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假的2024Q1000083746512 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://www.callawaygolf.com/20240331#LessorFinanceLeaseLiabilityNoncurrenthttp://www.callawaygolf.com/20240331#LessorFinanceLeaseLiabilityNoncurrent0.05680.0568xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票modg: segment模組:交易modg: leasexbrli: pureiso421:JPYmodg: 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ablFacility會員2024-03-310000837465US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: ablFacility會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000837465US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: ablFacility會員2023-12-310000837465US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: ablFacility會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000837465MODG：日本ABL設施會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000837465MODG：日本ABL設施會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000837465MODG：日本ABL設施會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000837465MODG：日本ABL設施會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: TermLoanband TopGolfCredities會員2024-03-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: TermLoanband TopGolfCredities會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: TermLoanband TopGolfCredities會員2023-12-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG: TermLoanband TopGolfCredities會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000837465US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000837465US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000837465US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000837465US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG：裝備筆記會員2024-03-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG：裝備筆記會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG：裝備筆記會員2023-12-310000837465美國公認會計準則：有擔保債務成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員MODG：裝備筆記會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000837465US-GAAP：LoansPayble會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310000837465US-GAAP：LoansPayble會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310000837465US-GAAP：LoansPayble會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310000837465US-GAAP：LoansPayble會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000837465US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000837465US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：其他流動資產成員2024-03-310000837465US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：其他流動資產成員2023-12-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000837465US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2024-03-310000837465US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：應付賬款和應計負債會員2023-12-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-03-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-12-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：利率互換成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-03-310000837465US-GAAP：ForexFordFord會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-03-310000837465US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2024-03-310000837465US-GAAP：非指定成員US-GAAP：ForexFordFord會員2023-12-310000837465MODG：其他收入和支出會員2024-01-012024-03-310000837465MODG：其他收入和支出會員2023-01-012023-03-310000837465US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-310000837465US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-12-310000837465US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310000837465美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310000837465美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：利息支出會員US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-03-310000837465US-GAAP：累積翻譯調整成員2024-03-310000837465US-GAAP：運營部門成員MODG：頂級高爾夫賽段會員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：運營部門成員MODG：頂級高爾夫賽段會員2023-01-012023-03-310000837465MODG：高爾夫裝備板塊會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000837465MODG：高爾夫裝備板塊會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000837465MODG: ActiveLifeStyleSegment 會員US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000837465MODG: ActiveLifeStyleSegment 會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000837465US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310000837465MODG：企業與和解物品會員2024-01-012024-03-310000837465MODG：企業與和解物品會員2023-01-012023-03-310000837465US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000837465US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在過渡期內                     到                     
委員會檔案編號 001-10962  
Picture1.jpg
Topgolf 卡拉威品牌公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 95-3797580
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
盧瑟福路 2180 號, 卡爾斯巴德, 加州92008
(760) 931-1771
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼，以及電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元MODG紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ý沒有o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ý沒有o
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有ý
截至2024年4月29日，註冊人普通股的已發行股票數量為 183,570,181.



致投資者的有關前瞻性陳述的重要通知：本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“應該”、“將”、“可能”、“將”、“預測”、“計劃”、“相信”、“項目”、“估計”、“預期”、“戰略”、“未來”、“可能” 等詞語來識別，以及對未來時期的類似提法。前瞻性陳述除其他外包括與未來計劃、活動、流動性、財務業績、業績、前景或增長和規模機會有關的陳述，包括但不限於與未來行業和市場狀況、我們產品和服務的實力和需求、持續的品牌勢頭、對高爾夫和户外活動及服裝的需求、對業務的持續投資、股東價值的增加、消費者趨勢和行為、未來行業和市場狀況、Topgolf International，Inc.（“Topgolf”）場地/灣區擴張計劃、擴大我們在場外高爾夫領域的領導地位、我們的品牌、產品線和電子商務業務的實力、地域多樣性、市場復甦、信貸額度下的資本可用性、資本市場或其他來源、我們的保護和成本削減工作、未來的股票回購、現金流和流動性、債務契約的遵守情況、未確認的股票補償支出、預計的資本支出和折舊以及攤銷費用，未來合同義務、遞延所得税資產（包括虧損和信用結轉）的變現、未來的所得税準備金、新會計準則的未來影響、通貨膨脹和外匯匯率變化的影響、我們業務的未來前景和增長，包括TravisMathew, LLC（“TravisMathew”）、OGIO International, Inc.（“OGIO”）、JW Stargazer Holding GmbH（“Jack Wolfskin”））和 Topgolf。這些陳述基於當前信息以及我們當前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來狀況的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，因此它們會受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些變化難以預測，其中許多是我們無法控制的。由於這些不確定性，也由於這些前瞻性陳述所依據的信息最終可能會被證明是不正確的，因此實際結果可能與預期的結果存在重大差異。可能導致實際結果不同的重要因素包括，除其他外：
•某些風險和不確定性，包括資本市場或經濟狀況的變化，尤其是與通貨膨脹、消費者需求和支出下降以及任何嚴重或長期的經濟衰退相關的不確定性；
•消費者對我們產品和服務的接受和需求；
•未來的零售商購買活動，這可能會受到不利的行業條件和整體零售庫存水平的重大影響；
•美國貿易或其他政策的不利變化，包括進口限制或提高進口關税；
•市場上的促銷活動水平；
•未來的消費者自由裁量購買活動，可能會受到不利的經濟或市場條件的嚴重不利影響；
•外幣匯率的未來變化以及我們的套期保值計劃的有效程度；
•我們管理國際商業風險的能力；
•我們識別供應鏈和全球業務平臺上的運營協同效應和擴大機會的能力；
•信貸市場的不利變化或信貸額度條款的持續遵守；
•我們通過投資獲利的能力；
•信貸市場的不利變化或信貸額度條款的持續遵守；
•我們通過投資獲利的能力；
•與Topgolf合併相關的成本、支出或困難，包括Topgolf業務的整合，或未能在預期的時間範圍內或根本實現交易的預期收益和協同效應；
•我們成功運營和擴建TravisMathew、Jack Wolfskin零售門店以及我們的日本和韓國服裝業務以及Topgolf和BigShots業務的場地位置的能力；
•製造我們的產品或製造我們的產品所需的組件的供應延遲、困難或成本增加，包括我們對某些產品的有限供應商的依賴；
•惡劣的天氣條件和季節性；
•美國高爾夫協會或其他高爾夫協會採取的任何可能對我們產品的需求或供應產生不利影響的規則變更或其他行動；


2

•我們保護知識產權的能力；
•高爾夫球的參與水平下降；
•恐怖活動、武裝衝突、俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間的衝突、自然災害或流行性疾病，包括 COVID-19 疫情及其相關變種，對總體經濟、對我們產品的需求水平或我們在這種環境中管理供應和交付物流的能力的影響；以及
•適用於我們和我們的業務的一般風險和不確定性。
投資者不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述基於當前信息，僅代表截至本文發佈之日。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映本文發佈之日之後的新信息、事件或情況，也沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映意外事件的發生。投資者還應意識到，儘管我們會不時與證券分析師溝通，但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反我們的政策的。此外，我們的政策禁止分發或確認分析師發佈的財務預測或預測，此類分析師發佈的任何報告都不是我們的責任。投資者不應假設我們同意任何分析師發佈的任何報告或任何此類報告中包含的任何聲明、預測、預測或觀點。有關這些以及其他風險和不確定性的詳細信息，請參閲我們最新的10-K表年度報告，以及我們隨後不時向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和最新的8-K表報告。
Topgolf 卡拉威品牌公司商標： 以下商標和短語是我們的商標：AI One Cruiser、AI Smoke、Alpha Convoy、Apex CB、Apex DCB、Apex TCB、Apex Tour、Apex UW、Arm Lock、Backstryke、Bitwing Technology、Big Bertha B21、Big Bertha REVA、Big T、Big of Prey、Black Series、Big Bertha Bertha B21、Big Bertha REVA、Big T、Big of Prey、Black Series、Big、C Grind、Callaway、Callaway Capital、Callaway Golf、Callaway Media Productions、Callaway X、Capital、Chev、Chev 18、Chrome Device、Chrome Soft X、Chrome Soft X、Chrome Soft X、Chrome Soft X、Chrome Tour X、Cirrus、Comfort Tech、CuaterC 標誌、Cup 360、CXR、360 Face Cup、Dawn Patrol，明顯優越且與眾不同，DFX、DSPD、Divine、雙寬、鷹、Epic Flash、Epic Max、Epic Max LS、Epic Speed、ERC、ERC Soft、人人遊戲、Exo、Cage、Fast Tech Mantle、Flash Face、FT Optiforce、FT Perforce、FT Perforce、FT Perforce、FT Perforce、FT Perforce、FT Perforce、FT Perforce、FT Fusion Zero、GBB、GBB Epic、Gems、Golf Fusion、Gravity Core、Great Big Bertha Epic、Groom、Groove-In-Groove 技術、Heavenwood、Hersability、Hex空氣動力學、Hex、Hyper Dry、Hyper-Lite、Hyper-Lite、Hyper-Lite、HyperSpeed Face、I.D. Ball、Jack Wolfskin、越獄、越獄 AI Speed Frame、越獄 AI Velocity Blades、Jaws Raw、Jewel Jam、距離之王、遺產、Luxe、Mack Daddy、Magna、Majestic、MD3 Milled、MD4 Tactical、MD5，MD 5 Jaws、Metal-X、Microhinge Face Insert、Microhinge Star、Mission: Ambition、Nanuk、Nipit、高爾夫界頭號推杆、O OGIO、O Works、Odyssey AI One、Odyssey Eleven、Odyssey Eleven、Odyssey Works、Ogio Groove in Groove、Ogio ALPHA、OGIO ARORA、OGIO、OGIO ARORA、OGIO、OGIOCLUB、OGIO FORGE、OGIO FUSE、OGIO ME、OGIO PACE、OGIO RENEGADE、OGIO RISE、OGIO SAVAGE、OGIO SHAOW、OGIO XIX、Opti Grip、Opti Shield、Opti Shield、Opti Shield、OptiTherm、Opti Vent、ORG 7、ORG 14、ORG 15、Paradym AI SMOKE、Paradym X、Prestige 7、ProType、⋅R、Rainspann、Red Ball、REVA、R-Moto、Renegade、Rig 9800、Rossie、RSX、S2H2、Sabertooth、Shankstar、Shredder、Silencer、Sled、Slice Stroke、Slice Stroke、Solencer、Slice Stroke、Solencer、Slice Stroke、SoftFast、Solaire、Speed Cartridge、Speed Stroke、Speed Stroke、Strata、Lab Stroke 天文學，零度以下，Superfast、Superhot、Supersoft MAX、SureOut、Swing Suite、開球時間歷險記、TM、坦克、坦克、Tomca、Thermal Grip、TopChip、TopContender、TopDrive、TopGolf Crush、Topgolf 娛樂集團、TopGolf Media、Topgolf Shield 徽標、TopLife、TopPressure、TopScore、TopScore、TopStore、TopScore、Scramble、TopShot、TopTracer、TopTracer Range、Toulon Garage、Toulon Garage、Tour Authential、Tour Tour以舊換新！，TRAVISMATHEW、TravisMathew TM 標誌、Tri Hot、Trionomer 封面、Truvis、Truvis Pattern、Uptown、Versa、VFT、VTEC、W Grind、Whiteeducation、White Hot、White Hot OG、White Hot OG、White Hot OG、White Hot OG、White Hot、White Hot OG、White Hot OG、White Hot、White Hot OG、White Hot、X-16、X-18、X-20、X-22、X24、XACT、X Face VFT、X Hot、X Hot、X Hot Pro、X² Hot、X 系列、X Spann、X Tech、XR 16、XSPANN、Xtra 牽引技術、Xtra Width Technology、XTT、2-Ball。



3

TOPGOLF 卡拉威品牌公司
索引

第一部分財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
5
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
6
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表
7
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
8
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
9
簡明合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理’s 對財務狀況和經營業績的討論與分析
31
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項。
控制和程序
43
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
44
第 1A 項。
風險因素
44
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
44
第 3 項。
優先證券違約
44
第 4 項。
礦山安全披露
44
第 5 項。
其他信息
45
第 6 項。
展品
46



4

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
TOPGOLF 卡拉威品牌公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票數據除外）
（未經審計）
2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$233.9 $393.5 
受限制的現金0.7 0.8 
應收賬款，減去美元備抵金11.1百萬和美元11.6分別是百萬
423.9 200.5 
庫存702.9 794.4 
預付費用56.8 55.8 
其他流動資產175.0 183.1
流動資產總額1,593.2 1,628.1 
財產、廠房和設備，淨額2,167.6 2,156.5 
經營租賃使用權資產，淨額1,402.8 1,410.1 
其他無形資產，淨額80.6 83.7 
商品名稱和商標1,420.2 1,421.8 
善意1,992.7 1,988.7 
其他資產，淨額434.9 431.7 
總資產$9,092.0 $9,120.6 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$410.5 $480.5 
應計員工薪酬和福利118.1 113.1 
基於資產的信貸額度52.2 54.7 
短期經營租賃負債86.7 86.4 
施工進展61.8 59.3 
遞延收入106.7 110.9 
其他流動負債39.0 42.7 
流動負債總額875.0 947.6 
長期債務，淨額
1,519.2 1,518.2 
長期經營租賃負債1,430.7 1,433.4 
被視為房東的融資義務1,013.7 980.0 
遞延所得税，淨額41.9 36.7 
其他長期負債324.5 326.5 
承付款和或有開支（注12）
股東權益：
優先股，$0.01面值， 3.0已授權百萬股， 無已於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行和尚未到期
— — 
普通股，$0.01面值， 360.0百萬股已獲授權，以及 187.0兩地均發行了百萬股 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
1.9 1.9 
額外的實收資本3,031.7 3,032.7 
留存收益954.0 947.5 
累計其他綜合虧損(52.1)(47.5)
減去：按成本計算在國庫中持有的普通股， 2.9百萬股和 3.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬股
(48.5)(56.4)
股東權益總額3,887.0 3,878.2 
負債和股東權益總額$9,092.0 $9,120.6 

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


5

TOPGOLF 卡拉威品牌公司
簡明合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）

 截至3月31日的三個月
 20242023
淨收入：
產品$726.1 $767.6 
服務418.1 399.8 
淨收入總額1,144.2 1,167.4 
成本和支出：
產品成本412.9 442.0 
服務成本，不包括折舊和攤銷41.6 44.4 
其他場地費用323.4 305.5 
銷售、一般和管理費用273.0 268.5 
研發費用23.2 22.8 
場地開業前費用3.2 3.7 
成本和支出總額1,077.3 1,086.9 
運營收入66.9 80.5 
利息支出，淨額(58.8)(49.6)
其他收入（支出），淨額3.4 (10.1)
所得税前收入11.5 20.8 
所得税準備金（福利）5.0 (4.2)
淨收入$6.5 $25.0 
每股普通股收益：
基本$0.04 $0.13 
稀釋$0.04 $0.13 
已發行普通股的加權平均值：
基本183.7 185.2
稀釋184.4 201.5

















所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


6

TOPGOLF 卡拉威品牌公司
簡明綜合收益表
（以百萬計）
（未經審計）

截至3月31日的三個月
 20242023
淨收入$6.5 $25.0 
其他綜合收入：
衍生工具的變化10.0 (0.7)
外幣折算調整(14.2)5.3 
所得税前的綜合收益2.3 29.6 
衍生工具的所得税準備金（福利）0.4 (0.4)
綜合收入$1.9 $30.0 




































所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


7


TOPGOLF 卡拉威品牌公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）（未經審計）
截至3月31日的三個月
 20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$6.5 $25.0 
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
折舊和攤銷65.4 56.1 
融資的非現金利息和被視為房東融資的租約13.1 9.0 
處置長期資產的損失0.9 — 
債務折扣和發行成本的攤銷1.5 2.1 
遞延所得税，淨額5.4 (3.7)
基於股份的薪酬13.1 12.4 
套期保值工具和外幣的未實現淨（收益）虧損(2.8)3.1 
債務修改造成的損失4.7 10.5 
扣除企業合併影響後的資產和負債變化：
應收賬款，淨額(227.1)(285.2)
庫存79.3 30.1 
租賃應收賬款(0.9)(4.3)
其他資產17.5 16.3 
應付賬款和應計費用(50.4)4.5 
遞延收入(4.3)8.8 
應計員工薪酬和福利5.5 (31.6)
經營租賃資產和負債，淨額3.8 4.0 
應收/應付所得税，淨額(4.9)(8.5)
其他負債0.4 (0.7)
用於經營活動的淨現金(73.3)(152.1)
來自投資活動的現金流：
資本支出(65.4)(121.4)
資產收購，扣除獲得的現金— (18.4)
業務合併，扣除獲得的現金(23.3)— 
投資高爾夫相關企業(0.3)— 
收購無形資產(0.2)(0.5)
出售財產和設備的收益0.1 0.4 
用於投資活動的淨現金(89.1)(139.9)
來自融資活動的現金流：
償還長期債務和DLF債務(12.0)(775.8)
長期債務借款的收益— 1,224.8 
信貸額度的還款額，淨額— (219.4)
債務發行成本(0.2)(1.2)
償還融資租約(1.5)(1.0)
租賃融資的收益27.2 51.6 
行使股票期權— 3.6 
收購庫存股票(6.2)(9.2)
融資活動提供的淨現金7.3 273.4 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(4.4)0.6 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(159.5)(18.0)
期初現金、現金等價物和限制性現金398.8 203.3 
期末現金、現金等價物和限制性現金239.3 185.3 
減去：限制性現金 (1)
(5.4)(4.7)
期末的現金和現金等價物$233.9 $180.6 
補充披露：
為所得税支付的現金，淨額$4.8 $9.6 
支付利息的現金$42.9 $35.3 
非現金投資和融資活動：
發行庫存股和普通股以獲得解除限制的補償性股票獎勵$14.0 $21.3 
應計資本支出$34.9 $40.8 
融資增加資本支出$2.3 $5.4 
(1)包括 $0.7百萬和美元0.5百萬美元的短期限制性現金和美元4.7百萬和美元4.2截至2024年3月31日和2023年3月31日止期間，其他資產中分別包含數百萬美元的長期限制性現金。

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


8

TOPGOLF 卡拉威品牌公司
簡明的股東權益合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		國庫股股東權益總額
 股份金額股份金額
截至2023年12月31日的餘額
187.0 $1.9 $3,032.7 $947.5 $(47.5)(3.3)$(56.4)$3,878.2 
收購庫存股票— — — — — (0.4)(6.2)(6.2)
行使股票期權— — (0.1)— — — 0.1 — 
解除限制的補償金— — (14.0)— — 0.8 14.0 — 
基於股份的薪酬— — 13.1 — — — — 13.1 
根據外幣折算進行權益調整— — — — (14.2)— — (14.2)
扣除税款的衍生工具公允價值變動— — — — 9.6 — — 9.6 
淨收入— — — 6.5 — — — 6.5 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
187.0 $1.9 $3,031.7 $954.0 $(52.1)(2.9)$(48.5)$3,887.0 



 普通股額外已付款
資本		已保留
收益		累積的
其他
全面
損失		國庫股股東權益總額
 股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額
186.2 $1.9 $3,012.7 $852.5 $(61.5)(1.3)$(31.3)$3,774.3 
收購庫存股票— — — — — (0.4)(9.2)(9.2)
行使股票期權— — (1.2)— — 0.2 4.8 3.6 
解除限制的補償金— — (21.3)— — 0.9 21.3 — 
基於股份的薪酬— — 12.4 — — — — 12.4 
根據外幣折算進行權益調整— — — — 5.3 — — 5.3 
扣除税款的衍生工具公允價值變動— — — — (0.3)— — (0.3)
淨收入— — — 25.0 — — — 25.0 
截至2023年3月31日的餘額
186.2 $1.9 $3,002.6 $877.5 $(56.5)(0.6)$(14.4)$3,811.1 











所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


9

TOPGOLF 卡拉威品牌公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意事項 1。 公司和演示基礎
該公司
特拉華州的一家公司Topgolf Callaway Brands Corp.（連同其全資子公司，統稱為 “我們”、“我們”、“公司” 或 “Topgolf Callaway Brands”，除非另有説明）是一家領先的現代高爾夫和活躍生活方式公司，提供世界一流的高爾夫娛樂體驗，設計和製造優質高爾夫設備，並通過我們的品牌系列銷售高爾夫和積極生活方式服裝及其他配飾，包括 Topgolf、Callaway Golf、Odyssey、TravisMathew、Jack Wolfskin、OGIO、Toptracer 和 World高爾夫巡迴賽（“WGT”）。
我們的產品和品牌如下所述 三運營領域：Topgolf，包括我們公司運營和特許經營的Topgolf場館的運營、Toptracer球飛行追蹤技術（“Toptracer”）和WGT數字高爾夫遊戲；高爾夫器材，包括以卡拉威高爾夫和奧德賽品牌運營的高爾夫球杆和高爾夫球業務；以及Active Lifestyle，包括我們在卡拉威、Travay旗下銷售的軟製品業務的運營 isMathew、Jack Wolfskin 和 OGIO 的品牌名稱。
演示基礎
我們根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度和美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制了隨附的簡明合併財務報表。根據這些規章制度，我們簡要或省略了某些信息和披露，這些信息和披露通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中。管理層認為，這些簡明合併財務報表包括公允列報所列期間和日期的財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有正常和經常性調整。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們在2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期經營業績並不表示截至2024年12月31日的年度或任何其他未來時期的預期經營業績。
我們使用期末資產和負債匯率以及每個報告期的經營業績平均匯率來翻譯外國子公司的財務報表。在合併期間，所有公司間餘額和交易均已清除。


10

注意事項 2。 重要會計政策摘要
截至2023年12月31日的年度經審計的合併財務報表附註2描述了我們的重要會計政策，該附註2包含在我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估算和判斷。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。我們會持續評估我們的估算值，以確保這些估算值能夠適當地反映我們業務的變化或新信息的出現。實際結果可能與我們的估計有所不同。
最近發佈的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2023-09號 “所得税（主題740）：改進所得税披露”（ASU 2023-09），其中包括通過標準化和分解國內外司法管轄區繳納的税率對賬類別和所得税來進一步加強所得税披露的修正案。亞利桑那州立大學2023-09對自2024年12月15日之後開始的財政年度有效，將進行前瞻性應用，允許提前採用和追溯性應用。我們正在評估亞利桑那州立大學2023-09年度將對我們的所得税相關披露產生的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進”（“亞利桑那州立大學2023-07”），其中引入了與重大分部支出相關的新的應申報分部披露要求，還擴大了中期報告的應申報分部披露要求。該修正案將要求公共實體披露定期提供給首席運營決策者的重大分部支出，幷包含在每個應申報細分市場的損益中。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。我們正在評估亞利桑那州立大學2023-07年度將對我們的細分市場相關披露產生的影響。


11

注意事項 3。 業務合併
收購 BigShots
2024年2月27日，我們完成了對美國最大的私人高爾夫和鄉村俱樂部所有者和運營商Invited, Inc.（“Invited”）以及Invited關聯公司的某些資產的一系列收購，這些資產與其BigShots高爾夫業務（“BigShots”）有關，後者包括BigShots品牌的某些國內場地以及與我們打算建造的潛在新場地相關的其他場地相關資產和開發權幫助擴大我們在場外高爾夫領域的領導地位。收購完成於 三單獨的交易，發生在2023年11月1日、2024年1月1日和2024年2月27日（“收購日期”），總收購價為美元53.1百萬，資金來自手頭的現有現金。共同努力， 三收購被視為業務合併。收購產生的商譽分配給了我們的Topgolf運營部門，主要包括運營協同效應。出於所得税的目的，商譽預計可以扣除。
下表根據收購價格分配（以百萬計）彙總了截至各自收購之日每筆交易的收購資產和承擔的負債的初步總公允價值：
截至收購之日確認的金額
收購的資產
其他流動資產$0.9 
財產和設備36.2 
無形資產—商品名稱5.9 
無形資產——其他2.5 
善意8.7 
收購的資產總額54.2 
承擔的負債
應付賬款和應計負債0.4 
其他長期負債0.7 
收購的淨資產$53.1 
總購買價格對價$53.1 
在截至2024年3月31日的三個月中，BigShots的經營業績和收購相關成本對我們的簡明合併運營報表並不重要。因此，尚未提出業務的預計結果。


12

注意事項 4。 收入確認
我們主要確認來自產品銷售和Topgolf場地運營的收入。 下表列出了我們在本報告所述期間按運營和可報告分部和主要類別分列的收入（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
頂級高爾夫：
場地$405.7 $386.7 
其他業務領域17.1 16.8 
Total Topgol422.8 403.5 
高爾夫裝備：
高爾夫球杆$345.9 $350.8 
高爾夫球104.0 92.9 
高爾夫裝備總數449.9 443.7 
積極的生活方式：
服裝$159.6 $176.1 
裝備、配件及其他111.9 144.1 
全面活躍的生活方式271.5 320.2 
合併總額$1,144.2 $1,167.4 
我們的Topgolf的場地銷售 操作 細分市場包括商品和特許經營設備的銷售。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，場地商品和特許經營設備的銷售（包含在我們簡明合併運營報表的產品銷售中）為 $4.7百萬和美元3.7百萬，分別地。
產品和服務收入
我們在美國和國際上銷售我們的高爾夫裝備產品和積極生活方式產品。 我們的Topgolf運營板塊的收入主要來自美國，這是因為國內場館比國際場館多得多。除了歐洲和亞洲的某些地區外，Topgolf與其他業務領域相關的收入主要來自美國。
下表彙總了我們在報告所述期間按主要地理區域劃分的收入（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
按主要地理區域劃分的收入：
美國$829.0 $811.1 
歐洲141.4 153.6 
亞洲127.6 160.2 
世界其他地區46.2 42.5 
合併總額$1,144.2 $1,167.4 


13

許可、特許權使用費和其他收入
我們有不可取消的銷售類租賃和Toptracer裝置的運營租賃協議以及Topgolf運營部門的Swing Suite許可協議的許可和特許權使用費收入（參見 注意事項 5），此外還有我們的Active Lifestyle運營板塊中服裝和軟製品許可協議的收入。 下表彙總了所列期間按運營部門分列的這些收入（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
Topgolf$12.7 $12.1 
積極的生活方式6.1 6.7 
總計$18.8 $18.8 
遞延收入
我們的遞延收入餘額包括短期和長期遞延收入，主要包括來自銷售禮品卡、活動存款、Topgolf會員和合作夥伴關係的收入、與數字高爾夫遊戲相關的忠誠度積分、虛擬貨幣和遊戲積分，以及從國際特許經營合作伙伴處收到的預付區域費和預付特許經營費。
下表提供了與我們相關的活動的對賬短期遞延收入 所列期間的餘額（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$110.9 $94.9 
收入遞延146.0 157.8 
確認的收入(138.7)(142.8)
破損(11.4)(7.0)
外幣折算等(0.1)(0.1)
期末餘額$106.7 $102.8 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的長期遞延收入餘額均為美元3.7百萬。
下表彙總了截至上一年度報告期末的遞延收入餘額中列報期間確認的遞延收入金額（單位：百萬美元）：
截至3月31日的三個月
20242023
從上一年度期末餘額中確認的遞延收入$33.4 $29.5 
變量考量
我們根據預期從客户那裏獲得的產品和服務銷售對價金額來確認收入，並根據與銷售回報、折扣和補貼、促銷和銷售計劃以及我們提供的價格優惠相關的可變對價的估算進行了調整。這些估算基於客户賺取或預計將要索賠的金額。


14

下表列出了與我們的短期銷售計劃激勵措施相關的活動的對賬情況（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$16.5 $20.8 
增補 16.4 15.5 
發放的積分 (10.0)(10.7)
外幣折算等(0.3)(0.1)
期末餘額$22.6 $25.5 
我們的銷售退貨責任準備金會隨着業務的季節性而波動。隨着高爾夫賽季的結束，下半年的實際銷售回報率將更加受到重視。 下表提供了與我們在列報期間的銷售回報準備金相關的活動的對賬（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
期初餘額$55.9 $55.4 
規定65.6 58.9 
銷售回報(42.6)(41.6)
期末餘額$78.9 $72.7 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日與銷售退貨負債相關的庫存成本回收 是 $35.4百萬和美元25.7分別為百萬美元，幷包含在我們簡明的合併資產負債表中的其他流動資產中。
注意事項 5。 租賃
銷售類型租賃
我們簽訂了主要與Toptracer和Swing Suite相關的不可取消的許可協議。其中某些許可協議被歸類為銷售類租賃。
銷售類租賃收入包含在簡明合併運營報表中的服務收入中，包括所列期間的以下內容（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
銷售型租賃銷售價格$7.5 $8.2 
標的資產成本(2.0)(3.4)
營業利潤$5.5 $4.8 
利息收入$1.7 $1.3 
歸因於銷售類租賃的總收入$9.2 $9.5 
與我們在銷售類租賃中的淨投資相關的租賃應收賬款如下（以百萬計）：
資產負債表地點2024年3月31日2023年12月31日
租賃應收賬款，淨短期其他流動資產$27.7 $26.9 
租賃應收賬款，淨長期其他資產64.1 65.1 
租賃應收賬款總額$91.8 $92.0 


15

截至2024年3月31日，未來五年及以後的銷售類租賃應收賬款的淨到期日如下（以百萬計）：
2024 年的剩餘時間$26.4 
202530.0 
202623.4 
202714.7 
20287.9 
此後3.6 
未來租賃收益總額106.0 
減去：估算利息14.2 
總計$91.8 
經營租賃、融資租賃和DLF債務
與我們的運營和融資使用權（“ROU”）資產和租賃負債以及被視為房東融資（“DLF”）資產和債務相關的補充資產負債表信息如下（以百萬計）：
資產負債表地點2024年3月31日2023年12月31日
資產
經營租賃 ROU 資產，淨額經營租賃 ROU 資產，淨額$1,402.8 $1,410.1 
融資租賃 ROU 資產，淨額其他資產$255.1 $257.4 
DLF 資產，淨額
不動產、廠房和設備，淨額
$927.2 $917.3 
負債
當前
短期經營租賃負債短期經營租賃負債$86.7 $86.4 
融資租賃負債，短期應付賬款和應計費用$1.6 $1.4 
短期 DLF 債務應付賬款和應計費用$0.1 $0.1 
非當前
長期經營租賃負債長期經營租賃負債$1,430.7 $1,433.4 
長期租賃負債融資其他長期負債 $288.9 $287.9 
長期DLF債務被視為房東的融資義務$1,013.7 $980.0 
在建租約
扣除第三方房地產融資合作伙伴的報銷後，我們在建租賃的最低資本承諾約為 $126.0截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。當我們積極參與這些房產的建設時，我們記錄了 $165.0房地產、廠房和設備方面的建築成本為百萬美元，61.8截至2024年3月31日，房東為這些房產支付了數百萬美元的建築預付款。我們在施工期結束時確定這些物業的租賃分類。租約開始後，這些租賃的初始基本期限通常為 20年，大多數人可以選擇延長至多額外的期限 20年份。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有 $396.7與之相關的數百萬筆未來租賃債務 四場地受不可取消的租約約約束，這些租約已簽署但尚未開始。


16

下文所述期間的簡明合併運營報表中包含的租賃費用組成部分如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
運營租賃成本：
ROU 資產的攤銷$45.1 $44.0 
運營租賃成本總額45.1 44.0 
融資租賃成本：
ROU 資產的攤銷1.9 1.9 
租賃負債的利息4.3 3.6 
融資租賃成本總額6.2 5.5 
DLF 債務成本：
DLF 資產的折舊9.0 5.1 
DLF債務的利息24.0 15.2 
DLF 債務費用總額33.0 20.3 
可變租賃成本3.5 2.5 
租賃費用總額$87.8 $72.3 

與租賃相關的其他信息（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
補充現金流信息20242023
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流$41.1 $38.0 
來自融資租賃的運營現金流$2.2 $1.2 
來自DLF債務的運營現金流$13.0 $8.6 
為來自融資租賃的現金流融資$1.5 $1.0 
從DLF債務中為現金流融資$6.6 $4.4 
新的 ROU 資產產生的租賃負債：
經營租賃$19.0 $9.7 
融資租賃$0.1 $17.6 
DLF 債務 (1)
$30.6 $45.7 
(1)在場館建設過程中，某些融資合作伙伴代表我們直接向我們的施工供應商匯款，而不是直接向我們提供施工預付款。這些基金在我們的簡明合併現金流量表中以非現金投資和融資活動形式列報。在截至2024年3月31日的三個月中，這些融資合作伙伴的出資額為美元2.3百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，這些融資合作伙伴的出資額為美元5.4百萬，從美元修正而來35.8如先前報道的那樣，百萬。
2024年3月31日2023年12月31日
加權平均剩餘租賃期限（年）：
經營租賃15.715.9
融資租賃36.636.8
DLF 債務37.938.1
加權平均折扣率：
經營租賃5.8 %5.8 %
融資租賃6.3 %6.3 %
DLF 債務9.7 %10.0 %


17

截至2024年3月31日，我們未來的最低租賃義務如下（以百萬計）：
經營租賃融資租賃
DLF 債務(1)
總計
2024 年的剩餘時間$115.3 $11.0 $52.9 $179.2 
2025164.2 17.1 81.3 262.6 
2026160.0 17.3 84.9 262.2 
2027157.1 17.3 86.2 260.6 
2028153.3 17.6 88.4 259.3 
此後1,689.5 739.5 4,014.0 6,443.0 
未來租賃付款總額2,439.4 819.8 4,407.7 7,666.9 
減去：估算利息922.0 529.3 3,393.9 4,845.2 
總計$1,517.4 $290.5 $1,013.8 $2,821.7 
(1)DLF債務的未來租賃付款包括約美元37.3截至2024年3月31日，我們預計將從第三方融資合作伙伴那裏獲得數百萬筆補償。估算利息包括大約 $138.7截至2024年3月31日，與這些無準備金的DLF債務相關的百萬美元。
注意事項 6。 融資安排
我們的信貸額度和長期債務總結如下（以百萬計，利率除外）：
3月31日十二月三十一日
到期日利率20242023
短期信貸額度
2023 年美國 ABL 信貸額度2028年3月16日5.33%$25.8 $26.3 
2022年日本 ABL 信貸額度2025 年 1 月 25 日0.85%26.4 28.4 
本金總額$52.2 $54.7 
未攤銷的債務發行成本$4.2 $4.5 
資產負債表地點
本金總額基於資產的信貸額度$52.2 $54.7 
未攤銷的債務發行成本-ST預付費用$1.1 $1.1 
未攤銷的債務發行成本-LT其他長期資產3.1 3.4 
未攤銷的債務發行成本總額$4.2 $4.5 
3月31日十二月三十一日
到期日利率20242023
長期債務和信貸設施
2023 年定期貸款 B2030 年 3 月 16 日8.33%$1,237.5 $1,240.6 
可轉換票據2026年5月1日2.75%258.3 258.3 
設備註意事項2024 年 8 月 27 日-2027 年 12 月 21 日
2.36% - 5.93%
17.1 19.2 
抵押貸款2033 年 7 月 1 日-2036 年 7 月 29 日
9.75% - 11.31%
45.2 45.4 
資助租户改善2035年2月1日8.00%3.2 3.3 
本金總額$1,561.3 $1,566.8 
減去：未攤銷的債務發行成本25.7 31.5 
債務總額，扣除未攤銷的債務發行成本$1,535.6 $1,535.3 
資產負債表地點
長期債務-當前其他流動負債$16.4 $17.1 
長期債務-非流動長期債務1,519.2 1,518.2 
債務總額，扣除未攤銷的債務發行成本$1,535.6 $1,535.3 
與我們的信貸額度和長期債務相關的利息和攤銷費用總額包含在簡明合併運營報表的 “淨利息支出” 中，彙總如下（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
短期信貸額度
2023 年美國 ABL 信貸額度$0.6 $3.7 
2022年日本 ABL 信貸額度0.1 0.1 
總計$0.7 $3.8 
長期債務和信貸設施
2023 年定期貸款 B$28.5 $4.7 
可轉換票據1.8 1.8 
設備註意事項0.2 0.2 
資助租户改善0.1 — 
抵押貸款1.2 1.2 
定期貸款 B— 8.6 
Topgolf 定期貸款— 7.8 
Topgolf 循環信貸額度— 2.7 
總計$31.8 $27.0 
短期信貸額度和可用流動性
2023 年美國基於資產的循環信貸額度
我們與美國銀行、N.A. 和其他貸款機構簽訂了基於資產的循環信貸額度（“2023年美國ABL信貸額度”），該額度提供基於優先擔保資產的循環信貸額度，總本金額不超過美元525.0百萬，由美國、加拿大、德國和英國/荷蘭的設施組成，每種情況均視適用融資機制下的借款基礎可用性而定。2023年美國ABL信貸額度下的未償金額由我們在美國、德國、加拿大、荷蘭和英國的子公司（某些排除在外的子公司除外）的某些資產和某些資產的第一優先留置權以及我們和此類子公司幾乎所有其他資產的第二優先留置權擔保。2023年美國ABL信貸額度包括慣常的肯定和否定承諾，除其他外，包括對額外債務、留置權、股息和其他限制性付款、資產出售、投資、合併、收購和關聯交易以及慣常違約事件的限制。我們還必須遵守以下規定 1.0:1.0 在我們的借款基礎可用性低於的特定特定時期內的最低固定費用覆蓋率 10.0貸款本金最大總額的百分比。適用於2023年美國ABL信貸額度下未償借款的利率可能會根據管理2023年美國ABL信貸額度的貸款和擔保協議中定義的 “可用性比率” 而波動，新ABL信貸額度的任何未使用部分的月費為 0.25每年%。
2022年日本 ABL 信貸額度
我們與三菱東京日聯銀行簽訂了基於資產的循環信貸額度（“2022年日本ABL信貸額度”），該銀行向我們的日本子公司提供高達數額度的信貸額度 6.0十億日元（約合美元）39.6百萬），視該融資機制下的借款基礎可用性而定，並由某些資產擔保，包括我們日本子公司的合格庫存和應收賬款，這些資產受與某些質押資產和財務業績指標相關的某些限制和契約的約束。適用於2022年日本ABL信貸額度下未償借款的利率受實際利率的約束，其實際利率等於東京銀行同業拆借利率外加利率 0.80%.
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的借款、截至2024年3月31日的過去十二個月的可用性和利率，以及截至2024年3月31日的三個月與我們的短期信貸額度相關的合併可用流動性。合併後的可用流動性包括手頭現金和我們的2023年美國ABL信貸額度和2022年日本ABL信貸額度下的可用金額，減去未償還的信用證和未償借款。
（以百萬計，利率除外）2024年3月31日
2023 年美國 ABL 信貸額度
平均借款額$25.9 
平均可用性$396.2 
加權平均利率5.69 %
2022年日本 ABL 信貸額度
設施總數$39.6 
淨可用性$13.2 
合併後的可用流動性$719.7 
長期債務和信貸設施
2023 年定期貸款 B
2023年3月，作為全面債務再融資計劃（“再融資計劃”）的一部分，我們簽訂了優先有擔保定期貸款B額度（經修訂的 “2023年定期貸款B”），北卡羅來納州美國銀行作為管理代理人，其金融機構當事方為貸款人，原始本金總額為美元1,250.0百萬，這是在扣除原始發行折扣美元后發行的12.5百萬。作為再融資計劃的一部分，我們將2023年定期貸款B的部分淨收益用於償還與先前的定期貸款B額度（“定期貸款B”）以及拓高樂運營板塊先前的信貸額度（包括優先有擔保定期貸款額度（“拓高樂定期貸款”）和優先擔保循環信貸額度（“Topgolf Revolgolf Revolgolf”）相關的未償本金、利息和費用信貸額度”）。我們將與再融資計劃和2023年定期貸款B相關的交易記作債務修改，並且因此，我們確認了美元的非現金損失10.5其他收入（支出）中的百萬美元，淨額和美元2.3我們在截至2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表中列出了銷售、一般和管理費用中的百萬第三方費用。此外，我們推遲了美元11.0與該交易相關的債券發行成本為百萬美元。
2024年3月19日，我們對2023年定期貸款B進行了修訂（“第一修正案”），其目的之一是降低適用於該貸款項下未償定期貸款的利率。根據我們的選擇，2023年定期貸款B下的未償借款的年利率等於：（a）基於Sofr的定期利率（“定期SOFR”）（視情況而定 0下限百分比）加上適用的利潤率為 2.75% 或 3.00％，取決於我們適用的債務評級，定義見管理2023年定期貸款B的信貸協議；或（b）基準利率等於（i）（A）聯邦基金利率和紐約聯邦儲備銀行公佈的隔夜銀行融資利率中較大者之和，加上 0.50%，（B）一個月利息期的定期SOFR + 1.0%（且以 a 為準 1下限百分比），（C）美國銀行不時公佈的最優惠利率，以及（D） 1.0%，加 (ii) 適用的利潤率為 1.75% 或 2.00%，取決於我們適用的債務評級。
第一修正案被視為部分債務修改和部分債務清償，這導致非現金損失為美元4.7百萬美元與註銷未參與第一修正案的2023年定期貸款B項下的先前貸款機構的未攤銷債務發行成本和原始發行折扣有關。在截至2024年3月31日的三個月中，該非現金虧損已計入我們的簡明合併運營報表中的其他收入（支出）。此外，我們還產生了美元1.1與交易相關的百萬筆費用，其中$0.2百萬美元被確認為遞延債務發行成本，美元0.9在截至2024年3月31日的三個月中，百萬美元被確認為銷售、一般和管理費用。截至2024年3月31日，與2023年定期貸款B相關的債務發行成本和原始發行折扣將在貸款期限內攤銷為利息支出，並作為長期債務減免額包含在我們截至2024年3月31日的簡明合併資產負債表中。
2023年定期貸款B包括慣常的肯定和否定契約，其中包括，
對產生額外債務、留置權、股息和其他限制性付款、資產出售、投資、合併、收購和關聯交易以及慣常違約事件的限制。2023年定期貸款B不受任何財務契約的約束，除某些慣例例外情況外，由我們的某些直接和間接全資美國子公司提供擔保，並由我們的幾乎所有資產和每個此類子公司擔保人的資產作為擔保。
可轉換票據
我們在2020年5月發行了可轉換優先票據（“可轉換票據”），這些票據在結構上從屬於子公司所有現有和未來的債務和其他負債以及（在我們不是其持有人的範圍內）優先股（如果有）。可轉換票據可轉換為我們的普通股，初始轉換率為每1,000美元本金56.8股，初始轉換價格為美元17.62每股利息，每半年在每年的5月1日和11月1日拖欠的可轉換票據支付利息。自2023年5月6日起，我們可以選擇通過現金結算、實物結算或組合結算來結算全部或部分可轉換票據，但須遵守某些規定。此外，可轉換票據的全部或任何部分可以在2026年2月1日當天或之後按轉換率和持有人選擇權進行轉換，直至到期日前第二個交易日營業結束以及某些或有轉換事件發生時。
通話上限
關於可轉換票據的定價，我們與某些交易對手進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲期權”）。上限看漲期權涵蓋了最初構成可轉換票據基礎的普通股總數，通常預計將減少潛在的稀釋和/或抵消我們在可轉換票據轉換時需要支付的任何現金支付。上限看漲期權，每股的行使價均為美元17.62每股，須進行某些調整，每股的上限價格均為美元26.93每股。上限看漲期權的初始成本是減少了我們簡明合併資產負債表中的額外實收資本。
設備註意事項
我們與各種貸款機構簽訂了長期融資協議（“設備票據”），我們使用這些協議來投資某些設施和信息技術設備。貸款由相對的標的設備擔保。
抵押貸款
我們有 三與我們的Topgolf場地相關的抵押貸款，這些貸款由每個場地的資產擔保，需要按月（i）支付本金和利息，或（ii）在到期日之前僅支付利息。對於需要每月純息還款的貸款，全部未付本金餘額和任何未付的應計利息應在其到期日到期。
長期債務到期日總額
下表顯示了截至2024年3月31日我們在未來五年及之後長期債務的到期日總額。
（單位：百萬）
2024 年的剩餘時間$15.4 
202518.6 
2026276.4 
202715.5 
202813.7 
此後1,221.7 
到期日總金額$1,561.3 
減去：未攤銷的債務發行成本25.7 
扣除未攤銷的債務發行成本後的到期日總金額$1,535.6 
截至2024年3月31日，我們遵守了上述長期債務和信貸額度條款（如適用）下的所有固定費用覆蓋率以及所有其他契約和報告要求。


18

注意事項 7。 普通股每股收益
下表彙總了報告期內普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算結果（以百萬計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
 20242023
每股普通股收益——基本
淨收入$6.5 $25.0 
加權平均流通普通股——基本183.7 185.2 
每股普通股收益——基本$0.04 $0.13 
普通股每股收益——攤薄
淨收入$6.5 $25.0 
歸屬於可轉換票據的利息支出— 1.6 
歸屬於普通股每股收益的淨收益——攤薄後$6.5 $26.6 
加權平均流通普通股——基本183.7 185.2 
可轉換票據加權平均已發行普通股— 14.7 
未平倉期權、限制性股票單位和績效股票單位0.7 1.6 
已發行普通股的加權平均值——攤薄184.4 201.5 
普通股每股收益——攤薄$0.04 $0.13 
反稀釋期權和限制性股票單位
在截至2024年3月31日的三個月中，大約 17.1百萬只已發行證券（包括可轉換票據、股票期權和限制性股票單位）不包括在普通股攤薄後的每股收益的計算中，因為它們具有反稀釋作用。在截至2023年3月31日的三個月中，大約 1.2由股票期權和限制性股票單位組成的百萬只已發行證券被排除在普通股攤薄後每股收益的計算之外，因為它們具有反稀釋作用。


19

注意事項 8. 商譽和無形資產
按運營和可申報分部劃分的商譽賬面金額變化如下（以百萬計）：
 Topgolf高爾夫裝備積極的生活方式總計
截至2023年12月31日的餘額$1,368.0 $530.7 $90.0 $1,988.7 
收購4.3 — — 4.3 
外幣折算等— (0.2)(0.1)(0.3)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$1,372.3 $530.5 $89.9 $1,992.7 
商譽扣除累計減值虧損美元148.4百萬個，這是在2022年12月31日之前在積極生活方式細分市場中記錄的。
按主要資產類別劃分的無形資產如下（以百萬計，使用壽命金額除外）：
 Infinite-Lived：攤銷：
 商品名稱和商標酒類許可證專利客户/分銷商關係及其他已開發的技術總計
使用壽命（年）不是不是
2-16
1-10
10
截至 2023 年 12 月 31 日的總收入$1,443.8 $9.5 $32.3 $72.1 $69.7 $1,627.4 
收購3.1 0.2 0.1 0.5 — 3.9 
截至 2024 年 3 月 31 日的總收入$1,446.9 $9.7 $32.4 $72.6 $69.7 $1,631.3 
累計攤銷— — (32.0)(44.3)(20.6)(96.9)
外幣和其他(26.7)— — (3.9)(3.0)(33.6)
賬面淨值，2024 年 3 月 31 日$1,420.2 $9.7 $0.4 $24.4 $46.1 $1,500.8 
截至 2022 年 12 月 31 日的總收入$1,441.0 $8.9 $32.2 $67.4 $69.7 $1,619.2 
收購2.8 0.6 0.1 4.7 — 8.2 
截至 2023 年 12 月 31 日的總收入$1,443.8 $9.5 $32.3 $72.1 $69.7 $1,627.4 
累計攤銷— — (31.9)(43.1)(18.9)(93.9)
外幣和其他(22.0)— — (3.5)(2.5)(28.0)
賬面淨值，2023 年 12 月 31 日$1,421.8 $9.5 $0.4 $25.5 $48.3 $1,505.5 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們確認了與收購的無形資產相關的攤銷費用3.0百萬和美元4.2分別包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
截至2024年3月31日，無形資產攤銷費用預計將在以下期限內產生（以百萬計）：
2024 年的剩餘時間$8.5 
202511.4 
202611.4 
202711.1 
202810.1 
此後18.4 
總計$70.9 



20

注意事項 9。 投資
投資如火如荼地進行
我們的所有權權益低於 20.0% 來自多運動室內虛擬化和仿真技術的所有者Full Swing Golf Holdings, LLC（“Full Swing”）。該投資按成本減去減值進行核算，並根據可觀察到的公允價值變化進行了調整。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我們對 Full Swing 的投資的賬面價值均為美元9.3百萬，幷包含在我們簡明合併資產負債表中的其他資產中。

投資五鐵高爾夫
我們的所有權權益低於 20.0The Range NYC, LLC（“Five Iron Golf”）優先股百分比，該公司是一家城市室內高爾夫體驗公司，提供高爾夫模擬技術並提供食品和飲料。該投資按成本減去減值進行核算，並根據可觀察到的公允價值變化進行調整。在2024年3月31日和2023年12月31日，我們對Five Iron Golf的投資的賬面價值均為美元32.4百萬，幷包含在我們簡明合併資產負債表中的其他資產中。


21

注意事項 10。 精選財務數據
截至下表所示日期的部分財務數據如下（以百萬計，使用壽命數據除外）：
2024年3月31日2023年12月31日
庫存：
成品$547.6 $623.1 
工作正在進行中1.1 1.4 
原材料147.9 163.7 
食物和飲料6.3 6.2 
$702.9 $794.4 
2024年3月31日2023年12月31日
其他流動資產：
信用卡應收賬款$43.1 $76.9 
銷售回報準備金成本回收資產35.4 25.7 
應收增值税/銷售税8.6 6.6 
租賃應收賬款27.7 26.9 
對衝合同應收賬款
18.2 5.4 
其他42.0 41.6 
$175.0 $183.1 
預計使用壽命2024年3月31日2023年12月31日
不動產、廠房和設備，淨額：
土地$189.9 $185.2 
建築物和租賃權改善
3 - 40年份
1,624.2 1,603.9 
機械和設備
2 - 10年份
292.9 289.8 
傢俱、計算機硬件和設備
3 - 5年份
385.2 380.0 
內部使用的軟件
3 - 5年份
137.5 136.2 
生產模具
2 - 5年份
10.3 10.0 
在建工程240.8 210.3 
2,880.8 2,815.4 
減去：累計折舊713.2 658.9 
$2,167.6 $2,156.5 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們記錄的折舊費用總額為美元62.4百萬和美元51.9我們的簡明合併運營報表中分別有百萬個。
（單位：百萬）2024年3月31日2023年12月31日
應付賬款和應計費用：
應付賬款$133.2 $130.7 
應計費用186.9 202.1 
應計庫存90.4 147.7 
$410.5 $480.5 


22

注意 11。 所得税
我們根據ASC主題270 “中期報告” 和ASC主題740 “所得税會計” 來計算我們的中期所得税準備金。在每個過渡期結束時，我們會估算年度有效税率，並將該税率應用於我們的普通季度收益，以計算與普通收入相關的税款。不包括在普通收入之外的其他項目的税收影響是在其發生期間分開計算和確認的.
我們記錄的所得税支出為 $5.0百萬一個d 所得税優惠為 $4.2百萬為 這 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023，分別地。 按税前收入的百分比計算，我們的有效税率為 43.3% 和 (20.0) 截至2024年3月31日的三個月的百分比和 分別是 2023 年。在截至2024年3月31日的三個月中, 法定税率和有效税率之間的主要區別是由於與股票薪酬相關的税收調整以及對某些遞延所得税資產設立估值補貼。在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中,法定税率和有效税率之間的主要區別與我們的遞延所得税資產的估值補貼的發放有關。
截至2024年3月31日，與不確定税收狀況相關的所得税負債總額為美元29.4百萬。在這筆金額中，$16.8如果得到有利的結算，百萬美元將使我們的簡明合併財務報表和有效所得税税率受益。我們認可興趣 以及與所得税支出中的所得税問題有關的罰款。
注意事項 12。 承諾和意外開支
法律事務
我們面臨與正常業務活動（包括商業糾紛和僱傭事務）相關的例行法律索賠、訴訟和調查。我們還會不時收到聲稱我們銷售的產品侵犯或可能侵犯第三方的專利、商標或其他知識產權的信息。一項或多項此類潛在侵權索賠可能會導致訴訟、需要獲得許可、需要更改產品以避免侵權、和解或判決或其他訴訟或物質損失，這可能會對我們保護產品設計的整體能力產生不利影響，最終限制我們未來在市場上的成功。此外，我們偶爾會受到非常規的索賠、訴訟或調查。
我們會定期評估此類問題，以確定我們因此類問題遭受物質損失的可能性以及可能的損失範圍。如果我們有可能蒙受損失並且可以合理估計損失金額，則將在我們的財務報表中計入預計的應急損失。從歷史上看，針對我們的個人和總體索賠、訴訟和調查並未對我們簡明的合併經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。儘管無法預測未決訴訟的結果，而且與任何訴訟一樣，其中一些訴訟可能會作出不利的裁決，但我們認為目前針對我們的未決事項不會對我們的業務、簡明的合併經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
承諾
在正常業務過程中，我們簽訂了購買商品和服務的協議，包括與職業運動員和其他代言人簽訂代言協議的承諾、諮詢和服務協議、要求我們支付特許權使用費的知識產權許可協議，以及簽署截至季度末我們尚未擁有的零售商店租賃協議。下面列出的金額近似於我們根據這些協議有義務支付的最低未來承諾。根據某些協議支付的實際金額可能高於或低於這些數額，原因是這些義務的性質各不相同。


23

自2024年3月31日起，根據這些協議，我們在未來五年及以後需要支付的最低義務如下（以百萬計）：
2024 年的剩餘時間$87.2 
202549.8 
202632.6 
202721.1 
20289.7 
此後23.6 
總計$224.0 
其他或有合同義務
在正常業務過程中，我們做出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要為某些交易付款。這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同，在某些情況下，可能是無限期的，而且這些賠償、承諾和擔保中的大多數並未對我們未來可能有義務支付的最大付款額規定任何限制。從歷史上看，清償與賠償相關的索賠所產生的成本對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。此外，我們認為，根據上述承諾和擔保進行的付款對我們的簡明合併財務報表產生重大影響的可能性微乎其微。除非上文 “承諾” 標題下和這些簡明合併財務報表附註5中另有説明，否則我們在截至2024年3月31日的三個月內發行的賠償、承諾和擔保的公允價值對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
注意 13。 基於股份的薪酬
授予基於股份的獎勵
在本報告所述期間，我們根據股票薪酬計劃授予了以下獎勵（以百萬計，每股數據除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
授予的股份加權平均授予日每股公允價值授予的股份加權平均授予日每股公允價值
限制性庫存單位1.0 $13.30 0.6 $23.46 
基於業績的限制性股票單位獎勵(1)
1.0 $19.01 0.6 $36.58 
總計 2.0 1.2 
(1) 使用蒙特卡洛估值方法確定的每股加權平均授予日公允價值。



24

基於股份的薪酬支出
按獎勵類型分列的基於股份的薪酬支出，扣除估計沒收額，在報告所述期間的簡明合併運營報表中確認的薪酬支出為（百萬美元）：
截至3月31日的三個月
20242023
股票期權$— $0.1 
限制性庫存單位4.8 4.6 
限制性股票獎勵— 0.2 
基於業績的限制性股票單位獎勵 8.3 7.5 
現金結算的限制性股票1.1 — 
税前基於股份的薪酬支出14.2 12.4 
所得税優惠(3.4)(3.0)
税後基於股份的薪酬支出$10.8 $9.4 
本報告所述期間的簡明合併運營報表中確認的扣除預計沒收額後的基於股份的薪酬為（百萬美元）：
截至3月31日的三個月
20242023
產品成本$0.5 $0.4 
銷售、一般和管理費用12.4 10.8 
研發費用0.5 0.5 
其他場地費用0.8 0.7 
税前基於股份的薪酬支出14.2 12.4 
所得税優惠(3.4)(3.0)
税後基於股份的薪酬支出$10.8 $9.4 
注意 14。 金融工具的公允價值
公允價值測量
我們使用層次結構定期按公允價值衡量我們的金融資產和負債，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。權威指南確立了公允價值層次結構的三個級別，如下所示：
第 1 級:相同資產或負債的活躍市場報價；
第 2 級：活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或相似工具的報價；以及在活躍市場中可以觀察到重要投入和重要價值驅動因素的模型得出的估值；以及
第 3 級：公允價值衡量標準源自估值技術，其中無法觀察到一項或多項重要投入或重要價值驅動因素。
現金和現金等價物、貨幣市場基金、應收賬款、應付賬款和應計費用以及某些其他短期負債的賬面金額由於其高流動性和短期性質而接近公允價值，因此屬於公允價值層次結構的第一級。我們的貨幣市場基金累積股息，再投資於基金，並反映在基金的賬面價值中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的貨幣市場基金的賬面價值為美元59.9百萬和美元196.5分別包含在我們簡明合併資產負債表中的現金和現金等價物中。
套期保值工具使用定價模型、經紀商報價、每日市場外幣利率和適用的利率曲線（見附註15）定期進行重新衡量，因此屬於公允價值層次結構的第二級。


25

下表彙總了我們的外幣遠期合約和利率對衝協議（見附註15）的估值，這些合約和利率對衝協議以公允價值定期計量，截至報告期限（以百萬計）歸類為公允價值層次結構的第二級：
公平
價值		第 2 級
2024年3月31日
外幣遠期合約——資產頭寸$11.9 $11.9 
外幣遠期合約——負債狀況(0.5)(0.5)
利率對衝協議——資產狀況9.9 9.9 
$21.3 $21.3 
2023年12月31日
外幣遠期合約——資產頭寸$0.2 $0.2 
外幣遠期合約——負債狀況(4.5)(4.5)
利率對衝協議——資產狀況5.2 5.2
利率對衝協議——負債狀況(2.6)(2.6)
$(1.7)$(1.7)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公允價值層次結構層級之間沒有金融工具的轉移。
關於金融工具公允價值的披露
下表提供了有關我們金融資產和負債公允價值的信息，僅用於比較目的，僅與截至報告期限的簡明合併資產負債表中確認的賬面價值（以百萬計）相比：
 2024年3月31日2023年12月31日
測量級別攜帶
價值		公平
價值		攜帶
價值		公平
價值
2023 年美國 ABL 信貸額度第 2 級$25.8 $25.8 $26.3 $26.3 
2022年日本 ABL 信貸額度第 2 級$26.4 $26.4 $28.4 $28.4 
2023 年定期貸款 B第 2 級$1,237.5 $1,245.2 $1,240.6 $1,242.2 
可轉換票據第 2 級$258.3 $296.3 $258.3 $277.0 
設備註意事項第 2 級$17.1 $15.4 $19.2 $17.0 
抵押貸款第 2 級$45.2 $57.1 $45.4 $54.8 
非經常性公允價值計量
我們以非經常性方式衡量某些長期資產、商譽、非攤銷無形資產和按公允價值進行的投資，至少每年一次，如果存在減值指標，則更頻繁地進行衡量。我們做到了 不確認三年中這些資產的任何減值幾個月已結束 2024 年和 2023 年 3 月 31 日。
注意 15。 衍生品和套期保值
我們使用指定的現金流套期保值和外幣遠期合約形式的非指定套期保值作為我們戰略的一部分，以管理外幣匯率波動的風險，並減輕外幣折算對我們開展業務的各個國際地區以當地貨幣計價的交易的影響。我們還使用利率互換合約來減輕浮動利率對我們長期債務的影響。
我們僅使用外幣遠期合約和利率互換合約來實現我們的目標，即最大限度地減少外匯匯率和利率變動可能導致的經營業績波動，並且我們不會出於投機目的簽訂這兩種類型的合約。我們在進行交易時使用交易對手來購買我們認為具有信譽的衍生工具，並密切關注這些交易對手的信用評級。


26

下表彙總了截至下文所述期間我們的衍生工具的公允價值以及該資產和/或負債在簡明合併資產負債表上的位置（以百萬計）：
資產負債表地點的公允價值
資產衍生品
2024年3月31日2023年12月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約其他流動資產$4.8 $— 
利率互換合約其他流動資產6.3 5.2 
利率互換合約其他資產3.6 — 
總計$14.7 $5.2 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約其他流動資產7.1 0.2 
總資產狀況$21.8 $5.4 
資產負債表地點的公允價值
負債衍生品
2024年3月31日2023年12月31日
被指定為現金流對衝工具的衍生品：
利率互換合約其他長期負債$— $2.6 
$— $2.6 
未被指定為對衝工具的衍生品：
外幣遠期合約應付賬款和應計費用0.5 4.5 
總負債狀況$0.5 $7.1 
我們的衍生工具受每個交易對手銀行的主淨額結算協議的約束，因此在到期日進行淨結算。儘管根據主淨額結算協議，我們擁有合法的抵消權，但我們選擇不按淨結算金額出示這些合約，因此在隨附的截至2024年3月31日的簡明合併資產負債表和截至2023年12月31日的合併資產負債表中按總額列報這些合約。
現金流對衝工具
外幣遠期合約
我們使用被指定為合格現金流對衝工具的外幣衍生品，包括外幣遠期合約，以幫助減少公司間庫存銷售和向外國子公司報銷公司間費用所帶來的外幣風險。這些合同通常在 12幾個月前 15自成立之日起幾個月。截至2024年3月31日，我們指定為現金流對衝工具的外幣遠期合約的名義金額為美元108.2百萬。截至 2023 年 12 月 31 日，有 不我們被指定為現金流對衝工具的外幣合約的名義金額。
利率互換合約
我們使用指定為現金流對衝的利率互換降低與我們的變量相關的利率變動的風險-對長期債務進行評級。作為我們 2023 年 3 月債務修改的一部分,我們簽訂了終止協議，以解除現有的利率互換。由於終止，我們收到了$的收益5.6百萬，其中 $2.5百萬和美元3.2截至2024年3月31日和2023年12月31日，累計其他綜合虧損分別包含百萬美元，將在合同剩餘期限內攤銷為利息支出。


27

2023年4月，我們進行了指定為現金流套期保值的利率互換，以降低與2023年定期貸款B以及任何其他浮動利率債務相關的利率波動風險。在2023年定期貸款B的有效期內，我們將從交易對手貸款機構那裏獲得可變利息，以換取我們的固定利率付款，加權平均利率為 3.36我們的利率互換合約的百分比，不包括基礎名義金額（美元）的兑換400.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，百萬人.
下表彙總了我們每份衍生品合約的所有現金流套期對衝對所列期簡明合併財務報表的淨影響（以百萬計）：
其他綜合收益中確認的收益
截至3月31日的三個月
被指定為現金流對衝工具的衍生產品20242023
外幣遠期合約$4.8 $2.4 
利率互換合約9.2 (0.9)
$14.0 $1.5 
收益從其他綜合收益重新分類為收益
截至3月31日的三個月
被指定為現金流對衝工具的衍生產品運營聲明地點20242023
外幣遠期合約產品成本$1.3 $1.3 
利率互換合約利息支出2.7 0.9 
$4.0 $2.2 
對於 三幾個月已結束 2024年3月31日, $0.9百萬的淨收益與遠期積分攤相關的費用從累計的其他綜合收益中扣除，並計入產品成本。根據我們目前對外幣遠期合約的估值，我們預計將公佈淨收益 $3.9百萬與我們在未來12個月內從累積的其他綜合收益轉化為收益的外幣遠期合約有關。
未指定為套期保值工具的外幣遠期合約
我們使用未被指定為合格現金流套期保值工具的外幣遠期合約，以減輕因調整某些以外幣計價的資產負債表應付賬款和應收賬款而產生的外幣匯率波動風險，以及出於財務報告目的將我們的國際子公司的經營業績折算成美元所產生的損益。這些合同通常在年內到期 12從一開始就有幾個月。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們用於緩解上述風險敞口的外幣遠期合約的名義金額約為美元463.5百萬和美元209.4分別是百萬。
下表彙總了本報告所述期間簡明合併運營報表中確認的每種衍生品合約的淨收益位置（以百萬計）：
衍生工具收入中確認的淨收益的位置收入中確認的淨收益
衍生工具
未指定為對衝工具的衍生品截至3月31日的三個月
20242023
外幣遠期合約其他收入，淨額$17.6 $2.9 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中, 我們確認了淨外幣交易n 的損失 $11.4百萬和美元2.5其他收入（支出）淨額分別為百萬美元。


28

注意 16。 累計其他綜合收益（虧損）
下表詳細列出了截至2024年3月31日的三個月，從累計其他綜合收益（虧損）和外幣折算調整中重新分類的金額（以百萬計）：
衍生工具外幣兑換總計
2023 年 12 月 31 日税後累計其他綜合虧損
$6.1 $(53.6)$(47.5)
衍生工具的變化14.0 — 14.0 
淨收益重新歸類為產品成本(1.3)— (1.3)
淨收益重新歸類為利息支出(2.7)— (2.7)
所得税對衍生工具的影響(0.4)— (0.4)
外幣折算調整— (14.2)(14.2)
2024 年 3 月 31 日税後累計其他綜合虧損
$15.7 $(67.8)$(52.1)
注意 17。 細分信息
我們有 三運營和可報告的細分市場：
•Topgolf，主要由我們公司運營的Topgolf場地、Toptracer球飛行跟蹤技術和WGT數字高爾夫遊戲的服務收入和支出組成；
•高爾夫設備，包括產品收入和支出，涵蓋高爾夫球杆和高爾夫球產品，包括卡拉威高爾夫品牌的木材、混合杆、鐵桿、楔子、奧德賽推杆、包裝套裝、Callaway Golf 和 Strata 品牌的高爾夫球以及二手高爾夫球杆的銷售；以及
•Active Lifestyle，包括傑克·沃爾夫斯金户外服裝、裝備和配飾業務、TravisMathew 高爾夫和生活方式服裝及配飾業務、卡拉威軟裝業務和OGIO業務的產品收入和支出，後者包括高爾夫服裝和配飾（包括高爾夫球包）以及運動和個人用途儲物裝備。該細分市場還包括我們的各種軟產品商標和服務商標的許可使用費。
在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，沒有重大的分段間交易。


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下表包含管理層用來評估我們所列中期運營部門的信息（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
 20242023
淨收入：
Topgolf$422.8 $403.5 
高爾夫裝備449.9 443.7 
積極的生活方式271.5 320.2 
淨收入總額$1,144.2 $1,167.4 
分部營業收入：
Topgolf$2.9 $2.8 
高爾夫裝備82.1 81.6 
積極的生活方式24.7 37.3 
分部營業收入總額109.7 121.7 
對賬項目(1)
(42.8)(41.2)
總營業收入66.9 80.5 
利息支出，淨額(58.8)(49.6)
其他收入，淨額3.4 (10.1)
所得税前總收入$11.5 $20.8 
不動產、廠房和設備的增建：
Topgolf$64.1 $133.2 
高爾夫裝備1.4 3.4 
積極的生活方式3.7 3.4 
企業5.8 14.5 
長期資產的增加總額$75.0 $154.5 
(1)對賬項目包括管理層在確定分部盈利能力時未使用的公司一般和管理費用，包括收購的無形資產的攤銷和折舊、與收購相關的收購會計調整以及與我們的債務修改相關的其他非經常性成本、收購產生的新 IT 系統的整合以及網絡安全成本。


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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本報告其他地方的簡明合併財務報表和相關附註，以及我們在2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。中期經營業績並不表示截至2024年12月31日的年度或任何其他未來時期的預期經營業績。請參閲本報告第2頁上的 “關於前瞻性陳述的投資者重要通知”。提及 “公司”，Topgolf 卡拉威品牌，” “我們”、“我們的” 或 “我們” 在本報告中引用或 Topgolf Callaway Brands Corp.，一起去呃，和我們的全資子公司一樣。
非公認會計準則指標的討論
除了本報告中包含的財務業績（這些業績是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制和列報的，我們還包括了有關非公認會計準則財務業績的補充信息。這些非公認會計準則信息包括以下內容：
•對淨收入採用恆定貨幣衡量標準，以證明外幣波動對這些業績的影響。該信息是用於比較目的的估計值，計算方法是採用當期當地貨幣結果，然後根據適用的前一可比時期的外幣匯率將其折算成美元。
•淨收益和攤薄後每股收益，不包括某些非現金和非經常性費用，詳情見下文。
•相同場地銷售額，定義為同類Topgolf場地的銷售額，其中包括截至比較年份運營至少24個完整財政月的公司運營場館。
我們在本報告中納入了信息，以將所呈報期間的非公認會計準則信息與最直接可比的GAAP信息進行對比。不應孤立地考慮本報告中的非公認會計準則信息，也不得作為根據公認會計原則得出的任何衡量標準的替代品，也可能與其他公司得出或使用類似指標的方式不一致。我們將此類非公認會計準則信息用於財務和運營決策目的，並用作評估我們業務基本業績和/或預測業務的手段。我們認為，將此類非公認會計準則信息與最直接可比的GAAP信息結合起來考慮，可為投資者評估我們業務的基本業績提供更多有用的信息。
運營部門 和季節性
我們是一家以科技為支撐的現代高爾夫公司，通過我們的全球品牌組合提供高爾夫娛樂、高爾夫設備和服裝，這些品牌包括拓高爾夫、卡拉威高爾夫、奧德賽、TravisMathew、傑克·沃爾夫斯金、OGIO、Toptracer和世界高爾夫巡迴賽。我們的產品和品牌在Topgolf、高爾夫設備和Active Lifestyle運營板塊下報告。
Topgolf
我們的Topgolf運營部門主要由公司運營的國內和國際Topgolf場地組成，這些場館配備了技術支持的擊球區、多個酒吧、用餐區和活動空間。我們公司運營的場館還向企業贊助商提供廣告合作伙伴關係，讓他們在Topgolf場館和其他媒體平臺上展示其名稱和徽標。公司運營場館的收入主要來自食品和飲料的銷售、遊戲玩法和活動。截至2024年3月31日，我們在美國有94個公司擁有和運營的場館，包括88個拓高樂場館和兩個公司擁有的BigShots場館，以及四個公司在英國運營的場館。除了我們公司運營的場館外，我們還有五個國際特許經營的Topgolf場館，我們從中獲得特許權使用費。


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我們的Topgolf運營部門還包括其他業務領域，包括我們的Toptracer球飛行跟蹤技術以及我們的WGT虛擬高爾夫遊戲。獨立練習場和電視轉播的高爾夫廣播以及我們公司運營和特許經營的許多Topgolf場館都使用Toptracer球飛行跟蹤技術，以增強Topgolf的遊戲體驗。WGT 是一款在線多人虛擬高爾夫遊戲，玩家可以聚集在線社區並參與模擬遊戲。
由於季節性因素，我們的Topgolf運營板塊的經營業績每季度都在波動。從歷史上看，我們的場館第二和第三季度與春季和夏季相關的收入有所增加，而第一和第四季度的收入歷來較低，第一季度的收入最低，這是由於氣温下降和公司活動減少。鑑於季節性是Topgolf經營業績的預期因素，惡劣天氣可能會影響我們場館的旺季，這可能會對我們的經營業績產生不成比例的影響。
與我們的Topgolf場館相關的收入增長和盈利能力也受到新場館的開放以及以相同場地銷售衡量的現有場館增長的影響，這是我們行業使用的關鍵績效指標，表明我們對我們的舉措以及當地經濟和消費者趨勢的接受。
高爾夫裝備
我們的高爾夫設備運營部門包括卡拉威高爾夫品牌的木杆、混合杆、鐵桿、楔子、奧德賽推杆、套裝套裝、卡拉威高爾夫和Strata品牌的高爾夫球，以及二手高爾夫球杆的銷售。我們的高爾夫設備產品專為技術先進而設計，適合從初學者到職業選手的所有技能水平的高爾夫球手。
我們的高爾夫設備板塊的經營業績因季節性因素而波動，因為在我們開展業務的大多數地區，高爾夫比賽主要是季節性的。天氣條件通常會限制全年打高爾夫球，只有少數幾個市場除外，這導致我們的許多球場客户在寒冷的天氣裏關門。總的來説，我們在今年第一季度推出新高爾夫賽季的新產品。最初的銷售期通常持續到第二季度，而第三季度的銷售通常取決於再訂單，還可能包括較小的新產品的發佈。由於我們許多關鍵地區的高爾夫賽季已經結束，第四季度的銷售額通常低於其他季度。除了這種季節性因素外，我們的高爾夫設備銷售還可能受到其他因素的影響，包括新產品推出的時機。由於這些因素，我們的大部分高爾夫設備銷售以及高爾夫設備運營部門的大部分（如果不是全部）盈利能力通常發生在上半年。
積極的生活方式
我們的Active Lifestyle運營部門由卡拉威高爾夫、TravisMathew、Jack Wolfskin和OGIO軟品產品組成。Callaway 高爾夫軟裝品牌提供全系列的優質高爾夫服裝、鞋類、裝備和配飾。TravisMathew 提供全系列的優質高爾夫和生活方式服裝以及鞋類和配飾。在 Jack Wolfskin 品牌下，我們提供全系列的優質户外服裝、裝備和配飾。OGIO 品牌提供全系列的優質個人儲物裝備和配飾，適合運動和個人使用。對於某些軟產品，我們從商標和服務商標的許可中獲得特許權使用費。
卡拉威高爾夫品牌的高爾夫服裝和配飾的銷售通常遵循與高爾夫設備相同的季節性，因此上半年普遍較高。TravisMathew品牌產品的全年銷售分佈更加均勻，因為該產品線通常以生活方式為中心，不依賴於高爾夫的季節性，而傑克·沃爾夫斯金品牌的產品銷售在下半年有所增加，這是由於其外套產品系列的銷售在寒冷的天氣中需求量更大。
有關我們分部的更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註17 “分部信息”。


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當前的經濟狀況
宏觀經濟因素
我們的產品和服務被視為非必需品，因此是消費者的自由選擇。因此，對我們產品和服務的需求對不利的宏觀經濟條件高度敏感。這種壓力可能導致一般消費者和企業全權支出下降，因此，對我們產品和服務的需求可能會下降。儘管我們通常通過密切監測消費者零售支出行為的變化和實施各種戰略舉措來減輕此類宏觀經濟因素的影響，但這些趨勢的持續波動可能會對我們的經營業績產生不利影響，具體取決於變化的嚴重程度和長度。
外幣
我們的很大一部分業務是在美國境外以美元以外的貨幣進行的。因此，我們簽訂外幣遠期合約，以減輕外幣匯率變化可能對我們財務業績產生的影響。儘管這些外幣遠期合約可以在短期內減輕外幣匯率變動的影響，但它們並不能消除這些影響，這些影響可能很大，也不會減輕其長期影響。這些影響包括（i）出於報告目的將以外幣計價的業績折算和重新計量為美元；（ii）某些以外幣計價的公司間資產負債表賬户的按市值調整；（iii）我們的外幣遠期合約的按市值調整。總的來説，與開展業務的外幣相比，我們的整體財務業績受到美元疲軟的正面影響，受到美元走強的負面影響。F或者 三幾個月已結束 2024年3月31日，外幣 f波動對國際淨收入產生了780萬美元的不利影響。



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運營結果
淨收入
下文所述期間按運營部門劃分的淨收入如下（以百萬計，百分比除外）：
截至3月31日的三個月增長/（下降）
與2023年相比，非公認會計準則的固定貨幣增長率
 20242023美元百分比百分比
淨收入：
Topgolf$422.8 $403.5 $19.3 4.8 %4.6 %
高爾夫裝備449.9 443.7 $6.2 1.4 %2.7 %
積極的生活方式271.5 320.2 $(48.7)(15.2)%(14.4)%
淨收入總額$1,144.2 $1,167.4 $(23.2)(2.0)%(1.3)%
截至2024年3月31日的三個月，淨收入有所下降 2320 萬美元或2.0％（按固定貨幣計算為1.3％） 三幾個月已結束 2023 年 3 月 31 日。減少主要與我們的活躍生活板塊的銷售額下降有關2023年第一季度，TravisMathew的企業渠道賣出，正如預期的那樣，這種情況在2024年沒有再次出現，再加上傑克·沃爾夫斯金的銷售額下降，這與歐洲市場狀況疲軟和零售商庫存水平高有關。我們的Topgolf和高爾夫設備板塊的增長部分抵消了這一下降，這主要分別與新開業的Topgolf場地和成功的產品發佈有關。
下文所述期間按主要地理區域劃分的淨收入如下（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月增長/（下降）
與2023年相比，非公認會計準則的固定貨幣增長率
20242023美元百分比百分比
淨收入：
美國$829.0 $811.1 $17.9 2.2 %2.2 %
歐洲141.4 153.6 $(12.2)(7.9)%(10.2)%
亞洲127.6 160.2 $(32.6)(20.3)%(13.6)%
世界其他地區46.2 42.5 $3.7 8.7 %9.9 %
淨收入總額$1,144.2 $1,167.4 $(23.2)(2.0)%(1.3)%
Topgolf業務的淨收入主要集中在美國和歐洲，美國是我們的主要市場。 我們在美國和國際上銷售高爾夫設備產品以及卡拉威高爾夫和OGIO Active Lifestyle產品，我們的主要國際地區是歐洲和亞洲。我們的TravisMathew和Jack Wolfskin業務的Active Lifestyle收入分別主要集中在美國和歐洲。
美國
在截至2024年3月31日的三個月中，美國的淨收入有所增加 1790 萬美元(2.2%) 相比之下 這 三幾個月已結束 2023 年 3 月 31 日。增長的主要原因是Topgolf場館新開業，加上高爾夫裝備板塊的成功推出，但部分被活躍生活板塊的下降所抵消，這與TravisMathew在2023年第一季度企業渠道的銷售量有關，正如預期的那樣，這種銷售在2024年沒有再次出現。


34

歐洲
在截至2024年3月31日的三個月中，歐洲的淨收入有所下降 1,220 萬美元（7.9%），相比之下 這 三幾個月已結束 2023年3月31日，這主要是由於傑克·沃爾夫斯金的收入減少，但高爾夫裝備產品的成功推出部分抵消了這一點。
亞洲
在截至2024年3月31日的三個月中，亞洲的淨收入有所下降 3260 萬美元(20.3%) 相比之下 這 三幾個月已結束 2023年3月31日，由於 主要是韓國和日本的高爾夫裝備和服裝市場的市場狀況疲軟，再加上不利的外幣影響主要集中在日本.
世界其他地區
在截至2024年3月31日的三個月中，世界其他地區的淨收入增長了 370 萬美元(8.7%) 相比之下 這 三 幾個月已結束 2023年3月31日，這主要是由於我們的高爾夫器材和Active Lifestyle產品在加拿大和澳大利亞的強勁表現，但部分被不利的外匯影響所抵消。
外幣
對於 這 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日，外幣匯率有 不利780萬美元對國際淨收入的影響。
成本和支出（以百萬計，百分比除外）
截至3月31日的三個月增加/（減少）
20242023金額百分比
成本和支出：
產品成本$412.9 $442.0 $(29.1)(6.6)%
服務成本，不包括折舊和攤銷41.6 44.4 (2.8)(6.3)%
其他場地費用323.4 305.5 17.9 5.9 %
銷售、一般和管理費用273.0 268.5 4.5 1.7 %
研發費用23.2 22.8 0.4 1.8 %
場地開業前費用3.2 3.7 (0.5)(13.5)%
成本和支出總額$1,077.3 $1,086.9 $(9.6)(0.9)%
產品成本
產品成本本質上是可變的，並且會隨着銷量而波動。產品成本包括原材料和組件成本、直接人工和製造管理費用、入境運費、關税和運費，以及在Topgolf場地設施內的零售商店出售的產品的零售商品成本。在截至2024年3月31日的三個月中，產品成本下降 2910 萬美元（6.6%），相比之下 三截至2023年3月31日的月份，主要是由於我們的活躍生活業務板塊的銷售額下降。
服務成本，不包括折舊和攤銷
服務成本，不包括折舊和攤銷（“服務成本”），包括在Topgolf場地出售的食品和飲料的成本，以及與我們的Toptracer球飛行跟蹤技術、Swing Suite室內多項運動模擬器和WGT數字高爾夫遊戲相關的某些成本。在截至2024年3月31日的三個月中，服務成本與截至2024年3月31日的三個月相比下降了280萬美元（6.3％） 2023年3月31日，這主要是由於食品和飲料成本降低，加上2024年收入結構的有利轉變。


35

其他場地費用
其他場地費用主要包括折舊和攤銷、場地員工成本、租金、公用事業、營銷和其他與Topgolf場地相關的成本。在截至2024年3月31日的三個月中，其他場地費用有所增加 1790 萬美元 (5.9%) 相比於 這 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份， 這主要是由於自此增加了由公司運營的新Topgolf場地 2023 年 3 月 31 日，部分被場館的運營效率所抵消。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括非場所員工成本、廣告和促銷費用、法律和專業費用、旅遊費用、差旅費用、建築和租金費用、折舊費用（不包括與製造、分銷和場地運營相關的費用）、攤銷和其他雜項費用。在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和收購費用比上漲了450萬美元（1.7％） 這 三截至2023年3月31日的月份，除了計算機軟件和網絡安全成本的增加外，主要與績效增加以及員工總數增加導致的員工成本增加有關。計算機諮詢服務專業費用和信貸機構評級費的減少以及電視、數字廣告和促銷支出的減少部分抵消了這些增長。
研發費用
研發費用包括設計、開發、測試或改進我們的產品和技術的成本，主要包括從事研發活動的人員的員工成本、研究成本和折舊費用。在截至2024年3月31日的三個月中，研發費用增加了40萬美元(1.8%) 相比之下 這 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份，主要由計算機軟件和設備成本驅動。
場地開業前費用
場地開業前費用主要與公司運營的新Topgolf場館開業之前的活動相關的成本有關，包括但不限於勞動力、租金和佔用成本以及差旅和營銷費用。這些成本會根據新場館的計劃時間、規模和位置而波動。在截至2024年3月31日的三個月中，場地開業前成本減少了50萬美元（13.5％） 如同 相比於 這 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份.
其他收入和支出（以百萬計，百分比除外）
截至3月31日的三個月改變改變
20242023美元百分比
其他收入和支出：
利息支出，淨額$(58.8)$(49.6)$(9.2)18.5 %
其他收入（支出），淨額3.4 (10.1)13.5 (133.7)%
其他支出總額，淨額$(55.4)$(59.7)$4.3 (7.2)%
截至2024年3月31日的三個月中，利息支出淨額增加了920萬美元（18.5％） 這 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份，主要是由於Topgolf與新場地相關的視同房東融資（“DLF”）債務增加，以及我們的定期貸款的未償餘額增加，以及更高的利率。
在截至2024年3月31日的三個月中，其他收入淨增長了1,350萬美元（133.7％） 這 三截至2023年3月31日的月份，主要是由於與外幣套期保值合約相關的收益以及與部分修改和部分清償我們的長期債務相關的損失減少，但部分被外幣交易損失的增加所抵消。


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所得税
截至2024年3月31日的三個月，所得税增加了920萬美元，所得税準備金為500萬美元，而所得税優惠為420萬美元 這 三截至 2023 年 3 月 31 日的月份。按税前收入的百分比計算，我們截至2024年3月31日的三個月的有效税率從2023年同期的（20.0）％提高到43.3％。我們在截至2024年3月31日的三個月中的有效税率受到與股票薪酬和對某些遞延所得税資產設立估值補貼相關的税收影響的影響。我們在截至2023年3月31日的三個月中的有效税率受到與Topgolf合併相關的美國遞延所得税資產的估值補貼以及其他非經常性項目的影響。排除g 非經常性項目和d 公佈遞延所得税資產的估值補貼，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率將分別為33.5％和22.1％。有關進一步的討論，請參閲本10-Q表格第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註11 “所得税”。
淨收益、攤薄後每股收益和非公認會計準則指標的對賬
下表顯示了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月業績與同期非公認會計準則業績（以百萬計，每股信息除外）的對賬情況：
截至2024年3月31日的三個月截至2023年3月31日的三個月
淨收入
攤薄後的每股收益 (4)
淨收入
攤薄後的每股收益 (4)
GAAP$6.5 $0.04 $25.0 $0.13 
減去：非現金收購攤銷和折舊 (1)
(3.6)(0.02)(6.0)(0.03)
減去：非經常性項目 (2)
(5.7)(0.03)(10.5)(0.05)
減去：税收估值補貼 (3)
—— 8.30.04 
非公認會計準則$15.8 $0.09 $33.2 $0.17 
攤薄後的加權平均已發行股數184.4 201.5 
(1)包括收購的無形資產的攤銷和折舊以及與收購相關的購買會計調整。
(2) 2024年，金額主要包括與2024年債務重新定價相關的570萬美元總費用，其中包括某些遞延成本的註銷，以及與2023年網絡安全事件相關的IT成本以及與收購相關的IT整合和實施成本。2023年，金額主要包括與2023年債務修改相關的200萬美元法律和信貸代理費用、因收購產生的120萬美元IT整合和實施成本，以及與註銷未攤銷的債券發行成本相關的1,050萬美元損失以及與2023年債務修改相關的非經常性支出。
(3)與公佈與Topgolf合併相關的税收估值補貼有關。
(4) 對於2024年，2020年可轉換票據的影響不包括在攤薄後的每股收益計算中，因為其影響具有反稀釋作用。2023年，與2020年可轉換票據相關的定期利息支出不包括在淨收益中，以計算折算法下的攤薄後每股收益。
截至2024年3月31日的三個月，淨收入從截至2023年3月31日的三個月的2,500萬美元降至650萬美元。截至2024年3月31日的三個月，攤薄後的每股收益降至0.04美元，而2023年同期的每股收益為0.13美元。截至2024年3月31日的三個月中，GAAP淨收入的下降主要是由於淨收入減少以及上述運營費用增加導致的營業收入減少。截至2024年3月31日的三個月，全面攤薄後的普通股為1.844億股，而2023年同期為2.015億股。
按非公認會計準則計算，不包括上表中描述的項目，截至2024年3月31日的三個月，我們的淨收益和攤薄後每股收益將分別為1,580萬美元和0.09美元，而2023年同期的每股收益分別為3,320萬美元和0.17美元。截至2024年3月31日的三個月，非公認會計準則淨收入下降的主要原因是營業收入減少了1,660萬美元（18.2％），這是由於上述淨收入的減少，以及其他支出增加了220萬美元，這主要是由於場地融資利息的增加和定期貸款的未償餘額增加以及利率的提高。所得税準備金減少了140萬美元，部分抵消了這一點。




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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營分部業績（以百萬計，百分比除外）
截至3月31日的三個月增長/（下降）
與2023年相比，非公認會計準則的固定貨幣增長率(1)
20242023美元百分比百分比
淨收入：
場地$405.7 $386.7 $19.0 4.9 %4.8%
其他業務領域17.1 16.8 0.3 1.8 %1.2%
Topgolf422.8 403.5 19.3 4.8 %4.6%
高爾夫球杆345.9 350.8 (4.9)(1.4)%0.1%
高爾夫球104.0 92.9 11.1 11.9 %12.4%
高爾夫裝備449.9 443.7 6.2 1.4 %2.7%
服裝159.6 176.1 (16.5)(9.4)%(8.1)%
裝備、配件及其他111.9 144.1 (32.2)(22.3)%(22.0)%
積極的生活方式271.5 320.2 (48.7)(15.2)%(14.4)%
淨收入總額$1,144.2 $1,167.4 $(23.2)(2.0)%(1.3)%
分部營業收入：
Topgolf$2.9 $2.8 $0.1 3.6 %
高爾夫裝備82.1 81.6 0.5 0.6 %
積極的生活方式24.7 37.3 (12.6)(33.8)%
分部營業收入總額109.7 121.7 (12.0)(9.9)%
對賬項目(2)
(42.8)(41.2)(1.6)3.9 %
總營業收入66.9 80.5 (13.6)(16.9)%
利息支出，淨額(58.8)(49.6)(9.2)18.5 %
其他收入，淨額3.4 (10.1)13.5 (133.7)%
所得税前總收入$11.5 $20.8 $(9.3)(44.7)%
(1)計算方法是將 2023 年匯率應用於 2024 年在美國以外地區報告的銷售額。
(2)對賬項目包括管理層在確定分部盈利能力時未使用的公司一般和管理費用，包括與收購相關的無形資產的非現金攤銷費用和上文討論的非經常性成本。
Topgolf
在截至2024年3月31日的三個月中，拓高樂淨收入增長了1,930萬美元（4.8％），營業收入增長了10萬美元（3.6％） 與2023年同期相比。淨收入的增長主要是由於自2023年3月以來公司自有和運營的新場館持續開放，但部分被同場地銷售的下降所抵消，這主要是由於2023年第一季度公司活動業務在新冠疫情後的激增，再加上2024年1月的極端天氣。營業收入的小幅增長是由於上文討論的淨收入的增加，但主要與新場館相關的運營支出的增加部分抵消了這一增長。
高爾夫裝備
在截至2024年3月31日的三個月中，高爾夫設備淨收入增長了620萬美元（1.4％），分部營業收入增長了50萬美元（0.6％）與 2023 年同期相比.
淨收入的增加 第一四分之一 2024這是由於 2024 年 Chrome 系列高爾夫球和 Ai Smoke 高爾夫球杆的成功推出。營業收入的增加 第一四分之一 2024這是由於毛利潤相對持平，加上與廣告成本、職業費用和巡迴賽選手支出相關的運營成本下降。


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積極的生活方式
在截至2024年3月31日的三個月中, Active Lifestyle 淨收入減少了 4,870 萬美元15.2%），營業收入下降 1,260 萬美元（33.8％），與2023年同期相比。
2024年第一季度淨收入的下降主要是受特拉維斯馬修和傑克·沃爾夫斯金業務下降的推動。TravisMathew的下降是由於2023年第一季度企業渠道的拋售，正如預期的那樣，這種情況在2024年沒有再次出現，但零售和電子商務渠道直接面向消費者的增長部分抵消了這一點。傑克·沃爾夫斯金的下降主要是由於疲軟的市場條件和歐洲市場零售商庫存水平持續居高不下導致的銷售額下降，但傑克·沃爾夫斯金中國的增長部分抵消了這一下降。營業收入的減少 第一四分之一 2024主要是由於上述收入的減少，但部分被直接面向消費者的銷售比例增加所導致的毛利率的增加所抵消。
財務狀況
我們的現金和現金等價物，包括限制性現金，從2023年12月31日的3.988億美元減少了1.595億美元，至2024年3月31日的2.393億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，除了租賃融資的收益外，我們還使用現金和現金等價物為運營、資本支出和收購BigShots提供資金。我們認為，我們現有的資金、現有的資本來源和渠道以及必要的未來融資，足以為我們的未來運營提供資金。有關我們融資安排的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註6 “融資安排” 和本表格第一部分第2項中的 “流動性和資本資源”。
由於我們業務的總體季節性，我們的應收賬款餘額全年都在波動，也受到新產品發佈時間的影響。就我們的高爾夫設備業務而言，在高爾夫行業的季節性高峯期，第一和第二季度的應收賬款通常是最高的，由於現金收款的增加以及季節性銷售的減少，第三和第四季度的應收賬款通常會大幅下降。我們的Active Lifestyle應收賬款餘額在第三和第四季度普遍較高，這主要是由於Jack Wolfskin業務在秋季和冬季的季節性銷售集中所致。我們的Topgolf場地業務主要記錄收入並在銷售點收取款項，因此，Topgolf的應收賬款餘額小於我們的其他業務領域，主要由媒體合作應收賬款組成。截至2024年3月31日，我們的合併淨應收賬款從2023年12月31日的2.05億美元增至4.239億美元。這一增長反映了高爾夫設備銷售的季節性增長。截至2024年3月31日，淨應收賬款與2023年3月31日相比減少了3,090萬美元，這主要是由於淨銷售額下降。
由於我們業務中某些運營部門的普遍季節性，我們的庫存餘額全年都在波動，也受到新產品發佈時間的影響。就我們的高爾夫設備業務而言，庫存的積累通常從第四季度開始，一直持續到第一季度和第二季度初，以滿足高爾夫賽季中不斷增長的需求。庫存水平還受到新產品發佈時間以及新產品成功的影響。Active Lifestyle的庫存水平在第二季度開始增加，並持續增長到第三和第四季度，這主要是由於我們的Jack Wolfskin業務的季節性質，其產品主要面向秋季和冬季。Topgolf主要是一家以服務為基礎的業務，其庫存餘額低於我們的其他業務領域，主要包括食品和飲料以及零售商品和Toptracer庫存。截至2024年3月31日，我們的庫存與2023年12月31日相比減少了9,150萬美元，至7.029億美元，這主要是由於銷售額的改善。截至2024年3月31日，我們的庫存與2023年3月31日相比減少了2.269億美元，這也主要是由於庫存削減舉措。



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流動性和資本資源
我們的主要流動性來源包括我們現有的現金和現金等價物餘額、預計將從運營中產生的資金以及來自信貸額度的可用資金。根據我們當前的現金餘額、預計將從運營中產生的資金估計以及當前或未來信貸額度下當前和預計的可用性，我們認為我們將能夠為自本10-Q表發佈之日起的至少未來12個月內，為當前和計劃的運營需求、資本支出、所需的債務還款和合同義務以及商業承諾提供資金。
我們從運營中產生足夠的正現金流的能力受許多風險和不確定性的影響，包括未來的經濟趨勢和狀況、對我們產品的需求、供應鏈挑戰、價格通脹、外幣匯率以及適用於我們和我們業務的其他風險和不確定性（請參閲截至2023年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項所載 “風險因素”）。
2024年3月19日，我們對2023年定期貸款B進行了修訂，以降低2023年定期貸款B的利率和未來利息支出。截至2024年3月31日，我們的信貸額度下有7.197億美元的現金和可用資金，與2023年3月31日相比增加了9,360萬美元。有關我們的信貸額度和長期債務的信息載於本10-Q表第一部分第1項所包含的簡明合併財務報表附註中的附註6 “融資安排”，該附註以本引用方式納入此處。
截至2024年3月31日，我們約有65％的現金存放在美國以外的地區。由於當地業務需要現金，我們繼續維持對我們運營所在的大多數司法管轄區的無限期再投資主張。如果我們在結算公司間餘額之外將現金匯回美國，我們可能需要繳納增量的外國預扣税，在某些限制的前提下，這些税收抵免產生外國税收抵免，用於抵消我們的美國納税義務（如果有）。此外，我們可能需要繳納某些州所得税。


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重大現金債務
我們計劃利用我們的流動性（如上所述）和來自業務運營的現金流來為我們的實質性現金需求提供資金。下表彙總了截至2024年3月31日的某些重大現金債務，這些債務將影響我們未來的流動性（以百萬計）。
 按期到期的付款
總計2024 年的剩餘時間2025 - 20262027 - 2028此後
長期債務(1)
$1,561.3 $15.4 $295.0 $29.2 $1,221.7 
與長期債務有關的利息支付(2)
675.5 87.6 225.1 210.8 152.0 
融資租賃，包括估算利息(3)
819.8 11.0 34.4 34.9 739.5 
經營租賃，包括估算利息(4)
2,439.4 115.3 324.2 310.4 1,689.5 
DLF 債務(5)
4,407.7 52.9 166.2 174.6 4,014.0 
已簽署但尚未開始的租約的最低租賃付款額(6)
396.7 4.3 20.2 20.2 352.0 
資本承諾(7)
126.0 51.0 75.0 — — 
無條件的購買義務(8)
224.0 87.2 82.4 30.8 23.6 
不確定的税收突發事件(9)
13.1 2.7 1.5 1.1 7.8 
總計$10,663.5 $427.4 $1,224.0 $812.0 $8,200.1 
(1)不包括未攤銷的債務折扣、未攤銷的債務發行成本和公允價值調整。欲瞭解更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註6 “融資安排”。
(2)長期債務可能有固定或浮動利率。欲瞭解更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註6 “融資安排”。
(3)代表融資租賃下的未來最低還款額。欲瞭解更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註5 “租賃”。
(4)代表不可取消的經營租賃下的最低租賃付款承諾。欲瞭解更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註5 “租賃”。
(5)代表與Topgolf場地建設相關的DLF債務，包括延期期。欲瞭解更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註5 “租賃”。
(6)代表截至2024年3月31日尚未生效的租賃協議下未來與Topgolf設施有關的最低租賃付款額。有關進一步的討論，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註5 “租賃”。
(7)代表截至2024年3月31日簽署的在建Topgolf場館租賃協議下的資本支出承諾。
(8)在正常業務過程中，我們簽訂購買商品和服務的協議，包括與職業運動員和其他代言人的代言協議承諾、諮詢和服務協議以及知識產權許可協議，根據這些協議，我們需要支付特許權使用費。上面列出的金額近似於我們在未來五年內以及之後自2024年3月31日起根據這些協議有義務支付的最低購買義務。根據某些協議支付的實際金額可能高於或低於這些金額。此外，在正常業務過程中，我們還通過採購訂單或其他文件或除發票外無證件的商品和服務供應商與各種供應商簽訂無條件的購買義務。欲瞭解更多詳情，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註12 “承付款和意外開支”。
(9)金額 代表截至2024年3月31日我們的簡明合併資產負債表中記錄的不確定所得税狀況的當前和非流動部分。金額不包括不確定的所得税狀況，我們可以用遞延税來抵消這些狀況。有關進一步的討論，請參閲本10-Q表格第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註11 “所得税”。
在正常業務過程中，我們做出了某些賠償、承諾和擔保，根據這些賠償、承諾和擔保，我們可能需要為某些交易付款。其中包括 (i) 向我們的客户和被許可人提供的與我們的產品或商標的使用、銷售和/或許可有關的知識產權賠償；(ii) 就此類設施或租賃引起的某些索賠向各出租人提供的賠償；(iii) 向供應商和服務提供商提供的與提供給我們的商品或服務提供商或基於疏忽或故意不當行為的賠償，以及 (iv)) 涉及某些合同中陳述和擔保準確性的賠償。此外，我們還向每位高級職員和某些其他員工做出了合同承諾，規定在解僱時支付遣散費。我們還以備用信用證的形式發放了擔保，主要作為某些工傷補償保險單下的或有負債的擔保。


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這些賠償、承諾和擔保的期限各不相同，在某些情況下可能是無限期的。這些賠償、承諾和擔保中的大多數並未對我們未來可能有義務支付的最大付款額規定任何限制。從歷史上看，清償與賠償相關的索賠所產生的成本對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。此外，我們認為，根據上述承諾和擔保付款對我們的財務狀況產生重大影響的可能性微乎其微。我們在截至2024年3月31日的三個月中發放的賠償、承諾和擔保的公允價值對我們的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
除了上面列出的合同義務外，我們的流動性還可能受到我們不時受理的索賠和訴訟的不利結果的不利影響（參見本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註12 “承諾和意外開支” 和第二部分第1項中的 “法律訴訟”）。
我們沒有重大的資產負債表外安排。
資本支出
截至年底的預計資本支出總額，扣除第三方房地產融資合作伙伴的報銷2024年12月31日預計約為2.40億美元，其中6,000萬美元用於我們的傳統業務，1.8億美元用於拓高樂業務。
關鍵會計估計
在截至2024年3月31日的三個月中，與2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表中報告的信息相比，我們的關鍵會計估算沒有重大變化。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們使用衍生金融工具來減少我們受外幣匯率和利率變動影響的風險。涉及這些金融工具的交易是與信譽良好的銀行進行的，主要是加入我們信貸額度的銀行（參見本10-Q表格第1部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註6 “融資安排”）。使用這些工具使我們面臨市場和信用風險，這些風險有時可能集中在某些交易對手身上，儘管預計交易對手不會出現不良表現。
外幣波動
有關我們的外幣套期保值活動的信息載於本表10-Q第一部分第1項所包含的簡明合併財務報表附註15 “衍生品和套期保值” 中，該附註以本引用方式納入此處。
作為我們風險管理程序的一部分，敏感度分析模型用於衡量利率或外幣價值的一個或多個選定假設變化導致的市場敏感型工具未來收益的潛在損失。靈敏度分析模型量化了我們在2024年3月31日通過外幣遠期合約所面臨的10％的外幣不利波動的估計潛在影響。
截至2024年3月31日，根據上述敏感度分析模型計算，我們的外幣遠期合約的估計損失為5,630萬美元。我們認為，被套期保值的標的交易價值的增加將部分抵消我們的外幣遠期合約的這種假設損失。
敏感度分析模型是一種風險分析工具，並不旨在代表我們將蒙受的實際收益損失，也沒有考慮市場利率有利變動的潛在影響。它也不代表可能發生的最大損失。由於市場利率和相互關係、套期保值工具和套期保值百分比、時機和其他因素的變化或差異，未來的實際收益和損失將與估計的有所不同。


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利率波動
我們的信貸額度和長期借貸承諾使我們面臨利率風險。如附註6 “融資安排”、第一部分第1項的簡明合併財務報表附註以及本10-Q表格第一部分第2項中的 “流動性和資本資源” 中所述，這些信貸額度下的未償借款和長期借款承諾應計利息。我們的長期借貸承諾受利率波動的影響，這可能對我們的現金流和經營業績至關重要。為了降低這種風險，作為利率風險管理策略的一部分，我們簽訂了利率互換合約。有關我們的利率套期保值的信息，見本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的附註15 “衍生品和套期保值”。為了確定不利的利率變化對我們的現金流和經營業績的影響，作為風險管理程序的一部分，我們進行了敏感性分析。敏感度分析量化，在截至2024年3月31日的12個月期間，利率上調10％所產生的增量支出將為490萬美元。
通脹
通貨膨脹的持續上升在一定程度上導致了我們的產品和服務成本以及運營成本的增加。如果我們的產品成本、員工成本或其他成本繼續受到巨大的通貨膨脹壓力，則這種通貨膨脹壓力可能會對我們維持當前毛利率水平以及銷售、一般和管理費用水平的能力產生不利影響。此外，我們可能無法通過提價來抵消這些增加的成本。因此，我們無法快速應對通貨膨脹可能會損害我們未來的現金流和經營業績。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序。我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2024年3月31日我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化.
2024 年 3 月，我們實施了基於雲的人力資源系統。在實施方面，我們對流程和控制進行了某些必要的更改，包括對某些現有業務流程和信息系統的更新和增強，裏面有個隊友對我們對財務報告的內部控制產生試探性影響。在截至的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有其他變化（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條），這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響 2024年3月31日.
由於財務報告內部控制的固有侷限性，包括可能存在串通或管理不當推翻控制措施的可能性，因錯誤或欺詐造成的重大錯報可能無法及時預防或發現。此外，對未來各期財務報告內部控制有效性的任何評估的預測都可能受到以下風險的影響：控制可能因情況變化而變得不足，或者遵守政策或程序的程度可能惡化。



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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註附註12 “承付款和意外開支” 中規定的信息以此引用方式納入此處。
第 1A 項。 風險因素
影響Topgolf Callaway品牌的某些因素
我們在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的第一部分第1A項中描述了可能影響我們的業務、未來業績或財務狀況的某些風險和不確定性（“風險因素”）。在對我們的股票做出投資決定之前，投資者應考慮風險因素。與截至2023年12月31日止年度的10-K表中提供的風險因素披露相比，沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
購買股票
2022年5月，我們董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃（“2022年回購計劃”），根據該計劃，我們有權在公開市場或私人交易中回購普通股，但前提是我們對市場狀況和回購機會的評估。我們將不時評估市場狀況、買入機會和其他因素，並將酌情進行戰略回購。回購將根據《交易法》第10b-18條進行，但須遵守市場狀況、適用的法律要求和其他因素，回購將符合我們的信貸額度條款，該條款規定了可以回購的股票數量。回購計劃不要求我們收購特定數量的股份，該計劃將一直有效，直到董事會完成或終止為止。在2024年第一季度，我們根據2022年回購計劃回購了10萬股普通股，加權平均每股價格為14.56美元，總成本為210萬美元。
下表彙總了我們在2024年第一季度的收購情況，包括根據2022年回購計劃回購的金額以及為履行與員工限制性股票單位獎勵和績效股份單位獎勵的歸屬和結算相關的工資税預扣義務而預扣的股份。我們對普通股的回購按成本入賬，導致股東權益減少。
截至2024年3月31日的三個月
總數
的股份
已購買
加權
平均價格
每股支付		作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數該計劃下可能購買的最大美元價值
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日142,836 $14.55 140,991 $51,615,127 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日100,674 14.45 — 51,615,127 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日185,523 14.15 — 51,615,127 
總計429,033 $14.36 140,991 $51,615,127 
除了根據2022年回購計劃回購的股票外，我們在2024年第一季度回購了288,042股普通股，平均每股成本為14.25美元，總成本為410萬美元，這與為履行上述工資税預扣義務而預扣的股票有關。
2024年3月31日之後，我們根據2022年回購計劃又回購了100萬股股票，平均每股價格為1607美元，總成本為1,610萬美元。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有


44

第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1（c）條或任何 “非規則10b5-1交易安排” 的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。



45

第 6 項。展品
3.1 
第三份重述的公司註冊證書，參照2022年9月6日向委員會提交的公司當前8-K表報告附錄3.2（文件編號1-10962），併入此處。
3.2 
經修訂和重述的《公司章程》，參照2023年6月9日向委員會提交的公司當前8-K表報告的附錄3.1（文件編號1-10962）納入此處。
10.1 
Topgolf Callaway Brands Corp.、Topgolf Callaway Brands Corp.、Topgolf Callaway Brands Corp. 的某些子公司、不時作為貸款方的金融機構以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行於2024年3月19日發佈的《信貸協議第1號修正案》。†
10.2 
Topgolf Callaway Brands Corp.、Topgolf Callaway Brands Corp.、Topgolf Callaway Brands Corp. 的某些子公司、不時作為貸款方的金融機構以及作為行政代理人和證券受託人的北卡羅來納州美國銀行簽訂的第五次修訂和重述的貸款和擔保協議的第一修正案。†
31.1 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對奧利弗·布魯爾三世進行認證。†
31.2 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14（a）條或第15d-14（a）條對布萊恩·林奇進行認證。†
32.1 
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對奧利弗·布魯爾三世和布萊恩·林奇進行認證。†
101.1   XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.2   XBRL 分類擴展架構文檔 †
101.3   XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 †
101.4   XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔 †
101.5   XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔 †
101.6   XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 †
104 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）†
(†) 包含在本報告中。


46

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
TOPGOLF 卡拉威品牌公司
來自：/s/ 詹妮弗託馬斯
詹妮弗·託
高級副總裁和
首席會計官
日期：2024 年 5 月 8 日


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