目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主 | |
公司或組織的） | 證件號） |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據1934年《證券交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記指明註冊人是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
☒ |
| 加速過濾器 | ☐ | |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則. ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至2024年4月30日，
目錄
芝士蛋糕工廠註冊成立
索引
| 頁面 | ||
第一部分 | 財務信息 | ||
第 1 項。 | 財務報表: | ||
簡明合併資產負債表（未經審計） | 1 | ||
簡明合併收益表（未經審計） | 2 | ||
簡明綜合收益表（未經審計） | 3 | ||
股東權益簡明合併報表（未經審計） | 4 | ||
簡明合併現金流量表（未經審計） | 5 | ||
簡明合併財務報表附註（未經審計） | 6 | ||
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 16 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 26 | |
第二部分 | 其他信息 | 26 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 26 | |
第 1A 項。 | 風險因素 | 26 | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 27 | |
第 5 項。 | 其他物品 | 27 | |
第 6 項。 | 展品 | 28 | |
簽名 | 29 | ||
目錄
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
芝士蛋糕工廠註冊成立
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
四月 2, | 一月 2, | |||||
| 2024 |
| 2024 | |||
（未經審計） | ||||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
賬款和其他應收款 | | | ||||
應收所得税 |
| |
| | ||
庫存 |
| |
| | ||
預付費用 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
其他資產： | ||||||
無形資產，淨額 |
| |
| | ||
經營租賃資產 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
其他資產總額 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付賬款 | $ | | $ | | ||
禮品卡負債 |
| |
| | ||
經營租賃負債 | | | ||||
其他應計費用 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 |
| |
| | ||
經營租賃負債 |
| |
| | ||
其他非流動負債 | | | ||||
負債總額 | | | ||||
承付款和或有開支（注7） |
|
| ||||
股東權益： | ||||||
優先股，$ | ||||||
普通股，$ | | | ||||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
包括消費税在內的庫存股， |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合虧損 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表的附註。
1
目錄
芝士蛋糕工廠註冊成立
簡明合併收益表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
十三 | 十三 | |||||
| 已結束的幾周 | 已結束的幾周 | ||||
2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | ||||
收入 | $ | | $ | | ||
成本和支出： | ||||||
食物和飲料成本 |
| |
| | ||
勞動力開支 |
| |
| | ||
其他運營成本和支出 |
| |
| | ||
一般和管理費用 |
| |
| | ||
折舊和攤銷費用 |
| |
| | ||
資產減值和租賃終止費用 | | | ||||
與收購相關的或有對價、薪酬和攤銷費用 | | | ||||
開業前成本 |
| |
| | ||
成本和支出總額 |
| |
| | ||
運營收入 |
| |
| | ||
利息和其他費用，淨額 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入 |
| |
| | ||
所得税條款 |
| |
| | ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
每股淨收益： | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀釋（註釋 10） | $ | | $ | | ||
加權平均已發行股數： | ||||||
基本 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| | ||
見簡明合併財務報表的附註。
2
目錄
芝士蛋糕工廠註冊成立
綜合收益的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
十三 | 十三 | |||||
| 已結束的幾周 |
| 已結束的幾周 | |||
2024 年 4 月 2 日 | 2023 年 4 月 4 日 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合（虧損）/收益： |
|
| ||||
外幣折算調整 |
| ( |
| | ||
其他綜合（虧損）/收益 |
| ( |
| | ||
綜合收入總額 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表的附註。
3
目錄
芝士蛋糕工廠註冊成立
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
在截至 2024 年 4 月 2 日的十三週內：
|
|
|
|
|
| 累積的 |
| |||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 財政部 | 全面 | ||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 股票 |
| 損失/（收入） |
| 總計 | |||||||
餘額，2024 年 1 月 2 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||
已申報的普通股現金分紅，扣除沒款，美元 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
購買國庫股票，包括消費税 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
餘額，2024 年 4 月 2 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
在截至 2023 年 4 月 4 日的十三週內：
|
|
|
|
|
| 累積的 |
| |||||||||||||
額外 | 其他 | |||||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 財政部 | 全面 | ||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 收益 | 股票 | 損失/（收入） | 總計 | ||||||||||||||
餘額，2023 年 1 月 3 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
淨收入 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | | | |||||||||||||
已申報的普通股現金分紅，扣除沒款，美元 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 | | | | — | — | — | | |||||||||||||
購買國庫股票，包括消費税 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
餘額，2023 年 4 月 4 日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||
見簡明合併財務報表的附註。
4
目錄
芝士蛋糕工廠註冊成立
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| 十三 |
| 十三 | |||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
來自經營活動的現金流： |
|
|
| |||
淨收入 | $ | $ | | |||
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整： | ||||||
折舊和攤銷費用 | | | ||||
資產減值和租賃終止費用 |
| |
| ( | ||
遞延所得税 | | | ||||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
資產和負債的變化： | ||||||
賬款和其他應收款 | | | ||||
應收/應付所得税 |
| |
| ( | ||
庫存 |
| ( |
| ( | ||
預付費用 |
| |
| | ||
經營租賃資產/負債 |
| ( |
| ( | ||
其他資產 | ( | ( | ||||
應付賬款 |
| |
| ( | ||
禮品卡負債 |
| ( |
| ( | ||
其他應計費用 | | | ||||
經營活動提供的現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： | ||||||
財產和設備增補 |
| ( |
| ( | ||
無形資產的增加 |
| ( |
| ( | ||
其他 | ( | ( | ||||
用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
已支付的普通股股息 |
| ( |
| ( | ||
購買國庫股 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的現金 |
| ( |
| ( | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| | ||
現金和現金等價物的淨變化 | | | ||||
期初的現金和現金等價物 |
| |
| | ||
期末的現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
補充披露： | ||||||
已付利息 | $ | | $ | | ||
繳納的所得税 | $ | | $ | | ||
應付建築費 | $ | | $ | | ||
見簡明合併財務報表的附註。
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目錄
芝士蛋糕工廠註冊成立
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。重要會計政策
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表包括芝士蛋糕工廠公司及其全資子公司（以下統稱為 “公司”、“我們” 和 “我們的”）的賬目，並根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制。合併期間內的所有公司間賬户和交易均已清除。此處列報的未經審計的財務報表包括所有重大調整（包括正常的經常性調整），管理層認為，這些調整是公允列報該期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。但是，這些結果不一定表示任何其他過渡期或整個財政年度可能取得的成果。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規定，某些通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的信息和腳註披露已被省略。隨附的簡明合併財務報表應與我們在2024年2月26日向美國證券交易委員會提交的截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
我們將截至12月31日的星期二的52/53周的財政年度用於財務報告目的。2024 財年包括
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們對財務報表所涵蓋的報告期做出估算和假設。這些估計和假設影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有負債的披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。
地緣政治和其他宏觀經濟對我們運營環境的影響
從2021年開始，我們的經營業績受到地緣政治和其他宏觀經濟事件的影響，導致供應鏈挑戰，大宗商品和工資通脹大幅上升。其中一些因素繼續影響我們在2024財年的經營業績，導致大宗商品和其他成本大幅增加。我們在開設新餐廳方面也遇到了延誤，這主要是由於許可和房東準備情況的延誤以及供應鏈的挑戰。
地緣政治和宏觀經濟事件的持續影響可能導致消費者行為的進一步轉變、工資通脹、人員配備挑戰、產品和服務成本上漲、供應鏈中斷以及新餐廳開業延遲。氣候變化可能進一步加劇其中一些因素。有關與地緣政治和宏觀經濟事件相關的業務風險的更多信息，請參閲截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告第1A項中的 “風險因素”。
最近的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），《分部報告（主題280）：可申報分部披露的改進》，該報告主要通過加強對重大分部支出的披露來更新應申報分部的披露要求。該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有前期。管理層目前正在評估該亞利桑那州立大學，以確定其對我們披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09《所得税（主題740）：所得税披露的改進》，其中更新了與税率對賬相關的所得税披露，並要求披露司法管轄區繳納的所得税。該修正案還進一步提供了披露的可比性。該修正案對12月之後的財政年度有效
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目錄
2024 年 15 日。允許提前收養。該修正案應在未來適用。但是，允許追溯性申請。管理層目前正在評估該亞利桑那州立大學，以確定其對我們披露的影響。
2。公允價值測量
公允價值衡量標準是根據估值技術和投入估算得出的，分類如下：
| ● | 第 1 級：活躍市場中相同資產或負債的報價 |
| ● | 第 2 級：相同資產和負債在活躍市場中除報價之外的可觀察投入 |
| ● | 第 3 級：不可觀察的投入，其中很少或根本沒有市場活動，因此需要美國製定自己的假設 |
下表列出了我們經常性按公允價值計量的資產和負債的組成部分和分類（以千計）：
| 2024 年 4 月 2 日 | ||||||||
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | ||||
資產/（負債） |
| ||||||||
不合格的遞延補償資產 | $ | | $ | — | $ | — | |||
不合格的遞延補償負債 | ( | — | — | ||||||
與收購相關的或有對價和薪酬負債 | — | — | ( | ||||||
| 2024 年 1 月 2 日 | ||||||||
| 第 1 級 |
| 第 2 級 |
| 第 3 級 | ||||
資產/（負債） | |||||||||
不合格的遞延補償資產 | $ | | $ | — | $ | — | |||
不合格的遞延補償負債 | ( | — | — | ||||||
與收購相關的或有對價和薪酬負債 | — | — | ( | ||||||
下表顯示了歸類為3級的收購相關或有對價和薪酬負債公允價值的期初和期末金額的對賬情況（以千計）：
| 十三 |
| 十三 | |||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
公允價值的變化 |
| |
| | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
與收購相關的或有對價和薪酬負債的公允價值是根據估計的未來收入、利潤率和波動率因素以及其他變量和估計值使用蒙特卡羅模型確定的，沒有最低或最高付款額。根據蒙特卡羅模型，用於確定截至2024年4月2日與收購相關的或有對價和薪酬負債的公允價值的未貼現結果範圍為 $
由於期限短，我們的現金和現金等價物、賬目和其他應收賬款、應收所得税、預付費用、應付賬款、應付所得税和其他應計負債的公允價值接近其賬面金額。
截至 2024 年 4 月 2 日，我們有 $
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目錄
3.庫存
庫存包括（以千計）：
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2024 年 1 月 2 日 | |||
餐廳的食物和用品 | $ | | $ | | ||
麪包店成品和工作正在進行中 (1) |
| |
| | ||
烘焙原料和用品 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
(1) | 烘焙成品和在建庫存的增加主要是由手頭為提高供應彈性而增加的幾周來推動的。 |
4。禮品卡
下表顯示了與禮品卡相關的信息（以千計）：
| 十三 | 十三 | ||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | ||||
禮品卡負債： | ||||||
期初餘額 |
| $ | |
| $ | |
激活 |
| |
| | ||
兑換和破損 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
十三 | 十三 | |||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
禮品卡合約資產： | ||||||
期初餘額 | $ | |
| $ | | |
延期 |
| |
| | ||
攤銷 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | |
| $ | | |
5。長期債務
循環信貸額度
2022年10月6日，我們簽訂了經修訂和重述的第四份貸款協議（“貸款協議” 和根據該協議提供的循環信貸額度，即 “循環信貸額度”）。貸款協議全面修訂並重申了我們先前的信貸協議。Revolver Facility將於2027年10月6日終止，為我們提供的循環貸款承諾總額為美元
截至2024年4月2日，我們的淨可用借款額為 $
根據左輪融資機制，截至每個財政季度的最後一天，我們受以下財務契約的約束：（i）淨調整後負債與息税折舊攤銷前利潤的最大比率（“修正後的淨調整後槓桿比率”）為
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目錄
貸款協議下的借款由公司選擇計息，利率等於：（i）（A）調整後的期限SOFR（定義見貸款協議，“定期SOFR利率”）的總和（B）基於修正後的淨調整後槓桿率的利率變量，範圍從
我們還會受到慣常違約事件的影響，這些違約事件如果觸發，可能導致左輪融資機制加速到期。除某些例外情況外，Revolver Facility還根據規定的比率限制了與我們的股權相關的分配，例如現金分紅和股票回購，並制定了限制債務、留置權、投資、資產出售、基本面變革和其他事項的負面契約。
可轉換優先票據
2021 年 6 月 15 日，我們發行了 $
這些票據是優先的無擔保債務，（i）在支付權上與我們現有和未來的優先無抵押債務相同；（ii）我們現有和未來明確從屬於票據的現有和未來債務的優先受付權；（iii）在擔保該債務的抵押品價值的範圍內，實際上從屬於我們現有和未來的有擔保債務；以及（iv）結構從屬於所有現有和未來的債務和其他負債，包括貿易應付賬款，以及（如果我們不是其持有人）我們子公司的優先股（如果有）。這些票據是根據截至2021年6月15日我們與受託人（“受託人”）簽訂的契約（“基礎契約”）發行並受其管轄，該契約由截至6月的第一份補充契約（“補充契約” 和基礎契約，由補充契約，即 “契約”）補充 2021 年 15 日，公司與受託人之間。
票據的累積利率為
票據可在2024年6月20日或之後以及到期日前的第30個預定交易日當天或之前，隨時按我們的選擇全部或部分（受如下所述的某些限制）進行兑換，現金贖回價格等於待贖回票據的本金加上應計和未付利息（如果有），但不包括贖回日，但僅限於贖回日如果我們上次報告的普通股每股銷售價格超過
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目錄
截至我們發送相關贖回通知時，票據的本金總額尚未兑換，無需兑換。此外，要求贖回任何票據都將構成該票據的整體基本變化，在這種情況下，如果在要求贖回後進行轉換，則適用於該票據轉換的轉換率將在某些情況下提高。
如果發生構成 “基本變革”（定義見契約）的某些公司事件，那麼，除某些現金合併的有限例外情況外，票據持有人可能會要求我們在基本變更回購日之前以現金回購價格回購票據，外加應計和未付利息（如果有），以現金回購價格回購票據。基本變革的定義包括涉及我們的某些業務合併交易以及與普通股相關的某些除名事件。
這些票據有與 “違約事件”（定義見契約）的發生有關的習慣條款，其中包括以下內容：（i）票據的某些付款違約（如果票據利息支付違約，則將受以下約束）
如果發生涉及我們（而不僅僅是我們的重要子公司）的破產、破產或重組事件的違約事件，則當時未償還的所有票據的本金以及所有應計和未付利息將立即到期並支付，無需任何人採取任何進一步行動或通知。如果任何其他違約事件發生並仍在繼續，則受託人通過通知我們，或至少是
截至2024年4月2日，該票據的本金餘額總額為美元
6。租約
租賃費用的組成部分如下（以千計）：
| 十三 |
| 十三 | |||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
正在運營 | $ | | $ | | ||
變量 |
| |
| | ||
短期 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
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目錄
與租賃相關的補充信息（以千計）：
十三 | 十三 | |||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
為計量租賃負債所含金額支付的現金： | ||||||
經營租賃的運營現金流 | $ | | $ | | ||
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | | ||||
7。承諾和意外開支
在我們的正常業務過程中，我們面臨私人訴訟、政府審計和調查、行政訴訟和其他索賠。這些事項通常涉及客户、員工和其他人提出的與餐飲服務行業常見的運營和就業問題有關的索賠。其中一些索賠可能在任何給定時間存在，其中一些索賠可以作為集體訴訟提出。我們還不時參與有關國內外侵犯或質疑我們的註冊商標和其他知識產權的訴訟。我們可能會受到此類指控產生的負面宣傳和訴訟費用的影響，無論這些指控是否有效或我們是否被法律認定應承擔責任。
目前，我們認為，任何未決訴訟、審計、調查、訴訟和索賠的最終處置所造成的合理可能的損失金額不會對我們的財務狀況、經營業績或流動性產生個人或總體上的重大不利影響。但是，我們在特定季度或財政年度的未來經營業績可能會受到與訴訟、審計、訴訟或索賠有關的情況變化的影響。與此類索賠有關的法律費用按發生時列為支出。
8。股東權益
普通股 – 分紅和股票回購
2024 年 2 月 15 日，我們的董事會宣佈季度現金股息為 $
根據董事會的授權，最多可以回購
我們的股票回購計劃沒有到期日，不要求我們購買特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。可以通過公開市場購買、私下協商交易、加速股票回購計劃、發行人自投要約或其他方式不時進行股票回購。未來回購股票的決定由董事會自行決定，並基於多個因素，包括當前和預測的運營現金流、與新餐廳開發和現有地點維護相關的資本需求、股息支付、債務水平和借貸成本、與福克斯餐廳概念（“FRC”）收購協議相關的債務、我們的股價和當前市場狀況。回購股票的時間和數量也受貸款協議下的法律限制和契約的約束，該協議根據規定的比率限制股票回購。（有關我們長期債務的進一步討論，請參閲附註5。）
11
目錄
9。基於股票的薪酬
我們維持基於股票的激勵計劃，根據該計劃，可以向員工、顧問和非僱員董事授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位。
十三 | 十三 | |||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
勞務開支 | $ | | $ | |||
其他運營成本和開支 |
| |
| | ||
一般和管理費用 |
| |
| | ||
股票薪酬總額 |
| |
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所得税優惠 |
| |
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股票薪酬總額，扣除税款 | $ | | $ | | ||
資本化股票薪酬(1) | $ | | $ | | ||
| (1) | 我們的政策是將內部開發部門的股票薪酬成本中與可資本化活動（例如設計和建造新餐廳、改造現有場所和設備安裝）相關的部分資本化。資本化股票薪酬包含在財產和設備中，淨計入合併資產負債表。 |
股票期權
2024財年和2023財年第一季度發行的期權在授予日的加權平均公允價值為美元
加權- | ||||||||||
平均值 | ||||||||||
加權- | 剩餘的 | |||||||||
平均值 | 合同的 | 聚合 | ||||||||
| 股份 |
| 行使價格 |
| 任期 |
| 內在價值 (1) | |||
（以千計） | （每股） | （以年為單位） | （以千計） | |||||||
截至 2024 年 1 月 2 日 | | $ | | $ | | |||||
已授予 |
| | | |||||||
已鍛鍊 |
| — | — | |||||||
被沒收或取消 |
| ( | | |||||||
截至 2024 年 4 月 2 日 | | $ | | $ | | |||||
可於 2024 年 4 月 2 日行使 |
| | $ | | $ | | ||||
| (1) | 總內在價值的計算方法是我們在財政期末的收盤股價與行使價之間的差額乘以價內期權的數量，代表如果期權持有人在財政期結束日全部行使期權，他們本可以獲得的税前金額。 |
有
12
目錄
限制性股票和限制性股份單位
截至2024年4月2日的十三週內，限制性股票和限制性股票單位的活動如下：
加權- | |||||
平均值 | |||||
| 股份 |
| 公允價值 | ||
（以千計） | （每股） | ||||
截至 2024 年 1 月 2 日 |
| | $ | | |
已授予 |
| | | ||
既得 |
| ( | | ||
被沒收 |
| ( | | ||
截至 2024 年 4 月 2 日 |
| | $ | | |
我們的限制性股票和限制性股票單位的公允價值基於我們在授予之日的收盤價。2024財年和2023財年第一季度發行的限制性股票和限制性股票單位的加權平均公允價值為美元
10。每股淨收益
每股基本淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數，再減去未歸屬的限制性股票獎勵。截至 2024 年 4 月 2 日和 2023 年 4 月 4 日，
攤薄後的每股淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股等價物的加權平均數。票據的普通股等價物通過應用if轉換法確定，未償還股票期權、限制性股票和限制性股票單位的普通股等價物通過應用庫存股法確定。
十三 | 十三 | |||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
（以千計，每股數據除外） | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
基本加權平均已發行股票 | | | ||||
股權獎勵的稀釋效應 (1) | | | ||||
攤薄後的加權平均已發行股票 | | | ||||
每股基本淨收益 | $ | | $ | | ||
攤薄後的每股淨收益 | $ | | $ | | ||
| (1) | 與已發行股票期權、限制性股票和限制性股票單位相關的普通股等價物 |
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目錄
11。區段信息
我們的運營部門，即管理層審查離散財務信息以供決策的業務，包括芝士蛋糕工廠、北意大利、Flower Child、其他FRC品牌和我們的烘焙部門。根據會計準則編纂（“ASC”）280中規定的量化閾值，分部報告、芝士蛋糕工廠、北意大利和其他FRC品牌是唯一符合應申報運營部門標準的企業。其餘運營部門（Flower Child和我們的烘焙部門）以及不符合運營細分市場的業務合併為其他。未分配的公司費用、資本支出和資產也合併在 “其他” 中。
區段信息如下所示（以千計）：
十三 | 十三 | |||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
收入： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
運營收入： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 (1) |
| ( |
| ( | ||
總計 | $ | | $ | | ||
折舊和攤銷費用： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
資產減值和租賃終止費用： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | — | — | ||||
其他 FRC | — | | ||||
其他 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
開業前費用： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
資本支出： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC | | | ||||
其他 | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
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目錄
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2024 年 1 月 2 日 | |||
總資產： | ||||||
芝士蛋糕工廠餐廳 | $ | | $ | | ||
意大利北部 | | | ||||
其他 FRC |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
(1) | 截至 2024 年 4 月 2 日和 2023 年 4 月 4 日的十三週包括 $ |
12。後續活動
2024 年 5 月 7 日，我們的董事會宣佈季度現金股息為 $
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
前瞻性陳述
本10-Q表格以及我們已經或可能向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他材料中包含的某些信息，以及我們或代表我們所作的口頭或書面陳述中包含的信息，可能包含有關我們當前和當前預期的業績趨勢、增長計劃、業務目標和其他事項的前瞻性陳述。
這些聲明可能包含在我們向美國證券交易委員會提交的文件、我們的新聞稿、其他書面通信中，以及由我們的授權官員發表或經其批准的口頭聲明中。這些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，該法案載於經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條（以及《證券法》，以下簡稱 “法案”）。這包括但不限於有關企業社會責任（“CSR”）的陳述，以及我們的企業社會責任報告中的地緣政治和宏觀經濟因素對我們財務狀況和經營業績的影響、財務指導和預測，以及對我們未來財務狀況、經營業績、銷售、目標增長率、現金流、季度分紅、股票回購、公司戰略、計劃、目標、業績、增長潛力、競爭地位和業務的預期，以及聲明關於我們以下方面的能力：利用我們的競爭優勢，包括開發和投資新的餐廳概念以及將The Cheesecake Factory® 品牌擴展到其他零售機會；維持我們的總銷售量；實現可比的銷售增長；為客户提供差異化體驗；跑贏休閒餐飲行業並增加我們的市場份額；利用銷售增長和管理流量；管理成本壓力，包括提高工資率和保險成本，提高利潤率；增加收益；保持相關性面向消費者；吸引和留住合格的管理人員和其他員工；增加股東價值；尋找合適的地點並管理不斷增加的建築成本；在國內和加拿大以盈利方式擴展我們的概念，與我們的被許可方合作在國際上擴張芝士蛋糕工廠；支持北意大利、Flower Child和其他FRC餐廳的發展；並有效利用我們的資本。這些前瞻性陳述可能受到各種因素的影響，包括：影響消費者信心和支出的經濟、公共衞生和政治狀況，包括利率上升、通貨膨脹加劇和市場不穩定時期以及武裝衝突；供應鏈中斷；示威、政治動盪、餐廳的潛在損害或關閉以及我們或我們的任何品牌可能遭受的聲譽損害；流行病和相關遏制措施，包括隔離或限制面對面的可能性餐飲；芝士蛋糕工廠在國際市場上的接受和成功；北意大利、Flower Child和其他FRC概念的接受和成功；通過公司擁有的餐廳和/或被許可人在國外開展業務的風險；外匯匯率、關税和跨境税收；失業率的變化；最低工資和福利成本的提高；我們餐廳所在零售中心的房東和其他租户的經濟健康狀況以及我們成功管理我們餐廳的能力與房東的租賃安排；供應商、被許可人、供應商和其他向我們提供商品或服務的第三方的經濟狀況；我們新單位發展和相關許可的時機；債務契約的遵守情況；包括股票回購或分紅在內的戰略資本配置決策；實現預期財務業績的能力；美國國税局不確定税收狀況的解決以及税收改革立法的影響；影響我們業務的法律變化；美國各地區的不利天氣狀況哪個是我們的餐廳所在地；受政府機構、房東和其他第三方控制的因素；與開設新餐廳相關的風險、成本和不確定性；以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時詳述的其他風險和不確定性。此類前瞻性陳述包括所有其他非歷史事實的陳述，以及在 “相信”、“計劃”、“可能的結果”、“預期”、“打算”、“將繼續”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“可能”、“可能”、“將”、“應該” 等詞語或短語等詞語或短語的陳述。這些陳述基於我們當前的預期，涉及風險和不確定性，可能導致結果與此類聲明中列出的結果存在重大差異。
關於這些法案的 “安全港” 條款，我們已經確定並正在披露重要因素、風險和不確定性，這些因素可能導致我們的實際業績與我們或代表我們所做的前瞻性陳述中的預測存在重大差異。（參見本報告第二部分第1A項 “風險因素”，以及我們截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中包含的第一部分第1A項 “風險因素”。）這些警示性陳述可用作任何前瞻性陳述的參考。這些警示性陳述中確定的因素、風險和不確定性是對任何其他書面或口頭警示性陳述中包含的因素、風險和不確定性的補充，這些警示性陳述可能與前瞻性陳述有關或包含在我們隨後向美國證券交易委員會提交的任何文件中。由於這些因素、風險和不確定性，我們告誡不要過分依賴前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設目前是合理的，但任何假設都可能不正確或不完整，並且無法保證前瞻性陳述會被證明是準確的。前瞻性陳述僅代表截至當日
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目錄
除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述或發表任何其他前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
以下討論和分析包含前瞻性陳述，應與我們在本報告第一部分第1項中未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註以及截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中包含的以下項目一起閲讀：第四部分第15項中的經審計的合併財務報表和相關附註；第一部分第1A項中包含的 “風險因素”；“管理層的討論” 以及財務狀況和經營業績分析”包含在第二部分第 7 項中；以及本表格 10-Q 中包含的警告聲明。在此納入補充分析和相關信息可能要求我們做出估計和假設，以使我們能夠在所有重要方面公平地呈現我們對經營業績和財務狀況的趨勢和預期的分析。
地緣政治和其他宏觀經濟對我們運營環境的影響
從2021年開始，我們的經營業績受到地緣政治和其他宏觀經濟事件的影響，導致供應鏈挑戰，大宗商品和工資通脹大幅上升。其中一些因素繼續影響我們在2024財年的經營業績，導致大宗商品和其他成本大幅增加。我們在開設新餐廳方面也遇到了延誤，這主要是由於許可和房東準備情況的延誤以及供應鏈的挑戰。
地緣政治和宏觀經濟事件的持續影響可能導致消費者行為的進一步轉變、工資通脹、人員配備挑戰、產品和服務成本上漲、供應鏈中斷以及新餐廳開業延遲。氣候變化可能進一步加劇其中一些因素。有關與地緣政治和宏觀經濟事件相關的業務風險的更多信息，請參閲截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告第1A項中的 “風險因素”。
普通的
芝士蛋糕工廠公司是體驗式餐飲領域的領導者。我們熱愛烹飪，堅持不懈地專注於酒店業。我們目前在美國和加拿大擁有並經營335家餐廳，旗下品牌包括芝士蛋糕工廠®（216 個地點），意大利北部®（38 個地點）、Flower Child®（31 個地點）以及我們 FRC 產品組合中的其他品牌（42 個地點）。在國際上，34 芝士蛋糕工廠®餐廳根據許可協議經營。我們的烘焙部門經營兩家工廠，為我們的餐廳、國際許可證持有者和第三方烘焙客户生產優質的芝士蛋糕和其他烘焙產品。
概述
我們的戰略由我們對客户滿意度的承諾驅動，主要側重於菜單創新、服務和運營執行，以繼續將自己與其他餐廳概念區分開來，並推動可持續的強勁競爭業績。在財務方面，我們專注於謹慎地管理餐廳、烘焙設施和企業支持中心的開支，並利用我們的規模來充分利用我們的購買力。
投資公司擁有的新餐廳開發項目是我們的首要長期資本配置重點，重點是在新市場和現有市場的黃金地段開啟我們的概念。我們計劃繼續擴大芝士蛋糕工廠和意大利北部的概念，此外，我們的FRC子公司充當孵化引擎，創新新的食品、餐飲和酒店體驗，創造新鮮、令人興奮的概念。
我們的整體收入增長主要是由新餐廳開業的收入和可比餐廳銷售額的增長推動的。
就Cheesecake Factory的概念而言，我們的戰略是通過增加平均支票和維持客户流量來增加可比餐廳的銷售額，方法是：（1）繼續提供創新、高質量的菜單，為顧客在口味、價格和價值方面提供多種選擇；（2）專注於服務和款待，目標是提供卓越的客户體驗；（3）繼續為我們的客户提供便捷的場外用餐選擇。我們將繼續努力實施多項舉措，包括菜單創新、更加註重提高餐廳的客户吞吐量、利用我們的禮品卡計劃、與第三方合作為我們的餐廳提供送貨服務、增加顧客
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目錄
瞭解我們的在線訂購能力，改善提貨體驗，增強我們的營銷計劃，包括我們的芝士蛋糕獎勵TM計劃，加強我們的培訓計劃並利用我們的客户滿意度評估平臺。
平均支票差異是由菜單價格上漲和/或菜單組合的變化推動的。我們通常每年更新兩次Cheesecake Factory的菜單，我們的理念是利用價格上漲來幫助抵消關鍵運營成本的增長，同時平衡支持我們的利潤目標和客户流量水平，利用基於市場的策略來幫助緩解高工資地區的成本壓力。在2022財年之前，我們的目標是菜單價格每年上漲約2％至3％。從2022年開始，我們將菜單價格提高到歷史水平以上，以幫助抵消巨大的通貨膨脹成本壓力。當前和未來的短期定價走勢也可能高於歷史標準，以適應任何顯著的成本增長。此外，我們會定期仔細考慮調整菜單或食材的機會，以幫助管理產品的供應和成本。
利潤率受大宗商品成本、勞動力、餐廳層面的入住費用、一般和管理（“G&A”）費用以及開業前費用的波動影響。我們的目標是通過利用增量銷售來提高The Cheesecake Factory概念餐廳的利潤率，利用我們的烘焙業務、國際和消費包裝食品特許權使用費收入來源以及長期的併購支出，並優化我們的餐廳組合，從而奪回COVID-19疫情之前的利潤率和長期利潤率，以推動利潤擴大。
我們計劃採用平衡的資本配置策略，包括投資有望實現目標回報的新餐廳，償還循環融資機制下的借款，並通過分紅和股票回購計劃向股東返還資本，後者可以抵消股權補償計劃的稀釋並支持我們的每股收益增長。未來支付或增加或減少股息或回購股票的決定由董事會自行決定，並將取決於多種因素，包括貸款協議條款和條件以及適用法律規定的限制。
從長遠來看，我們認為，我們的國內收入增長（包括我們在各個概念上總計7％的目標年度單位增長以及可比的銷售增長），加上利潤率的擴大、計劃的債務償還和預期的資本回報計劃，將支持我們實現平均股東總回報率為13％至14％的長期財務目標。我們將總回報率定義為每股收益增長加上我們的股息收益率。
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目錄
運營結果
下表列出了我們在所示期間內以收入百分比表示的簡明合併收益表中的信息。所列的過渡期經營業績不一定代表任何其他過渡期或整個財政年度的預期業績。
| 十三 |
| 十三 |
| |
已結束的幾周 | 已結束的幾周 |
| |||
2024 年 4 月 2 日 | 2023 年 4 月 4 日 | ||||
收入 |
| 100.0 | % | 100.0 | % |
成本和支出： |
| ||||
食物和飲料成本 | 22.8 | 23.8 | |||
勞動力開支 | 36.0 |
| 36.0 | ||
其他運營成本和支出 | 26.3 |
| 26.7 | ||
一般和管理費用 | 6.8 |
| 6.2 | ||
折舊和攤銷費用 | 2.8 |
| 2.7 | ||
資產減值和租賃終止費用 | 0.2 | 0.3 | |||
與收購相關的或有對價、薪酬和攤銷費用 | 0.1 | 0.1 | |||
開業前成本 | 0.6 |
| 0.3 | ||
成本和支出總額 | 95.6 |
| 96.1 | ||
運營收入 | 4.4 |
| 3.9 | ||
利息和其他費用，淨額 | (0.2) |
| (0.2) | ||
所得税前收入 | 4.2 |
| 3.7 | ||
所得税條款 | 0.5 |
| 0.5 | ||
淨收入 | 3.7 | % | 3.2 | % |
截至2024年4月2日的十三週與截至2023年4月4日的十三週相比
收入
截至2024年4月2日的財季收入增長了2.9％，至8.912億美元，而去年同期為8.661億美元，這主要是由於與新餐廳開業相關的收入增加，但部分被可比餐廳銷售額的下降所抵消。
芝士蛋糕工廠在2024財年第一季度的銷售額增長了1.8％，達到6.678億美元，而2023財年第一季度的銷售額為6.56億美元。餐廳每週營業的平均銷售額從2023財年第一季度的239,679美元下降了0.7％，至2024財年第一季度的237,903美元。芝士蛋糕工廠餐廳的總營業週數在2024財年第一季度增長了2.6％，達到2,807周，而去年同期為2737周。芝士蛋糕工廠的可比銷售額比2023財年第一季度下降了0.6％，下降了390萬美元。與2023財年相比的下降主要是由客户流量下降1.5％所部分抵消的，平均支票增長0.9％（基於菜單定價增長5.2％和混合產生的4.3％的負面影響）。我們在2024財年第一季度和2023財年第三季度分別實施了約2.5％和2.0％的有效菜單價格上漲。2024財年第一季度，通過場外渠道的銷售額約佔我們餐廳銷售額的22％，而2023財年第一季度為23％。出於流量測量的目的，我們將每個場外訂單視為一個客户。因此，場外訂單的平均支票通常更高，因為大多數是針對多個客户的。反過來，與去年第一季度相比，2024財年第一季度場外渠道的銷售組合較低，約佔負面變化的1％，對流量產生了積極的相關影響。
2024財年第一季度，意大利北部的銷售額增長了12.0％，達到7,090萬美元，而2023財年第一季度的銷售額為6,330萬美元。餐廳每週營業的平均銷售額從2023財年第一季度的147,559美元增長了0.1％，至2024財年第一季度的147,654美元。2024財年第一季度，意大利北部的總營業週數增長了11.9％，達到480周，而去年同期為429周。與2023財年第一季度相比，意大利北部的可比銷售額增長了約3％。與2023財年相比的增長主要是由平均支票增長4％（基於菜單定價上漲8％，部分被組合產生的4％的負面影響所抵消），部分被1％的客户流量下降所抵消。我們實施了
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目錄
2023財年第二和第四季度的有效菜單價格分別上漲了約4.0％和3.7％。我們正在實施2024財年第二季度2.5％的漲價。
Flower Child的銷售額在2024財年第一季度增長了10.2％，達到3,450萬美元，而2023財年第一季度的銷售額為3,130萬美元。Flower Child每週營業的每家餐廳的銷售額從2023財年第一季度的80,282美元增長了4.2％，至2024財年第一季度的83,673美元。Flower Child的總營業週數在2024財年第一季度增長了5.6％，達到412周，而去年同期為390周。
2024財年第一季度的其他FRC銷售額增長了8.2％，達到7,420萬美元，而2023財年第一季度的銷售額為6,860萬美元。其他FRC每週營業的平均銷售額從2023財年第一季度的152,194美元下降了7.6％，至2024財年第一季度的140,584美元。餐廳每週營業的平均銷售額受到新餐廳開業以及概念組合和可比銷售額下降的影響。2024財年第一季度，其他FRC的總營業週數增長了17.1％，達到528周，而去年同期為451周。
餐廳在運營的第19個月就有資格進入類似的銷售基礎。截至2024年4月2日，有八家芝士蛋糕工廠餐廳和七家北意大利餐廳尚未進入可比銷售基地。國際許可的地點和已停止運營的餐廳，包括我們已搬遷的門店和餐館，不包括在可比銷售額計算範圍內。
食物和飲料成本
食品和飲料成本包括在我們餐廳和向第三方客户銷售的食品和飲料產品中使用的原材料和原料。按收入的百分比計算，2024財年和2023財年第一季度的銷售成本分別為22.8％和23.8％，這主要是由於大多數類別的菜單價格上漲超過了通貨膨脹（0.6％）以及銷售結構的變化（0.3％）。
人工開支
在2024財年和2023財年第一季度，勞動力支出，包括餐廳層面的勞動力成本和烘焙生產勞動力，包括相關的附帶福利，佔收入的百分比均為36.0％。由於人員配備水平的提高（0.3％），但被菜單價格上漲超過工資率通貨膨脹（0.3％）所抵消，管理人員增加。
其他運營成本和開支
其他運營成本和支出包括所有其他餐廳層面的運營成本，其中主要組成部分是入住費用（租金、公共區域費用、保險、許可證、税收和公用事業）、餐廳和外出用品、維修和保養、清潔費用、信用卡手續費、包括送貨佣金在內的營銷、激勵性薪酬以及烘焙生產管理費用。在2024財年和2023財年第一季度，其他運營成本和支出佔收入的百分比分別為26.3％和26.7％。這種差異主要是由銷售結構的變化（0.3％）和公用事業的減少（0.1％）推動的，但部分被餐廳層面的激勵性薪酬支出（0.1％）的增加所抵消。
G&A 費用
G&A 費用包括餐廳管理人員招聘和培訓計劃、餐廳現場監督、企業支持和麪包店管理組織以及向第三方分銷商支付的禮品卡佣金。按收入的百分比計算，2024財年和2023財年第一季度的併購支出分別為6.8％和6.2％。這種差異主要是由於勞動力開支增加（0.4%）和更高的律師費（0.1%）
資產減值和租賃終止費用
在2024財年第一季度，我們記錄了210萬美元的資產減值和租賃終止費用，主要與芝士蛋糕工廠一處地點的資產減值和芝士蛋糕工廠一處地點的租賃終止成本有關。在2023財年第一季度，我們記錄了220萬美元的資產減值和租賃終止費用，主要與Grand Lux Cafe一家分店的租賃終止成本有關。
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開業前成本
2024財年和2023財年第一季度的開業前成本分別為590萬美元和310萬美元。我們在2024財年第一季度開設了兩個意大利北部、一個Flower Child和另外兩個FRC分店，而在2023財年第一季度開設了一個Flower Child和另一個FRC分店。餐廳層面的開業前費用包括在開業前期間搬遷和補償餐廳管理人員的所有費用、招聘和培訓按小時計費的餐廳員工的費用，以及我們的開業培訓團隊和其他支持人員的工資、差旅和住宿費用。開業前費用中還包括維持訓練有素的經理名單以應對待開業的費用、相關的臨時住房以及根據未來餐廳開業和運營需求重新安置經理所必需的其他費用。根據餐廳開業的數量、組合和時間以及每家餐廳產生的具體開業前成本，每個時期的開業前成本可能會有很大波動。
所得税準備金
我們在2024財年和2023財年第一季度的有效所得税税率分別為11.6％和12.5％。下降的主要原因是我們的不確定税收狀況儲備金髮生了變化（1.8％），不可扣除的高管薪酬佔2024財年第一季度所得税前收入的比例降低（0.5％），以及我們在2024財年第一季度投資用於支持不合格遞延薪酬計劃的可變人壽保險合同的非應納税收益增加（0.4％）。2024財年第一季度與股權補償相關的税收缺口占所得税前收入的更高比例（1.8％）部分抵消了這些因素。
非公認會計準則指標
調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股淨收益是衡量我們業績的補充指標，不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論，不應孤立地考慮，也不得作為根據公認會計原則制定的績效衡量標準的替代品。我們在計算這些非公認會計準則指標時從淨收益和攤薄後的每股淨收益中扣除我們認為不代表我們持續經營的項目的影響。我們將這些非公認會計準則財務指標用於財務和運營決策，並作為評估期間比較的手段。我們納入這些調整後的衡量標準不應被解釋為表明我們未來的業績將不受異常或罕見項目的影響。將來，我們可能會產生與調整後項目類似的費用或產生收入。
以下是淨收益和攤薄後每股淨收益與相應調整後指標的對賬表（以千計，每股數據除外）：
| 十三 |
| 十三 | |||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
淨收入 | $ | 33,191 | $ | 28,050 | ||
資產減值和租賃終止費用 | 2,083 | 2,242 | ||||
與收購相關的或有對價、薪酬和攤銷費用 | 1,121 | 1,189 | ||||
調整的税收影響 (1) |
| (833) |
| (892) | ||
調整後淨收益 | $ | 35,562 | $ | 30,589 | ||
攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.68 | $ | 0.56 | ||
資產減值和租賃終止費用 | 0.04 | 0.05 | ||||
與收購相關的或有對價、薪酬和攤銷費用 | 0.02 | 0.02 | ||||
調整的税收影響 (1) |
| (0.02) |
| (0.02) | ||
調整後的攤薄後每股淨收益 (2) | $ | 0.73 | $ | 0.61 | ||
| (1) | 根據聯邦法定税率和估計的混合州税率，所有調整的税收影響均假設税率為26％。 |
| (2) | 由於四捨五入，調整後的每股淨收益可能不相加。 |
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目錄
2024 財年展望
根據最近的趨勢，假設沒有實質性的運營或消費者中斷，我們預計2024財年的總收入約為36億美元。
我們目前估計，在2024財年，我們的大宗商品、總勞動力（考慮到工資率和渠道組合的最新趨勢以及工資税和福利等其他組成部分）以及其他運營成本和支出的總通貨膨脹率將在低至中等個位數區間內。但是，當前環境導致的成本波動仍然存在可衡量的風險。我們估計，併購支出佔銷售和開業前成本的百分比約為2,800萬美元，將略高於2023財年。基於這些因素，我們預計2024財年的淨收入利潤率約為4.25％。
我們計劃在2024財年開設多達22家新餐廳，包括三到四家芝士蛋糕工廠餐廳、六到七家意大利北部餐廳、六到七家Flower Child分店以及我們其他FRC業務中的六到七家餐廳。我們預計將有大約1.8億至2億美元的現金資本支出來支持這一水平的單位發展以及餐廳所需的維護。餐廳的開業日期可能會受到供應鏈挑戰和許可證批准延遲的影響。
2024財年第二季度的總收入預計在8.9億美元至9.1億美元之間。我們預計大宗商品通貨膨脹率將處於較低的個位數區間，並預計勞動力通貨膨脹率將處於中個位數區間。基於這些因素，我們預計2024財年第二季度的淨收入利潤率約為5.25％，處於估計收入區間的中點。
流動性和資本資源
我們的企業財務目標是保持足夠強勁和保守的資產負債表，以支持我們的運營計劃和單位增長，同時保持財務靈活性，為保護和增強我們的餐廳和烘焙品牌的競爭力提供必要的財務資源，並提供審慎的財務能力，以管理在各種經濟和行業週期中開展業務運營的風險和不確定性。通常，經營活動產生的現金流是我們的主要流動性來源，我們使用這些現金流為餐廳擴張計劃、餐廳和烘焙設施的持續維護以及對公司和信息技術基礎設施的投資提供資金。
與許多餐廳和零售連鎖店業務類似，我們對所有餐廳都採用經營租賃安排。因此，我們的租賃安排在一定程度上降低了我們在資本結構中使用資金性債務的能力。我們不僅限於使用租賃安排作為開設新餐廳的唯一方法。但是，我們認為，我們的經營租賃安排將繼續以財務高效的方式為我們的資本結構提供適當的槓桿作用。
在2024財年第一季度，我們的現金及現金等價物增加了390萬美元，達到6,020萬美元。下表彙總了所述期間我們來自運營、投資和融資活動的關鍵現金流（以百萬計）：
十三 | 十三 | |||||
已結束的幾周 | 已結束的幾周 | |||||
| 2024 年 4 月 2 日 |
| 2023 年 4 月 4 日 | |||
經營活動提供的現金 | $ | 66.7 | $ | 65.0 | ||
財產和設備增補 | (37.1) | (38.0) | ||||
已支付的普通股股息 | (12.8) | (13.2) | ||||
購買國庫股 | (12.5) | (12.4) | ||||
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經營活動提供的現金
與2023財年第一季度相比，運營現金流增加了170萬美元，這主要是由於淨收入的增加，但部分被收取應收賬款和支付應付賬款和應計費用的時間所抵消。通常，我們對營運資金的要求並不高，因為我們的餐廳客户在銷售時以現金或現金等價物支付購買的食品和飲料，而且我們能夠在向此類物品的供應商付款之前出售許多餐廳庫存物品。
財產和設備
2024財年和2023財年第一季度，包括正在開發的地點在內的新餐廳的資本支出分別為2500萬美元和2430萬美元。資本支出還包括2024財年和2023財年第一季度分別用於現有餐廳的1,110萬美元和1,220萬美元以及麪包店和企業產能和基礎設施投資的100萬美元和150萬美元。
我們在2024財年第一季度開設了五家餐廳，包括兩家北意大利、一家Flower Child和另外兩家FRC分店，而2023財年第一季度有一家Flower Child和另一家FRC分店。我們預計，我們的概念組合將在2024財年開設多達22家新餐廳。我們預計將有大約1.8億至2億美元的資本支出來支持這一水平的單位開發以及餐廳所需的維護。
可轉換優先票據
2021年6月15日，我們發行了本金總額為3.45億美元的可轉換優先票據（“票據”），除非提前回購、贖回或轉換，否則該票據將於2026年6月15日到期。扣除與票據相關的發行成本後，出售票據的淨收益約為3.349億美元。截至2024年4月2日，票據的轉換率為每1,000美元的票據本金中有13.5979股普通股，相當於每股普通股的轉換價格約為73.54美元。關於董事會於2024年5月7日宣佈的現金分紅，我們將根據條款調整票據的轉換率（預計將增加）和轉換價格（預計將下降）。（有關附註的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註5。）
信貸額度
2022年10月6日，我們簽訂了經修訂和重述的第四份貸款協議（“貸款協議” 和根據該協議提供的循環信貸額度，即 “循環信貸額度”）。《貸款協議》全面修訂並重申了我們先前的信貸協議。循環貸款將於2027年10月6日終止，為我們提供了總額為4億美元的循環貸款承諾，其中5000萬美元可用於發放信用證。循環貸款機制包含一項增加承諾的功能，在滿足某些先決條件的前提下，可以額外提供2億美元的循環貸款承諾。我們在左輪手槍融資機制下的債務是無擔保的。我們的某些重要子公司已經為我們在Revolver融資機制下的義務提供了擔保。根據循環貸款機制下的1.30億美元未償債務餘額和3,350萬美元的備用信用證，截至2024年4月2日，我們的淨可用借款額為2.365億美元。
根據左輪融資機制，我們受財務契約以及慣常違約事件的約束，這些違約事件一旦觸發，可能導致左輪融資機制加速到期。除某些例外情況外，Revolver Facility還根據規定的比率限制了與我們的股權相關的分配，例如現金分紅和股票回購，並制定了限制債務、留置權、投資、資產出售、基本面變革和其他事項的負面契約。（有關我們的長期債務的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註5。）
普通股分紅
2024財年和2023財年第一季度分別支付了1,280萬美元和1,320萬美元的普通股股息。正如本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註12中進一步討論的那樣，我們的董事會於2024年5月宣佈季度股息將於2024年6月支付。未來支付或增加或減少股息的決定由董事會自行決定，並將取決於我們的經營業績、財務狀況和資本
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支出要求、根據貸款協議和適用法律的條款和條件對現金分配的限制，以及董事會認為相關的其他此類因素。
股票回購
根據董事會的授權，我們回購多達6,100萬股普通股，截至2024年4月2日，我們已累計回購了5,690萬股股票，總成本為18.242億美元，不包括消費税。我們在2024財年第一季度回購了40萬股股票，成本為1,250萬美元（不包括消費税），而在2023財年同期回購了30萬股股票，成本為1,240萬美元（不含消費税）。
我們在股票回購方面的目標是抵消股權補償補助對已發行股票的稀釋，並補充我們的每股收益增長。我們的股票回購計劃沒有到期日，不要求我們購買特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。未來回購股票的決定由董事會自行決定，並基於多個因素，包括當前和預測的運營現金流、與新餐廳開發和現有地點維護相關的資本需求、股息支付、債務水平和借貸成本、與收購FRC相關的債務、我們的股價和當前市場狀況。根據我們的貸款協議，回購股票的時間和數量也受法律約束和財務契約的約束，該協議根據規定的比率限制股票回購。（有關我們回購授權的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註8。）
現金流展望
我們認為，我們的現金和現金等價物，加上運營提供的預期現金流和循環基金下的可用借款，將為我們提供未來12個月和可預見的將來充足的流動性。
截至2024年4月2日，我們與任何未合併的實體或關聯方沒有任何融資交易、安排或其他關係。此外，我們沒有涉及合成租賃或涉及大宗商品合約的交易活動的融資安排。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制財務報表要求我們對財務報表所涵蓋的報告期做出估算和假設。這些估計和假設影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有負債的披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。我們的關鍵會計估算與之前在截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中報告的估算值沒有重大變化。
最近的會計公告
有關新會計準則的摘要，請參閲本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註1。
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目錄
第 3 項有關市場風險的定量和定性披露。
以下關於市場風險的討論包含前瞻性陳述，應與本報告第一部分第1項中未經審計的中期簡明合併財務報表和相關附註以及截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告中的以下項目一起閲讀：第四部分第15項中的經審計的合併財務報表和相關附註；第一部分第1A項中的 “風險因素”；“管理層對以下內容的討論和分析” 第二部分中的 “財務狀況和經營業績”項目7；以及報告通篇所載的警示性聲明。根據大宗商品和金融市場的總體情況，實際結果可能與以下討論有重大差異。
由於勞動力和分銷的相對可用性、天氣、自然災害、庫存水平以及其他影響供應和/或需求的事件，例如地緣政治事件、經濟狀況或其他不可預見的情況，我們的運營中使用的產品和服務的成本會受到波動的影響。氣候變化可能進一步加劇其中一些因素。從2021財年開始，我們的經營業績受到地緣政治和其他宏觀經濟事件的影響，導致供應鏈挑戰，大宗商品和工資通脹大幅上升。儘管我們在其中許多領域看到了改善，但大宗商品成本的絕對水平仍然很高。
根據市場條件和預期需求，我們嘗試就我們的一些主要商品、供應和設備需求（例如某些乳製品和家禽）談判短期和長期協議。雖然我們正在簽訂2024財年某些關鍵食品和非食品供應的合同，但這些努力可能不會成功或產生預期的收益。我們將繼續評估就其他大宗商品達成類似安排的可能性，並定期評估套期保值工具，例如直接金融工具，以幫助我們管理與此類大宗商品相關的風險和波動性。截至2024年4月2日，我們還沒有套期保值合約。
我們未簽訂合同的商品可能會受到不可預見的供應和成本波動的影響，這些波動有時可能很大。此外，受政府監管的大宗商品（例如乳製品和玉米）的成本可能特別容易受到價格波動的影響。我們在國際市場上購買的商品可能會受到成本和可用性的更大波動，這可能是由多種因素造成的，包括美元相對於其他貨幣的價值、國際貿易爭端、關税、地緣政治動盪和全球需求的變化。我們可能無法提高菜單價格或更改菜單項以應對食品商品價格的上漲。在2024財年和2023財年的第一季度，假設食品成本增長1％，將分別對銷售成本產生200萬美元和210萬美元的負面影響。
我們面臨融資債務利率變動帶來的市場風險。這種風險與我們的貸款協議中與市場利率掛鈎的利率部分有關。根據2024年4月2日和2024年1月2日的未償借款，假設利率上升1％將使利息支出每年增加130萬美元。（有關我們的長期債務的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註5。）
我們還面臨與投資可變人壽保險合同相關的市場風險，這些合同用於支持我們的不合格計劃，前提是這些投資不等於相關負債。此外，由於這些投資的變動無需納税，因此損益分別導致税收優惠和税收支出，並通過所得税準備直接影響淨收入。根據2024年4月2日和2024年1月2日的餘額，假設我們的遞延薪酬資產和相關負債的市值下降10％不會影響所得税前的收入。但是，在這種情況下，截至2024年4月2日和2024年1月2日，淨收入將分別下降250萬美元和240萬美元。
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第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
我們建立並維持了披露控制和程序，旨在確保我們在根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制措施和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。截至本報告所涉期末，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年4月2日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年4月2日的財政季度中，我們對財務報告的內部控制（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
參見本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註7。
第 1A 項。風險因素。
與我們的業務相關的風險因素的描述載於我們截至2024年1月2日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）的第一部分第1A項 “風險因素”。這些警示性陳述可用作任何前瞻性陳述的參考。這些警示性陳述中確定的因素、風險和不確定性是對任何其他書面或口頭警示性陳述中包含的因素、風險和不確定性的補充，這些警示性陳述可能與前瞻性陳述有關或包含在我們隨後向美國證券交易委員會提交的任何文件中。
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目錄
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
下表顯示了我們在截至2024年4月2日的財政季度中對普通股的購買量（以千計，每股數據除外）：
|
|
| 的總數 |
| 最大數量 | ||||
購買的股票 | 當年五月的股票百分比 | ||||||||
總數 | 作為公開的一部分 | 還沒被購買 | |||||||
的股份 | 平均價格 | 已宣佈的計劃 | 根據計劃或 | ||||||
時期 |
| 已購買 (1) |
| 每股付費 (2) |
| 或程序 |
| 程式 | |
2024 年 1 月 3 日至 2 月 6 日 |
| 98 | $ | 33.73 |
| 97 |
| 4,355 | |
2024 年 2 月 7 日至 3 月 5 日 |
| 196 |
| 34.92 |
| 73 |
| 4,159 | |
2024 年 3 月 6 日至 4 月 2 日 |
| 65 |
| 35.85 |
| 44 |
| 4,094 | |
總計 |
| 359 |
|
|
| 214 |
|
| |
| (1) | 購買的股票總數包括為履行預扣税義務而授予限制性股票獎勵時預扣的145,148股股票。 |
(2) | 回購股票的美元價值不包括根據2022年《通貨膨脹減少法》應繳的消費税。 |
根據董事會授權，回購多達6,100萬股普通股，截至2024年4月2日，我們已累計回購了5,690萬股股票，總成本為18.242億美元，不包括消費税，在2024財年第一季度回購了40萬股股票，成本為1,250萬美元，不包括消費税。我們的股票回購計劃沒有到期日，不要求我們購買特定數量的股票，並且可以隨時修改、暫停或終止。回購股票的時間和數量受我們的貸款協議下的法律限制和財務契約的約束，該協議根據規定的比率限制股票回購。（有關我們回購授權的進一步討論，請參閲本報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註8。）
第 5 項。其他信息。
在截至2024年4月2日的財政季度中，公司沒有董事或高級職員
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目錄
第 6 項。展品
展覽 |
| 物品 |
| 表單 |
| 文件號 |
| 註冊於 |
| 向美國證券交易委員會提交 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
3.1 | 複印的芝士蛋糕工廠公司註冊證書 | 10-Q | 000-20574 | 3.2 | 8/6/18 | |||||
3.2 | 芝士蛋糕工廠公司指定證書，日期為2020年4月20日 | 8-K | 000-20574 | 3.1 | 4/20/20 | |||||
3.3 | 芝士蛋糕工廠公司章程，於2022年10月26日修訂和重述 | 8-K | 000-20574 | 3.1 | 11/1/22 | |||||
31.1 | 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證 | — | — | — | 隨函提交 | |||||
31.2 |
| 細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證 | — | — | — | 隨函提交 | ||||
32.1 |
| 根據首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條進行認證 | — | — | — | 隨函提交 | ||||
32.2 |
| 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證，該認證是根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條對首席財務官通過的 | — | — | — | 隨函提交 | ||||
101.1 |
| 芝士蛋糕工廠公司截至2024年4月2日的季度10-Q表季度報告中的以下材料，格式為在線可擴展商業報告語言（ixBRL）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併收益表，（iii）簡明合併綜合收益表，（iv）簡明合併股東權益表，（v）簡明合併現金流量表，以及（vi）簡明合併現金流量表，以及（vi）簡明合併現金流量表，以及（vi）vi) 簡明合併財務報表附註 |
| — | — | — | 隨函提交 | |||
104.1 | 芝士蛋糕工廠公司截至2024年4月2日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為ixBRL（包含在附錄101.1中） | — | — | — | 隨函提交 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 5 月 8 日 | 芝士蛋糕工廠註冊成立 | |
來自： | /s/ 大衞·奧弗頓 | |
大衞·奧弗頓 | ||
董事會主席兼首席執行官 | ||
（首席執行官） | ||
來自： | /s/ 馬修·克拉克 | |
馬修·E·克拉克 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
（首席財務官） | ||
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