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HawthorneMemberSMG：其他產品主要是硬件和成長環境成員2023-01-012023-04-010000825542SMG: HawthorneMemberSMG：其他產品主要是硬件和成長環境成員2023-10-012024-03-300000825542SMG: HawthorneMemberSMG：其他產品主要是硬件和成長環境成員2022-10-012023-04-010000825542SMG：成長中的媒體會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-12-312024-03-300000825542SMG：成長中的媒體會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-04-010000825542SMG：成長中的媒體會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-10-012024-03-300000825542SMG：成長中的媒體會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-10-012023-04-010000825542SMG: Lawncare會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-12-312024-03-300000825542SMG: Lawncare會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-04-010000825542SMG: Lawncare會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-10-012024-03-300000825542SMG: Lawncare會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-10-012023-04-010000825542SMG：其他主要是園藝與控制成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-12-312024-03-300000825542SMG：其他主要是園藝與控制成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-04-010000825542SMG：其他主要是園藝與控制成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-10-012024-03-300000825542SMG：其他主要是園藝與控制成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-10-012023-04-010000825542國家：美國2023-12-312024-03-300000825542國家：美國2023-01-012023-04-010000825542國家：美國2023-10-012024-03-300000825542國家：美國2022-10-012023-04-010000825542US-GAAP：非美國會員2023-12-312024-03-300000825542US-GAAP：非美國會員2023-01-012023-04-010000825542US-GAAP：非美國會員2023-10-012024-03-300000825542US-GAAP：非美國會員2022-10-012023-04-010000825542SMG: KatherineLittlefield 會員2023-10-012024-03-300000825542SMG: KatherineLittlefield 會員2023-12-312024-03-300000825542SMG: KatherineLittlefield 會員2024-03-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

_________________________________________

表單 10-Q

_________________________________

（Mark One）

☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日

或者

☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期間

委員會檔案編號： 001-11593

____________________________________ 

這個 Scotts Miracle-Gro Co公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

____________________________________________

俄亥俄									31-1414921
（州或其他司法管轄區 公司或組織）									（美國國税局僱主 證件號）

斯科茨勞恩路 14111 號馬里斯維爾，俄亥俄43041

（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）

(937) 644-0011

（註冊人的電話號碼，包括區號）

_____________________________________________ 

（如果自上次報告以來發生了變化，則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易品種

註冊的每個交易所的名稱

普通股，申報價值0.01美元

衝鋒槍

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐ 

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐ 

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

☒

加速過濾器

☐

非加速過濾器

☐

規模較小的申報公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐ 

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的			☐			沒有			☒

截至 2024 年 5 月 3 日，有 56,799,090已發行普通股。

1

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目錄

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司 索引
						頁號
第一部分財務信息：
第 1 項。			財務報表（未經審計）
			簡明合併運營報表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和六個月			3
			簡明綜合收益（虧損）報表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和六個月			4
			簡明合併現金流量表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月			5
			簡明合併資產負債表— 三月2024 年 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日			6
			簡明合併財務報表附註			7
第 2 項。			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			26
第 3 項。			關於市場風險的定量和定性披露			42
第 4 項。			控制和程序			42
第二部分。其他信息：
第 1 項。			法律訴訟			43
第 1A 項。			風險因素			43
第 2 項。			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			44
第 3 項。			優先證券違約			44
第 4 項。			礦山安全披露			44
第 5 項。			其他信息			44
第 6 項。			展品			44
展品索引						45
簽名						46

2

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目錄

第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

 

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
淨銷售額			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1
銷售成本			986.8						1,000.1						1,340.8						1,420.7
銷售成本——減值、重組及其他			74.9						118.7						69.1						129.0
毛利率			463.7						412.7						525.9						508.4
運營費用：
銷售、一般和管理			178.7						186.3						293.5						314.8
減值、重組和其他			2.1						21.8						(5.0)						30.2
其他（收入）支出，淨額			10.8						(1.6)						12.6						(1.0)
運營收入			272.1						206.2						224.8						164.4
未合併關聯公司虧損中的權益			7.0						7.3						29.5						18.7
利息支出			44.1						48.3						86.8						91.0
其他非營業（收入）支出，淨額			1.2						0.8						2.9						(0.8)
所得税前收入			219.8						149.8						105.6						55.5
所得税支出			62.3						40.4						28.6						10.8
淨收入			$	157.5					$	109.4					$	77.0					$	44.7
普通股每股基本淨收益			$	2.77					$	1.95					$	1.36					$	0.80
攤薄後的每股普通股淨收益			$	2.74					$	1.94					$	1.34					$	0.80
該期間已發行普通股的加權平均值			56.8						56.0						56.7						55.8
在此期間已發行的加權平均普通股加上潛在的攤薄普通股			57.4						56.5						57.3						56.1

參見簡明合併財務報表附註。

3

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內容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

綜合收益（虧損）簡明合併報表

（以百萬計）

（未經審計）

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
淨收入			$	157.5					$	109.4					$	77.0					$	44.7
其他綜合收益（虧損）：
淨外幣折算調整數			(2.6)						1.1						0.5						8.3
扣除税款的衍生工具未實現淨收益（虧損）			6.1						(4.8)						(2.1)						(9.6)
將衍生工具的未實現淨收益重新歸類為扣除税款後的淨收益			(0.9)						(8.2)						(2.4)						(11.9)
扣除税款的證券未實現淨虧損			(0.6)						(5.6)						(1.5)						(26.0)
扣除税款的養老金和其他退休後福利調整			1.0						(0.3)						(0.4)						(3.2)
其他綜合收益總額（虧損）			3.0						(17.8)						(5.9)						(42.4)
綜合收入			$	160.5					$	91.6					$	71.1					$	2.3

參見簡明合併財務報表附註。

4

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內容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

簡明合併現金流量表

（以百萬計）

（未經審計）

			六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023
經營活動
淨收入			$	77.0					$	44.7
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整：
減值、重組和其他			5.6						44.4
基於股份的薪酬支出			44.6						58.3
折舊			32.3						33.6
攤銷			7.9						14.1
遞延税			18.8						17.5
未合併關聯公司虧損中的權益			29.5						18.7
扣除收購後的資產和負債變化：
應收賬款			(572.5)						(1,075.6)
庫存			56.6						205.3
預付資產和其他流動資產			(6.7)						(47.5)
應付賬款			190.8						7.2
其他流動負債			84.3						123.0
其他非現貨商品			(8.0)						(14.1)
其他，淨額			0.8						3.5
用於經營活動的淨現金			(39.0)						(566.9)
投資活動
不動產、廠房和設備投資			(54.2)						(51.8)
應收貸款的收益			—						37.0
對未合併關聯公司的投資			(21.4)						—
其他投資，淨額			4.5						(5.8)
用於投資活動的淨現金			(71.1)						(20.6)
籌資活動
循環貸款和銀行信貸額度下的借款和定期貸款			519.3						1,193.2
循環和銀行信貸額度和定期貸款下的還款額			(314.3)						(583.8)
已支付的股息			(76.2)						(74.9)
購買普通股			(4.9)						(6.4)
通過行使股票期權獲得的現金			1.7						1.2
其他融資，淨額			17.2						(4.0)
融資活動提供的淨現金			142.8						525.3
匯率變動對現金的影響			0.5						0.4
現金和現金等價物的淨增加（減少）			33.2						(61.8)
期初的現金和現金等價物			31.9						86.8
期末的現金和現金等價物			$	65.1					$	25.0

參見簡明合併財務報表附註。

5

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內容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

簡明合併資產負債表

（以百萬計，每股數據除外）

（未經審計）

 

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	65.1					$	25.0					$	31.9
應收賬款，減去美元備抵金18.2, $22.2和 $15.1，分別地			876.9						1,035.7						304.2
質押的應收賬款			—						422.2						—
庫存			824.3						1,127.6						880.3
預付資產和其他流動資產			168.8						231.9						181.4
流動資產總額			1,935.1						2,842.4						1,397.8
投資未合併的關聯公司			83.8						174.2						91.9
不動產、廠房和設備，扣除累計折舊 $791.4, $793.5和 $765.4，分別地			608.2						588.9						610.3
善意			243.9						254.3						243.9
無形資產，淨額			428.9						565.5						436.7
其他資產			624.3						562.8						633.1
總資產			$	3,924.2					$	4,988.1					$	3,413.7
負債和權益（赤字）
流動負債：
債務的流動部分			$	57.8					$	435.4					$	52.3
應付賬款			440.4						415.5						271.2
其他流動負債			562.1						521.6						450.2
流動負債總額			1,060.3						1,372.5						773.7
長期債務			2,760.5						3,138.0						2,557.4
其他負債			354.3						340.1						349.9
負債總額			4,175.1						4,850.6						3,681.0
承付款和或有開支（注10）
淨值（赤字）：
普通股和資本超過美元0.01每股的規定價值；已發行股份 56.8, 56.0和 56.5，分別地			353.7						374.3						353.1
留存收益			491.8						990.3						490.9
庫存股，按成本計算； 11.4, 12.1和 11.6分別為股票			(977.8)						(1,040.0)						(998.5)
累計其他綜合虧損			(118.6)						(187.1)						(112.8)
權益總額（赤字）			(250.9)						137.5						(267.3)
負債和權益總額（赤字）			$	3,924.2					$	4,988.1					$	3,413.7

參見簡明合併財務報表附註。

6

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內容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			簡明合併財務報表附註（未經審計）
			（以百萬美元計，每股數據除外）

注意事項 1。 重要會計政策摘要

操作性質

Scotts Miracle-Gro公司（“Scotts Miracle-Gro”）及其子公司（與Scotts Miracle-Gro合稱 “公司”）從事草坪和花園護理以及室內和水培園藝產品的製造、營銷和銷售。該公司的產品銷往北美、歐洲和亞洲。

該公司的北美消費性草坪和花園業務具有很強的季節性，大約有 75其年度淨銷售額的百分比發生在第二和第三財政季度。該公司的霍桑板塊還受到某些產品類別季節性銷售模式的影響，這是由於北美在第二和第三財季的增長模式以及第三和第四財季某些受控農業照明項目的銷售時機。

演示的組織和依據

公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）列報的。簡明的合併財務報表包括Scotts Miracle-Gro及其子公司的賬目。在合併中，所有公司間交易和賬户均已清除。公司的合併標準基於多數股權（如該實體的多數投票權所示）以及對有效管理控制的客觀評估和確定。從每次收購之日起或截至處置之日，收購或處置企業的業績分別包含在簡明的合併財務報表中。管理層認為，中期業績反映了所有正常和經常性的調整，不一定代表全年業績。

根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，某些通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的信息和腳註披露已被省略或簡短。因此，本截至2024年3月30日財季的10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）應與Scotts Miracle-Gro截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）一起閲讀，其中包括一整套腳註披露，包括公司的重要會計政策。

公司截至2023年9月30日的簡明合併資產負債表源自公司當時經審計的合併資產負債表，但不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。

應收賬款

2023年10月27日，公司簽訂了主應收賬款購買協議（“主應收賬款購買協議”），根據該協議，該公司最多可以出售 $600.0向四個指定客户銷售產生的可用和符合條件的未清客户應收賬款。除非買方提前終止，否則該協議沒有承諾，其初始期限將於2024年10月25日到期。應收賬款銷售對公司無追索權，但以下情況除外：(i) 對公司違反其各自作為賣方或服務商的陳述或義務所承擔的任何回購和賠償義務；(ii) 某些回購和付款義務是由於向買方出售此類已購應收款的適用購買價格中未考慮的向買方出售此類已購應收款後產生的任何稀釋或爭議而產生的。公司可能不時產生的追索權義務由備用信用證支持 $70.0。本協議下的交易記作應收賬款的銷售，出售的應收賬款在銷售交易時從簡明合併資產負債表中刪除。在簡明合併現金流量表中，出售應收賬款所得收益歸類為運營現金流，先前出售的尚未提交給買方的應收賬款的收款被歸類為融資現金流。公司將銷售折扣記錄在簡明合併運營報表的 “其他（收入）支出，淨額” 欄中。截至2024年3月30日，淨應收賬款為美元582.8被取消了識別。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，根據主應收賬款購買協議出售應收賬款的收益總額為美元758.2和 $955.5，分別記錄的銷售折扣總額為美元10.7和 $12.9，分別地。

7

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內容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
			（以百萬美元計，每股數據除外）

供應商融資計劃

公司已達成協議，提供供應商融資計劃，該計劃有助於參與的供應商向指定的第三方金融機構為公司的付款義務提供資金。參與的供應商可以自行決定選擇在預定到期日之前以折扣價格向參與的金融機構支付公司的付款義務。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據該安排融資的決定的影響。無論供應商是否參與該計劃，公司與供應商協商的付款條件都是一致的。該公司目前與大多數供應商的付款條件通常介於 30到 60天數，這被認為是商業上合理的。該公司根據其供應商融資計劃未清的付款義務為 $38.5, $31.0和 $18.3分別為2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，並記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款中。相關的付款為 $153.0和 $110.3在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，在簡明合併現金流量表中被歸類為經營活動。

長期資產

該公司的非現金投資活動為 $10.1和 $15.3在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，分別是購置不動產、廠房和設備的未償負債。

現金流量表

補充現金流信息如下：

			六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023
已付利息			$	83.6					$	87.4
已付（退還）的所得税，淨額			—						(21.1)

截至2023年4月1日的六個月中，經營活動產生的現金流受到供應商延長的付款條款的影響，這些付款原定於2022財年最後幾周到期，在2023財年第一季度支付。該公司還收到了$的收益37.0在截至2023年4月1日的六個月中，與公司為2017財年剝離提供的賣方融資的回報有關，該資產剝離在簡明合併現金流量表中被歸類為投資活動。

最近通過的會計公告

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2022-04號會計準則更新（“ASU”），“負債——供應商融資計劃（副主題 405-50）：供應商融資計劃義務披露”。該亞利桑那州立大學要求披露未償供應商融資計劃的關鍵條款，並延期履行相關義務。亞利桑那州立大學第2022-04號對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，關於展期的修正案除外 信息，該法對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司從 2023 年 10 月 1 日起採用了亞利桑那州立大學。此項採用僅涉及披露，對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流不產生任何影響。

最近發佈的會計公告

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露。”該亞利桑那州立大學要求加強對定期向首席運營決策者提供的重大分部支出的披露，這些披露包含在每項報告的分部損益衡量標準中，還要求將主題280目前要求的所有年度披露納入過渡期。ASU 第 2023-07 號將追溯適用於財務報表中列報的所有期間，對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。公司目前正在評估該指南的通過將對公司披露產生的影響。

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2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。該亞利桑那州立大學主要要求在年度所得税對賬中加強按司法管轄區對所得税信息的披露和分類，以及有關已繳所得税的定量和定性披露。亞利桑那州立大學第2023-09號將適用，可以選擇追溯適用該標準，該標準對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。公司目前正在評估該指南的通過將對公司披露產生的影響。

注意事項 2。 投資未合併的關聯公司

2020 年 12 月 31 日，公司收購了一家 50Bonnie Plants, LLC的股權百分比，這是一家與阿拉巴馬州農民合作社（“AFC”）合資的合資企業，專注於種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售活體植物。在截至2022年12月31日的三個月中，公司和亞足聯修改了合資協議，允許亞足聯向邦妮植物有限責任公司額外出資，由於亞足聯的出資，該公司在邦妮植物有限責任公司的股權減少到 45%。2023 年 11 月 7 日，公司又購買了 5亞足聯以美元的價格持有邦妮植物有限責任公司的股權百分比21.4，該公司將其總股本權益恢復到 50%。公司的利息使用權益會計法核算，公司在Bonnie Plants, LLC收益中的比例份額反映在簡明合併運營報表中。

在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，公司記錄的與Bonnie Plants, LLC相關的未合併關聯公司的股權虧損為美元7.0和 $29.5，分別與 $ 相比7.3和 $18.7分別在截至2023年4月1日的三個月和六個月中。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，公司記錄的税前減值費用為美元0.0和 $10.4分別與其在簡明合併運營報表中 “未合併關聯公司的虧損權益” 項下對邦妮植物有限責任公司的投資有關。

注意事項 3。 減值、重組等

此處描述的活動被歸類為簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組和其他” 和 “減值、重組和其他” 兩類。 下表詳細列出了每個列報期的減值、重組和其他費用（回收額）：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
銷售成本——減值、重組及其他：
重組和其他費用，淨額			$	70.1					$	99.9					$	64.0					$	105.6
使用權資產減值			0.7						14.1						0.9						15.4
財產、廠房和設備減值			4.1						4.7						4.2						8.0
運營費用——減值、重組和其他：
重組和其他費用（回收額），淨額			2.1						21.8						(5.0)						30.2
減值、重組和其他費用總額，淨額			$	77.0					$	140.5					$	64.1					$	159.2

下表彙總了截至2024年3月30日的六個月中與重組活動相關的負債相關的活動：

截至 2023 年 9 月 30 日的應計金額			$	40.5
重組費用			7.0
付款			(16.3)
截至 2024 年 3 月 30 日的應計金額			$	31.2

截至2024年3月30日，重組應計金額包括美元9.2這被歸類為長期的。

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在2022財年，公司開始在全公司範圍內實施一系列組織變革和舉措，旨在提高運營和管理層面的效率。這些變化和舉措包括縮小供應鏈網絡的規模、減少人員配備和實施其他成本削減舉措。在2024財年第二季度，公司開始計劃關閉其他霍桑配送中心。該公司還加快了某些霍桑庫存的削減，主要是照明、生長環境和硬件產品，以減少其現有庫存，以適應網絡容量的減少。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，公司記錄的成本為美元77.0和 $73.2，分別與該重組計劃相關的主要涉及庫存減記費用、員工解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和不動產、廠房和設備的減值。該公司記錄的回收額為美元0.5以及產生的費用為 $1.4在其美國消費品板塊中，產生的成本為美元75.4和 $67.8在截至2024年3月30日的三個月和六個月期間，分別在簡明合併運營報表中 “銷售成本——減值、重組和其他” 欄目中的霍桑板塊。該公司記錄的回收額為美元0.1和 $0.9在其美國消費品板塊中，產生的成本為美元1.9和 $2.3在其 Hawthorne 細分市場中，$0.2和 $0.3在其其他細分市場和 $0.0和 $2.4在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，公司分別在簡明合併運營報表中的 “減值、重組和其他” 欄目中。從該重組計劃啟動到2024年3月30日所產生的成本為美元294.4對於霍桑板塊，$46.0對於美國消費細分市場，美元1.8對於其他細分市場和 $25.1適用於企業。

在截至2023年4月1日的三個月和六個月中，公司產生的成本為美元136.8和 $151.4，分別與該重組計劃相關的主要涉及庫存減記費用、員工解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和不動產、廠房和設備的減值。公司產生的成本為 $0.2和 $1.2在其美國消費品板塊和美元118.5和 $127.0在截至2023年4月1日的三個月和六個月期間，分別在簡明合併運營報表中 “銷售成本——減值、重組和其他” 欄目中的霍桑板塊。公司產生的成本為 $0.1和 $0.3在其美國消費板塊中，美元17.1和 $18.2在其 Hawthorne 細分市場和 $0.8和 $4.5在截至2023年4月1日的三個月和六個月中，公司分別在簡明合併運營報表中的 “減值、重組和其他” 欄目中。

在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，公司錄得收益為美元0.0和 $12.1，分別列於簡明合併運營報表中的 “減值、重組和其他” 欄目，該款項涉及為解決與2022財年收購的企業前所有權集團的糾紛而收到的款項。在簡明合併現金流量表中，這筆款項被歸類為經營活動。

注意事項 4。 庫存

所列每個期間的清單包括以下內容：

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
成品			$	480.9					$	759.0					$	506.2
原材料			261.3						279.0						272.5
在處理中工作			82.1						89.6						101.6
庫存總額，淨額			$	824.3					$	1,127.6					$	880.3

注意事項 5。 營銷協議

Scotts Company LLC（“Scotts LLC”）是拜耳公司（“孟山都”）的子公司孟山都公司的獨家代理商，負責營銷和分銷孟山都的某些消費者綜述®美國和其他特定國家/地區的品牌商品。根據第三次修訂和重述的獨家代理和營銷協議（“第三次重述協議”）應支付的年度佣金等於 50孟山都消費者利息税和所得税前實際收益的百分比綜述®第三次重述協議（“計劃息税前利潤”）涵蓋的市場中每個計劃年度的業務。第三份重述協議還要求公司每年支付 $18.0向孟山都捐款，作為其消費者總開支的繳款 Roundup®業務，根據第三份重述協議，對於計劃息税前利潤不等於或超過美元的任何計劃年度，將予以減免36.0.

除非孟山都因公司違約事件終止第三次重述協議，否則第三次重述協議下的終止權包括以下內容：

•孟山都破產或破產後，公司可能會終止第三份重述協議；

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•如果孟山都決定取消出售Roundup所需的許可、許可和註冊以及用於銷售Roundup的商標、商品名稱、包裝、版權和設計，孟山都可能會終止第三份重述協議®草坪和花園市場的產品（“品牌停用終止”）；以及

•如果計劃息税前利潤降至美元以下，各方均可終止第三次重述協議50.0而且，在這種情況下，不向任何一方支付解僱費。

解僱費結構要求孟山都向公司支付等於 (i) 美元的解僱費375.0品牌停用終止時，以及 (ii) 美元中較大者175.0要麼 四乘以等於終止之年前三個計劃年度的計劃息税前利潤的平均值減去美元186.4，如果孟山都或其繼任者因孟山都的綜合出售或控制權變更而終止了第三份重述協議（均定義見第三份重述協議）。

根據第三份重述協議賺取幷包含在簡明合併運營報表中 “淨銷售額” 項下的淨佣金和報銷的內容如下：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
佣金總額			$	40.6					$	48.9					$	49.5					$	58.5
捐款費用			(4.5)						(4.5)						(9.0)						(9.0)
淨佣金			36.1						44.4						40.5						49.5
與 Roundup 相關的賠償®營銷協議			29.0						27.2						48.1						42.4
與 Roundup 相關的淨銷售總額®營銷協議			$	65.1					$	71.6					$	88.6					$	91.9

注意事項 6。 債務

債務的組成部分如下：

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
信貸設施：
循環貸款			$	314.2					$	642.5					$	88.3
定期貸款			900.0						950.0						925.0
2031年到期的優先票據— 4.000%			500.0						500.0						500.0
2032年到期的優先票據— 4.375%			400.0						400.0						400.0
2029年到期的優先票據— 4.500%			450.0						450.0						450.0
2026年到期的優先票據— 5.250%			250.0						250.0						250.0
應收賬款機制			—						380.0						—
融資租賃債務			17.5						17.9						16.9
其他			5.5						3.1						0.4
債務總額			2,837.2						3,593.5						2,630.6
減少當前部分			57.8						435.4						52.3
減去未攤銷的債務發行成本			18.9						20.1						20.9
長期債務			$	2,760.5					$	3,138.0					$	2,557.4

信貸設施

2022年4月8日，公司簽訂了第六份經修訂和重述的信貸協議（“第六份A＆R信貸協議”），向公司及其某些子公司提供了 五年本金總額為美元的優先擔保貸款設施2,500.0, 由美元的循環信貸額度組成1,500.0以及原本金額為美元的定期貸款1,000.0（“第六個A＆R信貸額度”）。第六份 A&R 信貸協議將於 2027 年 4 月 8 日終止。第六個A＆R信貸額度可用於簽發不超過$的信用證100.0。第六份A＆R信貸協議的條款包括慣常陳述和擔保、肯定和否定承諾、財務承諾和違約事件。

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根據第六份A＆R信貸協議的條款，貸款的利息由公司選擇，年利率等於（i）替代基準利率加上適用利差（均按第六份A＆R信貸協議的定義）或（ii）該利息期的調整後定期SOFR利率加上適用利差（均在第六份A＆R信貸協議中定義）。Swingline貸款按第六份A＆R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。根據第六份A&R信貸協議的規定，其他特定非美元借款，包括以歐元、英鎊和加元計價的借款，利率基於單獨的利率指數。

2022年6月8日，公司簽訂了第六份A&R信貸協議的第1號修正案（“第1號修正案”）。第1號修正案將季度槓桿協議的最大允許槓桿率提高至2024年4月1日。第1號修正案還將適用於循環信貸額度下借款的利率提高了 35bps 和定期貸款機制由 50bps，並將循環信貸額度的年融資費率提高了 15每種情況下，當公司季度測試的槓桿率超過時 4.75.

2023年7月31日，公司簽訂了第六份A＆R信貸協議的第2號修正案（“第2號修正案”）。第2（i）號修正案將循環貸款承諾減少了美元250.0；(ii) 將季度槓桿協議的最大允許槓桿率提高到 (a) 2025年10月1日，(b) 在遵守第2號修正案規定的某些條件的前提下，公司終止此類調整（此類時期，“槓桿調整期”）；(iii) 用固定費用保險契約取代利息保障協議；(iv) 提高適用於循環信貸額度和條款下借款的利率貸款額度由 25為每個現有定價等級添加基點，並添加適用於槓桿率超過時段的定價等級 6.00; (v) 將某些增量投資、貸款和預付款的金額限制在美元以內25.0在槓桿調整期內；以及（vi）增加公司的知識產權（某些例外情況除外）作為抵押品，以擔保其在第六份A＆R信貸協議下的債務。此外，第2號修正案將公司在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分配或其他限制性款項的能力限制為僅限於 (i) 定期向普通股持有人支付總金額不超過美元的現金分紅225.0每個財政年度以及 (ii) 其他股息、分紅或其他限制性付款，總金額不超過美元25.0。第2號修正案還規定，公司進行某些投資的能力必須符合第2號修正案中規定的某些槓桿水平。根據第2號修正案，第六份A&R信貸協議由（i）Scotts Miracle-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存、設備和知識產權（某些例外情況除外）的完善的第一優先擔保權益作保；（ii）質押Scots Miracle-Gro某些國內子公司的全部股本及其某些外國子公司的部分股本。

截至2024年3月30日，該公司的未償信用證本金總額為美元78.0，而且有 $857.8第六份A＆R信貸協議下的可用借款。不包括利率互換的影響，信貸額度下平均借款的加權平均利率為8.9% 和 7.0截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月分別為百分比。

除其他義務外，第六份A＆R信貸協議還包含一項關於公司截至每個財政季度末確定的槓桿率的肯定協議，其計算方法是平均負債總額除以根據第2號修正案（“調整後的息税折舊攤銷前利潤”）的條款進行調整的公司扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。根據第2號修正案，允許的最大槓桿比率為 (i) 7.752024財年第二季度，(ii) 6.502024財年第三季度，（iii） 6.002024財年第四季度，(iv) 5.502025財年第一季度，（v） 5.252025財年第二季度，(vi) 5.002025財年第三季度，（vii） 4.752025財年第四季度以及 (viii) 4.50適用於2026財年第一季度及以後。該公司的槓桿率為 6.952024 年 3 月 30 日。根據第2號修正案，第六份A＆R信貸協議還包含一項關於公司在每個財政季度末確定的固定收費覆蓋率的肯定性協議，計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出和現金支付的税收支出，再除以利息支出加限制性付款的總和，如第2號修正案所述。所需的最低固定收費覆蓋率為 (i) 0.752024財年第二和第三季度以及 (ii) 1.00適用於2024財年第四季度及以後。該公司的固定費用覆蓋率為 0.95在截至2024年3月30日的十二個月中。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

截至2024年3月30日，公司遵守了管理其債務的協議中的所有適用契約。根據公司對自提交本10-Q表格之日起十二個月期間的財務業績的預測，公司預計將繼續遵守第六份A＆R信貸協議下的財務契約。但是，公司對其履行未來義務能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的，並且容易根據未來事件發生變化。違反契約可能會導致違約事件。這種違約將使第六份A＆R信貸協議下的貸款人能夠加快該協議下債務的到期，還將涉及下文定義的優先票據下的交叉違約條款，並導致優先票據屆時到期和應付。截至2024年3月30日，公司在第六份A＆R信貸協議和優先票據下的負債為美元2,814.2。公司沒有足夠的手頭現金或可用流動性，無法在違約時用來償還這些未償還的款項。

作為應對未來可能導致違規行為的潛在情況的應急計劃的一部分，公司正在考慮其他計劃，包括增加重組活動以減少運營支出，以及公司控制範圍內的某些現金管理策略。此外，該公司還考慮了受市場條件約束且不受公司控制的替代計劃，包括與貸款人討論修改第六份A＆R信貸協議下的財務契約條款，以及通過完成其他融資交易（可能包括髮行股權）來產生現金。無法保證公司會成功實施這些替代計劃。

高級票據

2016 年 12 月 15 日，Scotts Miracle-Gro 發行了 $250.0本金總額 5.2502026年到期的優先票據百分比（”5.250% 優先票據”).這個 5.250優先票據百分比代表一般無抵押優先債務，其支付權與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。這個 5.250% 優先票據的利息支付日期為每年的6月15日和12月15日。

2019 年 10 月 22 日，Scotts Miracle-Gro 發行了 $450.0本金總額為4.5002029年到期的優先票據百分比（”4.500% 優先票據”).這個 4.500優先票據百分比代表一般無抵押優先債務，其支付權與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。這個 4.500% 優先票據的利息支付日期為每年的4月15日和10月15日。

2021 年 3 月 17 日，Scotts Miracle-Gro 發行了 $500.0本金總額 4.0002031年到期的優先票據百分比（”4.000% 優先票據”).這個 4.000優先票據百分比代表一般無抵押優先債務，其支付權與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。這個 4.000% 優先票據的利息支付日期為每年的4月1日和10月1日。

2021 年 8 月 13 日，Scotts Miracle-Gro 發行了 $400.0本金總額 4.3752032年到期的優先票據百分比（”4.375% 優先票據”).這個 4.375優先票據百分比代表一般無抵押優先債務，其支付權與公司現有和未來的無抵押優先債務相同。這個 4.375% 優先票據的利息支付日期為每年的2月1日和8月1日。

實際上，Scotts Miracle-Gro的所有直接和間接擁有的國內子公司都是該公司的擔保人 5.250優先票據百分比， 4.500優先票據百分比， 4.000% 優先票據和 4.375% 優先票據.

優先票據包含關於公司截至每個財政季度末確定的利息覆蓋率的肯定協議，計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以不包括再融資相關成本的利息支出。所需的最低利息覆蓋率為 2.00。該公司的利息覆蓋率為 2.48在截至2024年3月30日的十二個月中。

應收賬款機制

2017年4月7日，公司簽訂了主回購協議（包括其附件，即 “回購協議”）和經修訂的主框架協議（“框架協議” 以及回購協議的 “應收賬款額度”），根據該協議，公司可以向買方出售現有和符合條件的未償客户應收賬款投資組合，前提是同意每週回購應收賬款。符合條件的應收賬款包括出售給以下對象產生的應收賬款 三指定的客户。根據應收賬款融資機制可以出售的客户應收賬款的合格金額為美元400.0而從2023年2月24日開始到2023年6月16日結束的季節性承諾期的承諾金額為美元160.0。應收賬款融資已於 2023 年 8 月 18 日到期。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

應收賬款融資機制下的應收賬款的出售被記作短期債務，公司繼續將應收賬款記入其簡明合併資產負債表，這主要是由於要求回購已售應收賬款。截至 2023 年 4 月 1 日，有 $380.0在應收賬款融資機制下作為抵押品質押的應收賬款的借款中，作為抵押品質押的應收賬款的賬面價值為美元422.2.

利率互換協議

公司與主要金融機構簽訂利率互換協議，有效地將公司浮動利率債務的一部分轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由互換協議進行套期保值。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日對衝利息支付的互換協議的最大美元等值名義總額為美元700.0, $800.0和 $600.0，分別地。 截至2024年3月30日每份未償互換協議的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示：

名義上的 金額 ($)						有效 日期 (a)						到期 日期						已修復 費率
200			(b)			1/20/2022						6/20/2024						0.49		%
200						6/7/2023						6/8/2026						0.80		%
150						6/7/2023						4/7/2027						3.37		%
50						6/7/2023						4/7/2027						3.34		%
100			(b)			11/20/2023						3/22/2027						4.74		%

(a)生效日期是指適用的掉期協議首次對衝利息支付的日期。

(b)名義金額根據指定的季節性時間表進行調整。這表示任何時間點的最大名義金額。

加權平均利率

公司債務的加權平均利率，包括利率互換的影響，為 5.9% 和 5.3截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月分別為百分比。

注意事項 7。 股權（赤字）

下表彙總了每個所述期間的權益（赤字）變化：

			普通股 和資本流入 超出規定金額 價值						已保留 收益						財政部 股份						累積其他 綜合損失																		總計 公平 （赤字）
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額			$	353.1					$	490.9					$	(998.5)					$	(112.8)																	$	(267.3)
淨收益（虧損）			—						(80.5)						—						—																		(80.5)
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						(8.9)																		(8.9)
基於股份的薪酬			11.7						—						—						—																		11.7
申報的股息 ($)0.66每股）			—						(38.0)						—						—																		(38.0)
購買國庫股			—						—						(3.1)						—																		(3.1)
國庫股票的發行			(15.2)						—						15.9						—																		0.7
2023 年 12 月 30 日的餘額			349.6						372.4						(985.7)						(121.7)																		(385.4)
淨收益（虧損）			—						157.5						—						—																		157.5
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						3.0																		3.0
基於股份的薪酬			12.4						—						—						—																		12.4
申報的股息 ($)0.66每股）			—						(38.1)						—						—																		(38.1)
購買國庫股			—						—						(1.7)						—																		(1.7)
國庫股票的發行			(8.3)						—						9.6						—																		1.3
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額			$	353.7					$	491.8					$	(977.8)					$	(118.6)																	$	(250.9)

由於四捨五入，各部分的總和可能不相等。

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內容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
			（以百萬美元計，每股數據除外）

			普通股 和資本流入 超出規定金額 價值						已保留 收益						財政部 股份						累積其他 綜合損失																		總計 公平 （赤字）
2022 年 9 月 30 日的餘額			$	364.0					$	1,020.1					$	(1,091.8)					$	(144.6)																	$	147.7
淨收益（虧損）			—						(64.7)						—						—																		(64.7)
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						(24.6)																		(24.6)
基於股份的薪酬			20.8						—						—						—																		20.8
申報的股息 ($)0.66每股）			—						(37.5)						—						—																		(37.5)
購買國庫股			—						—						(0.8)						—																		(0.8)
國庫股票的發行			(17.2)						—						35.9						—																		18.7
截至2022年12月31日的餘額			367.6						917.9						(1,056.7)						(169.3)																		59.5
淨收益（虧損）			—						109.4						—						—																		109.4
其他綜合收益（虧損）			—						—						—						(17.8)																		(17.8)
基於股份的薪酬			37.2						—						—						—																		37.2
申報的股息 ($)0.66每股）			—						(37.0)						—						—																		(37.0)
購買國庫股			—						—						(5.6)						—																		(5.6)
國庫股票的發行			(30.4)						—						22.3						—																		(8.1)
截至2023年4月1日的餘額			$	374.3					$	990.3					$	(1,040.0)					$	(187.1)																	$	137.5

由於四捨五入，各部分的總和可能不相等。

累計其他綜合虧損

按組成部分分列的每個時期累計其他綜合虧損（“AOCL”）的變化如下：

						三個月已結束
						外幣 翻譯調整						未實現淨收益（虧損） 論衍生工具						未實現淨收益（虧損） 論證券						養老金和其他退休後 福利調整						累積其他 綜合收益（虧損）
2023 年 12 月 30 日的餘額						$	(18.8)					$	10.4					$	(39.5)					$	(73.8)					$	(121.7)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						(2.6)						8.2						(0.6)						—						5.0
從累計其他綜合淨收益（虧損）中重新分類的金額						—						(1.2)						—						1.6						0.4
所得税優惠（費用）						—						(1.8)						—						(0.6)						(2.4)
本期其他綜合收益淨額（虧損）						(2.6)						5.2						(0.6)						1.0						3.0
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額						$	(21.4)					$	15.7					$	(40.1)					$	(72.9)					$	(118.6)
截至2022年12月31日的餘額						$	(21.7)					$	24.8					$	(100.2)					$	(72.2)					$	(169.3)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						1.1						(6.4)						(7.3)						—						(12.6)
從累計其他綜合淨收益（虧損）中重新分類的金額						—						(11.0)						—						(0.4)						(11.4)
所得税優惠（費用）						—						4.4						1.7						0.1						6.2
本期其他綜合收益淨額（虧損）						1.1						(13.0)						(5.6)						(0.3)						(17.8)
截至2023年4月1日的餘額						$	(20.7)					$	11.8					$	(105.7)					$	(72.6)					$	(187.1)

由於四捨五入，各部分的總和可能不相等。

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內容			SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
			簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
			（以百萬美元計，每股數據除外）

						六個月已結束
						外幣 翻譯調整						未實現淨收益（虧損） 論衍生工具						未實現淨收益（虧損） 論證券						養老金和其他退休後 福利調整						累積其他 綜合收益（虧損）
截至 2023 年 9 月 30 日的餘額						$	(21.9)					$	20.1					$	(38.6)					$	(72.4)					$	(112.8)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						0.5						(2.8)						(1.5)						—						(3.8)
從累計其他綜合淨收益（虧損）中重新分類的金額						—						(3.2)						—						(0.5)						(3.7)
所得税優惠（費用）						—						1.5						—						0.1						1.6
本期其他綜合收益淨額（虧損）						0.5						(4.5)						(1.5)						(0.4)						(5.9)
截至 2024 年 3 月 30 日的餘額						$	(21.4)					$	15.7					$	(40.1)					$	(72.9)					$	(118.6)
2022 年 9 月 30 日的餘額						$	(28.9)					$	33.3					$	(79.7)					$	(69.3)					$	(144.6)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）						8.3						(12.9)						(34.1)						—						(38.7)
從累計其他綜合淨收益（虧損）中重新分類的金額						—						(16.0)						—						(4.3)						(20.3)
所得税優惠（費用）						—						7.4						8.1						1.1						16.6
本期其他綜合收益淨額（虧損）						8.3						(21.5)						(26.0)						(3.2)						(42.4)
截至2023年4月1日的餘額						$	(20.7)					$	11.8					$	(105.7)					$	(72.6)					$	(187.1)

由於四捨五入，各部分的總和可能不相等。

基於股份的獎勵

每個所述期間的基於股份的薪酬總額如下：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
基於股份的薪酬			$	28.1					$	37.2					$	44.1					$	57.9
相關税收優惠已確認			4.6						6.1						7.2						10.8

基於績效的獎項

基於績效的獎勵活動如下（基於目標獎勵金額）：

			的數量 單位						Wtd。平均值。撥款日期 每單位公允價值
2023 年 9 月 30 日的未獲獎項			544,790						$	76.85
已授予			232,801						74.95
既得 (a)			(181,791)						59.88
被沒收			(185,740)						64.66
截至 2024 年 3 月 30 日的未獲獎項			410,060						87.03

(a) 按加權平均值計算 100授予的目標績效份額單位的百分比。

在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，基於績效的獎勵的加權平均授予日公允價值為美元74.95和 $65.97分別為每股。截至 2024 年 3 月 30 日，有 $8.6扣除預計沒收的未確認的税前薪酬總成本的百分比，這些成本與基於績效的非既得獎勵有關，預計將在加權平均期內予以確認 2.6年份。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，基於績效的單位的總公允價值為美元10.6和 $17.5，分別地。

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			簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
			（以百萬美元計，每股數據除外）

在結束的三個月中 2024 年 3 月 30 日，公司向基於績效的獎勵單位授予 三年歸屬期包括基於公司相對於公司選定同行羣體的總股東回報率的績效目標以及其他財務目標。根據目標的實現程度，既得份額可能介於 0% 至 325授予的獎勵單位的百分比。基於股東總回報績效目標的獎勵單位的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的。預期的市場價格波動基於普通股特有的歷史波動率。 無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。蒙特卡羅仿真模型中使用的假設的詳細信息如下：

預期波動率			36.6		%
無風險利率			4.5		%

在2024財年，公司將以績效單位的形式向某些員工發放短期股權激勵薪酬獎勵，以代替基於現金的年度激勵獎勵。這些獎勵將在激勵發放日當天或臨近發放，但須遵守特定的績效條件和服務要求。公司最終將向參與員工發放的基於績效的單位數量將根據每位員工的目標支付金額確定，該金額根據實際績效與績效條件的比較向上或向下調整，然後根據授予日公司普通股的公允價值轉換為可變數量的基於績效的獎勵單位。這些獎勵被歸類為責任獎勵，截至2024年3月30日，公司已累積了美元8.2在與這些獎勵相關的簡明合併資產負債表中的 “其他流動負債” 欄目中。截至 2024 年 3 月 30 日，有 $12.0與這些非既得績效獎勵相關的未確認的税前薪酬總成本中，這些獎勵預計將在2024財年的剩餘時間內得到確認。與這些獎勵相關的績效單位不在上表中。

注意事項 8。 普通股每股收益

下表提供了計算所示時期內每股普通股基本收益和攤薄後淨收益所需的信息：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
淨收入			$	157.5					$	109.4					$	77.0					$	44.7
普通股每股基本淨收益
該期間已發行普通股的加權平均值			56.8						56.0						56.7						55.8
普通股每股基本淨收益			$	2.77					$	1.95					$	1.36					$	0.80
攤薄後的每股普通股淨收益
該期間已發行普通股的加權平均值			56.8						56.0						56.7						55.8
稀釋性潛在普通股			0.6						0.5						0.6						0.3
在此期間已發行的加權平均普通股加上潛在的攤薄普通股			57.4						56.5						57.3						56.1
攤薄後的每股普通股淨收益			$	2.74					$	1.94					$	1.34					$	0.80
未發行的反稀釋股票期權			0.4						0.2						0.6						0.3

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			簡明合併財務報表附註（未經審計）—（續）
			（以百萬美元計，每股數據除外）

注意事項 9。 所得税

截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月的有效税率為 27.1% 和 19.5分別為％。有效税率的提高是由截至2023年4月1日的六個月中記錄的有利離散項目推動的，在截至2024年3月30日的六個月中，這種情況沒有再次出現。用於中期報告目的的有效税率基於管理層對影響整個財年有效税率的因素的最佳估計，包括該季度確認的離散項目的影響。無法保證為中期財務報告目的估算的有效税率將接近財政年末確定的有效税率。

Scotts Miracle-Gro或其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報表。除以下例外情況外，公司在2020年之前的財政年度不再接受這些税務機關的審查。目前沒有對美國聯邦司法管轄區的持續審計。關於外國司法管轄區，涵蓋2020年至2021財年的加拿大審計正在進行中。該公司目前正在接受美國某些州和地方税務機關的審查，涵蓋從2018財年到2022財年的不同時期。除了上述審計外，前幾年的某些其他税收缺陷通知和退款申請仍未得到解決。

該公司目前預計，其公開和正在進行的審計很少會在未來十二個月內得到解決。公司無法就何時或是否可能與税務機關進行現金結算做出合理可靠的估計。儘管此類審查的結果以及此類審查結束時所需支付的任何款項的時間存在很大的不確定性，但公司預計這些税務問題或任何相關事件的解決不會導致其合併財務狀況、經營業績或現金流發生重大變化。

注意 10。 突發事件

管理層定期評估公司的突發事件，包括各種司法和行政訴訟以及在正常業務過程中產生的索賠，包括產品和一般負債、工傷賠償、財產損失以及公司自保或保留較高風險限額的其他負債。自保應計額是根據特定個人索賠的精算損失估算值加上已發生但未報告的索賠的精算估計金額以及適用於現有索賠的不利發展因素確定的。與解決索賠、訴訟和其他突發事件相關的法律費用通常按實際支出列為支出。管理層認為，對意外開支的評估是合理的，相關的應計額無論是個人還是總體而言；但是，無法保證這些問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

監管事宜

截至2024年3月30日，該公司的記錄負債為美元2.9用於環境行動，其中大多數用於場地修復。該公司認為，根據目前的事實和對可能結果的估計，應計金額足以支付此類已知的環境暴露。儘管解決此類已知環境暴露的成本有可能超過應計金額，但預計與應計金額的任何變化都不會很大。

其他

該公司被指定為多起案件的被告，這些案件指控訴訟聲稱這些傷害是由於接觸含石棉產品造成的，這顯然是基於該公司歷來在其某些產品中使用蛭石。在許多此類案件中，投訴並不具體涉及原告與公司或其產品的接觸。案件各不相同，但這些案件中的申訴通常要求多名被告提供未指明的金錢賠償（實際、補償、間接和懲罰性）。該公司認為，針對它的索賠毫無根據，正在大力進行辯護。由於目前不太可能出現虧損，公司的簡明合併財務報表中沒有記錄應計賬款；公司認為合理可能的損失不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，預計這些案件的最終解決也不會對公司財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。無法保證與待處理索賠或未來提出的索賠相關的未來發展，無論是由於不利結果還是由於鉅額國防費用造成的，都不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

公司參與正常業務過程中出現的其他訴訟和索賠。這些索賠個人和總體上預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

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注意 11。 衍生工具和套期保值活動

公司面臨市場風險，例如利率、貨幣匯率和大宗商品價格的變化。為了管理與這些風險敞口相關的部分波動性，公司進行了各種金融交易。這些金融交易的使用受涵蓋可接受的交易對手風險敞口、工具類型和其他套期保值做法的政策管轄。公司不持有或發行用於投機交易目的的衍生金融工具。

匯率風險管理

公司使用遠期貨幣合約來管理與公司間貸款和某些其他以外幣計價的餘額相關的匯率風險。貨幣遠期合約在合約的整個期限內使用可觀察的遠期利率進行估值，其間隔為常用報價。未償還的貨幣遠期合約的名義金額為美元114.2, $119.1和 $123.1分別於 2024 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日。2024年3月30日的未償合同將在下一個財政季度到期。

利率風險管理

公司簽訂利率互換協議，以此作為對衝其債務工具浮動利率風險的一種手段。根據互換協議收到或支付的淨金額反映為利息支出的調整。該公司與主要金融機構簽訂了未償還的利率互換協議，這些協議實際上將公司的一部分浮動利率債務轉換為固定利率。利率互換協議的估值基於估計的未來淨現金流的現值，使用截至估值日的適用收益率曲線中的隱含利率。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日對衝利息支付的互換協議的最大美元等值名義總額為美元700.0, $800.0和 $600.0，分別地。請參閲 “註釋 6。債務” 指截至2024年3月30日未償還的互換協議的條款。截至2024年3月30日，AOCL餘額中包含的收益為美元9.7與利率互換協議有關，預計該協議將在未來十二個月內重新歸類為收益，這與標的對衝交易的時間一致。

大宗商品價格風險管理

該公司簽訂了套期保值安排，旨在固定其未來尿素和柴油預計需求的一部分的價格。大宗商品合約使用活躍市場中可觀察的商品交易所價格進行估值。截至2024年3月30日，AOCL餘額中包含的收益為美元0.2與大宗商品套期保值有關，預計將在未來十二個月內將其重新歸類為收益，這與標的套期保值交易的時間一致。

該公司簽訂了以下未償還的大宗商品合約，以對衝預測的購買量：

大宗商品

3月30日 2024

4月1日 2023

九月三十日 2023

尿素

—

19,500大量

52,500大量

柴油

1,428,000加侖

2,394,000加侖

1,974,000加侖

取暖用油

756,000加侖

1,260,000加侖

966,000加侖

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衍生工具的公允價值

代表二級公允價值衡量標準的公司衍生工具的公允價值如下：

												資產/（負債）
指定為對衝工具的衍生品						資產負債表地點						3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
利率互換協議						預付資產和其他流動資產						$	13.6					$	12.7					$	16.7
						其他資產						9.3						11.5						14.7
						其他負債						(0.8)						—						—
大宗商品套期保值工具						預付資產和其他流動資產						—						—						2.3
						其他流動負債						—						(0.4)						—
被指定為對衝工具的衍生品總額												$	22.1					$	23.8					$	33.7
未被指定為對衝工具的衍生品						資產負債表地點
外匯遠期合約						預付資產和其他流動資產						$	0.4					$	—					$	5.6
						其他流動負債						—						(2.3)						—
大宗商品套期保值工具						預付資產和其他流動資產						—						—						0.9
						其他流動負債						—						(0.4)						—
未指定為套期保值工具的衍生品總額												0.4						(2.7)						6.5
衍生品總數												$	22.5					$	21.1					$	40.2

扣除税款的衍生工具對AOCL的影響，以及 濃縮 列報的每個時期的合併運營報表如下：

現金流對衝關係中的衍生品						AOCL 中確認的收益/（損失）金額
						三個月已結束												六個月已結束
						3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
利率互換協議						$	5.8					$	(1.2)					$	(0.6)					$	(0.7)
大宗商品套期保值工具						0.3						(3.6)						(1.5)						(8.9)
總計						$	6.1					$	(4.8)					$	(2.1)					$	(9.6)

現金流對衝關係中的衍生品						從 “重新分類” AOCL 進入 運營聲明						收益金額/（虧損）
												三個月已結束												六個月已結束
												3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
利率互換協議						利息支出						$	4.1					$	3.7					$	6.7					$	5.1
大宗商品套期保值工具						銷售成本						(3.2)						4.5						(4.3)						6.8
總計												$	0.9					$	8.2					$	2.4					$	11.9

未指定為套期保值工具的衍生品						認可於 運營聲明						收益金額/（虧損）
												三個月已結束												六個月已結束
												3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
外匯遠期合約						其他收入/支出，淨額						$	1.3					$	(5.3)					$	(3.5)					$	(16.6)
大宗商品套期保值工具						銷售成本						(0.1)						(0.6)						(1.4)						0.9
總計												$	1.2					$	(5.9)					$	(4.9)					$	(15.7)

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

注意 12。 公允價值測量

下表彙總了需要披露公允價值的公司資產和負債的公允價值：

 

						公允價值 等級制度 級別						3月30日 2024												4月1日 2023												九月三十日 2023
												攜帶 金額						估計的 公允價值						攜帶 金額						估計的 公允價值						攜帶 金額						估計的 公允價值
資產
現金等價物						第 1 級						$	28.1					$	28.1					$	2.9					$	2.9					$	1.2					$	1.2
其他
非合格退休計劃資產的投資證券						第 1 級						42.3						42.3						39.0						39.0						36.3						36.3
可轉換債務投資						第 3 級						84.5						84.5						84.8						84.8						85.8						85.8
負債
債務工具
信貸額度——循環貸款						第 2 級						314.2						314.2						642.5						642.5						88.3						88.3
信貸額度——定期貸款						第 2 級						900.0						900.0						950.0						950.0						925.0						925.0
2031年到期的優先票據— 4.000%						第 2 級						500.0						427.5						500.0						398.8						500.0						380.0
2032年到期的優先票據— 4.375%						第 2 級						400.0						344.0						400.0						320.5						400.0						304.0
2029年到期的優先票據— 4.500%						第 2 級						450.0						405.0						450.0						388.1						450.0						366.8
2026年到期的優先票據— 5.250%						第 2 級						250.0						245.6						250.0						238.8						250.0						233.1
應收賬款機制						第 2 級						—						—						380.0						380.0						—						—
其他債務						第 2 級						5.5						5.5						3.1						3.1						0.4						0.4

以下是按公允價值記賬的三級可轉換債務投資餘額的變化。沒有轉入或轉出第 3 級。

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
期初的公允價值			$	85.0					$	91.2					$	85.8					$	117.0
淨收益中包含已實現/未實現收益總額			0.1						0.9						0.2						1.9
OCI 中包含的已實現/未實現虧損總額			(0.6)						(7.3)						(1.5)						(34.1)
期末公允價值			$	84.5					$	84.8					$	84.5					$	84.8

可轉換債務投資的攤銷成本基礎為美元226.0, $224.0，以及 $225.8分別於 2024 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，可轉換債務投資的未實現虧損總額為美元141.4, $139.2，以及 $140.0分別沒有未實現的總收益.截至2024年3月30日，這些投資一直處於持續未實現虧損狀態超過12個月。預期信貸損失備抵金為 $101.3, $0.0和 $101.3分別於 2024 年 3 月 30 日、2023 年 4 月 1 日和 2023 年 9 月 30 日。截至2024年3月30日，公司可轉換債務投資的預定到期日為兩者之間 3.4年和 5.5年份。

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注意 13。 租賃

公司根據各種不可取消的租賃協議向第三方租賃某些財產和設備，包括支持公司營銷和銷售產品的管理、製造、分銷和研發的工業、商業和辦公物業和設備。租賃協議通常要求公司繳納與租賃資產相關的税款、保險和維護費用。截至2024年3月30日，該公司已簽訂運營租約，但尚未開始，預計總租賃負債為美元23.3。公司將不時轉租其部分設施，從而產生轉租收入。轉租收入和相關現金流對截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月和六個月的簡明合併財務報表並不重要。

公司根據協議租賃某些車輛（主要是汽車和輕型卡車），這些協議在第一年之後可以取消，但通常按月繼續租賃，直到公司取消為止。車輛租賃和某些其他不可取消的運營租賃包含殘值擔保，如果租賃期結束時租賃資產的出售金額不能超過規定的最低價值，則公司有義務向出租人提供補償。如果截至2024年3月30日取消所有此類車輛租約，則該公司的剩餘價值擔保金約為美元5.2.

與公司租賃相關的補充資產負債表信息如下：

			資產負債表地點						3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
經營租賃：
使用權資產			其他資產						$	273.1					$	255.9					$	262.6
當期租賃負債			其他流動負債						75.9						77.4						76.4
非流動租賃負債			其他負債						223.7						203.2						220.1
經營租賃負債總額									$	299.6					$	280.6					$	296.5
融資租賃：
使用權資產			財產、廠房和設備，淨額						$	15.0					$	15.7					$	14.5
當期租賃負債			債務的流動部分						2.3						1.9						1.9
非流動租賃負債			長期債務						15.2						16.0						15.0
融資租賃負債總額									$	17.5					$	17.9					$	16.9

租賃成本的組成部分如下：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
運營租賃成本 (a)			$	20.3					$	23.9					$	42.3					$	46.1
可變租賃成本			9.2						7.1						15.8						13.6
融資租賃成本
使用權資產的攤銷			0.6						0.6						1.2						2.0
租賃負債的利息			0.2						0.1						0.4						0.4
融資租賃成本總額			$	0.8					$	0.7					$	1.6					$	2.4

(a)運營租賃成本包括使用權資產的攤銷 $16.5和 $34.7在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，分別為美元23.8和 $42.8在截至2023年4月1日的三個月和六個月中，分別為期三個月和六個月。短期租賃費用不包括在運營租賃成本中，並且不是實質性的。

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與公司租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：

									六個月已結束
															3月30日 2024						4月1日 2023
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流，淨額															$	49.3					$	46.3
來自融資租賃的運營現金流															0.4						0.4
為來自融資租賃的現金流融資															1.0						1.8
為換取租賃義務而獲得的使用權資產：
經營租賃															$	41.6					$	32.5
融資租賃															1.7						—

公司租賃的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：

			3月30日 2024						4月1日 2023						九月三十日 2023
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）：
經營租賃			5.4						4.8						5.4
融資租賃			8.7						9.8						9.5
加權平均折扣率：
經營租賃			5.6		%				4.0		%				5.2		%
融資租賃			4.6		%				4.4		%				4.4		%

截至2024年3月30日，按財年劃分的公司租賃負債到期日如下：

年						經營租賃						融資租賃
2024 年（今年剩餘時間）						$	47.8					$	1.5
2025						82.8						3.0
2026						64.8						2.6
2027						40.8						2.2
2028						31.2						1.9
此後						82.1						10.2
租賃付款總額						349.5						21.4
減去：估算利息						(49.9)						(3.9)
租賃負債總額						$	299.6					$	17.5

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注意 14。 區段信息

該公司將其業務分為 三可報告的細分市場：美國消費者、霍桑及其他。美國消費者包括公司在美國的消費草坪和花園業務。Hawthorne由公司的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括該公司在加拿大的消費性草坪和花園業務。這種可報告細分市場的確定與各細分市場向公司首席運營決策者報告和由其管理的方式一致。此外，公司包括一般和管理費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。

每個應申報板塊的業績是根據多個因素進行評估的，包括所得税前的收益（虧損）、攤銷、減值、重組和其他費用（“分部利潤（虧損）”）。高級管理層使用分部利潤（虧損）來評估分部業績，因為公司認為該指標表明瞭業績趨勢和每個細分市場的整體盈利潛力。

下表顯示了公司在指定時期內應申報分部的財務信息：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
淨銷售額：
美國消費者			$	1,379.8					$	1,357.4					$	1,686.5					$	1,726.3
霍桑			66.4						92.7						146.6						224.2
其他			79.2						81.4						102.7						107.6
合併			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1
分部利潤（虧損）：
美國消費者			$	385.7					$	397.4					$	370.3					$	428.7
霍桑			(3.4)						(16.8)						(13.0)						(33.0)
其他			6.4						14.6						1.2						16.0
分部利潤總額			388.7						395.2						358.5						411.7
企業			(35.7)						(42.1)						(61.7)						(74.0)
無形資產攤銷			(3.9)						(6.4)						(7.9)						(14.1)
減值、重組和其他			(77.0)						(140.5)						(64.1)						(159.2)
未合併關聯公司虧損中的權益			(7.0)						(7.3)						(29.5)						(18.7)
利息支出			(44.1)						(48.3)						(86.8)						(91.0)
其他非營業收入（支出），淨額			(1.2)						(0.8)						(2.9)						0.8
所得税前收入			$	219.8					$	149.8					$	105.6					$	55.5

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下表按產品類別列出了所示期間的淨銷售額：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
美國消費者：
種植介質和覆蓋物			$	591.5					$	517.2					$	663.5					$	614.3
草坪護理			509.8						534.3						628.6						679.7
控件			137.1						134.6						190.5						192.8
聚攏®營銷協議			64.6						70.7						88.0						91.0
其他，主要是園藝			76.8						100.6						115.9						148.5
霍桑：
照明			16.1						18.1						48.0						68.4
營養素			24.6						24.4						41.2						47.2
不斷增長的媒體			10.2						18.5						21.4						36.3
成長環境			6.3						16.0						17.8						41.5
其他，主要是硬件			9.2						15.7						18.2						30.8
其他：
不斷增長的媒體			23.3						24.9						36.5						40.3
草坪護理			31.5						29.7						33.8						32.3
其他，主要是園藝和控制			24.4						26.8						32.4						35.0
淨銷售總額			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1

下表按地理區域列出了所示期間的淨銷售額：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
淨銷售額：
美國			$	1,441.7					$	1,447.2					$	1,807.5					$	1,912.2
國際			83.7						84.3						128.3						145.9
			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本管理層討論和分析財務狀況和經營業績（“MD&A”）的目的是通過重點關注某些關鍵指標的逐年變化，瞭解我們的財務狀況和經營業績。本 MD&A 包括以下部分：

•執行摘要

•操作結果

•分部業績

•流動性和資本資源

•監管事宜

•關鍵會計估計

本管理層分析報告應與Scotts Miracle-Gro截至2023年9月30日財年的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及我們在本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表一起閲讀。

執行摘要

我們的業務分為三個應報告的部門：美國消費品、霍桑和其他部門。美國消費者包括我們在美國的消費草坪和花園業務。Hawthorne由我們的室內和水培園藝業務組成。其他主要包括我們在加拿大的消費性草坪和花園業務。這種可報告細分市場的劃分與這些細分市場向我們的首席運營決策者報告和由其管理的方式一致。此外，公司包括一般和管理費用以及未分配給業務部門的某些其他收入和支出項目。有關我們對細分市場績效評估的更多信息，請參閲下面的 “細分市場結果”。

通過我們的美國消費品和其他細分市場，我們是北美品牌消費草坪和園藝產品的領先製造商和營銷商。我們的產品以業內一些最知名的品牌進行銷售。我們的主要消費草坪和花園品牌包括 Scotts®還有草坪生成器®草坪肥料和蘇格蘭威士忌®草種產品; Miracle-Gro® 土壤、植物食品和園藝產品；Ortho®除草劑和農藥產品；以及 Tomcat® 防鼠和動物驅蟲產品。我們是孟山都的獨家代理商，負責營銷和分銷孟山都的某些消費者Roundup®美國和某些其他特定國家/地區的品牌商品。此外，我們還持有Bonnie Plants, LLC的股權，這是一家與AFC合資的合資企業，專注於活植物的種植、種植、開發、分銷、營銷和銷售。

通過我們的霍桑分部，我們是北美用於室內和水培園藝的營養素、照明和其他材料的領先供應商。我們的主要品牌包括 General Hydroponics®，加維塔®，Botanicare®，Agrolux®，Gro Pro®，地球母親®，Grower's Edge®，HydroLogic 淨化系統® 還有 Cyco®.

由於消費性草坪和花園業務的季節性質，我們在第二和第三財季向零售客户發貨的美國消費品和其他細分市場銷售額中有很大一部分是向零售客户發貨的，如下表所示。我們的年度淨銷售額進一步集中在第二和第三財季的零售商，他們依賴於我們能夠在更接近消費者購買我們的產品時交付產品。我們的霍桑板塊還受到某些產品類別的季節性銷售模式的影響，這是由於北美在第二和第三財季的增長模式以及第三和第四財季某些受控農業照明項目的銷售時機。

			持續銷售佔淨銷售額的百分比 按季度劃分的運營情況
			2023						2022						2021
第一季度			14.8		%				14.4		%				15.2		%
第二季度			43.2		%				42.8		%				37.1		%
第三季度			31.5		%				30.2		%				32.7		%
第四季度			10.5		%				12.6		%				15.0		%

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最近的事件

在2022財年，我們開始在全公司範圍內實施一系列組織變革和舉措，旨在提高運營和管理層的效率。這些變化和舉措包括縮小我們的供應鏈網絡規模、減少人員配備和實施其他成本削減計劃。在2024財年第二季度，我們開始計劃關閉更多的霍桑配送中心。我們還加快了某些霍桑庫存的削減，主要是照明、生長環境和硬件產品，以減少我們的現有庫存，以適應網絡容量的減少。我們預計，這些努力將帶來至少300.0美元的年化儲蓄，幾乎所有儲蓄預計將在2024財年末之前實現。重組計劃預計將提高我們的毛利率並減少銷售和收購。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們在簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組和其他” 項中分別產生了74.9美元和69.1美元的成本，在主要與該重組計劃相關的簡明合併運營報表中的 “減值、重組和其他” 項目中分別產生了2.0美元和4.1美元與庫存減記費用、員工有關解僱補助金, 設施關閉費用以及使用權資產和財產, 廠房和設備的減值.從該重組計劃啟動到2024年3月30日，產生的成本為367.3美元。

在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們的霍桑板塊繼續出現不利的財務業績，這主要是由於銷量下降。銷量下降歸因於大麻供過於求，大麻批發價格以及室內和室外大麻種植大幅下降。供應過剩是由美國各地許可活動的增加、過去幾年對大麻生產市場的大量資本投資、法規執行不一致以及 COVID-19 疫情的市場影響所推動的。我們預計，大麻的供過於求將繼續對我們的霍桑細分市場產生不利影響。如果大麻的供過於求持續更長時間，或者其嚴重程度超出我們的預期，那麼我們的經營業績可能會在更長的時間內受到重大和不利的影響，其程度可能超出我們目前的預期。

在截至2024年3月30日的三個月中，我們的霍桑分部宣佈與全國領先的園藝和農產品分銷商BFG Supply（“BFG”）建立戰略合作伙伴關係，根據該合作伙伴關係，BFG將分銷霍桑專有的Signature品牌種植用品和解決方案。我們的霍桑分部還宣佈，它將停止分銷其他公司的產品，並將重點僅轉移到營銷、創新和支持包括通用水培在內的龐大簽名品牌組合上®，加維塔®，Botanicare®，Gro Pro®，地球母親®，Grower's Edge®，HydroLogic 淨化系統®, Cyco® 以及更多。我們預計，停止銷售其他公司產品將減少我們霍桑板塊未來時期的銷量，但將使其業務持續優化和盈利能力的提高。

在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們繼續遭受成本通脹以及不確定的宏觀經濟和地緣政治狀況（包括烏克蘭和中東持續的衝突）的影響，導致製造成本持續居高不下、利率上升和大宗商品成本波動。過去幾年成本的上漲要求我們在2022和2023財年對業務實施大幅提價，並且我們在2024財年對某些產品實施了有針對性的降價。我們預計，通貨膨脹的不利因素、波動的大宗商品成本和較高的利率將繼續。這些趨勢將繼續對我們的運營和財務業績產生何種影響將取決於未來的發展，包括通貨膨脹、宏觀經濟和地緣政治狀況，以及它們對消費者行為的潛在影響，這些影響難以預測。

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操作結果

下表列出了截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月的收益組成部分佔淨銷售額的百分比：

			3月30日 2024						% 折扣 淨銷售額						4月1日 2023						% 折扣 淨銷售額
淨銷售額			$	1,525.4					100.0		%				$	1,531.5					100.0		%
銷售成本			986.8						64.7						1,000.1						65.3
銷售成本——減值、重組及其他			74.9						4.9						118.7						7.8
毛利率			463.7						30.4						412.7						26.9
運營費用：
銷售、一般和管理			178.7						11.7						186.3						12.2
減值、重組和其他			2.1						0.1						21.8						1.4
其他（收入）支出，淨額			10.8						0.7						(1.6)						(0.1)
運營收入			272.1						17.8						206.2						13.5
未合併關聯公司虧損中的權益			7.0						0.5						7.3						0.5
利息支出			44.1						2.9						48.3						3.2
其他非營業（收入）支出，淨額			1.2						0.1						0.8						0.1
所得税前收入			219.8						14.4						149.8						9.8
所得税支出			62.3						4.1						40.4						2.6
淨收入			$	157.5					10.3		%				$	109.4					7.1		%

由於四捨五入，分量的總和可能不相等。

下表列出了截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月的收益組成部分佔淨銷售額的百分比：

			3月30日 2024						% 折扣 淨銷售額						4月1日 2023						% 折扣 淨銷售額
淨銷售額			$	1,935.8					100.0		%				$	2,058.1					100.0		%
銷售成本			1,340.8						69.3						1,420.7						69.0
銷售成本——減值、重組及其他			69.1						3.6						129.0						6.3
毛利率			525.9						27.2						508.4						24.7
運營費用：
銷售、一般和管理			293.5						15.2						314.8						15.3
減值、重組和其他			(5.0)						(0.3)						30.2						1.5
其他（收入）支出，淨額			12.6						0.7						(1.0)						—
運營收入			224.8						11.6						164.4						8.0
未合併關聯公司虧損中的權益			29.5						1.5						18.7						0.9
利息支出			86.8						4.5						91.0						4.4
其他非營業（收入）支出，淨額			2.9						0.1						(0.8)						—
所得税前收入			105.6						5.5						55.5						2.7
所得税支出			28.6						1.5						10.8						0.5
淨收入			$	77.0					4.0		%				$	44.7					2.2		%

由於四捨五入，分量的總和可能不相等。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

淨銷售額

截至2024年3月30日的三個月，淨銷售額為1,525.4美元，較截至2023年4月1日的三個月的淨銷售額1,531.5美元下降了0.4％。截至2024年3月30日的六個月中，淨銷售額為1,935.8美元，較截至2023年4月1日的六個月的淨銷售額2,058.1美元下降了5.9％。下表概述了導致淨銷售額變化的因素：

			三個月已結束						六個月已結束
			2024 年 3 月 30 日						2024 年 3 月 30 日
音量和混音			1.5		%				(3.8)		%
定價			(1.9)						(2.1)
淨銷售額的變化			(0.4)		%				(5.9)		%

與截至2023年4月1日的三個月相比，截至2024年3月30日的三個月淨銷售額下降的主要原因是：

•降低了我們的美國消費品和霍桑板塊的價格；

•部分被銷量的增長所抵消，其中包括土壤和覆蓋產品推動的美國消費品板塊銷量增加以及硬件、照明、生長媒體和成長環境產品推動的霍桑細分市場銷量減少的淨影響。

與截至2023年4月1日的六個月相比，截至2024年3月30日的六個月淨銷售額下降的主要原因是：

•在硬件、照明、營養素、生長介質和成長環境產品的推動下，霍桑細分市場的銷量下降；以及

•降低了我們的美國消費品和霍桑板塊的價格。

銷售成本

下表顯示了所示期間銷售成本的主要組成部分：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
材料			$	549.3					$	587.6					$	725.6					$	812.6
製造業勞動力和管理費用			230.6						193.5						306.0						270.4
配送和倉儲			177.9						191.8						261.1						295.3
與 Roundup 相關的費用®營銷協議			29.0						27.2						48.1						42.4
銷售成本			986.8						1,000.1						1,340.8						1,420.7
銷售成本——減值、重組和其他			74.9						118.7						69.1						129.0
			$	1,061.7					$	1,118.8					$	1,409.9					$	1,549.7

下表概述了導致銷售成本變化的因素：

			三個月已結束						六個月已結束
			2024 年 3 月 30 日						2024 年 3 月 30 日
音量、混音等			$	12.8					$	(86.2)
材料成本變動			(27.8)						(0.1)
與 Roundup 相關的費用®營銷協議			1.8						5.7
外匯匯率			(0.1)						0.7
			(13.3)						(79.9)
減值、重組和其他			(43.8)						(59.9)
銷售成本的變化			$	(57.1)					$	(139.8)

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

與截至2023年4月1日的三個月相比，截至2024年3月30日的三個月的銷售成本下降主要是由以下因素推動的： 

•降低我們美國消費品領域的材料成本；

•降低我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中的倉儲和運輸成本；以及

•減值、重組和其他費用減少；

•部分被美國消費品板塊銷量的增長所抵消；以及

•更高的製造成本，主要是勞動力，包含在我們美國消費品和其他細分市場的 “數量、組合和其他” 中。

與截至2023年4月1日的六個月相比，截至2024年3月30日的六個月的銷售成本下降主要是由以下因素推動的： 

•霍桑板塊的銷量下降；

•降低我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中的倉儲和運輸成本；以及

•減值、重組和其他費用減少；

•部分被包括在美國消費品和其他細分市場的 “數量、混合和其他” 中的更高製造成本（主要是勞動力）所抵消。

毛利率

按淨銷售額的百分比計算，截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，我們的毛利率分別為30.4％和26.9％，截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月分別為27.2％和24.7％。下表概述了導致毛利率變化的因素：

			三個月已結束						六個月已結束
			2024 年 3 月 30 日						2024 年 3 月 30 日
定價			(1.2)		%				(1.5)		%
聚攏®佣金和報銷			(0.4)						(0.4)
材料成本			1.8						—
音量、混音等			0.4						1.6
			0.6		%				(0.3)		%
減值、重組和其他			2.9						2.8
毛利率的變化			3.5		%				2.5		%

與截至2023年4月1日的三個月相比，截至2024年3月30日的三個月的毛利率增長主要是由以下因素推動的： 

•降低我們美國消費品領域的材料成本；

•降低我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中的倉儲和運輸成本；以及

•減值、重組和其他費用減少；

•部分被我們的美國消費品和霍桑板塊價格下降所抵消；

•更高的製造成本，主要是勞動力，包含在我們美國消費品和其他細分市場的 “數量、組合和其他” 中；以及

•與 Roundup 相關的佣金較低和報銷額較高®營銷協議。

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與截至2023年4月1日的六個月相比，截至2024年3月30日的六個月的毛利率增長主要是由以下因素推動的： 

•降低我們的美國消費品和霍桑細分市場的 “數量、組合和其他” 中的倉儲和運輸成本；以及

•減值、重組和其他費用減少；

•部分被我們的美國消費品和霍桑板塊價格下降所抵消；

•霍桑板塊銷售下降導致固定成本槓桿不利；

•更高的製造成本，主要是勞動力，包含在我們美國消費品和其他細分市場的 “數量、組合和其他” 中；以及

•與 Roundup 相關的佣金較低和報銷額較高®營銷協議。

銷售、一般和管理費用

下表列出了銷售、一般和管理費用（“SG&A”）的組成部分：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
廣告			$	61.9					$	52.4					$	79.3					$	67.8
基於股份的薪酬			18.2						28.6						31.7						47.4
研究和開發			8.2						8.3						16.6						17.2
無形資產的攤銷			3.5						5.7						7.0						12.8
其他銷售、一般和管理			86.9						91.3						158.9						169.6
			$	178.7					$	186.3					$	293.5					$	314.8

與截至2023年4月1日的三個月相比，截至2024年3月30日的三個月中，銷售和收購下降了7.6美元，跌幅4.1％。由於我們的美國消費者領域的媒體支出增加，廣告支出增加了9.5美元，增長了18.1％。基於股份的薪酬支出（不包括以普通股支付的某些廣告費用）下降了10.4美元，跌幅36.4％，這要歸因於作為股票獎勵向員工提供的短期可變激勵薪酬減少。受2023財年霍桑板塊某些無形資產減值的推動，攤銷費用減少了2.2美元，跌幅38.6％。受人員削減和其他成本削減舉措的推動，其他銷售和收購下降了4.4美元，跌幅4.8％。我們修改了截至2023年4月1日的三個月中某些支出的歷史列報方式。截至2023年4月1日的三個月中，總支出為8.8美元，此前被歸類為廣告費用，並在上表中修訂為其他銷售、一般和管理費用。

在截至2024年3月30日的六個月中，與截至2023年4月1日的六個月相比，銷售和收購下降了21.3美元，跌幅6.8％。由於我們的美國消費者領域的媒體支出增加，廣告支出增加了11.5美元，增長了17.0％。基於股份的薪酬支出（不包括以普通股支付的某些廣告費用）下降了15.7美元，跌幅33.1％，這要歸因於作為股票獎勵向員工提供的短期可變激勵薪酬減少。受2023財年霍桑板塊某些無形資產減值的推動，攤銷費用下降了5.8美元，跌幅45.3％。其他銷售和收購下降了10.7美元，跌幅6.3％，這得益於人員配備減少和其他成本削減舉措。我們修改了截至2023年4月1日的六個月中某些支出的歷史列報方式。截至2023年4月1日的六個月中，總支出為10.9美元，此前被歸類為廣告費用，在上表中經修訂後歸類為其他銷售、一般和管理費用。

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減值、重組及其他

此處描述的活動分為簡明合併運營報表中的 “銷售成本——減值、重組和其他” 和 “減值、重組和其他” 兩類。下表詳細列出了每個列報期的減值、重組和其他費用（回收額）：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
銷售成本——減值、重組及其他：
重組和其他費用，淨額			$	70.1					$	99.9					$	64.0					$	105.6
使用權資產減值			0.7						14.1						0.9						15.4
財產、廠房和設備減值			4.1						4.7						4.2						8.0
運營費用——減值、重組和其他：
重組和其他費用（回收額），淨額			2.1						21.8						(5.0)						30.2
減值、重組和其他費用總額，淨額			$	77.0					$	140.5					$	64.1					$	159.2

在2022財年，我們開始在全公司範圍內實施一系列組織變革和舉措，旨在提高運營和管理層的效率。這些變化和舉措包括縮小我們的供應鏈網絡規模、減少人員配備和實施其他成本削減計劃。在2024財年第二季度，我們開始計劃關閉更多的霍桑配送中心。我們還加快了某些霍桑庫存的削減，主要是照明、生長環境和硬件產品，以減少我們的現有庫存，以適應網絡容量的減少。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們分別產生了77.0美元和73.2美元的成本，與該重組計劃相關的成本主要與庫存減記費用、員工解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備減值有關。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們在簡明合併運營報表中記錄的美國消費者板塊的回收額為0.5美元，支出成本為1.4美元，霍桑板塊在 “銷售成本——減值、重組和其他” 項下的支出分別為75.4美元和67.8美元。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們在簡明合併運營報表中，美國消費板塊的回收率分別為0.1美元和0.9美元，霍桑板塊的回收成本分別為1.9美元和2.3美元，其他板塊的費用為0.2美元和0.3美元，公司的 “減值、重組和其他” 欄目分別為0.0美元和2.4美元。從這項重組計劃啟動到2024年3月30日，我們的霍桑板塊產生的成本為294.4美元，美國消費板塊為46.0美元，其他板塊為1.8美元，企業板塊為25.1美元。

在截至2023年4月1日的三個月和六個月中，我們分別產生了136.8美元和151.4美元的成本，與該重組計劃相關的成本主要與庫存減記費用、員工解僱補助金、設施關閉成本以及使用權資產和財產、廠房和設備減值有關。在截至2023年4月1日的三個月和六個月中，在簡明合併運營報表中，我們在美國消費者板塊的 “銷售成本——減值、重組和其他” 項中分別產生了0.2美元和1.2美元的成本，霍桑板塊的成本分別為118.5美元和127.0美元。在截至2023年4月1日的三個月和六個月中，在簡明合併運營報表中，我們在美國消費者板塊中分別產生了0.1美元和0.3美元的成本，在霍桑板塊產生了17.1美元和18.2美元的成本，在公司的 “減值、重組和其他” 項目中分別產生了0.8美元和4.5美元。

在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，我們在簡明合併運營報表的 “減值、重組和其他” 欄目中分別錄得0.0美元和12.1美元的收益，這筆款項涉及為解決與2022財年收購的企業前所有權集團的糾紛而收到的款項。在簡明合併現金流量表中，這筆款項被歸類為經營活動。

其他（收入）支出，淨額

其他（收入）支出包括各項活動，例如根據主應收賬款購買協議銷售的折扣、我們的某些品牌的許可所得的特許權使用費收入以及外匯交易損益。截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，其他（收入）支出分別為10.8美元和1.6美元（1.6美元）；截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，其他（收入）支出分別為12.6美元和1.0美元（1.0）。支出的增加主要是由於《應收賬款主購買協議》下的應收賬款銷售折扣。

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運營收入

截至2024年3月30日的三個月，運營收入為272.1美元，與截至2023年4月1日的三個月的206.2美元相比增長了32.0％；截至2024年3月30日的六個月為224.8美元，與截至2023年4月1日的六個月的164.4美元相比增長了36.7％。在截至2024年3月30日的三個月中，增長的主要原因是減值、重組和其他費用的減少、毛利率的提高以及銷售和收購的降低，但部分被其他支出的增加所抵消。在截至2024年3月30日的六個月中，這一增長主要是由於減值、重組和其他費用的減少以及銷售和收購的減少，但淨銷售額的減少和其他支出的增加部分抵消了這一增長。

未合併關聯公司的虧損權益

截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，與邦妮植物有限責任公司相關的未合併關聯公司的虧損權益分別為7.0美元和7.3美元；截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月分別為29.5美元和18.7美元。我們預計，Bonnie Plants, LLC在截至2024年3月30日的三個月和六個月中將出現淨虧損，這是由於其業務的季節性質，其銷售主要集中在我們第三財季的春季和夏季銷售期。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，未合併關聯公司的股權虧損還包括與我們對邦妮植物有限責任公司的投資相關的分別為0.0美元和10.4美元的税前減值費用。

利息支出

截至2024年3月30日的三個月，利息支出為44.1美元，與截至2023年4月1日的三個月的48.3美元相比下降了8.7％；截至2024年3月30日的六個月為86.8美元，與截至2023年4月1日的六個月的91.0美元相比下降了4.6％。在截至2024年3月30日的三個月中，下降是由633.5美元的平均借款減少所推動的，但扣除利率互換影響後，我們的加權平均利率提高了60個基點，部分抵消了這一下降。在截至2024年3月30日的六個月中，下降是由平均借款減少至530.1美元推動的，但扣除利率互換影響後，我們的加權平均利率上升了70個基點，部分抵消了這一下降。平均借款減少的原因是我們專注於使用可用現金流來減少債務，以及應收賬款融資到期和主應收賬款購買協議執行的影響。我們加權平均利率的上升主要是由第六份A＆R信貸協議中更高的借款利率推動的。

所得税支出

截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月的有效税率分別為27.1％和19.5％。有效税率的提高是由截至2023年4月1日的六個月中記錄的有利離散項目推動的，在截至2024年3月30日的六個月中，這種情況沒有再次出現。用於臨時目的的有效税率基於我們對影響整個財年有效税率的因素的最佳估計。影響估計有效税率的因素包括對各司法管轄區（國內和國外）收入的假設、税收抵免的可用性和使用以及可能不可納税或不可扣除的收入和支出要素的存在。隨着財政年度中事實和情況的變化，預計的有效税率可能會在以後的過渡期和財政年末進行修訂。無法保證為中期財務報告目的估算的有效税率將接近財政年末確定的有效税率。

淨收入

截至2024年3月30日的三個月，淨收益為157.5美元，攤薄每股收益為2.74美元，而截至2023年4月1日的三個月，淨收益為109.4美元，攤薄每股收益為1.94美元。這一增長是由減值、重組和其他費用降低、毛利率上升、銷售和收購減少以及利息支出減少所推動的，但部分被其他支出的增加和所得税支出的增加所抵消。

截至2024年3月30日和2023年4月1日的三個月，計算攤薄後每股普通股淨收益時使用的攤薄後平均普通股分別為5,740萬股和5,650萬股，其中包括分別為60萬股和50萬股攤薄潛在普通股。攤薄後的平均普通股的增加主要是行使和發行基於股份的薪酬獎勵的結果。

截至2024年3月30日的六個月中，淨收益為77.0美元，攤薄每股收益為1.34美元，而截至2023年4月1日的六個月淨收益為44.7美元，攤薄每股收益為0.80美元。這一增長是由減值、重組和其他費用的減少、銷售和收購的減少以及利息支出的減少所推動的，但淨銷售額的減少、其他支出的增加、未合併關聯公司虧損的權益增加以及所得税支出的增加部分抵消了這一增長。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，計算攤薄後每股普通股淨收益時使用的攤薄後平均普通股分別為5,730萬股和5,610萬股，其中包括分別為60萬股和30萬股攤薄潛在普通股。攤薄後的平均普通股的增加主要是行使和發行基於股份的薪酬獎勵的結果。

分部結果

每個應申報板塊的業績是根據多個因素進行評估的，包括所得税前的收益（虧損）、攤銷、減值、重組和其他費用（“分部利潤（虧損）”），這是一項非公認會計準則財務指標。高級管理層使用分部利潤（虧損）來評估細分市場的表現，因為他們認為該指標表明瞭業績趨勢和每個細分市場的整體盈利潛力。

下表按細分市場列出了淨銷售額：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
美國消費者			$	1,379.8					$	1,357.4					$	1,686.5					$	1,726.3
霍桑			66.4						92.7						146.6						224.2
其他			79.2						81.4						102.7						107.6
合併			$	1,525.4					$	1,531.5					$	1,935.8					$	2,058.1

下表列出了分部利潤（虧損）以及所得税前收入的對賬，這是最直接可比的GAAP指標：

			三個月已結束												六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023						3月30日 2024						4月1日 2023
美國消費者			$	385.7					$	397.4					$	370.3					$	428.7
霍桑			(3.4)						(16.8)						(13.0)						(33.0)
其他			6.4						14.6						1.2						16.0
分部總利潤（非公認會計準則）			388.7						395.2						358.5						411.7
企業			(35.7)						(42.1)						(61.7)						(74.0)
無形資產攤銷			(3.9)						(6.4)						(7.9)						(14.1)
減值、重組和其他			(77.0)						(140.5)						(64.1)						(159.2)
未合併關聯公司虧損中的權益			(7.0)						(7.3)						(29.5)						(18.7)
利息支出			(44.1)						(48.3)						(86.8)						(91.0)
其他非營業收入（支出），淨額			(1.2)						(0.8)						(2.9)						0.8
所得税前收入（GAAP）			$	219.8					$	149.8					$	105.6					$	55.5

美國消費者

2024財年第二季度美國消費板塊的淨銷售額為1379.8美元，較2023財年第二季度的1,357.4美元增長了1.7％；2024財年前六個月為1,686.5美元，較2023財年前六個月的淨銷售額1726.3美元下降了2.3％。在2024財年第二季度，這一增長是由3.5％的銷售量增加所推動的，但1.8％的定價下降部分抵消了這一增長。在截至2024年3月30日的六個月中，下降是由價格下降2.1％和銷量持平所推動的。2024財年第二季度銷售量的增長是由土壤和地膜產品推動的，但化肥、草籽和植物食品銷量的下降部分抵消了這一增長。截至2024年3月30日的六個月中，銷售量持平，包括土壤和地膜產品銷售量的增加所產生的淨影響，但化肥、草籽和植物食品銷售量的減少所抵消。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

2024財年第二季度美國消費板塊利潤為385.7美元，較2023財年第二季度的分部利潤397.4美元下降了2.9％；2024財年前六個月的分部利潤為370.3美元，較2023財年前六個月的分部利潤428.7美元下降了13.6％。在截至2024年3月30日的三個月中，下降的主要原因是廣告支出推動的銷售和收購增加，以及應收賬款銷售折扣推動的其他支出增加，但淨銷售額的增加部分抵消了這一增長。在截至2024年3月30日的六個月中，下降的主要原因是毛利率降低，廣告支出推動的銷售和收購增加，應收賬款銷售折扣推動的其他支出增加以及淨銷售額下降。

霍桑

霍桑板塊2024財年第二季度的淨銷售額為66.4美元，較2023財年第二季度的92.7美元淨銷售額下降了28.4％；2024財年前六個月為146.6美元，較2023財年前六個月的淨銷售額224.2美元下降了34.6％。在2024財年第二季度，下降是由銷量下降和定價分別下降23.9％和4.5％推動的。在截至2024年3月30日的六個月中，下降是由銷量下降和定價分別下降32.2％和3.0％所推動的，但部分被0.6％的有利外匯匯率所抵消。截至2024年3月30日的三個月，銷售量的下降是由硬件、照明、不斷增長的媒體和不斷增長的環境產品推動的。截至2024年3月30日的六個月中，銷售量的下降是由硬件、照明、營養素、生長介質和成長環境產品推動的。

霍桑板塊2024財年第二季度的虧損為3.4美元，而2023財年第二季度的虧損為16.8美元；2024財年前六個月的分部虧損為13.0美元，而2023財年前六個月的虧損為33.0美元。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，這種改善是由毛利率上升和銷售與收購減少所推動的，但淨銷售額的下降部分抵消了這一改善。

其他

其他細分市場的淨銷售額在2024財年第二季度為79.2美元，較2023財年第二季度的81.4美元下降了2.7％；2024財年前六個月的淨銷售額為102.7美元，較2023財年前六個月的107.6美元淨銷售額下降了4.6％。2024財年第二季度的下降是由銷量減少、定價下降和分別為2.2％、0.4％和0.1％的不利外匯匯率推動的。在截至2024年3月30日的六個月中，下降是由銷量減少、定價下降以及分別為3.8％、0.6％和0.2％的不利外匯匯率推動的。

2024財年第二季度其他分部利潤為6.4美元，較2023財年第二季度的分部利潤14.6美元下降了56.2％；2024財年前六個月的分部利潤為1.2美元，較2023財年前六個月的分部利潤16.0美元下降了92.5％。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，下降是由淨銷售額下降和毛利率下降所推動的。

企業

2024財年第二季度的公司支出為35.7美元，較2023財年第二季度的42.1美元下降了15.2％；2024財年前六個月的公司支出為61.7美元，較2023財年前六個月的74.0美元下降了16.6％。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，下降的主要原因是基於股份的薪酬支出減少、人員配置的減少和其他成本削減舉措。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

流動性和資本資源

下表彙總了現金活動：

			六個月已結束
			3月30日 2024						4月1日 2023
用於經營活動的淨現金			$	(39.0)					$	(566.9)
用於投資活動的淨現金			(71.1)						(20.6)
融資活動提供的淨現金			142.8						525.3

運營活動

截至2024年3月30日的六個月中，用於經營活動的現金總額為39.0美元，而截至2023年4月1日的六個月為566.9美元。這一下降是由應收賬款減少、毛利率提高、應付賬款時機和銷售與收購減少所推動的，但被庫存產量的增加、與促銷計劃相關的客户付款增加以及收到的所得税退税減少所部分抵消。應收賬款減少是由根據主應收賬款購買協議出售的應收賬款的有利影響推動的。應付賬款的時機是由供應商延長付款期限的影響，這些付款原定在2022財年最後幾周到期，但是在2023財年第一季度支付。

投資活動

截至2024年3月30日的六個月中，用於投資活動的現金總額為71.1美元，而截至2023年4月1日的六個月為20.6美元。在2024財年和2023財年的前六個月中，用於不動產、廠房和設備投資的現金分別為54.2美元和51.8美元。在截至2024年3月30日的六個月中，我們以21.4美元的價格收購了邦妮植物有限責任公司的額外股權。在截至2024年3月30日的六個月中，我們還有其他投資現金流入4.5美元，主要與遠期貨幣合約有關。在截至2023年4月1日的六個月中，我們收到了37.0美元的收益，用於償還我們在2017財年資產剝離中提供的賣方融資。此外，在截至2023年4月1日的六個月中，我們的其他投資現金流出為5.8美元，主要與遠期貨幣合約有關。

融資活動

截至2024年3月30日的六個月中，融資活動提供的現金總額為142.8美元，而截至2023年4月1日的六個月為525.3美元。在截至2024年3月30日的六個月中，我們的信貸額度下的淨借款額度為205.0美元，派發的股息為76.2美元。此外，在截至2024年3月30日的六個月中，我們還有其他17.2美元的融資現金流入，這些現金流入與之前出售的尚未提交給買方的應收賬款的收款有關。在截至2023年4月1日的六個月中，我們的信貸額度下的淨借款額度為609.4美元，派發的股息為74.9美元。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，我們分別以4.9美元和6.4美元的價格回購了普通股（其中包括為履行與股份薪酬相關的法定所得税預扣義務而支付給税務機關的現金）。

應收賬款銷售

2023年10月27日，我們簽訂了主應收賬款購買協議，根據該協議，我們可以出售向四位指定客户銷售所產生的最高600.0美元的可用和符合條件的未清客户應收賬款。除非買方提前終止，否則該協議沒有承諾，其初始期限將於2024年10月25日到期。本協議下的交易記作應收賬款的銷售，出售的應收賬款在銷售交易時從簡明合併資產負債表中刪除。在簡明合併現金流量表中，出售應收賬款所得收益歸類為運營現金流，先前出售的尚未提交給買方的應收賬款的收款被歸類為融資現金流。我們在簡明合併運營報表的 “其他（收入）支出，淨額” 一行中記錄了銷售折扣。截至2024年3月30日，582.8美元的淨應收賬款被取消確認。在截至2024年3月30日的三個月和六個月中，根據主應收賬款購買協議出售應收賬款的收益總額分別為758.2美元和955.5美元，銷售總折扣分別為10.7美元和12.9美元。

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供應商融資計劃

我們已達成協議，提供供應商融資計劃，以促進參與的供應商向指定的第三方金融機構為我們的付款義務融資。參與的供應商可以自行決定選擇在預定到期日之前以折扣價格向參與金融機構償還我們的付款義務。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據該安排融資的決定的影響。無論供應商是否參與該計劃，我們與供應商協商的付款條件都是一致的。我們目前與大多數供應商的付款期限通常在30至60天之間，我們認為這在商業上是合理的。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，我們在供應商融資計劃下的未償還款項分別為38.5美元、31.0美元和18.3美元，並記錄在簡明合併資產負債表的應付賬款中。截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，相關付款分別為153.0美元和110.3美元，在簡明合併現金流量表中被歸類為經營活動。

現金和現金等價物

我們的現金和現金等價物存放在全球主要金融機構的現金存管賬户中，或者投資於原始到期日為三個月或更短的高質量短期流動性投資。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日，現金和現金等價物餘額分別為65.1美元、25.0美元和31.9美元，包括外國受控公司持有的7.9美元、15.1美元和26.6美元。截至2024年3月30日，我們維持對所有重要外國子公司的收益進行無限期再投資的主張。

借款協議

信貸設施

我們的主要流動性來源是信貸額度下的運營和借款產生的現金，這些現金幾乎由Scotts Miracle-Gro的所有國內子公司提供擔保。2022年4月8日，我們簽訂了第六份A＆R信貸協議，向公司及其某些子公司提供本金總額為2500.0美元的五年期優先擔保貸款額度，包括1,500.0美元的循環信貸額度和原始本金為1,000.0美元的定期貸款。第六份 A&R 信貸協議將於 2027 年 4 月 8 日終止。第六期A&R信貸額度可用於簽發最高100.0美元的信用證。第六份A＆R信貸協議的條款包括慣常陳述和擔保、肯定和否定承諾、財務承諾和違約事件。

根據第六份A＆R信貸協議的條款，我們選擇的貸款按年利率計息，利率等於（i）替代基準利率加上適用利差（均在第六份A＆R信貸協議中定義）或（ii）此類借款的有效利率的調整後定期SOFR利率加上適用利差（均在第六份A＆R信貸協議中定義）。Swingline貸款按第六份A＆R信貸協議中規定的適用Swingline利率計息。根據第六份A&R信貸協議的規定，其他特定非美元借款，包括以歐元、英鎊和加元計價的借款，利率基於單獨的利率指數。

2022年6月8日，我們簽訂了第六份A&R信貸協議的第1號修正案。第1號修正案將季度槓桿協議的最大允許槓桿率提高至2024年4月1日。第1號修正案還將循環信貸額度下借款的利率提高了35個基點，將定期貸款額度的利率提高了50個基點，並將循環信貸額度的年利率提高了15個基點，當我們的季度測試槓桿率超過4.75時，每種情況下，循環信貸額度的年利率都提高了15個基點。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

2023 年 7 月 31 日，我們簽訂了第六份 A&R 信貸協議第 2 號修正案。第2號修正案（i）將循環貸款承諾減少了250.0美元；（ii）在槓桿調整期內提高了季度槓桿協議的最大允許槓桿比率；（iii）用固定費用保險契約取代利息保障協議；（iv）將適用於循環信貸額度和定期貸款額度下每個現有定價等級的借款利率提高25個基點，並增加了適用於槓桿率時期的定價等級超過 6.00；(v) 限制某些金額在槓桿調整期內，將投資、貸款和預付款增至25.0美元；以及（vi）增加我們的知識產權（某些例外情況除外）作為抵押品，以擔保我們在第六份A＆R信貸協議下的義務。此外，第2號修正案將我們在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分紅或其他限制性款項的能力僅限於：（i）定期向普通股持有人支付總額不超過每財年225.0美元的現金分紅；（ii）其他股息、分紅或其他限制性付款，總額不超過25.0美元。第2號修正案還規定，我們進行某些投資的能力必須符合第2號修正案中規定的某些槓桿水平。根據第2號修正案，第六份A&R信貸協議由（i）Scotts Miracle-Gro及其某些國內子公司的所有應收賬款、庫存、設備和知識產權（某些例外情況除外）的完善的第一優先擔保權益作保；（ii）質押Scots Miracle-Gro某些國內子公司的全部股本及其某些外國子公司的部分股本。

截至2024年3月30日，我們的未償信用證本金總額為78.0美元，根據第六份A＆R信貸協議，我們的可用借款額為857.8美元。截至2024年3月30日和2023年4月1日的六個月中，信貸額度下平均借款的加權平均利率分別為8.9％和7.0％，不包括利率互換的影響。

除其他義務外，第六份A＆R信貸協議還包含一項肯定協議，該協議涉及截至每個財政季度末確定的槓桿比率，計算方法是平均負債總額除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。根據第2號修正案，（i）2024財年第二季度的最大允許槓桿率為（i）7.75，（ii）2024財年第三季度為6.50，（iii）2024財年第四季度為6.00，（iv）2025財年第一季度為5.50，（v）2025財年第二季度為5.25，（vii）4.75 2025財年第四季度為（viii）4.50（2026財年第一季度及以後）。截至2024年3月30日，我們的槓桿率為6.95。根據第2號修正案，第六份A＆R信貸協議還包含一項肯定性協議，即我們在每個財政季度末確定的固定費用覆蓋率，計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出和現金支付的税收支出，除以利息支出加限制性付款的總和，如第2號修正案所述。（i）2024財年第二和第三季度的最低固定費用覆蓋率為（i）0.75，（ii）2024財年第四季度及以後的最低固定費用覆蓋率為1.00。在截至2024年3月30日的十二個月中，我們的固定費用覆蓋率為0.95。

截至2024年3月30日，我們遵守了管理債務的協議中的所有適用條款。根據我們對自提交本10-Q表格之日起十二個月期間的財務業績的預測，我們預計將繼續遵守第六份A＆R信貸協議下的財務契約。但是，我們對履行未來義務能力的評估本質上是主觀的、基於判斷的，並且容易因未來事件而發生變化。違反契約可能會導致違約事件。這種違約將使第六份A＆R信貸協議下的貸款人能夠加快該協議下債務的到期，還將涉及優先票據下的交叉違約條款，並導致優先票據屆時到期和應付。截至2024年3月30日，我們在第六份A＆R信貸協議和優先票據下的債務為2,814.2美元。我們沒有足夠的手頭現金或可用的流動性，無法在違約時用來償還這些未償還的款項。

作為應對未來可能導致違規行為的潛在情況的應急計劃的一部分，我們考慮了替代計劃，包括增加重組活動以減少運營支出，以及某些我們控制範圍內的現金管理策略。此外，我們還考慮了受市場條件約束且不受我們控制的替代計劃，包括與貸款人討論修改第六份A＆R信貸協議下的財務契約條款，以及通過完成其他融資交易（可能包括髮行股權）來產生現金。無法保證我們會成功實施這些替代計劃。

高級票據

2016年12月15日，Scotts Miracle-Gro發行了本金總額為250.0美元的2026年到期的5.250％的優先票據。5.250％的優先票據代表一般無抵押優先債務，其支付權與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。5.250％的優先票據的利息支付日期為每年的6月15日和12月15日。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

2019年10月22日，Scotts Miracle-Gro發行了2029年到期的4.500％的優先票據，本金總額為450.0美元。4.500％的優先票據代表一般無抵押優先債務，其支付權與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。4.500％的優先票據的利息支付日期為每年的4月15日和10月15日。

2021年3月17日，Scotts Miracle-Gro發行了本金總額為500.0美元的4.000％優先票據，2031年到期。4.000％的優先票據代表一般無抵押優先債務，其支付權與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。4.000％的優先票據的利息支付日期為每年的4月1日和10月1日。

2021年8月13日，Scotts Miracle-Gro發行了本金總額為400.0美元，佔2032年到期的4.375％的優先票據。4.375％的優先票據代表一般無抵押優先債務，其支付權與我們現有和未來的無抵押優先債務相同。4.375％的優先票據的利息支付日期為每年的2月1日和8月1日。

Scotts Miracle-Gro的所有直接和間接持有的國內子公司幾乎都是5.250％的優先票據、4.500％的優先票據、4.000％的優先票據和4.375％的優先票據的擔保人。

優先票據包含一項肯定協議，即我們在每個財政季度末確定的利息覆蓋率，計算方法是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以不包括再融資相關成本的利息支出。所需的最低利息覆蓋率為2.00。在截至2024年3月30日的十二個月中，我們的利息覆蓋率為2.48。

應收賬款機制

我們還維持了應收賬款融資機制，根據該機制，我們可以向買方出售現有和符合條件的未清客户應收賬款組合，前提是同意每週回購應收賬款。符合條件的應收賬款包括向三個指定客户銷售產生的應收賬款。根據應收賬款融資機制可以出售的合格客户應收賬款金額為400.0美元，而從2023年2月24日開始至2023年6月16日結束的季節性承諾期的承諾金額為160.0美元。應收賬款融資已於 2023 年 8 月 18 日到期。

應收賬款融資機制下的應收賬款的出售被視為短期債務，我們繼續將應收賬款記入簡明合併資產負債表，這主要是由於我們要求回購已售應收賬款。截至2023年4月1日，在應收賬款融資機制下作為抵押品質押的應收賬款的借款為380.0美元，作為抵押品質押的應收賬款的賬面價值為422.2美元。

利率互換協議

我們與主要金融機構簽訂利率互換協議，有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率。在生效日期和到期日之間支付的利息由互換協議進行套期保值。截至2024年3月30日、2023年4月1日和2023年9月30日對衝利息支付的互換協議的最大美元等值名義金額分別為700.0美元、800.0美元和600.0美元。截至2024年3月30日每份未償互換協議的名義金額、生效日期、到期日和利率如下表所示：

名義上的 金額 ($)						有效 日期 (a)						到期 日期						已修復 費率
200			(b)			1/20/2022						6/20/2024						0.49		%
200						6/7/2023						6/8/2026						0.80		%
150						6/7/2023						4/7/2027						3.37		%
50						6/7/2023						4/7/2027						3.34		%
100			(b)			11/20/2023						3/22/2027						4.74		%

(a)生效日期是指適用的掉期協議首次對衝利息支付的日期。

(b)名義金額根據指定的季節性時間表進行調整。這表示任何時間點的最大名義金額。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

現金的可用性和用途

我們認為，本文所述協議下的運營和借款現金流將足以滿足可預見的將來的還本付息、資本支出和營運資金需求。但是，我們無法確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，也無法確保根據我們的借款協議提供足以償還債務或滿足其他流動性需求的未來借款。實際經營業績將取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的，正如2023年年度報告 “項目1A” 下進一步討論的那樣。風險因素——與我們的併購、貸款和融資活動相關的風險——我們的債務可能會限制我們的靈活性並對我們的財務狀況產生不利影響。”

關於擔保人和擔保證券發行人的財務披露

5.250％的優先票據、4.500％的優先票據、4.000％的優先票據和4.375％的優先票據（統稱為 “優先票據”）分別由Scotts Miracle-Gro於2016年12月15日、2019年10月22日、2021年3月17日和2021年8月13日發行。優先票據由Scotts Miracle-Gro的某些合併國內子公司（統稱為 “擔保人”）擔保，因此，我們根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條 “註冊或正在註冊的擔保證券的擔保人和發行人” 報告彙總財務信息。

正如第S-X條例第3-10（b）（3）條中使用的那樣，擔保是 “全額和無條件的”，但是在管理優先票據的契約中規定的某些情況下，擔保人的擔保將發放，例如：（i）向除Scots Mirts Mirts以外的任何人出售或以其他方式處置擔保人的全部或基本全部資產（包括通過合併或合併）時 Acle-Gro 或適用契約下的任何 “受限子公司”；(ii) 如果擔保人與 Scotts Miracle-Gro 合併併入 Scotts Miracle-Gro，則與Scotts Miracle-Gro 在此類合併中倖存下來；（iii）如果擔保人根據適用的契約被指定為 “非限制性子公司”，或者在該契約允許的交易中以其他方式不再是 “受限子公司”（包括通過清算或解散）；（iv）在擔保人獲釋後當選 Scotts Miracle-Gro 時第六份A&R信貸協議下的擔保人，除非根據第六份A&R信貸協議的償還協議或該協議的償還而解除擔保；或 (vi) 如果擔保人不再是 “受限子公司”，根據適用的契約，擔保人無需為優先票據提供擔保。

我們的外國子公司和某些國內子公司不是優先票據的擔保人（統稱為 “非擔保人”）。只有Scotts Miracle-Gro和擔保人才能支付優先票據的款項。因此，無需從非擔保人的資產中支付任何款項，除非這些資產通過分紅或其他方式轉移給Scotts Miracle-Gro或擔保人。在任何非擔保人破產、破產、清算或重組的情況下，其債務持有人，包括其貿易債權人和其他債務，將有權從非擔保人的資產中獲得償還債權，然後再向Scotts Miracle-Gro或擔保人分配任何資產。因此，優先票據實際上從屬於非擔保人的所有負債。

根據聯邦破產法或相關的州欺詐性運輸工具或欺詐性轉讓法，擔保可能會受到審查。在某些情況下，法院可以宣佈擔保無效，將擔保下的欠款排在次要地位，或採取其他不利於優先票據持有人的行動。

一般而言，如果作為轉讓或義務的交換，財產被轉讓或償還有效的先前債務，則為轉讓或債務提供價值。法院可能會認定，擔保人沒有獲得合理等值的擔保價值或公平對價，前提是擔保人沒有從優先票據的發行中獲得合理的同等利益。

破產的衡量標準因所適用的法域的法律而異。無論採取何種措施，法院均可裁定擔保人在擔保發放之日破產，因此，向優先票據持有人支付的款項將構成優先權、欺詐性轉讓或基於其他理由的轉讓。如果擔保因欺詐性運輸工具而被宣佈無效，或者由於任何其他原因被認定不可執行，則優先票據的持有人將不會向擔保人提出索賠。

每項擔保都包含一項條款，旨在將擔保人的責任限制在擔保人可能承擔的最大金額內，而不會導致其擔保義務是欺詐性交通工具。但是，無法保證法院在確定每位擔保人的最大責任時將採用什麼標準。此外，該條款可能無法有效保護擔保不因欺詐性運輸法而失效。整個擔保有可能被撤銷，在這種情況下，全部責任可能會消失。

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			（以百萬美元計，每股數據除外）

下表彙總了Scotts Miracle-Gro和擔保人的財務信息。Scotts Miracle-Gro與擔保人之間的交易已取消，彙總的財務信息並未反映Scotts Miracle-Gro和擔保人對非擔保人子公司的投資。

			3月30日 2024						九月三十日 2023
流動資產			$	1,710.4					$	1,212.0
非流動資產 (a)			1,875.7						1,911.2
流動負債			968.7						683.9
非流動負債			2,994.6						2,833.3

(a)包括非擔保子公司應付的款項，分別為32.2美元和26.2美元。

			六個月已結束						年終了
			3月30日 2024						九月三十日 2023
淨銷售額			$	1,808.2					$	3,203.3
毛利率			502.6						642.7
淨收益（虧損） (a)			78.9						(333.2)

(a)包括來自非擔保子公司的公司間收入（支出）分別為3.8美元和12.1美元。

司法和行政程序

我們是正常業務過程中出現的各種未決司法和行政訴訟的當事方，其中包括基於事故或產品責任索賠以及涉嫌違反環境法的訴訟。我們已經審查了這些未決的司法和行政訴訟，包括可能的結果、合理預期的成本和支出以及保險的可用性和限額，並確定了我們認為適當的應計金額。我們認為，我們對突發事件的評估是合理的，相關的應計費用無論是個人還是總體上都是足夠的；但是，無法保證未來的季度或年度經營業績不會受到這些程序的重大影響，無論是由於不利結果還是由於鉅額國防費用。

監管事項

我們在業務運營方面受地方、州、聯邦和外國環境保護法律法規的約束，並認為我們的運營基本上遵守了此類法律和法規，或正在採取旨在確保遵守的行動。我們參與了多項與環境問題有關的政府機構的法律訴訟。儘管很難量化涉及這些環境問題的行動的潛在財務影響，特別是廢物處置場的補救成本和環境控制設備的未來資本支出，但管理層認為，考慮到既定應計額，此類環境問題產生的最終負債預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。但是，無法保證這些問題的解決不會對我們未來的季度或年度經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。有關影響我們的環境問題的更多信息，請參閲《2023年年度報告》的 “第 1 項”。業務—監管注意事項” 和 “項目3.法律訴訟。”

關鍵會計估計

財務報表的編制要求管理層運用判斷和估計，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的相關披露。我們會持續評估我們的估計。就其本質而言，這些判斷存在不確定性。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的其他各種來源。某些會計政策特別重要，包括與收入確認、所得税、商譽和無形資產有關的政策。Scotts Miracle-Gro董事會審計委員會定期審查我們的關鍵會計政策。與2023年年度報告中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。

41

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內容

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與2023年年度報告中披露的風險相比，市場風險沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序

評估披露控制和程序

Scotts Miracle-Gro公司（“註冊人”）維持 “披露控制和程序”，該術語的定義見《證券交易法》第13a-15（e）條，旨在確保在註冊人的《證券交易法》報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並將其傳達給註冊人的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，酌情允許及時就所需的披露作出決定.

在註冊人的首席執行官和首席財務官的參與下，註冊人管理層評估了截至本10-Q表季度報告所涵蓋的財政季度末註冊人披露控制和程序（定義見經修訂的《證券交易法》（“證券交易法”）第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，註冊人的首席執行官和首席財務官得出結論，註冊人的披露控制和程序自2024年3月30日起生效。

財務報告內部控制的變化

此外，在截至2024年3月30日的財政季度中，註冊人對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條）沒有發生任何對註冊人對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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內容

第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟

提及先前在《2023年年度報告》第一部分第3項中披露的法律訴訟。其中規定的未決法律訴訟沒有實質性進展。

我們參與正常業務過程中出現的其他訴訟和索賠，包括啟動和辯護訴訟以保護知識產權、廣告索賠、證券事務和僱傭糾紛。我們認為，這些索賠的個別和總體而言，預計不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素

截至2024年3月30日，該公司的風險因素與2023年年度報告第一部分第1A項中所述的風險因素沒有重大變化。

關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告，包括此處的證物和此處以引用方式納入的信息，包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述受風險和不確定性的影響。有關我們預計或預計將來將發生或可能發生的活動、事件和發展的信息，包括但不限於與我們的未來增長和盈利目標以及旨在增加股東總價值的戰略相關的信息，是基於管理層的估計、假設和預測的前瞻性陳述。前瞻性陳述還包括但不限於有關我們未來的經濟和財務狀況和經營業績、管理層的計劃和目標、我們對業績和此類計劃和目標的假設，以及分紅和回購普通股的金額和時間或現金流的其他用途的陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用 “指導”、“展望”、“預測”、“目標”、“預測”、“估計”、“預測”、“策略”、“可能”、“目標”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語來識別。

本10-Q季度報告中的前瞻性陳述僅為預測，由於多種因素，包括 “項目1A” 中描述的因素，實際業績可能與管理層的預期存在重大差異。2023年年度報告中的 “風險因素”。歸因於我們或代表我們工作的人員的所有前瞻性陳述均受此類風險因素的明確限制。

我們在本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的看法和假設，僅代表截至其日期。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新這些風險因素的發展，也沒有義務公開宣佈對我們所作的任何前瞻性陳述的任何修訂，也沒有義務進行更正以反映未來的事件或發展。 

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內容

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

普通股未來股息（如果有）的支付將由董事會根據當時的條件決定，包括公司的收益、財務狀況和資本要求、融資協議中的限制、業務狀況和其他因素。第六份A＆R信貸協議第2號修正案限制了公司在槓桿調整期內申報或支付任何全權分紅、分紅或其他限制性款項的能力，僅限於（i）向普通股持有人支付的定期現金分紅，每財年總額不超過2.25億美元；（ii）其他股息、分紅或其他限制性付款，總額不超過2500萬美元。

下表顯示了在截至2024年3月30日的季度中，Scotts Miracle-Gro或任何 “關聯購買者”（定義見《證券交易法》第10b-18（a）（3）條）或以其名義購買的普通股： 

時期			的總數 普通股 已購買 (1)						平均價格 按次付費 普通股 (2)						的總數 普通股 以身份購買 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 (3)						近似美元 普通股的價值 那可能還是 在 計劃或計劃 (3)
2023 年 12 月 31 日至 2024 年 1 月 27 日			1,434						$	58.54					—						不適用
2024 年 1 月 28 日至 2024 年 2 月 24 日			—						$	—					—						不適用
2024 年 2 月 25 日至 2024 年 3 月 30 日			5,415						$	65.72					—						不適用
總計			6,849						$	64.22					—

(1)2024財年第二季度購買的所有普通股均通過公開市場交易購買。本季度購買的普通股包括公司設立的拉比信託的受託人在斯科茨公司有限責任公司高管退休計劃條款允許的情況下購買的6,849股普通股。

(2)每股普通股支付的平均價格是在結算基礎上計算的，包括佣金。

(3)2020年2月6日，公司宣佈了一項回購計劃，允許在2020年4月30日至2023年3月25日期間回購高達7.5億美元的普通股。該計劃於2023年3月25日到期，截至2024年3月30日，公司沒有有效的回購計劃。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

開啟 2024 年 3 月 15 日，哈格多恩合夥企業，L.P.，代表 凱瑟琳·利特菲爾德，我們的成員 董事會, 採用第10b5-1條規則的計劃規定出售的商品不超過 250,000普通股。根據該計劃，如果實現某些目標股價，哈格多恩合夥企業可能會從（i）2024年6月14日或（ii）Hagedorn Partnership, L.P. 代表利特菲爾德女士於2023年9月5日簽訂的交易計劃的自然到期之日起出售普通股，截止日期為2025年12月5日。這個 交易安排旨在滿足規則10b5-1（c）的肯定辯護。

第 6 項。展品

參見第45頁的展品索引，瞭解隨函附帶的展品清單。

44

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內容

SCOTTS MIRACLE-GRO 公司

10-Q 表季度報告

截至2024年3月30日的季度期間

展品索引

以引用方式納入

展覽 沒有。

描述

表單

展覽

申報日期

隨函提交

10.1

Scotts Miracle-Gro 公司長期激勵計劃（2024 年 1 月 22 日生效）

8-K

10.1

2024年1月24日

10.2

非僱員董事的標準限制性股票單位獎勵協議（含相關股息等價物）的表格，該協議可根據斯科茨奇蹟公司長期激勵計劃簽訂

8-K

10.2

2024年1月24日

10.3

非僱員董事遞延股票單位獎勵協議（包括相關股息等價物）的表格，該協議可根據斯科茨奇蹟公司長期激勵計劃簽訂

8-K

10.3

2024年1月24日

10.4

員工標準非合格股票期權獎勵協議表格，用於證明根據Scotts Miracle-Gro公司長期激勵計劃可能發放的補助金

10-Q

10.8

2024年2月7日

10.5

員工標準限制性股票單位獎勵協議表格，用於證明根據斯科茨奇蹟-格羅公司長期激勵計劃可能發放的補助金

10-Q

10.9

2024年2月7日

10.6

績效單位獎勵協議的形式，可在 Scotts Miracle-Gro 長期激勵計劃下籤訂

10-Q

10.10

2024年2月7日

10.7

員工績效單位/現金單位獎勵協議的形式，該協議可以根據Scotts Miracle-Gro長期激勵計劃簽訂

8-K

10.1

2024年2月15日

21

Scotts Miracle-Gro 公司的子公司

X

22

擔保子公司

X

31.1

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證（首席執行官）

X

31.2

規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證（首席財務官）

X

32

第 1350 節認證（首席執行官和首席財務官）

X

101.SCH

XBRL 分類擴展架構

X

101.CAL

XBRL 分類擴展計算鏈接庫

X

101.DEF

XBRL 分類法擴展定義鏈接庫

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101.LAB

XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase

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101.PRE

XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫

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104

封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

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內容

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

 

						SCOTTS MIRACLE-GRO 公司
日期：2024 年 5 月 8 日						/s/ 馬修 ·E.GARTH
						印刷名稱：Matthew E. Garth
						職位：執行副總裁、首席財務官兼首席行政官

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