地平線科技金融公佈2024年第一季度財務業績

-2024年第一季度每股淨投資收益為0.38美元；每股資產淨值為9.64美元-

-債務投資組合收益率為15.6％-

-HRZN在本季度末的承諾積壓量為1.68億美元-

-宣佈截至2024年9月的每月定期分紅總額為每股0.33美元-

康涅狄格州法明頓——2024年4月30日——門羅資本的子公司Horizon Technology Finance Corporation（納斯達克股票代碼：HRZN）（“Horizon” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績，該公司以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資金。

2024 年第一季度亮點

Horizon董事長兼首席執行官小羅伯特·波默羅伊表示：“在第一季度，鑑於充滿挑戰的風險債務環境，我們在新發放方面採取了選擇性態度，而我們的投資組合產生的淨投資收益繼續超過我們的分配。”“在與所有投資組合公司保持積極關係的同時，我們還繼續努力使緊張的投資取得最大成果。儘管風險投資市場面臨挑戰，但我們認為有積極的市場跡象，包括優質公司的需求增加。因此，我們尋求擴大我們的投資組合，同時我們對新發起的產品保持謹慎態度。與往常一樣，我們將繼續專注於實現資產淨值最大化。”

2024 年第一季度經營業績

截至2024年3月31日的季度總投資收入為2610萬美元，而截至2023年3月31日的季度為2,800萬美元，這主要是由於債務投資組合的投資利息收入減少。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，該公司的平均債務投資的美元加權年化收益率分別為15.6％和16.3％。公司計算任何時期平均債務投資的美元加權年化收益率，其計算方法為：（1）該期間的總投資收益（不包括股息收入）除以（2）（a）該期間第一天之前的日曆月最後一天和（b）該期間每個日曆月最後一天的未償債務投資的公允價值的平均值。平均債務投資的美元加權年化收益率高於投資者的預期收益，因為它不反映投資者支付的費用或任何銷售負擔。

截至2024年3月31日的季度的總支出為1,310萬美元，而截至2023年3月31日的季度為1,480萬美元。下降的主要原因是截至2024年3月31日的三個月，與激勵費上限相關的績效激勵費減少了270萬美元，這是由於在適用季度和前11個完整日曆季度支付的累計激勵費淨回報率超過累計激勵費淨回報率的20％，以及基礎管理費減少了4萬美元。利息支出增加的100萬美元部分抵消了這一減少。

截至2024年3月31日的季度淨投資收益為1,260萬美元，合每股收益0.38美元，而截至2023年3月31日的季度為1,300萬美元，合每股收益0.46美元。

在截至2024年3月31日的季度中，投資的已實現淨收益略有增加，而截至2023年3月31日的季度的已實現投資淨虧損為20萬美元，合每股虧損0.01美元。

截至2024年3月31日的季度，投資未實現折舊淨額為400萬美元，合每股折舊0.12美元，而去年同期為750萬美元，合每股折舊0.26美元。

投資組合摘要和投資活動

截至2024年3月31日，該公司的債務投資組合包括54筆擔保貸款，總公允價值為6.708億美元。此外，該公司對103家投資組合公司的認股權證、股權和其他投資總公允價值為4,030萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總投資組合活動如下：

投資組合資產質量

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按內部信用評級對Horizon貸款組合的公允價值分類：

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Horizon的貸款組合的加權平均信用評級為3.1，其中4是最高的信用質量評級，3是標準風險水平的評級。評級為2表示風險水平升高，儘管目前預計2級貸款不會出現損失，但未來有可能出現本金損失。評級為1表示信貸質量惡化和本金損失風險高。

截至2024年3月31日，有四項債務投資的內部信用評級為1，總成本為9,600萬美元，總公允價值為5,100萬美元。截至2023年12月31日，有四項債務投資的內部信用評級為1，總成本為7,250萬美元，總公允價值為2760萬美元。

流動性和資本資源

截至2024年3月31日，公司擁有9,070萬美元的可用流動性，包括7,130萬美元的現金和貨幣市場基金以及現有信貸額度承諾下的1,940萬美元可用資金。

截至2024年3月31日，1.5億美元的循環信貸額度（“關鍵貸款”）下的未償本金餘額為6,000萬美元。關鍵融資機制允許將貸款承諾總額增加到3億加元的總承付額。無法保證任何其他貸款機構會在關鍵融資機制下做出任何承諾。

此外，截至2024年3月31日，一家總部位於美國的大型保險公司的2.5億美元優先有擔保債務融資下的未償本金餘額為1.81億美元，利率為6.18％。

Horizon的全資子公司Horizon Funding Trust 2022-1此前曾發行了被評級機構評為A的1億美元資產支持票據（“2022年票據”）。2022年票據的利息為每年7.56％的固定利率。2022年票據的再投資期於2024年11月15日結束，規定的到期日為2030年11月15日。截至2024年3月31日，2022年票據的未償本金餘額為1億美元。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司根據與高盛公司的自動櫃員機發行計劃出售了1,053,796股普通股。LLC和B. Riley FBR, Inc. 同期，公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為1,200萬美元，包括30萬美元的發行費用。

截至2024年3月31日，該公司的淨負債與權益槓桿率為116％，低於公司120％的目標槓桿率。借款金額的資產覆蓋率為173％。

流動性事件

在截至2024年3月31日的季度中，Horizon經歷了三家投資組合公司的流動性事件。Horizon的流動性事件可能包括出售投資組合公司的認股權證或股權、貸款預付、出售自有資產或收取成功費。

2月，Ceribell, Inc.（“Ceribell”）用Horizon Platform新貸款的收益支付了1,120萬美元的風險貸款未償本金餘額，外加利息和期末付款。HRZN繼續在塞裏貝爾持有認股權證。

3月，HRZN向NextCar控股公司（“NextCar”）提供的風險貸款本金為110萬美元。HRZN繼續持有NextCar的認股權證。

3月，Engage3, LLC支付了750萬美元的風險貸款未償本金餘額，外加利息、期末還款和預付費。

資產淨值

截至2024年3月31日，該公司的淨資產為3.321億美元，合每股9.64美元，而截至2023年3月31日，該公司的淨資產為3.217億美元，合每股11.34美元，截至2023年12月31日，為3.24億美元，合每股9.71美元。

截至2024年3月31日的季度，運營產生的淨資產淨增加870萬美元，合每股0.26美元，而截至2023年3月31日的季度為530萬美元，合每股0.19美元。

股票回購計劃

2024 年 4 月 26 日，公司董事會將公司先前批准的股票回購計劃延長至 2025 年 6 月 30 日或回購公司 500 萬美元普通股中較早者。在截至2024年3月31日的季度中，公司沒有回購任何普通股。從股票回購計劃啟動到2024年3月31日，該公司已在公開市場上以平均11.22美元的價格回購了167,465股普通股，總成本為190萬美元。

最近的事態發展

2024年4月，公司根據2023年股權分配協議出售了526,581股普通股。同期，公司從這些銷售中獲得的累計淨收益總額約為580萬美元，其中包括10萬美元的發行費用。

2024年4月1日，Provivi, Inc.（“Provivi”）根據截至2020年6月15日公司與Provivi之間簽訂的經修訂的風險貸款和擔保協議，償還了其未償貸款本金中的470萬美元和30萬美元的ETP。

2024年4月11日，我們向現有的投資組合公司Better Place Forests Co提供了50萬美元的股權投資。

2024年4月22日，紐約營地公司償還了其未償貸款本金中的100萬美元。

2024 年第二季度公佈的月度分配

2024 年 4 月 26 日，公司董事會宣佈，2024 年 7 月、8 月和 9 月的每月分配額為每股 0.11 美元。下表顯示了這些月度分配，總額為每股0.33美元：

每月分配

在支付了每股0.33美元的分紅和本季度每股0.38美元的淨投資收益之後，截至2024年3月31日，該公司的未分配溢出收益為每股1.30美元。溢出收入包括前一個納税年度中未分配的任何普通收入和淨資本收益。

在申報分配時，Horizon董事會審查可供分配的應納税收入的估計，根據普遍接受的會計原則，該收入可能與合併淨收益有所不同，原因是（i）未實現增值和折舊的變化，（ii）收入和支出確認的暫時和永久差異，以及（iii）從給定年度結轉用於下一年分配的溢出收入金額。每個納税年度的應納税所得額以及該納税年度的分配的税收屬性將在納税年度結束後最終確定。

電話會議

該公司將於美國東部時間2024年5月1日星期三上午9點舉行電話會議，討論其最新的公司發展和財務業績。要參與電話會議，請撥打 (877) 407-9716（國內）或 (201) 493-6779（國際）。所有來電者的接入碼均為13745236。該公司建議至少提前5分鐘加入電話會議。此外，將在公司網站www.horizontechfinance.com上進行網絡直播。

電話會議結束後的30天內，公司網站上將提供網絡直播重播。

關於地平線科技金融

Horizon Technology Finance Corporation（納斯達克股票代碼：HRZN）由門羅資本的子公司Horizon Technology Finance Management LLC外部管理，是一家領先的專業金融公司，以擔保貸款的形式向科技、生命科學、醫療保健信息和服務以及可持續發展行業的風險投資支持公司提供資本。Horizon的投資目標是通過從其債務投資中獲得的當前收入以及從進行此類債務投資時獲得的認股權證中獲得的資本增值來最大化其投資組合的回報。Horizon總部位於康涅狄格州法明頓，在加利福尼亞州普萊森頓設有區域辦事處，投資專業人員遍佈美國各地。門羅資本是一家價值180億美元的資產管理公司，專門從事各種策略的私人信貸市場，包括直接貸款、科技融資、風險債務、機會主義、結構性信貸、房地產和股權。要了解更多信息，請訪問 horizontechfinance.com。

前瞻性陳述

此處包含的陳述可能構成 “前瞻性陳述”根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義。本新聞稿中包含的歷史事實陳述以外的陳述可能構成前瞻性陳述，不能保證未來的業績、狀況或業績，涉及許多風險和不確定性。由於多種因素，包括Horizon中不時描述的因素，實際業績可能與前瞻性陳述中的結果存在重大差異’s 向美國證券交易委員會提交的文件。Horizon沒有義務更新此處發表的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。

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