能量轉移公佈了強勁的2024年第一季度業績

達拉斯——2024年5月8日——Energy Transfer LP（紐約證券交易所代碼：ET）（“能源轉移” 或 “合夥企業”）今天公佈了截至2024年3月31日的季度財務業績。

Energy Transfer報告稱，截至2024年3月31日的三個月，歸屬於合作伙伴的淨收益為12.4億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，每普通單位（基本）的淨收益為0.32美元。

截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為38.8億美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為34.3億美元。

截至2024年3月31日的三個月，經調整後，歸屬於合作伙伴的可分配現金流為23.6億美元，而截至2023年3月31日的三個月為20.1億美元，增長3.48億美元。

2024年第一季度的增長資本支出為4.61億美元，而維護資本支出為1.15億美元。

2024 年第一季度運營亮點

•隨着新的增長項目和收購的增加，Energy Transfer的資產量在2024年第一季度持續增長。

•原油運輸量增長了44％，創下了新的夥伴關係記錄。

•原油碼頭交易量增長了10％。

•液化天然氣分餾量增長了11％。

•液化天然氣出口增長了約6％。

•液化天然氣運輸量增長了5％。

•州際天然氣運輸量增長了5％。

•中游聚集量增長了1％。

•在第一季度，Energy Transfer完成了其幹線管道回程項目。該項目增加了管道系統的向南流量 400 mmcf/d。

2024 年第一季度戰略亮點

•能源轉移最近批准了八個10兆瓦的天然氣發電設施，以支持該夥伴關係在德克薩斯州的運營。該夥伴關係預計，這些設施將在2025年和2026年投入使用。

•Energy Transfer最近批准了兩個項目，以消除其從二疊紀盆地到貝爾維尤山的液化天然氣管道的瓶頸，這兩個管道預計將提供超過90兆桶/日的二疊紀盆地液化天然氣增量輸送能力，並將其輸送到貝爾維尤山的能力提高到超過130萬桶/日。

•在第一季度，該夥伴關係開始改造其於2024年初收購的Sabina 2管道，以在其蒙特貝爾維尤液化天然氣綜合大樓和荷蘭碼頭之間提供額外的天然汽油服務。

財務要聞

•Energy Transfer現在預計，其2024年全年調整後的息税折舊攤銷前利潤將在150億美元至153億美元之間，而之前的區間在145億美元至148億美元之間。Energy Transfer最新的調整後息税折舊攤銷前利潤估計值包括Sunoco LP收購NuStar Energy L.P. 的影響，該收購於2024年5月3日結束。隨着新的增長項目的增加，Energy Transfer現在還預計其2024年的增長資本支出約為29億美元。

•繼標準普爾於2023年上調為BBB之後，惠譽評級於2024年2月將能源轉移的高級無抵押債務評級上調至BBB。

•2024年3月，Energy Transfer發佈通知，將於2024年5月15日贖回其所有未償還的E系列固定至浮動利率累計可贖回永久優先單位。

•2024年4月，Energy Transfer宣佈截至2024年3月31日的季度每普通單位現金分配為0.3175美元（按年計算1.27美元），與2023年第一季度相比增長了3.3％。

•截至2024年3月31日，該夥伴關係的循環信貸額度沒有未償還的借款。

能源轉移受益於具有卓越產品和地域多樣性的資產組合。該合夥企業的多個分部產生高質量、平衡的收益，在截至2024年3月31日的三個月中，沒有任何一個細分市場的貢獻超過合夥企業合併調整後息税折舊攤銷前利潤的三分之一。該合夥企業的絕大多數細分市場利潤率都是收費的，因此對大宗商品價格的敏感性有限。

電話會議信息：

該夥伴關係計劃於2024年5月8日星期三中部時間下午 3:30 /美國東部時間下午 4:30 舉行電話會議，討論其2024年第一季度業績並提供合作伙伴關係的最新情況。電話會議將通過互聯網網絡直播進行直播，可通過www.energytransfer.com觀看，還將在有限的時間內在夥伴關係的網站上重播。

Energy Transfer LP（紐約證券交易所代碼：ET）擁有並運營美國最大、最多樣化的能源資產組合之一，擁有超過12.5萬英里的管道和相關的能源基礎設施。Energy Transfer的戰略網絡橫跨44個州，資產遍佈美國所有主要生產基地。Energy Transfer是一家公開交易的有限合夥企業，其核心業務包括互補的天然氣中游、州內和州際運輸和儲存資產；原油、液化天然氣（“NGL”）和成品運輸和終端資產；以及液化天然氣分餾。Energy Transfer還擁有查爾斯湖液化天然氣公司，以及Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：SUN）的普通合夥人權益、激勵分配權和約21％的已發行普通單位，以及美國壓縮夥伴有限責任公司（紐約證券交易所代碼：USAC）的普通合夥人權益和約39％的未償還普通單位。欲瞭解更多信息，請訪問 Energy Transfer LP 網站 www.energytransfer.com。

Sunoco LP（紐約證券交易所代碼：SUN）是一家領先的能源基礎設施和燃料分銷主有限合夥企業，業務遍及美國47個州、波多黎各、歐洲和墨西哥。SUN的中游業務包括由大約9,500英里的管道和100多個碼頭組成的龐大網絡。這一關鍵基礎設施補充了 SUN 的燃料配送業務，後者為大約 10,000 家便利店、獨立經銷商、商業客户和分銷商提供服務。SUN的普通合夥人歸Energy Transfer LP（紐約證券交易所代碼：ET）所有。欲瞭解更多信息，請訪問 Sunoco LP 網站 www.sunocolp.com。

就壓縮機隊總馬力而言，美國壓縮夥伴有限責任公司（紐約證券交易所代碼：USAC）是美國最大的獨立天然氣壓縮服務提供商之一。USAC 擁有廣泛的客户羣，包括天然氣和原油的生產商、加工商、採集商和運輸商。USAC 專注於為基礎設施應用提供中游天然氣壓縮服務，主要用於大容量收集系統、處理設施和運輸應用。欲瞭解更多信息，請訪問USAC網站www.usacompression.com。

前瞻性陳述

本新聞稿可能包括某些有關未來預期的陳述，這些陳述是聯邦法律定義的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性以及其他難以預測的因素的影響，其中許多因素是管理層無法控制的。合作伙伴關係的10-K表年度報告以及不時向美國證券交易委員會提交的其他文件中討論了可能影響未來業績的廣泛因素。合夥企業沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述以反映新的信息或事件。

本新聞稿中包含的信息可在我們的網站www.energytransfer.com上查閲。

聯繫人

能量轉移

投資者關係：

比爾·貝格、布倫特·拉特利夫、林賽·漢娜，214-981-0795

要麼

媒體關係：

Vicki Granado，214-840-5820

能量轉移有限責任公司和子公司

簡明的合併資產負債表

（以百萬計）

（未經審計）

(1) 截至2024年3月31日，流動負債包括巴肯管道實體發行的10億美元優先票據，這些票據於2024年4月到期。該合夥企業在巴肯管道實體中的比例所有權為36.4％。

能量轉移有限責任公司和子公司

簡明合併運營報表

（以百萬計，單位數據除外）

（未經審計）

能量轉移有限責任公司和子公司

補充信息

（美元和單位，單位：百萬美元）

（未經審計）

(a) 調整後的息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流是行業分析師、投資者、貸款人和評級機構用來評估Energy Transfer基本業務活動的財務業績和經營業績的非公認會計準則財務指標，不應孤立地考慮，也不得作為淨收益、運營收入、經營活動現金流或其他公認會計原則指標的替代品。

使用調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流等衡量標準存在重大限制，包括將兩者用作比較一家公司的業績的唯一衡量標準相關的困難，以及

無法分析直接影響公司淨收入或虧損或現金流的某些重要項目。此外，我們對調整後息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流的計算可能與其他公司的類似標題的指標不一致，應與根據公認會計原則計算的指標（例如營業收入、淨收入和經營活動現金流）結合起來考慮。

調整後息税折舊攤銷前利潤的定義

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目的合夥企業總收益，例如非現金薪酬支出、資產處置損益、施工期間使用的權益基金備抵額、商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和其他非營業收入或支出項目。未計入調整後息税折舊攤銷前利潤的庫存估值調整僅代表以後進先出（“LIFO”）結算的庫存成本或市場儲備的較低成本或市場儲備的變化。這些金額是未實現的估值調整，適用於Sunoco LP在期末剩餘的庫存燃料量。

調整後的息税折舊攤銷前利潤反映了未合併關聯公司的金額，其確認和衡量方法與記錄未合併關聯公司的權益收益相同。與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括在調整後息税折舊攤銷前利潤計算之外的相同項目，例如利息、税款、折舊、損耗、攤銷和其他非現金項目。儘管這些金額不包括在與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤中，但不應將這種排除理解為意味着我們可以控制此類關聯公司的運營以及由此產生的收入和支出。我們不控制未合併的關聯公司；因此，我們不控制此類關聯公司的收益或現金流。應相應地限制使用與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具。

管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來確定我們的經營業績，並與其他財務和數量數據一起用作制定年度運營預算、評估我們眾多業務地點財務業績的內部衡量標準、評估收購目標企業的衡量標準以及激勵性薪酬的衡量組成部分。

可分配現金流的定義

我們將可分配現金流定義為經某些非現金項目調整後的淨收益，減去對優先單位持有人的分配和維持資本支出。非現金項目包括折舊、損耗和攤銷、非現金補償支出、利息支出中包含的攤銷、資產處置損益、施工期間使用的權益基金備抵金、商品風險管理活動的未實現損益、庫存估值調整、非現金減值費用、債務清償損失和遞延所得税。對於未合併的關聯公司，可分配現金流反映了合夥企業在投資方可分配現金流中的比例份額。

管理層使用可分配現金流來評估我們的整體業績。我們的合作協議要求我們分配所有可用現金，計算可分配現金流是為了評估我們通過運營產生的現金為分配提供資金的能力。

合併而言，可分配現金流包括Energy Transfer合併子公司可分配現金流的100％。但是，如果我們的子公司之間存在非控股權益，則我們的子公司產生的可分配現金流可能無法分配給我們的合作伙伴。為了反映可用於分配給合作伙伴的現金流，我們報告了歸屬於合作伙伴的可分配現金流，該現金流是通過調整可分配現金流（合併）計算得出的，如下所示：

•對於擁有公開交易股權的子公司，可分配現金流（合併）包括歸屬於該子公司的100％的可分配現金流，歸屬於我們合作伙伴的可分配現金流包括母公司在所列期內收到的分配。

•對於非控股權益未公開交易的合併合資企業或類似實體，可分配現金流（合併）包括歸屬於此類子公司的100％的可分配現金流，但歸屬於合作伙伴的可分配現金流僅反映此類子公司可歸因於我們所有權益的可分配現金流金額。

對於歸屬於合作伙伴的可分配現金流，經調整後，不包括淨收入中包含的某些與交易相關的調整和非經常性費用。

能量轉移有限責任公司和子公司

分部季度業績摘要分析

（以百萬美元為單位的表格金額）

（未經審計）

以下對分部經營業績的分析包括細分市場利潤率的衡量標準。分部利潤率是一項非公認會計準則財務指標，此處列報的目的是幫助分析分部經營業績，特別是為了便於理解銷售收入變化對分部調整後息税折舊攤銷前利潤的細分市場績效指標的影響。分部利潤率與公認會計準則的毛利率指標類似，不同之處在於分部利潤率不包括折舊、損耗和攤銷費用。在合作伙伴關係報告的GAAP指標中，與細分市場利潤率最直接可比的指標是分部調整後的息税折舊攤銷前利潤；下表中包含了列示分部利潤率的每個細分市場的分部利潤率與分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬。

州內運輸和存儲

運輸量下降的主要原因是我們在海恩斯維爾資產的產量下降。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與州內運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•已實現的天然氣銷售額增加了7500萬美元，這主要是由於實物銷售和已結算的衍生品增加了管道優化；

•運營費用減少900萬美元，這主要是由於與燃料消耗相關的變化被2024年的銷售成本所抵消；以及

•600萬澳元的運輸費增加主要是由於需求量的增加和德克薩斯州系統的新合同；部分抵消了這一增加

•存儲利潤減少了5800萬美元，這主要是由於已結算衍生品的存儲優化降低；以及

•留存燃料利潤率減少700萬美元，這主要是由於與燃料消耗相關的變化被2024年的運營費用所抵消。

州際運輸和存儲

運輸量增加的主要原因是銷售了更多的運力，以及需求增加導致我們的Transwestern、Tiger、Trunkline和Gulf Run系統的利用率提高。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的州際運輸和倉儲板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降：

•分部利潤率下降3,100萬美元，這主要是由於價格下跌導致運營天然氣銷售額減少了2000萬美元，由於前一時期實現了與託運人破產相關的某些款項，減少了1800萬美元，停車收入減少了600萬美元。這些下降被我們的幾個州際管道系統的運輸收入增加1200萬美元所部分抵消，這是由於合同量增加，費率更高；

•運營費用增加了1700萬美元，這主要是由於計劃外維護項目成本增加了1400萬美元，員工成本增加了500萬美元，但部分被電力成本減少的200萬美元所抵消；

•銷售、一般和管理費用增加了200萬美元，這主要是由於專業費用和員工相關成本的增加；以及

•與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤減少了300萬美元，這主要是由於我們的中大陸快線管道合資企業減少了800萬美元，部分被我們的東南供應頭部合資企業因產能出售更高利率而增加的400萬美元以及我們的Citrus合資企業因新項目收入而增加的200萬美元所部分抵消。

中游

總產量和液化天然氣產量增加主要是由於最近收購的資產以及從現有客户那裏獲得的產量增加。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與中游板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•由於最近收購的資產和二疊紀地區的交易量增加，增加了8400萬美元；

•由於工傷補償準備金減少了500萬美元，法律費用減少了200萬美元，銷售、一般和管理費用減少了600萬美元；以及

•由於最近收購的資產，與未合併關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了100萬美元；部分抵消了這一增長

•運營費用增加了3500萬美元，這主要是由於最近收購的資產和投入使用的資產增加了2700萬美元，以及員工成本增加了800萬美元；以及

•由於天然氣價格下降500萬美元，減少了200萬美元，但部分被液化天然氣價格上漲的300萬美元所抵消。

液化天然氣和成品油運輸和服務

液化天然氣運輸量的增加主要是由於來自二疊紀地區、我們的Mariner East管道系統和墨西哥灣沿岸出口管道的運輸量增加。

運輸量的增加以及我們的第八臺分餾塔於 2023 年 8 月投入使用，也導致我們的 Mont Belvieu NGL 綜合體的分餾量增加。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，由於以下因素的淨影響，與我們的液化天然氣和成品運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加：

•運輸利潤率增加5,300萬美元，主要是由於我們的Mariner East管道系統的吞吐量和合同費率升級導致了2000萬美元的增長，1500萬美元的增長來自德克薩斯州Y級管道系統的吞吐量和合同費率的上漲，成品油管道的吞吐量增加和合同費率的上漲，增加了1500萬美元，而我們的Mariner West管道的吞吐量和合同費率升級導致了900萬美元。這些增長被600萬美元的細分市場內費用部分抵消，這些費用被我們的營銷利潤率完全抵消；

•分餾廠和煉油服務利潤率增加了2300萬美元，這主要是由於我們的Mont Belvieu分餾廠的吞吐量和合同費率的提高導致了1900萬美元的增長，以及我們的煉油服務業務增加了400萬美元；以及

•碼頭服務利潤率增加900萬美元，主要原因是我們的精煉產品營銷終端吞吐量增加400萬美元，荷蘭碼頭出口量增加300萬美元，以及由於吞吐量增加和合同費率上升，我們的馬庫斯胡克碼頭增加了200萬美元；部分抵消了這一增長

•營銷利潤率減少了2600萬美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現收益和虧損），這主要是由於對衝液化天然氣和成品庫存的優化收益減少。這一下降被600萬美元的分段內利潤率部分抵消，這筆利潤被我們的運輸利潤率完全抵消；

•主要來自最近收購的資產的運營費用增加了700萬美元；以及

•銷售、一般和管理費用增加了400萬美元，這主要是由於員工成本增加了200萬美元，管理費用增加了200萬美元。

原油運輸和服務

所有地區的原油運輸量均有所增加。得克薩斯州管道系統的銷量增加，這要歸因於我們的收集系統的持續增長以及最近收購的資產的捐款。與去年相比，冬季天氣對流域產量的影響較小，巴肯管道的產量也有所增加。受最近收購資產的捐款推動，中大陸系統走高。受盆地產量增加以及最近收購資產的貢獻，巴肯採集量增加。我們的河口大橋管道的交易量也略有增加。由於二疊紀和巴肯產量的增長、墨西哥灣沿岸煉油廠利用率的提高以及最近收購的資產的貢獻，原油碼頭的產量增加。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，與我們的原油運輸和服務板塊相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤增長，這主要是由於以下因素的淨影響：

•分部利潤率增加3.55億美元（不包括大宗商品風險管理活動的未實現損益），這主要是由於最近收購的資產增加了1.68億美元，原油管道吞吐量的增加增加了1.22億美元，我們的原油收購和營銷業務增加了6000萬美元，這主要是由於產量增加和更有利的優化條件，以及由於吞吐量和出口的增加，我們的墨西哥灣沿岸碼頭增加了400萬美元；以及

•由於最近收購的資產以及我們的懷特克利夫斯原油管道產量的增加，與未合併的關聯公司相關的調整後息税折舊攤銷前利潤增加了800萬美元；部分抵消了這一點

•銷售、一般和管理費用增加了500萬美元，這主要是由於最近收購的資產；以及

•運營費用增加了3500萬美元，這主要是由於最近收購的資產增加了3,300萬美元。

投資Sunoco LP

對Sunoco LP板塊的投資反映了Sunoco LP的合併業績。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，與我們在Sunoco LP板塊的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：

•汽車燃料銷售利潤增長了2500萬美元，這主要是由於加侖的銷量增長了9％，但每加侖利潤的下降部分抵消了這一增長；以及

•非汽車燃料銷售和租賃利潤增加1100萬美元，這主要是由於最近的收購增加了吞吐量和存儲利潤率以及租金收入的增加；部分被抵消

•運營成本增加了1500萬美元，包括其他運營費用、一般和管理費用以及租賃費用，這主要是由於最近收購了成品終端以及轉混處理和終端設施。

對USAC的投資

對USAC板塊的投資反映了USAC的合併業績。

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，與我們在USAC板塊的投資相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：

•細分市場利潤率增長3000萬美元，這主要是由於壓縮服務需求增加導致的創收馬力增加，新部署和重新部署的壓縮機組基於市場的費率上升以及現有客户合同的平均費率上升；部分抵消了這一點

•運營費用增加了700萬美元，這主要是由於與創收馬力增加相關的員工成本增加。

所有其他

在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，與所有其他分部相關的分部調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這主要是由於以下因素的淨影響：

•通過銷售儲存的天然氣，我們的天然氣營銷業務增加了800萬美元；以及

•由於電力交易市場狀況的改善，增加了200萬美元；部分被抵消

•由於天然氣價格下跌導致利潤率降低，我們的雙驅動器壓縮業務減少了300萬美元；以及

•由於我們的壓縮機業務銷售額下降，減少了200萬美元。

能量轉移有限責任公司和子公司

關於流動性的補充信息

（以百萬計）

（未經審計）

下表提供了有關我們的循環信貸額度的信息。我們還擁有循環信貸額度的合併子公司，這些子公司未包含在本表中。

能量轉移有限責任公司和子公司

關於未合併關聯公司的補充信息

（以百萬計）

（未經審計）

下表提供了我們未合併的關聯公司的彙總信息，這些關聯公司在所列期間的合夥企業財務報表中被列為權益法投資。

能量轉移有限責任公司和子公司

關於非全資合資子公司的補充信息

（以百萬計）

（未經審計）

下表提供了我們非全資合資子公司的彙總信息，這些信息以合併方式反映在我們的財務報表中。下表不包括Sunoco LP和USAC，它們是上市的非全資子公司。

以下是我們對某些非全資子公司的所有權百分比：

(a) 非全資子公司的調整後息税折舊攤銷前利潤反映了我們非全資子公司的調整後息税折舊攤銷前利潤總額。這是我們調整後息税折舊攤銷前利潤的合併非公認會計準則指標中包含的金額。

(b) 我們在非全資子公司調整後息税折舊攤銷前利潤中所佔的比例反映了此類子公司可歸因於我們所有權的調整後息税折舊攤銷前利潤金額（合計）。

(c) 非全資子公司的可分配現金流反映了我們非全資子公司的可分配現金流總額。

(d) 我們在非全資子公司可分配現金流中所佔的比例反映了此類子公司歸因於我們所有權權益的可分配現金流金額（按合計）。這是我們歸屬於能源轉移合作伙伴的可分配現金流的合併非公認會計準則指標中包含的金額。

(e) 我們的所有權反映了我們和我們的子公司持有的總經濟利益。在某些情況下，該百分比包括在多個實體持有（或由）多個實體持有的所有權權益。