目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，C. 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期間
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
的狀態 | ||
（州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否是《交易法》第12b-2條所定義的空殼公司。是的
截至2024年4月30日，自由媒體公司普通股的已發行股票數量為：
A 系列 | B 系列 | C 系列 | |||||
Liberty SiriusXM 普通股 | |||||||
自由一級方程式普通股 | |||||||
自由直播普通股 |
目錄
目錄
第一部分 — 財務信息 | |||
第 1 項。財務報表 | |||
自由媒體公司及其子公司簡明合併資產負債表（未經審計） | I-3 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併運營報表（未經審計） | I-5 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明綜合收益（虧損）報表（未經審計） | I-7 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併現金流量表（未經審計） | I-8 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併權益表（未經審計） | I-10 | ||
LIBERTY MEDIA CORPORATION 及其子公司簡明合併財務報表附註（未經審計） | I-12 | ||
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | I-39 | ||
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | I-56 | ||
第 4 項。控制和程序 | I-56 | ||
第二部分 — 其他信息 | |||
第 1 項。法律訴訟 | II-1 | ||
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | II-1 | ||
第 5 項。其他信息 | II-1 | ||
第 6 項。展品 | II-2 | ||
簽名 | II-3 | ||
I-2
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| ||
金額（以百萬計） |
| ||||
資產 | |||||
流動資產： | |||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | |
貿易和其他應收賬款，淨額 |
| |
| | |
其他流動資產 |
| |
| | |
流動資產總額 |
| |
| | |
對關聯公司的投資，使用權益法入賬（註釋6） |
| |
| | |
財產和設備，按成本計算 |
| |
| | |
累計折舊 |
| ( |
| ( | |
| |
| | ||
無需攤銷的無形資產： | |||||
善意 |
| |
| | |
聯邦通信委員會許可證 |
| |
| | |
其他 |
| |
| | |
| |
| | ||
待攤銷的無形資產，淨額 |
| |
| | |
其他資產 |
| |
| | |
總資產 | $ | |
| | |
負債和權益 | |||||
流動負債： | |||||
應付賬款和應計負債 | $ | |
| | |
債務的當前部分，包括美元 | | | |||
遞延收入 |
| |
| | |
其他流動負債 |
| |
| | |
流動負債總額 |
| |
| | |
長期債務，包括美元 |
| |
| | |
遞延所得税負債 |
| |
| | |
其他負債 |
| |
| | |
負債總額 | $ | |
| | |
（續）
參見簡明合併財務報表的附註。
I-3
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併資產負債表（續）
（未經審計）
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| ||
金額以百萬計， |
| |||||
股份金額除外 |
| |||||
股東權益： | ||||||
優先股， $ | $ |
| ||||
A 系列 Liberty SiriusXM 普通股， $ | | | ||||
A系列自由一級方程式普通股， $ | ||||||
A 系列 Liberty Live 普通股， $ | ||||||
B 系列 Liberty SiriusXM 普通股， $ | ||||||
B系列自由一級方程式普通股， $ | ||||||
B 系列 Liberty Live 普通股， $ | ||||||
C 系列 Liberty SiriusXM 普通股， $ | | | ||||
C系列自由一級方程式普通股， $ | | | ||||
C 系列 Liberty Live 普通股， $ | | | ||||
額外的實收資本 |
| |
| | ||
扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損） |
| ( |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
子公司股權中的非控股權益 |
| |
| | ||
權益總額 |
| |
| | ||
承付款和意外開支（附註8） | ||||||
負債和權益總額 | $ | |
| | ||
參見簡明合併財務報表的附註。
I-4
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
三個月結束了 |
| |||||
3月31日 |
| |||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額以百萬計， |
| |||||
每股金額除外 |
| |||||
收入： | ||||||
Sirius XM Holdings 收入 | $ | |
| | ||
一級方程式賽車收入 | | | ||||
其他收入 |
| |
| | ||
總收入 |
| |
| | ||
運營成本和支出，包括股票薪酬（註釋3）： | ||||||
Sirius XM Holdings 服務成本（不包括下文單獨顯示的折舊）： | ||||||
收入分成和特許權使用費 |
| |
| | ||
編程和內容 |
| |
| | ||
客户服務和賬單 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
一級方程式賽車收入成本（不包括折舊，如下文單獨顯示） | | | ||||
其他銷售成本 | | — | ||||
訂户收購成本 |
| |
| | ||
其他運營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和管理 |
| |
| | ||
減值、重組和收購成本（注8） | | | ||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
| |
| | |||
營業收入（虧損） |
| |
| | ||
其他收入（支出）： | ||||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
關聯公司的收益（虧損）份額，淨額（附註6） |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額（附註5） |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
| ( |
| ( | |||
所得税前收益（虧損） |
| |
| | ||
所得税（費用）補助 |
| ( |
| ( | ||
淨收益（虧損） |
| |
| | ||
減去歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） |
| |
| | ||
歸屬於Liberty股東的淨收益（虧損） | $ | |
| | ||
歸屬於Liberty股東的淨收益（虧損）： | ||||||
Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | |||
自由一級方程式普通股 | | ( | ||||
自由直播普通股 | ( | 不是 | ||||
自由勇士隊普通股 | 不是 | ( | ||||
$ | | | ||||
（續）
參見簡明合併財務報表的附註。
I-5
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併運營報表（續）
（未經審計）
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
歸屬於Liberty股東的每股普通股基本淨收益（虧損）（附註2和4）： | ||||||
A、B 和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | |||
A、B 和 C 系列自由一級方程式普通股 | $ | | ( | |||
A、B 和 C 系列 Liberty Live 普通股 | $ | ( | 不是 | |||
A、B 和 C 系列自由勇士普通股 | $ | 不是 | ( | |||
歸屬於Liberty股東的每股普通股攤薄淨收益（虧損）（附註2和4）： | ||||||
A、B 和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | |||
A、B 和 C 系列自由一級方程式普通股 | $ | | ( | |||
A、B 和 C 系列 Liberty Live 普通股 | $ | ( | 不是 | |||
A、B 和 C 系列自由勇士普通股 | $ | 不是 | ( | |||
參見簡明合併財務報表的附註。
I-6
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明綜合收益（虧損）報表
（未經審計）
三個月結束了 | ||||||
3月31日 |
| |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
金額（以百萬計） | ||||||
淨收益（虧損） | $ | |
| | ||
扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | ||||||
外幣折算調整 |
| ( |
| | ||
公允價值債務工具收益（虧損）的信用風險 |
| ( |
| ( | ||
股權關聯公司在其他綜合收益（虧損）中所佔份額 |
| |
| | ||
確認先前未實現的債務（收益）損失 | — | ( | ||||
綜合收益（虧損） |
| |
| | ||
減去歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損） |
| |
| | ||
歸屬於Liberty股東的綜合收益（虧損） | $ | |
| | ||
歸屬於Liberty股東的綜合收益（虧損）： | ||||||
Liberty SiriusXM 普通股 | $ | | | |||
自由一級方程式普通股 | | ( | ||||
自由直播普通股 | ( | 不是 | ||||
自由勇士隊普通股 | 不是 | ( | ||||
$ | | | ||||
參見簡明合併財務報表的附註。
I-7
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收益（虧損） | $ | |
| | ||
調整淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金： | ||||||
折舊和攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
非現金減值和重組成本 | | | ||||
關聯公司（收益）虧損份額，淨額 |
| |
| | ||
金融工具已實現和未實現（收益）虧損，淨額 |
| |
| | ||
遞延所得税支出（福利） |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
經營資產和負債的變化 | ||||||
流動資產和其他資產 |
| ( |
| | ||
應付賬款和其他負債 |
| ( |
| | ||
經營活動提供（使用）的淨現金 |
| |
| | ||
來自投資活動的現金流： | ||||||
投資權益法關聯公司以及債務和股權證券 |
| ( |
| ( | ||
處置產生的現金收益 | — | | ||||
收購收到的現金（已支付），扣除所得現金 | ( | — | ||||
用於財產和設備的資本，包括內部使用的軟件和網站開發 |
| ( |
| ( | ||
其他投資活動，淨額 |
| ( |
| | ||
投資活動提供（使用）的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
來自融資活動的現金流： | ||||||
借入債務 |
| |
| | ||
償還債務 |
| ( |
| ( | ||
子公司回購的子公司股份 |
| — |
| ( | ||
子公司支付的現金分紅 | ( | ( | ||||
代替為股票補償而發行的股票而繳納的税款 | ( | ( | ||||
其他籌資活動，淨額 |
| |
| | ||
融資活動提供（使用）的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | — | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） |
| ( |
| ( | ||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | |
| | ||
I-8
目錄
下表將我們簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與簡明合併現金流量表中列報的總金額進行了對賬：
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
2024 |
| 2023 | ||||
金額（以百萬計） | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | | |||
| — | |||||
| | |||||
期末現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | | | |||
參見簡明合併財務報表的附註。
I-9
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積的 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 對以下內容感興趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | Liberty SiriusXM | 自由一級方程式賽車 | 自由直播 | 付費 | 綜合的 | 已保留 | 的股權 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 資本 |
| 收益（虧損） |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | | — | — | |
| | |
| |
| |
| | ||||||||||||
淨收益（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| |
| |
| | ||||||||||||||
其他綜合收益（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | ( |
| — |
| ( |
| ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| | — |
| — |
| |
| | ||||||||||||
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| ( | — |
| — |
| — |
| ( | |||||||||||||
子公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
| — | — |
| — |
| ( | ( | ||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | | | | |||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
參見簡明合併財務報表的附註。
I-10
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
截至2023年3月31日的三個月
股東權益 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 累積的 |
|
| 非控制性 |
| ||||||||||||||||||||||||||
額外 | 其他 | 對以下內容感興趣 | ||||||||||||||||||||||||||||||
首選 | Liberty SiriusXM | 自由勇士隊 | 自由一級方程式賽車 | 付費 | 綜合的 | 已保留 | 的股權 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 | A 系列 |
| B 系列 |
| C 系列 |
| 資本 |
| 收益（虧損） |
| 收入 |
| 子公司 |
| 公正 |
| |||
金額（以百萬計） | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
淨收益（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | | | |||||||||||||||||
其他綜合收益（虧損） | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||||||||
基於股票的薪酬 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | |
| | |||||||||||||||
股票薪酬淨股結算的預扣税 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||||||
子公司回購的股份 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | | — | — | ( |
| ( | |||||||||||||||
子公司發行的股票 |
| — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | | — | ||||||||||||||||
子公司支付的股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
其他，淨額 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | ( | |||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | — | | — | | — | — | — | — | — | |
| | ( |
| |
| | | |||||||||||||
見附帶的簡明合併附註財務報表。
I-11
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
(1) 演示基礎
隨附的簡明合併財務報表包括自由媒體公司及其控股子公司（“Liberty”、“公司”、“我們”、“我們” 或 “我們的”，除非背景另有要求）的所有賬目。所有重要的公司間賬户和交易均已清除。
Liberty通過擁有子公司和其他公司的權益，主要從事北美和英國的媒體和娛樂行業。Liberty最重要的子公司包括Sirius XM Holdings Inc.（“Sirius XM Holdings”）和Delta Topco Limited（一級方程式賽車的母公司）。根據股票法，我們最重要的投資是Live Nation Entertainment, Inc.（“Live Nation”）。
Braves Holdings, LLC（“Braves Holdings”）在2023年7月18日分立（定義見下文）之前一直是該公司的子公司。Braves Holdings在公司的合併財務報表中未列為已終止業務，因為分拆並不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
隨附的（a）截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表，源自經審計的財務報表，以及（b）未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會頒佈的第10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公允列報這些時期的業績而認為必要的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。此外，為便於與本期列報方式相比較，對某些前期金額進行了重新分類。這些簡明合併財務報表應與Liberty截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。該公司認為（i）非金融工具的公允價值計量，（ii）所得税的會計以及（iii）確定Sirius XM Holdings廣播/傳輸系統的使用壽命是其最重要的估計。
Liberty持有的投資使用權益法進行核算。Liberty 不控制這些關聯公司的決策過程或業務管理慣例。因此，Liberty依靠這些關聯公司的管理層向其提供根據公認會計原則編制的準確財務信息，公司在應用權益法時使用這些信息。此外，Liberty依賴關聯公司的獨立審計師對此類關聯公司的財務報表提供的審計報告。但是，該公司不知道其股票子公司提供的財務信息中存在任何錯誤或可能的錯誤陳述，這些錯誤或可能的錯誤陳述會對Liberty的簡明合併財務報表產生重大影響。
2024 年 1 月 2 日，公司收購了 QuintEvents, LLC（“QuintEvents”），總對價約為 $
2024 年 3 月 29 日，公司同意在某些條件下收購大約
I-12
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
Liberty已與Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）、Liberty TripAdvisor控股公司（“TripCo”）、自由寬帶公司（“自由寬帶”）和亞特蘭大勇士控股公司（“亞特蘭大勇士控股公司”）簽訂了某些協議，這些公司都是獨立的上市公司，以管理兩家公司之間的關係。這些實體均不擁有任何其他實體的任何股權，無論是受益權還是其他股權。這些協議包括重組協議（僅限Qurate Retail、Liberty Broadband和亞特蘭大勇士控股公司）、服務協議、設施共享協議、税收共享協議（僅限自由寬帶和亞特蘭大勇士控股公司）和飛機時間共享協議。此外，由於某些公司交易，Liberty和Qurate Retail在某些税務相關事項上可能相互承擔義務。
除其他外，重組協議規定了管理Liberty與Qurate Retail、Liberty Broadband和亞特蘭大勇士控股公司之間關係的條款，包括某些交叉賠償。根據服務協議，Liberty向Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband和亞特蘭大勇士控股公司提供一般和管理服務，包括法律、税務、會計、財務、信息技術、網絡安全和投資者關係支持。Qurate Retail、TripCo、Liberty Broadband和亞特蘭大勇士控股公司向Liberty報銷Liberty在提供這些服務時產生的直接自付費用，就Qurate Retail而言，Qurate Retail根據向Qurate Retail提供服務的估計時間百分比向任何共享服務或人員提供的可分配費用。TripCo、Liberty Broadband和亞特蘭大勇士控股公司按固定費用向Liberty報銷共享服務和人員的費用。根據設施共享協議，Liberty與Qurate Retail、TripCo、自由寬帶和亞特蘭大勇士控股公司共享其公司總部的辦公空間和相關設施。根據這些不同的協議, 大約 $
關於Liberty與Liberty總裁兼首席執行官格雷戈裏·馬菲的僱傭安排，根據Liberty與TripCo、Liberty Broadband、Qurate Retail和亞特蘭大勇士控股公司（統稱 “服務公司”）之間的服務協議，Maffei先生的部分薪酬要麼由每家服務公司直接支付給他，要麼根據Liberty和服務公司之間的分配償還給Liberty 在相應的服務協議中，受以下約束每年進行調整，並根據某些事件的發生進行調整。
季節性
一級方程式賽車確認其與全年在全球不同國家舉行的世界錦標賽賽事（“賽事”）相關的大部分收入和支出。過去的活動通常在每年的三月至十二月之間舉行。因此，與全年其他季度相比，一級方程式賽車確認的收入和支出在第一季度普遍較低。
QuintEvents的收入圍繞其大型活動是季節性的，通常在第二和第四季度。
在本報告所述期間，Braves Holdings的收入是季節性的，大部分收入是在與棒球賽季相一致的第二和第三季度確認的。
(2) 追蹤股票
追蹤股是一種普通股，發行公司打算反映或 “跟蹤” 特定企業或 “集團” 的經濟表現，而不是整個公司的經濟表現。
2023年7月18日，公司完成了其全資子公司亞特蘭大勇士控股公司的分割（“分割”）。分拆是通過公司贖回Liberty Braves普通股的每股已發行股來完成的，以換取
I-13
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
分拆前的 “勇士集團”），但歸屬於Liberty SiriusXM集團和自由一級方程式集團（“一級方程式賽車集團”）的集團間利益除外，這兩個集團因分拆而達成和解並註銷。
2023 年 8 月 3 日，公司將其當時流通的普通股重新歸類為
每項分拆和重新分類均旨在向公司股東免税，但收取現金代替部分股份的情況除外。 分拆和重新分類將按預期方式反映在公司的合併財務報表中。
儘管Liberty SiriusXM集團、一級方程式賽車集團和Liberty Live Group分別歸屬於它們的業務、資產和負債，但沒有一個集團是獨立的法人實體，因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。追蹤股票的持有人對該集團的股票或資產沒有直接索賠，因此，由於他們對Liberty追蹤股票的所有權，他們不擁有上市公司的任何股權或投票權益，例如Sirius XM Holdings，Liberty持有的權益歸屬於自由追蹤股票集團Liberty SiriusXM集團。追蹤股票的持有人也不由單獨的董事會代表。相反，追蹤股票的持有人是母公司的股東，只有一個董事會，並承擔母公司的所有風險和負債。
Liberty SiriusXM普通股旨在追蹤和反映歸屬於Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現，截至2024年3月31日，該集團包括Liberty在Sirius XM Holdings中的權益、公司現金和Liberty's
Liberty Formula One普通股旨在追蹤和反映歸屬於一級方程式集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現，截至2024年3月31日，該集團包括Liberty在一級方程式賽車和QuintEvents中的權益、現金和Liberty's的權益
Liberty Live普通股旨在追蹤和反映歸屬於Liberty Live集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。截至2024年3月31日，Liberty Live集團由Liberty在Live Nation的權益、現金、 某些公共和私人資產， 自由報
I-14
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
在分拆之前，Liberty Braves普通股旨在追蹤和反映歸屬於勇士集團的業務、資產和負債的單獨經濟表現。勇士集團主要由勇士控股公司組成，後者間接擁有亞特蘭大勇士隊美國職業棒球大聯盟俱樂部（“ANLBC”）、與ANLBC體育場（“體育場”）相關的某些資產和負債以及體育場周圍的綜合用途開發項目，該項目以零售、辦公、酒店和娛樂機會以及公司現金為特色。
2023年12月11日，Liberty簽訂了最終協議，以贖回其Liberty SiriusXM普通股的每股已發行股份，以換取新成立的實體（“Liberty Sirius XM Holdings分拆出去”），即Liberty Sirius XM Holdings Inc.（“Liberty Sirius XM Holdings”）等於重組交易比率（定義見重組匯率）的多股普通股，但須遵守其條款 Liberty、Liberty Sirius XM Holdings和Sirius XM Holdings之間於2023年12月11日簽訂的協議（“重組協議”）。兑換率將在贖回生效之前計算，估計約為
有關Liberty追蹤股票集團未經審計的歸因財務信息，請參閲本10-Q表季度報告的附錄99.1。
(3) 股票薪酬
Liberty向其子公司的某些董事、員工和員工授予限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）和購買其普通股的股票期權（統稱為 “獎勵”）。公司根據獎勵的授予日公允價值（“GDFV”）來衡量為換取股票分類獎勵（例如股票期權和限制性股票）而獲得的員工服務成本，並確認員工需要提供服務的期限（通常是獎勵的歸屬期）內的成本。公司根據該獎勵的當前公允價值來衡量為換取負債分類獎勵而獲得的員工服務成本，並在每個報告日重新衡量該獎勵的公允價值。
I-15
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
隨附的簡明合併運營報表中包括以下金額的股票薪酬，如下所述：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
Sirius XM Holdings 服務的成本： | ||||||
編程和內容 | $ | |
| | ||
客户服務和賬單 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
其他運營費用 |
| |
| | ||
銷售、一般和管理 |
| |
| | ||
$ | |
| | |||
自由——獎勵的發放
在截至2024年3月31日的三個月中，公司批准了
此外，在截至2024年3月31日的三個月中，公司還批准了
Liberty使用Black-Scholes模型計算其所有股票分類期權的GDFV以及隨後對其負債分類期權的重新評估。Liberty根據歷史行使和沒收數據估算期權的預期期限。期權計算中使用的波動率基於Liberty普通股的歷史波動率，以及公開交易的Liberty期權的隱含波動率（如果有）。Liberty 使用
自由——傑出獎
下表顯示了向公司某些高管、員工和董事授予的購買Liberty普通股的期權的數量和加權平均行使價（“WAEP”），以及期權的加權平均剩餘壽命和總內在價值。
I-16
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
Liberty SiriusXM
C 系列 | |||||||||||
|
|
| 加權 |
| 聚合 | ||||||
平均的 | 固有的 | ||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | |||||||||
選項（000 個） | WAEP | 生命 | （百萬） | ||||||||
截至 2024 年 1 月 1 日 | | $ | | ||||||||
已授予 | — | $ | — | ||||||||
已鍛鍊 | ( | $ | | ||||||||
被沒收/已取消 | — | $ | — | ||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | | $ | | 年份 | $ | | |||||
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
自由一級方程式賽車
C 系列 | |||||||||||
|
|
| 加權 |
| 聚合 | ||||||
平均的 | 固有的 | ||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | |||||||||
選項（000 個） | WAEP | 生命 | （百萬） | ||||||||
截至 2024 年 1 月 1 日 | | $ | | ||||||||
已授予 | — | $ | — | ||||||||
已鍛鍊 | ( | $ | | ||||||||
被沒收/已取消 | — | $ | — | ||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | | $ | | 年份 | $ | | |||||
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
自由直播
C 系列 | |||||||||||
|
|
| 加權 |
| 聚合 | ||||||
平均的 | 固有的 | ||||||||||
自由 | 剩餘 | 價值 | |||||||||
選項（000 個） | WAEP | 生命 | （百萬） | ||||||||
截至 2024 年 1 月 1 日 | | $ | | ||||||||
已授予 | | $ | | ||||||||
已鍛鍊 | ( | $ | | ||||||||
被沒收/已取消 | ( | $ | | ||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | | $ | | 年份 | $ | | |||||
可於 2024 年 3 月 31 日行使 | | $ | |
| 年份 | $ | | ||||
截至 2024 年 3 月 31 日，有
截至2024年3月31日，與未歸屬獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為美元
I-17
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
自 2024 年 3 月 31 日起，Liberty 保留了
Sirius XM Holdings — 股票薪酬
在截至2024年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings向其員工發放了各種類型的股票獎勵。截至 2024 年 3 月 31 日，Sirius XM Holdings 大約有
(4) 歸屬於自由媒體公司股東的每股普通股收益
普通股每股基本收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數（“WASO”）。攤薄後的每股收益對潛在普通股的每股攤薄效應，就好像它們在報告期初已轉換一樣，包括對歸屬於股東的收益（虧損）進行任何必要的調整。
截至2024年3月31日的三個月，不包括攤薄後每股收益約為
I-18
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty SiriusXM 普通股
基本和攤薄後的每股收益計算基於以下WASO。
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
以百萬為單位的股票數量 | |||||
基礎的 WASO |
| |
| | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| |
| | |
稀釋後的 WASO (b) |
| |
| | |
| (a) | 在報告淨虧損期間，可能具有攤薄作用的股票不包括在每股收益的計算範圍內，因為其結果將具有反稀釋作用。 |
| (b) | 在股份結算的時期內 |
此外，在認股權證的現金結算比股票結算更具稀釋性的時期，對認股權證所依據的A系列Liberty SiriusXM普通股進行假設的按市值計價調整已包含在分子調整中。
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
| 金額（以百萬計） | ||||
歸屬於Liberty SiriusXM股東的基本收益（虧損） | $ | | | ||
調整 | ( | ( | |||
歸屬於Liberty SiriusXM股東的攤薄收益（虧損） | $ | | | ||
I-19
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
A系列、B系列和C系列自由一級方程式普通股
基本和攤薄後的每股收益計算基於以下WASO。
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
以百萬為單位的股票數量 | |||||
基礎的 WASO |
| |
| | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| |
| | |
稀釋後的 WASO (b) |
| |
| | |
| (a) | 在報告虧損期間，可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為結果將是反稀釋的。 |
| (b) | Liberty SiriusXM集團在一級方程式賽車集團中的集團間權益已於2023年7月12日結算並消滅。集團間權益是準股權益，不以普通股的已發行股為代表；相反，Liberty SiriusXM集團在一級方程式集團中具有歸屬價值，該價值通常以向Liberty SiriusXM集團發行的多股股票來表示，與其在一級方程式集團中的權益有關。每個報告期，代表集團間權益的名義股票均按公允價值計值。由於集團間權益所依據的名義股票不以已發行普通股為代表，因此此類股票尚未被正式指定為A、B或C系列自由一級方程式普通股。但是，Liberty假設名義股票（如果以及何時發行）將由A系列自由一級方程式普通股組成，因為A系列自由一級方程式普通股是該系列的基礎 |
在股份結算的時期內
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
| 金額（以百萬計） | ||||
歸屬於自由一級方程式賽車股東的基本收益（虧損） | $ | | ( | ||
調整 | — | ( | |||
歸屬於自由一級方程式賽車股東的攤薄收益（虧損） | $ | | ( | ||
I-20
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty Live 普通股
基本和攤薄後的每股收益計算基於以下WASO。
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
以百萬為單位的股票數量 | |||||
基礎的 WASO |
| |
| 不是 | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| — |
| 不是 | |
稀釋的 WASO |
| |
| 不是 | |
| (a) | 在報告虧損期間，可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為結果將是反稀釋的。 |
A 系列、B 系列和 C 系列 Liberty Braves 普通股
基本和攤薄後的每股收益計算基於以下WASO。
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
以百萬為單位的股票數量 | |||||
基礎的 WASO |
| 不是 |
| | |
可能具有稀釋作用的股份 (a) |
| 不是 |
| | |
稀釋後的 WASO (b) |
| 不是 |
| | |
| (a) | 在報告虧損期間，可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為結果將是反稀釋的。 |
| (b) | 如注2所述，一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團在勇士集團中持有的集團間利益因分拆而得到和解和消滅。集團間權益是準股權益，不以已發行普通股為代表；相反，一級方程式賽車集團和Liberty SiriusXM集團將勇士集團的價值歸因於勇士集團的價值通常以向一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團發行的股票數量來表示。每個報告期，代表集團間權益的名義股份均按公允價值計值。由於集團間權益所依據的名義股票不以已發行普通股為代表，因此此類股票尚未被正式指定為Liberty Braves的A、B或C系列普通股。但是，Liberty假設，與一級方程式集團在勇士集團的權益相關的名義股票（如果和何時發行）將由自由勇士隊的C系列普通股組成，以免稀釋投票百分比，與Liberty SiriusXM集團在勇士集團的權益相關的名義股票（如果和何時發行）將由自由勇士A系列普通股組成，因為自由勇士A系列普通股是標的可轉換票據。因此，C系列自由勇士隊和自由勇士A系列普通股的市場價格歷來分別通過未經審計的歸因簡明合併運營報表對一級方程式集團和Liberty SiriusXM集團持有的集團間權益進行季度按市值計價調整。 |
代表集團間利益的名義股份對基本的WASO沒有影響。但是，如果進行攤薄，則代表集團間權益的名義股票將包含在攤薄後的WASO中，就好像這些股票在此期間已發行和流通一樣。在集團間權益股份結算的時期
I-21
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
攤薄後，還對攤薄後每股收益計算中的分子進行了調整，以計算該期間因將集團間權益計入公允價值而產生的未實現收益或虧損。此外，在分拆之前，在認股權證的現金結算比股票結算更具稀釋性的時期，認股權證所依據的A系列Liberty Braves普通股的假設按市值計價調整已包含在分子調整中。
截至3月31日的三個月 | |||||
2024 |
| 2023 | |||
| 金額（以百萬計） | ||||
歸屬於自由勇士隊股東的基本收益（虧損） | $ | 不是 | ( | ||
調整 | 不是 | ( | |||
歸屬於自由勇士隊股東的攤薄收益（虧損） | $ | 不是 | ( | ||
(5) 按公允價值計量的資產和負債
對於需要按公允價值報告的資產和負債，GAAP提供了一個層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個大類。一級輸入是報告實體在計量日期能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場中的報價市場價格。二級投入是指資產或負債可直接或間接觀察到的投入，不包括在第一級的報價市場價格。第 3 級輸入是資產或負債不可觀察的輸入。Liberty沒有任何資產或負債需要按公允價值計量，公允價值被視為3級。
按公允價值計量的Liberty資產和負債如下：
公允價值測量值位於 | 公允價值測量值位於 | |||||||||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
|
| 引用 |
|
|
| 引用 |
|
| ||||||
價格 | 價格 | |||||||||||||
處於活躍狀態 | 意義重大 | 處於活躍狀態 | 意義重大 | |||||||||||
市場 | 其他 | 市場 | 其他 | |||||||||||
對於相同的 | 可觀察 | 對於相同的 | 可觀察 | |||||||||||
資產 | 輸入 | 資產 | 輸入 | |||||||||||
描述 | 總計 | （第 1 級） | （第 2 級） | 總計 | （第 1 級） | （第 2 級） | ||||||||
金額（以百萬計） | ||||||||||||||
現金等價物 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
短期有價證券 | $ | |
| |
| — | — | — | — | |||||
債務和股權證券 | $ | |
| |
| — |
| |
| |
| — | ||
金融工具資產 | $ | |
| |
| |
| |
| |
| | ||
債務 | $ | |
| — |
| |
| |
| — |
| | ||
Liberty的大多數二級金融工具是債務相關工具和衍生工具。根據公認會計原則，這些資產和負債並不總是公開交易或不被視為在 “活躍市場” 上交易。此類工具的公允價值來自典型的模型，該模型使用可觀察的市場數據，即使用類似資產或負債的重大投入或交易價格。因此，這些債務證券、金融工具和債務或債務相關工具在上表中作為二級公允價值列報。上表中的短期有價證券包含在簡明合併資產負債表的其他流動資產細列項目中。上表中包含的債務和股權證券包含在簡明合併資產負債表的其他資產細列項目中。截至2024年3月31日，美元
I-22
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
截至2023年12月31日，上表中包含的金融工具資產包含在簡明合併資產負債表的其他資產細列項目中。截至2024年3月31日，上表中包含的金融工具負債包含在 簡明合併資產負債表中的其他流動負債。 截至 2023 年 12 月 31 日， $
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額
金融工具的已實現和未實現收益（虧損）淨額由以下公允價值的變動組成：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
債務和股權證券 | $ | |
| | ||
按公允價值計量的債務 (a) | ( | | ||||
債券套期保值公允價值的變化 | — | ( | ||||
其他 |
| |
| | ||
$ | ( |
| ( | |||
| (a) | 公司選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券和可轉換票據（如附註7所述）進行入賬。簡明合併運營報表中確認的可交換優先債券和可轉換票據的公允價值的變化是由市場因素造成的，主要是由債務可交換的標的股票的公允價值的變化所驅動的。公司將歸因於工具特定信用風險變化的未實現收益（虧損）部分分開，並將該金額記入其他綜合收益（虧損）。可交換優先債券和可轉換票據公允價值的變化歸因於該工具特定信用風險的變化是損失 $ |
I-23
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
(6) 使用權益法核算的關聯公司的投資
Liberty使用權益法對各種投資進行了核算。下表包括公司截至2024年3月31日的賬面金額和關聯公司更大投資的所有權百分比以及截至2023年12月31日的賬面金額：
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 百分比 |
| 公允價值 |
| 攜帶 |
| 攜帶 |
| |||
所有權 | （第 1 級） | 金額 | 金額 | ||||||||
以百萬美元為單位的金額 | |||||||||||
Liberty SiriusXM 集團 | |||||||||||
清潔能源投資 | | % | 不是 | $ | | | |||||
Sirius XM 加拿大 | | % | 不是 | |
| | |||||
其他 | 不是 | | | ||||||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | |||||||||
一級方程式賽車組 | |||||||||||
其他 |
| 各種各樣的 |
| 不是 |
| |
| | |||
一級方程式賽車小組總數 | | | |||||||||
自由直播組 | |||||||||||
Live Nation (a) | | % | $ | | | | |||||
其他 | 不是 | | | ||||||||
完全自由直播小組 | | | |||||||||
統一自由 | $ | |
| | |||||||
| (a) | 有關截至2024年3月31日根據Live Nation股票擔保的Liberty保證金貸款（“Live Nation保證金貸款”）作為抵押品質押的股票數量和公允價值的詳細信息，請參閲附註7。 |
I-24
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
下表顯示了公司在關聯公司的收益（虧損）中所佔份額：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||
Sirius XM 加拿大 | $ | |
| | ||
Live Nation (a) | 不是 | ( | ||||
其他 | — | ( | ||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | | ( | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
其他 (a) |
| ( |
| ( | ||
一級方程式賽車小組總數 | ( | ( | ||||
自由直播組 | ||||||
Live Nation (a) | ( | 不是 | ||||
其他 (a) | ( | 不是 | ||||
完全自由直播小組 | ( | 不是 | ||||
勇士集團 | ||||||
其他 | 不是 |
| ( | |||
Total Braves 小組 | 不是 | ( | ||||
統一自由 | $ | ( |
| ( | ||
| (a) | 自2023年8月3日起，Liberty在Live Nation和某些其他股票附屬公司的權益已再歸屬於Liberty Live Group。 |
清潔能源投資
該公司投資了某些清潔能源技術，包括工業碳捕集和儲存，這些技術會產生税收抵免和税收損失。此類清潔能源投資按權益法進行核算，因為公司沒有能力指導影響投資經濟表現的最重大活動。
2023 年 3 月，財務會計準則委員會發布了《2023-02 年會計準則更新》， 投資-權益法投資和合資企業（“ASU 2023-02”），允許申報實體選擇按税收抵免計劃的税收抵免計劃採用比例攤銷方法，以將產生所得税抵免的税收權益投資考慮在內。公司於2024年1月1日在修改後的回顧基礎上採用了亞利桑那州立大學 2023-02，並記錄了美元
在截至2024年3月31日的三個月中，公司投資了美元
I-25
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
根據比例攤銷法，投資餘額將根據本期所得税優惠與預期所得税優惠總額成比例，在投資期限內通過所得税（支出）福利進行攤銷。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了美元
Sirius XM 加拿大
截至 2024 年 3 月 31 日，Sirius XM Holdings 持有
2022年3月15日，Sirius XM Holdings和加拿大Sirius XM簽訂了經修訂和重述的服務和分銷協議，根據該協議，根據加拿大Sirius XM的目標營業利潤，Sirius XM Canada向Sirius XM Holdings支付的費用從收入的固定百分比修改為可變費用。這種可變費用每年根據同類公司進行評估，並按月支付，拖欠支付。
Sirius XM Holdings的收入約為$
聲音雲
2020 年 2 月，Sirius XM Holdings 完成了 $
除了Sirius XM Holdings對SoundCloud的投資外，潘多拉還與SoundCloud達成協議，成為其在美國和某些歐洲國家的獨家廣告銷售代表。通過這種安排，潘多拉使廣告商能夠在潘多拉和SoundCloud平臺上開展活動。Sirius XM Holdings記錄的與該協議相關的收入分成支出為$
I-26
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
(7) 長期債務
債務彙總如下：
傑出 | 賬面價值 | ||||||||
| 校長 |
| 3月31日 |
| 十二月 31, |
| |||
2024年3月31日 | 2024 | 2023 | |||||||
金額（以百萬計） | |||||||||
Liberty SiriusXM 集團 | |||||||||
公司級票據和貸款： | |||||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
Sirius XM Holdings 保證金貸款 | |
| |
| | ||||
附屬票據和貸款： | |||||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM | | | | ||||||
SiriusXM 高級擔保循環信貸額度 |
| |
| |
| — | |||
SiriusXM 增量定期貸款 | | | | ||||||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | | ||||||
一級方程式賽車組 | |||||||||
公司級票據和貸款： | |||||||||
| | | |||||||
其他 | | | | ||||||
附屬票據和貸款： | |||||||||
一級方程式高級貸款設施 | | | | ||||||
遞延融資成本 | ( | ( | |||||||
一級方程式賽車小組總數 | | | | ||||||
自由直播組 | |||||||||
公司級票據和貸款： | |||||||||
| | | |||||||
| | | |||||||
Live Nation 保證金 | — | — | — | ||||||
完全自由直播小組 | | | | ||||||
債務總額 | $ | |
| |
| | |||
債務歸類為流動債務 |
| ( |
| ( | |||||
長期債務總額 | $ | |
| | |||||
(1) 按公允價值計量
2022年8月12日，Liberty發行了美元
I-27
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
現金和C系列自由一級方程式普通股的股份，將於2027年8月15日到期。截至2024年3月31日，票據的轉換率約為
2023 年 3 月 10 日，Liberty 發行了 $
2019 年 11 月 26 日，Liberty 完成了約美元的私募發行
2020 年 11 月，Liberty 完成了約美元的私募發行
I-28
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
最後階段的分配。截至 2024 年 3 月 31 日，大約
2023 年 9 月，Liberty 完成了約 $ 的私募發行
保證金貸款
Sirius XM Holdings 保證金貸款
2021年2月，Liberty的全資子公司Liberty Siri MarginCo, LLC（“Siri MarginCo”）修訂了其由Sirius XM Holdings普通股（“Sirius XM Holdings保證金貸款”）擔保的保證金貸款協議，該協議由美元組成
Live Nation 保證金
2022年5月9日，對Live Nation保證金貸款協議進行了修訂，用美元取代了延遲提款定期貸款
I-29
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
價值為 $
Sirius XM Holdings 高級擔保循環信貸額度和增量定期貸款
Sirius XM Holdings與一個金融機構集團簽訂了優先擔保循環信貸額度（“信貸額度”），總借款能力為美元
2022年4月11日，Sirius XM Holdings修訂了信貸額度，納入了美元的增量定期貸款借款
2024年1月26日，Sirius XM Holdings修訂了信貸額度，除其他外，納入一美元
一級方程式高級貸款設施
2022年11月23日，一級方程式賽車對其之前的美元進行了再融資
I-30
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
債務契約
Sirius XM Holdings信貸額度包含與Sirius XM Holdings的槓桿率相關的某些財務契約。一級方程式優先貸款機制包含某些財務契約，包括槓桿比率。此外，Sirius XM Holdings的信貸額度、一級方程式債務和其他借款包含某些非財務契約。
債務公允價值
Sirius XM Holdings未按公允價值列報的公開交易債務證券的公允價值基於相同工具的報價但不被視為活躍市場（二級），其公允價值如下（金額以百萬計）：
| 2024年3月31日 |
| ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
SiriusXM | $ | | ||
由於信貸額度、保證金貸款和其他債務的可變利率性質，公司認為賬面金額接近2024年3月31日的公允價值。
(8) 承諾和意外開支
擔保
關於公司或其子公司出售資產的協議，公司可以保留與出售前發生的事件相關的負債，例如税收、環境、訴訟和就業事務。如果第三方向買方提出與公司保留的責任有關的索賠，公司通常會賠償買方。這些類型的賠償義務可能會延長數年。公司無法估算此類賠償義務的最大潛在負債，因為銷售協議可能沒有規定最高金額，而且金額取決於未來或有事件的結果，目前無法確定其性質和可能性。從歷史上看，公司沒有根據此類協議支付任何鉅額賠償金，隨附的簡明合併財務報表中也沒有累積與這些賠償擔保有關的款項。
Sirius XM 控股重組
在截至2024年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings進一步調整了其業務，將重點放在戰略優先事項上，縮減了員工規模，並收取了1美元的費用
在截至2023年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings啟動了各種措施，以提高效率，調整業務並專注於戰略優先事項。作為這些措施的一部分，Sirius XM Holdings將其員工規模裁減了大約
I-31
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
與遣散費和其他員工費用有關。此外，Sirius XM Holdings還騰出了其中一個租賃地點。Sirius XM Holdings評估了與該地點相關的經營租賃使用權資產賬面價值的可收回性，並確定該資產的賬面價值不可收回。結果，Sirius XM Holdings的減值額為美元
訴訟
公司有與法律和税務訴訟以及正常業務過程中出現的其他事項相關的或有負債。儘管公司在這些事項結束後有可能蒙受損失，但無法估算任何損失或損失範圍。管理層認為，與所附的簡明合併財務報表相比，滿足此類突發事件可能需要的金額（如果有的話）並不重要。
弗拉德米爾·菲捨爾訴自由媒體公司等人2021年9月23日，一名所謂的Sirius XM Holdings股東向特拉華州財政法院提起了假定的集體訴訟，標題是 弗拉德米爾·菲捨爾訴自由媒體公司等人，案例編號 2021-0820。申訴將Liberty、Sirius XM Holdings董事會成員和Sirius XM Holdings列為名義被告。該投訴稱，Sirius XM Holdings董事會，包括Sirius XM Holdings董事會主席格雷戈裏·馬菲先生、羅賓·希肯洛珀女士、戴維·布勞先生和埃文·馬龍先生，以及據稱是控股股東的Liberty違反了與批准Sirius規模有關的信託義務 2021年7月，XM Holdings正在進行的回購計劃。該投訴還稱，Sirius XM Holdings董事會的某些成員、約翰·馬龍先生和Liberty之間的各種關係使Sirius XM Holdings董事會的多數成員無法獨立於約翰·馬龍先生和Liberty先生。除其他外，該投訴要求對集體訴訟進行認證，禁止Sirius XM Holdings正在進行的回購計劃和任何進一步的股票購買的初步和永久禁令救濟，以及以損害賠償為形式的金錢救濟。
2022年2月2日，原告提交了對申訴的補充材料，其中除其他外，包括要求作出宣告性判決，裁定任何簡短的合併均根據8進行裁決 德爾。C。第 253 條將接受司法審查。
2023年9月15日，原告提出動議，要求準許提起經驗證的修正集體訴訟和衍生投訴以及補充投訴。
2023年12月8日，在花費大量時間和費用為該訴訟的審判做準備之前，原告（代表他本人和擬議和解小組的其他成員）和被告原則上達成了和解訴訟的協議，根據該協議，雙方同意原告將在原申訴、補充申訴和擬議的修正申訴中提出有偏見的申訴，按慣例釋放，以換取和解支付 $
2024年1月8日，雙方提交了和解、妥協和釋放的規定和協議。2024年1月10日，法院初步核證了該訴訟，但僅出於實現擬議和解的目的
I-32
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
作為代表截至2024年1月5日收盤的Sirius XM Holdings普通股所有持有人組成的和解集團的非選擇退出集體訴訟，但有一些有限的例外情況除外。法院定於2024年4月8日舉行和解聽證會，以確定是否對該羣體進行永久認證，擬議的和解是否公平、合理且足以滿足和解類別，以及是否作出有偏見的裁決駁回該訴訟等。2024年1月12日，雙方提交了更正後的和解、妥協和釋放條款和協議。2024年4月9日，在前一天舉行和解聽證會後，法院作出了一項命令和最終判決，認定該訴訟是代表截至2024年1月5日交易結束時Sirius XM Holdings普通股所有持有人組成的非選擇退出集體訴訟，但有一些有限的例外情況除外，批准擬議的和解協議公平、合理且足以滿足和解類別，並帶着偏見駁回該訴訟，其中包括其他東西。
儘管迄今為止沒有當事方對和解提出異議，但無法保證和解不會在上訴中受到質疑。如果和解成功提起上訴，Liberty將繼續大力為該訴訟辯護。
紐約州訴 Sirius XM Radio Inc.2023年12月20日，紐約州總檢察長萊蒂蒂亞·詹姆斯的《紐約州人民報》向紐約州最高法院紐約縣最高法院提交了針對天狼星XM Holdings的請願書。該請願書指控Sirius XM Holdings取消訂閲的做法導致了各種違反紐約法律和聯邦《恢復在線購物者信心法》（“ROSCA”）的行為。該請願書是紐約股份公司於2021年12月發出的傳票的產物，該傳票要求提供與Sirius XM Holdings的訂閲取消做法和相關調查有關的文件。總體而言，該請願書聲稱Sirius XM Holdings要求消費者花費過多的時間來取消訂閲，並且沒有實施簡單有效的取消流程。
該請願書聲稱是根據紐約法律的某些條款提起的，這些條款授權紐約州總檢察長在持續的商業欺詐或非法的情況下啟動特別程序，尋求禁令和其他公平救濟。該請願書尋求：Sirius XM Holdings發佈永久禁令，違反了紐約法律和ROSCA的規定，原因是涉嫌與Sirius XM Holdings的訂閲取消程序相關的欺詐、欺騙和非法行為；對取消或試圖取消衞星電臺訂閲的每位消費者的賬目，包括取消互動的時間以及互動後向此類消費者收取的資金；對侵權行為進行金錢賠償和賠償消費者；由此產生的所有利潤流失來自涉嫌的非法、欺騙和欺詐行為；民事處罰；以及紐約總公司的費用。
2024年3月，Sirius XM Holdings提交了對請願書的答覆，該答覆得到了各種事實陳述的支持，並對請願書中包含的指控進行了肯定辯護。關於答案，Sirius XM Holdings交叉提出動議，要求對請願書中提出的各種索賠進行即決判決。2024年4月，紐約總公司提交了答辯狀，以支持該請願書，並反對Sirius XM Holdings的交叉即決判決動議。Sirius XM Holdings打算大力捍衞這一行動。
美國音樂版權費訴訟和大規模仲裁。針對Sirius XM Holdings的定價、計費和訂閲營銷做法已啟動了多起集體訴訟和大規模仲裁。儘管每起集體訴訟和大規模仲裁都包含獨特的指控；總的來説，這些訴訟和仲裁指控Sirius XM Holdings以低於實際收費的價格虛假宣傳其音樂訂閲計劃，據稱Sirius XM Holdings沒有披露其 “美國音樂版税費”，Sirius XM Holdings還採取了其他行動來阻止客户發現美國音樂版權費的存在、金額和性質違反了各種州消費者保護法。
I-33
目錄
自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
原告和索賠人試圖禁止Sirius XM Holdings在沒有具體披露美國音樂版權費的存在和金額的情況下宣傳其音樂訂閲計劃。原告和索賠人還要求按客户支付的美國音樂版權費的總金額提取、賠償和/或賠償，以及可能的法定和懲罰性賠償。
迄今為止，針對Sirius XM Holdings提起的訴訟和仲裁包括：
| • | 2023年4月14日，阿雅娜·史蒂文森和大衞·安布羅斯分別以私人總檢察長身份代表所有其他處境相似的加利福尼亞人向加利福尼亞州康特拉科斯塔縣高等法院對Sirius XM Holdings提起集體訴訟。該案已移交給美國加利福尼亞北區地方法院，該公司於2023年11月9日發佈命令，批准了Sirius XM Holdings的強制仲裁動議，並駁回了申訴。原告對法院批准該動議提出上訴，Sirius XM Holdings對法院駁回該動議提出交叉上訴，以代替發佈暫緩執行仲裁令。上訴和交叉上訴目前暫停在第九巡迴法院，等待美國最高法院解決相關問題。 |
| • | 2023年5月17日，羅賓·波斯特諾克、穆裏爾·索爾特斯和菲利普·芒寧以私人總檢察長的身份分別代表新澤西州所有其他處境相似的人向美國新澤西地區地方法院對Sirius XM Holdings提起集體訴訟。此後，索爾特斯女士和蒙寧先生撤回了申訴，要求與波斯特諾克女士進行仲裁的動議已得到充分通報。 |
| • | 2023年6月5日，克里斯托弗·卡羅維拉諾和史蒂芬·布蘭特以私人總檢察長的身份，代表所有其他處境相似的美國人（加利福尼亞州、新澤西州和華盛頓州的人除外），向美國紐約南區地方法院對Sirius XM Holdings提起集體訴訟。 2024年2月6日，法院發佈命令，駁回Sirius XM Holdings的解僱動議，Sirius XM Holdings於2024年2月20日對申訴作出答覆。 |
| • | 從2023年6月開始，多家律師事務所開始向美國仲裁協會提出針對Sirius XM Holdings的大規模仲裁索賠。總的來説，律師事務所聲稱代表大約 |
Sirius XM Holdings認為，它對這些訴訟和仲裁中提出的索賠有實質性的辯護，並打算大力捍衞這些訴訟。
(9) 有關 Liberty 運營部門的信息
該公司通過其在子公司和其他公司的所有權權益，主要從事媒體和娛樂行業。公司將其應申報分部確定為（A）佔其合併年收入、年度調整後OIBDA（定義見下文）或總資產10％以上的合併子公司，以及（B）收益份額佔公司年度税前收益10％或以上的權益法關聯公司。
Liberty的首席運營決策者評估業績，並根據收入和調整後的OIBDA（定義見下文）等財務指標做出向公司應報告的細分市場分配資源的決策。此外，該公司還審查了非財務指標，例如訂户增長、流失率和滲透率。
I-34
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自由媒體公司及其子公司
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（未經審計）
在截至2024年3月31日的三個月中，公司已將以下子公司確定為其應申報分部：
| • | Sirius XM Holdings 是一家合併子公司，運營業務 |
| • | 一級方程式賽車是一家全球賽車企業，擁有大約每年一次的世界錦標賽的獨家商業版權 |
公司的應報告部門是戰略業務部門，提供不同的產品和服務。它們是分開管理的，因為每個細分市場需要不同的技術、不同的收入來源和營銷策略。各分部的重要會計政策與公司在10-K表格中提交的年度財務報表中的重要政策摘要中描述的相同。
截至2023年12月31日，Live Nation達到了公司設定的股票法關聯公司的應申報細分市場門檻。因此，以往各期的分部列報方式與本期分部的列報方式一致。儘管公司擁有的資產少於
I-35
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
績效衡量標準
下表按細分市場和來源分列了收入：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 |
| |||||
Sirius XM Holdings： | ||||||
訂閲者 | $ | | | |||
廣告 |
| | | |||
裝備 | | | ||||
其他 | | | ||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
一級方程式： | ||||||
小學 | | | ||||
其他 | | | ||||
企業和其他 | | — | ||||
羣間淘汰 | ( | — | ||||
一級方程式賽車小組總數 | | | ||||
勇士集團 |
|
| ||||
企業及其他： |
|
| ||||
棒球 |
| 不是 |
| | ||
混合用途開發 |
| 不是 |
| | ||
Total Braves 小組 | 不是 | | ||||
統一自由 | $ | | | |||
Live Nation 的收入為 $
我們的子公司的客户通常在履行義務之前支付服務費用，因此這些預付款被記作遞延收入。在提供服務時，遞延收入在我們未經審計的簡明合併運營報表中被確認為收入。在截至2024年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings的合同負債餘額的變化沒有受到其他因素的重大影響。截至2024年3月31日的三個月，我們與一級方程式賽車和其他子公司相關的遞延收入的期初和期末餘額約為美元
一級方程式賽車和其他子公司的交易價格中有很大一部分與未交付的績效義務有關，這些義務根據合同安排的期限超過一年。公司預計將確認交付此類履約義務的收入約為 $
I-36
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自由媒體公司及其子公司
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（未經審計）
出於分部報告的目的，公司將調整後的OIBDA定義為收入減去運營費用，以及銷售、一般和管理費用，不包括所有股票薪酬、單獨報告的訴訟和解以及重組、收購和減值費用。該公司認為，這項衡量標準是衡量其業務運營實力和業績的重要指標，它確定了那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外，該措施使管理層能夠查看經營業績，在企業之間進行分析比較和基準設定，並確定改善績效的策略。該業績衡量標準不包括折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解以及重組、收購和減值費用，這些費用均包含在根據公認會計原則衡量營業收入中。因此，除了營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流以及根據公認會計原則編制的其他財務業績指標外，應考慮調整後的OIBDA，但不能將其作為替代品。公司通常將分部間銷售和轉讓記作向第三方的銷售或轉讓，即按當前價格計算。
調整後的 OIBDA 彙總如下：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||
Sirius XM Holdings | $ | |
| | ||
國家直播 | 不是 | | ||||
企業和其他 |
| ( |
| ( | ||
淘汰權益法附屬公司 | 不是 | ( | ||||
Total Liberty SiriusXM 集團 |
| |
| | ||
一級方程式賽車組 |
| |||||
一級方程式 |
| |
| | ||
企業和其他 | ( |
| ( | |||
一級方程式賽車小組總數 | |
| | |||
自由直播組 | ||||||
國家直播 | | 不是 | ||||
企業和其他 |
| ( |
| 不是 | ||
淘汰權益法附屬公司 | ( | 不是 | ||||
完全自由直播小組 |
| ( |
| 不是 | ||
勇士集團 | ||||||
企業和其他 |
| 不是 |
| ( | ||
Total Braves 小組 |
| 不是 |
| ( | ||
統一自由 | $ | |
| | ||
I-37
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自由媒體公司及其子公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
其他信息
2024年3月31日 | ||||||||
| 總計 |
| 投資 |
| 資本 |
| ||
資產 | 在附屬公司中 | 支出 | ||||||
金額（以百萬計） | ||||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||||
Sirius XM Holdings | $ | |
| |
| | ||
企業和其他 | | — | — | |||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | | | | |||||
一級方程式賽車組 | ||||||||
一級方程式 | | | | |||||
企業和其他 |
| |
| |
| — | ||
羣間淘汰 | ( | — | — | |||||
一級方程式賽車小組總數 | | | | |||||
自由直播組 | ||||||||
國家直播 | | | | |||||
企業和其他 | | | — | |||||
淘汰權益法附屬公司 | ( | ( | ( | |||||
完全自由直播小組 | | | — | |||||
統一自由 | $ | |
| |
| | ||
下表提供了調整後OIBDA與營業收入（虧損）和所得税前收益（虧損）的對賬情況：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
調整後 OIBDA | $ | |
| | ||
減值、重組和收購成本（注8） | ( | ( | ||||
基於股票的薪酬 |
| ( |
| ( | ||
折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
營業收入（虧損） | | | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
關聯公司收益（虧損）份額，淨額 |
| ( |
| ( | ||
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額 |
| ( |
| ( | ||
其他，淨額 |
| |
| | ||
所得税前收益（虧損） | $ | |
| | ||
I-38
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關以下內容的陳述 我們預計的現金來源和用途；Sirius XM Holdings Inc.（“Sirius XM Holdings”）的股息支付；利率和股價的波動；擬議的交易（定義見下文）；與法律和税務訴訟相關的某些或有負債的預期非實質性影響；以及正常業務過程中出現的其他事項。 如果我們在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的期望或信念，則此類期望或信念是本着誠意表達的，據信有合理的依據，但無法保證該期望或信念會產生或實現或實現。以下包括部分但不是全部因素（與我們的合併子公司和股權關聯公司有關），這些因素可能導致實際業績或事件與預期存在重大差異：
| ● | Liberty SiriusXM集團、自由一級方程式集團（“一級方程式賽車集團”）和Liberty Live Group的歷史財務信息如果是獨立公司，則不一定能反映其業績； |
| ● | 我們有能力以可接受的條件獲得額外融資和足以償還債務和其他財務義務的現金； |
| ● | 我們和我們子公司的債務可能會對運營產生不利影響，並可能限制我們的子公司應對經濟或行業變化的能力； |
| ● | 企業的成功歸因於我們的每個追蹤股票羣組及其在受眾中的受歡迎程度； |
| ● | 我們和Sirius XM Holdings實現收購或其他戰略投資收益的能力； |
| ● | 疲軟和不確定的經濟狀況對消費者對我們業務提供的產品、服務和活動的需求的影響，歸因於我們的每個追蹤股票羣體； |
| ● | 我們的董事和管理層與Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）、自由寬帶公司（“自由寬帶”）、Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.（“TripCo”）和亞特蘭大勇士控股公司（“亞特蘭大勇士控股公司”）重疊； |
| ● | 未決或未來訴訟的結果； |
| ● | 我們在美國（“美國”）以外開展業務的子公司和業務關聯公司的運營風險； |
| ● | 我們使用淨營業虧損、不允許的商業利息和税收抵免結轉來減少未來納税額的能力； |
| ● | 我們的信息系統的退化、故障或濫用； |
| ● | 我們的子公司和業務關聯公司遵守政府法規的能力，包括但不限於聯邦通信委員會的要求、消費者保護法和競爭法以及監管程序的不利結果； |
| ● | 我們經營的行業以及我們有利益的實體的監管和競爭環境； |
| ● | 與合作伙伴、供應商和合資企業的關鍵戰略關係性質的變化； |
| ● | 未來的疫情和其他與公共衞生相關的風險和事件（例如 COVID-19）對我們的客户、供應商和企業的總體影響； |
| ● | Sirius XM Holdings面臨的競爭； |
| ● | Sirius XM Holdings吸引和留住訂户和聽眾的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings推銷其服務和銷售廣告的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings維持其廣告產品收入增長的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings保護其客户個人信息安全的能力； |
| ● | Sirius XM Holdings的信息技術和通信系統的中斷或故障； |
I-39
目錄
| ● | 音樂版權市場對Sirius XM Holdings的影響，以及Sirius XM Holdings必須為音樂作品使用權支付的費率； |
| ● | 的能力 Sirius XM Holdings成功地通過播客和其他非音樂內容獲利並創造收入； |
| ● | 對知識產權的依賴和保護知識產權的能力； |
| ● | 對第三方的依賴； |
| ● | 吸引和留住合格人員的能力； |
| ● | 我們對Live Nation Entertainment, Inc.（“Live Nation”）的股權法投資對我們的淨收益和Liberty Live集團淨收益的影響； |
| ● | 一級方程式賽車運營所依賴的任何協議、承諾或政策的終止或變更，以及此類協議、承諾和政策對一級方程式賽車施加的限制； |
| ● | 一級方程式賽車運營所在司法管轄區的税務機關提出的質疑； |
| ● | 影響一級方程式賽車和一級方程式賽車集團的税法變化； |
| ● | 一級方程式賽車向新市場擴張的能力； |
| ● | 與廣告、媒體權利和環境相關的法律法規和/或其解釋的變化； |
| ● | 英國脱歐後英國（“英國”）與歐盟（“歐盟”）之間的關係； |
| ● | 舉辦競爭對手的賽車賽事或其他影響一級方程式賽車競爭地位的情況； |
| ● | 活動或事故的取消或延期或活動期間的恐怖襲擊的影響； |
| ● | 消費者觀看習慣的變化和新的內容分發平臺的出現； |
| ● | 貨幣兑美元的波動； |
| ● | 與整個公司以及我們使用跟蹤股票集團相關的風險，即使持有人不擁有我們所有集團的普通股； |
| ● | 由於對我們資本結構的誤解而導致的市場混亂； |
| ● | 我們的追蹤股票的市場價格可能會波動； |
| ● | 我們可能無法向追蹤股票等額支付股息，也可能根本不支付股息； |
| ● | 我們的董事或高級職員的股權所有權可能會造成利益衝突的表象； |
| ● | 地緣政治事件、事故、恐怖行為、國際衝突、自然災害，包括氣候變化的影響，或其他導致一個或多個活動取消或推遲、不在保險範圍之內或對我們的子公司和業務關聯公司造成聲譽損害的事件； |
| ● | 與根據過去的表現評估跟蹤股票羣體的未來前景相關的挑戰； |
| ● | 我們確認分拆和重新分類的預期收益的能力，分別定義如下； |
| ● | 我們認識到擬議交易的預期收益的能力； |
| ● | 我們可能無法獲得擬議交易所需的股東批准； |
| ● | 由於擬議交易的不確定性，我們的業務可能受到影響；以及 |
| ● | 擬議的交易可能產生意想不到的成本。 |
有關其他風險因素，請參閲第一部分第 1A 項。我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的風險因素。任何前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他因素僅代表截至本季度報告發布之日，我們明確表示沒有義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對前瞻性陳述的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。
I-40
目錄
以下討論和分析提供了有關我們的經營業績和財務狀況的信息。本次討論應結合我們隨附的簡明合併財務報表及其附註以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。
此處包含的信息涉及 Liberty Media Corporation 及其控制的子公司（“Liberty”、“公司”、“我們” 或 “我們的”，除非上下文另有要求）。
概述
我們在眾多媒體和娛樂公司中擁有控股權和非控股權益。我們最重要的運營子公司是Sirius XM Holdings，這是一個可報告的細分市場。 Sirius XM Holdings經營兩項互補的音頻娛樂業務，即SiriusXM和Pandora以及Offplatfora。SiriusXM在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道及其他內容，以及播客和信息娛樂服務，均收取訂閲費。SiriusXM的套餐包括直播、精選以及某些獨家和點播節目。SiriusXM 通過其兩個專有的衞星無線電系統進行分發，並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序進行流式傳輸. SiriusXM 還提供聯網汽車服務和一套車載數據服務。潘多拉和平臺外業務運營音樂、喜劇和播客流媒體平臺。 Pandora可作為支持廣告的廣播服務、電臺訂閲服務（Pandora Plus）和按需訂閲服務（Pandora Premium）提供。通過Sirius XM Holdings，我們在某些清潔能源投資中擁有所有權權益，即Sirius XM加拿大控股有限公司（“Sirius XM Canada”）和SoundCloud Holdings, LLC（“SoundCloud”），我們將其列為權益法投資。
一級方程式賽車是一家全資合併子公司，也是一個應申報的細分市場。一級方程式賽車是一家全球賽車企業，擁有世界錦標賽的獨家商業版權。世界錦標賽是一項為期約九個月的年度賽車比賽，車隊爭奪車手錦標賽，車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在不同的賽道上舉行，每個賽季在世界各地的不同國家舉辦不同數量的賽事（“賽事”）。一級方程式賽車負責世界錦標賽的商業開發和發展及其管理和管理的各個方面。
我們持有Live Nation的所有權權益，截至2024年3月31日，Live Nation被列為股權法投資。Live Nation被認為是世界領先的現場娛樂公司。截至2023年12月31日，Live Nation達到了公司設定的股票法關聯公司的應申報細分市場門檻。
我們的 “公司和其他” 類別包括我們的合併子公司QuintEvents, LLC（“QuintEvents”）、公司支出和投資以及上市公司的相關金融工具，這些工具按各自的公允市場價值核算。合併子公司Braves Holdings, LLC（“Braves Holdings”）在分拆之前被列入 “公司及其他”（定義見下文）。
追蹤股是一種普通股，發行公司打算反映或 “跟蹤” 特定企業或 “集團” 的經濟表現，而不是整個公司的經濟表現。
2023年7月18日，公司完成了其全資子公司亞特蘭大勇士控股公司（“亞特蘭大勇士控股公司”）的分割（“分割”）。分拆是通過公司贖回Liberty Braves普通股的每股已發行股份，以換取亞特蘭大勇士控股相應系列普通股的一股來完成的。亞特蘭大勇士控股公司由分拆前歸屬於自由勇士集團（“勇士集團”）的業務、資產和負債組成，但歸屬於Liberty SiriusXM集團和一級方程式賽車集團的集團間權益除外，這些權益因分拆而結算並註銷。
2023 年 8 月 3 日，公司將其當時流通的普通股重新歸類為三隻新的追蹤股 — Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula普通股和Liberty Live普通股，並就此規定了公司剩餘追蹤股票集團的業務、資產和負債歸因於其新成立的Liberty SiriusXM集團、一級方程式集團和Liberty Live集團（
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目錄
“重新分類”）。重新分類的結果是，Liberty SiriusXM普通股當時的每股流通股被重新歸類為相應系列的新Liberty SiriusXM普通股中的一股，Liberty Live相應系列普通股的0.2500，自由一級方程式普通股的每股流通股被重新歸類為相應系列的新自由一級方程式普通股的一股和相應系列的0.0428股 Liberty Live 的普通股。
每項分拆和重新分類均旨在向公司股東免税，但收取現金代替部分股份的情況除外。分拆和重新分類將按預期方式反映在公司的合併財務報表中。
儘管Liberty SiriusXM集團、一級方程式賽車集團和Liberty Live Group分別歸屬於它們的業務、資產和負債，但沒有一個集團是獨立的法人實體，因此不能擁有資產、發行證券或簽訂具有法律約束力的協議。追蹤股票的持有人對該集團的股票或資產沒有直接索賠，因此，由於他們對Liberty追蹤股票的所有權，他們不擁有上市公司的任何股權或投票權益，例如Sirius XM Holdings，Liberty持有的權益歸屬於自由追蹤股票集團Liberty SiriusXM集團。追蹤股票的持有人也不由單獨的董事會代表。相反，追蹤股票的持有人是母公司的股東，只有一個董事會，並承擔母公司的所有風險和負債。
截至2024年3月31日，Liberty SiriusXM集團主要由Liberty在Sirius XM Holdings中的權益、公司現金、Liberty在2028年到期的3.75％的可轉換優先票據、2049年到期的Liberty的2.75％可交換優先債券以及Liberty全資特殊用途子公司產生的保證金貸款義務組成。截至2024年3月31日，Liberty SiriusXM集團的現金及現金等價物約為1.35億美元，其中包括約7,100萬美元的子公司現金。
Sirius XM Holdings是隸屬於Liberty SiriusXM集團的唯一運營子公司。如果Sirius XM Holdings破產或申請破產，Liberty的管理層將評估當時的情況，並採取適當措施以維護所有股東的最大利益，如果獨立考慮，這可能不符合特定集團或集團的最大利益。在這種情況下，Liberty的管理層及其董事會將有多種方法可供選擇，包括但不限於將Liberty SiriusXM普通股轉換為Liberty的另一種追蹤股，對Liberty的追蹤股票集團進行資產和負債再歸因，或者重組Liberty的追蹤股票以創建新的追蹤股票結構或將其完全取消。但是，在擬議的交易尚待處理期間，Liberty目前受到某些合同限制，可能無法採取部分或全部方法。
截至2024年3月31日，一級方程式集團主要由Liberty在一級方程式賽車和QuinTevents中的權益、現金和Liberty於2027年到期的2.25％的可轉換優先票據組成。截至2024年3月31日，一級方程式集團的現金及現金等價物約為12.33億美元，其中包括10.76億美元的子公司現金。
截至2024年3月31日，Liberty Live集團主要由Liberty在Live Nation的權益、現金、 某些公共和私人資產， Liberty的0.5％可交換優先債券，2053年到期的Liberty的2.375％可交換優先債券，以及Liberty全資特殊用途子公司產生的保證金貸款義務。
在分拆之前，勇士集團主要由勇士控股公司組成，後者間接擁有亞特蘭大勇士隊美國職棒大聯盟俱樂部（“ANLBC”）、與ANLBC體育場（“體育場”）相關的某些資產和負債以及體育場周圍的綜合用途開發項目，該開發項目以零售、辦公、酒店和娛樂機會以及公司現金為特色。
2023年12月11日，Liberty簽訂了最終協議，以贖回其Liberty SiriusXM普通股的每股已發行股份，以換取新成立的實體（“Liberty Sirius XM Holdings分拆出去”），即Liberty Sirius XM Holdings Inc.（“Liberty Sirius XM Holdings”）等於重組交易比率（定義見重組匯率）的多股普通股，但須遵守其條款 Liberty、Liberty Sirius XM Holdings和Sirius XM Holdings之間於2023年12月11日簽訂的協議（“重組協議”）。這個
I-42
目錄
兑換率將在贖回生效之前計算，估計約為Liberty Sirius XM Holdings普通股的8.4股。Liberty Sirius XM Holdings將由歸屬於Liberty SiriusXM集團的業務、資產和負債組成。Liberty Sirius XM Holdings的分拆旨在向Liberty SiriusXM普通股的持有人免税（代替部分股份的現金除外），Liberty Sirius XM Holdings分拆的完成將受到各種條件的約束，包括徵求税務顧問的意見。2023年12月11日，Liberty還簽訂了協議和合並計劃，根據該協議和合並計劃，Liberty Sirius XM Holdings的全資子公司（“合併子公司”）將與Sirius XM Holdings合併併入Sirius XM Holdings，Sirius XM Holdings作為Liberty Sirius XM Holdings的全資子公司（“合併”）在合併中倖存下來，與Liberty Sirius XM Holdings的全資子公司一起 “交易”），但須滿足某些條件。合併取決於Liberty Sirius XM Holdings分拆的批准和完成，除非Liberty Sirius XM Holdings的分拆完成，否則合併將不會完成。如果Liberty Sirius XM Holdings的分拆完成，合併也將完成。在條件滿足的前提下，公司預計將在2024年第三季度初完成擬議的交易。
運營業績——合併
將軍。下表中提供了有關我們的合併經營業績和其他收入和支出的信息，以及有關我們應申報部門對這些項目的貢獻的信息。“公司和其他” 類別包括那些不符合單獨應申報分部的資產或業務。有關我們主要應報告細分市場的財務業績的更詳細討論和分析，請參閲下文的 “經營業績——業務”。
在 2023 年 7 月 18 日分拆之前，Braves Holdings 一直是該公司的子公司。Braves Holdings在公司的合併財務報表中未列為已終止業務，因為分拆並不代表對公司的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變。
I-43
目錄
合併經營業績
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
收入 | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||
Sirius XM Holdings | $ | 2,162 |
| 2,144 | ||
Total Liberty SiriusXM 集團 | 2,162 | 2,144 | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
一級方程式 | 553 | 381 | ||||
企業和其他 | 44 | — | ||||
羣間淘汰 | (10) | — | ||||
一級方程式賽車小組總數 | 587 | 381 | ||||
勇士集團 | ||||||
企業和其他 | 不是 |
| 31 | |||
Total Braves 小組 | 不是 | 31 | ||||
統一自由 | $ | 2,749 |
| 2,556 | ||
營業收入（虧損） | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||
Sirius XM Holdings | $ | 422 |
| 387 | ||
企業和其他 | (13) | (14) | ||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | 409 | 373 | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
一級方程式 | 136 | 35 | ||||
企業和其他 |
| (41) |
| (19) | ||
一級方程式賽車小組總數 | 95 | 16 | ||||
自由直播組 | ||||||
企業和其他 | (2) | 不是 | ||||
完全自由直播小組 | (2) | 不是 | ||||
勇士集團 | ||||||
企業和其他 | 不是 | (49) | ||||
Total Braves 小組 | 不是 | (49) | ||||
統一自由 | $ | 502 |
| 340 | ||
調整後 OIBDA | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||
Sirius XM Holdings | $ | 635 |
| 625 | ||
企業和其他 | (10) | (11) | ||||
Total Liberty SiriusXM 集團 | 625 | 614 | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
一級方程式 | 208 | 117 | ||||
企業和其他 |
| (6) |
| (12) | ||
一級方程式賽車小組總數 | 202 | 105 | ||||
自由直播組 | ||||||
企業和其他 | (1) | 不是 | ||||
完全自由直播小組 | (1) | 不是 | ||||
勇士集團 | ||||||
企業和其他 | 不是 | (31) | ||||
Total Braves 小組 | 不是 | (31) | ||||
統一自由 | $ | 826 |
| 688 | ||
I-44
目錄
收入。截至2024年3月31日的三個月，我們的合併收入與去年同期相比增加了1.93億美元，這得益於一級方程式賽車和Sirius XM Holdings收入分別增長1.72億美元和1,800萬美元，以及2024年1月收購的QuintEvents的收入，但被2023年分拆和集團間淘汰導致的勇士控股收入減少所抵消。有關Sirius XM Holdings和一級方程式賽車運營業績的更完整討論，請參閲下面的 “經營業績——業務”。
營業收入（虧損）。截至2024年3月31日的三個月，我們的合併營業收入與去年同期相比增加了1.62億美元，這主要是由一級方程式賽車和Sirius XM Holdings的經營業績分別增長1.01億美元和3500萬美元，以及2023年勇士控股分拆推動的公司和其他經營業績的增長，但部分被2024年1月收購的QuintEvents的經營業績所抵消。有關Sirius XM Holdings和一級方程式賽車運營業績的更完整討論，請參閲下面的 “經營業績——業務”。
股票補償。股票薪酬包括與（1）授予我們某些高管和員工的普通股期權和股票增值權相關的薪酬；（2）向子公司Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings的高級管理人員、員工和某些第三方授予的期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位和其他股票獎勵；（3）授予我們子公司高管和員工的幻影股票增值權，根據私募股權計劃和 (4) 攤銷，Aves Holdings限制性股票和基於業績的限制性股票單位補助。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們分別記錄了6100萬美元和5600萬美元的股票薪酬支出。截至2024年3月31日，與未歸屬的Liberty股權獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為2900萬美元。該金額將在我們的簡明合併運營報表中確認，加權平均期約為1.7年。此外，截至2024年3月31日，與未歸屬的Sirius XM Holdings股票期權和限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為4.25億美元。Sirius XM Holdings未確認的薪酬成本將在我們的簡明合併運營報表中確認，加權平均期約為2.5年。
調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了調整後的OIBDA，這是一項非公認會計準則（定義見下文）財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入（虧損）加上折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這種績效指標與其他衡量標準結合使用來評估我們的業務並做出在業務之間分配資源的決策。我們認為，這是衡量我們業務運營實力和績效的重要指標，可以確定那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外，這項衡量標準使我們能夠查看經營業績，在企業之間進行分析比較和基準設定，並確定改善績效的策略。因此，除了營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流以及根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的其他財務業績指標外，應考慮調整後的OIBDA，但不能將其作為替代品。下表提供了營業收入（虧損）與調整後OIBDA的對賬情況：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
營業收入（虧損） | $ | 502 | 340 | |||
折舊和攤銷 |
| 241 |
| 260 | ||
基於股票的薪酬 |
| 61 |
| 56 | ||
減值、重組和收購成本 | 22 | 32 | ||||
調整後 OIBDA | $ | 826 |
| 688 | ||
截至2024年3月31日的三個月，調整後的合併OIBDA與去年同期相比增加了1.38億美元，這主要是由一級方程式調整後的OIBDA增長了9,100萬美元以及
I-45
目錄
Braves Holdings 將於 2023 年分拆出去。有關Sirius XM Holdings和一級方程式賽車運營業績的更完整討論，請參閲下面的 “經營業績——業務”。
其他收入和支出
其他收入（支出）的組成部分如下表所示。
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
利息支出 | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | $ | (129) | (136) | |||
一級方程式賽車組 | (55) | (51) | ||||
自由直播組 | (7) | 不是 | ||||
勇士集團 | 不是 | (9) | ||||
統一自由 | $ | (191) |
| (196) | ||
關聯公司收益（虧損）份額，淨額 | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | $ | 5 | (7) | |||
一級方程式賽車組 | (3) | (2) | ||||
自由直播組 | (21) | 不是 | ||||
勇士集團 | 不是 | (1) | ||||
統一自由 | $ | (19) |
| (10) | ||
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額 | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | $ | 18 | 2 | |||
一級方程式賽車組 | 48 | (47) | ||||
自由直播組 | (69) | 不是 | ||||
勇士集團 | 不是 | (1) | ||||
統一自由 | $ | (3) |
| (46) | ||
其他，淨額 | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | $ | 6 | 3 | |||
一級方程式賽車組 | 15 | 10 | ||||
自由直播組 | 6 | 不是 | ||||
勇士集團 | 不是 | 1 | ||||
統一自由 | $ | 27 |
| 14 | ||
$ | (186) |
| (238) | |||
利息支出。截至2024年3月31日的三個月，與去年同期相比，合併利息支出減少了500萬美元。一級方程式賽車集團的利息支出增加主要是由於某些所得税問題。自2023年8月3日起，某些債務已從Liberty SiriusXM集團再歸屬於Liberty Live Group。與此類債務相關的利息反映在重新分類之前Liberty SiriusXM集團的利息支出和重新分類後的Liberty Live集團的利息支出中。
I-46
目錄
附屬公司的收益（虧損）份額，淨額下表列出了我們在關聯公司收益（虧損）中所佔的份額：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||||
Live Nation (a) | $ | 不是 | (6) | |||
Sirius XM 加拿大 | 5 |
| 4 | |||
其他 | — |
| (5) | |||
Total Liberty SiriusXM 集團 | 5 | (7) | ||||
一級方程式賽車組 | ||||||
其他 (a) |
| (3) |
| (2) | ||
一級方程式賽車小組總數 | (3) | (2) | ||||
自由直播組 | ||||||
Live Nation (a) | (20) | 不是 | ||||
其他 (a) | (1) | 不是 | ||||
完全自由直播小組 | (21) | 不是 | ||||
勇士集團 | ||||||
其他 | 不是 | (1) | ||||
Total Braves 小組 | 不是 | (1) | ||||
統一自由 | $ | (19) |
| (10) | ||
| (a) | 自2023年8月3日起，Liberty在Live Nation和某些其他股票附屬公司的權益已再歸屬於Liberty Live Group。 |
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額。 金融工具的已實現和未實現收益（虧損）由以下公允價值的變動組成：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
債務和股權證券 | $ | 12 |
| 6 | ||
按公允價值計量的債務 | (54) |
| 55 | |||
債券套期保值公允價值的變化 | — |
| (110) | |||
其他 |
| 39 |
| 3 | ||
$ | (3) |
| (46) | |||
債務和股權證券未實現收益（虧損）的變化是由市場因素造成的，主要是由這些金融工具所依據的股票公允價值的變化所驅動的。
以公允價值計量的債務未實現收益（虧損）的變化是由市場因素造成的，主要是由債務可交換的標的股票的公允價值的變化所驅動的。
在發行10億美元現金可轉換票據的同時，Liberty進行了債券套期保值，預計這將抵消Liberty需要支付的超過可轉換票據本金的潛在現金支付。這些衍生品定期按公允價值計價。債券套期保值已於 2023 年 10 月 15 日到期。
其他已實現和未實現收益（虧損）主要由一級方程式利率互換公允價值的變化和一級方程式利率互換的已實現收益（虧損）的變化所驅動。
I-47
目錄
其他，淨額。其他，截至2024年3月31日的三個月，淨收入與去年同期相比增加了1300萬美元，這主要是由截至2023年3月31日的三個月中確認的與Qurate Retail簽訂的税收共享協議規定的税收相關支出以及我們在Live Nation的投資攤薄造成的虧損減少，部分被截至2023年3月31日的三個月中確認的提前債務清償收益所抵消。
所得税。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的所得税前收益為3.16億美元，所得税支出為7,100萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，我們的所得税前收益為1.02億美元，所得税支出為5000萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的税收支出高於預期的21％的聯邦税率，這主要是由於州和外國所得税的影響，但部分被税收抵免和激勵措施所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認的税收支出高於預期的21％的聯邦税率，這主要是由於某些損失無法用於税收目的扣除以及州所得税的影響，但部分被我們的清潔能源投資產生的税收抵免和激勵措施所抵消。
淨收益。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的淨收益分別為2.45億美元和5200萬美元。這些變化是上述收入、支出和其他損益波動造成的。
財務狀況的重大變化
截至2024年3月31日，我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府證券或政府擔保基金、AAA評級貨幣市場基金和其他高評級的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動性來源：可用現金餘額、子公司經營活動產生的現金（前提是此類現金超過子公司的營運資金需求且不受其他限制）、淨資產出售的收益、我們的公共投資組合（包括衍生品）的貨幣化、債務借款和股票發行以及股息和利息收入。截至2024年3月31日，Liberty擁有1.25億美元的未支配有價股權證券。
Liberty 沒有債務評級。
截至2024年3月31日，Liberty的現金和現金等價物如下：
|
| |||
現金和現金 | ||||
等價物 | ||||
金額（以百萬計） | ||||
Liberty SiriusXM 集團 | ||||
Sirius XM Holdings | $ | 71 |
| |
企業和其他 | 64 | |||
Total Liberty SiriusXM 集團 | $ | 135 | ||
一級方程式賽車組 | ||||
一級方程式 | $ | 1,016 | ||
企業和其他 | 217 | |||
一級方程式賽車小組總數 | $ | 1,233 | ||
自由直播組 | ||||
企業和其他 | $ | 298 | ||
完全自由直播小組 | $ | 298 | ||
Liberty擁有Sirius XM Holdings的控股權，該公司擁有經營活動提供的大量現金和現金，儘管由於Sirius XM Holdings是一家獨立的上市公司，而且是非控股權益，我們沒有
I-48
目錄
可以隨時獲得現金，但分紅除外。Formula 1持有的現金可由Liberty獲取，除非不滿足第一留置權定期貸款和循環信貸額度規定的限制性付款（“RP”）測試。根據RP測試，當槓桿比率（定義為淨負債除以過去十二個月扣除利息、税項、折舊和攤銷前的契約收益）超過一定門檻時，Liberty無法無限制地獲得一級方程式賽車的現金。在截至2024年3月31日的三個月中，一級方程式賽車向Liberty分發了1.5億美元，並且通過了RP測試，這是此類分發的預期。如果將來進行分配，則必須滿足RP測試，即此類發行版的形式要求。截至2024年3月31日，Liberty在Liberty的保證金貸款下有10.75億美元的可用保證金貸款，由Sirius XM Holdings的股票擔保，Liberty的保證金貸款為4億美元，由Live Nation的股票擔保。Liberty認為，它目前已經建立了適當的法律結構，可以儘可能提高税收效率地匯回國外現金，滿足公司的業務需求。
正如隨附的簡明合併財務報表附註7所述，截至2024年3月31日，該公司、Sirius XM Holdings和一級方程式賽車均遵守其債務契約。
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
現金流信息 |
| 金額（以百萬計） | ||||
Liberty SiriusXM 集團經營活動提供（使用）的現金 | $ | 264 | 319 | |||
運營活動提供（使用）的一級方程式集團現金 | 140 | 257 | ||||
Liberty Live Group 經營活動提供（使用）的現金 | (9) | 不是 | ||||
Braves Group 經營活動提供（使用）的現金 | 不是 | 85 | ||||
經營活動提供（使用）的淨現金 |
| $ | 395 |
| 661 | |
投資活動提供（使用）的 Liberty SiriusXM 集團現金 | $ | (354) | (242) | |||
投資活動提供（使用）的一級方程式集團現金 | (296) | (159) | ||||
投資活動提供（使用）的 Liberty Live Group 現金 | — | 不是 | ||||
Braves Group 由投資活動提供（使用）的現金 | 不是 | (14) | ||||
投資活動提供（使用）的淨現金 |
| $ | (650) |
| (415) | |
融資活動提供（使用）的 Liberty SiriusXM 集團現金 | $ | (73) | (9) | |||
一級方程式賽車集團融資活動提供（使用）的現金 | (11) | (249) | ||||
融資活動提供（使用）的 Liberty Live Group 現金 | 2 | 不是 | ||||
Braves Group 由融資活動提供（使用）的現金 | 不是 | 1 | ||||
融資活動提供（使用）的淨現金 |
| $ | (82) |
| (257) | |
在截至2024年3月31日的三個月中，Liberty的主要現金用途（不包括Sirius XM Holdings和一級方程式賽車使用的現金）為2.05億美元用於收購，扣除收購的現金後，6,600萬美元用於償還債務，這些資金主要來自手頭現金和Sirius XM Holdings的季度現金分紅。
Sirius XM Holdings的主要現金用途是增加財產和設備、回購和報廢未償還的Sirius XM Holdings普通股、向股東支付的股息和償還債務。Sirius XM Holdings的現金使用由經營活動和債務借款提供的現金提供資金。在截至2024年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings宣佈了季度分紅並以現金支付的總額為1.02億美元，其中Liberty獲得了8500萬美元。2024年4月24日，Sirius XM Holdings董事會宣佈其普通股的季度股息為每股普通股0.0266美元，將於2024年5月29日支付給截至2024年5月10日營業結束時的登記股東。
在截至2024年3月31日的三個月中，一級方程式賽車的主要現金用途是2700萬美元的資本支出，資金來自運營現金。
Liberty現金的預計用途（不包括Sirius XM Holdings和一級方程式賽車的現金用途）主要是資本支出、對現有或新業務的投資，包括收購Dorna Sports, S.L.、還本付息以及根據批准的股票回購計劃可能回購普通股。Liberty預計將通過手頭現金、保證金貸款下的借款能力和未償債務工具或新的債務工具，或運營子公司的股息或分配，為其預計的現金用途提供資金。Liberty預計將獲得季度現金分紅
I-49
目錄
來自Sirius XM Holdings，這些控股公司無需納税，因為Liberty和Sirius XM Holdings屬於同一個合併聯邦所得税集團。Liberty可能需要淨支付所得税負債，以解決與税務機關討論的項目。
Sirius XM Holdings的現金用途預計將是資本支出，包括建造替代衞星、營運資金需求、利息支付、税收和未償債務的預定到期日。此外，Sirius XM Holdings的董事會預計將定期宣佈季度分紅。Liberty預計，Sirius XM Holdings將通過運營提供的現金、手頭現金和現有信貸額度下的借款為其預計的現金用途提供資金。
預計一級方程式賽車的現金用途將是資本支出、還本付息和運營費用。Liberty預計，一級方程式賽車將使用手頭現金和運營提供的現金為其預計的現金用途提供資金。
我們認為，可用的流動性來源足以支付我們預計的未來現金用途。
運營業績——企業
天狼星XM控股公司。Sirius XM Holdings經營兩項互補的音頻娛樂業務，即SiriusXM和Pandora以及Offplatfora。
SiriusXM在美國提供音樂、體育、娛樂、喜劇、談話、新聞、交通和天氣頻道及其他內容，以及播客和信息娛樂服務，均收取訂閲費。SiriusXM的套餐包括直播、精選以及某些獨家和點播節目。SiriusXM 服務通過其兩個專有的衞星無線電系統進行分發，並通過移動設備、家用設備和其他消費電子設備的應用程序進行流式傳輸。衞星廣播主要通過汽車製造商、零售商和SiriusXM的網站分發。SiriusXM服務還可通過其名為 “360L” 的車載用户界面獲得，該界面將SiriusXM的衞星和流媒體服務整合為一種單一而有凝聚力的車載娛樂體驗。
SiriusXM業務的主要收入來源是訂閲費，其大多數客户訂閲月度、季度、半年或年度計劃。 SiriusXM的收入還來自特定非音樂頻道的廣告（以SiriusXM Media品牌出售）、衞星廣播和配件的直接銷售以及其他輔助服務。截至2024年3月31日，SiriusXM業務擁有約3340萬訂閲者。
除了音頻娛樂業務外，SiriusXM還為多家汽車製造商提供聯網汽車服務。這些服務旨在增強消費者的安全、安保和駕駛體驗。SiriusXM 還提供了一套數據服務，包括天氣和燃油價格的圖表、交通信息服務以及船隻和飛機的實時天氣服務。SiriusXM業務還持有加拿大Sirius XM70％的股權和33％的投票權益。
潘多拉和平臺外業務運營音樂、喜劇和播客流媒體發現平臺，無論是通過移動設備、車載揚聲器還是聯網設備，隨時隨地為每位聽眾提供個性化體驗。Pandora 使聽眾能夠創建個性化的電臺和播放列表，發現新內容，收聽藝術家和專家精心策劃的播放列表和播客，以及按需搜索和播放歌曲和專輯。潘多拉可作為支持廣告的廣播服務、電臺訂閲服務（Pandora Plus）和按需訂閲服務（Pandora Premium）提供。截至2024年3月31日，潘多拉擁有約4500萬月活躍用户和590萬訂閲者。
潘多拉的大部分收入來自其廣告支持的廣播服務的廣告，該服務以SiriusXM Media品牌出售。潘多拉還從其潘多拉Plus和潘多拉高級版訂閲者那裏獲得訂閲收入。潘多拉還在其他音頻平臺和廣泛發行的播客中出售廣告，這些播客被視為平臺外服務。潘多拉與SoundCloud達成協議，成為其在美國和某些歐洲國家的獨家廣告銷售代表，並使廣告商能夠在潘多拉和SoundCloud平臺上開展活動。潘多拉還安排擔任某些播客的廣告銷售代表。此外，通過AdsWizz Inc.，Pandora提供全面的數字音頻和編程
I-50
目錄
廣告技術平臺，將音頻出版商和廣告商與各種廣告插入、廣告活動、收益優化、程序化購買、市場和播客貨幣化解決方案聯繫起來。
Sirius XM Holdings是一家獨立的上市公司，有關Sirius XM Holdings的更多信息可通過其網站和公開文件獲得，這些文件未以引用方式納入。
運營結果
Liberty於2013年1月18日收購了Sirius XM Holdings的控股權，並應用了收購會計，併合並了Sirius XM Holdings自該日以來的業績。下文列出的結果包括Liberty在本期和前一時期收購Sirius XM Holdings的會計調整的影響。截至2024年3月31日，Sirius XM Holdings擁有約17％的非控股權益，Sirius XM Holdings歸屬於此類非控股權益的淨收益（虧損）已通過隨附的簡明合併運營報表中的非控股權益項目予以消除。
2021年2月1日與Sirius XM Holdings簽訂的税收共享協議， 管理合並和合並納税負債的分配，並就税務事項制定協議。2021年11月，Liberty和Sirius XM Holdings成為同一個合併税收集團的成員，Sirius XM Holdings與Liberty簽訂了一項協議，根據該協議，Liberty同意在未事先獲得特拉華州通用公司法（或該法規的任何繼承者）第253條的情況下不與Sirius XM Holdings進行任何合併 Sirius XM Holdings 董事會的一個特別委員會，均獨立於 Liberty (“特別委員會”）（或Sirius XM Holdings獨立和無私董事的任何繼任特別委員會）以及（ii）有關交易所某些税務事項的協議。這些協議中的每一項都是 由特別委員會與自由黨談判。
Sirius XM Holdings的經營業績如下：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
SiriusXM： | ||||||
訂閲者收入 |
| $ | 1,547 |
| 1,563 | |
廣告收入 | 40 | 41 | ||||
設備收入 | 50 | 46 | ||||
其他收入 | 30 |
| 32 | |||
SiriusXM 總收入 | 1,667 | 1,682 | ||||
潘多拉和平臺外： | ||||||
訂閲者收入 | 133 | 128 | ||||
廣告收入 | 362 | 334 | ||||
潘多拉和平臺外總收入 | 495 | 462 | ||||
總收入 | 2,162 |
| 2,144 | |||
運營費用（不包括以下所列股票薪酬）： | ||||||
SiriusXM 服務成本 | (674) |
| (663) | |||
潘多拉和平臺外服務成本 | (352) |
| (352) | |||
訂户收購成本 | (90) |
| (90) | |||
銷售、一般和管理費用 | (337) |
| (346) | |||
其他運營費用 | (74) |
| (68) | |||
調整後 OIBDA | 635 |
| 625 | |||
減值、重組和收購成本 | (13) | (32) | ||||
基於股票的薪酬 | (45) |
| (45) | |||
折舊和攤銷 | (155) |
| (161) | |||
營業收入 |
| $ | 422 |
| 387 | |
I-51
目錄
SiriusXM 訂閲者收入 包括自費和付費促銷訂閲、美國音樂版權費和其他輔助費用。在截至2024年3月31日的三個月中，訂户收入與去年同期相比下降了1％，這主要是由平均訂户下降導致的自付收入減少以及汽車製造商提供付費促銷訂閲的總體費率降低導致的付費促銷收入減少，但每位訂户平均月收入的增長部分抵消了這一點。
SiriusXM 廣告收入 包括在SiriusXM的非音樂頻道上銷售廣告。截至2024年3月31日的三個月，廣告收入與去年同期相比下降了2％，這主要是由於娛樂頻道收入減少，但體育頻道收入的增加部分抵消了這一點。
SiriusXM 設備收入包括銷售衞星電臺、部件和配件的收入和特許權使用費。受芯片組產量增加的推動，截至2024年3月31日的三個月，設備收入與去年同期相比增長了9％。
SiriusXM 其他收入 包括來自加拿大Sirius XM的服務和諮詢收入、聯網汽車服務以及輔助收入。受加拿大Sirius XM特許權使用費收入減少的推動，截至2024年3月31日的三個月，其他收入與去年同期相比下降了6％。
潘多拉和平臺外訂閲者收入包括為潘多拉Plus和潘多拉高級版收取的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，潘多拉和平臺外訂户收入與去年同期相比增長了4％，這主要是由Pandora Plus的加息推動的，但部分被訂户羣的下降所抵消。
潘多拉和平臺外廣告收入主要由平臺內和平臺外廣告中的音頻、展示和視頻廣告生成。在截至2024年3月31日的三個月中，潘多拉和平臺外廣告收入與去年同期相比增長了8％，這主要是由播客收入增加以及潘多拉廣告支持服務的銷售額增加所推動的。
SiriusXM 服務成本包括收入分成和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及與提供衞星廣播服務相關的其他輔助費用。
| ● | 收入分成和特許權使用費 包括傳輸內容的特許權使用費，包括流媒體版税，以及汽車製造商、內容提供商和廣告收入分成。收入份額和特許權使用費增長了1％ 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，與去年同期相比，受網絡流媒體特許權使用費率提高的推動。 |
| ● | 編程和內容包括獲取、創作、推廣和製作內容的成本。受許可費和人事相關成本上漲的推動，截至2024年3月31日的三個月，節目和內容成本與去年同期相比增長了3％。 |
| ● | 客户服務和賬單包括與SiriusXM內部和第三方客户服務中心以及SiriusXM的訂户管理系統的運營和管理相關的成本，以及賬單和收款成本、壞賬支出和交易費。受呼叫中心和人事相關成本降低的推動，截至2024年3月31日的三個月，客户服務和賬單成本與去年同期相比下降了6％。 |
| ● | 其他 包括與運營和維護SiriusXM的地面中繼器網絡、衞星、衞星遙測、跟蹤和控制系統、衞星上行鏈路設施、工作室、SiriusXM的互聯網和360L流媒體及聯網車輛服務的交付相關的成本，以及衞星電臺、組件和配件的銷售成本，以及與通過SiriusXM直接向消費者分銷渠道購買的轉售產品相關的庫存補貼準備金。在截至2024年3月31日的三個月中，其他服務成本與去年同期相比增長了19％，這受與SiriusXM流媒體平臺相關的託管成本上漲的推動，但設備銷售下降和運輸成本的降低部分抵消了這一點。 |
I-52
目錄
潘多拉和平臺外服務成本包括收入分成和特許權使用費、節目和內容成本、客户服務和賬單費用以及其他輔助費用。在截至2024年3月31日的三個月中，潘多拉和平臺外服務成本與去年同期相比持平。
| ● | 收入分成和特許權使用費 包括為流媒體音樂或與播客相關的其他內容支付的許可費，以及支付給第三方廣告服務器的收入分成。潘多拉在廣告曝光量交付或點擊行為發生期間向第三方廣告服務器付款，因此，潘多拉將其記錄為相關時期的服務成本。在截至2024年3月31日的三個月中，收入份額和特許權使用費與去年同期相比下降了1％，這主要是由於聽眾時長和直播播放量下降導致特許權使用費支出減少。 |
| ● | 編程和內容包括製作現場聽眾活動和推廣內容的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，節目和內容成本與去年同期相比增長了7％，這主要是由於現場活動成本上漲。 |
| ● | 客户服務和賬單包括通過移動應用商店購買訂閲的交易費和壞賬支出。在截至2024年3月31日的三個月中，客户服務和賬單成本與去年同期相比持平。 |
| ● | 其他 包括與內容直播、維護潘多拉的流媒體廣播和按需訂閲服務以及通過第三方廣告服務器製作和投放廣告相關的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，由於帶寬成本略有上升，其他成本與去年同期相比增長了13％。 |
訂户收購成本僅與SiriusXM的衞星廣播相關的成本，包括支付給無線電製造商、分銷商和汽車製造商的硬件補貼；為製造無線電中使用的芯片組和某些其他組件支付的補貼；某些無線電和芯片組的設備特許權使用費；產品保修義務；以及運費。大多數訂户獲取成本是在獲取訂户之前產生和支出的。訂户獲取成本不包括廣告費用、營銷、向衞星電臺分銷商和經銷商支付的忠誠度款項或向汽車製造商和衞星電臺零售商支付的收入分成。在截至2024年3月31日的三個月中，訂户獲取成本與去年同期相比持平。較低的佣金和硬件補貼率被安裝推動的較高硬件補貼所抵消，而安裝推動的硬件補貼增長是由於汽車製造商的產量增加所致。
銷售、一般和管理費用 包括營銷、廣告、媒體和製作成本，包括促銷活動和贊助；合作社和藝術家營銷；人員成本；設施成本、財務、法律、人力資源和信息技術成本。在截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用與去年同期相比下降了3％，這主要是由於人事相關成本的降低，但部分被截至2024年3月31日的三個月中與Liberty Sirius XM Holdings分拆相關的成本以及品牌和內容營銷的增加所抵消。
其他運營費用包括工程、設計和開發成本，主要包括開發芯片組和新產品及服務的補償和相關成本，包括流媒體和聯網汽車服務、廣播信息系統的研發以及與將SiriusXM的無線電納入汽車製造商生產的新車輛相關的成本。在截至2024年3月31日的三個月中，受人事相關和雲託管成本上漲的推動，其他運營支出與去年同期相比增長了9％。
減值、重組和收購成本 包括與資產賬面金額超過資產公允價值相關的減值費用、與放棄某些租賃辦公空間相關的重組費用、與組織變革相關的員工遣散費和收購成本。在截至2024年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings記錄了1200萬美元的遣散費和其他員工費用以及100萬美元的減值，主要與終止的軟件項目有關。在截至2023年3月31日的三個月中，Sirius XM Holdings記錄了2,300萬美元與遣散費和其他員工費用有關，900萬美元主要與空出的辦公空間有關。
I-53
目錄
基於股票的薪酬在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比持平。
折舊和攤銷截至2024年3月31日的三個月，支出與去年同期相比下降了4％，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中一顆衞星退役，但資本化軟件和硬件的增加部分抵消了這一點。
一級方程式。一級方程式賽車是一家全球賽車企業，擁有世界錦標賽的獨家商業版權。世界錦標賽是一項為期約九個月的年度賽車比賽，車隊爭奪車手錦標賽，車手爭奪車手錦標賽。世界錦標賽在世界各地的各個賽道上舉行。一級方程式賽車的主要收入來自世界錦標賽的商業開發和發展，這要歸功於賽事宣傳、媒體版權和贊助安排相結合。絕大多數競賽宣傳、媒體版權和贊助合同都規定提前付款，並在合同期間每年增加應付的費用。2024年世界錦標賽日曆計劃有24項賽事。2023年世界錦標賽日曆原定有23項賽事。但是，由於該地區發生嚴重洪水，在伊莫拉舉行的艾米利亞-羅馬涅大獎賽被取消，並確認不會在2023年5月取而代之，此後，共舉辦了22場賽事，對收入和成本確認進行了調整，以反映2023年第二季度修訂後的22項賽事日曆。
在收購QuintEvents之後，一級方程式賽車的業績包括在合併中扣除的集團間收入。
一級方程式賽車的經營業績如下：
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
金額（以百萬計） | ||||||
一級方程式賽車主要收入 | $ | 463 |
| 314 | ||
其他一級方程式賽車收入 | 90 |
| 67 | |||
一級方程式賽車總收入 | 553 |
| 381 | |||
運營費用（不包括股票薪酬）： | ||||||
一級方程式賽車收入成本 | (286) |
| (206) | |||
銷售、一般和管理費用 | (59) |
| (58) | |||
調整後 OIBDA | 208 |
| 117 | |||
折舊和攤銷 | (72) |
| (82) | |||
營業收入（虧損） |
| $ | 136 |
| 35 | |
活動數量 | 3 | 2 | ||||
一級方程式賽車主要收入 源自對世界錦標賽的商業利用和發展，包括比賽推廣費（通過授予主辦、舉辦和宣傳世界錦標賽日曆上每項賽事的權利）、某些賽事發起人為確保其賽事中的二級方程式、三級方程式和F1學院比賽而獲得的一級方程式賽車額外商業權利的許可費、發起人為支持節目畫面創作的技術服務費以及一級方程式賽車直接推廣拉斯維加斯所產生的票務收入大獎賽）、媒體版權費（通過許可在電視和其他平臺上播出賽事、二級方程式賽車和三級方程式賽車的權利、F1 電視訂閲和其他相關服務、節目鏡頭的創作、一級方程式賽車檔案中的鏡頭以及電臺廣播和其他輔助媒體版權的許可獲得）和贊助費（通過出售與世界錦標賽和賽事相關的廣告和贊助權以及提供此類權利、在一級方程式賽車的數字平臺上做廣告的權利以及與錦標賽無關的賽事）。
在截至2024年3月31日的三個月中，一級方程式賽車的收入與去年同期相比增加了1.49億美元，這主要是由於與去年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中又舉行了一場賽事的影響。此外，在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，競賽促銷收入有所增加
I-54
目錄
轉到合同中增加的費用。在截至2024年3月31日的三個月中，媒體版權收入也有所增加，這是由於日曆差異對收入確認的影響（本期確認的季節性費用為3/24％，而前一時期為23％）、合同費用的增加以及F1 TV訂閲收入的持續增長。在截至2024年3月31日的三個月中，由於新贊助商的收入以及現有贊助商的合同費用增加，贊助收入也有所增加。
其他一級方程式賽車收入來自雜項和輔助來源，主要與促進汽車和設備進出歐洲以外賽事的運輸、在大多數賽事中出售一級方程式圍場俱樂部門票、銷售拉斯維加斯大獎賽的招待和體驗、二級方程式、三級方程式和新的F1學院系列賽的運營、其他許可機會、各種電視製作活動和其他輔助業務有關。在截至2024年3月31日的三個月中，一級方程式賽車的其他收入與去年同期相比增加了2300萬美元，這得益於新二級方程式賽車週期開始時銷售新的二級方程式賽車和相關零部件、更高的酒店和體驗收入、更高的許可使用費以及本年度期間額外賽事的影響導致的運費收入增加。
一級方程式賽車收入成本
三個月結束了 | ||||||
3月31日 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
金額（以百萬計） | ||||||
團隊付款 | $ | (163) | (112) | |||
一級方程式賽車收入的其他成本 | (123) | (94) | ||||
一級方程式賽車收入成本 | $ | (286) | (206) | |||
在截至2024年3月31日的三個月中，一級方程式賽車收入的成本與去年同期相比增加了8000萬美元。
在世界錦標賽日曆的各個賽事中，球隊的報酬按比例進行確認。在截至2024年3月31日的三個月中，球隊薪酬與去年同期相比有所增加，這歸因於按比例確認了預期增加的團隊報酬。
一級方程式賽車收入的其他成本本質上是可變的，與主要收入和其他一級方程式收入有關。按年度計算，一級方程式賽車收入其他成本的最大組成部分是與推廣、組織和舉辦拉斯維加斯大獎賽有關的成本、招待費（主要與拉斯維加斯大獎賽和其他賽事的Paddock Club酒店產品生產和交付的餐飲和其他方面有關）以及提供和銷售貨物、旅行和物流服務所產生的成本。一級方程式賽車收入的其他成本還包括贊助和數字產品銷售佣金、根據與賽事發起人達成的各種協議為在賽事中獲得某些商業權利而應支付的巡迴權費，包括銷售廣告、接待和支持比賽機會的權利、國際汽車聯合會（“FIA”）的年度監管費、二級方程式和三級方程式賽車、零件和維護服務、與新F1學院系列相關的費用、電視製作和後期製作服務、廣告製作服務以及數字和社交媒體活動。在截至2024年3月31日的三個月中，其他成本與去年同期相比增加了2900萬美元，這主要是由於新車週期開始時供應新的二級方程式賽車和相關零件的成本、與一級方程式賽車收入來源增加相關的佣金和合作夥伴服務成本增加，以及與額外賽事相關的國際汽聯監管、數字、技術、運費和差旅成本增加。2024年F1學院系列賽提前開始以及與拉斯維加斯大獎賽相關的租賃成本也產生了成本。
銷售、一般和管理費用包括人事費用、法律、專業和其他諮詢費、壞賬支出、租金支出、信息技術成本、保險費、維護和公用事業費用以及其他一般辦公室管理費用。與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中，銷售、一般和管理費用相對持平。
折舊和攤銷包括財產和設備的折舊和無形資產的攤銷。與之相比，截至2024年3月31日的三個月中，折舊和攤銷額減少了1000萬美元
I-55
目錄
去年同期的主要原因是與Liberty收購一級方程式賽車時收購的某些無形資產相關的攤銷費用減少。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們持續的投資和財務活動，我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險指因股票價格和利率的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部流程，以管理我們的市場風險管理以及使用金融工具來管理我們的此類風險敞口。
我們面臨利率變動的主要原因是我們的借貸和投資活動，包括對固定和浮動利率債務工具的投資以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。由於未來的需求、市場狀況和其他因素，我們的長期和短期債務的性質和金額預計將有所不同。我們通過維持我們認為適當的固定利率和浮動利率債務組合來管理利率敞口。我們認為，這最能保護我們免受利率風險。我們通過以下方式實現了這一組合：（i）發行我們認為申報利率較低且到期時間長的固定利率債務；（ii）發行期限和利率適當的浮動利率債務；（iii）在我們認為適當時簽訂利率互換安排。截至2024年3月31日，我們的債務由以下金額組成：
可變利率債務 | 固定利率債務 | |||||||||||
| 校長 |
| 加權平均值 |
| 校長 |
| 加權平均值 | |||||
金額 | 利率 | 金額 | 利率 | |||||||||
以百萬美元為單位的金額 | ||||||||||||
Liberty SiriusXM 集團 |
| $ | 1,160 |
| 7.1 | % | $ | 9,910 |
| 4.2 | % | |
一級方程式賽車組 |
| $ | 747 | 7.3 | % | $ | 2,182 |
| 4.3 | % | ||
自由直播組 | 不是 | 不是 | $ | 1,212 | 2.3 | % | ||||||
公司面臨股價變動的主要原因是我們持有大量公開交易證券。我們持續監測股票市場的總體變化，特別是我們持股股票價格的變化。我們認為，由於總體市場狀況、技術變化、特定行業變化和其他因素，預計股票價格的變化將有所不同。我們會定期使用股票抵押品和其他金融工具來管理與某些投資頭寸相關的市場風險。這些工具根據期權定價模型和其他適當方法按公允價值入賬。
截至2024年3月31日，我們的有價股票證券的公允價值為1.25億美元。如果此類證券的市場價格在2024年3月31日下跌了10％，則此類證券的總價值將減少約1300萬美元。此外，我們在公開交易的證券Live Nation（我們的股票法關聯公司之一）中的股票未按公允價值反映在我們的資產負債表中。該證券還受到市場風險的影響，這種風險並未直接反映在我們的簡明合併運營報表中，如果此類證券的市場價格在2024年3月31日下跌10％，則此類證券的總價值將減少7.37億美元。
第 4 項。控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條和第15d-15條，公司在包括首席執行官兼首席會計和財務官（“高管”）在內的管理層的監督和參與下，對截至本季度報告所涉期末披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，高管們得出結論，公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以合理地保證在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
I-56
目錄
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告包括第一部分第3項下的 “法律訴訟”。有關10-K表格中描述的法律訴訟的變動，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註8。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
股票回購計劃
2019年11月，我們董事會批准回購公司10億美元的普通股。2022年5月，我們董事會批准再回購公司10億美元的普通股。
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有回購Liberty SiriusXM普通股、Liberty Formula One普通股或Liberty Live普通股。截至2024年3月31日，根據我們的股票回購計劃，約有11億美元可用於未來股票回購。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的高管和員工交出347股A系列Liberty SiriusXM普通股、693股C系列Liberty SiriusXM普通股、無自由一級方程式普通股、87股A系列自由直播普通股和174股C系列Liberty Live普通股，以支付與限制性股票歸屬有關的預扣税和其他扣除額、限制性股票單位和期權。
第 5 項。其他信息
II-1
目錄
第 6 項。展品
(a) 展品
下面列出了作為本季度報告的一部分提交的證物（根據S-K法規第601項中為其分配的編號）：
展品編號 | 姓名 | |
2.1 | Libertay Media Corporation、Libertad Especia、S.L.U.、Global Racing LX2 S.a.r.L.、Global Racing LX1 S.a.r.l. 及其中提及的其他賣方簽訂的截至2024年3月29日的股票購買協議（參照註冊人於2024年4月1日提交的8-K表格最新報告附錄2.1（文件編號001-35707） | |
10.1 | Libertad Especia、S.L.U.、Dorna Sports、S.L. 以及其中提及的某些其他股權持有人簽訂的截至2024年3月29日的股東協議（參照註冊人於2024年4月1日提交的8-K表最新報告（文件編號001-35707）附錄10.1 | |
10.2 | 限制性股票單位協議的形式* + | |
31.1 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證* | |
31.2 | 規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證* | |
32 | 第 1350 節認證** | |
99.1 | 用於追蹤股票集團的未經審計的歸因財務信息* | |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔*-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔* | |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔* | |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔* | |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法定義文檔* | |
104 | 封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） | |
* 隨函提交
** 隨函附上
+ 本文件已被確定為管理合同或補償計劃或安排。
II-2
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
自由媒體公司 | |||
日期： | 2024年5月8日 | 來自： | /s/ GREGORY B. MAFFEI |
Gregory B. Maffei 總裁兼首席執行官 | |||
日期： | 2024年5月8日 | 來自： | /s/ BRIAN J. WENDLING |
Brian J. Wendling 首席會計官兼首席財務官 | |||
II-3