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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)
 ☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日

或

 ☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：001-39888

確認控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
84-2224323
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
加利福尼亞州大街650號
舊金山, 加利福尼亞
94108
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(415) 960-1518
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.00001美元AFRM納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。.是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
  ☐
非加速文件管理器：
☐
規模較小的報告公司
  ☐
新興成長型公司
  ☐
                
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*☒

自.起2024年5月3日，註冊人的A類普通股已發行股份數為 263,837,691登記人的B類普通股發行在外的股份數為 45,286,948.


目錄表

目錄
頁面
封面
1
目錄表
2
第一部分-財務信息
5
項目1.財務報表
5
經簡明綜合資產負債表（未經審核）
5
濃縮合並資產負債表，續（未經審計）
6
簡明合併經營報表和全面損失（未經審計）
7
股東權益集中合併報表（未經審計）
8
簡明合併現金流量表(未經審計)
10
現金流濃縮合並報表，續。（未經審計）
11
1. 業務描述
12
2. 主要會計政策概要
12
3. 收入
13
4. 投資貸款和信貸損失備抵
16
5. 收購
20
6. 資產負債表組成部分
22
7.租契
25
8. 承諾和意外情況
26
9. 債務
27
10. 證券化和可變利率實體
31
11. 投資
33
12. 衍生金融工具
37
13. 金融資產和負債的公允價值
39
14. 股東’權益
49
15. 股權激勵計劃
50
16. 重組
53
17. 所得税
53
18. 歸屬於普通股股東的每股淨虧損
54
項目2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析
56
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
73
項目4.控制和程序
75
第II部分--其他資料
76
項目1.法律訴訟
76
第1A項。風險因素
76
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
76
項目3.高級證券違約
76
項目4.礦山安全信息披露
76
項目5.其他信息
76
項目6.展品
77
簽名
78



2
目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明

本季度10-Q表格（“表格10-Q”）報告，以及我們已做出或將做出的口頭陳述或其他書面陳述中包含的信息，包含 前瞻性表述符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法(經修訂)第21E條(“交易法”)的含義，涉及重大風險和不確定性。 本報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、業務戰略以及管理層關於未來經營的計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：

•我們對未來收入、費用和其他經營結果以及關鍵經營指標的預期；
•我們有能力吸引新的商家和商業夥伴，並保持和發展我們與現有商家和商業夥伴的關係；
•我們在競爭激烈和不斷髮展的行業中成功競爭的能力；
•我們吸引新消費者的能力，以及與現有消費者保持和發展關係的能力；
•我們對產品的開發、創新、推出和需求的期望；
•我們成功維持與現有原始銀行合作伙伴的關係並吸引更多原始銀行合作伙伴的能力;
•我們有能力維持、更新或取代現有的籌資安排，並建立和發展新的籌資關係；
•我們的任何資金來源不願意或無法以我們可以接受的條款或根本不能向我們提供資金的影響；
•我們使用自有風險模型對信用風險進行有效定價和評分的能力；
•通過我們的平臺促進和發起貸款的履行；
•我們未來收入的增長率和相關的關鍵運營指標；
•我們在未來實現持續盈利的能力；
•我們的能力，以及我們的始發行和其他合作伙伴遵守並繼續遵守目前適用於我們的業務或該等合作伙伴的業務的法律和法規的能力；
•我們保護機密、專有或敏感信息的能力；
•過去和未來的收購、投資和其他戰略投資；
•我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；
•訴訟、調查、監管查詢和訴訟；
•我們的監管環境的發展；
•宏觀經濟狀況對我們業務的影響，包括通脹的影響、利率上升的環境和談判利差的相應增加、持續的經濟衰退擔憂以及金融機構可能更加不穩定；以及
•我們參與競爭的市場的規模和增長率。
前瞻性陳述，包括“我們相信”和類似的陳述，是基於我們管理層目前的信念、意見和假設，以及截至目前可獲得的信息
3
目錄表
這份報告的。此類信息可能是有限的或不完整的，我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些前瞻性陳述會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括在題為“風險因素”一節和本10-Q表格的其他部分以及我們最近提交的截至2023年6月30日的財政年度的10-K表格年度報告(“年度報告“)。本10-Q表格的其他部分可能包含可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們在一個競爭激烈、監管嚴格和快速變化的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層無法預測我們可能面臨的所有風險，我們也無法評估所有風險對我們業務的影響，或任何風險或風險組合可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為，截至本報告發表之日，前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績、成就、事件、結果、結果的時間或情況。除法律要求外，我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應閲讀本10-Q表格和我們作為本報告附件提交的文件，並瞭解我們的實際未來結果、活動水平、業績、結果、成就以及結果或結果的時間安排可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

投資者和其他人應注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站(Investors.consim.com)、我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件(“美國證券交易委員會”)、網絡廣播、新聞稿、電話會議和社交媒體向投資者發佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們在網站上提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。我們網站的內容不包括在這份文件中。為方便起見，我們僅將我們的投資者關係網站地址作為非活躍的文本參考，並不打算將其作為指向我們網站的活躍鏈接。
4
目錄表
第一部分-財務信息

項目1.財務報表

確認控股公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括股票和每股金額)
2024年3月31日2023年6月30日
資產
現金和現金等價物$1,272,760 $892,027 
受限現金346,931 367,917 
可供出售證券按公允價值781,402 1,174,653 
持有待售貸款127 76 
為投資而持有的貸款5,461,407 4,402,962 
信貸損失準備(289,088)(204,531)
為投資持有的貸款，淨額5,172,319 4,198,431 
應收賬款淨額293,388 199,085 
財產、設備和軟件，淨額401,535 290,135 
商譽535,818 542,571 
無形資產15,288 34,434 
商業協議資產118,703 177,672 
其他資產263,155 278,614 
總資產
$9,201,426 $8,155,615 
負債和股東權益
負債：
應付帳款$35,224 $28,602 
應付給第三方貸款方129,730 53,852 
應計應付利息22,816 13,498 
應計費用和其他負債150,162 180,883 
可轉換優先票據，淨額1,385,891 1,414,208 
證券化信託發行的票據3,240,871 2,165,577 
為債務融資1,613,272 1,764,812 
總負債
6,577,966 5,621,432 
承付款和或有事項(附註8)
股東權益：
A類普通股，面值$0.00001每股：3,030,000,000授權股份，263,249,743截至2024年3月31日已發行和發行的股份; 3,030,000,000授權股份，237,230,381截至2023年6月30日已發行和發行股票
2 2 
B類普通股，面值$0.00001每股：140,000,000授權股份，45,288,458截至2024年3月31日已發行和發行的股份; 140,000,000授權，59,615,836截至2023年6月30日已發行和發行股票
1 1 
額外實收資本5,704,626 5,140,850 
累計赤字(3,063,868)(2,591,247)
累計其他綜合損失(17,301)(15,423)
股東權益總額2,623,460 2,534,183 
總負債和股東權益
$9,201,426 $8,155,615 

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。
5
目錄表
確認控股公司
濃縮合並資產負債表，續
(未經審計)
(單位：千)

下表呈列綜合可變利益實體（“VIE”）的資產和負債，並已計入上述中期簡明綜合資產負債表。下表中的資產僅可用於償還合併VIE的義務，並且超出了這些義務。下表中的負債包括債權人無法追索公司一般信用的負債。此外，下表中的資產和負債僅包括合併VIE的第三方資產和負債，不包括合併時沖銷的公司間餘額。
2024年3月31日2023年6月30日
合併VIE的資產，包括在以上總資產中
受限現金$156,736 $203,872 
為投資而持有的貸款5,269,390 4,151,606 
信貸損失準備(243,167)(178,252)
為投資持有的貸款，淨額5,026,223 3,973,354 
應收賬款淨額2,960 8,196 
其他資產11,791 18,210 
合併VIE的總資產$5,197,710 $4,203,632 
合併VIE的負債，包括在上述負債總額中
應付帳款$2,856 $2,894 
應計應付利息22,710 13,498 
應計費用和其他負債11,989 17,825 
證券化信託發行的票據3,240,871 2,165,577 
為債務融資1,601,516 1,656,400 
合併VIE的總負債4,879,942 3,856,194 
合併VIE的淨資產總額
$317,768 $347,438 

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。
6
目錄表
確認控股公司
簡明合併經營報表和全面損失（未經審計）
(單位為千，不包括每股和每股金額)
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
收入
商户網絡收入$159,292 $119,013 $493,599 $366,181 
卡網絡收入35,676 29,469 108,421 85,294 
網絡總收入194,968 148,482 602,020 451,475 
利息收入315,712 178,270 866,737 470,393 
貸款銷售收益40,183 32,813 127,170 156,015 
服務收入25,294 21,413 67,887 64,277 
總收入，淨額576,157 380,978 1,663,814 1,142,160 
運營費用
貸款購買承諾損失44,143 31,224 132,639 105,256 
信貸損失準備金122,443 66,438 343,019 237,377 
融資成本90,449 51,188 248,997 120,005 
加工和維修88,209 65,229 254,083 186,096 
技術和數據分析124,828 161,792 377,626 463,500 
銷售和市場營銷132,950 140,942 441,081 493,149 
一般和行政128,721 139,266 401,832 458,877 
重組和其他5,203 34,934 6,924 34,934 
總運營費用736,946 691,013 2,206,201 2,099,194 
營業虧損$(160,789)$(310,035)$(542,387)$(957,034)
其他收入，淨額27,743 103,522 70,999 175,067 
所得税前虧損$(133,046)$(206,513)$(471,388)$(781,967)
所得税(福利)費用890 (836)1,233 (2,584)
淨虧損$(133,936)$(205,677)$(472,621)$(779,383)
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整$(10,879)$31 $(8,953)$(16,993)
可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額(30)4,520 6,176 2,061 
現金流套期保值收益(虧損)750 (257)899 (257)
其他綜合收益(虧損)淨額(10,159)4,294 (1,878)(15,189)
綜合損失$(144,095)$(201,383)$(474,499)$(794,572)
每股數據：
A類和B類普通股股東應佔每股淨虧損
基本信息$(0.43)$(0.69)$(1.53)$(2.65)
稀釋$(0.43)$(0.69)$(1.53)$(2.65)
加權平均已發行普通股
基本信息312,626,728 297,204,715 307,995,889 293,915,268 
稀釋312,626,728 297,204,715 307,995,889 293,915,268 

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。
7
目錄表
確認控股公司
股東權益濃縮合並報表
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)

普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合損失
股東總數’權益
股票(1)
金額
截至2023年6月30日的餘額296,846,217 $3 $5,140,850 $(2,591,247)$(15,423)$2,534,183 
行使股票期權時發行普通股495,350 — 3,625 — — 3,625 
有限制股份單位的歸屬3,740,320 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 95,910 — — 95,910 
基於股票的薪酬— — 151,162 — — 151,162 
股票薪酬預提税金— — (36,515)— — (36,515)
外幣折算調整— — — — (11,898)(11,898)
可供出售的證券的未實現收益— — — — 1,353 1,353 
現金流對衝收益— — — — 763 763 
淨虧損— — — (171,783)— (171,783)
截至2023年9月30日的餘額301,081,887 $3 $5,355,032 $(2,763,030)$(25,205)$2,566,800 
行使股票期權時發行普通股1,922,621 — 17,419 — — 17,419 
發行普通股、員工購股計劃333,847 — 4,137 — — 4,137 
有限制股份單位的歸屬2,195,991 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 114,705 — — 114,705 
基於股票的薪酬— — 119,821 — — 119,821 
股票薪酬預提税金— — (39,159)— — (39,159)
外幣折算調整— — — — 13,824 13,824 
可供出售的證券的未實現收益— — — — 4,853 4,853 
現金流對衝損失— — — — (614)(614)
淨虧損— — — (166,902)— (166,902)
截至2023年12月31日的餘額305,534,346 $3 $5,571,955 $(2,929,932)$(7,142)$2,634,884 
行使股票期權時發行普通股233,328 — 1,154 — — 1,154 
有限制股份單位的歸屬2,770,527 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 95,974 — — 95,974 
基於股票的薪酬— — 108,056 — — 108,056 
股票薪酬預提税金— — (72,513)— — (72,513)
外幣折算調整— — — — (10,879)(10,879)
可供出售證券的未實現虧損— — — — (30)(30)
現金流對衝收益— — — — 750 750 
淨虧損— — — (133,936)— (133,936)
截至2024年3月31日餘額308,538,201 $3 $5,704,626 $(3,063,868)$(17,301)$2,623,460 
(1)上面列出的股份金額是A類和B類股票的總和。

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。

8
目錄表
確認控股公司
股東權益濃縮合並報表
(未經審計)
(單位為千，不包括份額)

普通股額外實收資本累計赤字累計其他綜合損失
股東總數’權益
股票(1)
金額
截至2022年6月30日的餘額287,365,373 $3 $4,231,303 $(1,605,902)$(7,149)$2,618,255 
行使股票期權時發行普通股215,949 — 1,192 — — 1,192 
沒收與收購有關的普通股(243,384)— — — — — 
普通股回購(12,437)— (109)— — (109)
有限制股份單位的歸屬2,166,715 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 108,742 — — 108,742 
基於股票的薪酬— — 141,012 — — 141,012 
股票薪酬預提税金— — (27,311)— — (27,311)
外幣折算調整— — — — (21,546)(21,546)
可供出售證券的未實現虧損— — — — (5,528)(5,528)
淨虧損— — — (251,269)— (251,269)
截至2022年9月30日的餘額289,492,216 $3 $4,454,829 $(1,857,171)$(34,223)$2,563,438 
行使股票期權時發行普通股300,903 — 1,372 — — 1,372 
發行普通股、員工購股計劃500,443 — 5,921 — — 5,921 
有限制股份單位的歸屬1,798,218 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 128,054 — — 128,054 
基於股票的薪酬— — 144,218 — — 144,218 
股票薪酬預提税金— — (18,009)— — (18,009)
外幣折算調整— — — — 4,522 4,522 
可供出售證券的未實現虧損— — — — 3,069 3,069 
淨虧損— — — (322,437)— (322,437)
截至2022年12月31日的餘額292,091,780 $3 $4,716,385 $(2,179,608)$(26,632)$2,510,148 
行使股票期權時發行普通股185,225 — 716 — — 716 
有限制股份單位的歸屬2,373,583 — — — — — 
普通股認股權證的歸屬— — 93,922 — — 93,922 
基於股票的薪酬— — 125,902 — — 125,902 
股票薪酬預提税金— — (18,169)— — (18,169)
外幣折算調整— — — — 31 31 
可供出售的證券的未實現收益— — — — 4,520 4,520 
現金流對衝損失— — — — (257)(257)
淨虧損— — — (205,677)— (205,677)
截至2023年3月31日的餘額294,650,588 $3 $4,918,756 $(2,385,285)$(22,338)$2,511,136 
(1)上面列出的股份金額是A類和B類股票的總和。

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。
9
目錄表
確認控股公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的九個月，
20242023
經營活動的現金流
淨虧損$(472,621)$(779,383)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
信貸損失準備金343,019 237,377 
貸款溢價和折扣攤銷淨額(137,683)(103,468)
貸款銷售收益(127,170)(156,015)
債務清償收益(5,359)(89,841)
資產和負債公允價值變動(3,645)(10,017)
商業協議資產攤銷58,969 64,202 
債務發行成本攤銷18,888 13,198 
攤銷可供出售證券的折價(32,280)(23,711)
商業協議擔保費用306,588 330,718 
基於股票的薪酬279,598 348,372 
折舊及攤銷103,655 91,355 
其他22,174 294 
營業資產和負債變動：
購買持有以供出售的貸款(3,136,368)(4,719,789)
出售持有以供出售的貸款所得款項3,163,048 4,838,250 
應收賬款淨額(105,766)(1,784)
其他資產58,181 (3,292)
應付帳款6,622 (3,618)
應付給第三方貸款方75,878 (27,196)
應計應付利息9,613 8,028 
應計費用和其他負債(43,966)(45,288)
經營活動提供的淨現金381,375 (31,608)
投資活動產生的現金流
購買和發放為投資而持有的貸款(15,557,208)(9,622,289)
出售為投資而持有的貸款的收益4,180,019 1,093,894 
還本和其他還貸活動10,314,290 7,199,568 
收購，扣除現金和限制性現金收購的淨額— (16,051)
物業、設備和軟件的附加費(121,040)(95,917)
購買可供出售的證券(461,242)(566,261)
可供出售的證券的到期和償還所得收益891,875 1,127,785 
其他投資現金流入/（流出）(34,210)3,375 
用於投資活動的現金淨額(787,516)(875,896)
融資活動產生的現金流
為債務融資所得收益8,825,076 5,048,803 
支付債務發行成本(19,188)(17,407)
融資債務的本金償還(8,964,832)(4,195,110)
可轉換債務的清償(25,560)(206,567)
證券化信託發行票據和剩餘信託證書所得款項1,601,828 750,000 
證券化信託發行票據的本金償還(528,279)(584,634)
行使普通股期權和認股權證的收益以及對ESPP的貢獻26,321 8,909 
普通股回購— (109)
股票薪酬預提税金的支付(148,186)(63,489)
融資活動提供的現金淨額767,180 740,396 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,292)(2,207)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加359,747 (169,315)
期初現金、現金等價物和限制性現金1,259,944 1,550,807 
現金、現金等價物和受限現金，期末$1,619,691 $1,381,492 

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。
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目錄表
確認控股公司
簡明合併現金流量表，續
(未經審計)
(單位：千)

截至3月31日的九個月，
20242023
對合並資產負債表上的金額進行對賬(截至期末)
現金和現金等價物1,272,760 972,477 
受限現金346,931 409,015 
現金總額、現金等價物和限制性現金$1,619,691 $1,381,492 

截至3月31日的九個月，
20242023
現金流量信息的補充披露
利息支出的現金支付$228,496 $104,923 
為經營租賃支付的現金11,947 8,328 
繳納所得税的現金588 378 
非現金投資和融資活動的補充披露
資本化內部使用軟件中包含的基於股票的薪酬99,441 62,760 
用經營性租賃負債換取的使用權資產— 494 

隨附附註為本中期簡明綜合財務報表之組成部分。
11
目錄表
1.   業務描述

總部位於加利福尼亞州舊金山的確認控股公司(“確認”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)為消費者提供了一種比傳統支付方式更簡單、更透明和靈活的選擇。我們的使命是提供誠實的金融產品，改善生活。通過我們的下一代商務平臺、與發起銀行和資本市場合作夥伴的協議，我們使消費者能夠自信地隨着時間的推移支付購買費用。當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款使用我們的專有風險模型進行承保，一旦獲得批准，消費者就會選擇他們喜歡的還款選項。貸款由我們的發起銀行合作伙伴直接發起或提供資金併發放。

商家與我們合作，通過我們的無摩擦銷售點支付解決方案，改變消費者的購物體驗，並更有效地獲取和轉化客户。消費者現在可以靈活地購買，併為他們的購買進行簡單的定期付款，商家看到平均訂單價值增加，重複購買率增加，總體客户羣更滿意。與傳統支付方案和我們競爭對手的產品不同，我們收取遞延或複利和意想不到的成本，我們預先向消費者披露他們將欠 - 的確切金額，沒有隱藏的費用，沒有遞延利息，沒有罰款。

2.   重要會計政策摘要

列報依據和合並原則

隨附的中期簡明綜合財務報表乃根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)所載的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)、中期財務信息披露要求及S-X法規第10條的要求編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至2023年6月30日的財政年度的已審計財務報表及其附註一併閲讀。截至2023年6月30日的資產負債表是從該日經審計的財務報表得出的。管理層相信，這些中期簡明綜合財務報表反映了所有調整，包括正常和經常性的調整，這是公平列報中期業績所必需的。臨時期間的業務結果不一定代表全年或任何其他臨時期間的預期結果。

我們的中期簡明財務報表是在綜合基礎上編制的。根據這一列報基礎，我們的財務報表合併了我們擁有控股權的所有全資子公司和可變權益實體(“VIE”)。其中包括各種商業信託實體和為與某些貸款人達成倉儲信貸協議而建立的有限合夥企業，為債務融資和某些資產擔保的證券化交易提供資金。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。

我們的可變利息來自實體的合同、所有權或其他貨幣利益，這些利益隨着實體淨資產公允價值的波動而變化。當我們被認為是主要受益人時，我們合併VIE。我們會持續評估我們是否是VIE的主要受益者。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表時，需要使用影響中期簡明綜合財務報表及其附註中報告金額的估計、判斷和假設。特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及確定信貸損失準備、資本化內部使用軟件開發成本、遞延税項資產估值準備、貸款購買承諾損失、服務資產和負債的公允價值、自有貸款的貼現、無形資產的減值評估。
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目錄表
可供出售的債務證券的公允價值包括我們證券化信託的留存權益、由第三方持有的我們的證券化信託發行的剩餘證書的公允價值、風險分擔安排的公允價值以及基於股票的薪酬，包括向非僱員發行的認股權證的公允價值。我們的估計是基於歷史經驗、當前事件和其他我們認為在這種情況下合理的因素。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們的財務狀況或經營業績將受到重大影響。

這些估計是基於截至中期簡明合併財務報表之日可獲得的信息；因此，實際結果可能與這些估計大不相同。   

重大會計政策

我們的重大會計政策並未如附註2所披露的那樣發生實質性變化。我們於2023年8月25日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的重大會計政策摘要。

近期尚未採用的會計公告

細分市場報告

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。新指引修改了現有的年度和中期分部報告披露。更新的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體業績並評估潛在的未來現金流，主要是通過加強對重大部門費用的披露要求。ASU在2023年12月15日之後的年度報告期和2024年12月15日之後的會計年度內的中期有效，並應追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。允許及早領養。我們正在評估採用這一會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。

所得税

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09， 所得税（專題740）：所得税披露的改進。修正案要求披露税率調節中的具體類別，併為符合數量門檻的調節項目提供補充信息，並進一步細分為個別重要司法管轄區支付的所得税。ASU在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。我們正在評估採用這一會計準則更新對我們的合併財務報表和披露的影響。

3.   收入

下表列出了我們按收入來源分類的收入(以千為單位)：

截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
商户網絡收入$159,292 $119,013 $493,599 $366,181 
卡網絡收入35,676 29,469 108,421 85,294 
利息收入315,712 178,270 866,737 470,393 
貸款銷售收益40,183 32,813 127,170 156,015 
服務收入25,294 21,413 67,887 64,277 
總收入，淨額$576,157 $380,978 $1,663,814 $1,142,160 


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目錄表
商户網絡收入- 與客户簽訂合同的收入

商户網絡收入主要由商户手續費構成。商户合作伙伴(或綜合商户)通常根據通過確認平臺處理的商品交易總額(“GMV”)收取費用。費用根據我們與每個商家之間的個別安排和產品提供的條款而有所不同。這筆費用在商家成功確認交易的時間點確認，也就是簽署的商家協議條款得到履行時確認。

我們與商家的合同是在交易層面上定義的，不會超出已經提供的服務範圍(即，每筆交易代表一份單獨的合同)。每筆交易向商家收取的費用是按消費者向商家購買的商品價值的百分比確定的，並考慮了多個因素，包括最終消費者的信用風險和融資期限。我們沒有任何資本化的合同成本，也沒有任何實質性的合同餘額。

我們的服務包括對商家的單一履約義務，以促進與消費者的交易。我們不時地向商家提供激勵措施，以向他們的客户推廣我們的平臺，例如降低費用或回扣。這些金額被記錄為商家網絡收入的減少。

我們可以通過我們的全資子公司以零利率或低於市場利率的方式發放某些貸款。在這些情況下，發放貸款的面值超過此類貸款的公平市場價值，導致貸款發放虧損，我們將其記為網絡收入的減少。在某些情況下，為商家發放的貸款產生的損失可能超過從這些貸款中賺取的總網絡收入。我們將超出的損失金額記為銷售和營銷費用。

商家網絡收入的一部分與附屬網絡收入有關，該收入是用户在從確認的網站或移動應用程序上的廣告引導後在商家的網站上進行購買時產生的。我們賺取固定配售費用和/或佣金作為相關銷售的百分比。收入在履行履行義務的時間點確認，也就是銷售發生時。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月裏，沒有商家超過總收入的10%。

卡網絡收入 - 與客户簽訂合同的收入

我們與髮卡合作伙伴達成了協議，以便利消費者在結賬時使用的實體和虛擬借記卡的發行。在購買之前，消費者可以在Affirm.com或通過確認應用程序申請，並在獲得批准後，使用實體或虛擬卡在線或在店內完成購買。在授權交易時，卡的資金是使用髮卡夥伴在儲備基金中持有的現金提供的。符合條件的消費者還可以使用由髮卡夥伴發行的借記卡，通過他們的關聯銀行賬户全額付款，或稍後付款，使用獨特的購買後功能，允許他們立即將任何符合條件的借記交易轉換為分期付款。在適用的情況下，我們的發起銀行合作伙伴或全資子公司在交易得到商家確認後向消費者發起貸款。每筆成功的借記卡交易都會向商家收取交換費，我們的髮卡合作伙伴會與我們分享一部分收入。

商家也可以選擇利用我們與髮卡合作伙伴的協議作為整合確認服務的一種方式。同樣，對於與綜合商户的這些安排，商户每成功進行一次借記卡交易，都會被收取交換費，並與我們分享一部分收入。我們不時為某些綜合商户提供促銷優惠，以向他們的客户推廣我們的平臺，例如商户所產生的交換費回扣。這些金額被記錄為卡網絡收入的減少。

我們與髮卡合作伙伴的合同是在交易層面上定義的，不會超出已經提供的服務範圍。每筆交易從髮卡夥伴那裏收取的收入是確定的
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目錄表
作為對在支付處理機網絡上促成的交易收取的交換費的5%，收入在交易成功完成時確認。收取的金額在扣除支付給我們的髮卡合作伙伴的相關交易相關手續費後，以收入列示。我們的結論是，所收取的收入不會產生未來的重大權利，因為每筆交易的定價並不取決於之前成功交易的數量。我們沒有任何資本化的合同成本，也沒有任何實質性的合同餘額。

我們的服務包括對髮卡合作伙伴的單一履約義務，以促進與消費者的交易。

卡網絡收入的一部分與卡網絡合作夥伴的獎勵付款有關，我們有資格在發行商處理器發行的程序卡上達到特定的累積數量目標後獲得這筆錢。我們在每筆相關交易中賺取獎勵收入的百分比，並根據觀察到的計劃卡上的累計金額估計適用的百分比。收入在履行履行義務時確認，也就是交易成功完成時確認。

利息收入

利息收入由以下部分組成(以千計)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
未付本金餘額的合同利息收入$273,581 $147,759 $747,955 $379,755 
攤銷貸款貼現53,960 39,130 150,102 116,937 
貸款保費攤銷(4,256)(4,515)(12,419)(13,469)
扣除回收後的應收利息沖銷淨額(7,573)(4,104)(18,901)(12,830)
利息收入總額$315,712 $178,270 $866,737 $470,393 

我們使用有效利息方法應計利息收入，包括從我們的發起銀行合作伙伴購買貸款或在發起貸款時產生的任何應收貸款折扣或溢價的攤銷。根據向消費者披露的財務費用，貸款的利息收入在貸款期限內根據未償還本金按日累加。如果與消費者發生了涉及確認人或備案商家的正式糾紛，或者一筆貸款120逾期天數。與消費者的糾紛解決後，利息的應計將恢復，並且在爭議期間本應賺取的任何利息都追溯應計。截至2024年3月31日和2023年6月30日，持有的非應計狀態投資貸款餘額為美元1.1百萬美元和美元1.8分別為100萬美元。

如果該賬户變為120逾期天數或符合其他沖銷政策要求。逾期狀態是基於貸款的合同條款。以前確認的應計但未從消費者處收回的已註銷貸款的應收利息被沖銷。

貸款銷售收益

我們將我們從發端銀行合作伙伴那裏獲得或購買的某些貸款直接出售給第三方投資者或證券化公司。我們確認出售給第三方或未合併證券化的貸款的銷售收益或損失為收到的收益與貸款賬面價值之間的差額，經初步確認出售時產生的任何資產或負債進行了調整，該資產或負債一般包括與我們持續償還貸款的義務相關的維修資產或負債淨額，以及基於我們對與回購不符合某些合同要求的貸款的義務相關的未來損失的估計的追索權負債，而有關貸款的信息在出售時尚不清楚。
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目錄表
服務收入

服務收入包括我們與第三方貸款所有者的服務協議中規定的合同費用，以及代表他們提供專業服務來管理貸款組合所賺取的未合併證券化。服務費每天計算，方法是將設定的費用百分比（如與第三方貸款所有者簽署的協議中所述）乘以未償貸款本金餘額。服務收入還包括服務資產和服務負債的公允價值調整。

4.   用於投資的貸款和信貸損失撥備

    為投資而持有的貸款包括以下內容(以千計)：
2024年3月31日2023年6月30日
未付本金餘額$5,496,615 $4,451,324 
應計應收利息60,459 41,079 
為投資而持有的貸款的保費7,546 7,135 
減去：因貸款購買承諾損失而產生的折扣(63,416)(51,190)
減去：因直接貸款損失而產生的貼現(39,777)(45,145)
減去：通過企業合併獲得的貸款的公允價值調整(20)(241)
持有用於投資的貸款總額$5,461,407 $4,402,962 

為投資而持有的貸款包括通過我們發起銀行合作伙伴發放的貸款和直接發放的貸款。使用我們的技術平臺承銷的、由我們的發起銀行合作伙伴發起的大部分貸款後來被我們購買。我們從發起銀行的合作伙伴那裏購買了金額為#美元的貸款。5.110億美元15.6截至2024年3月31日的三個月和九個月內為10億美元和美元3.710億美元11.7截至2023年3月31日的三個月和九個月內分別增加了10億美元。

我們的投資組合由附息和無息消費貸款組成，原始期限長達 六十個月.鑑於我們的貸款組合專注於一個產品類別，即無擔保消費分期貸款，我們通常將整個投資組合作為單一同質貸款組合進行評估，並根據需要對商户或計劃進行特定調整。

我們密切監控貸款應收賬款的信用質量，以管理和評估我們的相關信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始，根據我們直接發起的貸款和發起銀行合作伙伴貸款的信用承銷政策和程序對貸款申請進行評估，並一直持續到全額償還貸款。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，使用來自外部來源的詳細信息(如有的話)和內部歷史經驗，包括消費者在我們平臺上的先前還款歷史以及其他衡量標準。我們將這些因素結合起來，建立一個專有評分，作為信用質量指標。

我們的專有評分(ITACS)被分配給通過我們的技術平臺提供便利的大多數貸款，範圍從零至100同100代表最高的信用質量，因此損失的可能性最低。ITACS模型分析了消費者屬性的特徵，這些特徵被證明是對償還意願和能力的預測，包括但不限於：消費者信用狀況的基本特徵，消費者與其他債權人的先前還款情況，當前的信貸利用情況，以及法律和政策變化。當消費者同時通過欺詐和信用政策檢查時，應用程序將被分配ITACS分數。ITACS還用於投資組合業績監控。我們的信用風險團隊密切跟蹤ITAC在投資組合層面的分佈，以及ITAC在個人貸款層面的分佈，以監控投資組合內信用狀況變化的跡象。每個ITACS範圍內的還款表現也受到監控，以支持
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目錄表
風險評分模型的完整性，並衡量不同信用等級之間消費者行為的可能變化。

下表按ITAC評分對截至2024年3月31日持有用於投資的貸款和持有用於出售的貸款（單位：千）的攤銷成本基礎（不包括應計應收利息）進行了信用質量分析：

2024年3月31日
按會計年度劃分的攤餘成本基礎
20242023202220212020之前總計
96+$2,846,025 $335,055 $13,557 $310 $10 $5 $3,194,962 
94 – 961,350,713 101,257 776 12 2 4 1,452,764 
90 – 94233,729 11,630 424 3 1 1 245,788 
13,614 197 459 2 1 — 14,273 
不得分 (1)
356,211 116,349 19,539 931 124 134 493,288 
攤銷總成本法$4,800,292 $564,488 $34,755 $1,258 $138 $144 $5,401,075 
(1)這一餘額是指目前沒有足夠數據可供確認評分方法使用的市場上的應收貸款，包括源自加拿大的應收貸款。他説：

下表列出了截至2024年3月31日按起源財年劃分的淨沖銷（單位：千）：

2024年3月31日
按起始會計年度分列的淨撇賬
20242023202220212020之前總計
本期沖銷(63,706)(191,087)(6,192)(508)(101)(63)(261,657)
本期回收2,235 11,057 6,159 833 46 76 20,406 
本期淨沖銷(61,471)(180,030)(33)325 (55)13 (241,251)

17
目錄表
下表按ITAC評分對截至2023年6月30日持有用於投資的貸款和持有用於出售的貸款（單位：千）的攤銷成本基礎（不包括應計應收利息）進行了信用質量分析：

2023年6月30日
按會計年度劃分的攤餘成本基礎
20232022202120202019之前總計
96+$2,628,060 $39,428 $18,910 $3,439 $9 $1 $2,689,847 
94 – 961,104,553 7,755 439 77 6 2 1,112,832 
90 – 94133,940 3,116 26 2 4 — 137,088 
13,363 1,623 4 2 — — 14,992 
不得分 (1)
335,690 59,204 11,562 489 252 9 407,206 
攤銷總成本法$4,215,606 $111,126 $30,941 $4,009 $271 $12 $4,361,965 
(1)這一餘額是指目前沒有足夠數據可供確認評分方法使用的市場上的應收貸款，包括源自加拿大的應收貸款。   

貸款應收賬款被定義為逾期，如果本金或利息在四日曆根據商定的合同條款到期的天數。下表按拖欠情況列出攤銷成本基礎的賬齡分析，不包括為投資而持有的貸款和為出售而持有的貸款的應計利息(以千計)：
2024年3月31日2023年6月30日
非拖欠貸款$5,148,965 $4,183,248 
4 - 逾期29個日曆天130,766 92,876 
30 - 逾期59個日曆天48,586 36,399 
60 - 逾期89個日曆天37,475 28,171 
90 - 逾期119個日曆日(1)
35,283 21,271 
攤銷總成本法$5,401,075 $4,361,965 
(1)包括$35.31000萬美元和300萬美元20.9截至2024年3月31日和2023年6月30日分別逾期90天或更長時間但不屬於非應計狀態的應收貸款 

我們在評估貸款組合中的已知和固有風險的基礎上，將信貸損失準備金維持在足以吸收預期信貸損失的水平。信貸損失準備反映了我們對預期終身信貸損失的估計，其中考慮了截至每個資產負債表日期的剩餘合同期限、歷史信貸損失、消費者付款趨勢、估計回收和未來付款預期。由於我們對預期信貸損失的估計發生變化，每個期間對撥備的調整都通過中期簡明綜合經營報表和全面虧損中的信貸損失撥備在收益中確認。當現有信息確認特定貸款或其部分無法收回時，確定的金額將計入信貸損失撥備。貸款按照我們的沖銷政策進行沖銷，因為合同本金變成120逾期幾天。隨後收回的未付本金餘額(如果有的話)記入信貸損失準備金。

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目錄表
下表詳細説明瞭信貸損失準備金的活動，包括沖銷、收回和貸款損失準備金(以千計)：
截至3月31日的三個月，九個月結束
3月31日，
2024202320242023
期初餘額$262,204 $182,100 $204,531 $155,392 
貸款損失準備金116,820 61,480 325,808 225,962 
沖銷(99,181)(75,820)(261,657)(227,886)
沖銷應收款的追回9,245 8,576 20,406 22,868 
期末餘額$289,088 $176,336 $289,088 $176,336 

為有財政困難的借款人修改貸款

如果符合某些資格標準，我們為遇到經濟困難的借款人提供貸款修改計劃。當借款人自我報告財務困難時，無論是借款人直接聯繫我們，還是在貸款逾期時與借款人聯繫以確定是否符合資格，都會評估貸款的修改計劃資格。貸款修改計劃的目標是在經濟困難時期為借款人提供幫助，增加收款，並將損失降至最低。

我們有兩個主要的貸款修改策略：延期付款和貸款再攤銷。延期付款通過延長下一次到期付款的到期日來為借款人提供救濟。而借款人可能獲得超過一延期，總延期期限不得超過 三個月.貸款重新攤銷通過延長貸款期限來降低每月還款額，為借款人提供救濟;但是，剩餘期限總不得超過 二十四個月.此外，消費者應付的總利息不得超過修改前的初始到期利息總額，貸款不得重新攤銷一次以上。

下表按修改類型（以千計）列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月和九個月期間為遇到財務困難的借款人修改的貸款的攤銷成本基礎（不包括應計應收利息）：

截至3月31日的三個月，
20242023
延期付款$32,383 $2,902 
貸款重新攤銷1,047 40 
總計$33,430 $2,942 
佔未償貸款總額的百分比0.62 %0.08 %

截至3月31日的九個月，
20242023
延期付款$56,161 $5,280 
貸款重新攤銷1,543 79 
總計$57,704 $5,359 
佔未償貸款總額的百分比1.07 %0.14 %

對於截至2024年3月31日的三個月和九個月內收到延期付款的借款人，每個延期期的長度為 一個月.

19
目錄表
對於在截至2024年3月31日的三個月和九個月內獲得貸款再攤銷的借款人，付款金額減半，貸款期限延長至一個月和12個月.

在修改過程中，貸款是最新的，並根據修改後的條款更新這些貸款的付款計劃。我們密切關注為遇到財務困難的借款人而修改的貸款的執行情況，以瞭解我們修改努力的有效性。對於被歸類為投資持有的修改後的貸款，我們持有信用損失準備金。我們的免税額估計會考慮貸款是否已被修改、貸款在修改之日的拖欠狀況，以及該貸款在未來成為拖欠或註銷貸款的可能性增加。

下表列出了借款人在修改時遇到財務困難的最近12個月內修改的應收貸款，按攤銷成本計算，截至2024年3月31日和2023年3月31日的拖欠狀況(以千為單位)：

2024年3月31日
延期付款貸款重新攤銷總計
非拖欠貸款$31,221 $771 $31,992 
4 - 逾期29個日曆天12,751 369 13,120 
30 - 逾期59個日曆天6,095 225 6,320 
60 - 逾期89個日曆天3,751 87 3,838 
90 - 逾期119個日曆日2,715 95 2,810 
攤銷總成本法$56,533 $1,547 $58,080 

2023年3月31日
延期付款貸款重新攤銷總計
非拖欠貸款$3,713 $47 $3,760 
4 - 逾期29個日曆天691 13 704 
30 - 逾期59個日曆天441 8 449 
60 - 逾期89個日曆天343 6 349 
90 - 逾期119個日曆日292 9 301 
攤銷總成本法$5,480 $83 $5,563 

對於分別在2024年3月31日和2023年3月31日之前12個月內的修改，如果借款人在修改時遇到財務困難，則已沖銷的貸款的攤銷成本基礎為美元8.0百萬美元和美元1.9分別為100萬美元。

5. 收購

截至2024年3月31日的三個月和九個月內， 不是收購被視為企業合併，並且存在 一收購計入2023年同期。







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目錄表
截至2023年3月31日的三個月和九個月內完成的收購

黃油控股有限公司

2023年2月1日，我們完成了與某些賣家簽訂的股份購買協議所設想的交易的完成，以收購Butter Holdings Ltd.（“Butter”）的全部已發行股本，Butter Holdings Ltd.（“Butter”）是一家現買後付公司，總部位於英國。購買價格由（i）$組成14.9百萬美元現金，可根據購買協議進行調整；及(二)#美元1.5百萬美元的次級擔保票據結算。

收購日期巴特轉讓對價的公允價值約為#美元16.3百萬美元，其中包括以下內容(以千計)：

現金$14,863 
附屬擔保票據的交收1,475 
總收購日期轉讓對價的公允價值$16,337 

此次收購作為一項業務合併入賬，反映了根據ASC主題805“業務合併”(“ASC 805”)對收購會計的應用。收購的可識別無形資產已按其估計公允價值入賬，超額購買價格計入商譽。這一善意主要歸因於未來一體化帶來的協同效應。商譽預計不能在所得税方面扣除。

下表彙總了支付的對價的分配情況，約為#美元。16.3百萬美元至收購日收購資產的公允價值和承擔的負債(以千計)：

現金和現金等價物$287 
為投資持有的貸款，淨額172 
應收賬款淨額11 
無形資產9,243 
其他資產672 
收購的總資產10,385 
應付帳款568 
應計費用和其他負債2,923 
承擔的總負債3,491 
取得的淨資產6,894 
商譽9,443 
購買總價$16,337 

下表列出了購置的可辨認無形資產的構成及其截至購置之日的估計使用壽命(千)：

公允價值使用壽命
(單位：年)
出借許可證$9,243 不定

無形資產的公允價值採用有無兩種方法確定。公允價值計量基於重大的不可觀察的投入，包括管理層估計和假設，因此代表第三級計量。
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目錄表

截至2023年3月31日止三個月，與收購相關的交易成本並不重大，約為美元1.7截至2023年3月31日止九個月的支出為百萬，已計入中期綜合經營報表和全面虧損中的一般和行政費用。

6.   資產負債表組成部分

應收賬款淨額

我們的應收賬款主要包括應收支付處理商、商户合作伙伴、附屬網絡合作夥伴的款項以及應收第三方貸款所有者的服務費。對於每一組，我們評估應收賬款，以根據歷史經驗和未來預期確定管理層對預期信用損失的當前估計，並記錄信用損失撥備。我們對應收賬款的信用損失撥備為美元13.7百萬美元和美元12.9截至2024年3月31日和2023年6月30日，分別為百萬。

財產、設備和軟件，淨值

財產、設備和軟件，淨值如下(以千計)：

2024年3月31日2023年6月30日
內部開發的軟件$564,007 $377,301 
租賃權改進20,947 20,214 
計算機設備10,253 10,187 
傢俱和設備8,835 6,503 
按成本價計算的全部財產、設備和軟件$604,042 $414,205 
減去：累計折舊和攤銷(202,507)(124,070)
財產、設備和軟件合計，淨額$401,535 $290,135 

財產、設備和軟件的折舊和攤銷費用為#美元。43.2百萬美元和美元105.7截至2024年3月31日的三個月和九個月分別為百萬美元和美元23.9百萬美元和美元53.0截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為百萬美元。

不是截至2024年和2023年3月31日的三個月和九個月內記錄了與財產、設備和軟件相關的損失。

商譽與無形資產

截至2024年3月31日止九個月內，善意的公允價值變化如下（單位：千）：

截至2023年6月30日的餘額$542,571 
調整(1)
(6,753)
截至2024年3月31日餘額$535,818 
(1)截至2024年3月31日止九個月期間對善意的調整主要涉及外幣兑換調整。

不是截至2024年3月31日的三個月內記錄了減損損失。截至2024年3月31日的九個月內，我們確認了美元的善意減損損失1.0一般包括百萬和
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目錄表
我們中期簡明綜合經營報表和全面虧損的行政費用。 不是截至2023年3月31日的三個月和九個月內記錄了與聲譽相關的損失。

無形資產包括以下內容(以千計)：

2024年3月31日
毛收入累計攤銷網絡加權平均剩餘使用壽命
(單位：年)
商人關係$37,935 $(36,259)$1,676 0.2
發達的技術39,501 (38,191)1,310 0.1
集結的勞動力12,490 (12,490)— 0.0
商標和域名，明確1,460 (1,124)336 1.2
商標、許可證和域名，無限期11,616 — 11,616 不定
其他無形資產350 — 350 不定
無形資產總額$103,352 $(88,064)$15,288 
2023年6月30日
毛收入累計攤銷網絡加權平均
剩餘使用壽命
(單位：年)
商人關係$38,129 $(27,637)$10,492 0.6
發達的技術39,626 (30,653)8,973 0.6
集結的勞動力12,490 (9,983)2,507 0.3
商標和域名，明確1,481 (990)491 1.7
商標、許可證和域名，無限期11,621 — 11,621 不定
其他無形資產350 — 350 不定
無形資產總額$103,697 $(69,263)$34,434 

無形資產攤銷費用為#美元。2.0百萬美元和美元19.0百萬對於三個和九個分別截至2024年3月31日的月份和 $23.6百萬和$38.4百萬英尺或三個和九個截至的月份分別於2023年3月31日. 不是與無形資產相關的損失於第三和第九季度記錄截至2024年3月31日和2023年3月31日的月份。

截至2024年3月31日，這些無形資產的預期未來攤銷費用如下（單位：千）：

2024年(剩餘三個月)$1,784 
20251,368 
2026155 
202715 
2028年及其後— 
攤銷總費用$3,322 




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目錄表
商業協議資產

2021年11月，我們就我們與亞馬遜(Amazon.com，Inc.)某些子公司的商業協議授予了認股權證。授權證的發放是為了換取某些業績規定和獲得新用户的好處。我們確認了一筆資產為$133.5與授出時全部歸屬的認股權證部分相關的百萬歐元。該資產根據認股權證的公允價值進行估值，並代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益。該資產的預期受益期初步估計約為三年。在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，剩餘的預期受益期延長了一年在續簽商業協議時，延長了協議期限。截至2024年3月31日的三個月和九個月，我們確認攤銷費用為6.9百萬美元和美元27.8分別為百萬美元和美元10.2百萬美元和美元31.1百萬美元用於這個三個和九個截至的月份分別於2023年3月31日在我們的中期簡明合併經營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的全面虧損中披露。見附註14.股東權益 關於搜查令的進一步討論。

2021年1月，我們確認了與企業合作伙伴的商業協議相關的資產，根據該協議，我們授予股票增值權，以換取接觸合作伙伴的消費者的利益。這筆資產的價值為$25.9按授出日股票增值權的公允價值計算，並代表未來可能實現的經濟利益三年制預期優惠期。在截至2024年3月31日的三個月內，預期受益期結束，資產已全部攤銷。我們記錄的攤銷費用為#美元4.2在截至2024年3月31日的9個月內，攤銷費用為2.0百萬美元和美元6.2截至2023年3月31日的三年和九年分別為100萬美元。

2020年7月，我們確認了一項與Shopify達成的商業協議(“Shopify”)有關的資產，在該協議中，我們授權證以換取收購新商業合作伙伴的機會。這一資產代表在預期受益期內可能實現的未來經濟利益，並根據授權證在授予日的公允價值進行估值。我們確認了一筆資產為$270.6與認股權證公允價值相關的百萬美元，截至2024年3月31日完全歸屬。該資產的預期受益期初步估計為四年，並在每個報告期重新評估資產的剩餘使用年限。在2022財政年度，剩餘的預期受益期延長了兩年在執行與Shopify的商業協議修正案後，延長了協議的期限。在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，我們記錄了與商業協議資產相關的攤銷費用$8.9百萬美元和美元27.0分別為百萬美元和美元8.8百萬美元和美元26.9百萬美元用於這個三個和九個截至的月份分別於2023年3月31日在我們的中期簡明合併經營報表和作為銷售和營銷費用組成部分的全面虧損中披露。

其他資產

    其他資產包括以下內容(以千計)：
2024年3月31日2023年6月30日
加工儲備$26,230 $60,039 
股本證券，按成本計算37,805 43,172 
定期存款35,303 — 
預付費用25,909 35,626 
用於股票薪酬的預付工資税25,892 14,336 
風險分擔資產25,025 — 
經營性租賃使用權資產24,035 30,171 
衍生工具21,482 50,545 
境外遞延所得税資產21,204 23,270 
其他應收賬款19,265 17,214 
其他資產1,005 4,241 
其他資產總額$263,155 $278,614 

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目錄表
應計費用和其他負債

應計費用和其他負債包括以下各項(千)

2024年3月31日2023年6月30日
應計費用$60,766 $50,704 
經營租賃負債43,072 52,557 
為衍生工具持有的抵押品21,240 53,267 
其他負債25,084 24,355 
應計費用和其他負債總額$150,162 $180,883 

7. 租契

我們以運營租賃的形式租賃設施，到期日各不相同，直至2030年。我們可以選擇續簽或延長我們的租約。某些租賃協議包括在提前書面通知的情況下終止租賃的選項，範圍為九個月至一年。截至2024年3月31日，我們在確定租賃期限時尚未考慮此類條款，因為我們不能合理確定這些選項是否會被行使。租約的剩餘期限從一年至七年了.

有幾份租約要求我們取得備用信用證，並指定出租人為受益人。這些信用證是我們忠實履行租賃協議所有條款、契諾和條件的保證。信用證的現金抵押品和存款已在中期壓縮綜合資產負債表中確認為限制性現金，總額為#美元。8.8百萬美元和美元9.7截至2024年3月31日和2023年6月30日，分別為百萬。

不是於截至2024年3月31日止三個月內，已產生與租賃有關的減值費用。在截至2024年3月31日的9個月內，我們決定轉租我們在舊金山的部分租賃辦公空間，從而產生減值費用$0.8在我們的中期綜合經營報表和全面虧損的一般和行政費用中包括100萬美元。不是在截至2023年3月31日的三個月和九個月內產生了減值費用。

經營租賃費用如下(單位：千)：

截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
經營租賃費用(1) (2)
$2,894$8,325$8,826$15,841
(1)截至2024年3月31日的三個月和九個月，我們的短期租賃的租賃費用並不重大。
(2)截至2023年3月31日的三個月和九個月內，我們產生了費用為美元4.7在我們的中期綜合運營報表中，重組和其他方面，我們的ROU租賃資產減少與我們不再用於業務運營的某些租賃空間有關。

我們已將租來的部分設施轉租出去了。轉租收入總額為#美元1.3百萬美元和美元3.3截至2024年3月31日的三個月和九個月內分別為百萬美元和美元0.9百萬美元和美元2.6百萬美元 三個和九個截至的月份分別於2023年3月31日。

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目錄表
租賃期限和折扣率信息彙總如下：
2024年3月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)3.4
加權平均貼現率5.0%

截至2024年3月31日，未來最低租賃付款如下(以千為單位)：
2024年(剩餘三個月)$4,091 
202516,746 
202615,838 
20273,069 
20283,294 
此後4,393 
租賃付款總額47,431 
扣除計入的利息(4,359)
租賃負債總額的現值$43,072 

8.   承付款和或有事項

回購義務

根據我們向第三方投資者出售整個貸款的正常條款，在某些情況下，如果發現違反陳述和擔保，我們可能有義務從投資者那裏回購貸款。一般來説，如果一筆貸款被確認為受到核實或涉嫌欺詐，或者一筆貸款的還本付息或發起違反了確認書的指導方針，就可能發生違反陳述和擔保的情況。只有當貸款的合同回購價格超過回購日的公允價值時，我們才會遭受損失。截至2024年3月31日，這一金額並不重要。

法律訴訟

在正常的業務過程中，我們不時會受到法律程序和索賠的影響。這類事情的結果往往不能確切地預測。根據適用的會計指引，當法律程序及索償事項出現可能並可合理估計的或有損失時，吾等將為該等訴訟及索償確立應計負債。

庫斯尼耶訴確認控股公司。

2022年12月8日，原告馬克·庫斯尼爾向美國加利福尼亞州北區地區法院提起了一項推定為集體訴訟的訴訟，起訴的對象是阿肯姆、馬克斯·萊夫欽和邁克爾·林福德(以下簡稱庫斯尼爾訴訟)。2023年5月5日，原告庫斯尼爾和克里斯·邁森提交了他們的第一份修訂後的起訴書，指控被告(I)導致確認公司做出重大虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露確認公司的BNPL服務促進了過度的消費者債務(包括某些營利性教育機構)、監管套利和數據收集；(Ii)就某些公共監管行動做出了虛假和/或誤導性陳述；以及(Iii)就確認公司的商業模式是否容易受到利率變化的影響做出了虛假和/或誤導性陳述。2023年12月20日，法院批准了確認的動議，即在獲得修改許可的情況下駁回第一個修改後的申訴。2024年1月19日，原告提交了他們的第二份修訂後的起訴書，其中只包含第一份修改後的起訴書中關於確認公司的商業模式是否容易受到利率變化影響的虛假和/或誤導性陳述。有鑑於此，原告斷言，確認違反了《交易法》第10(B)節及其頒佈的規則10b-5，Levin和Linford違反了《交易法》第20(A)節。原告尋求階級證明，未指明的補償
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目錄表
懲罰性賠償，以及費用和費用。確認於2024年2月2日提出動議，駁回第二次修改後的申訴。

Quiroga訴Levin等人案。

2023年3月29日，原告John Quiroga向美國加利福尼亞州北區地區法院提起股東派生訴訟(“Quiroga訴訟”)，以名義被告的身份對作為被告的確認公司和若干現任高級管理人員和董事提起訴訟，其指控與提交文件時庫斯尼爾訴訟中的指控基本相似。Quiroga的起訴書旨在代表確認公司主張根據聯邦證券法進行貢獻、違反受託責任、不當得利和浪費公司資產的索賠，並尋求公司改革、未指明的損害賠償和恢復原狀以及費用和成本。2023年5月1日，經雙方同意，訴訟被擱置。如果任何一方提出請求，或根據與解決庫斯尼耶訴訟有關的某些條件，可以解除暫停。

傑弗里斯訴萊夫欽等人案。

2023年5月24日，原告Sabrina Jeffries向美國加利福尼亞州北區地區法院提起股東派生訴訟(“Jeffries訴訟”)，指控作為名義被告的確認公司和作為被告的某些確認公司的現任高級管理人員和董事，其指控與提交申請時庫斯尼爾和奎羅加訴訟中的指控基本相似。Jeffries的起訴書聲稱代表確認公司主張違反受託責任、根據聯邦證券法進行虛假陳述、不當得利、浪費公司資產以及協助和教唆違反受託責任，並尋求未指明的損害賠償、公平救濟以及費用和成本。2023年8月15日，經雙方同意，訴訟被擱置。如果任何一方提出請求，或根據與解決庫斯尼耶訴訟有關的某些條件，可以解除暫停。

瓦利耶斯訴萊夫欽等人案。

2023年9月14日，原告Michael Vallieres向美國特拉華州地區法院提起股東派生訴訟，指控作為名義被告的確認公司和作為被告的某些確認公司的現任高管和董事，其指控與提交文件時在庫斯尼爾、基羅加和傑弗里斯的訴訟中的指控基本相似。Vallieres的起訴書聲稱代表確認公司就違反受託責任、總管理、濫用控制、不當得利和貢獻提出索賠，並尋求未指明的損害賠償、公平救濟以及費用和成本。2023年11月30日，經當事人同意，該案暫緩審理。

根據目前所知，吾等已確定，就吾等的法律程序(包括上述事項)而須予估計的損失總額或範圍，不會對吾等的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。截至2024年3月31日的應計金額不是實質性的。法律程序的最終結果涉及判決、估計和固有的不確定性，不能肯定地預測。

9.   債務

債務包括融資債務、可轉換優先票據和我們的循環信貸安排。










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目錄表
為債務融資

為債務融資及其未來總到期日包括以下內容(以千計)：
2024年3月31日
2024$— 
2025297,777 
20261,003,628 
2027— 
202812,038 
此後315,351 
總計$1,628,794 
遞延債務發行成本(15,522)
融資債務總額，扣除遞延債務發行成本$1,613,272 

有擔保的借貸便利

美國

通過信託，我們與某些貸款人簽訂了倉儲信貸安排，為購買和發放我們的貸款提供資金。每個信託與第三方作為行政代理人，國家銀行協會作為抵押品託管人和付款代理人簽訂了一項信貸協定和擔保協定。這些協議下的借款在中期壓縮綜合資產負債表上被歸類為融資債務，借款所得款項只能用於便利貸款融資和籌集資金，預付利率由82%至86總抵押品餘額的%。這些倉庫信貸工具信託已被歸類為VIE，它們是與破產無關的特殊目的工具，債權人對確認的一般信用沒有追索權。這些循環貸款在2025至2031財年之間到期，通常允許最高12在每筆貸款最終到期日之前的幾個月。截至2024年3月31日，這些設施的總承諾額為$5.110億美元，其中美元1.2吸引了10億美元，3.8剩餘的10億可用。由我們發起或從發起銀行合作伙伴購買的某些貸款被質押為我們貸款的抵押品。這些貸款的未償還本金餘額總計為#美元。1.510億美元1.7分別截至2024年3月31日和2023年6月30日。

這些倉庫信貸安排下的借款按有擔保隔夜融資利率(SOFR)的年度基準利率或替代商業票據利率(即相當於某些貸款人為為墊款或維持貸款而發行的所有商業票據的加權平均年利率的年利率)計息，外加以下利差：1.75%至2.20%。利息按月付息。此外，這些協議要求每月支付一筆未使用的承諾費，費用從0.00%至0.75未支取部分的年利率。

這些協議包含某些慣常的負面契約和金融契約，包括維持某些水平的最低流動資金、最高槓杆和最低有形淨值。截至2024年3月31日，我們遵守了協議中所有適用的公約。

國際

此外，我們還利用各種信貸工具為加拿大的應收貸款提供資金。與我們的倉儲信貸安排類似，這些協議下的借款在中期壓縮綜合資產負債表上被歸類為融資債務，借款所得僅可用於促進貸款融資和發起貸款的目的。這些貸款以加拿大貸款應收賬款為抵押，作為抵押品，在2026至2030財年到期，並以基準利率加利差為基礎計息1.25%至4.50%.
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目錄表

截至2024年3月31日，這些設施的總承諾額為$590.0百萬美元循環，其中#美元385.2一百萬美元被抽走，204.8剩餘的100萬可用。抵押給這些貸款的未償還本金餘額總計為#美元。474.6百萬美元和美元412.8截至2024年3月31日和2023年6月30日，分別為百萬。

這些協議包含某些慣常的負面契約和財務契約，包括將某些水平的最低流動資金、最高槓杆和最低有形淨值維持在確認加拿大子公司水平或確認控股水平。截至2024年3月31日，我們遵守了協議中所有適用的公約。

銷售和回購協議

我們根據我們在表外證券化中的保留權益簽訂了某些出售和回購協議，我們已將這些證券出售給有義務在未來日期和價格回購的交易對手。每份回購協議的初始期限均為三個月，並經確認和交易對手雙方同意，吾等可進行一次或多次回購日期延期，每次延期按該延期日的市場利率計算再延長三個月。截至2024年3月31日，銷售和回購協議項下的債務已全部償還，沒有證券被質押作為抵押品。截至2023年6月30日，我們擁有11.0根據我們的回購協議，未償還債務為中期簡明綜合資產負債表上的融資債務。未償債務涉及#美元。18.9截至2023年6月30日中期簡明綜合資產負債表上可供按公允價值出售的證券內披露的質押證券100萬美元。

可轉換優先票據

2021年11月23日，我們發行了美元1,725本金總額為百萬元0根據修訂後的1933年證券法第144A條規定，2026年到期的可轉換優先票據(“2026年票據”)以私募方式出售給合格機構買家。扣除債務發行成本後，本次發行的淨收益總額約為#美元。1,704百萬美元。2026年債券代表我們公司的優先無擔保債務。除非在下文所述的特殊情況下，否則2026年發行的債券不會計息，而2026年發行的債券的本金金額亦不附帶利息。2026年發行的債券將於2026年11月15日到期。

2026年債券的每1,000美元本金最初將可轉換為4.6371股普通股，相當於初始轉換價格約為1,000美元。215.65根據管理2026年票據的契約(“契約”)所載的若干指定事項的發生而作出調整。2026年債券持有人可在2026年8月15日或之後的任何時間選擇轉換他們的2026年債券，直至緊接2026年11月15日到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止。此外，2026年債券持有人只有在以下情況下，才可在緊接2026年8月15日前一個營業日交易結束前選擇轉換其2026年債券的全部或任何部分：

1)在2022年3月31日之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果A類普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比；

2)在任何時間之後的五個工作日內五連續交易日期間(測算期)，在測算期內的每個交易日，2026年債券本金每1,000美元的交易價(定義見管理2026年債券的契據)低於98公司A類普通股最近一次報告銷售價格的產品百分比和每個該交易日的換算率；
29
目錄表

3)如公司贖回任何或全部票據，可在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回；或

4)在發生某些特定的公司事件時。

在2026年票據轉換後，公司將根據公司的選擇，支付或交付現金、我們普通股的股票或現金和普通股的組合。如果我們完全以現金或通過支付和交付(視情況而定)現金和普通股的組合來履行我們的轉換義務，轉換時到期的現金和普通股(如果有)的金額將基於40個交易日觀察期內每個交易日的按比例計算的每日轉換價值(如契約所述)。

2026年發行的債券不設償債基金。我們可能不會在2024年11月20日之前贖回這些票據。我們可以在2024年11月20日或之後贖回全部或部分票據，如果我們A類普通股的最後報告銷售價格至少130當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)，直至緊接吾等發出贖回通知日期的前一個交易日為止，贖回價格為100將贖回的票據本金的%，另加應計而未付的特別利息(如有)。

如果在到期日之前發生根本性變化(如契約所界定)，2026年票據持有人可能要求我們以等同於1002026年債券本金的%，另加回購日(但不包括回購日)的任何應計利息及未付利息。此外，如果在2026年債券到期日之前發生特定企業事件，我們將被要求提高與該等企業事件相關而選擇轉換其2026年債券的持有人的轉換率。

2023年12月6日，董事會授權回購至多美元8002026年發行的債券本金總額為百萬元。此授權將接替$800董事會於2023年6月7日批准的百萬回購授權。根據2023年12月授權的票據回購可能會在2024年12月31日之前不時進行通過公開市場購買、私下協商的購買、根據修訂後的1934年證券交易法規則10b5-1(“規則10b5-1”)制定的購買計劃，或通過兩者的組合。回購受可用流動資金、一般市場和經濟狀況、資本的替代用途和其他因素的制約，公司有義務回購2026年票據的最低本金金額。

截至2024年3月31日，我們支付了$25.5百萬現金，用於回購$31.1根據2023年12月的授權，我們2026年債券的本金總額為百萬美元。已作廢的2026年紙幣的賬面金額約為港幣30.9百萬美元，結果是5.4提前清償債務帶來的百萬美元收益，據報告為其他收入，淨額在我們的中期綜合經營報表和全面虧損中。回購的2026年票據已收到並取消。

截至2024年3月31日，尚未發行的可轉換優先票據包括以下票據（以千計）：
本金金額未攤銷折價和發行成本賬面淨額
可轉換優先票據$1,394,775 $(8,884)$1,385,891 

2026年發行的債券不計息。我們認出了$0.9百萬美元和美元2.6截至2024年3月31日的三個月和九個月內分別為百萬美元和美元1.0百萬美元和美元3.1百萬美元這個三個和九個截至的月份分別於2023年3月31日與債務貼現和發行攤銷相關的利息費用
30
目錄表
中期簡明綜合經營報表中的成本和內的全面虧損 其他收入，淨額.截至2024年3月31日，2026年票據的剩餘期限約為 32月份。

循環信貸安排

2022年2月4日，我們與一個商業銀行銀團簽訂了一項循環信貸協議，金額為1美元。165.0百萬無擔保循環信貸安排。2022年5月16日，我們將貸款下的無擔保循環承付款增加到$205.0萬根據我們的選擇，該融資的利率等於（a）參考利息期前瞻性術語SOFR利率確定的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）利率，加上適用的保證金 1.85年利率%或(B)基本利率，參考(I)聯邦基金利率加0.50年利率，(Ii)《華爾街日報》上一次引用為美國最優惠利率的利率，以及(Iii)一個月期前瞻性SOFR利率加1.00在每種情況下，加上適用的利潤率 0.85年利率。循環信貸協議的最終到期日為2025年2月4日。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維護契約，並要求每月支付#年未使用的承諾費。0.20未支取餘額的年利率。確實有不是截至2024年3月31日，該融資項下的未償借款。

10.  證券化與可變利益主體

合併後的VIE

倉儲信貸安排

我們設立了某些被視為VIE的實體，以進入倉庫信貸安排，目的是從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，併為直接發起的貸款提供資金。有關更多信息，請參閲附註9.債務。VIE的債權人對一般債權沒有追索權，VIE的債務只能通過各自VIE的資產來清償；然而，作為向我們的倉庫融資設施承諾的貸款的服務機構，我們有權指導對VIE的經濟表現最重要的活動。此外，我們對質押貸款仍有很大的經濟敞口，因此，我們是主要受益者。

證券化

對於我們的資產擔保證券化計劃，我們發起並建立信託基金(被視為VIE)，以最終購買由我們的平臺促成的貸款。我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。對於這些VIE，債權人對一般債權沒有追索權，VIE的負債只能通過各自VIE的資產來清償。此外，VIE的資產只能用於清償VIE的債務。

當我們被認為是主要受益者時，我們整合證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及可能對VIE產生重大影響的可變利益。通過我們作為服務者的角色，我們有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。在評估我們是否有可能對VIE產生重大影響的可變權益時，我們會考慮我們保留的權益。我們還賺取了維修費，這在支付瀑布中具有優先分配的優先地位。

在評估我們是否為主要受益者時，管理層會同時考慮與我們參與VIE的性質、規模和形式有關的定性和定量因素。管理層持續評估我們是否為VIE的主要受益者。

31
目錄表
當我們合併證券化信託時，證券化信託中持有的貸款計入持有用於投資的貸款，出售給第三方投資者的票據記錄在臨時簡明合併資產負債表中證券化信託發行的票據中。

對於每次證券化，剩餘信託證書代表在相關付款日期向票據持有人支付所有費用和所需分配後，在每個收款期收到貸款超額現金的權利。截至2024年3月31日，對於合併證券化VIE，我們保留了 100證券化信託發行的剩餘信託證書的%。除了保留的剩餘信託證書外，我們的持續參與還包括在基礎貸款期限內承擔貸款服務責任。

我們以直線方式遞延和攤銷合併證券化信託的債務發行成本，超過票據的預期壽命。

下表列出了我們參與合併VIE的金融資產和負債的總賬面值（以千計）：
2024年3月31日
資產負債淨資產
倉儲信貸安排$1,862,584 $1,627,800 $234,784 
證券化3,335,126 3,252,142 82,984 
合併VIE總數$5,197,710 $4,879,942 $317,768 

2023年6月30日
資產負債淨資產
倉儲信貸安排$1,930,641 $1,686,359 $244,282 
證券化2,272,991 2,169,835 103,156 
合併VIE總數$4,203,632 $3,856,194 $347,438 

未整合的VIE

我們與未合併VIE的交易包括證券化信託，我們沒有通過可變權益保留重大經濟風險，因此我們確定截至2024年3月31日我們不是主要受益人。

以下信息與我們持有可變權益但不是主要受益人的未合併VIE有關(以千計)：
2024年3月31日
資產負債淨資產最大損失敞口
證券化$455,657 $444,479 $11,178 $23,570 
未整合的VIE總數$455,657 $444,479 $11,178 $23,570 

2023年6月30日
資產負債淨資產最大損失敞口
證券化$380,547 $367,788 $12,759 $19,149 
未整合的VIE總數$380,547 $367,788 $12,759 $19,149 

32
目錄表
極大值損失風險代表我們作為服務商的持續參與和保留權益的風險。對於未合併的VIE，這包括 $23.8萬在以下情況下披露的保留票據和剩餘信託證書可按公允價值出售的證券在我們的中期簡明綜合資產負債表中S和美元0.22000萬與我們截至2024年3月31日的中期簡明綜合資產負債表中披露的淨服務負債相關。

此外，由於違反我們證券化和第三方銷售協議中的陳述和擔保，我們可能會因未來的回購義務而蒙受損失。截至2024年3月31日，這一金額並不重要。

未合併的VIE的保留實益權益

證券化的投資者對確認的資產沒有直接追索權，支付實益利息的時間和金額取決於每個信託持有的相關貸款資產的表現。我們已將我們在未合併的證券化信託中保留的實益權益分類。AS“可供出售”，因此在中期簡明綜合資產負債表中按公允價值披露。

請參閲備註13.金融資產和負債的公允價值關於應收票據和剩餘信託證書公允價值敏感性的更多信息。

11.   投資

有價證券

有價證券包括某些被歸類為現金和現金等價物的投資以及按公允價值可供出售的證券，包括截至中期簡明綜合資產負債表內的每個日期的以下內容(以千計)：

2024年3月31日2023年6月30日
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$435,828 $97,129 
商業票據38,602 54,402 
機構債券— 60,865 
可供出售的證券：
存單30,216 97,224 
公司債券250,829 256,772 
商業票據93,268 266,193 
機構債券22,984 84,276 
市政債券3,929 — 
政府債券
非美國5,211 9,151 
我們351,149 441,096 
證券化應收票據和憑證(1)
23,816 18,913 
其他— 1,028 
有價證券總額：$1,255,832 $1,387,049 
(1)截至2023年6月30日，這些證券已作為與出售和回購協議相關的抵押品進行抵押。截至2024年3月31日，銷售和回購協議項下的義務已全部償還。因此，如注9所述，沒有證券被抵押作為抵押品。債務



33
目錄表
可供出售的證券，按公允價值計算

截至可供出售的證券的攤餘成本、未實現損益總額、信貸損失準備和公允價值2024年3月31日和2023年6月30日如下（以千計）：

2024年3月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額信貸損失準備公允價值
存單$30,211 $7 $(2)$— $30,216 
公司債券252,008 130 (1,309)— 250,829 
商業票據(1)
131,937 4 (71)— 131,870 
機構債券23,094 3 (113)— 22,984 
市政債券3,906 23 — — 3,929 
政府債券
美國以外的國家5,262 — (51)— 5,211 
我們352,649 12 (1,512)— 351,149 
證券化應收票據和憑證(2)
24,208 297 (146)(543)23,816 
可供出售的證券總額$823,275 $476 $(3,204)$(543)$820,004 
2023年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額信貸損失準備公允價值
存單$97,399 $11 $(186)$— $97,224 
公司債券260,627 55 (3,910)— 256,772 
商業票據(1)
320,882 34 (321)— 320,595 
機構債券(1)
145,312 62 (233)— 145,141 
政府債券
非美國9,330 — (179)— 9,151 
我們444,858 28 (3,790)— 441,096 
證券化應收票據和憑證(2)
19,841 — (475)(453)18,913 
其他1,028 — — — 1,028 
可供出售的證券總額$1,299,277 $190 $(9,094)$(453)$1,289,920 
(1)商業票據和代理債券包括美元38.6百萬美元和美元115.3截至2024年3月31日和2023年6月30日分別在中期簡明綜合資產負債表中分類為現金和現金等值項目。
(2)截至2023年6月30日，這些證券已作為與出售和回購協議相關的抵押品進行抵押。截至 2024年3月31日，銷售和回購協議下的義務已全部償還。因此，如注9所述，沒有證券被抵押作為抵押品。債務

自.起2024年3月31日和2023年6月30日，可供出售證券確認的前期信用損失撥備無重大逆轉。

34
目錄表
未計提信貸損失準備的可供出售的未實現損失證券的摘要，按投資類別和個別證券截至的持續虧損時間彙總。2024年3月31日和2023年6月30日，具體如下（以千計）：

2024年3月31日
少於或等於1年超過1年總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
存單$9,305 $(2)$— $— $9,305 $(2)
公司債券77,747 (201)106,181 (1,108)183,928 (1,309)
商業票據111,089 (71)— — 111,089 (71)
機構債券18,847 (113)— — 18,847 (113)
政府債券
非美國3,090 (38)2,121 (13)5,211 (51)
我們267,043 (875)44,239 (637)311,282 (1,512)
可供出售的證券總額(1)
$487,121 $(1,300)$152,541 $(1,758)$639,662 $(3,058)
2023年6月30日
少於或等於1年超過1年總計
公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
存單$63,489 $(186)$— $— $63,489 $(186)
公司債券92,171 (834)131,762 (3,076)223,933 (3,910)
商業票據164,037 (321)— — 164,037 (321)
機構債券44,214 (233)— — 44,214 (233)
政府債券
非美國3,061 (58)6,089 (121)9,150 (179)
我們292,333 (2,395)67,606 (1,395)359,939 (3,790)
可供出售的證券總額(1)
$659,305 $(4,027)$205,457 $(4,592)$864,762 $(8,619)
(1)未計提信貸損失準備的有未實現損失的頭寸總數102和142分別截至2024年3月31日和2023年6月30日。
35
目錄表

截至可供出售的證券的合同到期日的時間長度2024年3月31日和2023年6月30日如下（以千計）：

2024年3月31日
1年內大於1年、小於或等於5年總計
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
存單$30,211 $30,216 $— $— $30,211 $30,216 
公司債券127,805 127,416 124,203 123,413 252,008 250,829 
商業票據(1)
131,937 131,870 — — 131,937 131,870 
機構債券9,796 9,791 13,298 13,193 23,094 22,984 
市政債券— — 3,906 3,929 3,906 3,929 
政府債券
非美國2,134 2,121 3,128 3,090 5,262 5,211 
我們285,154 284,573 67,495 66,576 352,649 351,149 
證券化應收票據和憑證(2)
— — 24,208 23,816 24,208 23,816 
可供出售的證券總額$587,037 $585,987 $236,238 $234,017 $823,275 $820,004 

2023年6月30日
1年內大於1年、小於或等於5年總計
攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本公允價值
存單$97,399 $97,224 $— $— $97,399 $97,224 
公司債券173,523 171,634 87,104 85,138 260,627 256,772 
商業票據(1)
320,882 320,595 — — 320,882 320,595 
機構債券(1)
130,176 130,165 15,136 14,976 145,312 145,141 
政府債券
非美國4,063 3,996 5,267 5,155 9,330 9,151 
我們308,179 306,656 136,679 134,440 444,858 441,096 
證券化應收票據和憑證(2)
— — 19,841 18,913 19,841 18,913 
其他— — 1,028 1,028 1,028 1,028 
可供出售的證券總額$1,034,222 $1,030,270 $265,055 $259,650 $1,299,277 $1,289,920 
(1)商業票據和代理債券包括美元38.6百萬美元和美元115.3百萬，截至2024年3月31日和2023年6月30日分別在中期簡明綜合資產負債表中分類為現金和現金等值項目。
(2)基於截至的預期現金流的加權平均壽命2024年3月31日和2023年6月30日.

到期或贖回證券的總收益為#美元。0.510億美元1.2分別為截至2024年3月31日的三個月和九個月的10億美元和0.710億美元2.9億美元，截至 分別於2023年3月31日。

對於可供出售的證券，投資組合銷售的已實現收益和虧損在截至三個月和九個月的年度內並不重要分別為2024年3月31日和2023年3月31日。
36
目錄表

非流通股證券

沒有按成本減去減值和可觀察到的價格變化而易於確定的公允價值的股權投資為$37.8百萬美元和美元43.2分別於2024年3月31日及2023年6月30日止，並計入中期簡明綜合資產負債表內的其他資產。

我們做到了不在截至2024年3月31日的三個月內記錄任何減值，並確認減值$14.1截至2024年3月31日的9個月內其他收入，淨額在與我們的一項非上市股權證券投資有關的中期綜合經營報表中。我們在收到投標要約後確定存在減值指標，該投標要約以相對於我們投資成本基準的大幅折扣回購所有未償還股本證券。吾等確定收購要約價為公允價值的合理估計，因此確認了相當於我們的成本基準與基於收購要約價格的隱含公允價值之間差額的減值。我們做到了不記錄截至2023年3月31日的三個月和九個月的任何減值。

由於截至2024年和2023年3月31日的三個月和九個月的有序交易發生了可觀察到的變化，因此沒有出現上調或下調。

定期存款

定期存款為美元35.3截至2024年3月31日，百萬美元，包括在金融機構持有的原到期日超過三個月但不超過十二個月的附息存款。該等存款按成本（接近公允價值）列賬，並計入中期簡明綜合資產負債表內的其他資產。我們做 不截至2023年6月30日，擁有任何定期存款。

12.   衍生金融工具

下表總結了截至2011年衍生工具的總公允價值（包括應計利息）和未償還名義金額 2024年3月31日和2023年6月30日（以千計）：

2024年3月31日2023年6月30日
名義金額衍生資產衍生負債名義金額衍生資產衍生負債
被指定為現金流對衝的衍生品
利率合約-現金流對衝$100,000 $2 $— $800,000 $751 $— 
未被指定為對衝的衍生品
利率合約888,307 21,480 — 2,102,944 49,794 — 
衍生工具總資產/負債總額$988,307 $21,482 $— $2,902,944 $50,545 $— 











37
目錄表
下表總結了現金流對衝對累計其他綜合收益（“AOCI”）的影響（以千計）：

截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初餘額900 — 751 — 
公允價值變動1,085 (303)1,996 (303)
重新分類為收益的金額(1)
(335)46 (1,097)46 
期末餘額(2)
$1,650 $(257)$1,650 $(257)
(1)重新分類為盈利的金額在中期綜合利潤表中呈列在融資成本項下。
(2)在接下來的12個月裏，我們預計將重新分類美元1.0AOCI中包含的數百萬淨衍生收益計入我們中期綜合經營報表和全面虧損中的融資成本。

下表總結了衍生工具對收入的影響，並指出了中期綜合經營報表和全面虧損中報告此類影響的位置（單位：千）：

截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
記錄衍生工具影響的收益(損失)的位置
現金流套期保值的效果
融資成本335 (46)1,097 (46)
套期關係中未指定的衍生工具的影響
其他收入，淨額4,671 (3,691)2,942 33,819 

38
目錄表
13.   金融資產和負債的公允價值
金融資產和負債按公允價值入賬

下表列出了有關截至2011年按經常性公平價值計量的資產和負債的信息 2024年3月31日和2023年6月30日（以千計）：
2024年3月31日
第1級二級第三級總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$435,828 $— $— $435,828 
商業票據— 38,602 — 38,602 
可供出售的證券：
存單— 30,216 — 30,216 
公司債券— 250,829 — 250,829 
商業票據— 93,268 — 93,268 
機構債券— 22,984 — 22,984 
市政債券— 3,929 — 3,929 
政府債券：
非美國— 5,211 — 5,211 
美國— 351,149 — 351,149 
證券化應收票據和剩餘信託證書— — 23,816 23,816 
維修資產— — 220 220 
衍生工具— 21,482 — 21,482 
風險分擔資產— — 25,026 25,026 
總資產$435,828 $817,670 $49,062 $1,302,560 
負債：
償債負債$— $— $2,492 $2,492 
履約費責任— — 1,516 1,516 
利潤分享負債— — 1,136 1,136 
風險分擔責任— — 607 607 
總負債$— $— $5,751 $5,751 

39
目錄表
2023年6月30日
第1級二級第三級總計
資產：
現金和現金等價物：
貨幣市場基金$97,129 $— $— $97,129 
商業票據— 54,402 — 54,402 
機構債券— 60,865 — 60,865 
可供出售的證券：
存單— 97,224 — 97,224 
公司債券— 256,772 — 256,772 
商業票據— 266,193 — 266,193 
機構債券— 84,276 — 84,276 
政府債券：
非美國— 9,151 — 9,151 
美國— 441,096 — 441,096 
證券化應收票據和剩餘信託證書— — 18,913 18,913 
其他— — 1,028 1,028 
維修資產— — 880 880 
衍生工具— 50,545 — 50,545 
總資產$97,129 $1,320,524 $20,821 $1,438,474 
負債：
償債負債$— $— $1,392 $1,392 
履約費責任— — 1,581 1,581 
剩餘信託證書，由第三方持有— — 125 125 
利潤分享負債— — 1,832 1,832 
總負債$— $— $4,930 $4,930 

截至2024年3月31日和2023年6月30日，沒有級別之間的轉移。

按公允價值經常性計量的資產和負債(第2級)

有價證券

截至2024年3月31日，我們持有分類為現金和現金等價物的有價證券，可供出售。管理層為了確定公允價值，從一個或多個第三方定價服務中獲得定價。只要可用，公允價值以交易日結束時的報價為基礎。當沒有報價時，可以使用其他方法，包括由第三方定價服務提供的評估價格。

衍生工具

截至2024年3月31日和2023年6月30日，我們使用利率上限協議和利率互換的組合來管理利率成本和與浮動利率相關的風險。這些衍生工具在公允價值體系中被歸類為第二級，公允價值是通過使用第三方定價模型估計的，該定價模型包含基於可隨時觀察到的基於市場的投入的某些假設。我們
40
目錄表
每月驗證評估結果。有關衍生工具的進一步詳情，請參閲中期簡明綜合財務報表附註內的附註12.衍生金融工具。

使用重大不可觀察的投入按公允價值經常性計量的資產和負債(第三級)

我們根據公允價值定期評估我們的資產和負債，以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。由於我們的服務資產和負債、履約費用負債、證券化票據和剩餘信託證書、利潤份額負債和風險分擔安排不在價格容易觀察到的活躍市場交易，我們使用重大的不可觀察的投入來計量公允價值，並在公允價值層次中被歸類為第三級。這一決定需要做出重大判斷。

償還資產和負債

我們出售了本金餘額為#美元的貸款。2.110億美元7.3分別為截至2024年3月31日的三個月和九個月的10億美元和1.710億美元5.8截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為10億美元，我們保留了服務權。

截至2024年3月31日和2023年6月30日，我們償還了剩餘未付本金餘額為美元的貸款4.710億美元4.1分別為10億美元。

我們使用貼現現金流模型來估計公允價值。在評估我們的維修權時使用的重要假設如下：

足夠的補償

我們估計，適當的補償是有意願的市場參與者為與服務組合中的貸款特徵相似的貸款提供利息所要求的利率。

貼現率

在確定維修權的公允價值時，對根據維修協議收到的估計未來付款予以貼現。對於貸款的償還權，貼現率反映了貨幣的時間價值，以及旨在反映市場參與者要求的補償金額的風險溢價。

總違約率

我們估計提前償還貸款、貸款違約和註銷的時間和可能性，從而影響預計的未償還本金餘額和貸款的預期期限，用於預測未來的服務收入和支出。

我們賺了$25.3百萬美元和美元67.9截至2024年3月31日的三個月和九個月的服務收入分別為百萬美元和美元21.4百萬美元和美元64.3截至2023年3月31日的三個月和九個月分別為百萬美元。

截至2024年3月31日和2023年6月30日，服務資產的公允價值總額為美元0.2百萬美元和美元0.9分別為百萬，並在中期簡明綜合資產負債表的其他資產中呈列。截至2024年3月31日和2023年6月30日，服務負債的公允價值總額為美元2.5百萬美元和美元1.4分別為百萬，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中呈列。

41
目錄表
下表彙總了與我們維修資產的公允價值合計相關的活動(以千計)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初公允價值$365 $1,093 $880 $1,192 
金融資產的初始轉移— — — 433 
公允價值的後續變動(145)(322)(660)(854)
期末公允價值$220 $771 $220 $771 

下表彙總了與我們維修負債的公允價值合計有關的活動(以千計)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初公允價值$2,531 $3,680 $1,392 $2,673 
金融負債的初始轉移1,085 1,954 4,176 6,149 
公允價值的後續變動(1,124)(1,960)(3,076)(5,148)
期末公允價值$2,492 $3,674 $2,492 $3,674 

下表列出了截至2024年3月31日和2023年6月30日用於服務資產和負債的第三級公允價值計量的重大不可觀察輸入數據的量化信息：

2024年3月31日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(3)
維修資產貼現率30.00 %30.00 %30.00 %
足夠的補償(1)
0.92 %2.31 %0.92 %
總違約率(2)
2.32 %10.13 %3.81 %
償債負債貼現率30.00 %30.00 %30.00 %
足夠的補償(1)
0.92 %2.31 %2.30 %
總違約率(2)
12.22 %22.19 %15.17 %
2023年6月30日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(3)
維修資產貼現率30.00 %30.00 %30.00 %
足夠的補償(1)
0.92 %2.31 %0.93 %
總違約率(2)
2.15 %11.20 %3.36 %
償債負債貼現率30.00 %30.00 %30.00 %
足夠的補償(1)
0.92 %2.31 %2.27 %
總違約率(2)
9.50 %21.54 %13.64 %
(1)估計每年償還貸款的成本佔未償還本金餘額的百分比。
(2)年化估計總沖銷額，佔未付本金餘額的百分比
(3)不可觀察輸入數據按相對公允價值加權

42
目錄表
下表彙總了鑑於重大不可觀察投入的假設變化(以千計)，估計數的不利變化將對維修資產和負債的公允價值產生的影響：
2024年3月31日2023年6月30日
維修資產
總違約率假設：
總違約率增加25%$— $— 
總違約率增加50%$— $(1)
充分的薪酬假設：
適當增加10%的薪酬$(114)$(382)
適當增加20%的薪酬$(229)$(764)
貼現率假設：
折扣率提高25%$(6)$(29)
折扣率提高50%$(12)$(55)
償債負債
總違約率假設：
總違約率增加25%$(19)$(9)
總違約率增加50%$(38)$(19)
充分的薪酬假設：
適當增加10%的薪酬$3,998 $2,798 
適當增加20%的薪酬$7,996 $5,597 
貼現率假設：
折扣率提高25%$(51)$(19)
折扣率提高50%$(98)$(38)

履約費責任

根據我們與原始銀行合作伙伴的協議，我們為消費者全額償還的每筆貸款支付一筆費用，該費用在貸款全額償還期結束時到期。我們在購買貸款時確認預期未來支付的績效費的負債。該負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中呈列。負債公允價值的任何變化均反映在 其他收入，淨額，關於中期簡明綜合經營報表和全面虧損。

下表彙總了與績效費用負債公允價值有關的活動(以千計)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初公允價值$1,594 $1,876 $1,581 $1,710 
購買貸款424 337 1,293 1,388 
已支付的和解款項(493)(997)(1,485)(1,498)
公允價值的後續變動(9)481 127 97 
期末公允價值$1,516 $1,697 $1,516 $1,697 
43
目錄表
用於衡量績效費用負債的第3級公允價值的重要而不可觀察的輸入是貼現率、退款率和違約率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。

下表列出了有關截至2024年3月31日和2023年6月30日績效費負債第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息：

2024年3月31日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
貼現率8.50%10.00%9.91%
退款率1.50%1.50%1.50%
違約率1.47%4.65%2.92%
2023年6月30日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
貼現率10.00%10.00%10.00%
退款率4.50%4.50%4.50%
違約率1.79%3.34%2.86%
(1)不可觀察到的投入由剩餘本金餘額加權。

合併VIE中第三方持有的剩餘信託證書

第三方投資者持有的剩餘信託證書採用現金流量貼現模型按公允價值計量，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中呈列。負債公允價值的任何變化均反映在 其他收入，淨額，關於中期簡明綜合經營報表和全面虧損。截至 2024年3月31日，我們不再有第三方持有的任何剩餘信託證書。

下表彙總了與第三方持有的剩餘信託證書的公允價值有關的活動(單位：千)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初公允價值$— $242 $125 $377 
還款— (71)(115)(248)
公允價值的後續變動— 7 (10)49 
期末公允價值$— $178 $— $178 

未合併的VIE的保留實益權益

截至2024年3月31日，我們持有的應收票據和剩餘信託證書公允價值總額為 $23.8百萬與以下內容相關未合併的證券化。餘額對應於5作為證券化發起人，我們需要保持的經濟風險保留率百分比。

這些資產使用貼現現金流模型按公允價值計量，並在可按公允價值出售的證券在中期簡明合併資產負債表上。公允價值變化（因確認為撥備的信貸而導致公允價值下降除外）反映在 其他綜合收益 關於中期簡明綜合經營報表和全面虧損。公允價值下降
44
目錄表
信用體現在 其他收入，淨額關於中期簡明綜合經營報表和全面虧損。

下表總結了與票據和剩餘信託證書公允價值相關的活動（單位：千）：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初公允價值$32,411 $32,766 $18,913 $51,678 
加法— — 22,187 — 
收到的現金(由於付款或銷售)(9,697)(8,012)(19,052)(26,847)
未實現損益變動360 374 625 (136)
應計利息622 249 1,233 997 
轉回可供出售的證券(減值)120 (143)(90)(458)
期末公允價值$23,816 $25,235 $23,816 $25,235 

用於票據和剩餘信託證書的第3級公允價值計量的重要不可觀察的輸入是貼現率、損失率和預付款率。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。

下表列出了有關截至2024年3月31日應收票據和剩餘信託證書的第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息 和2023年6月30日:

2024年3月31日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
貼現率5.97%20.69%8.43%
損失率0.72%10.78%5.61%
預付率8.10%32.00%27.96%
2023年6月30日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
貼現率5.72%29.84%7.30%
損失率1.25%14.96%3.02%
預付率5.90%29.90%18.10%
(1)不可觀察輸入數據按相對公允價值加權
45
目錄表

下表總結了假設重大不可觀察輸入（以千計）發生變化，估計的不利變化將對應收票據和剩餘信託證書公允價值產生的影響：

2024年3月31日2023年6月30日
貼現率假設：
折扣率提高25%$(269)$(218)
折扣率提高50%$(526)$(429)
損失率假設：
損失率增加25%$(584)$(165)
損失率提高50%$(785)$(243)
預付率假設：
預付率降低25%$13 $(30)
預付率降低50%$27 $(59)

利潤分享負債

2021年1月1日，我們與企業合作伙伴簽訂了一份商業協議，其中我們有義務分享我們平臺促成的交易的盈利能力。在獲得該計劃下的貸款後，我們記錄與估計未來利潤相關的負債，將根據估計的計劃盈利能力水平在貸款期限內共享。該負債採用貼現現金流量模型計量，並按公允價值記錄，並在中期簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中呈列。

下表彙總了與利潤份額負債公允價值有關的活動(以千計)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
期初公允價值$1,544 $3,697 $1,832 $1,987 
貸款便利化521 1,045 2,609 4,520 
實際執行情況(2,634)(3,890)(2,128)(6,154)
公允價值的後續變動1,705 1,338 (1,177)1,837 
期末公允價值$1,136 $2,190 $1,136 $2,190 

用於我們的利潤份額負債的第3級公允價值計量的重要的不可觀察的輸入是貼現率和估計的項目盈利能力。任何單獨投入的大幅增加或減少都可能導致公允價值計量大幅降低或升高。
46
目錄表
下表列出了有關截至2024年3月31日利潤分享負債第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息 和2023年6月30日:

2024年3月31日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
貼現率30.00%30.00%30.00%
計劃盈利能力0.02%0.02%0.62%
2023年6月30日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
貼現率30.00%30.00%30.00%
計劃盈利能力1.13%1.13%1.13%
(1)不可觀察輸入數據按相對公允價值加權

風險分擔安排

關於與第三方貸款買家的某些資本融資安排，吾等已訂立風險分擔協議，吾等可能被要求向貸款買家付款或有權收取貸款買家的付款，視乎與交易對手訂立的合約所訂的實際與預期貸款表現而定，並受已售出貸款本金餘額百分比的上限所規限。貸款業績是根據貸款銷售月份在隊列水平上進行評估的。截至2024年3月31日，我們已售出3.1在這些風險分擔安排下的未償還貸款本金餘額為10億美元，其中我們面臨的最大損失為#美元63.9百萬美元。這一金額包括風險分擔負債的最大潛在損失和風險分擔資產的公允價值#美元。25.0100萬，截至2024年3月31日。

我們將這些安排視為按公允價值計量的衍生工具，並在中期簡明綜合經營報表及全面虧損的出售貸款收益及全面虧損中確認損益。對於每個交易對手，我們已根據我們預期從交易對手收到或支付給交易對手的未來付款的估計公允價值確認淨資產或淨負債。截至2024年3月31日，我們持有與這些安排相關的資產和負債美元。25.0百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。截至2023年6月30日，我們估計風險分擔負債的公允價值為$0基於簽訂這些協議以來的有限時間和可用貸款業績。截至2023年6月30日，我們沒有任何確認資產的風險分擔安排。

截至2024年3月31日，我們使用貼現現金流模型估計了未來和解的公允價值。在評估我們的風險分擔資產和負債時使用的重要假設包括貼現率、損失率和預付款率。

下表彙總了與風險分擔資產的公允價值有關的活動(單位：千)：
截至2024年3月31日的三個月截至2024年3月31日的九個月
期初公允價值$16,690 $— 
金融資產的初始轉移6,317 20,880 
公允價值的後續變動2,019 4,146 
期末公允價值$25,026 $25,026 
47
目錄表
下表總結了與風險分擔負債公允價值相關的活動（以千計）：
截至2024年3月31日的三個月截至2024年3月31日的九個月
期初公允價值$512 $— 
公允價值的後續變動95 607 
期末公允價值$607 $607 

下表列出了有關截至2024年3月31日風險分擔安排第三級公允價值計量所使用的重大不可觀察輸入數據的量化信息：

2024年3月31日
無法觀察到的輸入最低要求極大值
加權平均(1)
風險分擔資產貼現率20.00%20.00%20.00%
損失率2.91%4.46%3.51%
預付率25.28%32.85%29.27%
風險分擔責任貼現率20.00%20.00%20.00%
損失率 3.67%5.31%4.40%
(1)不可觀察的投入按每個隊列下出售的貸款本金餘額加權

下表總結了假設重大不可觀察輸入數據發生變化（以千計），估計的不利變化將對風險分擔資產和負債公允價值產生的影響：

2024年3月31日
風險分擔資產
預付率假設：
預付費率提高25%$380 
預付費率提高50%$745 
損失率假設：
損失率增加25%$(5,290)
損失率提高50%$(10,503)
貼現率假設：
折扣率提高25%$(1,036)
折扣率提高50%$(1,985)
風險分擔責任
損失率假設：
損失率增加25%$16,980 
損失率提高50%$32,886 
貼現率假設：
折扣率提高25%$(18)
折扣率提高50%$(36)





48
目錄表
未按公允價值記錄的金融資產和負債

下表列出了截至2024年3月31日和2023年6月30日未按公允價值記錄的金融資產和負債的公允價值等級（單位：千）：
2024年3月31日
賬面金額第1級二級第三級按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款(1)
$127 $— $127 $— $127 
為投資持有的貸款，淨額5,172,319 — — 5,430,783 5,430,783 
其他資產(1)
43,510 — 43,510 — 43,510 
總資產$5,215,955 $— $43,636 $5,430,783 $5,474,419 
負債：
可轉換優先票據，淨額(2)
$1,385,891 $— $1,159,407 $— $1,159,407 
證券化信託發行的票據3,240,871 — — 3,251,699 3,251,699 
為債務融資(3)
1,628,794 — — 1,628,794 1,628,794 
總負債$6,255,556 $— $1,159,407 $4,880,493 $6,039,900 
2023年6月30日
賬面金額第1級二級第三級按公允價值計算的餘額
資產：
持有待售貸款(1)
$76 $— $76 $— $76 
為投資持有的貸款，淨額4,198,431 — — 4,397,931 4,397,931 
其他資產(1)
9,325 — 9,325 — 9,325 
總資產$4,207,832 $— $9,401 $4,397,931 $4,407,332 
負債：
可轉換優先票據，淨額(2)
$1,414,208 $— $1,053,866 $— $1,053,866 
證券化信託發行的票據2,165,577 — — 1,748,772 1,748,772 
為債務融資(3)
1,775,698 — — 1,777,635 1,777,635 
總負債$5,355,483 $— $1,053,866 $3,526,407 $4,580,273 
(1)攤銷成本接近待售貸款和其他資產的公允價值。
(2)可換股優先票據的估計公允價值乃按市場法釐定，並採用期內最後一個營業日場外市場對票據的估計或實際買賣。
(3)截至2024年3月31日和2023年6月30日，債務發行成本為美元15.5百萬美元和美元10.9100萬美元分別包含在融資債務中。    










49
目錄表
14.   股東權益

普通股

我們保留髮行的普通股股票如下：
2024年3月31日2023年6月30日
股權補償計劃下可用的未償款項47,046,429 52,572,230 
未來可根據股權補償計劃進行贈款46,340,448 37,245,232 
總計93,386,877 89,817,462 

普通股是不可贖回的。我們有二普通股類別：A類普通股和B類普通股。A類普通股的每個持有者都有權一普通股每股投票權。B類普通股的每個持有者都有權15並可隨時轉換為A類普通股的一股。A類和B類普通股的持有者有權根據公司章程獲得任何股東大會的通知，並有權以法律規定的方式就有關事項進行表決。在符合當時所有類別股票持有人享有優先股息權利的前提下，普通股持有人有權在董事會宣佈的情況下，從公司的任何合法資產中獲得董事會可能不時宣佈的股息。

普通股認股權證

普通股認購證作為中期簡明綜合資產負債表中額外繳足資本的一部分。

2021年11月，我們授予購買權 22,000,000與我們與亞馬遜的商業協議有關的普通股。7,000,000認股權證股份的行使價為$0.01每股和一個期限為3.5幾年，而剩下的15,000,000認股權證的行權價為$100每股和一個期限為7.5好幾年了。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型在授予日對認股權證進行估值，假設股息收益率為零；到期的年限3.5和7.5年，分別；波動性45%；無風險利率為0.93%和1.47%。我們確認了一筆資產為$133.5與授予日期完全歸屬的部分相關的百萬美元。請參閲注6。資產負債表組成部分，瞭解有關本期資產和相關攤銷的更多信息。根據亞馬遜對歸屬條件的滿足，該等認購權的剩餘授予日公允價值將在我們的中期簡明綜合經營報表中確認，並將其作為認購權時銷售和營銷費用的組成部分。截至2024年3月31日的三個月和九個月內，總計美元102.9百萬美元和美元334.4在銷售和營銷費用中分別確認了100萬美元，其中包括#美元6.9百萬美元和美元27.8商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和96.0百萬美元和美元306.6根據歸屬的認購權股份授予日期的公允價值計算的費用分別為百萬美元。截至2023年3月31日的三個月和九個月內，總計美元104.1百萬美元和美元361.8在銷售和營銷費用中分別確認了100萬美元，其中包括#美元10.2百萬美元和美元31.1商業協議資產的攤銷費用分別為百萬美元和93.9百萬美元和美元330.7根據授予日歸屬的認股權證股份的公允價值，分別支付百萬歐元的費用。

15.   股權激勵計劃

2012年股票計劃

根據我們修訂和重述的2012年股票計劃（“該計劃”），我們可以向員工、高級管理人員、董事和顧問授予激勵和非合格股票期權、限制性股票和限制性股票單位（“RSU”）。截至2024年3月31日，根據本計劃可能發行的普通股最大股數為
50
目錄表
161,051,508A類股票。截至2024年3月31日和2023年6月30日，已有 46,340,448和37,245,232A類普通股，分別可用於根據該計劃的未來授予。

股票期權

對於我們在2021年1月首次公開募股之前授予的股票期權，最短到期日為七年了終止僱傭後， 10自授予之日起數年。對於首次公開募股後授予的股票期權，最短到期日為三個月終止僱傭後， 10自授予之日起數年。股票期權通常在一段時間內授予四年或與 25%在歸屬開始日期的12個月週年日歸屬，其餘部分按比例在下一個月按比例歸屬三年.

下表總結了截至2024年3月31日的九個月內我們的股票期權活動：
選項數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)聚合內在價值(以千為單位)
截至2023年6月30日的餘額
18,505,138 $14.34 6.07
授與1,743,514 23.35 
已鍛鍊(2,652,162)8.43 
沒收、過期或取消(710,223)27.60 
截至2024年3月31日的餘額
16,886,267 15.64 5.84
既得且可行使，2024年3月31日
13,232,885 $12.65 5.05$344,173 
已歸屬和可行使，並預期此後歸屬(1)2024年3月31日
16,651,803 $15.49 5.79$388,823 
(1)預計將授予的期權反映了估計罰沒率的應用。

截至2024年3月31日止九個月期間授予的期權的加權平均授予日期公允價值為美元16.10.截至2024年3月31日，與未歸屬股票期權相關的未確認補償費用約為美元41.7，預計將在剩餘的加權平均期間內確認2.6好幾年了。

當員工行使股票期權時，我們代表員工收取税款並將其匯至適用的税務機關。截至2024年3月31日和2023年6月30日，應繳權益行使税餘額為美元。10.9百萬美元和美元3.4分別計入中期簡明綜合資產負債表的應付賬款。

價值創造獎

2020年11月，公司’S董事會批准了一項長期、多年的基於業績的股票期權授予，使列夫欽先生有機會賺取最高12,500,000本公司的股份’S A類普通股(“價值創造獎”)。我們確認這些獎勵的股票補償基於授予日期的公允價值，並在必要的服務期限內使用加速歸因法，並且只有在基於績效的條件被認為可能得到滿足的情況下才會確認。在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，我們產生了基於股票的薪酬支出$13.3百萬美元和美元52.4於中期簡明綜合經營報表及全面虧損內，分別作為一般及行政開支的一部分，與價值創造獎有關連的百萬元。在截至2023年3月31日的三個月和九個月內，我們產生了基於股票的薪酬支出$20.3百萬美元和美元75.2分別為100萬美元。

51
目錄表
截至2024年3月31日，與價值創造獎相關的未確認薪酬支出約為美元60.52000萬美元，預計將在剩餘的加權平均期間確認1.8好幾年了。

限售股單位

在首次公開募股之前授予的RSU必須遵守二歸屬條件：基於服務的歸屬條件(即一段時間內的就業)和基於業績的歸屬條件(即以控制權變更或首次公開募股的形式發生的流動性事件，兩者均符合計劃的定義)，兩者都必須滿足才能進行歸屬。首次公開募股時滿足了以業績為基礎的條件。我們以加速歸屬法記錄這些RSU在必要的服務期限內的基於庫存的補償費用，這通常是四年。IPO後授予的RSU受基於服務的歸屬條件的約束。我們以直線方式記錄基於服務的RSU在必要的服務期限內的基於庫存的補償費用，這通常是一至四年.

2023年9月，我們修改了約 5,300RSU補助金按月授予。根據修改後的歸屬時間表，這些RSU贈款現在將每季度歸屬。此次修改導致一次性費用加速確認為美元28.1在與過渡到季度歸屬計劃相關的中期簡明運營報表中，一般和行政費用中為百萬美元。

下表總結了截至2024年3月31日的九個月內我們的RSU活動：
股份數量加權平均授予日期公允價值
截至2023年6月30日未歸屬
21,653,196 $26.99 
授與11,700,953 25.46 
既得(13,596,243)26.61 
沒收、過期或取消(2,097,744)27.35 
2024年3月31日未歸屬
17,660,162 $26.23 

截至2024年3月31日，與未歸屬的RSU相關的未確認補償費用約為美元413.2，預計將在剩餘的加權平均期間內確認1.9好幾年了。

2020年員工購股計劃

2020年11月18日，我們的董事會通過並批准了2020年員工購股計劃(ESPP)。ESPP的目的是確保新員工的服務，留住現有員工的服務，併為這些員工提供激勵，讓他們為公司及其附屬公司的成功盡最大努力。總計13.5根據ESPP，預留和可供發行的A類普通股為100萬股1.4截至2024年3月31日，已發行100萬股。ESPP規定 六個月發行期從每年12月1日至6月1日開始。在每個發行期結束時，代表每位ESPP參與者購買我們的A類普通股股份，每股價格等於 85(1)A類普通股在發行期第一天(授予日)的公允市值或(2)A類普通股在發行期最後一天(購買日)的公允市值中較小者的百分比。我們使用Black-Scholes-Merton期權定價模型來衡量在發行期的第一天，即授予日，根據ESPP發行的購買權的公允價值。我們在每個六個月的服務期內，以直線為基礎記錄基於股票的薪酬支出，這是獎勵的必要服務期。

52
目錄表
基於股票的薪酬費用

下表列出了基於股票的薪酬的組成部分和分類(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
一般和行政$51,947 $54,789 $184,070 $188,788 
技術和數據分析21,105 45,040 78,808 137,002 
銷售和市場營銷3,858 5,840 13,628 19,517 
加工和維修165 1,120 3,092 3,065 
運營費用中的股票薪酬總額77,075 106,789 279,598 348,372 
資本化為財產、設備和軟件，淨額30,981 19,113 99,441 62,760 
基於股票的薪酬總額$108,056 $125,902 $379,039 $411,132 

16.   重組和其他

在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，我們發生了退出和處置成本，這與我們為應對當前宏觀經濟狀況和持續的業務優先順序而採取的某些行動有關。
2023年2月，我們承諾實施重組計劃(2023年2月計劃)，其中包括裁員和騰出部分舊金山辦事處。截至2024年3月31日，2023年2月計劃已經完成，我們預計未來不會有與該計劃相關的成本或付款。
退出和處置成本為$5.2百萬美元和美元6.9截至2024年3月31日的三個月和九個月分別為100萬美元。退出和處置成本為$34.9截至2023年3月31日的三個月和九個月均為100萬美元，主要與2023年2月計劃有關。
我們截至2024年3月31日的9個月的重組及其他退出和處置成本應計活動摘要如下(以千為單位)：

2023年2月
平面圖
其他出境處置活動(1)
應計重組和其他成本，2023年6月30日
$308 $2,116 
加法210 6,829 
支付的現金(378)(8,314)
調整(140)— 
應計重組和其他成本，2024年3月31日
$— $631 
(1)包括與其他離職和處置活動有關的僱員遣散費和相關費用、合同取消費用及其他項目

17.   所得税

季度所得税撥備是基於對年度有效所得税税率和本季度發生的離散項目的税收影響的當前估計。由於幾個因素，我們的季度撥備和對年度有效税率的估計可能會出現重大變化，包括税前司法管轄區收益組合的變化以及離散項目的影響。

53
目錄表
截至2024年3月31日的三個月和九個月，我們記錄的所得税支出(福利)為$0.9百萬美元和美元1.2這主要歸因於某些外國子公司確認的遞延税款、美國的各種州所得税和其他外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷。截至2023年3月31日的三個月和九個月，我們記錄的所得税支出(福利)為(0.8)百萬元及(2.6)，這主要歸因於外國所得税對我們加拿大子公司的影響，並被美國的各種州所得税和其他外國所得税以及某些無形資產的税收攤銷部分抵消。

截至2024年3月31日，我們繼續確認針對我們的美國聯邦和州以及某些外國遞延税淨資產的全額估值津貼。這一決定是基於對現有正面和負面證據的評估，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來利用現有的遞延税項資產。評估的一項重要的客觀負面證據是我們在前三個會計年度發生的累計虧損。三年累計虧損的存在限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來應納税收入的預期和對增長的預測。

18.   普通股股東應佔每股淨虧損

下表列出了A類和B類普通股的普通股股東應佔的每股基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損(以千計，不包括每股和每股數據)：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
20242024
A類B類A類B類
分子：
淨虧損$(114,116)$(19,820)$(388,902)$(83,719)
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損$(114,116)$(19,820)$(388,902)$(83,719)
分母：
普通股加權平均股份--基本266,363,196 46,263,532 253,437,891 54,557,998 
普通股加權平均股份--稀釋後266,363,196 46,263,532 253,437,891 54,557,998 
每股淨虧損：
基本信息$(0.43)$(0.43)$(1.53)$(1.53)
稀釋$(0.43)$(0.43)$(1.53)$(1.53)

54
目錄表
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
20232023
A類B類A類B類
分子：
淨虧損$(164,093)$(41,584)$(620,015)$(159,368)
普通股股東應佔淨虧損--基本虧損和攤薄虧損$(164,093)$(41,584)$(620,015)$(159,368)
分母：
普通股加權平均股份--基本237,116,053 60,088,662 233,815,676 60,099,592 
普通股加權平均股份--稀釋後237,116,053 60,088,662 233,815,676 60,099,592 
每股淨虧損：
基本信息$(0.69)$(0.69)$(2.65)$(2.65)
稀釋$(0.69)$(0.69)$(2.65)$(2.65)

下列普通股等價物是根據已發行金額列報的，不包括在普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損的計算範圍內，因為納入這些等價物將具有反攤薄作用：
截至3月31日，
20242023
限售股單位17,660,162 22,335,174 
股票期權，包括提前行使期權16,886,267 19,581,724 
普通股認股權證5,760,721 6,036,813 
員工購股計劃股份214,364 640,075 
總計40,521,514 48,593,786 

55
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中其他部分包含的中期簡明綜合財務報表和相關附註、我們經審計的綜合財務報表和相關附註以及我們年度報告10-K表中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的討論一併閲讀。本討論和分析中包含的一些信息，包括與我們為推動未來增長而計劃的投資有關的信息，包括涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。您應閲讀本10-Q表格和我們最近提交的10-K表格年度報告中題為“關於前瞻性陳述的告誡”和“風險因素”的章節，討論前瞻性陳述和可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果大不相同的重要因素。
概述

我們正在為數字和移動優先商務打造下一代平臺。我們相信，通過使用現代技術、卓越的工程人才和使命驅動的方法，我們可以重塑支付和商業。我們的解決方案建立在信任和透明度的基礎上，使消費者更容易負責任和有信心地消費，更容易讓商家轉化銷售和增長，更容易讓商業蓬勃發展。
我們的銷售點解決方案允許消費者以固定金額支付購物費用，而不需要延期支付利息、滯納金或罰款。我們讓消費者能夠隨着時間的推移付費，而不是完全預先支付購買費用。這增加了消費者的購買力，給了他們更多的控制權和靈活性。我們的平臺為真正的0%APR支付選項和有息貸款提供便利。在商家方面，我們提供商業支持、需求生成和客户獲取工具。我們的解決方案使商家能夠更有效地推廣和銷售他們的產品，優化他們的客户獲取戰略，並推動增量銷售。我們還提供有價值的產品級數據和見解-商家在其他地方無法輕鬆獲得的信息-以更好地為他們的戰略提供信息。最後，我們的消費者應用程序解鎖了全套確認產品，提供令人愉快的端到端消費者體驗。消費者可以使用我們的APP申請分期付款貸款，經批准後，他們可以在線或店內使用確認卡完成購買。此外，消費者還可以管理購買前和購買後將確認卡交易拆分為貸款、管理付款、開設高收益儲蓄賬户，以及訪問個性化市場。
本公司秉承簡約、透明、以人為本的原則。通過堅持這些原則，我們與消費者和商家建立了持久的、基於信任的關係，我們相信這種關係將為我們取得長期、可持續的成功奠定基礎。我們相信，我們的創新方法使我們能夠獨特地定位於定義商業和支付的未來。
技術和數據是我們所做的一切的核心。自我們成立以來，我們在採購、聚合和分析數據方面的專業知識一直是我們平臺的關鍵競爭優勢。我們相信，我們的專有技術平臺和數據使我們在風險定價方面具有獨特的優勢。我們使用數據來告知我們的風險評分，以便為我們的消費者、商家和資本合作伙伴創造價值。我們還優先建立自己的技術並投資於產品和工程人才，因為我們相信這些是難以複製的持久競爭優勢。我們的解決方案使用最新的機器學習、人工智能、基於雲的技術和其他現代工具來創建差異化和可擴展的產品。
56
目錄表
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
20242023$%20242023$%
(除百分比外，以千為單位)
總收入，淨額$576,157 $380,978 $195,179 51 %$1,663,814 $1,142,160 $521,654 46 %
總運營費用736,946 691,013 45,933 7 %2,206,201 2,099,194 107,007 5 %
營業虧損$(160,789)$(310,035)$149,246 (48)%$(542,387)$(957,034)$414,647 (43)%
其他收入，淨額27,743 103,522 (75,779)(73)%70,999 175,067 (104,068)(59)%
所得税前虧損$(133,046)$(206,513)$73,467 (36)%$(471,388)$(781,967)$310,579 (40)%
所得税(福利)費用890 (836)1,726 (206)%1,233 (2,584)3,817 (148)%
淨虧損$(133,936)$(205,677)$71,741 (35)%$(472,621)$(779,383)$306,762 (39)%
我們的財務模式

我們的收入模式
從商家那裏，當我們幫助他們轉換銷售和促進交易時，我們會賺取費用。我們有兩種貸款產品：Pay-in-4和Core Loans。Pay-in-4是一種短期付款計劃，每兩週四次，0%APR分期，而核心貸款包括所有每月計息分期貸款和0%APR分期貸款。雖然商户費用取決於我們和每個商户之間的個人安排，並根據產品提供的條款而有所不同，但我們通常從我們的0%APR融資產品中賺取較高的商户費用。截至2024年3月31日的三個月和九個月，4分付款分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的14%和15%，而0%APR核心貸款分別佔13%和11%。截至2023年3月31日的三個月和九個月，4月供分別佔通過我們平臺促成的GMV總額的16%和19%，而0%APR核心貸款分別佔15%和14%。
從消費者那裏，我們從我們發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買的簡單利息貸款中賺取利息收入。向我們的消費者收取的利率取決於交易風險、消費者的信譽、消費者選擇的還款期限、貸款金額以及與商家的個人安排。由於我們的消費者從未被收取遞延或複利、滯納金或貸款罰款，我們沒有激勵他們從消費者的困難中獲利。此外，利息收入包括從我們的發起銀行合作伙伴購買貸款或從貸款發起時產生的應收貸款的任何折扣或溢價的攤銷。截至2024年3月31日的三個月和九個月，計息貸款佔通過我們平臺提供的GMV總額的72%。截至2023年3月31日止三個月及九個月，計息貸款分別佔透過本平臺促成的總按揭成數的69%及67%。
為了加速我們的普及，我們通過我們的應用程序為直接向消費者發放虛擬卡提供便利，允許他們與可能尚未完全與確認整合的商家購物。同樣，我們還促進了確認卡的發行，這是一種借記卡，可以實際使用或虛擬使用，允許消費者將銀行賬户鏈接到全額支付，或稍後通過確認應用程序訪問信用卡進行支付。當這些卡在已建立的卡網絡上使用時，我們從交易中賺取一部分交換費。
我們的貸款發放和服務模式
當消費者通過我們的平臺申請貸款時，貸款將使用我們的自有風險模型進行承保。一旦貸款獲得批准，消費者就會選擇他們喜歡的還款選項。這些貸款的一部分由我們的發起銀行合作伙伴提供資金和發放，其中包括由FDIC保險的新澤西州特許銀行Cross River Bank、由FDIC保險的猶他州特許工業銀行凱爾特銀行和由FDIC保險的密蘇裏州特許銀行Lead Bank。這些合作伙伴關係使我們能夠受益於我們的合作伙伴在遵守各種聯邦、州和其他法律的同時，根據其銀行執照發起貸款的能力。在這一安排下，我們必須遵守發起銀行合作伙伴的信貸政策，並
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目錄表
承銷程序，我們的發起銀行合作伙伴保持最終權力，以決定是否發起貸款。當發起銀行合作伙伴發起貸款時，它通過自己的資金來源為貸款提供資金，並可能隨後向我們提供並出售貸款。根據我們與這些合作伙伴的協議，我們有義務購買該合作伙伴向我們提供的通過我們的平臺提供的貸款，我們的義務以現金存款作為擔保。到目前為止，我們已經購買了通過我們的平臺提供便利並由我們的發起銀行合作伙伴發起的所有貸款。當我們從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，購買價格等於貸款的未償還本金餘額加上手續費和任何應計利息。發起銀行合作伙伴還保留對我們通過貸款履約費購買的貸款的利息，該費用由我們根據消費者支付的貸款本金總額支付。有關履約費負債的更多資料，請參閲中期簡明綜合財務報表附註內的財務資產及負債公允價值。

我們還可以通過我們的合併子公司在加拿大和美國幾個州直接根據我們的貸款、服務和經紀許可證發起貸款。對於截至2024年3月31日的三個月和九個月E直接發起的近似截至2023年3月31日的三個月和九個月的貸款分別為11億美元(17%)和33億美元(17%)，而截至2023年3月31日的三個月和九個月的貸款分別約為9億美元(19%)和28億美元(19%)。
我們充當所有貸款的服務商，我們直接發起或從發起銀行合作伙伴那裏購買貸款，並從我們出售給資金來源的貸款中賺取維護費。在正常業務過程中，我們不會出售任何貸款的償還權。為了提供靈活的人員配備以支持溢出和季節性流量，我們與多個分服務商合作，根據我們的政策和程序管理客户服務、優先收集和第三方收集。
影響我們業績的因素
我們的業績一直並可能繼續受到許多因素的影響，包括以下確定的因素，以及本10-Q表格中題為“風險因素”一節中討論的因素，以及我們最近提交的截至2023年6月30日的財政年度10-K表格年度報告中討論的因素。
擴展我們的網絡、多樣性和資金關係組合
我們的資本效率融資模式是我們平臺成功不可或缺的一部分。隨着我們網絡上交易數量的擴大和GMV的增長，我們保持着各種資金關係，以支持我們的網絡。我們多元化的融資關係包括倉庫設施、證券化信託、遠期流動安排以及與銀行的合作伙伴關係。鑑於我們資產的短期和強勁表現，資金可以快速回收，從而產生一種高速、資本效率高的融資模式。雖然我們繼續提高我們的股權資本效率，但我們的股權資本佔我們總平臺投資組合的百分比略有增加，從2023年6月30日的約5%增加到2024年3月31日的約6%。增長不到0.5%是由於我們資產負債表上保留的貸款增加，這些貸款可能通過資產負債表上的證券化和倉庫信貸安排來提供資金。這一資金組合反映了我們正在進行的戰略，即優化收入和盈利能力、貸款增長率和資金成本之間的平衡。表內和表外資金的組合取決於我們選擇如何分配貸款額，這是由我們可以獲得的經濟安排和資本供應決定的，這兩者也可能影響我們在任何給定時期的業績。
我們平臺上的業務組合
任何時期的商家數量和提供的產品的變化都會影響我們的經營業績。這一組合影響了GMV、收入、我們的財務業績，以及我們在此期間的關鍵運營指標表現。貸款產品組合的不同導致貸款期限、年利率以及0%年利率和計息融資的組合不同。
商業協議中的產品和經濟條款在我們的商人中各不相同。例如，我們的低平均訂單價值(“AOV”)產品通常受益於較短的持續時間，但與高AOV產品相比，收入佔GMV的百分比也較低。商家組合轉變在一定程度上是由產品推動的
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商家提供的服務、與商家協商的經濟條款、與其產品營銷有關的商家方活動，無論商家是否完全融入我們的網絡，以及影響消費者需求的一般經濟條件。我們在任何特定時期的收入佔GMV的百分比因產品而異。因此，隨着我們繼續擴大我們的網絡，以包括更多的商家和產品，包括確認卡，收入佔GMV的百分比可能會有所不同。此外，我們與Shopify達成的商業協議將提供由Firmm支持的Shop Pay分期付款，我們的Pay-in-4和Actim卡產品可能會繼續影響我們的較短持續時間、低AOV產品的組合。高AOV和低AOV組合的差異也可能影響我們的結果。例如，我們預計每個活躍消費者的交易量在中期內可能會增加，而收入佔GMV的百分比可能會下降，因為我們GMV的更大比例來自Pay-in-in-4、確認卡和其他低AOV產品。
季節性
由於消費者的消費模式，我們的業務經歷了季節性波動，包括確認卡，我們預計它將在短期內模仿我們一般業務的季節性。從歷史上看，由於假日期間零售業的增長，我們的GMV在本財年第二季度一直是最強勁的。我們第二財季發生的不利事件可能會對我們本財年的財務業績產生不成比例的影響。
宏觀經濟環境
我們定期監測當前宏觀經濟狀況對我們的業務、財務狀況和經營結果的直接和間接影響。從2023財年開始，宏觀經濟環境開始對我們的業務提出一些挑戰。為了應對持續的通脹壓力，美國聯邦儲備委員會從2022年3月到2023年7月迅速上調了聯邦基金利率，未來一段時間內，聯邦基金利率是否會保持在當前水平，以及在多大程度上會增加或減少，目前尚不確定。與此同時，經濟不確定性和經濟衰退的前景影響了消費者支出。這些挑戰已經並可能繼續以下列方式影響我們的業務和經營成果：

•消費需求減速：自2023財年以來，消費者對非必需品的需求繼續減速，這對GMV增長產生了不利影響。持續的經濟不確定性、通脹壓力和更高的利率環境可能會進一步對未來一段時期的消費需求產生負面影響。

•借款成本增加：由於利率環境上升，我們的借貸成本增加，導致交易成本上升。如果利率環境保持在高位，我們可能會繼續經歷更高的交易成本。

•波動較大的資本市場：在2024財年，資本市場與最近幾個時期相比有所改善，由於我們強勁的貸款表現，我們的融資渠道大幅增加就證明瞭這一點。然而，儘管有這些改善，宏觀經濟環境仍然存在不確定性，特別是持續的通貨膨脹和失業率上升的可能性。為了應對這些不確定性，我們利用我們多樣化的融資渠道和交易對手，這有助於我們在各種宏觀經濟狀況和經濟週期中保持韌性。

消費信貸優化與貸款績效

我們繼續優化承保，並採取其他行動來管理消費者貸款償還、增加收款並最大限度地減少損失。例如，我們為遇到財務困難的借款人提供貸款修改，通過延期付款或貸款重新攤銷，為消費者提供更大的靈活性來償還債務。這些貸款修改計劃也會影響我們的拖欠率，而且這種影響可能會隨着時間的推移而變化。如注4 -“持有的投資貸款和信貸損失備抵”所披露，在截至2024年3月31日的三個月內，我們擴大了貸款修改計劃的資格，結果
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截至2024年3月31日，為投資而持有的貸款的違約率略有上升。隨着我們繼續評估這些計劃的有效性，我們可能會修改、擴大或收縮這些計劃的使用，這可能會影響我們未來的拖欠率。

截至2024年3月31日，考慮到上述貸款修改，我們每月分期付款貸款的30天違約率與截至2023年3月31日的違約率相當。然而，我們截至2024年3月31日的貸款損失撥備率高於截至2023年3月31日的撥備率，這主要是由於我們的信用標準根據我們貸款產生的利息收入的增加而進行了調整。在未來的財政季度，在比較的基礎上，拖欠率可能會隨着季節性趨勢以及其他行動的影響而變化，包括承保和盈利能力的優化以及本財政季度或以前財政季度實施的貸款修改水平。

監管的發展

我們受消費者金融保障委員會(“CFPB”)作為消費者信貸的促進者、服務者、收購人或發起人的監管和執法權力的約束。因此，CFPB過去曾要求我們就組織、業務行為、市場和活動提交報告，我們預計CFPB未來將繼續這樣做。此外，我們受到CFPB的監督，這使得CFPB能夠進行全面和嚴格的審查，以評估我們是否遵守消費者金融保護法，這反過來可能導致需要關注的事項、調查、執法行動、監管罰款以及對我們的業務產品、政策和程序的強制變更。
我們銀行合作伙伴的監管機構可能會不時重新評估我們需要從消費者那裏收集的信息，以便通過我們的平臺促進貸款。我們需要從消費者那裏收集的個人信息的性質或數量的任何變化可能會導致一些消費者選擇不完成他們的購買-或降低購買頻率-這可能會對我們的轉換率產生不利影響，從而對我們的收入、GMV和其他關鍵運營指標產生不利影響。
關鍵運營指標

我們專注於幾個關鍵的運營指標來衡量我們的業務表現，並幫助確定我們的戰略方向。除了根據美國公認會計準則的收入、淨虧損和其他結果外，下表還列出了我們用來評估業務的關鍵運營指標。
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
20242023更改百分比20242023更改百分比
(以十億計)
商品交易總額(GMV)$6.3 $4.6 36 %$19.4 $14.7 32 %
GMV
我們衡量GMV以評估我們平臺上發生的交易量。我們將GMV定義為在適用期間確認平臺上的所有交易的總美元金額，不包括退款。GMV不代表我們賺取的收入；但它是我們商家成功和我們平臺實力的指標。
截至2024年3月31日止三個月及九個月，GMV分別為63億元及194億元，較2023年同期分別增加約36%及32%。總體而言，GMV的增長主要是由於我們活躍商家基礎的擴大以及活躍消費者和每位消費者平均交易量的增加。截至2024年3月31日的三個月和九個月的GMV增長也反映了我們最大的商業合作伙伴按GMV計算的消費者需求增加，以及我們的旅遊、票務和一般商品類別的消費者需求增加。
截至2024年3月31日的三個月和九個月，我們最大的五個商家和平臺合作伙伴分別約佔GMV的42%和45%，相比之下，這兩個比例分別為40%和42%。
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截至2023年3月31日的三個月和九個月。在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，亞馬遜的GMV佔總GMV的20%。截至2023年3月31日的三個月內，可歸因於亞馬遜的GMV不到總GMV的30%。
2024年3月31日2023年3月31日更改百分比
(單位為千，不包括每個消費者數據)
活躍消費者 18,134 16,006 13 %
每位活躍消費者的交易量4.6 3.627 %
活躍消費者
我們通過整個平臺上的活躍消費者數量來評估消費者的採用率和參與度。活躍消費者是衡量我們網絡規模的主要標準。我們將活躍消費者定義為在測量日期前12個月內在我們的平臺上至少進行一次交易的消費者。
截至2024年3月31日，我們擁有約1，810萬活躍消費者，比截至2023年3月31日的約1，600萬活躍消費者增加了13%。這一增長主要是由於現有消費者的高留存率以及通過不斷擴大的活躍商户基礎、Affirm Card（我們的直接面向消費者的產品）和平臺合作伙伴關係來吸引新消費者。
每個活躍消費者的交易量
我們相信，隨着更多的消費者參與和重複使用，我們網絡的價值將被放大，突出表現為每個活躍消費者的交易量增加。每名活躍消費者的交易定義為活躍消費者在衡量日期前12個月內在我們的平臺上進行的平均交易數量。
截至2024年3月31日，我們每位活躍消費者約有4.6筆交易，比2023年3月31日增加了27%。這主要是由於平臺增長和消費者參與度推動的回頭客頻率更高。

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目錄表
經營成果

下表載列了所列各期間的選定中期簡明綜合經營報表和全面虧損數據：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
20242023$%20242023$%
(除百分比外，以千為單位)
收入
商户網絡收入$159,292 $119,013 $40,279 34 %$493,599 $366,181 $127,418 35 %
卡網絡收入35,676 29,469 6,207 21 %108,421 85,294 23,127 27 %
網絡總收入194,968 148,482 46,486 31 %602,020 451,475 150,545 33 %
利息收入(1)
315,712 178,270 137,442 77 %866,737 470,393 396,344 84 %
貸款銷售收益(1)
40,183 32,813 7,370 22 %127,170 156,015 (28,845)(18)%
服務收入25,294 21,413 3,881 18 %67,887 64,277 3,610 6 %
總收入，淨額576,157 380,978 195,179 51 %1,663,814 1,142,160 521,654 46 %
運營費用(2)
貸款購買承諾損失44,143 31,224 12,919 41 %132,639 105,256 27,383 26 %
信貸損失準備金122,443 66,438 56,005 84 %343,019 237,377 105,642 45 %
融資成本90,449 51,188 39,261 77 %248,997 120,005 128,992 107 %
加工和維修88,209 65,229 22,980 35 %254,083 186,096 67,987 37 %
技術和數據分析124,828 161,792 (36,964)(23)%377,626 463,500 (85,874)(19)%
銷售和市場營銷132,950 140,942 (7,992)(6)%441,081 493,149 (52,068)(11)%
一般和行政128,721 139,266 (10,545)(8)%401,832 458,877 (57,045)(12)%
重組和其他5,203 34,934 (29,731)(85)%6,924 34,934 (28,010)(80)%
總運營費用736,946 691,013 45,933 7 %2,206,201 2,099,194 107,007 5 %
營業虧損$(160,789)$(310,035)$149,246 (48)%$(542,387)$(957,034)$414,647 (43)%
其他收入，淨額27,743 103,522 (75,779)(73)%70,999 175,067 (104,068)(59)%
所得税前虧損$(133,046)$(206,513)$73,467 (36)%$(471,388)$(781,967)$310,579 (40)%
所得税(福利)費用890 (836)1,726 (206)%1,233 (2,584)3,817 (148)%
淨虧損$(133,936)$(205,677)$71,741 (35)%$(472,621)$(779,383)$306,762 (39)%
(1)在以高於貸款公允市場價值的價格從我們的發起銀行合作伙伴那裏購買貸款時，或在發起超過貸款公允市場價值的貸款時，在貸款的攤銷成本基礎上計入折扣。對於為投資而持有的貸款，這一折扣將在貸款期限內攤銷為利息收入。當貸款出售給第三方貸款買家或表外證券化信託時，未攤銷折扣在出售時全額釋放，並確認為貸款銷售損益的一部分。然而，貸款購買承諾虧損或發起虧損的累計價值、在保留的同時從折扣攤銷中確認的一段時間內確認的利息收入以及將貼現釋放為貸款銷售收益，在貸款期限內合計為零。下表詳細説明瞭在所示期間內包括在為投資而持有的貸款中的貼現活動：

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目錄表
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
(單位：千)
期初餘額$100,900 $77,830 $96,576 $42,780 
從購買或發放的貸款中增加的費用，扣除退款69,545 58,909 200,641 201,953 
折價攤銷(53,960)(39,130)(150,102)(116,937)
因出售貸款而釋放的未攤銷折扣(12,493)(8,203)(43,003)(37,156)
外幣兑換的影響(779)(17)(899)(1,251)
期末餘額$103,213 $89,389 $103,213 $89,389 
(2) 數額包括以股票為基礎的薪酬如下：
截至3月31日的三個月，截至3月31日的九個月，
2024202320242023
(單位：千)
一般和行政$51,947 $54,789 $184,070 $188,788 
技術和數據分析21,105 45,040 78,808 137,002 
銷售和市場營銷3,858 5,840 13,628 19,517 
加工和維修165 1,120 3,092 3,065 
運營費用中的股票薪酬總額77,075 106,789 279,598 348,372 
資本化為財產、設備和軟件，淨額30,981 19,113 99,441 62,760 
基於股票的薪酬總額$108,056 $125,902 $379,039 $411,132 
截至2024年和2023年3月31日的三個月和九個月的比較

商户網絡收入
商户網絡收入受到GMV和我們平臺上的貸款組合的影響，因為商户費用根據貸款特徵而有所不同。特別是，商户網絡收入佔GMV的百分比通常會隨着AOV較高的較長期無息貸款而增加，而隨着AOV較低的較短期有息貸款而減少。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月，商家網絡收入分別增加了4030萬美元或34%和1.274億美元或35%。這一增長主要是由於與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的GMV分別增加了17億美元和47億美元。GMV的增長是我們活躍商户和消費者持續增長的結果，截至2024年3月31日，GMV分別達到約29.2萬人和1810萬人，高於截至2023年3月31日的約24.6萬人和1600萬人。此外，每個消費者的平均交易量從2023年3月31日的3.6筆增加到2024年3月31日的4.6筆。消費者的增加和每個消費者的平均交易被AOV的下降部分抵消。截至2024年3月31日的三個月和九個月，AOV分別為293美元和292美元，低於2023財年同期的323美元和319美元。AOV的下降是由於我們的商家基礎多樣化，以及我們主動推動我們的平臺的重複使用，而不是一次性的高AOV購買。
卡網絡收入
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的信用卡網絡收入分別增加了620萬美元或21%和2310萬美元或27%。信用卡網絡收入的增長與我們的發行商處理器處理的GMV的增長相關。因此，這一增長主要是由
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目錄表
通過我們的發行商處理器處理的GMV分別為20億美元和59億美元，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月分別增長了41%和43%。這是由於通過確認卡和我們的一次性虛擬借記卡的卡活動增加，以及利用我們與髮卡合作伙伴的協議作為整合確認服務的手段的現有和新商家的增長，從2023年3月31日的約1200家商户增長到2024年3月31日的1700家商户。信用卡網絡收入也受到商家組合的影響，因為不同的商家可能會根據其行業或規模等因素有不同的交換率。
利息收入
利息收入 與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月分別增加了1.374億美元或77%和3.963億美元或84%。一般來説，利息收入與投資貸款平均餘額的變化有關，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月，投資貸款平均餘額分別增長44%至54億美元和56%至49億美元。我們中期綜合資產負債表的投資貸款增加是為了迴應當前的市場環境，以及我們有能力以更優惠的經濟條件將貸款分配到倉庫信貸設施和資產負債表上的資產支持證券交易，以優化資金成本。由於中期壓縮綜合資產負債表的投資貸款增加，來自計息貸款的利息收入分別由截至2023年3月31日的三個月和九個月的1.478億美元和3.798億美元增加至截至2024年3月31日的三個月和九個月的2.736億美元和7.48億美元。這部分是由於計息貸款額增加，在截至2024年3月31日的三個月及九個月內，計息貸款額均增至總資產總值的72%，而2023年同期則分別佔總資產總值的69%及67%，此外，近期的定價措施，包括提高最高年利率及由商户資助的低年利率貸款取代以前的無息貸款。
貸款銷售收益
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，貸款銷售收益增加了740萬美元，增幅為22%。這一增長主要是由於對第三方貸款買家的貸款銷售量增加，以及對出售貸款所產生的風險分擔資產按公允價值進行初步確認，但因基準利率上升對定價機制的影響而被部分抵消。在截至2024年3月31日的三個月裏，我們出售了未償還本金餘額21億美元的貸款，而2023年同期為17億美元。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的9個月，貸款銷售收益減少了2880萬美元，降幅為18%。這一下降是由於基準利率上升影響了期內貸款銷售的定價條款。減幅因出售予第三方貸款買家的貸款銷售量增加及按公允價值初步確認出售貸款所產生的風險分擔資產而被部分抵銷。在截至2024年3月31日的9個月裏，我們出售了未償還本金餘額為73億美元的貸款，而2023年同期為58億美元。
服務收入
維修收入包括淨維修費用收入和維修資產和負債的公允價值調整，並確認為出售給第三方貸款買家的貸款組合和我們資產負債表外證券化中持有的貸款。維修費收入因合同維修費安排而異，按我們簽訂了維修費協議的每個對手方持有的平均未付本金餘額的百分比計算。我們減少維修收入，因為我們需要根據合同服務安排支付某些費用。
對於公允價值調整，我們重新計量每個時期的服務資產和負債的公允價值，並在服務收入中確認公允價值的變化。我們利用貼現現金流法重新衡量服務權的公允價值。由於我們根據投資組合的未償本金餘額賺取服務收入，因此公允價值調整受到貸款償還時間和金額的影響。因此，
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在出售的每個貸款組合的期限內，維修資產的公允價值調整將減少維修收入，而維修負債的公允價值調整將增加維修收入。我們將在附註13.金融資產與負債的公允價值中討論我們的估值方法和用於償還資產與負債的重要第三級投入。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的服務收入分別增加了390萬美元和360萬美元，增幅為18%和6%。增加的主要原因是維修費收入淨額增加，按第三方貸款所有人所擁有的貸款未付本金餘額的百分比計算。截至2023年3月31日的三個月和九個月期間，第三方貸款所有者擁有的貸款的平均未償還本金餘額分別從45億美元和46億美元增加到2024年同期的51億美元和47億美元，分別增長13%和3%。這一增長被與償還資產和負債相關的公允價值調整部分抵消，導致截至2024年3月31日的三個月和九個月的收益為70萬美元，與2023年同期相比減少了190萬美元。
貸款購買承諾損失
我們從我們的始發銀行合作伙伴那裏購買某些貸款，這些貸款通過我們的平臺處理，然後由我們的始發銀行合作伙伴還給我們。根據與我們發起銀行合作伙伴的協議條款，我們通常需要為這類貸款支付本金和應計利息。在某些情況下，我們的發起銀行合作伙伴可能會以我們必須購買的零利率或低於市場利率的利率發起貸款。在這些情況下，我們可能被要求以高於此類貸款公平市場價值的價格購買貸款，這將導致虧損。這些損失在我們的中期簡明綜合經營報表中確認為貸款購買承諾損失和全面損失。這些成本是在每次貸款的基礎上產生的。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的貸款購買承諾虧損分別增加了1290萬美元和2740萬美元，增幅為41%和26%。這一增長主要是由於購買的貸款總額增加。在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，我們分別從發起銀行合作伙伴那裏購買了51億美元和156億美元的貸款，而2023年同期分別為37億美元和117億美元，分別增長了37%和34%。
信貸損失準備金
信貸損失撥備一般指在中期簡明綜合資產負債表中維持信貸損失準備所需的費用金額，這代表管理層對未來虧損的估計。如果我們的貸款表現超出預期和/或我們降低了對未來期間信貸損失的預期，我們可能會釋放準備金，從而減少信貸損失準備金，從而在信貸損失準備金中產生收入。撥備乃根據吾等對期內產生並於本公司資產負債表上持有以供投資的貸款的預期未來虧損估計、期末未償還貸款未來虧損估計的變動及期內產生的淨撇賬而釐定。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的信貸損失準備金分別增加了5600萬美元和1.056億美元，增幅為85%和45%，這是由於用於投資的貸款額的增長。截至2024年3月31日，持有的投資貸款為55億美元，比2023年同期增加17億美元，增幅45%。截至2024年3月31日，信貸損失撥備佔投資貸款的百分比為5.3%，截至2023年12月31日為5.0%，截至2023年3月31日為4.7%。自2023年3月31日起，津貼率的提高主要是由於我們的信貸標準根據我們貸款產生的利息收入的增加以及貸款結構的變化而進行了調整，包括截至2024年3月31日在我們的資產負債表上持有更高比例的經驗豐富的長期貸款。
融資成本
融資成本包括利息支出和某些以我們的貸款為抵押的借款的攤銷費用，包括倉庫信貸安排和綜合證券化、出售和回購協議。
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目錄表
以我們保留的證券化權益以及與購買和發放貸款有關的其他成本為抵押。特定期間的融資成本是由證券化信託發行的融資債務和票據的平均未償還餘額以及我們的合同利率和融資設施中的貸款分配(扣除任何指定現金流對衝的影響)驅動的。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的融資成本分別增加了3930萬美元和1.29億美元，增幅為77%和107%。貸款增加，主要是由於基準利率上升，以及證券化信託基金髮行的債務和票據融資增加。 在截至2024年3月31日的三個月和九個月內。截至2024年3月31日的三個月和九個月，來自倉庫和證券化的債務融資總額平均分別為48億美元和44億美元，而2023年同期分別為32億美元和28億美元，分別增加15億美元或46%，16億美元或55%。增加的另一個原因是期內保留的資產負債表內貸款額較大。截至2024年3月31日的三個月和九個月，平均表內貸款餘額分別為54億美元和49億美元，與2023年同期的37億美元和32億美元相比，分別增長了44%和56%。
加工和維修

處理和服務費用主要包括支付處理費用、第三方客户支持和收取費用、我們客户服務團隊的工資和人員相關成本、平臺費和分配的管理費用。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的加工和服務費用分別增加了2300萬美元或35%和6800萬美元或37%。這一增長主要是由於支付量增加，截至2024年3月31日的三個月和九個月的支付處理費分別增加了1,670萬美元(47%)和4,140萬美元(42%)。此外，在截至2024年3月31日的三個月和九個月期間，由於與大型企業合作伙伴的業務量增加，我們的平臺費用分別增加了970萬美元或107%和3010萬美元或111%。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的人事相關成本分別減少了290萬美元(50%)和400萬美元(23%)，部分抵消了這一增長，這是我們減少人員和成本管理計劃的結果。
技術和數據分析
技術和數據分析費用主要包括我們的工程、產品、信用和分析員工的工資、基於股票的薪酬和與人員相關的成本，以及內部開發的軟件和技術無形資產的攤銷，以及我們的基礎設施和託管成本。
技術和數據分析費用 與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月分別減少了3,700萬美元或23%和8,590萬美元或19%。這一下降的主要原因是，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的股票薪酬以及工資和人事相關成本分別減少了4,040萬美元(44%)和1.024億美元(38%)，原因是與內部開發軟件相關的資本化薪酬成本上升以及員工人數減少。此外，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的數據基礎設施和託管成本分別減少了600萬美元(23%)和2570萬美元(28%)，這是由於與幾家主要供應商的合同條款改善而導致的成本優化舉措。由於資本化項目數量的增加，截至2024年3月31日的三個月和九個月的內部開發軟件攤銷分別增加了700萬美元(19%)和3600萬美元(48%)，部分抵消了這一減少額。資本化項目增長了86%，從截至2023年3月31日的約470個項目增長到截至2024年3月31日的880個項目。
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目錄表
銷售和市場營銷
銷售和營銷成本包括與授予企業合作伙伴的認股權證和其他基於股份的付款相關的費用、工資和與人員相關的成本，以及一般營銷和促銷活動、促銷活動計劃、贊助和分配的管理費用。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別減少了800萬美元和5210萬美元，降幅為6%和11%。這一下降的主要原因是，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的工資和人員相關成本分別減少了440萬美元(28%)和2220萬美元(39%)，這是由於我們減少了人員和成本管理計劃。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月，亞馬遜的權證費用分別減少了120萬美元或1%和2740萬美元或8%。減少的主要原因是2024年2月續簽了商業合作伙伴協議，延長了商業協議資產的攤銷，以及本期亞馬遜計劃的新用户數量減少，這是部分認股權證費用的基礎。此外，第三季和第九季的無形資產攤銷分別減少520萬美元或90%和100萬美元或10% 截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，這是由於在截至2023年3月31日的三個月中，Returnly與退貨管理平臺的清盤相關的無形資產的一次性攤銷速度加快。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與我們的財務、法律、風險運營、人力資源和行政人員有關的費用。一般和行政費用還包括與支付專業服務費用相關的成本，包括法律、税務和會計服務、分配的管理費用以及運營我們的技術平臺所產生的某些可自由支配費用。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月，一般和行政費用分別減少了1050萬美元和5700萬美元，降幅為8%和12%。減少的主要原因是，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的工資和與人員相關的成本分別減少了560萬美元(5%)和2070萬美元(6%)，這是我們減少人員和成本管理計劃的結果。此外，與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的保單續約費率分別下降了200萬美元和640萬美元，降幅為40%和640萬美元，降幅為41%。與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月和九個月期間，軟件訂閲和許可成本分別減少了190萬美元(20%)和400萬美元(14%)，開發服務成本減少了390萬美元(50%)，這主要是由於效率提高、合同重新談判以及部分軟件和訂閲的停產。
重組和其他
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月的重組和其他業務分別減少了2970萬美元和2800萬美元。在截至2024年3月31日的三個月和九個月期間的重組和其他費用包括因某些退出和處置活動而產生的員工遣散費和相關成本。截至2023年3月31日的三個月和九個月的重組和其他費用主要與2023年2月計劃有關，該計劃已經完成。我們預計未來不會發生與該計劃相關的成本或付款。
其他(費用)收入，淨額
其他收入，淨額包括計入現金及現金等價物及限制性現金的貨幣市場基金所賺取的利息、可供出售證券所賺取的利息、減值或對作為成本持有的非流通股本證券的成本基準所作的其他調整、衍生工具協議的損益(在對衝關係中並未指明)、可轉換債券發行成本的攤銷及清償收益(虧損)、循環信貸安排發行成本、與或有負債有關的公允價值調整，以及與吾等主要業務無關的其他活動所產生的其他收入或開支。
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目錄表
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月和九個月，其他收入淨額減少了7580萬美元，降幅為73%，其他收入減少了1.041億美元，降幅為59%。這一下降主要是由於我們的可轉換票據回購減少所致。我們回購了截至2024年和2023年3月31日的本金餘額分別為3,090萬美元和2.991億美元的可轉換票據，導致我們提前清償的可轉換債券分別獲得了540萬美元和8980萬美元的收益，同比減少8,440萬美元。此外，在截至2024年3月31日的三個月和九個月裏，未在對衝會計關係中指定的衍生工具產生了470萬美元和290萬美元的收益，而2023年同期分別為虧損370萬美元和收益3380萬美元。這一減少被截至2024年3月31日的9個月內1050萬美元的其他收入部分抵消，這主要是由於Returnly業務的逐步結束以及我們與第三方退貨提供商的合作。
流動性與資本資源

資金來源和用途
我們通過一系列不同的資金來源保持資本效率模式。當我們直接發起貸款或購買由發起銀行合作伙伴發起的貸款時，我們經常使用某些貸款人的倉庫信貸安排來為我們的貸款活動或貸款購買提供資金。我們通過遠期流動安排和證券化交易將我們從始發銀行合作伙伴那裏發起或購買的貸款出售給整個貸款買家和證券化投資者，並通過繼續擔任貸款的服務商賺取服務費。我們根據幾個因素，包括但不限於內部風險限額和政策、資本市場狀況和渠道經濟，主動管理我們平臺上不同融資渠道的貸款分配。在高利率和高通脹的情況下，我們過剩的融資能力以及與各種現有融資夥伴的承諾和長期關係有助於提供靈活性，因為我們優化了我們的融資以支持貸款額的增長。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物，可供出售的證券，倉庫和循環信貸設施的可用容量，循環證券化，遠期貸款銷售安排，以及我們業務的某些現金流。截至2024年3月31日，我們有21億美元的現金和現金等價物和可供出售的證券，40億美元的可用融資債務能力，不包括我們從第三方貸款買家的購買承諾，以及我們的循環信貸安排下可用的2.05億美元的借款能力。我們相信，我們的主要流動資金來源足以滿足我們現有的運營、營運資本和資本支出要求，以及我們目前計劃至少在未來12個月內的增長。
下表彙總了我們的現金、現金等價物和債務證券投資(以千計)：
2024年3月31日2023年6月30日
現金和現金等價物(1)
$1,272,760 $892,027 
對短期債務證券的投資(2)
547,385 915,003 
對長期債務證券的投資(2)
234,017 259,650 
*現金、現金等價物和債務證券投資$2,054,162 $2,066,680 
(1)現金和現金等價物包括在金融機構持有的支票、貨幣市場和儲蓄賬户以及短期高流動性市場證券，包括貨幣市場基金、政府債券和購買的原始到期日不超過三個月的其他公司證券。
(2)可按公允價值出售的證券主要包括存單、公司債券、商業票據和政府債券。短期證券的到期日小於或等於一年，長期證券的期限從一年以上到五年以下不等。

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目錄表
為債務融資
截至2024年3月31日的債務融資主要包括我們的倉庫信貸設施。我們各項借款安排的詳細描述載於附註9。中期簡明綜合財務報表附註中的債務。下表總結了截至2024年3月31日我們的融資債務安排。
到期日會計年度借款能力未償還本金
(單位：千)
2024$200,000 $— 
20251,000,000 297,777 
20263,070,362 1,003,628 
2027— — 
202812,038 12,038 
此後1,382,573 315,351 
總計$5,664,973 $1,628,794 
美國
我們的倉庫信貸設施使我們能夠借入總計高達51億美元的資金，在2025年至2031年間到期，並遵守契約，通常允許在最終到期日前12個月內借款。截至2024年3月31日，我們已從倉庫信貸設施中提取總計12億美元。截至2024年3月31日，我們遵守了協議中的所有適用契約。
國際
我們在加拿大使用各種信貸工具為應收貸款提供資金。與我們的美國倉庫信貸安排類似，這些協議下的借款被稱為融資債務，借款收益只能用於促進貸款融資和發起的目的。這些貸款由作為抵押品質押給各自貸款的加拿大應收貸款擔保，將於2026年至2030年到期。截至2024年3月31日，這些設施的循環承諾額總額為5.9億美元，其中3.852億美元已提取。
出售和回購協議
我們根據我們在表外證券化中的保留權益簽訂了各種出售和回購協議，我們已將這些證券出售給有義務在未來日期和價格回購的交易對手。這些協議的初始期限為三個月，經確認和交易對手雙方同意，吾等可進行一次或多次回購日期延期，每次延期三個月，以該延期日的市場利率計算。截至2024年3月31日，銷售和回購協議項下的債務已全部償還，沒有證券被質押作為抵押品。截至2023年6月30日，根據我們的出售和回購協議，我們在中期合併資產負債表的融資債務中披露了1100萬美元的未償債務。
其他資金來源
證券化
在資產證券化方面，我們發起並建立信託(被視為VIE)，最終通過我們的平臺購買貸款。我們的資產證券化發行的證券是優先或從屬的，這是基於向每個證券類別支付貸款的瀑布標準。根據瀑布標準，這些交易發行的附屬剩餘權益首先吸收信貸損失。當我們被認為是主要受益者時，我們合併證券化VIE，因此有權指導對VIE的經濟表現和變數影響最大的活動
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目錄表
可能對VIE具有重大意義的興趣。在我們合併證券化信託的情況下，證券化信託持有的貸款包括在為投資而持有的貸款中，出售給第三方投資者的票據記錄在中期精簡綜合資產負債表中證券化信託發行的票據中。詳情請參閲中期簡明綜合財務報表附註內附註10.證券化及可變權益實體。

循環信貸安排
於2022年2月，我們就一項於2025年2月4日到期的1.65億美元無抵押循環信貸安排訂立循環信貸協議，該協議其後經修訂，將無抵押循環承擔額增至2.05億美元。截至2024年3月31日，該安排下沒有未償還的借款。該設施包含某些契約和限制，包括某些財務維持契約。截至2024年3月31日，我們遵守了協議中所有適用的公約。有關循環信貸安排的進一步詳情，請參閲中期簡明綜合財務報表附註內的附註9.債務。
遠期貸款銷售安排
我們有遠期流動貸款銷售安排，促進在不同的第三方投資者基礎上出售全部貸款。遠期流動安排通常是固定期限的，期限從一年到三年不等，在此期間，我們根據我們談判達成的協議的條款，定期向每個交易對手出售貸款。
現金流分析

下表彙總了所示期間的現金流量數據：
截至3月31日的九個月，
20242023
(單位：千)
經營活動提供(用於)的現金淨額381,375 (31,608)
用於投資活動的現金淨額(787,516)(875,896)
融資活動提供的現金淨額767,180 740,396 
經營活動的現金流
我們最大的運營現金來源是通過我們的平臺處理的交易向商家合作伙伴收取的費用和消費者貸款的利息收入。我們從經營活動中獲得的現金主要用於一般和行政、技術和數據分析、融資成本、加工和服務以及銷售和營銷費用。
截至2024年3月31日的9個月，經營活動提供的淨現金為3.814億美元。淨虧損4.726億美元已扣除8.268億美元的非現金項目淨額，以及2720萬美元的營業資產和負債淨變動。與上一季度相比，營業資產和負債的淨變化減少，主要原因是購入和出售持有待售貸款的淨額減少9180萬美元，應收賬款減少1.04億美元，但被其他資產增加6150萬美元、應付賬款增加1020萬美元以及支付給第三方貸款所有者的金額增加1.031億美元部分抵銷。
截至2023年3月31日的9個月，經營活動中使用的淨現金為3160萬美元。淨虧損7.794億美元已扣除7.025億美元的非現金項目淨額和4530萬美元的營業資產淨變動後進行了調整。與上一季度相比，扣除營業負債後的營業資產淨變化增加，主要原因是購入和出售持有的貸款淨額增加1.189億美元，應收賬款增加4,070萬美元，但被其他資產減少3,130萬美元、應計支出和其他負債減少7,380萬美元以及支付給第三方貸款所有者的費用減少1,310萬美元部分抵消。
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目錄表
投資活動產生的現金流
截至2024年3月31日止九個月，用於投資活動的現金淨額為7.875億美元，其中包括與購買和發放投資貸款有關的流出156億美元，包括在此期間分別發放和購買貸款32億美元和124億美元，購買可供出售的證券4.612億美元，以及購買物業、設備和軟件的投資1.21億美元。與103億美元的貸款本金償還有關的流入，42億美元出售所持投資貸款的收益，以及8.919億美元可供出售的證券的到期收益。
截至2023年3月31日止九個月，用於投資活動的現金淨額為8.759億美元，其中包括與購買和發放投資貸款有關的流出96億美元，包括期內分別發放和購買的貸款27億美元和69億美元，購買可供出售的證券5.663億美元，以及我們購買物業、設備和軟件的投資9590萬美元。與償還貸款本金72億美元、出售貸款收益11億美元以及可供出售證券的到期和償還收益11億美元有關的資金流入。
融資活動產生的現金流
截至2024年3月31日的9個月，融資活動提供的現金淨額為7.672億美元，主要包括新發行和償還票據以及證券化信託發行的剩餘信託證書帶來的11億美元現金淨流入。與借款和償還融資債務有關的1.589億美元現金淨流出部分抵消了這一減少額。
截至2023年3月31日的9個月，融資活動提供的現金淨額為7.404億美元，主要包括新發行和償還證券化信託發行的票據和剩餘信託證書帶來的1.654億美元現金淨流入，以及與借款和償還融資債務有關的8.363億美元現金淨流入。這部分被與部分2026年票據清償有關的2.066億美元現金淨流出所抵消。
合同義務

在截至2024年3月31日的三個月和九個月期間，在正常業務過程之外，我們的承諾和合同義務與標題為“管理’S對經營合同債務財務狀況及結果的探討與分析在我們於2023年8月25日提交給美國證券交易委員會的截至2023年6月30日的財年10-K表格年度報告中闡述了這一點。
表外安排

在正常業務過程中，我們從事的活動沒有反映在我們的中期簡明綜合資產負債表上，通常被稱為表外安排。這些活動涉及與未合併的VIE的交易，包括我們以合同形式提供服務的贊助證券化交易。

對於表外貸款銷售而言，服務是持續參與的唯一形式，如果我們因違反與貸款銷售或服務合同相關的陳述和擔保而被要求回購貸款，我們可能會遭受損失。

對於確認是保薦人和風險保留持有人的未合併證券化交易，確認可能會經歷高達5%的優先票據和剩餘信託證書的損失。如果支持任何表外證券化的貸款的本金支付不足以支付優先票據和剩餘信託證書的持有人，包括確認持有的任何留存權益，則我們向證券化儲備賬户貢獻的任何金額可能會耗盡。有關詳情，請參閲中期簡明合併財務報表附註內附註10.證券化及可變權益主體.
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目錄表

截至2024年3月31日，第三方投資者持有的貸款和表外證券化的未償還餘額總額為47億美元。
關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，要求我們做出影響綜合財務報表中報告金額的某些估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。由於這些會計政策中的某些需要作出重大判斷，我們的實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的合併財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到影響。我們持續評估我們的關鍵會計政策和估計，並根據市場狀況或特定於我們的因素的變化進行必要的更新。在截至2024年3月31日的三個月和九個月內，我們的重大會計政策或關鍵會計估計沒有實質性變化。
有關我們的重要會計政策和關鍵會計估計的完整討論，請參閲我們在合併財務報表附註2中的截至2023年6月30日的年度報告Form 10-K和“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”.
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目錄表
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和加拿大都有業務，我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是利率波動的結果。外幣匯率不會構成重大的市場風險敞口，因為我們目前的業務主要在美國。
利率風險
截至2024年3月31日，我們可以公允價值出售的證券包括7.814億美元的到期時間超過三個月的可交易債務證券。利率上升會對固定利率證券的公平市值造成不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入將會低於預期。由於我們的投資政策是投資於保守的、流動性強的投資，而且我們的業務戰略不依賴於從我們的投資組合中產生實質性回報，我們預計我們在可銷售債務證券上的市場風險敞口不會很大。
利率和通脹的持續波動可能持續的時間比之前預期的更長，可能會對我們客户的支出水平以及支付欠我們的未償還金額的能力和意願產生不利影響。更高的利率可能會導致我們未來信貸產品的支付義務增加，但也會導致消費者的其他財務承諾，包括他們的抵押貸款、信用卡和其他類型的貸款。因此，長期較高的利率可能會導致拖欠、沖銷以及貸款和應收利息撥備的增加，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們依賴於各種對利率敏感程度不同的資金來源。我們的某些融資安排採用浮動利率。鑑於我們從發端銀行合作伙伴或發端銀行購買的貸款收取固定利率，浮動利率上升將降低我們在這些融資安排中賺取的利差。此外，我們的某些貸款銷售協議使用與利率和貸款表現掛鈎的機制，在經常性的基礎上重新定價。利率上升可能會降低我們的貸款銷售經濟性。我們還依賴證券化交易，票據通常帶有固定票面利率。對於未來的證券化發行，更高的利率可能會有幾個結果。對於合併證券化，較高的利率可能會導致支付更高的息票，從而導致更高的融資成本。對於未合併的交易，較高的利率可能會影響總體交易經濟，這是許多交易條款的函數。
我們維持一個利率風險管理計劃，衡量和管理可能因利率變化而產生的收益的潛在波動性。我們使用利率衍生品來緩解利率變化對我們可變利率債務的影響，這消除了部分(但不是全部)利率風險。出於會計目的，其中一些合同被指定為現金流對衝。對於被指定為現金流對衝的合同，衍生工具收益或虧損的有效部分記錄在其他全面收益(虧損)中，並在對衝交易影響收益的同一時期重新分類為融資成本。考慮到利率風險管理計劃和投資證券的重新定價，截至2024年3月31日，我們估計，假設利率瞬時上升100個基點平行衝擊，將對我們未來12個月與市場風險敏感工具相關的現金流產生不到4500萬美元的不利影響。這一指標預測了與所有資產和負債(包括衍生品)相關的現金流在12個月時間範圍內基於合同市場利率重新定價條件的變化。它考慮了預測的業務增長和預期的未來資金組合。
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目錄表
信用風險
我們的信用風險主要與我們為投資而持有的消費貸款有關。我們從發起銀行合作伙伴處購買的貸款應收賬款和直接發起的貸款應收賬款都面臨違約風險。貸款組合中相當大一部分的最終可收回性受到經濟和市場條件變化的影響。為了管理這一風險，我們利用我們的專有承銷模式，以我們認為反映信用風險的方式做出貸款決策、評分和定價。其他信用槓桿，如用户限額和/或首付要求，用於確定消費者有能力付款的可能性。

為了監控投資組合的表現，我們利用廣泛的內部和外部指標來審查用户和貸款羣體。每週，管理層都會審查每個客户羣的表現，通常按ITACS模型分數、金融產品來源、貸款年齡和拖欠情況進行劃分。內部業績趨勢線是根據失業率、CPI和消費者信心等外部因素進行衡量的，以確定風險策略是否有必要發生變化。

截至2024年3月31日和2023年6月30日，我們臨時精簡合併資產負債表上持有的貸款分別面臨55億美元和44億美元的信用風險。貸款應收賬款在地域上是多樣化的。截至2024年3月31日和2023年6月30日，約11%的應收貸款與居住在加利福尼亞州的客户有關。沒有其他州或省份超過10%。

如果持有我們現金的金融機構和我們的現金等價物和可供出售的證券的發行人不履行義務，我們也面臨信用風險。我們將現金存款和現金等價物存放在評級較高、聯邦保險的金融機構，超過聯邦保險的限額。我們通過與成熟的金融機構開展業務、使我們的交易對手多樣化以及制定關於信用評級和投資到期日的指導方針來保障流動性，從而管理這一風險。儘管我們基本上不依賴單一的融資來源，歷史上也沒有經歷過與這些金融機構有關的任何信貸損失，但最近某些金融機構出現了不穩定，無法保證這種不穩定不會繼續下去或在未來變得更加普遍。如果多個融資來源無法履行對我們的融資義務，可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

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目錄表
項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，該等披露控制和程序在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時是有效的，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的必要時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被累積和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於必要披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

論內部控制有效性的內在侷限性

任何財務報告內部控制制度的有效性都受到內在限制，包括在設計、實施、操作和評估控制和程序時行使判斷力，以及無法完全消除不當行為。因此，任何財務報告的內部控制制度，無論其設計和運作如何良好，都只能提供合理的、而非絕對的保證，確保其目標得以實現。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們打算繼續對我們的業務需要或適當的內部控制進行監測和升級，但這種改進將受到本節概述的相同固有限制的限制。

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目錄表
第II部分--其他資料

項目1.法律訴訟

請參閲附註8。“承諾和或有事項”本公司中期簡明綜合財務報表附註.

在正常業務過程中，我們可能會不時受到其他法律程序和索賠的影響。吾等目前並不參與任何其他法律程序，而此等法律程序如被裁定為對吾等不利，將個別或合併對吾等的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

第1A項。風險因素

在截至2023年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中，“風險因素”項下描述的風險可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流、未來前景以及我們A類普通股的交易價格產生重大不利影響。報告中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。

您應仔細閲讀和考慮此類風險，以及我們截至2023年6月30日的財政年度的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告中的所有其他信息(包括標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節以及我們的中期精簡合併財務報表和相關説明中的披露)，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的信息。

與我們之前在截至2023年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中“風險因素”標題下披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。


第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。
項目4.礦山安全信息披露

不適用。
項目5.其他信息

規則10b5-1交易計劃
截至2024年3月31日的季度內，沒有《交易法》第16 a-1（f）條所定義的董事和高級管理人員， 通過和/或已終止“規則10 b5 -1交易安排”或“非規則10 b5 -1交易安排”，如S-K法規第408項所定義。


76
目錄表
項目6.展品

以引用方式併入
展品編號
描述
表格
文件編號
展品
提交日期
隨函存檔
10.1
對經修訂和重述的分期付款融資服務協議的第二次修正案，日期為2024年2月2日，由Affirm，Inc.，Amazon.com Services LLC和Amazon Payments，Inc.*
X
10.2
Shopify Inc.於2024年3月18日修訂並重述了客户分期付款計劃協議和Affirm，Inc.*
X
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行幹事的認證
X
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官的證明
X
32.1
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明
X
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
X
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
X
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
X
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
X
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
X
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
X
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
X
*
由於本公司已確定：(I)所遺漏的資料並非重大資料；及(Ii)本公司按慣例及實際將所遺漏的資料視為私人或機密，故部分展品已被遺漏。
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目錄表
簽名

根據經修訂的1934年證券交易法的要求，登記人已正式促使以下正式授權的簽署人代表其簽署本報告，
確認控股公司
日期：2024年5月8日
發信人：/S/馬克斯·列夫欽
最大提升量
首席執行官
(首席行政主任)
發信人：撰稿S/邁克爾·林福德
邁克爾·林福德
首席財務官
(首席財務官)

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