附錄 99.2

親愛的股東，

隨着我們繼續在世界上最受歡迎的計算平臺基礎上再接再厲，Arm作為上市公司的第三季度創下了創紀錄的第三個業績。在第四季度，我們的收入創歷史新高，收入和非公認會計準則每股收益均超過了指導區間的最高水平。隨着Armv9的持續採用，創紀錄的特許權使用費收入推動了這一增長，尤其是在智能手機、服務器和汽車市場。在多項高價值協議以及從數據中心到邊緣計算對Arm的人工智能節能技術的需求增加的推動下，許可收入也非常強勁。

我們相信這些基本趨勢將繼續下去，我們預計下個季度的收入和利潤也將實現強勁的同比增長。

Arm 的長期戰略促進了多種增長動力。

特許權使用費收入將推動增長。我們預計，所有細分市場對基於ARM的計算的需求將繼續存在，尤其是從最先進的數據中心到最小的邊緣設備，幾乎所有應用程序都部署了人工智能。所有這些額外的計算都需要以更低的功耗提高性能，這推動了智能手機、服務器、智能物聯網和網絡設備對Arm最先進的技術（例如Armv9）的需求。基於Armv9技術的芯片現在佔特許權使用費收入的20％左右，高於上個季度的15％左右1。

從數據中心到邊緣計算機，對更節能的計算和人工智能能力的需求將推動增長。隨着運行這些複雜的人工智能工作負載的計算量呈指數級增長，所需的能量也將增加。根據波士頓諮詢集團2023年的一份報告，美國數據中心每年消耗約126TWh，預計到2030年將增長三倍。Arm的數據中心客户報告説，與傳統架構相比，每瓦特性能可大幅降低，這也是選擇Arm的節能技術來幫助運行這些工作負載的原因。谷歌最近宣佈了其首款基於ARM的定製Axion產品，與傳統架構相比，該產品的性能提高了50％，能效提高了60％，並將用於運行人工智能訓練和推理。全球十家最大的超大規模企業正在為其數據中心部署基於 ARM 的芯片，包括亞馬遜網絡服務、微軟和甲骨文雲。NVIDIA 最近還宣佈推出了 Grace Blackwell Superchip，它將 NVIDIA 的 Blackwell GPU 架構與基於 ARM與在傳統服務器芯片上運行 GPU 相比，這可以顯著節省能源。Arm 技術為 PC、智能手機、汽車應用和網絡設備中的芯片提供了類似的能效，隨着人工智能的無處不在，我們相信我們的技術將為其提供支持。

在本季度，Arm還宣佈了其下一代汽車處理器系列，包括世界上能效最高、性能最高的服務器級CPU，具有安全關鍵汽車增強（AE）功能，即Arm Neoverse V3AE。這一新的汽車處理器系列已經被領先企業所採用，包括Marvell、聯發科、NVIDIA、恩智浦、瑞薩、Telechips、德州儀器等。

此外，在本季度中，Arm宣佈推出Ethos-U85，該產品增加了對Arm Ethos產品的變壓器網絡支持，將生成式人工智能引入了深度嵌入式設備，例如工廠自動化和智能相機。重要的是，它為一些最常用的人工智能框架提供支持，例如TensorFlow Lite和PyTorch。

增長將由計算子系統推動。複雜的芯片和小芯片更難開發，設計時間更長，這增加了芯片的成本，增加了芯片錯過產品發佈窗口的風險。我們的解決方案是Arm Compute Subsystems（“CSS”），它是針對特定終端市場和用例的Arm技術平臺的集成和驗證配置。通過提供更多的解決方案，Arm正在加快客户的上市時間並降低開發成本，因此可以收取更高的每芯片特許權使用費。Arm 繼續增加對 CSS 平臺的投資。在本季度，Arm宣佈了兩個新的基礎設施平臺，即Neoverse CSS V3和Neoverse CSS N3，並開發了我們的第一個汽車市場CSS平臺。此外，我們將繼續在Arm Total Design生態系統中增加關鍵合作伙伴，以加快定製芯片的開發，最近的諾基亞正在為無線市場定義基於Neoverse CSS的下一代片上系統（“SoC”）。

1 我們估計，在本季度中，Armv9約佔特許權使用費收入的20％，Armv8約佔50％，較舊的架構約佔30％。

增長將由Arm獨特的軟件和設計合作伙伴生態系統推動。

Arm 擁有世界上最大的計算生態系統，擁有超過 1,800 萬軟件開發人員，我們將繼續增加對所有細分市場的投資，以加速 Arm 上的軟件開發。

通過軟件優化，我們正在擴大對生成人工智能的支持，使所有使用 Arm 平臺的設備現在都可以訪問諸如 Llama 之類的模型。我們最近宣佈與 Meta 建立合作伙伴關係，將最廣泛使用的人工智能框架之一 PyTorch/Executorch 與 Arm 的軟件整合，使設備端推理功能能夠在移動和邊緣設備上高效運行。

隨着雲服務提供商繼續轉向基於ARM的芯片，許多最大的企業計算應用程序緊隨其後的是甲骨文數據庫、SAP Hana、微軟團隊、谷歌的YouTube廣告平臺等，這些應用現在在Arm上運行，其性價比和能效都比傳統架構更高。

在本季度，我們還宣佈了一項汽車合作伙伴計劃，該計劃旨在提供虛擬原型設計平臺，該平臺將使軟件能夠與物理芯片並行開發，從而將汽車解決方案的總體開發週期縮短多達兩年，從而節省大量成本。西門子是首批為其合作伙伴提供基於硅前ARM的環境的提供商之一，其中包括用於軟件定義汽車應用測試的塔塔科技。

此外，Arm和英特爾Foundry Services宣佈了一項多代合作，使芯片設計師能夠開發基於ARM的先進SoC，這些芯片將在英特爾鑄造廠製造，最初用於移動和數據中心，可能用於物聯網和汽車應用。這建立在上個季度宣佈英特爾鑄造廠、臺積電和三星參與Arm Total Design生態系統的基礎上。

綜上所述，我們預計Arm的長期戰略將在未來幾年提供可持續增長。

真誠地，

第四季度亮點

•收入為9.28億美元，同比增長47％，特許權使用費收入創歷史新高，許可收入強勁增長。

•特許權使用費收入為5.14億美元，同比增長37％，這得益於基於ARMv9的芯片的滲透率迅速提高（通常具有更高的特許權使用費率）以及半導體行業的復甦。

•許可收入為4.14億美元，同比增長60％，這是由於各公司在所有終端市場上增加對基於ARM的人工智能技術的投資，簽署了多項高價值的許可協議。

•非公認會計準則營業利潤強勁增長至3.91億美元，非公認會計準則營業利潤率達到42.1％。

全年亮點

•收入為32.33億美元，同比增長21％，特許權使用費和許可收入創歷史新高。

•特許權使用費收入為18.02億美元，同比增長8％，這得益於本財年下半年半導體行業的復甦，尤其是與智能手機、基於ARMv9的芯片滲透率的提高以及汽車和雲超大規模公司的持續份額增長有關。

•強勁的許可收入達到14.31億美元，同比增長43％，這要歸因於領先的科技公司將未來的路線圖與Arm的產品組合保持一致，其中許多公司簽署了長期的高價值Arm Total Access協議。從服務器到智能手機再到傳感器，各種終端市場對節能人工智能功能的需求加速了這種需求，而只有Arm的技術才能提供這種能力。

•全年非公認會計準則營業利潤為14.08億美元，同比增長80％，非公認會計準則營業利潤率為43.6％。

指導和結果

(1) 有關非公認會計準則指標的更多信息和定義，請參閲下面的 “關鍵財務和運營指標” 部分。沒有提供每項預計的非公認會計準則運營費用和非公認會計準則全面攤薄後的每股收益（前瞻性非公認會計準則財務指標）與最直接可比的GAAP財務指標的對賬，因為Arm無法在沒有不合理的努力的情況下提供此類對賬。之所以無法提供每次對賬，是因為影響我們從非公認會計準則指標中排除的項目的事件金額和時間不可預測。

(2) 第四季度 FYE24 和 FYE24 業績未經審計，其列報方式與 2024 年 2 月 7 日製定的指導方針一致。FYE24 非公認會計準則運營支出業績為17.23億美元，扣除與股份薪酬（“SBC”）股票分類獎勵相關的僱主税1.81億美元的非公認會計準則調整，扣除與這些税收相關的研發（“研發”）税收優惠。這些金額取決於我們在歸屬時的股價，因此，無論我們業務的財務和經營業績如何，這些税收在任何特定時期都可能有所不同。為了提高我們業績的可比性，出於趨勢目的，對這筆淨支出進行了跨歷史時期的重新估算。

截至2024年的第四財年業績

財務指標 (1)（未經審計）

(1) 有關非公認會計準則指標的更多信息、定義和對賬，請參閲下面的 “關鍵財務和運營指標” 部分。被認為沒有意義的百分比變化以 “nm” 表示。

非財務指標 (1)（未經審計）

(1) 有關非財務指標的更多信息和定義，請參閲下面的 “關鍵財務和運營指標” 部分。

(2) 報告為出貨的芯片反映了上一季度的實際芯片出貨量，並基於本季度收到的客户報告。

(3) 在 FYE24 第四季度，180 名應用工程師從非工程改敍為工程師。

財務概覽

（除非另有説明，否則為美國公認會計原則）

總收入

FYE24 第四季度的總收入達到創紀錄的9.28億美元，同比增長47％。這是由創紀錄的特許權使用費收入以及好於預期的許可證和其他收入推動的。

特許權使用費收入

特許權使用費收入為5.14億美元，同比增長37％，這反映了Armv9在多個市場的滲透率不斷提高，半導體行業增長的復甦，以及智能手機、雲超大規模企業提供的基於ARM的定製芯片和汽車高級芯片的強勁同比增長。

在雲服務器方面，隨着越來越多的雲公司開始部署基於ARM的服務器芯片，我們繼續看到採用基於ARMv9的芯片帶來的早期好處，市場份額也有所增加。智能手機的特許權使用費收入同比強勁增長，原因是基於人工智能的Armv9手機的份額繼續增加，其特許權使用費率更高。在汽車市場，越來越多的汽車正在部署 ADAS 和數字座艙，為基於 ARM 的芯片創造了更多機會，從而帶來了強勁的同比特許權使用費收入增長。由於半導體行業疲軟，物聯網/嵌入式市場的特許權使用費收入略有下降，工業和通用微控制器比消費電子產品受到的影響更大。

芯片報告已發貨

我們記錄並報告下一季度的實際芯片出貨量。在本季度，Arm的客户報告稱，他們在12月季度的出貨期內已經出貨了70億個基於ARM的芯片。這使自成立以來報告的基於ARM的芯片累計出貨量達到2874億個。

許可證和其他收入

FYE24 第四季度的許可證和其他收入為4.14億美元，同比增長60％。這一好於預期的業績是由本季度與領先科技公司簽署的多份高價值長期許可協議、根據前幾個季度簽署的協議交付的Arm最新技術創造收入以及越來越多的公司選擇Arm最新和最先進的CPU來運行人工智能（通常需要更高的許可費）所推動的。

年化合約價值

截至第四季度末，FYE24 的ACV為11.82億美元，同比增長15％，與第三季度 FYE24 相比增長2％。連續增長主要是由本季度簽署的高價值Arm Total Access許可協議推動的。

剩餘的履約義務

截至 FYE24 第四季度末，RPO 為 24.84 億美元，同比增長 45%，與 FYE24 第三季度相比略有增長，這得益於多項高價值許可協議。我們預計將在未來12個月內確認約28％的RPO為收入，在隨後的13至24個月期間確認14％的收入，此後的其餘部分。

許可證已簽署

在本季度，Arm又簽署了四份Arm總訪問協議，使現有許可證總數達到31個，現在包括我們前30名客户中的一半以上。新的 Arm Total Access 協議是與為各種終端市場開發芯片的半導體公司簽署的，包括支持人工智能的智能手機、服務器和嵌入式計算。

Arm 靈活訪問計劃使處於早期階段的公司能夠利用廣泛的 Arm 生態系統的優勢。該計劃現在有222名客户為各種應用開發產品，包括多個人工智能加速器、汽車應用、消費電子產品、機器人和智能傳感器。

毛利和毛利

FYE24 第四季度的銷售成本為4,100萬美元，包括600萬美元的股份薪酬（SBC）成本（股權結算）和扣除研發税收優惠後的700萬美元與SBC相關的僱主税，毛利潤為8.87億美元，毛利率為95.6％。非公認會計準則銷售成本為2600萬美元，非公認會計準則毛利為9.02億美元，非公認會計準則毛利率為97.2％。

運營費用和利潤

FYE24 第四季度的總運營支出為8.65億美元，其中包括1.8億美元的SBC成本（股權結算）、扣除研發税收優惠後的與SBC相關的1.56億美元僱主税，以及與結算2019年Arm Limited全員計劃（“2019年AEP”）1,800萬美元有關的一次性員工福利。非公認會計準則運營支出總額為5.11億美元，同比下降16％。員工人數同比增長19％，但這被SBC成本組合從負債結算變為股權結算以及法律和獎金成本同比的有利比較所抵消。有關SBC成本的更多詳細信息，請參見下文 “GAAP與非GAAP對賬” 中的表格。

FYE24 第四季度的研發（“研發”）支出為5.84億美元，佔收入的62.9％。非公認會計準則研發費用為3.26億美元，佔收入的35.1％，同比下降9％。工程員工人數同比增長24％，但這被SBC成本從負債結算向股權結算的轉變所抵消。

FYE24 第四季度的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為2.81億美元，佔收入的30.3％。非公認會計準則銷售和收購支出為1.85億美元，佔收入的19.9％，同比下降26％。下降是由於SBC成本從負債結算轉向股票結算，以及前面提到的法律費用同比良好。

在 FYE24 第四季度，GAAP的營業利潤為2,200萬美元，較去年同期的5000萬美元虧損有所改善。這一增長是由收入增加推動的，但扣除研發税收優惠後，SBC成本和與SBC相關的僱主税的增加部分抵消了這一增長。非公認會計準則營業利潤為3.91億美元，較去年同期的100萬美元虧損有了很大改善，非公認會計準則營業利潤率為42.1％，而去年同期為0.2％。GAAP和非GAAP營業利潤之間的主要區別是SBC成本（股權結算）和扣除研發税收優惠後與SBC相關的僱主税。

在 FYE24 第四季度，SBC的總成本（以股權結算）為1.86億美元，其中600萬美元包含在銷售成本中，1.27億美元包含在研發中，5,300萬美元包含在銷售成本中，與SBC相關的僱主税收總額為1.63億美元，其中700萬美元包含在銷售成本中，1.18億美元包含在研發中，3,800萬美元包含在銷售成本中，3,800萬美元包含在銷售成本中。

所得税前收入、有效税率、淨收益、每股收益和股票數量

FYE24 第四季度所得税前收入為5800萬美元，與去年同期相比增長了10倍多。由於與SBC成本相關的意外税收優惠，我們在本季度錄得了1.66億美元的税收優惠。結果，淨收入為2.24億美元，比去年同期的300萬美元有了很大改善。

所得税前的非公認會計準則收入為4.34億美元，與去年同期的1500萬美元相比有了很大改善。非公認會計準則的有效税率為13.4％，我們預計未來將保持在十幾歲左右。非公認會計準則淨收入為3.76億美元，與去年同期的1800萬美元相比有了很大改善。

第四季度 FYE24 全面攤薄後的每股收益為0.21美元（非公認會計準則：每股0.36美元），而第四季度 FYE23 全面攤薄後的每股收益為0.00美元（非公認會計準則：每股0.02美元）。

在 FYE24 第四季度，按公認會計原則和非公認會計準則計算，我們的基本加權平均股數為1,032,360,816股，全面攤薄後的加權平均股數為1,057,533,533股。

自由現金流

本季度非公認會計準則自由現金流為6.37億美元，過去十二個月的非公認會計準則自由現金流總額為9.07億美元，同比增長50％。FYE24 第四季度非公認會計準則自由現金流包括5.73億美元的營運資本收益變動，主要與預計在第一季度繳納的工資税的現金有關 FYE25。在 FYE24 結束時，Arm的現金和現金等價物以及短期投資總額為29.23億美元，較上一季度的24.01億美元增長22％，同比增長32％。

主要財務和運營指標

我們使用以下關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標來分析我們的業務業績和財務預測並制定戰略計劃，我們認為這些計劃為市場提供了有用的信息，有助於以與管理團隊相同的方式理解和評估我們的經營業績。某些判斷和估計是我們計算這些指標的過程中固有的。這些關鍵績效指標和非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，也可能與其他公司提供的類似標題的指標或指標有所不同。

下表彙總了關鍵財務和運營指標：

(1) 非公認會計準則營業收入（虧損）、來自持續經營的非公認會計準則淨收入、非公認會計準則自由現金流和非公認會計準則自由現金流TTM是非公認會計準則財務指標。有關我們使用這些指標以及將這些指標與最直接可比的GAAP財務指標進行對賬的更多信息，請參閲下面的 “—GAAP與非GAAP對賬”。

(2) 截至適用期限的最後一天。

總收入

我們的主要產品包括以下內容：

許可證和其他收入

•知識產權許可-我們通常根據非排他性許可協議對知識產權進行許可，這些協議為特定應用程序提供有限或永久的使用權。這些許可證以電子方式提供，以滿足客户特定的業務需求。這些安排通常有不同的履行義務，包括轉讓許可的IP、架構知識產權的版本擴展或IP的發佈以及支持服務。支持服務包括一項隨時待命的義務，即在支持期內提供技術支持、補丁和錯誤修復。分配給知識產權許可證的收入將在許可期限交付或開始之後的某個時間點予以確認，以較晚者為準。分配給架構IP的不同版本擴展或IP版本的收入，不包括支持期限內何時可用的次要更新，將在許可期限交付或開始之後的某個時間點確認，以較晚者為準。

某些許可協議賦予客户在合同期限內無限制地訪問當前和未來IP庫的權利，具體取決於適用合同的條款。這些許可安排代表了備用義務，因為基礎知識產權的交付時間由客户控制，任何給定時期內的使用範圍都不會減少剩餘的履行義務。與這些安排有關的合同對價在合同期限內按比例確認，以履約義務控制權移交時為準。

•軟件銷售，包括開發系統-非專為給定許可證（例如現成軟件）設計的軟件（包括開發系統）的銷售，在控制權移交後，客户可以開始使用許可證並從中受益，在交付時即得到認可。

•專業服務 — 我們提供的服務（例如培訓、專業和設計服務）對知識產權的功能不是必不可少的，在合同中單獨説明和定價，並單獨核算。培訓收入在提供服務時予以確認。專業和設計服務的收入是根據迄今為止花費的工程工時與預計所需總工作量相比使用輸入法逐步確認的。對於此類專業和設計服務，我們擁有就迄今為止完成的業績獲得報酬的可執行權利，其中包括合理的利潤率，並且此類服務的提供不會產生可替代用途的資產。

•支持和維護-支持和維護是客户的一項隨時待命的義務，同時提供和使用。收入在根據許可證簽訂合同約定的支持和維護期限內按直線方式確認。

特許權使用費收入

對於某些知識產權許可協議，對包含我們知識產權的產品收取特許權使用費。根據我們的技術，特許權使用費在客户發貨的季度按應計制進行確認。特許權使用費應計收入的估算過程基於多種方法的組合，包括使用歷史銷售趨勢和宏觀經濟因素進行預測分析、分析客户特許權使用費報告及其銷售趨勢和預測，以及來自第三方行業研究提供商的數據和預測。考慮的數據包括收入、單位出貨量、平均銷售價格、產品組合、市場份額和市場滲透率。隨着新信息的出現，需要在隨後的時期對收入進行調整，以反映估計值的變化，這主要是根據被許可人隨後報告的實際金額得出的。

版税技術組合

Armv9等架構的特許權使用費組合是根據主CPU的架構或IP組合的近似值在片上系統（SoC）級別上估算的，可能會根據其他產品詳細信息的可用性而變化。

報告出貨的基於 ARM 的芯片數量-期內和累計數量

每個季度，我們的大多數客户，以及通過Arm China簽約的客户，都會向我們（直接或通過Arm China）提供特許權使用費報告，列出他們在前一個季度出貨的基於ARM的芯片的實際數量。每年4月1日至3月31日的12個月期間收到的特許權使用費報告涉及每年1月1日至12月31日期間的芯片出貨量。我們還執行各種程序來評估與特許權使用費相關的客户數據的合理性，我們的許可協議通常包括我們審計客户賬簿和記錄以驗證某些類型的客户數據的權利。

我們將客户報告的出貨芯片數量視為關鍵績效指標，因為這代表了在產品中使用芯片的公司（例如客户的客户）對我們的產品的接受。出貨的芯片數量還可以深入瞭解不同終端市場的芯片定價和銷量，這有助於為我們的定價模型和競爭定位提供信息。

報告的出貨時基於ARM的芯片的累計數量是從一開始到現在。該數字包括我們的客户對前一時期報告的基於ARM的芯片數量的調整。我們將客户報告的基於 ARM 的芯片累計數量視為關鍵性能指標，因為它代表了基於 ARM 的產品的擴張規模。

現有 Arm Total Access 和 Arm 靈活訪問許可證的數量

每個季度，我們都會跟蹤與客户簽訂的現有Arm Total Access和Arm靈活訪問許可證的數量，以及通過Arm China簽訂的許可證的數量。我們相信，隨着時間的推移，我們的許多客户將過渡到Arm Total Access或Arm靈活訪問許可證來訪問我們的產品。這種過渡使我們和我們的客户能夠減少對合同談判的關注，而更多地關注如何在客户的未來芯片中部署我們的產品。

我們將現存的Arm Total Access和Arm Flexible Access許可證的數量視為關鍵性能指標，因為它們代表了我們與客户之間合作的加強，這可能是使用我們的產品設計更多芯片的主要指標，因此，未來的經常性特許權使用費收入將增加，從而提高我們的長期市場份額。

年化合約價值（“ACV”）

每個季度，我們按照IPLA共擔的總許可費，跟蹤與客户簽訂的許可協議以及通過Arm China簽訂的許可協議相關的ACV。我們將ACV定義為截至每個適用報告期最後一天的所有已簽署協議的年化承諾費用總額，不包括任何潛在的未來特許權使用費收入。Arm Total Access協議和ALA在合同規定的年限內被視為有效，並按年計算。根據客户的歷史許可模式，任何其他許可協議，包括根據Arm Flexible Access協議（TLA）頒發的一次性使用和有限用途許可證，均被視為有效期三年，並按年計算。Arm China共享的總許可費也被視為有效期三年，按年計算。

ACV是一項基於承諾費用（不包括特許權使用費）的運營指標，不是確認的收入，因此不能調節也不能替代根據公認會計原則報告的收入。但是，我們認為ACV是我們用來跟蹤與客户的現有許可承諾的關鍵運營指標。由於客户購買模式、訂閲續訂的時間以及合同期限的影響，新許可證的預訂和確認收入可能會在每個季度之間發生重大波動。因此，我們認為ACV可以進一步瞭解我們的業務表現和長期趨勢。

剩餘履約義務（“RPO”）

RPO 表示分配給未履行或部分未履行的履約義務的交易價格，其中包括未實現的收入以及將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。

Arm已選擇將潛在的未來特許權使用費收入排除在RPO的披露範圍之外。收入確認發生在交付或許可期限開始時，以較晚者為準。

非公認會計準則財務指標

除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還使用和提出未按照公認會計原則計算和列報的財務指標。我們的非公認會計準則財務指標包括非公認會計準則銷售成本、非公認會計準則毛利率、非公認會計準則的毛利率、非公認會計準則的研發運營費用、非公認會計準則的銷售、一般和管理運營費用、非公認會計準則的資產減值運營費用、非公認會計準則的營業費用、非公認會計準則的營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率、非公認會計準則營業利潤率來自股票投資的收益（虧損），淨利息收入，非公認會計準則利息收入，淨額，非公認會計準則其他非公認會計準則營業收益（虧損）、所得税前的非公認會計準則淨收入、非公認會計準則淨收益（虧損）、歸屬於普通股股東的非公認會計準則基本收益和攤薄後每股淨收益、自由現金流和自由現金流TTM。我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，也為逐期比較我們的業務業績提供了有用的衡量標準。此外，我們之所以納入這些非公認會計準則財務指標，是因為它們是我們內部管理層在制定運營決策時使用的關鍵衡量標準，包括與分析運營支出、評估績效、執行戰略規劃和年度預算相關的衡量標準。我們認為，從整體上看，我們的非公認會計準則財務指標的列報有助於投資者評估我們與前期相比業績的一致性和可比性，並便於比較我們與競爭對手的財務業績，特別是與在GAAP業績之外還提供類似非公認會計準則財務指標的競爭對手的財務業績。

非公認會計準則財務指標僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，也可能與競爭對手提出的類似財務指標不一致，這可能會限制投資者評估我們相對於某些同行公司的業績的能力。

此處提出的非公認會計準則財務指標不包括與收購相關的無形資產攤銷、與股票分類獎勵相關的股票薪酬（“SBC”）成本（如果我們打算在歸屬時發行股權（代替現金結算）、扣除與這些税收相關的研發（“研發”）税收優惠後的與SBC股票分類獎勵相關的僱主税、與2019年Arm Limited全員計劃相關的一次性員工福利（“R&D”）2019 AEP”）、與處置活動相關的成本、長期資產減值、重組和相關成本、上市公司準備成本、其他營業收入（支出）、權益法投資的淨虧損（收益）、業務處置收益以及所得税對非公認會計準則調整的影響。我們將這些項目排除在我們的非公認會計準則財務指標之外，因為它們本質上是非現金或非經常性的，或者因為這些項目的金額和時間不可預測且不受核心經營業績的驅動，這使得與前一時期和競爭對手進行比較的意義不大。

投資者應考慮非公認會計準則財務指標以及其他財務業績指標，包括營業收入、淨收入和我們的其他公認會計準則業績。有關我們使用這些指標以及與最直接可比的GAAP財務指標對賬的更多信息，請參閲 “—GAAP與非GAAP對賬”。

以下是公認會計原則與非公認會計準則業績的對賬情況：

(1) 截至2024年3月31日的三個月，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為1.95億美元。

(2) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本摘要，請參閲第20頁。

(3) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬負債分類成本的摘要，請參閲第20頁。

(4) 代表與股票分類獎勵的股份薪酬（“SBC”）相關的僱主税，扣除與這些税收相關的研發（“研發”）税收優惠後。

(5) 代表與2019年Arm Limited全員計劃（“2019年AEP”）相關的一次性員工福利。

(1) 截至2023年3月31日的三個月，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為1.64億美元。出於非公認會計準則的目的，我們會根據首次公開募股前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期結束時進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(2) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本摘要，請參閲第20頁。

(3) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬負債分類成本的摘要，請參閲第20頁。

(1) 截至2024年3月31日的財政年度，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為10.7億美元。出於非公認會計準則的目的，我們會根據首次公開募股前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期末進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(2) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本摘要，請參閲第20頁。

(3) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬負債分類成本的摘要，請參閲第20頁。

(4) 代表與股票分類獎勵的股份薪酬相關的僱主税，扣除與這些税收相關的研發税收優惠措施。

(5) 代表與2019年Arm Limited全員計劃（“2019年AEP”）相關的一次性員工福利。

(6) 來自持續經營業務的非公認會計準則淨收入包括與SBC相關的2,600萬美元僱主税，扣除研發税收優惠以及對非公認會計準則調整的相關900萬美元所得税影響，這些影響是出於趨勢目的在歷史時期重新估算的。

(1) 截至2023年3月31日的財政年度，基於股份的薪酬總成本，包括現金和股權結算獎勵，為3.26億美元。出於非公認會計準則的目的，我們會根據首次公開募股前按負債分類但將在首次公開募股後進行股權結算的獎勵進行調整。負債分類獎勵在截至結算之日的每個報告期結束時進行重新計量，以確保每項獎勵的確認支出等於首次公開募股後以現金或股權支付的金額。

(2) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本摘要，請參閲第20頁。

(3) 有關簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬負債分類成本的摘要，請參閲第20頁。

(2) 簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬成本摘要如下：

						截至3月31日的三個月												截至3月31日的財政年度
（單位：百萬）						2024						2023						2024						2023
銷售成本						$	7					$	5					$	41					$	12
研究和開發						134						109						728						212
銷售、一般和管理						54						50						301						102
總計						$	195					$	164					$	1,070					$	326

(3) 簡明合併損益表中確認的基於股份的薪酬負債分類成本摘要如下：

						截至3月31日的三個月												截至3月31日的財政年度
（單位：百萬）						2024						2023						2024						2023
銷售成本						$	—					$	4					$	1					$	10
研究和開發						8						86						24						174
銷售、一般和管理						1						36						8						82
總計						$	9					$	126					$	33					$	266

以下是非公認會計準則自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬情況，這是最直接可比的GAAP現金流指標：

前瞻性陳述

這封股東信包含前瞻性陳述，反映了我們對未來事件和財務業績等方面的計劃、信念、預期和當前觀點。我們的實際業績可能與此處包含的前瞻性陳述存在重大差異。有關我們未來的陳述以及與收入、銷售費用成本、成本、收入（虧損）和潛在增長機會相關的預測是此類陳述的典型代表。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於我們的首次公開募股招股説明書中 “風險因素” 中討論的因素。

以下內容包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及我們的業務、經營業績和其他基於我們當前預期、估計、假設和預測的事項。前瞻性陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。在某些情況下，你可以通過 “可能”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“期望”、“可能會”、“可能會”、“打算”、“計劃”、“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“繼續” 和 “持續” 或負面詞語來識別前瞻性陳述這些術語或其他旨在識別未來陳述的類似術語。前瞻性陳述和觀點基於當前的預期，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的陳述理解為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的信息存在重大差異。我們提醒您，您不應過分依賴我們的任何前瞻性陳述。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新前瞻性陳述以反映在本聲明發布之日之後獲得的事態發展或信息，並且不承擔任何更新前瞻性陳述的義務。