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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
共和國 | ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主 |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的交易所名稱 |
用勾號指明註冊人是否:(1) 在過去 12 個月內(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速過濾器◻ | 非加速過濾器◻ | 規模較小的申報公司 | ||||||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,則根據《交易法》第13(a)條,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則 ◻
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
在根據法院確認的計劃進行證券分發後,用複選標記表明註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(d)條要求提交的所有文件和報告。是的 ⌧沒有 ◻
截至2024年5月8日,發行人每類普通股的已發行股票數量:普通股,面值每股0.01美元—
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Genco 航運貿易有限公司
頁面 | |||
第一部分 — 財務信息 | |||
第 1 項. | 財務報表(未經審計) | 4 | |
a) | 截至2024年3月31日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表3 | 4 | |
b) | 截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 5 | |
c) | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 6 | |
d) | 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併權益表 | 7 | |
e) | 截至三個月的簡明合併現金流量表 3 月 31 日,2024 年和 2023 年 | 8 | |
f) | 簡明合併財務報表附註 | 9 | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 23 | |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 | |
第 4 項。 | 控制和程序 | 45 | |
第 II 部分 — 其他信息 | |||
第 5 項。 | 其他信息 | 45 | |
第 6 項。 | 展品 | 45 |
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網站信息
我們打算使用我們的網站www.gencoShipping.com作為披露重要非公開信息的手段,並用於履行FD法規規定的披露義務。此類披露將包含在我們網站的 “投資者” 欄目中。因此,除了關注我們的新聞稿、向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件、公開電話會議和網絡直播外,投資者還應監控我們網站的 “投資者” 部分。要訂閲我們的電子郵件提醒服務,請在我們網站投資者部分的投資者關係主頁上提交您的電子郵件地址。本網站中包含或可通過本網站訪問的信息並未以引用方式納入本文檔或我們向美國證券交易委員會提交或提供的任何其他報告或文件或文件的一部分,對我們網站的任何引用均僅作為非活動文本參考。
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第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
Genco 航運貿易有限公司
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
(以千美元計,股票和每股數據除外)
(未經審計)
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
|
|
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資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
租船人應付款,扣除儲備金 $ |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 | | | |||||
庫存 | | | |||||
衍生工具的公允價值 | — | | |||||
待售船隻 | | | |||||
流動資產總額 |
| |
| | |||
非流動資產: | |||||||
船隻,扣除累計折舊 $ |
| |
| | |||
延期幹船塢,扣除累計攤銷額 $ |
| |
| | |||
固定資產,扣除累計折舊和攤銷美元 |
| |
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經營租賃使用權資產 |
| |
| | |||
限制性現金 |
| |
| | |||
非流動資產總額 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付賬款和應計費用 | $ | | $ | | |||
遞延收入 |
| |
| | |||
當期經營租賃負債 | | | |||||
流動負債總額: |
| |
| | |||
非流動負債: | |||||||
長期經營租賃負債 | | | |||||
長期債務,扣除遞延融資成本 $ | | | |||||
非流動負債總額 |
| |
| | |||
負債總額 |
| |
| | |||
承付款和或有開支(注14) | |||||||
股權: | |||||||
普通股,面值 $ | | | |||||
額外的實收資本 | | | |||||
累計其他綜合收益 |
| — |
| | |||
累計赤字 |
| ( |
| ( | |||
Genco 海運貿易有限公司股東權益總額 |
| |
| | |||
非控股權益 |
| |
| | |||
權益總額 |
| |
| | |||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註.
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Genco 航運貿易有限公司
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
(以千美元計,每股收益和股票數據除外)
(未經審計)
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
收入: | |||||||
航行收入 | $ | | $ | | |||
總收入 | |
| | ||||
運營費用: | |||||||
航行費用 | |
| | ||||
船舶運營費用 | |
| | ||||
包機租賃費用 | | | |||||
一般和管理費用(包括非既得股票攤銷費用 $ | |
| | ||||
技術管理費用 | | | |||||
折舊和攤銷 | |
| | ||||
出售船隻的損失 | | — | |||||
其他運營費用 | | — | |||||
運營費用總額 | |
| | ||||
營業收入 | |
| | ||||
其他收入(支出): | |||||||
其他收入(支出) | |
| ( | ||||
利息收入 | |
| | ||||
利息支出 | ( | ( | |||||
其他費用,淨額 | ( |
| ( | ||||
淨收入 | | | |||||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | |
| | ||||
歸屬於建科航運貿易有限公司的淨收益 | $ | | $ | | |||
每股基本收益 | $ | | $ | | |||
攤薄後的每股收益 | $ | | $ | | |||
已發行普通股的加權平均值——基本 | |
| | ||||
已發行普通股的加權平均值(攤薄) | |
| |
參見簡明合併財務報表附註。
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Genco 航運貿易有限公司
簡明綜合收益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以千美元計)
(未經審計)
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
淨收入 | $ | |
| $ | | ||
其他綜合損失 | ( | ( | |||||
綜合收入 | | | |||||
減去:歸因於非控股權益的綜合收益 | | | |||||
歸屬於建科航運貿易有限公司的綜合收益 | $ | |
| $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
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Genco 航運貿易有限公司
簡明合併權益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
(以千美元計)
Genco | ||||||||||||||||||||||
運費和 | ||||||||||||||||||||||
累積的 | 交易 | |||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 有限 | ||||||||||||||||||||
常見 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 資本 |
| 收入 |
| 赤字 |
| 公平 |
| 利息 |
| 權益總額 | |||||||||
餘額 — 2024 年 1 月 1 日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
由於歸屬限制性股票單位和行使期權而發行股票 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
申報的現金分紅 ($) | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非歸屬股票攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額 — 2024 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
Genco | ||||||||||||||||||||||
運費和 | ||||||||||||||||||||||
累積的 | 交易 | |||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 有限 | ||||||||||||||||||||
常見 | 付費 | 全面 | 累積的 | 股東 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 股票 |
| 資本 |
| 收入 |
| 赤字 |
| 公平 |
| 利息 |
| 權益總額 | |||||||||
餘額 — 2023 年 1 月 1 日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||
淨收入 | | | | |||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
由於歸屬限制性股票單位和行使期權而發行股票 | | ( | — | — | ||||||||||||||||||
申報的現金分紅 ($) | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
非歸屬股票攤銷 | | | | |||||||||||||||||||
餘額 — 2023 年 3 月 31 日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
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Genco 航運貿易有限公司
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
(以千美元計)
(未經審計)
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
來自經營活動的現金流: | |||||||
淨收入 |
| $ | | $ | | ||
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | |||||||
折舊和攤銷 | |
| | ||||
遞延融資成本的攤銷 | |
| | ||||
使用權資產攤銷 | | | |||||
非既得股票補償費用的攤銷 | |
| | ||||
出售船隻的損失 | |
| — | ||||
衍生品溢價的攤銷 | | | |||||
用於保障和賠償索賠的保險收益 | | | |||||
資產和負債的變化: | |||||||
承租人應付款(增加)減少 | ( |
| | ||||
預付費用和其他流動資產減少(增加) | |
| ( | ||||
庫存增加 | ( | ( | |||||
應付賬款和應計費用的增加(減少) | |
| ( | ||||
遞延收入(減少)增加 | ( |
| | ||||
經營租賃負債減少 | ( | ( | |||||
產生的延期幹船塢費用 | ( |
| ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | |
| | ||||
來自投資活動的現金流: | |||||||
購買船隻和壓載水處理系統,包括沉積物 | ( |
| ( | ||||
購買其他固定資產 | ( |
| ( | ||||
出售船隻的淨收益 | | — | |||||
船體和機械索賠的保險收益 | | | |||||
投資活動提供的(用於)的淨現金 | |
| ( | ||||
來自融資活動的現金流: | |||||||
5億美元左輪手槍的還款額 | ( | — | |||||
4.5億美元信貸額度的還款額 | — | ( | |||||
已支付的現金分紅 | ( | ( | |||||
遞延融資費用的支付 | ( |
| — | ||||
用於融資活動的淨現金 | ( |
| ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | |
| ( | ||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | | $ | |
參見簡明合併財務報表附註。
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Genco 航運貿易有限公司
(以千美元計,每股和股票數據除外)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1 — 一般信息
隨附的簡明合併財務報表包括Genco Shipping & Trading Limited(“GS&T”)及其直接和間接子公司(統稱為 “公司”)的賬目。該公司通過擁有和運營幹散貨船在全球範圍內從事幹散貨物的海運,並在以下地區開展業務
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司的機隊包括
2021 年 9 月,公司和 Synergy Marine Pte。第三方有限公司(“Synergy”)成立了合資企業GS Shipmanagement Pte。有限公司(“GSSM”)。GSSM 已擁有
管理層已確定GSSM符合可變權益實體的資格,在彙總公司和Synergy持有的可變權益時,公司是主要受益人,因為公司有能力指導對GSSM經濟表現影響最大的活動。因此,公司合併了GSSM。
2 — 重要會計政策摘要
列報依據
隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)以及適用於中期財務報表的美國證券交易委員會規章制度編制的,包括10-Q表的説明和第S-X條例第8條。因此,它們不包括根據美國公認會計原則編制的完整合並財務報表中通常包含的所有披露和腳註。它們應與公司於2024年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表年度報告(“2023年10-K”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。隨附的簡明合併財務報表包括GS&T及其直接和間接全資子公司以及GSSM的賬目。在合併中,所有公司間賬户和交易均已清除。
公司管理層認為,公允列報財務狀況和經營業績所需的所有調整,包括正常的經常性調整,均已包含在報表中。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的年度的預期經營業績。
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計數包括船舶估值、船舶減值、租船人應付金額的估值、履約索賠、船舶剩餘價值、船舶的使用壽命、收購的定期租船的公允價值、基於業績的限制性股票單位和衍生工具的公允價值(如果有)。實際結果可能與這些估計有所不同。
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目錄
現金、現金等價物和限制性現金
公司將高流動性投資,例如貨幣市場基金和購買時原始到期日為三個月或更短的存款證,視為現金等價物。非流動限制性現金包括根據我們的租賃協議受限制的現金。下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況,這些對賬總額與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總金額相等:
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | | |
限制性現金-當前 | — | — | |||||
限制性現金——非流動現金 |
| |
| | |||
現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | | |
待售船隻
2023年11月14日,公司簽訂了出售Genco Commodus號的協議,該船的銷售已於2024年2月7日完成。截至2023年12月31日,相關船舶資產在簡明合併資產負債表中被歸類為待售資產。
此外,該公司於2023年12月21日簽訂了出售Genco Claudius和Genco Maximus的協議。 2024年2月24日,由於買方違反協議條款,該公司終止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的協議。在2024年第一季度,公司開始與買方進行仲裁,要求宣佈其因買方違約而有效終止了協議,並保留買方支付的與銷售相關的押金,總額為 $
船用燃料互換和遠期燃料購買協議
公司可能會不時簽訂燃料對衝協議,目的是降低燃油價格變動影響的風險。該公司已簽訂船用燃料互換協議和遠期燃料購買協議。公司的船用燃料互換協議和遠期燃料購買協議不符合套期會計處理的條件;因此,任何未實現或已實現的損益都記錄在簡明合併運營報表中。衍生品是公允價值層次結構中的二級工具。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司記錄了美元
截至2024年3月31日和2023年12月31日,資產狀況下的船用燃料互換協議和遠期燃料購買協議的總公允價值為美元
10
目錄
a中的遠期燃料購買協議 截至2024年3月31日和2023年12月31日,負債狀況為美元
航行費用確認
在定期租船和現貨市場相關的定期租船中,包括船員、維護和保險在內的運營成本通常由船東支付,燃料和港口費等特定航行費用由租船人支付。這些費用由公司在現貨市場航行租用期間承擔。因此,與定期租船和現貨市場相關的定期租船相比,現貨市場航行包機的航行費用要高得多。還有其他一些未指明的航行費用,例如佣金,通常由公司承擔。在定期租船之初,公司將終止租船人交付的船用燃料成本與出售給新租船人的船用燃料之間的差額記作航行費用損益。此外,公司記錄了成本較低和淨可變現價值的調整,以對某些定期租船協議進行每季度對船用燃料進行重新估值,其中庫存受損益影響。這些船用燃料的差異,包括任何較低的成本和可變現淨值的調整,導致淨收益(虧損)為 $
出售船隻的損失
在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的淨虧損為 $
其他運營費用
其他運營費用 $
3 — 現金流信息
在截至2024年3月31日的三個月中,該公司的非現金投資活動未包含在簡明合併現金流量表中,涉及應付賬款和應計費用中包含的項目,包括美元
在截至2023年3月31日的三個月中,公司的非現金投資活動未包含在簡明合併現金流量表中,涉及應付賬款和應計費用中包含的項目,包括美元
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,扣除資本化金額後的利息支付現金為美元
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,為所得税支付的任何現金都微不足道。
11
目錄
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中行使的所有股票期權均為無現金期權。有關更多信息,請參閲附註 13 — 基於股票的薪酬。
2024 年 2 月 21 日,公司授予
2023 年 3 月 10 日,公司批准了
2023 年 2 月 21 日,公司批准了
有關上述補助金的更多信息,請參閲附註13——股票薪酬。
與租賃相關的補充簡明合併現金流信息如下:
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
2024 | 2023 | ||||||
為計量租賃負債所含金額支付的現金: | |||||||
來自經營租賃的運營現金流 | $ | | $ | |
4 — 船舶收購和處置
船舶收購
2023 年 10 月 10 日,公司達成協議,收購 2016 年建造的
船隻處置
2023年11月14日,公司達成協議,以美元的價格將2009年建造的Capesize號船Genco Commodus出售給第三方
此外,2023年12月21日,該公司簽訂協議,以美元的價格將2010年建造的Capesize號船Genco Claudius出售給第三方
5 — 每股收益
每股基本收益的計算基於報告期內已發行普通股的加權平均數。攤薄後每股收益的計算假設非既得收益的歸屬
12
目錄
股票獎勵和股票期權的行使(參見附註13——股票期權),其歸屬時的假定收益被視為歸屬於未來服務的補償成本金額,尚未使用庫存股法進行確認,以攤薄為限。
計算基本和攤薄後每股收益的分母組成部分如下:
在已結束的三個月中 | |||||
3月31日 | |||||
| 2024 |
| 2023 |
| |
已發行普通股,基本: | |||||
已發行普通股的加權平均值,基本 | |
| | ||
已發行普通股,攤薄後: | |||||
已發行普通股的加權平均值,基本 | |
| | ||
股票期權的稀釋效應 | | | |||
基於業績的限制性股票單位的稀釋效應 | | — | |||
限制性股票單位的攤薄效應 | |
| | ||
已發行普通股的加權平均值,攤薄 | |
| |
6 — 關聯方交易
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司做到了
7 — 債務
長期債務,淨額包括以下內容:
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
本金金額 |
| $ | |
| $ | | |
減去:未攤銷的遞延融資成本 |
| ( |
| ( | |||
減去:當期部分 |
| — |
| — | |||
長期債務,淨額 |
| $ | |
| $ | |
$
2023年11月29日,公司簽訂了第四項修正案,以修改、延長和擴大其現有的4.5億美元信貸額度(定義見下文)。修改後的結構包括 $
截至 2024 年 3 月 31 日,有 $
13
目錄
截至2024年3月31日,公司遵守了5億美元左輪手槍下的所有財務契約。
4.5億美元的信貸額度
2021 年 8 月 3 日,公司簽訂了 $
2023年5月30日,公司對4.5億美元的信貸額度進行了修訂,從使用倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)計算利息過渡到擔保隔夜融資利率(“SOFR”),自2023年6月30日起生效。自2023年6月30日起,借款開始按SOFR計息,加上適用的利潤。
債務還款總額為美元
2023年11月29日,公司對4.5億美元的信貸額度進行了第四次修正案;參見上文 “5億美元循環資金” 部分。
利率
下表列出了與上述公司債務融資利息支出相關的實際利率,包括與未使用承諾費相關的成本(如果適用)。以下實際利率不包括任何利率上限協議的影響。下表還包括債務利率範圍,不包括未使用承諾費的影響(如果適用):
在已結束的三個月中 | |||||
3月31日 | |||||
2024 | 2023 | ||||
有效利率 | | % | | % | |
利率範圍(不包括未使用的承諾費) | % | % |
8 — 衍生工具
該公司的浮動利率債務面臨利率風險。截至 2023 年 12 月 31 日,該公司已經
該公司記錄了 $
14
目錄
現金流對衝會計對經營報表的影響 | |||||||
在截至3月31日的三個月中, | |||||||
2024 |
| 2023 | |||||
利息支出 | 利息支出 | ||||||
運營報表中列報的記錄現金流套期保值影響的收入和支出細列項目總額 | $ | | $ | | |||
現金流對衝的影響 | |||||||
副主題 815-20 中現金流對衝關係的收益或(虧損): | |||||||
利息合約: | |||||||
從AOCI重新歸類為收入的收益或(虧損)金額 | $ | ( | $ | ( | |||
保費不包括在內,按攤銷方式確認 | | | |||||
由於預測的交易不再可能發生,因此從AOCI重新分類為收入的收益或(虧損)金額 | — | — |
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的利率上限資產:
3月31日 | 十二月三十一日 | ||||||||
資產負債表地點 | 2024 | 2023 | |||||||
被指定為對衝工具的衍生品 | |||||||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值——當前 | $ | — | $ | | ||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值——非流動 | $ | — | $ | — | ||||
未指定為對衝工具的衍生品 | |||||||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值——當前 | $ | — | $ | | ||||
利率上限 | 衍生工具的公允價值——非流動 | $ | — | $ | — |
隨附的簡明合併資產負債表中包含的AOCI的組成部分包括截至2024年3月31日的現金流套期保值的未實現淨虧損。
AOCI — 2024 年 1 月 1 日 | $ | | ||
在OCI中確認的內在衍生品金額 |
| ( | ||
OCI 中確認的衍生品金額,不包括在內 |
| | ||
從 OCI 重新分類為收入的金額 |
| — | ||
AOCI — 2024 年 3 月 31 日 | $ | — |
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目錄
9 — 金融工具的公允價值
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司金融工具的公允價值和賬面價值需要按公允價值披露,但未按公允價值入賬,如下所示。
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||
| 攜帶 |
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| 攜帶 |
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| |||||||
| 價值 |
| 公允價值 |
| 價值 |
| 公允價值 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
受限制的現金 |
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浮動利率債務的本金 |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日,5億美元循環貸款項下的借款賬面價值(不包括遞延融資成本的影響)由於其利息可變性質而接近其公允價值,因為該信貸額度代表浮動利率貸款。由於這些工具的到期日相對較短,截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司其他金融工具的賬面金額(主要是租船人和應付賬款和應計費用)的賬面金額接近公允價值。
ASC 副主題 820-10,”公允價值計量和披露”(“ASC 820-10”)適用於所有按公允價值計量和報告的資產和負債。該指導使財務報表的讀者能夠通過建立用於確定公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構,評估用於制定這些衡量標準的投入。公允價值框架要求根據用於為資產或負債定價的假設(投入)將資產和負債分為三個級別。第一級提供了最可靠的公允價值衡量標準,而第三級則需要管理層的重大判斷。這三個級別的定義如下:
● | 1級估值基於公司能夠獲得的相同工具在活躍市場的報價。由於估值基於活躍市場中隨時可用的報價,因此對這些工具的估值不需要很大程度的判斷。 |
● | 二級 — 基於活躍市場中相似工具的報價進行估值,或基於相同或相似工具不活躍的市場的報價,以及模型推導的估值,其中所有重要投入和重要價值驅動因素在活躍市場中均可觀察到。 |
● | 第 3 級-基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的輸入進行估值。 |
現金和現金等價物以及限制性現金被視為第一級項目,因為它們代表短期到期的流動資產。浮動利率債務被視為二級項目,因為公司會考慮類似債務可能獲得的利率估算值或基於第三方之間的交易。利率上限協議、燃油互換協議和遠期燃料購買協議被視為二級項目。有關更多信息,分別請參閲附註8 — 衍生工具和附註2 — 重要會計政策摘要。非經常性公允價值衡量標準包括在過渡期和年底完成的船舶減值評估,該評估是根據第三方報價確定的,第三方報價基於各種數據點,包括類似船舶的可比銷售額,屬於二級輸入。有
經營租賃使用權資產的公允價值確定基於第三方報價,這被視為二級輸入。如果有減值指標,非經常性公允價值衡量標準可能包括對公司經營租賃使用權資產的減值測試。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,
該公司做到了
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10 — 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用包括以下內容:
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||||
| 2024 |
| 2023 |
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應付賬款 | $ | | $ | | |||
應計一般和管理費用 |
| |
| | |||
應計船舶運營費用 |
| |
| | |||
應付賬款和應計費用總額 | $ | | $ | |
11 — 航行收入
總航行收入包括固定費率定期租船、現貨市場航行包機和現貨市場相關定期租船所獲得的收入,以及短期定期租船期間消耗的船舶的銷售。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司的收入 $
簡明合併運營報表中確認的航行總收入包括以下內容:
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 | ||||
租賃收入 | $ | | $ | | |||
現貨市場航行收入 | | | |||||
航行總收入 | $ | | $ | |
12 — 租賃
2019年6月14日,該公司簽訂了其位於紐約州紐約總部的部分租賃空間的轉租協議,該協議於2019年7月26日開始,將於2025年9月29日結束。有 $
根據ASC 842,公司租用第三方船隻,公司是這些協議的承租人。該公司已根據ASC 842選擇了切實可行的權宜之計 不承認短期租賃的使用權資產和租賃負債。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,所有第三方船舶的租船協議都不到十二個月,被視為短期租賃。
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13 — 基於股票的薪酬
2015 年股權激勵計劃
股票期權
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月的股票期權活動:
加權 | 加權 | ||||||||||
數字 | 平均值 | 平均值 | |||||||||
的 | 運動 | 公平 | |||||||||
| 選項 |
| 價格 |
| 價值 |
| |||||
截至 2024 年 1 月 1 日的未繳税款 |
| |
| $ | | $ | | ||||
已授予 |
| — | — | — | |||||||
已鍛鍊 |
| ( | | | |||||||
被沒收 |
| — | — | — | |||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 |
| |
| $ | | $ | | ||||
自 2024 年 3 月 31 日起可行使 |
| |
| $ | | $ | |
下表彙總了截至2024年3月31日的未償還期權的某些信息:
未兑現和未投資的期權, | 未兑現和可行使的期權, | |||||||||||||||
2024年3月31日 | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
加權 | 加權 |
| 加權 | |||||||||||||
平均值 |
| 加權 | 平均值 | 加權 | 平均值 | |||||||||||
的行使價 |
| 平均值 | 剩餘的 | 平均值 | 剩餘的 | |||||||||||
傑出 | 的數量 | 運動 | 合同的 | 的數量 | 運動 | 合同的 | ||||||||||
選項 |
| 選項 |
| 價格 |
| 生活 |
| 選項 |
| 價格 |
| 生活 |
| |||
$ | | — | $ | — | | $ | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,共有
有
F在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認了股票期權公允價值的攤銷費用,該費用包含在一般和管理費用中,如下所示:
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
2024 |
| 2023 |
| ||||
一般和管理費用 | $ | | $ | |
限制性股票單位
公司已根據經修訂的公司2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)向董事會的某些成員和某些高管和員工授予限制性股票單位(“RSU”)
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目錄
公司,代表在RSU歸屬之日獲得普通股價值的權利,或由公司薪酬委員會自行決定獲得普通股價值的權利。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,
向董事會某些成員發行的限制性股票單位通常在授予之日之後的公司年度股東大會之日歸屬。 為了代替為董事會某些成員持有的既得和非歸屬股票發放的現金分紅,公司將分別發放額外的既得和非歸屬限制性股票單位,其計算方法是將股息金額除以公司普通股在股息支付日每股收盤價,其條款將與向董事會成員發行的其他限制性股票單位相同。發放給其他個人的限制性股票單位在確定歸屬日期的每個週年紀念日等額分期歸屬 要麼
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司未歸屬的限制性股票單位:
加權 | ||||||
的數量 | 平均補助金 | |||||
| RSU | 日期價格 | ||||
截至 2024 年 1 月 1 日的未繳税款 | | $ | | |||
已授予 | | | ||||
既得 | ( | | ||||
被沒收 | — | — | ||||
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | | $ | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中歸屬的限制性股票單位的總公允價值為美元
下表彙總了截至2024年3月31日未歸屬和歸屬的限制性股票單位的某些信息:
未歸還的限制性股票單位 | 既得限制性股票單位 | ||||||||||
2024年3月31日 | 2024年3月31日 | ||||||||||
加權 | |||||||||||
加權 | 平均值 | 加權 | |||||||||
平均值 | 剩餘的 | 平均值 | |||||||||
的數量 | 授予日期 | 合同的 | 的數量 | 授予日期 | |||||||
RSU |
| 價格 |
| 生活 |
| RSU |
| 價格 |
| ||
| $ | | | $ | |
公司將在適用的歸屬期內攤銷這些補助金,扣除預期的沒收款項。截至2024年3月31日,未確認的薪酬成本為 $
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認了限制性股票單位的非既得股票攤銷費用,該費用包含在一般和管理費用中,如下所示:
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
一般和管理費用 | $ | | $ | |
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目錄
基於績效的限制性股票單位
公司已根據2015年計劃向公司的某些員工授予了基於績效的限制性股票單位(“PRSU”),其中一些取決於公司的相對股東總回報率(“TSR”),另一些則取決於公司的投資資本回報率(“ROIC”)
股東總回報率是根據公司的股東總回報率與業績期內獎勵協議中規定的某些同行公司的股東總回報率進行比較計算的,是根據全年平均每日收盤股價的變化計算得出的
ROIC獎勵的授予日期公允價值是使用授予之日公司股票的收盤價估算的。有資格根據這些獎勵歸屬的PRSU的總數量範圍為
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中公司未歸還的PRSU:
的數量 | |||
| PRSU |
| |
截至 2024 年 1 月 1 日的未繳税款 |
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已授予 |
| | |
既得 |
| — | |
被沒收 |
| — | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 |
| |
|
如果獲得了 PRSU,通常將在之後的第一季度歸屬
截至2024年3月31日和2023年12月31日,在估算這些未償獎勵的公允價值時使用的重要投入如下:
重要投入 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||
我們普通股的收盤價 | $ | $ | |||
無風險回報率 | |||||
我們普通股的預期波動率 | |||||
持有期折扣 |
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模擬期限(以年為單位) |
|
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目標範圍 |
|
|
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,公司確認了PRSU的非既得股票攤銷費用,該費用包含在一般和管理費用中,如下所示:
在已結束的三個月中 | |||||||
3月31日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 | ||||
一般和管理費用 | $ | | $ | — |
14 — 法律訴訟
2022年12月14日,Genco Constellation的一家分包租人提出金錢損失索賠,原因是他們涉嫌在中國龍口港延遲裝貨、短途裝載或兩者兼而有之。Hizone 集團有限公司Ltd(“Hizone”)已從SCM Corporation Limited轉租了這艘船,後者已從BG Shipping Corporation Co.轉租了該船。Limited,該公司又從該公司租用了這艘船。之所以發生爭議,是因為需要歸還貨物以確保船員和船隻的安全。該船抵達加納特馬港後,Hizone向高等司法法院請願,要求逮捕與指控損害賠償有關的船隻。該申請於2022年12月14日獲得批准,儘管該公司在不久之後提供了釋放該船的擔保,但該船直到2023年2月底才被釋放。此外,Hizone向高等法院請願,要求在2023年2月2日再次逮捕該船,理由是據稱另一項索賠。該船在被捕期間沒有產生收入。該公司為他們進行了有力的辯護,同時繼續尋求補償因該船被扣押而造成的損失,包括追回被捕期間損失的收入和償還律師費。該公司從BG航運公司獲得了擔保。限制並繼續進行仲裁。在2024年第一季度,公司解決了與以下方面有關的所有爭議和索賠 通過與對立方簽訂和解協議來解決這個問題。根據和解條款,公司 獲得了公司因Genco Constellation被捕而遭受的損失(包括合同收入和關聯費用)以及隨之而來的法律和安全費用以及公司為對其他各方提出的索賠進行辯護而承擔的費用。
在正常業務過程中,公司可能會不時受到其他法律訴訟和索賠,主要是人身傷害和財產損失索賠。此類索賠即使缺乏依據,也可能導致大量財政和管理資源的支出。公司不知道有任何其認為會對公司、其財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響的個人或總體上會產生重大影響的此類法律訴訟或索賠。
15 — 後續事件
2024年4月2日,該公司以美元的價格完成了向第三方出售2009年建造的Capesize號船Genco Maximus的交易
2024年4月22日,該公司以美元的價格完成了向第三方出售2010年建造的Capesize號船Genco Claudius號的交易
該公司預計出售Genco Maximus和Genco Claudius的收益約為美元
2024 年 4 月 9 日和 2024 年 4 月 30 日,公司自願預付了美元
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目錄
2024 年 5 月 8 日,公司宣佈定期派發季度股息 $
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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
1995 年《私人證券訴訟改革法》下的 “安全港” 聲明
本報告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款做出的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述使用諸如 “預期”、“預算”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信” 等詞語以及其他具有類似含義的詞語和術語來討論潛在的未來事件、情況或未來的運營或財務業績。這些前瞻性陳述基於我們管理層當前的預期和觀察。我們認為,可能導致實際業績與本報告所載的前瞻性陳述存在重大差異的因素包括以下因素:(i) 幹散貨航運業需求下降或持續疲軟;(ii) 幹散貨運費率疲軟或下降;(iii) 一般或特定地區幹散貨產品的供應或需求變化;(iv) 幹散貨船供應的變化,包括新的幹散貨船供應的變化建造船舶或報廢舊船隻的次數低於預期;(v) 規則的變化和適用於貨運業的法規,包括但不限於國際組織或個別國家通過的立法以及監管機構採取的行動;(vii) 成本和開支的增加,包括但不限於:船員工資、保險、物資、潤滑油、燃料、維修、保養、一般和管理費用以及管理費用;(viii) 國內和國際總體政治狀況的變化;(ix) 法案戰爭、恐怖主義或海盜行為,包括但不限於烏克蘭的持續戰爭、以色列-哈馬斯戰爭以及對紅海船隻的襲擊;(x) 公司船舶狀況或適用的維護或監管標準的變化(可能影響我們預期的幹船塢或維護和維修成本等)以及意想不到的幹船塢支出;(xii) 公司收購或處置船隻的情況;(xii) 完成維護所需的停租時間、維修和安裝設備以符合適用法規關於船舶以及我們的保險公司對保險索賠進行任何補償的時間和金額,包括離租天數;(xiii)完成與租船有關的最終文件;(xiv)承租人在當前市場環境中遵守其租船條款的情況;(xv)我們的經營業績在多大程度上受到市場狀況以及運費和租船費率疲軟的影響;(xvi)我們維持對船舶至關重要的合同的能力我們的運營,與我們的供應商、客户達成並維持可接受的條款和服務提供商,並留住主要高管、經理和員工;(xvii)完成船舶交易文件以及船舶買方或賣方以及我們對交易條款的履行情況;(xviii)低硫和高硫燃料的相對成本和可用性,全球對2020年1月1日生效的硫排放法規的遵守情況,以及我們實現經濟效益或收回已安裝洗滌器成本的能力;(xix)我們截至2024年12月31日的年度財務業績及其他與確定我們申報的股息税收待遇相關的因素;(xx) 適用於我們股息政策公式的每季度財務業績,包括但不限於我們的船舶實際賺取的金額和我們產生的各種支出的金額,因為此類收益的大幅減少或此類支出的顯著增加可能會影響我們執行新價值戰略的能力;(xxi) 董事會行使的自由裁量權申報股息,包括不申報限制董事會根據我們的股息政策決定為儲備金預留的金額;(xxii)COVID-19 疫情等疾病的爆發;以及(xxiii)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中不時列出的其他因素,包括但不限於我們截至2023年12月31日的10-K表年度報告以及後續的8-K表報告 以及 10-Q 表格. 我們在任何時期內支付股息的能力將取決於各種因素,包括我們可能加入的任何信貸協議的限制、馬紹爾羣島法律的適用條款以及董事會每季度在審查我們的財務業績、市場發展以及公司及其股東的最大利益後作出的最終決定。分紅的時間和金額(如果有)也可能受到影響現金流、經營業績、所需資本支出或儲備金的因素的影響。因此,實際支付的股息金額可能會有所不同。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
以下管理層的討論和分析應與我們的歷史合併財務報表和本10-Q表中包含的相關附註一起閲讀。
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目錄
普通的
我們是一家總部位於紐約市的公司,在馬紹爾羣島註冊成立,通過幹散貨船的所有權和運營,沿着全球航線運輸鐵礦石、煤炭、穀物、鋼鐵產品和其他幹散貨物。我們的船隊目前由43艘幹散貨船組成,包括16艘Capesize、15艘Ultramax和12艘Supramax船,總運載能力約為4,49萬載重噸(“載重噸”),平均船齡約為11.8年。我們力求按定期租船、現貨市場航行租賃、現貨市場相關定期租船或現貨市場船舶聯營交易向信譽良好的租船人部署我們的船隻。
有關我們當前機隊的表,請參見第 31 — 32 頁。
我們組建艦隊的方法是擁有一支以Capesize、Ultramax和Supramax艦艇為重點的高質量船隊。Capesize 船隻代表我們的主要散裝船類別,而 Ultramax 和 Supramax 船隻代表我們的小型散裝船類別。我們的主要散裝船主要用於運輸鐵礦石、煤炭和鋁土礦,而我們的小型散裝船主要用於運輸穀物、鋼鐵產品和其他幹散貨物,如水泥、廢料、化肥、鎳礦石、鹽和糖。這種擁有同時運輸主要和次要散裝商品的船舶的方法為我們提供了廣泛的幹散貨貿易流量。我們採用積極的商業戰略,由位於美國、哥本哈根和新加坡的全球團隊組成。總體而言,我們採用投資組合方法通過短期現貨市場就業相結合來創造收入, 與指數掛鈎的時間章程 並有機會地預訂長期固定利率保險。目前,我們的艦隊部署策略以短期固定為主,這為我們龐大的機隊提供了選擇權。但是,視市場情況而定,我們可能會尋求籤訂更多的長期包機合同或包運合同。除了短期和長期租船外,我們還根據市場狀況和管理層的前景為船舶提供現貨市場航行租船以及與現貨市場相關的定期租船服務。
通過在2021年4月實施價值戰略,我們的資本配置方法側重於三個關鍵因素:
● | 誘人的股息, |
● | 金融去槓桿化,以及 |
● | 我們機隊的增量增長 |
自2021年以來,我們執行了這一戰略,截至2024年3月31日,我們的債務累計減少了2.792億美元,同時擴大了我們的核心Capesize和Ultramax機隊。這導致截至2024年3月31日的債務餘額為1.7億美元,較2021年1月1日的水平減少了62%。在分別於2024年4月9日和2024年4月30日自願預付2500萬美元和3000萬美元債務後,我們的債務餘額減少至1.15億美元。這些行動使我們能夠進一步降低現金流盈虧平衡率,使我們能夠在不同的市場環境中支付可觀的季度股息。除了截至2024年3月31日資產負債表上的4,870萬美元現金外,我們還擁有2.989億美元的未提取循環資金,使我們的總流動性達到3.476億美元。此外,從2021年第四季度到2024年第一季度,我們根據每股4.52美元的價值策略宣佈了累計分紅。
IMO 2023 合規性
2021年,Genco啟動了一項全面計劃,以遵守即將於2023年生效的國際海事組織(“IMO”)法規,即現有船舶能效指數(“EEXI”)和碳強度指標(“CII”)指標,這些指標要求減少船舶温室氣體排放。這些指標旨在評估和衡量所有船舶的能源效率,這些新法規設定了所需的實現值,目標是降低國際航運的碳強度。
我們已經投資並計劃繼續投資節能計劃,在部分船舶上安裝各種節能設備或ESD、高性能塗裝系統、升級螺旋槳等舉措
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目錄
我們的艦隊。我們開始在2022年進入幹船塢的某些船舶上安裝這些ESD,並計劃繼續投資我們的船隊。
IMO 2030 至 2050 年指南
2023年7月,海事組織的一個小組委員會海洋環境保護委員會專注於航運業的中長期脱碳目標。與2008年的水平相比,新的温室氣體減排目標低於該目標,將每五年審查一次:
● | 2030 年:減少 20%,同時力爭達到 30% |
● | 2040 年:減少 70%,同時努力達到 80% |
● | 2050 年:2050 年左右的淨零排放 |
船舶銷售和收購
2023年10月10日和2023年11月14日,我們達成協議,分別收購兩艘2016年建造的18.1萬載重噸Capesize號船,即Genco Ranger和Genco Reliance。Genco Ranger和Genco Reliance的收購價格分別為4,310萬美元和4,300萬美元,這些船分別於2023年11月27日和2023年11月21日交付。2023年第四季度,我們在4.5億美元的信貸額度下共提取了6500萬美元的循環信貸額度,並利用手頭現金為購買融資。
為了有機會地更新我們的船隊,除了購買上述船隻外,我們還同意剝離三艘較舊、燃油效率較低的船隻,其第三次特別調查將於2024年進行。在2023年第四季度,我們簽訂了出售三艘Capesize船的協議,即Genco Claudius、Genco Commodus和Genco Maximus。Genco Commodus 於 2024 年 2 月 7 日交付給其第三方買家。2024年2月24日,由於買方違反協議條款,我們終止了出售Genco Claudius和Genco Maximus的協議。在2024年第一季度,我們開始與買方進行仲裁,要求宣佈我們因買方違約而有效終止了協議,並保留買方支付的與銷售相關的押金,總額約為370萬美元。在2024年第二季度,我們和買方原則上達成協議,以解決此事並結束仲裁程序,以換取買方向我們發放押金。2024年3月1日,公司簽訂了新的協議,將Genco Claudius和Genco Maximus出售給單獨的非關聯第三方買家,總收購價為47,000美元,減去應付給第三方的2.0%的佣金。Genco Claudius 和 Genco Maximus 的銷售分別於 2024 年 4 月 22 日和 2024 年 4 月 2 日完成。
今後,我們將繼續尋找機會更新我們的機隊。
我們的運營
我們報告財務信息並根據租船收入來評估我們的業務,而不是根據客户的船舶使用年限,即即期或定期租船。我們的每艘船隻為相同類型的客户提供服務,具有相似的運營和維護要求,在相同的監管環境中運行,並且具有相似的經濟特徵。基於此,我們確定我們在一個應報告的細分市場開展業務,通過擁有和運營幹散貨船,我們在全球範圍內從事幹散貨物的海洋運輸。
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目錄
我們的管理團隊和其他員工負責我們機隊的商業和戰略管理。商業管理包括船舶租約談判,管理各種類型的租船合同,例如定期租船、現貨市場航行租船和現貨市場相關的定期租約,以及監測我們的船舶在租船合同下的表現。戰略管理包括定位、購買、融資和出售船隻。技術管理涉及船舶的日常管理,包括進行例行維護、參與船舶運營以及安排船員和補給品。我們的技術管理合資企業 GS Shipmanagement Pte。有限公司(“GSSM”)和 Synergy Marine Pte.Ltd. 目前為我們船隊中的船隻提供技術管理,我們位於紐約市的管理團隊成員監督他們的活動。
26
目錄
影響我們經營業績的因素
我們認為,下表反映了分析經營業績趨勢的重要衡量標準。該表反映了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併所有權天數、租船天數、可用天數、運營天數、船隊利用率、TCE費率和每日船舶運營費用。
在已結束的三個月中 |
| |||||||||||
3月31日 | 增加 |
| ||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| % 變化 |
| ||||
艦隊數據: |
| |||||||||||
所有權天數 (1) | ||||||||||||
Capesize |
| 1,675.4 | 1,530.0 | 145.4 |
| 9.5 | % | |||||
Panamax |
| — | — | — |
| — | % | |||||
Ultramax |
| 1,365.0 | 1,350.0 | 15.0 |
| 1.1 | % | |||||
Supramax |
| 1,092.0 | 1,080.0 | 12.0 |
| 1.1 | % | |||||
總計 |
| 4,132.4 | 3,960.0 | 172.4 |
| 4.4 | % | |||||
租船日 (2) | ||||||||||||
Capesize | — | — | — | — | % | |||||||
Panamax | 25.9 | — | 25.9 | 100.0 | % | |||||||
Ultramax | 87.6 | 189.5 | (101.9) | (53.8) | % | |||||||
Supramax | 82.3 | 46.2 | 36.1 |
| 78.1 | % | ||||||
總計 | 195.8 | 235.7 | (39.9) | (16.9) | % | |||||||
可用天數(自有和包租機隊)(3) | ||||||||||||
Capesize |
| 1,618.5 | 1,440.7 | 177.8 |
| 12.3 | % | |||||
Panamax |
| 25.9 | — | 25.9 |
| 100.0 | % | |||||
Ultramax |
| 1,410.2 | 1,534.5 | (124.3) |
| (8.1) | % | |||||
Supramax |
| 1,134.3 | 1,089.1 | 45.2 |
| 4.2 | % | |||||
總計 |
| 4,188.9 | 4,064.3 | 124.6 |
| 3.1 | % | |||||
可用天數(自有機隊)(4) | ||||||||||||
Capesize | 1,618.5 | 1,440.7 | 177.8 |
| 12.3 | % | ||||||
Panamax | — | — | — |
| — | % | ||||||
Ultramax | 1,322.6 | 1,345.0 | (22.4) |
| (1.7) | % | ||||||
Supramax | 1,052.0 | 1,042.9 | 9.1 |
| 0.9 | % | ||||||
總計 | 3,993.1 | 3,828.6 | 164.5 |
| 4.3 | % | ||||||
營業天數 (5) | ||||||||||||
Capesize |
| 1,572.8 | 1,434.1 | 138.7 |
| 9.7 | % | |||||
Panamax |
| 25.9 | — | 25.9 |
| 100.0 | % | |||||
Ultramax |
| 1,393.1 | 1,473.2 | (80.1) |
| (5.4) | % | |||||
Supramax |
| 1,122.7 | 1,072.0 | 50.7 |
| 4.7 | % | |||||
總計 |
| 4,114.5 | 3,979.3 | 135.2 |
| 3.4 | % | |||||
艦隊利用率 (6) | ||||||||||||
Capesize |
| 93.9 | % | 98.6 | % | (4.7) | % | (4.8) | % | |||
Panamax |
| 100.0 | % | — | % | 100.0 | % | 100.0 | % | |||
Ultramax |
| 98.1 | % | 95.7 | % | 2.4 | % | 2.5 | % | |||
Supramax |
| 97.3 | % | 95.4 | % | 1.9 | % | 2.0 | % | |||
艦隊平均值 |
| 96.2 | % | 96.6 | % | (0.4) | % | (0.4) | % |
27
目錄
在已結束的三個月中 | ||||||||||||
3月31日 | 增加 | |||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| % 變化 |
| ||||
平均每日結果: | ||||||||||||
等效時間章程 (7) | ||||||||||||
Capesize | $ | 25,601 | $ | 15,929 | $ | 9,672 |
| 60.7 | % | |||
Panamax |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |||
Ultramax |
| 14,572 |
| 14,890 |
| (318) |
| (2.1) | % | |||
Supramax |
| 15,339 |
| 10,010 |
| 5,329 |
| 53.2 | % | |||
艦隊平均值 |
| 19,219 |
| 13,947 |
| 5,272 |
| 37.8 | % | |||
主要散裝船 | 25,601 | 15,929 | 9,672 | 60.7 | % | |||||||
小型散裝船 | 14,871 | 12,752 | 2,119 | 16.6 | % | |||||||
每日船舶運營費用 (8) | ||||||||||||
Capesize | $ | 6,700 | $ | 6,571 | $ | 129 |
| 2.0 | % | |||
Panamax |
| — |
| — |
| — |
| — | % | |||
Ultramax |
| 5,915 |
| 5,559 |
| 356 |
| 6.4 | % | |||
Supramax |
| 6,074 |
| 6,329 |
| (255) |
| (4.0) | % | |||
艦隊平均值 |
| 6,275 |
| 6,160 |
| 115 |
| 1.9 | % |
定義
為了理解我們對經營業績的討論,瞭解分析中使用的以下術語的含義以及影響我們經營業績的因素非常重要。
(1) 所有權天數。我們將所有權天數定義為我們擁有船隊中每艘船隻的時期內的總天數。所有權天數是衡量我們一段時間內機隊規模的指標,它會影響我們在一段時間內記錄的收入金額和支出金額。
(2) 租船天數。我們將租船天數定義為我們租用第三方船舶期間的總天數。
(3) 可用天數(自有和租用機隊)。我們定義可用天數即我們的所有權天數和租船天數減去我們的船舶因熟悉收購、保修或維修、船舶升級或特別調查而停租的總天數。航運業的公司通常使用可用天數來衡量船舶應能夠產生收入的時段內的天數。
(4) 可用天數(自有艦隊)。我們將自有機隊的可用天數定義為可用天數減去租船天數。
(5) 營業天數。我們將運營天數定義為一段時間內的總可用天數減去由於不可預見的情況導致我們的船舶停租的總天數。航運業使用運營天數來衡量船舶實際創收期間的總天數。
(6) 機隊利用率。我們計算機隊利用率 等於我們在一段時間內的運營天數除以所有權天數加上租船天數減去幹船停靠天數。
28
目錄
(7) 等效的定期租約。我們定義定期包機等效費率(“TCE”) 等於我們的航程收入減去航行費用、租船費用和燃料套期保值的已實現收益或虧損,再除以我們自有船隊在此期間的可用天數。TCE費率是一種常見的航運業績衡量標準,主要用於比較定期租船的船舶產生的每日收入和通過航行租船舶產生的每日收入,因為航行租船舶的租船費率通常不以每日金額表示,而定期租船的租船費率通常以此類金額表示。
整支艦隊 | 主要批量 | 小批量 |
| |||||||||||||||||
在已結束的三個月中 | 在已結束的三個月中 | 在已結束的三個月中 | ||||||||||||||||||
3月31日 | 3月31日 | 3月31日 | ||||||||||||||||||
| 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 | 2024 |
| 2023 |
| ||||||||||
航行收入(以千計) | $ | 117,435 | $ | 94,391 | $ | 62,022 | $ | 39,620 | $ | 55,413 | $ | 54,771 | ||||||||
航行費用(以千計) |
| 37,200 |
| 37,435 |
| 20,588 |
| 16,670 |
| 16,612 |
| 20,765 | ||||||||
包機租用費用(以千計) | 3,510 | 3,664 | — | — | 3,510 | 3,664 | ||||||||||||||
燃料套期保值的已實現收益(以千計) | 18 | 108 | — | — | 18 | 108 | ||||||||||||||
| 76,743 |
| 53,400 |
| 41,434 |
| 22,950 |
| 35,309 |
| 30,450 | |||||||||
自有機隊的總可用天數 |
| 3,993 |
| 3,829 |
| 1,618 | 1,441 |
| 2,374 |
| 2,388 | |||||||||
總的 TCE 費率 | $ | 19,219 | $ | 13,947 | $ | 25,601 | $ | 15,929 | $ | 14,871 | $ | 12,752 |
(8) 每日船舶運營費用。我們將船舶日常運營費用定義為包括船員工資和相關成本、與維修和保養(不包括幹船停泊)相關的保險費用、備件和消耗品倉庫成本、噸位税和其他雜項費用。每日船舶運營費用是通過將船舶運營費用除以相關時期的所有權天數計算得出的。
29
目錄
操作數據
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併運營數據。
在已經結束的三個月裏 |
| |||||||||||
3月31日 |
| |||||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 改變 |
| % 變化 |
| ||||
(以千美元計,每股金額除外) |
| |||||||||||
收入: | ||||||||||||
航行收入 |
| $ | 117,435 |
| $ | 94,391 |
| $ | 23,044 |
| 24.4 | % |
總收入 |
| 117,435 |
| 94,391 |
| 23,044 |
| 24.4 | % | |||
運營費用: | ||||||||||||
航行費用 |
| 37,200 |
| 37,435 |
| (235) |
| (0.6) | % | |||
船舶運營費用 |
| 25,932 |
| 24,393 |
| 1,539 |
| 6.3 | % | |||
包機租賃費用 | 3,510 | 3,664 | (154) | (4.2) | % | |||||||
一般和管理費用(分別包括1,382美元和1,559美元的非既得股票攤銷費用) |
| 7,664 |
| 7,750 |
| (86) |
| (1.1) | % | |||
技術管理費用 | 1,031 | 762 | 269 | 35.3 | % | |||||||
折舊和攤銷 |
| 17,223 |
| 15,944 |
| 1,279 |
| 8.0 | % | |||
出售船隻的損失 |
| 978 | — | 978 | 100.0 | % | ||||||
其他運營費用 |
| 1,804 | — | 1,804 | 100.0 | % | ||||||
運營費用總額 |
| 95,342 |
| 89,948 |
| 5,394 |
| 6.0 | % | |||
營業收入 |
| 22,093 |
| 4,443 |
| 17,650 |
| 397.3 | % | |||
其他費用,淨額 |
| (3,150) |
| (1,583) |
| (1,567) |
| 99.0 | % | |||
淨收入 | $ | 18,943 | $ | 2,860 | $ | 16,083 |
| 562.3 | % | |||
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 |
| 145 |
| 226 |
| (81) |
| (35.8) | % | |||
歸屬於建科航運貿易有限公司的淨收益 |
| $ | 18,798 |
| $ | 2,634 |
| $ | 16,164 |
| 613.7 | % |
每股收益-基本 |
| $ | 0.44 |
| $ | 0.06 | $ | 0.38 |
| 633.3 | % | |
每股收益——攤薄後 |
| $ | 0.43 |
| $ | 0.06 | $ | 0.37 |
| 616.7 | % | |
已發行普通股的加權平均值——基本 |
| 42,918,248 |
| 42,632,059 |
| 286,189 |
| 0.7 | % | |||
已發行普通股的加權平均值——攤薄 |
| 43,606,580 |
| 43,097,362 |
| 509,218 |
| 1.2 | % | |||
息税折舊攤銷前利潤 (1) |
| $ | 39,237 |
| $ | 19,837 |
| $ | 19,400 |
| 97.8 | % |
30
目錄
(1) | 息税折舊攤銷前利潤是歸屬於Genco Shipping & Trading Limited的淨收益加上淨利息支出、税收和折舊及攤銷。之所以包括息税折舊攤銷前利潤,是因為管理層和某些投資者將其用作經營業績的衡量標準。航運業的分析師使用息税折舊攤銷前利潤作為比較同行業績的常用績效指標。我們的管理層在合併的內部財務報表中使用息税折舊攤銷前利潤作為績效衡量標準,並將其提交董事會會議審查。我們認為,息税折舊攤銷前利潤對投資者有用,因為航運業是資本密集型的,這通常會導致大幅貶值和融資成本。除淨收入外,息税折舊攤銷前利潤還為投資者提供了一項衡量標準,用於在這些成本之前評估我們的業績。息税折舊攤銷前利潤不是美國公認會計原則(即非公認會計準則衡量標準)確認的項目,不應被視為淨收入、營業收入或美國公認會計原則要求的任何其他公司經營業績指標的替代方案。如我們的簡明合併現金流量表所示,息税折舊攤銷前利潤不是衡量流動性或現金流的指標。此處使用的息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法與其他公司使用的定義相提並論。下表顯示了我們對息税折舊攤銷前利潤的計算,並提供了上述每個時期的息税折舊攤銷前利潤與歸屬於Genco Shipping & Trading Limited的淨收益的對賬情況: |
| 在已經結束的三個月裏 |
| |||||
| 3月31日 |
| |||||
| 2024 |
| 2023 |
| |||
歸屬於建科航運貿易有限公司的淨收益 | $ | 18,798 |
| $ | 2,634 | ||
淨利息支出 |
| 3,216 |
| 1,259 | |||
所得税支出 |
| — |
| — | |||
折舊和攤銷 |
| 17,223 |
| 15,944 | |||
息税折舊攤銷前利潤 (1) | $ | 39,237 |
| $ | 19,837 |
運營結果
下表列出了截至2024年5月7日我們船隊中船舶的最新僱用信息:
| 年 |
| 憲章 |
| |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
船隻 |
| 建成 |
| 到期 (1) |
| 每日現金匯率 (2) |
|
Capesize 船隻 | |||||||
Genco Augustus |
| 2007 |
| 2024 年 4 月 |
| 航行 | |
Genco Tiberius |
| 2007 |
| 2024 年 5 月 |
| 航行 | |
Genco 倫敦 |
| 2007 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
Genco Titus |
| 2007 |
| 2024 年 7 月 | 航行 | ||
Genco Constantine |
| 2008 |
| 2024 年 6 月 | 航行 | ||
Genco Hadrian |
| 2008 |
| 2024 年 4 月 | 航行 | ||
Genco Tiger |
| 2011 |
| 2024 年 7 月 | 航行 | ||
Genco Lion |
| 2012 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
波羅的海熊 |
| 2010 |
| 2024 年 4 月 | 航行 | ||
波羅的海狼 |
| 2010 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
Genco Resolute | 2015 | 2024 年 7 月 | BCI 的 127% (3) | ||||
Genco 奮進號 | 2015 | 2024 年 6 月 | 航行 | ||||
Genco 後衞 | 2016 | 2024 年 7 月 | BCI 的 125% (3) | ||||
Genco Liber | 2016 | 2025 年 2 月 | $35,000 | ||||
Genco Ranger | 2016 | 2025 年 2 月 | BCI 的 128% (3) | ||||
Genco 信賴 | 2016 | 2025 年 1 月 | BCI 的 128% (3) | ||||
Ultramax 船隻 | |||||||
波羅的海大黃蜂 |
| 2014 |
| 2024 年 5 月 | $27,000 | ||
波羅的海黃蜂 |
| 2015 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
波羅的海蠍子 |
| 2015 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
波羅的海螳螂 |
| 2015 |
| 2024 年 5 月 | $20,500 |
31
目錄
| 年 |
| 憲章 |
| |||
---|---|---|---|---|---|---|---|
船隻 |
| 建成 |
| 到期 (1) |
| 每日現金匯率 (2) |
|
Genco 韋瑟利 | 2014 | 2024 年 6 月 | $13,500 | ||||
哥倫比亞根科 | 2016 | 2024 年 6 月 | $22,500 | ||||
Genco Magic | 2014 | 2024 年 4 月 | 航行 | ||||
Genco Vigilant | 2015 | 2024 年 6 月 | $19,000 | ||||
Genco 自由 | 2015 | 2024 年 5 月 | 航行 | ||||
Genco 企業版 | 2016 | 2024 年 6 月 | 航行 | ||||
Genco 星座 | 2017 | 2024 年 5 月 | $16,000 | ||||
Genco Madeleine | 2014 | 2024 年 6 月 | $22,250 | ||||
Genco 五月花 | 2017 | 2024 年 5 月 | $22,000 | ||||
Genco Mary | 2022 | 2024 年 5 月 | $23,000 | ||||
Genco Laddey | 2022 | 2024 年 5 月 | $18,000 | ||||
Supramax 船隻 | |||||||
Genco Predator |
| 2005 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
Genco 勇士 |
| 2005 |
| 2024 年 6 月 | $21,000 | ||
Genco Hunt |
| 2007 |
| 2024 年 5 月 | $19,000 | ||
Genco Aquitaine |
| 2009 |
| 2024 年 6 月 | $13,000 | ||
Genco Ardennes |
| 2009 |
| 2024 年 5 月 | $20,500 | ||
Genco Auvergne |
| 2009 |
| 2024 年 7 月 | $21,500 | ||
Genco Bourgogne |
| 2010 |
| 2024 年 7 月 | $13,500 | ||
Genco Brittany |
| 2010 |
| 2024 年 6 月 | $18,500 | ||
Genco 朗格多克 |
| 2010 |
| 2024 年 5 月 | $14,500 | ||
Genco Picardy |
| 2005 |
| 2024 年 6 月 | $16,750 | ||
Genco Pyrenees |
| 2010 |
| 2024 年 5 月 | 航行 | ||
Genco Rhone |
| 2011 |
| 2024 年 6 月 | $17,500 |
(1) | 提供的章程到期日期代表我們的包機在正常課程中可以終止的最早日期。根據某些合同的條款,租船人有權將租期從兩個月延長至四個月,以完成船隻的最後航行以及船隻停租的任何時間。 |
(2) | 列出的定期租船費率是扣除第三方經紀佣金的每日租船總費率,通常介於1.25%至6.25%之間。在定期租船中,租船人負責航行費用,例如船用燃料、港口費用、代理費和運河費。 |
(3) | BCI 是波羅的海海角指數 |
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月
航行收入-
在截至2024年3月31日的三個月中,航行收入增長了2,300萬美元,達到1.174億美元,增長了24.4%,而截至2023年3月31日的三個月為9,440萬美元。航行收入的增加主要是由於我們的主要散裝船賺取了更高的費率。2024年第一季度,在巴西鐵礦石出口增加、固體煤和鋁土礦貿易以及中國持續的大宗商品需求的帶動下,幹散貨市場在2023年底表現強勁,保持穩定的水平。
我們整個機隊的平均TCE費率從2023年第一季度的每天13,947美元增長了37.8%,至2024年第一季度的每天19,219美元。我們的主要散裝貨船的總消費成本從2023年第一季度的每天15,929美元增加到2024年第一季度的每天25,601美元,增長了60.7%。這一增長主要是由於我們的Capesize船舶實現了更高的運費。我們的小型散裝貨船的總消費成本從2023年第一季度的每天12,752美元增加到2024年第一季度的每天14,871美元,增長了16.6%,這主要是由於我們的Supramax船舶實現了更高的費率。
32
目錄
機隊利用率從2023年第一季度的96.6%略有下降至2024年第一季度的96.2%。
航行費用-
在定期租船和現貨市場相關的定期租船中,包括船員、維護和保險在內的運營成本通常由船東支付,燃料和港口費等特定航行費用由租船人支付。 這些費用由公司在現貨市場航行租用期間承擔。 還有其他一些未指明的航行費用,例如佣金,通常由我們承擔。航行費用包括港口和運河費用、燃料(船艙)費用和應付給非關聯第三方的經紀佣金。港口和運河費用及艙載費用主要是在使用現貨市場航行租船舶的時期內增加,因為這些費用應由船東承擔。在定期租船之初,我們將終止租船人交付的船用燃料成本與出售給新租船人的船用燃料之間的差額記作航行費用損益。航行費用還包括根據定期租船協議的條款在短期租船期間消耗的燃料費用。此外,對於某些定期包機協議,我們可能會記錄較低的成本和可變現淨值調整,以按季度對船用燃料進行重新估值,其中庫存受損益影響。請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註2 — 重要會計政策摘要。
航行費用從截至2023年3月31日的三個月的3,740萬美元略有下降至截至2024年3月31日的三個月的3,720萬美元。
船舶運營費用-
船舶運營費用增加了150萬美元,從截至2023年3月31日的三個月的2440萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的2590萬美元。增長主要是由於與2023年第一季度相比,2024年第一季度機隊的運營量更大,以及購買門店的時機以及更高的維修和維護成本。
截至2024年3月31日的三個月,我們船隊的平均每日船舶運營費用(“DVOE”)從截至2023年3月31日的三個月的每天6,160美元增加到每艘船每天6,275美元。每日船舶運營費用的增加主要是由於購買商店的時機以及更高的維修和維護成本。我們認為,為了將我們船隊中每艘船在整整一年的運營中將產生的所有費用都考慮在內,最好是在12個月內進行比較的衡量每日船舶運營費用。
按船隊計算,2024年第二季度的DVOE預算預計為每艘船每天6,350美元,這主要是由於支出時間安排所致。各種宏觀經濟事件的潛在影響,包括但不限於烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和紅海胡塞衝突,是不可預測的,因此,我們的DVOE的實際金額可能高於或低於預算。
隨着船隊的擴大,我們的船舶運營費用也會增加。我們無法控制的其他因素,其中一些因素可能會影響整個航運業,包括與船員、潤滑油和保險市場價格相關的發展,也可能導致這些開支的增加。由於烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭和紅海胡塞衝突以及其他潛在宏觀經濟事件的潛在影響,工資上漲,未來我們船隻的船員成本可能會增加,因此我們的DVOE的實際金額可能高於或低於預算。
包機租用費用-
包機租賃費用從截至2023年3月31日的三個月的370萬美元小幅下降至截至2024年3月31日的三個月的350萬美元,下降了20萬美元。減少的主要原因是租船天數減少。
33
目錄
一般和管理費用-
我們承擔與陸上非船舶相關活動有關的一般和管理費用。我們的一般和管理費用包括我們的工資支出,包括與執行官相關的支出、運營租賃費用、法律、審計和其他專業費用。一般和管理費用包括非既得股票攤銷費用,即根據2015年股權激勵計劃向我們的董事和員工發放的股票薪酬的攤銷。請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註13——股票薪酬。一般和管理費用還包括與我們的信貸額度相關的法律和專業費用,這些費用不可資本化 遞延融資成本。 我們還為位於新加坡和哥本哈根的海外辦事處承擔一般和管理費用。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的780萬美元略有下降至截至2024年3月31日的三個月的770萬美元。
技術管理費用-
技術管理費用包括GSSM對其管理的船舶進行技術管理所產生的直接費用。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,技術管理費分別為100萬美元和80萬美元,差異是由於該年度的支出時間造成的。
折舊和攤銷-
在截至2024年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用增加了130萬美元,達到1,720萬美元,而截至2023年3月31日的三個月,折舊和攤銷費用為1,590萬美元。 這一增長主要是由於某些在2023年完成各自幹船塢的船舶的幹船塢攤銷費用增加。
出售船隻的損失-
在2024年第一季度,我們錄得100萬美元的船舶銷售淨虧損,主要與2024年第一季度出售Genco Commodus號有關。2023年第一季度沒有售出任何船隻。
其他運營費用-
在截至2024年3月31日的三個月中記錄的其他180萬美元運營支出包括與將於2024年5月23日舉行的2024年年會相關的日常開支的增量成本。此外,我們預計在2024年第二季度將產生約450萬美元的此類增量成本。
其他收入(支出)-
利息支出 —
利息支出從截至2023年3月31日的三個月的200萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的400萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的利息支出主要包括我們的信貸額度下的利息支出和這些貸款的遞延融資成本的攤銷。增長的主要原因是,由於我們的利率上限協議到期,根據我們的利率上限協議收到的和解付款減少,以及與2023年第一季度相比,2024年第一季度的利率和平均未償債務有所提高。
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目錄
利息收入 –
利息收入從截至2023年3月31日的三個月的80萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的80萬美元,增加了約10萬美元,這主要是由於我們的現金和現金等價物賺取的利息收入增加。
其他收入(支出)—
其他收入(支出)波動了40萬美元,從截至2023年3月31日的三個月的30萬美元其他支出到截至2024年3月31日的三個月中的10萬美元其他收入。波動主要是由於與我們在丹麥的子公司相關的税收相關費用減少。
歸屬於非控股權益的淨收益—
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,歸屬於非控股權益的淨收益分別為10萬美元和20萬美元,這與歸屬於GSSM非控股權益的淨收益有關。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流、手頭現金、股票發行和信貸額度借款。目前,我們的資金主要用於購置船舶、更新船隊、船舶幹船塢、支付股息、償還債務和滿足支持我們業務可能需要的營運資金需求。我們繼續滿足流動性需求的能力受運營中使用的現金、我們運營的經濟或商業環境、航運業狀況、客户、供應商和服務提供商的財務狀況、我們遵守債務財務和其他契約的能力以及其他因素的影響。
我們認為,鑑於我們目前的現金持有量,如果幹散貨運費不從當前水平大幅下降,那麼我們的資本資源,包括預計將在年內產生的現金,足以為我們至少未來十二個月的運營提供資金。這些資源包括截至2024年3月31日的4,840萬美元的非限制性現金和現金等價物,以及截至2024年3月31日的5億美元左輪手槍下的298.9美元可用資金,而截至2024年3月31日,我們的信貸額度的最低流動性要求約為2,250萬美元。鑑於2024年剩餘時間和2025年與幹船碼頭和燃油效率升級成本相關的預期資本支出分別為1,930萬美元和4,080萬美元,以及任何季度股息支付,我們預計將繼續有大量現金支出。有關更多詳細信息,請參閲下面的 “資本支出”。但是,如果由於烏克蘭戰爭、紅海胡塞衝突、以色列-哈馬斯戰爭或其他原因導致市場狀況嚴重惡化,那麼我們的現金資源可能會下降到可能危及我們根據資本配置策略或根本支付股息的能力的水平。
在整個2022年、2023年以及截至2024年3月31日的三個月,公司共自願預付了1.41億美元的債務,導致現金流盈虧平衡率低於先前的水平。在2023年第四季度,我們偶然地從4.5億美元的循環信貸額度下提取了6500萬美元,為購買2023年第四季度交付的兩艘Capesize船隻提供部分資金,這在一定程度上抵消了債務減免。展望未來,鑑於我們新的循環信貸額度的性質,我們計劃積極管理債務餘額以減少利息支出,還可能有機會地提取債務以幫助為增值增長機會提供資金。截至2024年3月31日,在我們必須在2028年償還1.7億美元之前,沒有強制性的債務還款。儘管我們在2028年之前沒有任何強制性債務還款,但我們打算繼續在自願基礎上償還債務,中期目標是淨負債為零。
截至2024年3月31日,這筆5億美元的左輪手槍包含抵押品維護契約,要求抵押船隻的總評估價值至少為該融資機制下未償貸款本金的140%。如果我們的船舶價值由於前面提到的各種地緣政治因素或其他因素而下跌,我們可能無法滿足這種抵押維護要求。如果我們不償還抵押品
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目錄
維護要求,我們需要存入額外的抵押品或預付未償貸款以使我們恢復合規,或者我們需要尋求豁免,而豁免可能不可用或可能有條件。
將來,我們可能需要資本來資助收購或改善或支持我們的持續運營和債務結構,特別是考慮到烏克蘭戰爭、紅海胡塞衝突、以色列-哈馬斯戰爭以及中國經濟復甦軌跡所導致的經濟狀況。我們可能會不時尋求通過股票或債務發行、出售船舶或其他資產、尋求戰略機會或其他方式籌集額外資金。我們還可能不時尋求從私營或公共部門來源獲得額外的債務融資,為我們的債務再融資,或獲得信貸協議的豁免或修改,以獲得更優惠的條件,增強開展業務的靈活性或其他方面。我們還可能尋求通過套期保值交易來管理我們的利率敞口。我們可能會尋求獨立完成其中任何一項或多項行動。但是,如果市場條件不利,我們可能無法以可接受的條件或根本無法實現上述任何目標。
2023年11月29日,我們簽訂了第四項修正案,以修改、延長和擴大我們現有的4.5億美元信貸額度,並實施5億美元循環貸款。修改後的結構包括5億美元的循環信貸額度,可用於支持我們資產基礎的增長以及一般公司用途。有關5億美元左輪手槍條款的更多詳細信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註7——債務,這些信息以引用方式納入此處。
截至2024年3月31日,我們遵守了5億美元左輪手槍下的所有財務契約。
分紅
我們於 2021 年 4 月 19 日披露,根據管理層的建議,我們董事會針對我們 2021 年第四季度的財務業績通過了從 2022 年第一季度開始的應付股息的季度股息政策。根據季度分紅政策,可用於季度分紅的金額將根據以下公式計算:
運營現金流
減去:幹船塢的資本支出
減去:自願季度儲備金
現金流可作為股息分配
根據上述公式每年每個季度應支付的股息金額將按季度確定。
出於上述計算的目的,運營現金流定義為航行收入減去航行費用、租船費用、燃料套期保值的已實現收益或虧損、船舶運營費用、除非現金限制性股票支出以外的一般和管理費用、技術管理費以及非現金遞延融資成本以外的利息支出。自願季度儲備金的預期用途包括但不限於船舶收購、債務預付和還款以及一般公司用途。為了為這些目的預留資金,自願儲備金將由董事會按季度酌情設定,預計將基於未來的季度債務還款額和利息支出。
2024年5月8日,我們宣佈季度股息為每股0.42美元。我們的季度股息政策以及股息的申報和支付受合法可用資金、是否遵守適用法律和合同義務(包括我們的信貸額度)以及董事會關於每次申報和支付均按該標準的決定而定 在審查我們的財務業績後,時間符合公司及其股東的最大利益。
關於我們的綜合價值戰略,我們已經償還了信貸額度下的額外債務。
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目錄
任何股息或任何股票回購的申報和支付均由我們董事會酌情決定。我們的董事會和管理層繼續密切關注市場發展,並評估我們在當前市場環境下的季度股息政策。董事會在確定股息支付或股票回購的時間和金額時預計要考慮的主要業務因素包括我們當時的收益、財務狀況和現金需求。馬紹爾羣島法律通常禁止申報和支付除盈餘以外的股息或股票回購。馬紹爾羣島法律還禁止在公司破產或因支付此類股息或此類股票回購而陷入破產狀態時申報和支付股息或股票回購。由於烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、紅海胡塞衝突以及相關的經濟狀況,經濟不確定性加劇以及幹散貨市場可能再次疲軟,這可能會導致我們暫停、減少或終止未來的季度分紅。
美國聯邦所得税對股息的待遇
美國持有人
就本討論而言,“美國持有人” 一詞是指我們普通股的受益所有人,即出於美國聯邦所得税的目的,(i) 美國公民或居民,(ii) 根據美國、任何州或哥倫比亞特區法律創建或組建的公司,或作為公司應納税的任何其他美國實體,(iii) 收入受美國聯邦政府管轄的遺產所得税,無論其來源如何,或(iv)信託(如果(x)美國境內的法院能夠行使信託管理的主要管轄權,一個或多個美國人有權控制信託的所有實質性決定,或者(y)根據適用的美國財政部條例,信託擁有有效的選擇,可以被視為美國人。如果合夥企業或出於美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體(例如有限責任公司)持有普通股,則合夥人的税收待遇通常將取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。如果您是持有我們普通股的此類合夥企業的合夥人,我們鼓勵您諮詢您的税務顧問。下文將非美國持有人的普通股(合夥企業除外)的受益所有人稱為 “非美國股東”。持有人。”
根據2023年10-K報告第36至37頁對被動外國投資公司(PFIC)地位的討論,根據美國聯邦所得税原則,我們向美國持有人進行的任何普通股分配通常將構成股息,但不得超過我們當前或累計的收益和利潤。超過這些收益和利潤的分配將首先被視為免税資本回報率,但以美國持有人在普通股中的税基為限(按每股確定),然後視為資本收益。以美國聯邦所得税為目的的公司並擁有我們至少 10% 股份的美國持有人可以申請股息扣除額,並應諮詢其税務顧問。
向作為個人、信託或遺產的美國持有人或 “非公司美國持有人” 的普通股支付的股息通常將被視為 “合格股息收入”,應按優惠税率向此類美國非公司持有人納税,前提是 (1) 我們的普通股可以在美國成熟的證券市場(例如我們普通股交易的紐約證券交易所)上交易;(2) 我們的普通股可以在美國成熟的證券市場(例如我們普通股交易的紐約證券交易所)上交易;(2)) 我們不是支付股息的應納税年度或前一個應納税年度(我們不是)的 PFIC相信我們已經、正在或將來);(3)非美國公司持有普通股的期限包括自普通股除息之日前60天起的121天內超過60天;(4)非美國公司持有人沒有義務就實質相似或相關財產的頭寸支付相關款項。美國非公司持有人只有選擇這樣做,才能在確定其可扣除的投資利息(通常僅限於其淨投資收益)時考慮合格股息收入;在這種情況下,股息將按普通所得税率徵税。非美國公司持有人可能還需要為此類持有人的 “淨投資收益” 的全部或部分支付3.8%的附加税,其中包括我們的股票股息,但須遵守某些限制和例外情況。鼓勵投資者諮詢自己的税務顧問,瞭解該附加税對他們持有我們股票的影響(如果有)。
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目錄
作為股息應納税的金額通常將被視為來自美國境外來源的被動收入。但是,如果(a)美國持有人根據投票權或價值擁有50%或以上的股權,(b)我們的收入和利潤中至少有10%歸屬於美國境內的來源,那麼出於外國税收抵免的目的,我們的部分股息將被視為來自美國境內的來源。就任何應納税年度支付的任何股息而言,我們用於外國税收抵免目的的股息的美國來源比率將等於我們的收益部分以及該應納税年度的美國境內來源的利潤除以該應納税年度的收入和利潤總額。與美國外國税收抵免相關的規則很複雜,美國持有人應諮詢其税務顧問,以確定是否以及在多大程度上可以獲得抵免。
特殊規則可能適用於我們支付的任何 “特別股息”,通常是指等於或超過股東調整後普通股基準(在某些情況下或公允市場價值)10%的股息。如果我們為普通股支付被視為 “合格股息收入” 的 “特別股息”,那麼非美國公司持有人因出售或交換此類普通股而產生的任何損失將在此類股息的範圍內被視為長期資本損失。
如果我們是一家被動外國投資公司,税收後果
正如我們 2023 年 10-K 中第 1.A 項風險因素中的 “美國税務機關可能將我們視為 “被動外國投資公司”,這可能會對美國股東造成不利的美國聯邦所得税後果” 中所述,如果外國公司在適用某些審閲規則後,(1) 任何納税年度的至少 75% 的總收入由 “被動收入” 構成,或者 (2))至少為其資產平均價值或調整後基礎的50%(按季度確定)生產或持有用於產生被動收入,即 “被動資產”。如上所述,我們認為我們過去或現有的業務不會導致或可能導致我們在任何應納税年度被視為PFIC。無法保證美國國税局或法院會接受我們的立場,而且美國國税局或法院有可能認定我們是PFIC。此外,無法保證我們在未來的任何應納税年度都不會成為PFIC資格,因為PFIC測試是一項年度測試,PFIC規則的適用存在不確定性,儘管我們打算在與其他業務目標一致的範圍內管理我們的業務,以避開PFIC地位,但在未來的納税年度,我們的業務性質和範圍可能會發生變化。
如果在任何應納税年度,如果美國持有人擁有我們普通股的任何應納税年度(無論我們在隨後的應納税年度中是否仍是PFIC),則此類美國持有人在收到被視為 “超額分配” 的此類股票的分配後果將與上述不同。通常,超額分配是指在應納税年度內收到的分配金額,超過美國持有人在過去三個應納税年度(如果更短)在分配應納税年度之前的持有期內獲得的普通股平均分配金額的125%。超額分配的分配將在美國持有者的普通股持有期內按比例分配。分配給當前應納税年度和我們成為PFIC的第一個應納税年度之前的任何應納税年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他每個應納税年度的金額將按美國持有人在該應納税年度有效的最高邊際税率納税,並將對分配給該其他應納税年度的相應税收收取利息。淨營業虧損無法抵消分配年度之前分配給應納税年度的金額的納税義務。作為此類税收待遇的替代方案,美國持有人可以在可用的範圍內作出 “合格選擇基金” 或 “按市值計價” 的選擇,在這種情況下,將適用不同的規則。如果我們被歸類為PFIC,美國聯邦所得税對美國持有人造成的後果是複雜的。美國持有人應就這些後果以及他或她是否有資格和應該參加上述任一選舉,諮詢自己的顧問。
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非美國持有者
非美國持有人通常無需為我們從我們那裏獲得的普通股股息繳納美國聯邦所得税,除非該收入與非美國人的行為有效相關。在美國從事貿易或業務(“有效關聯收入”)的持有人(如果適用的所得税協定有此規定,則股息將歸屬於非美國人維持的常設機構)美國持有人)。有效關聯的收入(或者,如果適用所得税協定,則歸屬於在美國設立的常設機構的收入)通常需要繳納常規的美國聯邦所得税,方式與上文討論的與美國持有人税收相關的方式相同。此外,非美國公司的收益和利潤歸因於此類收入的持有人可能需要繳納額外的分支機構利得税,税率為30%,或適用所得税協定規定的較低税率。非美國持有人可能需要在美國以外的司法管轄區就我們的普通股股息繳税。
如果非公司美國持有人:向美國非公司持有人支付的普通股股息可能需要繳納美國聯邦備用預扣税:
● | 未能向我們提供準確的納税人識別號碼; |
● | 美國國税局通知他們,由於他們此前未能申報聯邦所得税申報表上要求顯示的所有利息和股息,他們已被扣除備用預扣税;或 |
● | 不符合適用的認證要求 |
非美國持有人或合夥企業的持有人可能需要繳納與此類股息相關的美國聯邦備用預扣税,除非持有人證明自己不是美國人,否則將受到偽證處罰,或者以其他方式規定了豁免。備用預扣税不是額外税。持有人通常可以通過及時向國税局提交退款申請來獲得根據備用預扣税規則預扣的超過其所得税義務的任何金額的退款。
我們鼓勵您諮詢自己的税務顧問,瞭解根據美國聯邦、州、地方或外國法律,您自己的特殊情況因支付我們的普通股股息而產生的總體税收後果。
現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為3,230萬美元和1,960萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於我們的主要散裝貨船的運費上漲以及營運資金的變化。與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中產生的幹船塢成本也有所下降。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,(用於)投資活動提供的淨現金分別為1,750萬美元和(290萬美元)。這種波動主要是由於在2024年第一季度出售Genco Commodus所得的1,850萬美元收益造成的。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金分別為4,790萬美元和3,040萬美元。這一增長主要是由於與2023年第一季度相比,2024年第一季度的債務償還額增加了2,130萬美元。與2023年第一季度相比,2024年第一季度的股息支付減少了380萬美元,部分抵消了這一增長。
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信貸設施
2023年11月29日,我們簽訂了第四項修正案,以修改、延長和擴大我們現有的4.5億美元信貸額度,實施5億美元的循環貸款。修改後的結構包括5億美元的循環信貸額度,可用於支持我們資產基礎的增長以及一般公司用途。
利率互換和上限協議、遠期運費協議和貨幣互換協議
在2024年第一季度,我們用來管理利息成本和與利率變動相關的風險的最後剩餘利率上限協議到期。此類協議限制了我們的可變債務的借款利率,以對衝利率上升的風險。截至2024年3月31日,利率上限協議的名義本金總額為0美元。
有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註8——衍生工具。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會簽訂利率互換協議,以管理利息成本和與利率變動相關的風險。在確定利率衍生品的公允價值時,我們會考慮交易對手和我們自己的信譽,信譽沒有顯著變化,對估值也沒有影響。在對信用風險進行任何調整之前,估值將通過與交易對手估值進行比較來驗證。由於不同的建模假設,金額不會也不應該相同。任何實質性差異都將進行調查。
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會簽訂通常稱為遠期貨運協議(FFA)的安排,以對衝和管理與部署船舶相關的租船市場風險敞口。通常,這些安排將約束我們和安排中的每個交易對手在商定的時間和價格以及特定航線上 “遠期” 買入或賣出指定噸位的貨運承諾。結算後,如果合同包機費率低於指定路線和時段的平均費率(由已確定的指數報告),則FFA的賣方必須向買方支付一筆金額,金額等於合同費率和結算費率之間的差額乘以特定時期的天數。相反,如果合同費率高於結算率,則買方必須向賣方支付結算金額。儘管可以出於各種目的訂立FFA,包括對衝、作為期權、交易或套利,但如果我們決定簽訂FFA,我們的目標將是作為商業管理的一部分對衝和管理市場風險。目前,我們不打算簽訂自由貿易協議,以產生獨立於船隊運營收入的收入來源。如果我們決定簽訂FFA,我們可能會減少因市場狀況疲軟或低迷而導致的經營業績下降的風險,但也可能限制我們在市場需求強勁時期經濟受益的能力。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我們尚未簽訂任何 FFA。
資本支出
我們不時進行與船舶收購相關的資本支出。我們的船隊目前由43艘幹散貨船組成,包括16艘Capesize船、15艘Ultramax船和十二艘Supramax船。
正如先前宣佈的那樣,我們已經對某些船舶實施了燃油效率升級計劃,以節省燃料並增加這些船隻未來的盈利潛力。升級版已在之前的幹船塢中成功安裝。
根據我們全面的IMO 2023年合規計劃,我們已經安裝並打算在特定船舶上安裝節能設備並應用高性能塗裝系統,以減少燃料消耗和排放,以及其他關鍵舉措。在我們的船隻定期進行幹船停靠期間,我們已經並計劃採取大部分(如果不是全部)舉措。未來的支出估計數列於下表。
除了我們在未來可能進行的收購外,由於船隊的特殊調查和幹船塢,我們還將產生額外支出。
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我們估計,我們的幹船塢成本,包括幹船停靠期間產生的與船舶資產和船舶設備相關的資本化成本、壓載水處理系統(“BWTS”)成本、燃油效率升級以及到2025年船隊的預定停租天數為:
年 |
| 預計幹船塢 | 估計的 BWTS |
| 預計的燃油效率升級成本 | 預計停租 |
| |||||
(以百萬美元計) |
| |||||||||||
2024 年 4 月 1 日至 12 月 31 日 | $ | 15.8 | $ | 0.6 | $ | 2.9 | 260 | |||||
2025 | $ | 35.6 | $ | 1.1 | $ | 4.1 | 640 |
所反映的成本是根據我們的船隻在中國進行幹船停靠而估算的。實際成本將因各種因素而異,包括幹船碼頭的實際進行地點。我們希望提供資金 這些成本 手頭有現金。這些成本不包括反映在船舶運營費用中的幹船塢支出項目。
幹船停靠的實際長度將根據船舶狀況、船廠時間表和其他因素而有所不同。船齡超過15年的船舶在幹船停靠期間的維修和維護費用增加,通常會導致停租天數增加,具體取決於船舶的狀況。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們分別承擔了總額為220萬美元和410萬美元的幹船塢成本,其中不包括在幹船停靠期間產生的資本化為船舶資產或船舶設備的成本。
我們的兩艘船的幹船停靠於2024年第一季度開始,並於2024年第二季度完成。我們估計,在2024年的剩餘時間裏,我們的八艘船將幹泊,2025年我們的20艘船將幹泊。
資產負債表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源產生當前或未來影響。
通脹
鑑於當前的經濟狀況,通貨膨脹對我們的開支的影響不大。如果出現重大的全球通貨膨脹壓力,這些壓力將增加我們的運營、航行、一般和行政以及融資成本。
關鍵會計政策
除下文所述外,我們在2023 10-K中披露的關鍵會計政策沒有任何變化或更新。
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目錄
船舶和折舊
我們按船舶的成本(包括直接歸因於船舶的購置成本和為船舶首次航行做好準備的支出)減去累計折舊來記錄船舶的價值。我們對幹散貨船舶的估計使用壽命進行直線折舊,估計使用壽命為自船廠首次交付之日起25年。折舊的依據是成本減去根據鋼鐵15年平均廢料價值估算的400美元/輕噸(lwt)的剩餘廢料價值。船舶剩餘價值的增加將減少船舶剩餘使用壽命內的年度折舊費。同樣,延長幹散貨船的使用壽命也將減少年度折舊費。相比之下,幹散貨船的使用壽命或其殘值的減少將產生增加年度折舊費用的影響。但是,當法規對船舶在全球範圍內的貿易能力施加限制時,我們將調整該船的使用壽命,使其在這些法規禁止該船隻進一步商業用途之日終止。
我們每艘船的賬面價值並不代表該船的公允市場價值,也不代表我們出售任何船隻時可以獲得的金額,後者可能或多或少。根據美國公認會計原則,如果一艘船隻(不包括其租約)的公允市場價值低於我們的賬面價值,我們不會記錄虧損,除非我們決定出售該船或該船如2023 10-K中所討論的那樣受到減值。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,沒有記錄的船舶資產減值損失。在截至2023年12月31日的年度中,我們記錄了三艘Capesize船隻(Genco Commodus號、Genco Claudius號和Genco Maximus號)的減值虧損。截至2024年3月31日,Genco Claudius和Genco Maximus被歸類為待售,截至2023年12月31日,Genco Commodus、Genco Claudius和Genco Maximus被歸類為待售。 請參閲註釋 2 — 簡明合併財務報表中的重要會計政策摘要,以獲取更多信息。
在下面我們的信貸額度,我們定期向貸款人免費提供個人租船的估值,以證明我們遵守了信貸額度下的抵押品維護契約。這種估值不一定與任何船舶在出售時可能帶來的金額相同,後者可能或多或少,因此不應以此為依據。截至2024年3月31日,我們遵守了5億美元左輪手槍下的抵押品維護協議。根據5億美元左輪手槍的條款,我們獲得了船隊中所有船隻的估值。
我們將船舶的賬面價值與為遵守契約而獲得的船舶估值進行比較,以確定是否存在減值指標(不包括上述三艘待售船隻)。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的八艘Capesize船舶的賬面價值超過了其船舶估值,這是減值的指標。但是,根據對2023年10-K中所述每艘船的預期未貼現未來淨現金流的分析,在截至2024年3月31日的三個月或截至2023年12月31日的三個月中(不包括上述截至2023年12月31日的三艘待售船隻),這些船舶沒有出現減值損失。
出於契約合規目的,截至2024年3月31日,我們的八艘Capesize船的賬面價值超過了此類船舶的估值,按個別船隻計算,每艘船的賬面價值從20萬美元到520萬美元不等,按船隊總數計算為1,790萬美元不等。相比之下,截至2023年12月31日,我們八艘Capesize船舶的賬面價值超過了此類船舶的估值,以個別船隻計算,每艘船的賬面價值從410萬美元到830萬美元不等,按船隊總數計算為4,790萬美元不等。截至2024年3月31日,這些船隻的賬面價值超過此類船舶估值的平均金額為220萬美元,截至12月為600萬美元2023 年 31 日。但是,該估值和下表中的賬面價值均未反映與我們的某些船舶相關的長期定期租賃(如果有)的價值。
在下圖中,我們列出了我們的每艘船隻、建造年份、收購年份以及截至2024年3月31日和12月的賬面價值2023 年 31 日。船隻已按順序分組 截至2024年3月31日,其抵押狀態不包括任何待售船隻。
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目錄
賬面價值(美國 |
| ||||||||||
以美元計 |
| ||||||||||
千人)截至目前 |
| ||||||||||
|
| 年 |
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 |
| ||||
船隻 |
| 建造年份 |
| 已收購 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
5 億美元左輪手槍 | |||||||||||
波羅的海熊 |
| 2010 |
| 2010 | $ | 32,224 | $ | 32,724 | |||
波羅的海狼 |
| 2010 |
| 2010 |
| 32,590 |
| 33,078 | |||
Genco Lion |
| 2012 |
| 2013 |
| 28,165 |
| 28,508 | |||
Genco Tiger | 2011 | 2013 | 26,631 | 26,954 | |||||||
波羅的海蠍子 |
| 2015 |
| 2015 |
| 21,189 |
| 21,440 | |||
波羅的海螳螂 |
| 2015 |
| 2015 |
| 21,425 |
| 21,677 | |||
Genco Hunt |
| 2007 |
| 2007 |
| 7,450 |
| 7,564 | |||
Genco 勇士 |
| 2005 |
| 2007 |
| 6,103 |
| 6,211 | |||
Genco Aquitaine |
| 2009 |
| 2010 |
| 8,131 |
| 7,948 | |||
Genco Ardennes |
| 2009 |
| 2010 |
| 7,885 |
| 7,955 | |||
Genco Auvergne |
| 2009 |
| 2010 |
| 7,898 |
| 7,971 | |||
Genco Bourgogne |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,493 |
| 8,580 | |||
Genco Brittany |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,505 |
| 8,590 | |||
Genco 朗格多克 |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,512 |
| 8,588 | |||
Genco Picardy |
| 2005 |
| 2010 |
| 6,841 |
| 6,972 | |||
Genco Pyrenees |
| 2010 |
| 2010 |
| 8,559 |
| 8,641 | |||
Genco Rhone |
| 2011 |
| 2011 |
| 9,699 |
| 9,792 | |||
Genco Constantine |
| 2008 |
| 2008 |
| 28,815 |
| 29,377 | |||
Genco Augustus |
| 2007 |
| 2007 |
| 26,485 |
| 27,052 | |||
Genco 倫敦 |
| 2007 |
| 2007 |
| 26,801 |
| 27,295 | |||
Genco Titus |
| 2007 |
| 2007 |
| 27,355 |
| 27,856 | |||
Genco Tiberius |
| 2007 |
| 2007 |
| 26,560 |
| 27,127 | |||
Genco Hadrian |
| 2008 |
| 2008 |
| 29,175 |
| 29,671 | |||
Genco Predator |
| 2005 |
| 2007 |
| 6,759 |
| 6,888 | |||
波羅的海大黃蜂 |
| 2014 |
| 2014 |
| 19,841 |
| 20,084 | |||
波羅的海黃蜂 |
| 2015 |
| 2015 |
| 20,084 |
| 20,326 | |||
Genco 奮進號 | 2015 | 2018 |
| 38,634 |
| 39,022 | |||||
Genco Resolute | 2015 | 2018 |
| 38,752 |
| 39,177 | |||||
哥倫比亞根科 | 2016 | 2018 |
| 22,200 |
| 22,455 | |||||
Genco 韋瑟利 | 2014 | 2018 |
| 18,321 |
| 18,118 | |||||
Genco Liber | 2016 | 2018 |
| 41,705 |
| 42,162 | |||||
Genco 後衞 | 2016 | 2018 |
| 41,708 |
| 42,165 | |||||
Genco Magic | 2014 | 2020 | 13,416 | 13,373 | |||||||
Genco Vigilant | 2015 | 2021 | 14,176 | 14,323 | |||||||
Genco 自由 | 2015 | 2021 | 14,256 | 14,407 | |||||||
Genco 企業版 | 2016 | 2021 | 18,795 | 18,996 | |||||||
Genco Madeleine | 2014 | 2021 | 20,949 | 21,209 | |||||||
Genco 星座 | 2017 | 2021 | 23,607 | 23,872 | |||||||
Genco 五月花 | 2017 | 2021 | 23,981 | 24,251 | |||||||
Genco Laddey | 2022 |
| 2022 |
| 28,042 |
| 28,299 | ||||
Genco Mary | 2022 |
| 2022 |
| 28,078 |
| 28,336 | ||||
Genco Ranger | 2016 | 2023 | 42,917 | 43,108 | |||||||
總計 | $ | 891,712 | $ | 902,142 | |||||||
不受阻礙 | |||||||||||
Genco 信賴 |
| 2016 | 2023 | $ | 42,860 | $ | 42,972 | ||||
$ | 42,860 | $ | 42,972 | ||||||||
合併總計 | $ | 934,572 | $ | 945,114 |
43
目錄
如果我們要出售一艘船舶或持有一艘待售船隻,並且該船的賬面價值超過其公允市場價值,扣除銷售成本,我們將以差額記錄虧損。有關出售船舶資產的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註2 — 重要會計政策摘要和附註4 — 船舶收購和處置。
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們受到利率變動的影響。我們的目標是管理利率變動對我們與借款相關的收益和現金流的影響。在2024年第一季度,我們用來管理利息成本和與利率變動相關的風險的最後剩餘利率上限協議到期。請參閲我們的簡明合併財務報表附註8——衍生工具。
利率上限協議限制了我們的可變債務的借款利率,以對衝利率上升的風險。
我們面臨與SOFR利率變動相關的市場風險,因為我們有大量未償還的浮動利率債務。2023年5月30日,我們對4.5億美元的信貸額度進行了修訂,從使用倫敦銀行同業拆借利率計算利息過渡到SOFR,自2023年6月30日起生效。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的信貸額度下未償債務的利率如下 (有關下文概述的信貸額度的生效日期和終止日期,請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註7——債務):
● | 4.5億美元的信貸額度 |
● | 在截至2023年3月31日的三個月中,一個月或三個月的倫敦銀行同業拆借利率加2.15%。 |
● | 5 億美元左輪手槍 |
● | 在截至2024年3月31日的三個月中,一個月的SOFR上漲了1.85%。 |
在截至2024年3月31日的三個月中,SOFR增長1%將導致利息支出增加50萬美元。
公司可能會不時考慮衍生金融工具,例如掉期和上限或其他手段來保護自己免受利率波動的影響。
衍生金融工具
作為我們業務戰略的一部分,我們可能會簽訂利率互換或利率上限協議,以管理利息成本和與利率變動相關的風險。在2024年第一季度,我們用來管理利息成本和與利率變動相關的風險的最後剩餘利率上限協議到期。請參閲我們的簡明合併財務報表附註8——衍生工具。
我們之前的利率上限協議最初被指定為現金流套期保值工具。 支付的保費在合理基礎上確認為收入,上限價值的所有變動均在AOCI中延期,隨後在套期保值利息影響收益期間重新歸類為利息支出。
有關利率互換協議的更多信息,請參閲上面的 “利率風險” 部分。
44
目錄
我們簽訂了船用燃料互換和遠期燃料購買協議,目的是降低燃料價格變動產生的風險。我們的船用互換和遠期燃料購買協議不符合套期會計處理的條件;因此,任何未實現或已實現的收益或損失均被確認為其他收入(支出)。有關更多信息,請參閲附註2 — 重要會計政策摘要的 “燃油互換和遠期燃料購買協議” 部分。
貨幣和匯率風險
國際航運業的大多數交易都以美元計價。幾乎我們所有的收入和大部分運營成本都在美國。美元。我們以美元以外的貨幣承擔某些運營費用,與這些運營費用相關的外匯風險並不重要。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在本報告所涉期結束時,在包括首席執行官兼總裁和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼總裁和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易安排
開啟
第 6 項。展品
本報告所附的附錄索引以引用方式納入本第 6 項。
45
目錄
展覽索引
展覽 | 文檔 | ||
3.1 | Genco Shipping & Trading Limited的第二經修訂和重述的公司章程。(1) | ||
3.2 | Genco Shipping & Trading Limited第二次修訂和重述的公司章程修正條款,日期為2015年7月17日。(2) | ||
3.3 | Genco Shipping & Trading Limited第二次修訂和重述的公司章程修正條款,日期為2016年4月15日。(3) | ||
3.4 | Genco Shipping & Trading Limited第二經修訂和重述的公司章程修正條款,日期為2016年7月7日。(4) | ||
3.5 | Genco Shipping & Trading Limited第二經修訂和重述的公司章程修正條款,日期為2017年1月4日。(5) | ||
3.6 | 2020年7月15日對Genco Shipping & Trading Limited第二經修訂和重述的公司章程的修正條款。(6) | ||
3.7 | 2021年5月13日對Genco Shipping & Trading Limited第二經修訂和重述的公司章程的修正條款。(7) | ||
3.8 | 截至2016年11月14日的Genco Shipping & Trading Limited的A系列優先股權利、優惠和特權指定證書。(8) | ||
3.9 | 經修訂和重述的Genco Shipping & Trading Limited章程,日期為2014年7月9日。(1) | ||
3.10 | 對經修訂和重述的章程的修正案,日期為2018年6月4日。(9) | ||
3.11 | 2020年7月15日對經修訂和重述的章程的第二修正案。(6) | ||
3.12 | 2021年1月11日對經修訂和重述的章程的第三次修正案。(10) | ||
3.13 | 2023年3月28日對經修訂和重述的章程的第四修正案。(11) | ||
4.1 | 建科船務貿易有限公司股票證書樣本表格。(1) | ||
10.1 | Genco Shipping & Trading Limited和John C. Wobensmith於2024年2月21日簽訂的限制性股票單位授予協議。(*) | ||
10.2 | Genco Shipping & Trading Limited與彼得·艾倫於2024年2月21日簽訂的限制性股票單位授予協議。(*) | ||
10.3 | Genco Shipping & Trading Limited和Joseph Adamo於2024年2月21日簽訂的限制性股票單位授予協議。(*) | ||
10.4 | Genco Shipping & Trading Limited和Jesper Christensen於2024年2月21日簽訂的限制性股票單位授予協議。(*) | ||
10.5 | Genco Shipping & Trading Limited和John C. Wobensmith於2024年2月21日簽訂的績效PRSU單位贈款協議。(*) | ||
10.6 | Genco Shipping & Trading Limited與彼得·艾倫於2024年2月21日簽訂的績效PRSU單位贈款協議。(*) | ||
46
目錄
10.7 | Genco Shipping & Trading Limited與約瑟夫·阿達莫於2024年2月21日簽訂的績效PRSU單位贈款協議。(*) | ||
10.8 | Genco Shipping & Trading Limited和Jesper Christensen於2024年2月21日簽訂的績效PRSU單位贈款協議。(*) | ||
31.1 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席執行官和總裁進行認證。(*) | ||
31.2 | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(a)條和第15d-14(a)條對首席財務官進行認證。(*) | ||
32.1 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和總裁進行認證。(*) | ||
32.2 | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。(*) | ||
101 | 以下材料來自Genco Shipping & Trading Limited截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告,格式為行內XBRL(可擴展業務報告語言):(i)截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計),(iii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表(未經審計),(iii)簡明合併報表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的綜合收益(未經審計),(iv)簡明合併截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的權益表(未經審計),(v)截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表(未經審計),以及(vi)簡明合併財務報表附註(未經審計)。(*) | ||
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中)。 | ||
(*) | 與這份報告一起歸檔。 | |
(1) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2014年7月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(2) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2015年7月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(3) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2016年4月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(4) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2016年7月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(5) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2017年1月4日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(6) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2020年7月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(7) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2021年5月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(8) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2016年11月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
47
目錄
(9) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2018年6月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(10) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2021年1月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(11) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2023年3月31日向美國證券交易委員會提交的8-K表報告合併而成。 | |
(12) | 參照Genco Shipping & Trading Limited於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的10-Q表報告合併而成。 |
48
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
GENCO 航運貿易有限公司 | ||||
日期:2024 年 5 月 8 日 | 來自: | /s/ 約翰 ·C· 沃本史密斯 | ||
約翰·C·沃本史密斯 | ||||
首席執行官兼總裁 | ||||
(首席執行官) | ||||
日期:2024 年 5 月 8 日 | 來自: | /s/ 彼得·艾倫 | ||
彼得·艾倫 | ||||
首席財務官 | ||||
(首席財務官) |
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