美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
截至本季度末
或
的過渡期 從現在開始
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| ||
(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： |
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 新興成長型公司 | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
僅適用於企業發行人
指定截至最新實際日期發行人每種普通股類別的已發行股數。截至2024年5月7日發行人普通股已發行股數：普通股，無面值
國際海運公司濃縮合並資產負債表
千美元
(未經審計)
2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||||
資產 | ||||||
流動資產： | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 | | | ||||
航次應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元 | ||||||
包括未開票應收賬款美元 | | | ||||
其他應收賬款 | | | ||||
盤存 | | | ||||
預付費用和其他流動資產 | | | ||||
衍生資產的當期部分 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
船舶和其他財產，減去累計折舊美元 | | | ||||
建造中的船舶 | | | ||||
遞延幹船塢支出，淨額 | | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
聯營營運資金存款 | | | ||||
長期衍生資產 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債： | ||||||
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
長期債務的當期分期付款 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期經營租賃負債 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承付款和或有事項 | ||||||
股本： | ||||||
資本- | ||||||
已發行及已發行股份 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
| | |||||
累計其他綜合損失 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
請參閲簡明合併財務報表附註
1
International Seaways，Inc.合併運營報表
千美元，每股金額除外
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
2024 | 2023 | |||||
運輸收入： | ||||||
現金池收入，包括美元 | ||||||
來自以權益法核算的公司 | $ | | $ | | ||
定期包機收入 | | | ||||
航次租船收入 | | | ||||
| | |||||
運營費用： | ||||||
航程費用 | | | ||||
船費 | | | ||||
租船費用 | | | ||||
折舊及攤銷 | | | ||||
一般和行政 | | | ||||
第三方債務修改費 | | | ||||
出售船隻和其他資產的收益，淨額 | ( | ( | ||||
總運營費用 | | | ||||
船舶運營收入 | | | ||||
其他收入 | | | ||||
利息支出和所得税前收入 | | | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税優惠 | | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
已發行普通股加權平均數： | ||||||
基本信息 | | | ||||
稀釋 | | | ||||
每股金額： | ||||||
每股基本淨收入 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股淨收益 | $ | | $ | | ||
請參閲簡明合併財務報表附註
2
International Seaways，Inc.合併綜合收益表
千美元
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
2024 | 2023 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額： | ||||||
現金流量對衝未實現收入/（損失）淨變化 | | ( | ||||
固定福利養老金和其他退休後福利計劃： | ||||||
未確認的以往服務費用變動淨額 | | ( | ||||
未確認精算損失變動淨額 | | ( | ||||
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額 | | ( | ||||
綜合收益 | $ | | $ | | ||
請參閲簡明合併財務報表附註
3
國際海運公司。
簡明合併現金流量表
千美元
(未經審計)
截至3月31日的三個月， | ||||||
2024 | 2023 | |||||
經營活動的現金流： | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
淨利潤中不影響現金流量的項目： | ||||||
折舊及攤銷 | | | ||||
攤銷債務貼現和其他遞延融資成本 | | | ||||
遞延融資成本核銷 | | | ||||
股票薪酬 | | | ||||
關聯公司收益 | | | ||||
其他-網絡 | ( | ( | ||||
與投資和融資活動相關的淨利潤中包含的項目： | ||||||
出售船隻和其他資產的收益，淨額 | ( | ( | ||||
幹船塢的費用 | ( | ( | ||||
保險索賠與船舶作業有關的收益 | | | ||||
經營性資產和負債變動情況： | ||||||
應收款減少 | | | ||||
遞延收入減少 | ( | ( | ||||
庫存、預付費用和其他流動資產、賬目的淨變化 | ||||||
應付款、應計費用以及其他當前和長期負債 | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動產生的現金流： | ||||||
船舶、船舶改進和在建船舶的支出，包括購置押金 | ( | ( | ||||
處置船隻和其他財產的收益，淨額 | | | ||||
其他財產支出 | ( | ( | ||||
對短期定期存款的投資 | ( | ( | ||||
短期定期存款的到期日收益 | | | ||||
聯營營運資金存款 | ( | | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
融資活動的現金流： | ||||||
償還債務 | ( | ( | ||||
出售和回租融資所得，扣除發行和遞延融資成本後的淨額 | | | ||||
銷售付款、回租融資和融資租賃 | ( | ( | ||||
遞延融資成本的支付 | ( | ( | ||||
支付的現金股利 | ( | ( | ||||
授予或行使股票補償時支付給税務機關的現金 | ( | ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ||||
現金和現金等價物淨增加/(減少) | | ( | ||||
年初現金及現金等價物 | | | ||||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
請參閲簡明合併財務報表附註
4
International Seaways，Inc.合併股票變動報表
千美元
(未經審計)
保留 | 累計 | |||||||||||
收益/ | 其他 | |||||||||||
(累計 | 全面 | |||||||||||
資本 | 赤字) | 收入/(虧損) | 總計 | |||||||||
截至以下三個月 | ||||||||||||
2024年1月1日餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
淨收入 | | | | | ||||||||
其他綜合收益 | | | | | ||||||||
宣佈的股息 | | ( | | ( | ||||||||
既得的限制性股票獎勵和行使的股票期權的沒收 | ( | | | ( | ||||||||
與限制性股票獎勵有關的補償 | | | | | ||||||||
與限制性股票單位獎勵有關的補償 | | | | | ||||||||
與股票期權獎勵有關的薪酬 | | | | | ||||||||
2024年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
2023年1月1日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
淨收入 | | | | | ||||||||
其他綜合損失 | | | ( | ( | ||||||||
宣佈的股息 | | ( | | ( | ||||||||
既得的限制性股票獎勵和行使的股票期權的沒收 | ( | | | ( | ||||||||
與限制性股票獎勵有關的補償 | | | | | ||||||||
與限制性股票單位獎勵有關的補償 | | | | | ||||||||
與股票期權獎勵有關的薪酬 | | | | | ||||||||
2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
請參閲簡明合併財務報表附註
5
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1--陳述的依據：
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括馬紹爾羣島的一家國際海運公司(“INSW”)及其全資子公司的賬目。除非上下文另有説明，否則所提及的“INSW”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”是指國際海運公司及其子公司。截至2024年3月31日，公司的運營機隊包括
隨附的未經審計簡明合併財務報表乃根據中期財務信息公認會計原則及S-X規則第10-Q及第10條的編制指示編制。它們不包括美國公認會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報結果所必需的調整(包括正常經常性應計項目)都已列入。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。
截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中衍生出來的，但不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註，以完成財務報表。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註。
INSW內部的所有公司間餘額和交易均已註銷。對擁有50%或以下股份的聯營公司的投資，其中INSW具有重大影響，按權益法入賬。
注2--重要會計政策：
關於公司所有重要會計政策的説明，請參閲公司年報10-K表格中截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的公司合併財務報表附註2“重大會計政策摘要”。以下是本期間公司關鍵會計政策的任何變化或更新的摘要：
信用風險集中 -信貸損失備抵被確認為備抵或抵銷資產，反映了我們對航次應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。信貸損失撥備活動摘要如下：
(千美元) | 信貸損失準備--航次應收賬款 | ||
2023年12月31日的餘額 | $ | | |
預期信貸損失準備金 | | ||
2024年3月31日的餘額 | $ | |
在截至2024年3月31日及2023年3月31日的三個月內，除參與的聯營公司外，本公司並無任何個人客户佔其收入的10%或以上。本公司參與的池合計佔
6
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
遞延財務費用 -在安排新債務和/或修改現有債務時發生的財務費用(不包括原始發行折扣)將遞延，並在相關債務期限內以有效利息方法或直線基礎攤銷為利息支出。未攤銷遞延財務費用#美元
與攤銷遞延融資費用有關的利息支出為#美元。
建造中的船隻-利息成本在船舶建造期間計入船舶資本化。利息資本化總額為$
近期發佈的會計準則-財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂是除美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)以外的權威公認會計準則的唯一來源，該委員會發布了僅適用於美國證券交易委員會註冊者的規則和條例。財務會計準則委員會發佈會計準則更新(“ASU”)，以傳達對編碼的更改。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07號，對可報告分部披露的改進。這一指導意見預計將通過提供有關上市公司重大部門支出的更多信息以及在整個會計年度更及時和更詳細的部門信息報告來改進財務報告。本指引要求披露向首席運營決策者(“CODM”)提供的年度和中期重大分部支出，以及所有應報告分部的損益的中期披露。它還要求披露CODM的名稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度內對所有公共實體生效，並在2024年12月15日後的財政年度內的中期內生效，並將追溯適用於財務報表中列報的所有先前期間。我們目前正在評估新指引對我們綜合財務報表披露的影響。
注3-普通股每股收益：
每股普通股基本收益的計算方法是，扣除股息和分配給參與證券的未分配收益後的收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。
稀釋每股收益的計算假設發行普通股的所有潛在攤薄股票期權和未歸類為參與證券的限制性股票單位。參與證券由ASC 260定義，每股收益，作為未歸屬的以股份為基礎的付款獎勵，包含不可沒收的股息或股息等值物權利，並根據兩級法計入每股盈利的計算。
被認為是參與證券的未歸屬限制性普通股的加權平均股數總計
7
International Seaways，Inc.濃縮合並財務報表註釋
(未經審計)
基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子對賬如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
淨利潤分配給： | ||||||
普通股股東 | $ | | $ | | ||
參與證券 | | | ||||
$ | | $ | | |||
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月每股收益計算中，
注4 -業務和分部報告：
該公司擁有
截至2024年和2023年3月31日止三個月，有關公司可報告分部的信息如下：
原油 | 產品 | |||||||||||
(千美元) | 油輪 | 承運商 | 其他 | 總計 | ||||||||
截至2024年3月31日的三個月： | ||||||||||||
航運收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期租船等值收入 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷 | | | | | ||||||||
出售船隻和其他資產的收益，淨額 | ( | ( | | ( | ||||||||
調整後的船舶營運收入 | | | | | ||||||||
2024年3月31日調整後的總資產 | | | | | ||||||||
船舶和船舶改裝的支出 | | | | | ||||||||
幹船塢的費用 | | | | | ||||||||
截至2023年3月31日的三個月： | ||||||||||||
航運收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
定期租船等值收入 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷 | | | | | ||||||||
出售船隻和其他資產的收益，淨額 | | ( | | ( | ||||||||
調整後的船舶營運收入/(虧損) | | | ( | | ||||||||
2023年3月31日調整後的總資產 | | | | | ||||||||
船舶和船舶改裝的支出 | | | | | ||||||||
幹船塢的費用 | | | | | ||||||||
8
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
簡明經營報表中報告的分部定期租船等值（“TCE”）收入與航運收入的對比如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
定期租船等值收入 | $ | | $ | | ||
添加：航海費用 | | | ||||
航運收入 | $ | | $ | | ||
與航運業的一般做法一致，本公司使用定期租賃等值收入，即運輸收入減去航程費用，作為比較航次租賃收入與定期租賃收入的衡量標準。定期租賃等值收入是一種非GAAP衡量標準，它與航運收入(GAAP最直接的可比性衡量標準)一起提供了額外的有意義的信息，因為它幫助公司管理層就其船舶的部署和使用做出決策，並評估其財務業績。
各分部船舶業務的調整收入總額與簡明綜合業務報表中報告的所得税前收入的對賬如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
各分部船舶經營調整收入合計 | $ | | $ | | ||
一般和行政費用 | ( | ( | ||||
第三方債務修改費 | | ( | ||||
出售船隻和其他資產的收益，淨額 | | | ||||
船舶營運綜合收益 | | | ||||
其他收入 | | | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
所得税前收入 | $ | | $ | | ||
各分部的總資產與簡明綜合資產負債表中所列金額的對賬如下：
(千美元) | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||
調整後所有細分市場的總資產 | $ | | $ | | ||
公司無限制現金和現金等價物 | | | ||||
受限現金 | | | ||||
短期投資 | | | ||||
其他未分配金額 | | | ||||
合併總資產 | $ | | $ | | ||
注5-船舶：
船隻和其他財產的減損
在截至2024年3月31日的三個月內，公司考慮了自2023年12月31日以來是否發生了事件或情況變化，這可能表明公司船隊中的船隻的賬面價值可能無法追回。公司確定，截至2024年3月31日，公司的船舶不存在持有供出售或持有供使用的減值指標。
9
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
船舶採購和採購建設承諾
2024年2月23日，本公司簽訂協議，收購
2024年3月，該公司宣佈了建造
船隻的處置/出售
2024年3月18日，本公司簽訂協議備忘錄，出售2009年-建造MR產品載體，淨收益約為$
在截至2023年3月31日的季度內，公司向買方交付了一臺2008年製造的MR，並確認了以下收益：
注：6個可變利益實體(VIE)：
未整合的VIE
截至2024年3月31日，所有
下表列出了截至2024年3月31日與未合併VIE相關的簡明綜合資產負債表中資產和負債的賬面價值：
(千美元) | 凝縮 | |||||
聯營營運資金存款 | $ | | ||||
根據會計指引，本公司通過假設本公司在這些VIE的投資完全虧損，評估了與這些未合併VIE相關的最大虧損風險。下表將公司在簡明綜合資產負債表中的負債與截至2024年3月31日的最大虧損風險進行了比較：
(千美元) | 凝縮 | 最大暴露於 | ||||
其他負債 | $ | – | $ | | ||
10
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
此外，截至2024年3月31日，該公司約有
注7--金融工具、衍生品和公允價值披露的公允價值：
公司金融工具的估計公允價值(不按公允價值經常性計量的衍生品除外)按公允價值等級分類如下：
(千美元) | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 公允價值水平 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | 1級 | ||||
短期投資(1) | | | 1級 | ||||||
7.5億美元設施定期貸款 (2) | ( | ( | 2級 | ||||||
ING信貸安排(2) | ( | ( | 2級 | ||||||
海洋收益租賃融資 (2) | ( | ( | 2級 | ||||||
交通租賃融資 (3) | ( | ( | 2級 | ||||||
東信租賃融資 (3) | ( | ( | 2級 | ||||||
Hyuga租賃融資 (3) | ( | ( | 2級 | ||||||
凱友租賃融資 (3) | ( | ( | 2級 | ||||||
凱沙租賃融資(3) | ( | ( | 2級 | ||||||
| (1) | 短期投資包括原始到期日在91天到180天之間的定期存款。 |
| (2) | 浮動利率債務-浮動利率債務的公允價值已使用第二級投入確定，並被視為等於賬面價值，因為它帶有浮動利率，每三個月重置一次。 |
| (3) | 固定利率債務-固定利率債務的公允價值已使用第二級投入通過貼現未償債務的預期現金流來確定。 |
衍生品
於2024年3月31日，本公司與主要金融機構簽訂攤銷利率互換協議$
11
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
當存在合法的抵消權時，衍生品由交易對手按淨值記錄。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中按交易方式記錄了以下與公司使用衍生品相關的淨金額：
(千美元) | 衍生資產的當期部分 | 長期衍生品 | 其他 | ||||||
2024年3月31日： | |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||
利率互換 | $ | | $ | | $ | | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
2023年12月31日： | |||||||||
指定為對衝工具的衍生工具： | |||||||||
利率互換 | $ | | $ | | $ | | |||
總計 | $ | | $ | | $ | | |||
下表列出了有關簡明綜合經營報表或簡明綜合全面收益報表中反映的衍生品頭寸損益的信息。
截至2024年和2023年3月31日止三個月，在其他全面收益中確認的現金流量對衝關係（不包括從累計其他全面收益/（虧損）中重新分類的金額）的影響如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||
利率互換 | $ | | $ | ( | ||
其他綜合收益/(虧損)合計 | $ | | $ | ( | ||
截至2024年和2023年3月31日止三個月，公司現金流對衝關係對簡明綜合經營報表的影響如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
指定為對衝工具的衍生工具： | ||||||
利率互換 | $ | ( | $ | ( | ||
停產的對衝工具： | ||||||
利率互換 | ( | ( | ||||
利息支出總額 | $ | ( | $ | ( | ||
有關衍生工具對累計其他全面收益/（損失）影響的披露，請參閲附註11“累計其他全面收益”。
12
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了按經常性基準計量的資產和負債的税前公允價值：
(千美元) | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 公允價值水平 | ||||||
衍生資產(利率互換) | $ | | $ | | 2級(1) | ||||
| (1) | 對於利率掉期，公允價值是使用利用收入估值法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了到期日等合同條款以及利率收益率曲線和交易對手和公司的信譽等其他輸入數據。 |
注8 -債務：
債務由以下部分組成：
(千美元) | 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
7.5億美元的融資定期貸款，2027年到期，扣除未攤銷遞延融資成本美元 | $ | | $ | | ||
ING信貸安排，2026年到期，扣除未攤銷遞延融資成本$ | | | ||||
海洋收益租賃融資，2031年到期，扣除未攤銷遞延融資成本#美元 | | | ||||
交行租賃融資，2030年到期，扣除未攤銷遞延融資成本$ | | | ||||
Toshin租賃融資，2031年到期，扣除未攤銷遞延融資成本#美元 | | | ||||
Hyuga租賃融資，2031年到期，扣除未攤銷遞延融資成本#美元 | | | ||||
Kaiyo租賃融資，2030年到期，扣除未攤銷遞延融資成本$ | | | ||||
Kaisha租賃融資，2030年到期，扣除未攤銷遞延融資成本$ | | | ||||
| | |||||
較小電流部分 | ( | ( | ||||
長期部分 | $ | | $ | | ||
下文使用的資本化術語具有這些簡明綜合財務報表或下文提及的相應交易文件(包括對其進行後續修訂)中所給出的含義。
ING信貸安排
2024年4月18日，公司預付未償還本金餘額#美元
7.5億美元信貸安排
2024年4月26日，本公司、國際海運經營公司(“借款人”)及其若干附屬公司簽訂了第二項修正案，修訂並延長了$
緊接第二修正案結束之前，美元
13
國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(“$
這一美元
債務契約
利息支出
資本化利息影響前的利息支出總額，包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司所有債務融資的攤銷和遞延融資成本、承諾、行政和其他費用為#美元
注：9個税項：
截至2024年3月31日，本公司相信，根據修訂後的《1986年美國國税法》(下稱《守則》)第883條和2024年美國財政部規定，只要在2024年的一半時間內持有本公司股票總價值不到50%的一個或多個股東持有本公司股票5%或以上，本公司將有資格獲得美國聯邦所得税豁免。
本公司定期檢討與各税務管轄區的貨運税有關的不確定税務狀況撥備，並可能根據當時可得的資料更新對其税務狀況的評估。這類信息可包括關於運費税在相關法域的適用性的補充法律諮詢意見。運費税規定可能會發生變化和解釋；因此，本公司記錄的金額可能會相應發生變化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，記錄的此類儲備沒有變化。
此外，一些國家，包括公司某些子公司的註冊地，已經起草或正在積極考慮起草立法，以實施經濟合作與發展組織(OECD)的國際税收框架，包括經濟合作與發展組織(OECD)的第二支柱示範規則。這些示範規則要求對大宗商品徵收最低15%的全球税
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
跨國公司，可能從2024年1月1日或以後申請，具體取決於公司所在國家/地區的實施情況。目前頒佈的《支柱二範本規則》對公司2024年的綜合財務報表沒有影響，但公司正在監測這些發展，並評估可以採取的必要步驟，以將對公司未來綜合財務報表和業務的影響降至最低。
注10-資本股票和股票薪酬：
本公司按ASC 718要求的公允價值法核算股票薪酬費用。薪酬--股票薪酬。這種公允價值法要求以股份為基礎的支付交易按已發行權益工具的公允價值計量。
董事薪酬-限制性普通股
2024年2月19日，納迪姆·庫雷希先生辭去公司董事會職務。庫雷希先生的辭職並不是由於與公司或董事會就與公司的運營、政策或做法有關的任何事項產生任何分歧所致。關於他的辭職，董事會批准了加速授予該公司。
管理層薪酬
股票期權
有幾個
限售股單位
在截至2024年3月31日的三個月內，本公司授予
於截至2024年3月31日止三個月內，本公司亦授予
分紅
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在……上面
在……上面
股份回購
就結算歸屬限制性股票單位及行使股票期權而言，本公司購回
注11 -累計其他綜合收益：
簡明綜合資產負債表中累計其他全面虧損（扣除相關税款）的組成部分如下：
(千美元) | 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | |||
衍生工具的未實現收益 | $ | | $ | | ||
尚未確認為定期福利費用淨額組成部分的項目（養卹金計劃） | ( | ( | ||||
| $ | ( | $ | ( | ||
截至2024年和2023年3月31日止三個月，累計其他全面收益/（虧損）各組成部分（扣除相關税款）餘額的變化如下：
(千美元) | 現金流對衝的未實現收益 | 尚未確認為定期收益淨成本組成部分的項目 | 總計 | ||||||
截至2023年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
本期變化，不包括重新分類的金額 | |||||||||
來自累計其他綜合損失 | | | | ||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | ( | — | ( | ||||||
截至2024年3月31日餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
截至2022年12月31日的餘額 | $ | | ( | | |||||
本期變化，不包括重新分類的金額 | |||||||||
從累計其他全面收益 | ( | ( | ( | ||||||
從累積的其他全面收益中重新分類的金額 | ( | — | ( | ||||||
截至2023年3月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | |||
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
從累計其他全面收益/(虧損)的每個組成部分中重新歸類的金額如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | 運營説明書 | |||||
現金流量套期保值收益的重新分類： | ||||||||
本公司附屬公司訂立的利率互換協議 | ( | ( | 利息支出 | |||||
停產套期保值工具損失的重新分類 | ||||||||
本公司附屬公司訂立的利率互換協議 | ( | ( | 利息支出 | |||||
税前和税後淨額合計 | $ | ( | $ | ( | ||||
在2024年3月31日，公司預計將重新分類$
有關衍生工具的額外披露，請參閲附註7，“金融工具、衍生工具和公允價值披露的公允價值”。
注12-收入：
收入確認
根據ASC 842，該公司的合營收入、定期租船收入和航程租船收入的大部分合同都作為租賃收入入賬。該公司與Pool簽訂的合同是短期合同，最多可取消
由公司的原油油輪照明業務提供的照明服務，以及不符合租賃定義的航次租船合同，在ASC 606中作為服務收入入賬。根據ASC 606，收入在客户獲得對承諾的服務的控制權或消費時確認。確認的收入金額反映了公司預期有權獲得的這些服務的對價。
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了公司在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，租賃收入在ASC 842下的收入和服務收入在ASC 606下的收入：
原油 | 產品 | ||||||||
(千美元) | 油輪 | 承運商 | 總計 | ||||||
截至2024年3月31日的三個月： | |||||||||
租賃收入 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
| | | |||||||
來自固定租賃付款的航次租船收入 | | | | ||||||
服務收入 | |||||||||
來自駁船服務的航次租船收入 | | — | | ||||||
航運總收入 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2023年3月31日的三個月： | |||||||||
租賃收入 | |||||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
| | | |||||||
來自固定租賃付款的航次租船收入 | | | | ||||||
來自可變租賃付款的航次租船收入 | – | | | ||||||
服務收入 | |||||||||
來自駁船服務的航次租船收入 | | — | | ||||||
航運總收入 | $ | | $ | | $ | | |||
合同餘額
下表提供了與客户合同的應收賬款、合同資產和合同負債，以及與ASC 606項下核算的服務收入相關的合同資產和負債餘額的重大變化的信息。與ASC 842項下核算的租賃收入相關的餘額不包括在下表中。
(千美元) | 航次應收賬款--開票應收賬款 | 合同資產(未開單航次應收款) | 合同負債(遞延收入和停聘) | ||||||
截至2024年1月1日的期初餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2024年3月31日的期末餘額 | | | | ||||||
我們根據合同中確定的時間表從客户那裏收到付款。合同資產與我們根據合同完成的履行義務的有條件對價權利有關，當對價權利變得無條件或收到付款時，合同資產就會減少。合同負債包括根據合同在履行合同之前收到的付款，並在各自合同履行完成時予以確認。分配給未履行履約義務的遞延收入將隨着服務的履行而隨着時間的推移而確認。
履約義務
隨着時間的推移，公司的所有履約義務通常都會轉移給客户。預計服務期限不到一年。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，前幾個期間確認的已履行履約義務的收入沒有重大調整。
獲得或履行合同的費用
截至2024年3月31日，已有
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
歐盟排污權交易制度
自2024年1月1日起，歐洲聯盟的排放交易系統(“EU ETS”)擴大至涵蓋二氧化碳(“CO”2“)總噸超過5,000噸的船舶進入歐盟港口的排放量。歐盟ETS涵蓋(A)從歐盟港口出發或在歐盟港口結束的航程產生的50%排放，以及(B)歐盟兩個港口之間的航程產生的100%排放或船舶在歐盟港口內產生的排放。
航運公司將必須為每噸報告的CO交出歐盟ETS排放限額(EUA)2排放在歐盟ETS的範圍內。這些規定有一個逐步實施的時期，因為2026年及以後幾年的排放額度分別為2024年的40%、2025年的70%和100%。從2026年開始，歐盟排放交易系統的範圍也將擴大到包括甲烷4和氧化亞氮(“N”)2O”).
EUA的估值基於市場方法，利用EUA市場指數上公佈的價格。根據本公司與其船舶承租人及其參與的商業聯營的協議條款，將向本公司提供的EUA的價值計入簡明綜合經營報表中的航運收入。在簡明的綜合經營報表中，公司在其船隻租用期間根據歐盟ETS產生的EUA債務的價值計入航程費用，或在其船隻停租時計入船隻費用。
本公司持有的EUA旨在用於清償其EUA債務，並作為無形資產入賬。截至2024年3月31日，本公司未持有任何EUA。與2024年排放有關的歐盟協議要求在2025年9月之前向歐盟當局交出。
下表列出了在截至2024年3月31日的三個月中為已賺取和發生的EUA確認的非現金收入和支出的組成部分：
(千美元) | |||
資金池收入 | $ | | |
定期包機收入 | | ||
航運總收入 | $ | | |
航程費用 | $ | | |
公司應從其承租人或其參與的商業池中獲得的EUA的價值，以及公司有義務向歐盟當局交出的EUA的價值為$
注：13份電子租約：
根據ASC 842的許可，本公司已選擇不將ASC 842的規定應用於短期租賃，其中包括：(I)租用的油輪--其租期為一年或以下；(Ii)用於原油油輪照明業務的工作船，租期為12個月或更短；以及(Iii)辦公室和其他空間的短期租賃。
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
本公司作為承租人的合同
該公司目前擁有
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
經營租賃成本 | ||||||
船舶資產 | ||||||
租船費用 | $ | | $ | | ||
融資租賃成本 | ||||||
船舶資產 | ||||||
使用權資產攤銷 | | | ||||
租賃負債利息 | | | ||||
辦公室和其他空間 | ||||||
一般和行政 | | | ||||
航程費用 | | | ||||
短期租賃成本 | ||||||
船舶資產 (1) | ||||||
租船費用 | | | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | | ||
| (1) | 不包括根據經營租賃現貨包租並在原油油輪駁船業務中僱用期限少於 |
與租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | ||||||
用於經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||
用於融資租賃的融資現金流 | | | ||||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(千美元) | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||
經營性租賃使用權資產 | $ | | $ | | ||
經營租賃負債的當期部分 | $ | ( | $ | ( | ||
長期經營租賃負債 | ( | ( | ||||
經營負債和融資租賃負債總額 | $ | ( | $ | ( | ||
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃 | ||||||
加權平均貼現率--經營租賃 | ||||||
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.船舶資產包租：
截至2024年3月31日，公司承諾將一輛LR 1的期限包租至2025年6月。截至2024年3月31日，該經營租賃項下的最低租賃負債和相關營業天數如下：
(千美元) | 金額 | 營業天數 | |||
2024 | $ | | |||
2025 | | ||||
租賃支付總額(僅限租賃部分) | | ||||
減去應計利息 | ( | ||||
經營租賃負債總額 | $ | | |||
2. 辦公室和其他空間：
該公司擁有辦公室和駁船工作船碼頭空間的經營租賃。該等租賃的到期日期為2024年12月至2033年5月。工作船碼頭空間的租賃包含公司可執行的續訂選項，有效期至2027年12月。我們已確定，截至2024年12月的期權合理確定將由公司執行，因此，這些期權包括在該租賃的租賃負債和使用權資產計算中。
截至2024年3月31日，辦公室及其他空間租賃負債的支付情況如下：
(千美元) | 金額 | ||
2024 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 | | ||
2028 | | ||
此後 | | ||
租賃付款總額 | | ||
減去應計利息 | ( | ||
經營租賃負債總額 | $ | |
公司作為出租人的合同
有關公司根據ASC 842核算的經營租賃收入的討論，請參閲註釋12“收入”。
扣除經紀佣金之前的未來最低合同收入預計將通過不可取消的定期包機收到
(千美元) | 金額 | 營收天數 | |||
2024 | $ | | |||
2025 | | ||||
2026 | | ||||
2027 | | ||||
2028 | | ||||
此後 | | ||||
未來最低收入 | $ | | |||
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
未來最低合同收入不包括本公司參與的池簽訂的定期租約份額或高於新建雙燃料LNG VLCC基本費率的利潤分享。定期租船收入一般不會在船舶停租時收到，包括船舶正常定期維護所需的時間。在得出未來最低租船收入時，已扣除對每艘船進行定期維護的估計停租時間，儘管不能保證這一估計將反映未來的實際停租情況。
2024年4月，本公司簽訂了不可撤銷的定期租船協議，期限為
附註14--或有事項：
INSW記錄與或有事項有關的法律費用的政策是在發生時支出此類法律費用。
多僱主計劃
商船海軍軍官養老基金(“MNOPF”)是一項多僱主固定福利養老金計劃，涵蓋在INSW船隻(以及其他船東的船隻)上擔任軍官的英國船員。該計劃的受託人表示，根據2005年高等法院裁決的規定，如果出現更多的精算赤字，或如果其他對繳款負有責任的僱主將來無法支付其份額，則可能需要進一步繳款。由於無法合理估計任何此類評估的金額，因此，
商人海軍評級養老基金(MNRPF)是一項多僱主固定福利養老金計劃，覆蓋英國船員，這些船員在INSW的船隻(以及其他船東的船隻)上擔任超過
與剝離相關的協議
2016年11月30日，INSW作為一家獨立的上市公司從OSG剝離出來。關於剝離，INSW和OSG簽訂了幾項協議，包括分離和分配協議、員工事務協議和過渡服務協議。雖然後來履行了這些協議下的大部分義務，但某些條款(特別包括離職和分配協議和僱員事務協議下的相互賠償條款)繼續有效。
在正常業務過程中產生的法律程序
作為原告或被告，本公司是在正常業務過程中主要因人身傷害、意外死亡、碰撞或其他傷亡而要求金錢救濟的各種訴訟的當事人，以及根據租船合同和其他方式提出的索賠
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國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
合同糾紛。該等針對本公司的人身傷害、意外死亡、碰撞或其他傷亡索償，絕大部分均由保險公司承保(受惠於金額不大的免賠額)。每項索賠涉及的數額，管理層認為對公司的財務狀況、經營結果和現金流不應是實質性的。
2023年7月下旬，該公司的一艘船隻因與2023年早些時候發生的一起商業糾紛有關而被捕。儘管這艘船後來被釋放，但逮捕各方仍在繼續索要大約#美元。
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國際海運公司
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述代表公司基於各種因素對未來事件或情況的合理預期，受與公司運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定因素及假設的影響。因此，存在或將會有一些重要因素，其中許多因素不在公司的控制範圍之內，這些因素可能導致公司的實際結果與這些陳述中指出的大不相同。不應過分依賴任何前瞻性陳述，在審查任何此類陳述時應考慮以下因素。這些因素包括但不限於：
| ● | 新南威爾士州工業的高度週期性; |
| ● | 船舶市場價值的波動; |
| ● | 租船費率下降，包括現貨租船費率或其他市場惡化; |
| ● | 船隻供應增加，但需求卻沒有相應增加； |
| ● | 惡劣天氣和自然災害的影響，包括巴拿馬持續乾旱，降低了巴拿馬運河的水位，從而減少了每天獲準通過運河的船隻數量，從而延誤了通過運河或通過繞過合恩角而延長航程； |
| ● | 國家海洋研究所的保險是否足以彌補其損失，包括與海上事故或漏油事件有關的損失； |
| ● | 對資本可獲得性的限制； |
| ● | 不斷變化的美國和/或國外的經濟、政治和政府狀況以及石油和天然氣行業的總體狀況； |
| ● | 燃料價格變化的影響； |
| ● | 遠洋船舶上的海盜行為； |
| ● | 恐怖襲擊、國際敵對行動和不穩定，包括伊朗支持的也門胡塞武裝分子在紅海和亞丁灣襲擊商船； |
| ● | 俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭可能會對INSW的業務造成不利影響； |
| ● | 公共衞生威脅和包括新冠肺炎在內的其他高度傳染性疾病的爆發的影響； |
| ● | 公司的負債對其未來融資經營、尋求理想的商業機會和成功經營業務的能力的影響； |
| ● | 發生導致公司於2023年4月11日通過的A & R權利協議項下發行的權利可行使的事件; |
| ● | 公司產生足夠現金償還債務和遵守債務契約的能力； |
| ● | 公司有能力進行資本支出，以擴大其船隊中的船隻數量，並維護其所有船隻，並遵守現有和新的監管標準； |
| ● | 公司機隊技術和商業管理的第三方服務提供商的可獲得性和成本； |
| ● | 公司在定期租船合同到期時續簽或簽訂新定期租船合同的能力； |
| ● | 終止或改變公司與其參與的任何商業聯營公司的關係的性質，以及這些商業聯營公司實行有利可圖的特許經營戰略的能力； |
| ● | 公司行業內的競爭以及INSW與擁有更多資源的公司有效競爭特許經營權的能力； |
| ● | 失去大客户或重要的商業關係； |
| ● | 公司從過去的收購或收購或未來可能進行的其他戰略交易中實現收益的能力； |
| ● | 隨着公司船隻的老化，運營成本和資本支出增加，包括由於造船商有限的保修或供應商合併而增加； |
| ● | 本公司是否有能力以優惠條件或根本不以優惠條件更換其經營租約； |
| ● | 本公司合同對手方的信用風險變化； |
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國際海運公司
| ● | 合同對手方未履行義務； |
| ● | 公司吸引、留住和激勵關鍵員工的能力； |
| ● | INSW或其他相關行業公司員工的停工或其他勞動中斷； |
| ● | 出乎意料的幹船塢費用； |
| ● | 技術創新降低公司船舶價值和由此產生的租賃收入的潛力； |
| ● | 公司信息技術和通信系統中斷或故障對公司運營能力的影響； |
| ● | INSW收入的季節性變化； |
| ● | 在戰爭或緊急情況下，政府徵用公司船隻； |
| ● | 公司遵守複雜的法律、法規，特別是環境法律和法規，包括與壓載水處理和温室氣體和空氣污染物排放有關的法規，包括船用發動機排放的温室氣體和空氣污染物； |
| ● | 應對氣候變化的法律、法規或市場措施，包括限制温室氣體(“温室氣體”)排放的提議和其他可持續性舉措，可能會對公司的業務和運營結果產生不利影響； |
| ● | 加強審查，改變投資者、貸款人和其他市場參與者對我們的環境、社會和治理政策的期望； |
| ● | 任何不遵守美國1977年《反海外腐敗法》或其他有關賄賂或腐敗的適用法規的行為； |
| ● | 訴訟、政府問詢和調查的影響； |
| ● | 政府對該公司的索賠； |
| ● | 海事索賠人扣押南洋船級社的船隻； |
| ● | 法律的變化，包括管理税法、條約或條例，包括與環境和安全事項有關的法律； |
| ● | 世界貿易條件的變化，包括關税、貿易制裁、抵制和其他貿易限制的影響；以及 |
| ● | 即將進行的和未來的税法變化可能會導致INSW繳納大量額外税款。 |
公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。本季度報告（表格10-Q）中的前瞻性陳述以及本季度報告（表格10-Q）日期後歸屬於公司或其代表的書面和口頭前瞻性陳述全部受到本段和公司此後向美國證券交易委員會提交的其他報告中包含的警告聲明的限制。
引言
本管理層的討論和分析應與我們附帶的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，提供對我們的業務、當前發展、財務狀況、現金流和截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營結果的討論和分析。它的組織方式如下：
| ● | 將軍。這一部分提供了對我們業務的總體描述，我們認為這對於瞭解我們的運營結果、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。 |
| ● | 運營與油輪市場。本部分概述了對公司財務狀況和經營結果有影響的行業運營和動態。 |
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國際海運公司
| ● | 關鍵會計估計和政策。這一部分確定了那些被認為對我們的運營結果和財務狀況重要、需要重大判斷並涉及重大管理層估計的會計政策的任何更新。 |
| ● | 船舶作業的結果。本節提供對我們在業務細分基礎上提出的運營結果的分析。此外，如果適用，還提供了影響結果可比性的重大交易和其他項目的簡要説明。 |
| ● | 流動資金和資金來源。本節分析了我們的現金流、未償債務和承付款。在對我們未償債務的分析中，包括對可用於為我們的持續運營和未來承諾提供資金的財務能力的討論，以及對公司計劃和/或已經執行的資本分配活動的討論。 |
| ● | 風險管理。本節概述了該公司如何管理利率、貨幣和燃料價格波動風險。 |
這份Form 10-Q季度報告包括我們根據從行業出版物和調查中獲得的信息編制的行業數據和預測。第三方行業出版物、調查和預測一般表示，其中所載信息是從據信可靠的來源獲得的。此外，本報告中有關我們市場地位的某些陳述是基於來自內部市場研究和研究報告的信息。除非我們另有説明，本報告中關於公司相對競爭地位的陳述是基於我們管理層的信念、內部研究和管理層對行業趨勢的瞭解。
一般信息：
我們是原油和成品油海運服務的供應商。我們在國際船旗市場經營我們的船隻。我們的業務包括兩個可報告的部門：原油油輪和成品油運輸船。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們TCE收入的54%來自產品運營商部門。我們原油油輪部門的收入構成了我們2024年和2023年期間TCE收入的餘額。
截至2024年3月31日，該公司的運營船隊由73艘全資或租賃融資和定期租用的船舶組成，總載重量為880萬載重噸。除了我們73艘運營船隊外，計劃在2025年下半年至2026年第三季度期間向公司交付6艘LR1新船，使運營和新建船隊總數達到79艘。我們的船隊包括VLCC、Suezmax和Aframax原油油輪以及LR2、LR1和MR成品油運輸船。
該公司的收入對公司擁有和經營的船舶的大小和設計配置的供求模式以及這些船舶所從事的行業高度敏感。該公司大部分收入來自原油和精煉石油產品的運輸費率是由市場力量決定的，例如石油的供求、貨物必須運輸的距離以及需要運輸該等貨物時預計可供使用的船隻數量。石油運輸的需求受到全球經濟狀況、美國國內和國際產量水平以及歐佩克出口的重大影響。可用於運輸貨物的船隻數量受到新船交付和現有船隻退役的影響，主要是通過儲存、回收或改裝。該公司的收入還受到其船舶僱傭戰略的影響，該戰略尋求實現現貨(航次租賃)和長期(定期或光船租賃)的最佳組合。由於航運收入和航程費用受航次包機和定期包機的組合影響很大，該公司根據TCE收入來衡量其船隊的表現。管理層根據預期的TCE費率作出經濟決策，並根據已實現的TCE費率評估財務業績。為了利用市場條件和優化經濟表現，管理層僱用了公司目前參與巴拿馬國際油池的所有LR1成品油運輸船運輸原油貨物。
我們的收入主要來自現貨市場航次租賃，我們的船舶主要通過市場領先的商業池在現貨市場使用。我們大約89%的總TCE收入來自現貨市場
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國際海運公司
截至2024年3月31日的三個月，相比之下，截至2023年3月30日的三個月為96%。在減少經紀佣金之前，預計截至2024年3月31日，三家VLCC、兩家Suezmax、一家Aframax和六家MRS的未來最低收入如下：
(百萬美元) | 金額(1) | ||
2024 | $ | 85.3 | |
2025 | 82.4 | ||
2026 | 47.9 | ||
2027 | 34.0 | ||
2028 | 34.0 | ||
此後 | 41.0 | ||
未來最低收入 | $ | 324.6 | |
| (1) | 未來最低合同收入不包括本公司參與的池簽訂的定期租約份額或高於新建雙燃料LNG VLCC基本費率的利潤分享。在得出未來最低租船收入時，已扣除對每艘船進行定期維護的估計停租時間，儘管不能保證這一估計將反映未來的實際停租情況。 |
2024年4月，本公司簽訂了兩個2009年建造的MRS和一個2014年建造的LR2的不可撤銷定期租賃協議，期限從32個月到34個月不等。根據這些協議，在扣除經紀佣金之前，預計未來最低合同收入約為8600萬美元。所有這三艘船預計都將在2024年第三季度末之前交付給承租人，也就是他們預定的幹船塢完工後。
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國際海運公司
運營和油輪市場：
國際能源署(IEA)估計，2024年第一季度全球石油消費量為每天1.02億桶，比2023年同期增長1.6%。對2024年全球石油消費量的預估為1.032億桶/日，較2023年預估的1.02億桶/日增長1.2%.OECD 2024年需求預估為減少0.2%至4,570萬桶，非OECD國家需求預估為增長2.3%至5,750萬桶.
2024年第一季全球石油產量為1.013億桶/日，較2023年第一季減少100萬桶/日。2024年第一季度，歐佩克原油日平均產量為2650萬桶，比2023年第四季度減少20萬桶，比2023年第一季度減少230萬桶。與2023年第一季度相比，2024年第一季度非歐佩克國家的日產量增加了120萬桶，達到6930萬桶。與2023年第四季度相比，美國2024年第一季度的石油產量下降了5.2%，至每日1250萬桶，比2023年第一季度下降了0.3%。
2024年第一季美國煉廠產能較2023年第四季增加10萬桶/日至1,590萬桶/日。2024年第一季度美國原油進口量較2023年第一季度增加40萬桶/日至660萬桶/日，其中從歐佩克國家的進口量減少10萬桶/日，從非歐佩克國家的進口量增加50萬桶/日。
2024年第一季度，中國的原油進口量比2023年第一季度增長了0.7%，但2024年3月的進口量為1155萬桶/日，比2023年3月的水平下降了6.2%。
與2023年第一季度相比，經合組織截至2024年第一季度的總商業庫存減少了4100萬桶原油和3900萬桶產品(分別為3.0%和2.7%)。
2024年第一季度，10000載重噸以上的油輪船隊增加了190萬載重噸，原油船隊增加了120萬載重噸，全部屬於Aframax船隊。成品油船隊增加60萬載重噸，MRS增加40萬載重噸。與去年同期相比，油輪船隊規模增加了930萬載重噸，其中VLCC、Suezmax、Aframax和MRS分別增加了330萬載重噸、50萬載重噸、340萬載重噸和210萬載重噸。LR1/Panamax機隊保持不變。
2024年第一季度，與2023年第四季度相比，油輪訂單總體增加了1190萬載重噸。原油油輪訂單增加1050萬載重噸。VLCC訂單增加了710萬載重噸，Suezmax和Aframax訂單分別增加了310萬載重噸和20萬載重噸。產品載體訂單增加了140萬載重噸，其中LR1和MR部門分別增加了20萬載重噸和130萬載重噸。與去年同期相比，油輪訂單總量增加了3320萬載重噸，其中VLCC、Suezmax、Aframax、Panamaxs和LR1s的訂貨量分別增加了880萬載重噸、1050萬載重噸、630萬載重噸、220萬載重噸和530萬載重噸。
原油油輪運費保持強勁，儘管與2023年第四季度的水平相似，仍顯著高於10年平均運價和現金盈虧平衡水平，反映出貿易流動中斷對油輪需求的持續影響。清潔產品油輪運費在本季度走強。在2024年第一季度結束後，由於中國原油進口減少和美國海灣地區清潔產品出口減少，利率有所回落。
關鍵會計估計和政策的最新情況：
公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，該原則要求公司在應用其會計政策時根據管理層的最佳假設、判斷和意見進行估計。關於公司所有重要會計政策的説明，請參閲公司年報10-K表格中截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的公司合併財務報表附註3“重大會計政策摘要”。有關公司本期關鍵會計政策的任何變化或更新，請參閲隨附的簡明合併財務報表的附註2“重要會計政策”。
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國際海運公司
船舶作業結果：
2024年第一季度，船舶運營收入從2023年第一季度的1.853億美元下降到1.544億美元，減少了3090萬美元。這一下降主要是由於TCE收入環比下降、上一年季度確認的船舶出售收益以及本季度船舶費用以及折舊和攤銷增加，主要與2023年上半年交付的三艘雙燃料LNG VLCC有關。
2024年第一季度的TCE收入減少了1240萬美元，降幅為4%，從2023年第一季度的2.833億美元降至2.709億美元。這一減少反映了：(1)由於本季度LR1投資組合的包租時間較短，以及2023年3月至2023年12月期間銷售了3架MRS，LR1和MR部門按天計算總計減少了2,020萬美元；(2)INSW的所有機隊部門(MR和LR2機隊除外)的平均每日租金較低，導致按費率計算淨減少740萬美元；(3)VLCC機隊按天計算增加了1,120萬美元，與提供 三個雙燃料LNG VLCC新建項目，以及(Iv)公司照明業務帶來的340萬美元的增長。
有關公司各分部的更多信息，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註4“業務和分部報告”，包括(I)定期租船收入與航運收入的等值和(Ii)各分部船舶業務的調整收入與所得税前收入的對賬，如簡明綜合經營報表中所報告的。
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國際海運公司
原油油輪
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元，每日匯率除外) | 2024 | 2023 | ||||
TCE收入 | $ | 123,962 | $ | 129,285 | ||
船費 | (30,513) | (25,028) | ||||
租船費用 | (3,508) | (2,490) | ||||
折舊及攤銷 | (20,049) | (17,226) | ||||
調整後的船舶營運收入(a) | $ | 69,892 | $ | 84,541 | ||
日均TCE費率 | $ | 46,991 | $ | 54,390 | ||
擁有船舶的平均數量(b) | 21.0 | 18.0 | ||||
租入船舶的平均數量 | 9.1 | 9.3 | ||||
營收天數(c) | 2,638 | 2,377 | ||||
船舶營運天數：(d) | ||||||
擁有的船隻 | 1,911 | 1,621 | ||||
租入的光船(e) | 819 | 833 | ||||
租入船舶現貨(f) | 7 | — | ||||
| (a) | 經調整的船舶營運收入按分部計算，未計一般及行政開支、第三方債務修改費用及處置船舶及其他財產的收益，淨額。 |
| (b) | 該平均值的計算是為了反映該期間船隻的增加和處置情況。 |
| (c) | 營收天數是指船舶運營天數減去船舶因維修、幹船塢或擱置而無法就業的天數。收入按天數加權，以反映公司對包租船隻的興趣。 |
| (d) | 船舶運營日代表日曆日。 |
| (e) | 代表在本報告所述期間獲得租賃融資安排的VLCC和Aframax。在2023年3月至7月期間，該公司根據該等租約中包含的購買選項購買了其一直光船租用的其餘三艘Aframax，因此，該等船隻在截至2024年3月31日的三個月不包括在這一類別中。 |
| (f) | 在截至2024年3月31日的三個月內，該公司的原油油輪照明業務現場租用了一艘船，用於全面服務的照明工作。 |
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國際海運公司
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月實現的TCE費率，以及現貨和固定收益以及相關收入天數之間的細目。此表中的信息部分基於該部門船隻參與的商業聯營所提供的信息，不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月平均每天約1,232美元和1,266美元的商業聯營費用/佣金，以及原油油輪照明業務的活動以及公司根據其租金損失保單記錄的收入和收入日。表中的固定收益率是扣除經紀人/地址佣金後的淨值。
2024 | 2023 | |||||||||||
現貨收益 | 固定收益 | 現貨收益 | 固定收益 | |||||||||
截至3月31日的三個月， | ||||||||||||
VLCC： | ||||||||||||
平均費率 | $ | 44,736 | $ | 40,917 | $ | 46,371 | $ | 48,118 | ||||
營收天數 | 863 | 273 | 780 | 112 | ||||||||
Suezmax： | ||||||||||||
平均費率 | $ | 44,666 | $ | 30,987 | $ | 58,191 | $ | 31,402 | ||||
營收天數 | 998 | 183 | 996 | 131 | ||||||||
Aframax(1): | ||||||||||||
平均費率 | $ | 40,913 | $ | 38,500 | $ | 50,756 | $ | — | ||||
營收天數 | 222 | 91 | 330 | — | ||||||||
| (1) | 在截至2023年3月31日的三個月內，該公司的一名Aframax受僱於達科他州油輪Aframax Pool的正常航線業務以外的現貨市場過渡航程。這種過渡性航行不包括在上表中。 |
2024年第一季度，原油油輪部門的TCE收入減少了530萬美元，降幅為4%，從2023年第一季度的1.293億美元降至1.24億美元。這樣的下降主要原因是由於Suezmax、VLCC和Aframax船隊的每日平均混合費率較低，基於費率的總計減少了2,050萬美元。這一減少額因(1)VLCC機隊按天計算增加1,120萬美元而被抵消，這反映出交付了2023年3月至2023年5月期間新建的三座雙燃料LNG VLCC，以及(Ii)a原油油輪照明業務增加340萬美元。
船舶費用從2023年第一季度的2500萬美元增加到2024年第一季度的3050萬美元，增加了550萬美元。這一增長主要反映了上述VLCC新建交付的影響。由於原油油輪照明業務的租船費用增加，租船費用環比增加了100萬美元，這主要反映了本季度與全方位服務打船工作相關的租船費用，以及公司租用的其中一艘工作船的日租金增加。本季度的折舊和攤銷增加了280萬美元，從2023年第一季度的1720萬美元增加到2000萬美元，這主要是由於公司的三座雙燃料LNG VLCC新建築開始折舊。
不包括折舊和攤銷以及一般和行政費用，2024年第一季度原油油輪照明業務的運營收入為780萬美元，而2023年第一季度為600萬美元。這一增長反映了(I)與2023年第一季度相比，2024年第一季度每次打燈業務賺取的平均費率更高，以及(Ii)活動水平逐期增加，在截至2024年3月31日的三個月內進行了128次僅服務支持打火和一項全面服務打燈工作(已於2024年4月完成)，而在截至2023年3月31日的三個月期間進行了122次僅服務支持打火。
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國際海運公司
產品承運商
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元，每日匯率除外) | 2024 | 2023 | ||||
TCE收入 | $ | 146,966 | $ | 154,035 | ||
船費 | (32,868) | (33,741) | ||||
租船費用 | (3,140) | (6,310) | ||||
折舊及攤銷 | (14,104) | (12,294) | ||||
調整後的船舶營運收入 | $ | 96,854 | $ | 101,690 | ||
日均TCE費率 | $ | 39,807 | $ | 37,726 | ||
擁有船舶的平均數量 | 38.0 | 39.8 | ||||
租入船舶的平均數量 | 5.0 | 7.9 | ||||
營收天數 | 3,692 | 4,083 | ||||
船舶運營天數： | ||||||
擁有的船隻 | 3,458 | 3,582 | ||||
租入的光船(a) | 364 | 450 | ||||
租期租入的船隻 | 91 | 264 | ||||
| (a) | 代表截至2024年3月31日止三個月內為租賃融資安排提供擔保的MR以及截至2023年3月31日止三個月內為租賃融資安排提供擔保的LR 2和MR。 |
下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內現貨收益和固定收益以及相關收入日之間實現的TCE利率細目。本表中的信息部分基於該部門船舶參與的商業池提供的信息，不包括截至2024年3月31日的三個月內平均每天約為898美元和787美元的商業池費用/佣金，2024年和2023年，以及公司在其租賃保險單損失項下記錄收回的收入和收入天數。表中的固定收益率不含經紀人/地址佣金。
2024 | 2023 | |||||||||||
現貨收益 | 固定收益 | 現貨收益 | 固定收益 | |||||||||
截至3月31日的三個月， | ||||||||||||
LR2： | ||||||||||||
平均費率 | $ | 51,027 | $ | — | $ | — | $ | 19,108 | ||||
營收天數 | 91 | — | — | 90 | ||||||||
LR1(1): | ||||||||||||
平均費率 | $ | 66,310 | $ | — | $ | 70,838 | $ | — | ||||
營收天數 | 571 | — | 800 | — | ||||||||
先生(2): | ||||||||||||
平均費率 | $ | 37,969 | $ | 21,696 | $ | 31,468 | $ | 18,434 | ||||
營收天數 | 2,546 | 465 | 3,087 | 90 | ||||||||
| (1) | 為了利用市場條件和優化經濟表現，在2024年和2023年期間，管理層使用了該公司在巴拿馬國際油池運營的所有LR1成品油運輸船，專門從事原油貨物的運輸。在截至2024年3月31日的三個月裏，一艘LR1受僱於現貨市場的過渡性航程，而不是其在巴拿馬國際油池的正常航線運營。這種過渡性航行不包括在上表中。 |
| (2) | 在截至2023年3月31日的三個月裏，由於技術管理的變化，一名MR受僱於諾登MR Pool的現貨市場，在其正常航線運營之外的過渡航程中工作。這種過渡性航行不包括在上表中。 |
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國際海運公司
2024年第一季度，產品運營商部門的TCE收入從2023年第一季度的1.54億美元下降到1.47億美元，降幅為700萬美元，降幅為5%。TCE收入的減少主要是由於(I)LR1機隊部門以天數計算減少了1,470萬美元，反映了以天數計算的時間包租淨減少173天，(Ii)MR部門以天數計算減少了550萬美元，這反映了2023年3月至2023年12月期間三個MR的銷售額，以及(Iii)由於本季度日均費率下降，LR1部門基於費率減少了340萬美元。部分抵銷的是(Iv)由於2024年第一季度平均每日混合費率增加，MR和LR2部門基於費率的總增幅為1,660萬美元。
船舶費用從2023年第一季度的3370萬美元下降到2024年第一季度的3290萬美元，減少了90萬美元。這一下降反映了上文提到的MR銷售額。包機租賃費用從2023年第一季度的630萬美元減少到本季度的310萬美元，主要是由於上述LR1包租天數的季度環比減少所致。本季度折舊和攤銷增加了180萬美元，從上年同期的1230萬美元增加到1410萬美元。這一增長主要是由於幹船塢攤銷增加，但被上文提到的MR船隻銷售的影響所抵消。
一般和行政費用
2024年第一季度，一般和行政費用從2023年第一季度的1,120萬美元增加到1,240萬美元，增幅為110萬美元。這一增長的主要驅動因素是70萬美元的較高法律費用，主要是與商業糾紛有關的費用。更多信息見所附簡明合併財務報表附註14“或有事項”。
其他收入
截至2024年3月31日的三個月，其他收入為300萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為430萬美元。本期間的其他收入包括300萬美元的投資現金利息收入，而2023年第一季度的利息收入為410萬美元。這一季度環比下降反映了截至2024年3月31日的三個月投資現金平均餘額下降的影響，這可歸因於2023年完成的重大去槓桿化舉措。這兩個時期也都反映了與聯合王國退休金債務有關的淨精算收益和貨幣損失。
利息支出
利息支出的構成如下：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
下面顯示的項目之前的利息 | $ | 15,326 | $ | 20,741 | ||
固定收益養老金債務的利息成本 | 205 | 330 | ||||
利率對衝衍生品的影響 | (2,425) | (2,384) | ||||
資本化利息 | (219) | (1,740) | ||||
利息支出 | $ | 12,887 | $ | 16,947 | ||
與2023年第一季度相比，利息支出於2024年第一季度下降，原因是(I)7.5億美元定期貸款機制項下的平均未償還本金餘額減少，以及(Ii)2023年7月全額償還中遠租賃融資，但部分被與交行租賃融資相關的交割後利息支出所抵消。有關公司債務安排的進一步信息，請參閲所附簡明綜合財務報表中的附註8“債務”。
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國際海運公司
税費
本公司相信，根據修訂後的《1986年美國國税法》(以下簡稱《守則》)第883條和2024年美國財政部規定，只要在2024年的一半時間內持有本公司股票總價值少於50%的一個或多個股東持有本公司股票5%或以上，本公司將有資格獲得美國聯邦所得税豁免。目前不能保證INSW在2024日曆年之後將繼續有資格獲得第883條的豁免。如果該公司未來沒有資格獲得豁免，INSW將被徵收美國聯邦所得税，其總額為其美國來源航運收入的4%，而不享受扣除的好處。在美國，可歸因於開始或結束但不是同時開始和結束的運輸的航運收入將被視為50%來自美國境內的來源。可歸因於從美國開始和結束的運輸的運輸收入將被視為100%來自美國境內的來源，但INSW不從事也不能從事產生此類收入的運輸。
EBITDA和調整後的EBITDA
EBITDA代表扣除利息支出、所得税和折舊及攤銷費用前的淨收益。調整後的EBITDA包括根據某些項目的影響進行調整的EBITDA，我們認為這些項目不能反映我們持續的經營業績。EBITDA和調整後的EBITDA是為了向投資者提供有意義的額外信息，管理層利用這些信息來監測持續經營業績並評估比較期間的趨勢。EBITDA和調整後的EBITDA不代表，也不應被視為替代根據公認會計原則確定的業務的淨收入或現金流量。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性，不應單獨考慮，或作為根據GAAP報告的結果分析的替代品。其中一些限制是：
| ● | EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們的現金支出，或資本支出或合同承諾的未來需求； |
| ● | EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；以及 |
| ● | EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們債務的重大利息支出，或支付利息或本金所需的現金需求。 |
雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被公司用來衡量經營結果和業績，但由於計算方法的不同，公司編制的這兩個項目都不一定能與其他公司的其他類似標題標題相比較。
下表將簡明綜合經營報表中反映的淨利潤與EBITDA和調整後EBITDA進行對賬：
截至3月31日的三個月， | ||||||
(千美元) | 2024 | 2023 | ||||
淨收入 | $ | 144,490 | $ | 172,633 | ||
所得税優惠 | — | (1) | ||||
利息支出 | 12,887 | 16,947 | ||||
折舊及攤銷 | 34,153 | 29,548 | ||||
EBITDA | 191,530 | 219,127 | ||||
第三方債務修改費 | — | 407 | ||||
出售船隻和其他資產的收益，淨額 | (51) | (10,748) | ||||
遞延融資成本的核銷 | — | 166 | ||||
調整後的EBITDA | $ | 191,479 | $ | 208,952 | ||
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國際海運公司
流動性和資本來源：
我們的業務是資本密集型的。我們是否有能力成功地實施我們的戰略，有賴於以有吸引力的條件繼續獲得資本。此外，我們成功運營業務以履行短期和長期償債義務的能力取決於保持充足的流動性。
流動性
截至2024年3月31日，我們在合併基礎上的總流動資金為6.259億美元，其中包括1.395億美元的現金、7500萬美元的短期投資和4.114億美元的未提取左輪手槍能力。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的營運資本分別為3.1億美元和2.694億美元。流動資產流動性高，主要包括現金、計息存款、由原始到期日為91天至180天的定期存款和應收賬款組成的短期投資。流動負債包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的1.275億美元和1.274億美元的長期債務本期分期付款。
在截至2024年3月31日的三個月中，公司的現金和現金等價物增加了1270萬美元。這一增加主要反映了業務活動提供的1.564億美元現金。這種現金流入主要被以下因素抵消：
| ● | 向股東支付6,470萬美元現金股息； |
| ● | 公司擔保債務融資和租賃融資安排的定期本金攤銷3170萬美元； |
| ● | 2 640萬美元的船舶和其他財產支出，包括2320萬美元的船舶購置押金。 |
| ● | 投資於短期投資的現金淨增加1500萬美元。 |
我們的現金和現金等價物餘額通常超過聯邦存款保險公司的保險限額。我們將現金和現金等價物放在我們認為有信用的金融機構。此外，我們的某些貨幣市場賬户投資於美國國債或由美國政府或其機構發行或擔保的其他債券、美國和外國公司的浮動利率和可變活期票據、穆迪投資者服務公司和標準普爾評級最高類別的商業票據、存單和定期存款、資產擔保證券和回購協議。
截至2024年3月31日，我們的未償債務總額(扣除原始發行貼現和遞延融資成本)為6.917億美元，淨債務佔總資本的比例為21.0%，而2023年12月31日為23.8%。
資本的來源、使用和管理
在2024年至今的強勁市況下，我們已(I)利用營運所產生的額外流動資金及以強勁價格出售較舊噸位所得款項，投資於更新及擴充船隊，(Ii)改善我們的資產負債表及流動資金狀況，及(Iii)繼續為股東帶來可觀回報。
除了未來的運營現金流，我們未來的其他資金來源是發行股票證券的收益，我們的貸款協議允許的額外借款，以及我們的船隻機會性銷售的收益。我們目前的資金用途是為營運資金需求提供資金，保持我們船舶的質量，購買船舶，支付新的建造成本，遵守國際航運標準和環境法律法規，償還或回購我們的未償還貸款，定期支付季度現金股息，並不時回購我們普通股的股份，並支付補充現金股息。
以下是公司在2024年迄今執行的重大資本分配和戰略機隊優化活動的摘要，以及公司可供未來使用的資本來源，以及公司目前對未來資本使用的承諾：
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國際海運公司
2024年2月28日，公司董事會宣佈定期季度現金股息為每股普通股0.12美元，補充現金股息為每股普通股1.20美元。這兩筆總計6470萬美元的股息都於2024年3月28日支付給了截至2024年3月14日登記在冊的股東。2024年5月7日，公司董事會宣佈定期季度現金股息為每股普通股0.12美元，補充股息為每股普通股1.63美元。這兩種股息都將於2024年6月26日支付給截至2024年6月12日登記在冊的股東。
為了繼續我們的戰略機隊優化計劃，我們於2024年2月達成協議，整體購買四艘2015年建造的和兩艘2014年建造的MR Product航母，總採購價格為2.32億美元。收購價格對價的85%將來自可用流動資金，其餘15%將來自發行普通股。六艘船中的三艘在2024年4月至5月初交付，其餘三艘MRS預計將在2024年第二季度末完成交付。美國證券交易委員會於2024年4月29日提交了一份S-3表格的登記聲明，以登記將與這些船舶收購相關的股份，並促進賣方提供和出售或以其他方式處置根據此次交易向他們發行的普通股的能力。
2024年3月，我們達成了一項協議，以扣除費用和佣金後約2300萬美元的淨收益出售一座2009年建造的MR。該船於2024年4月交付買方，公司確認了銷售收益。
2024年3月，我們還宣佈了在我們另外四艘新建造的LR1船所在的造船廠再建造兩艘雙燃料LNG 73,600載重噸LR1成品油運輸船的選擇。這六架LR1計劃在2025年下半年至2026年第三季度之間交付，總成本約為3.47億美元，將通過長期融資和可用流動資金相結合的方式支付。
2024年4月，我們機會主義地鎖定了兩個2009年建造的MRS和一個2014年建造的LR2的不可取消定期包機的最低未來包機收入8600萬美元(扣除經紀佣金之前)，期限從32個月到34個月不等。所有這三艘船預計都將在2024年第三季度末之前交付給承租人，也就是他們預定的幹船塢完工後。
在我們加強流動性、去槓桿化和融資多元化舉措的基礎上，我們進行了以下交易：
| ● | 2024年4月18日，我們預付了荷蘭國際集團信貸安排項下2030萬美元的未償還本金餘額。 |
| ● | 2024年4月26日，我們達成了一項協議，修訂和延長我們現有的7.5億美元信貸安排，根據該協議，截至2024年3月31日，公司的剩餘定期貸款餘額為9460萬美元，未提取的左輪手槍能力為2.574億美元。新協議包括一項5億美元的循環信貸安排(“5億美元循環信貸安排”)，將於2030年1月到期。根據5億美元循環信貸安排的條款，根據抵押品船隻20年的年齡調整概況，每個季度的運力減少約1280萬美元。5億美元循環信貸安排的利率以SOFR期限加適用保證金(每項利率均載於信貸協議)為基準。適用利潤率為1.85%，並受制於7.5億美元信貸安排所包括的與可持續發展相關的類似功能，這些功能可能會影響利潤率5個基點，旨在減少碳足跡、目標支出以提高能效並保持高於行業平均水平的安全記錄。截至收盤時，在新左輪手槍上提取了9460萬美元后，我們的整體未提取左輪手槍能力增加了1.48億美元，達到5.594億美元。 |
透過訂立5億美元循環信貸安排，我們已(I)消除了1,950萬美元的強制性季度債務償還，因為結算時提取的餘額在到期前無須償還，(Ii)每日現金平衡減少逾3,000美元，(Iii)將該安排的到期日由2027年延長至2030年，及(Iv)通過降低逾85個基點的保證金，減少未來的利息開支。
截至2024年3月31日，該公司已有合同承諾建造6台雙燃料Ready LR1，購買6台MRS，以及購買和安裝3個壓載水處理系統和11個Mewis管道，以及截至2024年3月31日安裝的5個壓載水處理系統的最後未付分期付款。該公司的債務
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服務承諾和承諾截至2024年3月31日的船舶建造和改裝的總採購承諾列於下面的合同總承諾表中。
展望
我們強勁的資產負債表證明瞭我們強大的流動性水平，截至2024年3月31日的30艘未擔保船舶，以及債務到期日在2030年至2031年之間的多元化融資來源，使我們能夠在未來12個月繼續推進我們的船舶僱傭戰略，該戰略尋求實現現貨(航次租船)和長期(定期租船)租船的最佳組合。我們的資產負債表實力和多元化的船隊使我們能夠繼續執行我們的有條不紊的資本分配策略，即更新船隊、逐步減少債務和向股東回報，並尋求我們經營的不同行業可能出現的潛在戰略機會。
表外安排
根據挪威船級社與OSG船舶管理(英國)有限公司受託人之間的協議，退休福利計劃(“方案”)，INSW擔保INSW的子公司INSW Ship Management UK Ltd.向該計劃付款的義務。
合同債務總額
公司截至2024年3月31日的長期合同義務摘要如下：
超越 | |||||||||||||||||||||
(千美元) | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2028 | 總計 | ||||||||||||||
7.5億美元定期貸款--浮動利率(1) | $ | 60,213 | $ | 38,308 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 98,521 | |||||||
ING信貸安排--浮動利率(2) | 2,702 | $ | 3,461 | 17,884 | — | — | — | 24,047 | |||||||||||||
海洋收益租賃融資-浮動利率(3) | 39,788 | $ | 51,185 | 50,793 | 49,868 | 47,208 | 201,166 | 440,008 | |||||||||||||
交行租賃融資-固定利率(4) | 17,902 | $ | 23,761 | 23,761 | 23,762 | 23,827 | 166,034 | 279,047 | |||||||||||||
東信租賃融資-固定利率(4) | 1,665 | $ | 2,160 | 2,160 | 2,151 | 2,223 | 6,934 | 17,293 | |||||||||||||
Hyuga租賃融資-固定利率(4) | 1,889 | $ | 2,232 | 2,232 | 2,232 | 2,160 | 6,416 | 17,161 | |||||||||||||
凱約租賃融資-固定利率(4) | 1,688 | $ | 2,250 | 2,410 | 2,214 | 2,214 | 4,341 | 15,117 | |||||||||||||
Kaisha租賃融資-固定利率(4) | 1,688 | $ | 2,437 | 2,225 | 2,214 | 2,214 | 4,501 | 15,279 | |||||||||||||
經營租賃義務(5) | |||||||||||||||||||||
時間包機 | 9,488 | 5,624 | — | — | — | — | 15,112 | ||||||||||||||
辦公室和其他空間 |
| 952 | 1,093 | 1,113 | 1,077 | 1,077 | 4,754 | 10,066 | |||||||||||||
船舶和船舶改進承諾(6) | 246,864 | 139,517 | 162,088 | — | — | — | 548,469 | ||||||||||||||
總計 | $ | 384,839 | $ | 272,028 | $ | 264,666 | $ | 83,518 | $ | 80,923 | $ | 394,146 | $ | 1,480,120 |
| (1) | 所示金額包括浮動利率債務的合同利息義務，該義務是根據7.5億美元融資定期貸款的適用保證金2.45%加上相關利率掉期中規定的固定利率2.84%估計的。 |
| (2) | 所示金額包括根據適用保證金估計的未償浮動利率債務的合同利息義務，加上0.26%的信貸調整利差，加上截至2011年的有效三個月SOFR利率 2024年3月31日ING信貸額度為5.30%。 |
| (3) | 所示金額包括3.046億美元未償浮動利率債務的合同利息義務，該債務是根據Ocean Yield Lease Finance的適用保證金4.05%加上0.26%的信用調整利差和 利率掉期（指定用於會計目的）中規定的固定利率為2.84% 名義本金未償2.159億美元以及截至以下日期的三個月有效SOFR2024年3月31日海洋收益租賃融資項下剩餘未償還本金5.27%。 |
| (4) | 所列數額包括光船租約項下租賃融資的合同隱性利息義務。 |
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| (5) | 截至2024年3月31日，該公司在一項被視為經營租賃的租賃中承諾租入一艘船舶。寫字樓及其他空間租賃項下到期的全額款項於本公司的綜合簡明資產負債表中貼現及反映為租賃負債及相應的使用權資產結餘。 |
| (6) | 代表着該公司承諾購買和安裝三個壓載水處理系統和11個Mewis管道系統，剩餘的承諾用於建造六個雙燃料就緒的LR1，以及剩餘的現金承諾用於購買六個MRS。 |
風險管理：
本公司面臨利率變動帶來的市場風險，這可能會影響其經營業績和財務狀況。本公司透過其日常營運及融資活動，以及在認為適當時，透過使用衍生金融工具，管理對市場風險的敞口。管理其利率風險與其信貸融資到期可變利率付款變動相關的風險本公司以具成本效益的方式不時訂立利率掉期、上限或上限協議，據此，本公司同意根據協定的名義金額交換固定及浮動利率的各種組合，或在浮動利率上升至指定上限利率以上時收取付款。本公司將該等衍生金融工具用作風險管理工具，而非作投機或交易用途。此外，本集團與多元化的主要金融機構訂立衍生金融工具，以管理交易對手未能履行該等工具的風險。
可用信息
本公司在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供該等材料後，於合理可行範圍內儘快透過其互聯網網站www.intlsean.com、其Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的該等報告的修訂本，免費提供該等報告。
公眾也可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製本公司向美國證券交易委員會提交的任何材料，地址為華盛頓特區西北20549 F街100號美國證券交易委員會公共資料室(有關公共資料室的運作信息，請致電美國證券交易委員會1-800-美國證券交易委員會-0330)。美國證券交易委員會還維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息，網址為https://www.sec.gov.
公司還在其網站上公佈了公司治理準則、商業行為和道德準則、內幕交易政策、反賄賂和腐敗政策、激勵性薪酬追回政策以及董事會審計委員會、人力資源和薪酬委員會以及公司治理和風險評估委員會的章程。本公司須披露對其《商業行為和道德守則》條款的任何修訂。公司打算在適用的美國證券交易委員會規則允許的情況下，將其網站作為傳播本披露信息的一種方式。任何該等披露將於任何該等修訂日期後四個營業日內在本公司網站上公佈。我們的網站或該網站上包含或連接到該網站的信息都不會以引用的方式併入本季度報告的Form 10-Q。
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項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時，在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，對公司根據《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)號規則定義的披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論，公司目前的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
截至2024年3月31日止三個月內，本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第二部分--其他資料
第1項。 法律訴訟
關於當前法律程序的説明，見所附簡明合併財務報表附註14“或有事項”，本部分第二部分第.1項通過引用將其併入本部分。
項目1A. 風險因素
你應該認真考慮第一部分第1A項中討論的因素。2023年表格10-K中的“風險因素”。該文件中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2024年3月31日的三個月內，除為支付與行使股票期權和將若干管理層持有的已發行限制性股票單位歸屬有關的預扣税責任而預扣的股份外，沒有進行任何股票回購。
有關股票回購計劃和為支付某些管理層成員行使的股票期權的費用而預扣的股份的説明，以及與將以前授予的股權獎勵歸屬於某些管理層成員有關的預扣税款的説明，見所附簡明合併財務報表的附註10“資本股票和股票補償”，該部分通過引用併入本部分第二部分第2項。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
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第5項。 其他信息
內幕交易安排和政策
在2024年第一季度，我們的董事或高管
第6項。 陳列品
**10.1 | 截至2024年4月26日，登記人、國際海運經營公司、其他擔保人、貸款人、貸款人、北歐銀行總部基地紐約分行(作為貸款人的行政代理和擔保各方的抵押品代理和安全受託人)之間的7.5億美元融資機制(下稱“5億美元循環信貸融資機制”)的第二修正案。 | |
*10.2 | Lois K.Zabrocky的就業協議第9號修正案表格於2024年3月14日作為註冊人當前報告的表格8-K的附件10.1提交，並通過引用併入本文。 | |
*10.3 | Jeffrey D.Pribor就業協議第6號修正案表格作為註冊人當前報告的附件10.2提交，日期為2024年3月14日的Form 8-K，通過引用併入本文。 | |
*10.4 | 詹姆斯·D·斯莫爾三世就業協議修正案第7號表格於2024年3月14日作為註冊人當前報告的表格8-K的附件10.3提交，並通過引用併入本文。 | |
*10.5 | Adewale O.Ohodi的就業協議第8號修正案表格於2024年3月14日作為註冊人當前報告的表格8-K的附件10.4提交，並通過引用併入本文。 | |
**31.1 |
| 根據經修訂的規則第13a-14(A)條和第15d-14(A)條頒發首席執行幹事證書。 |
**31.2 | 根據經修訂的細則第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
**32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
*99.2 | Kristian K.Johansen於2024年4月17日提交的不可撤銷的有條件辭職信，作為註冊人當前報告的附件99.2，日期為2024年4月19日的Form 8-K，通過引用併入本文。 | |
EX-101.INS | 內聯XBRL實例文檔 | |
EX-101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | |
EX-101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 | |
EX-101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase | |
EX-101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase | |
EX-101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase | |
EX-104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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國際海運公司
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
國際海運公司。 | |
(註冊人) | |
日期：2024年5月8日 | /S/露易絲·K·扎布洛基 |
洛伊斯·K·扎布洛基 | |
首席執行官 | |
日期：2024年5月8日 | /S/傑弗裏·D·普里博 |
傑弗裏·D·普里博 | |
首席財務官 |
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