我們通過創造可觀的利潤、投資我們的業務和向股東返還資本,繼續展示我們商業模式的彈性,同時不斷提高我們的競爭地位。——TEMPUR SEALY INTERNATIONAL, INC.,TPX “” 董事長兼首席執行官斯科特·湯普森


為了改善更多人的睡眠,每天晚上,世界各地的我們是誰 Tempur Sealy 致力於改善世界各地更多人每晚的睡眠。作為全球領先的牀上用品設計師、製造商、分銷商和零售商,我們知道睡個好覺對整體健康和保健至關重要。利用一個多世紀的知識和行業領先的創新,我們提供屢獲殊榮的產品,為100多個國家的消費者提供突破性的睡眠解決方案。我們備受認可的品牌包括Tempur-Pedic®、Sealy® 和Stearns & Foster®,我們廣受歡迎的非品牌產品包括注重價值的自有品牌和OEM產品。在Tempur Sealy,我們瞭解隨時隨地與客户見面的重要性,並制定了強大的全渠道零售戰略。我們的產品支持互補的銷售策略,並通過第三方零售商、我們在全球的750多家公司自有門店和我們的電子商務渠道進行銷售。憑藉我們的產品範圍和多種購買選擇,我們致力於繼續將改善世界各地更多人每晚睡眠的使命變為現實。重要的是,我們致力於履行保護環境和我們運營所在社區的全球責任。作為該承諾的一部分,我們設定了到2040年實現全球全資業務碳中和的目標。全球牀上用品行業1 P U R P O S E 據估計,全球牀上用品市場包括牀墊、地墊、枕頭和其他牀上用品 2 北美 TPX 份額 TPX 份額國際零售價值 1,200 億美元 Tempur Sealy 估計份額


68% 10% 8% 14% 3 TTM 24年第一季度銷售北美批發北美直接面向消費者的國際批發國際直接面向消費者 • Tempur Sealy International, Inc. 總部位於肯塔基州列剋星敦,是全球領先的牀上用品公司,旗下旗下包括Tempur-Pedic、Sealy和Stearns & Foster • TPX按價位生產牀墊、枕頭和相關配件,並通過以下方式分銷其產品多個渠道,包括第三方實體零售商、其自有網站和第三方在線派對平臺及其自有門店 • TPX 旗下的 Tempur-Pedic 和 Stearns & Foster 品牌專注於高檔牀上用品。牀上用品行業的優質領導者 VALUE PREMIUM 1,800 — 6,450 美元 2,200 美元 — 9,998 美元 300 美元至 3,500 美元自有品牌 3


行業 • 全球零售價值約為1200億美元1,歷來持續增長。• 受單位和美元的推動,美國牀上用品平均每年增長中等個位數。1 • 國際牀上用品高度分散,比美國市場規模大約 40%。1 消費者 • 最近對健康的關注加劇了消費者對健康及相關行業的支出。• 消費者信心。,消費者支出,房地產市場,而財富效應與牀上用品行業相關。Tempur Sealy • 全球全渠道分銷戰略將成為消費者想要購物的地方。• 通過以消費者為中心的創新為整個全球牀上用品市場開發和銷售差異化產品的往績。• 穩健的自由現金流2和強化的資產負債表為利用行業和市場機會以及向股東返還資本提供了靈活性。TPX 一覽 4


投資論文 5 擁有標誌性品牌和廣泛製造能力的全球領先的垂直整合牀上用品公司全球全渠道分銷市場份額增長的歷史經驗豐富、協調一致的管理層和良好的往績記錄通過資本配置(包括股票回購和收購)創造強勁價值的傳統從長遠來看,牀上用品行業通過ASP和部門擴張持續增長


6 當前TPX管理層自2015年以來的往績記錄截至2024年3月31日的十二個月總增長率複合年增長率(以百萬計,百分比、倍數和普通股每股金額除外)56% 6% 4,907美元3,151美元淨銷售額 457% 24% 359美元65美元淨收入 111% 10% 422美元調整後淨收入2 92% 92% 877美元456美元調整後淨收入2 92% 9% 877美元456美元調整後的 EBITDA2 684% 29% 020.26GAAP 每股收益 198% 15% 2.380.80美元調整後每股收益2 經驗豐富的團隊的價值創造 o 自 2015 年管理層更迭以來,銷售額增長了 56%,調整後的 EBITDA2 幾乎翻了一番,調整後的 EPS2 增長了近 200%現任領導層 >185 年 TPX 綜合經驗 16 年 TPX 平均任期


• 從2021年到2023年,美國產量下降了-27% • 2022年和2023年的銷量遠低於行業20年平均水平的2170萬輛 • 美國產單位佔美國總人口的百分比也處於10年低點——與10年平均水平7.0%相比,2023年下降了5.4% • 2022年和2023年的單位需求與2011年至2021年間美國產牀墊單位的複合年增長率2.5%有顯著偏差 • 預計產量將持平至略有下降 2024年下降,上半年出現不利因素,下半年有所復甦 • 美國進口單位也面臨壓力,在截至2024年1月31日的過去十二個月中,報告的進口量下降了8% 美國產牀墊單位(百萬單位)當前行業趨勢美國行業歷史交易量 1 7 來源:ISPA,美國國際貿易委員會,管理層估計 1 18.1 20.9 22.5 24.3 23.5 23.5 23.5 23.5 23.5 23.5 23.5 24.1 24.7 20.4 18.0 5.0% 6.0% 7.5% 7.5% 15.0 16.0 18.0 18.0 18.0 6.0% 7.5% 7.5% 15.0 17.0 18.0 18.0 18.0 18.0 6.0% 7.5% 7.5% 15.0 17.0 18.0 18.0 18.0 17.0 18.0 18.0 6.0% 7.520.0 21.0 22.0 23.0 24.0 25.0 2009 20年低谷期 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 美國P ro du ce d U in ts/U .S.在美國的裏奧大放異彩P pro du ce d U ni ts(M mill io ns)美國產量單位10年平均20年低點(2009 年)美國產量單位/美國人口 1


18% 17% 16% 16% 14% 14% 14% 14% 30% 28% 29% 27% 27% 27% 29% 30% 31% 29% 30% 30% 30% 30% 24% 27% 25% 25% 29% 29% 29% 30% 29% 30% 29% 30% 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 36% 37% 41% 34% 33% 41% 36% 35% 36% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 19% 20% 19% 22% 22% 23% 23% 23% 7% 7% 8% 9% 9% 9% 9% 9% 2015 2016 2017 2018 2019 2021 2021 8 美國牀墊市場細分(單位)美國牀墊市場細分(美元)• 自2015年以來,1,000美元以上的ASP細分市場的單位份額增長了8%,美元以上的美元份額增長了7% • 2,000美元以上的高端細分市場的增長速度比1,000美元至2,000美元細分市場,美元份額為30%,高於2015年的24% 2萬美元以上1萬美元至2萬美元500美元至1萬美元


戰略優勢


Tempur-Pedic®:全球領先的高端牀上用品品牌 • Tempur-Pedic® 可獨特地適應、支撐並適應您的需求,提供真正改變生活的睡眠。2200-9,998美元* Stearns & Foster®:高端目標品牌 • 世界上最好的牀,採用卓越的材料、歷史悠久的工藝和無可挑剔的設計製成。1,800-6,450美元* Sealy®:#1 牀上用品品牌3 • 結合創新、工程和行業領先的測試,以確保質量和耐用性。300-3,500美元*自有品牌產品:定製產品 • 為以價值為導向的人提供產品消費者。全球品牌組合 10 • 自成立以來,Tempur-Pedic一直奉行直接廣告戰略,吹捧其專有Tempur材料的明顯優勢,營造出奢華氛圍——在高端產品中產生了強勁的相同銷售速度。• 在過去的15年中,Tempur-Pedic在直接廣告上的支出約為25億美元,遠遠超過該類別的其他頂級品牌。通過直接廣告和研發建立的優質品牌可以實現可持續的投資回報率,遠遠超過傳統牀墊同行。*標準大號牀墊的零售價


領先的製造能力 • 71 個製造工廠 • 2,000 萬平方英尺的製造和分銷業務研發創新 • 75,000 平方英尺的研發 • 4 個最先進的產品測試地點全資 (32) 合資企業 (8) 被許可方 (27) Tempur-Pedic® 工廠 (4) 世界一流的製造能力 34 個北美工廠 | 37 個國際設施新墨西哥州阿爾伯克基 11


• 全球銷售額顯著增長 • 利潤豐厚且快速擴張 • 直接客户關係電子商務 • Luxury Tempur-Pedic®、Dreams 和多品牌展廳體驗 • 在全球經營超過 750 家門店,擴大直接客户關係 • 利潤豐厚的公司自有門店 • 第三方零售商是我們最大的分銷渠道 • 重要的自有品牌機會 • 與零售商的寶貴雙贏關係批發成功的全方位分銷平臺 12


13 Tempur-Pedic 製造 Sealy/S&F 製造業自有品牌製造夢想製造產品品牌組合實體店和電子商務 DTC 零售自有製造垂直整合多品牌零售單一品牌零售電子商務


增長潛力


通過在歐洲和亞太地區推出新產品,增加國際潛在市場。擴展到 OEM 市場。通過現有和新的零售關係實現批發增長。投資創新以滿足客户需求。執行資本配置策略。通過電子商務和公司自有商店擴大直接面向消費者的業務。未來增長的基石 15 投資美國斯特恩斯和福斯特的產品和營銷。


自然舒適打鼾支持氣候睡眠健康指標創新技術 16


17 • 我們的OEM業務利用全球製造專業知識,實現銷售渠道多元化,實現其生產的牀上用品品牌的製造利潤 • 通過2020年收購Sherwood Bedding擴展到OEM市場;美國第三代自有品牌內彈簧牀墊製造商,隨後開始探索利用泡沫澆注能力生產自有品牌泡沫牀墊的機會 • 有機會成為第三方牀上用品品牌(包括零售商的自有品牌品牌)的供應商價值終端價格點 • 預計將降低單位同比成本 • 我們看到了將OEM業務增長到6億美元1的年化銷售額1的機會 • 我們全渠道分銷戰略的最大支柱,以雙贏關係為基礎 • 通過5,400多個零售合作伙伴進行廣泛的全球分銷 • 超過500人的全球銷售隊伍支持我們的品牌組合 • 儘管我們今天的代表性很高,但我們仍在繼續尋找進一步擴張的機會我們在美國的第三方零售業務OEM 擴張


18 Stearns & Foster擁有超過175年的歷史,有望成為彈簧牀領域的豪華領導者。我們正在實施多項舉措,目標是將Stearns & Foster發展成為我們的下一個價值十億美元的品牌。• 我們在2023年推出了全新的Stearns & Foster產品系列。這一更新的投資組合以卓越的創新、更高的設計和更多的升級機會為特色,所有這些都旨在進一步實現Stearns & Foster的差異化。• 在多年沒有直接投放廣告之後,我們從2022年開始投放唱片廣告並持續投資到2024年,為Stearns & Foster提供了支持。這些活動旨在提高消費者的意識和購買優質內置彈簧牀墊的願望。• 我們通過2023年第三方零售商的廣告位增長20%,加上Stearns & Foster在2022年底擴展到DTC電子商務,有意義地擴大了Stearns & Foster的全渠道影響力。Stearns & Foster Opportunity 雙管齊下奢華牀上用品領先的奢華特種泡沫品牌投資組合中點 3,650 美元* 領先的奢華 Innerspring 品牌投資組合中點 3,300 美元*


• 來自網絡、呼叫中心和公司自有門店的高利潤銷售額的長期強勁增長 • 擁有客户關係的能力使我們能夠利用市場洞察力進行創新流程和增長戰略直接面向消費者 19 12% 16% 25% 24% 26% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 2021 年第一季度2021年第一季度直銷佔總銷售額的百分比 $-200 $400 $800 $1,200 $1,200 $1,200 400 2020 財年 2021 財年 2021 財年 2023 財年 TTM 3.31.2024 全球直銷國際北美


TEMPUR® EuropeSealy® Gallery Asia SOVA® SwedenSleep Outfitters® 美國 Tempur-Pedic® 美國 Tempur-Pedic® MexicoDreams UK 我們看到了通過平均每年開設 60 多家新門店來有機增加門店數量的機會。20 家公司自有門店策略在全球運營超過 750 家零售店 TEMPUR® Asia


21個國際市場品牌總銷售額3.98億美元 6.72億美元四管齊下戰略3.35億美元全資TEMPUR批發品牌和製造許可全資直銷(夢想零售、TEMPUR零售、TEMPUR電子商務)Sealy合資企業我們的傳統批發業務在歐洲和亞洲的22個主要市場開展業務我們總部位於英國的Dreams零售商約佔我們國際全資直營銷售額的75%我們的Sealy合資業務報告了3.33億美元 23 財年的銷售額,其中 Tempur Sealy 在股權項下獲得了 50% 的相關收益會計我們利用我們的投資組合品牌在全球範圍內創造許可收入並擴大品牌知名度 18億美元國際品牌總銷售額* *國際品牌總銷售額代表23財年在國際市場上與我們的品牌相關的總銷售額。我們的全資批發和直銷,包括許可的特許權使用費收入,包含在我們的損益表的 “淨銷售額” 中。我們在損益表中將我們對Sealy合資企業收入的50%所有權確認為 “未合併關聯公司收益中的權益收益”。3.98億美元6.72億美元的已實現收入與2023財年TPX實現的3.33億美元3200萬美元中的50%相關


• 廣泛的地域影響力,在高度分散的全球牀上用品市場中確立了睡眠技術前沿的領先地位 • TEMPUR 銷往 90 多個國家,22 個主要市場由全資子公司提供服務,其餘由分銷商提供服務 • 2021 年收購了英國領先的牀上用品零售商 Dreams • 通過在歐洲和亞太地區推出新產品,擴大我們的產品種類,以滿足更廣泛的消費者需求 • 為市場增長播種通過增量廣告和發佈投資 22 家全資第三方分銷商國際市場:全資市場份額增長機會


• 成立於 2000 年 • 業務遍及 22 個國家和地區 • 中國排名前三的國際品牌牀上用品製造商 • 全職員工:1,300 多名亞洲 • 2020 年被收購 • 全職員工:210 多名英國 2023 年合資企業銷售額 3.33 億美元 23 國際市場:Sealy 合資企業市場份額增長機會


擴大全球許可銷售西利製造許可證持有人:• 我們的27個被許可方製造工廠可帶來高投資回報率 • 它們為在我們目前未運營的地區,主要是歐洲、中東和非洲、亞太地區和拉丁美洲的品牌擴展許可持有者推出我們的品牌和產品的低風險機會:• 我們在北美、歐洲和亞洲為我們的Tempur-Pedic、Sealy和Stearns & Foster品牌提供許可,以增加利潤和擴大品牌知名度 • 許可產品與我們的核心業務互為補充,包括牀上用品、睡衣和寵物睡眠等與睡眠相近的類別 24 顯著提高全球品牌知名度並推動利潤增量


生成式人工智能 AI 為成功而駕駛 25 Tempur Sealy 利用人工智能來避免成本、提高效率並獲得有關各種功能的新見解。AI 策略是快速追隨者。有效性成本規避新見解 DTC 電子商務與營銷產品開發 IT 安全運營企業職能


近期表現


26% 74% 過去十二個月的直接批發截至三個月的變動百分比 2023 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日變動 2023 年 3 月 31 日 2024 年 3 月 31 日(以百萬計,百分比和每股普通股金額除外)0.3% 4,889.8美元 4,906.7-1.5% 1,208.1美元1,189.4% 淨銷售額 -21.2% 455.7美元 359.1-10.6% 85.376.3美元淨收入 -9.6% 7% 467.9美元 422.4-3.4% 92.98美元 89.7調整後淨收入2 -3.8% 812.8美元 782.1-3.9% 187.6美元 180.3EBITDA2 2.6% 855.3美元 877.80.3% 197.7美元198.2調整後 EBITDA2 -19.8% 2.02-10.4% 0.480.43美元 2.59美元 2.35-5.7% 0.530.50美元調整後的每股收益27年第一季度業績按渠道劃分的銷售


預計全年調整後每股收益2在2.60美元至2.90美元之間其他建模假設2億美元-2.1億美元折舊和攤銷約1.5億美元資本支出1.35億美元-1.4億美元利息支出 25% 美國聯邦税率1.79億股攤薄股數 2024 年展望4 28 我們對2024年的預期包括:• 受我們計劃執行的推動,銷售額與去年相比將保持低至中個位數 • 創紀錄的廣告支出約為美元 5 億美元 • 調整後的 EBITDA2 中點約為 10 億美元 0.74 美元 1.00 美元 1.94 美元 3.19 美元 2.60 2.40 美元 2.75 美元 15 20 25 30 美元-1.00 美元2.00 美元 3.00 美元 4.00 美元 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 中點美國中點P ro du ce d U ni ts(Mill io ns)Ad just st ed EP 2 預計調整後的每股收益為24% 2018-2024年調整後的每股收益美國產牀墊單元


靈活的成本結構 1 29 • 商業模式變化很大,85% 的 COGS 和 45% 的運營費用隨銷售而變化 • 總的來説,我們的運營成本結構的可變性約為 70% • 我們的商業模式還為成本提供了進一步調整銷售的機會。可變 85% 固定 15% 的銷售成本可變可變性 45% 固定 55% 的運營費用可變性 *包括可自由支配的成本削減,我們估計總共有80%的支出可以隨着銷售而變化


領先的資產負債表和現金流


信用評級:惠譽:BB+(2021 年 8 月)穆迪:Ba1(2021 年 9 月)標準普爾:BB(2023 年 8 月)強勁的資產負債表和現金流 31 美元 200 美元 400 美元 800 美元 1,200 美元 1,200 美元 2021 年 2021 2023 年 TTM 第一季度經全年調整後 EBITDA2 1.00x 2.00x 3.50x 3.50x 1Q23 3Q23 4Q23 4Q23 4Q23 4Q24 Leverage2 目標區間槓桿


32 資本結構 • 2023年10月,我們對信貸額度進行了再融資,其中包括11.5億美元的循環信貸額度和5億美元的定期貸款額度 • 2024年2月,我們根據相同的條款和條件進入了一項修正案,規定將貸款承諾增加至高6.25億美元,並將現有增量循環貸款的可用性增加4000萬美元。這與我們在2024年中後期即將收購Mattress Firm的融資策略有關 • 優惠的借款利率,超過10億美元的流動性,2028年之前沒有有意義的到期日177美元 494美元165美元800美元 2024 2025 2026 2027 2027 2028 2029 2030 2031 債務到期日循環信貸額度定期貸款證券化債務 2029 年優先票據 2031 年優先票據


• 長期目標槓桿率為 2.0 — 3.0x2 • 繼續投資該業務,包括一座於 2023 年投入運營的新國產泡沫澆注廠 • 嚴格的長期股東回報方法包括季度分紅和機會主義股票回購 • 保持戰略收購能力平衡資本配置策略 33 0.05 0.07 0.09 0.11 0.13 0.15 美元 2021 年-啟動 2022 年 200 美元以來持續股息增長 400 美元 600 美元 1,000 美元 1,200 1,400 1,400 1,600 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2023 2024年初至今資本配置920美元2,005美元236美元491美元自2018年以來已分配36億美元


牀墊公司協議 Mattress Firm 是美國最大的牀墊專業零售商,經營着 2,300 多個實體零售點和一個不斷增長的電子商務平臺


交易理由擴大消費者接觸點以增強適應不斷變化的消費者偏好的能力加快美國全渠道戰略,實現無縫的消費者體驗簡化消費者的購買旅程,減少每個接觸點的摩擦協調新產品開發和測試,促進以消費者為中心的創新簡化運營並加強供應鏈管理,從而提高運營效率推動調整後的EPS2增長 1 2 3 4 5 6 35


TPX Go-Forward Investment Thesis 領先的縱向整合型跨國公司擁有標誌性品牌、廣泛的製造和直接面向消費者的能力通過有機和無機舉措證明瞭歷史增長成功運營全球全渠道分銷的能力傳統嚴謹的資本配置,包括股息、股票回購和收購等紀律嚴明的管理團隊經驗豐富、組織良好的管理團隊擁有良好的成功記錄為1200億美元增長的牀上用品市場提供服務


• 總收購價約為40億美元,包括:• 27億美元的現金對價 • 13億美元的股票對價,基於截至2023年5月8日收盤價的每股37.62萬股股票對價 • 83.4% 的TPX股東 • 16.6% 的牀墊公司股東預計所有權5 • 第一年增加調整後的每股收益2 • 第一年的運營現金流增加 • 成本協同效應到第41年的財務影響為1億美元 • 預計將為向牀墊公司股東支付現金提供資金,並使用現金組合償還牀墊公司的債務手頭以及新的優先有擔保債務和優先無抵押債務的收益•交易生效後收盤時的淨槓桿率估計在3.0倍至3.25倍之間。預計在收盤後的前十二個月內將恢復到2.0倍至3.0倍的目標槓桿率區間。1 • 受預期強勁的運營現金流和調整後的 EBITDA2 增長融資的推動 • 牀墊公司將作為獨立業務部門運營 • TPX 董事會將擴大到包括 2 名牀墊公司董事管理和治理 • 預計將於 2024 年下半年關閉 • 須滿足慣例成交條件,包括適用的監管批准 • 基本遵守聯邦貿易委員會第二次申請並期待合作完成交易時機和批准交易摘要 37


環境、社會和公司治理


環境、社會和治理 Tempur Sealy 致力於保護和改善我們的社區和環境。39


環境 • 我們的加拿大和墨西哥製造業務實現了零垃圾填埋狀態,並在美國和歐洲的製造業務中保持了零廢物填埋狀態 • 我們75%的公司辦公室和研發實驗室實現了零垃圾填埋狀態,這符合我們到2025年在公司辦公室和研發實驗室實現零填埋廢物的目標 • 通過減少全資製造和物流的温室氣體排放,在實現到2040年實現碳中和的目標方面取得了進展運營增長 4% *與去年相比 • 在化學品安全政策的目的中總結併發布了我們的綜合化學品供應管理方法 • 繼續為市場帶來行業領先的創新,為消費者提供以各種價位獲得更高質量的睡眠,包括在美國推出的Tempur-Breeze®、Tempur-Ergo® Smart Base和Stearns & Foster的新產品,以及Tempur® 產品在國際上新推出的產品 • 通過Tempur Sepur捐款約80萬美元 Aly 基金會捐贈了超過 12,100 張牀墊價值約1,690萬美元,使我們的十年捐款總額超過1億美元 • 提高了透明度,擴大了員工健康與安全、道德熱線以及員工滿意度和參與度的披露 • 將ESG績效作為執行領導層2023年薪酬計劃的一個因素*這不包括過去十二個月內開放的新設施的影響。包括新設施的影響在內,我們全資製造和物流業務的温室氣體排放量與去年相比減少了1%。2023 年環境、社會和治理最新情況以及實現目標的進展情況 40


感謝你對 Tempur Sealy International 的關注欲瞭解更多信息,請發送電子郵件至:investor.relations@tempursealy.com 41 SOVA


附錄


本投資者演示文稿包含有關已宣佈收購Mattress Firm的聲明,包括相關的監管批准程序、公司的季度現金分紅、公司對地緣政治事件(包括烏克蘭戰爭和中東衝突)的預期、公司的股票回購目標、公司對2024年及後續時期淨銷售額和調整後每股收益的預期,以及公司對銷售增長、產品發佈、渠道增長、收購和收購的預期大宗商品展望,以及對供應鏈中斷和宏觀經濟環境的預期。此處包含的任何前瞻性陳述均基於當前的預期和信念以及各種假設。無法保證公司會實現這些期望,滿足其指導方針,也無法保證這些信念會被證明是正確的。許多因素,其中許多是公司無法控制的,可能導致實際業績與本文中可能以前瞻性陳述形式表示的任何結果存在重大差異。這些潛在風險包括公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告和公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告中討論的因素。可能還有其他因素可能導致公司的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映此類陳述發表之日後的事件或情況。關於歷史財務信息的注意事項:在本投資者演示文稿中,我們提供或提及公司的某些歷史信息。有關公司財務業績的更詳細討論,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。關於商標、商品名稱和服務標誌的注意事項:TEMPUR®、Tempur-Pedic®、Tempur-Pedic & Relining Figure Design®、Tempur-ProAdapt®、Tempur-LuxeAdapt®、Tempur-probreeze°、Tempur-LuxeBreeze°、Tempur-LuxeBreeze°、Tempur-Cloud®、Tempur-Contour、Tempur-Rhapsody、Tempur-Rhapsody、Tempur-Rhapsody、Tempur-Rhapsody Tempur-Pedic® 的 GRANDBED®、Tempur-Ergo®、Tempur-UP、Tempur-Neck、Tempur-Comfort、Tempur-Traditional、Tempur-Home、Sealy®、Sealy Posturepedic®、Stearns & Foster®、Sealy 的 COCOON、SealyChill 和 Clean Shop Promise® 是商標、商品名稱或服務Tempur Sealy International, Inc. 和/或其子公司的商標。本演示文稿中的所有其他商標、商品名稱和服務標誌均為各自所有者的財產。指導的侷限性:此處包含的指導來自公司於2024年5月7日發佈的新聞稿和相關財報電話會議。截至本投資者陳述之日,公司既沒有重新確認本指導方針,也沒有承擔任何更新或修改該指導方針的義務。見上文。前瞻性陳述 43


在本投資者簡報及其某些新聞稿和美國證券交易委員會文件中,公司提供了有關調整後淨收益、調整後每股收益、息税折舊攤銷前利潤、自由現金流、合併負債減去淨現金和槓桿率的信息,這些信息不是《美國公認會計原則》(“GAAP”)認可的條款,也不是衡量經營業績的淨收益和每股收益的替代方案經營活動提供的現金作為流動性的衡量標準,或替代品債務總額。該公司認為,這些非公認會計準則指標為投資者提供了業績指標,可以更好地反映公司的基本業務和趨勢,包括利潤率和運營費用變動的趨勢,這提供了從淨收入和營業收入中看不出來的前景。管理層為得出非公認會計準則指標所做的調整包括調整以排除可能導致最近公認會計準則指標短期波動的項目,但管理層認為這些項目不是公司業務的基本屬性或主要驅動力。公司認為,排除這些項目有助於更全面地瞭解公司持續經營的基本業績和趨勢,管理層使用這些衡量標準以及相應的GAAP財務指標來管理公司的業務,評估其合併和業務板塊與前期和市場相比的表現,制定運營目標和管理激勵目標,併為投資者提供連續性以實現可比性。與使用這些非公認會計準則指標相關的限制包括,這些指標未顯示根據公認會計原則確定的與公司業績相關的所有金額。這些非公認會計準則指標本質上應被視為補充指標,不應被解釋為比GAAP定義的可比指標更重要。由於並非所有公司都使用相同的計算方法,因此這些列報可能無法與其他公司的其他類似標題的衡量標準相提並論。有關使用這些非公認會計準則財務指標的更多信息,請參閲以下頁面的對賬和公司的美國證券交易委員會文件。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與息税折舊攤銷前利潤和每個信貸額度的調整後息税折舊攤銷前利潤(我們在本投資者報告中將其稱為調整後的息税折舊攤銷前利潤)的對賬見後續幻燈片。管理層認為,使用每項信貸額度的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者提供了有關公司經營業績和不同時期比較以及公司遵守信貸協議要求情況的有用信息。調整後淨收益和調整後每股收益在隨後的幻燈片中提供了公司GAAP淨收入與調整後淨收益的對賬以及調整後每股收益的計算。管理層認為,調整後淨收益和調整後每股收益的使用還為投資者提供了有關公司經營業績和同期比較的有用信息。前瞻性調整後每股收益是一項非公認會計準則財務指標。如果不做出不合理的努力,公司就無法將這一前瞻性非公認會計準則指標與每股收益(其最直接的可比性前瞻性GAAP財務指標)進行調節,因為公司目前無法合理確定地預測預計將在2024年影響每股收益的某些項目的類型和範圍。槓桿合併負債減去淨現金佔調整後每項信貸額度的息税折舊攤銷前利潤(公司可能將其稱為槓桿)在隨後的幻燈片中提供,計算方法是將合併負債減去淨現金(根據公司優先擔保信貸額度的定義)除以調整後的每個信貸額度的息税折舊攤銷前利潤。公司將其作為補充信息向投資者提供,以瞭解公司的經營業績和不同時期的比較,以及有關公司在管理槓桿率方面的進展的一般信息。非公認會計準則財務指標信息的使用 44


45 QTD 調整後淨收入2和調整後每股收益2 *有關前一報告期淨收益與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。


46 TTM 調整後淨收入2和調整後每股收益2 *有關前一報告期淨收入與調整後淨收益和調整後每股收益的對賬,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。


47 QTD 調整後 EBITDA2 *有關前一報告期淨收益與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。


48 TTM 調整後 EBITDA2 *有關前一報告期淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。


49 Leverage2 對賬 *有關槓桿率與合併負債減去前一報告期淨現金的對賬,請參閲公司向美國證券交易委員會提交的文件。


1 管理層的估計,以股票研究報告和其他行業報告為依據。2 調整後的淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股收益、槓桿率和自由現金流是非公認會計準則財務指標。有關調整後淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益、槓桿率和自由現金流定義的更多信息,包括對相應公認會計原則信息的調整(如適用),請參閲上一張幻燈片上的 “非公認會計準則財務指標信息的使用”。請參閲上一張幻燈片中的 “前瞻性陳述” 和 “指導限制”。3 Sealy® 在 2021 年 6 月的《今日傢俱》美國牀上用品生產商 20 強名單中排名第一。查看《今日傢俱》美國牀上用品生產商前20名的方法,其中包括西利排名中的Sealy® 和Stearns & Foster® 產品。2021年6月,Tempur-Pedic® 在《今日傢俱》美國20大牀上用品生產商名單中排名第二。在J.D. Power 2023年牀墊滿意度報告中,Tempur-Pedic® 品牌在在線牀墊類別的客户滿意度中被評為 #1。4 基於該公司在2024年5月7日的新聞稿和2024年5月7日的相關財報電話會議中提供的財務目標。請參閲 “前瞻性陳述” 和 “指導限制”。如果沒有不合理的努力,公司就無法將前瞻性調整後每股收益(非公認會計準則財務指標)與每股收益(其最直接的可比性前瞻性GAAP財務指標)進行對賬,因為公司目前無法合理確定地預測預計將在2024年影響每股收益的某些項目的類型和範圍。5份預計所有權基於簽署時的已發行股份。腳註


謝謝 51