態發展不會要求我們投入大量資金。

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我們受到各種環境、產品責任和其他法律訴訟、事項和索賠的約束。這些訴訟、事項和索賠的結果以及相關成本和負債的規模存在不確定性。我們目前正在或將來可能不時參與許多環境問題和法律訴訟，包括涉及反壟斷、保修或非保修產品責任索賠、過失和其他索賠的法律訴訟，包括因他人使用我們或我們前輩的產品或我們或我們的前輩釋放危險物質而被指控造成的不當死亡、人身傷害和財產損失的索賠。我們的業務涉及使用有害物質以及污染物和污染物的產生。此外，我們許多產品的最終用户是公眾。環境問題和其他法律事務和訴訟，包括與我們的某些產品有關的集體訴訟和解，過去曾造成並將來可能導致我們承擔鉅額費用。我們的任何產品的實際或據稱存在缺陷也可能使我們面臨重大的產品責任索賠。我們在合併財務報表中為現有環境事務和法律訴訟的估計成本設立了應急準備金，前提是我們的管理層已確定此類成本的金額既是可能的，也是可以合理估計的。但是，此類儲量是基於與未來事件和情況有關的各種估計和假設，所有這些估計和假設都存在固有的不確定性。我們會定期監控我們對環境和訴訟損失突發事件的估計風險，隨着更多信息的獲知，我們的估計可能會發生重大變化。但是，目前無法估計任何此類變化的範圍。在沒有設立應急儲備金的現有和未來的環境問題和法律訴訟方面，我們可能會承擔費用。無法保證我們將有足夠的資源來支付與這些事項或訴訟相關的費用和開支。產生的成本超過我們的應急儲備金可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

適用於我們或客户的監管和法定變更，包括有效税率或税法的變更，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們和我們的許多客户都受各種國家、州和地方法律、法規和法規的約束. 這些法律、規章或法規的變更都可能導致額外的合規成本、扣押、沒收、召回或罰款，其中任何一項都可能阻止或抑制制製造、銷燬報酬和銷售我們的產品。

我們還需要定期審查我們的所得税申報表 收入服務和其他税務機關。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備是否充足。無法保證這些考試的結果不會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響，也無法保證我們的所得税準備足夠。

我們還面臨税法的變化、未來發布的任何法規和税法解釋的變化，這些變化可能會影響我們當前和未來幾年的税收條款。例如，經濟合作與發展組織（經合組織）、加拿大和其他一些國家承諾對影響大型跨國企業徵税方式的許多長期税收原則進行實質性修改，以限制人們認為的税基侵蝕和利潤轉移激勵措施。特別是，經合組織的第二支柱倡議規定，全球最低税率為15％，逐國適用，大多數條款的建議生效日期為2024年1月1日。許多國家（包括我們開展業務的國家）已經根據第二支柱倡議頒佈或開始頒佈法律。只要這些提案在我們開展業務的任何司法管轄區實施，這些事態發展可能會對我們的有效税率產生負面影響，並增加與此類要求相關的税收合規和報告成本。任何其他税法變更或法規和解釋，以及美國或我們經營所在的其他司法管轄區的任何其他税收立法的影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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此外，我們的產品和市場受廣泛而複雜的地方、州、聯邦和外國法規、條例、規章和法規的約束。這些規定，包括建築設計和安全、施工標準和分區要求，會影響建築構件的成本、選擇和質量要求，例如我們製造和銷售的結構板和壁板產品，並通常為政府當局提供廣泛的自由裁量權，決定新房建築、維修和改造項目中使用的產品的類型和質量規格。遵守這些標準以及此類法規、條例、規章和規章的變更可能會增加我們產品的製造成本，也可能會減少受影響的地理區域或產品市場對我們某些產品的需求。相反，如果有不符合更高標準的更便宜的替代品可供受影響的地理區域或產品市場使用，則降低產品安全標準可能會減少對我們更現代產品的需求。所有這些或任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們受美國《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律以及管理我們業務的其他國際貿易和監管法律的約束。如果我們不遵守這些法律，我們可能會受到民事或刑事處罰、其他補救措施和法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響.我們的業務受反腐敗法律的約束，包括適用於我們開展業務的國家/地區的《美國反海外腐敗法》（FCPA）和其他反腐敗法。《反海外腐敗法》和其他法律通常禁止我們和我們的員工及中介機構出於腐敗意圖向政府官員或其他人行賄、受賄或提供、許諾、提供或授權付款或禮物，以獲取或保留業務或獲得其他商業優勢。我們在多個領域開展業務 司法管轄區由於違反反腐敗法而存在地域風險，我們參與與第三方的關係，這些第三方的行為可能會使我們承擔《反腐敗法》或其他反腐敗法律規定的責任，而且我們的業務性質涉及與政府官員的互動。此外，我們無法預測我們的業務可能受到的未來監管要求的性質、範圍或影響，也無法預測現行法律的管理或解釋方式。

我們還受管理國際業務的其他法律和法規的約束，包括美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產控制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規，包括適用的出口管制法規、經濟 制裁關於國家、實體和其他個人、海關要求、反抵制法規、貨幣兑換法規和轉讓定價法規（統稱為《貿易控制法》）。

我們制定並維持合規計劃，包括政策、程序和員工培訓，以幫助確保遵守FCPA、其他適用的反腐敗法律和貿易控制法。但是，儘管我們制定了合規計劃，但無法保證我們或我們的中介機構能夠完全有效地遵守所有適用的反腐敗法律， 包括《反海外腐敗法》或其他法律要求或貿易控制法。如果我們或我們的中介機構不遵守FCPA和其他反腐敗法律或貿易控制法，我們可能會受到刑事和民事處罰、撤資和其他制裁和補救措施以及法律費用，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響。

同樣，對美國或外國當局可能違反FCPA、其他反腐敗法或貿易控制法的任何調查也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

財務風險因素

通貨膨脹可能會增加原材料、勞動力和其他成本，從而超出我們通過價格上漲所能回收的水平，從而對我們產生不利影響。通貨膨脹會增加運營和發展業務所需的原材料和勞動力以及其他商品或服務的成本，從而對我們產生不利影響。近期，我們銷售產品的許多市場都經歷了高通貨膨脹，並且將來可能會繼續經歷高通貨膨脹，如果我們無法將價格提高到足以跟上成本的增長，這可能會抑制消費者對我們產品的需求並降低我們的盈利能力。通貨膨脹壓力導致某些原材料和產品生產所需的其他供應的成本增加，這種上漲將來可能會繼續影響我們，使我們面臨與大幅成本通脹相關的風險。如果我們無法提高價格以抵消通貨膨脹的影響，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

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與我們的產品有關且超過保修儲備金的保修索賠可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們已經並將繼續為我們的產品提供各種保修。儘管我們為與保修相關的索賠保留了儲備金，並且我們在合併財務報表中建立並記錄了與產品相關的保修準備金，但我們不能保證保修費用水平或任何與保修相關的法律訴訟的結果不會超過我們的儲備金。如果我們的保修儲備金大幅超出，則與此類擔保相關的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

我們尚未獨立驗證第三方研究的結果，也沒有確認其所依據的假設或判斷，並且其中包含的預測和其他前瞻性信息受到固有的不確定性的影響。在10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件中，我們已經提及並將來可能會提及美國人口普查局等來源發佈的我們認為可靠的歷史、預測和其他前瞻性信息。但是，我們尚未獨立驗證這些信息，就預測和前瞻性信息而言，也沒有獨立證實其所依據的假設和判斷。預測信息和其他前瞻性信息必然基於對未來事件、事件、條件和情況的假設以及與各種事項相關的主觀判斷，並受固有的不確定性影響。實際結果可能與此類預測和前瞻性信息所表達或暗示的結果存在重大差異。

由於我們在美國境外開展業務並以美元報告收益，因此貨幣價值和匯率的不利波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。由於我們的報告貨幣是美元，因此我們的非美國業務面臨貨幣價值和匯率波動的額外風險。此類業務還可能面臨硬通貨短缺和貨幣兑換管制。外幣（主要是加元、巴西雷亞爾、智利比索和阿根廷比索）價值的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們過去曾簽訂過與某些債務相關的外匯合約，並可能繼續簽訂與主要設備購買相關的外匯合約，以管理部分外幣匯率風險。儘管將來我們可能會這樣做，但我們歷來沒有對運營風險進行匯率套期保值。無法保證外幣波動和其他外匯風險不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們的債務工具的契約和違約事件可能會限制我們進行某些類型交易的能力，並對我們的流動性產生不利影響。我們的信貸協議（定義見此處）和管理2029年優先票據的契約（定義見此處）包含許多限制性契約，這些契約對我們施加了運營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最大利益的行為的能力，包括限制我們承擔債務的能力、授予留置權以擔保債務、進行銷售和回租交易以及合併或回租交易的能力合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。

此外，我們的信貸協議中的限制性條款要求我們維持特定的財務比率並滿足其他財務狀況測試。我們達到這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法達到這些比率。

根據適用債務，違反我們的信貸協議或2029年優先票據契約下的契約或限制可能會導致違約。這種違約可能使我們的債權人加速償還相關債務。根據我們的信貸協議或我們管理2029年優先票據的契約，在發生違約事件後出現的付款違約或加速還款可能會觸發其他債務以及適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務下的違約事件，這可能導致所有此類債務的本金、應計和未付利息提前到期和支付。此外，根據我們的信貸協議，發生違約事件可能允許我們的修正信貸額度（定義見此處）下的貸款人終止在該貸款機制下提供更多信貸的所有承諾。此外，如果我們無法償還修正後的信貸額度下的任何到期應付款，則只要根據修正後的信貸額度授予任何此類抵押品，這些貸款人可以繼續使用向他們提供的抵押品來擔保債務。如果我們的貸款人或票據持有人加快償還借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還債務。

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由於這些限制，我們可能會：

•我們開展業務和根據我們的戰略實現增長的方式受到限制；

•無法籌集額外的債務或股權融資以在總體經濟或商業低迷時期運營；或

•無法有效競爭或利用新的商機。

此外，我們的財務業績、負債水平和信用評級可能會對任何額外或替代融資的可用性和條款產生不利影響。

我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含對我們的信貸協議和2029年優先票據契約的更詳細描述，以及文件本身，這些文件的副本作為10-K表年度報告的附錄提交，其中提供了這些契約的全文。

利率變化可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。根據2022年11月生效的經修訂的信貸額度，我們的優先債務從使用倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）基準的浮動利率轉變為使用定期SOFR利率的利率，即芝加哥商品交易所集團基準管理有限公司（CBA）目前基於擔保隔夜融資利率（SOFR）作為基準利率發佈的前瞻性定期利率。SOFR是倫敦銀行同業拆借利率的首選替代利率，該委員會是由美聯儲和紐約聯邦儲備銀行召集的總部設在美國的替代利率委員會（ARRC）確定的。SOFR是根據短期回購協議計算的，由美國國債支持。SOFR的計算方式與倫敦銀行同業拆借利率不同，與倫敦銀行同業拆借利率有某些固有區別，這可能會帶來不確定性，包括有限的歷史數據和基準利率的波動。由於這些差異和其他差異，無法保證SOFR的表現將與倫敦銀行同業拆借利率在任何時候的表現相同，也無法保證它是倫敦銀行同業拆借利率的類似替代品。此類潛在變化的性質、包括SOFR在內的替代參考利率或其他改革的不確定性可能會對基於LIBOR或SOFR的證券（包括我們的證券）的交易市場產生不利影響。結果，我們的利息支出可能會增加，我們為部分或全部現有債務再融資的能力可能會受到影響，我們的可用現金流可能會受到不利影響。

如果我們持有現金、現金等價物和投資的金融機構倒閉，我們的現金、現金等價物和投資可能會受到不利影響。 我們定期在第三方金融機構維持超過聯邦存款保險公司（FDIC）保險限額的現金餘額。如果某些銀行和金融機構將來進入破產管理制度或破產，以應對影響銀行系統和金融市場的財務狀況，那麼我們獲得現有現金、現金等價物和投資的能力可能會受到威脅，並可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

一般風險因素

作為一家上市的美國製造公司，我們面臨各種其他風險。作為一家美國上市制造公司，我們面臨各種其他風險，每種風險都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流或普通股價格產生不利影響。除了上述其他風險外，這些風險還包括但不限於以下風險：

•全球經濟不確定性或衰退的影響，包括 COVID-19 疫情的影響以及政府當局的應對措施；

•遵守各種健康和安全法律法規以及此類法律法規的變更；

•少數集中持有我們股票的實體以個人或集體方式對我們施加影響；

•與醫療保健有關的新法規或經修訂的立法；

•遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，包括合規失敗的潛在影響；以及

•未能滿足投資者的期望，包括由於個別公司無法控制的因素所致。

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第 1B 項。未解決的員工評論

沒有。

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第 1C 項。網絡安全

網絡安全監督

風險管理和戰略

LP 將確保穩定和不間斷的運營能力以及機密業務資產的保護作為重中之重。我們擁有評估、識別和管理網絡安全事件的系統和流程，這些系統和流程已集成到我們的整體企業風險管理系統中。我們在技術和第三方支持方面進行了大量投資，以識別、緩解和快速應對網絡安全事件，並且我們一直非常注重持續審查基本的網絡安全實踐，確保我們正在審查新出現的威脅。

為了應對安全漏洞和網絡攻擊的威脅，我們維持了一項網絡安全計劃，旨在保護和維護LP擁有或保管的所有信息的機密性、完整性和持續可用性。該計劃包括監控和檢測異常網絡活動的機制、網絡安全事件響應和遏制工具，以及為及時、準確地報告任何重大網絡安全事件提供控制和程序的響應計劃。我們還為公司制定了網絡安全培訓和合規計劃，根據該計劃，我們的互聯員工將接受培訓，並通過模擬網絡釣魚嘗試定期接受測試。

我們嚴重依賴第三方供應商和供應商，我們的一個或多個供應商發生的網絡安全事件可能會對我們的業務運營產生重大不利影響。我們通過由有限合夥企業員工和代表我們行事的第三方服務提供商開展的各種評估活動來評估第三方網絡安全風險控制措施。我們聘請獨立第三方在美國國家標準與技術研究所網絡安全框架下進行兩年一次的安全計劃評估。對於事件警報和響應，我們將全天候的保險外包給第三方託管服務提供商，該提供商對潛在的網絡安全問題提供及時的警報和通知。2023 年，我們還聘請了專業的第三方評估人員對我們的部分製造設施進行運營技術安全評估。我們不斷與第三方專家合作，就新威脅和特定能力的網絡安全策略最佳實踐提供建議。

網絡安全威脅的風險沒有受到重大影響，LP也沒有發現任何合理可能對LP產生重大影響的已知網絡安全威脅的具體風險，包括我們的業務戰略、經營業績或財務狀況。請參閲 “風險因素—業務和運營風險因素— 與我們的運營和其他業務流程中使用的技術相關的網絡安全風險，以及公司、客户、消費者、員工或供應商信息的安全漏洞可能會對我們的業務產生不利影響“在本10-K表年度報告的第1A項中，進一步討論了適用於有限合夥企業的網絡安全風險。

管理責任

我們的網絡安全計劃由我們的信息安全官員 (ISO) 管理。我們的ISO在上市公司擁有超過五年的網絡安全經驗，具有領導漏洞管理、網絡安全、安全意識、威脅監控、數據安全和雲安全等風險修復工作的專業知識。

為了更有效地共享信息並就網絡安全舉措和預防政策達成共識，公司成立了由LP高級領導層和首席信息官的各位成員組成的網絡委員會。網絡委員會由我們的 ISO 擔任主席。ISO 及其團隊負責領導企業範圍的信息安全戰略，包括政策、標準、架構、流程和安全技術。網絡委員會（i）每半年舉行一次會議，審查和討論公司的網絡安全風險和威脅、事件響應、技術、加強公司信息安全系統的項目狀況、對公司網絡安全計劃和新出現的威脅格局的評估；（ii）根據需要向董事會和董事會財務和審計委員會（FAC）報告與任何重大網絡安全事件相關的風險。

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董事會職責

對網絡安全威脅風險的監督由董事會和 FAC 共同監督。FAC 監督我們的網絡安全計劃。ISO 每年向 FAC 介紹我們的網絡安全計劃、新出現的威脅以及 LP 的網絡安全成熟度狀況。此外，ISO不少於每季度向FAC提供有關網絡安全計劃材料的更新。

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第 2 項。屬性

我們向第三方租賃辦公空間，用於我們在田納西州納什維爾的公司總部和位於智利聖地亞哥的LPSA分部總部。下表列出了有關我們擁有的所有主要製造設施及其生產能力的信息。有關運營生產能力的信息基於年度典型運營率和當前市場條件下的正常生產組合，同時考慮了原木供應等已知限制。市場狀況、原木供應的波動、環境限制以及當前訂單的性質可能導致實際產量和混合量與顯示的生產率和混合量有很大差異。

OSB2									西丁3
OSB 生產設施-以 3/8 英寸為基準，百萬平方英尺									壁板生產設施-以 3/8 英寸為基準，百萬平方英尺
德克薩斯州迦太基			500						加拿大不列顛哥倫比亞省道森克里克1			300
阿拉巴馬州克拉克縣			725						威斯康星州海沃德1			475
阿拉巴馬州漢斯維爾			420						緬因州霍爾頓1			220
德克薩斯州賈斯珀			475						密歇根州紐伯裏			165
加拿大魁北克省馬尼瓦基			650						密歇根州薩戈拉1			300
加拿大不列顛哥倫比亞省和平谷			800						加拿大曼尼托巴省天鵝谷1			380
北卡羅來納州羅克斯伯勒			525						威斯康星州戰斧			245
7 個設施			4,095						明尼蘇達州雙港			235
									8 個設施			2,320
LPSA									壁板整理設施 -3/8 英寸的基準，百萬平方英尺
OSB/Siding 生產設施-以 3/8 英寸為基準，百萬平方英尺									紐約州巴斯			55
智利勞塔羅			160						威斯康星州格林貝			105
智利潘吉普利			300						伊利諾伊州花崗巖城4			25
巴西蓬塔格羅薩			330						北卡羅來納州咆哮河			75
3 個設施			790						4 個設施			260

1加拿大不列顛哥倫比亞省道森克里克、威斯康星州海沃德、緬因州霍爾頓、密歇根州薩戈拉和加拿大曼尼托巴省天鵝谷的工廠用於我們的西丁板塊的運營，但也可以在市場條件允許的情況下生產大宗商品OSB。

2除了列出的OSB工廠外，我們在明尼蘇達州沃特金斯擁有一座工廠，為我們的液化石油結構解決方案組合提供支持，並在加拿大安大略省馬尼瓦基擁有一家伐木業務，為我們在該地點的OSB業務提供支持。

32023 年 5 月，我們在加拿大安大略省瓦瓦收購了一座閒置的製造工廠。我們預計將來將Wawa製造工廠改建為LP SmartSide Trim & Siding工廠。我們正在評估項目進度和市場需求，以確定何時開始相關的施工工作。

4伊利諾伊州花崗巖城的工廠計劃於2024年關閉。

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第 3 項。    法律訴訟

環境問題

我們參與了許多環境訴訟和活動，可能對我們開展業務或處置廢物的許多場所存在的已知或未知污染承擔全部或部分責任。根據目前獲得的信息，管理層認為，這些事項造成的任何罰款、罰款或其他成本或損失不可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。

其他訴訟

我們是正常業務過程中其他法律訴訟的當事方。根據目前獲得的信息，我們不認為此類訴訟的解決會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。

應急儲備

我們為上述法律和環境事務的估計費用保留儲備金。但是，與任何估計一樣，預測索賠、訴訟、環境調查和補救措施結果的不確定性可能導致實際成本與目前的估計存在重大差異。由於各種不確定性，我們無法預測實際學位補助金將在多大程度上超過與這些事項相關的已記錄負債。但是，在短期或長期內，訂正估計數或實際付款可能會大大超過已記錄的負債。

有關上述環境和法律事務估計成本的財務報表儲備金的信息，請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註14——承付款和意外開支”。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

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第二部分

 

第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券

LP的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “LPX”。截至2024年2月12日，大約有3,456名普通股的登記持有人。

股息政策

我們支付了每季度現金分紅 $0.242023 年每個季度的每股收益。我們支付了每季度現金分紅 $0.222022年每個季度的每股收益。2024年2月9日，我們宣佈向截至2024年2月23日營業結束時的登記股東派發每股0.26美元的季度股息，將於2024年3月8日支付。我們將繼續審查我們支付現金分紅的能力，未來的股息支付由有限合夥企業董事會自行決定，具體取決於我們的財務狀況、總體市場和業務狀況以及對股息支付的法律和合同限制，包括對信貸協議條款的遵守情況。

發行人購買股票證券

2022年5月，LP董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，LP被授權回購其普通股，總額不超過美元600百萬（2022年股票回購計劃）。在截至2023年12月31日的年度中，沒有根據2022年股票回購計劃進行任何購買。截至2023年12月31日，LP在2022年股票回購計劃下剩餘2億美元。根據2022年股票回購計劃，LP可以在公開市場、大宗和私下談判的交易中，包括根據第10b5-1條的計劃，在管理層認為適當的時間和金額下發起、停止或恢復購買其普通股，恕不另行通知，但須視市場和業務狀況、監管要求和其他因素而定。

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性能圖

下圖比較了2018年12月31日至2023年12月31日期間投資有限合夥企業普通股給投資者的累計總回報，包括支付的股息（假設股息再投資）和股價升值或貶值，與同期標準普爾500指數和標準普爾建築產品指數為投資者帶來的總累計回報進行了比較。提醒股東，該圖表顯示了截至所述日期的投資者的回報，可能無法代表過去或未來任何其他時期的回報。

該圖表不被視為 “徵集材料”，並且 “已提供”，不得被視為已向美國證券交易委員會 “提交”，也不得以引用方式納入根據《交易法》或《證券法》提交的任何文件中，除非在任何此類文件中以具體提及方式明確規定。

第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註以及本10-K表年度報告中其他地方的其他財務信息，以及我們在2023年2月21日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀，該報告討論了以下內容我們的財務狀況和業績與2021財年相比，2022財年的運營情況。以下討論包括基於我們管理層信念的前瞻性陳述，以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。我們鼓勵您查看上面標題為 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 部分中描述的風險和不確定性。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。

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概述

普通的

我們是高性能建築解決方案的領先提供商，可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們利用為新房建築、維修和改造以及户外結構市場提供服務的專業知識，成為以創新、質量和可靠性著稱的行業領導者。我們的製造工廠位於美國、加拿大、智利和巴西。為了服務於這些市場，我們在三個領域開展業務：Siding、OSB和LPSA。

2023 年 5 月，我們以 8,000 萬美元的價格從第三方手中收購了位於加拿大安大略省瓦瓦的閒置製造工廠。根據我們的業務需求，我們預計未來將Wawa製造工廠改建為LP SmartSide Trim & Siding工廠。我們正在評估項目進度和市場需求，以確定何時開始相關的施工工作。

執行摘要

2023年的淨銷售額同比下降12.73億美元（佔33％），至25.81億美元。由於價格下降40％和銷量減少18％，OSB收入減少了10.36億美元。由於銷量下降了14％，Siding收入減少了1.41億美元（下降10％），但部分被價格上漲5％所抵消。LPSA板塊和其他收入同比分別下降了3,600萬美元和6,100萬美元。

淨收益同比下降9.05億美元（跌幅84％），至1.78億美元（攤薄每股收益2.46美元），這主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）減少了9.11億美元（下降66％），以及扣除所得税後已終止業務的收入減少1.98億美元，但部分被所得税準備金減少2億美元所抵消。調整後息税折舊攤銷前利潤的下降包括OSB銷售價格下降7.93億美元，OSB銷售量減少8700萬美元，以及扣除平均銷售價格上漲後的Siding銷售量下降4,300萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。請參閲下面的 “—非公認會計準則財務指標”，瞭解有關我們在本10-K表年度報告中使用非公認會計準則財務指標以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益對賬情況的更多信息。

對建築產品的需求

對我們產品的需求與北美的新房建造、維修和改造活動呈正相關，北美歷來呈明顯的週期性。美國人口普查局於2024年1月18日報告稱，2023年單户住宅的實際開工量比2022年低6％。2023年多户住宅的實際開工量比2022年減少了約14％。維修和改造活動很難合理衡量，但許多跡象表明，維修和改造活動正在放緩，可能出現了同比下降。

由於通貨膨脹對經濟的影響，包括利率、就業水平、消費者信心和金融市場等，美國未來的經濟狀況和房屋需求尚不確定。此外，我們經歷了材料價格上漲、供應中斷和勞動力挑戰，在努力滿足全球建築商、裝修商和房主需求的同時，我們將繼續解決這些問題。這些因素對我們未來運營和財務業績的潛在影響尚不確定。因此，我們過去的表現可能無法預示未來的業績。

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下圖基於美國人口普查局發佈的數據，提供了美國單户和多户家庭新屋開工量的圖形摘要，顯示了房屋開工的實際和連續五年和十年的平均開工量（以千計）。

Siding 的供應和需求

我們的 Siding Solutions 產品是特種建築材料，會受到各種壁板技術的競爭，包括乙烯樹脂、灰泥、木材、纖維水泥、磚塊等。我們相信我們是北美和南美工程木壁板市場最大的製造商。據估計，整個側邊市場是一個價值170億美元的行業。我們的Siding細分市場一直保持在基礎市場增長率之上。我們的Siding細分市場對新房市場的週期性通常不那麼敏感，因為其大部分需求來自其他市場，包括場外結構生產商以及維修和改造。我們在該市場的增長取決於乙烯基、木材、纖維水泥、灰泥、磚塊和其他替代品的持續取代，我們的產品創新以及我們在木材和木材複合材料方面的技術專長，以滿足客户的需求。

OSB 的供應和需求

OSB 是一種大宗商品，它會受到來自全球製造商的競爭。產品供應主要受可用製造能力和進口波動的影響。整體OSB需求與容量的比率通常會推動價格。我們無法預測我們的OSB產品的價格將保持在當前水平還是將來上漲或下降。

關鍵會計政策和重要估計

管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表，該報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求管理層做出明智的估計和判斷，影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露。在不同的條件下報告或在適用此類政策時使用不同的假設時，我們的財務狀況和/或經營業績可能會有重大差異。如果估計數或假設與實際數額不同，則在以後各期進行調整，以反映更新的信息。我們的重要會計政策在合併財務報表和本10-K表年度報告的第8項中披露。以下討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對描述我們的財務狀況和經營業績都很重要，而且需要做出重大判斷或使用複雜的估計。

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長期資產

每當事件或情況變化表明不動產、廠房和設備以及長期資產（包括可攤銷的可識別無形資產）的賬面金額可能無法收回時，包括但不限於設施削減和資產放棄，都要進行可收回性測試。當此類事件發生時，我們會將長期資產與存在可識別現金流的最低級別的其他資產和負債分組。我們將使用和最終處置該資產或資產組所產生的未貼現現金流總額與長期資產或資產組的賬面金額進行比較。現金流基於我們對未來現金流的最佳估計，這些估計來自最新的業務預測。用於確定估計現金流的重要假設是運營中使用這些資產直接產生的現金流入和流出，包括銷售量、產品定價、支持成本和其他運營成本。如果資產的賬面價值超過資產的估計公允價值，我們將確認減值損失。公允價值主要使用基於市場參與者的折扣預期未來現金流進行估算。如果我們確認減值損失，則調整後的資產賬面金額將成為其新的成本基礎。對於可折舊的長期資產，新的成本基礎將在該資產的剩餘估計使用壽命內折舊（攤銷）。

我們的減值損失計算包含不確定性，因為它們需要管理層做出假設並運用判斷力來估計未來的現金流和資產公允價值。在本報告所述期間，我們沒有對減值損失評估方法進行任何重大修改。我們認為，我們用來計算長期資產減值的估計或假設不可能發生實質性變化。但是，如果實際業績與我們在估算未來現金流和資產公允價值時使用的估計和假設不一致，我們可能會遭受可能重大的損失。

收入確認，包括客户計劃成本

當合同條款下的債務時確認收入 （例如，向客户發送的採購訂單）感到滿意；通常，這是在某個時間將我們產品的控制權移交給客户時發生的。收入的衡量標準是我們預計為換取貨物而獲得的對價金額。我們向客户交付產品所產生的運費記錄在銷售成本中。

我們的企業通常會產生客户計劃費用，以獲得優惠的產品定位、促進產品銷售和保持有競爭力的價格。客户計劃的成本和激勵措施，包括返利、促銷和批量補貼，在計劃啟動和/或確認收入時計為淨銷售額的減少。費用包括但不限於批量補貼和折扣、促銷補貼和合作廣告計劃。根據管理層的最佳估計，這些成本將在銷售或計劃實施之後的較晚時間入賬。

我們的估算基於每種計劃或客户的歷史和預計經驗。批量補貼是根據我們對客户銷量實現情況的估計以及客户協議中納入的其他因素（例如新產品購買、門店銷售量、銷售支持和客户培訓）來累積的。

儘管我們認為我們可以合理地估算過渡時期的客户數量和支持以及相關的客户付款，但實際結果可能與先前的估計金額有所不同。每年年底，實際數量和支持活動的很大一部分已為人所知。因此，我們目前認為記為應付客户計劃費用的金額不太可能發生實質性變化。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別累積了3700萬美元和4600萬美元的客户返利。

我們以託運方式將部分產品運送到客户的配送中心。我們保留存儲在配送中心的產品的所有權。當我們的產品被零售商從配送中心移出並運送到零售商的商店時，所有權就會從我們轉移到零售商。當時，我們向零售商開具發票並確認這些寄售交易的收入。對於從配送中心運往零售商商店的產品，我們不提供退貨權。

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非公認會計準則財務指標

在評估我們的業務時，我們使用了符合美國證券交易委員會G條例和S-K條例第10（e）項含義的非公認會計準則財務指標，我們認為這些指標為財務信息的用户提供了與先前報告的業績相比的更多有意義的比較。非公認會計準則財務指標沒有標準化定義，也沒有由美國公認會計原則定義。在這份10-K表年度報告中，我們披露了不計利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前屬於有限合夥企業的持續經營收入，不包括股票薪酬支出、歸因於有限合夥企業的減值損失、產品線終止費用、業務退出費用、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償損失、投資收入、養老金結算費用和其他非營業項目，作為持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤（調整後的息税折舊攤銷前利潤），屬於非公認會計準則財務措施。我們之所以將調整後的息税折舊攤銷前利潤納入本報告，是因為我們將其視為衡量我們業績的重要補充指標，並認為感興趣的人士經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估具有不同融資和資本結構和/或税率的公司。我們還披露了歸屬於有限合夥企業的持續經營收入，不包括歸因於有限合夥企業的減值損失、業務退出費用、產品線終止費用、正常經營以外的利息支出、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償虧損、收購收益（虧損）和養老金結算費用，以及按正常化税率調整為持續經營收入（調整後收益）。我們還披露了持續經營業務的調整後攤薄每股收益（調整後的攤薄每股收益），計算方法是調整後收益除以攤薄後的已發行股份。我們認為，調整後的攤薄後每股收益和調整後收益是評估我們創造收益能力的有用指標，提供這些指標應使感興趣的人更容易比較過去和未來時期的收益。調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益與其最直接可比的美國公認會計準則財務指標的對賬情況如下所示。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益不能取代美國公認會計準則的淨收益、歸屬於有限合夥企業的持續經營收入和攤薄後每股歸屬於有限合夥企業的收入，也不能替代任何其他美國公認會計準則的經營業績指標。應該注意的是，其他公司可能以不同的方式提出標題相似的衡量標準，因此，正如我們所介紹的那樣，這些衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益作為業績衡量標準存在重大侷限性，因為它們不包括與我們的業務運營相關的實際發生或經歷的項目。

在截至2023年12月31日的年度中，我們更新了調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益的定義，以排除其他未歸類為已終止業務的業務退出費用。企業退出費用包括庫存和其他資產減值以及與其他非個人重要企業退出相關的退出費用。我們認為業務退出費用不屬於我們正在進行的核心業務運營的業績，並認為列報調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後的攤薄每股收益（不包括業務退出費用）可以提高我們當前業務業績運營成本的透明度。我們沒有修改前幾年的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後的攤薄每股收益金額，因為沒有與這些項目性質相似的重大成本。

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下表按運營分部列出了重要項目，並將淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤（以百萬美元計）進行了對賬：

截至12月31日的年度			2023						2022						2021
淨收入			$	178					$	1,083					$	1,373
加（扣除）：
歸因於非控股權益的淨虧損			—						3						4
已終止業務的收入，扣除所得税			—						(198)						(71)
來自持續經營業務的LP收入			$	178					$	888					$	1,306
所得税準備金			74						274						402
折舊和攤銷			119						129						114
股票薪酬支出			13						19						16
歸因於 LP 的減值虧損			6						1						5
其他運營貸項和費用，淨額			18						(16)						(1)
企業退出費			32						—						—
養老金結算費用			4						82						2
利息支出			14						11						14
投資收益			(18)						(14)						(1)
提前償還債務造成的損失			—						—						11
其他非經營性物品			39						15						9
調整後 EBITDA			$	478					$	1,389					$	1,877
西丁			269						339						289
OSB			220						1,034						1,531
LPSA			42						77						113
其他			(17)						(23)						(20)
一般公司費用和其他費用，淨額			(36)						(38)						(36)
調整後息税折舊攤銷前利潤			$	478					$	1,389					$	1,877

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下表提供了淨收入與調整後收益的對賬情況（以百萬美元計，每股收益除外）：

截至12月31日的年度			2023						2022						2021
歸屬於有限合夥企業的每股持續經營淨收益——攤薄後			$	2.46					$	11.34					$	13.37
淨收入			$	178					$	1,083					$	1,373
加（扣除）：
歸因於非控股權益的淨虧損			—						3						4
已終止業務的收入，扣除所得税			—						(198)						(71)
來自持續經營業務的LP收入			178						888						1,306
歸因於 LP 的減值虧損			6						1						5
其他運營貸項和費用，淨額			18						(16)						(1)
企業退出費			32						—						—
提前償還債務造成的損失			—						—						11
養老金結算費用			4						82						2
報告的税收條款			74						274						402
調整後的税前收入			311						1,229						1,725
標準化税收準備金為25％			(78)						(307)						(431)
調整後收入			$	233					$	922					$	1,294
攤薄後的流通股票			72						78						98
調整後的攤薄每股收			$	3.22					$	11.77					$	13.24

我們的經營業績

下文將討論我們每個細分市場的經營業績，以及 “其他” 類別的經營業績，該類別包括其他不重要的產品。有關我們分部的更多信息，請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註18——分部信息”。

西丁

Siding 細分市場為不同的終端市場提供廣泛的工程木壁板、裝飾和儀錶板產品，包括 LP SmartSide Trim & Siding、LP SmartSide ExpertFinish Trim & Siding、LP BuilderSeries Lap Siding 和 LP 户外建築解決方案 （統稱為 Siding Solutions）。

該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤如下：

美元金額（以百萬計）															增加（減少）
截至12月31日的年度			2023						2022						2023 - 2022
淨銷售額			$	1,328					$	1,469					(10)		%
調整後 EBITDA			269						339						(21)		%

該細分市場按產品線劃分的淨銷售額如下：

美元金額（以百萬計）															增加（減少）
截至12月31日的年度			2023						2022						2023 - 2022
壁板解決方案			$	1,319					$	1,463					(10)		%
其他			9						6						41		%
總計			$	1,328					$	1,469

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平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下：

			2023 年對比 2022
			平均值 售價						單元 發貨
壁板解決方案			5		%				(14)		%

標價上漲推動了2023年平均淨銷售價格的同比增長。2023年的銷量同比下降是由同期創紀錄的業績以及本期新舊房屋銷售市場的挑戰所推動的。

2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降7,000萬美元，這反映了產量減少、西丁工廠產能投資減少1000萬美元、運營支持成本增加1000萬美元以及印刷機重建500萬美元的淨影響，但平均銷售價格的上漲部分抵消了這一影響。

OSB

OSB部門生產和分銷定向刨花板結構板產品，包括我們名為LP Structural Solutions的增值OSB產品組合（包括LP TechShield輻射屏障、LP WeatherLogic空氣和水屏障、LP Legacy優質底層地板、LP NovaCore隔熱護套、LP FlameBlock防火護套和LP TopNotch子地板）。OSB 使用分層排列並與樹脂粘合的木絞線製成。生產OSB的重要成本投入（包括2023年的大致分解百分比）如下：木纖維（26％）、樹脂和蠟（23％）、人工和負擔（18％）、公用事業（5％）和其他製造成本（28％）。

該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤如下：

美元金額（以百萬計）															增加（減少）
截至12月31日的年度			2023						2022						2023 - 2022
淨銷售額			$	1,026					$	2,062					(50)		%
調整後 EBITDA			220						1,034						(79)		%

該細分市場按產品線劃分的淨銷售額如下：

美元金額（以百萬計）															增加（減少）
截至12月31日的年度			2023						2022						2023 - 2022
OSB-結構解決方案			$	565					$	1,110					(49)		%
OSB-大宗商品			446						938						(52)		%
其他			15						14						5		%
總計			$	1,026					$	2,062

平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下：

			2023 年對比 2022
			平均值 售價						單元 發貨
OSB-結構解決方案			(41)		%				(14)		%
OSB-大宗商品			(39)		%				(22)		%

2023年全年淨銷售額同比下降10.36億美元（佔50％），其中包括由於平均銷售價格下降而導致的收入減少了7.93億美元，銷售量減少了2.17億美元，其中包括薩戈拉工廠轉為側板生產導致的1.12億美元產量減少。

調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降8.14億美元，這主要是由於平均銷售價格的降低。

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LPSA

我們的LPSA部門在南美和某些出口市場生產和分銷LP OSB結構面板和壁板解決方案產品。該部門還銷售和分銷各種配套產品，以支持該地區向木結構建築的過渡。LPSA部門在智利和巴西開展製造業務，並在阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、巴拉圭和祕魯設有銷售辦事處。

該細分市場的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤如下：

美元金額（以百萬計）															增加（減少）
截至12月31日的年度			2023						2022						2023 - 2022
淨銷售額			$	205					$	241					(15)		%
調整後 EBITDA			42						77						(46)		%

該細分市場按產品分列的淨銷售額如下： 

美元金額（以百萬計）															增加（減少）
截至12月31日的年度			2023						2022						2023 - 2022
OSB-結構解決方案			$	177					$	215					(18)		%
西丁			24						23						6		%
其他			4						3						4		%
總計			$	205					$	241

與2022年相比，2023年平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下：

			2023 年對比 2022
			平均值 售價						單元 發貨
OSB			(9)		%				(9)		%
西丁			7		%				(1)		%

受OSB銷售量和平均銷售價格下降的推動，LPSA2023年全年的淨銷售額同比下降了3,600萬美元。2023年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤同比下降3,600萬美元，這反映了銷售量和平均銷售價格的下降，600萬美元的不利外幣影響以及300萬美元的設備搬遷成本。

其他

我們的其他產品部門包括場外框架業務Entekra Holdings LLC（Entekra）、剩餘的木材和林地以及其他次要產品、服務和封閉式業務，這些業務不符合已終止業務的資格。在2023年第二季度，我們宣佈關閉恩特克拉，並確認截至2023年12月31日的十二個月的企業退出費用為3200萬美元。這些費用包括遣散費、庫存報廢、不動產、廠房和設備減值、使用權租賃資產減值和固定壽命無形資產減值。

淨銷售額同比下降6,100萬美元（佔73％），至2200萬美元，這主要是由於上述停產導致Entekra的銷售量下降。2023年調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,700萬美元，而2022年為2,300萬美元。

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一般公司費用和其他費用，淨額

一般公司支出和其他費用主要包括與業務活動無關的公司管理費用，例如工資和福利、專業費、保險以及公司職能的其他費用，包括某些執行官、上市公司活動、税務、內部審計和其他公司職能。2023年一般公司和其他支出淨額為4200萬美元，而2022年為4700萬美元。這一下降是由股票補償支出的減少所推動的。

減值損失

2023年，我們記錄了3000萬美元的非現金税前減值費用，其中2400萬美元與Entekra的關閉有關，包括1300萬美元的不動產、廠房和設備、900萬美元的無形資產以及與經營租賃資產相關的300萬美元。請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註7——營業退出費用” 中的進一步討論。此外，確認了與計劃於2024年關閉的伊利諾伊州格拉尼特城工廠相關的600萬美元非現金税前減值費用，其中包括400萬美元的不動產、廠房和設備以及與經營租賃資產相關的200萬美元。2022年，我們確認了100萬美元的税前減值費用。

其他運營貸項和費用，淨額

有關其他運營貸項和費用（淨額）的討論，請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註12——其他營業和非營業收入（支出）”。

非營業收入（支出）

有關非營業收入（支出）的討論，請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註12——其他營業和非營業收入（支出）”。

所得税

我們在2023年確認的税收準備金為7400萬美元，而2022年為2.74億美元。2023年，美國21％的法定税率與有效税率之間的主要區別與管理層意圖無限期再投資於智利和巴西的意圖的變化所產生的2500萬美元税收支出影響有關。有關進一步的討論，請參閲下面的 “附註8 — 所得税”。2022年，美國21％的法定税率與有效税率之間的主要區別與州所得税有關。 我們在2023年和2022年分別繳納了扣除退款後的6500萬美元和3.2億美元的所得税。

法律和環境問題

有關涉及我們的法律和環境問題及其對我們財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響的討論，請參閲本10-K表年度報告中的第3項以及本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註14——承諾和意外開支”。

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流動性和資本資源

概述

我們的主要流動性來源是現有的現金和投資餘額、我們的業務產生的現金以及我們在可能不時生效的信貸額度下借款的能力。我們根據產生現金來滿足短期和長期現金需求的能力來評估我們的流動性。因此，我們預測預期的現金需求以及經營活動產生的現金流以滿足這些需求。我們預計長期現金用途還可能包括戰略收購。從長遠來看，我們將繼續依賴我們的信貸額度來獲得運營現金流未提供的任何長期資金。我們還可能不時發行和出售股票、債務或混合證券，或參與其他資本市場交易。

我們流動性的主要用途是支付與運營相關的成本和開支、償還未償債務、支付股息和進行資本支出。我們還可能不時預付或回購未償債務或股份，或收購與我們的業務相輔相成的資產或業務。任何此類回購均可開始、暫停、終止或恢復，影響任何此類回購的方法或方法可以隨時或不時更改，恕不另行通知。

運營活動

2023年，我們的運營產生了3.16億美元的現金，而2022年為11.44億美元。運營提供的現金減少主要與淨收入減少和營運資金增加有關。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的營運資金分別為2.96億美元和1.48億美元。

投資活動

2023年期間，用於投資活動的淨現金為3.76億美元，而2022年為1.46億美元。2023 年，我們支付了 8000 萬加元收購了位於加拿大安大略省瓦瓦的閒置製造工廠。2022年，我們從出售資產中獲得了2.68億美元的收益，主要與出售工程木製品（EWP）板塊資產和出售我們在兩家合資企業的50％股權有關。

截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的資本支出分別為3億美元和4.14億美元，主要與側向轉換支出以及增長和維護資本有關。

預計2024年的資本支出將在2億美元至2.2億美元之間。我們預計將在2024年通過手頭現金、運營產生的現金以及修正後的信貸額度下的可用借款為我們的短期和長期資本支出提供資金。

融資活動

2023年期間，用於融資活動的現金為7700萬美元。在截至2023年12月31日的年度中，我們支付了6,900萬美元的現金分紅，並從修正後的信貸額度中借入並隨後償還了8000萬美元。其餘融資活動主要與用於向員工回購股票的資金有關，這些資金與我們的員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣要求有關。

2022年，用於融資活動的現金為9.82億美元。2021 年 11 月 2 日，LP 董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，LP 可以回購總額不超過 5 億美元的普通股（2021 年第二輪股票回購計劃）。2022年5月，LP董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，LP獲準回購總額不超過6億美元的普通股（2022年股票回購計劃）。在截至2022年12月31日的年度中，我們使用9億美元回購了有限合夥企業普通股（5億美元來自2021年第二輪股票回購計劃，4億美元來自2022年股票回購計劃）。此外，在截至2022年12月31日的年度中，我們支付了6,900萬美元的現金分紅。其餘融資活動主要與用於向員工回購股票的資金有關，這些資金與我們的員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣要求有關。

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信貸設施

2022年11月，LP與作為行政代理人和唯一牽頭安排人的美國AgCredit、PCA、作為信用證發行人的CoBank、ACB以及與其循環信貸額度（經修訂的經修訂的信貸額度）有關的某些其他貸款方簽訂了第二份經修訂和重述的信貸協議（以下簡稱 “信貸協議”）。信貸協議規定了本金不超過5.5億美元的循環信貸額度，信用證的次級限額為6,000萬美元。信貸協議全面修訂並重述了公司與某些其他各方於2019年6月27日簽訂的經修訂和重述的信貸協議，該協議在信貸協議（定義見上文）生效之前進行了修訂，其目的除其他外，包括：(i) 反映公司於2022年11月獲得投資級別評級後發放的抵押品以擔保信貸協議所證明的債務 (可以根據條款不時恢復哪些抵押品信貸協議），（ii）將到期日延長至2028年11月29日，（iii）進行某些更改，以實現從倫敦銀行同業拆借利率基準向定期SOFR利率（定義見信貸協議）的過渡，（iv）規定信貸協議中規定的某些其他修改（包括修改負面契約中的某些籃子和門檻水平）。截至2023年12月31日，我們在修正後的信貸額度下沒有未償金額。

信貸協議包含各種限制性契約和慣常違約事件，這些情況的發生可能會導致我們加速履行償還未償債務的義務。信貸協議還包含某些財務契約，除其他外，這些契約要求我們和我們的合併子公司在每個財政季度末之前制定資本比率（即，融資債務（減去非限制性現金佔總資本的比例）不超過57.5％。截至2023年12月31日，我們遵守了信貸協議下的所有財務契約。

2020年3月，LP簽訂了信用證額度，該機制為信用證提供資金，未償總額不超過2,000萬美元，這筆資金可能由LP的某些現金抵押品作為擔保。信用證額度包括按季度到期的未使用承諾費，金額為根據信用證額度發放的每張信用證的每日可用金額的0.50％至1.875％不等。信用證機制受與信貸協議（包括資本比率契約）中規定的類似的肯定、否定和財務承諾的約束。截至2023年12月31日，我們遵守了信用證機制下的所有財務契約。

其他流動性問題

2029 年優先票據

2021年3月，我們發行了2029年到期的3.625％的優先票據，本金總額為3.5億美元，將於2029年3月15日到期（2029年優先票據）。截至2023年12月31日，與2029年優先票據相關的未來利息支付總額為7,000萬美元，其中1,300萬美元將在該日後的12個月內支付。有關2029年優先票據的更多信息，請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註10——長期債務”。

應急儲備金

應急準備金是對各種突發事件（主要是環境儲備）未來現金需求的估計，截至2023年12月31日，總額為2600萬美元，其中100萬美元預計將在該日後的一年內支付。此類估計的可靠性和精確性存在固有的不確定性，因此，為解決這些意外情況而最終支付的金額可能比當前儲備金高出一定的數額。

租賃

我們有房地產、製造工廠的移動設備、用於運輸我們產品的軌道車輛和一支車隊的租賃安排。截至2023年12月31日，我們的固定租賃付款義務為3,400萬美元，其中700萬美元將在該日後的12個月內支付。

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其他購買義務

我們的其他購買義務主要包括與信息技術基礎設施相關的債務。截至2023年12月31日，我們的其他收購義務為4,300萬美元，其中2,100萬美元將在該日後的12個月內支付。

資產負債表外安排

截至2023年12月31日，我們有1400萬美元的未償備用信用證，這些信用證涉及自有財產的環境影響抵押品、林業許可證押金和保險抵押品，包括工傷補償。

潛在的損傷

有關潛在減值的討論，請參閲 “附註13——長期資產減值” 和 “附註5” - 合併財務報表附註中的 “商譽和其他無形資產” 包含在本10-K表年度報告第8項中。

預期的會計聲明

有關預期會計聲明的討論，請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的 “附註2-當前和未來的會計公告”。

第 6 項。（已保留）

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第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨外幣匯率、大宗商品價格和利率的波動，這可能會影響我們的經營業績和財務狀況。

外幣風險

我們的每家國際業務都有與以其運營所在地貨幣以外的貨幣買入和賣出相關的交易外幣敞口。風險敞口主要與美元兑加元、巴西雷亞爾、智利比索和阿根廷比索有關。通過將外國子公司的財務報表翻譯成美元，我們還有翻譯風險。儘管我們過去曾簽訂過與某些債務相關的外匯合約，並且可能會繼續簽訂與購買主要設備相關的外匯合約以管理部分外幣匯率風險，但我們歷來沒有就運營風險進行匯率套期保值，前提是我們將來可能這樣做。

大宗商品價格風險

我們的一些產品作為大宗商品出售，因此銷售價格每天都會根據我們幾乎或無法控制的市場因素而波動。我們銷售的最重要的商品是OSB。假設北美OSB板塊的年產能為41億平方英尺（3/8英寸）或35億平方英尺（7/16英寸），按7/16計算，每千平方英尺的年平均價格變動1美元，將使每年的税前利潤增加約400萬美元。

儘管將來我們可能會這樣做，但我們歷來沒有簽訂實質性商品期貨和掉期合約。

利率風險

我們面臨與浮動利率長期債務利率變動相關的市場風險。截至2023年12月31日，我們的修正信貸額度下沒有未償還的借款。我們目前沒有任何針對利率變動的衍生品或套期保值安排或其他已知風險。根據我們目前的未償還金額，在12個月內市場利率上升或下降100個基點不會導致利息支出的變化。

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第 8 項。財務報表和補充數據

獨立註冊會計師事務所的報告

致路易斯安那太平洋公司的股東和董事會

對財務報表的意見

我們審計了隨附的截至2023年12月31日和2022年12月31日的路易斯安那太平洋公司及其子公司（“公司”）的合併資產負債表、截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、現金流和股東權益表以及相關附註（統稱為 “財務報表”）。我們認為，財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則，在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》（2013）中規定的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須在公司方面保持獨立。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計，以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的財務報表的審計，(1) 涉及對財務報表至關重要的賬目或披露，(2) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的看法，而且我們在下文通報關鍵審計事項時，也不會就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

收入 — 參見財務報表附註3

關鍵審計事項描述

公司的收入由產品銷售組成，在與公司客户簽訂的合同（即採購訂單）條款下的義務得到履行時予以確認。收入的衡量標準是公司為換取貨物而預期獲得的對價金額。

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審計收入需要大量的精力和具有信息技術（“IT”）專業知識的專業人員的參與，這是我們識別、測試和評估公司的系統和自動化控制所必需的。

審計中如何解決關鍵審計問題

我們與公司收入交易相關的審計程序包括以下內容：

•在我們的 IT 專家的協助下，我們：

•確定了用於處理收入交易的重要系統，並測試了該系統的一般IT控制，包括用户訪問控制、變更管理控制和IT運營控制的測試。

•對相關收入流中的自動化控制措施以及為確保收入的準確性和完整性而指定的控制措施進行了測試。

•我們在相關收入業務流程中測試了內部控制的設計和運營有效性。

•在數據專家的協助下，我們創建了數據可視化，以評估記錄的收入並評估交易收入數據的趨勢。

•對於收入交易樣本，我們通過商定來源文件確認的金額並測試記錄收入的數學準確性來進行詳細交易測試。

•在數據專家的協助下，我們對系統中記錄的所有自動收入交易進行了對賬，並對人羣中收入交易的樣本進行了追蹤，從測試到相應的日記賬錄入數據。

/s/ 德勤會計師事務所

納西州納什維爾

2024年2月14日

自1997年以來，我們一直擔任公司的審計師。

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合併收益表

金額以百萬美元計，每股除外

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
淨銷售額			$	2,581					$	3,854					$	3,915
銷售成本			(1,988)						(2,355)						(1,952)
毛利			593						1,498						1,963
銷售費用、一般費用和管理費用			(257)						(264)						(223)
減值損失			(30)						(1)						(6)
其他運營貸項和費用，淨額			(19)						16						1
運營收入			287						1,250						1,734
利息支出			(14)						(11)						(14)
投資收益			18						14						1
其他非經營性物品			(43)						(97)						(22)
所得税前收入			248						1,155						1,700
所得税準備金			(74)						(274)						(402)
未合併關聯公司的股權			3						4						4
持續經營的收入			178						885						1,302
已終止業務的收入，扣除所得税			—						198						71
淨收入			$	178					$	1,083					$	1,373
歸因於非控股權益的淨虧損			—						3						4
歸因於 LP 的淨收入			$	178					$	1,086					$	1,377
每股普通股歸因於LP的淨收益：
持續經營業務的每股收益-基本			$	2.47					$	11.40					$	13.46
已終止業務的每股收益——基本			—						2.54						0.73
每股淨收益-基本			$	2.47					$	13.94					$	14.19
持續經營業務的每股收益——攤薄後			$	2.46					$	11.34					$	13.37
已終止業務的每股收益——攤薄後			—						2.52						0.73
每股淨收益——攤薄			$	2.46					$	13.87					$	14.09
用於計算每股淨收益的普通股平均份額：
基本			72						78						97
稀釋			72						78						98

參見合併財務報表附註。

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合併綜合收益表

美元金額（以百萬計）

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
淨收入			$	178					$	1,083					$	1,373
其他綜合收益，扣除税款
外幣折算調整			6						2						(28)
扣除逆轉後的證券未實現收益			—						—						—
固定福利養老金計劃的變化			4						71						5
其他			—						1						—
其他綜合收益（虧損），扣除税款			10						75						(23)
綜合收入			$	187					$	1,158					$	1,350
與非控股權益相關的綜合損失			—						3						4
歸屬於LP的綜合收益			$	187					$	1,161					$	1,354

    

參見合併財務報表附註。

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合併資產負債表

美元金額（以百萬計）

			十二月三十一日
			2023						2022
資產
現金和現金等價物			$	222					$	369
應收賬款，扣除可疑賬户備抵金 $22023 年 12 月 31 日為百萬美元，以及 $1截至2022年12月31日分別為百萬人			155						127
庫存			378						337
預付費用和其他流動資產			23						20
流動資產總額			778						854
木材和林地			32						40
財產、廠房和設備，淨額			1,540						1,326
經營租賃資產，淨額			25						44
商譽和其他無形資產			27						36
對關聯公司的投資和預付款			5						6
受限制的現金			—						14
其他資產			20						24
遞延所得税資產			11						7
總資產			$	2,437					$	2,350
負債和股東權益
應付賬款和應計負債			$	254					$	317
應繳所得税			5						19
流動負債總額			259						336
長期債務			347						346
遞延所得税			162						113
非流動經營租賃負債			25						41
應急儲備金，不包括當期部分			25						26
其他長期負債			61						53
負債總額			880						916
承付款和或有開支（注14）
股東權益：
優先股，$1面值； 15,000,000授權股份， 不已發行的股票			—						—
普通股，$1面值； 200,000,000授權股份； 87,986,865已發行的股票，以及 72,155,979截至2023年12月31日分別已發行和流通的股份； 87,986,865已發行的股票和 71,748,200截至2022年12月31日的已發行和流通股份			88						88
額外的實收資本			465						462
留存收益			1,479						1,371
庫存股， 15,830,886股票和 16,238,665股票，分別按截至2023年12月31日和2022年12月31日的成本計算			(386)						(388)
累計綜合虧損			(89)						(99)
股東權益總額			1,557						1,433
負債和股東權益總額			$	2,437					$	2,350

參見合併財務報表附註。

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合併現金流量表

美元金額（以百萬計）

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	178					$	1,083					$	1,373
淨收入調整：
折舊和攤銷			119						132						119
商譽和長期資產減值			30						1						6
出售資產的收益，淨額			(7)						(157)						—
結算導致的養老金損失			4						82						2
提前償還債務造成的損失			—						—						11
遞延税			44						1						7
外幣重新計量和交易（收益）損失			50						(2)						2
其他調整數，淨額			26						35						9
資產和負債的變化（扣除收購和剝離）：
應收款			(8)						22						(14)
庫存			(46)						(66)						(71)
預付費用和其他流動資產			(1)						(7)						—
應付賬款和應計負債			(40)						15						46
應付所得税，扣除應收賬款			(33)						6						(5)
經營活動提供的淨現金			316						1,144						1,484
來自投資活動的現金流：
增建不動產、廠房和設備			(300)						(414)						(254)
收購設施資產			(80)						—						—
業務剝離的收益			—						268						—
出售資產的收益			9						—						—
其他投資活動，淨額			(4)						—						5
用於投資活動的淨現金			(376)						(146)						(247)
來自融資活動的現金流量:
償還長期債務			(80)						—						(359)
長期債務的借款			80						—						350
現金分紅的支付			(69)						(69)						(66)
購買股票			—						(900)						(1,300)
其他籌資活動			(8)						(13)						(13)
用於融資活動的淨現金			(77)						(982)						(1,388)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(24)						(5)						(14)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）			(161)						12						(164)
期初的現金、現金等價物和限制性現金			383						371						535
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	222					$	383					$	371
補充現金流信息：
為所得税支付的現金，淨額			$	(65)					$	(320)					$	(421)
支付利息的現金，淨額			$	(15)					$	(14)					$	(16)
未付資本支出			$	15					$	48					$	46

參見合併財務報表附註。

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股東權益合併報表

美元和股票金額以百萬計，每股金額除外

			普通股												國庫股												額外 付費 資本						已保留 收益						累積的 全面 損失						總計 股東 公平
			股份						金額						股份						金額
截至2020年12月31日的餘額			124						$	124					17						$	(397)					$	452					$	1,206					$	(151)					$	1,234
歸因於 LP 的淨收入			—						—						—						—						—						1,377						—						1,377
已支付普通股的現金分紅（美元）0.16第一和第二季度的每股收益和美元0.18第三和第四季度的每股收益）			—						—						—						—						—						(66)						—						(66)
根據股票計劃發行股票			—						—						(1)						14						(12)						—						—						2
淨結算時繳納的税款			—						—						—						(7)						—						—						—						(7)
購買股票			(21)						(21)						—						—						—						(1,279)						—						(1,300)
與股票薪酬相關的薪酬支出			—						—						—						—						17						—						—						17
其他綜合損失			—						—						—						—						—						—						(23)						(23)
截至2021年12月31日的餘額			102						102						17						(390)						458						1,239						(174)						1,235
歸因於 LP 的淨收入			—						—						—						—						—						1,086						—						1,086
已支付普通股的現金分紅（美元）0.22每股（每季度）			—						—						—						—						—						(69)						—						(69)
根據股票計劃發行股票			—						—						(1)						18						(15)						—						—						3
淨結算時繳納的税款			—						—						—						(16)						—						—						—						(16)
購買股票			(14)						(14)						—						—						—						(886)						—						(900)
與股票薪酬相關的薪酬支出			—						—						—						—						19						—						—						19
其他綜合損失			—						—						—						—						—						—						75						75
截至2022年12月31日的餘額			88						88						16						(388)						462						1,371						(99)						1,433
歸因於 LP 的淨收入			—						—						—						—						—						178						—						178
已支付普通股的現金分紅（美元）0.24每股（每季度）			—						—						—						—						—						(69)						—						(69)
根據股票計劃發行股票			—						—						(1)						14						(10)						—						—						4
淨結算時繳納的税款			—						—						—						(12)						—						—						—						(12)
購買股票			—						—						—						—						—						—						—						—
與股票薪酬相關的薪酬支出			—						—						—						—						13						—						—						13
其他綜合損失			—						—						—						—						—						—						10						10
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額			88						$	88					16						$	(386)					$	465					$	1,479					$	(89)					$	1,557

參見合併財務報表附註。

52

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合併財務報表附註索引

注意：			描述			頁號
注意事項 1			重要會計政策摘要			54
注意事項 2			當前和未來的會計聲明			60
注意事項 3			收入			60
注意事項 4			每股收益			62
注意事項 5			商譽和其他無形資產			63
注意事項 6			已終止的業務			64
注意事項 7			企業退出費用			65
注意事項 8			所得税			66
注意事項 9			租賃			69
注意事項 10			長期債務			71
注意事項 11			股東權益			72
注意事項 12			其他營業和非營業收入（費用）			75
注意事項 13			長期資產減值			76
注意 14			承付款和或有開支			77
註釋 15			產品質保			79
註釋 16			退休計劃和退休後福利			79
注十七			累計綜合虧損			84
注十八			細分信息			84

53

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合併財務報表附註

1.    重要會計政策摘要

操作性質

路易斯安那太平洋公司及其子公司是高性能建築解決方案的領先提供商，可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們為新房建築、維修和改造以及户外結構市場提供服務，利用我們的專業知識成為以創新、質量、可靠性和可持續性著稱的行業領導者。我們的建築解決方案的主要客户是北美和南美的零售商、批發商以及房屋建築和工業企業，我們向亞洲、澳大利亞和歐洲的客户進行有限的銷售。該公司運營 23在某些情況下，通過外國子公司在美國、加拿大、智利和巴西設立工廠，並通過合資企業運營其他設施。提及 “LP”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指路易斯安那太平洋公司及其整個合併子公司。

2023 年 5 月，我們以美元的價格從第三方手中收購了位於加拿大安大略省瓦瓦的閒置製造工廠80百萬。根據我們的業務需求，我們預計未來將Wawa製造工廠改建為LP SmartSide Trim & Siding工廠。我們正在評估項目進度和市場需求，以確定何時開始相關的施工工作。

有關我們的產品和細分市場的更多信息，請參閲下面的 “註釋18——分部信息”。

演示基礎

隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

合併財務報表包括有限責任公司和我們控股子公司的賬目。所有公司間交易、利潤和餘額均已消除。除每股外，所有美元金額均以百萬計。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括手頭現金和購買時三個月或更短的短期投資。這些投資按成本列報，成本約為市場價值。

應收款

應收賬款包括以下內容（以百萬美元計）：

			十二月三十一日
			2023						2022
貿易應收賬款			$	104					$	106
所得税應收賬款			27						4
其他應收賬款			26						19
可疑賬款備抵金			(2)						(1)
應收款總額			$	155					$	127

貿易應收賬款主要通過向批發和零售客户銷售我們的產品而產生。2023年12月31日和2022年12月31日的其他應收賬款主要包括銷售税應收賬款、供應商回扣和其他雜項應收賬款。

54

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公允價值測量

公允價值的定義是，在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債（退出價格）而獲得的交易所收取的交易價格。公允價值層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入，並在衡量公允價值時儘量減少不可觀察輸入的使用。我們必須將這些金融資產和負債分為兩組：（1）定期計量的經常性資產和負債；（2）非經常性，按需要計量。

可以使用三個級別的投入來衡量公允價值：

一級活躍市場的未經調整的報價，在計量日可以獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

二級活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；或基於可以觀察到或可觀察到的市場數據可以證實重要投入的模型的估值。

三級估值基於無法觀察到重要投入的模型。當市場數據很少或根本沒有時，會使用不可觀察的輸入，這些輸入反映了公司自己對市場參與者將使用的假設的假設。

公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期應收賬款、貿易應付賬款、債務工具和交易證券。由於這些工具的短期到期，資產負債表上報告的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。有關長期債務工具公允價值的更多信息，請參閲下文 “附註10——長期債務”。

交易證券由拉比信託金融資產組成，這些資產記錄在我們的合併資產負債表中的其他資產中。拉比信託基金持有的資產歸因於某些管理層僱員推遲領取部分薪酬。拉比信託的資產投資於共同基金，並根據活躍的市場報價（代表一級投入）按公允價值列報。

庫存

庫存按成本或可變現淨值的較低者估值。庫存成本包括材料、人工和運營管理費用。截至 2023 年 12 月 31 日，我們使用 FIFO（先入先出）或平均成本方法對我們的庫存進行估值。庫存包括較低的成本或市場調整（美元）7百萬和美元22截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。庫存包括以下內容（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
日誌			$	81					$	59
其他原材料			53						72
半成品庫存			27						25
成品			217						180
庫存總額			$	378					$	337

木材和林地

木材和林地由木材契約和購買價格分配給加拿大木材採伐許可證組成。木材契約是我們購買木材但不購買底層土地的交易。木材契約的成本以木材和林地為資本，並在減少數量後計入採伐木材的成本。已被切斷但尚未運送到設施的木材包括在木材和林地中。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的木材和林地為美元7百萬和美元12分別是百萬。

55

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木材許可證的有效期為 20到 25年份。這些許可證在設施的使用壽命內按直線分期攤銷。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的木材許可證為美元25百萬和美元28分別為百萬。某些加拿大木材採伐許可證還包括未來的重新造林要求。未來估計的再造林債務的公允價值根據木材採伐量在銷售成本中累計和確認；公允價值是通過使用信用調整後的無風險利率對預計的未來現金流進行折扣來確定的。隨着時間的推移而導致的公允價值的後續變化以及對公允價值計算的修訂在收益中予以確認。

財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備，包括資本化利息，按成本入賬，由以下內容組成（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
扣除道路攤銷後的土地、土地改良和伐木道路			$	212					$	193
建築物			493						428
機械和設備			2,352						2,124
在建工程			236						253
			3,293						2,998
累計折舊			(1,753)						(1,672)
不動產、廠房和設備，淨額			$	1,540					$	1,326

折舊是根據資產的估計使用壽命進行直線計算的，該使用壽命通常介於 5到 20建築物和土地改良多年， 3到 15設備年數，租賃權益改善的租賃期限或預計使用壽命中較短的年限。

不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用已包含在我們的合併收益表中，如下所示（百萬美元）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
銷售成本			$	111					$	121					$	107
銷售、一般和管理費用			4						4						2
折舊和攤銷總額			$	115					$	124					$	109

伐木道路建設成本被資本化，幷包含在土地和土地改善中。這些成本將在收穫道路系統附近的木材時攤銷。

當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時，將對持有和使用的長期資產（主要是不動產、廠房和設備以及木材和林地）進行減值審查。當表明減值時，資產的賬面價值減記為按預期折現現金流或預計淨銷售價格計算的估計公允價值。有關與不動產、廠房和設備減值相關的費用的討論，請參閲下文 “附註13——長期資產減值”。

除非估計的淨收益超過賬面價值，否則持有待出售的長期資產將減記為預計銷售收益減去出售成本。

56

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商譽和無形資產

商譽和無限期無形資產每年在第四季度或某些事件發生或情況發生實質性變化時進行減值評估。根據會計準則編纂（ASC）350，無形資產——商譽及其他，公司可以選擇首先評估定性因素，以確定申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。定性評估包括財務業績、行業和市場指標以及影響報告單位的其他因素等因素。如果評估得出結論，申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值，則商譽不被視為減值，也不需要進行進一步的減值測試。相反，如果定性評估得出結論，認為申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則我們必須將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較。減值是通過應用基於公允價值的測試來評估的。當商譽的隱含公允價值低於其賬面價值時，減值損失將予以確認。

2023年，我們宣佈關閉場外框架業務Entekra Holdings LLC（Entekra），導致減值費用為美元9百萬與有期限的無形資產有關。在截至2021年12月31日的年度中，我們確認的非現金減值費用為美元5百萬，與收購恩特克拉的剩餘商譽有關。有關進一步討論，請參閲下文 “附註5-商譽和其他無形資產”。

對關聯公司的投資

當我們沒有控股財務權益時，我們會使用權益法對關聯公司的投資進行入賬，根據該方法，LP在關聯公司的收益和虧損中所佔份額反映在收益中，股息在申報時記入對關聯公司的投資。

限制性現金

我們的限制性現金賬户通常為未清的信用證提供擔保。截至2022年12月31日，限制性現金餘額為美元14百萬。有 不截至 2023 年 12 月 31 日的限制性現金餘額。

應付賬款和應計負債

應付賬款和應計負債如下（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
貿易應付賬款			$	141					$	178
應付薪金和工資			57						66
累積的客户激勵措施			37						46
所得税以外的税收			3						10
經營租賃負債的流動部分			6						8
其他應計負債			10						9
應付賬款和應計負債總額			$	254					$	317

截至2023年12月31日和2022年12月31日的其他應計負債主要包括應計利息、工傷補償負債、保修準備金和其他項目。此外，貿易應付賬款包括 $15百萬和美元48百萬美元分別與截至2023年12月31日和2022年12月31日尚未支付的資本支出有關。

57

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其他長期負債

其他長期負債如下（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
退休後的債務			$	7					$	7
資產報廢債務			8						8
不確定的税收狀況			15						7
保修儲備			6						6
養老金補助義務			2						1
其他			23						25
其他長期負債總額			$	61					$	53

截至2023年12月31日和2022年12月31日的其他長期負債主要包括工傷補償負債和與不動產、廠房和設備相關的投資税收優惠。

資產退休義務

我們記錄在債務發生期間償還和移除長期資產的法律和有條件債務的公允價值。這些義務主要包括封閉垃圾填埋場的監測費用、與我們在加拿大的木材許可證相關的木材再造林義務以及場地修復費用。當初記錄相關負債時，我們通過增加相關長期資產的賬面金額來將成本資本化。隨着時間的推移，負債按其結算價值累計，資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。結算負債後，我們會確認結算金額與記錄的負債之間的任何差額的收益或損失。 下表（百萬美元）彙總了我們2023年和2022年資產退休義務負債的活動。

			截至12月31日的財年
			2023						2022
期初餘額			$	8					$	8
增值費用			—						—
按支出調整（銷售成本和其他運營貸項和費用，淨額）			—						(1)
已付款			—						—
期末餘額			$	8					$	8

所得税

我們採用資產負債方法對所得税進行核算，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對合並財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。在估算未來的税收後果時，我們通常會考慮除税法或税率變更之外的所有預期未來事件。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響將在包括頒佈日期在內的期間內被確認為收入或支出。此外，當遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現時，遞延所得税資產將減去估值補貼。

只有當所得税狀況更有可能維持時，我們才會認識到這些狀況的影響。確認的所得税狀況以實現可能性大於50％的最大金額來衡量。識別或衡量標準的變化反映在判斷髮生變化的時間段內。

我們將與所得税負債或不確定税收狀況相關的利息歸類為利息支出或利息收入，如果適用，罰款被確認為所得税支出的組成部分。

我們需要繳納全球無形低税收收入，即對外國收入徵收的增量税。我們已經做出了會計選擇，在税收產生期間記錄該税。

58

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股票薪酬

我們的股票獎勵計劃涵蓋某些關鍵員工和董事，其中規定了限制性股票單位、績效股票單位、股票結算股票增值權（SSARS）和股票期權的獎勵。此外，我們還為員工提供員工股票購買計劃（ESPP）。

我們的限制性股票和限制性股票單位的公允價值是授予日前一天LP普通股的收盤價。我們的績效股票單位的公允價值是使用蒙特卡羅模擬定價模型估算的。該模型中使用的關鍵假設包括預期波動率、無風險利率以及平均和授予日股票價格。績效股票單位的預期波動率的估計基於歷史股價波動率和業績週期的長度。無風險利率基於零息美國國債。期初平均股價等於指定交易日期間的平均收盤價值股票價格，前提是該期間分配的股息進行了再投資。

外幣兑換

我們加拿大子公司的本位幣是美元。這些子公司的賬簿和記錄以加元保存。使用不動產、廠房和設備、木材和林地（相關不動產、廠房和設備以及木材和林地的折舊和攤銷）、商譽和某些其他非貨幣資產的歷史匯率，將這些外國子公司的財務報表重新計入美元。我們對剩餘資產和負債（包括遞延税）使用資產負債表日的匯率。每個期間的收入和支出均使用加權平均匯率。這些交易收益或虧損記錄在合併收益表中的其他非營業項目中。

我們的智利、巴西、哥倫比亞、祕魯和巴拉圭子公司的本位貨幣是其各自的當地貨幣。我們的阿根廷子公司在高度通貨膨脹的經濟中運營，並使用智利比索作為本位貨幣。資產和負債使用資產負債表日的匯率折算成美元。折算調整以資產負債表日的匯率和損益表的加權平均利率為基礎，記錄在合併資產負債表的股東權益累計綜合虧損中。交易收益和虧損記錄在合併收益表中的其他非營業項目中。

廣告費用

廣告費用為 $25百萬，美元28百萬，以及 $242023年、2022年和2021年的百萬美元分別是發生的支出，並作為銷售、一般和管理費用的一部分包含在我們的合併收益表中。廣告成本包括產品展示架、媒體制作成本、代理費、贊助和合作廣告

其他運營貸項和費用，淨額

我們將與正在進行的核心經營活動無關的金額歸類為合併收益表中淨額的其他運營信貸和費用。這些項目包括但不限於重組費用（包括遣散費）、企業退出費用、建立和維護訴訟或環境儲備的費用、產品儲備、與政府或其他組織達成和解的收益或損失，以及出售或處置長期資產的收益或損失。由於這些項目的性質，損益表中的金額可能會逐年波動。根據管理層的判斷，確定哪些項目被視為重要項目且與核心業務無關。

退休金

我們必須使用精算方法和假設對固定福利債務進行估值和確定支出。精算收益或虧損、削減、先前服務成本或貸項以及先前未確認的過渡債務作為累計綜合虧損的組成部分入賬。

59

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綜合收入

綜合收益包括淨收益和影響股東權益的其他損益，不包括在淨收益中，包括外幣折算調整、與未被確認為淨定期福利成本組成部分的養老金或其他退休後福利相關的成本，以及未實現的證券淨收益或虧損，在隨附的合併綜合收益表中列報。

2.    當前和未來的會計聲明

最近的聲明尚未通過

細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進

2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07年會計準則更新（ASU），《分部報告（主題280）：對應報告的分部披露的改進》。該亞利桑那州立大學擴大了公共實體的分部披露範圍，要求披露定期向首席運營決策者提供幷包含在每項報告的細分市場損益衡量標準中的重大分部支出，還要求披露其他細分市場的金額和構成説明，並中期披露應申報分部的損益和資產。本聲明對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。我們目前正在評估採用該ASU對合並財務報表和披露的影響。

所得税（主題 740）：所得税披露的改進

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，重點是税率對賬和繳納的所得税。亞利桑那州立大學第2023-09號要求公共企業實體（PBE）每年披露使用百分比和貨幣金額的表格匯率對賬表，細分為特定類別，某些對賬項目按性質和管轄範圍進一步細分，只要這些項目超過規定的閾值。此外，如果金額至少佔所得税繳納總額的5％，則所有實體都必須披露已繳納的所得税，扣除收到的退款後，按聯邦、州/地方和外國以及司法管轄區分類。該聲明對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用。我們目前正在評估採用該ASU對合並財務報表和披露的影響。

3。收入

我們將與客户簽訂合同的收入分解為主要產品線。我們已經確定，將收入分解為這些類別描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。

60

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正如下文 “附註18——分部信息” 中的分部報告信息所述，我們應報告的細分市場是：Siding、OSB和LPSA。下表顯示了我們按收入來源分列的可報告的分部收入（百萬美元）：

			截至2023年12月31日止年度
按產品類型和系列劃分：			西丁						OSB						LPSA						其他						分段間						總計
增值
壁板解決方案			$	1,319					$	—					$	24					$	—					—						$	1,343
OSB-結構解決方案			—						565						177						—						—						742
			1,319						565						201						—						—						2,086
大宗商品
OSB-大宗商品			—						446						—						—						—						446
其他
其他產品			9						15						4						22						—						49
			$	1,328					$	1,026					$	205					$	22					$	—					$	2,581

			截至2022年12月31日的年度
按產品類型和系列劃分：			西丁						OSB						LPSA						其他						分段間						總計
增值
壁板解決方案			$	1,463					$	—					$	23					$	—					$	—					$	1,486
OSB-結構解決方案			—						1,110						215						—						(2)						1,323
			1,463						1,110						238						—						(2)						2,809
大宗商品
OSB-大宗商品			—						938						—						—						(1)						937
其他
其他產品			6						14						3						84						—						107
			$	1,469					$	2,062					$	241					$	84					$	(2)					$	3,854

			截至2021年12月31日的年度
按產品類型和系列劃分：			西丁						OSB						LPSA						其他						分段間						總計
增值
壁板解決方案			$	1,158					$	—					$	33					$	—					$	—					$	1,191
OSB-結構解決方案			—						1,152						227						—						—						1,379
			1,158						1,152						260						—						—						2,570
大宗商品
OSB-大宗商品			—						1,221						—						—						—						1,221
其他
其他產品			12						14						5						95						(3)						123
			$	1,170					$	2,387					$	265					$	95					$	(3)					$	3,915

61

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當合同條款下的債務時，收入即被確認（例如，向客户發送的採購訂單）感到滿意；通常，這種情況發生在我們產品的控制權移交時。收入的衡量標準是我們預計為換取貨物而獲得的對價金額。我們向客户交付產品所產生的運費記錄在銷售成本中。與我們的保修相關的預期成本在產品銷售時繼續被確認為支出。

在 2023 年、2022 年和 2021 年期間，我們的前十名客户約佔 50%, 48%，以及 45分別佔我們總銷售額的百分比。在2023年、2022年或2021年，沒有個人客户超過我們銷售額的10％。

我們的企業通常會產生客户計劃費用，以獲得優惠的產品定位、促進產品銷售和保持有競爭力的價格。客户計劃的成本和激勵措施，包括返利、促銷和批量補貼，在計劃啟動和/或確認收入時計為淨銷售額的減少。費用包括但不限於批量補貼和折扣、促銷補貼和合作廣告計劃。根據管理層的最佳估計，這些成本將在銷售或計劃實施之後的較晚時間入賬。估算基於每種計劃或客户的歷史和預計經驗。批量補貼是根據我們對客户銷量實現情況的估計以及客户協議中納入的其他因素（例如新產品購買、門店銷售量、銷售支持和客户培訓）來累積的。管理層在情況表明時調整應計額（通常是由於交易量預期的變化所致）。截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，我們累積了 $37百萬和美元46分別為百萬美元，用於記錄在合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中的客户回扣。

我們以託運方式將部分產品運送到客户的配送中心。我們保留存儲在配送中心的產品的所有權。當我們的產品被零售商從配送中心移出並運送到零售商的商店時，所有權就會從我們轉移到零售商。當時，我們向零售商開具發票並確認這些寄售交易的收入。對於從配送中心運往零售商商店的產品，我們不提供退貨權。截至2023年12月31日和2022年12月31日，寄售庫存金額為美元28百萬和美元20分別是百萬。

4。每股收益

每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數，加上假定在期初使用庫存股法轉換為普通股的所有潛在稀釋性證券。這種方法要求在報告持續經營虧損期間的攤薄後每股收益的計算中排除可能具有攤薄作用的普通股等價物（股票期權、SSAR、限制性股票或單位以及績效股票單位）的影響，因為這種影響是反稀釋的。

62

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下表列出了每股基本收益和攤薄後收益（美元和百萬股）的計算方法：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
持續經營的收入			$	178					$	885					$	1,302
歸因於非控股權益的淨虧損			—						3						4
來自持續經營業務的LP收入			178						888						1,306
已終止業務的收入，扣除所得税			—						198						71
歸因於 LP 的淨收入			$	178					$	1,086					$	1,377
加權平均已發行普通股——基本			72						78						97
員工股票計劃的稀釋效應			—						—						1
用於攤薄後每股收益的股票			72						78						98
歸屬於LP的每股淨收益——基本：
持續運營			$	2.47					$	11.40					$	13.46
已終止的業務			—						2.54						0.73
歸屬於LP的每股淨收益——基本			$	2.47					$	13.94					$	14.19
歸屬於LP的每股淨收益——攤薄後：
持續運營			$	2.46					$	11.34					$	13.37
已終止的業務			—						2.52						0.73
歸屬於有限合夥企業的每股淨收益——攤薄後			$	2.46					$	13.87					$	14.09

5.    商譽和其他無形資產

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度按細分市場劃分的商譽變動（百萬美元）：

			西丁						OSB												總計
截至2021年12月31日的餘額			$	4					$	16											$	19
減值費用			—						—												—
截至2022年12月31日的餘額			4						16												19
減值費用			—						—												—
2023 年 12 月 31 日的餘額			$	4					$	16											$	19

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下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的其他無形資產的變化（百萬美元）：

			木材許可證1						已開發的技術						商標						其他無形資產總計
截至2021年12月31日的餘額			$	30					$	17					$	2					$	49
攤銷			(3)						(2)						—						(5)
截至2022年12月31日的餘額			28						15						2						45
減值			—						(7)						(2)						(9)
攤銷			(3)						(1)						—						(4)
2023 年 12 月 31 日的餘額			$	25					$	7					$	—					$	32

1木材許可證包含在合併資產負債表中的木材和林地中。

每年在第四季度對公司的商譽和其他無形資產進行減值評估，如果事件表明申報單位的賬面價值可能無法收回，則更頻繁地進行減值評估。 在截至2023年12月31日的年度中，我們記錄的減值費用為美元9百萬與與Entekra相關的開發技術和商標有關，在 “附註7——企業退出費用” 中對此進行了進一步討論。

木材許可證餘額中包括分配給加拿大森林許可證的價值，其初始價值為 $91百萬美元將在估計的使用壽命內攤銷 20到 25年份。與有期限的無形資產相關的攤銷費用為 $4截至2023年12月31日的年度為百萬美元，以及美元5在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，每年獲得百萬美元。

上述無形資產的攤銷額為美元3未來五年每年100萬。

6.    已終止的業務

工程木製品 (EWP)

2022年3月，該公司出售了其 50以美元的價格向Resolute Forest Products Inc.生產I-Joists的兩家合資企業的股權百分比59百萬。在出售之日，我們的權益法投資的總淨賬面價值為 $19百萬，公司確認了與出售美元相關的收益39在合併收益表中扣除所得税後，來自已終止業務的收入中百萬美元。

2022年8月1日，公司完成了與EWP板塊相關的資產的出售。由於此次出售，公司收到了 $217扣除營運資本調整後的現金收益總額為百萬美元。公司支付了 $12百萬美元的直接交易成本，淨收益為 $205百萬。出售時EWP資產的淨賬面價值為美元87百萬，這導致税前收益約為 $118在合併收益表中扣除所得税後，來自已終止業務的收入中百萬美元。

交易結束後，公司簽訂了過渡服務協議，根據該協議，公司同意支持EWP板塊的各項活動，該協議於截至2023年12月31日的年度結束。

該公司已在其前期的合併收益表中將其EWP板塊的業績歸類為已終止業務。

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下表列出了EWP板塊的財務業績（百萬美元）：

			十二月三十一日
			20221						2021
淨銷售額			$	455					$	638
銷售成本			(355)						(531)
毛利			101						107
銷售費用、一般費用和管理費用			(10)						(18)
其他運營貸項和費用，淨額			—						—
已終止業務的運營收入			91						90
其他非經營性物品			—						5
所得税前處置收益			158						—
所得税前已終止業務的收入			249						95
所得税準備金			(51)						(24)
已終止業務的收入，扣除所得税			$	198					$	71

1反映了截至2022年8月1日的經營業績，當時出售了與EWP板塊相關的資產。

以下彙總了運營提供的總現金和用於與EWP板塊相關的投資活動幷包含在合併現金流量表中的總現金（以百萬美元計）：

			2022						2021
已終止經營活動提供的淨現金			$	16					$	71
已終止的投資活動提供的（用於）的淨現金			$	261					$	(6)

截至2022年12月31日止年度的已終止投資活動提供的淨現金包括出售我們在兩家生產i-Joists和美元的合資企業的50％股權所得的5900萬美元收益205出售EWP分部資產的淨收益為百萬美元。已終止業務的資本支出總額為 $3百萬和美元6截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。已終止的經營活動提供的淨現金中包括美元的折舊和攤銷3百萬和美元5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。

7.     企業退出費

2023年第二季度，我們停止了Entekra的製造業務。Entekra是一家場外裝幀業務，此前曾在 “其他” 類別中報告，其中包括其他不具有個人重要性的產品。 企業退出費用為 $32截至2023年12月31日的年度為百萬美元，其中包括以下內容（百萬美元金額）：

			截至12月31日的財年
			2023
不動產、廠房和設備、經營租賃資產和其他無形資產的減值1			$	24
重組和其他相關費用：
庫存減記2			7
其他費用，包括與人事相關的費用，例如遣散費3			1
企業退出費用總額			$	32

1包含在長期資產減值中，扣除合併損益表。

2包含在合併損益表的銷售成本中。

3包含在合併損益表中的其他運營信貸和費用中。

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8。所得税

所得税準備金

所得税前持續經營收入的組成部分，包括未合併關聯公司的股權，為（百萬美元）：

			截至12月31日的年份
			2023						2022						2021
國內			$	207					$	961					$	1,491
國外			45						198						212
總計			$	252					$	1,159					$	1,704

我們的持續經營所得税準備金（收益）的組成部分是（百萬美元）：

			截至12月31日的年份
			2023						2022						2021
當前的税收條款（福利）：
美國聯邦			$	17					$	180					$	284
州和地方			(1)						51						56
國外			14						42						56
當期淨税收準備金			30						273						396
遞延税收準備金（福利）：
美國聯邦			22						(1)						2
州和地方			1						(4)						—
國外			21						12						4
淨估值備抵增加（減少）			—						(6)						—
遞延所得税淨準備金			44						1						6
所得税準備金總額			$	74					$	274					$	402

扣除退款後，我們繳納的所得税為美元65百萬，美元320百萬，以及 $4212023 年、2022 年和 2021 年分別為百萬人。截至2023年12月31日，我們的合併資產負債表中包括應收淨所得税美元22百萬美元，而應納的淨所得税為美元16截至2022年12月31日為百萬美元。

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遞延税

產生遞延所得税資產和負債的重大臨時差異的税收影響是（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
遞延所得税資產：
應計負債			$	21					$	20
研究支出			19						14
庫存			14						9
與資本損失、NOL 結轉和信貸結轉期相關的福利			10						6
經營租賃負債			8						7
遞延收入			3						3
其他遞延所得税資產			11						15
遞延所得税資產總額			86						74
估值補貼			(4)						(4)
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額			82						70
遞延所得税負債：
不動產、廠房和設備			(188)						(152)
未匯出的國外收入			(21)						—
經營租賃資產			(8)						(7)
投資恩特克拉			(7)						(7)
木材和林地			(6)						(7)
其他遞延所得税負債			(4)						(3)
遞延所得税負債總額			(234)						(176)
遞延所得税負債淨額			$	(152)					$	(106)
資產負債表分類：
長期遞延所得税資產			$	11					$	7
長期遞延所得税負債			(162)						(113)
遞延所得税負債淨額			$	(152)					$	(106)

截至2023年12月31日，上表中包含的與資本損失、營業虧損和信貸結轉相關的收益包括（百萬美元）：

			營業虧損						福利金額						估值補貼						到期時間開始於
阿根廷營業虧損結轉額			$	8					$	3					$	—					2028
加拿大資本損失結轉額			—						4						(4)						沒有到期
智利營業虧損結轉額			4						1						—						沒有到期
州信貸結轉			—						2						—						2034
總計			$	12					$	10					$	(4)

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我們會定期審查遞延所得税資產的估值補貼的需求，並在變現的可能性較大的範圍內確認這些遞延所得税資產。作為審查的一部分，我們將考慮所有正面和負面證據，包括收益記錄、遞延所得税負債的未來逆轉以及結轉的相關到期時間。我們認為提供的估值補貼是適當的。如果未來年度的收益與用於確定這些估值補貼的估計值不同，或者出現其他客觀的正面或負面證據，我們可能會記錄估值補貼的調整，從而對該期間的税收準備（福利）產生影響。

在2023年第二季度，我們評估了外國子公司的整體財務狀況，管理層決定不再打算無限期地將未分配收益再投資於智利和巴西。由於這一變化，我們記錄了與匯回智利和巴西所有未匯款收入的税收影響相關的遞延税。遞延所得税負債反映了與LP Brasil、LP Chile和LP South America的投資相關的賬外税基和外部税基之間的差異。但是，LP預計，外部基礎差異將通過股息分配逆轉，這些分配的主要税收影響預計將是智利對LP Corporation收到的股息收入預扣所得税，以及與第986（c）條相關的税收，前期需繳納美國GILTI税收的收益分配的外匯損益。

截至2023年12月31日，LP Corporation預計將徵收約美元的智利預扣税22百萬美元用於智利和巴西累計收入的潛在分配，並將能夠申請美元的外國税收抵免1百萬，淨遞延所得税負債為美元21百萬。該費用作為截至2023年12月31日止年度持續經營所得税支出的一部分入賬。

2021年，經濟合作與發展組織（經合組織）宣佈了税基侵蝕和利潤轉移的包容性框架，其中包括定義全球最低税收的第二支柱示範規則，該規則要求對大型跨國公司徵税的最低税率為15％。隨後，發佈了多套行政指導。許多非美國税務管轄區要麼最近頒佈立法，從2024年開始採用《第二支柱示範規則》的某些組成部分，並在以後幾年採用其他組成部分，要麼宣佈計劃在未來幾年制定立法。儘管我們預計，新的立法將加大税收合規力度，但我們預計第二支柱不會對我們的有效税率或合併經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。

美國聯邦法定税率與有效税率的對賬

美國聯邦法定税率與持續經營的總有效税率（百萬美元）的對賬：

			截至12月31日的年份
			2023												2022												2021
			金額 ($)						百分比 (%)						金額 ($)						百分比 (%)						金額 ($)						百分比 (%)
美國聯邦税率			$	53					21		%				$	243					21		%				$	358					21		%
州和地方所得税			8						3						34						3						43						3
外國税率的影響			3						1						9						1						16						1
不確定的税收狀況			7						3						(2)						—						(1)						—
未匯出的國外收入			25						10						—						—						—						—
不可扣除的補償			6						2						6						—						3						—
税收抵免			(5)						(2)						(4)						—						(4)						—
上一年度税法和立場的變化			(9)						(3)						—						—						—						—
對上一年度估計值的修訂			(7)						(3)						2						—						(3)						—
其他物品，淨額			(7)						(3)						(14)						(1)						(10)						(1)
所得税準備金			$	74					29		%				$	274					24		%				$	402					24		%

我們需要繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。我們在加拿大、智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷、巴拉圭和墨西哥的外國子公司需要繳納所得税。

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在2018年及以後的納税年度，我們通常仍需接受美國聯邦和州的審查。除美國外，我們的納税年度仍然開放，需要接受以下主要税務管轄區的税務機關的審查：巴西和智利的2017年及以後的納税年度；加拿大的2018年及以後的納税年度。目前，美國税務機關正在審查2018年、2019年和2020年的納税申報表，加拿大的2019年納税申報表，智利2016年和2020年的納税申報表。

不確定的税收狀況

年初和年末未確認的税收優惠總額（百萬美元）的表格對賬： 

			十二月三十一日
			2023						2022						2021
期初餘額			$	6					$	9					$	11
增加：
本年度的税收狀況			1						1						1
前幾年的税收狀況			6						—						—
減少：
本年度的法規失效			—						(4)						(3)
期末餘額			$	13					$	6					$	9

截至2023年12月31日，上述餘額中包括美元13數百萬項税收優惠，如果得到承認，將影響我們的有效税率。我們的應計利息為 $2百萬並已支付 不2023 年的利息。我們累計並付款 不2022年期間的利息。

9。租賃

我們的租賃組合主要包括房地產、我們製造工廠的移動設備、用於運輸我們產品的軌道車輛以及一支車隊。我們在合同開始時確定一項安排是否為租賃。當合同賦予客户在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利時，租賃即告成立。

由於我們的大多數租賃都不提供隱性利率，我們在確定租賃付款的現值時使用了基於開始日期可用信息的遞增借款利率。我們所有租賃的租賃期限包括不可取消的租賃期限以及我們合理確定會行使的延期（或不終止）租約期權或延長（或不終止）出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。

截至 2023 年 12 月 31 日，我們的加權平均折扣率為 3%，而我們的加權平均剩餘租期為 七年用於運營租賃是。

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我們的經營租賃包含在我們的合併資產負債表和合並收益表中，如下所示（百萬美元）：

						分類						十二月三十一日
合併資產負債表												2023						2022
資產：
經營租賃資產						經營租賃資產，淨額						$	25					$	44
租賃資產總額												$	25					$	44
負債：
當前
正在運營						應付賬款和應計負債						$	6					$	8
非當前
正在運營						非流動經營租賃負債						25						41
租賃負債總額												$	32					$	49

For 在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我們產生的運營租賃費用為 $10百萬和 $10百萬美元分別包含在銷售和銷售成本、一般和管理費用中。我們用現金支付了 $10百萬和 $9在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，分別有100萬英鎊與我們的經營租賃有關。我們還產生了以下運營租賃費用 $4百萬和 $6百萬分別與截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的短期租金支出有關。

我們獲得了使用權（ROU）資產，以換取新的經營租賃負債 $4百萬和 $4截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為百萬美元。在2023年或2022年期間，我們沒有簽訂任何融資租約。

與” 中所述的 Entekra 停產有關附註7——企業退出費用，” 我們終止了相關的租賃安排，取消了相關的經營租賃資產和負債的確認，導致非現金税前減值費用為美元3百萬。

下表列出了預計在所列年份中支付的最低租金額（百萬美元）：

			經營租賃
2024			$	7
2025			6
2026			5
2027			3
2028			3
2029 年及以後			9
租賃付款總額			34
減去：利息			(3)
租賃負債的現值			$	32

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10.    長期債務

									2023 年 12 月 31 日																		2022年12月31日
（百萬美元）			利率						校長						未攤銷的債務成本						總計						校長						未攤銷的債務成本						總計
債券：
優先無抵押票據，2029年到期，利率固定			3.625%						$	350					$	(3)					$	347					$	350					$	(4)					$	346
經修訂的信貸額度，將於2028年到期，利率浮動			各不相同						—						—						—						—						—						—
總計									350						(3)						347						350						(4)						346
減去：當前部分									—												—						—												—
長期部分									$	350					$	(3)					$	347					$	350					$	(4)					$	346

高級票據

2021 年 3 月，我們發行了 $350百萬的 3.6252029年到期的優先票據百分比（2029年優先票據）。 我們可能會兑換 2029 資深 2024 年 3 月 15 日之前的全部或部分票據，贖回價格等於 100其本金的百分比加上我們2029年優先票據契約中規定的 “整體” 溢價，加上截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。 在2024年3月15日當天或之後，我們可以選擇一次或多次按2029年優先票據契約中規定的贖回價格贖回這些票據的全部或任何部分，外加截至但不包括贖回之日的應計和未付利息（如果有）。管理2029年優先票據的契約包含某些契約，除其他外，這些契約限制了我們授予留置權以擔保債務、進行售後和回租交易、合併、合併或出售全部或幾乎所有資產的能力。如果我們面臨2029年優先票據契約中所定義的 “控制權變更”，則我們必須提議以等於的收購價格回購2029年優先票據 101其本金的百分比加上截至購買之日但不包括購買之日的應計和未付利息（如果有）。管理2029年優先票據的契約包含慣常的違約事件，包括未能按要求支付2029年優先票據的款項、未能遵守2029年優先票據契約中包含的某些協議或契約、未能償還或加速償還某些其他債務以及某些破產和破產事件。契約中的違約事件允許契約受託人或至少該契約的持有人 25當時未償還的2029年優先票據本金總額的百分比加速或在某些情況下自動導致2029年優先票據的到期金額加速。

遞延債務成本使用近似於實際利率法的直線基準在相關債務的整個生命週期內攤銷。 如果債務提前償還，相關的未攤銷遞延融資費用在債務向其他非經營項目償還期間註銷。

信貸設施

2022年11月，LP與作為行政代理人和唯一牽頭安排人的美國AgCredit、PCA、作為信用證發行人的CoBank、ACB以及某些其他貸款方簽訂了與其循環信貸額度（經修訂的經修訂的信貸額度）有關的第二份經修訂和重述的信貸協議（以下簡稱 “信貸協議”）。信貸協議規定了本金不超過美元的循環信貸額度550百萬，加上一美元60百萬分項信用證限額。信貸協議全面修訂並重述了公司與某些其他各方於2019年6月27日簽訂的經修訂和重述的信貸協議，該協議在信貸協議（定義見上文）生效之前進行了修訂，其目的除其他外，包括：(i) 反映公司於2022年11月獲得投資級別評級後發放的抵押品以擔保信貸協議所證明的債務 (可以根據條款不時恢復哪些抵押品信貸協議），（ii）將到期日延長至2028年11月29日，（iii）進行某些更改，以實現從倫敦銀行同業拆借利率基準向定期SOFR利率（定義見信貸協議）的過渡，（iv）規定信貸協議中規定的某些其他修改（包括修改負面契約中的某些籃子和門檻水平）。

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有 不截至2023年12月31日，經修訂的信貸額度下借入的未償金額。根據我們的選擇，修正後的信貸額度下的循環借款按以下兩種方式累積利息：（a）“基準利率” 加上利潤率為 0.500% 至 1.500% 或 (b) 調整後的期限 SOFR (即，期限 SOFR 利率加上調整後的 0.10%) 加上利潤 1.500% 至 2.500%。修訂後的信貸額度還包括按季度到期的未使用承諾費，範圍包括 0.200% 至 0.425%。這些範圍內的適用利潤率和費用基於我們的未計利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益（EBITDA）與現金利息支出的比率。“基準利率” 是（i）聯邦基金利率加上最高的利率 0.5%，（ii）美國最優惠利率，以及（iii）一個月的調整後定期SOFR plus 1.0%.

信貸協議包含各種限制性契約和慣常違約事件，這些情況的發生可能會導致我們加速履行償還未償債務的義務。信貸協議還包含財務契約，除其他外，要求我們和我們的合併子公司在每個財政季度末之前制定資本比率（即，融資債務（減去非限制性現金佔總資本的比例）不超過 57.5%.

2020年3月，LP與北卡羅來納州美國銀行簽訂了信用證貸款協議（信用證額度），該協議規定為信用證提供資金，未付總額不超過1美元20百萬，可能由LP的某些現金抵押品擔保。信用證貸款包括每季度的信用證費用，金額等於 1.875根據該貸款機制簽發的每張信用證可提取的每日可用金額的百分比；前提是，如果根據信用證機制簽發的所有信用證均為現金抵押，則適用的信用證費用率降至 0.500%。信用證融資機制受與信貸協議中規定的類似的肯定、否定和財務承諾的約束，包括資本比率承諾。

截至2023年12月31日，我們遵守了2029年優先票據、信貸協議和信用證機制下的所有財務契約。

遞延債務成本使用直線基準在相關債務的整個生命週期內攤銷，直線基準近似於實際利率法。此類攤銷金額中包括與我們的修正信貸額度相關的遞延債務成本3百萬，記入我們的合併資產負債表中的其他資產. 我們攤銷了美元的遞延債務成本1在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，每年獲得百萬美元。

2023年12月31日和2022年12月31日所有長期債務的加權平均利率約為 3.6%。長期債務的本金要求償還如下（百萬美元）：

截至12月31日的年份
2024			$	—
2025			—
2026			—
2027			—
2028			—
2029 年及以後			350
總計			$	350

我們估計2029年優先票據的公允價值為美元314百萬和美元306根據市場報價，截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元。公允價值基於公司貸款機構之間的交易活動以及使用公佈的利率（美國公認會計原則公允價值層次結構中的第一級）確定的平均買入價和賣出價。

11.    股東權益

優先股

我們有權最多發行 15,000,000以美元計價的優先股股票1.00面值。在 2023 年 12 月 31 日， 不優先股已經發行。

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股票獎勵計劃

我們有一個基於股票的薪酬計劃，根據該計劃，可以授予股票期權、SSAR、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位。在 2023 年 12 月 31 日，大約 四百萬根據目前的獎勵計劃，股票是可用的。

			截至12月31日的年度
（百萬美元）			2023						2022						2021
股票薪酬支出總額（銷售成本、銷售成本、一般和管理成本以及其他運營信貸和費用，淨額）			$	13					$	19					$	16
與股票薪酬相關的所得税優惠			$	2					$	8					$	3
與股權獎勵淨股結算相關的税款對現金流的影響			$	(12)					$	(16)					$	(7)

我們在獎勵的必要服務期內直線確認補償成本，該服務期通常是授予期限 三年。

SSARs

在2018年1月1日之前，根據公司當時的股票獎勵計劃，我們向關鍵員工發放了SSAR。在行使時，我們通常從國庫中發行這些股票。SSAR是按授予之日的市場價格授予的。SSAR 已經可以行使了 三年並過期 十年在授予之日之後。所有未償還的 SSAR 均已於 2023 年 12 月 31 日歸屬。

限制性股票單位和績效庫存單位

我們向某些關鍵員工發放有時間限制的限制性股票單位和績效股票單位（PSU），向非員工發放有時間限制的限制性股票單位（PSU） 我們的股票獎勵計劃下的董事。限制性股票單位（RSU）的歸屬比例高於 三年僱員的授予期限，非僱員董事在授予之日一週年時全額歸屬。其中某些獎勵有資格獲得等值股息。這些獎勵的授予日公允價值近似於股票的市場價值。PSU 是根據在一段時間內達到的某些業績和市場指標來確定的 三年累積業績週期。基於績效目標實現情況的獎勵按比例從以下來源獲得 0% 至 200%。如果在績效期結束時實現了績效目標，則可以根據唱片調整獎勵 三年相對於資本市場同行羣體的股東總回報率（TSR）表現。此 TSR 修改器可以將獎勵增加或減少至 20%，儘管 TSR 修改量不能導致獎勵超過最大值 200%.

73

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傑出股票獎勵摘要

下表彙總了截至2023年12月31日的股票獎勵以及去年的活動。

			股票期權/SSARS												限制性股票單位和績效股票單位
			獎項數量						加權 平均值 行使價格						獎項數量						加權平均撥款日期公允價值
截至 2022 年 12 月 31 日已發行			182,989						$	17.59					645,504						$	48.49
已授予			—						—						590,817						54.97
已鍛鍊			(42,278)						17.87						—						—
既得			—						—						(468,148)						38.97
被沒收/取消			—						—						(200,182)						62.60
截至 2023 年 12 月 31 日未平息			140,711						$	17.50					567,991						$	62.59
已歸屬，預計將於 2023 年 12 月 31 日歸屬1			140,711						$	17.50
可在 2023 年 12 月 31 日行使			140,711						$	17.50
未確認的薪酬成本（以百萬計）									$	—											$	10
將在加權平均年限內得到認可									0												1

    

1預計將根據歷史沒收率進行歸屬。

2023年10月，LP修改了2021年和2022年分別頒發的大約10.5萬和7.5萬個未償還的PSU獎勵的績效歸屬標準。最初的獎勵被取消，修改後的獎勵在修改之日被視為已授予。與這些修改後的獎勵相關的股票薪酬支出將在剩餘的歸屬期內根據預期的獎勵數量進行確認，每股公允價值在49.36美元至53.47美元之間。截至2023年12月31日的財年，與2021年PSU修改相關的股票薪酬支出為400萬美元。

股票期權和SSAR的總內在價值是如果所有持有人在該財年的最後一天行使獎勵，則持有人本應獲得的總税前內在價值（我們在一個財政年度最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以價內在期權和SSAR的數量）。根據紐約證券交易所的報告，該金額根據我們股票的市場價值而變化。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，SSAR和股票期權的內在價值為美元3百萬，美元4百萬，以及 $8分別是百萬。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度中，歸屬獎勵的總公允價值為美元31百萬，美元42百萬，以及 $20分別是百萬。

股票回購

2021 年 5 月 4 日，我們董事會批准了一項股票回購計劃（2021 年首次股票回購計劃），根據該計劃，我們能夠回購總額不超過 $ 的普通股1十億。2021 年 11 月 2 日，我們董事會批准了一項額外的股票回購計劃，根據該計劃，我們有能力回購總額不超過 $ 的普通股500百萬（2021年第二輪股票回購計劃）。

2022年5月3日，我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃（2022年股票回購計劃），根據該計劃，我們可以回購總額不超過美元的普通股600百萬。

在 2021 年，我們支付了 $1.3大約需要十億美元回購 21我們的普通股的百萬股，平均價格為美元61.52通過市場購買實現每股收購。在 2022 年，我們支付了 $900大約要回購一百萬美元 14通過市場購買的百萬股普通股，平均價格為美元62.37每股。 沒有購買是在2023年根據2022年股票回購計劃進行的。

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截至2023年12月31日，2021年第一股回購計劃或2021年第二輪股票回購計劃下沒有剩餘金額。有 $200截至2023年12月31日，2022年股票回購計劃下仍有100萬英鎊。

員工股票購買計劃

我們的員工股票購買計劃（ESPP）為參與的員工提供了以折扣價獲得普通股的機會（通過工資扣除 六個月週期）。在 2023 年 12 月 31 日， 兩百萬普通股是根據ESPP預留髮行的。

12.    其他營業和非營業收入（支出）

其他運營貸項和費用，淨額

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的合併收益表中其他運營貸項和費用淨額的主要組成部分反映在下表中，並在表後面的段落中進行了描述（以百萬美元計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
保險追償			$	—					$	15					$	4
法律和解			(16)						—						—
重組費用			(8)						(7)						(1)
環境成本			—						(2)						(4)
產品責任和解			—						8						—
資產出售收益（虧損）			6						(1)						(2)
其他			(1)						2						3
			$	(19)					$	16					$	1

在 2023 年，我們同意支付 $16百萬用於解決某些與專利相關的索賠並獲得某些專利權。我們產生了遣散費和其他費用 $8百萬美元與某些重組有關，並確認了一美元6出售資產的百萬收益。

在 2022 年，我們收到了 $15與去年因天氣相關的停機而導致的業務中斷索賠相關的數百萬美元的保險賠償。我們產生了遣散費和其他費用 $7百萬美元與某些重組有關，我們確認了$的費用2百萬美元與非運營場地相關的額外估計環境成本有關。

2021 年，我們確認了美元的費用4百萬美元與非運營場地相關的額外估計環境成本有關。我們產生了遣散費和其他費用 $1百萬與某些重組有關。此外，我們收到了 $4與去年因天氣相關的停機而導致的業務中斷索賠相關的數百萬美元的保險賠償。

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營業外收入（支出）

非營業收入（支出）由以下組成部分（百萬美元）組成：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
利息支出			$	(17)					$	(14)					$	(15)
債務費用的攤銷			(1)						(1)						(2)
資本化利息			4						5						3
扣除資本化利息的利息支出			$	(14)					$	(11)					$	(14)
利息收入			$	18					$	14					$	1
投資收益			$	18					$	14					$	1
定期養老金淨成本，不包括服務成本			$	—					$	(6)					$	(1)
外匯收益（虧損），淨額			(40)						(11)						(8)
提前償還債務造成的損失			—						—						(11)
養老金結算費用			(4)						(82)						(2)
其他			1						2						—
其他非經營性物品			$	(43)					$	(97)					$	(22)

2023 年，我們完成了美國和加拿大固定福利養老金計劃的終止，從而確認了美元的非現金税前費用4百萬。此外，我們認出了 $40百萬美元的外幣損失主要是由美元造成的32阿根廷比索的交易損失為百萬美元。

在 2022 年，我們認可了 $82百萬美元的養老金結算費用與累計綜合虧損中包含的部分未確認的精算損失有關。

在2021年，我們記錄了美元的提前債務清償費用11百萬，其中包括 $9百萬美元的贖回溢價和美元2與提前贖回2024年到期的優先票據相關的數百萬美元未攤銷債務成本。此外，我們認出了 $2數百萬美元的養老金結算費用與部分未確認的精算損失有關。

13.    長期資產的減值

我們審查長期資產的賬面價值是否存在潛在減值，並認為根據我們對未來需求、定價和生產成本的估計（假設計劃資本支出達到一定水平）得出的預期現金流，我們為每種資產的賬面價值提供了足夠的支持。但是，如果對我們產品的需求和定價降至遠低於週期平均需求和定價的水平，如果我們決定將資本投資於替代項目，或者如果工廠的木材供應發生變化，則可能需要支付未來的減值費用。

我們還會根據當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃和其他相關因素，不時審查各種資產的可能處置。由於處置特定資產的決定可能需要管理層對處置的交易結構做出假設並估算淨銷售收益，這可能低於先前對未貼現未來淨現金流的估計，因此我們可能需要記錄與處置資產決策相關的減值費用。

在 2023 年，我們錄得了 $30百萬美元非現金税前減值費用，美元24其中100萬美元與恩特克拉的關閉有關，包括1300萬美元的財產、廠房和設備，900萬美元的無形資產，以及美元3百萬與經營租賃資產有關。請參閲 “附註7——營業退出費用” 中的進一步討論。此外，$6確認了與計劃於2024年關閉的伊利諾伊州格拉尼特城工廠相關的百萬筆非現金税前減值費用，其中包括400萬美元的不動產、廠房和設備以及200萬美元的相關費用

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轉為經營租賃資產。2022年，我們確認了100萬美元的税前減值費用。這些資產是根據ASC 820 “公允價值計量” 下的第二級投入使用報價減記為公允價值的。

14。承諾和 突發事件

我們 按如下方式維持各種或有負債的準備金（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
環境保護區			$	26					$	27
其他儲備			—						—
意外開支總額			26						27
當前部分*			(1)						(1)
長期部分			$	25					$	26

*應急準備金的當期部分包含在合併資產負債表上的應付賬款和應計負債中。

我們對意外損失的估算基於各種假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量，由此得出的相關突發事件估計值的精確性和可靠性都受到重大不確定性的影響。我們會定期監控我們估計的突發事件暴露量，隨着更多信息的獲知，我們的估計值可能會發生重大變化。儘管目前無法估計任何此類變動的範圍，但從短期或長期來看，我們最終可能支付的與這些事項相關的金額可能會大大超過迄今為止的應計金額。我們對意外損失的估計並未反映未來可能從保險公司獲得的賠償，除非保險公司同意付款條款，因此可能不時認為有可能恢復。

環境問題

我們為未貼現的估計環境損失突發事件保留儲備金。該儲備金主要用於在公司目前或以前擁有的許多場所修復危險或有毒物質的估計未來成本。我們對環境損失突發事件的估計基於各種假設和判斷，這些假設和判斷的具體性質會因每種環境損失突發事件的特定事實和情況而異。這些估計通常反映了對所需調查、補救和/或監測活動的可能性質、規模和時間以及這些活動的可能成本的假設和判斷，在某些情況下，還反映了對第三方承擔這些活動成本的相應或分配份額的義務或意願和能力的假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量，以及政府監管和環境技術變化的影響，由此產生的相關突發事件估計值的精度和可靠性都受到重大不確定性的影響。我們會定期監控我們估計的環境損失突發事件暴露量，隨着更多信息的獲知，我們的估計值可能會發生重大變化。

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下表（百萬美元）彙總了我們的估計環境損失應急儲備金儲備金中的活動：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
期初餘額			$	27					$	25
年度支出調整（其他運營信貸費用、淨額和銷售成本）			—						2
調整第三方支付的金額			—						2
已付的款項			(1)						(2)
期末餘額			$	26					$	27

在2023年和2022年期間，我們調整了多個地點的儲量，以反映當前對修復成本和環境和解的估計。

其他議事錄

我們是正常業務過程中其他法律訴訟的當事方。根據目前獲得的信息，我們認為不可能合理地預期此類訴訟的解決會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。在 2023 年第二季度，我們同意支付 $16百萬美元，用於解決某些與專利相關的索賠並獲得某些專利權，這些專利權記入我們的合併收益表中淨額的其他運營信貸和費用。請參閲截至2023年12月31日的 “附註12——其他營業和非營業收入（支出）”，美元8結算金額中有100萬是未償還的，包含在合併資產負債表的應付賬款和應計負債中。

自我保險

我們主要自保工傷補償和員工醫療保健責任費用。工傷補償的自保負債是根據精算公司的估值確定的。對未來工傷補償負債的估算包括損失發展情況以及與已發生但尚未報告的索賠相關的估計。這些索賠已打折。員工健康費用的自保負債是根據提交的索賠和已發生但尚未報告的估計索賠精算確定的。這些索賠不打折扣。

賠償和擔保

我們是某些合同的當事方，在這些合同中，我們同意賠償第三方因合同標的而產生或與之相關的某些責任。在某些情況下，這種賠償延伸到因受賠方的過失而產生的相關責任，但通常不包括因受賠方的重大過失或故意不當行為而造成的任何責任。在發生可能引發責任的事件之前，我們無法估算這些協議下未來可能的付款金額。

此外，在某些資產出售和業務剝離方面，我們已同意就買方或此類關聯方在 (1) 我們就適用的出售或剝離向買方作出的陳述和擔保，以及 (2) 與出售資產或業務的收盤前業務相關的負債，向適用買方和某些關聯方提供賠償。與收盤前業務相關的賠償通常包括環境負債、納税義務和買方未承擔的其他負債。

與出售資產或剝離業務的收盤前業務相關的賠償通常不代表我們的額外負債，而只是為了保護買方免受與出售時存在（已知和未知）義務相關的潛在責任。我們會記錄那些被認為可能和可估算的預結債務的應計款項。我們沒有根據下文概述的賠償協議累積任何額外款項，因為我們認為擔保的公允價值並不重要。

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•關於我們林地的各種銷售，我們已同意賠償相關買家因違反相關協議中包含的有限陳述和保證而造成的損失。這些賠償通常以最大潛在責任為上限，期限未定。

我們還有其他各種各樣的賠償，這些賠償是單獨的，總的來説都是非實質性的。

當未來可能付款且金額可估算時，我們會記錄與特定賠償相關的責任。

15.    產品保修

我們對大多數產品的銷售提供擔保，並記錄應計金額，用於預計的未來索賠。此類應計費用基於歷史經驗和管理層對未來索賠額的估計。 下表彙總了保修儲備金的活動（以百萬美元計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022
期初餘額			$	8					$	7
年內應計為支出			2						3
減少到其他運營信貸和費用			(1)						—
已付款			(2)						(3)
保修儲備金總額			8						8
保修儲備金的當前部分			(2)						(2)
保修儲備金的長期部分			$	6					$	6

保修準備金的當期部分包含在應付賬款和應計負債中，長期部分包含在我們的合併資產負債表上的其他長期負債中。

我們認為，截至2023年12月31日的保修準備金餘額足以支付未來的保修款項。但是，可能需要額外收費。

16.    退休計劃和退休後福利

我們贊助各種固定繳款退休計劃和福利養老金計劃，為幾乎所有員工提供退休金。除非集體談判協議明確允許參與我們的計劃，否則大多數定期安排的員工都有資格參與固定繳款退休計劃，集體談判協議所涵蓋的員工除外。我們為集體談判協議所涵蓋的某些員工的多僱主計劃繳款。我們還向符合年齡和服務要求的某些退休人員提供其他退休後福利，主要包括醫療保健福利。固定福利養老金計劃僅限於在計劃凍結之前符合資格的在職和退休員工。2022年，固定福利養老金計劃基本上是通過一次性分配和購買第三方年金合同來結算的。

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固定福利養老金計劃

在截至2022年12月31日的年度中，公司開始終止我們凍結的美國和加拿大固定福利養老金計劃（統稱 “計劃”）。通過選擇立即一次性分配或與符合條件的第三方年金提供者簽訂年金合同，計劃參與者有機會從計劃資產中獲得全部應計收益。在截至2022年12月31日的年度中，我們捐款了美元5百萬美元用於資助該計劃的清算。計劃資產（美元）247清算了100萬英鎊，用於為向參與者一次性分配資金和購買年金合約提供資金。結果，該計劃的很大一部分已在截至2022年12月31日的年度內結算，從而確認了美元的非現金税前費用82百萬美元從合併損益表中的累計綜合虧損到其他非經營項目。在 2023 年計劃最終終止後，我們確認了 $6從累計綜合虧損和已實現的税前收益中扣除的百萬美元非現金税前費用2百萬美元與年金提供者向計劃退還的款項有關，這些退款與參與者數據的最終對賬有關。剩餘的計劃資產餘額 $22023 年退還了百萬美元。

80

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預計的受益義務是迄今為止僱員服務所產生的福利的精算現值，包括估計薪金增長的影響。下表詳細介紹了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的養老金計劃的信息（百萬美元）：

			2023						2022
福利義務的變化：
年初餘額			$	3					$	301
服務成本			1						3
利息成本			—						7
精算（收益）虧損，淨額			—						(47)
外匯匯率變動			—						(2)
已支付的福利			—						(13)
養老金和解			(2)						(247)
年終餘額			$	2					$	3
資產變動（公允價值）：
年初餘額			$	6					$	296
計劃資產的實際回報率			(1)						(33)
僱主繳款			(2)						5
外匯匯率變動			—						(2)
已支付的福利			—						(13)
養老金和解			(2)						(247)
年終餘額			$	—					$	6
計劃資產低於福利債務			$	(2)					$	2
資產負債表中包含的金額：
非流動養老金資產，包含在 “其他資產” 中			$	—					$	4
當前養老金負債，包含在 “應付賬款和應計負債” 中			—						—
非流動養老金負債，包含在 “其他長期負債” 中			(2)						(2)
確認的淨額			$	(2)					$	2
累計綜合虧損金額：
淨精算損失			$	(1)					$	(1)
先前的服務成本			—						(6)
累計綜合虧損的税前總額			$	(1)					$	(6)

2022年的精算收益 $47百萬 主要與年底前利率變動至用於結算福利計劃債務的有效利率和計劃資產的實際回報率有關 $33百萬 主要與養老金結算日之前實現的市場回報有關。

其他綜合虧損中確認的變動如下（百萬美元）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
扣除税款的養老金結算			$	4					$	62					$	2
該期間產生的淨精算收益（虧損）和先前服務（成本），扣除税款			—						5						(1)
扣除税款的精算損失、先前服務成本的攤銷			—						4						5
其他綜合收益中確認的總金額			$	4					$	71					$	5

81

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用於計算截至2022年12月31日的福利義務的加權平均假設如下：

									2022
折扣率：
美國									2.3		%
加拿大									3.8		%
薪酬增長率：
美國									不是
加拿大									不是

按計劃類別劃分的福利義務如下（百萬美元）：

			2023
			美國						加拿大						總計
計劃資產的公允價值			$	—					$	—					$	—
福利義務			1						1						2
資助狀態			$	(1)					$	(1)					$	(2)
			2022
			美國						加拿大						總計
計劃資產的公允價值			$	1					$	4					$	6
福利義務			2						2						3
資助狀態			$	—					$	3					$	2

下表列出了我們的固定福利養老金計劃的定期淨養老金成本。我們的定期淨養老金成本的組成部分包括以下內容（百萬美元）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
服務成本			$	1					$	3					$	1
定期淨養老金成本的其他組成部分：
利息成本			—						7						7
計劃資產的預期回報率			—						(7)						(13)
先前服務成本和淨過渡資產的攤銷			—						1						1
淨精算損失的攤銷			—						5						6
結算虧損前的定期養老金淨成本			1						8						2
養老金結算造成的損失			4						82						2
定期養老金淨成本總額			$	4					$	91					$	4
銷售成本中包含的定期養老金淨成本			$	—					$	—					$	—
淨定期養老金成本包含在銷售、一般和管理費用中			1						3						1
其他非經營項目中包含的定期養老金淨成本			4						88						3
			$	4					$	91					$	4

82

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用於計算截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的淨定期養老金成本的加權平均假設如下：

									2022						2021
折扣率：
美國									2.6		%				2.3		%
加拿大									2.6		%				2.3		%
計劃資產的預期回報率：
美國									3.0		%				5.3		%
加拿大									2.0		%				2.3		%
薪酬增長率：
美國									不是						不是
加拿大									不是						不是

計劃資產的預期長期回報率反映了計劃中當前持有的各類投資的加權平均預期長期回報率（根據預期變化進行了調整），該回報率基於每個大類的歷史回報率以及未來可能限制或提高各大類別回報的因素。當一個或多個廣泛的資產類別的預期回報發生根本性變化，並且計劃中的加權平均資產組合發生重大變化時，將調整計劃資產的預期長期回報率。

我們的養老金計劃資產的公允價值為 $6截至2022年12月31日，根據1級輸入，分別為百萬人。有關定義的投入水平的更多詳情，請參閲 “附註1——重要會計政策摘要”。

固定繳款計劃

我們還贊助美國和加拿大的固定繳款計劃。在美國，這些計劃主要是針對小時工和帶薪員工的401（k）計劃，允許税前員工延期，公司配對金額不超過 5僱員合格工資的百分比（受某些限制）。根據這些計劃的利潤分享功能，我們可以選擇按合格工資的百分比全權繳納一定金額。401（k）和利潤分享計劃的資產中包括有 一百萬有限合夥企業普通股的股份，約為 8截至2023年12月31日，佔計劃資產總市值的百分比。

在加拿大，我們為小時工和帶薪員工贊助固定繳款計劃和註冊退休儲蓄計劃，允許員工延期納税。我們提供了一個 100員工繳款的匹配百分比最高為 4% 並提供 50員工繳款的匹配百分比 4% 至 6%（受一定的限制）。

與美國和加拿大的固定繳款計劃和註冊退休儲蓄計劃（包括利潤分享功能）相關的支出為美元15百萬，美元23百萬，以及 $212023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。

其他福利計劃

我們有幾項計劃提供養老金以外的退休後福利，主要針對美國的有薪員工和某些加拿大僱員羣體。截至2023年12月31日和2022年12月31日，領取這些退休後津貼的義務為美元8百萬和美元7分別為百萬。在2023年、2022年或2021年，與這些計劃相關的淨支出並不大。

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2004年，我們通過了路易斯安那太平洋公司2004年高管遞延薪酬計劃（遞延薪酬計劃）。根據遞延薪酬計劃，參與者有資格推遲至 90其基本工資和年度現金激勵中超過美國國税局規定的限額並獲得的百分比 5% 與他們的捐款相匹配。每位遞延薪酬計劃參與者均完全歸屬於所有員工遞延薪酬和與員工繳款相關的收入。僱主繳款和相關收入的歸屬期限不超過 五年。遞延補償計劃下的負債為美元3百萬和美元2截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬美元，幷包含在我們合併資產負債表上的其他長期負債中。

17.    累計綜合虧損

累計綜合虧損包括累積折算調整、某些金融工具的未實現收益（虧損）以及養老金和退休後調整。 下表列出了扣除税款的其他綜合收入活動（以百萬美元計）：

			養老金						翻譯調整						其他						總計
截至2020年12月31日的餘額			$	(81)					$	(68)					$	(2)					$	(151)
扣除税款後重新歸類為損益表1			5						—						—						5
扣除税款後的養老金結算損失			—						—						—						—
翻譯調整			—						(28)						—						(28)
2021 年 12 月 31 日的餘額			(76)						(96)						(1)						(174)
扣除税款後重新歸類為損益表1			—						—						1						1
扣除税款後的養老金結算損失			71						—						—						71
翻譯調整			—						2						—						2
截至2022年12月31日的餘額			(5)						(94)						—						(99)
扣除税款後重新歸類為損益表1			—						—						—						—
扣除税款後的養老金結算損失			4						—						—						4
翻譯調整			—						6						—						6
截至2023年12月31日的餘額			$	—					$	(89)					$	—					$	(89)

1 精算損失金額和先前服務成本是淨定期福利成本的組成部分。有關更多詳情，請參閲上面的 “附註16——退休計劃和退休後福利”。

國外折算調整不包括所得税支出（收益），因為與貨幣折算損失相關的外國子公司沒有根據外部差額記錄的遞延所得税資產或負債，因此折算調整不會觸發遞增的美國税收影響。從累計綜合虧損中重新分類的養老金金額包括所得税準備金 $1百萬，美元23百萬，以及 $22023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。

18。區段信息

我們在... 運營 三細分市場：側板、OSB 和 LPSA。我們的業務部門已彙總成這些 三根據經濟特徵、客户和分銷方法的相似性進行細分。下文分別彙總了每個細分市場以及 “其他” 類別的經營業績，後者包括其他不重要的產品。

•我們的 Siding 細分市場為不同的終端市場提供廣泛的產品供應，包括 LP®智能側面®Trim & Siding，LP®智能側面®專家完成®Trim & Siding，LP BuilderSeries®Lap Siding 和 LP® 户外建築解決方案™（統稱為壁板解決方案）。我們的壁板解決方案產品包括全系列的工程木壁板、裝飾板、拱腹和儀錶板。

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•我們的OSB部門生產和分銷定向刨花板結構面板產品，包括名為LP的創新型增值定向刨花板產品組合®結構解決方案（包括 LP TechShield）®輻射屏障，LP WeatherLog®空氣和水屏障，LP Legacy®優質底層地板，LP NovaCore®隔熱護套，LP FlameBlock®防火護套，唱片一流®350 耐用底層地板）。OSB 使用分層排列並與樹脂粘合的木絞線製成。

•我們的LPSA部門在南美和某些出口市場生產和分銷LP OSB結構面板和壁板解決方案產品。該部門還銷售和分銷各種配套產品，以支持該地區向木結構建築的過渡。LPSA部門在智利和巴西開展製造業務，並在阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、巴拉圭和祕魯設有銷售辦事處。

我們根據淨銷售額和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤評估業務板塊的業績。因此，我們的首席運營決策者主要根據業務部門的淨銷售額和細分調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估業績並分配資源。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為在扣除利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前歸屬於有限合夥企業的收入，不包括股票薪酬支出、歸因於有限合夥企業的減值損失、產品線終止費用、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償虧損、投資收益、養老金結算費用和其他非營業項目。

在截至2023年12月31日的年度中，我們更新了調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益的定義，以排除其他未歸類為已終止業務的業務退出費用。企業退出費用包括庫存和其他資產減值以及與其他非個人重要企業退出相關的退出費用。我們認為業務退出費用不屬於我們正在進行的核心業務運營的業績，並認為列報調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後的攤薄每股收益（不包括業務退出費用）可以提高我們當前業務業績運營成本的透明度。我們沒有修改前幾年的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後的攤薄每股收益金額，因為沒有與這些項目性質相似的重大成本。

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有關我們產品細分的信息如下（百萬美元）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
按業務分部劃分的淨銷售額
西丁			$	1,328					$	1,469					$	1,170
OSB			1,026						2,062						2,387
LPSA			205						241						265
其他			22						84						95
細分市場間銷售			—						(2)						(3)
總銷售額			$	2,581					$	3,854					$	3,915
調整後息税折舊攤銷前利潤對賬的淨收益
淨收入			$	178					$	1,083					$	1,373
加（扣除）：
歸因於非控股權益的淨虧損			—						3						4
已終止業務的收入，扣除所得税			—						(198)						(71)
來自持續經營業務的LP收入			178						888						1,306
所得税準備金			74						274						402
折舊和攤銷			119						129						114
股票薪酬支出			13						19						16
歸因於 LP 的減值虧損			6						1						5
其他運營貸項和費用，淨額			18						(16)						(1)
企業退出費			32						—						—
養老金結算費用			4						82						2
利息支出			14						11						14
投資收益			(18)						(14)						(1)
提前償還債務造成的損失			—						—						11
其他非經營性物品			39						15						9
調整後 EBITDA			$	478					$	1,389					$	1,877
經分部調整後的息税折舊攤銷
西丁			$	269					$	339					$	289
OSB			220						1,034						1,531
LPSA			42						77						113
其他			(17)						(23)						(20)
企業			(36)						(38)						(36)
調整後 EBITDA			$	478					$	1,389					$	1,877

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			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
折舊和攤銷
西丁			$	67					$	46					$	34
OSB			43						71						69
LPSA			7						8						8
其他			2						4						4
與細分市場無關			—						—						—
折舊和攤銷總額			$	119					$	129					$	114
資本支出
西丁			$	212					$	316					$	177
OSB			59						53						47
LPSA			19						20						20
其他			—						1						2
與細分市場無關			10						21						4
資本支出總額			$	300					$	412					$	250

按分部劃分的有關可識別資產的信息如下（百萬美元）：

			十二月三十一日
			2023						2022
可識別資產
西丁			$	1,291					$	1,045
OSB			526						491
LPSA			165						151
其他			11						74
與細分市場無關			444						589
總資產			$	2,437					$	2,350

非分部相關資產包括現金和現金等價物、短期和長期投資、公司資產和其他項目。

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有關我們地理區域的信息如下（以百萬美元計）：

			截至12月31日的財年
			2023						2022						2021
地理位置
總銷售額—原產地
美國			$	2,265					$	3,329					$	3,354
加拿大			610						827						613
LPSA			241						273						291
公司間銷售			(535)						(575)						(344)
總銷售額			$	2,581					$	3,854					$	3,915
營業利潤（虧損）
美國			$	304					$	1,084					$	1,567
加拿大			40						129						112
LPSA			35						70						106
其他運營信貸和費用，淨資產減值和虧損			(49)						15						(5)
一般公司費用、提前清償債務的損失、其他收入（支出）、利息、淨額和未合併關聯公司的權益			(78)						(139)						(77)
所得税前收入，包括未合併關聯公司的股權			252						1,159						1,704
所得税準備金			(74)						(274)						(402)
持續經營的收入			$	178					$	885					$	1,302
歸因於非控股權益的損失			—						3						4
來自持續經營業務的LP收入			$	178					$	888					$	1,306
可識別的有形長期資產
美國			$	996					$	939					$	671
加拿大			472						356						359
南美洲			104						87						75
總資產			$	1,572					$	1,382					$	1,106

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第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

沒有。

第 9A 項。控制和程序

評估披露控制和程序

截至2023年12月31日，我們的首席執行官兼首席財務官在公司披露慣例委員會和公司管理層的參與下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了審查和評估，具體定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15（e）條。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在我們最近結束的財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

管理層關於財務報告內部控制的報告

根據《交易法》頒佈的第13a-15（f）條的規定，我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。截至本報告所涉期末，我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在2006年建立的框架，對財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制綜合框架（2013）。根據這一評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，公司對財務報告的內部控制是有效的。如本報告所載報告所述，我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已對截至本報告所涉期末的財務報告的內部控制進行了審計。

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獨立註冊會計師事務所的報告

致路易斯安那太平洋公司的股東和董事會

關於財務報告內部控制的意見

我們根據中制定的標準，對截至2023年12月31日路易斯安那太平洋公司及其子公司（“公司”）財務報告的內部控制進行了審計 內部控制——綜合框架（2013）由特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈。我們認為，根據中制定的標準，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制——綜合框架（2013）由 COSO 發行。

我們還根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，審計了公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表，以及我們2024年2月14日的報告，對這些財務報表發表了無保留意見。

意見依據

公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附文件中 管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。

我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大缺陷的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的定義和限制

公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證，並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括：(1) 與保存記錄有關的政策和程序，這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置；(2) 提供合理的保證，即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事；以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

/s/ 德勤會計師事務所

納西州納什維爾

2024年2月14日

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第 9B 項。其他信息

我們的董事或高級職員都沒有 採用要麼 終止截至2023年12月31日的季度中，根據第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。

第 9C 項。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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第三部分

第 10 項。董事、執行官和公司治理

導演們

有關我們董事的信息是參照我們在2023財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會最終委託書中 “提案1：董事選舉” 標題下的材料納入此處。

執行官員

有關我們執行官的信息包含在本10-K表年度報告第一部分的 “執行官信息” 標題下。

違法行為第 16 (a) 條報告

有關遵守《交易法》第16（a）條的信息是參照我們2024年委託書中 “違規第16（a）條報告” 標題下包含的材料納入此處。

審計委員會

有關我們的財務和審計委員會的信息參照我們 2024 年委託書中 “董事會委員會” 和 “財務和審計委員會” 標題下包含的材料納入此處。

道德守則

我們通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的《商業行為與道德準則》和《財務領導力道德守則》。所有這些文件以及治理和企業責任委員會、財務和審計委員會、薪酬委員會和執行委員會的章程均可在我們的網站www.lpcorp.com的 “公司治理” 部分的 “投資者專區” 選項卡下查閲，標題是 “其他政策”（適用於我們的商業行為和道德準則以及我們的財務領導道德守則）和 “委員會章程”（適用於委員會的章程）上面列出）。

我們的《財務領導力道德守則》或《商業行為準則》中適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的任何實質性修正或豁免的描述將在我們的網站 http://www.lpcorp.com 的 “針對投資者” 選項卡下的 “公司治理” 部分中披露。任何此類描述將在修訂或豁免後的12個月內保存在我們的網站上。

我們網站上提供的信息不是本10-K表年度報告的一部分，因此未以引用方式納入此處。

第 11 項。高管薪酬

有關高管薪酬的信息參考我們 2024 年委託書中 “執行官薪酬” 和 “董事薪酬” 標題下的材料，納入此處。 有關我們薪酬委員會的信息參考我們 2024 年委託書中 “薪酬委員會聯鎖和內部參與” 和 “薪酬委員會報告” 標題下的材料，納入此處。

第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務

有關某些受益所有人以及根據我們現有股權補償計劃和安排獲準發行的證券的所有權的信息，參考2024年委託書中 “普通股持有人” 和 “股權補償計劃信息” 標題下的材料，納入此處。

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第 13 項。某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

沒有S-K法規第404（a）項要求披露的那種交易。有關與關聯人交易和董事獨立性的信息參考 2024 年委託書中 “董事候選人”、“持續董事”、“公司治理原則” 和 “關聯人交易” 標題下的材料，納入此處。

第 14 項。首席會計師費用和服務

有關我們的首席會計師以及有限合夥企業財務和審計委員會與之相關的預先批准政策和程序的信息，參考了2024年委託書中 “獨立註冊會計師事務所的審計預批准和允許的非審計服務” 標題下的材料，納入此處。

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第四部分

第 15 項。附件、財務報表附表

A. 財務報表和財務報表附表

LP的以下財務報表包含在本10-K表的年度報告中：

合併資產負債表——2023年12月31日和2022年12月31日。

合併收益表——截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。

綜合收益表——截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。

合併現金流量表——截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。

合併股東權益表——截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。

合併財務報表附註。

獨立註冊會計師事務所的報告。（PCAOB 身份證號 34)

無需提交其他財務報表附表。

B. 展品

以下列出了作為本10-K表年度報告的一部分提交或提供的證物，或以引用方式納入此處的證物（如適用）。每份管理合同或補償計劃或安排都用星號 (*) 標識。之前的每份有限合夥企業申請均根據美國證券交易委員會文件編號001-07107提交，其中包含以引用方式納入的證物。

展品編號						展覽
3.1						重述的LP公司註冊證書。參照LP截至2007年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄3.1納入此處。
3.2						經修訂的A系列初級參與累積優先股指定證書。參照LP截至2009年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.3納入此處。
3.3						修訂和重述了有限合夥企業章程。參照LP於2022年11月2日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入此處。
4.1						LP 與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的契約，日期截至 2021 年 3 月 11 日。參照LP於2021年3月11日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入此處。
4.2						證券的描述。參照LP截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.2納入此處。
10.1						第二份經修訂和重述的信貸協議，日期為2022年11月29日，公司作為借款人，美國農業信貸PCA作為行政代理人，CoBank、ACB作為信用證發行人和貸款人及其投票參與方。參照LP於2022年11月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。
10.2						年度現金激勵獎勵計劃，經修訂和重述，截至2009年2月12日。參照LP於2009年3月23日提交的附表14A的最終委託聲明附錄B納入此處。*
10.3						2004 年高管遞延薪酬計劃，經修訂和重述，於 2024 年 1 月 1 日生效。*
10.4						2008 年行政人員補充退休計劃，經修訂和重述，自 2008 年 1 月 1 日起生效。參照LP截至2011年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.14納入此處。*
10.5						2013 年綜合股票獎勵計劃，自 2013 年 5 月 3 日起生效。參照LP於2013年3月20日提交的附表14A的最終委託書附件A納入此處。*

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10.6						路易斯安那太平洋公司2013年綜合股票獎勵計劃第1號修正案。參照附錄10.26 LP截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告納入此處。*
10.7						2013年綜合股票獎勵計劃下的股票增值權獎勵協議形式。參照LP截至2015年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.19納入此處。*
10.8						股票增值權獎勵協議的形式，其中包含2013年綜合股票獎勵計劃下的某些退休條款。參照LP截至2016年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.25納入此處。*
10.9						路易斯安那太平洋公司2019年員工股票購買計劃。參照LP於2019年3月26日提交的附表14A的最終委託書附件A納入此處。*
10.10						路易斯安那太平洋2019年員工股票購買計劃的第一修正案。參照LP截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.7納入此處。*
10.11						路易斯安那太平洋公司與首席執行官之間的遣散協議形式。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。*
10.12						路易斯安那太平洋公司與首席執行官以外的某些高管之間的遣散協議形式。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入此處。*
10.13						2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格，其中包含退休條款。參照LP截至2019年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入此處。*
10.14						2013年綜合股票獎勵計劃下的績效股票獎勵協議形式。參照LP截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。*
10.15						修訂並重述了路易斯安那太平洋公司非僱員董事薪酬計劃。參照LP截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入此處。*
10.16						修訂並重述了路易斯安那太平洋公司非僱員董事薪酬計劃。參照LP截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.8納入此處。*
10.17						2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格，其中包含退休條款。參照LP截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。*
10.18						2013年綜合股票獎勵計劃下的績效股票獎勵協議形式。參照LP截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入此處。*
10.19						2022年綜合股票獎勵計劃。參照有限責任公司於2022年3月18日提交的附表14A的最終委託書附件A納入此處。*
10.20						2022年綜合股票獎勵計劃下董事的限制性股票單位獎勵協議表格。參照LP截至2022年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.5納入此處。*
10.21						2022年綜合股票獎勵計劃下董事的限制性股票單位獎勵協議表格。參照LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.22納入此處。*
10.22						2022年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格。參照LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.23納入此處。*

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10.23						2022年綜合股票獎勵計劃下的績效股票獎勵協議的形式。2022年綜合股票獎勵計劃下的績效股票獎勵協議的形式。參照LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.24納入此處。*
10.24						控制權變更僱傭協議的形式。參照LP截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.25納入此處。*
21						LP 的子公司名單。+
23						德勤會計師事務所的同意。+
31.1						根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席執行官進行認證。+
31.2						根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條對首席財務官進行認證。+
32						根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行認證。++
97						路易斯安那太平洋公司紐約證券交易所回扣政策+
101.INS						XBRL 實例文檔。 +
101.SCH						XBRL 分類擴展架構文檔。 +
101.CAL						XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 +
101.LAB						XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔。 +
101.PRE						XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。 +
101.DEF						XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。 +
104						封面交互式數據文件（嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附錄101中）。 +*

* 表示管理合同或補償計劃或安排。

+ 隨函提交。

++ 隨函提供。

第 16 項。 10-K 表格摘要

沒有。

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

日期：			2024年2月14日			路易斯安那太平洋公司 （註冊人）
						/s/ ALAN J.M. HAUGHIE
						艾倫 J.M. Haughie 執行副總裁和 首席財務官

97

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根據1934年《證券交易法》的要求，以下人員以註冊人的身份和日期在下文中籤署了本報告。

日期						簽名和標題
2024年2月14日						/s/ W. BRADLEY SO
						W. 布拉德利南方 董事會主席 首席執行官 （首席執行官）
2024年2月14日						/s/ ALAN J.M. HAUGHIE
						艾倫 J.M. Haughie 執行副總裁兼首席財務官 （首席財務官）
2024年2月14日						/s/ DEREK N. DOYLE
						德里克·道爾 副總裁、財務總監兼首席會計官 （首席會計官）
2024年2月14日						/s/ 何塞 A. 巴亞爾多
						何塞·A·巴亞多 董事
2024年2月14日						/s/ TRACY EMBREE
						Tracy Embree 董事
2024年2月14日						/s/ LIZANNE C. GOTTUNG
						Lizanne C. Gottung 董事
2024年2月14日						/s/ F. 尼古拉斯·格拉斯伯格三世
						F. 尼古拉斯·格拉斯伯格三 董事
2024年2月14日						/s/ OZEY K. HORTON，Jr.
						Ozey K. Horton 董事
2024年2月14日						/s/ 斯蒂芬 E. 碎石
						斯蒂芬·E·馬卡丹 董事
2024年2月14日						/s/ DUSTAN E. MCCOY
						Dustan E. McCoy 董事

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