crct-20240331假的2024Q10001828962--12-31P9MP1YP1YP1YP1Yxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票crct: 分段xbrli: purecrct: 投票crct: tranche00018289622024-01-012024-03-310001828962US-GAAP：普通階級成員2024-05-010001828962US-GAAP：B類普通會員2024-05-0100018289622024-03-3100018289622023-12-310001828962CRC: 平臺會員2024-01-012024-03-310001828962CRC: 平臺會員2023-01-012023-03-310001828962CRC: 產品會員2024-01-012024-03-310001828962CRC: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號： 001-40257
Cricut, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 87-0282025 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | | （美國國税局僱主 識別碼） |
10855 南河前大道
南喬丹, 猶他84095
(385) 351-0633
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值每股0.001美元 | CRCT | 納斯達克全球精選市場 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 大型加速過濾器 | | ☒ | 加速過濾器 |
☐ | 非加速過濾器 | | ☐ | 規模較小的申報公司 |
☐ | 新興成長型公司 | | | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至 2024 年 5 月 1 日，註冊人已經 51,394,617A 類普通股的股票，以及 165,319,847B類普通股，已發行。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
關於前瞻性陳述的説明 | 2 |
第一部分 | 財務信息 | 4 |
第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 4 |
| 簡明合併資產負債表（未經審計） | 4 |
| 簡明合併運營報表和綜合收益表（未經審計） | 5 |
| 股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | 6 |
| 簡明合併現金流量表（未經審計） | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 30 |
第二部分。 | 其他信息 | 32 |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 32 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 32 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 77 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 77 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 77 |
第 5 項。 | 其他信息 | 77 |
第 6 項。 | 展品 | 78 |
| 簽名 | 79 |
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。這些前瞻性陳述受有關我們的許多風險、不確定性和假設的影響，通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，你可以通過前瞻性詞語來識別這些陳述，例如 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、“設計”、“打算”、“期望”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“尋找”、“應該”、“目標”、“項目” 或 “考慮” 或負面版本這些詞語以及與我們的預期、戰略、計劃、意圖或預測有關的其他類似術語。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：
•我們有能力吸引和吸引用户，吸引和擴大我們與實體和在線零售合作伙伴和分銷商的關係；
•我們未來的經營業績，包括收入、成本、運營費用和關鍵指標的趨勢；
•我們在競爭激烈的市場中成功競爭的能力；
•我們對未來增長的預期和管理；
•我們管理供應鏈、製造、分銷和配送的能力，包括預測需求和管理庫存的能力；
•我們進入新市場和管理擴張工作的能力，包括國際擴張工作的能力；
•我們吸引和留住管理層、關鍵員工和合格人員的能力；
•我們有效和高效地保護我們品牌的能力；
•我們維護、保護和增強我們的知識產權且不侵犯他人知識產權的能力；
•我們繼續使用開源軟件；
•我們估計的可服務尋址市場 (SAM) 和總尋址市場 (TAM)；
•我們防止我們的產品和軟件出現嚴重錯誤、缺陷或漏洞的能力；
•我們的資本資源是否足以為運營和增長提供資金；
•我們有能力遵守目前適用於或將適用於我們國內和國際業務的法律法規；
•根據納斯達克全球精選市場或交易所的規定，彼得魯斯對我們的重大影響以及我們作為 “受控公司” 的地位；
•對我們的實體和在線零售合作伙伴、在線和電子商務渠道和用户財務狀況的期望；
•與總體社會經濟和政治狀況、消費者信心以及當前的宏觀經濟和後COVID-19因素相關的風險；以及
•本10-Q表季度報告中其他地方出現的 “風險因素” 部分中確定的其他因素。
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。這些陳述只是主要基於我們當前的預期和對未來事件和趨勢的預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。有一些重要因素可能導致我們的實際業績、事件或情況與前瞻性陳述所表達或暗示的業績、事件或情況存在重大差異，包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告其他地方討論的因素。您應該特別考慮 “風險因素” 部分中概述的眾多風險。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們不可能這樣做
預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔任何責任。此外，本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅與截至陳述發表之日的事件有關。除非法律要求，否則我們沒有義務在本10-Q表季度報告發布之日之後更新任何這些前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，或者反映新信息或意外事件的發生。我們實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並未反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Cricut, Inc.
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股除外）
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| （未經審計） | | |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 178,992 | | | $ | 142,187 | |
| 有價證券 | 102,703 | | | 102,952 | |
| 應收賬款，淨額 | 77,597 | | | 111,247 | |
| 庫存 | 225,367 | | | 244,469 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 11,198 | | | 19,114 | |
| 流動資產總額 | 595,857 | | | 619,969 | |
| 財產和設備，淨額 | 44,616 | | | 47,614 | |
| 經營租賃使用權資產 | 11,076 | | | 12,353 | |
| | | |
| 遞延所得税資產 | 39,058 | | | 34,823 | |
| 其他資產 | 33,104 | | | 35,363 | |
| 總資產 | $ | 723,711 | | | $ | 750,122 | |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 應付賬款 | $ | 45,206 | | | $ | 76,860 | |
| 應計費用和其他流動負債 | 58,071 | | | 71,933 | |
| 遞延收入，當期部分 | 43,912 | | | 40,304 | |
| 經營租賃負債，流動部分 | 4,955 | | | 5,230 | |
| 應付股息，當期部分 | 809 | | | 2,137 | |
| 流動負債總額 | 152,953 | | | 196,464 | |
| 經營租賃負債，扣除流動部分 | 7,792 | | | 8,938 | |
| 遞延收入，扣除流動部分 | 2,721 | | | 2,931 | |
| | | |
| 其他非流動負債 | 7,673 | | | 6,916 | |
| 負債總額 | 171,139 | | | 215,249 | |
承付款和或有開支（注11） | | | |
| 股東權益： | | | |
優先股，面值 $0.001每股， 100,000,000授權股份， 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股票。 | — | | | — | |
普通股，面值 $0.001每股， 1,250,000,000截至 2024 年 3 月 31 日授權的股份， 216,702,784截至2024年3月31日已發行和流通的股票； 1,250,000,000截至 2023 年 12 月 31 日授權的股份， 217,915,713截至2023年12月31日已發行和流通的股票。 | 217 | | | 218 | |
| 額外的實收資本 | 504,293 | | | 505,864 | |
| 留存收益 | 48,161 | | | 28,514 | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (99) | | | 277 | |
| 股東權益總額 | 552,572 | | | 534,873 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 723,711 | | | $ | 750,122 | |
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
Cricut, Inc.
簡明合併運營和綜合收益報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 平臺 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
| 產品 | 89,106 | | | 104,986 | | | | | |
| 總收入 | 167,392 | | | 181,227 | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | |
| 平臺 | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
| 產品 | 67,039 | | | 96,800 | | | | | |
| 總收入成本 | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
| 毛利 | 91,594 | | | 76,666 | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 研究和開發 | 14,853 | | | 17,801 | | | | | |
| 銷售和營銷 | 33,030 | | | 29,616 | | | | | |
| 一般和行政 | 18,506 | | | 18,720 | | | | | |
| 運營費用總額 | 66,389 | | | 66,137 | | | | | |
| 運營收入 | 25,205 | | | 10,529 | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 利息收入 | 2,418 | | | 1,753 | | | | | |
| 利息支出 | (81) | | | (79) | | | | | |
| 其他收入 | 748 | | | 641 | | | | | |
| 其他收入總額，淨額 | 3,085 | | | 2,315 | | | | | |
| 所得税準備金前的收入 | 28,290 | | | 12,844 | | | | | |
| 所得税準備金 | 8,643 | | | 3,745 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 扣除税款的有價證券未實現淨收益（虧損）的變動 | $ | (288) | | | $ | 188 | | | | | |
| 扣除税款的外幣折算調整變動 | (88) | | | 18 | | | | | |
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| 綜合收入 | $ | 19,271 | | | $ | 9,305 | | | | | |
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| 每股收益，基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| 每股收益，攤薄 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值，基本 | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值，攤薄 | 216,865,052 | | | 218,749,255 | | | | | |
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
Cricut, Inc.
股東權益簡明合併報表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
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| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 留存收益 | | 累積其他
全面
損失 | | 總計
股東
公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 217,915,713 | | | $ | 218 | | | $ | 505,864 | | | $ | 28,514 | | | $ | 277 | | | $ | 534,873 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 19,647 | | | — | | | 19,647 | |
| 在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税 | 548,344 | | | 1 | | | (2,324) | | | — | | | — | | | (2,323) | |
| 沒收未歸屬的普通股和股息等價物 | (64,001) | | | — | | | 73 | | | — | | | — | | | 73 | |
| 回購普通股 | (1,697,272) | | | (2) | | | (10,793) | | | — | | | — | | | (10,795) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 11,473 | | | — | | | — | | | 11,473 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (376) | | | (376) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 216,702,784 | | | $ | 217 | | | $ | 504,293 | | | $ | 48,161 | | | $ | (99) | | | $ | 552,572 | |
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| 普通股 | | 額外
付費
資本 | | 留存收益 | | 累積其他
全面
損失 | | 總計
股東
公平 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 219,656,587 | | | $ | 220 | | | $ | 672,990 | | | $ | — | | | $ | (475) | | | $ | 672,735 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 9,099 | | | — | | | 9,099 | |
| 在歸屬或行使股票獎勵時發行普通股，扣除預扣税 | 43,671 | | | — | | | (169) | | | — | | | — | | | (169) | |
| 沒收未歸屬的普通股和股息等價物 | (103,906) | | | — | | | 275 | | | — | | | — | | | 275 | |
| 回購普通股 | (346,699) | | | (1) | | | (3,243) | | | — | | | — | | | (3,244) | |
| 已發行的股息等價物 | — | | | — | | | 4,366 | | | — | | | — | | | 4,366 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 10,895 | | | — | | | — | | | 10,895 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 206 | | | 206 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 截至2023年3月31日的餘額 | 219,249,653 | | | $ | 219 | | | $ | 685,114 | | | $ | 9,099 | | | $ | (269) | | | $ | 694,163 | |
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見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
Cricut, Inc.
簡明合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | |
為將淨收入與經營活動提供的淨現金和現金等價物進行對賬而進行的調整： | | | |
折舊和攤銷（包括債務發行成本的攤銷） | 7,496 | | | 6,888 | |
| 壞賬支出 | 992 | | | 1,107 | |
| 損傷 | — | | | 441 | |
| 基於股票的薪酬 | 10,757 | | | 10,421 | |
| 遞延所得税 | (4,140) | | | (3,311) | |
| 非現金租賃費用 | 1,272 | | | 1,238 | |
| | | |
| 未實現的外幣損失 | 605 | | | 636 | |
| 為庫存過時編列經費 | 563 | | | 8,477 | |
| 其他 | (739) | | | (634) | |
| | | |
| | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收賬款 | 32,011 | | | 44,416 | |
| 庫存 | 20,849 | | | 48,506 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 8,497 | | | 8,351 | |
| 其他資產 | 259 | | | (466) | |
| 應付賬款 | (31,096) | | | (24,192) | |
應計費用和其他流動負債和其他非流動負債 | (12,280) | | | (17,573) | |
| 經營租賃負債 | (1,403) | | | (1,353) | |
| 遞延收入 | 3,398 | | | 3,118 | |
經營活動提供的淨現金和現金等價物 | 56,688 | | | 95,169 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 購買有價證券 | (25,442) | | | — | |
| 有價證券到期的收益 | 25,440 | | | — | |
| | | |
購買財產和設備，包括資本化軟件開發成本 | (5,117) | | | (7,741) | |
| 用於投資活動的淨現金和現金等價物 | (5,119) | | | (7,741) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| | | |
| | | |
| 回購普通股 | (10,795) | | | (3,244) | |
| | | |
| | | |
| 行使股票期權的收益 | — | | | 55 | |
| 股票獎勵的員工預扣税款 | (2,408) | | | (1,358) | |
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| | | |
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| | | |
| 現金分紅 | (1,439) | | | (75,531) | |
| | | |
| 用於融資活動的淨現金和現金等價物 | (14,642) | | | (80,078) | |
| 匯率對現金和現金等價物變動的影響 | (122) | | | 28 | |
| 現金和現金等價物的淨增長 | 36,805 | | | 7,378 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 142,187 | | | 224,943 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 178,992 | | | $ | 232,321 | |
| 現金流信息的補充披露： | | | |
| 在此期間支付的利息現金 | $ | — | | | $ | — | |
| 在此期間支付的所得税現金 | $ | 151 | | | $ | 115 | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露： | | | |
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應付賬款和應計費用及其他流動負債中包含的財產和設備 | $ | 1,786 | | | $ | 2,027 | |
| 應計費用和其他流動負債中包含的股票獎勵的預扣税 | $ | 367 | | | $ | 190 | |
| 以股票為基礎的薪酬資本化為軟件開發成本 | $ | 330 | | | $ | 430 | |
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| 已申報但未付的股息 | $ | 831 | | | $ | — | |
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見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
Cricut, Inc.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1.業務描述和陳述依據
業務性質
Cricut, Inc.（“Cricut” 或 “公司”）是創意平臺的設計師和營銷商，該平臺使用户能夠將想法轉化為具有專業外觀的手工製品。使用公司的平臺、多功能聯網機器以及配件和材料，用户可以創建從個性化生日賀卡、馬克杯和T恤到大型室內裝飾等各種物品。該公司的訂閲服務、聯網機器及相關配件和材料主要以Cricut品牌在美國以及歐洲和世界其他國家銷售。該公司總部位於猶他州南喬丹，是該行業的創新者，專注於將創新技術（工業工具的自動化和消費化）引入手工藝、DIY和家居裝飾類別。該公司的簡明合併財務報表包括其全資子公司的業務，這些子公司遍佈歐洲和亞太地區。
該公司設計、銷售和分銷Cricut系列產品，包括平臺、聯網機器以及配件和材料。此外，Cricut還出售各種圖像、字體和項目供單點購買。
在截至2023年12月31日的年度及之前的時期，我們有三個可報告的細分市場：聯網機器、訂閲以及配件和材料。截至2024年1月，我們調整了運營部門結構，現在有 二可報告的細分市場：平臺和產品。運營部門的變化基於公司首席運營決策者（“CODM”）制定運營決策和評估業務績效的方式。為了反映調整情況，對前一時期的分部信息進行了回顧性重組。有關公司分部報告結構的進一步討論，請參閲附註16 “分部信息”。
列報和合並的基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的 以及美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的適用規則和條例。根據此類規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。因此，這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“年度報告”）中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。但是，公司認為，此處提供的披露足以防止所提供的信息具有誤導性。
簡明的合併財務報表包括Cricut, Inc.及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易均已清除。
截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自截至該日的經審計的合併財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度報告基礎上的某些附註。
管理層認為，隨附的中期簡明合併財務報表反映了公允列報中期財務狀況、經營業績、現金流和權益變動所必需的所有正常經常性調整。截至2024年3月31日的三個月的業績不一定表示後續任何季度、截至2024年12月31日的財年或任何其他時期的預期業績。
最近發佈的會計公告
2024年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新（“ASU”）薪酬股票薪酬（主題718）。亞利桑那州立大學闡明瞭實體如何確定利潤利息或類似獎勵是否（1）屬於ASC 718的範圍或（2）不是基於股份的支付安排，因此屬於其他指導的範圍。亞利桑那州立大學 2024-01 中的指導方針適用於向員工或非僱員發放利潤利息獎勵以換取商品或服務的所有實體。公開
商業實體必須將亞利桑那州立大學的指導方針應用於2025年12月15日之後開始的年度期間。該公司目前正在評估該準則對合並財務報表的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07會計準則更新》， 分部報告（主題 280）： 對可申報分部披露的改進。 該亞利桑那州立大學改善了應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大支出的披露，並對2023年12月15日之後開始的財政年度具有追溯效力。該公司目前正在評估該準則對合並財務報表的影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）： 所得税披露的改進。該亞利桑那州立大學除了修改和取消某些現有要求外，還制定了新的所得税披露要求。根據新的指導方針，各實體必須統一分類，並在費率核對中提供更大的信息分類。他們還必須進一步分列已繳納的所得税。公共企業實體必須將亞利桑那州立大學的指導方針應用於2024年12月15日之後開始的年度期間（日曆年終公共企業實體為2025年）。該公司目前正在評估該準則對合並財務報表的影響。
2.重要會計政策摘要
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。在收入確認方面，估算和判斷的示例包括：確定履行義務的性質和時機，確定履約義務的獨立銷售價格（“SSP”），以及估算可變對價，例如銷售激勵和產品回報。其他估計數包括保修準備金、信貸損失備抵金、庫存儲備、無形資產和其他長期資產估值、法律意外開支、股票補償、所得税、遞延所得税資產估值和開發的軟件等。這些估計和假設基於公司的最佳估計和判斷。管理層利用歷史經驗和其他因素持續評估其估計和假設，包括持續的疫情和經濟環境的任何影響，管理層認為在這種情況下，這些影響是合理的。當事實和情況決定時，管理層會調整此類估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。
公允價值測量
公司使用公允價值層次結構按公允價值衡量其某些金融和非金融資產和負債，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。
貨幣市場基金和某些有價證券是高流動性的投資，交易活躍。這些資產的定價信息隨時可用，並且可以自評估之日起進行獨立驗證。這種方法導致這些證券被歸類為公允價值層次結構的第一級。其他有價證券，例如美國國債，是使用來自類似資產或非活躍市場中可觀察到的數據的可觀察數據進行估值的；這些資產被歸類為公允價值層次結構的第二級。在所列的任何時段中，第1、2或3級之間均未發生轉賬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，沒有定期按公允價值計量的負債。
每股收益
每股收益是使用多類普通股和參與證券所需的兩類方法計算的。除投票權外，A類普通股和B類普通股的權利，包括清算權和股息權以及虧損分擔，是相同的。由於清算權和股息權與利潤分享是相同的，因此未分配收益是按比例分配的，因此，A類和B類普通股的個人或合併後的每股淨收益將相同。
每股基本收益是使用該期間普通股已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股收益是使用普通股的加權平均數計算得出的，攤薄後的每股收益是使用該期間已發行普通股的潛在股數計算得出的。股票-
受服務條件以外條件約束的基於基準的獎勵被視為臨時可發行的股票，並根據報告日期為應急期結束時可發行的獎勵數量計入基本每股收益。
應收賬款
應收賬款按原始發票金額減去信貸損失估計值入賬。管理層確定信貸損失備抵額，具體方法是確定問題賬户，使用歷史註銷經驗，根據當前市場狀況和對未來經濟狀況的合理可支持的預測進行調整，適用於所有其他賬户的賬齡。如果零售商未能遵守我們銷售協議中的政策和準則，我們可以選擇暫時或永久停止向該零售商運送產品。
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年1月1日，該公司的應收賬款淨餘額為美元77.6百萬，美元111.2百萬和美元136.5分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的應收賬款準備金為美元2.9百萬和美元2.0分別是百萬。
3.收入和遞延收入
遞延收入與在收入確認之前已從客户處收到付款的履約義務有關。遞延收入主要包括基於延遲訂閲的服務。遞延收入還包括從出售聯網計算機中分配給未指明的升級和增強以及公司基於雲的服務所分配的金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司尚未確認任何合同資產。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月遞延收入餘額的變化：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） | | | |
| 遞延收入，期初 | $ | 43,235 | | | $ | 38,658 | |
收入確認已包括在期初 遞延收入 | (23,479) | | | (21,076) | |
遞延收入，扣除合同中確認的收入 相應的時期 | 26,877 | | | 24,194 | |
| 遞延收入，期末 | $ | 46,633 | | | $ | 41,776 | |
截至2024年3月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額等於遞延收入餘額。
公司預計，截至2024年3月31日，遞延收入的確認情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2024 年（本年剩餘時間） | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 總計 |
| （以千計） | | | | | | | | | |
| 預計收入將得到確認 | $ | 41,228 | | | $ | 4,411 | | | $ | 976 | | | $ | 18 | | | $ | 46,633 | |
公司與客户簽訂的合同收入按主要產品線分列，不包括銷售税，包含在標題為 “分部信息” 的附註16中。
在截至2024年3月31日的三個月中，與履行或部分履行的績效義務相關的確認收入為美元2.6百萬。
下表根據指定期間的收貨地址，按地理位置顯示了總收入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） | | | | | | | |
| 北美* | $ | 134,835 | | | $ | 147,755 | | | | | |
| 國際 | 32,557 | | | 33,472 | | | | | |
| 總收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
*北美收入包括來自美國和加拿大的收入。 | | | | |
下表列示了所示期間按來源分列的總收入：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） | | | | | | | |
平臺 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
聯網機器 | 36,948 | | | 34,131 | | | | | |
配件和材料 | 52,158 | | | 70,855 | | | | | |
| 總收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
4.現金、現金等價物和金融工具
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按重要投資類別劃分的公司現金、現金等價物和有價證券：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | 調整後的成本 | | 信用損失備抵金 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 現金和現金等價物 | | 有價證券 |
| （以千計） | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 134,285 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 134,285 | | | $ | 134,285 | | | $ | — | |
| 第 1 級： | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | 44,707 | | | — | | | — | | | — | | | 44,707 | | | 44,707 | | | — | |
| 小計 | | 44,707 | | | — | | | — | | | — | | | 44,707 | | | 44,707 | | | — | |
| 第 2 級： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國國債 | | 102,544 | | | — | | | 159 | | | — | | | 102,703 | | | — | | | 102,703 | |
| 小計 | | 102,544 | | | — | | | 159 | | | — | | | 102,703 | | | — | | | 102,703 | |
| 總計 | | $ | 281,536 | | | $ | — | | | $ | 159 | | | $ | — | | | $ | 281,695 | | | $ | 178,992 | | | $ | 102,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | 調整後的成本 | | 信用損失備抵金 | | 未實現收益總額 | | 未實現虧損總額 | | 公允價值 | | 現金和現金等價物 | | 有價證券 |
| （以千計） | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金 | | $ | 44,809 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,809 | | | $ | 44,809 | | | $ | — | |
| 第 1 級： | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | | 97,378 | | | — | | | — | | | — | | | 97,378 | | | 97,378 | | | — | |
| 小計 | | 97,378 | | | — | | | — | | | — | | | 97,378 | | | 97,378 | | | — | |
| 第 2 級： | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國國債 | | 102,411 | | | — | | | 541 | | | — | | | 102,952 | | | — | | | 102,952 | |
| 小計 | | 102,411 | | | — | | | 541 | | | — | | | 102,952 | | | — | | | 102,952 | |
| 總計 | | $ | 244,598 | | | $ | — | | | $ | 541 | | | $ | — | | | $ | 245,139 | | | $ | 142,187 | | | $ | 102,952 | |
截至2024年3月31日持有的有價證券通常將在明年到期 二十四個月。截至2024年3月31日和2023年12月31日，所有餘額均處於收益狀態，因此本報告所述期間沒有記錄的信貸損失備抵金.
5.庫存
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 3月31日
2024 | | 截至截至 十二月三十一日
2023 |
| （以千計） | | | |
| 原材料 | $ | 44,224 | | | $ | 44,935 | |
| 成品 | 267,285 | | | 286,988 | |
| 庫存總額 | $ | 311,509 | | | $ | 331,923 | |
| 減去：儲備 | $ | (55,021) | | | $ | (54,416) | |
| 庫存總額，淨額 | $ | 256,488 | | | $ | 277,507 | |
| 當前庫存 | $ | 225,367 | | | $ | 244,469 | |
| 非流動庫存（包含在其他資產中） | $ | 31,121 | | | $ | 33,038 | |
截至2024年3月31日，公司記錄的庫存儲備為美元5.1百萬美元與過剩的聯網機器庫存有關，美元46.4百萬美元與多餘的配件和材料庫存有關，以及 $3.5百萬與原材料成分有關。記入儲備賬户的金額主要記作收入成本。
6. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 3月31日
2024 | | 截至截至 十二月三十一日
2023 |
| （以千計） | | | |
| 銷售激勵措施 | $ | 21,116 | | | $ | 30,479 | |
| 其他應計負債和其他流動負債 | 36,955 | | | 41,454 | |
| 應計費用總額 | $ | 58,071 | | | $ | 71,933 | |
7. 循環信貸額度
2022年8月4日，公司與北美摩根大通銀行、北美花旗集團、N.A. PNC銀行、N.A. KeyBank和其他各方簽訂了信貸協議（“信貸協議”）。信貸協議取代了公司先前與摩根大通銀行、北美花旗集團和Origin Bank簽訂的基於資產的信貸協議。信貸協議規定了 五年循環信貸額度（“信貸額度”）最高為美元300.0百萬，將於 2027 年 8 月 4 日到期。此外，在信貸協議期限內，公司可以
將信貸額度的總金額最多再增加 $150.0百萬，（貸款人承諾的最大總額不超過美元450.0百萬），但須遵守信貸協議下的慣常條件，包括徵得參與貸款機構（或其他貸款機構，如果適用）的同意。信貸額度可用於簽發信用證和其他業務目的，包括營運資金需求。當前未使用的費用率為 0.175按年計算的百分比。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未攤銷的債務發行總成本為美元1.1百萬和美元1.2分別是百萬。
信貸協議由公司幾乎所有的資產作為抵押，包含肯定和否定承諾、陳述和擔保、違約事件以及此類性質貸款的慣用條款。特別是，信貸協議不允許槓桿率大於 3.0到 1.0，以任何財政季度的最後一天計算。此外，信貸協議不允許利息覆蓋率低於 3.0在任何連續四個季度的任何時間段內，以任何財政季度的最後一天計算，均為1.0。管理層已確定，截至2024年3月31日，公司遵守了所有金融和非金融債務契約。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 不根據信貸協議，未償還金額，可用借款為美元300.0百萬。
通常，信貸協議下的借款按替代基準利率（“ABR”）的利率計息，在每種情況下都加上適用的利潤。適用的利潤率將包括 (a) 按ABR plus計息的借款 2.00%，以及 (b) 按調整後定期擔保隔夜融資利率、調整後的澳元利率、調整後的加元提供利率或調整後的新西蘭元利率計息的借款，適用於此類借款的有效利率加上適用利率。
8.所得税
公司計算中期所得税的方法是對年初至今所得税前的運營收入適用估計的年度有效税率，但重大不尋常或不常發生的項目除外。預計的有效税率每季度調整一次。
估計的有效税率為 30.6% 和 29.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。公司的所得税準備金為 $8.6百萬和美元3.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。所得税準備金與按美國聯邦法定所得税税率計算的税款有所不同，這主要是由於第83（b）條選舉的永久調整有所增加，以及歸屬時股票價格相對於授予之日的股票價格下跌而導致的股票薪酬差異。
公司根據歷史應納税所得額、謹慎可行的税收籌劃策略、扭轉現有臨時差額的預期時機以及預期的未來應納税所得額，審查其遞延所得税資產的變現。該公司得出的結論是，變現遞延所得税淨資產的可能性很大。因此，公司沒有記錄所列任何時期的遞延所得税淨資產的估值補貼。
9.資本結構
截至2024年3月31日，公司已授權 100,000,000優先股股票，面值 $0.001每股，以及 1,250,000,000普通股，面值 $0.001每股，分為兩個系列：A類普通股和B類普通股。截至2024年3月31日，該公司有 1,000,000,000A 類普通股的股票以及 250,000,000已獲授權的B類普通股和 51,292,929A 類普通股的股票以及 165,409,855已發行和流通的B類普通股股票。A類普通股的每股都有權 一每股投票。B類普通股的每股都有權 五每股投票數，可隨時轉換為 一A類普通股的份額。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 1,027,258和 7,772,294B類普通股的股票分別轉換為A類普通股。
股票回購計劃
2022年7月19日，公司董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，公司可以回購其已發行的A類普通股，總交易價值不超過美元50百萬，取決於公司對市場、財務和其他因素的持續分析。股票回購計劃可以隨時暫停或終止，並且沒有預先確定的到期日期。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購並退役 1,697,272我們的A類普通股的股票價格為美元10.8百萬，有效完成了2022年8月批准的股票回購計劃。
分紅
2023 年 5 月 18 日，公司宣佈派發特別股息 $1.00其A類和B類普通股的每股股息，將於2023年7月17日支付給截至2023年7月3日的登記股東。作為股息的一部分，根據標的獎勵協議，限制性股票單位（“RSU”）和基於業績的限制性股票單位（“PRSU”）的持有人獲得等值的股息1.00每單位以額外限制性股票單位或PRSU的形式提供，其歸屬條件與原始獎勵相同。總股息為 $234.6百萬美元要用現金來滿足219.8百萬美元支付給A類和B類普通股的持有人，剩餘的美元14.8在任何後續沒收之前，在付款日以等值股息的形式向RSU或PRSU持有者支付的百萬美元。
2022年12月21日，公司宣佈派發特別股息為美元0.35其A類和B類普通股的每股股息，將於2023年2月15日支付給截至2023年2月1日的登記股東。作為股息的一部分，根據基礎獎勵協議，RSU和PRSU的持有人獲得等值的股息0.35每單位以額外限制性股票單位或PRSU的形式提供，其歸屬條件與原始獎勵相同。總股息為 $81.4百萬美元要用現金來滿足76.9百萬美元支付給A類和B類普通股的持有人，剩餘的美元4.5在任何後續沒收之前，在付款日以等值股息的形式向RSU或PRSU持有者支付的百萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，總額為美元1.4百萬美元是以現金支付的。在截至 2023 年 3 月 31 日的三個月中，$75.5百萬美元以現金支付，美元4.4百萬美元以相當於RSU或PRSU持有人的股息的形式得到滿足。
應付股息包括已申報但尚未支付的股息以及未來歸屬時應支付的A類普通股未歸屬股份的先前股息。
10.股票薪酬
股票補償成本
下表顯示了所示時期內按獎勵類型分列的股票薪酬成本：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） | | | | | | | |
| 股票分類獎勵 | | | | | | | |
| 限制性庫存單位 | $ | 9,798 | | | $ | 8,379 | | | | | |
| 股票期權 | 437 | | | 626 | | | | | |
| B 類普通股 | 1,238 | | | 1,889 | | | | | |
| 責任分類裁決 | 7 | | | 12 | | | | | |
| 股票薪酬總額 | $ | 11,480 | | | $ | 10,906 | | | | | |
下表列出了公司簡明合併運營報表和綜合收益表中包含的股票薪酬成本總額或在所述期間資本化為資產的總薪酬成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
| （以千計） | | | | | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | | | | | |
| 平臺 | $ | 237 | | | $ | 115 | | | | | | | | | |
| 產品 | 186 | | | 458 | | | | | | | | | |
| 總收入成本 | 423 | | | 573 | | | | | | | | | |
| 研究和開發 | 3,713 | | | 3,906 | | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | 2,936 | | | 3,205 | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | 3,685 | | | 2,737 | | | | | | | | | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 10,757 | | | $ | 10,421 | | | | | | | | | |
| 已資本化為軟件開發成本 | 330 | | | 430 | | | | | | | | | |
| 資本化為庫存 | 393 | | | 55 | | | | | | | | | |
| 股票薪酬總額 | $ | 11,480 | | | $ | 10,906 | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $78.3與服務類獎勵相關的未確認的股票薪酬成本預計將在加權平均時間內得到承認 2.1年份。與未歸屬的PRSU相關的未確認薪酬支出總額為美元152.6截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。
2021 年股權激勵計劃
2021年3月，公司的2021年股權激勵計劃生效。2021年股權激勵計劃規定向員工授予激勵性股票期權，並向我們的員工、董事和顧問以及母公司和子公司的員工和顧問授予非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、績效單位和績效股份。截至2024年3月31日， 51,770,242根據該計劃，A類普通股已預留待發行，包括為下文所述的先前授予的獎勵保留的股份，以及根據該計劃為未來發放獎勵而預留的股份。
公司在2021年股權激勵計劃下以服務為基礎的限制性股票單位（“RSU”）活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 RSU | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 （每股） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 8,893,831 | | | $ | 14.38 | |
| 已授予 | 247,500 | | | $ | 4.91 | |
| | | |
| 既得 | (991,402) | | | $ | 11.33 | |
| 被沒收/取消 | (406,288) | | | $ | 12.93 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 7,743,641 | | | $ | 14.54 | |
2022年，公司根據2021年股權激勵計劃向代表未來可能發行股票的某些員工授予了PRSU。PRSUs 背心就是 二等額的前提是公司在八個季度內實現累計調整後每股收益為美元4.93每股和 $6.16在此期間的任何時候，分別為每股 5 年績效期限，視員工在歸屬之日前留在公司而定。調整後的每股收益是指調整後的GAAP淨收益，不包括所得税支出，以及與PRSU獎勵特別相關的股票薪酬支出和工資税支出。
公司在2021年股權激勵計劃下的PRSU活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 減貧單位 (a) | | 加權- 平均值 授予日期 公允價值 （每股） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 6,766,001 | | | $ | 23.32 | |
| | | |
| | | |
| 被沒收/取消 | (223,116) | | | $ | 23.37 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 6,542,885 | | | $ | 23.32 | |
a.表示假設所有績效目標均已實現的 PRSU 的最大數量。
這些PRSU每個時期的確認支出主要取決於公司對實現績效目標概率的估計。截至2024年3月31日，公司確定不太可能實現任何業績條件，因此在截至2024年3月31日的三個月中，沒有記錄這些PRSU的股票薪酬。
2021年股權激勵計劃下的期權的合同期限為 10年份。激勵性股票期權和非合格股票期權的行使價不得低於 100授予之日股票公允市場價值的百分比。
公司在2021年股權激勵計劃下的股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 選項 | | 加權- 平均值 行使價格 | | 加權-
平均值
剩餘的
任期
（年份） | | 聚合 固有的 價值 |
| | | | | | | （以千計） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 2,999,085 | | | $ | 18.65 | | | 3.5 | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 被沒收/取消 | (4,065) | | | $ | 18.65 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 2,995,020 | | | $ | 18.65 | | | 3.1 | | $ | — | |
| 於 2024 年 3 月 31 日歸屬並可行使 | 2,680,069 | | | $ | 18.65 | | | 3.0 | | $ | — | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有授予任何期權。
某些員工獲得的限制性股票單位等價物（“RSU 等價物”），歸屬時以現金結算，金額等於 公司在歸屬日的股票價格與授予時規定的基準價格之間的差額。截至2024年3月31日，這些獎勵的認可負債總額並不重要。
未歸屬 B 類普通股
公司未歸屬的B類普通股源於公司重組，不屬於2021年股權激勵計劃。在截至2024年3月31日的三個月中，與有待未來歸屬的B類普通股相關的活動如下：
| | | | | | | | | | | |
| 的數量 未歸屬股份 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值（每股） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 1,656,679 | | | $ | 20.00 | |
| | | |
| 既得 | (988,133) | | | $ | 20.00 | |
| 被沒收/取消 | (64,001) | | | $ | 20.00 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 604,545 | | | $ | 20.00 | |
購買B類普通股的期權
公司購買B類普通股的選擇權源於公司重組，不屬於2021年股權激勵計劃的一部分。購買B類普通股期權的公司股票期權活動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的數量 選項 | | 加權- 平均值 行使價格 | | 加權-
平均值
剩餘的
任期
（年份） | | 聚合 固有的 價值 |
| | | | | | | （以千計） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 259,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.9 | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 已鍛鍊 | — | | | — | | | | | |
| 被沒收/取消 | (6,000) | | | $ | 7.69 | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 253,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.5 | | $ | — | |
| 於 2024 年 3 月 31 日歸屬並可行使 | 253,425 | | | $ | 7.69 | | | 1.5 | | $ | — | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，行使的期權的總內在價值並不重要。
2021 年員工股票購買計劃
2021年3月，公司的2021年員工股票購買計劃（“2021年ESPP”）生效。在遵守其中規定的任何限制的前提下，2021 年 ESPP 允許符合條件的員工通過工資扣除繳款，最高可達 15以每股折扣價購買公司A類普通股的合格薪酬的百分比。截至2024年3月31日， 10,602,602根據2021年的ESPP，我們的A類普通股可供出售。
到目前為止，管理員尚未根據2021 ESPP批准任何產品。如果管理人批准了2021年ESPP下的發行期，則管理員將確定發行期和購買期限的持續時間，包括髮行期和購買期的開始和結束日期，前提是任何發行期的期限都不得超過 27月。
11.承付款和或有開支
訴訟
公司受到某些外部索賠和訴訟的約束，這些索賠和訴訟發生在正常業務過程中。管理層沒有發現任何它認為會對其財務狀況、經營業績或流動性產生重大影響的突發事件。
12.租賃
該公司租賃的辦公空間的租賃條款包括 一到 六年。這些租賃需要按月支付租金，在整個租賃期內可能會逐年增加。其中某些租約還包括公司選擇續訂或延長租約時的續訂選項。
該公司已確定其租賃應歸類為運營租賃。可變租賃成本主要由公司在運營費用、財產税和保險中的比例份額組成，由於公司選擇不將租賃和非租賃部分分開，因此被歸類為租賃成本。公司產生的經營租賃成本為 $1.3百萬和美元1.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。該公司還產生了美元的可變租賃成本0.2百萬和美元0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
為計量經營租賃負債所含金額支付的現金為美元1.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。這些金額包含在公司合併現金流量表中經營活動提供的淨現金中。
截至2024年3月31日，公司經營租賃負債的到期日如下：
| | | | | |
| 截至12月31日的財年 | 正在運營 租賃 |
| （以千計） |
| 2024 年（今年剩餘時間） | $ | 4,047 | |
| 2025 | 4,350 | |
| 2026 | 3,899 | |
| 2027 | 967 | |
| |
| |
| 租賃付款總額 | $ | 13,263 | |
| 減去：估算利息 | $ | (516) | |
| 經營租賃負債的現值 | $ | 12,747 | |
| 經營租賃負債，當前 | $ | 4,955 | |
| 經營租賃負債，非流動 | $ | 7,792 | |
剩餘經營租賃期限的加權平均值和用於確定運營租賃負債的加權平均折扣率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 經營租賃的加權平均剩餘租賃期限 | 2.7年份 | | 2.9年份 |
| 運營租賃的加權平均貼現率 | 2.5 | % | | 2.5 | % |
13.重組
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司實施了重組計劃，以提高效率和簡化運營。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的遣散費為美元0.9百萬，其中 $0.4百萬，美元0.4百萬和美元0.1百萬美元分別記錄在研發、銷售和營銷以及一般和管理費用中。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認的遣散費為美元1.2百萬，其中 $0.7百萬，美元0.3百萬，美元0.2百萬美元分別記錄在研發、銷售和營銷以及一般和管理費用中。
14.員工福利計劃
公司贊助了一項401（k）計劃，該計劃旨在使年滿18歲的員工受益。公司匹配 50第一個的百分比 12員工在聘用之日後的下一個月第一天向計劃繳納的工資百分比。公司出資 $0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，均為百萬美元。
15.每股淨收益
每股淨收益的計算方法如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計，股票和每股金額除外） | | | | | | | |
| 每股基本收益： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
| 計算中使用的股份： | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值，基本 | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
| 每股收益，基本 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
| | | | | | | |
| 攤薄後的每股收益： | | | | | | | |
| 淨收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
| 計算中使用的股份： | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值，基本 | 215,549,467 | | | 215,587,699 | | | | | |
| 潛在攤薄證券的加權平均效應： | | | | | | | |
| 未歸屬的普通股將被沒收 | 794,502 | | | 2,813,251 | | | | | |
| 員工股票期權 | — | | | 18,851 | | | | | |
| 限制性庫存單位 | 521,083 | | | 329,454 | | | | | |
| 攤薄後的加權平均已發行普通股 | 216,865,052 | | | 218,749,255 | | | | | |
| 攤薄後的每股淨收益 | $ | 0.09 | | | $ | 0.04 | | | | | |
以下可能具有稀釋性的股票被排除在報告期內的攤薄後每股收益的計算範圍之外，因為將它們包括在內會產生反稀釋作用：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| 員工股票期權 | 3,248,445 | | | 3,109,412 | | | | | |
| 限制性庫存單位 | 7,396,613 | | | 8,940,648 | | | | | |
| 未歸屬的普通股將被沒收 | 246,083 | | | 657,228 | | | | | |
截至2024年3月31日， 6,542,885沒有對PRSU進行評估以確定是否包含在攤薄後的每股收益中，也沒有將任何潛在的反稀釋股票排除在上表之外，因為它們受截至當日尚未實現的業績條件的約束。
16.細分信息
2024 年 1 月，公司重新評估了其運營部門，以更好地與 CODM 評估績效和分配資源的方式保持一致。公司評估的關鍵因素來自公司的數字平臺Design Space的增長和擴張。自首次公開募股以來，該公司的數字平臺已經有了長足的發展和發展。該平臺的主要增強功能包括其圖像、字體和項目庫的大小、高級設計工具的引入、對幾臺新切割機的軟件支持以及增強版訂閲產品的創建。運營部門的變化反映了公司的戰略，即專注於繼續擴大其數字平臺和付費訂閲者產生的收入和利潤。同時，許多產品相關因素也促成了這一決定，包括實體產品對平臺的相對重要性，包括捆綁商品（由機器、配件和材料的幾種組合組成），以及我們的配件和材料的變化
商業。基於這些變化，公司已確定將其應報告的細分市場從三個減少到是適當的 二，將其訂閲和數字內容業務合併為一個平臺細分市場，將其聯網機器和配件及材料業務合併為一個產品細分市場。對前一時期的分部業績進行了回顧性調整，以反映新的可報告的細分市場。
CODM審查每個可報告的細分市場的收入和毛利。毛利潤定義為收入減去該細分市場產生的收入成本。該公司考慮了ASC 280-10-50中與向CODM提供和用於評估績效和向運營部門分配資源的信息有關的規定。
公司不在應申報的細分市場層面上分配資產，因為這些資產是在實體範圍內的集團基礎上進行管理的。截至2024年3月31日，位於美國以外的長期資產（主要位於馬來西亞和中國）為美元7.3百萬。
平臺板塊的收入主要來自月度和年度訂閲費、數字內容以及分配給與基本軟件和公司基於雲服務的訪問權限相關的未指明的未來升級和增強的部分收入。在截至2024年3月31日的三個月中，前期數字內容收入包括 1平臺收入的百分比。剩餘的平臺收入包括按比例確認的訂閲收入。產品板塊的收入主要來自聯網機器硬件的銷售以及工藝品、DIY、家居裝飾產品和擴展產品的銷售。公司各部門之間沒有內部收入交易。
各細分市場的主要財務業績指標，包括收入、收入成本和毛利，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） | | | | | | | |
| 平臺： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
| 收入成本 | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
| 毛利 | $ | 69,527 | | | $ | 68,480 | | | | | |
| | | | | | | |
| 產品： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 89,106 | | | $ | 104,986 | | | | | |
| 收入成本 | 67,039 | | | 96,800 | | | | | |
| 毛利 | $ | 22,067 | | | $ | 8,186 | | | | | |
| | | | | | | |
| 合併： | | | | | | | |
| 收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | | | |
| 收入成本 | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
| 毛利 | $ | 91,594 | | | $ | 76,666 | | | | | |
17. 後續事件
2024 年 5 月 6 日，董事會批准了特別股息 $0.40每股和定期的半年股息為美元0.10其A類和B類普通股的每股應於2024年7月19日支付給截至2024年7月2日的登記股東。此外，董事會還批准了一項股票回購計劃，授權公司最多購買總額為 $50公司A類普通股的百萬股。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的中期簡明合併財務報表和相關附註以及其他財務狀況一起閲讀
本10-Q表季度報告以及年度報告中包含的經審計的合併財務報表中其他地方的信息。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素，包括 “風險因素” 和 “前瞻性陳述注意事項” 部分中討論的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述存在重大差異。
我們的業務和歷史概述
在 Cricut，我們的使命是幫助人們過上創造性的生活。我們設計並建立了一個創意平臺，使我們擁有近600萬活躍用户的活躍而忠誠的社區能夠將創意轉化為具有專業外觀的手工製品。我們將 “活躍用户” 定義為至少一臺註冊的聯網計算機的註冊用户，該用户在過去 365 天內使用其連接的計算機創建了項目。藉助我們高度多功能的設計空間平臺和產品，包括我們的聯網機器、配件和材料，我們的用户可以創作從個性化生日賀卡、馬克杯和 T 恤到大型室內裝飾等各種物品。
我們的用户旅程通常從購買聯網機器開始。我們目前銷售聯網機器產品組合，這些機器使用各種材料進行剪切、寫作、配樂和創作其他裝飾效果，包括紙張、黑膠唱片、熨燙黑膠唱片、鋼筆等。我們的聯網機器專為多種用途而設計，並有不同的價位可供選擇（截至2024年3月31日按機器系列劃分的建議零售價）：
•Cricut Joy 系列適用於個性化、整理和定製，建議零售價 149.00 美元至 199.00 美元
•Cricut Explore 系列用於剪輯、寫作和評分，建議零售價 249.00 美元至 319.00 美元
•Cricut Maker 系列用於剪裁、寫作、評分和為更廣泛的材料添加裝飾效果，建議零售價 399.00 美元至 429.00 美元
•Cricut Venture 用於以專業速度剪輯、撰寫和評分大型項目，建議零售價 999.00 美元
我們的平臺集成了我們的設計應用程序和聯網機器，允許我們的用户無縫創建和共享。我們的軟件是基於雲的，這意味着用户可以隨時隨地通過臺式機或移動設備訪問和處理他們的項目。我們讓用户受到啟發，與 Cricut 社區一起創建和分享項目，並關注其他人也這樣做。在我們的平臺上，用户可以尋找靈感，購買或上傳字體和圖像等內容，從頭開始設計項目或找到大量現成的項目。
用户可以使用我們的聯網機器以及我們的免費設計應用程序、應用內購買和訂閲產品來設計和完成項目，從而充分利用我們平臺的全部力量。所有用户都可以從我們的設計應用程序中訪問一定數量的免費圖片、字體和項目，也可以上傳自己的圖片、字體和項目。此外，我們還提供更多可供選擇的圖片、字體和項目供您單點購買，包括來自知名品牌和角色的合作伙伴的授權內容，例如大型電影製片廠。我們還提供兩種訂閲服務：
•Cricut Access：提供圖像、字體和項目的訂閲以及其他會員權益，包括獨家軟件特性和功能、折扣和優先的Cricut會員服務。Cricut Access按月計費，每月9.99美元，按年計費，每年95.88美元。
•Cricut Access 高級版：包括Cricut Access的所有優惠以及額外折扣和優先配送，按年計費，每年119.88美元。
截至2024年3月31日，我們有近280萬Cricut Access和Cricut Access Premium的付費訂閲者。
我們銷售各種配件和材料，讓用户的設計變為現實，從熱壓機等高級工具到 Cricut 品牌的標尺、計分工具、鋼筆、紙和熨燙黑膠唱片，所有這些都旨在與我們的互聯機器無縫協作。設計和完成項目會促使人們重複購買 Cricut 品牌的配件和材料。
我們設計和開發我們的軟件和硬件產品，我們與第三方合同製造商合作採購組件和成品，並與第三方物流公司合作倉儲和分銷我們的產品。
我們通過實體店和在線零售合作伙伴以及我們的網站 cricut.com 銷售聯網機器、配件和材料。我們的合作伙伴包括亞馬遜、Hobby Lobby、HSN、Jo-Ann、
邁克爾斯、塔吉特、沃爾瑪等等。我們還在 cricut.com 上銷售 Cricut Access 和 Cricut Access Premium 的產品和訂閲。
從歷史上看，我們在今年第四季度經歷了最高的收入水平，恰逢美國的假日購物季。例如，在2021年、2022年和2023年，我們的第四季度分別佔該年度總收入的30％、32％和30％。我們的促銷折扣活動在第四季度也有所增加，這對同期的毛利率產生了負面影響。例如，2023年第四季度的毛利率為42％，而2023年全年的毛利率為45％。此外，配飾和材料的銷量通常會隨着季節性的節日製作期而上升和下降。由於疫情和全球經濟狀況的獨特之處，2021、2022年和2023年經歷的年度季節性模式並不能代表我們的典型歷史模式。例如，我們在2021年第一和第二季度經歷了異常高的需求，這與正常的季節性模式不一致。2022年，由於全球經濟放緩導致我們偏離了通常預期的季節性，我們在第一季度後經歷了銷售減速。隨着疫情和全球經濟挑戰對行為的影響減弱，我們預計將恢復到更正常的季節性模式。隨着我們在國際上的持續增長，我們預計其他市場可能會出現季節性變化，這可能與美國經歷的季節性有所不同。
2024 年 1 月，公司重新評估了其運營部門，以更好地與 CODM 評估績效和分配資源的方式保持一致。公司評估的關鍵因素來自公司的數字平臺Design Space的增長和擴張。自首次公開募股以來，該公司的數字平臺已經有了長足的發展和發展。該平臺的主要增強功能包括其圖像、字體和項目庫的大小、高級設計工具的引入、對幾臺新切割機的軟件支持以及增強版訂閲產品的創建。2020年，該平臺產生的收入和毛利分別佔總收入的12％和31％。2023年，該平臺產生的收入和毛利分別佔總收入的40％和80％。在同一時期，該平臺上的付費訂閲者增長了115％，從130萬增加到近280萬。運營部門的變化反映了公司的戰略，即專注於繼續擴大其數字平臺和付費訂閲者產生的收入和利潤。同時，許多產品相關因素也促成了這一決定，包括實體產品對平臺的相對重要性，包括捆綁銷售（由機器、配件和材料的幾種組合組成），以及我們的配件和材料業務的變化。基於這些變化，該公司已確定將其可報告的細分市場從三個減少到兩個是適當的，將其訂閲和數字內容業務合併為一個平臺細分市場，將其聯網機器和配件及材料業務合併為一個產品細分市場。對前一時期的分部業績進行了回顧性調整，以反映新的可報告的細分市場。
有關我們的業務模式、影響我們業績的因素和季節性的更多信息，請參閲我們的年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，該報告以引用方式納入此處。
關鍵業務指標
除了中期簡明合併財務報表中列出的指標外，我們還使用以下關鍵指標來評估我們的業務，衡量我們的業績，確定趨勢並做出戰略決策。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日， |
| 2024 | | 2023 |
| 活躍用户（以千計） | 5,952 | | | 5,943 | |
| 90 天參與用户數（以千人計） | 3,527 | | 3,710 | |
| 付費訂閲者（以千計） | 2,797 | | | 2,715 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| 平臺 ARPU | $ | 52.26 | | | $ | 48.51 | |
活躍用户
我們將活躍用户定義為至少一臺註冊的聯網計算機的註冊用户，他們在過去 365 天內使用聯網計算機創建項目。一個用户可能擁有多臺已註冊的聯網計算機，但如果該用户使用相同的電子郵件地址註冊這些連接的計算機，則只能計算一次。如果聯網計算機的所有權轉讓給新所有者並由該新所有者註冊，則新所有者將添加到活躍用户總數中，如果先前的所有者不擁有任何其他已註冊的聯網計算機，則先前的所有者將從活躍用户總數中刪除。活躍用户是衡量我們業務健康狀況的關鍵指標，因為活躍用户數量的變化將非用户排除在外，以更好地代表我們增加平臺、配件和材料收入的機會。
90 天參與用户
我們將 90 天參與用户定義為至少一臺註冊的聯網計算機的註冊用户，他們在過去 90 天內使用聯網計算機創建項目。一個用户可能擁有多臺已註冊的聯網計算機，但如果該用户使用相同的電子郵件地址註冊這些連接的計算機，則只能計算一次。如果聯網計算機的所有權轉讓給新所有者並由該新所有者註冊，則新所有者將添加到 90 天參與用户總數中，如果先前所有者不擁有任何其他註冊的聯網計算機，則先前所有者將從 90 天參與用户總數中刪除。90 天參與用户不包括非用户，以更好地代表我們增加平臺和配件及材料收入的機會。
付費訂閲者
我們將付費訂閲者定義為截至期末訂閲Cricut Access或Cricut Access Premium的用户數量，不包括已取消、未付費或免費試用訂閲。付費訂閲者是追蹤我們平臺收入增長和毛利率潛在槓桿率的關鍵指標。
平臺 ARPU
我們將平臺的ARPU定義為12個月內的平臺收入除以活躍用户。平臺ARPU使我們能夠預測平臺收入隨時間推移而變化，這表明了我們向用户擴展的能力，也表明了用户對訂閲產品的參與度。
運營業績的組成部分
我們在兩個可報告的領域中運營和管理我們的業務：平臺和產品。我們根據管理層用於監控績效和制定運營決策的信息來確定可報告的細分市場。有關我們應申報分部的更多信息，請參閲本文件其他地方包含的未經審計的合併財務報表附註16。
收入
平臺
我們生成 平臺收入主要來自Cricut Access和Cricut Access Premium訂閲的銷售、數字內容的銷售，以及分配給與基本軟件和訪問我們基於雲的服務相關的未指明的未來升級和增強的最低收入。按月或按年訂閲費，Cricut Access包括訂閲圖像、字體和項目以及其他會員權益，包括獨家軟件特性和功能、折扣和優先Cricut會員服務。就我們的年度訂閲費而言，Cricut Access高級版包括Cricut Access的所有優惠以及額外折扣和優先配送。數字內容包括按需購買的數字內容，包括字體、圖像和項目。平臺收入根據一段時間內的訂閲期限以及單點數字內容控制權移交的時間點按比例進行確認。
產品
我們生成 產品收入來自聯網機器和輔助產品的銷售，扣除銷售折扣、激勵措施和回報，包括分配給物質權利的金額，用於購買僅向付費訂閲者提供的材料和配件的折扣。我們的聯網機器產品組合包括四個產品系列的機器：Cricut Maker，包括Maker and Maker 3；Cricut Explore，包括Explore Air 2和Explore 3；包括Joy和Joy Xtra在內的Cricut Joy；以及Cricut Venture。我們的輔助產品包括 Cricut
EasyPress、Cricut MugPress、手工工具、機器替換工具和刀片以及乙烯樹脂和熨斗等項目材料。產品收入在控制權移交時確認，根據每份客户合同的條款，控制權是在發貨或交付給客户時。
收入成本
平臺
與平臺相關的收入成本主要包括託管費、數字內容成本、資本化軟件開發成本的攤銷和軟件維護成本。我們預計，隨着我們擴大內容供應，包括面向國際目標市場的本地化內容，我們與平臺相關的收入成本佔收入的百分比將在短期內波動，並隨着我們擴大業務規模和提高效率而逐漸下降。
產品
與產品相關的收入成本包括產品成本，包括組件成本、合同製造商的生產、檢驗和包裝、運輸、接收、搬運、倉儲和配送成本、關税和其他適用的進口成本、保修更換、超額和過期庫存減記、工具和設備折舊以及特許權使用費。我們預計，隨着我們繼續通過報廢機器進行銷售，應對全球供應鏈挑戰並繼續投資於業務增長，我們與產品相關的收入成本佔收入的百分比將在短期內波動，並且隨着我們擴大業務規模和效率，長期來看會下降。
運營費用
研究和開發
研發費用主要包括與我們的平臺和產品開發相關的成本，包括與工程、產品開發和質量保證有關的人事費用，以及原型成本、與供應商簽訂合同產生的服務費和分配的管理費用。我們預計，隨着我們完善產品路線圖，我們的研發費用將在短期內波動。由於2024年第一季度的重組計劃，我們預計將在2024年實現約320萬美元的總儲蓄。
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括我們產品的廣告和營銷、第三方付款處理費、人事相關費用，包括工資和獎金、福利和股票薪酬支出，以及銷售激勵、專業服務、促銷項目和分配的管理費用。我們預計，我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比將在短期內波動。由於2024年第一季度的重組計劃，我們預計將在2024年實現約250萬美元的總儲蓄。
一般和行政
一般和管理費用包括我們的財務、法律、人力資源和行政人員的人事相關費用，包括工資和獎金、福利和股票薪酬支出，以及專業服務成本、任何分配的管理費用、信息技術、未使用設備的減值費用和其他管理費用。我們預計，隨着我們擴大業務、投資於系統改進以及承擔上市公司所需的費用，我們的一般和管理費用佔收入的百分比將在短期內增加。由於2024年第一季度的重組計劃，我們預計將在2024年實現約60萬美元的總儲蓄。
其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額主要包括我們投資有價證券的利息收入，由與我們的債務融資安排和債務發行成本攤銷相關的利息支出所抵消。
所得税準備金
所得税準備金包括美國以及我們開展業務的某些州和外國司法管轄區的所得税。我們沒有記錄遞延所得税資產的估值補貼，因為我們得出的結論是，遞延所得税資產變現的可能性很大。
運營結果
下表列出了我們所列每個時期的中期簡明合併運營報表的組成部分，以及佔這些時期收入的百分比。各期經營業績的比較不一定代表未來各期的業績。
下表以千為單位顯示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | |
| 平臺 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | | | |
| 產品 | 89,106 | | | 104,986 | | | | | |
| 總收入 | 167,392 | | | 181,227 | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | |
平臺(1) | 8,759 | | | 7,761 | | | | | |
產品(1) | 67,039 | | | 96,800 | | | | | |
| 總收入成本 | 75,798 | | | 104,561 | | | | | |
| 毛利 | 91,594 | | | 76,666 | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | |
研究和開發(1) | 14,853 | | | 17,801 | | | | | |
銷售和營銷(1) | 33,030 | | | 29,616 | | | | | |
一般和行政(1) | 18,506 | | | 18,720 | | | | | |
| 運營費用總額 | 66,389 | | | 66,137 | | | | | |
| 運營收入 | 25,205 | | | 10,529 | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | 3,085 | | | 2,315 | | | | | |
| 所得税準備金前的收入 | 28,290 | | | 12,844 | | | | | |
| 所得税準備金 | 8,643 | | | 3,745 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 19,647 | | | $ | 9,099 | | | | | |
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| （以千計） | | | | | | | |
| 收入成本 | | | | | | | |
| 平臺 | $ | 237 | | | $ | 115 | | | | | |
| 產品 | 186 | | | 458 | | | | | |
| 總收入成本 | 423 | | | 573 | | | | | |
| 研究和開發 | 3,713 | | | 3,906 | | | | | |
| 銷售和營銷 | 2,936 | | | 3,205 | | | | | |
| 一般和行政 | 3,685 | | | 2,737 | | | | | |
| 股票薪酬支出總額 | $ | 10,757 | | | $ | 10,421 | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平臺 | $ | 78,286 | | | $ | 76,241 | | | $ | 2,045 | | | 3 | % | | | | | | | | |
| 產品 | 89,106 | | | 104,986 | | | (15,880) | | | (15) | % | | | | | | | | |
| 總收入 | $ | 167,392 | | | $ | 181,227 | | | $ | (13,835) | | | (8) | % | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
截至2024年3月31日的三個月，平臺收入從截至2023年3月31日的三個月的7,620萬美元增長了200萬美元，增長了3％，至7,830萬美元。這一增長是由付費用户數量的增加所推動的，付費用户數量從2023年3月31日的270萬增加到2024年3月31日的近280萬。
截至2024年3月31日的三個月，產品收入從截至2023年3月31日的三個月的1.050億美元下降了1,590萬美元，下降了15％，至8,910萬美元。下降的主要原因是該期間銷售的配件和材料數量減少，但該期間銷售的聯網機器數量的增加部分抵消了這一下降。
收入成本、毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入成本： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平臺 | $ | 8,759 | | $ | 7,761 | | $ | 998 | | | 13 | % | | | | | | | | |
| 產品 | 67,039 | | 96,800 | | (29,761) | | | (31) | % | | | | | | | | |
| 總成本收入 | $ | 75,798 | | $ | 104,561 | | $ | (28,763) | | | (28) | % | | | | | | | | |
| 毛利： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平臺 | 69,527 | | 68,480 | | 1,047 | | | 2 | % | | | | | | | | |
| 產品 | 22,067 | | 8,186 | | 13,881 | | | 170 | % | | | | | | | | |
| 毛利總額 | $ | 91,594 | | $ | 76,666 | | $ | 14,928 | | | 19 | % | | | | | | | | |
| 毛利率 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平臺 | 89 | % | | 90 | % | | | | | | | | | | | | |
| 產品 | 25 | % | | 8 | % | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
截至2024年3月31日的三個月，平臺收入成本從截至2023年3月31日的三個月的780萬美元增加了100萬美元，增長了13％，至880萬美元。增長主要是由資本化軟件成本攤銷的增加所推動的。
平臺毛利率截至2024年3月31日的三個月中為89％，截至2023年3月31日的三個月為90％。下降的主要原因是資本化軟件成本攤銷的增加。
截至2024年3月31日的三個月，產品收入成本從截至2023年3月31日的三個月的9,680萬美元下降了2980萬美元，下降了31％，至6,700萬美元。下降的主要原因是超額庫存減記與上年相比有所減少，以及同期銷售的配件和材料單位減少。
毛利率 截至2024年3月31日的三個月，產品價格為25％，截至2023年3月31日的三個月為8％。增長的主要原因是與去年同期相比，本期的超額庫存減記減少，互聯機器內部產品組合的改善以及出境運費的降低。
運營費用
研究和開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 研究和開發 | $ | 14,853 | | $ | 17,801 | | $ | (2,948) | | | (17) | % | | | | | | | | |
| 佔總收入的百分比 | 9 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月，研發費用從截至2023年3月31日的三個月的1,780萬美元減少了290萬美元，下降了17％，至1,490萬美元。下降的主要原因是人事相關費用減少了130萬美元，未來產品的產品開發費用減少了120萬美元，專業服務減少了30萬美元。
銷售和營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售和營銷 | $ | 33,030 | | $ | 29,616 | | $ | 3,414 | | | 12 | % | | | | | | | | |
| 佔總收入的百分比 | 20 | % | | 16 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用從截至2023年3月31日的三個月的2960萬美元增加了340萬美元，增長了12％，至3,300萬美元。增長的主要原因是廣告和其他營銷成本增加了260萬美元，人事相關費用增加了80萬美元。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般和行政 | $ | 18,506 | | $ | 18,720 | | $ | (214) | | | (1) | % | | | | | | | | |
| 佔總收入的百分比 | 11 | % | | 10 | % | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的1,870萬美元減少了20萬美元，下降了1％，至1,850萬美元。減少的主要原因是專業服務費用的減少，但部分被人事相關支出的增加所抵消。
其他收入（支出），淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他收入（支出），淨額 | $ | 3,085 | | | $ | 2,315 | | | $ | 770 | | | 33 | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月，其他收入（支出）淨額從截至2023年3月31日的三個月的230萬美元增長了80萬美元，增長了33％，至310萬美元。增長是由於利息收入的增加。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
3月31日 | | 改變 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | $ | | % | | | | | | | | |
| （以千美元計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所得税準備金 | $ | 8,643 | | | $ | 3,745 | | | $ | 4,898 | | | 131 | % | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三個月，所得税準備金從截至2023年3月31日的三個月的370萬美元增加了490萬美元，增幅為131％。增長的主要原因是外國衍生的無形收入扣除額減少，與第83（b）條選舉中不利的永久調整增加相關的可扣除權益薪酬減少，歸屬時股票價格與授予之日股價下跌導致的股票薪酬差異增加，以及研發信貸的減少。這導致截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，有效税率分別為30.6％和29.2％。
流動性和資本資源
在本報告所述期間，我們的運營資金主要來自運營活動的現金流和2021年3月首次公開募股的淨收益。我們認為，截至2024年3月31日，我們的現金和現金等價物以及有價證券餘額分別為1.790億美元和1.027億美元，以及預計將由持續運營產生的現金和3億美元的可用借款，以及將信貸額度總額最多增加1.50億美元的選項（見附註7）將足以滿足我們的現金需求在接下來的12個月及以後。除了最近宣佈的特別股息和半年度股息以及新的股票回購計劃外，自年度報告發布以來，我們的現金需求沒有發生重大變化。
在截至2023年3月31日的三個月中，我們向A類和B類普通股的持有人支付了7,550萬美元的股息。
我們未來的資本要求可能與目前的計劃存在重大差異，將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、研發工作和其他增長計劃支出的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴大、新產品推出的時機、我們產品的市場接受度以及整體經濟狀況。如果當前和預期的未來流動性來源不足以為我們未來的業務活動和需求提供資金，我們可能需要尋求額外的股權或債務融資。出售額外股權將導致我們的股東進一步稀釋。債務融資的出現將導致償債義務，而管理此類債務的工具可能會提供運營和融資契約，從而限制我們的運營。無法保證我們將能夠籌集更多資金。無法籌集資金將對我們實現業務目標的能力產生不利影響。
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） | | | |
經營活動提供的淨現金流 | $ | 56,688 | | | $ | 95,169 | |
| 用於投資活動的淨現金流量 | (5,119) | | | (7,741) | |
用於融資活動的淨現金流量 | (14,642) | | | (80,078) | |
運營活動
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月經營活動淨現金流的變化主要是由於期初庫存餘額增加以及消費者需求疲軟，2023年庫存購買量減少。此外，與2024年庫存供應商的應付餘額相比，有所減少 2023，這是由於2024年向供應商支付的款項有所增加。與2024年相比，從應收賬款中收到的現金減少部分抵消了這些減少 2023.
投資活動
截至2024年3月31日的三個月，投資活動的淨現金流與截至2023年3月31日的三個月相比發生了變化，這是由於2024年房地產和設備購買量減少所致。
融資活動
融資產生的淨現金流變化與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的活動主要是由於股息支付 2023 年的 7,550 萬美元被 2024 年普通股回購的增加所抵消.
關鍵會計估計
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的簡明合併財務報表，該財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債數額、或有資產負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出。我們的估計基於我們的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。反映我們在編制簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的關鍵會計政策包括我們的簡明合併財務報表附註2、本10-Q表季度報告第一部分第1項中題為 “重要會計政策摘要” 的部分以及我們的年度報告中描述的政策。
第 3 項。關於市場風險的定性和定量披露
有關公司市場風險的討論，請參閲我們的年度報告第二部分第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。在2024年的前三個月，公司的市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的披露控制和程序有效提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並提供了合理的保證
確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生與《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估有關的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論構思和操作多麼周密，都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）已經或將要被發現。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外，可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件變化而變得不足，或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們目前不是任何未決法律訴訟的當事方。我們不時受到法律訴訟和正常業務活動引起的索賠，這些問題的不利解決都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
除其他外，為了通過確定第三方專有權利的範圍、可執行性和有效性來保護我們自己或我們的用户，為了確立我們的所有權或解決我們支付的特許權使用費問題，訴訟可能是必要的。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果，而且無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
2020年9月，我們與NXN LLC和其他數十名原告一起在美國國際貿易法院對美國聯邦政府提起訴訟，指控聯邦政府採取非法行動，對美國貿易代表的產品徵收第三輪和第四輪關税。 關於中國與技術轉讓、知識產權和創新相關的法律、政策和實踐的第301條行動。該申訴要求作出宣告性判決，即美國貿易代表的行為超出了其根據1974年《貿易法》的授權，違反了《行政程序法》和《美國憲法》。
第 1A 項。風險因素
投資我們的A類普通股涉及高風險。在決定投資我們的A類普通股之前，您應仔細考慮下述風險和不確定性以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分、我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。
風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及高風險，因為我們的業務面臨許多風險和不確定性，如下所述。使投資我們的A類普通股具有風險的主要因素和不確定性包括：
•有關我們吸引和與用户互動的能力的風險，包括預測他們的產品偏好；
•我們兩個細分市場的競爭風險：平臺和產品；
•供應鏈、製造、分銷和配送風險，包括我們主要依賴兩家合同製造商和有限的組件、配件和材料供應來源，以及我們預測需求和管理庫存的能力；
•國際風險，包括監管、大幅增加我們成本的關税以及進一步出現貿易壁壘的可能性；
•銷售和營銷風險，包括我們對實體和在線零售合作伙伴銷售的依賴，以及我們需要繼續增加在線銷售；
•與我們的業務複雜性相關的風險，包括聯網機器、定製工具、數百種材料、設計應用程序、電子商務軟件、訂閲、內容、國際生產、直銷和零售分銷，特別是對於我們相對規模的公司而言；
•與產品質量、安全和保修索賠及退貨相關的風險；
•與保護我們的知識產權、網絡安全和潛在數據泄露相關的風險；
•與總體社會經濟和政治狀況以及消費者信心相關的風險；以及
•與我們對首席執行官的依賴有關的風險。
與我們的行業和業務相關的風險
如果我們無法吸引用户並與之互動，我們的業務和增長率可能會受到不利影響。
自推出第一臺聯網機器以來，我們已經建立了一個忠實且不斷增長的用户社區，其規模已達到可觀的規模。我們的業務和增長率取決於我們吸引和吸引用户的能力。用户參與度是影響我們兩個細分市場收入的眾多因素之一，很難將其對任何給定季度的收入和其他財務業績的影響區分開來。我們無法確保我們不時修改的吸引用户和與用户互動的努力取得成功，也無法確保我們能夠維持對用户的銷售。有許多因素可能會影響我們的用户數量和增加用户銷售的能力，包括：
•公眾對自己動手或DIY手工製作活動的興趣或可自由支配的時間和金錢有所下降；
•我們平臺和產品的定價、感知價值和易用性；
•我們滿足需求和提供優質產品和訂閲價值的能力；
•銷售有競爭力的產品；
•我們未能擴大我們的人口吸引力；
•我們有能力繼續改善我們業務各個方面的用户體驗併成功地向我們的用户介紹我們的產品；
•我們未能抓住增長機會；
•我們無法應對快節奏的技術變化所帶來的挑戰；
•我們的聯網機器無法與 Cricut 授權的設計應用程序（包括我們的設計空間應用程序）或其他第三方應用程序（例如安卓、iOS 和 Windows）正確通信或同步；
•對我們產品的不滿意體驗，包括在使用、購買或交付我們的產品或 Cricut Member Care 方面，包括通過社交媒體或我們社區的其他通信公開披露這些體驗；
•我們提供的產品變更；
•我們未能擴大我們的國際影響力，包括未能翻譯和本地化我們的數字內容和訂閲，或者未能進一步向國際擴張；
•來自我們社區的口碑推薦減少或營銷工作失敗；以及
•總體經濟狀況惡化，通貨膨脹壓力影響我們的產品或其他定價，或者消費者支出偏好或購買趨勢的變化，所有這些都是我們目前正在經歷的。
由於這些因素，與近年來相比，我們的新增用户的速度正在下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持不變或下降，我們無法確定我們能否成功地吸引和吸引用户，或增加用户的銷售額，而這種水平足以維持或發展我們的業務。 如果用户參與度下降，那麼平臺的ARPU和產品收入，特別是與配件和材料相關的收入，也可能會下降。但是，平臺的ARPU在最近一段時間有所增加。
我們的收入增長率和財務業績在最近幾段時間內有所波動，可能無法預示我們的未來表現，我們預計收入增長率將與往年相比有所下降。
到2021年，我們的收入實現了快速增長，此後收入有所減少，截至2021年12月31日、2022年和2023年12月31日止年度的收入分別為13.062億美元、8.863億美元和7.651億美元。您不應依賴我們之前任何季度或年度期間的收入作為任何指標
我們在未來時期的收入或收入增長。隨着我們業務的發展，我們預計收入增長率將與往年相比有所下降，原因有很多，包括與前幾年的比較更具挑戰性、對我們平臺和產品的需求放緩、競爭加劇、整體市場增長放緩以及我們未能抓住增長機會。例如，在2020年和2021年 COVID-19 疫情期間，我們的銷售額顯著增長，但在2022年和2023年，銷售額有所下降。無法保證未來銷售額會恢復到2020年和2021年的水平，也無法保證在後COVID-19環境中我們將能夠繼續顯著增加收入。與近年來相比，我們的新增用户率有所下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持不變或下降。
如果我們無法預測用户偏好，無法成功地及時開發和推出新的、創新和更新的產品，我們的業務可能會受到不利影響。
我們在維護和擴大用户社區方面的成功取決於我們識別趨勢以及預測和應對不斷變化的偏好的能力，而這種變化是無法肯定地預測的。如果我們無法及時推出新的或增強的產品或額外的設計和項目，如果我們的用户社區不接受此類新產品，或者如果我們的競爭對手推出類似產品的速度比我們快，我們的業務可能會受到不利影響。我們還需要成功地向用户介紹新產品或對當前產品的改進。此外，如果偏好迅速轉向不同類型的個人DIY產品或完全放棄這些類型的產品，我們的新產品可能無法獲得市場的認可。我們未來的成功在一定程度上取決於我們預測和應對這些變化以及改善業務各個方面的用户體驗的能力。例如，一些用户發現我們的聯網機器難以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或獲得最佳的用户體驗。如果我們無法使聯網機器更易於使用或改善用户教育和體驗，則可能會對我們的業務產生不利影響。此外，未能及時預測和應對不斷變化的用户偏好可能導致口碑推薦減少、銷售降低、訂閲率降低、定價壓力、毛利率降低、現有產品折扣和庫存過剩。
即使我們成功地預測了用户偏好，我們充分應對和解決這些偏好的能力也將部分取決於我們持續開發和推出創新、高質量產品的能力。開發和推出新產品或增強型產品非常耗時，需要大量的財務投資，這可能會導致成本增加和利潤率降低。我們已經經歷過新產品的計劃發佈日期延遲，將來可能會出現延遲。延遲可能會導致負面宣傳（如果潛在的新產品公告被泄露然後推遲）、銷售損失和市場接受度延遲，所有這些都可能導致我們失去或無法與現有用户互動或損害我們吸引新用户的能力。此外，競爭對手推出新產品可能會對我們的競爭能力產生不利影響。新產品推出的任何延遲或失敗都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
此外，我們必須成功管理新產品或增強產品和產品的推出，這可能會對我們現有產品的銷售產生不利影響。例如，用户可以選擇在新產品發佈之前放棄購買現有的聯網機器，而在新產品發佈後，我們可能會從現有產品的用户那裏獲得更高的回報。隨着我們推出新產品或增強型產品，我們可能會面臨與管理更復雜的供應鏈和製造流程相關的其他挑戰，包括與入職和監督更多供應商、合同製造商和第三方物流合作伙伴相關的時間和成本。在我們開發、收購和引入新技術（包括可能包含人工智能和機器學習的技術）時，我們可能會面臨新的或更嚴峻的法律、道德和其他挑戰，包括與競爭對手一樣快地創新的能力以及增加的研發費用。我們在管理新產品或現有產品的庫存方面也可能面臨挑戰，這可能會導致此類產品的庫存過剩和折扣。用户可能會對我們在產品和產品供應方面引入的變化做出負面反應。此外，與傳統產品相比，新產品或增強型產品的銷售價格和成本可能有所不同，這可能會對我們的毛利率和經營業績產生負面影響。
我們的收入中有很大一部分來自產品的銷售，尤其是聯網機器的銷售，而聯網機器銷售的下降將對我們未來的收入和經營業績產生不利影響。
我們的收入中有很大一部分來自產品的銷售，尤其是聯網機器的銷售。我們的聯網機器收入從截至2022年12月31日止年度的2.526億美元下降了5,430萬美元，至截至2023年12月31日止年度的1.983億美元，下降了21％。任何不利因素
影響聯網機器的銷售，包括競爭對手以較低的價格推出同類機器、產品生命週期的成熟、聯網機器的供應或庫存短缺、消費者支出下降或本風險因素部分其他地方討論的其他因素，都可能導致我們的聯網機器銷售持續下降，這將對我們未來的收入和經營業績產生不利影響。
此外，由於我們的平臺和配件及材料收入的很大一部分是聯網機器銷售和使用的延伸，因此聯網機器銷售和使用的任何實質性下降也將對平臺和配件及材料收入產生明顯影響，這將對我們未來的收入和經營業績產生不利影響。例如，配件和材料收入從截至2022年12月31日止年度的3.614億美元下降了9,850萬美元，至2023年12月31日止年度的2.628億美元，下降了27％。除了聯網機器的銷售外，配件和材料收入還受到多種因素的影響，其中一些因素在給定的時間段內可能很難區分。這些因素包括零售商需求、貨幣、消費者購買行為（儲藏室裝載）、促銷活動、競爭和參與度（由消費者的削減行為以及隨之而來的材料消耗來定義）。所有這些都可能對難以估計的不同時間範圍內的配件和材料收入產生影響。我們為增加配件和材料的銷售所做的努力可能無法達到預期的效果。
如果我們無法準確預測消費者對我們產品的需求或充分管理我們的庫存、合同製造商的製造能力或其零部件供應，我們的經營業績可能會受到不利影響。
我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的影響，包括消費者對我們產品的需求變化、對競爭對手產品的需求變化、總體市場或經濟狀況的意外變化或消費者對未來經濟狀況的信心變化。我們沒有足夠的製造能力或供應鏈靈活性來滿足短期需求的增長，這可能會加劇這種風險。例如，在 COVID-19 疫情和居家訂單期間，我們看到了2020年的銷售額顯著增長，這使我們的庫存水平緊張，並導致短缺，可能導致銷售損失。儘管截至2023年12月31日，我們的渠道內庫存和現有庫存總體上足夠，但如果我們無法準確預測消費者需求，我們可能會遇到庫存不足或過剩或可供銷售的產品短缺或過剩的情況。如果我們低估需求或以其他方式無法滿足消費者需求，我們可能會遭受收入損失、聲譽損害和人際關係受損，包括社交媒體或社區的其他通信，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果我們預測庫存水平將超過消費者需求，這可能會導致庫存減記或註銷，並以折扣價出售多餘的庫存，這將導致我們的毛利率下降，並可能損害我們品牌形象的強度和溢價本質。儘管供應鏈狀況在2023年和2024年有所改善，但如果我們的供應鏈再次面臨挑戰，可能會繼續給利潤帶來壓力。
我們依賴於對實體和在線零售合作伙伴的銷售，包括數量有限的複雜的關鍵實體和在線零售合作伙伴。我們的任何主要實體和在線零售合作伙伴的銷售額損失或大幅下降都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們的財務業績一直並將繼續在很大程度上取決於我們在吸引和留住實體和在線零售合作伙伴方面的成功。在截至2022年12月31日的年度中，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔總收入的37％。在截至2023年12月31日的年度中，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔總收入的33％。在截至2024年3月31日的三個月中，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔總收入的30％。我們預計，在可預見的將來，類似的集中度將持續下去。
我們依賴我們的實體和在線零售合作伙伴來管理我們的產品在其商店和網站上的銷售。例如，我們依靠實體零售合作伙伴為我們的產品和門店中的購買點陳列櫃提供充足而有吸引力的空間，以便在他們的商店中為我們的產品保持適當的庫存，並僱用、教育和激勵他們的銷售人員銷售我們的產品。我們還依靠我們的實體和在線零售合作伙伴在其網站上充分推銷我們的產品，併為他們的客户提供積極的在線購物和運輸體驗。但是，對於我們的實體和在線零售合作伙伴對我們產品的展示或推廣，我們通常沒有重要的投入或控制權，並且通常不禁止他們推廣競爭對手的產品。
我們的主要實體和在線零售合作伙伴已經要求並且將來可能會要求更高的安全、產品安全或包裝要求以及特定的服務水平。如果我們未能滿足這些要求，我們不僅可能失去實體和在線零售合作伙伴，而且我們可能不得不為此類失敗支付鉅額懲罰性費用或零售商處以的罰款。我們還通過合同協議和其他方式對實體和在線零售合作伙伴施加政策和指導方針。我們有動力與那些幫助我們在貨架上和生態系統的實際使用中創造出絕佳體驗的零售商合作。如果零售商未能遵守我們的銷售協議和其他方面的政策和準則，我們可能會選擇暫時或永久停止向該零售商運送產品，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
由於我們的主要實體和在線零售合作伙伴在其市場中佔據主導地位，因此失去任何主要零售商可能不容易彌補。我們的主要實體和在線零售合作伙伴的銷售量損失或大幅下降，包括零售商庫存不足導致的銷售損失，將對我們的經營業績和財務業績產生不利影響。此外，如果我們無法滿足主要實體和在線零售合作伙伴的需求，他們可能會限制或取消我們的貨架空間，無法在其網站上展示我們的產品或停止提供我們的產品，而是提供或推廣能夠滿足其需求的競爭對手的產品。
如果我們的一個或多個主要實體和在線零售合作伙伴的財務狀況疲軟，一家主要零售商停止銷售我們的產品，或者對我們部分或全部產品需求的不確定性導致其中一個或多個實體和在線零售合作伙伴減少對我們產品的訂購和營銷，則可能會減少實體和在線零售合作伙伴的銷售收入，並對我們的總收入產生不利影響。如果我們的一個或多個主要實體和在線零售合作伙伴無法為從我們這裏購買的產品付款，那麼我們的一個或多個主要實體和在線零售合作伙伴的財務困難也可能使我們面臨財務風險。我們可能無法從實體和在線零售合作伙伴那裏收取應收賬款，或者我們在嘗試收取應收賬款時可能會產生鉅額費用，這將對我們的盈利能力和運營現金流產生重大不利影響。此外，當前不斷惡化的總體經濟狀況、影響我們產品定價或其他方面的通貨膨脹壓力以及消費者支出偏好或購買趨勢的變化可能會影響我們的實體和在線零售合作伙伴的銷售。
我們的長期增長取決於我們通過實體和在線零售合作伙伴的網站以及我們自己的網站增加在線銷售的能力。如果我們不能有效地發展在線渠道，同時減少對其他銷售渠道的依賴，我們的業務、財務狀況、經營業績和盈利能力可能會受到損害。
我們持續收入增長和提高盈利能力在一定程度上取決於我們成功實施某些戰略性市場進入計劃的能力，包括擴大在線銷售業務，同時繼續與主要的實體和在線零售合作伙伴合作。我們的在線銷售包括通過我們的實體和在線零售合作伙伴的網站以及通過我們自己的網站cricut.com進行在線銷售。在截至2021年12月31日的年度中，我們50％的收入來自這些在線渠道。在截至2022年12月31日的年度中，我們59％的收入來自這些在線渠道。在截至2023年12月31日的年度中，我們62％的收入來自這些在線渠道。在截至2024年3月31日的三個月中，我們63％的收入來自這些在線渠道。無法保證未來在線銷售將保持在這些水平，也無法保證我們將能夠繼續顯著增長我們的在線渠道。
為了通過cricut.com成功增加銷售額，我們必須繼續增加網站流量，將更大比例的潛在實體和在線零售合作伙伴銷售額轉化為我們的網站，並創建和維護簡化直觀的在線購物體驗。通過cricut.com增加銷售額可能很昂貴，並可能對我們的運營、管理、行政和其他資源提出更高的要求。我們依賴我們的實體和在線零售合作伙伴來有效管理自己的電子商務業務，在其電子商務業務中為我們的產品保持適當的庫存，並通過這些渠道推廣我們的產品。我們或我們的實體和在線零售合作伙伴可能無法有效應對增加在線銷售所涉及的挑戰，包括維持充足的零售商庫存，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。
通過在線渠道，無論是通過cricut.com還是我們的在線零售合作伙伴的網站，進行的銷售可能會減少我們當前的實體零售合作伙伴的銷售，這可能會對我們與實體零售合作伙伴，尤其是那些沒有強大在線業務合作伙伴的關係產生不利影響。根據我們通過在線渠道增加銷售額的戰略舉措，我們的實體零售合作伙伴可能會決定不這樣做
在商店中充分展示我們的產品，選擇縮小產品的店內空間，將我們的產品定位在商店中處於不太重要的位置，選擇不出售我們的部分或全部產品，或者在商店中不推廣競爭對手的產品而不是我們的產品，結果，我們的銷售可能會減少，我們的業務可能會受到損害。
如果我們不能成功地通過cricut.com以及我們的實體和在線零售合作伙伴的網站有效和可持續地發展我們的在線銷售渠道，我們的業務、財務狀況、經營業績和盈利能力可能會受到損害。
如果我們無法維持或增加訂閲，或者現有用户不續訂，我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。
訂閲是我們平臺收入的重要組成部分。如果我們無法維持或增加訂閲量，而訂閲的利潤率高於我們的其他產品，那麼我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。我們的付費訂閲者沒有合同義務在初始訂閲期到期後續訂Cricut Access或Cricut Access Premium的訂閲，並且我們的訂閲可以按月和按年提供。我們平臺上的圖像和設計可供單點購買，這可能會限制用户購買訂閲的動機。由於多種因素，包括季節性、我們提供的圖像和項目的質量、參與度、僅通過我們的訂閲提供的新功能和功能的數量、競爭對手提供的產品價格以及用户的預算和消費者消費習慣，我們增加新訂閲的能力可能會下降或波動。如果我們的用户不續訂訂閲或者其他用户不購買訂閲，我們未來的收入和經營業績可能會受到損害。如果我們的免費設計應用程序的用户不購買單點圖像、項目或產品或轉換為訂閲，那麼我們未來的收入和運營業績可能會受到損害。我們增加訂閲量的努力可能沒有達到預期的效果。例如，在2021年，我們提議對我們的免費Design Space應用程序進行更改，這將限制用户每月無需訂閲即可上傳和保存到我們的雲端的個人圖像或圖案的數量；但是，由於用户的反應，我們決定不進行擬議的更改。其他增加訂閲量的嘗試非但沒有增加訂閲量，反而可能導致我們的用户限制他們使用我們的聯網機器，造成聲譽損害和關係受損，並導致聯網機器、配件和材料的銷售減少，所有這些都可能對我們未來的收入和運營業績產生負面影響。最後，未來訂閲模式的任何變化都可能降低我們的訂閲對用户的吸引力或減少我們的訂閲利潤，這可能會對我們未來的收入和經營業績產生負面影響。
我們在競爭激烈的市場中運營，我們可能無法成功地與現有和未來的競爭對手競爭。
我們參與的市場，包括傳統手工藝品市場和我們接觸的其他創意或DIY市場，競爭激烈，進入壁壘有限。我們在兩個可報告的領域中運營和管理我們的業務：平臺和產品。我們在業務的各個方面都面臨競爭，尤其是在產品領域的配件和材料供應方面。我們的競爭對手生產的許多配件和材料，包括一些零售合作伙伴的自有品牌產品，都與我們的聯網機器兼容，通常可以通過我們的零售合作伙伴購買。我們的競爭對手可能會以更低的價格或與我們的產品不同的功能提供競爭性配件和材料。我們目前看到配件和材料方面的競爭加劇，我們預計，隨着新的和現有的競爭對手推出可能與我們的產品線競爭的新產品或增強型產品，配件和材料DIY市場的競爭將在未來繼續加劇。我們為增加配件和材料的銷售所做的努力可能無法達到預期的效果。由於我們的收入中有很大一部分來自配件和材料的銷售，因此此類銷售的實質性下降正在並將繼續對我們未來的收入和經營業績產生顯著影響。
我們還經歷了聯網和手動切割以及其他機器銷售商在聯網機器方面的競爭。例如，Brother、Graphtec、Loklik、Silhouette America和Siser出售切割機，許多公司出售熱壓機。我們的平臺業務為用户提供用於設計的字體和圖像，與知名內容提供商競爭，從使用户能夠訪問與我們平臺兼容的內容的免費資源，到更具體的內容市場，例如Creative Fabrica和Etsy，客户可以在其中購買數字文件上傳到我們的平臺。
就我們的兩個細分市場而言，競爭對手以較低的價格推出同類產品、產品生命週期的成熟、消費者支出的下降或其他因素可能會導致我們的收入下滑
產品收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，如果將來由於競爭對手的折扣或其他營銷策略，我們在銷量沒有相應增加的情況下大幅降低了產品價格，這將對我們的收入產生負面影響，並對我們的毛利率和整體盈利能力產生不利影響。
隨着我們產品類別的成熟，可能會出現新的競爭力量和競爭對手。隨着我們擴大產品供應，我們可能會開始在新產品供應方面與新的競爭對手競爭。我們的競爭對手可能開發或已經開發出與我們相似的產品、功能、內容、服務或技術，或獲得更高的市場接受度，開展更成功的產品開發工作，創造更具吸引力的就業機會或營銷活動，或者可能採取更激進的定價政策。我們的競爭對手可能會開發或收購，或者已經開發或收購了知識產權，這嚴重限制或阻礙了我們在公共市場上有效競爭的能力。此外，我們的競爭對手可能擁有比我們多得多的資源，或者可能比我們更快地推出產品功能，包括人工智能和機器學習功能，這使他們能夠更有效地識別和利用新市場的機會以及消費者偏好和趨勢，快速過渡和調整產品，將更多資源投入到營銷和廣告上，或者更好地為自己做好準備，以抵禦激烈的價格競爭。如果我們無法與競爭對手進行有效競爭，他們可能會以犧牲我們的努力為代價來獲取和吸引我們的用户或創造收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
實體和在線零售合作伙伴或分銷商銷售模仿產品或未經授權的 “灰色市場” 產品可能會對我們的授權分銷渠道產生不利影響，損害我們的聲譽、業務和經營業績。
山寨公司或產品過去曾嘗試、目前正在嘗試，將來可能會繼續嘗試模仿我們的聯網機器和配件和材料、我們的品牌或產品的功能。當消費者購買模仿產品來代替我們的產品時，會對我們的業務和經營業績產生負面影響。過去，當我們得知此類產品時，我們會採取技術或法律措施試圖停止其分銷，我們計劃將來繼續採取此類措施。但是，我們可能無法及時發現所有山寨產品，而且，即使可以，技術和法律措施也可能不足以阻止其分銷。在某些情況下，特別是在美國境外開展業務的實體和在線零售合作伙伴和分銷商，我們現有的補救措施可能不足以保護我們免受此類模仿產品的影響。無論我們能否成功地對這些產品的生產商行使我們的權利，我們可能採取的任何措施都可能要求我們花費大量的財務或其他資源，這可能會損害我們的業務、經營業績或財務狀況。例如，我們目前知道某些未經授權的模仿產品，包括機器、墊子和其他配件，這些產品正在積極銷售以配合我們的聯網機器使用，並可通過某些主要的在線零售合作伙伴購買。我們已經對這些模仿產品的某些生產商採取了法律行動，並預計將花費大量的財政或其他資源來打擊這些產品。此外，如果模仿產品的銷售在消費者中造成對我們的產品的混亂或體驗，我們的品牌和業務可能會受到損害。例如，在某些情況下，用户購買模仿產品，認為它們是Cricut的產品，然後錯誤地將這些產品的缺陷歸因於Cricut，這將對我們的聲譽產生不利影響。在其他情況下，我們的用户會購買山寨配件用於聯網機器，但是由於山寨配件未經過正確校準，無法與我們的聯網機器配合使用，因此他們可能會有負面體驗並將其歸因於聯網的計算機。
此外，我們的一些產品可能會進入未經授權的分銷渠道或分銷渠道。我們產品的 “灰色市場” 可能會削弱推廣和支持我們產品的授權實體和在線零售合作伙伴和分銷商，並可能損害我們的聲譽和業務，未來我們可能不得不花費大量時間和資源來挑戰此類模仿產品和未經授權的 “灰色市場” 產品。
競爭性的定價壓力，包括與我們的平臺服務、產品和運輸有關的定價壓力，可能會損害我們的業務和經營業績。
如果我們無法維持平臺服務和產品的定價水平，無論是由於競爭壓力還是其他原因，我們的毛利率都可能大大降低。我們的聯網機器產品組合的建議零售價從149.00美元到999.00美元不等，Cricut Access的訂閲優惠從每月9.99美元到每年95.88美元不等，Cricut Access Premium的訂閲價格從每年119.88美元不等，其中包括Cricut Access的所有好處以及
額外折扣和優先配送。在我們的擴展、配件和材料中，我們的SKU的價格從0.99美元到999.00美元不等。
對我們產品的需求可能對價格敏感，尤其是在經濟增長緩慢或不確定以及消費者經濟保守時期。只要我們實施提價，我們可能會看到對消費者行為和需求的進一步影響。許多因素都會對我們的定價策略產生重大影響，包括生產和人員成本，以及我們無法控制的其他因素，例如消費者信心、原材料價格上漲、通貨膨脹壓力以及競爭對手的定價和營銷策略。我們定價策略的變化已經並將繼續對我們的收入和淨收入產生重大影響。我們不時調整定價結構以保持競爭力，因為如果我們未能達到實體和在線零售合作伙伴和用户的價格預期，我們可能會損失銷售。此外，實體和在線零售合作伙伴可能會選擇為我們的產品（包括聯網機器）提供促銷或銷售，我們可能必須在自己的網站上匹配這些價格，才能繼續吸引用户訪問我們的網站進行購買，這可能會影響我們的業務和經營業績。
我們的許多配件和材料，包括乙烯樹脂、帶鐵的乙烯樹脂、紙張、文具、貼紙和其他商品，也由我們的競爭對手以更低的價格提供，或者免費或更快的發貨期限，我們無法或選擇不匹配。因此，如果用户在項目期間材料用完，他們可以選擇從競爭對手或其他在線零售合作伙伴（例如亞馬遜）購買替代品，以獲得一日或兩日送達服務，而我們可能無法提供這種服務。此外，我們的許多競爭對手對我們的配件和材料或競爭對手的配件和材料進行了大幅折扣，因此，我們可能被迫改變折扣策略，這可能會影響我們的業務和經營業績。如果將來，由於競爭對手的折扣、運輸或其他營銷策略，我們在銷量沒有相應增加的情況下大幅降低了產品價格，這將對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的毛利率和整體盈利能力產生不利影響。
此外，我們圍繞開發新產品和平臺服務的決策是基於對最終定價水平的假設。如果在做出這些決定後市場出現價格壓縮，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們無法準確估計每個季度的客户返利的可變對價，則可能會影響未來時期的收入。
我們與主要實體和在線零售合作伙伴一起參與促銷和折扣計劃，以促進我們產品的銷售。這些促銷計劃包括對客户的激勵或待遇，例如廣告補貼、銷量和增長激勵、業務發展、產品損害補貼和銷售點支持。客户返傭被視為可變對價，我們每個季度根據激勵措施的性質使用預期價值法或最有可能的金額進行估算。這些促銷和折扣計劃的成本會減少銷售額，我們在交易之日的合併資產負債表中記錄了相關的銷售激勵負債。由於我們對每個季度客户返利的可變對價的估計不準確，這可能會影響我們未來時期的收入。
近年來，我們發展迅速，在目前的運營規模下，我們的運營經驗有限。如果我們無法有效地管理我們的增長和業務的複雜性，我們的品牌、公司文化和財務業績可能會受到影響。
近年來，我們發展迅速，按照目前的規模，運營經驗有限。例如，我們的收入從2020年的9.590億美元增長到2021年的13.062億美元，然後減少到2022年的8.863億美元和2023年的7.651億美元。此外，在2021年12月31日至2022年12月31日期間，我們的員工人數從830多人減少到775人以上。截至2023年12月31日，我們的員工人數超過690人，截至2024年3月31日，我們的員工人數超過620人。我2024 年 3 月，由於宏觀經濟環境充滿挑戰，為了保持公司的健康和可持續性，我們實施了裁員，這影響了大約依賴 8% Cricut 的員工。 而我們預計員工人數的增長速度不會與近年來相同，未來我們可能會選擇再次大幅增加員工人數。毛皮而且，隨着我們的發展，我們的業務變得越來越複雜，尤其是對於我們相對規模的公司而言。為了有效地管理和利用我們的增長，我們必須繼續預測需求和管理我們的供應鏈，擴大我們的銷售和營銷，專注於創新產品開發，升級和保護我們的管理信息系統和其他流程，為不斷擴大的員工爭取更多空間。我們的持續增長和複雜性可能會給我們的現有資源帶來壓力，而我們
在管理我們在多個司法管轄區的業務時可能會遇到持續的運營困難，包括在招聘、培訓和管理分散且不斷增長的員工基礎方面遇到困難。未能隨着增長而擴大規模可能會損害我們未來的成功，包括我們有效專注於和追求公司目標的能力。此外，我們業務的複雜性質，即我們設計自己的產品，開發自己的設計應用程序，依賴第三方製造商，通過實體和在線零售合作伙伴以及我們的網站銷售我們的產品，這使我們在許多方面面臨風險和幹擾，這些風險和幹擾對成功運營我們的業務至關重要，並可能使我們更難擴大業務規模。如果我們不適應這些不斷變化的挑戰，包括為業務的各個方面招聘和維持適當數量的員工，或者如果我們的管理團隊無法隨着我們的增長而有效地擴大規模，我們的品牌可能會受到侵蝕，我們的產品質量可能會受到影響，我們的公司文化可能會受到損害。
我們的增長戰略考慮增加我們的廣告和其他銷售和營銷支出，分別佔2021年、2022年和2023年收入的10％、15％和16％。成功實施我們的增長戰略將需要大量的資源在獲得任何可觀的相關收入之前的支出不知所措，我們無法保證這些增加的投資會帶來相應的收入增長，並抵消收入的增長。
由於我們按目前規模運營業務的歷史有限，因此很難評估我們當前的業務和未來前景，包括我們規劃和模擬未來增長以及預測可能影響我們業務的風險的能力。這種有限的運營經驗，加上我們業務的複雜性以及我們銷售產品的市場性質迅速變化，增加了這些市場和其他我們無法控制的經濟因素如何發展的巨大不確定性，並降低了我們準確預測季度或年收入的能力。未能有效管理我們未來的增長可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務受到季節性的影響。
我們的業務歷來受到季節性趨勢的影響。在第四季度，我們與產品相關的銷售活動不成比例，這在很大程度上是由於季節性的假日需求。例如，在2021年、2022年和2023年，我們的第四季度分別佔該年度總收入的30％、32％和30％。我們的促銷折扣活動在第四季度也有所增加，這對同期的毛利率產生了負面影響。因此，在這幾個月中發生的不利事件可能會對我們整個財年的經營業績產生不成比例的影響。相比之下，由於學校暑假，配件和材料的銷售通常在第二季度放緩。宏觀經濟因素（例如通貨膨脹和消費者需求減少）也可能影響我們業務的季節性。此外，季節性可能會受到新產品或增強產品的推出，包括與此類產品推出相關的成本的影響。此外，我們近年來的快速增長可能掩蓋了季節性趨勢在多大程度上影響了我們的業務，並可能繼續影響我們的業務。例如，我們在2021年第一和第二季度經歷了異常高的需求，這與正常的季節性模式不一致。因此，對我們的經營業績進行年度或季度比較可能沒有用，我們在任何特定時期的業績不一定代表未來任何時期的預期業績。此外，在 COVID-19 疫情爆發後，我們的銷售額大幅增長，COVID-19 疫苗的推出、行動限制的取消和/或正常的全職復工趨勢對我們產品和平臺服務的需求產生了負面影響，當前不斷惡化的總體經濟狀況、影響我們產品定價的通貨膨脹壓力以及消費者支出偏好和購買趨勢的變化也對我們的產品和平臺服務的需求產生了負面影響，我們的銷售活動可能因此繼續減少。由於這些因素，與近年來相比，我們的新增用户率正在下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持平穩或下降。
我們的季度運營業績和其他運營指標可能會在每個季度之間波動，這使得這些指標難以預測。
我們的季度經營業績和其他經營指標已經波動，將來可能會繼續波動。此外，在我們目前的運營規模下，我們的運營歷史有限，因此很難預測我們的未來業績。因此，您不應依賴我們過去的季度經營業績作為未來業績的指標。我們在任何給定季度的財務狀況、經營業績和經營指標都可能受到許多因素的影響，其中許多因素是我們無法預測或無法控制的，包括本風險因素部分中討論的因素以及：
•個人手工藝品市場的持續接受和增長；
•我們吸引和吸引用户的能力，從而增加對他們的銷售額；
•我們開發和改善用户體驗的質量，包括增強現有產品、創建新產品、技術和功能以及許可新內容；
•繼續開發和升級我們的專有軟件；
•我們或我們的競爭對手推出新產品、功能和內容的時機和成功，或者我們運營所在市場競爭格局的任何其他變化；
•通貨膨脹壓力、競爭或其他因素造成的定價壓力；
•價格上漲對我們的零售合作伙伴或消費者的總體影響；
•我們供應鏈中的成本增加、延遲或中斷；
•我們對產品需求的預測存在錯誤，這可能導致收入減少、成本增加或兩者兼而有之；
•營銷、銷售和其他運營開支的增加；
•平臺收入、用户參與度以及配件和材料購買的季節性波動；
•我們不同時期的產品銷售組合；
•我們在一個或多個產品類別中維持毛利率和營業利潤率的能力，包括由於固定成本、倉儲或運營費用或價格競爭力上升所致，我們正在經歷並將來可能再次經歷這種情況；
•系統故障或違反安全或隱私；
•不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟相關的費用；
•立法或監管環境的變化，包括隱私、數據保護和安全、消費品安全和廣告或政府監管機構執法方面的變化，包括罰款、命令或同意令；
•貨幣匯率的波動以及我們以外幣計價的收入和支出比例的變化；
•我們的有效税率的變化；
•會計準則、政策、指導、解釋或原則的變化；以及
•商業或宏觀經濟狀況的變化，包括 COVID-19 疫情的影響、消費者信心下降、衰退狀況、通貨膨脹壓力、失業率上升或工資停滯或下降。
由於這些因素，與近年來相比，我們的新增用户率正在下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持平穩或下降。上述任何一個因素或上述某些因素的累積效應都可能導致我們的經營業績出現重大波動。
我們的季度經營業績或其他經營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法達到我們或投資者或報道我們的分析師對特定時期收入或其他經營業績的預期。如果我們未能達到這樣的預期，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能會面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。
我們未來的增長在一定程度上取決於進一步滲透我們的 SAM 和 TAM，但我們可能無法成功地做到這一點。
我們認為，我們的增長取決於我們在SAM方面抓住市場機會的能力，SAM包括我們用當前的產品和價位來應對的活躍創作者，以及我們的TAM，後者包括潛在的創意，我們相信在為新用途開發產品以及更容易獲得、更易於使用且價格範圍廣泛的產品時，我們可以長期接觸到這些潛在創意。請參閲《年度報告》中標題為 “業務——我們的機會” 的章節。我們會評估我們在美國和加拿大以及國際上的 SAM 和 TAM。我們認為，為了進一步滲透我們的 SAM 和 TAM，我們必須不斷改善易用性和用户體驗，推出新類別的新產品並擴大規模
在國際上。例如，一些用户發現我們的聯網機器難以使用，或者可能需要用户教育才能高效操作或獲得最佳的用户體驗。如果我們無法使聯網機器更易於使用或改善用户教育和體驗，則可能無法擴展我們的 SAM 和 TAM。我們的 SAM 和 TAM 代表了廣泛的人羣。但是，從歷史上看，截至2023年12月31日，我們服務的受眾主要是女性，佔用户的92％。我們將繼續探索其他針對新類別的產品，這些產品將吸引更廣泛的人羣。任何新產品都可能無法吸引當前的消費者偏好，也可能不會被我們的用户社區或潛在的新用户所接受。儘管我們認為我們的增長取決於我們將銷售擴展到我們的SAM和TAM的能力，但我們無法確定我們能否成功做到這一點。
我們專注於提供高質量的產品，這可能無法最大限度地提高短期財務業績，其結果可能與市場預期相沖突，並可能導致我們的股價受到負面影響。
我們專注於提供高質量的產品，這不一定能最大限度地提高短期財務業績。我們堅信，從長遠來看，關注用户和員工的需求將為我們的所有者帶來積極的成果。如果我們認為這些決策與改善用户體驗的目標一致，我們經常做出可能會降低短期財務業績的業務決策，我們認為這將改善我們的長期財務業績。這些決定可能與股東的短期預期不一致，也可能產生我們預期的長期收益，這可能會阻礙用户數量和參與度的增長，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
任何未能成功實施新技術或升級我們的信息技術系統的失敗，或我們的信息技術系統或網站的任何重大中斷或故障，都可能對我們的業務和運營產生不利影響。
我們的某些信息技術系統是由我們設計和維護的，對於我們業務的有效運作至關重要，包括我們產品的製造和分銷、產品的在線銷售以及我們的用户訪問其內容和設計的能力。在某些情況下，我們的快速增長給這些系統帶來了壓力。隨着我們的發展，我們將繼續對系統進行修改和升級，包括停止使用內部服務器和實施全公司範圍的產品生命週期管理系統。這些變化使我們面臨與更換和升級這些系統相關的固有成本和風險，包括但不限於我們履行實體和在線零售合作伙伴訂單的能力受損以及業務運營的其他中斷。此外，我們的系統實施可能不會使生產力提高到超過實施成本的水平，甚至根本無法實現。
我們的平臺複雜且多方面，運營和性能問題可能由平臺本身和外部因素引起，例如網絡安全攻擊或其他第三方攻擊。過去曾發現錯誤、故障、漏洞或錯誤，將來可能會被發現。我們的平臺還依賴第三方技術和系統來正常運行，我們的平臺通常用於使用不同操作系統、系統管理軟件、設備和網絡配置的計算環境，這可能會導致我們的平臺或其他計算環境出現錯誤或故障。我們平臺的操作和性能問題可能包括我們的用户界面故障、中斷、升級或補丁期間的錯誤、意想不到的容量使我們的系統不堪重負、服務器故障或影響一個或多個服務器羣的災難性事件。雖然我們在系統中建立了宂餘，但不存在完全的宂餘，有些故障可能會使我們的平臺完全關閉。隨着用户羣的發展和他們對我們服務使用率的增加，我們將需要在網絡容量上進行額外投資，以保持足夠的數據傳輸速度，其可用性可能會受到限制，其成本也可能是我們無法接受的。如果隨着用户使用量的增加，我們無法獲得足夠的容量，則我們的網絡可能無法實現或保持足夠高的可靠性或性能。如果我們的用户無法訪問我們的平臺或在我們的平臺上遇到運營問題，則可能會對他們使用我們的產品和平臺的體驗產生負面影響，並損害我們的聲譽。
此外，我們的系統、內部服務器或網站出現的任何意外技術中斷都可能幹擾我們的運營，包括我們處理訂單、及時發貨和跟蹤產品訂單、預測庫存需求、管理我們的供應鏈、在線銷售產品、提供Cricut Member Care以及以其他方式為我們的社區提供充分服務的能力。具體而言，我們的部分在線銷售直接來自cricut.com，任何系統中斷或延遲都可能阻止潛在客户直接從我們這裏購買我們的產品。如果用户或潛在客户未能直接從我們這裏購買我們的產品，或者我們無法維護
在線訂單和配送業務的高效、不間斷地運營，我們的收入將受到負面影響。如果我們遇到重大中斷或無法高效、及時地修復系統，則可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對實體和在線零售合作伙伴的銷售可能會受到毛利率降低、產品或包裝要求提高或增長時間長的影響。
以我們從中獲得的產品收入來衡量，我們排名前七的實體和在線零售合作伙伴佔截至2022年12月31日止年度產品收入的37％，截至2023年12月31日的年度佔33％，截至2024年3月31日的三個月佔30％。由於我們無法控制的許多因素，包括通貨膨脹的定價壓力、貿易戰造成的關税以及我們對兩家對供應鏈具有影響力的主要合同製造商的依賴，零售商的銷售毛利率可能會下降。這可能會放大收入和運營成本的變化對我們經營業績的影響，這反過來又可能對我們的整體利潤率和盈利能力產生不利影響。我們在2021年、2022年和2023年與某些實體和在線零售合作伙伴建立關係的早期階段毛利率一直很低，將來可能會繼續保持低毛利率，尤其是國際實體和在線零售合作伙伴，這些合作伙伴通常需要很長的增長期，這已經並將來可能會對我們的總收入產生不利影響。為了有效競爭，我們已經並且將來可能會決定以較低的利潤率向大型實體和在線零售合作伙伴提供大幅折扣，或者減少或退出與小型實體和在線零售合作伙伴的現有關係，這可能會對我們的收入產生負面影響，並可能對我們的毛利率和整體盈利能力產生不利影響。
我們依靠有限數量的分銷商來實現部分銷售額，尤其是在我們的國際目標市場。我們的任何主要分銷商的銷售額損失或大幅下降都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們依賴數量有限的分銷商進行某些國內銷售，包括幫助與某些零售商建立關係，主要通過國際分銷商進行銷售。如果我們失去任何主要分銷商，特別是在我們的國際目標市場，如果我們無法滿足主要分銷商的需求要求，或者如果我們的主要分銷商銷售競爭產品，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。此外，由於我們的某些主要分銷商可能在其市場中佔據主導地位，因此此類主要分銷商可能不容易被取代，失去關鍵分銷商也可能影響我們與某些零售商的關係。我們的主要分銷商面臨的任何市場份額損失或財務困難，包括破產和財務重組，都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們還繼續追求直接面向零售商的銷售，這可能會影響我們與現有分銷商的關係。將來，我們可能會選擇暫時或永久停止向不遵守銷售協議中的政策和指導方針的分銷商配送產品，這可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
此外，我們的許多國際分銷商以美元向我們購買商品，並以當地貨幣向零售商出售，因此大幅的貨幣波動可能會影響他們的盈利能力，進而影響他們將來從我們這裏購買產品的能力。例如，近年來，全球股市出現了劇烈的短期波動，貨幣匯率波動使國際分銷商購買我們的產品的成本更高。我們的國際零售商銷售額的任何減少都可能損害我們的國際擴張，並對我們未來的增長產生不利影響。
我們未來的成功取決於我們關鍵員工的持續努力以及我們吸引和留住高技能人員和高級管理層的能力。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們繼續識別、吸引、發展、整合和留住合格和高技能人才的能力，包括高級管理人員、工程師、設計師、產品經理、物流和供應鏈人員、零售經理和Cricut Member Care人員。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官兼當前產品系列和業務模式創始人Ashish Arora的服務，他對我們業務的發展、未來願景和戰略方向至關重要。我們還嚴重依賴高級管理團隊的持續服務和績效，該團隊提供領導力，為我們的核心業務領域做出貢獻，並幫助我們有效地執行戰略方向。如果我們的高級管理團隊，包括我們招聘的任何新員工，未能有效合作，未能及時執行我們的計劃和戰略，那麼我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。
此外，任何關鍵人員的流失都可能使管理我們的運營和研發活動變得更加困難，降低我們的員工留存率和收入，削弱我們的競爭能力。在首次公開募股中，我們與關鍵人員簽訂了僱傭書。這些信沒有具體期限，構成隨意僱用。我們不為任何員工維持關鍵人物人壽保險單。
我們行業中對高技能人才的競爭通常非常激烈。我們可能無法成功地吸引、整合或留住合格人員來滿足我們當前或未來的需求。我們在招聘和留住具有適當資格的高技能員工方面不時會遇到困難，而且我們預計將繼續遇到困難。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。如果我們的A類普通股的感知價值下降，可能會對我們僱用或留住高技能員工的能力產生不利影響。此外，我們可能會定期更改我們的股權薪酬做法，其中可能包括減少有資格獲得股權獎勵的員工人數或減少向每位員工發放的股權獎勵的規模。如果我們無法吸引、整合或留住滿足我們當前或未來需求所需的合格和高技能人才，我們的業務和未來的增長前景可能會受到損害。
我們的成功取決於我們維持Cricut品牌價值和聲譽的能力。
我們認為，我們的品牌對我們龐大而忠誠的用户社區很重要，他們中的許多人與我們的品牌息息相關。維護、保護和增強我們的品牌在很大程度上取決於我們的營銷工作的成功，我們提供一致、高質量的產品、服務、功能、內容和支持的能力，以及我們成功保護、維護和捍衞我們使用Cricut、Cricut Access、Cricut EasyPress、Cricut Explore、Cricut Maker and Design Space商標以及其他對我們的品牌或我們未來開發的重要商標的權利。我們的品牌價值還取決於我們保持用户對我們企業誠信和文化的積極看法的能力。我們認為，隨着競爭的進一步加劇和品牌推廣活動可能需要大量支出，我們的品牌的重要性將增加。如果我們未能實現這些目標，或者負面宣傳（包括通過社交媒體或社區的其他通信）損害我們的公眾形象，我們的品牌可能會受到損害。對我們的不利宣傳，包括我們的產品、技術、Cricut Member Care、內容和人員，可能會削弱對我們產品的信心和使用的信心。此外，對供應商的負面宣傳，包括由於實際或感知的不公平勞動行為、勞資糾紛或違反法律或其他義務或我們未知的問題而造成的負面宣傳，也可能對我們的聲譽產生負面影響。這種負面宣傳還可能對我們用户羣的規模、參與度和忠誠度或口碑營銷的有效性產生不利影響，並導致收入減少，或者要求我們花費額外資金進行營銷工作，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的計算、存儲、數據處理、聯網和其他服務的很大一部分依賴亞馬遜網絡服務。對我們使用亞馬遜網絡服務或其他第三方服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的計算、存儲、數據處理、聯網和其他服務的很大一部分依賴亞馬遜網絡服務。對我們使用亞馬遜網絡服務的任何重大幹擾或幹擾都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。亞馬遜網絡服務擁有廣泛的自由裁量權來更改和解釋與我們相關的服務條款和其他政策，這些行為可能不利於我們的業務運營。亞馬遜網絡服務還可能採取我們無法控制的行動，這些行動可能會嚴重損害我們的業務，包括終止或限制我們對一項或多項服務的訪問、提高定價條款、終止或尋求完全終止我們的合同關係，或者以對我們不利或昂貴的方式改變我們處理數據的方式。儘管我們預計可以從其他第三方獲得類似的服務，但如果我們終止與亞馬遜網絡服務的協議，我們的平臺和向用户提供內容的能力可能會中斷，在安排替代雲基礎設施服務方面也可能會出現延誤和額外費用。將目前由亞馬遜網絡服務提供的雲服務向其他雲提供商的任何過渡都將難以實施，並將導致我們花費大量的時間和費用。
此外，我們容易受到亞馬遜網絡服務和其他提供商的服務中斷的影響，我們預計未來服務可用性會由於各種因素而中斷、延遲或中斷，包括基礎設施變化、人為、硬件或軟件錯誤、託管中斷和容量限制。中斷和容量限制可能由多種原因引起，例如技術故障、自然災害、欺詐或安全攻擊。這些提供商提供的服務水平，或常規或
長期中斷該服務還可能影響我們產品和服務的使用以及我們的用户對我們的產品和服務的滿意度，並可能損害我們的業務和聲譽。此外，隨着用户參與度的提高，託管成本將增加，如果我們的收入增長速度無法超過使用這些服務或其他提供商的服務的成本，這可能會損害我們的業務。這些因素中的任何一個都可能進一步減少我們的收入或使我們承擔責任，其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們未能提供高質量的客户支持，我們的業務和聲譽將受到損害。
用户購買我們的產品後，他們將依靠Cricut會員服務來解決與我們的產品相關的技術和運營問題。我們提供有效客户支持的能力在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住具有使用複雜產品和軟件（例如我們的產品和軟件）為客户提供支持經驗的合格人員的能力。我們花費了大量時間和資源來培訓我們的Cricut會員服務團隊，以有效使用我們的軟件並解決Design Space、Cricut Access和Cricut Access Premium可能出現的任何問題。各種因素，包括銷售額增加或季節性或其他因素導致的支持需求波動，已經並將繼續給我們的客户支持團隊帶來額外壓力。我們可能無法足夠快地做出迴應，無法適應技術支持需求的短期增長。此外，隨着我們繼續發展業務和國際擴張，我們的Cricut Member Care團隊將面臨更多挑戰，包括與以英語以外的其他語言和全球不同時區提供支持、培訓和文檔相關的挑戰。如果我們無法在全球範圍內大規模提供高效的客户支持，我們發展業務的能力可能會受到損害，我們可能需要僱用額外的支持人員，這可能會對我們的經營業績產生負面影響，尤其是在收入沒有相應增加的情況下。我們還依賴第三方業務流程外包提供商來提供國際本地語言支持以及增加臨時人員。如果我們的第三方業務流程外包合作伙伴不履行其義務或不滿足我們的預期，我們的業務可能會受到負面影響。此外，我們為用户提供自助支持資源，其中一些資源依賴於其他用户的參與和協作。如果我們無法繼續開發易於使用並允許用户解決其技術問題的自助支持資源，或者如果我們的用户選擇不就技術支持問題與其他用户合作或互動，則我們的自助支持資源可能無效，我們的用户使用我們平臺的體驗可能會受到負面影響。任何未能維持高質量支持，或者市場認為我們沒有這樣做，包括通過社交媒體或社區的其他通信，都可能損害我們的聲譽、吸引新用户的能力、現有用户對我們平臺和業務的參與、經營業績和財務狀況。
我們的業務依賴於將我們的軟件集成到我們無法控制的各種臺式機和移動設備及操作系統中。
用户在各種臺式機和移動設備上以及來自我們無法控制的許多操作系統上使用我們的軟件。我們依賴於我們的軟件、Cricut Access、Cricut Access Premium、Cricut Joy App、Design Space和其他設計應用程序與流行的桌面和移動操作系統（例如安卓和iOS）的互操作性。此類系統中任何降低我們軟件或設計應用程序功能或給予競爭對手優惠待遇的更改都可能對我們的軟件在臺式機和移動設備上的使用產生不利影響。為了提供高質量的圖像和項目，我們的軟件必須經過有效的設計，並能與一系列第三方桌面和移動系統、網絡和標準配合使用。我們可能無法成功地與原始設備製造業或移動行業的關鍵參與者建立關係，也無法成功開發能夠在這些技術、系統、網絡或標準下有效運行的軟件。例如，移動網絡運營商或操作系統提供商可能會封鎖或嚴格限制下載和使用我們的軟件的能力。
在美國以外，一個或多個國家的政府可能會試圖審查我們軟件或網站上可用的圖像或項目，甚至試圖封鎖訪問我們的網站或設計應用程序。如果我們被限制在一個或多個國家/地區開展業務，我們在這些地區吸引和吸引用户的能力可能會受到不利影響，我們可能無法像預期的那樣發展業務。
互聯網基礎設施故障或寬帶接入幹擾，包括監管行動，可能會導致當前或潛在用户認為我們的平臺系統或設計應用程序不可靠，從而可能導致我們的用户轉向競爭對手或避免使用我們的產品和平臺。
我們的許多產品和平臺都依賴於用户對互聯網的高速寬帶接入。用户數量的增加和帶寬要求的增加可能會降低我們用户的互聯網訪問性能，從而降低他們對我們的服務和設計應用程序的訪問或體驗。如果可以上網
服務提供商出現服務中斷或服務質量下降的情況，我們的用户將無法訪問我們的平臺，或者我們的服務質量可能會下降。頻繁或持續的中斷，即使是由用户的個人互聯網訪問而不是我們的系統造成的，也可能使當前或潛在的用户認為我們的系統或服務不可靠，從而導致他們轉向競爭對手或避免使用我們的產品和平臺，並可能永久損害我們的聲譽和品牌。
此外，通過智能手機和平板電腦等移動設備訪問我們平臺的用户應使用高速連接，例如Wi-Fi、4G、5G或LTE，以確保我們的服務和設計應用程序獲得最佳體驗。目前，這種接入是由在寬帶和互聯網接入市場中擁有巨大且不斷增長的市場支配力的公司提供的，包括現有電話公司、有線電視公司和無線公司。這些提供商可能會採取措施降低、破壞或增加用户訪問高速互聯網連接的成本，其中任何一項都會降低我們的平臺對用户的吸引力，並減少我們的收入。互聯網基礎設施的故障或寬帶接入的幹擾也可能影響我們在缺乏廣泛高速互聯網的國家的國際擴張。
此外，聯邦通信委員會（FCC）於2018年1月發佈了一項命令，將寬帶互聯網接入重新歸類為信息服務，但須遵守1934年《通信法》第一章的某些條款。除其他外，該命令取消了2015年通過的禁止寬帶提供商封鎖、損害或降低對合法內容、應用程序、服務或無害設備的訪問權限或從事付費優先排序做法的規定，例如，優先使用某些合法的互聯網流量而不是其他流量以換取更高的報酬。該命令在聯邦法院受到質疑；它在很大程度上得到了由三名法官組成的小組的確認，但該小組確實命令聯邦通信委員會重新考慮廢除的某些內容。重審請求被拒絕，雙方拒絕就該裁決向美國最高法院提出上訴。2020年10月，聯邦通信委員會通過了一項命令，得出結論，法院發回重審的問題沒有為修改其在2018年命令中的結論提供依據。2020年的命令可能會有進一步的複議申請或法院上訴。許多州已經頒佈或正在考慮採取立法或行政行動，以監管寬帶提供商的行為。在2020年大選之後，民主黨對行政部門、國會和聯邦通信委員會的控制可能會增加立法或聯邦通信委員會採取行動推翻2018年命令或通過新的全國網絡中立規則的可能性。我們無法預測法院、聯邦或州立法或聯邦通信委員會的法律訴訟是否會修改、推翻或撤銷聯邦通信委員會的命令或州倡議。根據聯邦通信委員會的新規定，寬帶互聯網接入提供商可能能夠向像我們這樣的基於網絡的服務收取優先訪問客户的費用，這可能會導致我們的成本增加和現有用户的流失，損害我們吸引新用户的能力，並對我們的業務和增長機會產生實質性的不利影響。
我們可能會受到保修索賠以及實體和在線零售合作伙伴退貨政策的約束，這可能會導致鉅額的直接或間接成本，或者我們的產品退貨可能超過預期，這兩種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們通常為聯網機器提供一年有限保修，為某些其他產品提供客户滿意度保證，並且我們允許在收到訂單後 15 天內退回某些產品並獲得全額退款。最近，我們還在美國推出了延長保修計劃。此外，我們的實體和在線零售合作伙伴和分銷商為用户提供與我們的聯網機器、配件和材料以及他們銷售的其他 Cricut 產品相關的各自保修和/或退貨政策，這些政策反過來又作為合同義務和/或津貼流向我們，我們必須兑現。我們的聯網機器或某些其他產品中出現任何重大缺陷，或者實體店和在線零售合作伙伴和分銷商退貨的流向義務，都可能導致產品退貨增加，或者使我們對超過當前儲備金的損壞和保修索賠和/或退貨承擔責任，如果保修索賠嚴重超過預期水平，這可能會對我們的業務前景、流動性、財務狀況和現金流造成不利影響。此外，我們可能會為糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題承擔鉅額費用，包括與產品召回相關的費用。我們經歷了與產品質量和安全相關的負面宣傳，包括來自我們社區的社交媒體或其他通信，將來我們可能會受到這種負面宣傳。這種負面宣傳可能會增加提出的保修索賠數量，影響我們的品牌形象，降低用户的信心和需求，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，雖然我們的保修僅限於維修和退貨，但保修索賠可能會導致訴訟，訴訟的發生可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
除了我們提供的保修（包括我們最近推出的延長保修選項）外，我們的實體和在線零售合作伙伴還可能為用户提供購買第三方延長保修的選項
以及某些市場的服務合同，這為此類第三方規定了超過保修期的持續履行義務。延長質保在美國州一級受到監管，每個州的待遇也不同。在美國以外，延長保修期的規定因國家/地區而異。在聯邦、州、地方或國際層面上對保險法規或其他與延長保修相關的法律和法規的解釋發生變化，可能會導致我們產生費用或將來需要滿足額外的監管要求。我們未能或第三方未能遵守合同義務或過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、聲譽受損、處罰和其他制裁，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
產品召回和/或產品責任，以及產品安全和其他消費者保護法律的變化，可能會對我們的運營、商品供應、聲譽、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
我們受各種聯邦、州和國際監管機構的監管，包括經2008年《消費品安全改進法》修訂的《消費品安全法》、加利福尼亞州65號提案（正式稱為《1986年安全飲用水和毒素執法法》）、歐盟或歐盟的《歐洲化學品註冊、評估、授權和限制條例及有害物質限制指令》。雖然我們與供應商和製造商簽訂的合同要求他們遵守產品安全要求和質量控制標準，但我們的一個或多個供應商或合同製造商可能無法遵守這些要求或標準，並且在將商品運送給實體和在線零售合作伙伴或用户之前，我們可能無法發現缺陷。對於像我們這樣在美國境外生產的產品，這些問題可能會更加嚴重，因為某些國家的產品安全制度可能不如美國那麼強大。任何產品安全問題，包括但不限於在國外生產的產品，都可能導致我們召回其中一些產品。此外，如果我們無法更換任何召回的產品，我們可能不得不減少產品供應，從而導致銷量下降，特別是如果召回發生在季節性需求增長附近或時期。如果我們的供應商或製造商無法或不願召回不符合我們質量標準的產品，我們可能會被要求召回這些產品，這會使我們付出高昂的代價。此外，產品安全或其他消費者保護法的變化可能會導致我們購買某些商品的成本增加，或者與準備銷售商品相關的額外勞動力成本。商品訂購週期的漫長交貨時間增加了我們為適用法律的潛在變化進行規劃和準備的難度。2008 年的《消費品安全改進法》對我們產品的製造、進口、測試和標籤要求提出了重要要求。如果我們無法及時遵守監管變更或監管機構認為我們沒有遵守適用於我們的現行法規，則可能會導致鉅額罰款或處罰，並可能對我們的聲譽、經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
此外，任何產品缺陷都可能使我們的產品和服務變得不安全，造成財產損失和人身傷害的風險，損害我們的聲譽，並使我們面臨產品責任索賠和相關訴訟的危害和不確定性。例如，我們知道在幾種情況下，我們的產品被調查為潛在的火災原因。儘管我們認為，在每起案件中，調查都確定了不同的起火原因，但任何認為我們的產品不安全的看法都可能損害我們的聲譽以及產品的銷售和使用。我們維持一般責任保險；但是，設計和製造缺陷以及與之相關的索賠可能會使我們接受判決或和解，從而導致嚴重超過我們的保險承保限額的損失。此外，我們可能面臨庫存或無形資產的註銷或其他費用，例如訴訟費用和監管罰款。如果我們無法成功地為任何大額索賠進行辯護，在可接受的條件下維持我們的一般責任保險或為潛在索賠提供足夠的保障，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們推銷產品的方式的變化可能會對我們的營銷費用和收入產生不利影響。
我們使用廣泛的營銷和其他品牌建設措施來吸引潛在客户。傳統上，我們的用户一直是我們最有效的營銷工具，有助於產生強大的口碑推薦，這是我們增長的重要推動力。但是，我們也使用傳統的在線廣告作為營銷工具或通過第三方社交媒體進行營銷。隨着在線和社交媒體繼續快速發展並變得更具競爭力，我們必須加大努力，在這些平臺上保持廣告知名度，並在新的或新興的流行社交媒體以及廣告和營銷平臺上建立影響力。
如果我們的用户社區不能繼續以相同或更高的比率通過口碑推薦來推廣我們的產品，或者我們以其他方式有機吸引新用户的能力下降，我們將需要在廣告上花費更多資源並增加營銷費用。此外，我們期望我們的
努力吸引美國和加拿大以外的新用户將需要我們花費額外的資源，特別是在營銷方面。如果我們無法以具有成本效益的方式使用營銷工具，或者我們未能高效地推廣我們的產品，那麼我們獲得新用户的能力和財務狀況可能會受到影響。此外，越來越多地使用在線和社交媒體進行產品推廣和營銷可能會增加我們監督此類材料合規性的負擔，並增加此類材料可能包含有問題的產品或違反適用法規的營銷聲明的風險。
用户指標和其他估計值在衡量方面面臨固有的挑戰，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會損害我們的業務、收入和財務業績。
我們會定期審查各項指標，包括我們的用户數量、用户是否在過去 90 天內在其聯網計算機上創建的用户、付費訂閲者數量以及其他衡量標準，以評估參與度和增長趨勢，衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算得出的，在某些情況下還使用第三方數據，未經獨立第三方驗證。儘管這些數字是基於我們目前認為在適用測量期內的合理估計，但在衡量用户羣中如何使用我們的產品方面存在固有的挑戰。此外，我們無法控制用來計算某些指標的第三方數據，第三方可能會更改數據、計算數據的方式或報告數據的方式，這可能會給我們的指標報告帶來不準確之處或挑戰。如果我們未能保持有效的分析能力，我們的指標計算可能會不準確，我們可能無法識別這些不準確之處。
經濟衰退或經濟不確定性可能會對消費者的自由支配支出以及對我們產品和平臺服務的需求產生不利影響。
我們的產品和平臺服務可能被視為消費者的自由支配品。影響此類自由支配項目消費者支出水平的因素包括總體經濟狀況、消費者對未來經濟狀況的信心、對衰退的擔憂、消費信貸的供應和成本、通貨膨脹壓力、消費者的個人儲蓄支出比率、失業率、可支配時間和可用資金、税率和政治因素，包括戰爭或其他武裝衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的當前衝突。儘管在 2020 年和 2021 年 COVID-19 疫情期間，我們看到對產品和平臺服務的需求增加，但與同年相比，我們目前的收入增長率正在下降。無法保證未來銷售額會恢復到2020年和2021年的水平，也無法保證在後COVID-19環境中我們將能夠繼續顯著增加收入。迄今為止，我們的業務幾乎完全在相對強勁的經濟環境中運營。當前不斷惡化的總體經濟狀況、影響我們產品定價的通貨膨脹壓力以及消費者支出偏好和購買趨勢的變化對我們產品的需求產生了不利影響。此外，由於未能通過預算撥款、通過持續融資決議或提高債務上限以及其他限制或推遲延政府支出的預算決定而導致的聯邦政府關閉，可能會對美國或全球經濟狀況產生負面影響，包括企業和消費者支出以及資本市場的流動性。不利的經濟狀況或其他相關因素可能導致消費者推遲或減少對我們產品和平臺服務的購買，消費者對我們產品和平臺服務的需求可能不會像我們預期的那樣增長。由於這些因素，與近年來相比，我們的新增用户率正在下降，在短期內，付費訂閲者的數量可能會保持平穩或下降。我們對經濟週期的敏感性以及消費者對我們產品和平臺服務的需求的任何相關波動都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的潛在債務可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，限制我們為未來收購和資本支出融資的能力，並使我們無法履行財務義務。我們的大部分債務由我們的很大一部分資產擔保。我們的大部分債務都有可變利率部分，在利率上升的環境中，這可能會大大增加我們的利息成本。
2022年8月，我們與北美摩根大通銀行簽訂了一項信貸協議（“信貸協議”），由摩根大通銀行作為管理代理人，貸款方為其一方，提供為期五年的優先擔保循環信貸額度，貸款人承諾總額為3億美元。我們可以選擇將貸款人的承付款最多增加1.5億美元（貸款人最高承付總額不超過4.5億美元），前提是滿足信貸協議中的某些條件，包括徵得行政代理人的同意以及增加或增加其承付額。
信貸協議和相關的貸款文件可能會對我們產生重要影響，包括：
•對我們進行收購或申報股本分紅的能力的限制；
•為收購、分紅、資本支出、營運資金或一般公司用途獲得額外融資的能力受損；
•減少了可用於我們的運營和其他用途的資金，因為我們運營現金流的一部分可能專門用於支付債務的本金和利息以及與債務有關的費用；
•面臨利率上升的風險，因為某些借款現在和將來都是浮動利率。
信貸協議和相關貸款文件包含的契約限制了我們在某些業務事項上的自由裁量權，包括承擔額外債務、授予資產留置權、收購資產、處置資產、進行投資、申報分紅、進行關聯方交易和從事新類型的業務。我們還受財務契約的約束，這些契約要求我們保持最大槓桿率和最低利息覆蓋率。這些限制可能會限制我們當前和未來的運營，尤其是我們應對業務或行業某些變化或採取未來行動的能力。違反任何這些契約都可能導致信貸協議下的違約，這可能導致貸款人終止根據該協議發放貸款的承諾，並加快我們在信貸協議和相關貸款文件下的還款義務。
根據信貸協議和相關的貸款文件，我們授予了幾乎所有資產的擔保權益。如果我們違約承擔的義務，有擔保方可能取消其擔保權益的抵押品贖回權，並有權獲得或控制這些資產。
如果這些事件發生，我們可能無法償還債務或借入足夠的資金為其再融資。即使有新的融資，也可能不符合我們可接受的條件。由於這種風險，我們可能被迫採取原本不會採取的行動，或者不採取原本可能採取的行動，以遵守信貸協議和相關的貸款文件。
此外，貸款人根據信貸協議提供貸款或其他信貸便利的義務必須滿足某些先決條件，例如，截至擬議信貸延期之日，我們在信貸協議中的陳述和擔保以及相關的貸款文件在所有重大方面都是真實和正確的。如果截至擬議信貸延期之日，我們在信貸協議或相關貸款文件中的任何陳述或擔保在所有重大方面均不真實和正確，或者其他先決條件未得到滿足，則我們可能無法根據信貸協議申請新的貸款或其他信貸便利，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
此外，將來我們可能需要不時為信貸協議和相關貸款文件下的未清債務再融資。當我們必須進行再融資時，我們的債務市場，或我們的財務狀況或資產估值可能並不樂觀。替換或續訂債務的融資可能不利，這將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。在某些情況下，我們可能會轉向股權或其他另類融資。
我們在信貸協議下的債務受浮動利率的約束。如果利率上升，我們的借貸成本可能會大幅增加。這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。根據市場狀況，我們可能會在適當時使用利率衍生品對衝部分浮動利率債務。
根據信貸協議發生控制權變更時，我們可能無法償還債務義務。
一旦發生信貸協議中規定的控制權變更，貸款人將有權終止其在信貸協議下的貸款承諾，並宣佈信貸協議和相關貸款文件下的所有未清債務到期應付。如果控制權發生變化，無法保證我們有足夠的資源來履行信貸協議和相關貸款文件規定的所有義務。如果我們無法履行這些義務，可能會對我們的業務和股本持有人產生重大的不利影響。信貸協議中定義的 “控制權變更” 除其他外，包括任何個人或團體（根據1934年《證券交易法》和《證券交易法》規則的定義）以直接或間接、受益或記錄的方式獲得所有權
根據該協議，美國證券交易委員會（SEC），除許可持有人（定義見其中所定義）外，其股權佔我們已發行和已發行股權所代表的普通投票權總額的35％以上。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長和目標，而這些資本可能無法在合理的條件下提供給我們，甚至可能導致股東稀釋。
我們預計，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們在可預見的將來的預期現金需求。但是，我們打算繼續進行投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資本來為我們的業務提供資金和應對競爭挑戰，包括需要推廣我們的產品、開發新產品、增強我們的現有產品和運營基礎設施，並可能收購互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資以獲得更多資金。無法保證此類額外資金會以對我們有吸引力的條件提供，或者根本無法保證。我們在需要時無法獲得額外資金可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。如果通過發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們的A類普通股的持有人可能會遭受大幅稀釋，而我們發行的任何新股都可能擁有優於A類普通股的權利、優惠和特權。我們未來擔保的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。
如果我們無法在成長的過程中保持我們的文化，我們可能會失去我們認為有助於我們成功的創新和團隊合作，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們成功的關鍵要素是我們的企業文化。隨着我們的持續發展，包括通過擴大我們的國際業務以及發展與上市公司相關的基礎設施，我們將需要在分散在不同地理區域的更多員工中保持我們的文化。最近的就業趨勢要求我們對絕大多數員工的工作方式做出重大改變，而且我們面臨着因管理偏遠、地理位置分散的團隊而產生的不可預見的新挑戰。任何未能維護我們文化的行為都可能對我們未來的成功產生不利影響，包括我們留住和招聘人員以及有效專注於和追求公司目標的能力。
我們的納税義務和有效税率可能會出現波動。
在美國和許多其他外國司法管轄區，我們需要承擔各種税收和徵税義務。我們根據當前的納税額和我們對未來納税額的估計，記錄税收支出，包括間接税，其中可能包括用於估算可能或可能的税務審計結算的準備金。我們的納税義務和有效税率的波動可能會對我們的業務產生不利影響。
在我們的正常業務過程中，有許多交易和計算方法的最終税收決定尚不確定。例如，我們的法定税率較低的國家的收入低於預期，而法定税率較高的國家的收入高於預期，外幣匯率的變化或相關税收、會計和其他法律、法規、原則和解釋的變化，可能會對我們的有效税率產生不利影響。由於我們在許多税收司法管轄區開展業務，因此這些司法管轄區的税務機關對税法的適用可能會有不同的解釋，有時甚至是相互矛盾的解釋。不同國家的税務機關在轉讓定價目的適用公平標準的方式或知識產權估值等問題上存在分歧的情況並不少見。儘管我們認為我們的税收狀況和財務報表中反映的相關條款是完全可以支持的，但我們認識到，這些税收狀況和相關條款已經受到質疑，將來可能會受到各種税務機關的質疑。這些税收狀況和相關條款將持續進行審查，並在獲得更多事實和信息時進行調整，包括税務審計的進展、税法解釋的變化、判例法的發展和訴訟時效的終止。如果最終結果與我們的原始估計或調整後的估計不同，我們的有效税率可能會受到不利影響。
預計的應納税收入水平和税收籌劃可能會改變我們記錄的有效税率和税收餘額。此外，税務機關會定期審查我們提交的所得税申報表，並可能就我們的申報情況、收入和扣除的時間和金額以及我們運營所在司法管轄區之間的收入分配提出問題。提交所得税申報表之間可能會相隔很長一段時間
以及税務機關就該申報表提出的問題的最終解決方案.根據任何檢查結果進行的任何調整都可能導致對我們徵收或徵收額外的税收或罰款。如果任何審計的最終結果與最初或調整後的估計值不同，則可能會對我們的有效税率和納税義務產生重大影響。
在任何時候，多個納税年度都可能接受不同税收管轄區的審計。因此，隨着審計的結束和風險敞口的重新評估，我們的納税負債可能會高於預期，並且我們的季度税率會持續波動。
我們將繼續分析我們的税收和相關負債敞口，截至2023年12月31日，由於不確定的税收狀況，我們已累積了420萬美元。
我們可能會因欺詐而蒙受重大損失。
我們已經遭受並將來可能因各種類型的欺詐而蒙受損失，包括信用卡號被盜、用户未授權購買的索賠、商家欺詐以及已關閉銀行賬户或在開立銀行賬户中資金不足以支付付款的用户。除了此類損失的直接成本外，如果欺詐行為與信用卡交易有關並變得過分，則可能導致我們支付更高的費用或失去接受信用卡付款的權利。此外，根據目前的信用卡慣例，我們通常對欺詐性的信用卡交易負責。我們未能充分防止欺詐性交易可能會損害我們的聲譽，導致訴訟或監管行動，並導致可能對我們的經營業績產生重大影響的費用。
與製造、供應鏈和配送相關的風險
我們主要依賴兩家合同製造商，如果我們的合同製造商遇到問題，我們的運營就會中斷。
我們依賴第三方合同製造商來生產我們的所有產品，主要依靠兩家合同製造商在馬來西亞和中國製造我們的大部分聯網機器。對於我們有限數量的產品（總共佔我們收入的一小部分），特定的合同製造商是成品的唯一來源。2021年、2022年和2023年與我們的頂級供應商簽訂的協議初始期限為五年，並自動續訂後續一年，除非任何一方在初始期限到期前至少60天發出不續訂通知。供應商只能出於原因終止此類協議，例如：(i) 我們違反了對已接受產品的付款義務，但在收到供應商通知後的十天內未得到糾正，或 (ii) 與我們的破產或申請破產有關的某些事件。我們可能會因以下原因終止此類協議：（i）未能根據協議條款交付產品，（ii）違反產品保修、賠償或保險；知識產權；協議中包含的陳述和承諾；（iii）違反在通知後五天內未得到糾正的任何其他陳述和保證，或（iv）與我們的頂級供應商破產或其提交申請有關的某些事件破產。為了方便起見，我們也可以出於任何原因終止協議，提前 60 天書面通知供應商。
與合同製造商一樣，我們的合同製造商可能容易受到產能限制和組件可用性降低的影響，而且我們對交付計劃、製造產量和成本的控制是有限的，尤其是在組件供不應求或我們推出新產品或功能時。此外，我們必須依靠合同製造商來製造我們的聯網機器以及其他配件和材料，以符合我們的質量和性能標準和規格。延誤、零部件短缺以及其他製造和供應問題可能會損害我們聯網機器的分銷，最終影響我們的品牌，或者可能對我們的毛利率產生負面影響。此外，我們的某些合同製造商過去和將來都可能經歷過不利的業務狀況變化。合同製造商財務或業務狀況的任何不利變化都可能幹擾我們向實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道供應產品的能力，並可能對我們滿足預測消費者需求的能力產生負面影響 及時推出新產品或功能。此外，我們的主要兩家合同製造商主要在馬來西亞的工廠生產我們的聯網機器，其中一些製造由我們在中華人民共和國或中國的主要合同製造商之一進行。這些國家的製造業可能會受到政治、經濟、疫情相關的勞動力限制、邊境封鎖、社會和法律不確定性的影響，這些不確定性可能會損害我們與這些各方的關係。我們的其他合同製造商也位於中國和馬來西亞，這可能會增加供應風險，包括供應中斷的風險。
我們與兩家主要合同製造商簽訂的合同並未規定他們有義務以任何特定數量或任何特定價格供應我們的聯網機器，也允許我們向這些製造商訂購訂單。簽訂需要額外採購訂單的協議是我們業務的典型部分，也是我們可能不時使用的其他供應商的常見做法。如果我們的兩家主要合同製造商出於任何原因未能按要求的數量及時、高質量或完全生產我們的聯網機器，我們可能不得不提高目前合格的合同製造商的聯網機器產量，或者聘請可接受的替代合同製造商，這兩者都將非常耗時，特別是考慮到我們的聯網機器的複雜性。確定、選擇和招聘可接受的替代合同製造商也可能很昂貴。在需要時，我們可能無法提供替代合同製造商，或者可能無法以商業上合理的價格或我們的質量和性能標準滿足我們的生產要求。我們的兩家主要合同製造商生產的任何重大中斷都將減少我們聯網機器的供應，這可能導致我們延遲訂單或違反與實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道的訂單，這反過來將減少我們的收入和用户增長。
如果我們的第三方合同製造商由於運營問題或其他因素而無法滿足我們的需求，我們的業務將受到損害。我們的第三方製造商位於馬來西亞和中國，可能會加劇其中一些風險。
我們認為，我們必須繼續升級和擴大我們目前的第三方合同製造商的生產能力，以滿足我們預計的收入目標和質量控制要求。運營困難，例如第三方運營的生產設施的運營嚴重中斷或設備故障，可能會延遲我們產品的生產或運輸。此外，惡劣天氣、自然災害、空氣質量導致的政府關閉、電網限制、疫情、內亂或其他原因、罷工或短缺、運輸安全漏洞或網絡攻擊等事件都可能損害第三方的生產能力。我們的第三方合同製造商無法滿足我們的生產要求，尤其是在旺季，可能會導致客户不滿意，影響銷售，損害我們的聲譽和品牌，從而導致收入減少。此外，如果滿足生產要求的成本，包括資本支出，超出我們的預期，我們的經營業績將受到損害。
我們的第三方製造商主要位於馬來西亞和中國。因此，我們的製造業乃至我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到馬來西亞和中國的社會、政治、監管和經濟發展的不利影響。特別是，最近發生的各種事件已經導致聯網機器的開發、製造（包括關鍵部件的採購）和運輸中斷，並將繼續造成這種中斷，這可能會對我們的收入、毛利率和經營業績產生不利影響。除其他外，此類中斷可能是由於全行業的容量限制、我們的設施或我們的合同製造商或供應鏈中其他供應商的設施暫時關閉、旅行限制或從我們使用的某些港口進出口商品和服務以及當地隔離。
我們製造商運營的任何不利變化，包括由於馬來西亞或中國的政治、社會、經濟或交通條件、供應鏈問題、我們的製造商未能繼續營業，或者諸如實際或認為的不公平勞動行為、勞資糾紛或違反法律或其他義務或我們未知的問題等問題，都可能影響我們向實體和在線零售合作伙伴或用户交付我們的產品，可能導致業務中斷，嚴重延遲或銷售損失，延遲推出新產品或功能、庫存損失或費用增加無法轉嫁給實體和在線零售合作伙伴或用户，所有這些最終都可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。
我們依靠數量有限的第三方供應商（其中一些是獨家供應商，其中許多位於國際）為我們的製造商提供組件，以及採購我們的配件和材料，這可能會導致供應短缺、組件交貨時間長和供應變化，任何一種都可能擾亂我們的供應鏈，並可能對我們的業務產生負面影響。
用於製造我們產品的所有組件，包括我們的配件和材料，均來自數量有限的第三方供應商，其中許多供應商位於國外。我們的製造商在生產我們的產品時使用的一些關鍵組件來自有限或單一的供應來源。我們面臨供應這些組件或配件和材料的短缺和較長的交貨週期的風險，以及我們的供應商停產或修改我們產品中使用的組件的風險。此外，與採購某些部件或配件和材料相關的交貨時間很長
並排除了數量和交貨時間表的迅速變化，並且可能由於我們無法控制的多種原因而增加，包括自然災害、大流行病、社會或政治動亂或其他中斷。特別是，最近發生的各種事件已經造成並將繼續造成我們產品的開發、製造、採購和運輸中斷，這可能會對我們的收入、毛利率和經營業績產生不利影響。近年來，我們已根據採購訂單直接從供應商那裏獲得長交貨期的組件供應。然後，我們的合同製造商根據我們控制的組件分配，在成品採購訂單規定的交貨週期內從供應商那裏採購這些組件。如果我們無法準確預測所購買的組件，我們可能只能為合同製造商不需要的組件付費。我們的合同製造商可能會不時與第三方供應商就許多問題發生爭議或訴訟，包括與我們的產品製造相關的合同問題。我們可以選擇幹預這些爭議，包括支付財務和解金，以避免供應中斷。此外，我們的大多數合同製造商的主要設施都位於馬來西亞和中國，除了上述風險外，這還使我們面臨某些額外風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，我們在從某些港口進口商品和服務時遇到了問題。亞洲的信貸渠道正在收緊，這影響了我們和我們的合同製造商從特定供應商那裏獲得零部件或配件和材料的條件。如果我們或我們的合同製造商無法從特定供應商那裏獲得組件或配件和材料，或者當前供應商的產品和組件供應出現重大中斷，我們可能無法根據我們可接受或根本無法找到質量相似的替代供應商，這可能會削弱我們及時向實體和在線零售合作伙伴或用户交付產品的能力，我們的業務可能會受到重大不利影響。此類供應鏈問題如果足夠嚴重，也可能影響我們的合同製造商維持業務的能力，這將要求我們將這些製造商生產的產品的生產轉移到其他製造商或新制造商，這兩種情況都可能導致我們的產品延遲交付，並可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，如果我們對產品的需求增加，我們的供應商在向其他客户分配組件、配件和材料時可能沒有能力或選擇不滿足我們的需求。為這些部件或配件和材料尋找合適的替代供應來源是一個漫長的過程，需要我們對它們的質量控制、技術能力、響應能力和服務、財務穩定性、監管合規性以及勞動和其他道德實踐感到滿意。因此，我們的任何零部件或配件和材料供應商的損失都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對單一來源或少數供應商的依賴會帶來許多額外的風險，包括與供應商產能限制、價格上漲、及時交貨、組件質量、電子元件可用性、關鍵供應商未能保持業務和適應市場條件、供應商路線圖的延遲或執行能力以及自然災害相關的風險。收購更多供應商可能既耗時又昂貴，特別是考慮到我們的聯網機器及其組件的複雜性。
特別是，我們的聯網機器包含某些合金、樹脂、鈑金和電子組件，這些合金、樹脂、鈑金和電子元件，這些組件對我們的聯網機器的性能至關重要。這些組件的全球可用性仍然受到限制。這些組件具有獨特的性能特徵，因此，為我們的產品支持這些組件的多個來源在商業上是不切實際的。目前，我們沒有幾種關鍵組件的替代供應商。特別是，目前全球電子元件供應短缺，我們可能無法及時或根本無法獲得聯網機器性能所需的電子組件。如果我們的任何組件的主要或唯一供應商都無法提供製造商滿足預期消費者需求所需的組件，我們的業務將受到重大不利影響。為了緩解我們已經或可能遇到的電子元件短缺問題，我們已經確定並認證了新的元器件供應商，並將繼續尋找和認證新的元器件供應商，以促進供應的連續性。大規模快速地這樣做，以及某些組件供應商對我們和我們的產品來説是新穎的，會帶來固有的風險，可能會影響我們的產品質量。
管理我們的庫存供應鏈，包括製造和組件交貨時間，非常複雜，使我們面臨風險。
為了確保充足的庫存供應，我們必須預測庫存需求和費用，並根據我們對特定產品未來需求的估計，提前向合同製造商和零部件供應商下訂單。未能準確預測我們的需求可能會導致生產延遲、成本增加或庫存過剩。因為根據合同製造安排，我們承擔供應風險，
任何此類延遲、成本增加或庫存過剩都可能對我們的業務產生負面影響。未能預測適當的需求、交貨時間、重大價格波動或材料或組件短缺，包括運輸此類材料或組件的成本、貨幣兑美元匯率波動的不確定性、勞動力費率、貿易關税或關税的增加和/或新的昂貴原材料的引進可能會對我們的合同製造商在足夠數量和足夠的時間內生產我們的產品以滿足消費者需求的能力產生不利影響，這將對我們的業務產生不利影響，財務狀況和經營業績。
如果我們高估了我們的生產需求，我們或我們的合同製造商可能會購買多餘的組件並積累多餘的庫存。如果我們或我們的合同製造商應我們的要求購買我們產品特有的多餘組件或製造多餘的產品，則我們可能需要為這些多餘的組件或產品付費。在有限的情況下，我們同意向製造商補償由於我們決定停產產品或使用特定組件而未使用的已購買組件。如果我們為支付過剩供應承諾而承擔費用，這將損害我們的業務。如果我們低估了我們的產品需求，我們的合同製造商的組件庫存可能不足，這可能會中斷我們產品的生產，並導致實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道的訂單延遲或取消。我們可能需要承擔更高的成本，以確保必要的生產能力和組件以滿足意想不到的需求，這可能會導致利潤率降低。儘管供應鏈狀況在2023年和2024年有所改善，但如果我們的供應鏈再次面臨挑戰，可能會繼續給利潤帶來壓力。
我們的第三方物流合作伙伴未能充分有效地配備人員，可能會對我們的實體和在線零售合作伙伴以及用户體驗和運營業績產生不利影響。
我們目前通過五個第三方物流合作伙伴接收和分發商品，其中一個位於美國、澳大利亞、中國、歐洲和新加坡。我們的大部分產品都是通過我們在加利福尼亞的第三方物流合作伙伴接收和分銷的。這些第三方物流合作伙伴為企業對企業（向實體和在線零售合作伙伴和分銷商）和企業對消費者（通過零售合作伙伴直接發貨和直接面向消費者）提供在線物流、庫存管理、倉儲和配送方面的協助。如果我們的第三方物流合作伙伴無法為其第三方物流設施配備足夠的人員來滿足需求，或者由於強制性工資增長、監管變化、國際擴張或其他因素，此類人員配備的成本高於歷史或預計成本，則這些影響可能會加劇，我們的經營業績可能會受到進一步損害。此外，運營第三方物流合作伙伴設施存在潛在風險，例如工作場所安全問題以及因未能或涉嫌未能遵守勞動法或有關工會組織活動的法律而提出的就業索賠。任何此類問題都可能導致運輸時間延遲、包裝質量下降或代價高昂的訴訟，我們的聲譽和經營業績可能會受到損害。
通過使用第三方運營商進行庫存管理、倉儲和配送，我們還面臨與無法完全控制這些設施的運營相關的額外風險。第三方財務狀況或運營的任何惡化，或與任何第三方關係的喪失，都將對我們的運營產生重大影響。
我們還依賴第三方物流合作伙伴，包括最後一英里倉庫和交付合作夥伴，來完成向實體和在線零售合作伙伴、分銷商和在線銷售渠道的很大一部分交付。如果我們的第三方物流合作伙伴不履行其義務或不滿足我們的期望，或者我們的實體和在線零售合作伙伴、分銷商或我們的在線銷售渠道的義務或不滿足我們的期望，我們的聲譽和業務可能會受到損害。
服務中斷、產品主要交付和運輸服務成本的顯著增加或航運港口的重大中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們使用各種運輸服務將我們的產品交付給用户以及實體和在線零售合作伙伴，包括航空承運人和海運服務。我們所有的合同製造商都位於亞洲，因此我們的產品主要通過海運服務運送到我們的第三方物流合作伙伴設施。我們已經經歷過並將繼續經歷擁堵加劇，業務所依賴的港口實施了新的進出口限制。在許多情況下，我們不得不確保替代運輸，例如空運，或者以更高的成本使用替代路線來運營我們的供應鏈。
如果運輸供應商或機場或航運港口的服務出現任何重大中斷，我們可能無法聘請替代供應商，也無法通過其他地點接收或運送貨物，以便及時且具有成本效益的方式交付我們的產品。因此，我們可能會遇到延誤和運費增加的情況
由於錯過交貨期限和產品需求週期而導致的成本和銷售損失。例如，在 COVID-19 疫情期間，我們的產品有時會延遲發貨，這給我們的用户以及實體和在線零售合作伙伴帶來了不便。由於集裝箱和船舶短缺、當地港口挑戰或其他原因，我們未來可能會遇到運輸延誤。此外，如果交付或運輸服務的成本大幅增加，而產品定價無法支付額外費用，我們的經營業績可能會受到不利影響。
特別是，我們依賴包括聯邦快遞和UPS在內的主要運輸公司將我們的產品運往和運出我們的第三方物流合作伙伴設施。運輸條款的變化，或者這些第三方託運人無法有效運作，可能會影響我們對用户以及實體和在線零售合作伙伴的響應。如果我們無法將這些更高的成本轉嫁給我們的用户或實體和在線零售合作伙伴，則運費的增加可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們對合同製造商、零部件供應商和第三方物流合作伙伴的控制有限，這可能會使我們面臨重大風險，包括可能無法及時或足夠數量地生產或獲得高質量的產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們對合同製造商、零部件供應商和第三方物流合作伙伴的控制有限，這使我們面臨額外的風險，包括但不限於：
•無法滿足對我們產品的需求；
•減少對交付時間和產品可靠性的控制；
•監控我們產品中使用的製造過程和組件的能力降低；
•制定考慮到任何材料短缺或替代品的全面製造規格的能力有限；
•我們的第三方製造商的製造能力差異；
•價格上漲；
•如果我們在現有供應商、製造商或第三方物流合作伙伴方面遇到困難，或者此類合作伙伴倒閉，則難以建立額外的供應商、製造商或第三方物流合作伙伴關係；
•材料或部件短缺；
•侵犯或盜用我們的知識產權或進行網絡攻擊；
•暴露於自然災害、政治動盪、恐怖主義、罷工或爭端、流行病和經濟不穩定之中，導致來自制造我們產品或其組件的外國的貿易中斷；
•我們的製造商、供應商和第三方物流合作伙伴所在司法管轄區的當地經濟狀況的變化；
•實施新的法律法規，包括與勞動條件、質量和安全標準、進口、關税、關税、税收和其他進口費用有關的法律和法規，以及貿易限制和對貨幣兑換或資金轉移的限制；以及
•對提供給我們的製造商的組件或合作伙伴的性能提供的保修和賠償不足。
任何這些風險的發生，尤其是在需求旺季，都可能導致我們生產和交付產品的能力受到重大幹擾，影響我們的產品質量，損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們的產品可能會不時受到設計和製造缺陷的影響，我們可能會面臨與此類缺陷相關的索賠，這兩種缺陷都可能對我們的業務產生不利影響，並損害我們的聲譽。
我們的平臺和聯網機器可能會受到設計和製造缺陷的影響。此外，複雜的固件和應用程序（例如我們提供的固件和應用程序）可能會出現意外幹擾的問題
與硬件或軟件產品的預期操作相結合。我們從第三方採購的軟件、組件和產品中也可能存在缺陷。任何此類缺陷都可能使我們的平臺和產品變得不安全，造成環境或財產損失、人身傷害或數據隱私、安全和數據保護損害的風險，並使我們面臨產品責任和其他索賠及相關訴訟的危險和不確定性。因此，我們的服務可能無法按預期運行，也可能無法達到預期。無法保證我們能夠檢測和修復我們提供的硬件、軟件和服務中的所有問題和缺陷。
未能及時識別、修補、修復或召回存在此類缺陷的產品和服務，可能會導致廣泛的技術和性能問題，影響我們的平臺和產品，並可能導致對我們的索賠。我們維持一般責任保險；但是，設計和製造缺陷以及與之相關的索賠可能會使我們接受判決或和解，從而導致嚴重超過我們的保險承保限額的損失。此外，我們可能面臨召回、產品更換或修改、庫存或無形資產的註銷以及鉅額保修和其他費用，例如訴訟費用和監管罰款。如果我們無法成功地為任何大額索賠進行辯護，無法在可接受的條件下維持我們的一般責任保險或為潛在索賠提供足夠的保障，我們的財務業績可能會受到不利影響。
如果我們收到的產品存在缺陷或以其他方式不符合我們的技術規格或不符合我們的質量控制標準，並且我們無法及時獲得替代產品，則我們可能會因無法銷售這些產品、增加管理和運輸成本以及降低盈利能力而損失收入。此外，質量問題可能會對用户的產品體驗產生不利影響，並對我們的聲譽造成損害，包括社交媒體或我們社區的其他通信、競爭優勢的喪失、市場接受度差、對我們產品的需求減少、新產品和服務的推出延遲以及收入損失。
與衝突礦產相關的法規可能會導致我們產生額外費用，並可能限制供應並增加用於製造我們產品的某些金屬的成本。
我們受2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》的要求約束，該法將要求我們對我們的產品是否含有衝突礦物進行盡職調查並披露我們的產品是否含有衝突礦產。這些要求的實施可能會對用於製造我們產品所用組件的材料的採購、可用性和定價產生不利影響。此外，為遵守潛在的披露要求，我們將承擔額外費用，包括與開展調查程序以確定我們產品生產可能使用或必需的礦產來源相關的費用，以及此類盡職調查活動導致的產品、工藝或供應來源可能發生的變化（如果適用）。如果我們確定某些產品含有未被確定為無衝突的礦物質，或者我們無法改變我們的產品、工藝或供應來源以避免使用此類材料，那麼我們也可能面臨聲譽損害。
通貨膨脹、大宗商品價格或運輸成本的大幅上漲可能會對我們的零部件供應商和合同製造商的成本產生不利影響，我們可能無法將這些更高的成本轉嫁給我們的實體和在線零售合作伙伴或用户。
我們目前正面臨通貨膨脹壓力，影響了我們產品和運輸資源的零部件的價格。基本金屬（例如銅）、合金或塑料樹脂等大宗商品價格的大幅上漲或通貨膨脹可能會對我們的零部件供應商和合同製造商的成本產生不利影響，如果我們無法將增加的成本轉嫁給實體和在線零售合作伙伴或用户，則會導致我們更高的成本。此外，運輸成本因多種因素而波動，例如產能短缺、燃油價格上漲和勞動力短缺，我們可能無法將此類成本轉嫁給我們的實體和在線零售合作伙伴或用户。如果我們無法保障產品組件或充足的運輸資源，或者只能以更高的成本確保我們的產品組件或充足的運輸資源，我們的經營業績可能會受到不利影響。
主要的第三方製造商位於中國，可能會受到最近和未來可能的政治、社會和經濟狀況的影響。
我們依賴中國的第三方製造商和馬來西亞的中資製造商，我們的絕大多數成品都是通過這些製造商準備的，並運送給實體和在線零售合作伙伴、用户或第三方物流合作伙伴。因此，我們的業務可能會受到中國社會、政治、監管或經濟發展的影響。2018年，美國貿易代表辦公室（USTR）對從中國進口到美國的商品徵收10％的關税，包括通信設備產品和
從中國製造和進口的組件。此後，美國貿易代表辦公室對從中國進口到美國的商品徵收額外關税，中國也對從美國進口到中國的商品徵收關税。此外，出於對設在中國的某些電信和視頻提供商的產品和服務的安全性的擔憂，美國政府已頒佈禁令，禁止在出售給美國政府的物品或政府承包商和分包商的內部網絡中使用某些源自中國的組件或系統（即使這些網絡不用於政府相關項目）。美國政府有可能在未來採取措施，對運往中國的物品實施更嚴格的出口管制，或對從中國製造的貨物徵收額外關税。此外，美國政府可能會在實體清單中增加其他當事方，這可能會損害我們的業務，增加我們在中國開展業務的成本或導致對美國利益的報復行動。我們還依賴臺灣製造的半導體，中臺地緣政治局勢的惡化可能會影響我們採購這些半導體的能力。貿易關係持續惡化或中國政治、社會或經濟狀況的不利發展或未來不可預見的問題，包括健康流行病或監管變化，可能會影響我們向零售合作伙伴或用户交付產品，可能導致業務中斷、銷售嚴重延遲或損失、庫存損失或費用增加，無法轉嫁給實體和在線零售合作伙伴或用户，所有這些最終都可能對我們的業務產生重大不利影響金融結果。在這種情況下，我們可能被迫暫時或永久地將生產轉移到另一個可能更昂貴的地方，或者尋找其他可能更昂貴的方法將我們的成品運送給實體和在線零售合作伙伴和用户。儘管影響了我們的國際設施的使用、中國的持續或惡化狀況或中國未來出現的其他不可預見的問題，但我們仍在採取措施努力保持產品交付業務的連續性，但我們無法確保這些措施能夠成功消除我們業務的中斷。
馬來西亞社會、政治、監管和經濟環境的發展可能會對我們產生重大不利影響。
我們已將大部分合同製造業務轉移到馬來西亞。因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到馬來西亞社會、政治、監管、勞動和經濟發展的不利影響。此類政治和經濟不確定性包括但不限於戰爭、恐怖主義、民族主義、合同失效、利率變化、實施資本管制和税收方法等風險。此外，我們在馬來西亞的合同製造商面臨盜竊、火災、地震、洪水和其他類似的人員傷亡風險。
馬來西亞社會政治環境的負面發展可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生不利影響。儘管馬來西亞的整體經濟環境似乎是積極的，但無法保證這種情況在未來會持續下去。經濟增長是由無數的因素決定的，很難有把握地進行預測。
美國針對其他國家生產的產品的税收、關税或其他貿易政策的變化可能會對我們的業務產生不利影響。
我們銷售的產品的主要部分最初是在美國以外的國家生產的。導致關税和其他保護主義措施的國際貿易爭端可能會對我們的業務產生不利影響，包括我們的商品採購中斷和成本增加，以及採購戰略規劃和利潤預測的不確定性增加。自2018年初以來，進出口所涉及的風險更大，因為一些美國和外國領導人越來越多地就對外國進口的某些材料徵收關税發表了越來越多的言論，在某些情況下，還採取了立法或行政行動。例如，在美國貿易代表的第301條調查之後，美國政府對中國徵收了與某些產品類別的進口有關的大量新關税。美國政府將來可能會採取進一步措施，對運往中國的物品實施更嚴格的出口管制，或對從中國製造的貨物徵收額外關税。在2019財年，美國商務部工業與安全局（BIS）將某些中國實體列入實體清單，限制了美國公司與這些實體開展業務的能力。美國政府可能會在實體清單中增加其他當事方，這可能會損害我們的業務，增加我們在中國開展業務的成本或導致對美國利益的報復行動。此外，美國政府行使了額外的貿易相關權力，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。例如，2019年5月15日，時任總統特朗普發佈了一項行政命令，援引國家緊急經濟權力來實施監管信息通信獲取或轉讓的框架
帶來過度國家安全風險的交易中的技術。該行政命令有待商務部長執行，旨在適用於在該命令生效日期之前簽訂的合同。2021年1月19日，美國商務部在《聯邦公報》上發佈了臨時最終規則，但須公開通知和評論，該規則旨在允許商務部調查涉及使用由包括中國在內的某些國家擁有或控制的人員提供的信息通信技術產品或服務的交易，並可能修改或禁止這些交易。此外，白宮、商務部和其他行政部門機構已經實施了額外的限制，並可能實施進一步的限制，這將影響與某些中國公司開展業務。我們無法預測拜登政府是否會實施這些最近的規則和限制並採取行動，是否會通過法律行動修改、推翻或撤銷。我們的產品中有很大一部分是在中國製造的。由於關税，我們從中國進口的商品成本大幅增加，並可能進一步增加，具體取決於當前貿易談判的結果，談判曠日持久，導致美國提高了對來自中國的特定產品的關税税率。儘管我們繼續與供應商合作以減少當前或潛在費率的風險，但無法保證我們能夠抵消任何增加的成本。美國關税、配額、貿易關係或税收條款的其他變化也可能減少我們可用的商品供應或增加我們的商品成本。我們可能無法有效適應和管理應對這些變化所必需的戰略調整。除了美國法律和政策潛在變化帶來的普遍不確定性和總體風險外，當我們面對這種不確定性做出商業決策時，我們可能會錯誤地預測結果，錯過商機，或者無法有效調整我們的業務戰略並管理應對這些變化所必需的調整。這些風險可能會對我們的收入產生不利影響，降低我們的盈利能力並對我們的業務產生負面影響。
與隱私、數據保護和網絡安全相關的風險
我們實際或認為未能遵守隱私、數據保護和信息安全法律、法規和義務可能會損害我們的業務。
我們受許多關於隱私、數據保護、信息安全以及個人信息和其他內容和數據的存儲、共享、使用、處理、傳輸、披露和保護的聯邦、州、地方和國際法律法規的約束，我們統稱為隱私法，其範圍正在變化，受不同的解釋，各國之間可能不一致，或者與其他法律、法規或其他義務相沖突。我們還受隱私政策條款的約束，以及對用户和其他與隱私、數據保護和信息安全相關的第三方的義務。我們努力遵守適用的隱私法；但是，全球隱私、數據保護和信息安全的監管框架是多種多樣的，並且在可預見的將來可能會保持不變，而且這些義務或其他義務的解釋和適用可能在不同司法管轄區之間不一致。
我們還預計，各個司法管轄區將繼續提出和頒佈新的隱私法。例如，GDPR 於 2018 年 5 月在歐盟生效。GDPR 實施了嚴格的數據保護要求，並對違規行為規定了比以前的數據保護法更嚴厲的處罰，包括可能處以高達 2,000 萬歐元或全球年收入的 4% 的罰款，以較高者為準。除其他要求外，《通用數據保護條例》還規定了將受GDPR約束的個人數據傳輸到美國以及其他未被發現可以為此類個人數據提供足夠保護的國家/地區的情況。GDPR 還對在歐盟運營的公司施加了多項要求，包括加強向數據主體披露如何處理個人數據（包括有關個人概況和自動個人決策的信息）、限制個人數據的保留期、強制性的數據泄露通知義務以及遵守 GDPR 問責原則所需的其他政策和程序。此外，數據主體對其個人數據擁有更強有力的權利。
儘管法律機制的設計允許將個人數據從英國、歐洲經濟區和瑞士傳輸到美國，但此類數據保護法的遵守情況仍然存在不確定性，此類機制可能不存在或不適用於研究、開發和銷售我們的產品和服務所需的個人數據處理活動。例如，歐洲對允許公司從歐洲經濟區和瑞士向美國傳輸個人數據的機制提出的法律質疑可能會進一步限制跨境傳輸個人數據的能力，尤其是在政府無法或不願就旨在支持跨境數據傳輸的現有機制達成協議或維持的情況下。具體而言，2020年7月16日，歐盟法院（CJEU）宣佈歐盟-美國無效。隱私盾框架。同一決定還對使用下列武器規定了額外條件：
標準合同條款（SCC），用於將個人數據從歐洲合法傳輸到美國和大多數其他國家。瑞士聯邦數據保護和信息專員也表示，它不再考慮瑞士-美國隱私盾足以滿足從瑞士向美國傳輸個人數據的目的。2022年10月7日，拜登總統簽署了關於加強美國信號情報活動保障的行政命令，指示美國採取某些措施來實施歐盟-美國。數據隱私框架，2022年12月13日，歐盟委員會宣佈了一項關於美國充足性的決定草案，該決定允許歐盟與美國數據隱私框架將可供尋求使從歐盟向美國的個人數據傳輸合法化的公司使用。但是，有報道稱，歐盟-美國數據隱私框架可能會受到質疑。這些和其他事態發展可能導致歐洲數據保護監管機構對從歐洲向美國的個人數據傳輸採用不同的標準，並要求對這些數據進行臨時驗證。我們可能需要採取額外措施使任何受影響的個人數據傳輸合法化，並可能增加合規成本，並對我們的供應商、承包商、顧問和我們施加限制。2021 年 6 月 4 日，歐盟委員會發布了新的 SCC。CJEU的決定、修訂後的SCC、監管指南和意見以及與跨境數據傳輸相關的其他進展可能要求我們對從歐洲經濟區和瑞士傳輸的任何個人數據實施額外的合同和技術保障措施。更籠統地説，我們可能會發現有必要或需要修改我們的數據處理慣例，並且我們與跨境數據傳輸或其他數據處理做法相關的做法或我們的供應商、承包商和顧問的做法可能會受到質疑，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們將繼續監測和審查與來自歐洲經濟區和瑞士的跨境數據傳輸相關的任何事態發展可能影響我們運營的影響。
此外，英國退出歐盟以及英國的持續事態發展給英國的數據保護法規帶來了不確定性。英國的數據處理現在受英國《通用數據保護條例》和其他國內數據保護法律的管轄，例如2018年的《英國數據保護法》，該法規定對違規行為處以最高1,750萬英鎊或全球收入的4％的處罰。儘管歐盟委員會於2021年6月通過了一項關於英國的充足性決定，允許個人數據繼續從歐盟流向英國，但該決定可能會被撤銷或修改，並且需要在自通過之日起四年後續訂。2022年2月，英國信息專員辦公室發佈了新的標準合同條款或英國SCC，以支持將個人數據傳輸到英國境外，該條款於2022年3月生效。除其他影響外，我們還可能面臨與合規負擔增加相關的額外成本，並被要求與第三方進行新的合同談判，以幫助代表我們處理個人數據或對某些數據進行本地化。我們無法完全預測英國數據保護法律或法規在中長期內將如何發展，也無法完全預測歐盟在數據保護問題上將如何對待英國，包括與往返英國的數據傳輸相關的數據保護問題。我們將繼續監測和審查由此可能影響我們運營的歐盟或英國法律變更或相關事態發展的影響。我們可能會承擔與適用的歐盟成員國和英國的 GDPR 和隱私法相關的負債、費用、成本和其他運營損失，包括我們為遵守這些法律而採取的任何措施。
在巴西，2018年8月14日頒佈了第13,709/2018號法律（LGPD），在許多方面與通用數據保護條例類似，於2018年8月14日頒佈，並於2020年9月18日生效。對違反LGPD的處罰，如果強制執行，最高可達巴西收入的2％，每次違規的上限為5000萬雷亞爾。LGPD 適用於處理巴西境內個人個人數據的企業，並提供與 GDPR 類似的消費者權利。巴西數據保護局，即巴西國家數據保護局（Autoridade Nacional de Protecão de Datos，簡稱ANPD）已經成立，並已開始發佈有關如何解釋和實施LGPD要求的指南。國家警察局已經發布了關於遵守LGPD的各個方面的指導方針，預計將發佈進一步的指導方針。我們的LGPD方針可能會進一步改變，我們的合規措施可能不夠充分，我們可能會花費大量時間和成本來制定隱私治理計劃和數據傳輸機制，以遵守LGPD和任何實施法規或指南，並且我們可能會面臨與實際或涉嫌不遵守LGPD有關的訴訟或其他訴訟。
越南的網絡安全法於2019年1月1日生效，其中包括有關數據本地化和數據傳輸的嚴格要求。2022年8月15日，越南政府發佈了第53號法令，該法令詳細闡述了與數據保護相關的要求，並於2022年10月1日生效。為了遵守該法令，我們可能需要進一步投資於可能重複的基礎設施和人員
越南，建立和維護本地數據保護計劃，並承擔與這些新要求相關的其他成本和支出。
加州還頒佈了向消費者提供更大隱私保護的立法，即CCPA，該立法於2020年1月1日生效，並從2020年7月1日起開始執行。此外，加州總檢察長髮布了法規，可能會增加對企業的額外要求。該立法和相關的CCPA法規的潛在影響是深遠的，可能要求我們修改數據處理慣例和政策，並承擔大量成本和支出以努力遵守規定。例如，CCPA賦予加州居民更大的權利，可以訪問個人信息，要求刪除個人信息，選擇不共享某些個人信息，並獲得有關如何收集和使用其個人信息的詳細信息。CCPA還規定對違規行為處以民事處罰（每次違規最高7,500美元），並對某些可能增加數據泄露訴訟的數據泄露行為規定了私下訴訟權。此外，一項新的隱私法，即CPRA，於2020年11月獲得加利福尼亞州選民的批准，該法於2023年1月1日生效。CPRA規定了與自2022年1月1日起收集的消費者個人信息相關的義務，實施法規仍在部分變化中，執法已於2023年7月1日開始。CPRA對CCPA進行了重大修改，可能導致進一步的不確定性，並要求我們在遵守規定時承擔額外的成本和開支。許多其他州也頒佈或提出了類似的數據隱私法。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、猶他州和康涅狄格州均通過了與2023年生效的CCPA和CPRA相似但不同的法律；佛羅裏達州、蒙大拿州、俄勒岡州和德克薩斯州頒佈了類似的法律，將於2024年生效；田納西州、特拉華州和愛荷華州頒佈了類似的法律，將於2026年生效。該立法以及美國州和聯邦兩級的其他擬議法律有可能造成相互重疊但不同的法律會帶來進一步的不確定性，要求我們承擔額外的成本和開支以努力遵守或要求更改商業慣例和政策。
此外，一些國家還在考慮或已經通過了要求在本地存儲和處理數據的立法，或類似的要求，這可能會增加運營我們的產品和服務以及我們業務其他方面的成本和複雜性。
由於GDPR、LGPD、CCPA和CPRA等法律法規規定了新的、相對繁瑣的義務，而且這些法律法規和其他法律法規的解釋和適用存在很大的不確定性，因此這些法律法規或其他法律法規的要求或與隱私、數據保護或信息安全相關的合同或其他義務的解釋或適用方式有可能與我們的不一致管理和處理慣例、我們的政策或程序，或我們產品和服務的特點。我們在滿足他們的要求以及對我們的政策和做法進行任何必要的修改方面可能會面臨挑戰，我們可能會發現有必要或適當地承擔數據處理方面的額外負擔，限制我們的數據處理或以其他方式修改我們的數據處理慣例，並在這些工作中產生大量的成本和支出。如果我們未能或認為我們未能遵守我們的隱私政策、我們對實體和在線零售合作伙伴、用户或其他第三方的隱私、數據保護或信息安全相關義務，或我們與隱私、數據保護或信息安全相關的任何其他法律義務，都可能導致消費者權益團體或其他人對我們進行政府調查或執法行動、訴訟、索賠或公開聲明，並可能導致我們的用户對我們承擔重大責任或導致我們的用户失去信任我們，其中可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。此外，遵守適用於我們的實體和在線零售合作伙伴業務的法律、法規和政策所帶來的其他負擔可能會限制我們產品和服務的採用和使用，並減少對我們的產品和服務的總體需求。
此外，如果與我們合作的第三方（例如供應商或開發商）違反適用的法律法規或我們的合同和政策，則此類違規行為還可能使我們用户的內容和個人信息面臨風險，進而可能對我們的業務產生不利影響。對適用的隱私法律或相關行業慣例的任何重大變化都可能增加我們的成本，並要求我們修改我們的平臺、設計應用程序和功能，這可能是實質性的，我們可能無法完成，並可能限制我們存儲和處理用户數據或開發新的設計應用程序和功能的能力。
網絡安全風險可能會對我們的業務產生不利影響並擾亂我們的運營。
信息技術可以幫助我們提高運營效率，與用户以及實體和在線零售合作伙伴建立聯繫，為我們的產品和服務提供功能，保持財務準確性和效率，並準確編制財務報表。如果我們不分配和有效管理建立、維持和保護必要的信息技術基礎設施所需的資源，我們可能會受到交易約束
錯誤、處理效率低下、實體和在線零售合作伙伴或用户的流失、業務中斷或個人信息或個人數據的丟失或未經授權的訪問，或因網絡攻擊或其他安全漏洞或事件而導致的知識產權損失或損害。網絡攻擊和其他企圖造成安全漏洞和事件的手段正變得越來越複雜，包括由於人工智能和機器學習的普及。人工智能和機器學習的使用可能會導致網絡安全事件，這些事件牽涉到此類應用程序的最終用户的個人數據。與我們使用人工智能和機器學習應用程序相關的任何此類網絡安全事件都可能對我們的聲譽和運營業績產生不利影響。我們過去曾遭受過網絡攻擊、安全漏洞和事件，此類網絡攻擊和其他安全漏洞和事件可能會使我們面臨信息丟失、暴露或損壞、未經授權披露信息、提起訴訟的風險，並可能對員工、用户、實體和在線零售合作伙伴以及監管機構承擔責任。此外，我們的很大一部分數據和信息託管在雲計算環境中，設計應用程序和數據通過第三方提供商通過寬帶互聯網連接託管、訪問和處理。在雲計算環境中，我們可能會遭受中斷、安全漏洞和事故以及影響第三方服務提供商的網絡攻擊。與 COVID-19 疫情之前相比，近年來，我們和我們的服務提供商遠程辦公的人員越來越多，這增加了網絡攻擊、安全漏洞和事件的風險。
如果我們的數據管理系統無法有效和安全地收集、存儲、處理和報告與業務運營相關的數據和信息，無論是由於設備故障或限制、軟件缺陷或缺陷、錯誤、漏洞、計算機病毒、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚攻擊、分佈式拒絕服務攻擊、安全漏洞或事件、網絡攻擊、災難性事件或人為錯誤或不當行為所致，我們有效規劃、預測和執行業務計劃的能力並遵守適用的法律而且監管將受到損害，也許會受到實質性損害。任何此類減值都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流以及我們內部和外部報告經營業績的及時性產生重大不利影響。因此，我們的數據管理系統需要持續投入大量資源來維護、保護和增強現有系統，並開發新系統，以適應信息處理技術的持續變化、不斷變化的法律和監管標準、日益增長的保護客户、合作伙伴和員工信息（包括個人數據和個人信息）的需求，以及與不斷變化的產品和服務相關的信息技術需求。我們努力實施合理的安全程序和慣例，以幫助確保我們的數據管理系統有效地收集、存儲、處理和報告業務運營的相關數據，儘管無法保證這些程序和做法會取得成功，也無法保證將來不會出現其他系統問題。
此外，員工、承包商或其他有權訪問我們系統的其他人的錯誤、不當行為或不當行為導致的安全漏洞或事件可能會導致敏感數據（包括個人數據和個人信息）暴露給未經授權的人員或公眾，並可能危及我們的安全系統。我們一直受到妥協和其他安全漏洞或影響此類數據的事件的影響，將來也可能如此。無法保證我們為防止此類漏洞所做的任何努力都能防止我們的系統故障或安全漏洞或可能對我們的業務產生不利影響的事件。第三方還可能試圖使用不斷髮展的社會工程技術欺詐性地誘使員工或用户披露用户名、密碼或其他敏感信息，這些信息反過來可能被用來訪問我們業務中使用的信息技術系統。例如，我們的員工已經收到並將繼續收到 “網絡釣魚” 電子郵件，企圖誘使他們泄露敏感信息。此外，未經授權的人員可能試圖入侵我們的產品或系統，以獲取與用户或員工有關的個人數據、我們的機密或專有信息或我們從第三方那裏保存的機密信息，如果成功，可能會構成數據丟失、客户安全風險和產品召回風險。雖然我們提供安全和隱私培訓以嘗試防範這些風險，但用於未經授權訪問系統和數據的技術經常變化，可能難以發現，因此我們可能無法預測和防止這些入侵或其他安全漏洞或事件，無法及時識別它們或在它們發生時緩解它們。
此外，我們製造和銷售硬件和軟件產品，允許我們的用户在本地或我們的雲基礎架構中存儲機密信息，包括他們的原始設計。雖然我們已採取措施保護和更新安裝在用户設備上的軟件，但我們沒有措施來配置、更新或保護用户的臺式機或移動設備或存儲在用户自己的系統或所在位置的任何信息，這是我們的用户的責任。儘管我們已經實施了旨在保護我們的硬件和軟件產品免受未經授權的訪問和網絡攻擊的安全措施，但這些措施可能不會
有效保護這些產品，尤其是因為用於獲取未經授權的訪問或以其他方式破壞系統的技術經常發生變化，而且可能要等到對目標發射後才能被識別。導致我們或我們的實體和在線零售合作伙伴存儲的敏感信息丟失或公開披露或第三方未經授權訪問的網絡攻擊、安全漏洞或事件或其他事件，或認為發生了任何此類事件，都可能對我們的業務造成嚴重的負面後果，包括信息丟失、賠償義務、索賠、監管調查、罰款、罰款和賠償、對我們產品和服務的需求減少以及不願意我們的用户使用我們的產品或服務、對我們聲譽和品牌的損害以及耗時而昂貴的訴訟，所有這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。我們還預計，在檢測和預防網絡攻擊、安全漏洞和事件方面將產生鉅額成本，如果發生實際或感知的網絡攻擊、安全漏洞或事件，我們可能會面臨更高的成本和要求，需要花費大量資源。
許多政府已頒佈法律，要求公司就涉及某些類型的個人數據或個人信息的某些安全漏洞發出通知。根據合同，我們還必須將網絡攻擊、安全漏洞或事件通知某些客户。對於與網絡攻擊、安全漏洞或事件有關的任何特定索賠，我們無法確定合同中的任何責任限制條款是否可以強制執行或充分，也無法以其他方式保護我們免受任何責任或損害賠償。我們維持網絡安全保險，但須遵守適用的免賠額和保單限額；但是，我們的網絡安全保險可能無法涵蓋所有類型的事件造成的損失，或者提供的補償可能不足，無法彌補我們的全部損失。我們也無法確定我們現有的保險是否會繼續以商業上合理的條款提供，或者根本無法確定。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的聲譽、品牌、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果 “cookie” 跟蹤技術的使用受到進一步限制、監管或封鎖，或者如果技術的變化導致 Cookie 作為跟蹤消費者行為的一種手段變得不那麼可靠或不可接受，我們收集的互聯網用户信息的數量或準確性就會降低，這可能會損害我們的業務和經營業績。
Cookie 是由網站發送並存儲在本地互聯網用户的計算機或移動設備上的小型數據文件。我們以及代表我們工作的第三方通過 Cookie 收集數據，以跟蹤我們網站訪客的行為，提供更加個性化和互動的體驗，分析和提高我們的營銷效果。但是，互聯網用户可以直接通過瀏覽器設置或其他軟件、瀏覽器擴展程序或硬件輕鬆禁用、刪除和阻止 Cookie。
隱私法律法規限制了我們部署 Cookie 的方式，這可能會增加選擇在其系統上主動禁用 Cookie 的互聯網用户數量。聯邦、州和外國政府機構繼續評估為行為廣告和其他目的進行在線跟蹤的做法所固有的隱私影響。美國政府和國際政府已頒佈、已經考慮或正在考慮可能嚴重限制公司和個人參與這些活動的能力的立法或法規，例如規定公司使用電子跟蹤工具或使用此類工具收集的數據之前所需的消費者通知和同意水平。例如，歐盟委員會提出了一項名為《隱私和電子通信條例》或《電子隱私條例》的法規草案，它將取代目前的電子隱私指令。如果獲得通過，《電子隱私條例》可能會對基於互聯網的服務和跟蹤技術（例如Cookie）的使用產生廣泛的潛在影響。我們預計，一旦頒佈《電子隱私條例》和國家實施法的要求，將產生額外費用。除歐盟和英國外，其他監管機構越來越關注與在線行為廣告生態系統相關的要求的遵守情況。例如，2022年1月13日，奧地利數據保護機構發佈了一項決定，裁定通過谷歌分析和網站運營商使用的其他分析和跟蹤工具收集個人數據並將其傳輸到美國違反了GDPR。2022年，丹麥、法國和意大利的數據保護機構通過了類似的決定。2022年6月23日，意大利數據保護機構通過了一項類似的決定。歐盟的其他數據保護機構越來越關注在線跟蹤工具的使用，並表示他們計劃發佈類似的裁決。此外，CCPA賦予加利福尼亞州居民選擇不為廣告目的共享個人信息的權利，以換取金錢或其他有價值的報酬。
此外，一些消費類設備和網絡瀏覽器提供商已經採取了措施，使互聯網用户更容易封鎖跟蹤技術或要求用户為某些活動提供新的許可，如果得到廣泛採用，可能會大大降低此類做法和技術的有效性。例如，蘋果在2021年4月推出了iOS更新，允許用户更輕鬆地選擇退出跨設備的跟蹤活動，隨後將新的SDK隱私控制納入了2023年9月發佈的iOS 17中。這些事態發展已經影響並可能繼續影響業務。2022年2月，谷歌宣佈計劃採取類似的限制措施，限制安卓設備上的跟蹤活動。此外，最常用的互聯網瀏覽器——Chrome、Firefox、Internet Explorer和Safari——允許互聯網用户修改其瀏覽器設置以防止瀏覽器接受cookie，還有許多其他軟件工具允許用户屏蔽或以其他方式限制Cookie的功能。用户可以決定不創建幾乎所有的 cookie 數據，這可能會對運營產生負面影響。如果用户屏蔽 Cookie 或法規對收集 Cookie 數據設置額外障礙，我們可能需要開發替代系統來確定用户的行為、定製他們的在線體驗或有效地向他們進行營銷。
與國外業務相關的風險
我們計劃進一步擴展到國際目標市場，這將使我們面臨重大風險。
我們的主要國際市場包括英國、愛爾蘭、澳大利亞、新西蘭和西歐。我們還在中東、拉丁美洲、南非和亞洲開展業務，我們計劃進一步擴大業務，這需要大量的資源和管理層的關注，除了在美國已經面臨的風險外，我們還面臨監管、經濟和政治風險。在國際目標市場開展業務存在重大風險和成本，包括：
•難以建立和管理國際業務，差旅、基礎設施（包括建立本地送貨服務和Cricut Member Care業務）以及與不同國家或地區地點相關的法律合規成本；
•難以進入和維持與國際實體和在線零售合作伙伴的業務以及可能規模小、分散或複雜的分銷渠道；
•需要改變定價和利潤，以便在國際目標市場上有效競爭；
•需要針對特定國家/地區進行產品改編、翻譯和本地化，遵守特定國家的產品安全和責任法，並獲得每個國家使用的第三方知識產權的權利；
•來自競爭產品或仿製產品的本地供應商的競爭加劇；
•在國外保護和執行知識產權的能力；
•需要以各種語言提供內容和客户支持；
•在理解和遵守其他司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面存在困難；
•我們、我們的員工和業務合作伙伴遵守反賄賂法，例如《美國反海外腐敗法》（FCPA）和《2010 年英國反賄賂法》或《英國反賄賂法》；
•複雜性以及與其他國家當前和未來法律要求相關的其他風險，包括與消費者保護、消費品安全和數據隱私框架相關的法律要求，例如歐盟的GDPR，包括數據傳輸或本地化限制或LGPD；
•互聯網技術的採用和基礎設施水平各不相同，網絡和託管服務提供商的成本增加或變化；
•關税和其他非關税壁壘，例如配額和當地含量規則，以及税收後果；
•貨幣匯率的波動和貨幣管制法規的要求，這可能會限制或禁止將其他貨幣兑換成美元；以及
•我們運營所在的特定國家或地區的政治或社會動盪或經濟不穩定，包括例如中國最近的社會和政治動盪，這可能會對我們在該地區的運營產生不利影響。
這些風險可能使我們在美國境外經營業務的成本更高，這意味着我們的國際業務的利潤可能低於我們的美國業務。
我們在國際監管環境和市場慣例方面的經驗有限，可能無法滲透到我們選擇進入的市場或成功運營。此外，由於我們的國際擴張，我們可能會產生鉅額開支，我們可能不成功或可能無法成功執行我們的戰略。目前，我們在世界某些地區面臨着有限的品牌知名度，這可能會導致新市場的消費者不接受或延遲接受我們的產品。我們未能成功管理這些風險可能會損害我們的國際業務，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，英國脱歐以及過渡期內英國與歐盟之間正在進行的未來貿易關係談判尚未明確英國或歐洲將取得什麼結果。與英國脱歐相關的變化可能會使我們在該地區面臨更大的風險，包括貿易中斷以及進出英國的商品、服務和人員自由流動，我們的商業夥伴的勞動力中斷，英鎊的外匯波動加劇以及額外的法律、政治和經濟不確定性。如果這些影響我們的國際分銷和銷售渠道的行為導致我們或我們的國際合作夥伴的成本增加，則此類變化可能會導致我們成本上漲，對我們的業務產生不利影響，尤其是在我們擴大國際業務時。
我們受到政府進出口管制和經濟制裁法的約束，這可能會使我們承擔責任並損害我們在國際目標市場上的競爭能力。
美國和各外國政府對某些技術、產品、軟件和服務的進出口實施了管制、許可證要求和限制。遵守有關我們產品和服務出口的適用監管要求可能會導致我們的產品和服務延遲在某些國際目標市場的推出，使我們的國際用户無法訪問我們的產品和服務，在某些情況下，還會完全阻礙我們的產品和服務向某些國家出口。
此外，美國出口管制和經濟制裁法律禁止向受美國製裁的國家、政府和個人提供產品和服務。儘管我們採取預防措施防止向違反美國製裁法律的個人和司法管轄區提供我們的產品，但我們的產品和服務，包括固件更新，可能會流向此類違禁方，這可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。我們未能獲得產品所需的進出口批准可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入產生不利影響。
此外，我們的供應鏈非常複雜，遵守美國進口法律和法規要求我們根據當時可用的最佳信息做出決定。美國海關和邊境保護局可能並不總是同意這些決定，有時會要求我們修改我們提供給他們的信息，包括與原產國確定有關的信息。
在遵守政府進出口管制和經濟制裁法律方面，我們未來可能會受到執法行動，這會導致對出口特權的處罰、成本和限制，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
不遵守反腐敗和反洗錢法，包括《反海外腐敗法》和與我們在美國境外活動相關的類似法律，可能會使我們受到處罰和其他不利後果。
我們經營全球業務，可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行直接或間接的互動。我們受《反海外腐敗法》、《美國法典》第 18 篇第 201 節中所載的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》、《美國愛國者法》、《英國反賄賂法》以及我們開展活動的國家可能的其他反賄賂和反洗錢法律的約束。這些法律禁止公司及其董事、高級職員、僱員、第三方商業夥伴和中介機構、代表、承包商和代理人以腐敗方式向外國政府官員、政黨和私營部門收款人直接或間接許諾、授權、提供或提供不當付款或任何有價值的款項，以獲取或保留業務，將業務引導給任何人或獲得任何不正當利益。
我們的全球業務擴大了我們的合規義務。例如，我們在多個國家進出口物品。在許多國外，包括我們可能開展業務的國家，包括
與政府官員互動，企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律法規所禁止的行為可能是當地習俗。此外，我們或我們的第三方業務合作伙伴或中介機構、員工、代表、承包商、供應商和代理可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員（包括作為政府客户）進行直接或間接的互動。即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可能對員工或第三方業務合作伙伴或中介機構、代表、承包商和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。
此外，美國上市公司必須保留準確、公平地代表其交易的記錄，並維持旨在防止違反反腐敗法的內部控制和合規程序。儘管我們制定了促進遵守這些法律的政策、程序和培訓，但我們無法向您保證，我們的員工或第三方業務合作伙伴或中介機構、承包商、代表和代理人不會採取違反我們的政策或適用法律的行動，而這些行動最終可能由我們承擔責任。
任何違反《反海外腐敗法》、其他適用的反腐敗法律或反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體的負面報道、調查、出口特權的喪失、罰款、損害賠償、對我們、我們的官員或員工的嚴重刑事或民事處罰、被剝奪利潤、暫停或取消政府合同，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、經營業績、股票價格、財務狀況和前景產生不利影響。此外，發現、調查和解決實際或涉嫌違反反腐敗法的行為並對任何執法行動作出迴應，都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散，以及鉅額的辯護費用和其他專業費用。
美國和外國對國際商業活動徵税的立法變化或採取其他税收改革政策以及此類法律的適用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國、加拿大、英國和其他外國税法最近或未來的變化可能會影響我們國外收入的税收待遇。我們通常通過全資子公司開展國際業務，並根據我們在這些司法管轄區的業務運營在全球各個司法管轄區報告我們的應納税所得額。我們法人實體之間的公司間關係受複雜的轉讓定價法規的約束，這些法規由各個司法管轄區的税務機關管理。儘管我們認為我們遵守了美國、加拿大、英國和其他相關國家的適用的轉讓定價和其他税法，但由於此類法律和法規的變化，我們將來可能不得不修改我們的國際結構，這將產生成本，可能會提高我們的全球有效税率，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，在評估我們的税收狀況和確定所得税準備金時，需要做出重大判斷。
如果美國或外國税法進一步發生變化或此類法律的實施方式發生變化，如果我們當前或未來的結構和安排受到税務機關的質疑，或者如果我們無法適當調整業務運營方式，我們可能不得不對國際結構進行進一步的代價高昂的修改，我們的納税義務和經營業績可能會受到不利影響。此外，公司税率的提高可能會提高我們的有效税率，並對我們的經營業績產生不利影響。例如，美國最近頒佈了《通貨膨脹降低法》，對某些股票回購（可能包括根據我們的股票回購計劃）徵收1％的消費税，並對調整後的財務報表收入徵收15％的替代性最低税。此外，經濟共同發展組織提議將全球最低税率定為15％，該税已由歐盟成員國通過，自2024年1月1日起生效。
我們可能面臨外幣匯率波動的風險。
儘管我們歷來以美元進行大部分業務交易，但我們也以某些外幣進行交易，例如澳元、加元、人民幣、歐元、英鎊和馬來西亞林吉特，未來我們可能會以更多外幣進行交易。因此，外幣相對於美元的價值的變化可能會影響我們的收入和經營業績。由於這種外幣匯率波動，可能更難發現我們的業務和經營業績的潛在趨勢。此外，如果貨幣匯率的波動導致我們的經營業績與我們的預期或投資者的預期有所不同，那麼我們的A類普通股的交易價格可能會降低。我們目前沒有維持對衝外幣交易風險的計劃。但是，將來，我們可能會使用衍生工具，例如遠期外幣和
期權合約，以對衝某些外幣匯率波動的風險。在套期保值的有限時間內，使用此類套期保值活動可能無法抵消外匯匯率不利變動所產生的任何或部分不利財務影響，如果我們無法使用此類工具進行有效的套期保值，則可能會帶來額外的風險。
與我們的知識產權相關的風險
我們的知識產權是寶貴的，任何無法保護知識產權的行為都可能降低我們產品、服務和品牌的價值。
我們的成功在很大程度上取決於我們的專有技術和專利、商業祕密、商標和其他知識產權。我們依靠商標、商業外觀、域名、版權、商業祕密和專利法，以及與員工、承包商、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議來建立和保護我們的品牌和其他知識產權，並將繼續依賴這些組合。但是，我們保護知識產權的努力可能不夠或有效，我們的任何知識產權都可能受到質疑，這可能導致其範圍縮小或被宣佈無效或不可執行。無法保證我們的知識產權足以保護他人免受其他人提供與我們基本相似且與我們的業務競爭的產品、服務或技術的影響。
有效保護專利、商標和域名的費用昂貴且難以維持，無論是在申請和註冊成本方面，還是在捍衞和執行這些權利的費用方面。隨着我們的成長，我們一直在尋求在越來越多的國家獲得和保護我們的知識產權，這一過程可能很昂貴，而且可能並不總是成功的。例如，美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序要求才能完成專利申請流程和維持已頒發的專利，不合規或不付款可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。此外，我們可能無法在所有提供產品的國家/地區獲得知識產權保護。例如，現有技術（或已經處於公共領域的信息）的存在可能會限制我們在美國和外國司法管轄區獲得更多專利的能力。一些外國也有強制許可法，根據該法，專利所有者必須向第三方授予許可。此外，許多國家限制專利對某些第三方（包括政府機構或政府承包商）的可執行性。在這些國家，專利提供的好處可能有限或根本沒有。
對於企圖逆向工程、營銷或製造假冒產品和 “仿冒品” 產品（尤其是與我們的聯網機器一起使用的輔助和/或專業產品）的公司和個人，我們有一項積極的監控、調查和執行我們的專有權利的計劃。我們對侵犯我們的版權、專利、商標和商業外觀的人維護我們的權利。但是，這些努力可能無法成功減少這些侵權者的仿製產品的銷售。此外，其他製造商可能能夠成功生產模仿我們設計的個人臺式機製造設備，而不會侵犯我們的任何版權、專利、商標或商業外觀。特別是在我們出售給用户供其機器上使用的配件和材料方面，業內已知存在假冒品、仿冒品或仿製品。未能防止或限制此類侵權者或模仿者可能會對我們的聲譽和銷售產生不利影響。
為了保護我們的品牌和知識產權，我們可能需要花費大量資源來監控和保護這些權利。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗時，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們的部分知識產權受到損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到攻擊我們知識產權的有效性和可執行性的抗辯、反訴和反訴。因此，我們可能無法阻止第三方侵犯或盜用我們的知識產權。我們未能保障、保護和執行我們的知識產權可能會嚴重損害我們的品牌和業務。
我們因涉嫌侵犯其所有權而面臨第三方的威脅，將來也可能受到威脅。
科技行業有大量的專利和其他知識產權開發活動，科技行業經常因侵權或其他侵犯知識產權的指控而提起的訴訟。此外，個人和團體通常會購買專利和其他知識產權資產，以提出侵權索賠，向像我們這樣的公司尋求和解。
我們對第三方內容（包括圖像、軟件和其他知識產權）的使用可能會受到侵權或挪用索賠。我們無法保證我們內部開發或獲得的技術和內容，包括來自我們的特約藝術家計劃的技術和內容，不會或不會侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手或其他第三方可能會不時聲稱我們侵犯或盜用了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了這些權利。任何索賠或訴訟都可能導致我們產生鉅額費用，如果成功地對我們提出索賠，則可能要求我們支付鉅額賠償金或持續的特許權使用費，阻止我們提供產品或服務或使用某些技術，迫使我們實施昂貴的變通辦法或施加其他不利條款。我們預計，隨着我們產品和服務市場的增長以及我們推出新的和更新的產品和服務，侵權索賠的發生率可能會增加。因此，我們因侵權索賠而遭受損害的風險可能會增加，這可能會進一步耗盡我們的財務和管理資源。此外，在任何訴訟過程中，我們可能會公佈聽證會和動議的結果以及其他臨時進展。如果證券分析師和投資者認為這些公告是負面的，那麼我們的A類普通股的市場價格可能會下跌。即使知識產權索賠沒有導致訴訟或以有利於我們的方式得到解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能會轉移我們的管理資源，並需要大量支出。上述任何一項都可能使我們無法進行有效的競爭，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們依賴第三方許可和購買的第三方作品來使用數字內容。不利的變化、損失或聲稱我們沒有必要的許可證或權利，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
數字內容是我們向用户提供的整體內容的重要元素。為了確保使用在我們的產品和服務上或與之一起使用的某些字體、圖像、現成項目、圖案和其他數字內容的權利，我們簽訂了協議，從版權所有者或其代理人等版權持有者那裏獲得許可。我們向此類各方或其在世界各地的代理人支付特許權使用費。在其他情況下，我們會與各種第三方簽訂協議，購買他們原有的作品，或以 “待租作品” 的方式購買所需的內容。
獲得許可、購買先前存在的作品和進行新的合作的過程涉及識別和與許多版權持有者進行談判，其中一些權利人不為人知或難以識別，還牽涉到許多司法管轄區的許多複雜和不斷變化的法律問題，包括關於何時以及是否需要特定許可的懸而未決的法律問題。權利持有人還可能試圖利用他們的市場力量向我們尋求繁瑣的財務條款。我們與某些權利持有者的關係可能會惡化。此外，有抱負的權利持有者、其代理人或立法或監管機構有可能創建或試圖創建新的權利，這可能需要我們與新定義的權利持有人羣體簽訂新的許可協議並向他們支付特許權使用費，其中一些可能難以或無法識別。
儘管我們花費了大量資源來尋求遵守法律、監管和司法框架，但我們無法保證我們目前擁有或將永遠持有使用我們產品和服務中使用的所有數字內容的所有必要權利，也無法向您保證我們沒有侵犯或侵犯任何第三方知識產權，也無法向您保證我們沒有侵犯或侵犯任何第三方知識產權，也無法保證將來不會這樣做。
這些挑戰以及與在產品中使用許可內容相關的其他挑戰可能會使我們承擔侵犯版權、違反合同或其他索賠的重大責任。有關更多信息，請參閲 “法律訴訟” 部分。
有關版權保護或內容審查的立法可能會對我們的商業模式施加複雜而代價高昂的限制。
儘管我們與向我們的網站和移動應用程序提交設計或其他內容的用户達成的協議明確要求用户聲明，他們有權和授權為我們使用的目的提供和許可他們提交的設計和其他內容，內容沒有也不會違反任何法律、法規、條例或法規，並且該內容（以及我們對它的使用）沒有也不會侵犯任何第三方的任何權利，但我們目前沒有能夠根據案例確定這些陳述的準確性-視情況而定。用户可能提供未經許可使用的屬於另一方財產、侵犯另一方隱私權或公開權的版權或商標的圖像或其他內容，或者根據該用户所在司法管轄區的法律或法院判決，被視為誹謗、色情、仇恨、種族主義、醜聞、淫穢或其他攻擊性、令人反感或非法的圖像或其他內容
生命。因此，存在用户可能故意或無意中向我們訂購和接收違反另一方權利或特定司法管轄區法律或法規的產品的風險。
歐盟還頒佈了一項新法律，要求我們盡最大努力按照高行業的專業調查標準，將用户可能上傳的侵權內容排除在我們的平臺上。為了遵守這項新法律，我們可能必須投入大量時間和資源來開發技術，以防止侵權內容上傳到我們的平臺，並在侵權內容進入我們的平臺的範圍內，迅速刪除此類內容並採取措施防止此類內容的重新上傳。儘管新法律沒有強制進行監控，但如果不採用某種形式的強大內容識別系統，我們可能沒有切實可行的方法來遵守法律的嚴格新要求。我們還可能需要與各種權利持有人簽訂許可協議，以獲得許可證，授權存儲和使用我們的用户上傳的內容。我們可能無法根據經濟上合理的條款開發符合適用法律的技術解決方案，也無法保證我們將能夠按照我們認為合理的條款與所有相關權利持有人簽訂協議。因此，合規性可能會導致我們面臨更高的成本，這可能會嚴重損害我們的業務和經營業績。
我們的某些產品包含開源軟件，這可能會對我們的專有軟件、技術、產品和服務構成特殊風險，從而損害我們的業務。
我們在產品中使用開源軟件，並預計將來會使用開源軟件。一些開源軟件許可證要求那些將開源軟件作為自己軟件產品的一部分發布的人公開披露此類軟件產品的全部或部分源代碼，或者以不利的條件或免費提供開源代碼的任何衍生作品。美國或外國法院尚未解釋我們所遵守的許多開源許可證的條款，並且開源軟件許可證有可能被解釋為對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，我們可能面臨來自第三方的索賠，聲稱擁有我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品（可能包括專有源代碼）的所有權或要求發佈這些作品，或者以其他方式尋求執行適用的開源許可證的條款。這些索賠可能會導致訴訟，並可能要求我們免費提供我們的軟件源代碼，購買昂貴的許可證或停止提供相關產品或服務，除非我們能夠對其進行重新設計以避免侵權。這種重新設計過程可能需要我們花費大量的額外研發資源，我們無法保證我們會成功。
此外，與使用第三方商業軟件相比，使用某些開源軟件可能帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制。通常不支持開源軟件，我們無法確保此類開源軟件的作者實施或推送更新以應對安全風險，或者不會放棄進一步的開發和維護。與使用開源軟件相關的許多風險，例如缺乏擔保或所有權或性能保證，無法消除，如果處理不當，可能會對我們的業務產生負面影響。我們制定了幫助緩解這些風險的流程，包括對開發人員提出的開源軟件使用請求進行篩選的審查流程，但是我們無法確定所有開源軟件在產品中使用之前是否已識別出所有開源軟件或提交審批。這些風險中的任何一種都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的A類普通股所有權相關的風險
我們普通股的雙重類別結構實際上是將投票權集中在我們首次公開募股前的股東身上，這限制了他們影響提交股東批准的事項結果的能力，包括選舉董事會、通過公司註冊證書和章程的修訂，以及批准我們全部或幾乎全部資產的任何合併、合併、出售或其他重大公司交易。
除非法律另有規定，否則我們的A類普通股每股有一票，我們的B類普通股每股有五張選票。截至2024年3月31日，Petrus及其關聯公司持有124,644,363股已發行和流通的B類普通股。因此，Petrus及其關聯公司總共持有我們已發行股本投票權的約71％。Petrus 能夠決定或重大影響任何需要股東批准的行動，包括選舉董事會、通過公司註冊證書和章程的修訂以及批准我們全部或幾乎全部資產的任何合併、合併、出售或其他重大公司交易。Petrus 的興趣可能不同於
你的，可能會以你不同意的方式投票，這可能不利於你的利益。這種集中控制可能會推遲、阻止或阻止我們公司控制權的變化，可能剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們的A類普通股的市場價格。此外，投票權和經濟利益的分離可能會導致Petrus與其他股東之間的利益衝突，這可能導致Petrus採取或促使我們採取對Petrus有利但對其他股東不希望的行動。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票自動轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如Petrus為遺產規劃或其他轉讓而進行的某些轉讓。此外，B類普通股的每股將在以下日期自動轉換為一股A類普通股：(i) 我們的股本數量（包括A類普通股和B類普通股）以及任何證券（包括限制性股票單位、期權或其他可轉換工具）所依據的任何股本數量（見我們修訂和重述的公司註冊證書）的生效日期之後的第二天，他們允許的實體少於其數量的50％截至美國東部時間晚上 11:59，Petrus Affiliates及其許可實體持有的B類普通股股份，我們在此處將其稱為50％的所有權門檻，（ii）生效日之後的第一天，當B類普通股的已發行股份佔我們當時有權在董事選舉中普遍投票的已發行股本的總投票權的比例的多數時，或（iii）第二天生效日期由贊成票或書面選舉指定B類普通股至少三分之二已發行股份的持有人。我們將根據我們修訂和重述的公司註冊證書條款對所有B類普通股進行最終轉換的日期稱為最終轉換日期。
我們無法預測我們的雙重類別結構可能對A類普通股的市場價格產生什麼影響。
我們無法預測我們的雙重類別結構是否會導致我們的A類普通股的市場價格降低或更具波動性，或者導致負面宣傳或其他負面後果。例如，某些指數提供商（例如富時羅素）限制將多類別股票結構的公司納入其某些指數，而其他公司（例如標普道瓊斯）則迴避了此類政策。從2017年開始，領先的股票指數提供商摩根士丹利資本國際公司就其對無投票和多類別結構的處理展開了公開磋商，並暫時禁止其某些指數上新的多類別上市；但是，2018年10月，摩根士丹利資本國際宣佈決定將 “具有不平等投票結構” 的股票證券納入其指數，並推出一項特別將投票權納入其資格標準的新指數。根據已宣佈的政策，我們的雙重資本結構將使我們沒有資格被納入某些指數，因此，共同基金、交易所交易基金和其他試圖被動追蹤這些指數的投資工具將不會投資我們的股票。這些政策仍然相當新，目前尚不清楚它們將對不包括在指數之外的上市公司的估值產生什麼影響（如果有的話），但是與所包括的其他類似公司的估值相比，它們可能會壓低估值。由於我們的雙重類別結構，我們可能會被排除在某些指數之外，我們無法向您保證其他股票指數不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流向尋求追蹤某些指數的被動策略，股票指數排除在外可能會阻礙其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們的A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。
無論我們的經營業績如何，我們的A類普通股的股價都可能波動或下跌
從歷史上看，像我們這樣的新上市公司的證券市場價格波動很大。由於多種因素，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的，包括：
•股票市場的整體表現，尤其是科技公司的表現；
•我們的經營業績、現金流和其他財務指標和非財務指標的變化，以及這些業績與分析師預期的比較情況；
•我們可能向公眾提供的財務預測或業務指導的變化，或者我們未能實現這些預測；
•證券分析師未能維持對我們的報道，任何關注我們公司的證券分析師更改了財務估計，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•關鍵人員的招募或離開；
•整個經濟和我們行業的市場狀況；
•與我們的製造問題或產品的真實或感知質量有關的負面宣傳，以及未能及時推出獲得市場認可的新產品或服務；
•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品、配件、功能和內容、重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾的公告；
•實際或感知的隱私或數據安全事件；
•適用於我們業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；
•威脅或對我們提起的訴訟，涉及我們行業的訴訟，或兩者兼而有之；
•與我們或其他方的產品、服務或知識產權有關的發展或爭議；
•將我們的A類普通股納入或排除在任何交易指數中；
•其他事件或因素，包括戰爭造成的事件或因素，包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東當前的衝突、恐怖主義事件、人為或自然災害、流行病或對這些事件的反應；
•我們的股票回購計劃和任何股息的影響；
•我們的公眾持股量；以及
•我們或我們的股東購買或出售我們的A類普通股或公開宣佈此類活動。
此外，股票市場經歷了極端的價格和交易量波動，這些波動已經並將繼續影響許多公司的股票證券的市場價格。許多公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去，在市場波動一段時間之後，股東提起了證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟，可能會使我們承擔鉅額費用，轉移資源和管理層對業務的注意力，並對我們的業務產生不利影響。
我們的董事、執行官和持有5％或以上普通股的持有人持有普通股總投票權的約91％，並且能夠對我們行使重大控制權，這將限制您影響包括控制權變更在內的重要交易結果的能力。
根據截至2024年3月31日的已發行股票數量，我們的董事、執行官和已發行普通股5％或以上的持有人及其各自的關聯公司總共持有約91％的已發行普通股總投票權。此外，Petrus及其附屬公司合起來是我們目前最大的股東。根據截至2024年3月31日的已發行股票數量，Petrus及其關聯公司持有我們普通股總投票權的約71％。因此，我們的董事、執行官和已發行普通股5％或以上的持有人及其各自的關聯公司，如果共同行動，將能夠決定或重大影響所有需要股東批准的事項，包括董事選舉、組織文件的修改以及任何合併、出售資產或其他重大公司交易的批准。這些股東的利益可能與您的利益不同，可能會以您不同意的方式進行投票，這可能不利於您的利益。這種所有權集中可能會延遲、阻止或阻礙您可能認為符合您作為股東最大利益的A類普通股的收購提案或其他報價，最終可能會剝奪您在出售我們公司時獲得A類普通股溢價的機會，這反過來又可能對我們的A類普通股的市場價格產生不利影響。
根據交易所規則，我們是 “受控公司”，因此，我們有權依賴某些公司治理要求的豁免，這些要求旨在為非 “受控公司” 的公司的股東提供保護。
由於Petrus及其關聯公司擁有我們普通股總投票權的50％以上，因此根據交易所公司治理標準，我們是一家 “受控公司”。作為受控公司，根據交易所的標準，我們免於遵守某些公司治理要求的義務，包括以下要求：
•我們董事會的多數成員由獨立董事組成；
•我們有一個完全由獨立董事組成的提名委員會，其章程涉及委員會的宗旨和職責；以及
•我們有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會，其章程涉及委員會的宗旨和職責。
由於依賴受控公司的豁免，批准重大公司決策的程序可能由在這些決定中擁有直接或間接利益的董事來決定，而我們的股東沒有向必須遵守交易所所有獨立規則的其他公司的股東提供的相同保護。
如果證券或行業分析師不發表有關我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究，我們的A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們的A類普通股的交易市場將部分取決於證券或行業分析師發佈的有關我們或我們的業務、我們的市場和競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果證券分析師未能定期發佈有關我們的報告，或者如果行業分析師停止對我們的報道，對我們的A類普通股的需求可能會減少，這可能會導致我們的A類普通股價格和交易量下降。如果報道我們的一位或多位分析師下調了我們的A類普通股評級或發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究，我們的A類普通股價格可能會下跌。
我們的A類普通股的未來銷售，或者公開市場認為這些出售可能發生，可能會壓低我們的股價。
由於我們在市場上出售了大量A類普通股，我們的A類普通股的市場價格可能會大幅下跌。這些出售，或者認為可能發生這些出售的看法，可能會壓低我們A類普通股的市場價格。這些出售，或可能發生這些銷售的可能性，也可能使我們未來更難在我們認為合適的時間和價格出售股權證券。
此外，將來，我們可能會發行與投資或收購有關的A類普通股。我們發行的與投資或收購相關的A類普通股數量可能構成我們當時已發行普通股的很大一部分。
我們將來可能會減少或停止支付現金分紅。
我們最近宣佈了每股0.10美元的半年定期現金分紅計劃。此外，我們宣佈2023年2月1日登記在冊的股東每股特別股息為2023年2月15日支付0.35美元，2023年7月3日登記在冊的股東額外支付每股1.00美元的特別股息，2023年7月17日支付，2024年7月2日登記在冊的股東每股特別股息為2024年7月19日支付。但是， 我們沒有義務為我們的A類和B類普通股支付股息而且我們將來可能不會支付任何其他股息。 儘管我們預計將來會定期支付半年股息，但股息申報以及未來記錄和支付日期的確定取決於我們的董事會繼續確定我們的股息計劃符合股東的最大利益並遵守適用於申報和支付現金分紅的所有法律和協議. 此外，我們支付股本股息的能力受到信貸協議條款限制的限制。通常，根據我們的信貸協議，除非 (a) 沒有發生違約或違約事件且仍在繼續；(b) 我們的槓桿比率（定義見其中所定義）將不超過2.50至1.00，該比率是根據我們向行政代理人提交財務報表並使任何財務報表生效的最近完成的財政季度的預計基礎上確定的
與此相關的債務。我們的股息支付可能會不時發生變化，我們無法保證我們會繼續申報全部或任何特定金額的股息。一個紐約州減少或暫停我們的股息支付可能會對我們的A類普通股的價格產生負面影響。如果我們不支付股息，投資者就必須依靠在價格上漲後出售A類普通股作為實現未來投資收益的唯一途徑，這種情況可能永遠不會發生。
我們的章程文件和特拉華州法律中的規定可能會使收購我們變得困難，限制股東更換或罷免現任管理層的努力，並限制我們的A類普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或防止涉及我們的控制權實際或潛在變化或管理變更的交易，包括股東本來可能獲得股票溢價的交易，或者我們的股東可能認為符合其最大利益的交易。因此，這些規定可能會對我們的A類普通股的價格產生不利影響。
我們的章程文件還包含其他可能產生反收購效應的條款，例如：
•在優先股持有人的權利的前提下，允許董事會確定董事人數，填補任何空缺和新設立的董事職位；
•禁止對董事進行累積投票；
•要求以絕大多數票來修改我們的公司註冊證書和章程中的某些條款；
•授權發行非指定優先股，供我們的董事會用來實施股東權益計劃；
•取消股東召集股東特別會議的能力；
•禁止股東在最終轉換日期之前通過書面同意採取行動，除非該行動是董事會首次建議或批准的；禁止股東在最終轉換日期當天及之後通過書面同意採取行動，最終轉換日期要求股東在股東會議上採取行動；
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起；以及
•如上所述，我們的雙類普通股結構。
我們的章程文件規定，特拉華州大法官法院和美國聯邦地方法院將是處理我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬論壇，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定，在法律允許的最大範圍內，特拉華州財政法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟、任何聲稱違反信託義務的訴訟、根據《特拉華州通用公司法》或DGCL（我們修訂和重述的證書）對我們提出索賠的任何訴訟的專屬論壇公司註冊或我們修訂和重述的章程，或任何對我們提出索賠的訴訟這受內政學説的支配。這種訴訟地條款的選擇可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工的糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。該排他性訴訟地條款不適用於屬於特拉華州財政法院以外的法院或法庭的專屬管轄權的索賠，也不適用於特拉華州財政法院沒有屬事管轄權的索賠。
《證券法》第22條為美國聯邦和州法院規定了對根據《證券法》提出的訴訟理由的並行管轄權。因此，美國州和聯邦法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟，避免不同法院可能作出不一致或相反的裁決，我們修訂和重述的章程規定，除非我們書面同意選擇替代法庭，否則美國聯邦地方法院應是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的唯一論壇。這項專屬法庭條款不適用於為執行《交易法》規定的任何責任或義務而提起的訴訟。
任何購買或以其他方式收購我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意我們修訂和重述的章程的上述條款。
儘管我們認為，這一專屬法庭條款使美國聯邦證券法在訴訟類型上的適用更加一致，從而使我們受益，但專屬法庭條款可能會限制股東就與我們或我們的任何董事、股東、高級管理人員或其他僱員的爭議在其選擇的司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙針對我們以及我們現任和前任董事、股東、高級管理人員或其他員工的此類索賠提起訴訟。由於我們的獨家論壇條款，我們的股東不會被視為放棄了我們對美國聯邦證券法及其相關規章制度的遵守。此外，如果法院認定我們修訂和重述的章程中包含的專屬法庭條款在訴訟中不可執行或不適用，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的經營業績。
一般風險因素
我們的業務受大量美國和非美國法律的約束，其中許多法律在不斷變化，包括專門針對電子商務的法律。
我們受美國和世界各地各種法律法規的約束，包括與傳統企業相關的法律法規，例如就業法和税收，以及側重於電子商務和在線市場的法律法規，例如在線支付、隱私、反垃圾郵件、數據安全和保護、在線平臺責任、知識產權和消費者保護、收集和/或共享允許我們在互聯網上開展業務的必要信息的能力、營銷傳播和廣告，內容保護、電子合同或禮品卡。此外，我們使用的新興技術，包括人工智能和機器學習，也可能受到新法律或現有法律的新應用的監管。在某些情況下，非美國的隱私、數據保護、信息安全、消費者保護、電子商務和其他法律法規比美國的法律和法規更為詳細，在某些國家，這些法律和法規得到積極執行。
這些法律法規在不斷演變，合規成本高昂，可能需要改變我們的業務慣例，投入大量的管理時間和精力，或者可能導致執法行動或訴訟。例如，加利福尼亞州的《自動續訂法》要求公司在與消費者簽訂自動續訂合同時遵守更嚴格的披露要求。結果，針對以訂閲或定期方式提供在線產品和服務的公司提起了一波消費者集體訴訟。其他法律，例如CCPA和歐盟的GDPR，要求我們實施合理的隱私和安全措施，包括通過合同對代表我們行事的某些服務提供商和處理商適用安全要求，以及要求向消費者和員工披露某些隱私和安全信息。在某些司法管轄區，這些法律和法規可能會受到試圖在全球範圍內對我們或我們的子公司適用此類國內規則的約束。此外，現行法律如何適用於在線市場並不總是很清楚的，因為其中許多法律並未解決在線市場或電子商務提出的獨特問題。例如，如本風險因素部分其他部分所述，與隱私、數據保護和信息安全相關的法律在不同的司法管轄區有不同的演變。聯邦、州和非美國政府機構以及解釋相關法律的法院將繼續評估和評估適用的隱私、數據保護和信息安全要求。
聯邦、州或非美國政府頒佈的現有和未來的法律法規，或者此類法律法規的執行不一致，可能會阻礙電子商務或在線市場的增長，這可能會對我們的業務和運營產生負面影響。示例包括數據本地化要求、對市場範圍或所有權的限制、知識產權中介責任規則、在線言論監管、對網絡中立性的限制以及與安全、隱私、數據保護或國家安全相關的規則，這些規則可能會阻礙我們或我們的用户。我們還可能面臨監管挑戰或受到歧視性或反競爭行為的侵害，這可能會阻礙我們的增長前景，增加成本並損害我們的業務。
我們努力遵守所有適用的法律，但它們可能相互衝突，通過遵守一個司法管轄區的法律或法規，我們可能會發現我們與另一個司法管轄區的法律或法規相沖突。儘管我們盡了最大努力，但我們可能沒有完全遵守所有適用的法律，將來也可能不會。如果我們未能遵守任何法律或法規，或認為我們未能遵守任何法律或法規，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失，以及政府實體或其他機構對我們的訴訟或訴訟，
可能會導致鉅額開支、罰款或罰款。法律或法規或其執行也可能迫使我們改變運營方式，這可能要求我們承擔鉅額支出或停止某些服務，這可能會對我們的業務產生負面影響。
此外，如果與我們合作的第三方違反適用的法律或我們的政策，這些違規行為可能會給我們帶來其他責任，並可能損害我們的業務。此外，我們可能對這些當事方的行為、不作為或責任承擔責任的情況是不確定的、複雜的和不斷變化的。如果越來越多的此類法律獲得通過，由此產生的合規成本和潛在的責任風險可能會對我們的業務產生負面影響。
我們不時受到法律訴訟、監管爭議、審計和政府調查的影響，這些問題可能導致我們承擔鉅額開支，轉移管理層的注意力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大損害。
我們不時受到索賠、訴訟、監管爭議、審計、政府調查和其他訴訟的約束，包括與知識產權、商業、關税、特許權使用費、就業和税收有關的事項，這些事項可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。隨着我們的成長，我們看到這些爭議和調查的數量和重要性都在增加。訴訟和監管程序，尤其是我們面臨的任何知識產權侵權問題，可能會曠日持久且代價高昂，而且結果難以預測。其中某些事項可能包括對鉅額或不確定數額的損害賠償的投機性索賠，還包括禁令救濟的索賠。任何此類法律訴訟的不利結果都可能導致鉅額的和解費用或判決、罰款和罰款，或者要求我們修改產品或服務、使內容不可用或要求我們停止提供某些功能，所有這些都可能對我們的訂閲和收入增長產生負面影響。有關更多信息，請參見標題為 “法律訴訟” 的部分。
索賠、訴訟、監管爭議、審計、政府調查和其他程序的結果無法肯定地預測，為未決訴訟和其他法律和監管事項確定儲備金需要作出重大判斷。無法保證我們的期望會被證明是正確的，即使這些問題得到有利於我們的解決或沒有大量現金結算，這些問題以及提起訴訟或解決這些問題所需的時間和資源也可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
我們可能會進行併購活動，這可能需要管理層的大力關注，擾亂我們的業務，削弱股東價值並對我們的經營業績產生不利影響。
作為我們業務戰略的一部分，我們將來可能會從事涉及其他公司、產品或技術的投資、合併或收購活動。我們可能無法找到合適的收購候選人，甚至可能無法以優惠條件完成收購。如果我們完成收購，我們最終可能無法鞏固我們的競爭地位或實現我們的目標，用户或投資者可能會對我們完成的任何收購持負面看法。此外，收購、投資或業務關係可能導致不可預見的運營困難和支出，包括幹擾我們的持續運營，分散管理層的主要職責，使我們承擔額外負債，增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，例如，如果我們未能成功地將此類收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中，我們可能面臨未知的負債，並且任何收購、投資或業務關係的預期收益都可能無法實現。
為了支付任何此類收購的費用，我們必須使用現金和現金等價物，承擔債務或發行股權證券，或兩者的組合，每種收購都可能影響我們的財務狀況或A類普通股的價值，並可能導致現有股東的稀釋。如果我們承擔更多債務，將導致固定債務增加，還可能使我們受到額外的契約或其他限制，這將阻礙我們管理業務的能力。此外，我們可能會收到其他有興趣收購我們部分或全部業務的各方表示有興趣收購我們的部分或全部業務。評估此類興趣跡象所需的時間可能需要管理層的高度關注，幹擾我們業務的正常運作，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水、公共衞生危機（例如後COVID-19因素）和其他災難性事件的風險，並受到戰爭或恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的業務容易受到地震、火災、流行病、洪水、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為（包括俄羅斯和烏克蘭之間以及中東當前的衝突）、人為錯誤、入室盜竊、公共衞生危機（例如 COVID-19 疫情和類似事件的影響）造成的損害或中斷。我們所依賴的第三方系統、運營和製造商也面臨類似的風險。例如，我們聘請了第三方服務提供商，其中一部分軟件開發人員居住在烏克蘭。由於當前的衝突，我們可能會中斷這些方提供的服務。我們的保險單可能無法涵蓋這些災難性事件造成的損失，或者可能提供的補償不足，無法彌補我們的全部損失。例如，重大自然災害，例如疫情、地震、火災或洪水，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，而且我們的保險範圍可能不足以補償我們可能發生的損失。恐怖主義行為可能針對人口密度高於農村地區的大都市地區，也可能對我們或我們的供應商和製造商的業務或整個經濟造成幹擾。在某些情況下，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃，例如自然災害影響了存儲大量產品庫存、服務器所在或我們生成內容的地點。由於我們嚴重依賴計算機和通信系統以及互聯網來開展業務和提供高質量的Cricut Member Care，這些中斷可能會對我們的業務運營能力產生負面影響，並直接或間接幹擾供應商和製造商的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨付款處理風險。
我們的實體和在線零售合作伙伴和用户使用各種不同的支付方式為我們的產品付款，包括信用卡和借記卡、禮品卡、電子資金轉賬和電子支付系統以及第三方融資提供商。我們依靠內部系統以及第三方系統來處理付款。這些付款方式的接受和處理受某些規則和條例的約束，並需要支付交換和其他費用。如果我們的支付處理系統出現中斷，支付手續費增加，支付生態系統發生重大變化，例如支付卡的大量再發行，從支付處理商處收到付款的延遲或有關付款處理的規則或法規的變化，我們的收入、運營費用和運營業績可能會受到不利影響。我們利用我們的第三方支付處理器在cricut.com上向用户收費，並代表我們向付費訂閲者收費。如果這些第三方不願或無法繼續代表我們處理付款，我們將不得不尋找其他收款方式，這可能會對用户和付費訂户的獲取和留存產生不利影響。此外，我們不時遇到欺詐性使用付款方式的情況，這可能會影響我們的經營業績，如果控制和管理不當，可能會造成消費者對我們服務的負面看法。
2020年，我們推出了與第三方融資提供商Affirm的整合，允許用户通過第三方消費者融資為購買我們的聯網機器融資。無法保證Affirm或將來可能向我們的用户提供融資的任何其他公司將繼續為用户提供信貸渠道，也無法保證此類安排下的信用額度足夠。對消費信貸可用性的這種限制或限制可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的年度報告中包含的或我們公開提供的市場規模估計 可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場達到我們估計的規模，我們也無法向您保證我們的業務將滲透到我們的SAM或TAM的部分或全部中。
市場規模估算存在很大的不確定性，並且基於可能不準確的假設和估計。我們的年度報告中對市場規模的估計，或者我們公開提供的與我們的SAM和TAM相關的市場規模估計，包括基於我們委託的調查或我們自己的內部調查數據的估計，可能不準確。即使市場達到我們估計的規模，我們也可能無法進一步滲透我們的SAM或TAM，甚至根本無法滲透。因此，不應將市場規模的估計視為我們未來增長的指標。
成為上市公司的要求，包括對我們的財務和管理系統保持足夠的內部控制，可能會使我們的資源緊張，轉移管理層的注意力，並影響我們吸引和留住執行管理層和合格董事會成員的能力。
作為一家上市公司，我們承擔了作為私營公司所沒有的重大法律、會計和其他費用。我們受《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、美國證券交易委員會隨後實施的規則、交易所的規章制度和上市標準以及其他適用的證券規則和條例的報告要求的約束。遵守這些規章制度可能會給我們的財務和管理體系、內部控制和員工帶來壓力。
除其他外，《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度和當前報告，《薩班斯-奧克斯利法案》除其他外，要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。為了維持並在必要時改善我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制，以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。如果將來我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷或缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，合併財務報表可能會出現重大誤報。有效的內部控制是我們生成可靠財務報告的必要條件，對於防止欺詐也很重要。
此外，我們需要遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求，我們預計將為此花費大量開支，管理層將投入大量精力來確保合規。由於遵守適用於上市公司的規章制度非常複雜，我們的管理層可能會將注意力從其他業務問題上轉移開，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。儘管我們已經僱用了更多員工來協助我們遵守這些要求，但我們的財務團隊規模很小，將來我們可能需要僱用更多的員工，或者聘請外部顧問，這將增加我們的運營開支。
作為一家上市公司並遵守適用的規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本要高得多，而且我們獲得和維持相同或相似的保險將承擔更高的成本。這些因素還可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員和合格的執行官。
如果事實證明我們對關鍵會計政策的估計或判斷不正確，我們的經營業績可能會受到不利影響。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。正如標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計” 的部分所述，我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。這些估計的結果構成了對資產、負債和股東權益/赤字的賬面價值以及從其他來源看不見的收入和支出金額做出判斷的基礎。編制合併財務報表時使用的重要假設和估計包括與遞延收入和應享權利相關的假設和估計。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，導致我們的A類普通股價格下跌。
我們可能需要繳納銷售税和其他税，我們可能要為過去的銷售承擔税款、附加費和其他費用。
對像我們這樣的企業適用間接税，例如銷售税和使用税、訂閲銷售税、增值税、省税、商品和服務税、營業税和總收入税，是一個複雜且不斷變化的問題。評估適用的納税義務需要作出重大判斷。在許多情況下，最終的税收決定是不確定的，因為目前尚不清楚現行法規如何適用於我們的業務。一個或多個州、聯邦政府或其他國家可能會尋求對像我們這樣提供訂閲服務的企業規定額外的申報、記錄保存或間接徵税的義務。例如，2018年6月21日，美國最高法院在南達科他州訴Wayfair, Inc.案中裁定，即使這些賣家在徵收銷售税的州內沒有任何實際存在，各州也可以對州外賣家規定徵收銷售税的義務。越來越多的州已經考慮或通過了試圖對州外賣家施加銷售税徵收義務的法律。美國最高法院的Wayfair裁決刪除了重大裁決
這些法律的頒佈和執行受到阻礙，而且各州有可能尋求對前納税年度的州外賣家徵税，如果這些州不對競爭對手施加類似的義務並減少我們未來的銷售額，這可能會給我們帶來額外的管理負擔，使我們處於競爭劣勢，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。儘管我們認為我們目前在所有需要徵收和匯出銷售税的州都徵收和匯出銷售税，但一個或多個州成功地斷言要求我們在目前不徵收銷售税的地方徵收銷售税，或者在我們目前徵收部分銷售税的司法管轄區徵收更多税款，可能會導致鉅額的納税負債，包括對過去銷售的税收以及利息和罰款。通過新法律，或者税務機關成功主張此類法律，也可能要求我們花費大量成本來獲取數據以及徵收和滙繳税款。如果強加此類義務，與税收徵收、匯款和審計要求相關的額外費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
出售未註冊證券
沒有。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表提供了有關Cricut在截至2024年3月31日的三個月內進行股票回購的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能購買的股票的最大近似美元價值 |
| | | | | | | | （以千計） |
| 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日 | | 1,697,272 | | $6.34 | | 1,697,272 | | $451 |
| 2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日 | | — | | $— | | — | | $451 |
| 2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日 | | — | | $— | | — | | $451 |
| 總計 | | 1,697,272 | | $6.34 | | 1,697,272 | | $451 |
(1) 2022年8月9日，我們宣佈，董事會批准了一項普通股回購計劃，根據該計劃，我們可以購買已發行的A類普通股，總交易價值不超過5000萬美元，具體取決於我們對市場、財務和其他因素的持續分析。股票回購計劃可以隨時暫停或終止，並且沒有預先確定的到期日期。2024 年 5 月 6 日，董事會批准為股票回購計劃追加 5000 萬美元。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
根據第16a-1（f）條的定義，在我們上一個財政季度中，沒有董事或高級職員， 採用要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每種安排的定義見S-K條例第408項。
第 6 項。展品
下面列出的文件以引用方式納入或與本10-Q表季度報告一起歸檔，每種情況均如其中所示（根據S-K法規第601項編號）。
展覽索引
| | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
| 31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1*† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。 |
32.2*† | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
| 101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 104* | | 封面交互式數據文件——封面交互式數據嵌入在 Inline XBRL 文檔中或包含在附錄 101 的附件中 |
* 隨函提交
+ 表示管理合同或補償計劃。
†本附錄32.1和32.2中提供的認證被視為本10-Q表季度報告的附件，就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，除非註冊人特別以引用方式將其納入，否則不被視為 “已提交”。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 日期： | 2024年5月7日 | 來自： | | /s/ Ashish Arora |
| | | 姓名： | Ashish Arora |
| | | 標題： | 首席執行官 |
| | | | (首席執行官) |
| | | | |
| 日期： | 2024年5月7日 | 來自： | | /s/ Kimball Shill |
| | | 姓名： | Kimball Shill |
| | | 標題： | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
| | | | |
| 日期： | 2024年5月7日 | 來自： | | /s/Ryan Harmer |
| | | 姓名： | 瑞安·哈默 |
| | | 標題： | 會計副總裁、公司財務總監 |
| | | | （首席會計官） |