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美國

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q 
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
 截至本季度末2024年3月31日
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
 
在從美國到日本的過渡期內，中國將從美國轉向美國
 
委託文件編號：1-06620
 
格里芬公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州11-1893410
(述明或其他司法管轄權(税務局僱主
公司或組織)識別號碼)
  
第五大道712號，18樓紐約紐約10019
(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)
 
(212) 957-5000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.25美元 GFF 紐約證券交易所
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是☐編號
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是☐編號
 
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是，☒不是

發行在外的普通股股數2024年4月30日曾經是49,553,357.


格里芬公司及其子公司
 
目錄
 
頁面
第一部分-財務信息
第1項-財務報表
2024年3月31日（未經審計）和2023年9月30日的簡明合併資產負債表
1
截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月簡明合併股東權益表（未經審計）
2
截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月的簡明合併經營報表和全面收益（虧損）（未經審計）
4
截至2024年和2023年3月31日止六個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
第2項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
32
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
46
第4項-控制和程序
47
第二部分--其他資料
第1項-法律訴訟
47
項目1A--風險因素
47
第2項-股權證券的未登記銷售和收益的使用
48
第3項-優先證券的轉讓
48
項目4—地雷安全披露
48
第5項-其他信息
48
第6項-展品
50
簽名
51

目錄表
第一部分-財務信息
第1項-財務報表
 
Griffon公司及其子公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(單位：千)
(未經審計)
 3月31日，
2024		9月30日，
2023
流動資產  
現金及現金等價物$123,030 $102,889 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元11,567及$11,264
349,818 312,432 
盤存443,970 507,130 
預付資產和其他流動資產65,196 57,139 
持有待售資產24,172 — 
非持續經營的資產980 1,001 
流動資產總額1,007,166 980,591 
財產、廠房和設備、淨值267,337 279,218 
經營性租賃使用權資產168,252 169,942 
商譽327,864 327,864 
無形資產，淨額625,202 635,243 
其他資產23,805 21,731 
已停止運營的資產4,104 4,290 
總資產$2,423,730 $2,418,879 
流動負債  
應付票據和長期債務的當期部分$8,152 $9,625 
應付帳款143,152 116,646 
應計負債174,247 193,098 
經營租賃負債的當期部分33,433 32,632 
非持續經營的負債2,753 7,148 
流動負債總額361,737 359,149 
長期債務，淨1,577,208 1,459,904 
長期經營租賃負債145,295 147,224 
其他負債132,063 132,708 
停止運營的責任5,241 4,650 
總負債2,221,544 2,103,635 
承諾和連續性-見註釋21
股東權益  
股東權益總額202,186 315,244 
總負債與股東權益$2,423,730 $2,418,879 

簡明綜合財務報表隨附的附註是該等報表的組成部分。

1
目錄表
格里芬公司
簡明合併股東權益表
截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月
(未經審計) 

普通股資本
超過
面值		保留
收益		國庫股累計
其他
全面
收入(虧損)		延期
補償
(單位：千)股份面值股份成本共計
2023年9月30日的餘額84,746 $21,187 $662,680 $281,516 31,684 $(577,686)$(70,010)$(2,443)$315,244 
淨收入— — — 42,177 — — — — 42,177 
分紅— — — (7,825)— — — — (7,825)
因既得股權獎勵而預扣税的員工税股份— — — — 221 (11,604)— — (11,604)
遞延賠償金的攤銷— — — — — — — 520 520 
收購普通股— — — — 1,634 (70,543)— — (70,543)
授予的股權獎勵，淨值— — (3,383)— (180)3,383 — — — 
普通股的ESOP分配— — 1,550 — — — — — 1,550 
基於股票的薪酬— — 5,028 — — — — — 5,028 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 10,475 — 10,475 
2023年12月31日的餘額84,746 $21,187 $665,875 $315,868 33,359 $(656,450)$(59,535)$(1,923)$285,022 
淨收入— — — 64,143 — — — — 64,143 
分紅— — — (7,289)— — — — (7,289)
因既得股權獎勵而預扣税的員工税股份— — — — 375 (22,722)— — (22,722)
遞延賠償金的攤銷— — — — — — — 586 586 
收購普通股— — — — 1,803 (118,964)— — (118,964)
授予的股權獎勵，淨值— — (9,492)— (428)9,492 — — — 
普通股的ESOP分配— — 2,484 — — — — — 2,484 
基於股票的薪酬— — 3,849 — — — — — 3,849 
美國證券交易委員會備案費— — (27)— — — — — (27)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — — — (4,896)— (4,896)
2024年3月31日的餘額84,746 $21,187 $662,689 $372,722 35,109 $(788,644)$(64,431)$(1,337)$202,186 


2
目錄表
 普通股資本
超過
面值		保留
收益		國庫股累計
其他
全面
收入(虧損)		延期
補償		 
(單位：千)股份面值股份成本共計
2022年9月30日的餘額84,746 $21,187 $627,982 $344,060 27,682 $(420,116)$(82,738)$(12,805)$477,570 
淨收入— — — 48,702 — — — — 48,702 
分紅— — — (6,145)— — — — (6,145)
因既得股權獎勵而預扣税的員工税股份— — — — 345 (12,734)— — (12,734)
遞延賠償金的攤銷— — — — — — — 571 571 
授予的股權獎勵，淨值— — (7,082)— (467)7,082 — — — 
普通股的ESOP分配— — 1,127 — — — — — 1,127 
基於股票的薪酬— — 5,538 — — — — — 5,538 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 12,219 — 12,219 
2022年12月31日的餘額84,746 $21,187 $627,565 $386,617 27,560 $(425,768)$(70,519)$(12,234)$526,848 
淨虧損— — — (62,255)— — — — (62,255)
分紅— — — (5,714)— — — — (5,714)
因既得股權獎勵而預扣税的員工税股份— — — — 21 (254)— — (254)
遞延賠償金的攤銷— — — — — — — 570 570 
授予的股權獎勵，淨值— — (617)— (40)617 — — — 
普通股的ESOP分配— — 1,207 — — — — — 1,207 
基於股票的薪酬— — 5,296 — — — — — 5,296 
其他綜合收益，税後淨額— — — — — — 2,613 — 2,613 
2023年3月31日的餘額84,746 $21,187 $633,451 $318,648 27,541 $(425,405)$(67,906)$(11,664)$468,311 

簡明綜合財務報表隨附的附註是該等報表的組成部分。


3
目錄表
Griffon公司及其子公司
及全面收益（虧損）表。
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計) 
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
 2024202320242023
收入$672,880 $710,984 $1,316,033 $1,360,368 
商品和服務的成本402,215 516,492 808,727 932,051 
毛利270,665 194,492 507,306 428,317 
銷售、一般和行政費用157,217 160,301 310,020 313,021 
無形資產減值— 100,000 — 100,000 
總運營費用157,217 260,301 310,020 413,021 
營業收入(虧損)113,448 (65,809)197,286 15,296 
其他收入(費用)    
利息支出(26,149)(24,879)(51,448)(49,527)
利息收入637 236 1,061 340 
出售建築物所得收益11 — 558 10,852 
其他，淨額626 293 1,258 900 
其他費用合計(淨額)(24,875)(24,350)(48,571)(37,435)
税前收入（損失） 88,573 (90,159)148,715 (22,139)
所得税撥備(福利)24,430 (27,904)42,395 (8,586)
淨收益(虧損)$64,143 $(62,255)$106,320 $(13,553)
普通股基本收益(虧損)$1.34 $(1.17)$2.20 $(0.26)
基本加權平均流通股47,946 53,038 48,365 52,809 
稀釋後每股普通股收益(虧損)$1.28 $(1.17)$2.10 $(0.26)
稀釋加權平均流通股49,931 53,038 50,714 52,809 
每股普通股支付的股息$0.15 $0.10 $0.30 $0.20 
淨收益(虧損)$64,143 $(62,255)$106,320 $(13,553)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：    
外幣折算調整(7,199)334 3,039 12,271 
養老金和其他退休後計劃531 746 1,063 1,608 
現金流套期保值變動1,772 1,533 1,477 953 
扣除税金後的其他全面收益(虧損)總額(4,896)2,613 5,579 14,832 
綜合收益（虧損），淨額$59,247 $(59,642)$111,899 $1,279 
簡明綜合財務報表隨附的附註是該等報表的組成部分。
4
目錄表
Griffon公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至3月31日的六個月，
 20242023
經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$106,320 $(13,553)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：  
折舊及攤銷29,903 34,367 
基於股票的薪酬12,674 13,335 
無形資產減值準備— 100,000 
資產減損費用-重組8,482 59,118 
應收賬款損失準備904 343 
債務折價攤銷和發行成本2,113 2,045 
遞延所得税準備(福利)— (25,744)
出售資產和投資的收益(1,075)(10,852)
應收賬款增加(33,503)(19,431)
庫存減少56,250 64,582 
(增加)預付資產和其他資產減少(5,766)3,451 
應付賬款、應計負債、應付所得税和經營租賃負債增加（減少）7,979 (51,409)
其他變更，淨額1,579 5,384 
經營活動提供的淨現金185,860 161,636 
投資活動產生的現金流：  
購置財產、廠房和設備(33,289)(11,837)
與出售業務相關的付款— (2,568)
出售財產、廠房和設備所得收益1,272 11,834 
用於投資活動的現金淨額(32,017)(2,571)
融資活動的現金流：  
已支付的股息(21,676)(12,824)
為國庫購買股份(222,421)(12,989)
長期債務收益179,500 45,419 
償還長期債務(67,184)(119,110)
其他，淨額(262)(127)
用於融資活動的現金淨額(132,043)(99,631)
    
簡明綜合財務報表隨附的附註是該等報表的組成部分。














5
目錄表
Griffon公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 截至3月31日的六個月，
 20242023
來自非持續經營的現金流：  
用於經營活動的現金淨額(3,273)(2,598)
非連續性業務使用的現金淨額(3,273)(2,598)
匯率變動對現金及現金等價物的影響1,614 (1,428)
現金及等值淨增加20,141 55,408 
開始時的現金及等值102,889 120,184 
期末現金及等值$123,030 $175,592 

簡明綜合財務報表隨附的附註是該等報表的組成部分。
6
目錄表
Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
(除非另有説明，否則提及的年份或年終是指截至9月30日的Griffon會計期間)



注1-業務描述和呈報依據
 
關於格里芬公司
 
格里芬公司(“公司”、“格里芬”、“我們”或“我們”)是一家多元化的管理和控股公司，通過全資子公司開展業務。Griffon監督其子公司的運營，在它們之間分配資源，並管理它們的資本結構。格里芬為其子公司提供有關收購和增長機會以及資產剝離方面的指導和協助。為了進一步實現多元化，Griffon還尋找、評估並在適當的時候收購更多提供潛在誘人資本回報的業務。

該公司成立於1959年，是特拉華州的一家公司，總部設在紐約，在紐約證券交易所上市(紐約證券交易所代碼：GFF)。

格里芬通過以下途徑開展業務二可報告的細分市場：

•家居及建築產品(“HBP”)透過Clopay Corporation(“Clopay”)進行營運。Clopay成立於1964年，是北美最大的車庫門和捲鋼門製造商和營銷商。住宅和商業分段車庫門通過專業經銷商和領先的家居中心零售連鎖店在北美銷售，品牌為Clopay、Ideal和Holmes。設計用於商業、工業、機構和零售的滾動鋼門和格柵產品以康奈爾和庫克森品牌銷售。

•消費與專業產品(“CPP”)是一家全球領先的品牌消費和專業工具供應商；住宅、工業和商業風扇；家庭存儲和整理產品；以及改善室內和户外生活方式的產品。CPP通過一系列領先品牌在全球銷售產品，其中包括自1774年以來的Ames、自1886年以來的Hunter、True Temper和ClosetMaid。

陳述的基礎
 
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及中期財務資料會計準則、表格10-Q及S-X規則第10條編制。因此，這些財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。因此，它們應與Griffon截至2023年9月30日的財政年度Form 10-K年度報告一起閲讀，Form 10-K年度報告對Griffon的會計政策、財務狀況、經營業績、業務、財產和其他事項提供了更完整的解釋。管理層認為，這些財務報表反映了公平陳述中期業績所需的所有調整。格里芬的業務是季節性的；由於這一原因和其他原因，公司在任何中期的財務業績不一定代表全年的業績。
 
截至2023年9月30日的簡明綜合資產負債表信息來自Griffon截至2023年9月30日的Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表。
 
簡明的合併財務報表包括格里芬和所有子公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。前幾年的某些金額可能已重新分類，以符合本年度的列報方式。

根據美國公認會計原則編制財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內已呈報的收入及開支。由於經濟、行業或客户財務狀況的變化，以及技術或需求的變化，這些估計可能會進行調整。重大估計數包括信貸損失和回報的預期損失準備金、存貨的可變現淨值、重組準備金、商譽和無形資產的估值、與養卹金福利義務和收入有關的假設
7

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
本會計準則適用於與無形資產和固定資產折舊和攤銷相關的成本、使用年限、保修準備金、銷售激勵應計項目、與股票薪酬估值相關的假設、所得税和税收估值準備金、環境準備金、法律準備金、保險準備金、非持續經營的資產和負債估值以及隨附的披露。這些估計是基於管理層對當前事件和格里芬未來可能採取的行動的最佳瞭解。實際結果可能最終與這些估計不同。


注2-公允價值計量
 
現金及等價物、應收賬款、應付賬款及票據、循環信貸及浮動利率債務的賬面價值接近公允價值，原因是該等工具的短期性質，或循環信貸及浮動利率債務的利率以現行市場利率為基礎。

適用的會計準則建立了公允價值等級，要求公司在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。金融工具在層次結構中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。會計準則確定了可用於計量公允價值的三個投入水平，如下所示：

•第1級投入以相同資產在活躍市場的報價為基礎，按公允價值計量和記錄。

•第2級投入包括第1級以外可直接或間接觀察到的投入，例如類似資產和負債活躍市場的報價、非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀察或可觀察到的市場數據證實的其他投入。

•第三級投入是不可觀察的投入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體發展自己的假設。
 
2024年3月31日，Griffon的2028年優先票據和定期貸款B貸款工具的公允價值約為美元950,406及$459,574，分別為。公允價值以所報市場價格(第1級投入)為基礎。
 
價值為$的保險合同4,671於2024年3月31日，根據類似資產(2級投入)在活躍市場的報價，按公允價值計量和記錄，並計入預付和其他流動資產和美元634已計入綜合資產負債表中的其他資產。
 
按公允價值經常性計量的項目

在正常的業務過程中，格里芬的業務受到與庫存購買相關的外幣匯率變化的影響。為了管理這些風險，Griffon可能會簽訂各種衍生品合約，如外幣兑換合約，包括遠期合約和期權。截至2024年3月31日，Griffon簽訂了幾份此類合同，以鎖定以美元支付的貿易債務計劃結算的外幣匯率。

在2024年3月31日，Griffon擁有$38,500澳元合約的加權平均匯率為1美元。1.48符合套期保值會計資格(2級輸入)。該等對衝均被視為有效的現金流量對衝，包括與公允價值變動有關的遞延損益，並記入累計其他全面收益(虧損)及預付及其他流動資產或應計負債，直至結算為止。結算時，損益於綜合經營報表及全面收益(虧損)於貨物及服務成本(“COGS”)確認。AOCI包括遞延收益#美元。1,388 ($972，税後淨額)2024年3月31日。結算時，損失為$215和美元的收益310在截至2024年3月31日的三個月和六個月內記錄在COGS中。所有合同都將在30至150幾天。

在2024年3月31日，Griffon擁有$49,500人民幣合約的加權平均匯率為#美元6.93符合套期保值會計資格(2級輸入)。這些套期保值都被認為是有效的現金流量對衝，與公允價值變動有關的收益和損失遞延並記錄在AOCI和預付流動資產或其他流動資產或應計負債中，直到
8

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
和解。結算時，損益在綜合經營及全面收益(虧損)表中確認。AOCI包括遞延損失#美元。925 ($675，税後淨額)2024年3月31日。結算時，損失為$564及$1,200在截至2024年3月31日的三個月和六個月內記錄在COGS中。所有合同都將在3至365幾天。

在2024年3月31日，Griffon擁有$8,130加元合約的加權平均匯率為美元1.35。這些合同保護加拿大業務不受以美元為基礎的購買的匯率波動的影響，不符合對衝會計的資格。截至2024年3月31日的三個月和六個月，公允價值收益(虧損)為38和$(65)分別計入其他負債和未償合同的其他收入，其依據是類似的合同價值(第2級投入)。已實現收益$2及$26在截至2024年3月31日的三個月和六個月內，所有已結算的合同均記入其他收入。所有合同都將在30至509幾天。

注3-收入

當與客户的合同條款中確定的履行義務得到履行時，公司確認收入。履約義務是合同中承諾將一種不同的貨物或服務或一包貨物或服務轉移給客户的承諾，是會計單位。與客户簽訂的合同是指經雙方同意，產生可強制執行的權利和義務，具有商業實質，並確定付款條件並可能收回的協議。一旦公司簽訂了合同或採購訂單，就會對其進行評估，以確定履約義務。對於每一項履約義務，收入在承諾產品的控制權轉移給客户，或根據合同或採購訂單滿足服務時確認，金額反映公司預期有權換取這些產品或服務的對價(交易價格)。

公司的業績義務在與製造和銷售廣泛的產品和部件有關的時間點確認，收入在所有權以及所有權的風險和回報轉移到客户時確認，這通常是在發貨時確認的。

有關Griffon收入會計政策的完整解釋，本説明應與Griffon截至2023年9月30日的Form 10-K年度報告一起閲讀。按終端市場、細分市場和地理位置分列的與客户的合同收入見附註12--業務細分。
注4-庫存
 
存貨按成本(先進先出或平均成本)或可變現淨值中較低者列報。
 
下表詳細説明瞭庫存的組成部分：
2024年3月31日2023年9月30日
原材料和供應品$92,740 $127,342 
Oracle Work in Process16,594 12,070 
成品334,636 367,718 
總計$443,970 $507,130 
 
就附註16“重組費用”中描述的公司重組活動而言，截至2024年3月31日止六個月內，DPP記錄了美元的減損費用8,482將庫存調整至其可變現淨值。

9

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
注5-財產、廠房和設備

下表詳細介紹了不動產、廠房和設備的組成部分，淨：
2024年3月31日2023年9月30日
土地、建築物和建築物改善$140,457 $169,923 
機器和設備455,176 447,972 
租賃權改進34,905 33,740 
630,538 651,635 
累計折舊(363,201)(372,417)
總計$267,337 $279,218 

不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為#美元。9,499及$11,601分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度和美元18,766及$23,090截至2024年、2024年和2023年3月31日的六個月。計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的折舊為#美元。4,095及$4,646分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度和美元8,094及$8,885截至2024年、2024年和2023年3月31日的六個月。可歸因於製造業務的其餘折舊部分計入貨物和服務成本。
關於CPP於2023年5月3日宣佈的全球採購戰略的擴展，截至2024年3月31日，某些已停止運營的自有製造地點已符合被歸類為持有待售的標準。截至2024年3月31日，這些物業的賬面淨值總計為1美元。24,172.
除附註16所述的重組費用外，截至2024年3月31日止六個月內並無發生需要對物業、廠房及設備進行額外減值測試的減值事件或減值指標。
 
注6-信貸損失

該公司主要通過銷售產品和服務而面臨信貸損失。應收貿易賬款按其規定的金額記錄，減去貼現、信貸損失和回報準備。本公司的應收賬款預期損失準備方法主要基於應收賬款餘額的賬齡方法和客户的財務狀況。該等撥備包括與潛在客户拖欠合約債務(通常因客户可能無力償債)有關的估計不可收回應收賬款、與客户提早支付應收賬款有關的折扣及退貨估計。信用損失準備包括已具體確定違約風險的某些客户的金額，以及基於公式的客户違約金額，當確定某些違約風險是可能和可估測的，但尚未與特定客户相關時。貼現和退貨準備記為收入的減少，與信貸損失準備相關的準備記入SG&A費用。

在確定對信貸損失的任何估計時，公司還會考慮當前和預期的未來經濟和市場狀況。一般來説，用於確定津貼的估計數是基於對預期付款的評估以及所有其他合理可用的歷史、當前和未來信息。所有應收賬款預計在不到一年的時間內收回。

基於對公司所有部門的政策和程序的審查，包括其應收貿易賬款的賬齡、最近的註銷歷史和其他與未來宏觀經濟狀況有關的因素，Griffon確定其確定信貸損失和壞賬準備金額的方法在所有重要方面都符合金融工具(包括應收貿易賬款)信貸損失的會計指導。

下表結轉了壞賬準備，包括從應收賬款毛額中扣除的預期信貸損失準備金，以列報預計應收回的淨額：
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Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)

截至3月31日的六個月，
20242023
期初餘額，10月1日$11,264 $12,137 
預期信貸損失準備金904 2,395 
從免税額中扣除的註銷金額(636)(723)
其他，主要是外幣兑換35 (554)
期末餘額，3月31日$11,567 $13,255 

注7-商譽和其他無形資產

截至2024年3月31日的六個月內，Griffon的任何報告部門均不存在任何損害指標。 下表提供了截至2023年9月30日和2024年3月31日按分部劃分的聲譽的公允價值摘要如下：
 
家居和建築產品$191,253 
消費品和專業產品136,611 
總計$327,864 
下表提供了各主要類別無形資產的總公允價值和累計攤銷：
 2024年3月31日 2023年9月30日
 總賬面金額累計
攤銷		平均值
生命
(年)		總賬面金額累計
攤銷
客户關係及其他$447,152 $124,198 23$443,164 $113,057 
技術和專利16,663 4,304 1315,504 3,815 
應攤銷無形資產總額463,815 128,502  458,668 116,872 
商標289,889 —  293,447 — 
無形資產總額$753,704 $128,502  $752,115 $116,872 
 
無形資產的總賬面價值受到美元的影響1,589與有利的外幣兑換有關。

無形資產攤銷費用為#美元。5,581及$5,653分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度和美元11,137及$11,277分別截至2024年和2023年3月31日的六個月。 根據當前無形餘額和分類，2024年剩餘時間以及未來五個財年及此後的攤銷費用估計如下：2024年剩餘-美元11,037; 2025 - $22,174; 2026 - $22,174; 2027 - $22,174; 2028 - $22,174; 2029 - $21,354;此後$214,226.


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Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
注8-所得税

截至2024年3月31日的季度，公司確認了税款撥備為美元24,430税前收入為美元88,573相比之下，税收優惠為美元27,904税前損失為美元90,159上一年季度。 本年度季度業績包括戰略審查成本-保留和其他美元2,676 ($1,997，扣除税款）;重組費用為美元2,401 ($1,769，扣除税款）;出售建築物收益美元11 ($9，扣除税款）;以及影響美元可比性的離散和某些其他淨税收優惠390. 上一季度業績包括戰略審查-保留和其他美元6,190 ($4,658，扣除税款）;重組費用為美元78,334 ($58,529，扣除税款）;無形資產減損費用為美元100,000 ($74,256，扣除税款）;代理費用為美元614 ($471，扣除税款）;以及影響美元可比性的離散和某些其他淨税收優惠8,723. 不包括這些項目，截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度的有效税率為 27.9%和29.5%。

截至2024年3月31日止六個月內，公司確認税務撥備為美元42,395税前收入為美元148,715相比之下，税收優惠為美元8,586税前損失為美元22,139在可比的上一年期間。 截至2024年3月31日的六個月期間包括重組費用為美元14,801 ($10,982，扣除税款）;戰略審查-保留和其他美元7,334 ($5,497，扣除税款）;出售建築物收益美元558 ($415扣除税款）;以及影響美元可比性的離散和某些其他税收規定（淨額）393. 截至2023年3月31日的六個月期間包括重組費用為美元78,334 ($58,529，扣除税款）;戰略審查-保留和其他美元14,422 ($10,880，扣除税款）;出售建築物的收益美元10,852 ($8,323，扣除税款）;無形資產減損費用為美元100,000 ($74,256，扣除税款）;代理費用為美元2,117 ($1,624，扣除税款）;以及影響美元可比性的離散税和某些其他税收優惠（淨額）9,056. 不包括這些項目，截至2024年和2023年3月31日止六個月的實際税率為 27.9%和29.4%。




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Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
注9-長期債務
 
  2024年3月31日2023年9月30日
   未清償餘額原始發行人溢價/（折扣）資本化費用和支出資產負債表票面利率未清償餘額原始發行人溢價/（折扣）資本化費用和支出資產負債表票面利率
2028年到期的優先票據(a)$974,775 $194 (7,910)$967,059 5.75 %$974,775 $218 $(8,920)$966,073 5.75 %
2029年到期的定期貸款B(b)459,000 (837)(6,378)451,785 變量463,000 (922)(7,039)455,039 變量
左輪手槍將於2028年到期(b)169,500 — (3,232)166,268 變量50,445 — (3,606)46,839 變量
非美國信貸額度(d)— — (9)(9)變量— — (3)(3)變量
其他長期債務(e)279 — (22)257 變量1,592 — (11)1,581 變量
總計 1,603,554 (643)(17,551)1,585,360  1,489,812 (704)(19,579)1,469,529  
減：當前部分 (8,152)— — (8,152) (9,625)— — (9,625) 
長期債務 $1,595,402 $(643)$(17,551)$1,577,208  $1,480,187 $(704)$(19,579)$1,459,904  

  截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
  實際利率現金利息阿莫爾。債務（溢價）/折扣阿莫爾。債務發行成本及其他費用利息支出總額實際利率現金利息阿莫爾。債務（溢價）/折扣阿莫特。
發債成本
及其他費用		利息支出總額
2028年到期的優先票據(a)6.0 %$14,012 $(12)$505 $14,505 6.0 %$14,012 $(12)$505 $14,505 
2029年到期的定期貸款B(b)8.2 %9,027 42 331 9,400 7.5 %8,737 43 352 9,132 
左輪手槍將於2028年到期(b)變量2,231 — 187 2,418 變量673 — 122 795 
融資租賃-房地產(c)不適用— — — — 5.6 %174 — — 174 
非美國信貸額度(d)變量14 — 4 18 變量205 — 12 217 
其他長期債務(e)變量115 — 1 116 變量64 — 1 65 
資本化利息  (308)— — (308) (9)— — (9)
總計  $25,091 $30 $1,028 $26,149  $23,856 $31 $992 $24,879 

13

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
  
截至2024年3月31日的六個月
截至2023年3月31日的六個月
  實際利率現金利息阿莫爾。債務（溢價）/折扣阿莫爾。債務發行成本及其他費用利息支出總額實際利率現金利息阿莫爾。債務（溢價）/折扣阿莫爾。債務發行成本及其他費用利息支出總額
2028年到期的優先票據(a)6.0 %$28,024 $(24)$1,010 $29,010 6.0 %$28,024 $(24)$1,010 $29,010 
2029年到期的定期貸款B(b)8.2 %18,244 85 661 18,990 7.0 %16,545 86 703 17,334 
左輪手槍將於2028年到期(b)變量3,139 — 373 3,512 變量2,017 — 245 2,262 
融資租賃-房地產(c)不適用— — — — 5.6 %352 — — 352 
非美國信貸額度(d)變量14 — 8 22 變量360 — 25 385 
非美國定期貸款(d)變量— — — — 變量— — — — 
其他長期債務(e)變量417 — 1 418 變量194 — 1 195 
資本化利息(504)— — (504)(11)— — (11)
總計$49,334 $61 $2,053 $51,448 $47,481 $62 $1,984 $49,527 

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Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)

（a） 2020年，格里芬按面值發行了美元1,000,000的5.75% 2028年到期的優先票據（“2028年優先票據”）。 2028年優先票據的收益用於贖回美元1,000,000的5.252022年到期的優先債券百分比。關於2028年優先債券的發行和交換，Griffon資本化了$16,448已發生的承銷費和其他費用，這些費用將在此類票據的期限內攤銷。在2022年間，Griffon購買了25,2252028年高級債券在公開市場以加權平均折價91.82面值的%，或$23,161。截至2024年3月31日，2028年到期的未償還優先票據總額為$974,775利息每半年支付一次，日期分別為3月1日和9月1日。

2028年優先債券是Griffon的優先無擔保債務，由某些國內子公司擔保，並受某些契約、限制和限制的約束。2028年優先債券是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)通過交換要約登記的。2028年發行的優先票據的公允價值約為$950,4062024年3月31日，基於報價的市場價格(1級投入)。2024年3月31日，$7,910已產生的承銷費和其他費用的部分仍有待攤銷。

(B)於2023年8月1日，Griffon修訂並重述其信貸協議(經修訂為“信貸協議”)。該修正案將其循環信貸安排的最高借款可獲得性從1美元提高到1美元。400,000至$500,000(Revolver)，並將Revolver的到期日從2025年3月22日延長至2028年8月1日。如果在2027年12月1日之前沒有償還、再融資或更換2028年優先債券，Revolver將於2027年12月1日到期。修正案還修改了信貸協議的某些其他條款，包括將Revolver下的信用證分貸款從#美元增加到#美元。100,000至$125,000並將傳統手風琴功能從最低$375,000最低為$500,000。Revolver還包括一個多幣種的子設施，金額為$。200,000.

根據Revolver的借款可以在任何時候償還和重新借款。借款的利息按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、英鎊隔夜指數平均利率(“SONIA”)或基本利率基準利率支付，外加根據財務表現調整的適用保證金。Griffon的SOFR貸款按SOFR期限計息，外加信用調整利差和2.00% (7.432024年3月31日的%)；索尼亞貸款按索尼亞基本利率加上信貸調整利差應計利息，利潤率為2.00% (7.222024年3月31日為%)；基本利率貸款按最優惠利率加利潤率計息1.00% (9.502024年3月31日的百分比)。

在2024年3月31日，在革命者的領導下，有$169,500在未償還借款中；未償還備用信用證為#美元12,962；及$317,538在符合某些貸款契約的情況下，在該日期可供借款。

自2022年1月24日以來，Griffon修改並重新聲明瞭其信貸協議，以規定新的美元800,000定期貸款B貸款，2029年1月24日到期，此外還有Revolver。定期貸款B按SOFR利率加信用調整利差計算利息，下限為0.50%，以及2.25% (7.70截至2024年3月31日的百分比)。定期貸款B的發放時間為99.75面值的%。關於這一修正案，Griffon將$15,466發生的承銷費和其他費用，這些費用將在貸款期限內攤銷。
定期貸款B貸款要求名義季度本金支付#美元。2,000，潛在的額外年度本金支付，基於超額現金流的百分比和某些有擔保的槓桿門檻，從截至2023年9月30日的財年開始；以及到期的最終氣球付款。截至2023年9月30日，Griffon的擔保槓桿率仍低於信貸協議中規定的門檻，如果超過該門檻，格里芬將需要支付額外的款項，因此不需要額外的年度本金支付。定期貸款B借款一般可以在沒有罰款的情況下償還，但不能再借入。在2023年和2022年期間，Griffon預付了$25,000及$300,000分別是定期貸款B的本金總額，這永久性地減少了未償還餘額。關於預付定期貸款B，Griffon確認了一筆費用#美元。437及$6,296關於2023年和2022年提前償還債務的問題。這些費用包括核銷承銷費和其他費用#美元。386及$5,575分別為2023年和2022年，原發行折扣為#美元。51及$721分別為2023年和2022年。定期貸款B融資必須遵守適用於Revolver的相同肯定和消極契約(如下所述)，但不受任何財務維持契約的制約。定期貸款B借款由與Revolver相同的抵押品擔保，並在平等和可評税的基礎上進行。定期貸款B貸款的公允價值約為#美元。459,5742024年3月31日，基於報價的市場價格(1級投入)。2024年3月31日，$6,378已產生的承銷費和其他費用仍有待攤銷。2024年3月31日，$459,000定期貸款B的餘額是未償還的。

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Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)

Revolver有一定的財務維持測試，包括最高總槓桿率、最高優先擔保槓桿率和最低利息覆蓋率，以及慣常的正負契約和違約事件。負面契約限制了Griffon產生債務、產生留置權以及進行受限付款和投資的能力。信貸協議下的Revolver借款和定期貸款B均由Griffon的主要國內子公司擔保，並以公司和擔保人的幾乎所有國內資產為第一優先擔保，以及不超過65格里芬的材料，一級外國子公司的股權的%。

(C)於2023年9月28日，在租賃協議允許的情況下，公司行使租購選擇權完成收購位於佛羅裏達州奧卡拉市的製造設施的所有權，現金購買價為$23,207。Ocala租約的到期日為2025年，固定利率約為5.6%。由於行使購買選擇權，公司不再有任何與該房地產相關的未來租賃義務。剩餘租賃負債餘額與融資設備租賃有關。有關詳情，請參閲附註20-租約。
(D)在2012年11月，Griffon的全資子公司Garant G.P.(“Garant”)簽訂了一份15,000循環信貸安排。該安排於2023年12月生效，修訂後以加拿大隔夜回購利率平均值(“CORA”)取代加元報價利率。該貸款按Corra或加拿大銀行家承兑匯兑利率加計息1.3年利率(6.30使用CORA和6.35使用截至2024年3月31日的加拿大銀行家接受率。循環安排將於2024年12月到期，但在與貸款人達成相互協議後可以續簽。Garant被要求保持一定的最低股本。截至2024年3月31日，有不是與民航處的循環信貸安排下的未償還借款15,000 ($11,039截至2024年3月31日)。

在2023年，格里芬澳大利亞控股有限公司及其澳大利亞子公司(統稱為格里芬澳大利亞)修改了其澳元15,000對澳元的應收採購融資30,000。應收賬款購買安排於2024年續期，目前將於2025年3月到期，但在與貸款人達成相互協議後可以續期。應收購買貸款按BBSY(銀行票據互換利率)加計息1.25年利率(5.552024年3月31日的百分比)。在2024年3月31日，有不是應收採購融資項下的未清餘額為澳元30,000 ($19,575截至2024年3月31日)。應收賬款購買貸款以格里芬澳大利亞公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押。格里芬澳大利亞公司被要求保持一定的最低股本水平。

2018年7月，Ames Companies UK Ltd及其子公司(統稱為Ames UK)簽訂了一項14,000定期貸款，英鎊4,000抵押貸款和英鎊5,000左輪手槍，於2023年7月到期。在到期之前，於2023年6月30日，Ames UK償還並取消了GBP14,000定期貸款和英鎊4,000抵押貸款。支付金額為英鎊。7,525 ($9,543)和英鎊2,451 ($3,108)。2023年7月到期時，英鎊5,000左輪手槍有不是餘額，沒有續期。

(E)在2024年2月，Griffon向賓夕法尼亞州工業發展局全額償還了一筆貸款。其他長期債務的餘額主要包括融資租賃。

截至2024年3月31日，格里芬及其子公司遵守了所有信貸和貸款協議的條款和契諾。

附註10-股東權益和股權補償
 
在截至2024年3月31日的六個月內，公司支付了二季度現金股息為$0.15每股。2023年，董事會批准了二季度現金股息為$0.10每股及二季度現金股息為$0.125每股，總計$0.45。此外，2023年4月19日，董事會宣佈了一項特別現金股息#美元。2.00每股，於2023年5月19日支付給2023年5月9日收盤時登記在冊的股東。本公司目前計劃每季度派發股息，但股息的支付由董事會根據各種因素酌情決定，不能保證未來的股息支付。在員工持股計劃中支付的股息用於抵消員工持股計劃的補償費用。對於所有股息，將為限制性股票持有人設立應付股息；此類股息將在相關限制性股票歸屬時釋放。

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Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
2024年5月7日，董事會宣佈季度現金股息為$0.15每股，於2024年6月20日支付給2024年5月29日收盤時登記在冊的股東。

2016年1月29日，股東批准了Griffon Corporation 2016股權激勵計劃(“原激勵計劃”)，根據該計劃，除其他事項外，可授予績效股票、績效單位、股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票和其他基於股票的獎勵。2018年1月31日，股東批准了原激勵計劃的第1號修正案，根據該修正案，1,000,000在原激勵計劃中增加股份；2020年1月30日，股東批准原激勵計劃第2號修正案，據此1,700,000股票被添加到原始激勵計劃中；2022年2月17日，股東批准了修訂後的2016年股權激勵計劃(修訂後的激勵計劃)，該計劃修訂並重述了原始激勵計劃，根據該計劃，1,200,000股票被添加到最初的激勵計劃中；2024年3月20日，股東批准了一項修正案，以增加2,600,000在修訂後的獎勵計劃中加入股份。根據修訂後的激勵計劃授予的期權可能是“激勵股票期權”或非合格股票期權，通常到期十年在批出日期後，並以不低於100授予之日的公平市場價值的%。根據經修訂的獎勵計劃，可供獎勵的普通股最高股數為8,850,000 (600,000(I)於原獎勵計劃生效日期根據原獎勵計劃預留供發行的任何股份，及(Ii)於該日期根據二零一一年獎勵計劃已發行但其後被取消或沒收的任何相關股份。截至2024年3月31日，有2,377,532可供授予的股份。

限制性股票和限制性股票單位的補償費用在要求的服務期內按比例確認，其依據是授予的公允價值，即授予的股份或單位的數量乘以授予日的股價，對於履約股份，包括業績單位，則按達到業績標準的可能性計算。公司在發生沒收行為時予以確認。授予的限制性股票的補償費用四高級管理人員的計算方法是，達到一定業績標準後授予的最大股份數量乘以蒙特卡洛模擬模型所估值的股票價格。與分級歸屬的基於股票的獎勵有關的補償成本，通常在三至四年，使用直線歸屬法確認，並記錄在SG&A費用中。

下表總結了公司與所有股票激勵計劃相關的薪酬費用：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
2024202320242023
限制性股票$3,849 $5,296 $8,877 $10,834 
員工持股計劃2,408 1,297 3,797 2,501 
基於股票的薪酬總額$6,257 $6,593 $12,674 $13,335 

2024年第一季度，格里芬授予 174,104限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）的股份。這包括 166,272限制性股票及7,832授予以下對象的RSU43高管和關鍵員工，受某些績效條件的限制，歸屬期為 三十六個月公允價值總額為美元8,225，或加權平均公允價值美元47.24每股。

2024年第二季度，格里芬授予 403,997限制性股票和受限制股票單位的股份。 這包括 387,222授予的限制性股票股份 四高級管理人員的歸屬期為 33個月以及一個兩年制歸屬後持有期，但須達到與所需投資資本回報率水平以及Griffon普通股與市場指數相比的相對股東總回報相關的某些績效條件。只要達到最低績效條件，可歸屬的股份金額將從最低 64,539最多 387,222，目標股數為 129,074.假設實現目標績效條件，這些限制性股票的總公允價值為 $12,181，或加權平均公允價值 $94.37每股 這也包括 16,775授予Griffon非僱員董事的限制性股票股份，歸屬期為 一年制和公允價值為$1,210，或加權平均公允價值美元72.13每股截至2024年3月31日的六個月內， 570,269授予的股份是從庫存股票中發行的。

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Griffon公司及其子公司
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(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
2023年4月19日，公司董事會批准了$200,000Griffon的股票回購計劃增加至美元257,955來自之前未使用的董事會授權美元57,955。此外，在2023年11月15日，Griffon宣佈董事會批准再增加$200,000其股份回購授權。根據授權股份回購計劃，公司可以不時地在公開市場上購買普通股，包括根據10b5-1計劃、根據加速股份回購計劃或發行人投標要約，或在私下談判的交易中。在截至2024年3月31日的季度和6個月內，股票回購總額1,803,424股票和3,437,878分別為普通股，總額為$117,384及$187,024，或平均為$65.09每股及$54.40分別為每股。這包括回購1,500,000本公司於2024年2月20日根據與Voss Value Master Fund，L.P.，Voss Value-Oriented Special Situations Fund，L.P.及四單獨管理的賬户，其中Voss Capital，LLC是其投資經理，在私人交易中。每股收購價為1美元。65.50，購買總價為$98,250。截至2024年3月31日，美元120,158仍在這些董事會授權的回購計劃下。

在截至2024年3月31日的季度和6個月內，374,700和595,929分別為市值1美元的股票22,722，或$60.64每股及$34,326，或$57.60每股分別預扣，以支付歸屬限制性股票時應繳納的員工税，並添加到庫存股中。

在截至2024年3月31日的季度和6個月內，715及$1,411分別因股票回購和限制性股票歸屬而應計消費税。截至2024年3月31日，美元2,712用於股票回購的消費税應計。

注11-每股收益(EPS)
 
基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以已發行普通股的加權平均數加上與股票補償相關的可發行的額外普通股。
 
下表是計算每股收益時使用的每股金額(以千為單位)的對賬：
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
 2024202320242023
已發行普通股49,637 57,205 49,637 57,205 
未分配的員工持股(131)(933)(131)(933)
非既得限制性股票(2,337)(3,113)(2,337)(3,113)
加權平均股價的影響777 (121)1,196 (350)
加權平均流通股-基本47,946 53,038 48,365 52,809 
股票薪酬的增量份額1,985 — 2,349 — 
加權平均流通股-稀釋49,931 53,038 50,714 52,809 
反稀釋限制性股票不包括在稀釋每股收益計算中— 2,326 — 2,525 
在確定每股收益時，已分配給員工賬户的員工持股計劃的股份被視為已發行股票。
18

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)

附註12-業務細分

Griffon通過報告其運營情況 二可報告分部，如下：

•家居和建築產品公司（“HBP”）通過Clopay開展業務。Clopay成立於1964年，是北美最大的車庫門和滾鋼門製造商和營銷商。 住宅和商業組合車庫門通過專業經銷商和北美領先的家居中心零售連鎖店銷售，品牌包括Clopay、Ideal和Holmes。專為商業、工業、機構和零售用途設計的滾鋼門和格柵產品以Cornell和Cookson品牌銷售。

•消費與專業產品(“CPP”)是一家全球領先的品牌消費和專業工具供應商；住宅、工業和商業風扇；家庭存儲和整理產品；以及改善室內和户外生活方式的產品。CPP通過一系列領先品牌在全球銷售產品，其中包括自1774年以來的Ames、自1886年以來的Hunter、True Temper和ClosetMaid。

有關Griffon可報告分部的信息如下：
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
收入2024202320242023
家居和建築產品$392,062 $396,659 $787,853 $793,232 
消費品和專業產品280,818 314,325 528,180 567,136 
總收入$672,880 $710,984 $1,316,033 $1,360,368 

收入的分類
與客户簽訂的合同的收入按終端市場、細分市場和地理位置細分，因為它更準確地描述了公司收入的性質和金額。 下表列出了按終端市場和分部細分的收入：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
2024202320242023
住宅維修和改造$188,529 $185,149 $375,070 $375,879 
商業廣告170,740 176,243 347,733 345,757 
住宅新開工32,793 35,267 65,050 71,596 
家居和建築產品總數392,062 396,659 787,853 793,232 
住宅維修和改造97,044 103,403 173,108 185,109 
零售73,511 97,903 142,789 166,400 
住宅新開工13,676 11,698 27,681 24,185 
工業16,372 19,083 31,149 36,176 
國際（不包括北美）80,215 82,238 153,453 155,266 
消費品和專業產品總數280,818 314,325 528,180 567,136 
綜合收入總額$672,880 $710,984 $1,316,033 $1,360,368 
19

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
下表列出了根據公司客户所在地按地理位置細分的收入：
截至3月31日的三個月，
20242023
HBPCPP總計HBPCPP總計
美國$375,326 $183,142 $558,468 $378,341 $212,385 $590,726 
歐洲1 18,353 18,354 — 19,070 19,070 
加拿大14,413 16,363 30,776 15,406 21,570 36,976 
澳大利亞— 57,030 57,030 — 56,585 56,585 
所有其他國家/地區2,322 5,930 8,252 2,912 4,715 7,627 
綜合收入$392,062 $280,818 $672,880 $396,659 $314,325 $710,984 
截至3月31日的6個月，
20242023
HBPCPP總計HBPCPP總計
美國$754,954 $334,314 $1,089,268 $757,641 $366,052 $1,123,693 
歐洲109 23,598 23,707 16 23,766 23,782 
加拿大29,181 37,391 66,572 30,761 44,686 75,447 
澳大利亞— 121,901 121,901 — 122,802 122,802 
所有其他國家/地區3,609 10,976 14,585 4,814 9,830 14,644 
綜合收入$787,853 $528,180 $1,316,033 $793,232 $567,136 $1,360,368 

Griffon根據分部調整後EBITDA和調整後EBITDA（非GAAP指標）評估業績並分配資源，其定義為税前收入（損失），不包括利息收入和費用、折舊和攤銷、戰略審查費用、非現金減損費用、重組費用、債務消除損益和收購相關費用，以及其他可能影響可比性的項目，如適用。分部調整後EBITDA還不包括未分配金額，主要是企業管理費用。格里芬認為，出於同樣的原因，這些信息對投資者有用。 下表提供了分部和調整後EBITDA與税前收入（虧損）的對賬：

20

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
 2024202320242023
部門調整後的EBITDA：    
家居和建築產品$128,924 $131,871 $253,643 $256,016 
消費品和專業產品20,121 19,635 25,660 17,826 
分部調整後的EBITDA149,045 151,506 279,303 273,842 
未分配金額，不包括折舊 *(14,814)(14,630)(28,721)(28,406)
調整後的EBITDA134,231 136,876 250,582 245,436 
淨利息支出(25,512)(24,643)(50,387)(49,187)
折舊及攤銷(15,080)(17,254)(29,903)(34,367)
重組費用(2,401)(78,334)(14,801)(78,334)
出售建築物所得收益11 — 558 10,852 
戰略審查-保留和其他(2,676)(6,190)(7,334)(14,422)
代理費用— (614)— (2,117)
無形資產減值— (100,000)— (100,000)
税前收入（損失） $88,573 $(90,159)$148,715 $(22,139)
* 未分配金額通常包括不歸屬於可報告分部的一般企業開支。
截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
折舊及攤銷2024202320242023
細分市場：    
家居和建築產品$3,772 $3,811 $7,405 $7,657 
消費品和專業產品11,171 13,303 22,228 26,430 
分部折舊和攤銷共計14,943 17,114 29,633 34,087 
公司137 140 270 280 
合併折舊和攤銷總額$15,080 $17,254 $29,903 $34,367 
截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
2024202320242023
資本支出    
細分市場：    
家居和建築產品$12,525 $3,605 $23,033 $5,673 
消費品和專業產品6,368 3,474 10,117 6,132 
總細分市場18,893 7,079 33,150 11,805 
公司66 32 139 32 
合併資本支出總額$18,959 $7,111 $33,289 $11,837 

21

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
資產2024年3月31日2023年9月30日
細分資產：  
家居和建築產品$706,622 $703,661 
消費品和專業產品(1)
1,579,941 1,579,588 
部門總資產2,286,563 2,283,249 
公司132,083 130,339 
總資產2,418,646 2,413,588 
停產經營5,084 5,291 
合併合計$2,423,730 $2,418,879 
___________________
(1)與CPP全球採購戰略的擴張有關，截至2024年3月31日，某些已停止運營的自有製造地點已符合被歸類為持有待售的標準。截至2024年3月31日，這些物業的賬面淨值總計為1美元。24,172.


注13-員工福利計劃

固定收益養卹金支出(收入)計入其他收入(支出)，淨額如下：

 截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
 2024202320242023
利息成本$1,889 $1,826 $3,777 $3,651 
計劃資產的預期回報(2,543)(2,554)(5,086)(5,107)
攤銷：    
已確認精算損失689 945 1,378 1,889 
定期費用淨額$35 $217 $69 $433 

獵人粉絲養老金計劃(以下簡稱《計劃》)終止，生效日期為2024年4月30日。這已於2024年2月傳達給《計劃》參與者。該計劃資金充足，截至福利分配日期，公司預計不會做出額外的資金貢獻。福利分配日期將在公司獲得某些監管機構的批准後確定。

附註14-最近的會計聲明
2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2023-07號，分部報告(主題280)，對可報告分部披露的改進。該準則擴大了關於公共實體的可報告分部的披露範圍，並要求提供有關可報告分部的費用、中期分部損益以及公共實體的首席運營決策者如何使用報告的分部損益信息來評估分部業績和分配資源的額外信息。該標準不改變運營部門的定義。該標準從我們的2025財年開始對公司有效，允許及早採用。該公司目前正在評估其可報告部門披露的潛在變化以及對其業務和財務報告流程以及信息技術系統的相關影響。該公司預計採用這一準則不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生影響。

2023年12月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2023-09號，所得税(主題740)，所得税披露的改進。該標準要求對已支付的所得税和税率調節表進行大量額外披露。具體地説，標準中的修訂要求公司披露分類：(1)聯邦、州和外國税收支付的所得税，(2)國內和外國之間的税前收入，(3)聯邦、州和外國的所得税費用。
22

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
涉外税費。該標準還要求公司在費率對賬中披露特定類別，併為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息。本標準自2026財年起對本公司有效，並允許追溯適用。該公司目前正在評估其所得税披露的潛在變化以及對其財務報告流程和信息技術系統的相關影響。該公司預計採用這一準則不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生影響。

本公司已實施所有現行及可能影響其財務報表的新會計聲明，並不認為已發佈的任何其他新會計聲明可能會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

附註15-停產經營

截至2024年3月31日和2023年9月30日，Griffon停止運營的負債主要涉及保險索賠、所得税、產品責任、保修和環境儲備，總額為7,994及$11,798，分別為。以下金額彙總了從Griffon的持續業務中分離出來的總資產和負債，並在簡明綜合資產負債表中作為非持續業務的資產和負債報告：
2024年3月31日2023年9月30日
非連續性業務的資產：
預付資產和其他流動資產$980 $1,001 
其他長期資產4,104 4,290 
停產業務總資產$5,084 $5,291 
非持續經營的負債：  
應計負債，流動負債$2,753 $7,148 
其他長期負債5,241 4,650 
停產業務負債總額$7,994 $11,798 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的6個月中，沒有報告停產業務的收入或成本。

附註16-重組費用

為了應對不斷變化的市場狀況，Griffon於2023年5月宣佈，CPP正在擴大其全球採購戰略，將長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線包括在內。

通過將這些產品線轉變為輕資產結構，CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式，該模式利用世界各地的供應商關係，同時提高其在疫情後市場的競爭地位。

全球採購戰略擴展預計將於2024年底完成。到那時，CPP預計其設施佔地面積將減少約1.21000萬平方英尺，或者説大約15CPP佔地面積的%，其員工人數大約減少了600。製造業務在所有受影響的地點都已停止：賓夕法尼亞州坎普希爾和哈里斯堡；亞利桑那州費爾菲爾德；馬裏蘭州格蘭茨維爾；以及四木廠。關閉的地點，總賬面淨值為#美元24,172，滿足持有待售標準，截至2024年3月31日在我們的資產負債表上被歸類為此類標準。

在項目期間執行這一戰略將產生#美元的費用。120,000至$130,000，包括$50,000至$55,000員工留任和遣散費、業務過渡、設施和租賃退出費用的現金費用，以及#美元70,000至$75,000主要與資產減記有關的非現金費用。資本投資在#美元範圍內3,000至$5,000也將是必需的。這些成本不包括出售房地產和設備的現金收益，預計這將在很大程度上抵消現金費用，還不包括過渡期間因重複勞動力成本和吸收影響而導致的低效率。

23

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
在截至2024年3月31日的季度中，CPP發生了税前重組和相關的退出成本，其中包括現金費用總計$2,401。現金收費包括#美元。482用於一次性離職福利和其他與人事有關的費用和#美元1,919用於設施退出成本。在截至2024年3月31日的六個月內，CPP產生了税前重組和相關的退出成本約為$14,801，包括總額為$的現金費用6,319和非現金、與資產相關的費用，總額為#美元8,482。現金收費包括#美元。2,329用於一次性離職福利和其他與人事有關的費用和#美元3,990用於設施退出成本。非現金費用：$8,482被記錄下來是為了將庫存調整為可變現淨值。

在截至2023年3月31日的季度和6個月內，CPP發生了税前重組和相關的退出成本，約為美元78,334。在截至2023年3月31日的季度和6個月內，現金費用總額為$19,216和非現金、與資產相關的費用總額為#美元59,118；現金收費包括$8,050用於一次性離職福利和其他與人事有關的費用和#美元11,166用於設施退出成本。非現金費用包括$22,018與多個製造地點的某些固定資產相關的減損費用和美元37,100將庫存調整為可變現淨值。

公司簡明綜合經營報表中商品和服務成本以及SG & A費用中包含的重組以及其他相關費用摘要如下：
截至3月31日的三個月內，截至3月31日的六個月內，
2024202320242023
商品和服務的成本$1,334 $74,645 $12,980 $74,645 
銷售、一般和行政費用1,067 3,689 1,821 3,689 
重組費用總額$2,401 $78,334 $14,801 $78,334 
截至3月31日的三個月內，截至3月31日的六個月內，
2024202320242023
與人員有關的成本$482 $8,050 $2,329 $8,050 
設施、出境費用和其他1,919 11,166 3,990 11,166 
非現金設施和其他— 59,118 8,482 59,118 
總計$2,401 $78,334 $14,801 $78,334 

24

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
下表彙總了截至2024年和2023年3月31日止六個月公司重組行動的應計負債：
提現收費非現金
與人員有關的成本設施和
退出成本
設施和其他成本(1)
總計
2023年9月30日應計負債$14,107 $5,551 $— $19,658 
第一季度重組費用1,847 2,071 8,482 12,400 
Q1現金支付(7,215)(3,362)— (10,577)
Q1非現金費用— — (8,482)(8,482)
2023年12月31日應計負債$8,739 $4,260 $— $12,999 
第二季度重組費用482 1,919 — 2,401 
Q2現金支付(608)(1,919)— (2,527)
2024年3月31日應計負債$8,613 $4,260 $— $12,873 
___________________
(1)融資和其他成本中的非現金費用是指將庫存調整至可變現淨值的非現金減損費用。

提現收費非現金
與人員有關的成本設施和
退出成本
設施和其他成本 (2)
總計
2022年9月30日應計負債$386 $264 $— $650 
Q1現金支付(74)(93)— (167)
2022年12月31日應計負債$312 $171 $— $483 
第二季度重組費用8,050 11,166 59,118 78,334 
Q2現金支付(244)(1,883)— (2,127)
Q2非現金費用— — (59,118)(59,118)
2023年3月31日應計負債$8,118 $9,454 $— $17,572 
___________________
(2)設施和其他成本中的非現金費用是指與多個製造地點的某些固定資產相關並將庫存調整至可變現淨值的非現金損失費用。

附註17-其他收入(費用)
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，其他收入（費用）為美元626及$293分別包括美元179和($164）與兑換以Griffon及其子公司功能貨幣以外的貨幣計值的應收賬款和應付賬款有關的淨貨幣兑換收益（損失），淨定期福利計劃費用為美元35及$217，淨投資收益分別為美元29及$74，分別。 其他收入（費用）還包括美元的特許權使用費收入509及$476分別截至2024年和2023年3月31日的三個月。

截至2024年和2023年3月31日止六個月，其他收入（費用）為美元1,258及$900分別包括美元191和$(98）與兑換以Griffon及其子公司功能貨幣以外的貨幣計值的應收賬款和應付賬款有關的淨貨幣兑換收益（損失），淨定期福利計劃費用為美元69及$433分別以及美元85及$107分別為淨投資收益（損失）。 其他收入（費用）還包括租金收入美元0及$212截至2024年3月31日和2023年3月31日的六個月內，以及特許權使用費收入為美元1,100及$1,025分別截至2024年和2023年3月31日的六個月。


25

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
附註18-保修責任
 
HBP和CPP為產品缺陷提供保修，保修期通常為一至十年，對某些門和風扇型號提供有限終身保修。典型的保修要求HBP和CPP在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。在確認收入時，Griffon記錄了根據歷史經驗估計的保修成本負債，並定期評估其保修義務，並根據需要調整負債。CPP提供明示有限保修，保修期為90天從最初購買之日起的所有產品上，除非從最初購買之日起在產品或包裝上另有説明。預計在未來12個月內發生的保修成本歸入應計負債。預計超過一年的保修成本被歸類為其他長期負債。短期保修責任為#美元。14,903截至2024年3月31日和美元20,781截至2023年9月30日。長期保修責任為#美元1,2392024年3月31日和2023年9月30日。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月，Griffon在應計負債中的保修責任變化如下：
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月，
 2024202320242023
期初餘額$15,461 $17,699 $20,781 $16,786 
已發佈的保修和對已有保修的估計變更9,104 6,413 10,044 11,080 
實際產生的保修成本(9,662)(4,011)(15,922)(7,765)
期末餘額$14,903 $20,101 $14,903 $20,101 

26

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
附註19-其他全面收益(虧損)
 
在其他全面收益（虧損）中確認的金額如下：

截至3月31日的三個月，
 
2024
2023
 税前税收税後淨額税前税收税後淨額
外幣折算調整$(7,199)$— $(7,199)$334 $— $334 
養老金和其他固定福利計劃672 (141)531 941 (195)746 
現金流對衝2,531 (759)1,772 2,190 (657)1,533 
其他全面收益(虧損)合計$(3,996)$(900)$(4,896)$3,465 $(852)$2,613 


截至3月31日的六個月內，
2024
2023
税前税收税後淨額税前税收税後淨額
外幣折算調整$3,039 $— $3,039 $12,271 $— $12,271 
養老金和其他固定福利計劃1,345 (282)1,063 2,029 (421)1,608 
現金流對衝2,110 (633)1,477 1,361 (408)953 
其他全面收益(虧損)合計$6,494 $(915)$5,579 $15,661 $(829)$14,832 

累計其他全面收益（虧損）的組成部分如下：
2024年3月31日2023年9月30日
外幣折算調整$(45,684)$(48,723)
養老金和其他固定福利計劃(19,602)(20,665)
現金流對衝855 (622)
總計
$(64,431)$(70,010)

從累計其他全面收益（虧損）重新分類至收入的金額如下：
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
得(損)2024202320242023
養老金攤銷$(689)$(945)$(1,378)$(1,889)
現金流對衝(780)9 (891)1,013 
税前總收益(虧損)$(1,469)$(936)$(2,269)$(876)
税費支出308 197 476 184 
税後淨額$(1,161)$(739)$(1,793)$(692)
27

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
附註20-租契

本公司在資產負債表上確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債，12個月或以下的租賃除外。公司在一開始就確定一項安排是否為租約。與我們的經營租賃相關的ROU資產以及短期和長期負債在我們的簡明綜合資產負債表上作為單獨的行項目顯示。融資租賃包括房地產、廠房和設備、淨負債、其他應計負債和其他非流動負債。該公司的融資租賃無關緊要。定期評估ROU資產以及任何其他相關的長期資產的減值情況。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。租賃付款主要包括租金和保險費(租賃部分)。該公司的租賃還包括非租賃部分，如房地產税和公共區域維護成本。本公司選擇了實際的權宜之計，將租賃和非租賃組成部分作為一個單獨的組成部分進行核算。在本公司的某些租約中，非租賃部分是可變的，因此根據標準從租賃付款中剔除，以確定ROU資產。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下，我們使用隱含利率。我們對租賃期限的確定可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。

就經營租賃而言，固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為經營租賃成本。對於融資租賃和減值經營租賃，ROU資產在剩餘租賃期內按直線原則折舊，並確認與租賃負債增加相關的利息支出。對於租期為12個月或以下的租賃(“短期”租賃)，任何固定租賃付款均按該租期的直線基礎確認，而不在簡明綜合資產負債表中確認。營運租賃和融資租賃(如有)的可變租賃成本均確認為已發生。經營租賃成本的構成如下：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的六個月內，
2024202320242023
固定$11,863 $11,373 $23,437 $22,667 
變量(A)、(B)
2,436 3,246 4,910 6,018 
短期(b)
1,081 1,844 2,662 4,048 
總計$15,380 $16,463 $31,009 $32,733 
________________
(a)主要涉及公共區域維護和財產税。
(b)未記錄在資產負債表上。

補充現金流信息如下：
截至3月31日的六個月內，
20242023
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$22,707 $19,701 
融資租賃產生的現金流196 1,309 
總計$22,903 $21,010 
28

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)

與租賃相關的補充簡明綜合資產負債表信息如下：
2024年3月31日2023年9月30日
經營租賃：
資產使用權：
經營性使用權資產$168,252 $169,942 
租賃負債：
經營租賃負債的當期部分$33,433 $32,632 
長期經營租賃負債145,295 147,224 
經營租賃負債總額$178,728 $179,856 
融資租賃：
財產、廠房和設備、淨值(1)
$768 $994 
租賃負債：
應付票據和長期債務的當期部分$152 $280 
長期債務，淨額127 184 
融資租賃負債總額$279 $464 
(1)融資租賃資產扣除累計折舊美元后記錄1,547及$6,769分別截至2024年3月31日和2023年9月30日。

2023年9月28日，該公司根據租賃協議允許行使租賃購買選擇權，以現金購買價格收購位於佛羅裏達州奧卡拉的製造工廠的所有權23,207。Ocala租約的到期日為2025年，固定利率約為5.6%.由於行使購買選擇權，公司不再承擔與該房地產相關的任何未來租賃義務。 剩餘租賃負債餘額與金融設備租賃有關。

截至2024年3月31日，經營租賃和融資租賃的租賃付款的未來到期日總額如下（單位：千）：
經營租約融資租賃
2024(a)$22,572 $97 
202539,545 125 
202630,430 67 
202725,660 6 
202820,686 — 
202916,284 — 
此後69,084 — 
租賃付款總額$224,261 $295 
減去：推定利息(45,533)(16)
租賃負債現值$178,728 $279 
(a)不包括截至2024年3月31日的六個月。

29

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
於2024年3月31日的平均租賃期限和貼現率如下：
加權-平均剩餘租賃年限(年)：
簽署經營租約。7.5
融資租賃3.3
加權平均貼現率：
經營租賃6.12 %
融資租賃6.07 %

注21-承付款和或有事項
 
法律和環境

皮克基爾網站。 Lightron Corporation（“Lightron”）是Griffon的全資子公司，曾在紐約州皮克基爾城外的紐約州科特蘭鎮（“皮克基爾工廠”）開展燈具製造和金屬精加工業務。 ISC Properties，Inc.（“ISCP”）是Griffon的全資子公司，擁有Peekskill工廠約為 三年。ISCP於1982年11月出售了PeekSkills網站。

根據ISCP和紐約環境保護部進行的研究，皮克斯基爾遺址下的土壤和地下水中含有氯化溶劑和金屬。 從皮克斯基爾遺址向下傾斜的河流沉積物中也含有金屬。 2019年5月15日，美國環境保護局(EPA)將PeekSkills地點添加到CERCLA下的國家優先名單中，此後已與Lightron和ISCP達成協議，根據協議，Lightron和ISCP將進行補救調查/可行性研究(RI/FS)。 預計在2025年完成國際扶輪/財政年度的工作。

Lightron已經30多年沒有從事任何業務了。 ISCP僅作為一家房地產控股公司運作，三十多年來沒有持有任何房地產。格里芬不承認對皮克斯基爾現場進行任何調查或補救的任何責任。Lightron和ISCP由一家保險公司進行辯護，但有保留的權利，該保險公司支付RI/FS的費用。

田納西州孟菲斯。 亨特風扇公司(“Hunter”)在田納西州孟菲斯經營總部和一家生產工廠，運營時間超過50多年(“孟菲斯網站”)。 雖然亨特完成了對多氯聯苯污染土壤的某些現場修復，但亨特沒有調查建築本身下多氯聯苯的存在程度，也沒有確定場外地區是否受到了影響。 亨特大約在20年前騰出了這個地方，現場的建築現在已經被拆除。

田納西州環境和自然保護部(TDEC)發現孟菲斯的場地可能受到污染，這增加了場地運營可能導致土壤和地下水污染的可能性，涉及揮發性有機化合物和金屬。2021年，TDEC對該地點進行了初步評估，並建議EPA將該地點列入根據CERCLA建立的國家優先事項清單。 TDEC進一步建議環保局資助對現場附近接收器中潛在的土壤氣體污染的調查。 TDEC還表示，如果環保局不採取行動，它將繼續進行這項調查。

目前尚不清楚環保局是否會將孟菲斯遺址添加到國家優先事項名單中，現場調查是否會發現污染，如果存在污染，任何此類污染的程度都是未知的。然而，鑑於某些印刷電路板工作過去沒有完成，以及TDEC聲明希望EPA進行調查(以及TDEC聲明，如果EPA不這樣做，它將進行調查)，很可能會在這件事上承擔責任。 本網站還有其他潛在的責任方，包括Hunter的一名前所有者；Hunter已將此事通知了該前所有者，該所有者可能對任何必要的補救措施負有一定的責任。

30

Griffon公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(US美元和非美國貨幣單位為千，每股數據除外）
(未經審計)
如果環保局決定將該地點添加到國家優先事項清單中，將需要進行補救調查/可行性研究(RI/FS)。 亨特預計，美國環保局將要求其執行這項工作。 如果亨特沒有與環境保護局達成協議來執行這項工作，環境保護局將自行實施RI/FS。 如果環保局在沒有首先與一個或多個相關方達成協議的情況下實施RI/FS或進行進一步研究和/或隨後補救現場，環保局可能會要求包括Hunter在內的各方償還所產生的費用。

一般法律

Griffon受與環境保護有關的各種法律和法規的約束，是正常業務過程中出現的法律程序的當事人。管理層認為，根據目前已知的事實，上述事項和此類其他事項的解決不會對格里芬的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。




31
目錄表
(除非另有説明，美元和非美國貨幣以千為單位，每股數據除外)

項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
 
生意場
概述

格里芬公司(“公司”、“格里芬”、“我們”或“我們”)是一家多元化的管理和控股公司，通過全資子公司開展業務。該公司成立於1959年，是特拉華州的一家公司，總部設在紐約，在紐約證券交易所上市(紐約證券交易所代碼：GFF)。

業務戰略

我們擁有和運營多個行業和地理市場的企業，並尋求收購這些企業。我們的目標是通過提供具有卓越質量和行業領先服務的創新品牌產品，保持在我們服務的市場中的領先地位。我們強調我們的標誌性和備受尊敬的品牌，這有助於將我們和我們的產品與競爭對手區分開來，並加強我們與客户和最終使用我們產品的人的關係。

通過經營不同的業務組合，我們預計將減少市場週期性、季節性和天氣等外部因素造成的變異性。我們通過多種銷售和分銷渠道提供各種產品和品牌，並在我們視為本土市場的多個國家開展業務，從而實現多樣性。

Griffon監督其子公司的運營，在它們之間分配資源，並管理它們的資本結構。格里芬為其子公司提供與收購和增長機會以及資產剝離相關的指導和協助。作為在不同行業擁有豐富經驗的長期投資者，我們的意圖是繼續發展和加強我們現有的業務，並通過對我們業務的投資和收購進一步實現多元化。

2017年以來，我們承接了一系列變革性交易。 我們於2018年剝離了特種塑料業務，並於2022年剝離了國防電子(電話)業務，以專注於我們的核心市場，提高我們的自由現金流轉換。 在我們的家居和建築產品(“HBP”)部門，我們於2018年收購了CornellCookson，Inc.(“CornellCookson”)，後者已被整合到Clopay Corporation(“Clopay”)，創建了一家北美領先的住宅車庫門和分段式商用門以及滾動鋼門和格柵產品的製造商和營銷商，旗下品牌包括Clopay、Idea、Cornell和Cookson。 在我們的消費及專業產品(“CPP”)部門，我們通過於2022年1月收購Hunter Fan Company(“Hunter”)和於2018年收購ClosetMaid，LLC(“ClosetMaid”)，擴大了我們的品牌範圍。 我們在佛羅裏達州奧蘭多為我們的領先品牌組合建立了CPP的綜合總部，其中包括Ames、Hunter、True Temper和ClosetMaid。

CPP全球採購戰略擴張和重組費用
為了應對不斷變化的市場狀況，Griffon於2023年5月宣佈，CPP正在擴大其全球採購戰略，將長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線包括在內。

通過將這些產品線轉變為輕資產結構，CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式，該模式利用世界各地的供應商關係，同時提高其在疫情後市場的競爭地位。這些行動對於CPP實現15%的EBITDA利潤率至關重要，同時通過改善營運資本和大幅降低資本支出來增強自由現金流。

全球採購戰略擴展預計將於2024年底完成。到那時，CPP預計其設施佔地面積將減少約120萬平方英尺，約佔CPP佔地面積的15%，員工人數將減少約600人。所有受影響的地點的製造業務已經停止：賓夕法尼亞州的坎普希爾和哈里斯堡；亞利桑那州的費爾菲爾德；馬裏蘭州的格蘭茨維爾和四家木材加工廠。

在項目期間實施這一戰略將產生120 000至130 000美元的費用，包括50 000至55 000美元的僱員留任和遣散費、業務過渡以及設施和租賃退出費用，以及70 000至75 000美元的主要與資產減記有關的非現金費用。此外，還需要3,000至5,000美元的資本投資。這些費用不包括出售房地產和設備的現金收益，這些現金收益是
32
目錄表
預計將在很大程度上抵消現金費用，並排除因重複勞動力成本和過渡期間吸收影響而導致的低效率。

進一步資料

Griffon通過其網站免費發佈和提供Www.griffon.com在這些材料出版或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，本公司將盡快在合理可行的範圍內發佈、發佈或發佈有關材料的年度報告、10-Q表格季度報告、當前8-K表格報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)節提交或提交的那些報告的修正案，以及新聞稿。格里芬網站上的信息不是這份報告或它提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分。

有關每個分部的收入、利潤和總資產的信息，請參閲合併財務報表附註中的業務分部腳註。

可報告的細分市場：

Griffon通過兩個可報告的細分市場進行運營：

•家居和建築產品公司(“HBP”)通過Clopay開展業務。Clopay成立於1964年，是北美最大的車庫門和捲鋼門製造商和營銷商。住宅和商業分區車庫門通過專業經銷商和領先的北美家居中心零售連鎖店銷售，品牌為Clopay、Ideal和Holmes。設計用於商業、工業、機構和零售的滾動鋼門和格柵產品以康奈爾和庫克森品牌銷售。

•消費與專業產品(“CPP”)是一家全球領先的品牌消費和專業工具供應商；住宅、工業和商業風扇；家庭存儲和整理產品；以及改善室內和户外生活方式的產品。CPP通過一系列領先品牌在全球銷售產品，其中包括自1774年以來的Ames、自1886年以來的Hunter、True Temper和ClosetMaid。

33
目錄表

概述
 
截至2024年3月31日的季度收入為672,880美元，而去年同期為710,984美元，下降了5%，這是由於HBP和CPP的收入分別下降了1%和11%。淨收益為64,143美元，合每股1.28美元，而去年同期淨虧損62,255美元，合每股1.17美元。

本年度季度的運營業績包括：

– 重組費用2,401美元(税後淨額1,769美元，或每股0.04美元)；
-出售大樓的預期收益為11美元(税後淨額為9美元，或每股0.00美元)；
-完成戰略審查-保留和其他費用為2,676美元(税後淨額為1,997美元，或每股0.04美元)；以及
-離散和某些其他税收優惠，淨額為390美元，或每股0.01美元。

上一年季度的運營業績包括：

– 重組費用78334美元(税後淨額58529美元，或每股1.06美元)；
-完成戰略審查-保留和其他費用為6,190美元(税後淨額為4,658美元，或每股0.08美元)；
-無形資產減值費用為100,000美元(税後淨額為74,256美元，或每股1.34美元)；
-扣除代理費用614美元(税後淨額為471美元，或每股0.01美元)；以及
-離散和某些其他税收優惠，淨額為8723美元，或每股0.16美元。

在各自的季度業績中剔除這些項目，截至2024年3月31日的本年度季度的淨收入為67,510美元，或每股1.35美元，而去年同期為66,936美元，或每股1.21美元。

截至2024年3月31日的六個月的收入為1,316,033美元，而去年同期為1,360,368美元，下降3%，原因是HBP和CPP的收入分別下降了1%和7%。淨收益為106,320美元，或每股2.10美元，而去年同期淨虧損13,553美元，或每股0.26美元。

本年度迄今的業務成果包括：

– 重組費用14,801美元(税後淨額10,982美元，或每股0.22美元)；
-實施戰略審查-保留和其他費用為7,334美元(税後淨額為5,497美元，或每股0.11美元)；
-出售大樓的預期收益為558美元(税後淨額為415美元，或每股0.01美元)；以及
-離散和某些其他税收準備金，淨額為393美元，或每股0.01美元。

前一年迄今的業務成果包括：

– 重組費用78334美元(税後淨額58529美元，或每股1.06美元)；
-出售大樓的淨收益為10,852美元(税後淨額為8,323美元，或每股0.15美元)；
-無形資產減值費用為100,000美元(税後淨額為74,256美元，或每股1.34美元)；
– 代理費2,117美元(税後淨額1,624美元，或每股0.03美元)；
-完成戰略審查-保留和其他費用為14,422美元(税後淨額為10,880美元，或每股0.20美元)；以及
– 離散和某些其他税收優惠，淨額為9,056美元，或每股0.16美元。

剔除這些項目，在截至2024年3月31日的本年度期間，淨收入為122,777美元，或每股2.42美元，而去年同期為114,357美元，或每股2.07美元。

34
目錄表
Griffon根據調整後的淨收益(虧損)和相關的調整後每股收益(虧損)來評估業績，其中不包括重組費用、非現金減值費用、債務清償損失、收購相關費用、離散和某些其他税目，以及可能影響可比性的其他項目，如適用，非GAAP計量。格里芬認為，出於同樣的原因，這些信息對投資者很有用。下表提供了運營淨收益(虧損)與調整後淨收益、每股收益(虧損)與調整後每股收益之間的對賬：

截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
 2024202320242023
(未經審計)
淨收益(虧損)$64,143 $(62,255)$106,320 $(13,553)
調整項目：    
重組費用(1)
2,401 78,334 14,801 78,334 
無形資產減值— 100,000 — 100,000 
出售建築物所得收益(11)— (558)(10,852)
戰略審查-保留和其他2,676 6,190 7,334 14,422 
代理費用— 614 — 2,117 
上述項目的税收影響(2)
(1,309)(47,224)(5,513)(47,055)
離散性和某些其他税收規定(福利)，淨額(3)
(390)(8,723)393 (9,056)
調整後淨收益$67,510 $66,936 $122,777 $114,357 
普通股每股收益(虧損)$1.28 $(1.17)$2.10 $(0.26)
調整項目，税後淨額：    
反攤薄股份影響(4)
— 0.05 — 0.02 
重組費用(1)
0.04 1.06 0.22 1.06 
無形資產減值— 1.34 — 1.34 
出售建築物所得收益— — (0.01)(0.15)
戰略審查-保留和其他0.04 0.08 0.11 0.20 
代理費用— 0.01 — 0.03 
離散性和某些其他税收規定(福利)，淨額(3)
(0.01)(0.16)0.01 (0.16)
調整後每股普通股收益$1.35 $1.21 $2.42 $2.07 
加權平均流通股(千股)47,946 53,038 48,365 52,809 
稀釋加權平均流通股(千股)49,931 55,364 50,714 55,334 
 
注：由於四捨五入，普通股每股收益和調整項目的總和，扣除税收後，可能不等於調整後的每股普通股收益。

(1)截至2024年和2023年3月31日的三個月，重組費用與CPP全球採購擴張相關，其中1,334美元和74,645美元分別計入商品和服務成本，1,067美元和3,689美元分別計入SG&A。截至2024年和2023年3月31日的六個月，重組費用與CPP全球採購擴張相關，其中12,980美元和74,645美元分別計入商品和服務成本，1,821美元和3,689美元分別計入SG&A。

(2)上述從GAAP到非GAAP淨收入和每股收益的對賬調整的税務影響是通過比較公司的税務撥備(包括對賬調整)和不包括此類調整的税務撥備來確定的。

(3)個別和某些其他税務規定(優惠)主要涉及法定和年度有效税率之間的税率差異對影響本季度的項目的影響。

(4)在截至2023年3月31日的三個月和六個月內，每股普通股收益(虧損)是使用損益表表面的基本股份計算的。反攤薄影響指從基本股份轉換為稀釋股份的影響，用於計算普通股每股收益(虧損)。
35
目錄表
行動的結果
 
截至2024年和2023年3月31日的三個月和六個月

Griffon根據每個部門調整後的EBITDA來評估業績和分配資源，EBITDA是一種非公認會計原則衡量標準，其定義為税前收益(虧損)，不包括利息收入和支出、折舊和攤銷、未分配金額(主要是公司間接費用)、戰略審查費用、非現金減值費用、重組費用和收購相關費用，以及可能影響可比性的其他項目(如適用)。格里芬認為，出於同樣的原因，這些信息對投資者很有用。有關調整後EBITDA與税前收益(虧損)的對賬，請參閲附註12-業務分部中提供的表格。


家居和建築產品
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
 2024202320242023
住宅$221,322 $220,416 $440,120 $447,475 
商業廣告170,740 176,243 347,733 345,757 
總收入$392,062 $396,659  $787,853  $793,232  
調整後的EBITDA$128,924 32.9 %$131,871 33.2 %$253,643 32.2 %$256,016 32.3 %
折舊及攤銷$3,772  $3,811  $7,405  $7,657  

在截至2024年3月31日的季度，由於2%的不利產品組合，HBP的收入比去年同期下降了4597美元，降幅為1%，但部分被銷量增長1%所抵消。本季度住宅交易量的增加被商業交易量的下降部分抵消。

截至2024年3月31日的季度，調整後的EBITDA為128,924美元，比去年同期的131,871美元減少了2,947美元，降幅為2%。與上一年的不利差異是由於上文提到的收入減少以及勞動力和分配成本增加，但部分被材料成本的減少所抵消。

截至2024年3月31日的六個月，收入較上年同期減少5,379美元或1%，原因是交易量下降3%反映商業交易量下降，部分被住宅交易量增加和有利的產品組合2%所抵消。
截至2024年3月31日的6個月，調整後的EBITDA為253,643美元，與去年同期的256,016美元相比，減少了2,373美元，降幅為1%。產生不利差異的原因是上文提到的收入減少以及勞動力和分配成本增加，但部分被材料成本的減少所抵消。

在截至2024年3月31日的季度，部門折舊和攤銷與去年同期保持一致。在截至2024年3月31日的6個月中，由於資產全額折舊，部門折舊和攤銷比去年同期減少了252美元。

36
目錄表
消費品和專業產品
 截至3月31日的三個月，截至3月31日的6個月，
 2024202320242023
美國$183,142 $212,385 $334,314 $366,052 
歐洲18,353 19,070 23,598 23,766 
加拿大16,363 21,570 37,391 44,686 
澳大利亞57,030 56,585 121,901 122,802 
所有其他國家/地區5,930 4,715 10,976 9,830 
總收入$280,818  $314,325  $528,180  $567,136  
調整後的EBITDA$20,121 7.2 %$19,635 6.2 %25,660 4.9 %17,826 3.1 %
折舊及攤銷$11,171  $13,303  $22,228  $26,430  

在截至2024年3月31日的季度，收入與去年同期相比下降了33,507美元，降幅為11%，主要是由於北美和英國消費者需求減少導致銷量下降，但澳大利亞銷量的增加部分抵消了這一影響。

在截至2024年3月31日的季度，調整後的EBITDA為20,121美元，與去年同期的19,635美元相比增加了486美元，增幅為2%。與上一年的差異主要是由於北美生產成本的改善和可自由支配支出的減少，但被上述數量減少的不利影響部分抵消。

截至2024年3月31日的六個月，收入較上年同期下降38,956美元，降幅為7%，主要原因是北美和英國消費者需求減少導致銷量下降，但澳大利亞銷量增加和客户庫存水平上升部分抵消了這一影響。

截至2024年3月31日的6個月，調整後的EBITDA為25,660美元，與去年同期的17,826美元相比增加了7,834美元或44%。與上一年的差異主要是由於澳大利亞利潤率的提高和北美生產成本的降低，以及可自由支配支出的減少，但被上述銷量減少的不利影響部分抵消。

在截至2024年3月31日的季度和6個月，部門折舊和攤銷分別比去年同期減少2132美元和4202美元，主要與全額折舊資產和與重組活動相關的幾個製造設施的某些固定資產減記有關。

CPP全球採購戰略擴張和重組費用

為了應對不斷變化的市場狀況，Griffon於2023年5月宣佈，CPP正在擴大其全球採購戰略，將長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線包括在內。

通過將這些產品線轉變為輕資產結構，CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式，該模式利用世界各地的供應商關係，同時提高其在疫情後市場的競爭地位。這些行動對於CPP實現15%的EBITDA利潤率至關重要，同時通過改善營運資本和大幅降低資本支出來增強自由現金流。

全球採購戰略擴展預計將於2024年底完成。到那時，CPP預計其在美國的設施佔地面積將減少約120萬平方英尺，佔CPP總面積的15%，員工人數將減少約600人。所有受影響的地點的製造業務都已停止：賓夕法尼亞州的坎普希爾和哈里斯堡；亞利桑那州的費爾菲爾德；馬裏蘭州的格蘭茨維爾；以及四家木材加工廠。

在項目期間實施這一戰略將產生120 000至130 000美元的費用，包括50 000至55 000美元的僱員留任和遣散費、業務過渡以及設施和租賃退出費用，以及70 000至75 000美元的主要與資產減記有關的非現金費用。此外，還需要3,000至5,000美元的資本投資。這些成本不包括出售房地產和設備的現金收益，預計這將在很大程度上抵消現金費用，還不包括過渡期間因重複勞動力成本和吸收影響而導致的低效率。

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目錄表
在截至2024年3月31日的6個月中，CPP產生了14,801美元的税前重組費用，其中包括6,319美元的現金費用和8,482美元的非現金資產相關費用，以將庫存調整為可變現淨值。現金費用包括2329美元的一次性離職津貼和其他與人員有關的費用，以及3990美元的設施撤離和其他相關費用。自設立以來，現金費用共計39 855美元，與資產有關的非現金費用共計67 414美元；現金費用包括一次性離職福利和其他與人員有關的費用19 101美元和設施撤離及其他相關費用20 754美元。非現金費用包括與幾個製造地點的某些固定資產有關的22,018美元減值費用，以及將庫存調整為可變現淨值的45,396美元。
提現收費非現金收費
與人員有關的成本設施、出境費用和其他設施、庫存和其他總計資本投資
預計收費(1)
$19,500 $35,500 $75,000 $130,000 $5,000 
2023年重組費用總額(16,772)(16,764)(58,932)(92,468)— 
2024財年第一季度活動(1,847)(2,071)(8,482)(12,400)— 
2024財年第二季度活動(482)(1,919)— (2,401)$— 
2024年重組費用總額(2,329)(3,990)(8,482)(14,801)— 
累計收費總額(19,101)(20,754)(67,414)(107,269)— 
預計要完成的工作$399 $14,746 $7,586 $22,731 $5,000 
迄今的設施和設備銷售額(收益/現金收益)
$— $— $1,065 $1,065 $1,192 
________________________
(1)上表為項目期間的預計收費上限。

未分配
 
在截至2024年3月31日的季度，不包括折舊的未分配金額主要包括公司間接費用總額14,814美元，而上年同期為14,630美元；截至2024年3月31日的6個月，未分配金額總計28,721美元，而上年同期為28,406美元。與去年同期相比，本季度和6個月期間的增長主要是由於格里芬公司股價上漲導致員工持股計劃(ESOP)支出增加，但被其他薪酬相關支出的減少部分抵消。

戰略審查

於截至2024年及2023年3月31日止三個月內，我們分別產生2,676美元(税後淨額1,997美元)及6,190美元(除税後淨額4,658美元)的戰略評審開支，而於截至2024年及2023年3月31日止六個月內，我們分別產生7,334美元(税後淨額5,497美元)及14,422美元(税後淨額10,880美元)的戰略評審開支，主要用於與2023年4月結束的戰略評審程序有關的留任付款及其他相關成本。
38
目錄表

代理費用

在截至2024年3月31日的三個月和六個月內，我們沒有產生任何非經常性代理費用。在截至2023年3月31日的三個月和六個月內，SG&A記錄的非經常性代理費用分別為614美元(税後淨額471美元)和2,117美元(税後淨額1,624美元)，與與提交董事提名名單的股東達成的和解有關。

分部折舊和攤銷

在截至2024年3月31日的三個月中，部門折舊和攤銷為14,943美元，與去年同期的17,114美元相比減少了2,171美元；在截至2024年3月31日的六個月中，部門折舊和攤銷的29,633美元與去年同期的34,087美元相比減少了4,454美元。截至2024年3月31日的三個月和六個月的減少主要是由於全額折舊資產和與CPP的重組活動相關的幾個製造設施的某些固定資產的減記。

其他收入(費用)

在截至2024年和2023年3月31日的季度，其他收入(支出)分別為626美元和293美元，其中分別包括179美元和164美元的貨幣兑換淨收益(虧損)，分別與以格里芬及其子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付款折算有關，定期福利計劃支出淨額分別為35美元和217美元，投資收入淨額分別為29美元和74美元。其他收入(支出)還包括分別截至2024年和2023年3月31日的三個月的特許權使用費收入509美元和476美元。

在截至2024年和2023年3月31日的六個月中，其他收入(支出)分別為1,258美元和900美元，其中包括分別與以Griffon及其子公司的功能貨幣以外的貨幣計價的應收賬款和應付款折算有關的淨貨幣匯兑收益(虧損)191美元和(98)美元，定期福利計劃支出淨額分別為69美元和433美元，以及投資收益(虧損)淨額分別為85美元和107美元。其他收入(支出)還包括截至2024年和2023年3月31日的六個月的租金收入0美元和212美元，以及分別截至2024年和2023年3月31日的六個月的特許權使用費收入1,100美元和1,025美元。

所得税撥備

在截至2024年3月31日的季度中，公司確認税前收益為88,573美元的税前準備金為24,430美元，而上一年季度的税前虧損為90,159美元，税前收益為27,904美元。本年度季度業績包括戰略審查成本--保留和其他費用2,676美元(税後淨額1,997美元)，重組費用2,401美元(税後淨額1,769美元)，出售大樓收益11美元(税後淨額9美元)，以及影響390美元可比性的個別和某些其他税收優惠淨額。上一年季度的業績包括戰略審查-保留和其他税後淨額6,190美元(税後淨額4,658美元)；重組費用78,334美元(税後淨額58,529美元)；無形資產減值費用100,000美元(税後淨額74,256美元)；代理費614美元(税後淨額471美元)；以及影響可比較性的個別和某些其他税收優惠淨額8,723美元。剔除這些項目，截至2024年和2023年3月31日的季度的有效税率分別為27.9%和29.5%。

在截至2024年3月31日的6個月中，公司確認税前收入為148,715美元的税前準備金為42,395美元，而上年同期税前虧損22,139美元的税前優惠為8,586美元。截至2024年3月31日的6個月期間包括重組費用14,801美元(税後淨額10,982美元)；戰略審查-保留和其他費用7,334美元(税後淨額5,497美元)；出售大樓收益558美元(税後淨額415美元)；以及影響可比性的離散和某些其他税收準備金淨額393美元。 截至2023年3月31日的六個月期間包括重組費用78,334美元(税後淨額58,529美元)；戰略審查-保留和其他費用14,422美元(税後淨額10,880美元)；出售大樓收益10,852美元(税後淨額8,323美元)；無形資產減值費用100,000美元(税後淨額74,256美元)；代理費2,117美元(税後淨額1,624美元)；以及影響可比較性的離散税和某些其他税收優惠淨額9,056美元。剔除這些項目，截至2024年和2023年3月31日止六個月的有效税率分別為27.9%和29.4%。
基於股票的薪酬
在截至2024年和2023年3月31日的季度裏，基於股票的薪酬支出，包括限制性股票授予和員工持股計劃的支出，分別為6,257美元和6,593美元。在截至2024年和2023年3月31日的六個月裏，基於股票的薪酬支出總額分別為12,674美元和13,335美元。

39
目錄表
綜合收益(虧損)
 
在截至2024年3月31日的季度，扣除税收的其他全面虧損總額為4,896美元，其中包括主要由於歐元、英鎊以及澳元和加元相對於美元走弱而進行的外幣換算調整虧損7,199美元；部分被養老金攤銷收益531美元和現金流對衝收益1,772美元所抵消。

在截至2023年3月31日的季度，扣除税收的其他全面收入總額為2,613美元，其中包括主要由於歐元和英鎊走強而產生的外幣換算調整收益334美元，但被澳元相對於美元的疲軟部分抵消；養老金攤銷收益746美元；現金流對衝收益1,533美元。

截至2024年3月31日止六個月，除税後其他綜合收入總額為5，579美元，其中包括外幣兑換調整帶來的3，039美元收益，主要是由於歐元、英鎊和澳元走強，但與美元相比，加元走弱部分抵消了這一點;養老金攤銷帶來1，063美元的收益;現金流對衝帶來1，477美元的收益。

截至2023年3月31日止六個月，除税後其他綜合收益總額包括外幣兑換調整的收益12，271美元，主要是由於歐元、加元、澳元以及英鎊與美元相比走強;精算損失的養老金攤銷受益1，608美元;以及953美元的現金流對衝收益。

停產經營

截至2024年3月31日和2023年9月30日，格里芬對非持續業務的負債主要涉及保險索賠、所得税、產品責任、保修和環境準備金，總額分別為7994美元和11798美元。格里芬公司停產業務的資產主要涉及保險索賠。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和六個月裏，沒有報告停產業務的收入或成本。


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目錄表
流動資金和資本資源

流動性

管理層根據其產生現金為其運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估Griffon的流動性。影響流動資金的重要因素包括經營活動的現金流、資本支出、收購、處置、銀行信貸額度以及以令人滿意的條件吸引長期資本的能力。Griffon認為，它有足夠的流動性投資於現有業務和戰略收購，同時管理其短期和長期資本結構。

截至2024年3月31日，外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券為69,900美元。在美國境外持有的資金如果匯回美國，可能需要繳納外國預扣税。在美國以外持有的資金通常用於海外運營需求，或再投資於為現有非美國業務的擴張提供資金。公司對以前納税的收益和利潤(PTEP)的預扣税應計遞延税項，這些收益和利潤不被視為永久再投資。

Griffon的主要流動資金來源是運營產生的現金流、手頭現金和我們擔保的500,000美元循環信貸安排(“Revolver”)，該安排將於2028年8月到期。在截至2024年3月31日的六個月中，公司從經營活動中產生了185,860美元的現金淨額，截至2024年3月31日，公司有317,538美元可供根據Revolver借款，但須遵守某些貸款契約。截至2024年3月31日，該公司的現金及現金等價物為123,030美元。

下表摘自現金流量表簡明合併報表：
經營所得現金流量截至3月31日的6個月，
20242023
淨現金流提供方(使用於)：  
經營活動$185,860 $161,636 
投資活動(32,017)(2,571)
融資活動(132,043)(99,631)

截至2024年3月31日的6個月，經營活動提供的現金流為185,860美元，而去年同期為161,636美元。產生差異的原因是業務產生的現金增加，所有業務的營運資本淨額減少，主要是存貨，但因應收賬款增加而部分抵消。

用於投資活動的現金流主要包括資本支出和出售企業、投資和財產、廠房和設備的收益。在截至2024年3月31日的6個月中，用於投資活動的現金流為32,017美元，而去年同期為2,571美元。本期用於投資活動的現金流主要包括33289美元的資本支出，但被主要來自出售一棟大樓的1272美元收益部分抵銷。上一年期間，用於投資活動的現金流量包括與出售電話有關的資本支出11837美元和週轉資本調整付款2568美元，但被主要來自出售大樓的收益總額11834美元部分抵銷。

在截至2024年3月31日的6個月中，用於融資活動的現金總額為132,043美元，而去年同期為99,631美元。本期融資活動中使用的現金流量包括與董事會授權的股份回購計劃有關的普通股購買，以及為履行與歸屬限制性股票相關的納税義務而預扣的普通股購買，共計222,421美元，以及支付21,676美元的股息，但被主要與Revolver有關的112,316美元長期債務淨收益部分抵消。上一年期間用於融資活動的現金流主要包括淨償還長期債務73691美元、為履行與歸屬限制性股票有關的納税義務而預扣的普通股購買12989美元和支付股息12824美元。

在截至2024年3月31日的6個月中，595,929股，市值34,326美元，或每股57.60美元，被扣留，以支付限制性股票歸屬時應繳納的員工税，並被添加到庫存股中。

在截至2024年3月31日的六個月內，董事會批准並支付了兩次季度現金股息，每股0.15美元。本公司目前計劃每季度派發股息，但股息的支付由董事會根據各種因素酌情決定，不能保證未來的股息支付。
41
目錄表

在2023年期間，董事會批准了兩次每股0.1美元的季度現金股息和兩次每股0.125美元的季度現金股息，總計0.45美元。此外，2023年4月19日，董事會宣佈於2023年5月19日向截至2023年5月9日收盤時登記在冊的股東支付每股2.00美元的特別現金股息。

2024年5月7日，董事會宣佈季度現金股息為每股0.15美元，於2024年6月20日支付給截至2024年5月29日收盤時登記在冊的股東。

2023年4月19日，公司董事會批准將Griffon的股票回購計劃增加200,000美元，從2016年8月3日和2018年8月1日起未使用的董事會授權的57,955美元增加到257,955美元。此外，在2023年11月15日，格里芬宣佈，董事會批准將其股票回購授權再增加20萬美元。在截至2024年3月31日的6個月中，股票回購總計3437,878股普通股，總金額為187,024美元，平均每股54.40美元。這包括根據本公司與Voss Value Master Fund，L.P.，Voss Value-Oriented Special Situations Fund，L.P以及四個單獨管理的賬户(Voss Capital，LLC是其投資管理人)在一項私人交易中籤署的股票購買和合作協議，回購公司於2024年2月20日回購的1,500,000股票。每股收購價為65.50美元，總收購價為98,250美元。截至2024年3月31日，這些董事會授權的回購計劃剩餘120,158美元。在截至2024年3月31日的6個月內，股票回購的消費税分別為1,411美元和2,712美元。

在截至2024年和2023年3月31日的六個月內，用於非持續運營的現金分別為3,273美元和2,598美元，主要用於清償某些債務和環境成本。
現金及現金等價物和債務3月31日，9月30日，
20242023
現金及現金等價物$123,030 $102,889 
應付票據和長期債務的當期部分8,152 9,625 
長期債務，扣除本期債務1,577,208 1,459,904 
債務貼現/溢價和發行成本18,194 20,283 
債務總額1,603,554 1,489,812 
債務，扣除現金和等價物後的淨額$1,480,524 $1,386,923 
 
於2020年內，Griffon按面值發行1,000,000美元於2028年到期的5.75釐優先債券(“2028優先債券”)。2028年發行的優先債券所得款項用於贖回1,000,000美元2022年到期的5.25%優先債券。在發行和交換2028年高級債券方面，Griffon資本化了16,448美元的承銷費和發生的其他費用，這些費用將在此類債券的期限內攤銷。在2022年，Griffon在公開市場購買了25,225美元的2028年優先債券，加權平均折扣為面值的91.82%，或23,161美元。截至2024年3月31日，2028年到期的未償還優先票據總額為974,775美元；利息每半年支付一次，日期為3月1日和9月1日。

2028年優先債券是Griffon的優先無擔保債務，由某些國內子公司擔保，並受某些契約、限制和限制的約束。2028年優先債券是根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)通過交換要約登記的。2028年3月31日，根據報價市場價格(第1級投入)，2028年高級債券的公允價值約為950,406美元。截至2024年3月31日，發生的承銷費和其他費用中的7910美元仍有待攤銷。

2023年8月1日，格里芬修訂並重述了其信貸協議(修訂後的信貸協議)。修正案將其循環信貸安排的最高借款可獲得性從400,000美元提高到500,000美元(“Revolver”)，並將Revolver的到期日從2025年3月22日延長至2028年8月1日。如果在2027年12月1日之前沒有償還、再融資或更換2028年優先債券，Revolver將於2027年12月1日到期。修正案還修改了信貸協議的某些其他條款，包括將Revolver下的信用證次級貸款從100,000美元增加到125,000美元，並將傳統手風琴功能從最低375,000美元增加到最低500,000美元。Revolver還包括一個20萬美元的多幣種子設施。

根據Revolver的借款可以在任何時候償還和重新借款。借款的利息按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)、英鎊隔夜指數平均利率(“SONIA”)或基本利率基準利率支付，外加根據財務表現調整的適用保證金。Griffon的SOFR貸款按SOFR期限加信貸調整利差計息，利潤率為2.00%(2024年3月31日為7.43%)；SONIA貸款按SONIA基本利率計息
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目錄表
加上信貸調整利差和2.00%的保證金(2024年3月31日為7.22%)；基本利率貸款按最優惠利率計息，保證金為1.00%(2024年3月31日為9.50%)。

截至2024年3月31日，根據Revolver，未償還借款為169,500美元；未償還備用信用證為12,962美元；在符合某些貸款契約的情況下，當天可供借款的金額為317,538美元。

2022年1月24日，Griffon修改並重申了其信貸協議，除Revolver外，還規定了一項新的80萬美元定期貸款B安排，該貸款將於2029年1月24日到期。定期貸款B按SOFR期限利率加信用調整利差計息，下限為0.50%，利差為2.25%(截至2024年3月31日為7.70%)。定期貸款B的發行價為面值的99.75%。關於這一修訂，Griffon將發生的15,466美元的承銷費和其他費用資本化，這些費用將在貸款期限內攤銷。
定期貸款B安排要求名義季度本金支付2,000美元，從截至2023年9月30日的財年開始，根據超額現金流的百分比和某些擔保槓桿門檻，潛在的額外年度本金支付；以及到期時的最終氣球付款。截至2023年9月30日，Griffon的擔保槓桿率仍低於信貸協議中規定的門檻，如果超過該門檻，格里芬將需要支付額外的款項，因此不需要額外的年度本金支付。定期貸款B借款一般可以在沒有罰款的情況下償還，但不能再借入。在2023年和2022年期間，Griffon分別預付了25,000美元和300,000美元的定期貸款B的本金總額，這永久性地減少了未償還餘額。關於提前償還定期貸款B，Griffon確認了2023年和2022年提前償還債務的費用分別為437美元和6,296美元。這些費用包括2023年和2022年分別為386美元和5575美元的承銷費和其他費用的註銷，以及2023年和2022年分別為51美元和721美元的原始發行折扣。定期貸款B融資必須遵守適用於Revolver的相同肯定和消極契約(如下所述)，但不受任何財務維持契約的制約。定期貸款B借款由與Revolver相同的抵押品擔保，並在平等和可評税的基礎上進行。根據報價的市場價格(1級投入)，定期貸款B融資的公允價值在2024年3月31日約為459,574美元。截至2024年3月31日，發生的6,378美元承銷費和其他費用仍有待攤銷。截至2024年3月31日，定期貸款B中有45.9萬美元未償還。

Revolver有一定的財務維持測試，包括最高總槓桿率、最高優先擔保槓桿率和最低利息覆蓋率，以及慣常的正負契約和違約事件。負面契約限制了Griffon產生債務、產生留置權以及進行受限付款和投資的能力。信貸協議下的Revolver和定期貸款B借款均由Griffon的主要國內子公司擔保，並以本公司和擔保人的幾乎所有國內資產和不超過Griffon的重要一級外國子公司股權的65%的質押作為第一優先擔保。

2023年9月28日，在租賃協議允許的情況下，該公司行使其租賃購買選擇權，以23,207美元的現金收購位於佛羅裏達州奧卡拉市的製造設施的所有權。Ocala租賃的到期日為2025年，固定利率約為5.6%。由於行使購買選擇權，公司不再有任何與該房地產相關的未來租賃義務。剩餘租賃負債餘額與融資設備租賃有關。有關詳情，請參閲附註20-租約。
2012年11月，Griffon的全資子公司Garant G.P.(“Garant”)獲得了15,000加元的循環信貸安排。該安排於2023年12月生效，修訂後以加拿大隔夜回購利率平均值(“CORA”)取代加元報價利率。該貸款的利息為Corra或加拿大銀行承兑利率加1.3%的年利率(使用Corra為6.30%，使用截至2024年3月31日的加拿大銀行承兑利率為6.35%)。循環安排將於2024年12月到期，但在與貸款人達成相互協議後可以續簽。Garant被要求保持一定的最低股本。截至2024年3月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款，可用資金為15,000加元(截至2024年3月31日為11,039美元)。

在2023年，Griffon Australia Holdings Pty Ltd及其澳大利亞子公司(統稱“Griffon Australia”)將其15,000澳元的應收採購額度修訂為30,000澳元。應收賬款購買安排於2024年續期，目前將於2025年3月到期，但在與貸款人達成相互協議後可以續期。應收購買融資按BBSY(銀行票據互換利率)加1.25%的年利率(2024年3月31日為5.55%)計收利息。截至2024年3月31日，應收採購安排下沒有未償還餘額，可用餘額為30,000澳元(截至2024年3月31日為19,575美元)。應收賬款購買貸款以格里芬澳大利亞公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押。格里芬澳大利亞公司被要求保持一定的最低股本水平。

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目錄表
2018年7月，Ames Companies UK Ltd及其子公司(統稱為Ames UK)簽訂了一筆14,000英鎊的定期貸款、4,000英鎊的抵押貸款和5,000英鎊的左輪手槍，該貸款於2023年7月到期。在到期之前，即2023年6月30日，Ames UK償還並取消了14,000英鎊的定期貸款和4,000英鎊的抵押貸款。收益金額分別為7525英鎊(9543美元)和2451英鎊(3108美元)。在2023年7月到期時，5000英鎊的左輪手槍沒有餘額，也沒有續期。

2024年2月，格里芬全額償還了賓夕法尼亞州工業發展局的一筆貸款。其他長期債務的餘額主要包括融資租賃。

截至2024年3月31日，格里芬及其子公司遵守了其信貸和貸款協議的條款和契諾。根據信貸協議中的定義計算，截至2024年3月31日，總債務與EBITDA(槓桿)的比率為2.8倍。

資本資源需求

2023年5月3日，為應對不斷變化的市場狀況，Griffon宣佈其CPP部門將擴大其全球採購戰略，以包括長柄工具、材料搬運以及木材存儲和組織產品線。通過將這些產品線轉變為輕資產結構，CPP的業務將更好地定位為客户提供更靈活、更具成本效益的採購模式，該模式利用世界各地的供應商關係，同時提高其在疫情後市場的競爭地位。這些行動對於CPP實現15%的EBITDA利潤率至關重要，同時通過改善營運資本和大幅降低資本支出來增強自由現金流。有關更多信息，請參閲CPP可報告分段討論。

Griffon的債務要求包括我們未償債務的本金，最引人注目的是我們2028年應付的總計974,775美元的優先票據和大約56,050美元的相關年度利息支付，2029年到期的定期貸款B融資，2024年3月31日的未償還餘額459,000美元，以及2028年到期的Revolver，未償還餘額169,500美元。定期貸款B按SOFR期限利率加信用調整利差計息，下限為0.50%，當前利差為2.25%(截至2024年3月31日為7.70%)。此外，定期貸款B貸款要求每季度支付2,000美元，到期時支付氣球付款。對於Revolver，借款利息按SOFR、SONIA或基本利率基準利率支付，外加根據財務業績調整的適用保證金。Griffon的SOFR貸款按SOFR期限加信貸調整息差計提利息，利潤率為2.00%(2024年3月31日為7.43%)；Sonia貸款按Sonia基本利率加信貸調整息差計息，利潤率為2.00%(2024年3月31日為7.22%)；基本利率貸款按最優惠利率加保證金1.00%計息(2024年3月31日為9.50%)。

顧客

少數客户佔了格里芬合併收入的很大一部分，預計他們將繼續佔到很大比例。在截至2024年3月31日的六個月中，我們最大的客户家得寶佔格里芬綜合收入的11%，佔CPP收入的14%，佔HBP收入的8%。

沒有其他客户超過合併收入的10%。未來的經營業績將繼續在很大程度上取決於Griffon最大客户的成功以及我們與他們的持續關係。來自這些客户的訂單可能會發生變化，並可能出現實質性波動。這些客户中的任何一個失去了全部或部分銷量，可能會對格里芬的流動性和運營業績產生實質性的不利影響。
補充擔保人財務資料

Griffon的高級債券由Clopay Corporation、The Ames Companies，Inc.、Clopay Ames Holding Corp.、ClosetMaid LLC、Ames Hunter Holdings Corporation、Hunter Fan Company、CornellCookson，LLC和Cornell Real Estate Holdings LLC共同和各自提供全面和無條件的擔保，所有這些都由Griffon間接100%擁有。根據證券法頒佈的S-X法規第3-10條，以下是母(格里芬)子公司和擔保人子公司截至2024年3月31日和2023年9月30日的財務信息摘要，以及截至2024年3月31日的三個月和六個月以及截至2023年9月30日的年度的財務信息。母公司下屬子公司和擔保人下屬子公司之間的所有公司間餘額和交易均已註銷。下文提供的信息不包括在綜合基礎上得出信息所需的刪除。彙總信息不包括非擔保人的財務信息，包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。如果擔保公司或非擔保公司作為獨立實體運作，財務信息不一定能説明它們的經營結果或財務狀況。擔保人公司和非擔保人
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目錄表
擔保公司包括其全資子公司按照權益法核算的綜合財務結果。

與優先票據有關的契約(“契約”)載有條款，規定在某些有限的情況下，擔保人將免除擔保優先票據的義務。這些情況包括(I)經契約允許，出售附屬擔保人的至少多數股票或全部或幾乎所有資產；(Ii)附屬擔保人的公開股權發行，符合契約所界定的“少數股東業務”(一般而言，該企業的EBITDA佔本公司最近截至四個財政季度分部經調整EBITDA的不到50%)，且符合契約所載的某些其他特定條件；。(Iii)根據契約的條款，指定擔保人為契約所界定的“不受限制的附屬公司”；。(Iv)Griffon行使其權利以撤銷高級票據，或以其他方式履行其在Indentures下的義務，每種情況下均根據Indentures的條款；及(V)獲得高級票據持有人的必要同意。

營業彙總表和全面損益表(虧損)
截至以下日期的六個月截至該年度為止
2024年3月31日2023年9月30日
母公司擔保公司母公司擔保公司
淨銷售額$— $1,079,917 $— $2,190,636 
毛利$— $423,158 $— $800,477 
營業收入(虧損)$(13,017)$191,453 $(42,948)$228,346 
擔保子公司收益中的權益$125,394 $— $149,981 $— 
淨收益(虧損)$(27,557)$125,394 $(85,770)$149,981 

資產負債表彙總信息
截至2024年3月31日截至2023年9月30日
母公司擔保公司母公司擔保公司
流動資產$52,543 $699,098 $51,701 $707,929 
非流動資產13,860 1,291,593 13,954 1,317,575 
總資產$66,403 $1,990,691 $65,655 $2,025,504 
流動負債$65,537 $234,353 $76,460 $226,532 
長期債務1,577,115 71 1,459,952 — 
其他負債23,676 237,606 (9,994)271,985 
總負債$1,666,328 $472,030 $1,526,418 $498,517 

關鍵會計政策

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制Griffon的綜合財務報表時，需要使用對資產、負債、收入和費用有影響的會計原則的估計、假設、判斷和主觀解釋。這些估計還可能影響Griffon公開披露中包含的補充信息，包括有關或有事項、風險及其財務狀況的信息。這些估計、假設和判斷是根據歷史經驗、當前狀況和各種其他假設持續評估的，並構成估計資產和負債的賬面價值以及識別和評估對承擔和或有事項的會計處理的基礎。實際結果可能與這些估計大相徑庭。自2023年9月30日以來，格里芬的關鍵會計政策沒有任何變化。

格里芬公司的重要會計政策和程序在截至2023年9月30日的10-K表格年度報告的管理討論和分析部分進行了説明。在選擇關鍵會計政策時，目標是以財務報表讀者能夠理解的一致方式適當反映每個報告期的財務狀況和業務結果。Griffon認為，如果估計是主觀的，那麼它就是關鍵的
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以及使用不同假設的估計的變化是否會對Griffon的財務狀況或運營結果造成實質性影響。

最近的會計聲明

FASB不時發佈新的財務會計準則、工作人員職位和新興問題工作組的共識。有關這些事項的討論，請參閲簡明合併財務報表附註。

前瞻性陳述
 
這份關於Form 10-Q的季度報告，特別是“管理層的討論和分析”，包含證券法、修訂後的1934年證券交易法和1995年私人證券訴訟改革法所指的某些“前瞻性陳述”。這些陳述涉及收入(虧損)、收益、現金流、收入、經營變化、經營改進、格里芬公司(“公司”或“格里芬”)經營的行業以及美國和全球經濟。表10-Q中非歷史性的陳述在此被標識為“前瞻性陳述”，可以用“預期”、“支持”、“計劃”、“項目”、“期望”、“相信”、“實現”、“應該”、“將會”、“可能”、“希望”、“預測”、“管理意見”、“可能”、“將會”、“估計”等詞語或短語來表示，“”打算“、”“探索”、“”機會“，這些表達的否定，使用將來時態和類似的單詞或短語。此類前瞻性陳述受到固有風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果大相徑庭。 這些風險和不確定性包括： 當前的經濟狀況和住房、信貸和資本市場的不確定性；格里芬通過成本控制、重組、整合和處置舉措實現預期節約和改善經營成果的能力(特別包括2023年5月宣佈的擴大的CPP全球外包戰略)；發現併成功完成和整合增值收購機會的能力；格里芬運營公司服務的市場上日益加劇的競爭和定價壓力；格里芬運營公司拓展到新的地理和產品市場，以及預測和滿足客户對新產品和產品增強和創新的需求的能力；成本增加或缺乏原材料，如鋼鐵、樹脂和木材、零部件或購買的成品，包括關税對成本或可用性的任何潛在影響；客户需求的變化或格里芬某家運營公司的重要客户的流失；季節性變化和不確定天氣模式對格里芬某些業務的潛在影響；可能影響全球經濟的政治事件或軍事衝突；格里芬信用評級下調；國際經濟狀況的變化，包括通脹、利率和匯率波動；格里芬某些業務對特定第三方供應商和製造商的依賴以滿足客户需求；格里芬公司業務提供的影響利潤率和經營效率的產品和服務的相對組合；短期產能限制或長期過剩產能；意外情況下的意外發展，如訴訟、監管和環境問題；格里芬公司充分保護和維護專利和其他知識產權有效性的能力；格里芬公司某些運營公司業務的週期性；可能的恐怖主義威脅和行動及其對全球經濟的影響；可能的信息技術系統故障、數據泄露或網絡攻擊的影響；這些前瞻性表述包括：新冠肺炎疫情或其他未來疫情對美國和全球經濟的影響，包括業務中斷、就業減少以及業務和運營設施故障的增加，尤其是對我們的客户和供應商；格里芬公司償還債務和進行再融資的能力；以及最近和未來立法和法規變化的影響，包括但不限於税法的變化。可能導致本季度報告中關於Form 10-Q的陳述或Griffon的實際運營結果或財務狀況不同的其他重要因素將在標題“項目1A”下討論。截至2023年9月30日的Griffon年度報告Form 10-K中的“風險因素”和“有關前瞻性陳述的特別説明”。這些陳述反映了公司對未來事件的看法，會受到這些風險和其他風險的影響，正如公司此前向美國證券交易委員會提交的文件中披露的那樣。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述僅代表發表之日的情況。格里芬沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

項目3--關於市場風險的定量和定性披露
 
格里芬的業務活動需要管理各種金融和市場風險，包括與利率、外幣利率和大宗商品價格變化有關的風險。
 
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利率
 
格里芬對利率變化的市場風險敞口主要涉及可變利率債務以及現金和等價物投資。
 
格里芬修訂和重述的信貸協議參考了與索尼婭或SOFR的基準利率。此外，Griffon的某些其他信貸安排有BBSY(銀行票據互換利率)和CORA(加拿大隔夜回購利率平均)(基於可變利率)。由於這些貸款項下目前和預期的借款水平，索尼婭、SOFR、BBSY或CORA的100個基點的變化不會對Griffon的運營業績或流動性產生實質性影響。

外匯交易
 
格里芬在美國以外的多個國家開展業務，主要是在加拿大、澳大利亞、英國、愛爾蘭、新西蘭和中國；因此，這些國家貨幣價值的變化會影響格里芬的財務狀況和換算成美元時的現金流。格里芬已普遍接受了相對於其非美國海外業務的匯率變動敞口。格里芬可能會不時對衝其貨幣風險敞口。所有適用外幣價值的10%或更少的變化不會對格里芬的財務狀況和現金流產生實質性影響。
 
項目4--控制和程序

管理層對披露控制和程序的季度評估
 
在格里芬首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的監督下，格里芬根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，對截至本報告所述期間結束時的披露控制和程序進行了評估。基於這一評估，格里芬的首席執行官和首席財務官得出結論，格里芬的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的三個月內，Griffon對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對Griffon的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

對控制措施有效性的限制
 
Griffon認為，無論控制系統的設計和操作有多好，都不能絕對保證控制系統的目標得到滿足，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊實例都已被檢測到。根據交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)的規定，Griffon的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證。
 

第二部分--其他資料

第1項：法律訴訟
無

第1A項列出了風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，請仔細考慮Griffon截至2023年9月30日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中的因素，這些因素可能對Griffon的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。Griffon在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是Griffon面臨的唯一風險。格里芬公司目前不知道的或格里芬公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對格里芬公司的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

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第二項：股權證券的未登記銷售和收益的使用

(c)    發行人購買股權證券
期間
(A)購買的股份(或單位)總數 (1)
 (B)平均售價
每股支付（或
單位)
(C)總人數
股份(或單位)
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃 (1)
(D)最大數目(或
近似值
股份（或單位）
這可能還是可能的
根據以下條款購買
計劃或計劃 (1)
2024年1月1日-31日
478,079
(2)
$60.20 145,227 
2024年2月1日至29日
1,589,766
(3)
$65.22 1,578,197 
2024年3月1日至31日
110,279
(4)
$69.24 80,000 
總計2,178,124 $64.32 1,803,424$120,158 


1.2023年4月19日，公司董事會批准將其股票回購計劃增加20萬美元，從先前未使用的57,955美元增加到257,955美元。2023年11月15日，格里芬宣佈，董事會批准將其股票回購授權再增加20萬美元。根據股份回購計劃，公司可以不時地在公開市場上購買普通股，包括根據10b5-1計劃、根據加速股份回購計劃或發行人投標要約，或在私下談判的交易中。截至2024年3月31日，仍有120,158美元可用於購買董事會授權計劃下的普通股。見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動資金和資本資源--流動資金”。

2.包括(A)本公司根據本公司董事會授權的股票回購計劃在公開市場購買的145,227股股份；及(B)本公司在歸屬限制性股票時從限制性股票持有人手中收購的332,852股股份，以履行持有人的扣繳税款義務。

3.包括（a） 78,197 本公司根據本公司董事會授權的股票回購計劃在公開市場購買的股份；(B)本公司在歸屬限制性股票時從限制性股票持有人手中收購的11,569股股份，以履行持有人的預扣税款義務；及(C)2024年2月20日，本公司與Voss Value Master Fund，L.P.，Voss Value-Oriented Special Situations Fund，L.P和四個單獨管理的賬户(Voss Capital，LLC為其投資管理人)簽署的股票購買和合作協議，購買了1,500,000股股票。根據股票購買和合作協議，每股收購價為65.50美元，總收購價為98250美元。

4.包括(A)本公司根據本公司董事會授權的股票回購計劃在公開市場購買的80,000股股份；及(B)本公司在歸屬限制性股票時從限制性股票持有人手中收購的30,279股股份，以履行持有人的扣繳税款義務。



第三項：高級證券違約。
無

第四項：煤礦安全信息披露
無


第5項：其他資料

規則10b5-1交易計劃

在截至2024年3月31日的財政季度，我們的董事或高管均未 通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，以滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。

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修訂和重述與指定執行人員簽訂的僱傭協議和離職協議

我們的薪酬委員會全面審查了我們與羅納德·克萊默(首席執行官兼董事會主席)和羅伯特·F·梅梅爾(我們的總裁兼首席運營官)的僱傭協議，以及我們與布萊恩·G·哈里斯(我們的高級副總裁兼首席財務官)和賽斯·L·卡普蘭(我們的高級副總裁，總法律顧問兼祕書)的遣散費安排(統稱為“NEO協議”)。在這次審查之後，對每一項近地天體協定進行了全面修訂和重述。材料的變化總結如下。

對每一項近地天體協定中“控制的變化”的定義進行了修正，以使各近地天體協定的定義保持一致，使“控制的變化”包括以下事件： (I)收購Griffon公司30%或以上的普通股；。(Ii)未經現任董事會多數成員批准的現有Griffon董事會(“現任董事會”)多數成員的變動；(Iii)完成涉及Griffon的業務合併或出售Griffon的全部或幾乎所有資產，除非滿足某些條件；或(Iv)由Griffon的股東批准完全清算或解散Griffon。格里芬公司修訂和重訂的2016年股權激勵計劃(“股權計劃”)也進行了修訂，以納入前述定義，但使用“20%”代替“30%”是為了與本次修訂前股權計劃中適用的門檻保持一致。

修訂和重述的近地天體協議的其他重大變化包括：(I)澄清“充分的理由”包括地位、職位、頭銜或報告要求的任何實質性減少，無論是否僅僅因為Griffon不再是上市實體或控制權發生變化；(Ii)規定控制權發生變化後的遣散費不會因管理層改變後的基本工資或獎金減少而減少；(Iii)規定在管理層變更後作出的任何因由決定，必須在執行人員有機會(在有律師出席的情況下)向董事會發言後，獲得適用董事會三分之二成員的批准；及(Iv)就與Mehmel先生、Harris先生和Kaplan先生訂立的近地點合約而言，取消Griffon在規定的通知期內終止《近地點合約》而無須支付遣散費的單方面權利。

經修訂和重述的近地天體協議也已修訂，以反映近地天體參與的現金獎金方案的當前結構(獎金方案最初僅包括年度現金獎金，但在最初的近地天體協議到位後進行了修改，分為年度現金獎金和長期現金獎金)，刪除了不相關的遺留條款，並納入了先前的修正案。

以上僅是對修訂和重述的近地天體協議和股權計劃所作更改的摘要。 本摘要以實際修訂和重述的NEO協議以及股權計劃的第2號修正案為限，每一項都作為10-Q表格本季度報告的證物提交。

49
目錄表
項目6陳列品
10.1
《股票購買與合作協議》，由Griffon Corporation、Travis W.Cocke、Voss Value Master Fund，L.P.、Voss Value-Oriented Special Situations Fund，L.P.和四個單獨管理的賬户(Voss Capital，LLC是其投資經理)簽訂，日期為2024年2月20日，這些賬户的名稱載於其附表一(通過參考2024年2月20日提交的當前8-K表格報告(委員會文件第1-06620號)的附件10.1併入)。
10.2*
格里芬公司董事薪酬計劃(自2024年3月20日起通過)。
10.3*
格里芬公司和羅納德·J·克萊默之間於2024年5月8日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議。
10.4*
格里芬公司和羅伯特·F·梅梅爾於2024年5月8日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議。
10.5*
修訂和重新簽署了格里芬公司和布萊恩·G·哈里斯之間於2024年5月8日簽訂的遣散費協議。
10.6*
修訂和重新簽署了格里芬公司和賽斯·L·卡普蘭之間於2024年5月8日簽訂的服務協議。
10.7*
格里芬公司修訂和重新啟動的2016年股權激勵計劃的第1號修正案，日期為2024年3月20日(通過引用註冊人於2024年1月29日提交給美國證券交易委員會的關於2024年股東年會的委託書附件B(委員會文件第001-06620號)納入)。
10.8*
格里芬公司修訂和重新修訂的2016股權激勵計劃的第2號修正案，日期為2024年5月8日。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)的認證。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)的認證。
32
根據18 U.S.C.的認證根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。
101.INSXBRL實例文檔
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤文檔
101.PREBEP分類擴展演示文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*表示管理合同或補償計劃或安排。
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目錄表
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
 格里芬公司 
   
 /s/ Brian G.哈里斯 
 Brian G.哈里斯 
 高級副總裁和首席財務官 
 (首席財務官) 
/s/ W。克里斯托弗·德博羅
W.克里斯托弗·德博羅
總裁副祕書長兼首席會計官
(首席會計主任)
 
日期：2024年5月8日

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