美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
的過渡期 至
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
班級 |
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2024年5月2日已發行股份 |
普通股，每股面值0.001美元 |
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B類普通股，每股面值0.001美元 |
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TripAdvisor公司
表格10-Q
截至2024年3月31日的季度
目錄表
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頁面 |
第一部分-財務信息
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項目1.未經審計的簡明合併財務報表
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截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併經營報表 |
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3 |
截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合全面收益（虧損）報表 |
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4 |
2024年3月31日和2023年12月31日未經審計的簡明合併資產負債表 |
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5 |
截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併股東權益變動表 |
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6 |
截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量報表 |
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7 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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8 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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23 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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36 |
項目4.控制和程序 |
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37 |
第II部分--其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
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37 |
第1A項。風險因素 |
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38 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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38 |
項目3.高級證券違約 |
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38 |
項目4.礦山安全信息披露 |
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38 |
項目5.其他信息 |
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38 |
項目6.展品 |
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39 |
簽名 |
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40 |
2
第一部分-財務信息
項目1.未經審計的簡明合併財務報表
TripAdvisor公司
U審計濃縮合並運營報表
(單位：百萬，每股除外)
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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收入（注3） |
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成本和支出： |
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收入成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷） |
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銷售和營銷（1） |
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技術與內容（1） |
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一般事務和行政事務(1) |
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折舊及攤銷 |
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總成本和費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(支出)： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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其他收入(費用)，淨額 |
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其他收入(費用)合計，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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（撥備）所得税福利（注8） |
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淨收益(虧損) |
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歸屬於普通股股東的每股收益（虧損）（注12）： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均已發行普通股（注12）： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(1)包括以下股票補償費用（注10）： |
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銷售和市場營銷 |
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技術和內容 |
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一般和行政 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
TripAdvisor公司
U經審計的集中綜合收入（損失）報表
(單位：百萬)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2024 |
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2023 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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外幣折算調整，税後淨額(1) |
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重新分類調整包括在淨利潤（虧損）中，扣除税款 (1) |
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扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計 |
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綜合收益(虧損) |
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) |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4
TripAdvisor公司
U審計濃縮綜合資產負債表
(百萬，不包括股份數量和每股金額)
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金及現金等值物（注4） |
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應收賬款，淨額（預期信用損失撥備美元 |
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應收所得税（注8） |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元 |
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商譽 |
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非有價投資（注4） |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期資產，扣除信用損失撥備美元 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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遞延商户應付款 |
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遞延收入(附註3) |
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應付所得税（注8） |
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應計費用和其他流動負債（注5） |
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流動負債總額 |
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長期債務（附註6） |
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融資租賃債務，扣除當期部分 |
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經營租賃負債，扣除當期部分 |
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遞延所得税，淨額 |
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其他長期負債（注7） |
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總負債 |
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股東權益：（注11） |
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優先股，$ |
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授權股份： |
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已發行和已發行股份： |
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普通股，$ |
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授權股份： |
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已發行股份： |
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流通股： |
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B類普通股，$ |
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授權股份： |
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已發行和已發行股份： |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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國庫券-普通股，按成本計算， |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
TripAdvisor公司
U經審核合併股東權益變動報表
(in百萬，股數除外）
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截至2024年3月31日的三個月 |
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累計 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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截至2023年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
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) |
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與期權行使和受限制股份單位歸屬相關的普通股發行 |
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股權獎勵的淨股份結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2024年3月31日餘額 |
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截至2023年3月31日的三個月 |
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累計 |
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B類 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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普通股 |
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已繳費 |
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保留 |
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全面 |
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庫存股 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收入(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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總計 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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與期權行使和受限制股份單位歸屬相關的普通股發行 |
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股權獎勵的淨股份結算預扣税 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2023年3月31日的餘額 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
TripAdvisor公司
U經審核濃縮現金流量綜合報表
(單位：百萬)
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|
截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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經營活動： |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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股票補償費用（注10） |
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遞延所得税支出(福利) |
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其他，淨額 |
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營業資產和負債變動，淨額： |
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應收賬款、預付費用和其他資產 |
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( |
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應付賬款、應計費用和其他負債 |
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遞延商户應付款 |
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所得税應收/應付款項，淨額 |
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遞延收入 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動： |
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資本支出，包括資本化的網站開發 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動： |
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支付股權獎勵淨額股份結算的預扣税 |
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( |
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( |
) |
支付融資租賃債務 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充披露現金流量信息： |
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在此期間支付(收到)的所得税，扣除退款後的現金 |
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期內支付的利息現金 |
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附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
不是的TE 1：演示的基礎
在未經審計的簡明合併財務報表的這些附註中，我們將TripAdvisor公司及其全資子公司稱為“TripAdvisor”、“TripAdvisor Group”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們的”。
業務説明
TripAdvisor Group作為一個品牌家族運營，目的是將人們與值得分享的體驗聯繫起來。該公司的願景是成為世界上最值得信賴的旅行和體驗來源。該公司在三個可報告的部門開展業務：品牌TripAdvisor、Viator和TheFork。我們利用我們的品牌、技術平臺和能力，通過提供豐富的內容、旅遊指南產品和服務以及體驗、住宿、餐廳和其他旅遊類別的雙邊市場，將我們龐大的全球受眾與合作伙伴聯繫起來。
Brand TripAdvisor的宗旨是通過成為世界上最值得信賴和最重要的旅行指導平臺，讓每個人都成為更好的旅行者。Brand TripAdvisor為旅行者和尋求體驗者提供了一個在線全球平臺，供旅行者發現、生成和分享真實的用户生成內容(UGC)，其形式是對目的地、興趣點(POI)、體驗、住宿、餐館和遊輪進行評級和評論
Viator使旅行者能夠從全球運營商那裏發現並預訂標誌性的、獨特的和令人難忘的體驗。Viator的在線市場是全面的，將旅行者連接到可預訂的旅遊、活動和景點-截至2023年12月31日，包括來自55,000多家運營商的超過350,000次體驗。
The Fork提供一個在線市場，使用餐者能夠發現並預訂在線預訂，價格約為
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表在綜合基礎上顯示了我們的經營結果、財務狀況和現金流量。未經審計的簡明綜合財務報表包括TripAdvisor、我們的全資子公司和我們控制的實體，或我們在其中擁有可變權益並是預期現金利潤或虧損的主要受益者的實體。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，幷包括本公司管理層認為為公平呈報其財務狀況及經營業績所需的所有正常及經常性調整。我們按照美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的中期報告要求編制未經審計的簡明綜合財務報表。在這些規則允許的情況下，我們濃縮或省略了GAAP通常要求用於年度財務報表的某些腳註或其他財務信息。此外，為了與本期列報具有可比性，對上一期間的某些金額進行了重新分類，其中沒有一項對隨附的未經審計的簡明合併財務報表的列報具有重大意義。我們的中期未經審核簡明綜合財務報表不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與我們先前提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(“2023年年報”)中包含的已審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。本文中包含的截至2023年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括包括公認會計準則要求的註釋在內的所有披露。
截至2024年3月31日，Liberty TripAdvisor Holdings，Inc.(LTRIP)實益擁有的
8
風險和不確定性
我們的業務受到了與新冠肺炎疫情相關的風險和不確定性的負面影響，一旦新冠肺炎疫情捲土重來，或者出現任何新的流行病或其他導致恢復旅行禁令和/或其他政府限制和授權的健康危機，我們的業務將受到不利和實質性的影響。新冠肺炎疫情相關限制解除後，旅行需求增加。此外，美國和其他國家的通貨膨脹率大幅上升，消費者的可自由支配支出模式減少。如果宏觀經濟狀況惡化，消費者需求和支出可能下降，我們可能無法將增加的成本轉嫁給客户，我們無法或無法駕馭宏觀經濟環境可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
會計估計
根據公認會計原則，我們在編制未經審計的簡明綜合財務報表時使用估計和假設。我們的估計和假設影響截至我們未經審計的簡明綜合財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設還影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們未經審計的簡明綜合財務報表背後的重大估計是對所得税的會計處理。請參閲“注8：所得税獲取有關我們重要的所得税估計的信息。
季節性
消費者旅行支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅遊合作伙伴的廣告投資，以及我們的收入和運營利潤，也從歷史上遵循了季節性模式。與代表季節性低點的第一季度和第四季度相比，我們的財務表現往往在給定年份的第二季度和第三季度達到季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性高峯，包括旅客住宿和旅行體驗。此外，在今年上半年，體驗預訂量通常超過完成體驗的數量，導致與營運資本相關的現金流增加，而在下半年，特別是在第三季度，這一模式發生逆轉，這些交易的現金流通常為負值. 其他因素也可能影響典型的季節性波動，如業務組合的重大轉變、不利的經濟狀況、與公共衞生相關的事件以及其他因素。
注2：重大會計政策
自那以來，我們的會計政策沒有實質性的變化2023年12月31日，如“注2：重大會計政策“，在我們2023年年度報告第8項的合併財務報表附註中。
尚未採用的新會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了新的會計準則，要求各實體在所得税税率對賬和關於已支付所得税的額外披露中提供更多信息。新的會計準則要求各實體在其税率調節表中披露有關聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息，並在某些類別中提供有關調節項目的更多細節，如果這些項目達到量化門檻的話。本指南在2024年12月15日之後的年度期間有效，應前瞻性地適用，但各實體可以選擇在提交的每個期間追溯適用。對於尚未印發或可供印發的年度財務報表，允許儘早採用。
2023年11月，FASB發佈了新的會計準則，擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給首席運營決策者(“CODM”)幷包括在每個報告的分部損益衡量標準中的重大分部費用，其他分部項目的金額和構成説明，以及應報告分部的損益和資產的中期披露。該指導意見對2023年12月15日以後的年度期間和2024年12月15日之後的年度期間內的中期有效，允許提前採用，包括在任何中期採用。
我們目前正在考慮採用這些新發布的會計規則的時機，並正在評估採用這些新發布的會計規則對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。
9
注3：收入確認
自2023年12月31日以來，我們的主要收入來源、收入確認政策、績效義務、服務描述和時間安排或客户付款條款均未發生實質性變化，如下所述：重大會計政策“，在我們2023年年度報告第8項的合併財務報表附註中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，沒有確認與前幾個時期履行的業績義務相關的重大收入。我們採取了實際的權宜之計，不披露最初預期期限不到一年的未履行履約債務的價值。本公司預期自最初交易日期起計一年內完成其履約義務。與我們剩餘或部分履行的履約義務相關的價值與隨時間滿足的訂閲服務或在某個時間點確認但尚未實現的服務有關。
收入的分類
我們將與客户的合同收入分解為主要產品/收入來源。我們已確定，將收入分解為這些類別實現了GAAP下的披露目標，即描述收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。如“注13”所述：細分市場信息，我們的業務由三個可報告的部門組成-(1)品牌TripAdvisor；(2)Viator；和(3)TheFork。
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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主要產品/收入來源(1): |
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(單位：百萬) |
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品牌旅行顧問 |
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**TripAdvisor品牌酒店 |
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中國媒體和廣告業 |
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在TripAdvisor上體驗和就餐(2) |
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中國和其他 |
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TripAdvisor整體品牌 |
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維克託 |
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The Fork |
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部門間抵銷(2) |
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--總收入 |
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遞延收入
合同負債通常包括根據合同在履行合同之前收到的付款，並在履行對客户的履行義務時變現為收入，我們在合併資產負債表上作為遞延收入列報，包括可退還的金額。截至2024年和2023年1月1日，我們有$
附註4：金融工具和公允價值計量
對於要求按公允價值報告的資產和負債，GAAP提供了一個層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大致級別：
第1級-估值基於活躍市場中相同資產和負債的報價市場價格。
第2級-估值基於第1級所包括的市場報價以外的可觀察輸入，例如活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價或可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
第3級-估值基於反映我們自己的假設的不可觀察的輸入，與其他市場參與者做出的合理可用假設一致。這些估值需要做出重大判斷。
10
現金、現金等價物和有價證券
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們約有 $
下表顯示了我們按經常性公平價值計量並使用公平價值等級分類的現金和現金等值物，以及截至2011年未經審計的簡明綜合資產負債表上的分類 2024年3月31日和2023年12月31日：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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攤銷成本 |
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公允價值(1) |
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現金和現金等價物 |
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攤銷成本 |
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公允價值(1) |
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現金和現金等價物 |
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(單位：百萬) |
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現金 |
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$ |
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1級： |
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貨幣市場基金 |
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總計 |
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我們一般將現金等價物和有價證券(如有)歸類於第1級和第2級，因為我們使用市場報價(第1級)或替代定價來源(第2級)對這些金融工具進行估值。我們用來衡量貨幣市場基金公允價值的估值技術是根據活躍市場對相同資產或負債的報價得出的。二級投資的公允價值被視為“二級”估值，因為它們是從相同或可比較工具的獨立定價來源獲得的，而不是直接觀察活躍市場的報價。我們的程序包括控制，以確保記錄適當的公允價值，包括將從我們的獨立定價服務獲得的公允價值與從其他獨立來源獲得的公允價值進行比較。
衍生金融工具
下表顯示了本期未償還衍生工具的名義本金金額：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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外幣兑換-遠期合約(1)(2) |
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我們未平倉遠期合約的交易對手由主要的全球金融機構組成。我們監控我們的頭寸和相關交易對手的信用評級，並根據政策限制，監控對任何一方的信用敞口金額。我們不將衍生品用於交易或投機目的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們沒有進行任何現金流、公允價值或淨投資對衝。
其他金融資產和負債
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未按公允價值經常性計量的金融工具，包括應付賬款、應計費用和其他流動負債，以及遞延商户應付款，在未經審計的
11
簡明綜合資產負債表，由於這些項目的短期性質，接近其公允價值。應收賬款，包括下文所述的合同資產，以及若干其他金融資產，按攤銷成本計量，並在未經審核的簡明綜合資產負債表上按成本減去預期信貸損失準備列賬，以顯示預期收回的淨額。
應收賬款淨額
下表列出了截至所列日期與客户簽訂的合同中應收賬款的期初和期末餘額，包括合同資產，扣除預期信貸損失準備金：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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應收賬款 |
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合同資產 |
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**總計： |
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應收賬款在對價權變得無條件時確認，並在扣除預期信貸損失準備後入賬。我們按發票金額記錄應收賬款。我們的客户發票一般是客户開具發票後30天內開出的。合同資產是我們轉讓給客户的服務的對價交換權利，當這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件時，例如佣金支付取決於交易中委託人完成服務的情況。我們合同資產期初和期末餘額之間的差異主要是由於我們履行履行義務的時間與委託人完成交易服務的時間之間的時間差。在截至2024年3月31日和2023年12月31日的期間內，合同資產沒有與業務合併、減值、累積追趕或其他重大調整有關的重大變化。
長期債務的公允價值
下表顯示截至呈報日期的2025年優先債券及2026年優先債券的本金及公允價值總額，該等債券在未經審核的簡明綜合資產負債表中列為長期債務，並被視為第2級公允價值計量。請參閲“注6：債務“有關2025年優先票據和2026年優先票據的更多信息。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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2025年高級筆記 |
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本金總額 |
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公允價值金額（1） |
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公允價值金額（2） |
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2026年高級筆記 |
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本金總額 |
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公允價值金額（3） |
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公允價值金額（2） |
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《公司》做到了
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風險和集中度
我們的業務受到一定的財務風險和集中度的影響，包括與依賴我們與客户的關係相關的集中度。截至2023年12月31日止的年度，我們最重要的兩個旅遊合作伙伴Expedia Group，Inc.(及其子公司)和Booking Holdings，Inc.(及其子公司)各佔
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具，在任何時候通常包括現金和現金等價物、公司債務證券、遠期合同、有上限的催繳和應收賬款。我們與超過美國聯邦存款保險公司保險限額的金融機構以及美國以外的類似政府項目保持現金餘額。我們的現金和現金等價物通常包括幾家主要全球金融機構的可用活期銀行存款或定期存款，以及貨幣市場基金，主要以美元計價，其次是歐元、英鎊和澳元。我們可以投資於高評級的公司債務證券，我們的投資政策限制了對任何一個發行人、行業集團和貨幣的信貸敞口。我們的投資政策所要求的相對較短的到期日，也緩解了與公司債務證券相關的信用風險。遠期合約和有上限的看漲期權是與信用評級較高的主要國際金融機構進行交易的。遠期合約，到目前為止，它們的到期日通常不到
按公允價值非經常性基礎計量的資產
非流通性投資
權益法下的權益證券
公司擁有一
該公司與切爾西投資控股有限公司和/或其子公司簽訂了各種商業協議。這些協議下的交易被認為是關聯方交易，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的每個月都不是實質性的。
其他長期資產
公司持有一傢俬人持股公司發行的本金總額為$的抵押票據(“應收票據”)。
其他非金融資產，如物業及設備、商譽、無形資產及經營租賃使用權資產，在確認減值準備或出售標的投資時調整至公允價值。如有必要，此類公允價值計量主要基於第三級投入。
13
注5：已計費用和其他流動負債
於呈列日期，應計開支及其他流動負債包括以下各項：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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應計工資、獎金和其他與員工相關的福利 |
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應計營銷成本 |
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應付利息(1) |
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融資租賃負債--本期部分 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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重組及其他相關重組成本（2） |
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應付非所得税（3） |
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應計法律或有事項（4） |
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其他 |
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總計 |
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下表總結了截至2024年3月31日止三個月的重組和其他相關重組成本：
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賬面價值 |
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(單位：百萬) |
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截至2023年12月31日的應計負債 |
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收費 |
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付款 |
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( |
) |
截至2024年3月31日的應計負債 |
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注6：債務
截至所列日期，該公司的未償債務包括以下內容：
2024年3月31日 |
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未償還本金 |
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未攤銷債務發行成本 |
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賬面價值 |
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(單位：百萬) |
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長期債務： |
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) |
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( |
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長期債務總額 |
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( |
) |
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2023年12月31日 |
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未償還本金 |
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未攤銷債務發行成本 |
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賬面價值 |
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(單位：百萬) |
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長期債務： |
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( |
) |
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( |
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長期債務總額 |
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( |
) |
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信貸安排
我們是與一組貸方簽訂的信貸協議的一方，最初於2015年6月簽訂，最近於2023年6月修訂和重述，該協議除其他外，規定了一美元
14
在……裏面就某些“指定債務”下的任何未償還債務而言，該指定債務的未償還本金總額為美元
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們有過
2025年高級債券
截至2024年3月31日和2023年12月31日，2025年優先債券的未付利息$
2026年高級債券
於截至2024年3月31日及2023年3月31日止三個月內，我們的實際利率(包括髮債成本)為
有上限的呼叫交易
就發行2026年優先債券而言，本公司與若干2026年優先債券的初始購買者及/或其各自的聯屬公司及/或其他金融機構訂立私下磋商的封頂催繳交易(“封頂催繳”)，代價約為$
上限催繳被視為與我們自己的股票掛鈎，並被視為根據GAAP分類的股本，並在截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的精簡綜合資產負債表上作為股東權益中的額外實收資本減值。設定上限的看漲期權不計入衍生品，其公允價值不會在每個報告期內重新計量。
請參閲“注8：債務在我們2023年年報第8項的綜合財務報表附註中，有關贖回、轉換和回購特徵的更多信息，或關於信貸安排、2025年優先票據、2026年優先票據或上限催繳的條款.
附註7：其他長期負債
截至所列日期，其他長期負債包括：
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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(單位：百萬) |
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未確認的税收優惠(1) |
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權益法投資遞延收益(2) |
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長期應繳所得税(3) |
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其他 |
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總計 |
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注8：所得税
每個過渡期被視為年度期間的組成部分；因此，我們使用估計的年度有效税率來衡量所得税支出。在每個中期報告期結束時，企業必須對整個會計年度的年度有效税率做出最佳估計，並使用該税率在本年度迄今的基礎上計提所得税，並根據中期內發生的個別應税事件進行調整。
我們的所得税規定是$
在本報告所述期間，所得税準備金(福利)與通過對所得税前收入(虧損)適用法定聯邦所得税税率計算的金額的對賬如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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(單位：百萬) |
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按聯邦法定税率繳納所得税費用(福利) |
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( |
) |
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( |
) |
未確認的税收優惠和相關利息 |
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基於股票的薪酬 |
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更改估值免税額 |
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美國國税局審計結算 |
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轉讓定價準備金調整 |
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其他，淨額 |
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所得税撥備(福利) |
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我們的會計政策是將與未確認的税收優惠和所得税負債相關的應計利息和罰款確認為我們所得税支出的一部分。截至2024年3月31日，我們的應計利息負債為#美元。
我們目前正在接受美國國税局2014至2016和2018納税年度的審查，並對外國和州所得税申報單進行各種持續審計。這些審計包括關於收入和扣除的時間和數額以及收入在不同税務管轄區之間的分配的問題或審查。這些審查可能會導致對我們的税收進行擬議的或普通的調整。2014年前，我們不再接受税務機關的税務審查。截至2024年3月31日，除以下關於我們2014至2016年的獨立國税局審計和2012至2016年的HM收入和海關(HMRC)審計外，尚未得出任何實質性評估結果。
正如我們在2023年年報中披露的，我們收到了美國國税局關於2014、2015和2016納税年度的建議調整通知(“NOPA”)，涉及與我們海外子公司的某些轉讓定價安排。為此，我們請求主管當局在2014至2016納税年度根據相互協議程序(“MAP”)提供協助。2024年1月，我們收到了2014至2016納税年度地圖解析協議的通知，我們於2024年2月接受了該協議。在2024年第一季度，我們將額外所得税支出作為一個離散項目入賬，包括利息，金額為$
截至2023年12月31日，我們已經記錄了
16
其他截至2023年12月31日，我們未經審計的簡明綜合資產負債表上的長期資產，這不是實質性的，代表了我們之前對主管當局救濟的估計。
此外，正如我們在2023年年報中披露的那樣，我們從美國國税局收到了2009、2010和2011納税年度的NOPA，涉及我們與外國子公司的某些轉讓定價安排。作為迴應，我們請求主管當局在MAP下為2009至2011納税年度提供援助。2023年1月，我們收到美國國税局的最終通知，涉及2009至2011納税年度的地圖解析協議，公司於2023年2月接受了該協議。在2023年第一季度，我們將額外所得税支出作為一個獨立項目入賬，包括利息，金額為$
2021年1月，我們收到HMRC發出的關閉通知，涉及2012至2016納税年度的調整。這些建議的調整與某些轉讓定價有關與我們的海外子公司達成協議，並將導致我們在全球範圍內的所得税支出增加，估計範圍為$
附註9：承付款和或有事項
截至2024年3月31日，自2023年12月31日以來，我們的承諾和或有事項沒有發生實質性變化，但如下所述。請參閲“注12：承付款和或有事項在我們2023年年度報告第8項的合併財務報表附註中。
在正常業務過程中，我們是法律、法規和行政事務的當事人，包括因我們的業務而引起的或與我們的業務相關的威脅。這些事項可能涉及但不限於知識產權(包括隱私權和涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭、消費者保護事項和數據隱私或網絡安全事項)、誹謗和聲譽索賠、人身傷害索賠、勞工和僱傭事項以及商業糾紛。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況，以評估任何潛在的財務風險。在下列情況下，我們會在綜合經營報表中記錄估計虧損：(I)資產可能已減值或產生負債；及(Ii)虧損金額可合理估計且屬重大損失。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損，我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很強的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的業務產生重大不利影響，但“注8”中討論的某些已知所得税事項除外：所得税“然而，這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後，可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，而我們目前並不知道這些索賠或行動，最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。本公司與任何監管和法律事務有關的所有法律費用均在所發生的期間內支出。
我們正在接受美國國税局和其他國內外税務機關關於所得税事宜的審計。我們已為這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議可能導致的潛在損失預留了準備金。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但審計的最終確定可能與我們歷史上的税收撥備和應計項目有很大不同。審計結果可能會對我們的財務狀況、經營結果或確定期間的現金流產生實質性影響。請參閲“注8：所得税瞭解與當前所得税審計有關的潛在或有事項的進一步信息。
截至2024年3月31日，我們建立了應計項目，金額為$
17
注10：基於股票的獎勵和其他股權工具
基於股票的薪酬費用
下表列出了在本報告所述期間，我們未經審計的簡明綜合經營報表中包括的基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠的金額：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2024 |
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2023 |
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(單位：百萬) |
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銷售和市場營銷 |
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$ |
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技術和內容 |
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一般和行政 |
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基於股票的薪酬總額 |
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股票補償的所得税好處 |
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( |
) |
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( |
) |
基於股票的薪酬總額，扣除税收影響 |
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$ |
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$ |
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我們大寫了$
基於股票的獎勵活動和估值
2024年股票期權活動
我們的股票期權活動（包括基於服務的非合格股票期權）的摘要如下：
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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鍛鍊 |
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剩餘 |
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集料 |
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選項 |
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單價 |
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合同 |
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固有的 |
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傑出的 |
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分享 |
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生命 |
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價值 |
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(單位：千) |
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(單位：年) |
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(單位：百萬) |
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2023年12月31日未償還期權 |
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$ |
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授與 |
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練習（1） |
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( |
) |
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已取消或已過期 |
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( |
) |
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截至2024年3月31日尚未行使的期權 |
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$ |
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$ |
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截至2024年3月31日可撤銷 |
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$ |
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$ |
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已歸屬並預計將於2024年3月31日之後歸屬（2） |
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$ |
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$ |
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||||
我們的股票期權通常有一個期限
18
2024年限制性股票單位(“RSU”)活動
我們的RSU活動摘要包括基於服務的授權條款，如下所示：
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加權 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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集料 |
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RSU |
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約會集市 |
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固有的 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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(單位：千) |
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(單位：百萬) |
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截至2023年12月31日的未歸屬未償還RSU |
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$ |
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授與 |
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既得和獲釋(1) |
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( |
) |
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取消 |
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( |
) |
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截至2024年3月31日的未歸屬未償還RSU(2) |
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$ |
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$ |
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RSU以授予日我們普通股的報價為基礎，按公允價值計量。我們在授予期限內將RSU的公允價值攤銷為基於股票的補償費用，該期限通常為四年必需服務期，按直線計算，在任何日期確認的補償支出金額至少等於授予日期授予的獎勵公允價值的部分。歸屬的RSU的總公允價值為$
以下是我們基於業績的RSU(“PSU”)和基於市場的RSU(“MSU”)活動的摘要：
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PSU(1) |
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MSUs (2) |
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加權 |
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加權 |
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平均值 |
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平均值 |
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格蘭特- |
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集料 |
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格蘭特- |
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集料 |
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約會集市 |
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固有的 |
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約會集市 |
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固有的 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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傑出的 |
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每股價值 |
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價值 |
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(單位：千) |
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(單位：百萬) |
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(單位：千) |
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(單位：百萬) |
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截至2023年12月31日的未歸屬和未償還 |
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$ |
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$ |
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授與 |
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― |
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― |
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取消 |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2024年3月31日未投資和未償 |
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$ |
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與行使或結算TripAdvisor基於股票的獎勵相關的當前所得税優惠總額為$
19
截至2024年3月31日，與股票獎勵相關的未確認薪酬總成本(主要是RSU)為$
注11：股東權益
2023年9月7日，我們的董事會批准回購美元
注12：每股收益
我們通過淨收入(虧損)除以期內已發行普通股的加權平均數來計算基本每股收益(“基本每股收益”)。我們計算攤薄每股收益(“攤薄每股收益”)的方法是，將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數，包括按庫存股方法釐定的股票獎勵的攤薄效果，以及按通用會計準則推定的股份結算的IF-轉換法，計算2026年優先票據的攤薄效果。當我們確認淨虧損時，我們從稀釋每股收益計算中剔除了未償還股票獎勵的影響和與2026年優先票據相關的潛在股份結算影響，因為它們被計入將具有反攤薄作用。因此，對於我們報告淨虧損的時期，例如截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，稀釋每股收益與基本每股收益相同，因為如果稀釋普通股等值股票的影響是反稀釋的，則不假設它們已經發行。
此外，在2026年高級票據具有攤薄性質的期間，扣除税項的利息支出被加回到淨收益(虧損)(“分子”)中以計算攤薄每股收益。被封頂的看漲期權被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們將是反稀釋的。然而，於轉換2026年優先債券時，除非我們普通股的市價超過上限價格，否則行使上限催繳一般可抵銷2026年優先債券從轉換價格至上限價格的任何攤薄。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們普通股的市場價格不超過$
以下是在計算本報告期間稀釋每股收益時使用的普通股加權平均流通股數量的對賬：
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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(股票以千股計，美元以百萬股計，每股金額除外) |
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分子： |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分母： |
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用於計算基本每股收益的加權平均股份 |
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稀釋證券的加權平均效應： |
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以股票為基礎的獎勵(注10) |
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2026年高級債券(附註6) |
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用於計算稀釋每股收益的加權平均股份 |
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基本每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
稀釋每股收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
潛在普通股，包括已發行的股票期權、RSU和根據2026年優先票據可發行的股票，總額約為
20
月份分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的、尚未達到觸發歸屬所需的所有目標的股票，也不包括在用於計算稀釋每股收益的加權平均股份的計算中。
注13：細分市場信息
我們有
我們的運營部門是根據我們的首席執行官(同時也是我們的首席運營決策者(“CODM”))管理我們的業務、定期獲取信息和為運營決策目的評估業績(包括資源分配)的方式來確定的。調整後的EBITDA是我們的部門利潤衡量標準，也是我們的CODM和董事會用來了解和評估我們業務的經營業績以及內部預算和預測的基礎和批准的關鍵衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上：(1)(撥備)所得税收益；(2)其他收益(費用)，淨額；(3)折舊和攤銷；(4)基於股票的補償和其他股票結算債務；(5)商譽、長期資產和無形資產減值；(6)法定準備金和結算；(7)重組和其他相關重組成本；以及(8)非經常性費用和收入。
直接成本計入適用的經營分部，包括已分配給每個分部的某些公司一般和行政人員成本。我們根據耗時分析、員工人數和其他我們認為合理的分配方法來進行這些分配。我們不會將某些分攤費用分配給我們的可報告部門，例如某些信息系統成本、技術基礎設施成本以及支持TripAdvisor平臺和運營的其他成本，我們認為這些成本不是個別部門業績的重要驅動因素，這與我們CODM使用的財務信息一致。我們將這些費用包括在我們的品牌TripAdvisor細分市場中。我們的分配方法會定期進行評估，並可能會發生變化。
下表顯示了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的可報告部門信息，幷包括調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬。我們將折舊和攤銷、基於股票的補償和其他股票結算債務、商譽、長期資產和無形資產減值、法定準備金和結算、非經常性費用和收入淨額計入“公司和抵銷”，這些都不包括在分部經營業績中。此外，我們沒有按部門報告總資產、資本支出和相關折舊費用，因為我們的CODM沒有使用這些信息來評估運營部門的業績。因此，我們不會定期向我們的CODM提供此類信息。
我們的分部披露包括分部間收入，其中包括我們品牌Tripadviser提供的服務的聯屬營銷費用細分為Viator和TheFork細分市場。這些分部間交易由每個分部按我們認為大致公允價值的金額記錄，就好像交易是在第三方之間進行的，因此會影響分部業績。然而，收入和相應費用在合併中被消除。
21
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截至2024年3月31日的三個月 |
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品牌TripAdvisor（1） |
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維亞託（2） |
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TheFork（3） |
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公司和 |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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對外收入 |
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部門間收入 |
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--總收入 |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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( |
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( |
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法定儲備和結算 (4) |
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( |
) |
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( |
) |
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重組和其他相關重組費用 |
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( |
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( |
) |
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非經常性收入（費用） (5) |
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( |
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( |
) |
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營業收入(虧損) |
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( |
) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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( |
) |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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(撥備)所得税優惠 |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的三個月 |
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品牌TripAdvisor（1） |
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維亞託（2） |
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TheFork（3） |
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公司和 |
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總計 |
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(單位：百萬) |
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對外收入 |
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$ |
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$ |
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部門間收入 |
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--總收入 |
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( |
) |
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$ |
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調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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非經常性收入（費用） (6) |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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(撥備)所得税優惠 |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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客户集中度
請參閲“注4：金融工具與公允價值計量在題為“風險和集中度”的部分中，瞭解有關我們的主要客户集中度的信息。
產品信息
TripAdvisor品牌部門的收入來源，包括TripAdvisor品牌酒店收入、媒體和廣告收入、TripAdvisor體驗和餐飲收入、其他收入，以及Viator和TheFork部門收入來源，構成我們的產品。請參閲“注3：收入確認對於我們按產品分類的收入。
22
I項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析中包含的信息應與本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和附註、綜合財務報表和附註以及2023年年報中的管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。
本季度報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對當前預期和對未來事件的預測的看法，並基於目前可獲得的信息。由於各種原因，實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同，包括但不限於我們在2023年年度報告第一部分第1A項中討論的那些原因。風險因素，以及本季度報告中其他地方討論的內容。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用諸如“預期”、“估計”、“預計”、“打算”、“計劃”和“相信”等詞語通常可以識別前瞻性陳述；然而，這些詞語並不是識別此類陳述的唯一手段。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務，也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，即使經驗或未來事件表明，這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。請仔細審閲和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露，試圖就可能影響我們的業務、前景和運營結果的風險和因素向感興趣的各方提供建議。
概述
TripAdvisor Group作為一個品牌家族運營，目的是將人們與值得分享的體驗聯繫起來。該公司的願景是成為世界上最值得信賴的旅行和體驗來源。該公司經營三個業務部門：Brand TripAdvisor、Viator和TheFork。我們利用我們的品牌、技術平臺和能力，通過提供豐富的內容、旅遊指南產品和服務以及體驗、住宿、餐廳和其他旅遊類別的雙邊市場，將我們龐大的全球受眾與合作伙伴聯繫起來。
Brand TripAdvisor的宗旨是通過成為世界上最值得信賴和最重要的旅行指導平臺，讓每個人都成為更好的旅行者。自TripAdvisor於2000年成立以來，Brand TripAdvisor與旅行者和尋求體驗者建立了信任和社區關係，為旅行者提供了一個在線全球平臺，以對全球40多個國家和地區的20多種語言的目的地、興趣點(POI)、體驗、住宿、餐館和遊輪進行評級和評論，發現、生成和分享真實的用户生成內容(UGC)。Brand TripAdvisor對800多萬種體驗、住宿、餐廳、航空公司和遊輪提供超過10億個用户生成的評級和評論。Brand TripAdvisor的在線平臺吸引了世界上最大的旅遊受眾之一，每年有數億訪問者。
Viator的目的是為更多的人帶來非凡的、意想不到的、永遠難忘的體驗，無論他們在哪裏旅行。在這樣做的過程中，Viator提升了成千上萬的大大小小的企業。Viator通過讓旅行者從全球體驗運營商那裏發現和預訂標誌性的、獨特的和令人難忘的體驗來實現其目的。我們的在線市場全面且易於使用，將數百萬旅行者連接到世界上最大的可預訂旅遊、活動和景點供應-來自55,000多家運營商的超過350,000次體驗。Viator是一個純粹的體驗在線旅行社，專注於旅行者和運營商的需求，為旅行者提供最大的可預訂體驗。
TheFork的目的是通過令人驚歎的用餐體驗帶來快樂。TheFork通過提供在線市場來實現其目標，使食客能夠在英國11個國家/地區的約55，000家餐廳發現和預訂在線預訂以及西歐和中歐。TheFork已成為一家城市美食指南，擁有強大的社區，提供約2000萬條餐廳評論。
我們的業務戰略
TripAdvisor Group在旅遊和體驗生態系統中處於獨特的地位：
23
在我們的品牌TripAdvisor細分市場中，我們通過包括住宿、體驗、餐飲和媒體在內的一系列關鍵服務，向旅行者和合作夥伴提供令人信服的價值主張。這一價值主張是通過一系列我們認為難以複製的耐用資產來實現的：值得信賴的品牌、正宗的UGC、龐大的貢獻者社區以及全球最大的旅遊受眾之一。我們在這一細分市場的戰略是利用這些核心資產和我們的技術能力，為旅行者提供令人信服的用户體驗，幫助他們在旅行的每個階段做出最佳決策，包括旅行前計劃、目的地和旅行後分享。我們打算通過提供有意義的旅行指導解決方案和服務，減少旅行者旅程中的摩擦，並與旅行者建立更深、更持久的關係，從而推動新的旅行者獲取並在我們的平臺上重複受眾參與。我們評估數據、產品、營銷和技術方面的投資機會，我們相信這些機會將通過更深入的參與來改善我們的受眾並使其貨幣化，進而為我們的合作伙伴帶來更多價值。
Brand TripAdvisor細分市場在我們的投資組合中扮演着重要的角色。二十多年來，我們相信我們已經建立了難以複製的資產，如值得信賴的品牌、真實的內容、龐大的貢獻者社區，以及現有最大的全球旅遊受眾之一。我們對TripAdvisor品牌細分市場的長期戰略建立在我們的傳統和每年數以億計的旅行者來到TripAdvisor的原因之上。這一戰略的基礎是：(1)創新和增強世界級的旅行指南和規劃產品，以幫助旅行者在一個很難找到可信建議的世界做出自信的決定；(2)通過利用我們豐富的數據和技術資產，在整個旅行者旅程中提供更相關、更有針對性和更具情境性的內容，優先加強與旅行者的互動；以及(3)通過加速和多樣化關鍵類別的寶貴受眾(包括酒店、媒體廣告和體驗)的貨幣化，推動我們可以為合作伙伴提供的價值的階段性變化。
在我們的Viator和TheFork細分市場中，我們提供雙邊市場，分別將旅行者和用餐者與可預訂體驗的運營商和餐廳聯繫起來。在我們的Viator細分市場中，我們正在投資於增長、未來規模和市場份額的增長，以加快我們的市場領先地位，同時改善市場兩端的單位經濟狀況，為可持續的未來盈利提供可見性。這意味着提高知名度和更高質量的觀眾參與度，我們相信這將推動更多的重複行為，更直接的流量，並隨着時間的推移轉化為更好的單位經濟效益。我們在市場兩端以及主要產品上的投資旨在提供差異化的價值主張，我們相信，隨着我們的合作伙伴、運營商和旅行者發現自己處於競爭日益激烈的市場環境中，這種價值主張將推動可持續的市場領導地位。我們專注於通過在我們的品牌平臺上提供創新的工具和功能，以及通過營銷努力繼續提高我們的品牌知名度，來繼續增長我們的供應商基礎和用户基礎。
我們專注於通過在數據、產品、營銷和技術方面的有機投資，在TripAdvisor集團內執行各項計劃，以進一步提高我們通過我們的品牌、平臺和細分市場為旅行者和合作夥伴提供的價值。此外，我們可能會通過機會性地進行戰略收購，以有機方式加速增長。
趨勢
我們經營的在線旅遊行業規模龐大，充滿活力，競爭激烈。我們描述了以下影響我們整體業務和部門的當前趨勢，包括可能影響我們執行目標和戰略的能力的不確定性。與公共衞生有關的事件，如大流行、政治不穩定、地緣政治衝突，包括中東不斷演變的事件、恐怖主義行為、貨幣價值波動和全球經濟狀況的變化，都是其他事件的例子，這些事件可能對旅遊業產生負面影響，從而影響我們未來的財務業績。
在谷歌對其搜索引擎結果頁面(SERP)進行修改之前，我們通過在所有細分市場上強勁的搜索引擎優化(SEO)表現，從谷歌等搜索引擎產生了大量直接流量。我們相信，元搜索和搜索引擎(主要是谷歌)改變他們的搜索結果位置和基本算法，包括在我們整個業務的搜索結果中提高他們自己的產品的顯着性，最明顯的是在我們的品牌TripAdvisor部門的酒店元產品中，我們相信我們的SEO流量獲取性能在過去受到了負面影響，未來可能也會受到影響。
為了應對巨大的未被滲透的體驗市場，Viator繼續投資於營銷，以提高知名度，並在這個有吸引力的市場上擴大市場份額。從長遠來看，我們專注於通過直接渠道提高預訂量的比例。我們正在通過繼續專注於提高我們的品牌認知度和改善我們網站和移動應用程序上的產品的用户體驗，提供高質量的客户服務，併為在線可預訂體驗供應提供領先的客户選擇來做到這一點。
全球體驗市場規模龐大、不斷增長，而且高度分散，絕大多數預訂仍通過傳統的線下來源進行。然而，隨着這個市場繼續增長並加快步伐，我們正在觀察到一個長期的轉變
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網上領養的。同樣，全球餐飲類別也受益於消費者和餐飲合作伙伴越來越多的在線使用，特別是在歐洲。鑑於我們的業務相對於這些類別具有吸引力的增長前景的競爭定位，我們預計TripAdvisor Group將繼續投資於這些類別，特別是Viator和TheFork部門，長期而言，我們將繼續加快收入增長、運營規模和市場份額的增長。
最新發展動態
正如我們在2023年年報中披露的那樣，公司在2020年8月期間收到了美國國税局發佈的2014、2015和2016納税年度的NOPA。這些建議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關。我們以前曾在MAP下請求主管當局在這些納税年度提供援助。2024年1月，我們收到了2014至2016納税年度地圖解析協議的通知，我們於2024年2月接受了該協議。在2024年第一季度，我們在未經審計的簡明綜合經營報表中將與此結算相關的4600萬美元的額外所得税支出作為一個獨立項目計入，包括利息。我們在2024年第一季度審查了接受這一結算頭寸對我們隨後開放納税年度的現有轉讓定價所得税準備金的影響，這導致所得税優惠(包括估計利息)為400萬美元。這些調整的淨影響導致我們截至2024年3月31日的三個月的未經審計的精簡綜合經營報表增加了4200萬美元的所得税支出。我們預計，這將導致運營現金淨流出估計為1.1億至1.2億美元，包括相關利息支出，並將在2024年第二季度基本結清。
請參閲“注8：所得税在本季度報告第1項中我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，瞭解與正在進行的所得税審計有關的潛在重大或有事項的進一步信息。
員工
截至2024年3月31日，該公司約有2829名員工。公司現有員工中約59%、35%和6%分別在歐洲、美國和世界其他地區(“ROW”)。此外，我們還使用獨立承包商來補充我們的勞動力。我們相信，我們與員工和承包商保持着良好的關係，包括與國際勞資理事會或其他類似組織代表的員工的關係。
季節性
消費者旅行支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅遊合作伙伴的廣告投資，以及我們的收入和運營利潤，也從歷史上遵循了季節性模式。與代表季節性低點的第一季度和第四季度相比，我們的財務表現往往在給定年份的第二季度和第三季度達到季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性高峯，包括旅客住宿和旅行體驗。此外，在今年上半年，體驗預訂量通常超過完成體驗的金額，導致與營運資本相關的現金流增加，而在下半年，特別是第三季度，這一模式發生逆轉，這些交易的現金流通常為負。其他因素也可能影響典型的季節性波動，如業務組合的重大轉變、不利的經濟狀況、與公共衞生有關的事件以及其他因素.
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制我們的合併財務報表時非常重要的政策，因為它們要求管理層在應用這些政策時使用判斷和估計。我們根據公認會計原則編制合併財務報表和附註。編制合併財務報表和附註要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併財務報表之日的已報告資產和負債額、或有資產和負債以及報告期間的收入和支出的披露。管理層根據過往經驗(如適用)及其認為在有關情況下合理的其他假設作出估計。實際結果可能與不同假設或條件下的估計結果不同。
我們認為，在編制綜合財務報表時，需要對某些關鍵估計作出重大判斷。在下列情況下，我們認為會計估計是至關重要的：
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與我們2023年年報中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
重大會計政策與新會計公告
自2023年12月31日以來，我們的重大會計政策或我們必須採用的新會計聲明沒有發生重大變化，可能會對我們的未經審計的簡明綜合財務報表產生影響，與“注2：重大會計政策“，在我們2023年年度報告第8項的合併財務報表附註中。
營運説明書
選定的財務數據
(單位：百萬，百分比除外)
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截至3月31日的三個月， |
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更改百分比 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年與2023年 |
|
|||
收入 |
|
$ |
395 |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
收入成本 |
|
|
35 |
|
|
|
29 |
|
|
|
21 |
% |
銷售和市場營銷 |
|
|
221 |
|
|
|
219 |
|
|
|
1 |
% |
技術和內容 |
|
|
76 |
|
|
|
68 |
|
|
|
12 |
% |
一般和行政 |
|
|
56 |
|
|
|
48 |
|
|
|
17 |
% |
折舊及攤銷 |
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
|
|
5 |
% |
總成本和費用： |
|
|
410 |
|
|
|
385 |
|
|
|
6 |
% |
營業收入(虧損) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
7 |
% |
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息支出 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
|
0 |
% |
利息收入 |
|
|
13 |
|
|
|
11 |
|
|
|
18 |
% |
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
200 |
% |
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
0 |
% |
所得税前收入(虧損) |
|
|
(16 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
7 |
% |
(撥備)所得税優惠 |
|
|
(43 |
) |
|
|
(58 |
) |
|
|
(26 |
)% |
淨收益(虧損) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
|
|
(19 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|||
其他財務數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
調整後的EBITDA(1) |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
33 |
|
|
|
42 |
% |
26
收入及分部資料
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年與2023年 |
|
|||
按細分市場劃分的收入： |
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
品牌TripAdvisor (1) |
|
$ |
240 |
|
|
$ |
244 |
|
|
|
(2 |
)% |
維克託 |
|
|
141 |
|
|
|
115 |
|
|
|
23 |
% |
The Fork |
|
|
41 |
|
|
|
35 |
|
|
|
17 |
% |
部門間抵銷(1) |
|
|
(27 |
) |
|
|
(23 |
) |
|
|
17 |
% |
總收入 |
|
$ |
395 |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
6 |
% |
調整後的EBITDA(按部門)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
品牌旅行顧問 |
|
$ |
78 |
|
|
$ |
72 |
|
|
|
8 |
% |
維克託 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(30 |
) |
|
|
(10 |
%) |
The Fork |
|
|
(4 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
(56 |
)% |
調整後EBITDA合計 |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
33 |
|
|
|
42 |
% |
按部門劃分的調整後EBITDA利潤率 (2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
品牌旅行顧問 |
|
|
33 |
% |
|
|
30 |
% |
|
|
|
|
維克託 |
|
|
(19 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
|
|
The Fork |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(26 |
)% |
|
|
|
|
TripAdvisor品牌細分市場
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，TripAdvisor品牌部門的收入減少了400萬美元，這主要是由於我們的酒店元收入減少，其次是酒店B2B收入的減少，但被TripAdvisor體驗收入以及媒體和廣告收入的增加部分抵消了。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們品牌TripAdvisor部門的調整後EBITDA與2023年同期相比增加了600萬美元，而截至2024年3月31日的三個月中，調整後EBITDA利潤率與2023年同期相比增加了3個百分點。經調整EBITDA的改善主要是由於與搜索引擎營銷(“SEM”)及其他網上付費流量獲取成本900萬美元有關的直銷及市場推廣開支減少，以及在2023年因削減成本措施而減少人手所帶動的人員及間接費用成本。如上所述，收入減少以及與數據中心和媒體制作成本(主要是媒體和廣告)相關的直接收入產生成本增加，部分抵消了這些改善。與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，調整後的EBITDA利潤率有所改善，這主要是由於銷售和營銷成本佔收入的百分比下降，這與更有效的營銷支出有關，主要是產生TripAdvisor體驗收入。
以下是對TripAdvisor品牌細分市場收入來源的詳細討論：
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|
截至3月31日的三個月， |
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|
更改百分比 |
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||||||
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2024 |
|
|
2023 |
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2024年與2023年 |
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|||
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|
(單位：百萬) |
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||||||
旅遊品牌TripAdvisor： |
|
|
|
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|||
**TripAdvisor品牌酒店 |
|
$ |
159 |
|
|
$ |
168 |
|
|
|
(5 |
%) |
佔TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
66 |
% |
|
|
69 |
% |
|
|
|
|
中國媒體和廣告業 |
|
|
33 |
|
|
|
30 |
|
|
|
10 |
% |
佔TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
14 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
在TripAdvisor上體驗和就餐(1) |
|
|
36 |
|
|
|
33 |
|
|
|
9 |
% |
佔TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
15 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
|
|
中國和其他 |
|
|
12 |
|
|
|
13 |
|
|
|
(8 |
%) |
佔TripAdvisor品牌收入的%* |
|
|
5 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
|
|
TripAdvisor品牌總收入 |
|
$ |
240 |
|
|
$ |
244 |
|
|
|
(2 |
%) |
*由於四捨五入，百分比總和可能不是100%。
27
TripAdvisor品牌酒店收入
在截至2024年3月31日的三個月中，TripAdvisor品牌酒店的收入與2023年同期相比減少了900萬美元，這主要是由於我們的酒店元收入減少，其次是酒店B2B收入的減少。我們酒店元收入的下降主要是由於我們的歐洲酒店元收入，其次是美國和ROW酒店元收入，以及我們為向合作伙伴提供更合格的推薦而實施的付費在線營銷渠道和產品決策方面的競爭環境加劇，導致點擊量下降。點擊量的下降部分被美國和ROW酒店元貨幣化的持續強勁所抵消，因為與2023年同期相比，每次點擊成本(CPC)率保持強勁。
媒體和廣告收入
媒體和廣告收入包括TripAdvisor Group平臺基於展示的廣告(或“媒體廣告”)的收入，在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比增加了300萬美元，這主要是由於我們的廣告商隨着消費者需求的增加而增加了營銷支出。
TripAdvisor體驗與餐飲收入
TripAdvisor Experience和餐飲收入，包括公司間(部門間)收入，包括主要來自體驗預訂的附屬營銷佣金，以及分別由Viator和TheFork實現的TripAdvisor品牌網站和移動應用上的餐廳預訂，除了TripAdvisor的餐廳服務收入外，還在合併的基礎上取消了這兩項收入。在截至2024年3月31日的三個月裏，TripAdvisor體驗和餐飲收入與2023年同期相比增加了300萬美元，這是由於消費者對體驗的強勁需求，加上我們網站和移動應用程序的增強，部分抵消了餐飲收入的下降，因為我們從銷售導向型模式轉向自助服務模式。
其他收入
其他收入包括替代住宿租賃收入，以及我們在TripAdvisor網站和移動應用上提供的郵輪、航班和租車服務的基於點擊的廣告和基於展示的廣告收入。與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，其他收入減少了100萬美元，這主要是由於替代住宿租賃收入下降，部分被郵輪收入的增加所抵消。
Viator細分市場
在截至2024年3月31日的三個月中，Viator部門的收入比2023年同期增加了2600萬美元，這是由於所有地區的消費者對體驗的強勁需求，包括體驗預訂量和定價的增長，以及我們網站和移動應用程序的增強。此外，由於復活節假期的時間安排，Viator在較小程度上受益於需求的增加，復活節假期發生在2024年第一季度，而發生在2023年第二季度。Viator還受益於一個更大的宏觀趨勢，因為它運營的巨大全球市場繼續增長，並從傳統的線下來源遷移到線上。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們Viator部門的調整後EBITDA虧損與2023年同期相比增加了300萬美元，與2023年同期相比，調整後EBITDA利潤率提高了7個百分點。調整後EBITDA的改善主要是由於如上所述收入的增加，但由於消費者對體驗的強勁需求以及為擴大市場份額、獲得新客户和提高品牌知名度而增加的投資，與SEM和其他在線付費流量獲取成本相關的銷售和營銷費用增加了1500萬美元，部分抵消了這一增長。此外，支持與強勁消費需求相關的業務增長的人員和管理費用增加，以及與收入增加直接相關的信用卡支付產生的收入成本增加，對調整後的EBITDA產生了負面影響。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月調整後EBITDA利潤率有所改善，主要是由於如上所述復活節假期的時間安排，以及銷售和營銷成本佔收入的百分比下降。
The Fork細分市場
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，Fork部門的收入增加了600萬美元。這一改善是由歐洲消費者對餐飲的需求增加推動的，與2023年同期相比，2024年第一季度的預訂量和定價都有所增加。
在截至2024年3月31日的三個月中，TheFork部門的調整後EBITDA虧損與2023年同期相比增加了500萬美元，調整後EBITDA利潤率在截至2023年3月31日的三個月中提高了16個百分點
28
2024年3月31日與2023年同期相比。調整後EBITDA的改善主要是由於如上所述的收入增加，以及在較小程度上降低的人員和管理費用。與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月調整後EBITDA利潤率有所改善，主要是由於銷售和營銷成本佔收入的百分比下降，與更高效的營銷支出以及更低的人員和管理費用相關。
合併費用
收入成本
收入成本包括與收入產生直接相關或密切相關的費用，包括直接成本，如信用卡和其他預訂交易支付費用、數據中心成本、媒體制作成本、廣告服務費和其他收入產生成本。此外，收入成本包括人員和管理費用，包括直接參與創造收入的某些客户支持人員的工資、福利、股票薪酬和獎金。
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截至3月31日的三個月， |
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更改百分比 |
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2024 |
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2023 |
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2024年與2023年 |
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(單位：百萬) |
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||||||
直接成本 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
22 |
|
|
|
27 |
% |
人員和管理費用 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
0 |
% |
收入總成本 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
29 |
|
|
|
21 |
% |
佔收入的百分比 |
|
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8.9 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
|
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|
與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，收入成本增加了600萬美元，這主要是由於Viator部門的信用卡支付處理費和其他與收入增長直接相關的收入相關交易成本增加，因為Viator是其大部分體驗預訂交易的記錄商家，以及與我們的Brand TripAdvisor部門的數據中心成本和媒體制作成本相關的直接收入產生成本增加。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用包括直接成本，包括已支付的在線流量獲取成本產生的流量成本(包括SEM和其他在線流量獲取成本)、辛迪加成本和關聯營銷佣金、社交媒體成本、品牌廣告(包括電視和其他線下廣告)、促銷和公關。此外，我們的銷售和營銷費用包括間接成本，如人員和管理費用，包括工資、佣金、福利、股票薪酬、銷售獎金、銷售支持、客户支持和營銷員工。
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截至3月31日的三個月， |
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更改百分比 |
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2024 |
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2023 |
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2024年與2023年 |
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|
(單位：百萬) |
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|
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直接成本 |
|
$ |
168 |
|
|
$ |
164 |
|
|
|
2 |
% |
人員和管理費用 |
|
|
53 |
|
|
|
55 |
|
|
|
(4 |
%) |
銷售和營銷總額 |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
219 |
|
|
|
1 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
55.9 |
% |
|
|
59.0 |
% |
|
|
|
|
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，直銷和營銷成本增加了400萬美元，而截至2024年3月31日的三個月，直銷和營銷成本佔綜合收入的百分比為43%，與2023年同期的44%相比略有下降。這一增加的支出主要是由於我們Viator部門為滿足強勁的消費者需求而產生的付費在線流量獲取成本(包括SEM和其他付費在線流量獲取支出)的增加，包括增加我們Viator部門的投資以擴大市場份額，但被TripAdvisor品牌部門SM支出的減少部分抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，人員和管理費用減少了200萬美元，這主要是由於我們在TripAdvisor品牌部門於2023年採取的成本削減措施導致員工人數減少。
29
技術和內容
技術和內容支出主要包括人員和管理費用，包括工資和福利、基於股票的薪酬支出以及從事平臺設計、開發、測試、內容支持和維護的受薪員工和承包商的獎金。其他成本包括許可、維護、計算機用品、電信、內容翻譯和本地化以及諮詢成本。
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|
截至3月31日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
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||||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
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2024年與2023年 |
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|||
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|
(單位：百萬) |
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|
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||||||
人員和管理費用 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
60 |
|
|
|
12 |
% |
其他 |
|
|
9 |
|
|
|
8 |
|
|
|
13 |
% |
總技術和內容 |
|
$ |
76 |
|
|
$ |
68 |
|
|
|
12 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
19.2 |
% |
|
|
18.3 |
% |
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|
|
|
與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，技術和內容成本增加了800萬美元，這主要是由於為支持Viator和Brand TripAdvisor部門的業務增長而增加的員工人數和間接成本。
一般和行政
一般和行政費用主要包括人事和相關管理費用，包括領導、財務、法律和人力資源方面的人員，以及這些人員的股票薪酬費用。一般和行政成本還包括專業服務費和其他費用，包括審計、法律、税務和會計費用，以及其他運營成本，包括壞賬費用、非所得税，如銷售、使用、數字服務和其他非收入相關税收。
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|
截至3月31日的三個月， |
|
|
更改百分比 |
|
||||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024年與2023年 |
|
|||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||
人員和管理費用 |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
34 |
|
|
|
(3 |
%) |
專業服務費及其他 |
|
|
23 |
|
|
|
14 |
|
|
|
64 |
% |
一般和行政合計 |
|
$ |
56 |
|
|
$ |
48 |
|
|
|
17 |
% |
佔收入的百分比 |
|
|
14.2 |
% |
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
|
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，一般和行政成本增加了800萬美元。與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，專業服務費和其他成本增加了900萬美元，這主要是因為2024年第一季度可能與監管相關事項達成和解的應計項目估計為1000萬美元，但與2023年第一季度之前資本化的交易成本相關的非經常性成本300萬美元部分抵消了這一增長。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，人員和管理費用減少了100萬美元，這主要是由於我們的Brand TripAdvisor部門在2023年採取了成本削減措施而減少了員工人數。
折舊及攤銷
折舊支出包括電腦設備、租賃改進、傢俱、辦公設備和其他資產的折舊，以及與融資租賃相關的資本化網站開發成本和使用權(ROU)資產的攤銷。攤銷包括在企業收購中購買的確定壽命的無形資產的攤銷。
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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|
2023 |
|
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|
|
(單位：百萬) |
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折舊 |
|
$ |
20 |
|
|
$ |
19 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
折舊及攤銷總額 |
|
$ |
22 |
|
|
$ |
21 |
|
佔收入的百分比 |
|
|
5.6 |
% |
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|
5.7 |
% |
在截至2024年3月31日的三個月中，折舊和攤銷比2023年同期增加了100萬美元，這主要是由於前幾個時期資本化網站開發成本的增加。
30
利息支出
利息支出主要包括與信貸安排、2025年優先票據、2026年優先票據相關的利息、承諾費和債務發行成本攤銷，以及融資租賃的推定利息。
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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|
2023 |
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|
(單位：百萬) |
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|||||
利息支出 |
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$ |
(11 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月的利息支出沒有實質性變化，因為我們的資本結構沒有重大變化。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月報告的大部分利息支出與2025年優先債券有關。請參閲“注6：債務“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，請參閲有關2025年高級附註的進一步資料。
利息收入
利息收入主要包括可用活期銀行存款、定期存款、貨幣市場基金和有價證券所賺取的利息，包括有價證券的折價和溢價攤銷。
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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|
2023 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
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利息收入 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
11 |
|
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，利息收入增加了200萬美元，這主要是由於平均投資額增加，銀行存款利率增加，以及貨幣市場基金在本季度賺取的利息增加。
其他收入(費用)，淨額
其他收入(費用)，淨額一般包括淨匯兑損益、遠期合同損益、權益法投資的收益/(損失)、非上市投資的收益/(損失)和減值、出售/處置業務的收益/(損失)和其他營業外收益(費用)。
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|
截至3月31日的三個月， |
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|
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2024 |
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|
2023 |
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|
(單位：百萬) |
|
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其他收入(費用)，淨額 |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
(1 |
) |
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，其他費用淨額增加了200萬美元，這主要是由於外匯變動造成的淨匯兑損益。
(撥備)所得税優惠
|
|
|
|
|||||
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|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
(撥備)所得税優惠 |
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(58 |
) |
實際税率 |
|
|
(268.8 |
%) |
|
|
(386.7 |
%) |
我們2024年第一季度的有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於該季度記錄的一個獨立項目，如下所述。
截至2024年3月31日的三個月，我們記錄了4300萬美元的所得税撥備。與2023年同期相比，在截至2024年3月31日的三個月中，我們的所得税撥備和有效税率發生了變化，主要是由於美國國税局的審計和解以及對我們在隨後納税年度的現有轉讓定價所得税準備金的相關調整，在截至2024年3月31日的三個月中記錄了總計4200萬美元的淨額。在截至2023年3月31日的三個月內，我們記錄了與美國國税局審計和解相關的所得税淨支出5500萬美元，以及對後續納税年度現有轉讓定價所得税準備金的相關調整。請參閲“注8：所得税“請參閲本季度報告第1項未經審計簡明綜合財務報表的附註，以獲取進一步資料。
31
淨收益(虧損)
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
淨收益(虧損)利潤率 |
|
|
(14.9 |
%) |
|
|
(19.7 |
%) |
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月淨虧損增加了1400萬美元。淨虧損的改善在很大程度上是由於收入增加，上文在“收入及分部資料以及所得税支出減少1,500萬美元，詳情見上文(撥備)所得税優惠“。”這些改善在很大程度上被以下因素抵消：在截至2024年3月31日的三個月中，為應對強勁的消費者需求和投資以增加我們的體驗產品的市場份額而增加的直銷和營銷成本，直接來自信用卡支付的直接成本和與體驗收入增加直接相關的其他與收入相關的交易成本，支持業務增長的技術和內容方面的人員和間接成本增加，以及可能解決與監管相關的事項的估計應計項目1,000萬美元，所有這些都在上文的合併費用。”
調整後的EBITDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了合併調整後EBITDA，這是一種非GAAP財務衡量標準。“非GAAP財務計量”是指對一家公司歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流的數字計量，不包括(或包括)在該公司財務報表中根據GAAP計算和列報的最直接可比計量中包含(或排除)的金額。
調整後的EBITDA也是我們的部門利潤衡量標準，也是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們業務的財務業績以及內部預算和預測的基礎和批准的關鍵衡量標準。特別是，在計算經調整的EBITDA時剔除某些費用可以為期間間的比較提供有用的衡量標準，並使管理層和投資者能夠更好地比較期間之間的財務結果，因為這些成本可能獨立於持續的核心業務業績而變化。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)加上：(1)(撥備)所得税收益；(2)其他收益(費用)，淨額；(3)折舊和攤銷；(4)基於股票的補償和其他股票結算債務；(5)商譽、長期資產和無形資產減值；(6)法定準備金和結算；(7)重組和其他相關重組成本；以及(8)非經常性費用和收入。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，或將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代。由於這些限制，您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標一起考慮，包括淨收益(虧損)和我們的其他GAAP結果。
其中一些限制是：
32
下表列出了調整後EBITDA與淨收益(虧損)的對賬，淨收益(虧損)是根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務指標：
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|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
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|
(單位：百萬) |
|
|||||
淨收益(虧損) |
|
$ |
(59 |
) |
|
$ |
(73 |
) |
新增：所得税撥備(福利) |
|
|
43 |
|
|
|
58 |
|
增加：其他費用(收入)，淨額 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
增加：非經常性(收入)支出(1) |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
增加：重組和其他相關重組費用 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
新增：法定準備金和和解(2) |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
添加：基於股票的薪酬 |
|
|
28 |
|
|
|
23 |
|
增加：折舊和攤銷 |
|
|
22 |
|
|
|
21 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
47 |
|
|
$ |
33 |
|
關聯方交易
有關我們與LTRIP的關係的信息，LTRIP可能被視為實益擁有股本證券，截至2024年3月31日，LTRIP可能被視為實益擁有我們投票權的約57%，請參閲“注1：陳述的基礎“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，我們沒有與LTRIP進行關聯方交易。
基於股票的薪酬
請參閲“注10：基於股票的獎勵和其他股票工具在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，瞭解本年度股權獎勵活動的進一步信息，包括在截至2024年3月31日的三個月內發行了約490萬個基於服務的RSU，加權平均授予日期公允價值為26.84美元。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是運營產生的現金流以及我們現有的現金和現金等價物餘額。我們的流動資金需求也可以通過信貸安排下的提款來滿足。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們在信貸安排下分別擁有約12億美元和11億美元的現金和現金等價物，以及4.97億美元的可用借款能力。截至2024年3月31日，我們約有1.92億美元的現金和現金等價物由我們在美國以外的國際子公司持有，其中約35%位於英國。截至2024年3月31日，我們的大部分現金以美元計價。
截至2024年3月31日，我們在外國子公司的累計未分配收益為4.69億美元，不再被認為是無限期再投資。截至2024年3月31日，我們在未經審計的精簡合併資產負債表上保留了遞延所得税負債，這並不是實質性的，因為我們不再認為無限期再投資的累計未分配外國收益的美國聯邦和州所得税以及外國預扣税負債。
截至2024年3月31日，吾等已簽署一項信貸協議，其中包括提供5億美元的循環信貸安排(“信貸安排”)，到期日為2028年6月29日(除非在某些“指定債務”項下任何未償還債務的最終預定到期日之前91天的任何日期，該指定債務的未償還本金總額為2億美元或更多，則到期日將是該營業日)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們在信貸安排下沒有未償還的借款。我們被要求支付季度承諾費，
33
按0.25%至0.40%不等的適用利率，對每個財政季度的信貸安排的每日未使用部分以及與信用證的簽發相關的部分收取費用。截至2024年3月31日，鑑於公司的總淨槓桿率，我們未使用的左輪手槍產能需繳納0.25%的承諾費。除其他事項外，信貸安排還要求我們維持最高的總淨槓桿率，幷包含某些慣常的正負契約和違約事件，包括控制權的變更。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們遵守了信貸安排下生效的契約要求。雖然不能保證我們未來將能夠達到總淨槓桿率公約，但根據我們目前的預測，我們不認為存在在未來12個月內不遵守的重大風險。
截至2024年3月31日，由於2025年優先債券和2026年優先債券，該公司的長期債務未償還本金總額為8.45億美元，如下所述。
2020年7月，公司完成了價值5億美元的2025年優先債券的銷售。2025年發行的優先債券的其中一項規定是，利息將於每年的1月15日和7月15日支付，年利率為7.0%，直至2025年7月15日到期。2025年優先債券是本公司的優先無擔保債務，儘管由本公司的某些國內子公司在共同和若干基礎上無條件擔保。2021年3月，公司完成了價值3.45億美元的2026年優先債券的銷售。2026年發行的優先債券的其中一項規定是，利息將於每年4月1日及10月1日支付，年息率為0.25%，直至2026年4月1日到期。2026年優先債券是本公司的優先無擔保債務，儘管由本公司的某些國內子公司在共同和若干基礎上無條件擔保。
2025年優先票據和2026年優先票據不是註冊證券，目前沒有計劃將來將這些票據註冊為證券。我們可能會不時通過要約收購、公開市場購買、私下談判交易或其他方式回購2025年優先票據或2026年優先票據。此類回購（如果有的話）將取決於當前市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。
有關信貸融資、2025年優先票據和2026年優先票據的更多信息，請參閲“注6： 債務“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。
2023年9月7日，我們的董事會批准根據股票回購計劃回購2.5億美元的普通股。這項為期兩年的股份回購計劃，並不要求本公司收購任何特定數目的股份，並可隨時修改、暫停或終止。截至2024年3月31日止三個月內，本公司並無根據股份回購計劃回購任何已發行普通股。截至2024年3月31日，根據這項股份回購計劃，我們有2.25億美元的剩餘資金可用於回購普通股。
我們的業務通常會經歷季節性波動，這會影響我們與營運資本相關的年度現金流的時間安排。由於我們的體驗預訂，我們通常在預訂時或體驗發生之前從旅行者那裏收到現金，我們將這些金額扣除佣金後記錄在我們的綜合資產負債表上，作為遞延商家應付款。我們在旅行者使用後向體驗運營商或供應商支付費用。因此，我們通常在向體驗運營商付款之前從旅行者那裏收到現金，而這個運營週期對我們來説代表着現金的來源或使用。在今年上半年，體驗預訂通常超過完成體驗的金額，導致與營運資本相關的現金流增加，而在下半年，特別是在第三季度，這一模式發生逆轉，這些交易的現金流通常為負。其他因素也可能影響典型的季節性波動，如業務組合的重大轉變、不利的經濟狀況、與公共衞生有關的事件以及其他因素，這可能會導致未來的季節性模式不同於歷史趨勢。此外，向我們的客户提供的新的或不同的支付選擇可能會影響現金流的時間安排。例如，我們的“立即預訂，稍後付款”付款選項，允許我們的旅行者選擇預訂某些體驗，並將付款推遲到體驗日期不晚於體驗日期前兩天的日期。這一付款選項的使用可能會繼續增加，儘管到目前為止仍未在大多數預訂中使用，並影響我們未來現金流和營運資本的時間安排。
如“注8”所述：所得税在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，我們於2024年1月收到了關於2014至2016納税年度MAP解析協議的最終通知，本公司隨後於2024年2月接受了該通知。我們預計，接受這項地圖解析協議將導致預計淨運營現金流出1.1億至1.2億美元，包括相關利息支出，將由公司在2024年第二季度大量結算。
此外，我們於2021年1月收到英國HMRC發出的問題關閉通知，涉及2012至2016納税年度的調整。這些擬議的調整與我們與海外子公司的某些轉讓定價安排有關，並將導致所得税支出增加約2500萬至3500萬美元，不包括利息。
34
費用，在審計結束時，如果HMRC佔上風。雖然這一問題的最終解決時間尚不確定，但未來需要支付的任何款項都將對我們的運營現金流產生負面影響。
我們相信，我們的可用現金和現金等價物將足以在至少未來12個月內為我們可預見的營運資本需求、資本支出、現有業務增長計劃、債務和利息義務、租賃承諾和其他財務承諾提供資金。我們未來的資本需求還可能包括收購的資本需求和/或支持我們業務戰略的其他支出，這可能會減少我們的現金餘額和/或需要我們在信貸安排下借款或尋求其他融資選擇。
我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的現金流量，反映在我們未經審計的簡明綜合現金流量表中，彙總如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2024 |
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2023 |
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(單位：百萬) |
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提供的現金淨額(用於)： |
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經營活動 |
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$ |
139 |
|
|
$ |
135 |
|
投資活動 |
|
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(16 |
) |
|
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(16 |
) |
融資活動 |
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(12 |
) |
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(11 |
) |
在截至2024年3月31日的三個月內，我們的主要現金來源是運營，而我們主要的現金使用來自融資活動(包括為我們的股權獎勵淨額股票結算支付預扣税1000萬美元)和投資活動(包括1600萬美元的資本支出)。使用現金的資金來自現金和現金等價物以及業務現金流。
在截至2023年3月31日的三個月內，我們的主要現金來源是運營，而我們主要的現金使用來自融資活動(包括為我們的股權獎勵支付900萬美元的股票淨結算預扣税)和投資活動(包括1600萬美元的資本支出)。使用現金的資金來自現金和現金等價物以及業務現金流。
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月經營活動提供的淨現金增加了400萬美元，這主要是由於淨虧損1400萬美元的改善和非現金項目1300萬美元的增加，但基本被2300萬美元的營運資本減少所抵消。營運資金減少的主要原因是從客户收取現金的時間和供應商付款的時間，其次是由於預先收到體驗預訂的現金而導致遞延商家應付款的現金增加，反映了體驗預訂的增長以及從旅行者那裏收到現金然後匯給體驗運營商的時間。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資和融資活動的淨現金與2023年同期相比基本保持一致。
合同義務、商業承諾和表外安排
自2023年12月31日以來，我們的合同義務和商業承諾在正常業務過程之外沒有任何實質性變化。截至2024年3月31日，除我們的合同義務和商業承諾外，我們沒有任何美國證券交易委員會頒佈的S-K條例第303(A)(4)(Ii)項所界定的表外安排。請參閲“流動性與資本資源“在第二部分，第7項--管理層對我們2023年年度報告財務狀況和經營成果的討論和分析，以討論我們的合同義務和商業承諾。
或有事件
在正常業務過程中，我們是法律、法規和行政事務的當事人，包括與我們的業務有關的法律、法規和行政事項的威脅。這些事項可能涉及涉及專利和其他知識產權的索賠(包括隱私、涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭、消費者事項和數據隱私)、誹謗和聲譽索賠。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況，以評估任何潛在的財務風險。當(I)資產可能已減值或已產生負債；及(Ii)虧損金額可合理估計且屬重大時，吾等將估計虧損記入綜合經營報表。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損，我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很大的主觀性。雖然偶爾
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雖然可能會出現不利的決定或和解，但我們不相信這些事項的最終處置會對我們的業務產生重大不利影響，但下文討論的某些已知所得税事項除外。然而，這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後，可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，而我們目前並不知道這些索賠或行動，最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
我們正在接受美國國税局和其他國內外税務機關關於所得税和非所得税事項的審計。我們保留了對所得税撥備的可能調整，這些調整可能會因這些税務機關的審查或與這些税務機關談判達成的任何協議而產生。儘管我們相信我們的税收估計是合理的，但審計的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計結果可能會對我們的財務狀況、經營結果或確定期間的現金流產生實質性影響。
請參閲“注8：所得税“和”注9：承付款和或有事項在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，瞭解其他潛在或有事項的進一步信息，包括美國國税局和其他國內外税務機關的持續審計，以及其他税務和法律事項。
在過去幾年中，經濟合作與發展組織(“經合組織”)一直在制定其“兩大支柱”項目，以應對經濟數字化帶來的某些公認的税務挑戰。經濟合作與發展組織的這一項目如果得到所有參與國的實施，將導致國際税收制度發生重大變化，我們目前的所得税義務是根據國際税收制度確定的。該項目的第二支柱要求企業的最低所得税税率為15%，並已從2024年開始在許多國家實施。經濟合作與發展組織及執行國家預期會繼續就第二支柱對各自當地企業所得税規則的影響提供進一步指引，然而，預計目前對本公司的影響不會太大。該公司將繼續監測事態發展，以確定第二支柱在我們開展業務的國家/地區的任何潛在影響。
第一支柱將把最大和最賺錢的企業的利潤重新分配到這些企業客户所在的國家，經合組織仍在討論這一問題，其實施情況仍不確定。如果實施，第一支柱可能會導致取消單邊數字服務税舉措，如法國、意大利、西班牙和英國頒佈的舉措。2023年7月，超過138個國家和司法管轄區同意在2024年12月31日之前不徵收新頒佈的數字服務税舉措或類似措施，前提是第一支柱談判在2023年底之前取得足夠進展。2023年12月，經合組織包容性框架重申，他們致力於達成基於共識的解決方案，並在2024年6月之前完成多邊協議，從而延長了新的數字服務税倡議的停滯。此外，美國某些州，如馬裏蘭州，也部署了類似的數字服務税舉措。我們將繼續關注這些發展，以確定對公司的財務影響。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們在未經審計的精簡合併運營報表上分別記錄了300萬美元和200萬美元的數字服務税與一般和行政費用。
由於2017年未分配的外國子公司收益和利潤被視為匯回的一次性過渡税，由於2017年税法的結果，之前未匯出的收益中的大部分都要繳納美國聯邦所得税。就這些子公司未來的分配將應納税的程度而言，我們的未經審計的精簡綜合資產負債表中已累計了遞延所得税負債，截至2024年3月31日，這並不是實質性的。截至2024年3月31日，我們累計未分配的海外收益中的4.69億美元不再被視為無限期再投資。
I項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2023年12月31日以來，在截至2024年3月31日的三個月內，我們的市場風險狀況沒有實質性變化。有關我們的市場風險概況的更多信息，請參閲項目7A中的“關於市場風險的定量和定性披露”。在我們的2023年年度報告的第二部分。
市場風險是指因股票價格、利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。我們面臨市場風險的主要原因是我們的國際業務、我們正在進行的投資和金融活動，以及我們經營的所有重要市場的經濟狀況的變化。損失風險可以從我們未來收益、現金流、資產公允價值和財務狀況的不利變化的角度進行評估。於任何時間，吾等的市場風險敞口可能包括與信貸安排下的任何借款有關的風險、與2025年優先債券及2026年優先債券有關的未償還債務、衍生工具、有上限催繳、現金及現金等價物、短期及長期有價證券(如有)、應收賬款、公司間應收賬款/應付款項、應付賬款、遞延商户應付款項及其他以外幣計值的結餘及交易。我們已經制定了政策、程序和內部程序，管理我們的市場風險管理，並使用金融工具來管理和嘗試減少我們對此類風險的敞口。
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我們預計，我們將繼續增加我們的國際業務。隨着我們增加在國際市場的業務，我們對外匯匯率潛在波動的風險敞口將會增加。外匯匯率變動與宏觀經濟環境的變化有關，如通貨膨脹和利率、政府行動和地緣政治事件，如地區衝突。我們定期監測宏觀經濟環境，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、制裁和網絡攻擊增加，以及最近的中東衝突，都出現了一些波動。宏觀經濟環境的發展可能會促使我們調整外匯風險策略。我們國際業務以及英國和歐盟關係的持續不確定性可能會導致未來的貨幣匯率波動，這可能會影響我們的業務和運營結果。
I項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2024年3月31日，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法或交易法頒佈的規則13a-15(E)和15d-15(E)評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，包括確保此類重大信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
I項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，我們是法律、法規和行政事務的當事人，包括因我們的業務而引起的或與我們的業務相關的威脅。這些事項可能涉及但不限於知識產權(包括隱私權和涉嫌侵犯第三方知識產權)、税務事項(包括增值税、消費税、暫住税和住宿税)、合規(包括競爭、消費者保護事項和數據隱私或網絡安全事項)、誹謗和聲譽索賠、人身傷害索賠、勞工和僱傭事項以及商業糾紛。我們定期審查所有重大未解決事項的狀況，以評估任何潛在的財務風險。在下列情況下，我們會在綜合經營報表中記錄估計虧損：(I)資產可能已減值或產生負債；及(Ii)虧損金額可合理估計且屬重大損失。如有合理可能已發生對綜合財務報表有重大影響的虧損，我們會在綜合財務報表附註中就不符合上述兩項條件的或有虧損作出披露。我們根據當時可獲得的最佳信息進行應計，這可能具有很強的主觀性。雖然偶爾會出現不利的決定或和解，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的業務產生重大不利影響，但“注8”中討論的某些已知所得税事項除外：所得税“在本季度報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表的附註中。然而，這些問題的最終結果可能與我們的估計大不相同。最後，可能會有針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，而我們目前並不知道這些索賠或行動，最終處置這些索賠或行動可能會對我們產生實質性的不利影響。
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I項目1A。風險因素
雖然我們試圖在實際情況下儘可能識別、管理和緩解與我們的業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性始終存在。關於可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績以及我們普通股的交易價格產生重大不利影響的風險和不確定因素的描述，請參閲我們2023年年報的第一部分第1A項“風險因素”。所描述的風險和不確定性並非我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務、經營結果或財務狀況。在截至2024年3月31日的季度內，我們的風險因素與我們2023年年報第1部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化。
I項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
股權證券的未登記銷售
在截至2024年3月31日的季度內，我們沒有根據未登記的交易發行或出售任何普通股、B類普通股或其他股本證券，這是基於對修訂後的1933年證券法的登記要求的豁免。
股份回購
在截至2024年3月31日的季度內，我們沒有根據現有的股份回購計劃回購任何普通股。截至2024年3月31日，根據我們現有的授權股份回購計劃，我們有2.25億美元的剩餘資金可用於回購普通股。
項目3.德福爾關於高級證券
沒有。
I表4.礦山安全披露
不適用。
項目5.彼此形成
2024年第一季度，公司沒有任何董事或高管
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I主題6。展品
以下列出的證據作為本季度報告的一部分歸檔。
展品 |
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已歸檔 |
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以引用方式併入 |
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不是的。 |
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展品説明 |
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特此聲明 |
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表格 |
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美國證券交易委員會文號 |
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展品 |
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提交日期 |
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10.1+ |
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限制性股票單位協議形式（國內） |
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X |
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10.2+ |
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限制性股票單位協議形式（國際） |
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X |
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10.3+ |
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限制性股票單位協議形式（法語） |
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X |
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10.4+ |
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限制性股票單位協議形式（基於績效） |
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X |
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31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 |
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X |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條核證首席財務官 |
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X |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 |
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X |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條認證首席財務官 |
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X |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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X |
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101.SCH |
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嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構。 |
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X |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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X |
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+ 表示管理合同或補償計劃、合同或安排。
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S無知
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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通過 |
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/s/邁克爾·努南 |
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邁克爾·努南 |
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首席財務官 |
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通過 |
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/s/傑弗裏·古瓦利斯 |
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傑弗裏·古瓦利斯 |
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首席會計官 |
2024年5月8日
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