目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一) |
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團的國家) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
|
|
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ |
加速的文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司（定義見《交易法》第12 b-2條）。是的否
簽發人
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
表格10-Q截至2024年3月31日的季度
目錄表
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索引 |
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頁 |
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第一部分： |
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財務信息 |
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第1項。 |
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合併財務報表 |
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1 |
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截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表 |
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1 |
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已整合 截至2024年和2023年3月31日止三個月的經營報表（未經審計） |
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2 |
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已整合 截至2024年和2023年3月31日止三個月淨資產變動表（未經審計） |
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3 |
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已整合 截至2024年和2023年3月31日止三個月的現金流量表（未經審計） |
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4 |
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已整合 截至2024年3月31日的投資時間表（未經審計） |
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5 |
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已整合 截至2023年12月31日的投資明細表 |
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12 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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19 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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53 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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63 |
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第四項。 |
|
控制和程序 |
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64 |
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第二部分。 |
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其他信息 |
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65 |
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第1項。 |
|
法律訴訟 |
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65 |
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第1A項。 |
|
風險因素 |
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65 |
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第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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65 |
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|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
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65 |
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|
第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
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65 |
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第五項。 |
|
其他信息 |
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66 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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67 |
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簽名 |
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68 |
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目錄表
第一部分財務信息
項目1.合併財務報表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(未經審計) |
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資產 |
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按公允價值計算的投資： |
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按公允價值計算的非控制/非關聯投資（成本為美元 |
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$ |
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$ |
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按公允價值計算的附屬投資（成本為美元 |
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按公允價值控制投資（成本為美元 |
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按公允價值投資美國國債（成本為美元 |
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— |
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按公允價值計算的投資總額(成本為#美元 |
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現金和現金等價物 |
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應收利息和手續費 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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債務： |
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信貸安排 |
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2026年筆記 |
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2027年筆記 |
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未攤銷的遞延債務成本 |
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) |
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債務總額，減未攤銷遞延債務成本 |
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應付獎勵費用 |
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應付利息 |
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應計費用和其他負債 |
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總負債 |
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淨資產 |
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普通股，面值 |
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額外實收資本 |
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可分配收益(虧損) |
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庫存股 |
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淨資產總額 |
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流通普通股股份（美元 |
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每股資產淨值 |
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$ |
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||
請參閲合併財務報表附註。
1
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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投資收益 |
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來自非控制/非附屬投資： |
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利息收入 |
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實物支付利息收入 |
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股息收入 |
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費用收入 |
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來自附屬投資： |
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利息收入 |
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其他收入 |
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總投資收益 |
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運營費用 |
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管理費 |
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獎勵費 |
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利息和其他債務融資費用 |
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專業費用 |
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管理協議費用 |
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保險費 |
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税費支出 |
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其他費用 |
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總運營費用 |
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淨投資收益 |
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投資已實現淨和未實現收益（損失）淨變化 |
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非控制/非附屬投資（包括美國國庫券）的已實現淨收益（損失） |
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) |
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投資（包括美國國債）的已實現淨收益（損失） |
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( |
) |
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非控制/非附屬投資（包括美國國庫券）未實現收益（損失）的淨變化 |
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( |
) |
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( |
) |
附屬投資未實現收益（損失）淨變化 |
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( |
) |
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( |
) |
控制性投資未實現收益（損失）淨變化 |
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投資（包括美國國債）未實現收益（損失）的淨變化 |
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) |
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) |
投資已實現和未實現淨收益(虧損) |
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) |
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) |
經營淨資產淨增加(減少) |
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每股普通股淨投資收益（基本和稀釋） |
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每股普通股運營導致的淨資產淨增加（減少）（基本和稀釋） |
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加權平均流通股(基本和稀釋後) |
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請參閲合併財務報表附註。
2
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合併淨資產變動表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
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普通股 |
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實收資本 |
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累計 |
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截至2024年3月31日的三個月 |
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股票(1) |
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金額 |
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庫存股 |
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超過票面價值 |
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未分配收益（損失） |
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淨資產總額 |
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2023年12月31日餘額 |
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經營淨資產淨增加(減少) |
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普通股發行 |
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股息的再投資 |
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收購庫存股 |
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發行成本的退款（付款） |
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支付給股東的股息 |
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停用的股票 |
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税制重新分類 |
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( |
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2024年3月31日餘額 |
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(1) |
股數是扣除累計庫藏股回購後顯示的 |
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普通股 |
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實收資本 |
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累計 |
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截至2023年3月31日的三個月 |
|
股票(1) |
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金額 |
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庫存股 |
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|
超過票面價值 |
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未分配收益（損失） |
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淨資產總額 |
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2022年12月31日的餘額 |
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( |
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經營淨資產淨增加(減少) |
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普通股發行 |
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股息的再投資 |
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收購庫存股 |
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發行成本的退款（付款） |
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支付給股東的股息 |
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税制重新分類 |
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2023年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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(1) |
股數是扣除累計庫藏股回購後顯示的 |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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經營活動的現金流 |
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經營淨資產淨增 |
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將經營活動產生的淨資產淨增加與經營活動提供（用於）的淨現金進行調整： |
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購買投資 |
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購買美國國庫券 |
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實物支付利息 |
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出售或償還投資 |
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美國國債的銷售或到期 |
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投資已實現(收益)損失淨額 |
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投資未實現(收益)損失淨變化 |
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固定收益保費攤銷或折扣累積 |
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延期債務成本攤銷 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收利息和費用（增加）減少 |
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(增加)其他資產減少 |
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增加(減少)應付獎勵費用 |
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應付利息的增加(減少) |
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應計費用和其他負債增加(減少) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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延期債務成本的支付 |
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信貸安排下的借款 |
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信貸安排項下的還款 |
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收購庫藏股 |
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支付給股東的股息 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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補充及非現金融資現金流量資料： |
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已繳納的税款 |
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支付的利息 |
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請參閲合併財務報表附註。
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目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃（未經審計）
2024年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
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費用（美元） |
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公平 |
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腳註 |
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非控股/非關聯投資 |
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債務投資 |
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應用軟件 |
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Blueshift Labs，Inc |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
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|
Circadence Corporation |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
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|
(9) (10) |
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FiscalNote公司 |
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高級安全保障 |
|
Prime+ |
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(9) (10) (11) (13) |
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|
VTX中間控股公司(dba VertexOne） |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(9) (10) (11) |
|||||
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應用軟件總數- |
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資產管理和託管銀行 |
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|||||||
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改善控股公司 |
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高級安全保障 |
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Prime+ |
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(11) |
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總資產管理和託管銀行- |
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數據處理和外包服務 |
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提升服務公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(11) |
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互動公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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|
|
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|
(10) (11) |
|||||
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|
公司簡介 |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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|
維斯塔支付解決方案公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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總體數據處理和外包服務- |
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教育服務 |
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|||||||
|
|
Turning Tech Intermediate，Inc. (dba Echo 360，Inc.） |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
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(9) (10) (11) |
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|
總體教育服務- |
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電子設備和儀器 |
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|||||||
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布里沃公司 |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
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|
(10) (11) |
|||||
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|
電子設備和儀器總數- |
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醫療保健設備 |
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|||||||
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|
Moximed公司 |
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高級安全保障 |
|
Prime+ |
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|
(10) (11) |
|||||
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|
醫療保健設備總數- |
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請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃表（未經審計）-（續）
2024年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
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|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
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債務投資 |
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醫療保健技術 |
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EBR系統公司 |
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高級安全保障 |
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Prime+ |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) (15) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (24) |
|||||
|
|
納魯醫療公司 |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
(10) (11) |
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|
全面醫療保健技術- |
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|||||||
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人力資源與就業服務 |
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雲支付公司 |
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高級安全保障 |
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Prime+ |
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|
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|
|
|
(5) (8) (10) (11) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
(9) (10) (24) |
|||||
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|
人力資源和就業服務總額- |
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|||||||
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互聯網與直銷零售業 |
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|
|||||||
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麥迪遜·裏德公司 |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
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|
馬利·斯普恩SE |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
(6) (8) (9) (10) (11) |
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|
|
互聯網和直銷零售總額- |
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互聯網軟件和服務 |
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|
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|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
CarNow公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
技能分享公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
Synack公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
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|
|
互聯網軟件和服務總數- |
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|
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|
|
財產和意外傷害保險 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
建保保險公司 |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
總財產和傷亡保險- |
|
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|||||||
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|
|
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3PL Central LLC（dba Extensiv） |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
德傑羅實驗室公司 |
|
第二留置權 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) (8) (9) (10) (11) |
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|
總體系統軟件- |
|
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|||||||
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|
債務投資總額- |
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||||||||
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃表（未經審計）-（續）
2024年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||
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股權投資 |
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||||||||
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廣告 |
|
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|||||||
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分鐘媒體公司 |
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權益 |
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優先股 |
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不適用 |
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|
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|
|
(5) (12) |
||||
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權益 |
|
普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
(5) (12) |
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廣告總數- |
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|||||||
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應用軟件 |
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|||||||
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ARIA系統公司 |
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權益 |
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G系列優先股 |
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不適用 |
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|
|
|
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(12) |
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FiscalNote公司 |
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權益 |
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普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (16) |
||||
|
|
應用軟件總數- |
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|||||||
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醫療保健技術 |
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CareCloud，Inc. |
|
權益 |
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不適用 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (14) (16) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|||||||
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|
|
|
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|
|
人力資源與就業服務 |
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|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
權益 |
|
可轉換票據 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
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(12) (20) (24) |
|||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
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|||||||
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互聯網與直銷零售業 |
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馬利·斯普恩SE |
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權益 |
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普通股 |
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不適用 |
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(6) (12) (16) (19) |
||||
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互聯網和直銷零售總額- |
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技術硬件、存儲和外圍設備 |
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Quantum公司 |
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權益 |
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普通股 |
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不適用 |
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(8) (12) (14) (16) |
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zSpace公司 |
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權益 |
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普通股 |
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不適用 |
|
|
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— |
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(12) |
|||
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總體技術硬件、存儲和外圍設備- |
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|||||||||
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總股本投資- |
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認股權證 |
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應用軟件 |
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|||||||
|
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3DNA Corp.（dba NationBuilder） |
|
認股權證 |
|
C—1系列優先股 |
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|
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— |
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(12) |
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|
|
ARIA系統公司 |
|
認股權證 |
|
G系列優先股 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Blueshift Labs，Inc |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
Circadence Corporation |
|
認股權證 |
|
A-6系列優先股 |
|
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|
|
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|
|
|
|
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(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
A-6系列優先股 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
D特克斯系統公司 |
|
認股權證 |
|
C系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
C系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
FiscalNote公司 |
|
認股權證 |
|
溢價 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (18) |
|||||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||||||
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資產管理和託管銀行 |
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|||||||
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改善控股公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
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|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
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(12) |
|||||
|
|
總資產管理和託管銀行- |
|
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|||||||
請參閲合併財務報表附註。
7
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃表（未經審計）-（續）
2024年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
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認股權證 |
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生物技術 |
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|||||||
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野馬生物公司 |
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認股權證 |
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普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (14) |
|||||
|
|
TRACON製藥公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (14) |
|||||
|
|
全面生物技術- |
|
|
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|
|
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|||||||
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|
計算機和電子零售 |
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|||||||
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Massdrop，Inc. |
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認股權證 |
|
B系列優先股 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
計算機和電子零售總額- |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
||||||
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|
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|
|
數據處理和外包服務 |
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|
|||||||
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|
提升服務公司 |
|
認股權證 |
|
C系列優先股 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
互動公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
(12) |
|||||
|
|
公司簡介 |
|
認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
|
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|
|
|
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|
|
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|
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|
(12) |
|||||
|
|
總體數據處理和外包服務- |
|
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|||||||
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電子設備和儀器 |
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|||||||
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布里沃公司 |
|
認股權證 |
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A-2系列優先股 |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Epic IO技術公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
電子設備和儀器總數- |
|
|
|
|
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|
|
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|||||||
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醫療保健設備 |
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|||||||
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Moximed公司 |
|
認股權證 |
|
C系列優先股 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Revelle美學公司 |
|
認股權證 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
醫療保健設備總數- |
|
|
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|||||||
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|
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|
|
|
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|
|
醫療保健技術 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) (25) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) (25) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) (25) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
溢價 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (18) (25) |
||||
|
|
EBR系統公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (15) (18) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
認股權證 |
|
CC系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
納魯醫療公司 |
|
認股權證 |
|
D—2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
認股權證 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
VERO Biotech LLC |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
雲支付公司 |
|
認股權證 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
認股權證 |
|
B-1系列優先股令 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||
請參閲合併財務報表附註。
8
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃表（未經審計）-（續）
2024年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
互聯網與直銷零售業 |
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
麥迪遜·裏德公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
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|
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|
|
|
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|
|||
|
|
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
CarNow公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Fidelis網絡安全公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (17) |
||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
長尾廣告解決方案公司(dba JW Player） |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
技能分享公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
Synack公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
互聯網軟件和服務總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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財產和意外傷害保險 |
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|||||||
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建保保險公司 |
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認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
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|
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|
|
|
|
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|
(12) |
|||||
|
|
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|
認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
總財產和傷亡保險- |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|||||||
|
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專業消費者服務 |
|
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|||||||
|
|
AllClear ID，Inc. |
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認股權證 |
|
普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
信貸芝麻公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
專業消費者服務總數- |
|
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|||||||
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系統軟件 |
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|||||||
|
|
德傑羅實驗室公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) (8) (12) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
規模計算公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
總體系統軟件- |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|||||||
|
|
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技術硬件、存儲和外圍設備 |
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|
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|
|||||||
|
|
RealWear公司 |
|
認股權證 |
|
A系列優先股 |
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|
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|
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|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
A系列優先股 |
|
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|
|
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|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
A系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
總體技術硬件、存儲和外圍設備- |
|
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|||||||||
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|
總授權書- |
|
|
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||||||||
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|
|||
非控制/非關聯投資總額- |
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|
|
|
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|||||||||
請參閲合併財務報表附註。
9
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃表（未經審計）-（續）
2024年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
關聯投資 |
|
|
|
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|
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|
|
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|
(22) |
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|
債務投資 |
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|
|
|
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|
||||||||
|
|
醫療保健技術 |
|
|
|
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|
|
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|
|
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|
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|
|||||||
|
|
Gynesonics，Inc. |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
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|
債務投資總額- |
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||||||||
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|
|
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|
股權投資 |
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|
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|
||||||||
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|
應用軟件 |
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|||||||
|
|
科吉尼蒂公司 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
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不適用 |
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(12) |
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|
|
應用軟件總數- |
|
|
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|
|
|||||||
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|||
|
|
醫療保健技術 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
Gynesonics，Inc. |
|
權益 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (26) |
||||
|
|
|
|
權益 |
|
A系列-1優先股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (26) |
||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
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|
總股本投資- |
|
|
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||||||||
|
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|
認股權證 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||||||
|
|
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
科吉尼蒂公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(12) |
||||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
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|
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|
|
||||||
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|
|
醫療保健技術 |
|
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|
|
|||||||
|
|
Gynesonics，Inc. |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
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|
總授權書- |
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聯屬投資總額- |
|
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|||
控制投資 |
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
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(23) |
|||||||||
|
股權投資 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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||||||||
|
|
數據處理和外包服務 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
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|
3，Inc. |
|
權益 |
|
股權 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (21) |
||||
|
|
總體數據處理和外包服務- |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
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總股本投資- |
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總控制投資- |
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總投資- |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
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|||||||||
請參閲合併財務報表附註。
10
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資計劃表（未經審計）-（續）
2024年3月31日
(1) |
|
債券利率的披露包括現金利率和實物支付利率(視情況而定)。除另有説明外，本公司所有浮動利率債務工具的利息由參考美國最優惠利率、1個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)或3個月有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)釐定。在2024年3月31日，美國的最優惠利率是 |
(2) |
|
本公司的投資一般是在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊的私人交易中獲得的，因此，除非另有説明，否則轉售受到限制，可被視為證券法下的“受限證券”，並按董事會真誠確定的公允價值進行估值。 |
(3) |
|
投資按公允價值減去未出資承諾的公允價值持有。關於更多細節，請參閲“附註8--承付款和或有事項”。 |
(4) |
|
除非另有説明，所有投資組合公司的註冊地都是美國。 |
(5) |
|
投資組合公司的註冊地在英國。在聯合王國註冊的投資的公允價值代表 |
(6) |
|
投資組合公司的註冊地在德國。德國境內投資的公允價值代表 |
(7) |
|
投資組合公司的註冊地在加拿大。加拿大註冊投資的公允價值代表 |
(8) |
|
投資不是1940年修訂的《投資公司法》第55(A)節所界定的合格投資。不符合條件的資產的公允價值代表 |
(9) |
|
表示PIK安全性。PIK利息將應計並在到期時支付。 |
(10) |
|
披露期末付款(“ETP”)是指一次性付款，以原始本金的百分比表示。 |
(11) |
|
該項投資為信貸安排下抵押品的合資格貸款投資(定義見“附註7-借款”)。 |
(12) |
|
投資不會產生收入。 |
(13) |
|
投資組合公司在紐約證券交易所公開交易和上市。 |
(14) |
|
投資組合公司在納斯達克上市交易。 |
(15) |
|
投資組合公司在澳大利亞證券交易所公開交易和上市。 |
(16) |
|
根據證券法，投資不是一種“受限證券”。 |
(17) |
|
授權證的計算是基於Fidelis CyberSecurity，Inc.的所有權百分比。 |
(18) |
|
投資要麼是應付的現金成功費，要麼是基於某些觸發事件的完成而獲得的股票。 |
(19) |
|
投資以外幣計價，在ETR上公開交易。在每個資產負債表日期，以外幣計價的投資組合公司投資在該期間的最後一個營業日使用即期匯率換算成美元。外國投資組合公司投資的交易，以及此類投資的相關收入，在交易的各個日期使用相關匯率換算成美元。 |
(20) |
|
可轉換票據是指發生或有事件時可由公司贖回的投資。該票據無需支付本金或利息。 |
(21) |
|
Pivot 3，Inc.優先擔保定期貸款所收回的資產由本公司的全資附屬公司P3 Holdco LLC出資。如需瞭解更多信息，請參閲“ - 重要會計政策摘要，合併原則”。 |
(22) |
|
根據1940年法案的定義，該公司擁有的關聯投資組合公司 |
(23) |
|
控制投資組合公司，根據1940年法案的定義，公司在其中擁有超過 |
(24) |
|
截至2024年3月31日，投資處於非應計狀態，因此被視為不產生收入。 |
(25) |
|
股權證券的銷售受禁售期直至2025年1月22日 |
(26) |
|
Gynesonics，Inc.擁有優先股銷售的優先購買權。 |
* |
|
公允價值佔淨資產的百分比。 |
請參閲合併財務報表附註。
11
目錄表
跑道增長金融公司
投資綜合計劃表
2023年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
|
債務投資 |
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|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
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Blueshift Labs，Inc |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
Circadence Corporation |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) |
|||||
|
|
FiscalNote公司 |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) (13) |
|||||
|
|
VTX中間控股公司(dba VertexOne） |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
應用軟件總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|||
|
|
資產管理和託管銀行 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||
|
|
改善控股公司 |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11) |
|||||
|
|
總資產管理和託管銀行- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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數據處理和外包服務 |
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提升服務公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(11) |
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互動公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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公司簡介 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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維斯塔支付解決方案公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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總體數據處理和外包服務- |
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教育服務 |
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Turning Tech Intermediate，Inc. (dba Echo 360，Inc.） |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(9) (10) (11) |
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總體教育服務- |
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電子設備和儀器 |
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布里沃公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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電子設備和儀器總數- |
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醫療保健設備 |
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Moximed公司 |
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高級安全保障 |
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Prime+ |
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(10) (11) |
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醫療保健設備總數- |
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醫療保健技術 |
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EBR系統公司 |
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高級安全保障 |
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Prime+ |
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|
|
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(10) (11) (15) |
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|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) |
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|
納魯醫療公司 |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
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|
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|
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|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
(10) (11) |
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|
|
SetPoint醫療公司 |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
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|
|
|
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|
|
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|
|
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|
(10) (11) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
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請參閲合併財務報表附註。
12
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資時間表-（續）
2023年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
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|
腳註 |
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非控股/非關聯投資 |
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債務投資 |
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人力資源與就業服務 |
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雲支付公司 |
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高級安全保障 |
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Prime+ |
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(5) (8) (10) (11) |
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|
Snagajob.com，Inc. |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
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|
|
|
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(9) (10) |
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|
人力資源和就業服務總額- |
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互聯網與直銷零售業 |
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|||||||
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麥迪遜·裏德公司 |
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高級安全保障 |
|
Prime+ |
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|
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|
|
|
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|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
馬利·斯普恩SE |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(6) (8) (9) (11) |
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互聯網和直銷零售總額- |
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互聯網軟件和服務 |
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邦博拉公司 |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(9) (10) (11) |
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|
技能分享公司 |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
|||||
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|
Synack公司 |
|
高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) |
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互聯網軟件和服務總數- |
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財產和意外傷害保險 |
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建保保險公司 |
|
高級安全保障 |
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Prime+ |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
總財產和傷亡保險- |
|
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|||||||
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系統軟件 |
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|
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|
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|
|
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|||||||
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3PL Central LLC（dba Extensiv） |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(9) (10) (11) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
高級安全保障 |
|
Prime+ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10) (11) |
|||||
|
|
德傑羅實驗室公司 |
|
第二留置權 |
|
SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
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|
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(7) (8) (9) (10) (11) |
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|
總體系統軟件- |
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債務投資總額- |
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|
||||||||
請參閲合併財務報表附註。
13
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資時間表-（續）
2023年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
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股權投資 |
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||||||||
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|
廣告 |
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|
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分鐘媒體公司 |
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權益 |
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優先股 |
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|
不適用 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
(5) (12) |
||||
|
|
|
|
權益 |
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普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (12) |
||||
|
|
廣告總數- |
|
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|||||||
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應用軟件 |
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ARIA系統公司 |
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權益 |
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G系列優先股 |
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不適用 |
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|
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(12) |
||||
|
|
FiscalNote公司 |
|
權益 |
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普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (16) |
||||
|
|
應用軟件總數- |
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醫療保健技術 |
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CareCloud，Inc. |
|
權益 |
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|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14) (16) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
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|||||||
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人力資源與就業服務 |
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|||||||
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Snagajob.com，Inc. |
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權益 |
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可轉換票據 |
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(20) |
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人力資源和就業服務總額- |
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|||||||
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
互聯網與直銷零售業 |
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
馬利·斯普恩SE |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(6) (12) (19) |
||||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
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技術硬件、存儲和外圍設備 |
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|
|
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|
|
|||||||
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|
Quantum公司 |
|
權益 |
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普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(8) (12) (14) (16) |
||||
|
|
zSpace公司 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
|||
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總體技術硬件、存儲和外圍設備- |
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|||||||||
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總股本投資- |
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認股權證 |
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|
||||||||
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|
應用軟件 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
3DNA Corp.（dba NationBuilder） |
|
認股權證 |
|
C—1系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
ARIA系統公司 |
|
認股權證 |
|
G系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Blueshift Labs，Inc |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
Circadence Corporation |
|
認股權證 |
|
A-6系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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(12) |
|||||
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|
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認股權證 |
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A-6系列優先股 |
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(12) |
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認股權證 |
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成功費 |
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不適用 |
|
|
不適用 |
|
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|
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|
(12) (18) |
||||
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D特克斯系統公司 |
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認股權證 |
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C系列優先股 |
|
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|
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(12) |
|||||
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認股權證 |
|
C系列優先股 |
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(12) |
|||||
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FiscalNote公司 |
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認股權證 |
|
溢價 |
|
|
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不適用 |
|
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|
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(12) (13) (18) |
|||||
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|
應用軟件總數- |
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|||||||||
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資產管理和託管銀行 |
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|||||||
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改善控股公司 |
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認股權證 |
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普通股 |
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(12) |
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認股權證 |
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普通股 |
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(12) |
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總資產管理和託管銀行- |
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請參閲合併財務報表附註。
14
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資時間表-（續）
2023年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
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費用（美元） |
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公平 |
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腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
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認股權證 |
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||||||||
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生物技術 |
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|||||||
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野馬生物公司 |
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認股權證 |
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普通股 |
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|
|
|
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(12) (14) |
|||||
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TRACON製藥公司 |
|
認股權證 |
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普通股 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (14) |
|||||
|
|
全面生物技術- |
|
|
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|||||||
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計算機和電子零售 |
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|||||||
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Massdrop，Inc. |
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認股權證 |
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B系列優先股 |
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— |
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|
(12) |
||||
|
|
計算機和電子零售總額- |
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— |
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||||||
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數據處理和外包服務 |
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|||||||
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提升服務公司 |
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認股權證 |
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C系列優先股 |
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(12) |
|||||
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互動公司 |
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認股權證 |
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普通股 |
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(12) |
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|
公司簡介 |
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認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
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(12) |
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|
總體數據處理和外包服務- |
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|||||||
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電子設備和儀器 |
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|||||||
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布里沃公司 |
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認股權證 |
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A-2系列優先股 |
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(12) |
|||||
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|
Epic IO技術公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
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不適用 |
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(12) (18) |
|||||
|
|
電子設備和儀器總數- |
|
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|||||||
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醫療保健設備 |
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|||||||
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Moximed公司 |
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認股權證 |
|
C系列優先股 |
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|
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|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Revelle美學公司 |
|
認股權證 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
(12) |
|||||
|
|
醫療保健設備總數- |
|
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|||||||
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|
醫療保健技術 |
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|
|
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|
|||||||
|
|
Allurion Technologies，Inc. |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
(12) (13) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (13) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
溢價 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
(12) (13) (18) |
||||
|
|
EBR系統公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (15) (18) |
|||||
|
|
Mingle Healthcare Solutions，Inc. |
|
認股權證 |
|
CC系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
納魯醫療公司 |
|
認股權證 |
|
D—2系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
92號公路醫療公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
SetPoint醫療公司 |
|
認股權證 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
VERO Biotech LLC |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
全面醫療保健技術- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
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|||
|
|
人力資源與就業服務 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
雲支付公司 |
|
認股權證 |
|
B系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(5) (8) (12) |
|||||
|
|
Snagajob.com，Inc. |
|
認股權證 |
|
B-1系列優先股令 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
(12) |
||||
|
|
人力資源和就業服務總額- |
|
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請參閲合併財務報表附註。
15
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資時間表-（續）
2023年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
|
初始收購日期 |
|
到期日 |
|
本金（美元）/股 |
|
|
費用（美元） |
|
|
公平 |
|
|
腳註 |
||||||||
非控股/非關聯投資 |
|
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|
|
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|||||||||
|
認股權證 |
|
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|
|
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|
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|
|
|
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|
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||||||||
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|
互聯網與直銷零售業 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
麥迪遜·裏德公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
||||
|
|
互聯網和直銷零售總額- |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||
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|
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|
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|
|
|
|
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|
|
|
|||
|
|
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
邦博拉公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
Fidelis網絡安全公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) (17) |
||||
|
|
INRIX，Inc. |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
長尾廣告解決方案公司(dba JW Player） |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
321 |
|
|
(12) |
||||
|
|
技能分享公司 |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
Synack公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
互聯網軟件和服務總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
財產和意外傷害保險 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
建保保險公司 |
|
認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
D—3系列優先股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
總財產和傷亡保險- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
專業消費者服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
AllClear ID，Inc. |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
|
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
信貸芝麻公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) |
|||||
|
|
專業消費者服務總數- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
系統軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
德傑羅實驗室公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7) (8) (12) |
|||||
|
|
Linxup，LLC |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(12) (18) |
|||||
|
|
規模計算公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
(12) |
||||
|
|
總體系統軟件- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
技術硬件、存儲和外圍設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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RealWear公司 |
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認股權證 |
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A系列優先股 |
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(12) |
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認股權證 |
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A系列優先股 |
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(12) |
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認股權證 |
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A系列優先股 |
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(12) |
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總體技術硬件、存儲和外圍設備- |
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總授權書- |
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非控制/非關聯投資總額- |
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請參閲合併財務報表附註。
16
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資時間表-（續）
2023年12月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
投資組合公司 |
|
投資類型 |
|
投資描述(1),(2),(4) |
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初始收購日期 |
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到期日 |
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本金（美元）/股 |
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費用（美元） |
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公平 |
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腳註 |
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關聯投資 |
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(22) |
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債務投資 |
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醫療保健技術 |
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Gynesonics，Inc. |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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(10) (11) |
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|
全面醫療保健技術- |
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債務投資總額- |
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股權投資 |
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應用軟件 |
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科吉尼蒂公司 |
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權益 |
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普通股 |
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不適用 |
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(12) |
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應用軟件總數- |
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醫療保健技術 |
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Gynesonics，Inc. |
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權益 |
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A-2系列優先股 |
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不適用 |
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(12) |
||||
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權益 |
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A系列-1優先股 |
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不適用 |
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(12) |
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|
全面醫療保健技術- |
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總股本投資- |
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認股權證 |
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應用軟件 |
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科吉尼蒂公司 |
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認股權證 |
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普通股 |
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— |
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(12) |
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|
應用軟件總數- |
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醫療保健技術 |
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Gynesonics，Inc. |
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認股權證 |
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成功費 |
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不適用 |
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(12) (18) |
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|
全面醫療保健技術- |
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總授權書- |
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聯屬投資總額- |
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控制投資 |
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(23) |
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股權投資 |
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數據處理和外包服務 |
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3，Inc. |
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權益 |
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股權 |
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不適用 |
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不適用 |
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(12) (21) |
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總體數據處理和外包服務- |
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總股本投資- |
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總控制投資- |
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總投資，不包括美國國債- |
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美國財政部 |
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美國財政部總額- |
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請參閲合併財務報表附註。
17
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
綜合投資時間表-（續）
2023年12月31日
(1) |
|
票據利率的披露包括現金利率和實物支付（“PIK”）利率（如適用）。除非另有説明，否則公司所有可變利率債務工具的利率參考美國最優惠利率、1個月有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）或3個月有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）確定。2023年12月31日，美國最低利率為 |
(2) |
|
本公司的投資一般是在根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)豁免註冊的私人交易中獲得的，因此，除非另有説明，否則轉售受到限制，可被視為證券法下的“受限證券”，並按董事會真誠確定的公允價值進行估值。 |
(3) |
|
投資按公允價值減去未出資承諾的公允價值持有。關於更多細節，請參閲“附註8--承付款和或有事項”。 |
(4) |
|
除非另有説明，所有投資組合公司的註冊地都是美國。 |
(5) |
|
投資組合公司的註冊地在英國。在聯合王國註冊的投資的公允價值代表 |
(6) |
|
投資組合公司的註冊地在德國。德國境內投資的公允價值代表 |
(7) |
|
投資組合公司的註冊地在加拿大。加拿大註冊投資的公允價值代表 |
(8) |
|
投資不是1940年修訂的《投資公司法》第55(A)節所界定的合格投資。不符合條件的資產的公允價值代表 |
(9) |
|
表示PIK安全性。PIK利息將應計並在到期時支付。 |
(10) |
|
披露期末付款(“ETP”)是指一次性付款，以原始本金的百分比表示。 |
(11) |
|
該項投資為信貸安排下抵押品的合資格貸款投資(定義見“附註7-借款”)。 |
(12) |
|
投資不會產生收入。 |
(13) |
|
投資組合公司在紐約證券交易所公開交易和上市。 |
(14) |
|
投資組合公司在納斯達克上市交易。 |
(15) |
|
投資組合公司在澳大利亞證券交易所公開交易和上市。 |
(16) |
|
根據證券法，投資不是一種“受限證券”。 |
(17) |
|
授權證的計算是基於Fidelis CyberSecurity，Inc.的所有權百分比。 |
(18) |
|
投資要麼是應付的現金成功費，要麼是基於某些觸發事件的完成而獲得的股票。 |
(19) |
|
投資以外幣計價，在ETR上公開交易。在每個資產負債表日期，以外幣計價的投資組合公司投資在該期間的最後一個營業日使用即期匯率換算成美元。外國投資組合公司投資的交易，以及此類投資的相關收入，在交易的各個日期使用相關匯率換算成美元。 |
(20) |
|
可轉換票據是指發生或有事件時可由公司贖回的投資。該票據無需支付本金或利息。 |
(21) |
|
資產通過向Pivot 3，Inc.提供的高級有擔保定期貸款收回。由該公司（該公司是該公司的全資子公司）向P3 Holdco LLC注資。更多信息，請參閲“注2-重要會計政策摘要、合併原則” |
(22) |
|
根據1940年法案的定義，該公司擁有的關聯投資組合公司 |
(23) |
|
控制投資組合公司，根據1940年法案的定義，公司在其中擁有超過 |
* |
|
公允價值佔淨資產的百分比。 |
請參閲合併財務報表附註。
18
目錄表
RUNWAY Growth Finance Corp.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-組織
Runway Growth Finance Corp.(前身為Runway Growth Credit Fund Inc.)(“公司”)，是馬裏蘭州的一家公司，成立於2015年8月31日。2021年8月18日，公司更名為“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”本公司是一家外部管理、非多元化的封閉式投資公司，已選擇根據經修訂的1940年投資公司法(“1940年公司法”)作為業務發展公司(“BDC”)進行監管。此外，本公司已選擇根據經修訂的1986年國税法(下稱“守則”)第M分章的規定，作為受監管的投資公司(“RIC”)，選擇接受、目前符合資格，並打算繼續每年獲得該公司的資格。
該公司的成立主要是為了向美國其他高增長行業的高增長潛力公司提供貸款，並有選擇地對其進行投資，這些公司涉及技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、金融服務、精選消費服務和產品。該公司的投資目標是主要通過其貸款組合的當前收入，其次通過其認股權證和其他股權頭寸的資本收益(虧損)，使其股東的總回報最大化。公司的投資活動由其外部投資顧問Runway Growth Capital LLC(“RGC”)管理。公司的管理人Runway管理員服務有限責任公司(以下簡稱“管理人”)是研資局的全資附屬公司，為公司的運作提供必要的行政服務。
2021年10月25日，公司完成首次公開發行(IPO)，發行
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司所附中期未經審核綜合財務報表乃按權責發生制會計原則編制，符合美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)，並符合經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)對錶格10-Q及S-X規則的報告要求。本公司是一家投資公司，遵循財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題946“金融服務-投資公司”中規定的專門會計和報告指南。
管理層認為，所有調整都已列入，所有這些調整都屬於正常經常性性質，被認為是公平列報中期財務報表所必需的。本中期的經營成果不一定代表最終可能在任何其他中期或截至2024年12月31日的年度取得的成果。未經審計的中期綜合財務報表及其附註應與公司於2024年3月7日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
2023年3月31日和2023年12月31日合併財務報表中的某些項目已重新分類，以符合2024年3月31日列報不影響合併資產和負債表的“淨資產總額”，不影響合併業務表的“業務淨資產淨增加(減少)”，也不影響合併現金流量表的“現金和現金等價物淨增加(減少)”。
19
目錄表
合併原則
根據ASC 946，公司不得合併投資組合公司的投資，包括其擁有控股權的投資，除非投資組合公司是另一家投資公司。這一一般原則的例外情況是，如果公司持有運營公司的控股權，而該公司直接向公司或其投資組合的公司提供其所有或基本上所有服務。本公司所作的投資組合均不符合這項例外規定。因此，公司的投資組合按照“附註4-投資”中進一步討論的公允價值在綜合資產和負債表中進行，對公允價值的任何調整在綜合經營報表中確認為“投資未實現收益(損失)的淨變化”。
公司的合併業務包括其全資子公司P3 Holdco LLC(“P3 Holdco”)和P3 Holdco的全資子公司Pivot3，Inc.的活動。這些子公司被合併幷包括在公司的綜合財務報表中，Pivot3，Inc.的資產按公允價值記錄。所有公司間餘額和交易均已註銷。請參閲截至2023年12月31日公司在Pivot3，Inc.的股權投資時間表。
Runway-Cadma I LLC
於2024年3月7日宣佈自2024年3月6日起，公司與Cadma Capital Partners LLC(“Cadma”)簽訂了一項合資協議，共同管理Runway-Cadma I LLC(“Runway-Cadma LLC”或“JV”)。合營企業可以投資於由本公司發起的向成長期公司提供的擔保貸款。該公司和Cadma承諾最初提供$
在S-X法規允許的情況下，並與ASC946-810-45-3的指引一致，本公司一般不會合並其對投資公司子公司或以向本公司提供服務為業務的受控運營公司以外的公司的投資。由於本公司的代表並非合營公司董事會的大多數成員，且本公司並不持有合營公司的大部分經濟權益，因此，本公司並無在其財務報表中綜合合營公司。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的收入和費用金額。經濟和監管環境、金融市場、我們投資組合公司的信譽以及在確定這些估計和假設時使用的任何其他參數的變化可能會導致實際結果與這些估計和假設不同。
現金和現金等價物
現金僅包括存放在金融機構的資金，而現金等價物則包括對貨幣市場基金的短期流動性投資。現金及現金等價物按接近公允價值的成本列賬。截至2024年3月31日，公司擁有$
DEBT和遞延債務成本
本公司的債務按攤銷成本列賬，該成本由借款本金減去綜合資產負債表上的未攤銷債務發行成本構成。債務發行成本是指本公司因債務融資而產生的費用和其他直接增量成本，在綜合資產負債表上確認為“未攤銷遞延債務成本”，並在相關債務工具的使用年限內攤銷，或使用直線法在相關債務工具的使用年限或成本使用年限內攤銷，該方法與實際收益率法非常接近。在沒有未償還借款的情況下，遞延債務成本在合併資產負債表中作為資產列報。
20
目錄表
遞延債務成本的攤銷和未償還本金餘額的利息支出計入綜合經營報表的“利息和其他債務融資費用”。應計但未付利息計入綜合資產負債表的“應付利息”內。有關更多信息，請參閲“注意7-借款”。
細分市場
本公司為各行各業的客户提供貸款和投資。該公司單獨評估其每項貸款和投資關係的表現。然而，由於這些貸款和投資關係中的每一個都具有相似的業務和經濟特徵，它們被聚合為一個單一的貸款和投資部門。所有適用的分部披露均包含在或可源自本公司的綜合財務報表。
投資交易和相關投資收益
如果有證券交易，則以交易日期為基礎進行記錄。償還或出售投資的已實現收益或損失採用特定的確認方法計量。投資的攤餘成本基礎是根據折扣和保費以及前期貸款發放費的增加/攤銷調整後的原始成本。該公司報告按公允價值計量的投資的公允價值較上一時期的變化，作為綜合經營報表中“投資未實現收益(虧損)淨變化”的組成部分。
股息收入按應計制入賬，但須支付及預期收取該等金額。股息收入記錄在非上市投資組合公司的創紀錄日期或上市投資組合公司的除股息日。利息收入(如有)經攤銷市場溢價及增加市場折扣調整後，按應計制入賬，以本公司預期收取該等金額為準。原始發行折價(“OID”)，主要指與本公司債務投資、貸款發放費、期末付款及市場折價或溢價一起取得的可拆卸股權、認股權證或合約成功費的估計公允價值，按實際利息方法資本化及增值或攤銷至相關證券有效期的利息收入。與結束投資有關的貸款發放費用被報告為非勞動收入，作為投資的攤銷成本；這種費用的非勞動收入根據實際利息法計入貸款合同期限內的利息收入。在提前償還債務投資時，任何未攤銷的貸款發放費、期末付款和未攤銷的市場折扣都記為利息收入，任何提前還款的罰金都記為手續費收入。在修改現有投資的條款時，收取的任何修改費用都記錄為費用收入。
該公司目前持有，並預計未來將持有其投資組合中包含實物支付(PIK)利息條款的一些投資。PIK利息按每份貸款協議中規定的合同利率計算，並添加到貸款的本金餘額中，而不是以現金支付給公司，並記錄為利息收入。因此，PIK利息的實際收取可能會推遲到償還債務本金的時候。PIK利息是一種非現金收入來源，包括在公司的應税收入中，因此影響到公司為保持其作為美國聯邦所得税RIC的資格而需要分配給股東的收入金額，即使公司尚未收取現金。截至2024年3月31日的三個月，大約
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目錄表
以外幣計價的投資
在每個資產負債表日期，以外幣計價的投資組合公司投資在該期間的最後一個營業日使用即期匯率換算成美元。購買和出售外國投資組合公司投資，以及此類投資的任何收入，都使用這些交易日期的現行匯率換算成美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司持有一項以外幣計價的投資。
雖然外國投資組合公司投資的公允價值和該等公允價值的波動是使用上述適用的外匯匯率換算成美元的，但本公司並未將外幣匯率波動導致的公允價值變動部分與相關投資的公允價值變動分開。公允價值的所有波動都包括在公司綜合經營報表的“投資未實現收益(虧損)淨變化”中。
投資的非應計項目
當本金、利息和其他債務嚴重逾期或本金、利息或其他債務很可能無法全部收回時，債務投資被置於非應計項目狀態。在非應計制時，本公司將停止確認債務投資的利息收入，直至所有到期本金和利息均已支付，或本公司相信借款人已證明有能力償還其當前和未來的合同義務。此外，自貸款處於非應計狀態之日起，與債務投資相關的任何舊ID不再計入利息收入。收到的非應計貸款的任何付款在收回任何已放棄的利息或期末付款費用之前首先用於本金。在支付逾期本金或利息時，非權責發生制貸款被恢復到應計狀態，管理層的判斷是可能保持當前狀態。如果投資具有足夠的抵押品價值，並且正在收集過程中，使公司在投資中獲得完整的補償，包括利息和期末付款費用，本公司可對本政策例外。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司擁有
公允價值計量
本公司根據財務會計準則委員會發布的ASC主題820“公允價值計量和披露”(“ASC主題820”)，按公允價值計量其金融工具的價值。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。本公司的投資組合在綜合資產負債表中按公允價值列報。除本公司的借款按攤銷成本報告外，所有資產和負債在資產負債表上都接近公允價值。有關按成本報告的金融工具的更多信息，請參閲“附註5-金融工具的公允價值”。
ASC主題820基於對那些估值技術的輸入是可觀察的還是不可觀察的來指定估值技術的層次。ASC主題820還提供了關於公允價值等級的指導，該等級將用於計量公允價值的信息和公允價值計量對收益的影響區分優先順序，並規定了由估值中使用的信息等級內的水平確定的增強披露。根據ASC主題820，這些輸入按下面列出的三個級別彙總：
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目錄表
在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。在這種情況下，一種金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量重要的最低可觀察投入水平。評估某一特定投入對整個公允價值計量的重要性需要作出判斷，並考慮該工具特有的因素。
在ASC主題820下，公允價值計量還假設出售資產或負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或者在沒有主要市場的情況下，發生在資產最有利的市場，這可能是一個假設的市場，並且不包括交易成本。任何資產或負債的主要市場是報告實體將或可能出售或轉移該資產或負債的交易量和活動水平最高的市場。在確定ASC主題820下的資產或負債的主要市場時，假設報告實體在計量日期時有權進入該市場。市場參與者被定義為在主要或最有利的市場中獨立、有知識、願意並能夠進行交易的買家和賣家。
1940年法令第2a-5條規定了為1940年法令的目的善意確定基礎設施發展公司投資的公允價值的額外要求。規則2a-5允許董事會在遵守某些條件的情況下，指定某些當事人進行公允價值確定，但須接受董事會監督。規則2a-5還界定了就1940年法案而言，市場報價何時“現成”，以及確定基金是否必須確定證券的公允價值的門檻。1940年法案細則31a-4規定了與公允價值確定有關的額外記錄保存要求。雖然本公司對其估值政策及程序作出若干修訂，以符合規則2a-5及規則31a-4，但本公司董事會(“董事會”)並未選擇指定估值指定人。
投資估價技術
對於沒有現成市場報價的投資，本公司每個季度都會分多個步驟進行估值，如下所述：
該公司的投資主要是向專注於技術、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務和其他高增長行業的快速增長的小型公司提供貸款、股權和認股權證。這些投資被認為是ASC主題820下的3級資產，因為對於這些類型的債務和股權工具，沒有已知或可訪問的市場或市場指數，因此，研資局的高級投資團隊必須基於利用不可觀察的輸入的模型來估計這些投資證券的公允價值。
審計委員會協助董事會對非公開交易的投資進行估值，或無法隨時獲得當前市場價值的投資。容易獲得市場報價的投資使用市場報價進行估值，市場報價通常是通過獨立定價獲得的。服務商、經紀自營商或做市商。對於缺乏市場報價的有價證券投資，董事會在審計委員會、研資局及其高級投資團隊和獨立估值機構的協助下，負責根據董事會批准的估值政策真誠地確定公允價值。如採用多於一種估值方法計量公允價值，則評估結果並酌情加權，並考慮該等結果所示範圍的合理性。本公司根據所採用的估值技術考慮一系列公允價值，並根據當前市場狀況以及研資局高級投資團隊認為相關的其他因素，在該範圍內選擇最能代表公允價值的價值。
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目錄表
董事會每季度進行一次公允價值確定，並在需要就投資組合的公允價值作出決定的任何其他時間作出決定。公允價值的確定涉及主觀判斷和估計，取決於事實和情況。由於在確定不具有現成市場價值的有價證券投資的公允價值時存在固有的不確定性，投資的公允價值可能與如果這種投資存在現成的市場價值時所使用的價值有很大差異，差異可能是很大的。
估值方法涉及到很大程度的判斷。對於沒有活躍的公開市場的投資，沒有單一的標準來確定其公允價值。私人持股投資的估值本質上是不確定的，因為它們是基於估計的，其價值可能會隨着時間的推移而波動。公允價值的確定可能與這些投資存在活躍市場時所使用的價值大不相同。在某些情況下，此類投資的公允價值最好表示為利用不同方法得出的一系列價值，然後可以根據這些價值確定公允價值。
債務投資
為確定本公司債務投資的公允價值，本公司將債務投資的成本基礎(包括原始收益)與使用貼現現金流量模型確定的公允價值進行比較，除非另一種模型基於計量日期的情況更合適。貼現現金流方法需要分析最近完成的融資交易的利差，這些交易的性質與公司的投資類似，以確定其投資的可比有效市場利率範圍。所利用的利差範圍是基於信用狀況相似的借款人。投資的所有剩餘預期現金流均使用此利率範圍進行貼現，以確定債務投資的公允價值範圍。
這一估值過程包括評估基本投資業績、投資組合公司目前的財務狀況和籌集額外資本的能力，以及可能影響估值的宏觀經濟事件。這些事件包括但不限於，截至衡量日期的類似證券的當前市場收益率和利差。這些不可觀察到的投入的顯著增加(減少)可能導致公允價值計量顯著增加(降低)。
在某些情況下，公司可以使用另一種技術來評估公司將收購的債務投資，以更好地反映投資的公允價值，例如在最近完成的交易中支付或實現的價格，或在公平交易中收到的具有約束力的要約，當預期未來現金流包含清算方案中將收到的收益的可變性或估計元素時，使用多個概率加權現金流模型。
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目錄表
認股權證
權證的公允價值主要使用布萊克·斯科爾斯期權定價模型來確定。私人持有的權證和股權相關證券的估值是基於對各種因素的分析，這些因素包括但不限於以下因素：
利用情景分析對成功費用進行估值。公允價值乃根據成功費用協議有效期內流動資金事件的不同時間而釐定的潛在成功費用所得款項。在每一種可能的退出情景下，根據當前對投資組合公司退出事件的預期來歸因於概率。在每個相應退出日期的概率加權價值被折現為現值，然後相加得出公允價值。
在某些情況下，公司可以使用另一種技術來評估認股權證，以更好地反映權證的公允價值，例如近期權證的預期結算、包含與權證相關的看跌特徵的模型，或在最近完成的交易中支付或實現的價格，或在公平交易中收到的具有約束力的要約。公允價值可根據將從此類結算中收到的預期收益或根據認沽期權預期收益的淨現值來確定。
股權投資
這個對私人持股公司的股權投資的公允價值最初是投資金額的面值。本公司在完成本公司投資後的新一輪第三方股權融資後，對私人公司股權投資的公允價值進行調整。在沒有新的股權融資事件的情況下，公司可以根據投資組合公司財務或經營業績的積極或消極變化對公允價值進行調整。本公司在釐定公允價值時亦可參考可比交易及/或二手市場交易。上市公司股權投資的公允價值以計量當日的收盤價為基礎。這些資產
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目錄表
是按公允價值按經常性原則入賬。貨幣市場基金根據估值當日公佈的每股資產淨值進行估值，並計入綜合資產負債表中的“現金及現金等價物”。
投資分類
該公司按從屬關係和控制級別對其投資進行分類。根據1940年法案的定義，當一家公司或個人擁有或有權在60天或更短的時間內獲得受益所有權時，被投資公司被視為關聯投資
當公司承擔收購一種金融工具的義務並承擔與該工具相關的收益或損失的風險時，投資即被確認。當公司承擔出售金融工具的義務並放棄與該工具相關的收益或損失的風險時，投資被取消確認。具體地説，該公司以交易日為基礎記錄所有證券交易。對其他非擔保金融工具的投資，如有限合夥或私人公司，按適用的認購日期或贖回日期入賬。已確認或取消確認但尚未結清的投資金額將在合併資產負債表中分別報告為出售投資的應收賬款和收購投資的應收賬款。
所得税
本公司於截至二零一六年十二月三十一日止的課税年度開始，根據守則第M分節選擇被視為RIC，目前符合RIC的資格，並擬每年均有資格獲得適用於RICS的税務待遇。一般來説，只要RIC滿足一定的收入來源和資產多元化要求，並將超過其長期淨資本損失的淨普通收入和淨短期資本收益的至少90%分配給其股東，它就不需要繳納美國聯邦所得税分配收入和收益。只要公司保持其作為RIC的地位，它至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益通常不需要繳納美國聯邦所得税。相反，任何與本公司所賺取收入有關的税務責任代表本公司投資者的責任，不會反映在本公司的綜合財務報表中。該公司打算每年進行足夠的分配以維持其RIC地位，並預計未來不會支付任何實質性的美國聯邦所得税。
根據在一個納税年度所得的應納税所得額，公司可以選擇將超出本年度股息分配的應納税所得額從本年度應納税所得額結轉到下一個納税年度，並支付
每股信息
每股普通股的基本收益和攤薄收益(虧損)是使用所述期間已發行普通股的加權平均數來計算的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，普通股的基本和稀釋後每股收益(虧損)是一樣的，因為有
綜合收益
該公司在綜合經營報表中報告全面收益的所有變化。《公司》做到了
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目錄表
分配
組織和服務成本
除其他事項外，組織成本包括作為馬裏蘭州公司組織的成本，包括法律服務成本和與公司組織有關的其他費用，所有這些費用都在發生時支出。發售成本包括與準備公司公開和非公開發售材料有關的法律費用和其他成本，以及與公司公開和非公開發售有關的差旅費用。根據諮詢協議(定義見“附註3-關聯方協議及交易”)，本公司及研資局同意，與首次非公開發售有關的組織及發售費用(定義見“附註9-淨資產”)將由本公司承擔，最高金額為$
與第二次非公開發售(定義見“附註9-淨資產”)有關的發售成本已累計，並於二零一九年開始的每次完成交易時計入額外實收資本。與第二次非公開發行相關的這些發行成本上限為#美元。
與IPO相關的發行成本已累計，並在2021年10月完成交易時計入額外實收資本。公司積累並記錄了$
當前預期信貸損失
本公司根據ASC第326號“金融工具--信貸損失”(“ASC 326”)計量以攤銷成本持有的金融工具的當前預期信貸損失(“CECL”)。公司於2020年1月1日採用ASC 326。ASC 326引入了一種新的信用損失準備方法，並要求更早地確認信用損失，同時還提供了關於信用風險的額外透明度。CECL方法採用終生“預期信用損失”方法，在金融資產產生時或基於歷史經驗和當前狀況，或基於包含前瞻性信息的合理和可支持的預測，確認受CECL約束的應收款和貸款的信用損失。ASC 326項下所需的信貸損失準備(“CECL準備金”)在本公司的綜合資產負債表中從各自金融資產的攤餘成本中扣除。預期信貸損失會根據預期終身信貸損失的變動，透過綜合經營報表確認的當期預期信貸損失撥備，在每個期間作出調整。根據ASC 326的許可，本公司已選擇不計量應計應收利息的信貸損失撥備，而是通過沖銷可能無法收回的利息收入來及時沖銷。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，應計入CECL的金融資產的攤餘成本基礎在合併資產負債表的“應收利息和手續費”中記錄為$
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目錄表
最近採用的會計公告
2022年6月，FASB發佈了ASU 2022-03，“公允價值計量(主題820)--受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量”，發佈的目的是(1)澄清主題820“公允價值計量”中的指導，當計量受禁止出售股權證券的合同限制的股權證券的公允價值時，(2)修訂相關的説明性例子，以及(3)引入新的披露要求，以符合主題820的公允價值計量受合同銷售限制的股權證券。新的指導方針在2023年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。“公司”(The Company)
近期發佈的會計公告
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進(“ASU 2023-07”)。這一變化旨在改善可報告分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部費用的披露，使財務報表用户能夠更好地瞭解分部損益的組成部分，並評估每個應報告分部和整個實體的潛在未來現金流量。修訂擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)的重大分部支出，澄清實體何時可以報告一項或多個評估分部業績的額外措施，要求加強中期披露，併為擁有單一可報告分部的實體提供新的披露要求，以及其他新的披露要求。修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內生效，並允許提前採用。雖然ASU只要求對公司的經營部門進行額外的披露，但公司目前正在評估採用這一指導意見對合並財務報表的影響。
於2023年12月，FASB發佈會計準則第2023-09號“所得税（主題740）：所得税披露的改進”，以擴大所得税的披露規定，特別是與税率調節和已付所得税有關的規定。ASU 2023-09於二零二五年一月一日開始的年度期間生效，並允許提前採納。我們目前正在評估更新後的準則將對我們的財務報表披露產生的潛在影響。
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目錄表
附註3--關聯方協議和交易
諮詢協議
2016年11月29日，董事會批准了研資局與本公司之間的一項投資諮詢協議，根據該協議，研資局在董事會的全面監督下，管理本公司的日常運營並向其提供投資諮詢服務(連同其後的修訂，即“先前諮詢協議”)。2017年8月3日，董事會批准了對先前諮詢協議(“首次修訂和重新簽署的諮詢協議”)的若干修訂，並建議公司股東批准第一次修訂和重新簽署的諮詢協議。經股東在本公司股東特別會議上批准後，第一份經修訂及重訂的諮詢協議於2017年9月12日生效。2021年4月7日，董事會在一次虛擬會議上批准了對首次修訂和重新簽署的諮詢協議(“諮詢協議”)的某些額外修訂，並建議公司股東批准該諮詢協議。在美國證券交易委員會對全球新冠肺炎大流行給予某些豁免救濟的基礎上，董事會承諾在2021年7月舉行的下一次面對面會議上批准該諮詢協議。諮詢協議經股東在本公司股東特別會議上批准後，於2021年5月27日生效。諮詢協議修訂了第一次修訂和重新簽署的諮詢協議，列入了對管理費和獎勵費用計算機制的某些修訂，並澄清了與流動資金活動有關的措辭。2024年4月30日，董事會續簽了自2024年5月27日起為期12個月的諮詢協議。根據諮詢協議的條款，研資局：
根據諮詢協議，公司就其投資諮詢和管理服務向研資局支付費用，費用包括
基地管理費
基本管理費在每個日曆季度的第一天支付，並根據公司的“總資產”計算，就諮詢協議而言，“總資產”被定義為公司的總資產，包括以借入的資金或其他形式的槓桿購買的資產，以及截至最近完成的財政季度結束的任何PIK利息。基本管理費的數額將等於
截至2024年3月31日的三個月，研資局賺取基地管理費的比率為
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目錄表
獎勵費
獎勵費用向研資局提供研資局為該公司所產生的收入的一部分，由投資收入部分和資本收益部分組成，這兩個部分基本上相互獨立，因此即使其中一個部分不是，也可以支付另一個部分。
在投資收益部分(“收入獎勵費用”)下，公司每季度向研資局支付一筆獎勵費用，數額為公司的獎勵前費用淨投資收入(“獎勵前費用NII”)。收入獎勵費用是根據上一財政季度的獎勵前費用NII計算並按季度拖欠的。基於獎勵前費用NII的付款將基於該季度NII賺取的獎勵前費用。為此目的，“前激勵費用NII”是指本公司本會計季度應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括本公司從投資組合公司收到的任何其他費用，如承諾費、創始、結構、勤勉、管理和諮詢費或其他費用)，減去本公司本季度的運營費用(包括基本管理費，根據修訂和重述的管理應支付的費用是遞延的激勵費用，兩者均包括在與管理人的綜合資產負債表協議(“管理協議”)的“應付激勵費用”中。以及就任何已發行和已發行的優先股支付的任何股息，但不包括激勵費)。如果是具有遞延利息特徵的投資(如OID增值、具有實物利息支付的債務工具和零息證券)，則NII前激勵費用包括本公司尚未以現金形式收到的應計收入；然而，前提是隻有在以現金收到的情況下和在一定程度上，才會支付可歸因於遞延利息特徵的收入激勵費用部分，並且如果與產生任何遞延利息應計投資的任何註銷或類似處理有關的該等利息發生逆轉，則任何應計利息將被撥回，並按應計利息的順序適用於每種情況。關於以前應計收入的這類後續付款不會減少根據上述收入獎勵費用計算的任何季度的應付金額。獎勵前費用NII不包括任何已實現或未實現的資本收益(虧損)。
獎勵前費用NII，表示為公司上一財政季度末淨資產(定義為總資產減去負債)價值的回報率，將與以下“門檻利率”進行比較
在分拆交易(定義見下文)完成之前，如果：(A)自公司被選為BDC監管之日起，公司累計已實現淨虧損之和超過
在獎勵費用的資本收益部分(“資本利得税”)下，公司將在每個歷年結束時向研資局支付：
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目錄表
損失以及截至該年度末的累計未實現資本虧損，減去之前支付的任何資本利得税的總額。就上述目的而言，公司的“累計已實現資本收益總額”將不包括任何未實現收益。如果該金額為負數，則
截至2024年3月31日止三個月，研資局賺取的獎勵費用為$
資本利得獎勵費用包括與已實現損益相關的費用和未實現資本損失費用。關於與資本利得激勵費用相關的激勵費用費用應計項目，美國公認會計原則要求資本利得激勵費用應計項目在計算時考慮累計的未實現收益，因為如果該等未實現收益已實現，則應支付資本利得激勵費用，即使在計算諮詢協議下實際應支付的費用時不允許考慮該等未實現收益。截至2024年3月31日和2023年12月31日，曾經有過
分拆激勵費
收入獎勵費用將支付與公共基金剝離相關的費用如下。收入獎勵費將自每個公共基金分拆完成之日起計算，並將等於在以下情況下應支付給研資局的收入獎勵費的金額：(1)公司所有投資已按現值清算，任何與未攤銷遞延組合投資相關的費用將被視為加速；(2)清算所得款項用於償還公司所有未償還債務；(3)將剩餘部分分配給公司股東，按照上文第(1)款、第(2)款規定的收益獎勵費用支付，確定收益獎勵費用的數額；然而，在任何情況下，與完成公共基金分拆有關而支付的收入獎勵費用(X)將不包括可歸因於特定投資的遞延利息特徵的收入獎勵費用部分，該部分不會根據公共基金分拆轉移，直到以現金形式收到遞延利息，或(Y)超過
資本增值費將就與公共基金分拆有關的本公司普通股交換股份支付，並將自公共基金分拆完成之日起計算，猶如該日期為計算及支付資本利得税的日曆年終。
與公共基金分拆有關的收入獎勵費用或資本增值費將不會支付，除非在公共基金分拆完成之日，本公司的(I)獎勵前費用NII及(Ii)已實現資本收益減去已實現資本虧損及未實現資本虧損，自本公司被選為BDC之日起(包括公共基金分拆完成之日)之和大於
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目錄表
管理協議
本公司向管理人報銷管理人因履行其根據管理協議承擔的義務而產生的可分配部分間接費用，包括向本公司提供辦公設施、設備和該等設施的文書、簿記和記錄服務，以及提供其他行政服務。此外，公司還向管理人報銷與履行合規職能相關的費用和開支、公司首席財務官、首席合規官及其各自的支持人員的薪酬中公司應分配的部分，以及管理人代表公司支付的任何費用。
截至2024年3月31日止三個月，本公司招致$
許可協議
本公司已與研資局訂立許可協議(“許可協議”)，根據該協議，研資局授予本公司使用“Runway Growth Finance”名稱的個人、非獨家、免版税的權利及許可。根據許可協議，只要研資局或其附屬公司仍是本公司的投資顧問，本公司有權使用“Runway Growth Finance”的名稱。除本有限許可證外，本公司沒有使用“Runway Growth Finance”名稱的合法權利。
Runway-Cadma I LLC
截至2024年3月31日的三個月內，公司和Cadma沒有對合資企業做出任何貢獻。截至2024年3月31日，該合資企業沒有債務或股權投資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司對合資企業的無資金承諾為美元
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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所有成員未籌措資金的承付款總額 |
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目錄表
戰略關係
2016年12月，公司和RGC與Oaktree Capital Management，L.P（“Oaktree”）建立戰略合作關係。 在戰略關係方面，OCM Growth Holdings(“OCM Growth”)購買了
關於OCM Growth的承諾，本公司於2016年12月15日與OCM Growth簽訂了一份股東協議，根據該協議，只要OCM Growth持有至少三分之一的公司普通股，OCM Growth有權提名董事會成員參加選舉(
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目錄表
附註4-投資
控制和關聯投資
該公司根據1940年法案的要求，按從屬關係和控制級別對其投資組合進行分類。根據1940年法案的定義，當一家公司或個人擁有或有權在60天或更短的時間內獲得受益所有權時，被投資公司被視為關聯投資
公司的關聯公司和控制投資，截至2024年3月31日以及截至2024年3月31日止三個月的交易如下（以千計）：
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截至2024年3月31日的三個月 |
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2024年投資收入 |
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截至2023年12月31日的公允價值 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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已實現淨收益(虧損) |
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未實現收益(虧損)淨變動 |
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截至2024年3月31日的公允價值(3) |
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投資組合公司 |
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債務投資 |
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Gynesonics，Inc. |
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高級安全保障 |
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SOFR+ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|||||
|
總債務投資 |
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|||||||
|
股權投資 |
|
|
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|
|
|
|
|
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||||||||||||
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科吉尼蒂公司 |
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權益 |
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普通股 |
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— |
|
|
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|
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— |
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— |
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|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|||
|
Gynesonics，Inc. |
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權益 |
|
A-2系列優先股 |
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|
— |
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|
— |
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|
|
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— |
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|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
|
|
權益 |
|
A系列-1優先股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
股權投資總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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|||||||
|
認股權證 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
科吉尼蒂公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
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|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
Gynesonics，Inc. |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
總認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||||||
附屬公司總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
股權投資 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
3，Inc. |
|
權益 |
|
股權 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
|
股權投資總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
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— |
|
|
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|||||||
總控制投資 |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
||||||||
34
目錄表
公司的關聯公司和控制投資，截至2023年12月31日，以及截至2023年12月31日的一年內的交易情況如下(單位：千)：
|
|
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|
截至2023年12月31日止的年度 |
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||||||||||||||||||||||||||||||||
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|
2023年獲得的投資收入 |
|
|
截至2022年12月31日的公允價值 |
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
截至2023年12月31日的公允價值(3) |
|
||||||||||||||
投資組合公司 |
|
投資 |
|
投資 |
|
|
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|
|
|
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|
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|
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關聯投資 |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
債務投資 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
Gynesonics，Inc. |
|
高級安全保障 |
|
SOFR+ |
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$ |
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|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||||
|
總債務投資 |
|
|
|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
科吉尼蒂公司 |
|
權益 |
|
普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
Gynesonics，Inc. |
|
權益 |
|
A-2系列優先股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
|
|
權益 |
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A系列-1優先股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
股權投資總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||||
|
認股權證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
科吉尼蒂公司 |
|
認股權證 |
|
普通股 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|||
|
Gynesonics，Inc. |
|
認股權證 |
|
成功費 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
|
總認股權證 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||||
附屬公司總投資 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||||||||||
控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
債務投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
3，Inc. |
|
高級安全保障 |
|
Libor+ |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||
|
總債務投資 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
股權投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
3，Inc. |
|
權益 |
|
股權 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
|
股權投資總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||||||
總控制投資 |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||||
35
目錄表
投資組合構成
下表顯示了截至2011年按地理區域和行業劃分的公司投資組合的公允價值 2024年3月31日和2023年12月31日：
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||||
地理區域 |
|
按公允價值計算的投資 |
|
|
淨資產百分比 |
|
按公允價值計算的投資 |
|
|
淨資產百分比 |
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美國 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
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美國西部 |
|
$ |
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|
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|
% |
|
$ |
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|
|
|
|
% |
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美國東北部 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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美國中西部 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
美國中南部 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國西北 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國東南 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
美國總人數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
英國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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德國 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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加拿大 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
||||
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||||
行業 |
|
按公允價值計算的投資 |
|
|
淨資產百分比 |
|
按公允價值計算的投資 |
|
|
淨資產百分比 |
||||||||||
醫療保健技術 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
% |
||||
應用軟件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互聯網軟件和服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
系統軟件 |
|
|
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|
|
|
|
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人力資源與就業服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
數據處理和外包服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
財產和意外傷害保險 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
互聯網與直銷零售業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
電子設備和儀器 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
教育服務 |
|
|
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|
|
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|
|
|
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醫療保健設備 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資產管理和託管銀行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
技術硬件、存儲和外圍設備 |
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
||||
專業消費者服務 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
廣告 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
生物技術 |
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|
|
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|
|
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|
|
|
|
||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
||||
36
目錄表
衍生金融工具
在正常業務過程中，公司可利用與其投資活動相關的衍生品合同。對衍生品合約的投資會受到額外風險的影響，這些風險可能導致投資的全部或部分損失。衍生工具活動及衍生工具合約的風險主要涉及權益價格風險。除了主要的潛在風險外，由於交易對手可能無法履行其合同條款，還存在其他交易對手風險。
認股權證提供投資組合公司股權價值的風險敞口和潛在收益。權證有一個有限的期限，並在某個日期到期。隨着權證到期日的臨近，權證的時間價值將會下降。此外，如果認股權證的股票價格下跌，“現金”權證的內在價值也將下降。此外，如果權證標的股票的價格在到期日沒有超過權證的執行價格，權證將到期時一文不值。其結果是，權證投資的全部價值都有可能損失。該公司的權證投資活動數量與其向投資組合公司提供的主要優先擔保貸款密切相關。截至2024年3月31日的三個月，該公司擁有
對手方風險來自權證發行人可能未能清償其已行使的權證。交易對手風險造成的最大損失風險是合同的公允價值和權證的購買價格。董事會在釐定其權證投資的公允價值時，會考慮交易對手風險的影響。
37
目錄表
附註5-金融工具的公允價值
本公司按公允價值記錄的資產已根據ASC主題820的公允價值等級進行了分類。有關公司政策的討論，請參閲“注2 - 重要會計政策摘要”。
按公允價值經常性計量的投資在下表中根據對估值的重大投入的最低水平進行分類。截至2024年3月31日和2023年12月31日(單位：千)：
|
|
截至2024年3月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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*優先擔保定期貸款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
||||
*可轉換票據 |
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*優先股 |
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*普通股 |
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*股權 |
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認股權證 |
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投資組合總投資 |
|
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現金等價物 |
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||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
|
|
截至2023年12月31日 |
|
|||||||||||||||||
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
|
總計 |
|
||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
*優先擔保定期貸款 |
|
$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
二次留置權定期貸款 |
|
|
|
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|
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|
||||
*可轉換票據 |
|
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||||
*優先股 |
|
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||||
*普通股 |
|
|
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|
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|
|
|
|
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||||
*股權 |
|
|
|
|
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||||
認股權證 |
|
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||||
投資組合總投資 |
|
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美國國庫券 |
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||||
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||
截至資產負債表開始日，公司根據用於進行本期估值的可觀察和不可觀察輸入數據的使用變化，將投資轉入和轉出第1級、第2級和第3級。
38
目錄表
下表列出了截至2011年按公允價值計量的第三級資產的結轉 2024年3月31日（以千計）：
|
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
第二留置權 |
|
|
|
可轉換票據 |
|
|
|
擇優 |
|
|
|
普普通通 |
|
|
|
股權 |
|
|
|
認股權證 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
2023年12月31日的公允價值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||
轉入（轉出）3級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
||||||||
購買投資(1) |
|
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|
||||||||
PIK興趣 |
|
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|
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|
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||||||||
出售或預付投資(1) |
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) |
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( |
) |
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投資的計劃本金償還 |
|
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) |
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|
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( |
) |
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固定收益保費攤銷或折扣累積 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
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|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
2024年3月31日的公允價值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||||
截至2024年3月31日仍持有的第3級投資未實現收益（損失）淨變化 |
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
下表列出了截至2023年3月31日按公允價值計量的第三級資產的結轉（單位：千）：
|
|
優先擔保定期貸款 |
|
|
|
第二留置權 |
|
|
|
擇優 |
|
|
|
普普通通 |
|
|
|
認股權證 |
|
|
總計 |
|
|||||||
2022年12月31日的公允價值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||
轉入（轉出）3級 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
購買投資(1) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
PIK興趣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
出售或預付投資 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
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計劃償還投資 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
固定收益保費攤銷或折扣累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已實現淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
||||
未實現收益(虧損)淨變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
( |
) |
|
2023年3月31日的公允價值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
||||||
截至2023年3月31日仍持有的第3級投資未實現收益（損失）淨變化 |
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
39
目錄表
下表提供了有關截至2011年第3級公允價值計量的量化信息 2024年3月31日（以千計）：
描述 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
範圍(加權平均) |
||
優先擔保定期貸款(1) |
|
$ |
|
|
|
貼現現金流量分析 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原創收益率 |
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|
收入倍數 |
|
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PWERM |
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貼現率 |
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|
原創收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
二次留置權定期貸款(1) |
|
|
|
|
|
貼現現金流量分析 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原創收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
可轉換票據 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原創收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
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優先股 |
|
|
|
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
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|
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|
|
|
PWERM |
|
無風險利率 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
平均行業波動性 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
|
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|
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|
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|
|
|
平均行業波動性 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
股權 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
||
認股權證(2) |
|
|
|
|
|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
平均行業波動性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
|
|
|
|
|
|
PWERM(3) |
|
不適用 |
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不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
3級投資總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
40
目錄表
下表提供了截至2023年12月31日有關第三級公允價值計量的量化信息（單位：千）：
描述 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術 |
|
不可觀測的輸入 |
|
範圍(加權平均) |
||
優先擔保定期貸款(1) |
|
$ |
|
|
|
貼現現金流量分析 |
|
貼現率 |
|
||
|
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原創收益率 |
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收入倍數 |
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PWERM |
|
貼現率 |
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|
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|
|
|
原創收益率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
二次留置權定期貸款(1) |
|
|
|
|
|
貼現現金流量分析 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原創收益率 |
|
||
可轉換票據 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
原創收益率 |
|
||
優先股 |
|
|
|
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
PWERM |
|
無風險利率 |
|
||
|
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|
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|
|
平均行業波動性 |
|
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|
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|
|
|
預計退出時間 |
|
||
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|
|
|
|
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|
|
收入倍數 |
|
||
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
普通股 |
|
|
|
|
|
近期私募市場和併購交易價格 |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
平均行業波動性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
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|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
股權 |
|
|
|
|
|
PWERM |
|
貼現率 |
|
||
認股權證(2) |
|
|
|
|
|
期權定價模型 |
|
無風險利率 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
平均行業波動性 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
|
|
|
|
|
|
PWERM（3） |
|
不適用 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
瀑布方法 |
|
預計退出時間 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
收入倍數 |
|
||
3級投資總額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
41
目錄表
按成本列報金融工具的公允價值
本公司的信貸安排(2026年4月票據、2026年12月票據、2027年7月票據、2027年8月票據和2027年12月票據)(均在“票據7-借款”中定義)的公允價值採用相對市場收益率方法估計。本公司的信貸安排、2026年4月票據、2026年12月票據和2027年8月票據的公允價值是使用第3級投入進行估計的，方法是使用可比市場利率或類似工具在計量日期的市場報價對剩餘付款進行貼現。公司2027年7月和2027年12月債券的公允價值是基於公司收到的賣方定價，這被認為是二級投入，並反映了在納斯達克全球精選市場有限責任公司交易的債券的市場收盤價，代碼分別為“RWAYL”和“RWAYZ”。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，信貸安排、2027年7月票據、2027年8月票據和2027年12月票據的賬面價值接近公允價值。截至2024年3月31日，2026年12月票據的公允價值約為$
注6-
在正常業務過程中，公司將其現金餘額維持在 大型、高信用質量的金融機構，有時可能超過聯邦保險限額。如果與其開展業務的任何金融機構無法代表其履行合同義務，該公司就會面臨信用風險。公司監控這些金融機構的財務狀況，並相信與任何未保險餘額相關的損失風險很小。
如果投資組合公司完全未能按照其貸款協議的條款履行義務，公司投資的信用風險造成的損失金額將等於公司在投資組合公司記錄的投資和目前有資格提取的無資金承諾部分的總和。見“附註8--承付款和或有事項”，其中概述了截至2024年3月31日的未籌措資金承付款的總餘額。該公司主要通過獲得投資組合公司資產的優先擔保權益來擔保其投資，這些資產可能包括其知識產權。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司的
42
目錄表
附註7--借款
下表顯示了該公司截至2024年3月31日和2023年12月31日（以千計）：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
總承諾 |
|
|
本金 |
|
|
遞延債務成本(1) |
|
|
賬面價值 |
|
|
總承諾 |
|
|
本金 |
|
|
遞延債務成本(1) |
|
|
賬面價值 |
|
||||||||||||||||
信貸安排 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
|
||||||
2026年4月票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
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|
|
|
||||||
2026年12月票據 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
||||||
2027年7月票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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||||||
2027年8月筆記 |
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( |
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2027年12月筆記 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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(1) 累計攤銷淨額。
對於截至2024年和2023年3月31日的三個月，利息費用、遞延債務成本攤銷、信貸融資未使用費用（定義見下文）以及與公司借款相關的任何其他成本的組成部分如下（以千美元計）：
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利息支出 |
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攤銷 |
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未使用的設施和 |
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利息和其他債務融資費用總額 |
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加權平均 |
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截至2024年3月31日的三個月 |
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信貸安排 |
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2026年4月票據 |
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2026年12月票據 |
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— |
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2027年7月票據 |
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— |
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2027年8月筆記 |
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— |
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2027年12月筆記 |
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總計 |
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截至2023年3月31日的三個月 |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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$ |
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% |
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2026年12月票據 |
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— |
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2027年7月票據 |
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— |
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||||
2027年8月筆記 |
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— |
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||||
2027年12月筆記 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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% |
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43
目錄表
信貸安排
2019年5月31日，該公司與KeyBank National Association（擔任行政代理人和銀團代理人）以及其他貸方簽訂了一份信貸協議，該協議最初向該公司提供了一筆美元
信貸融資項下借款的年利率相等於經調整期限抵押隔夜融資利率(“SOFR”)加上適用的保證金利率，其範圍為
信貸安排以本公司持有的所有合資格投資資產作抵押。信貸安排包含陳述、擔保以及此類擔保融資慣用的肯定和否定契約，包括某些金融契約，如綜合有形淨值要求和所需的資產覆蓋率。
截至2024年3月31日止三個月的加權平均未償還本金餘額為$
2026年筆記
2021年12月10日，本公司簽訂主票據購買協議，完成私募債券發行，金額為$
2026年12月票據
2026年12月發行的債券的息率為
與2026年12月票據發行相關的總成本為e $
2026年4月票據
2026年4月票據的利率為
總成本與2026年4月發行有關的票據為美元
44
目錄表
2027年筆記
2027年7月票據
2022年7月28日，公司發行並出售美元
2027年7月票據的利率為
連接總成本2027年7月票據發行的n，包括承銷商的折扣和佣金，為美元
2027年8月筆記
2022年8月31日，公司發行並出售了價值美元的私人債務發行
2027年8月票據的利率為
與2027年8月票據相關的總成本發行量為美元
2027年12月筆記
2022年12月7日，公司發行並出售了美元
2027年12月發行的債券利率為
與2027年12月發行的債券有關的總成本，包括承銷商的折扣和佣金$
45
目錄表
注8 -承諾和意外開支
承付款
下表提供了公司截至2011年的合同義務 2024年3月31日（以千計）：
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按期間到期的付款 |
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合同義務 (1) |
總計 |
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不到1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年以上 |
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借款 (2) |
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信貸安排 |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
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$ |
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— |
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|
$ |
|
— |
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||
2026年筆記 |
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— |
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— |
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— |
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||
2027年筆記 |
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— |
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— |
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借款總額 |
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— |
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遞延激勵費用 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
下表提供了截至2023年12月31日公司的合同義務（單位：千）：
|
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|
|
|
按期間到期的付款 |
|
||||||||||||||||||
合同義務 (1) |
總計 |
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|
不到1年 |
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|
|
1-3年 |
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|
|
3-5年 |
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|
5年以上 |
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|||||||||
借款 (2) |
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信貸安排 |
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— |
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|
$ |
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|
$ |
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— |
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|
$ |
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— |
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2026年筆記 |
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— |
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— |
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|
— |
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2027年筆記 |
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— |
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— |
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借款總額 |
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遞延激勵費用 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
或有事件
本公司及研資局目前並未受到任何重大法律程序的影響，據其所知，亦無任何重大法律程序可能會對其構成威脅。本公司或研資局可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與執行其與其投資組合公司所訂合約下的權利有關的法律程序。該公司的業務也受到廣泛的監管，這可能導致監管程序對其提起訴訟。雖然任何該等法律程序的結果不能肯定地預測，但本公司並不預期任何該等法律程序會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
46
目錄表
表外安排
在正常業務過程中，本公司可訂立投資協議，承諾於未來某一日期或在一段指定時間內對投資組合公司作出投資。這些向投資組合公司提供資金的無資金來源的合同承諾沒有反映在我們的資產負債表上。除合資企業外，此類無資金承諾的可獲得性取決於每份合同的具體條款和條件，其中可能包括投資組合公司業績要求和基於時間的註銷條款等。因此，目前只有一部分未籌措資金的承付款有資格提取。
該公司向其投資組合公司提供債務融資的無資金承諾相當於$
投資組合公司 |
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投資類型 |
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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3PL Central LLC（dba Extensiv） |
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優先擔保定期貸款 |
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— |
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$ |
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改善控股公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
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Blueshift Labs，Inc |
|
優先擔保定期貸款 |
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邦博拉公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
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布里沃公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
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CarNow公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
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— |
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EBR系統公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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互動公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
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麥迪遜·裏德公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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|
— |
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|
Linxup，LLC |
|
優先擔保定期貸款 |
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Moximed公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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納魯醫療公司 |
|
優先擔保定期貸款 |
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92號公路醫療公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Runway-Cadma I LLC |
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合資企業 |
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SetPoint醫療公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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技能分享公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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Snagajob.com，Inc. |
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可轉換票據 |
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Snagajob.com，Inc. |
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優先擔保定期貸款 |
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Synack公司 |
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優先擔保定期貸款 |
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用於延長融資期限的未使用承付款總額 |
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$ |
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$ |
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注9 -淨資產
本公司有權發行
非公開發行普通股
2017年12月1日，本公司完成首次非公開發行(“首次公開發行”)，其中本公司已發行
自2019年10月15日至2021年9月29日止，本公司已完成其第二次非公開發行(“第二次非公開發行”)的多次完成，並接受了總計#美元的資本承諾
於2020年3月31日及2021年3月24日，本公司合共發行
47
目錄表
首次公開募股
2021年10月25日，公司完成首次公開募股，發行
回購計劃
2022年2月24日，董事會批准了一項回購計劃(“初始回購計劃”)，根據該計劃，公司可以回購至多$
2023年11月2日，董事會批准了一項新的股票回購計劃(回購計劃)，根據該計劃，公司可以回購至多$
分配
該公司打算從合法可供分配的資產中向其股東支付季度分配。所有分派將由董事會酌情支付，並將取決於公司的收益、財務狀況、為所得税目的保持RIC地位、遵守適用的BDC法規以及董事會可能不時認為相關的其他因素。
截至2024年3月31日止三個月，本公司宣佈及派發股息$
股息再投資計劃
本公司為普通股股東維持股息再投資計劃(“股息再投資計劃”)。公司的紅利再投資計劃由其轉讓代理代表公司的記錄持有人和參與的經紀公司進行管理。經紀公司和其他金融中介機構可決定不參與本公司的股息再投資計劃，但可能為其客户提供類似的分配再投資計劃。股息再投資計劃的股份要求可以通過發行新的普通股或通過公司公開市場購買普通股來滿足。
在截至2024年3月31日的三個月內，公司購買了
48
目錄表
下表彙總了自成立以來通過以下方式申報和支付的分配2024年3月31日:
申報日期 |
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類型 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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每股金額 |
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總計 |
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$ |
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49
目錄表
附註10--所得税
自截至二零一六年十二月三十一日止課税年度起，本公司選擇根據守則第M分節被視為註冊商標註冊公司。該公司目前有資格並打算每年都有資格享受適用於RICS的税收待遇。RIC通常不需要為分配的收入和收益繳納美國聯邦所得税，只要它滿足某些收入來源和資產多樣化要求，並且它至少分配
聯邦所得税規定與美國公認會計原則不同，因此，根據税收規定進行的分配可能不同於為財務報告目的確認的淨投資收入和已實現收益。分歧可能是永久性的，也可能是暫時性的。在綜合財務報表中，資本賬户之間的永久性差異被重新分類，以反映其適當的税務性質。當某些收入、費用、收益或損失項目在未來某個時間確認時，就會出現暫時性差異。
下表列出了截至和截止該期間用於聯邦所得税的投資的計税成本基礎和估計的未實現總收入(虧損)。2024年3月31日及截至2023年12月31日的年度(單位：千)：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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投資税費 |
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$ |
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税基上未實現收益的變化 |
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$ |
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税基上未實現虧損的變動 |
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) |
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( |
) |
税基上的未實現淨收益(虧損) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
本公司的所得税會計符合ASC主題740-所得税(“ASC 740”)。ASC 740就如何在合併財務報表中確認、計量、列報和披露不確定的税務狀況提供了指導方針。ASC 740要求對在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税務立場進行評估，以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為達到“更有可能”起徵點的税收頭寸，將被記錄為當期的税收優惠或支出。公司確認與未確認的税收優惠有關的利息和罰款(如果有的話)在綜合經營報表中作為所得税支出。有幾個
如果公司沒有在每個日曆年分配(或被視為已分配)(1)
如本公司在任何課税年度不符合被視為註冊公司的資格，則本公司將於該課税年度根據守則C分節作為一個正規法團(“丙類法團”)課税。如果本公司以前已具備RIC資格，但後來無法獲得資格，並且某些改進條款不適用，則本公司將按正常公司税率對其所有應納税所得額(包括淨資本利得)繳納美國聯邦所得税。該公司將不能扣除對股東的分配，也不需要進行分配。為了重新獲得RIC資格，除了上面討論的其他要求外，該公司將被要求在其打算重新獲得資格的第一年年底之前分配其先前未分配的所有收益，這些收益可歸因於它未能獲得資格的期間。如果該公司在超過兩個應納税年度的時間內沒有進行再認證，它可能需要對它選擇在未來五年內重新認證或確認的某些資產的任何淨內在收益(即，包括收入項目在內的總收益超過該資產如果被清算時可能實現的總虧損的超額部分)按公司税率繳納美國聯邦所得税。
50
目錄表
附註11-財務摘要
下表列出了財務報表截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的社會亮點(單位為千，每股數據和比率除外)：
|
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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每股數據(1): |
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期初資產淨值 |
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$ |
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淨投資收益 |
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已實現淨收益(虧損) |
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- |
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( |
) |
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未實現收益(虧損)淨變動 |
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( |
) |
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( |
) |
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來自投資運營的總額 |
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分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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增積（稀釋） (2) |
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- |
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期末資產淨值 |
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$ |
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$ |
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比率/補充數據： |
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按資產淨值計算的總回報(3) |
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% |
|
|
|
% |
|||
按市值計算的總回報(4) |
|
|
|
( |
) |
% |
|
|
|
% |
||
淨投資收益與平均淨資產的比率(5)(6) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
總營業費用與平均淨資產的比率(5)(6) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
總運營費用（不包括激勵費用）與平均淨資產的比率(5) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
經營淨資產淨增加（減少）佔平均淨資產的比例(5) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
投資組合流動率(7) |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
期初淨資產 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
||
期末淨資產 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
||
加權平均淨資產 |
|
$ |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
||
本期加權平均發行股數，基本 |
|
|
|
|
|
|
||||||
51
目錄表
附註12--後續活動
該公司對2024年3月31日至2024年5月7日之後的事件進行了評估。
2024年4月26日，Echo360 Inc.預付S未償還本金餘額$
在……上面
2024年4月30日，經董事會批准，臨時病假歸來後，斯普林格先生復職為公司總裁兼首席執行官。
自2024年3月31日至2024年5月7日，公司回購
52
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含涉及重大風險和不確定因素的前瞻性陳述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，不應過度依賴。這些前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於對我們、我們當前和未來的投資組合、我們的行業、我們的信念和意見以及我們的假設的當前預期、估計和預測。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“將會”、“可能”、“應該”、“目標”、“項目”、“展望”、“潛在”、“預測”等詞語以及這些詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，受風險、不確定性和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，難以預測，可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同，包括但不限於：
53
目錄表
儘管我們認為這些前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但這些假設中的任何一個都可能被證明是不準確的，因此，基於這些假設的前瞻性陳述也可能是不準確的。鑑於這些和其他不確定因素，在本季度報告10-Q表格中加入預測或前瞻性陳述，不應被視為我們的計劃和目標將實現的代表。這些風險和不確定因素包括我們於2024年3月7日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中所描述或確定的風險因素。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述是基於我們在本10-Q表格中獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的義務。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們仍建議您參考我們可能直接向您作出的任何其他披露，或通過我們已提交或未來可能提交給美國證券交易委員會的報告，包括我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告以及當前的8-K表格報告。
以下對我們財務狀況和經營結果的分析應與我們的綜合財務報表以及本季度報告10-Q表中其他部分包含的相關附註一起閲讀。
概述
Runway Growth Finance Corp.(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是一家成立於2015年8月31日的馬裏蘭州公司，其結構是一家外部管理的、非多元化的封閉式管理投資公司。2021年8月18日，我們更名為“Runway Growth Finance Corp.”。摘自“Runway Growth Credit Fund Inc.”我們是一家專業金融公司，專注於向科技、生命科學、醫療保健信息和服務、商業服務、金融服務、精選消費服務和產品以及其他高增長行業中的高增長潛力公司提供優先擔保貸款。我們的目標是為我們的股東和我們支持的企業家創造顯著的價值，為高增長潛力的公司提供比傳統信貸更靈活、稀釋程度比股權更低的混合債務和股權融資。我們的投資目標是主要通過貸款組合的當前收入，其次通過認股權證和其他股權頭寸的資本收益，使我們的股東獲得最大的總回報。我們的辦事處設在伊利諾伊州的芝加哥、加利福尼亞州的門洛帕克和紐約州的紐約。
我們已選擇根據修訂後的1940年《投資公司法》(連同據此頒佈的規則和條例，即《1940年法案》)，作為一家商業發展公司(“BDC”)進行監管。根據經修訂的1986年國內税法(下稱“守則”)第M章，我們亦選擇被視為受監管投資公司(“RIC”)。雖然我們目前有資格並打算每年都有資格被視為RIC，但不能保證我們將能夠保持我們作為RIC的税收待遇。如果我們沒有資格在任何納税年度作為RIC享受税收待遇，我們將按該年度的任何淨應納税所得額按公司税率繳納美國聯邦所得税。作為BDC和RIC，我們必須遵守各種監管要求，例如將至少70%的資產投資於“合格資產”的要求，收入來源限制，資產多元化要求，以及每年至少分配90%的投資公司應税收入和免税淨利息的要求。
我們是一家“新興成長型公司”，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到我們的首次公開募股(IPO)於2021年10月25日結束五週年後的最後一天，或直到(I)第一個財年的最後一天，其中我們的年總收入為12.35億美元或更多，(Ii)我們根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第12b-2條規則(連同其下公佈的規則和條例，即《交易法》)定義為“大型加速申報機構”的財年的12月31日，(如果非關聯公司持有的普通股市值超過7.00億美元，以我們最近完成的第二財季的最後一個營業日衡量，並且我們公開報告至少12個月)，或(Iii)我們在之前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。只要我們仍然是一家根據《就業法案》新興的成長型公司，我們就會受到上市公司報告要求的降低。
54
目錄表
我們由Runway Growth Capital LLC(“RGC”)進行外部管理，這是一家投資顧問公司，已根據1940年修訂後的“投資顧問法案”在美國證券交易委員會註冊。研資局的全資附屬公司The Administration為我們提供運作所需的一切行政服務。
於2020年8月10日，本公司、研資局及若干由研資局及/或其關聯公司贊助或管理的其他基金及賬户獲批准一項於2022年8月30日修訂的命令(下稱“命令”)，該命令允許本公司在與研資局或其關聯公司贊助或管理的其他賬户以符合本公司投資目標、立場、政策、策略及限制以及監管要求及其他相關因素的方式與研資局或其關聯公司贊助或管理的其他賬户共同投資時，較1940年法案所允許的更具靈活性地協商共同投資條款。我們相信，能夠與研資局或其附屬公司贊助或管理的類似投資結構和賬户共同投資，將提供額外的投資機會，並有能力實現更大的多元化。根據該命令的條款，我們的大多數獨立董事須就共同投資交易作出若干決定，包括(1)建議交易的條款對吾等及吾等的股東均屬合理及公平，且不涉及吾等或吾等股東的過激行為；及(2)交易符合吾等的利益，並符合吾等的投資策略及政策。
投資組合構成和投資活動
投資組合構成
截至2024年3月31日，我們對53家投資組合公司進行了投資，其中包括23家我們持有貸款和權證投資的公司，3家我們持有貸款投資和普通股、優先股或權證組合的公司，4家我們僅持有貸款投資的公司，16家我們僅持有權證投資的公司，以及7家我們僅持有普通股、優先股或股權、或與權證組合的公司。截至2023年12月31日，我們對52家投資組合公司進行了投資，其中包括22家我們持有貸款和權證投資的公司，3家我們持有貸款投資和普通股、優先股或權證組合的公司，4家我們僅持有貸款投資的公司，16家我們僅持有權證投資的公司，以及7家我們僅持有普通股、優先股或股權或權證組合的公司。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日，按資產類別劃分的我們投資的公允價值(單位：千)：
|
|
2024年3月31日 |
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
投資 |
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
佔總投資組合的百分比 |
||||||||||||||||
投資組合投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
優先擔保定期貸款 |
$ |
|
973,332 |
|
|
$ |
|
955,177 |
|
|
|
|
93.98 |
|
% |
|
$ |
|
977,947 |
|
|
$ |
|
964,099 |
|
|
|
|
90.35 |
|
% |
|
二次留置權定期貸款 |
|
|
14,380 |
|
|
|
|
14,388 |
|
|
|
|
1.42 |
|
|
|
|
|
14,278 |
|
|
|
|
14,399 |
|
|
|
|
1.35 |
|
|
|
可轉換票據 |
|
|
1,357 |
|
|
|
|
1,023 |
|
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
|
1,357 |
|
|
|
|
1,357 |
|
|
|
|
0.13 |
|
|
|
優先股 |
|
|
40,602 |
|
|
|
|
28,810 |
|
|
|
|
2.83 |
|
|
|
|
|
40,602 |
|
|
|
|
29,838 |
|
|
|
|
2.80 |
|
|
|
普通股 |
|
|
9,141 |
|
|
|
|
891 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
|
|
9,141 |
|
|
|
|
1,420 |
|
|
|
|
0.13 |
|
|
|
股權 |
|
|
950 |
|
|
|
|
950 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
|
|
950 |
|
|
|
|
950 |
|
|
|
|
0.09 |
|
|
|
認股權證 |
|
|
23,027 |
|
|
|
|
15,093 |
|
|
|
|
1.49 |
|
|
|
|
|
20,560 |
|
|
|
|
12,947 |
|
|
|
|
1.21 |
|
|
|
總投資，不包括美國國庫券 |
|
|
1,062,789 |
|
|
|
|
1,016,332 |
|
|
|
|
100.00 |
|
|
|
|
|
1,064,835 |
|
|
|
|
1,025,010 |
|
|
|
|
96.06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國國庫券 |
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
42,014 |
|
|
|
|
41,999 |
|
|
|
|
3.94 |
|
|
|
投資組合總投資 |
$ |
|
1,062,789 |
|
|
$ |
|
1,016,332 |
|
|
|
|
100.00 |
|
% |
|
$ |
|
1,106,849 |
|
|
$ |
|
1,067,009 |
|
|
|
|
100.00 |
|
% |
|
在截至2024年3月31日的三個月裏，我們的債務投資組合的美元加權年化收益率為17.4%。對於截至2023年3月31日的三個月，我們的債務投資組合的美元加權年化收益率為15.2%。我們計算任何期間的美元加權債務投資收益率，計算方法為：(1)該期間的相關投資收入總額除以(2)該期間未償還債務投資的公允價值的日平均值，包括任何非權責發生狀態的債務投資。截至2024年3月31日，我們的債務投資在發起時的美元加權平均未償還期限為59個月，美元加權平均剩餘期限為37個月，約為3.1年。截至2024年3月31日，我們幾乎所有的債務投資的原始承諾本金金額在600萬至8500萬美元之間，並以8.0%至14.8%的年利率支付現金利息。
55
目錄表
下表顯示了按投資類型劃分的美元加權年化收益率截至2024年和2023年3月31日的三個月:
|
|
公允價值(1) |
成本(2) |
|||||||||||||||||
|
|
截至3月31日的三個月， |
截至3月31日的三個月， |
|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
2023 |
2024 |
|
2023 |
|
||||||||||||
投資類型： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
債務投資 |
|
|
17.39 |
|
% |
|
|
15.24 |
|
% |
|
17.13 |
|
% |
|
|
14.99 |
|
% |
|
股權 |
|
|
1.16 |
|
% |
|
|
3.18 |
|
% |
|
0.73 |
|
% |
|
|
2.71 |
|
% |
|
所有投資 |
|
|
16.63 |
|
% |
|
|
14.78 |
|
% |
|
15.95 |
|
% |
|
|
14.45 |
|
% |
|
投資活動
我們投資組合的價值將隨着時間的推移而變化，原因是我們基礎投資的公允價值發生變化，以及我們投資組合的構成因購買新的和後續投資以及償還和出售現有投資而發生變化。在截至2024年3月31日的三個月內，公司向一家新的投資組合公司投資了1,970萬美元，向一家現有投資組合公司投資了500萬美元，扣除預付貸款發放費和再融資後淨額為500萬美元。該公司還從兩家投資組合公司獲得了3440萬美元的貸款預付款，從一家投資組合公司獲得了40萬美元的預定本金支付。終止認股權證、出售優先股或出售普通股均無收益。在截至2023年3月31日的三個月內，本公司沒有為任何新的投資組合公司提供資金，而在扣除預付貸款發放費和再融資後，為現有的五家投資組合公司提供了1290萬美元的資金。該公司還從兩家投資組合公司獲得了1020萬美元的貸款償還。終止認股權證、出售優先股和出售普通股均無收益。
投資組合對賬
以下是截至2024年和2023年3月31日的三個月我們投資組合的對賬，包括美國國債（以千計）：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
入門投資組合 |
$ |
|
1,067,009 |
|
|
$ |
|
1,126,309 |
|
|
購買投資 |
|
|
24,642 |
|
|
|
|
12,871 |
|
|
購買美國國庫券 |
|
|
- |
|
|
|
|
34,974 |
|
|
PIK興趣 |
|
|
4,176 |
|
|
|
|
3,755 |
|
|
投資的銷售和預付款 |
|
|
(34,449 |
) |
|
|
|
(10,192 |
) |
|
計劃償還投資 |
|
|
(413 |
) |
|
|
|
(4,007 |
) |
|
美國國庫券的銷售和到期日 |
|
|
(42,029 |
) |
|
|
|
- |
|
|
固定收益保費攤銷或折扣累積 |
|
|
4,013 |
|
|
|
|
2,868 |
|
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
- |
|
|
|
|
(1,178 |
) |
|
投資未實現收益(虧損)淨變化 |
|
|
(6,617 |
) |
|
|
|
(5,084 |
) |
|
結束投資組合 |
$ |
|
1,016,332 |
|
|
$ |
|
1,160,316 |
|
|
56
目錄表
資產質量
除了各種風險管理和監控工具外，RGC還使用投資評級系統來描述和監控我們債務投資組合的質量。股票證券和國庫券不評級。該債務投資評級系統採用五級數字量表。以下是與每項投資評級相關的條件的描述：
投資 |
|
評級定義 |
|
|
|
1 |
|
業績高於計劃和/或強大的企業形象、價值、財務業績/覆蓋範圍。保持約定的完全契約和付款遵從性。 |
2 |
|
按計劃執行或相當接近計劃的。可接受的業務前景、企業價值、財務覆蓋範圍。按照約定維護關鍵契約和付款合規性。一般來説，所有新貸款最初的評級都是2類。 |
3 |
|
表現低於記錄計劃。對業績、趨勢和業務前景的潛在擔憂因素。貸款與價值之比仍然足夠。潛在的關鍵公約不遵守。完全符合付款要求。 |
4 |
|
實質性地低於計劃的表現。不遵守重要的金融契約。如果不採取糾正措施，可能會導致拖欠/延期付款。需要嚴密監控。業務前景、企業價值和抵押品覆蓋率不斷下降。這些投資可能正在進行中，存在回報損失的可能性，但預計不會損失本金。 |
5 |
|
持續關注有問題的自然。企業價值和所有承保範圍大幅下降。契約和付款違約迫在眉睫，如果目前不存在的話。投資幾乎總是在鍛鍊中。可能會經歷部分和/或全部損失。 |
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們的債務投資的公允價值投資評級(以千美元為單位)：
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
||||||||||||||
投資評級 |
公允價值 |
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|
投資組合公司的數量 |
|
|
公允價值 |
|
|
佔總投資組合的百分比 |
|
投資組合公司的數量 |
||||
1 |
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
— |
% |
|
— |
2 |
|
605,452 |
|
|
59.57 |
|
|
19 |
|
|
|
612,709 |
|
|
57.41 |
|
|
19 |
3 |
|
325,372 |
|
|
32.01 |
|
|
9 |
|
|
|
361,998 |
|
|
33.93 |
|
|
9 |
4 |
|
35,539 |
|
|
3.50 |
|
|
1 |
|
|
|
3,791 |
|
|
0.36 |
|
|
1 |
5 |
|
3,202 |
|
|
0.32 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
0 |
|
$ |
969,565 |
|
|
95.40 |
% |
|
30 |
|
|
$ |
978,498 |
|
|
91.70 |
% |
|
29 |
非權責發生狀態的貸款和債務證券
一般而言，當一筆貸款的利息及/或本金支付逾期，或如吾等預期借款人無法償還其債務及其他債務，吾等將把該貸款置於非應計項目，並將停止確認該貸款的利息收入，以供財務報告之用，直至所有本金及利息已通過付款或因重組而轉為流動，以致利息收入被視為可收回。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們沒有註銷任何應計和未收集的PIK利息。截至2024年3月31日，我們有兩筆非權責發生制貸款：一筆是向Mile Healthcare Solutions，Inc.提供的貸款，成本基礎為500萬美元，公允價值為320萬美元；另一筆貸款為Snagajob，Inc.，成本基礎為4,270萬美元，公允價值為3,550萬美元，佔公司總投資組合的3.8%。從被置於非應計狀態到2024年3月31日，累計利息20萬美元將是應收款項，不會記錄在綜合業務報表的“控制投資利息收入”中。截至2023年12月31日，我們沒有非權責發生狀態的貸款。
57
目錄表
經營成果
衡量本公司財務業績的一項重要指標是綜合經營報表上的“經營淨資產淨增加(減少)”，其中包括“淨投資收益(虧損)”、“已實現淨收益(虧損)”和“未實現收益(虧損)淨變化”。“淨投資收益(虧損)”是指我們的利息、股息、手續費和其他投資收入與我們的運營費用(包括借款利息)之間的差額。“投資淨已實現收益(虧損)”是從處置證券投資和美國國庫券獲得的收益與其攤銷成本之間的差額。“投資未實現收益(虧損)的淨變化”是我們投資組合的公允價值的淨變化。
截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月的比較
下表是截至2024年3月31日和2023年3月31日三個月我們運營業績的比較（以千美元計）：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
每股(1) |
|
|
總計 |
|
|
每股(1) |
|
||||||||
投資收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息、手續費和股息收入 |
|
$ |
|
39,881 |
|
|
$ |
|
0.99 |
|
|
$ |
|
39,310 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
其他收入 |
|
|
|
128 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
- |
|
總投資收益 |
|
|
|
40,009 |
|
|
|
|
0.99 |
|
|
|
|
39,310 |
|
|
|
|
0.97 |
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
管理費 |
|
|
|
3,952 |
|
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
3,959 |
|
|
|
|
0.10 |
|
獎勵費 |
|
|
|
4,668 |
|
|
|
|
0.12 |
|
|
|
|
4,563 |
|
|
|
|
0.11 |
|
利息和其他債務融資費用 |
|
|
|
10,860 |
|
|
|
|
0.27 |
|
|
|
|
10,920 |
|
|
|
|
0.27 |
|
專業費用 |
|
|
|
662 |
|
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
548 |
|
|
|
|
0.01 |
|
管理協議費用 |
|
|
|
564 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
583 |
|
|
|
|
0.01 |
|
保險費 |
|
|
|
208 |
|
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
268 |
|
|
|
|
0.01 |
|
税費支出 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
50 |
|
|
|
|
- |
|
其他費用 |
|
|
|
429 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
173 |
|
|
|
|
0.01 |
|
總運營費用 |
|
|
|
21,345 |
|
|
|
|
0.53 |
|
|
|
|
21,064 |
|
|
|
|
0.52 |
|
淨投資收益 |
|
|
|
18,664 |
|
|
|
|
0.46 |
|
|
|
|
18,246 |
|
|
|
|
0.45 |
|
已實現的投資收益(虧損) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
(1,178 |
) |
|
|
|
(0.03 |
) |
投資未實現收益(虧損)淨變化 |
|
|
|
(6,617 |
) |
|
|
|
(0.16 |
) |
|
|
|
(5,084 |
) |
|
|
|
(0.12 |
) |
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
12,047 |
|
|
$ |
|
0.30 |
|
|
$ |
|
11,984 |
|
|
$ |
|
0.30 |
|
投資收益
我們的投資目標是使股東的總回報最大化，主要是通過我們貸款組合的當前收入，其次是我們的權證和其他股權頭寸的資本收益。我們打算通過投資於高增長潛力的私人公司來實現我們的投資目標。我們通常投資於優先擔保貸款，通常分為兩種策略：擔保增長貸款和非擔保增長貸款。我們通常從我們的投資中獲得權證和/或其他股權。我們預計我們在貸款方面的投資一般在1,000萬美元至1,000萬美元之間，隨着我們籌集更多資本，這一範圍的上限可能會增加。
我們以我們持有的債務證券的利息以及我們在投資組合公司獲得的其他權益的分配和資本利得的形式產生收入。我們預計，我們投資的債務一般都有36到60個月的規定期限。債務證券的利息一般按月支付，主要基於浮動利率指數，並受投資時市場利率確定的某些下限的限制。在某些情況下，我們的一些投資可能會提供遞延利息支付或PIK利息。債務證券的本金和任何應計但未付的利息將在到期日到期。任何原始發行折扣(“OID”)或市場折扣或溢價將被資本化，我們將分享或攤銷利息收入等金額。我們將債務投資的預付費用記為手續費收入。股息收入，如有，將按應計制確認，以我們預期收取的數額為準。
58
目錄表
截至2024年和2023年3月31日的三個月的投資收入分別為4,000萬美元和3,930萬美元，其中包括分別為370萬美元和60萬美元的非經常性收入。非經常性收入包括但不限於加速未增值舊身份證、預付費和修改費。截至2024年3月31日的三個月的投資收入與截至2023年3月31日的三個月相比有所增加，這主要是由於非控制/非關聯投資的實物支付利息收入活動增加。
運營費用
我們的主要營運開支包括根據諮詢協議向研資局支付的費用、根據管理協議我們可分攤的間接開支部分、專業費用及下文所述的其他營運成本。我們承擔我們運營和交易的所有其他自付成本和費用，包括與以下方面相關的成本和支出：
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營費用分別為2,130萬美元和2,110萬美元。截至2024年3月31日的三個月的運營費用比截至2023年3月31日的三個月有所增加，主要是由於基於業績的激勵費用增加，以及與建立CECL準備金相關的信用損失費用。截至2024年和2023年3月31日的三個月的運營費用分別為每股0.53美元和0.52美元。
59
目錄表
截至2024年和2023年3月31日的三個月的管理費分別為400萬美元和400萬美元。截至2024年3月31日的三個月的管理費與截至2023年3月31日的三個月持平，主要是因為與前幾個季度的欠款相比，總資產保持不變。
截至2024年和2023年3月31日的三個月的獎勵費用分別為470萬美元和460萬美元。截至2024年3月31日的三個月的獎勵費用比截至2023年3月31日的三個月有所增加，這主要是由於本季度淨投資收入和預付費用收入的增加。在截至2024年3月31日的三個月中，360萬美元的獎勵費用以現金支付，110萬美元被遞延和應計。在截至2023年3月31日的三個月中，350萬美元的獎勵費用以現金支付，110萬美元被遞延和應計。與PIK或遞延利息相關的獎勵費用將應計，並推遲支付，直到以現金收取此類利息。截至2024年和2023年3月31日的三個月的激勵費用分別為每股0.12美元和0.11美元。
淨投資收益
截至2024年和2023年3月31日的三個月，淨投資收入分別為1,870萬美元和1,820萬美元。截至2024年3月31日的三個月的淨投資收入比截至2023年3月31日的三個月有所增加，這主要是由於實物支付收入和手續費收入的增長部分被績效激勵費用的增加所抵消。截至2024年和2023年3月31日的三個月，淨投資收入分別為每股0.46美元和0.45美元。
投資已實現淨收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，投資沒有實現淨收益(虧損)。在截至2023年3月31日的三個月中，投資已實現淨虧損120萬美元，這是由於我們在CareCloud，Inc.和Gynesonics，Inc.的權證投資的損失。
投資未實現收益(虧損)淨變化
截至2024年3月31日的三個月，投資未實現虧損淨變化為660萬美元，主要是由於我們對CareCloud，Inc.的優先股投資、我們對Snagajob.com，Inc.、Mingle Healthcare Solutions，Inc.和FiscalNote，Inc.的優先擔保貸款以及我們對Coginiti Corp.的普通股投資的公允價值下降。截至2023年3月31日的三個月，投資未實現虧損淨變化為510萬美元，主要是由於我們對Gynesonics，Inc.的優先擔保貸款的公允價值下降。部分被我們向Pivot3，Inc.提供的優先擔保貸款公允價值的增加所抵消。
經營淨資產淨增(減)
截至2024年3月31日的三個月，我們的運營淨資產淨增加1,200萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，運營淨資產淨增加1,200萬美元。
60
目錄表
財務狀況、流動資金、資本來源和債務
我們的流動資金和資本資源來自發行證券的淨收益、債務借款和運營現金流，包括投資銷售和償還，以及賺取的收入。我們已經使用，並預計將繼續使用我們的債務和投資組合週轉以及公開和非公開發行證券的收益，為我們的投資目標提供資金。我們預計，我們還可能從未來可能達成的任何融資安排以及我們未來發行的任何股權或債務證券中獲得現金。融資安排的形式可以是從銀行借款，也可以是通過登記發行或私募發行有擔保或無擔保的優先證券。我們資金的主要用途是對符合條件的投資組合公司進行投資，支付我們的運營費用，並向我們普通股的持有者進行分配。
在截至2024年3月31日的三個月內，我們的運營資金主要來自(I)來自我們投資組合的利息、股息和手續費收入的現金收入，以及(Ii)通過償還債務投資以及出售債務和股權投資實現組合投資的現金收益。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的經營活動提供了6860萬美元的現金和現金等價物，而在截至2023年3月31日的三個月中，我們分別使用了1850萬美元。經營活動提供的現金增加8710萬美元，主要是因為投資和美國國庫券的購買減少了2320萬美元，投資和美國國庫券的銷售和償還增加了6270萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的融資活動使用了6470萬美元的現金，而在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動使用了1600萬美元的現金。用於融資活動的現金流量增加了8070萬美元，這主要是由於淨借款活動減少了7000萬美元，股息分配增加了80萬美元，股票回購增加了1060萬美元。
截至2024年3月31日，我們的淨資產總計5.295億美元，每股資產淨值為13.36美元。我們打算繼續運營，以便從運營中產生現金流，包括從我們投資組合公司的投資中獲得的收入。我們資金的主要用途將是投資於投資組合公司，並向普通股持有者分配現金。
可用流動資金和資本資源
截至2024年3月31日，我們有3.199億美元的可用流動資金，包括690萬美元的現金和現金等價物，以及我們的信貸安排下約3.13億美元的可用資金，具體取決於借款基礎能力。截至2024年3月31日，我們的信貸安排下有2.37億美元的未償還擔保債務，這些債務是浮動利率債務，2026年和2027年票據的未償還無擔保債務為2.473億美元，這些債務都是固定利率債務債務。有關我們的債務義務的額外討論，請參閲我們合併財務報表第一部分10-Q表第1項的“附註7-借款”。
根據1940年法案，我們被允許發生借款、發行債務證券或發行優先股，除非在借款或發行之後，總資產(減去除債務外的總負債)與總債務加優先股的比率至少為150%(2022年6月17日之前至少為200%)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的資產覆蓋率分別為209%和205%。
如上所述，我們多樣化和結構合理的資產負債表旨在提供一個長期專注和可持續的投資平臺。目前，我們相信我們有足夠的流動性來支持我們的短期資本需求。
承諾和義務
我們的重大合同付款義務與我們的借款和遞延獎勵費用有關。截至2024年3月31日，我們有4.843億美元的未償債務，其中沒有一筆在下一年內到期，3.32億美元在1至3年內到期，1.523億美元在3年後到期。截至2024年3月31日，我們有1020萬美元的遞延獎勵費用，其中50萬美元在下一年內到期，590萬美元在1至3年內到期，380萬美元在3年後到期。
除了我們在資產負債表內的合同義務外，在正常的業務過程中，我們還有與我們的金融工具相關的未來現金需求，這些金融工具具有表外風險。其中包括以貸款形式向我們的投資組合公司提供信貸的無資金承諾。向投資組合公司提供資金的無資金承諾不會反映在我們的資產負債表上。
我們沒有資金的承諾有時可能會很重要。截至2024年3月31日，我們總共有2.358億美元的無資金承諾，其中包括為其投資組合公司提供債務融資的2.08億美元和為Runway-Cadma I LLC提供股權融資的3500萬美元的無資金承諾。無資金的合同承諾取決於投資組合
61
目錄表
在向投資組合公司提供債務承諾之前，公司達到某些里程碑，預計這將影響我們的資金水平。這些承諾與我們持有的資產負債表上的金融工具一樣，需要進行承銷和持續的投資組合維護。有時，資金不足的合同承付款可能在未支取的情況下到期，因此不代表未來的現金需求。我們維持足夠的流動資金(通過手頭的現金和信貸安排下的可用借款)，以在需要時為此類無資金承諾提供資金。截至2024年3月31日，我們對投資組合公司的可用無資金承諾約為4200萬美元，有資格根據已實現的里程碑提取，對Runway-Cadma I LLC的無資金承諾為3500萬美元。有關投資組合公司截至2024年3月31日的未出資承付款的摘要，請參閲本表格第一部分第1項的合併財務報表的“附註8--承付款和或有事項”。
我們的無資金承擔的公允價值被認為是無關緊要的，因為鑑於利率通常與市場指數掛鈎，以及借款協議中包含的里程碑、條件和/或義務的存在，在承保時確定的收益率預計將與融資收益率保持實質性一致。.
回購計劃
2022年2月24日，我們的董事會批准了一項回購計劃(“初始回購計劃”)，根據該計劃，我們可以在2023年2月24日到期之前回購最多2500萬美元的已發行普通股。根據最初的回購計劃，我們可以根據所有適用的證券法律和法規，在公開市場交易中不時由管理層酌情回購股票。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們已根據初始回購計劃回購了871,345股普通股，總回購價格為1080萬美元。董事會沒有續簽最初的回購計劃，該計劃於2023年2月24日到期。
2023年11月2日，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃(“回購計劃”)，根據該計劃，我們可以回購最多2500萬美元的已發行普通股。根據回購計劃，管理層可根據所有適用的證券法律和法規，在公開市場交易中不時酌情進行購買。截至2024年3月31日，我們已回購了887,096股與回購計劃相關的股票，總回購價格為1,060萬美元。如果不續期，回購計劃將在(I)2024年11月2日和(Ii)回購2500萬美元的公司普通股中較早的兩項中終止。
分配
在我們有資金可用的情況下，我們打算按季度分配給我們的股東。我們的股東分配，如果有，將由我們的董事會決定。對我們股東的任何分配都將被宣佈為合法可分配的資產。我們預計，分配將從主要由我們進行投資所賺取的利息和股息收入產生的收入中支付。
在截至2024年3月31日的三個月內，我們宣佈並支付了1,900萬美元的股息，其中1,880萬美元以現金形式分配，其餘以股票形式根據我們的股息再投資計劃分配給股東。在截至2023年3月31日的三個月裏，我們宣佈了1820萬美元的股息，其中1750萬美元以現金形式分配，其餘以股票形式根據我們的股息再投資計劃分配給股東。
62
目錄表
我們分配的時間和金額(如果有)將由我們的董事會決定，並將從合法可供分配的資產中宣佈。請參閲我們合併財務報表第一部分10-Q表第1項中的“附註9--淨資產”，以獲取自成立以來申報和支付的分配的摘要。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制綜合財務報表及相關披露時，我們的管理層須作出估計及假設，以影響綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及期間報告內的收入及開支。實際結果可能與這些估計大相徑庭。關於我們的關鍵會計政策的描述，包括與投資估值和我們的選擇有關的政策，以及每年符合條件的意圖，作為RIC參考“附註2–重要會計政策摘要“列於本表格10-Q第一部分的綜合財務報表內。我們認為最重要的會計政策是與我們的公允價值計量和所得税相關的政策。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在截至2017年6月30日的季度開始投資組合證券，並在截至2016年12月31日的季度開始投資美國國庫券。
我們受到金融市場風險的影響，包括我們投資組合估值的變化。市場風險包括利率、商品價格、股票價格和其他影響市場敏感工具的市場變化所產生的風險。我們持有的證券的價格可能會因某些事件而下跌，包括直接涉及我們投資的公司的事件；影響整體經濟的情況；整體市場變化；立法改革；地方、地區、國家或全球政治、社會或經濟不穩定；以及利率波動。利率和通脹上升帶來的經濟努力的不確定性導致金融市場大幅波動，這種波動的影響可能會對我們的市場風險產生重大影響。
估值風險
我們的投資可能沒有現成的市場價格，我們按董事會根據我們的估值政策真誠確定的公允價值對這些投資進行估值。對於善意地確定公允價值，沒有單一的標準。因此，確定公允價值要求對每項組合投資的具體事實和情況進行判斷，同時對我們所做的投資類型採用一致應用的估值過程。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性，我們投資的公允價值可能會在不同時期波動。由於估值的內在不確定性，這些估計價值可能與投資存在現成市場時使用的價值大不相同，而且這種差異可能是實質性的。
利率風險
我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。利率風險被定義為我們當前和未來收益對利率波動、利差關係的可變性、我們的資產和負債之間的重新定價間隔的差異以及利率可能對我們的現金流產生的影響的敏感性。利率的變化可能會影響我們的融資成本和證券投資的利息收入，以及現金和現金等價物。利率的變化也會影響我們獲得和發行貸款和證券的能力，以及我們投資組合的價值。我們的淨投資收入受到各種利率波動的影響，包括SOFR和最優惠利率。一旦利率高於我們投資組合公司必須遵守的合同利率下限，提高利率可能會增加我們的總投資收入。相反，我們預計浮動利率信貸工具和無擔保票據的成本也將增加，抵消對我們淨利息收入的積極影響。
截至2024年3月31日，我們100.0%的履約債務組合投資按浮動利率計息，其中約66.0%基於SOFR，34.0%基於Prime。作為一項政策，任何高於現金上限的利息(如果適用)將按個人貸款基礎確定，將計入本金並被視為實物支付利息。假設我們的可變利率債務投資利率上升或下降200個基點，我們的投資收入最多可以增加1830萬美元，而由於某些下限，我們的投資收入每年最多減少1590萬美元。
63
目錄表
我們在信貸安排下的債務借款按浮動利率計息，所有其他未償債務借款按固定利率計息。信貸安排項下的借款按相當於SOFR加2.95%至3.35%的適用保證金利率的年利率計息，利率由2.95%至3.35%不等，視乎本公司的槓桿率及抵押品池中合資格貸款的數目而定。有關與我們每筆債務借款相關的利率的更多信息，請參閲我們綜合財務報表第I部分本表格10-Q第1項的“附註7-借款”。
由於我們目前並計劃在未來借入貸款和證券，我們的淨投資收入取決於我們借入資金的利率與我們投資借入資金的利率之間的差額。因此，不能保證市場利率的重大變化不會對我們的淨投資收入產生重大不利影響。在利率上升的時期，我們的資金成本會增加，如果我們的投資組合產生的利息收入沒有相應的增加，這可能會減少我們的淨投資收入。
我們定期衡量利率風險敞口。我們通過比較我們的利率敏感型資產和利率敏感型負債來評估利率風險並持續管理利率風險。根據1940年法案的要求，我們可以通過使用期貨、期權和遠期合約等標準對衝工具來對衝利率和貨幣匯率波動。雖然對衝活動可能使我們免受利率不利變化的影響，但它們也可能限制我們從固定利率投資組合中享受較低利率的好處的能力。
此外，我們進行的任何以外幣計價的投資都將受到貨幣匯率變化相關風險的影響。這些風險包括外匯市場可能出現大幅波動、實施或修改外匯管制以及二級市場可能缺乏流動性。這些風險將根據所涉及的貨幣而有所不同，並可能加劇當前的經濟狀況和對外國金融市場的任何相關影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15條所述)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們目前的披露控制和程序有效地及時提醒他們，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露與我們有關的重大信息。
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
64
目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們和研資局目前沒有受到任何重大法律程序的影響，據我們所知，也沒有任何重大法律程序威脅到我們。本公司或研資局可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與執行我們與投資組合公司所訂合約下的權利有關的法律程序。我們的業務也受到廣泛的監管，這可能會導致監管機構對我們提起訴訟。雖然任何此類法律程序的結果不能確定地預測，但我們預計任何此類程序都不會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
第1A項。風險因素。
在決定購買我們的證券之前，您應仔細考慮以下描述的風險以及本季度報告中包含的所有其他信息，包括我們的中期綜合財務報表及其相關附註。下面描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況，你可能會失去全部或部分投資。在截至2024年3月31日的期間內，我們所知的風險因素在截至2024年3月7日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”中討論的風險因素沒有實質性變化。
我們在Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性並不是我們可能面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。如果我們的年度報告Form 10-K中列出的任何風險實際發生，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。如果發生這種情況，你可能會失去全部或部分投資。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
除根據我們的股息再投資計劃，以及除我們之前在我們目前的8-K表格報告中所報告的情況外，我們在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間內沒有出售任何未根據證券法登記的證券。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
65
目錄表
項目5.其他信息
規則10b5-1披露
作為我們回購計劃的一部分，我們根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則10b5-1維持回購計劃。在截至2024年3月31日的三個月裏，根據規則10b5-1計劃回購了887,096股票。未來的回購可以如上所述以公開市場交易或私下協商的方式進行。根據本計劃，我們沒有義務回購股票，並可能隨時暫停或終止回購計劃。
在本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間，董事或本公司的高級管理人員未就買賣註冊人的證券訂立任何(I)合同、指示或書面計劃，旨在滿足交易法下規則10b5-1(C)的正面抗辯條件，或(Ii)任何
66
目錄表
項目6.展品
以下證據作為本報告的一部分提交，或通過參考先前提交給美國證券交易委員會的證據納入本報告：
3.1 |
修訂條款和重述條款(1) |
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3.2 |
修訂條款(2) |
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3.3 |
第二次修訂和重新修訂附例(2) |
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31.1 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席執行官的證明* |
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31.2 |
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14條對首席財務官的證明* |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證* |
|
|
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官* |
|
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。* |
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101.SCH |
具有嵌入Linkbase文檔的內聯MBE分類擴展模式 * |
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104 |
該公司截至2024年3月31日季度的10-Q表格季度報告的封面頁已採用Inline MBE格式。* |
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* 現提交本局。
67
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
|
RUNWAY Growth Finance Corp. |
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日期：2024年5月7日 |
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發信人： |
/s/ R。大衞·斯普倫格 |
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R.大衞·斯普倫格 |
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首席執行官兼董事會主席總裁 |
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(首席行政主任) |
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日期：2024年5月7日 |
發信人： |
/s/託馬斯·B. Raterman |
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託馬斯b Raterman |
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首席財務官、財務主管兼祕書 |
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(首席財務會計官) |
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