gsat-20240331假的2024Q1000136686812-31xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: puregsat: 衞星gsat: 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年資助協議成員2024-02-012024-02-290001366868GSAT: 2023 年資助協議成員2024-02-290001366868GSAT: 2021 年資助協議成員2021-12-310001366868GSAT:不可兑換 1300% 的優先票據已發行2023年會員2024-03-012024-03-310001366868US-GAAP:A系列優選股票會員2022-12-310001366868US-GAAP:A系列優選股票會員2022-01-012022-12-310001366868US-GAAP:關聯黨成員US-GAAP:A系列優選股票會員2024-01-012024-03-310001366868US-GAAP:A系列優選股票會員2024-01-012024-03-310001366868SRT: 最低成員2022-02-012022-02-280001366868SRT: 最大成員2022-02-012022-02-280001366868GSAT:衞星會員2022-02-280001366868GSAT:MacDonalddettwiler and Associates 會員2022-02-012022-02-2800013668682023-08-312023-08-310001366868US-GAAP:關聯黨成員GSAT:Thermocapital PartnersLLC成員2024-03-310001366868US-GAAP:關聯黨成員GSAT:Thermocapital PartnersLLC成員2023-12-310001366868US-GAAP:關聯黨成員GSAT:Thermocapital PartnersLLC成員2024-01-012024-03-310001366868US-GAAP:關聯黨成員GSAT:Thermocapital PartnersLLC成員2023-01-012023-03-310001366868GSAT:Thermocapital PartnersLLC成員US-GAAP:關聯黨成員GSAT: 2019 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
(Mark One)
| | | | | |
x | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-33117
GLOBALSTAR, INC
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華 | | 41-2116508 |
(州或其他司法管轄區 | | (美國國税局僱主識別號) |
公司或組織) | | |
1351 假日廣場大道
卡温頓, 路易斯安那州 70433
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼,包括區號: (985) 335-1500
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,面值每股0.0001美元 | | GSAT | | 紐約證券交易所美國分所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 x不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 x不是 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
(不要檢查申報公司是否規模較小) | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有x
截至 2024 年 5 月 3 日, 1.9十億股有表決權的普通股已流通,10萬股優先股已流通,以及 不無表決權普通股已獲授權或流通。除非上下文另有要求,否則本報告中提及的普通股是指註冊人的有表決權的普通股。
表格 10-Q
GLOBALSTAR, INC
目錄
| | | | | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第 1 項。 | 財務報表。 | 1 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。 | 13 |
| | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 20 |
| | |
第 4 項。 | 控制和程序。 | 20 |
| | |
第二部分-其他信息 | |
| | |
第 1 項。 | 法律訴訟。 | 22 |
| | |
第 1A 項。 | 風險因素。 | 22 |
| | |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。 | 22 |
| | |
第 3 項。 | 優先證券違約。 | 22 |
| | |
第 4 項。 | 礦山安全披露。 | 22 |
| | |
第 5 項。 | 其他信息。 | 22 |
| | |
第 6 項。 | 展品。 | 23 |
| | |
簽名 | 24 |
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表。
GLOBALSTAR, INC
簡明合併運營報表和綜合收益(虧損)
(以千計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | |
服務收入 | $ | 53,465 | | | $ | 52,954 | | | | | |
訂户設備銷售 | 3,015 | | | 5,690 | | | | | |
總收入 | 56,480 | | | 58,644 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | |
服務成本(不包括折舊、攤銷和增加,如下所示) | 16,759 | | | 11,820 | | | | | |
訂户設備銷售成本 | 2,158 | | | 4,309 | | | | | |
| | | | | | | |
市場營銷、一般和行政 | 10,646 | | | 9,631 | | | | | |
基於股票的薪酬 | 9,227 | | | 3,760 | | | | | |
長期資產價值的降低 | 305 | | | — | | | | | |
折舊、攤銷和增值 | 22,097 | | | 21,933 | | | | | |
運營費用總額 | 61,192 | | | 51,453 | | | | | |
運營收入(虧損) | (4,712) | | | 7,191 | | | | | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | (10,403) | | | | | |
利息收入和支出,扣除資本化金額 | (3,785) | | | (2,032) | | | | | |
外匯(虧損)收益 | (3,842) | | | 1,907 | | | | | |
其他 | (849) | | | (99) | | | | | |
其他支出總額 | (8,476) | | | (10,627) | | | | | |
所得税前虧損 | (13,188) | | | (3,436) | | | | | |
所得税支出 | 8 | | | 44 | | | | | |
淨虧損 | $ | (13,196) | | | $ | (3,480) | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合損失: | | | | | | | |
外幣折算調整 | 2,393 | | | (1,429) | | | | | |
綜合損失 | $ | (10,803) | | | $ | (4,909) | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨虧損(注7:) | (15,840) | | | (6,095) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股淨虧損: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.01) | | | $ | 0.00 | | | | | |
稀釋 | (0.01) | | | 0.00 | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 1,882,605 | | | 1,811,831 | | | | | |
稀釋 | 1,882,605 | | | 1,811,831 | | | | | |
見未經審計的中期簡明合併財務報表附註。
GLOBALSTAR, INC
合併資產負債表
(以千計,面值和股票數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 59,282 | | | $ | 56,744 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元1,585和 $2,312,分別地 | 42,830 | | | 48,743 | |
庫存 | 14,407 | | | 14,582 | |
預付費用和其他流動資產 | 19,458 | | | 22,584 | |
流動資產總額 | 135,977 | | | 142,653 | |
財產和設備,淨額 | 625,515 | | | 624,002 | |
經營租賃使用權資產,淨額 | 33,573 | | | 34,164 | |
預付費衞星費用和客户應收賬款 | 12,482 | | | 12,443 | |
無形資產和其他資產,扣除累計攤銷額 $12,798和 $12,385,分別地 | 109,459 | | | 111,047 | |
總資產 | $ | 917,006 | | | $ | 924,309 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當前部分 | $ | 34,600 | | | $ | 34,600 | |
應付賬款和應計費用 | 28,268 | | | 28,985 | |
應計衞星建造成本 | 18,796 | | | 58,187 | |
應付給關聯公司的賬款 | 261 | | | 459 | |
遞延收入,淨額 | 53,757 | | | 53,677 | |
流動負債總額 | 135,682 | | | 175,908 | |
長期債務 | 364,123 | | | 325,700 | |
經營租賃負債 | 28,497 | | | 29,244 | |
遞延收入,淨額 | 1,543 | | | 3,213 | |
其他非流動負債 | 10,107 | | | 11,265 | |
非流動負債總額 | 404,270 | | | 369,422 | |
| | | |
承付款和或有開支(注5) | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
美元優先股0.0001面值; 99,700,000授權股份和 無分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行和未償還債務 | — | | | — | |
美元A系列永久優先股0.0001面值; 300,000授權股份和 149,425分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行和未償還債務 | — | | | — | |
有投票權的美元普通股0.0001面值; 2,150,000,000授權股份; 1,883,934,020和 1,881,194,682分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 188 | | | 188 | |
額外的實收資本 | 2,447,581 | | | 2,438,703 | |
累計其他綜合收益 | 7,463 | | | 5,070 | |
留存赤字 | (2,078,178) | | | (2,064,982) | |
股東權益總額 | 377,054 | | | 378,979 | |
負債和股東權益總額 | $ | 917,006 | | | $ | 924,309 | |
見未經審計的中期簡明合併財務報表附註。
GLOBALSTAR, INC
簡明的股東權益合併報表
(以千計)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | 普通股 | 額外 付費 資本 | 累計其他綜合收益 | 已保留 赤字 | 總計 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
餘額 — 2024 年 1 月 1 日 | 149 | | $ | — | | 1,881,195 | | $ | 188 | | $ | 2,438,703 | | $ | 5,070 | | $ | (2,064,982) | | $ | 378,979 | |
限制性股票獎勵和員工股票期權的淨髮行量以及股票薪酬的認可 | — | | — | | 2,739 | | — | | 11,794 | | — | | — | | 11,794 | |
A 系列優先股股息 | — | | — | | — | | — | | (2,644) | | — | | — | | (2,644) | |
其他 | — | | — | | — | | — | | (272) | | — | | — | | (272) | |
其他綜合收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 2,393 | | — | | 2,393 | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (13,196) | | (13,196) | |
餘額 — 2024 年 3 月 31 日 | 149 | | $ | — | | 1,883,934 | | $ | 188 | | $ | 2,447,581 | | $ | 7,463 | | $ | (2,078,178) | | $ | 377,054 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | 普通股 | 額外 付費 資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 已保留 赤字 | 總計 |
| 股份 | 金額 | 股份 | 金額 |
餘額 — 2023 年 1 月 1 日 | 149 | | $ | — | | 1,811,075 | | $ | 181 | | $ | 2,345,612 | | $ | 9,242 | | $ | (2,040,264) | | $ | 314,771 | |
限制性股票獎勵和員工股票期權股票的淨髮行量以及股票薪酬的認可 | — | | — | | 2,037 | | — | | 3,897 | | — | | — | | 3,897 | |
A 系列優先股股息 | — | | — | | — | | — | | (3,952) | | — | | — | | (3,952) | |
其他 | — | | — | | — | | — | | 47 | | — | | — | | 47 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (1,429) | | — | | (1,429) | |
淨虧損 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (3,480) | | (3,480) | |
餘額 — 2023 年 3 月 31 日 | 149 | | $ | — | | 1,813,112 | | $ | 181 | | $ | 2,345,604 | | $ | 7,813 | | $ | (2,043,744) | | $ | 309,854 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
見未經審計的中期簡明合併財務報表附註。
GLOBALSTAR, INC.
簡明的合併現金流量表
(以千計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
經營活動提供的現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (13,196) | | | $ | (3,480) | |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊、攤銷和增值 | 22,097 | | | 21,933 | |
股票薪酬支出 | 9,227 | | | 3,760 | |
非現金利息和增值費用 | 3,479 | | | 6,362 | |
未實現的外幣損失(收益) | 3,855 | | | (1,958) | |
在債務清償時註銷債務折扣和遞延融資成本 | — | | | 10,194 | |
其他,淨額 | 1,310 | | | (628) | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 5,138 | | | (3,794) | |
庫存 | (126) | | | 101 | |
預付費用和其他流動資產 | (299) | | | (518) | |
其他資產 | 771 | | | 287 | |
應付賬款和應計費用 | (2,531) | | | (3,208) | |
應付給關聯公司的賬款 | (198) | | | (184) | |
其他非流動負債 | 51 | | | 67 | |
遞延收入 | 240 | | | (6,129) | |
經營活動提供的淨現金 | 29,818 | | | 22,805 | |
用於投資活動的現金流: | | | |
根據衞星採購協議付款 | (44,721) | | | (59,575) | |
為支持服務協議而進行的其他網絡升級付款 | (3,605) | | | (3,561) | |
資本化利息的支付 | (3,954) | | | (5,263) | |
為支持產品開發而支付網絡升級費用 | (1,901) | | | (2,925) | |
| | | |
購買無形資產 | (68) | | | (251) | |
用於投資活動的淨現金 | (54,249) | | | (71,575) | |
融資活動提供的(用於)現金流: | | | |
2019年融資協議的本金和利息支付 | — | | | (148,281) | |
2023 年以來的收益 13% 注意事項 | — | | | 190,000 | |
2023 年資助協議的收益 | 37,747 | | | — | |
2021 年資助協議的本金支付 | (8,650) | | | — | |
為A系列優先股支付的股息 | (2,644) | | | (3,951) | |
償還債務發行成本 | — | | | (620) | |
發行普通股和行使期權的收益 | 653 | | | — | |
融資活動提供的淨現金 | 27,106 | | | 37,148 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (137) | | | 27 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 2,538 | | | (11,595) | |
現金和現金等價物,期初 | 56,744 | | | 32,082 | |
現金及現金等價物,期末 (1) | $ | 59,282 | | | $ | 20,487 | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
現金流信息的補充披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 6,694 | | | $ | 7,554 | |
| | | |
非現金融資和投資活動的補充披露: | | | |
增加網絡升級的資本化應計利息 | $ | 2,107 | | | $ | — | |
債務折扣的資本化增加和預付融資成本的攤銷 | 2,006 | | | 658 | |
應計衞星建設資產 | 18,796 | | | 48,598 | |
| | | |
| | | |
| | | |
通過 XCOM SSA 收購的在建資產 | 1,213 | | | — | |
(1)合併資產負債表上的現金和現金等價物等於現金流量表上的現金和現金等價物
見未經審計的中期簡明合併財務報表附註。
GLOBALSTAR, INC
未經審計的中期簡明合併財務報表附註
1。演示基礎
Globalstar, Inc.(“Globalstar” 或 “公司”)通過其全球衞星網絡提供移動衞星服務(“MSS”),包括語音和數據通信以及批發容量服務。該公司唯一可報告的細分市場是其MSS業務。 Thermo Companies通過共同控制的關聯公司(統稱為 “Thermo”)是Globalstar的主要所有者和最大股東。該公司董事會執行主席控制着Thermo。
公司已根據美利堅合眾國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制了隨附的未經審計的中期簡明合併財務報表,以提供中期財務信息。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度,財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略;但是,管理層認為,所做的披露足以使所提供的信息不具有誤導性。這些財務報表和附註應與2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的Globalstar10-K表年度報告(“2023年年度報告”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與估計值有所不同。公司持續評估估算值。公司已對前期簡明合併財務報表進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表包括Globalstar及其所有子公司的賬目。合併中取消了公司間往來業務和餘額。管理層認為,此處包含的信息包括所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報本報告所述期間公司的簡明合併運營報表、合併資產負債表、簡明合併股東權益表和簡明合併現金流量表所必需的。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
最近發佈的會計公告
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-09會計準則更新(“ASU”), 所得税(主題 740):所得税披露的改進,其中更新了税率對賬和所得税的定性和定量披露。亞利桑那州立大學2023-09年的修正案在2024年12月15日之後的財政年度內生效,允許提前通過。修正案應在未來適用;但是,也允許追溯適用。公司將在該標準於2025年1月1日生效時採用該標準。該公司正在評估該亞利桑那州立大學可能對其財務報表披露產生的影響。
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-07會計準則更新(“ASU”), 細分市場報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進,它提供了定性和定量可報告的分部披露要求的最新信息,包括加強對重大分部支出的披露和增加的中期披露要求等。該亞利桑那州立大學還明確要求擁有單一可報告細分市場的公共實體根據ASC 280提供所有細分市場的披露,包括該ASU中的新披露。亞利桑那州立大學2023-07年的修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許儘早通過,修正案應追溯適用。該公司正在評估該亞利桑那州立大學可能對其財務報表披露產生的影響。
2。收入
收入分解
下表披露了按產品和服務類型分列的收入(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
服務收入: | | | | | | | |
訂閲者服務 | | | | | | | |
雙工 | $ | 4,755 | | | $ | 5,751 | | | | | |
點 | 10,243 | | | 11,314 | | | | | |
商業物聯網 | 6,437 | | | 5,178 | | | | | |
批發容量服務 | 31,629 | | | 30,411 | | | | | |
工程和其他服務 | 401 | | | 300 | | | | | |
服務收入總額 | 53,465 | | | 52,954 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
訂户設備銷售 | 3,015 | | | 5,690 | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 56,480 | | | $ | 58,644 | | | | | |
根據協議(“服務協議”)和某些相關的輔助協議(此類協議以及服務協議,“服務協議”),公司是 Apple(“合作伙伴”)提供的某些衞星服務(“服務”)的運營商。服務協議通常要求Globalstar分配網絡容量來支持於2022年11月推出的服務。與服務協議相關的收入包含在上表中的 “批發容量服務” 中。該公司還與一家政府服務公司達成協議,利用該公司的衞星網絡為政府應用程序提供關鍵任務服務。與本協議相關的收入包含在上表中的 “批發容量服務” 中。
作為Globalstar根據服務協議提供的服務的對價,付款包括經常性服務費、與某些服務相關的運營費用和資本支出以及可能的獎金,前提是滿足某些許可、服務和其他相關標準。
應收賬款
當公司擁有按需或在未來固定或可確定的日期收到付款的合同權利時,公司記錄來自客户(包括MSS訂閲者及其批發能力客户)的應收貿易賬款。
公司按類型和分類劃分的應收賬款餘額在下表中列報,扣除信貸損失備抵後,可能包括與已賺但未開票的應收賬款相關的金額(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至: |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
扣除信貸損失備抵後的應收賬款 | | | | |
訂户應收賬款 | | $ | 14,609 | | | $ | 14,474 | |
批發能力應收賬款 | | 28,221 | | | 34,269 | |
扣除信貸損失備抵後的應收賬款總額 | | $ | 42,830 | | | $ | 48,743 | |
| | | | |
| | | | |
2022年2月, 公司與麥克唐納、德特維勒和聯合公司(“MDA”)簽訂了購買新衞星的協議,該協議將補充公司根據經修訂的衞星採購協議在美國獲得許可的 HIBLEO-4 系統,以及新衞星產生的某些其他費用;這些款項預計將從這些衞星發射到其預計使用壽命(“第二階段服務期”)開始按直線支付給公司。 根據Globalstar發生的在建工程,預計公司將要開具的與本階段服務協議相關的賬單金額為e $208.3百萬 as of 2024 年 3 月 31 日.
合同負債
合同負債包含在公司合併資產負債表的遞延收入中,表示公司有義務向先前收到對價的客户轉讓服務或設備。合同負債反映了其客户的餘額,包括MSS訂閲者及其批發容量客户。公司按類型和分類列出的合同負債如下表所示(金額以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至: |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
短期合同負債 | | | | |
訂户合同負債 | | $ | 22,869 | | | $ | 22,816 | |
批發產能合同負債,扣除合同資產 | | 30,888 | | | 30,861 | |
短期合同負債總額 | | $ | 53,757 | | | $ | 53,677 | |
長期合同負債 | | | | |
訂户合同負債 | | $ | 1,543 | | | $ | 1,632 | |
批發產能合同負債,扣除合同資產 | | — | | | 1,581 | |
長期合同負債總額 | | $ | 1,543 | | | $ | 3,213 | |
合同負債總額 | | $ | 55,300 | | | $ | 56,890 | |
對於訂户合同負債,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這些期初合同負債餘額中包含的履約義務的確認收入金額為美元7.4百萬和美元8.4分別為百萬。對於批發產能合同負債,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這些期初合同負債餘額中包含的履約義務中確認的收入為美元23.6百萬和美元22.0分別是百萬。
公司與訂户的合同期限通常為一年或更短。服務協議沒有到期日;因此,相關合同負債可以在預期的相關服務或補償期的推動下確認為不同時期的收入。
批發產能合同負債的組成部分如下表所示(金額以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至: |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
批發產能合同負債,淨額: | | | | |
與 2021 年和 2023 年資助協議相關的其他注意事項 (2) | | $ | 15,569 | | | $ | 16,104 | |
預付預計將在2022年6月發射的第1和第2階段發射的地面備用衞星提供的服務 | | 23,233 | | | 23,673 | |
根據合同規定,在第二階段服務期之前,預計將在下一代衞星星座上提供的服務預付款 | | 12,765 | | | 14,204 | |
第一階段服務費和與服務相關的運營費用和資本支出的預付款 | | 19,871 | | | 19,907 | |
與未來履約義務相關的其他預付款 | | 6,240 | | | 5,219 | |
合約資產 (1) | | (46,790) | | | (46,665) | |
批發產能合同負債,淨額 | | $ | 30,888 | | | $ | 32,442 | |
(1)主要包括髮行時初始公允價值為美元的認股權證48.3百萬美元計為權益,抵消了公司合併資產負債表上的合同資產。認股權證的公允價值記為公司在合同期限預計到期前履行其履約義務期間的收入減少,這與客户從所提供的服務中受益的時期一致。
(2)包括與修訂後的2021年和2023年融資協議相關的債務折扣。抵消額記入遞延收入,並被確認為第一和第二階段服務期的收入。
3.財產和設備
財產和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至: |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
環球之星系統: | | | |
空間組件 | $ | 1,230,975 | | | $ | 1,230,975 | |
| | | |
地面組件 | 106,021 | | | 106,757 | |
施工中: | | | |
空間組件 | 261,172 | | | 240,732 | |
地面組件 | 6,991 | | | 6,814 | |
其他 | 11,392 | | | 9,574 | |
全環球之星系統 | 1,616,551 | | | 1,594,852 | |
內部開發和購買的軟件 | 23,495 | | | 23,310 | |
裝備 | 12,958 | | | 11,905 | |
土地和建築物 | 2,614 | | | 2,677 | |
租賃權改進 | 2,144 | | | 2,147 | |
財產和設備總額 | 1,657,762 | | | 1,634,891 | |
累計折舊 | (1,032,247) | | | (1,010,889) | |
財產和設備總額,淨額 | $ | 625,515 | | | $ | 624,002 | |
2022年,公司與MDA簽訂了購買新衞星的協議,這些衞星將補充該公司在美國許可的 HIBLEO-4 系統。2023年,該公司與SpaceX簽訂了一項協議,規定根據與MDA的協議發射第一組衞星。有關這些協議的進一步討論,請參閲附註5:承諾和意外開支。
下表反映了公司合併資產負債表上記錄的金額(以千計)。
| | | | | | | | | | | |
| 截至: |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
衞星採購協議 | | | |
在建工程 | $ | 207,163 | | | $ | 198,884 | |
應計施工成本 | 18,796 | | | 55,627 | |
預付施工成本 | 6,293 | | | 6,683 | |
| | | |
啟動服務協議 | | | |
在建工程 | $ | 9,920 | | | $ | 6,400 | |
應計施工成本 | 5,728 | | | 2,560 | |
預付施工成本 | 5,408 | | | 5,760 | |
在建工程費用記入上表中在建工程的 “空間部分” 中。這些費用包括根據衞星採購協議和發射服務協議完成的里程碑以及相關的人員費用和資本化利息。應計施工費用反映已完成但尚未根據協議開具發票的工程或報告日應付賬款中反映的金額。預付的施工成本反映了尚未完成的里程碑付款的成本,記錄在”預付費衞星成本和客户應收賬款”在公司的合併資產負債表上。
在建工程的地面部分包括升級公司地面基礎設施的資產所產生的成本,包括與採購新的網關天線和與服務協議相關的網關升級工作相關的費用。
4。長期債務和其他融資安排
長期債務和供應商融資包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至: |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 校長 金額 | | 未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | 攜帶 價值 | | 校長 金額 | | 未攤銷的折扣和遞延融資成本 | | 攜帶 價值 |
2023 年資助協議 | $ | 155,000 | | | $ | 14,808 | | | $ | 140,192 | | | $ | 117,253 | | | $ | 15,433 | | | $ | 101,820 | |
2021 年資助協議 | 66,800 | | | 5,479 | | | 61,321 | | | 75,450 | | | 6,888 | | | 68,562 | |
2023 13% 注意事項 | 212,652 | | | 15,442 | | | 197,210 | | | 205,958 | | | 16,040 | | | 189,918 | |
債務總額 | $ | 434,452 | | | $ | 35,729 | | | $ | 398,723 | | | $ | 398,661 | | | $ | 38,361 | | | $ | 360,300 | |
減去:當前部分 | 34,600 | | | — | | | 34,600 | | | 34,600 | | | — | | | 34,600 | |
長期債務 | $ | 399,852 | | | $ | 35,729 | | | $ | 364,123 | | | $ | 364,061 | | | $ | 38,361 | | | $ | 325,700 | |
上面顯示的本金包括支付的實物利息(視情況而定)。賬面價值扣除遞延融資成本和發放時貸款金額的任何折扣,包括增值。截至2024年3月31日,長期債務的當前部分與2021年融資協議有關,代表未來十二個月內根據服務協議支付的金額。
2023 年資助協議
2023年,對服務協議進行了修訂,除其他外,規定最多付款 $252向公司捐款百萬美元(“2023年融資協議”),公司打算用這筆資金提供資金 50根據其與MDA的協議應付金額的百分比,以及與建造和發射這些衞星相關的發射、保險和輔助費用。在2024年,公司收到了$的收益37.7百萬。
根據2023年融資協議向公司支付的總金額,包括費用,預計將不遲於2025年第三季度從服務協議下的應付金額中扣除。只要根據2023年融資協議籌措的任何資金尚未到期,公司將受某些契約的約束。公司在2023年融資協議下的義務由對公司及其國內子公司幾乎所有資產的第一優先留置權擔保。Thermo 擔保了公司在 2023 年資助協議和服務協議下的某些義務。有關Thermo擔保的更多討論,請參見附註6:關聯方交易。
由於公司根據2023年融資協議進行提款,因此每筆抽款的金額使用折扣現金流模型按公允價值記錄。公司記錄債務公允價值與所得收益之間的差額的債務折扣,並使用有效利率法將該債務折扣計入到期日前的利息支出。2024 年 2 月抽獎的總收益為 $37.7百萬,公允價值為美元37.2百萬。這種差異歸因於現有客户關係所獲得的經濟利益。
2021 年資助協議
2021年,公司根據經修訂的2021年融資協議收到了款項,總額為美元94.2百萬。公司在2021年融資協議下的義務由公司及其國內子公司幾乎所有資產的第一優先留置權擔保。隨着公司在第一階段服務期內提供服務,這筆資金正在收回。
2023 13% 注意事項
2023年,公司完成了美元的出售200.0不可兑換的本金總額為百萬美元 132029 年到期的優先票據百分比(“2023 年”) 13% 備註”)。2023 13%票據是公司的優先無抵押債務,規定的到期日為2029年9月15日,最初的利率為 13.00每年百分比,每半年派息一次。根據服務協議,公司已同意在2023年支付現金利息 13百分比票據,利率為 6.5年利率和PIK利息,利率為 6.5每年百分比。2024 年 3 月,公司支付了總額為 $ 的利息13.4百萬,其中 $6.7百萬美元以現金支付,美元6.7百萬美元為實物支付,增加了2023年未償還的本金餘額 13% 筆記.
A 系列優先股
2022年,公司發行了 149,425它的股份 7.0% 永久優先股,A系列,清算優先股 $1,000每股(“A系列優先股”),公允價值為美元105.3百萬。除了特別影響A系列優先股權利和義務的某些事項外,A系列優先股的股票不具有投票權。
當公司董事會或其委員會宣佈時,A系列優先股的持有人有權根據A系列優先股的清算優先權獲得累計現金分紅,固定利率等於 7.00每年百分比,每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日按季度支付。2024 年,公司支付了公司董事會批准的股息,總計 $2.6百萬。
債務和其他融資安排的公允價值
該公司認為,在不產生大量額外成本的情況下定期確定其債務協議的公允價值是不切實際的。與典型的長期債務不同,這些工具的某些條款並不容易獲得,通常涉及多種因素,包括債務持有人的盡職調查。
5.承諾和意外開支
服務協議
服務協議規定了公司向合作伙伴提供服務的主要條款,併產生了主要與新網關和現有網關升級以及衞星建設和發射服務相關的費用。服務協議有無限期的期限,但規定任何一方均可終止,但須遵守某些通知要求,在某些情況下還要遵守其他條件。服務協議還規定了公司必須遵守的各種承諾。
衞星採購協議和發射服務協議
該公司與MDA簽訂了衞星採購協議,根據該協議,公司將至少收購 17衞星(以及最多 26衞星),修改後的合同價格為美元329.5百萬台,預計將於2025年首次交付。此外, MDA將以美元的價格購買衞星運營控制中心4.9百萬美元以及其他設備3.7百萬。
正如該公司於2023年8月31日向委員會提交的關於8-K表的最新報告中所詳細描述的那樣,Globalstar與SpaceX簽訂了公司與SpaceX之間簽訂的發射服務協議以及某些相關的輔助協議(“發射服務協議”),規定根據與MDA的衞星採購協議發射公司收購的第一套衞星。發射服務協議提供了2025年4月至9月的發射窗口。
服務協議規定,公司應獲得等於以下金額的服務付款 95每份合約下批准的資本支出的百分比。
6。關聯方交易
與 Thermo 的交易
Thermo是環球之星的主要所有者和最大股東。該公司董事會執行主席控制着Thermo。公司董事會的另外兩名成員也是各種Thermo實體的董事、高級管理人員或少數股權所有者。
與正常購買交易相關的應付給Thermo的應付賬款為美元0.3百萬和美元0.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。
某些一般和管理費用由 Thermo 代表公司支付。這些費用包括:i) 非現金支出,例如股票補償成本以及記錄為資本出資的成本,以及 ii) Thermo代表公司向公司收取的費用;這些費用基於Thermo產生的實際金額(不加價)或分配的員工時間。
租賃協議
該公司與Thermo Covington, LLC簽訂了公司總部辦公室的租賃協議。年度租賃付款的增長速度為 2.5每年百分比。2024 年的租金將為 $1.6百萬。租賃期限為 十年並將於 2029 年 1 月到期。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司每個月的租賃費用均為美元0.4根據這份租賃協議,百萬美元。
永久優先股
Thermo在公司A系列優先股中的所有權部分為美元136.7百萬。當A系列優先股的持有人有權根據A系列優先股的清算優先權獲得累計現金分紅,固定利率等於 7.00每年百分比,每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日按季度支付。在 2024 年第一季度,公司向 Thermo 支付了股息,該股息已獲得公司董事會的批准,總額為 $2.4百萬。
服務協議
關於服務協議,Partner和Thermo簽訂了封鎖和首次要約權協議,該協議通常(i)要求Thermo在將Globalstar普通股轉讓給除Thermo關聯公司以外的任何其他人之前,向合作伙伴提供任何Globalstar普通股;(ii)禁止Thermo轉讓Globalstar普通股,如果此類轉讓會導致Thermo持有的Globalstar普通股少於 51.00在一段時間內公司已發行普通股的百分比 五年從 2022 年 11 月推出服務開始。
2023 年資助協議提供擔保
與2023年融資協議和服務協議下的某些其他義務相關的公司應付金額由Thermo擔保。作為Thermo擔保的對價,公司向Thermo簽發了購買認股權證 10.0公司百萬股普通股,行使價等於美元2.00每股(根據協議計算)。 5.0這些認股權證中有100萬份在Thermo的擔保生效後立即歸屬,其餘的擔保發生在2023年12月 5.0如果Thermo預付總額為美元的資金,則將歸屬百萬份認股權證25.0根據Thermo的擔保條款,向公司或允許的第三方提供100萬或更多。這些認股權證到期 五年發行之日之後。
在要求Thermo預付擔保金額的範圍內,公司必須就此類預付款發行公司普通股,其金額等於此類付款金額除以公司普通股成交量加權平均價格的平均值 五此類付款前的交易日。
治理
該公司有一個戰略審查委員會,只要Thermo及其附屬公司實益擁有百分之四十五的股權,該委員會就必須繼續存在(45%)或更多Globalstar已發行普通股。在適用法律允許的範圍內,除其他外,戰略審查委員會全權負責監督、審查和批准Thermo及其關聯公司對公司新發行證券的任何收購,以及公司與Thermo及其關聯公司之間價值超過美元的任何交易,但有某些例外情況。250,000.
與 XCOM Labs, Inc. 的協議
保羅·雅各布斯博士是環球之星的首席執行官,也是Virewirx(前身為XCOM Labs)的執行董事長,也是Virewirx的控股股東。關於 2023 年 8 月的許可協議,Globalstar 發佈了 60.6百萬股普通股,交易價值約為 $68.7百萬,給 XCOM。公司和XCOM還簽署了支持服務協議(“SSA”),根據該協議,XCOM必須向公司提供某些服務。Globalstar根據SSA支付的費用基於產生的費用和第一筆付款 $11.9百萬美元已於 2023 年 8 月支付,初始服務期為 九個月在 SSA 之下。在為許可協議支付的對價中, 16.7向雅各布斯博士發行了百萬股股票。雅各布斯博士與公司的任何董事或執行官沒有任何家庭關係,也沒有直接或間接參與與公司的任何關聯方交易,與許可協議和SSA相關的交易除外。
7。每股淨虧損
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中每個普通股基本虧損和攤薄後每股虧損的計算結果(金額以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | | | |
分子: | | | | | | | |
淨虧損 | $ | (13,196) | | | $ | (3,480) | | | | | |
A系列優先股股息的影響 | (2,644) | | | (2,615) | | | | | |
歸屬於普通股股東的調整後淨虧損 | $ | (15,840) | | | $ | (6,095) | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行股票——基本股和攤薄後股票 | 1,882,605 | | | 1,811,831 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股淨虧損——基本虧損和攤薄後 | $ | (0.01) | | | $ | 0.00 | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中, 21.0百萬和 19.7分別有100萬股潛在普通股被排除在攤薄後的已發行股票中,因為潛在的稀釋性證券的影響將是反稀釋性的。截至2024年3月31日,這些股票中包括一部分 49.12022年根據服務協議發行的100萬份認股權證,採用庫存股方法。在 2023 年期間, 5.0為擔保2023年融資協議而向Thermo發行的認股權證中有100萬份歸屬;由於認股權證的行使價相對於該期間Globalstar普通股的平均市場價格,這些認股權證均未包含在該期間可能具有稀釋性的證券中。上述金額中還不包括以下金額 5.0與Thermo的2023年融資協議擔保相關的百萬份未歸屬認股權證;這些認股權證只有在Thermo預付總額為$的資金時才歸屬25.0根據Thermo的擔保條款,向公司或允許的第三方提供100萬或更多。
如附註4所述:長期債務和其他融資安排,公司董事會批准支付總額為美元的股息2.6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,其A系列優先股分別為100萬股。該金額調整了用於計算每股虧損的分子。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本10-Q表季度報告(以下簡稱 “報告”)中包含或以引用方式納入的某些陳述,除純粹的歷史信息外,包括但不限於估計、預測、與我們的業務計劃、目標和預期經營業績有關的陳述以及這些陳述所依據的假設,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常由 “相信”、“項目”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將會”、“將繼續”、“可能的結果” 和類似的表述來識別,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設,這些預期和假設存在風險和不確定性,可能導致實際業績與前瞻性陳述存在重大差異。前瞻性陳述,例如關於我們發現和實現機遇以及創造XCOM許可協議的預期收入和其他收益的能力、我們將許可技術整合到當前業務範圍的能力、雅各布斯博士和其他新員工推動創新和增長的能力、我們發展和擴展業務的能力(包括我們通過頻譜權獲利的能力)、我們的預期資本支出、我們的成本管理能力、我們的能力的陳述利用和迴應技術創新、法律法規(包括税收法律法規)以及法律和監管變化(包括與使用我們的頻譜有關的法規)的影響、戰略業務合併的機會以及行業整合對我們和競爭對手的影響、我們預期的未來收入、我們預期的財務資源、我們對衞星未來運營績效(包括其預計使用壽命)的預期、我們對未來收入增長的預期,以及盈利能力、我們在服務協議下的業績和財務業績、我們現有客户和我們所服務的市場的預期實力和增長前景、新產品的商業接受度、與我們或獨立網關運營商運營的地面設施有關的問題、全球經濟、地緣政治和商業狀況以及與在全球開展業務相關的風險、自然災害、意外事件或公共衞生危機(包括病毒性流行病)導致的業務中斷COVID-19 冠狀病毒以及本報告中有關非歷史事實事項的其他陳述涉及預測。可能導致或促成此類差異的風險和不確定性包括但不限於第1A項中的風險和不確定性。我們於2024年2月29日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告(“2023年年度報告”)中的風險因素。在本報告發布之日之後,我們無意更新任何前瞻性陳述以反映實際業績或未來事件或情況,也沒有義務更新任何前瞻性陳述。
新的風險因素不時出現,我們無法預測所有風險因素,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件或業績的預測。我們無法向您保證,前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。這些警示性陳述符合所有歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述。
本 “管理層對財務狀況的討論和分析” 應與 “管理層對財務狀況的討論和分析” 以及我們的2023年年度報告中包含的信息一起閲讀。
概述
移動衞星服務業務
Globalstar, Inc.(“我們” 或 “公司”)通過其全球衞星網絡提供移動衞星服務(“MSS”),包括語音和數據通信服務以及批發容量服務。根據我們的頻譜許可證,我們通過在軌衞星和地面站網絡(“網關”)提供這些服務,我們統稱為 Globalstar 系統。
環球之星系統
我們的低地球軌道(“LEO”)衞星星座旨在最大限度地提高從地球表面北緯70°和南緯70°之間的任何點看到至少一顆衞星的可能性。我們的目標是提供等同於或優於我們的MSS競爭對手的服務水平和通話或消息成功率,從而使我們的產品和服務對潛在客户具有吸引力。
我們的地面網絡包括我們的地面設備,這些設備使用的技術允許與多顆衞星進行通信。我們的系統架構提供全頻重複使用。這最大限度地提高了衞星多樣性(從而最大限度地提高了質量)和網絡容量,因為我們可以在每顆衞星的每條衞星波束中重複使用分配的頻譜。
2022年,我們與麥克唐納、德特維勒及聯合公司(“MDA”)簽訂了衞星採購協議,根據該協議,我們預計將收購至少17顆和最多26顆衞星。我們向聯邦通信委員會(“FCC”)提交了申請,要求為我們在美國許可的 HIBLEO-4 系統補充這些衞星,並在額外的十五年許可期內運行它們,以保證我們的 MSS 的長期連續性。這些替代衞星的技術規格和設計與我們目前的衞星相似。衞星採購協議要求到2025年交付17顆新衞星。2023年,我們與太空探索技術公司(“SpaceX”)簽訂了發射服務協議和某些相關的輔助協議(“發射服務協議”),規定在2025年發射第一套此類衞星。根據服務協議,在遵守某些條款和條件的前提下,我們將從第二階段服務期(“批准的資本支出付款”)開始,收到的款項相當於衞星採購協議和發射服務協議下批准的資本支出的95%(將在衞星的使用壽命內按直線支付)。
頻譜和監管結構
我們受益於國際電信聯盟(“國際電聯”)管理的國際無線電頻率表中無線電頻譜的全球分配。獲得這種全球統一的頻譜使我們能夠更具成本效益地設計衞星、網絡和地面基礎設施改進,因為這些產品和服務可以在全球部署和銷售。此外,這種廣譜分配增強了我們利用現有和新興無線和寬帶應用的能力。
商業戰略
通過成功提供批發衞星容量、通信產品和服務以及地面頻譜和網絡解決方案的能力,我們的競爭優勢得到了充分利用。
批發衞星容量
批發衞星容量服務包括使用我們的衞星頻譜以及衞星和網關網絡的衞星網絡接入和相關服務。例如,我們是合作伙伴根據服務協議提供的某些衞星服務的運營商。服務協議通常要求我們分配網絡容量以支持服務,並要求合作伙伴啟用頻段 53/n53,以便在合作伙伴指定用於服務的蜂窩設備中使用。作為我們提供的服務的對價,向我們支付的款項包括經常性服務費、與某些服務相關的運營費用和資本支出以及可能的獎金,前提是滿足某些許可、服務和相關標準。我們還與一家政府服務公司達成協議,利用我們的衞星網絡為政府應用程序提供關鍵任務服務。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的批發產能客户分別佔我們收入的56%和52%;除服務協議下的批發產能客户外,沒有其他客户對我們收入的10%負責。
通信產品和服務
我們在全球範圍內提供無線通信服務,以滿足客户日益增長的連接需求。除了支持各種應用中的物聯網(“IoT”)數據傳輸外,我們還在地面無線和有線網絡未提供服務或服務不足的區域以及由於自然或人為災害導致地面網絡無法運行的情況下提供可靠的連接。
我們目前向訂户提供以下通信產品和服務:
•語音通信和數據傳輸(“雙工”);
•使用我們的 SPOT 系列移動設備傳輸消息和設備位置(“SPOT”)進行通信和數據傳輸;
•使用移動或固定設備進行數據傳輸,將位置和其他信息傳輸到中央監控站,包括我們的商用物聯網產品(“商業物聯網”);
截至 2024 年 3 月 31 日,我們在全球擁有大約 78.1 萬名訂閲者。對於我們以訂户為導向的收入,我們的全球客户的特殊需求涵蓋許多行業。在過去的十二個月中,我們網絡上的商用物聯網設備數量增長了9%。衞星物聯網連接對於越來越多的行業和用例變得越來越重要,我們計劃繼續發展和制定我們的物聯網計劃。
我們在價格上展開激烈的競爭,力求在向客户提供的解決方案中實現差異化。隨着技術的進步,我們將繼續探索機會,通過我們的網絡開發新產品和提供新服務,以滿足我們現有和潛在客户的需求。
地面頻譜和網絡解決方案
我們獲準在美利堅合眾國及其領土上以2483.5至2495兆赫的授權MSS頻譜提供超過11.5兆赫的地面寬帶服務。第三代合作項目(“3GPP”)已將11.5 MHz的地面頻段指定為53頻段,我們的頻段53的5G變體稱為n53。
我們在11個國家擁有地面許可證,從而產生了大約103億兆赫茲-POP(我們在每個國家的頻譜權限的兆赫茲乘以覆蓋區域內約8.19億的總人口)。潛在的頻譜合作伙伴,包括有線電視公司、無線運營商、系統集成商、公用事業和其他基礎設施運營商,能夠從獲得跨地域運行的統一且日益 “無邊界” 頻譜中受益。我們不斷擴大的地面頻譜組合為我們提供了巨大的機遇。服務協議極大地增強了頻段 53/n53 的設備生態系統。
我們與 XCOM Labs, Inc.(“許可方” 或 “XCOM”)簽訂了知識產權許可協議(“許可協議”)。根據許可協議,我們購買了與XCOM用於無線頻譜創新的關鍵新技術的開發和商業化相關的專有權利和許可(“許可”)以及某些知識產權資產(定義見許可協議),包括XCOM無線電接入網絡(“XCOM RAN”)系統,XCOM的市售協調多點無線電系統。將Globalstar的地面頻譜和與全球領先合作伙伴的關係與XCOM的差異化技術相結合,我們認為該技術非常適合高性能應用程序,從而為具有關鍵任務需求的專用網絡客户提供了重要機會。
績效指標
我們的管理層審查和分析了幾項關鍵績效指標,以管理我們的業務並評估我們的收益和現金流的質量和潛在可變性。這些關鍵績效指標包括:
•總收入,這是我們整體業務增長的指標;
•訂户增長和流失率,這兩個指標都是我們客户滿意度的指標;
•每位用户的平均月收入(ARPU),這是衡量我們的定價以及有效獲得長期高價值客户的能力的指標。我們分別計算每種類型的訂户主導收入(包括雙工、商業物聯網和SPOT)的ARPU;
•營業收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤,兩者都是我們財務業績的指標;以及
•資本支出,這是未來收入增長潛力和現金需求的指標。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績比較
收入
我們的收入分為服務收入和設備收入。我們使用來自衞星和地面網絡的技術向客户提供服務。設備收入來自銷售通過我們的網絡運行的設備。在截至2024年3月31日的三個月中,總收入從2023年同期的5,860萬美元下降至5,650萬美元。有關收入主要波動的進一步討論,請參見下文。
下表按服務類型列出了我們收入的金額和百分比(千美元)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2024年3月31日 | | 三個月已結束 2023年3月31日 | | | | |
| 收入 | | 佔總數的百分比 收入 | | 收入 | | 佔總數的百分比 收入 | | | | | | | | |
服務收入: | | | | | | | | | | | | | | |
訂閲者服務 | | | | | | | | | | | | | | | |
雙工 | $ | 4,755 | | | 8 | % | | $ | 5,751 | | | 10 | % | | | | | | | | |
點 | 10,243 | | | 18 | | | 11,314 | | | 19 | | | | | | | | | |
商業物聯網 | 6,437 | | | 11 | | | 5,178 | | | 9 | | | | | | | | | |
批發容量服務 | 31,629 | | | 56 | | | 30,411 | | | 52 | | | | | | | | | |
工程和其他服務 | 401 | | | 1 | | | 300 | | | 1 | | | | | | | | | |
服務收入總額 | $ | 53,465 | | | 94 | % | | $ | 52,954 | | | 91 | % | | | | | | | | |
下表按收入類型列出了我們的平均訂閲人數和ARPU。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
該期間的平均訂閲者數量: | | | | | | | |
雙工 | 29,257 | | | 36,616 | | | | | |
點 | 249,640 | | | 266,067 | | | | | |
商業物聯網 | 502,915 | | | 462,077 | | | | | |
其他 | 314 | | | 400 | | | | | |
總計 | 782,126 | | | 765,160 | | | | | |
| | | | | | | |
ARPU(每月): | | | | | | | |
雙工 | $ | 54.18 | | | $ | 52.35 | | | | | |
點 | 13.68 | | | 14.17 | | | | | |
商業物聯網 | 4.27 | | | 3.74 | | | | | |
我們根據有權使用我們的語音或數據通信服務的協議約束的設備數量來計算 “訂閲者”,而不是擁有或租賃這些設備的個人或實體的數量。
批發容量服務收入包括衞星網絡接入和相關服務產生的收入。工程和其他服務收入包括主要來自地面頻譜和網絡解決方案以及某些政府和工程服務合同的收入;這些服務收入項目都不是用户驅動的。因此,我們沒有列出上表中反映的批發容量服務收入以及工程和其他服務收入的ARPU。
服務收入
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月期間,雙工服務收入減少了100萬美元,下降了17%。這種下降是由於在過去十二個月中,流失率超過總激活量,導致平均訂户減少了,因為我們不再生產和銷售雙工設備,轉而使用包括批發容量服務在內的網絡資產的其他用例。
截至2024年3月31日的三個月,SPOT服務收入與2023年同期相比下降了9%。由於供應鏈問題減少了銷售渠道中可用的設備數量,平均訂户受到2022年和2023年部分時間設備銷售下降的影響,因此訂户激活量減少。此後生產已完全恢復。
截至2024年3月31日的三個月,商業物聯網服務收入與2023年同期相比增長了24%。這一增長是由於平均訂閲人數和ARPU的增加。2023 年,我們的總激活量增長了 8%,推動了 2024 年第一季度平均訂户的增長。較低的流失率也對我們的訂户數量產生了積極影響。ARPU的增長是由於網絡使用率的增加以及各種費率計劃的訂閲者混合所致。
截至2024年3月31日的三個月,與2023年同期相比,批發運力服務收入增加了120萬美元。絕大多數批發容量收入包括服務協議下的經常性服務費。此外,我們在2024年第一季度與一家政府服務公司簽署了一項協議,利用我們的衞星網絡為政府應用程序提供關鍵任務服務。為期一年、耗資250萬美元的概念驗證階段於2024年2月開始,目前正在按計劃進行中。與該合同相關的收入目前包含在 “批發容量服務收入” 中。該協議的期限為五年,如果該項目得以實施,則包含年度最低收入承諾,將在第五年上調至2,000萬美元,協議的收入分成安排有可能進一步上漲。
運營費用
截至2024年3月31日的三個月,總運營支出從2023年同期的5,150萬美元增長了19%,至6,120萬美元。下文詳細解釋了造成運營費用差異的主要原因。
服務成本
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月,服務成本增加了490萬美元。這一增長是由於與根據服務協議提供的服務有關的網絡擴張所致;很大一部分網絡相關費用根據該協議得到報銷,根據合同條款,這一對價被確認為收入。隨着我們新的和升級的地面基礎設施,2024年第一季度的網關和軟件維護成本增加了130萬美元,人員成本增加了190萬美元。關於與 XCOM 的許可協議,我們簽訂了支持服務協議(“SSA”)。在2024年第一季度,我們確認了與SSA和其他輔助費用相關的120萬美元支出,其中大部分是非現金支出。
營銷、一般和行政
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,MG&A支出增加了100萬美元。這一增長主要是由於各種努力的法律和專業費用增加,總額為90萬美元,包括加強監管工作和新商業安排的談判。此外,與SSA相關的MG&A費用(如上所述)也促成了這一增長。
股票薪酬
截至2024年3月31日的三個月,股票薪酬支出與2023年同期相比增加了550萬美元。增長的主要原因是2023年8月根據許可協議向某些高管授予了限制性股票單位(“RSU”)。我們發放了在四年業績期內賺取的4,450萬份限制性股票單位,並在整個業績期內以不同的價格水平將Globalstar普通股交易歸於Globalstar普通股。限制性股票單位的公允價值總額為3,950萬美元,將在2.6年的衍生服務期內予以確認。
其他(費用)收入
債務消滅造成的損失
繼2023年3月全額償還2019年融資協議之後,我們在2023年第一季度記錄了1,040萬美元的債務清償損失。滅失損失是由於還款時剩餘的遞延融資成本和與該工具相關的債務折扣而確認的。2024年沒有發生類似的活動。
利息收入和支出
在截至2024年3月31日的三個月中,淨利息收入和支出與2023年同期相比增加了180萬美元。這一增長主要是由於總利息成本的增加被在建工程餘額增加導致的更高的資本化利息(減少了利息支出)所部分抵消。利息成本包括與2023年第二季度開始的2023年13%票據相關的現金和PIK利息,以及與2023年和2021年融資協議(定義見下文)相關的利息和債務折扣的增加,該協議也於2023年第二季度開始。2023年3月,我們支付了2019年融資協議下的剩餘未償本金,因此該債務工具在還款後沒有進一步的利息支出。
外幣(虧損)收益
外幣收益和虧損的變化是由每個報告期末對以各種貨幣計價的財務報表項目的重新計量推動的。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們記錄的淨外幣虧損為380萬美元,而2023年同期的淨外幣收益為190萬美元。外幣收益源於其他貨幣相對於美元的走強;相反,外幣損失源於美元相對於其他貨幣的走強。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源包括手頭現金、運營現金流和融資協議的收益。這些流動性來源有望滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的運營成本、資本支出和融資義務提供資金,包括2021年融資協議(定義見下文)下的定期補償、13%票據的利息(定義見下文)以及我們的永久優先股的股息。此外,我們還根據服務協議簽發了認股權證,並就其對2023年融資協議(定義見下文)的擔保向Thermo發行了認股權證。如果行使,這些認股權證可能會成為流動性來源。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們持有的現金和現金等價物分別為5,930萬美元和5,670萬美元。
截至2024年3月31日,我們未償債務的本金為4.345億美元,而截至2023年12月31日為3.987億美元。這一增長是由於以下原因:
•向2023年13%票據(定義見下文)的貸款人支付670萬美元的PIK利息;以及
•根據2023年融資協議(定義見下文)發行總額為3,770萬美元的債務;抵消額為
•2021年資助協議(定義見下文)下的補償總額為870萬美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流
下表顯示了我們來自運營、投資和融資活動的現金流(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 2024 | | 3月31日 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 29,818 | | | $ | 22,805 | |
用於投資活動的淨現金 | (54,249) | | | (71,575) | |
融資活動提供的淨現金 | 27,106 | | | 37,148 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (137) | | | 27 | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | $ | 2,538 | | | $ | (11,595) | |
經營活動提供的現金流
運營提供的淨現金主要包括從批發容量服務中獲得的現金,以及從訂户那裏獲得的與購買設備和衞星語音和數據服務相關的現金。我們在經營活動中使用現金主要用於網絡成本、人員成本、庫存採購和其他一般公司支出。
在截至2024年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為2980萬美元,而2023年同期為2,280萬美元。有利的營運資金變化主要是由於服務協議規定的應收賬款和遞延收入的確認時間,特別是與收到季度服務費的時間有關。調整非現金項目後的淨收入減少也受到我們與服務協議相關的網絡擴張導致運營費用增加的影響。
用於投資活動的現金流
截至2024年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金為5,420萬美元,而2023年同期為7,160萬美元。這兩個時期用於投資活動的淨現金包括與服務協議相關的網絡升級和資本化利息的支付。根據我們的衞星採購協議,向MDA支付的款項減少了1,490萬美元,這是2024年使用現金減少的主要驅動力。
融資活動提供的現金流
在截至2024年3月31日的三個月期間,融資活動提供的淨現金為2710萬美元,而2023年同期融資活動提供的淨現金為3,710萬美元。2024年,我們從2023年資助協議中獲得了總額為3,770萬美元的收益,用於支付拖欠MDA的款項。根據2021年資助協議的條款,計劃在2024年第一季度支付了總額為870萬美元的補償付款(這些付款從2023年第三季度開始)。在2023年第一季度,我們收到了出售2023年13%票據的收益,這些收益用於支付根據2019年融資協議到期的剩餘本金和融資成本。最後,在2024年和2023年,我們向優先股持有人支付了現金分紅。
債務
有關我們所有債務和其他融資安排的進一步討論,請參閲我們簡明合併財務報表附註4:長期債務和其他融資安排。
資助協議
除其他外,服務協議規定向我們支付高達2.52億美元(“2023年資助協議”),我們打算用這筆款項為根據與MDA簽訂的衞星採購協議應付金額的50%提供資金,以及與建造和發射這些衞星相關的發射、保險和輔助費用。衞星成本的剩餘金額預計將由我們的運營現金流提供資金。2024年期間,根據2023年資助協議支付的款項總額為3,770萬美元。
資金協議的金額及其應付費用預計將從我們根據服務協議提供的服務的應付金額中分期收回,期限為16個季度,不遲於2025年第三季度。只要2023年資助協議的任何部分尚未執行,我們就將遵守某些契約。我們在2023年融資協議下的還款義務由我們幾乎所有資產的第一優先留置權擔保。Thermo 為我們在資助協議下的某些義務提供了擔保。作為Thermo擔保的對價,我們向Thermo發行了認股權證,購買了1,000萬股普通股。
2021年,我們收到了總額為9,420萬美元的款項(“2021年資助協議”),這筆款項將在我們在第一階段服務期內提供服務時收回。在2024年,已經收回了870萬美元。截至2024年3月31日,2021年融資協議下的未清餘額為6,680萬美元。
2023 13% 票據
2023年,我們完成了2029年到期的總本金額為2億美元的不可轉換13%優先票據(“2023年13%票據”)的出售。2023年13%的票據是我們的優先無擔保債務,規定的到期日為2029年9月15日。2023年13%的票據以本金的95%的發行價出售,年利率為13.00%,每半年拖欠一次。根據服務協議,我們已同意以每年6.5%的利率支付2023年13%的票據的現金利息,並以每年6.5%的利率支付實物支付(“PIK”)利息。契約包括習慣條款和契約,包括對我們承擔債務、提供擔保、出售股權和慣常違約事件的能力的限制。
A 系列優先股
2022年,我們發行了149,425股7.0%的A系列永久優先股,清算優先股為每股1,000美元(“A系列優先股”),公允價值總額為1.053億美元。A系列優先股的持有人有權在董事會宣佈時獲得基於A系列優先股清算優先權的累計現金分紅,固定利率等於每年7.00%,每季度於每年的1月1日、4月1日、7月1日和10月1日支付。在2024年第一季度,我們支付了總額為260萬美元的股息。
資產負債表外交易
我們沒有重大的資產負債表外交易。
最近發佈的會計公告
有關最近發佈的會計指南以及該指導可能對我們的簡明合併財務報表產生的預期影響的討論,請參閲本報告第1部分第1項附註1中最近發佈的會計公告:簡明合併財務報表的列報基礎。
關鍵會計政策與估計
從 “第7項” 的 “關鍵會計政策和估計” 部分提供的信息來看,我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,見我們的10-K表格。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2024年3月31日的季度中,我們的市場風險沒有實質性變化。來討論我們的
市場風險敞口,請參閲我們在第二部分第 7A 項 “定量和定性披露” 中規定的披露
我們的2023年年度報告中的 “市場風險”。
第 4 項。控制和程序。
(a) 評估披露控制和程序。
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,根據1934年《證券交易法》第13a-15(b)條,評估了截至2024年3月31日,即本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性。該評估基於中確立的指導方針 內部控制-綜合框架由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於2013年發佈。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和運作多好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據這項評估,我們的每位首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並將此類信息收集並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官酌情為高管和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
我們認為,本報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了截至2024年3月31日的三個月的簡明合併財務狀況和經營業績。
(b) 財務報告內部控制的變化。
截至2024年3月31日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們對財務報告的內部控制。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,在截至2024年3月31日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,都沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分:其他信息
第 1 項。法律訴訟。
沒有。
第 1A 項。風險因素。
在評估和了解我們和我們的業務時,您應仔細考慮本報告以及我們不時向美國證券交易委員會提交的所有其他報告中描述的風險。目前未知或我們目前認為不重要的其他風險也可能影響我們的業務運營,本報告中確定的風險可能會以我們目前無法預期的方式對我們的業務產生不利影響。這些風險也可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。我們在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。我們 2023 年年度報告的 “風險因素”。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
不適用
第 3 項。優先證券違約。
沒有
第 4 項。礦山安全披露。
不適用
第 5 項。其他信息。
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的財政季度中,我們的董事或執行官均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第10b5-1(c)條(均為 “10b5-1計劃”)或任何非規則10b5-1交易安排的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。但是,我們的某些董事和執行官將來可能會採用10b5-1計劃或非規則10b5-1的交易安排。
第 6 項。展品。
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展覽 數字 | 描述 |
3.1* | Globalstar, Inc. 第三次修訂和重述的公司註冊證書(參照2021年4月12日向委員會提交的附表14A最終委託書附錄A納入) |
3.2* | Globalstar, Inc. 第五次修訂和重述的章程(參考 2023 年 8 月 31 日向委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.1 納入) |
31.1 | 第 302 節首席執行官的認證 |
31.2 | 第 302 節首席財務官的認證 |
32.1 | 第 906 節首席執行官的認證 |
32.2 | 第 906 節首席財務官的認證 |
101.INS | XBRL 實例文檔 |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| |
* | 以引用方式納入。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | GLOBALSTAR, INC |
| | | |
日期: | 2024年5月8日 | 來自: | /s/ 保羅 ·雅各布斯博士 |
| | | 保羅·雅各布斯博士 |
| | | 首席執行官(首席執行官) |
| | | |
| | | /s/麗貝卡·S·克拉裏 |
| | | 麗貝卡·S·克拉裏 |
| | | 首席財務官(首席財務官) |