附錄 99.1
自由媒體公司報道
2024 年第一季度財務業績
科羅拉多州恩格爾伍德,2024年5月8日——自由媒體公司(“自由媒體” 或 “自由”)(納斯達克股票代碼:LSXMA、LSXMB、LSXMK、FWONA、FWONK、LLYVA、LLYVK)今天公佈了2024年第一季度業績。頭條新聞包括(1):
● | 歸因於 Liberty SiriusXM 集團 |
o | SiriusXM 公佈了 2024 年第一季度的運營和財務業績 |
◾ | 2024 年第一季度收入為 21.6 億美元;同比增長 1% |
◾ | 廣告收入同比增長7% |
◾ | 淨收益為2.65億美元;攤薄後每股收益為0.07美元 |
◾ | 調整後 EBITDA(2)6.5億美元;同比增長4% |
◾ | 自由現金流(2)1.32億美元;同比下降8% |
◾ | SiriusXM 重申了 2024 年的財務指導 |
o | 截至4月26日,自由媒體對SiriusXM的所有權為83.3%第四 |
o | 計劃於2024年第三季度初完成Liberty SiriusXM集團和SiriusXM的計劃合併 |
o | 第一季度在SiriusXM保證金貸款下償還了6500萬美元 |
● | 歸因於一級方程式賽車組 |
o | 宣佈計劃收購MotoGP,預計將在2024年底之前完成交易 |
o | F1 公佈了 2025 年的 24 場比賽日程表,這將是第 75 場比賽第四週年的 |
o | 擴大了與作為全球合作伙伴的DHL的合作伙伴關係,並在F1上獲得了新的贊助協議,包括作為官方合作伙伴的Globant和作為拉丁美洲區域合作伙伴的麥當勞 |
1
o | F1與beIN SPORTS在2033年之前在中東和北非地區達成了新的廣播協議,將與荷蘭和北歐國家的Viaplay的合作伙伴關係延長至2029年,並在印度簽署了FanCode至2025年 |
o | 昆特宣佈成為USGA的官方體驗和旅行提供商,並啟動了新的合作伙伴關係,包括與WNBA、X Games和美國籃球協會 |
● | 歸因於自由直播組 |
o | 截至3月31日,Live Nation投資的公允價值為74億美元st |
“我們很高興地宣佈,Liberty計劃收購MotoGP,這增加了我們在優質直播和體育行業的有吸引力的資產。我們期待將這項激動人心的運動帶給更廣泛的全球觀眾。” 自由媒體總裁兼首席執行官格雷格·馬菲説。“一級方程式賽車在2024賽季拉開了序幕,前五場比賽中有超過100萬球迷出席。在SiriusXM,他們實現了穩健的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤增長,並專注於通過增強內容和數字創新來改善訂户業績。計劃中的與Liberty SiriusXM的合併有望在第三季度初完成。Live Nation已經售出了8600萬張音樂會門票,預計2024年將創下紀錄。”
企業最新消息
1 月 2 日和,扣除收購的昆特現金,Liberty以2.05億美元的總現金對價完成了對Quint的收購。
3 月 29 日第四,Liberty同意以35億歐元的股權價值收購MotoGP。MotoGP管理層預計將保留該業務14%的股權,其餘股權對價包括現金和C系列自由一級方程式普通股的組合。此次收購預計將於2024年年底完成,並需獲得各個司法管轄區的競爭和外國投資法律機構的許可和批准。
對結果的討論
除非另有説明,否則以下討論將截至2024年3月31日的三個月的財務信息與2023年同期的財務信息進行了比較。
2
LIBERTY SIRIUSXM集團——下表提供了歸因於Liberty SiriusXM集團2024年第一季度的財務業績。在第一季度,向Liberty SiriusXM集團分配了1300萬美元的公司級銷售、一般和管理費用(包括股票薪酬支出)。
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| 1Q23 |
| 1Q24 |
| % 變化 | ||||
| | 金額(以百萬計) | | | | | ||||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | |
SiriusXM | | $ | 2,144 |
| $ | 2,162 |
| | 1 | % |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | $ | 2,144 |
| $ | 2,162 | | | 1 | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | |
SiriusXM | | | 387 |
| | 422 |
| | 9 | % |
企業和其他 | | | (14) | | | (13) | | | 7 | % |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | $ | 373 | | $ | 409 | | | 10 | % |
調整後的OIBDA(虧損) | | | | | | | | | | |
SiriusXM | | | 625 |
| | 635 |
| | 2 | % |
企業和其他 | | | (11) | | | (10) | | | 9 | % |
Total Liberty SiriusXM 集團 | | $ | 614 | | $ | 625 | | | 2 | % |
SiriusXM是一家獨立的上市公司,有關SiriusXM的更多信息可以通過其網站和向美國證券交易委員會提交的文件獲得。SiriusXM於2024年4月30日公佈了其獨立的第一季度業績。有關SiriusXM第一季度財務業績的更多詳細信息,請參閲SiriusXM在其投資者關係網站上發佈的財報。出於本新聞稿第一頁的列報目的,我們納入了SiriusXM報告的SiriusXM的業績,不考慮我們在財務報表中採用的購買會計調整。Liberty Media認為,SiriusXM公佈的財務業績對投資者很有用,因為這些業績的可比性最好在SiriusXM的歷史財務報告背景下理解。
歸屬於Liberty SiriusXM集團的業務和資產主要包括自由媒體在SiriusXM的權益,其中包括其子公司潘多拉。
一級方程式集團——下表提供了一級方程式集團2024年第一季度的財務業績。在第一季度,一級方程式賽車集團產生了2300萬美元的公司層面的銷售、一般和管理費用(包括股票薪酬支出)。
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| 1Q23 |
| 1Q24 | ||
| | 金額(以百萬計) | ||||
一級方程式賽車組 | | | | | | |
收入 | | | | | | |
一級方程式 | | $ | 381 | | $ | 553 |
企業和其他 | | | — | | | 44 |
羣間淘汰 | | | — | | | (10) |
一級方程式賽車總分組 | | $ | 381 | | $ | 587 |
營業收入(虧損) | | | | | | |
一級方程式 | | $ | 35 | | $ | 136 |
企業和其他 | | | (19) |
| | (41) |
一級方程式賽車總分組 | | $ | 16 | | $ | 95 |
調整後的OIBDA(虧損) | | | | | | |
一級方程式 | | $ | 117 | | $ | 208 |
企業和其他 | | | (12) | | | (6) |
一級方程式賽車總分組 | | $ | 105 | | $ | 202 |
F1 運營業績
“2024賽季正在進行中,包括我們自2019年以來首次重返中國,以及我們在邁阿密的第三年,又一次令人難以置信的賽事表明了F1在美國的實力不斷增強。我們的財務業績和粉絲羣的擴大,包括通過擴大我們的粉絲參與方式,都看到了持續的勢頭。我們已經公佈了2025年的24場比賽日曆,這是一個具有里程碑意義的一年,將標誌着75場比賽第四國際汽聯一級方程式世界錦標賽週年紀念。” 一級方程式賽車總裁兼首席執行官斯特凡諾·多梅尼卡利説。“我們最近發佈了有史以來的第一份影響力報告,並自豪地強調我們有望在2030年之前實現淨零目標,並將繼續通過F1學院 “探索你的駕駛”、STEM挑戰日等項目優先考慮我們的多元化和包容性工作。”
4
下表提供了一級方程式(“F1”)的運行結果。
| 1Q23 |
| 1Q24 |
| % 變化 | |||
| 金額(以百萬計) | | | | ||||
一級方程式賽車主要收入 | $ | 314 | | $ | 463 | | 47 | % |
其他一級方程式賽車收入 | | 67 | | | 90 | | 34 | % |
一級方程式賽車總收入 | $ | 381 | | $ | 553 | | 45 | % |
運營費用(不包括股票薪酬): | | | | | | | | |
團隊付款 | | (112) | | | (163) | | (46) | % |
一級方程式賽車收入的其他成本 | | (94) | | | (123) | | (31) | % |
一級方程式賽車收入成本 | $ | (206) | | $ | (286) | | (39) | % |
銷售、一般和管理費用 | | (58) | | | (59) | | (2) | % |
調整後的 OIBDA | $ | 117 | | $ | 208 | | 78 | % |
折舊和攤銷(a) | | (82) | | | (72) | | 12 | % |
營業收入(虧損) | $ | 35 | | $ | 136 | | 289 | % |
| | | | | | | | |
週期內的比賽次數 | | 2 | | | 3 | | | |
a) | 包括截至2023年3月31日和2024年3月31日止期間分別與收購會計相關的7400萬美元和6,100萬美元的攤銷款,這些攤銷額不包括在團隊薪酬的計算範圍內。 |
F1的主要收入佔F1收入的大部分,來自(i)比賽推廣收入、(ii)媒體版權費和(iii)贊助費。
2024年第一季度舉行了三場比賽,而2023年第一季度舉行了兩場比賽。2024年的比賽日程安排了24場賽事。
F1主要收入在第一季度有所增加,比賽宣傳、媒體版權和贊助方面的增長,部分原因是本期又舉行了一場比賽,這使得賽季收入的確認比例有所增加。由於在此期間舉行的額外比賽所產生的費用以及合同規定的費用增加,比賽推廣收入也有所增加。媒體版權收入還受益於合同費用的增加、新的和續訂的合同協議帶來的更高費用以及F1 TV訂閲收入的持續增長。由於確認了來自新贊助商的收入以及現有合同收入的增長,贊助收入也有所增加。F1其他收入在第一季度有所增加,這主要是由新的F2車輛週期開始時銷售新的F2賽車和相關零部件、酒店和體驗收入的增加以及本期舉行的額外比賽所推動的運費收入的增加。
營業收入和調整後的OIBDA(2)在第一季度有所增加。與去年相比,車隊的報酬有所增加,這是由於在整個比賽賽季中將按比例確認報酬,還要再舉行一場比賽,而且預期
5
全年團隊薪水有所增加。F1收入的其他成本本質上是可變的,主要來自於為主要收入機會和其他F1收入機會提供服務。這些成本的增加是由於供應新的F2賽車和相關零件的成本、與主要F1收入來源增加相關的佣金和合作夥伴服務成本的增加,以及額外比賽造成的運費、旅行、技術、數字和國際汽聯監管成本的增加。第一季度F1收入的其他成本也受到拉斯維加斯佔地39英畝的拉斯維加斯大獎賽廣場租賃成本的影響。本季度的銷售、一般和管理費用相對持平。
公司和其他經營業績
Liberty 於 1 月 2 日完成了對昆特的收購和並開始整合Quint在企業和其他領域的業績。由於對Quint的收購以及與拉斯維加斯大獎賽廣場相關的700萬美元租金收入,第一季度公司和其他收入有所增加。Quint的收入圍繞其大型活動是季節性的,這些活動通常發生在第二和第四季度,第一季度的活動活動不多。2024年第一季度企業和其他調整後的OIBDA包括與拉斯維加斯大獎賽廣場相關的租金收入、昆特業績和其他公司管理費用。
歸屬於一級方程式集團的業務和資產主要由自由媒體的子公司F1和Quint組成。
LIBERTY LIVE GROUP——在第一季度,向Liberty Live Group分配了200萬美元的公司級銷售、一般和管理費用(包括股票薪酬支出)。
歸屬於Liberty Live Group的業務和資產包括自由媒體在Live Nation和其他少數股權投資中的權益。
股票回購
從2024年2月1日至2024年4月30日,沒有回購自由媒體的普通股。截至2024年5月1日,自由媒體的剩餘回購授權總額為11億美元,可用於回購任何自由媒體追蹤股票的普通股。
腳註
1) | 自由媒體將在2024年5月8日上午10點(美國東部時間)開始的自由媒體財報電話會議上討論這些頭條新聞和其他事項。有關如何接聽電話的信息,請參閲本文檔後面的 “重要通知”。 |
6
2) | 有關調整後的OIBDA(由Liberty Media定義)和調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流(由SiriusXM定義)以及適用的對賬的定義,請參閲隨附的附表。 |
筆記
以下有關Liberty Media股票附屬公司、可供出售證券、現金和債務的財務信息旨在補充Liberty Media截至2024年3月31日的10-Q表中的簡明合併資產負債表和運營報表。
企業公共控股的公允價值
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(金額以百萬計) |
| 12/31/2023 |
| 3/31/2024 | ||
Liberty SiriusXM 集團 | | | 不適用 | | | 不適用 |
| | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
其他可獲利的公共財產(a) | | | — | | | 50 |
一級方程式賽車小組總數 | | $ | — | | $ | 50 |
| | | | | | |
自由直播組 | | | | | | |
活力國度投資(b) | | | 6,519 | | | 7,366 |
其他可獲利的公共財產(a) | | | 113 | | | 125 |
完全自由直播小組 | | $ | 6,632 | | $ | 7,491 |
| | | | | | |
全方位自由媒體 | | $ | 6,632 | | $ | 7,541 |
a) | 代表按公允價值核算的其他公共資產的賬面價值。一級方程式集團在2024年第一季度購買了5000萬美元的定期存款,這些存款被歸類為短期有價證券。 |
b) | 代表對Live Nation的股權投資的公允價值。根據公認會計原則,Liberty Media使用權益會計法核算其對Live Nation股權的投資,並將其納入截至2023年12月31日和2024年3月31日的簡明合併資產負債表,分別為3.07億美元和2.9億美元。 |
7
現金和債務
提供以下演示文稿是為了分別識別現金和債務信息。
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(金額以百萬計) |
| 12/31/2023 |
| 3/31/2024 | ||
現金及現金等價物可歸因於: | | | | | | |
Liberty SiriusXM 集團(a) | | $ | 306 | | $ | 135 |
一級方程式賽車組(b) | | | 1,408 | | | 1,233 |
自由直播組 | | | 305 | | | 298 |
合併現金及現金等價物總額(GAAP) | | $ | 2,019 | | $ | 1,666 |
| | | | | ||
債務: | | | | | | |
SiriusXM 高級筆記(c) | | $ | 8,750 | | $ | 8,750 |
2028 年到期的 3.75% 可轉換票據(d) | | | 575 | | | 575 |
2.75% SiriusXM 可交換優先債券 2049 年到期(d) | | | 586 | | | 585 |
SiriusXM 保證金貸款 | | | 695 | | | 630 |
其他附屬債務(e) | | | 500 | | | 530 |
歸屬 Liberty SiriusXM 集團債務總額 |
| $ | 11,106 |
| $ | 11,070 |
未攤銷的折扣、公允市場價值調整和遞延貸款成本 | | | 31 | | | 52 |
歸屬 Liberty SiriusXM 集團債務總額 (GAAP) | | $ | 11,137 | | $ | 11,122 |
| | | | | | |
2027 年到期的 2.25% 可轉換票據(d) | | | 475 | | | 475 |
一級方程式定期貸款和循環信貸額度 | | | 2,407 | | | 2,398 |
其他公司級債務 | | | 58 | | | 56 |
一級方程式賽車集團歸屬債務總額 |
| $ | 2,940 |
| $ | 2,929 |
公允市值調整 | | | (34) | | | (27) |
一級方程式賽車集團歸屬債務總額 (GAAP) | | $ | 2,906 | | $ | 2,902 |
一級方程式槓桿(f) | | | 1.9x | | | 1.7x |
| | | | | | |
2050 年到期的 0.5% Live Nation 可交換優先債券(d) | | | 62 | | | 62 |
2.375% Live Nation 可交換優先債券 2053 年到期(d) | | | 1,150 | | | 1,150 |
活國家保證金貸款 |
| | — | | | — |
歸因於 Liberty Live 羣組 | | $ | 1,212 | | $ | 1,212 |
未攤銷的折扣、公允市場價值調整和遞延貸款成本 | | | 105 | | | 206 |
歸因於 Liberty Live 集團債務總額 (GAAP) | | $ | 1,317 | | $ | 1,418 |
| | | | | | |
自由媒體公司債務總額 (GAAP) |
| $ | 15,360 |
| $ | 15,442 |
a) | 包括截至2023年12月31日和2024年3月31日分別在SiriusXM持有的2.16億美元和7100萬美元現金。 |
b) | 包括截至2023年12月31日和2024年3月31日分別在F1持有的10.02億美元和10.16億美元現金,以及截至2024年3月31日在昆特持有的6000萬美元現金。 |
c) | 優先票據或定期貸款的未償本金,未攤銷的淨折扣不扣除。 |
d) | 無需調整公允市場價值即可兑現可轉換票據和可交換債券的面值。 |
e) | 包括SiriusXM循環信貸額度和定期貸款。 |
f) | 如 F1 的契約計算信貸額度中所定義。 |
截至2024年3月31日,Liberty Media及其合併子公司遵守了其債務契約。
歸因於Liberty SiriusXM集團的現金和現金等價物總額在第一季度減少了1.71億美元,原因是SiriusXM的資本支出和資本回報率以及Liberty SiriusXM集團的淨債務償還額足以抵消現金
8
來自 SiriusXM 的業務。截至2024年3月31日,歸屬於Liberty SiriusXM集團的現金和現金等價物餘額中包括在SiriusXM持有的7100萬美元。儘管SiriusXM是一家合併子公司,但它是一家擁有非控股權益的獨立上市公司,因此Liberty Media無法隨時獲得SiriusXM的現金餘額。Liberty SiriusXM集團在本季度從SiriusXM獲得了8500萬美元的股息。
歸屬於Liberty SiriusXM集團的債務總額在本季度減少了3,600萬美元,原因是Liberty SiriusXM集團還清了其SiriusXM保證金貸款下的6500萬美元,部分被SiriusXM在循環信貸額度下借入的3000萬美元所抵消。
歸因於一級方程式賽車集團的現金和現金等價物總額在本季度減少了1.75億美元,原因是收購昆特和短期有價證券投資所支付的淨現金足以抵消F1的運營現金。一級方程式集團的總債務在第一季度相對持平。
歸屬於Liberty Live Group的現金和現金等價物總額在第一季度減少了700萬美元,這主要是由於利息支付。歸屬於Liberty Live Group的債務總額在本季度持平。
重要通知:自由媒體公司(納斯達克股票代碼:LSXMA、LSXMB、LSXMK、FWONA、FWONK、LLYVA、LLYVA、LLYVK)將在2024年5月8日上午10點(美國東部時間)開始的電話會議上討論自由媒體的財報發佈。在開始時間前至少 10 分鐘撥打 (877) 704-2829 或 (215) 268-9864,密碼為 13742817,即可接聽電話。電話會議還將通過互聯網進行現場直播,並存檔在我們的網站上。要觀看網絡直播,請訪問 https://www.libertymedia.com/investors/news-events/ir-calendar。本新聞稿的鏈接也將在自由媒體網站上提供。
本新聞稿包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的某些前瞻性陳述,包括有關業務戰略、市場潛力、未來財務表現和前景的聲明、Liberty SiriusXM集團和SiriusXM的計劃合併(“擬議合併”)、計劃收購MotoGP、對SiriusXM和Live Nation業務的預期、我們的股票回購計劃的延續、F1的環境和社會舉措和其他非事務歷史事實。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,包括但不限於對擬議合併的所有條件的滿足、與MotoGP完成交易的所有條件的滿足、市場對新產品或服務的接受程度可能發生變化、影響我們業務的監管事項、未決或未來訴訟的不利結果、未能實現收購的好處,快速的技術和行業變革,第三方未能履行職責,繼續以Liberty Media可接受的條件獲得資本,包括消費者保護法在內的法律及其執行的變化。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日,Liberty Media明確表示沒有義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映Liberty Media對此的期望的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。有關自由媒體以及可能影響本新聞稿中聲明的與自由媒體業務相關的風險和不確定性的更多信息,請參閲自由媒體的公開文件,包括最新的10-K和10-Q表格。
聯繫人:Shane Kleinstein (720) 875-5432
9
自由媒體公司
資產負債表信息
2024 年 3 月 31 日(未經審計)
| | | 歸因 | | | ||||
| | 自由 | | 公式 | | 自由 | | | |
| | SiriusXM | | 一個 | | 直播 | | 合併 | |
|
| 小組 | | 小組 | | 小組 | | 自由 | |
| | 金額(以百萬計) | |||||||
資產 | | | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 135 | | 1,233 | | 298 | | 1,666 |
貿易和其他應收賬款,淨額 | |
| 614 | | 175 | | — | | 789 |
其他流動資產 | |
| 402 | | 338 | | — | | 740 |
流動資產總額 | |
| 1,151 | | 1,746 | | 298 | | 3,195 |
對關聯公司的投資,使用權益法進行核算 | |
| 1,642 | | 38 | | 316 | | 1,996 |
| | | | | | | | | |
財產和設備,按成本計算 | |
| 3,200 | | 983 | | — | | 4,183 |
累計折舊 | |
| (1,905) | | (149) | | — | | (2,054) |
| |
| 1,295 | | 834 | | — | | 2,129 |
| | | | | | | | | |
無需攤銷的無形資產 | | | | | | | | | |
善意 | |
| 15,209 | | 4,190 | | — | | 19,399 |
聯邦通信委員會許可證 | |
| 8,600 | | — | | — | | 8,600 |
其他 | |
| 1,242 | | — | | — | | 1,242 |
| |
| 25,051 | | 4,190 | | — | | 29,241 |
待攤銷的無形資產,淨額 | |
| 991 | | 2,898 | | — | | 3,889 |
其他資產 | |
| 681 | | 899 | | 375 | | 1,955 |
總資產 | | $ | 30,811 | | 10,605 | | 989 | | 42,405 |
| | | | | | | | | |
負債和權益 | | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
集團間應付款(應收賬款) | | $ | 87 | | (82) | | (5) | | — |
應付賬款和應計負債 | | | 1,225 |
| 396 | | — | | 1,621 |
債務的流動部分 | | | 1,075 |
| 36 | | 74 | | 1,185 |
遞延收入 | |
| 1,162 |
| 664 | | — | | 1,826 |
其他流動負債 | |
| 168 |
| 47 | | 19 | | 234 |
流動負債總額 | |
| 3,717 |
| 1,061 | | 88 | | 4,866 |
長期債務 | |
| 10,047 |
| 2,866 | | 1,344 | | 14,257 |
遞延所得税負債 | |
| 2,379 |
| 8 | | (185) | | 2,202 |
其他負債 | |
| 1,254 |
| 180 | | 1 | | 1,435 |
負債總額 | |
| 17,397 |
| 4,115 | | 1,248 | | 22,760 |
權益/歸屬淨資產 | |
| 10,343 |
| 6,490 | | (282) | | 16,551 |
子公司股權中的非控股權益 | |
| 3,071 |
| — | | 23 | | 3,094 |
負債和權益總額 | | $ | 30,811 |
| 10,605 | | 989 | | 42,405 |
10
自由媒體公司
運營報表信息
截至2024年3月31日的三個月(未經審計)
| | | 歸因 | | | ||||
| | 自由 | | 公式 | | 自由 | | | |
| | SiriusXM | | 一個 | | 直播 | | 合併 | |
| | 小組 | | 小組 | | 小組 | | 自由 | |
| | 以百萬為單位的金額 | |||||||
收入: | | | | | | | | | |
Sirius XM Holdings 收入 | | $ | 2,162 | | — | | — | | 2,162 |
一級方程式賽車收入 | | | — | | 550 | | — | | 550 |
其他收入 | |
| — |
| 37 | | — | | 37 |
總收入 | |
| 2,162 |
| 587 | | — | | 2,749 |
運營成本和支出,包括股票薪酬: | | | | | | | | | |
Sirius XM Holdings 服務成本(不包括下文單獨顯示的折舊): | | | | | | | | | |
收入分成和特許權使用費 | |
| 703 |
| — | | — | | 703 |
編程和內容(1) | |
| 157 |
| — | | — | | 157 |
客户服務和賬單(1) | |
| 116 |
| — | | — | | 116 |
其他(1) | |
| 61 |
| — | | — | | 61 |
一級方程式賽車收入成本(不包括折舊,如下文單獨顯示) | | | — | | 279 | | — | | 279 |
其他銷售成本 | | | — | | 26 | | — | | 26 |
訂户收購成本 | |
| 90 |
| — | | — | | 90 |
其他運營費用(1) | |
| 86 |
| 1 | | — | | 87 |
銷售、一般和管理(1) | |
| 372 |
| 91 | | 2 | | 465 |
減值、重組和收購成本 | | | 13 |
| 9 | | — | | 22 |
折舊和攤銷 | |
| 155 |
| 86 | | — | | 241 |
| |
| 1,753 |
| 492 | | 2 | | 2,247 |
營業收入(虧損) | |
| 409 |
| 95 | | (2) | | 502 |
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
利息支出 | |
| (129) |
| (55) | | (7) | | (191) |
關聯公司收益(虧損)份額,淨額 | |
| 5 |
| (3) | | (21) | | (19) |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | |
| 18 |
| 48 | | (69) | | (3) |
其他,淨額 | |
| 6 |
| 15 | | 6 | | 27 |
| |
| (100) |
| 5 | | (91) | | (186) |
所得税前收益(虧損) | |
| 309 |
| 100 | | (93) | | 316 |
所得税(費用)補助 | |
| (68) |
| (23) | | 20 | | (71) |
淨收益(虧損) | |
| 241 |
| 77 | | (73) | | 245 |
減去歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | |
| 42 |
| — | | — | | 42 |
歸屬於Liberty股東的淨收益(虧損) | | $ | 199 |
| 77 | | (73) | | 203 |
| | | | | | | | | |
(1) 包括股票薪酬支出,如下所示: | | | | | | | | | |
編程和內容 | | | 9 |
| — | | — | | 9 |
客户服務和賬單 | | | 1 |
| — | | — | | 1 |
其他 | | | 1 |
| — | | — | | 1 |
其他運營費用 | | | 12 |
| — | | — | | 12 |
銷售、一般和管理 | | | 25 |
| 12 | | 1 | | 38 |
股票補償費用 | | $ | 48 |
| 12 | | 1 | | 61 |
11
自由媒體公司
運營報表信息
截至2023年3月31日的三個月(未經審計)
| | | 歸因 | | | ||||
| | 自由 | | 公式 | | | | | |
| | SiriusXM | | 一個 | | 勇士 | | 合併 | |
| | 小組 | | 小組 | | 小組 | | 自由 | |
| | 以百萬為單位的金額 | |||||||
收入: | | | | | | | | | |
Sirius XM Holdings 收入 | | $ | 2,144 |
| — | | — | | 2,144 |
一級方程式賽車收入 | | | — | | 381 | | — | | 381 |
其他收入 | |
| — |
| — | | 31 | | 31 |
總收入 | |
| 2,144 |
| 381 | | 31 | | 2,556 |
運營成本和支出,包括股票薪酬: | | | | | | | | | |
Sirius XM Holdings 服務成本(不包括下文單獨顯示的折舊): | | | | | | | | | |
收入分成和特許權使用費 | |
| 700 |
| — | | — | | 700 |
編程和內容(1) | |
| 150 |
| — | | — | | 150 |
客户服務和賬單(1) | |
| 122 |
| — | | — | | 122 |
其他(1) | |
| 52 |
| — | | — | | 52 |
一級方程式賽車收入成本(不包括折舊,如下文單獨顯示) | | | — |
| 206 | | — | | 206 |
訂户收購成本 | |
| 90 |
| — | | — | | 90 |
其他運營費用(1) | |
| 79 |
| — | | 39 | | 118 |
銷售、一般和管理(1) | |
| 385 |
| 75 | | 26 | | 486 |
減值、重組和收購成本 | | | 32 |
| — | | — | | 32 |
折舊和攤銷 | |
| 161 |
| 84 | | 15 | | 260 |
| |
| 1,771 |
| 365 | | 80 | | 2,216 |
營業收入(虧損) | |
| 373 |
| 16 | | (49) | | 340 |
其他收入(支出): | | | | | | | | | |
利息支出 | |
| (136) |
| (51) | | (9) | | (196) |
關聯公司收益(虧損)份額,淨額 | |
| (7) |
| (2) | | (1) | | (10) |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | |
| 2 |
| (47) | | (1) | | (46) |
集團間權益的未實現收益(虧損) | |
| 54 |
| (41) | | (13) | | — |
其他,淨額 | |
| 3 |
| 10 | | 1 | | 14 |
| |
| (84) |
| (131) | | (23) | | (238) |
所得税前收益(虧損) | |
| 289 |
| (115) | | (72) | | 102 |
所得税(費用)補助 | |
| (69) |
| 6 | | 13 | | (50) |
淨收益(虧損) | |
| 220 |
| (109) | | (59) | | 52 |
減去歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | | | 37 |
| — | | — | | 37 |
歸屬於Liberty股東的淨收益(虧損) | | $ | 183 |
| (109) | | (59) | | 15 |
| | | | | | | | | |
(1) 包括股票薪酬支出,如下所示: | | | | | | | | | |
編程和內容 | | | 7 |
| — | | — | | 7 |
客户服務和賬單 | | | 1 |
| — | | — | | 1 |
其他 | | | 1 |
| — | | — | | 1 |
其他運營費用 | | | 11 |
| — | | — | | 11 |
銷售、一般和管理 | | | 28 |
| 5 | | 3 | | 36 |
股票補償費用 | | $ | 48 |
| 5 | | 3 | | 56 |
12
自由媒體公司
現金流量表信息
截至2024年3月31日的三個月(未經審計)
| | 歸因 | | | |||||
| | 自由 | | 公式 | | 自由 | | | |
| | SiriusXM | | 一個 | | 直播 | | 合併 | |
| | 小組 | | 小組 | | 小組 | | 自由 | |
| | 金額(以百萬計) | |||||||
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 241 |
| 77 | | (73) | | 245 |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | |
| 155 |
| 86 | | — | | 241 |
基於股票的薪酬 | |
| 48 |
| 12 | | 1 | | 61 |
非現金減值和重組成本 | | | 1 |
| — | | — | | 1 |
關聯公司(收益)虧損份額,淨額 | |
| (5) |
| 3 | | 21 | | 19 |
金融工具已實現和未實現(收益)虧損,淨額 | | | (18) |
| (48) | | 69 | | 3 |
遞延所得税支出(福利) | |
| (12) |
| 9 | | (18) | | (21) |
集團間税收分配 | | | 29 |
| (27) | | (2) | | — |
其他費用(貸項),淨額 | |
| 24 |
| 2 | | — | | 26 |
經營資產和負債的變化 | | | | | | | | | |
流動資產和其他資產 | |
| 66 |
| (90) | | (3) | | (27) |
應付賬款和其他負債 | |
| (265) |
| 116 | | (4) | | (153) |
經營活動提供(使用)的淨現金 | |
| 264 |
| 140 | | (9) | | 395 |
來自投資活動的現金流: | | | | | | | | | |
投資權益法關聯公司以及債務和股權證券 | |
| (179) |
| (1) | | — | | (180) |
收購收到的現金(已支付),扣除所得現金 | | | — | | (205) | | — | | (205) |
用於財產和設備的資本,包括內部使用的軟件和網站開發 | | | (174) |
| (27) | | — | | (201) |
其他投資活動,淨額 | |
| (1) |
| (63) | | — | | (64) |
投資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (354) |
| (296) | | — | | (650) |
來自融資活動的現金流: | | | | | | | | | |
借入債務 | |
| 230 |
| — | | — | | 230 |
償還債務 | |
| (267) |
| (10) | | — | | (277) |
子公司支付的現金分紅 | | | (17) |
| — | | — | | (17) |
代替為股票補償而發行的股票而繳納的税款 | |
| (17) |
| (7) | | — | | (24) |
其他籌資活動,淨額 | |
| (2) |
| 6 | | 2 | | 6 |
融資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (73) |
| (11) | | 2 | | (82) |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | | (163) |
| (167) | | (7) | | (337) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 315 |
| 1,408 | | 305 | | 2,028 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 152 |
| 1,241 | | 298 | | 1,691 |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 135 | | 1,233 | | 298 | | 1,666 |
限制性現金包含在其他流動資產中 | | | 8 | | 8 | | — | | 16 |
限制性現金包含在其他資產中 | | | 9 | | — | | — | | 9 |
期末現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 152 | | 1,241 | | 298 | | 1,691 |
13
自由媒體公司
現金流量表信息
截至2023年3月31日的三個月(未經審計)
| | | 歸因 | | | ||||
| | 自由 | | 公式 | | | | | |
| | SiriusXM | | 一個 | | 勇士 | | 合併 | |
| | 小組 | | 小組 | | 小組 | | 自由 | |
| | 金額(以百萬計) | |||||||
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 220 |
| (109) | | (59) | | 52 |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | |
| 161 |
| 84 | | 15 | | 260 |
基於股票的薪酬 | |
| 48 |
| 5 | | 3 | | 56 |
非現金減值和重組成本 | | | 8 | | — | | — | | 8 |
關聯公司(收益)虧損份額,淨額 | |
| 7 |
| 2 | | 1 | | 10 |
集團間權益的未實現(收益)虧損,淨額 | | | (54) |
| 41 | | 13 | | — |
金融工具已實現和未實現(收益)虧損,淨額 | |
| (2) |
| 47 | | 1 | | 46 |
遞延所得税支出(福利) | | | 7 |
| (5) | | (8) | | (6) |
集團間税收分配 | |
| 31 |
| (26) | | (5) | | — |
其他費用(貸項),淨額 | | | 4 |
| (3) | | 1 | | 2 |
經營資產和負債的變化 | | | | | | | | | |
流動資產和其他資產 | | | 46 |
| (8) | | 27 | | 65 |
應付賬款和其他負債 | |
| (157) |
| 229 | | 96 | | 168 |
經營活動提供(使用)的淨現金 | |
| 319 |
| 257 | | 85 | | 661 |
來自投資活動的現金流: | |
| | | | | | | |
投資權益法關聯公司以及債務和股權證券 | | | (39) |
| (130) | | — | | (169) |
處置產生的現金收益 | | | — |
| 34 | | — | | 34 |
用於財產和設備的資本,包括內部使用的軟件和網站開發 | | | (205) |
| (62) | | (14) | | (281) |
其他投資活動,淨額 | |
| 2 |
| (1) | | — | | 1 |
投資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (242) |
| (159) | | (14) | | (415) |
來自融資活動的現金流: | |
| | | | | | | |
借入債務 | | | 1,479 |
| — | | — | | 1,479 |
償還債務 | |
| (1,633) |
| (53) | | (4) | | (1,690) |
集團間利益的結算 | | | 202 | | (202) | | — | | — |
子公司回購的子公司股份 | | | (62) |
| — | | — | | (62) |
子公司支付的現金分紅 | |
| (17) |
| — | | — | | (17) |
代替為股票補償而發行的股票而繳納的税款 | | | (15) |
| (8) | | (1) | | (24) |
其他籌資活動,淨額 | |
| 37 |
| 14 | | 6 | | 57 |
融資活動提供(使用)的淨現金 | | | (9) |
| (249) | | 1 | | (257) |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |
| — |
| 2 | | — | | 2 |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | | 68 |
| (149) | | 72 | | (9) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | |
| 370 |
| 1,733 | | 173 | | 2,276 |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 438 |
| 1,584 | | 245 | | 2,267 |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 430 | | 215 | | 1,584 | | 2,229 |
限制性現金包含在其他流動資產中 | | | — | | 30 | | — | | 30 |
限制性現金包含在其他資產中 | | | 8 | | — | | — | | 8 |
期末現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 438 | | 245 | | 1,584 | | 2,267 |
14
非公認會計準則財務指標和補充披露
附表 1
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,本新聞稿包括對Liberty SiriusXM集團、一級方程式賽車集團、Liberty Live Group和前勇士集團的調整後OIBDA(非公認會計準則財務指標)的介紹,以及根據公認會計原則確定的營業收入對賬。Liberty Media將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本以及減值費用。
Liberty Media認為,調整後的OIBDA是衡量其業務運營實力和業績的重要指標,可以確定那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外,該措施使管理層能夠查看經營業績,在企業之間進行分析比較和基準設定,並確定改善績效的策略。由於調整後的OIBDA被用作經營業績的衡量標準,因此Liberty Media將營業收入視為最直接的可比GAAP指標。調整後的OIBDA並不旨在取代或取代營業收入或任何其他GAAP指標,而是為了補充此類GAAP指標,以便向投資者提供與Liberty Media管理層在評估其資產經營業績和業績時所考慮的相同信息。
下表顯示了Liberty Media調整後的OIBDA與分別根據公認會計原則計算的截至2023年3月31日和2024年3月31日的三個月的營業收入(虧損)的對賬情況。
15
季度摘要
(金額以百萬計) |
| 1Q23 |
| 1Q24 | ||
Liberty SiriusXM 集團 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 373 | | $ | 409 |
折舊和攤銷 | | | 161 | | | 155 |
股票補償費用 | | | 48 | | | 48 |
減值、重組和收購成本(a) | | | 32 | | | 13 |
調整後 OIBDA | | $ | 614 | | $ | 625 |
| | | | | | |
一級方程式賽車組 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 16 | | $ | 95 |
折舊和攤銷 | | | 84 | | | 86 |
股票補償費用 | | | 5 | | | 12 |
減值、重組和收購成本(b) | | | — | | | 9 |
調整後 OIBDA | | $ | 105 | | $ | 202 |
| | | | | | |
自由直播組 | | | | | | |
營業收入 | | $ | 不適用 | | $ | (2) |
折舊和攤銷 | | | 不適用 | | | — |
股票補償費用 | | | 不適用 | | | 1 |
調整後 OIBDA | | $ | 不適用 | | $ | (1) |
| | | | | | |
勇士集團 | | | | | | |
營業收入 | | $ | (49) | | $ | 不適用 |
折舊和攤銷 | | | 15 | | | 不適用 |
股票補償費用 | | | 3 | | | 不適用 |
減值、重組和收購成本 | | | — | | | 不適用 |
調整後 OIBDA | | $ | (31) | | $ | 不適用 |
| | | | | | |
自由媒體公司(合併) | | | | | | |
營業收入 | | $ | 340 | | $ | 502 |
折舊和攤銷 | | | 260 | | | 241 |
股票補償費用 | | | 56 | | | 61 |
減值、重組和收購成本 | | | 32 | | | 22 |
調整後 OIBDA | | $ | 688 | | $ | 826 |
(a) | 在截至2024年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings記錄了1200萬美元的遣散費和其他員工費用以及100萬美元的減值,主要與終止的軟件項目有關。在截至2023年3月31日的三個月中,Sirius XM Holdings記錄了2,300萬美元與遣散費和其他員工費用有關,900萬美元主要與空出的辦公空間有關。 |
(b) | 在截至2024年3月31日的三個月中,一級方程式賽車集團承擔了900萬美元的收購相關成本,這些費用與完成對昆特的收購以及該公司宣佈計劃收購MotoGP有關。 |
附表 2
本新聞稿還介紹了SiriusXM調整後的息税折舊攤銷前利潤,這是SiriusXM使用的非公認會計準則財務指標,以及根據公認會計原則確定的與SiriusXM獨立淨收益的對賬。SiriusXM將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税支出以及折舊和攤銷前的淨收益。SiriusXM調整息税折舊攤銷前利潤,以排除其他支出(收入)以及下文討論的某些其他費用的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,不包括或調整了(如果適用):(i)債務清償損失,(ii)基於股份的支付費用,(iii)減值、重組和收購成本,(iv)法律和解/儲備金以及(v)與SiriusXM持續業務表現無關的其他重大運營支出(收入)。SiriusXM認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量潛在趨勢的有用指標
16
其經營業績,除了與其資本結構和購買價格會計相關的成本外,它還提供了有關其業務的有用信息。SiriusXM認為,投資者在分析過去的經營業績與當前業績並將SiriusXM的經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司的業績進行比較時,發現這種非公認會計準則財務指標很有用。SiriusXM認為,投資者使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來估算當前的企業價值並做出投資決策。由於對SiriusXM的衞星無線電系統進行了大量資本投資,其運營業績反映了大量的折舊費用。SiriusXM認為,排除基於股份的支付費用是有用的,因為它與其業務的運營狀況沒有直接關係。SiriusXM還認為,將法律和解和儲備金、減值、重組和收購相關成本排除在外是有用的,因為這些費用是該期間未作為其正常業務的一部分而產生的重大支出。
調整後的息税折舊攤銷前利潤有一定的侷限性,因為它沒有考慮到某些支出(包括基於股份的支付費用)對SiriusXM合併綜合收益報表的影響。SiriusXM努力彌補所提出的非公認會計準則指標的侷限性,同時為可比的GAAP衡量標準提供同等或更大的突出地位和對賬項目的描述,包括量化這些項目,以得出非公認會計準則衡量標準。希望在這些成本生效後比較和評估SiriusXM的經營業績的投資者應參考SiriusXM未經審計的合併綜合收益報表中披露的淨收益。由於調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的財務業績指標,因此SiriusXM對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能會受到不同的計算;可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論;不應孤立地考慮、替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標。淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬計算如下:
| | 未經審計 |
| ||||
| | 在已結束的三個月中 |
| ||||
| | 3月31日 |
| ||||
|
| 2023 |
| 2024 |
| ||
(百萬美元) | | | | | | | |
淨收入: |
| $ | 233 |
| $ | 265 | |
加回調整後息税折舊攤銷前利潤中不包括的項目: | | | | | | | |
減值、重組和收購成本 | | | 32 | | | 28 | |
基於股份的支付費用 | | | 45 | | | 45 | |
折舊和攤銷 | | | 136 | | | 140 | |
利息支出 | | | 107 | | | 104 | |
其他(收入)支出 | | | (3) | | | (12) | |
所得税支出 | | | 75 | | | 80 | |
調整後 EBITDA |
| $ | 625 |
| $ | 650 | |
附表 3
本新聞稿包括對SiriusXM自由現金流的介紹,SiriusXM是SiriusXM使用的非公認會計準則財務指標,以及根據GAAP確定的與SiriusXM由運營活動提供的獨立現金流對賬表。SiriusXM的自由現金流來自經營活動提供的現金流,扣除不動產和設備的增加以及其他投資的購買。自由現金流是SiriusXM的管理層和董事會用來評估其運營產生的現金(扣除資本支出和其他投資活動)的指標。在對衞星進行大量投資的資本密集型企業中,SiriusXM會考慮其運營現金流(扣除這些投資現金流出),以確定可用於未來訂户收購和資本支出的現金,用於回購或償還債務,收購其他公司,並評估其向股東返還資本的能力。SiriusXM 將某些與其業務持續業績無關的項目排除在自由現金流之外,例如與收購相關的現金流、戰略和短期投資,包括節税投資
17
對清潔能源的投資以及與關聯方和其他股權投資方的淨貸款活動。SiriusXM認為,自由現金流是其業務長期財務穩定的指標。自由現金流與 “經營活動提供的淨現金” 進行對賬,是一項非公認會計準則財務指標。該衡量標準的計算方法是,扣除 “財產和設備增設” 標題下的金額,並從未經審計的合併現金流量報表中 “經營活動提供的淨現金” 中扣除或增加限制性和其他投資活動。自由現金流應與其他GAAP財務績效指標結合使用,可能無法與其他公司提出的自由現金流指標相提並論。自由現金流應被視為一種補充衡量標準,而不是根據公認會計原則確定的經營活動現金流量的替代衡量標準。自由現金流是有限的,並不代表可用於全權支出的剩餘現金流,因為該措施沒有扣除債務到期所需的付款。SiriusXM認為,自由現金流為投資者提供了有關其當前現金流以及其他GAAP指標(例如來自運營和投資活動的現金流)的有用補充信息,以確定其財務狀況,並將其經營業績與其他通信、娛樂和媒體公司進行比較。自由現金流的計算方法如下:
| | 未經審計 | ||||
| | 在已結束的三個月中 | ||||
| | 3月31日 | ||||
|
| 2023 |
| 2024 | ||
(百萬美元) | | | | | | |
現金流信息 |
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經營活動提供的淨現金 | | $ | 350 | | $ | 308 |
用於投資活動的淨現金 | | $ | (235) | | $ | (363) |
用於融資活動的淨現金 | | $ | (119) | | $ | (90) |
自由現金流 | | | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 350 | | $ | 308 |
財產和設備增補 | | | (205) | | | (174) |
購買其他投資 | | | (1) | | | (2) |
自由現金流 | | $ | 144 | | $ | 132 |
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