美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q


☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至的季度期間 2024年3月31日

☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從 ___________ 到 _________ 的過渡時期

委員會檔案編號： 001-40566

TABOOLA.COM 有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）


以色列
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
不適用
（美國國税局僱主
證件號）
 
16 麥迪遜廣場西
七樓
紐約, 紐約州
（主要行政辦公室地址）
10010
（郵政編碼）
 
212-206-7633
（註冊人的電話號碼，包括區號）


根據該法第12（b）條註冊的證券：
 
 
 
 
 
每個班級的標題
 
交易
符號
 
註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值
 
TBLA
 
納斯達克全球市場
購買普通股的認股權證
 
TBLAW
 
納斯達克全球市場

根據該法第12（g）條註冊的證券：無

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
☒ 是的☐沒有

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 法規 S-T（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☒ 是的☐沒有

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是 新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器
☐
 
加速過濾器
☒
非加速過濾器
☐
 
規模較小的申報公司
☐
 
  
 
新興成長型公司
☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的 或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
 ☐是的 ☒沒有

截至截至2024年4月30日註冊人尚未結清 290,733,986普通股和 45,198,702無表決權普通股。

Taboola.com 有限公司
10-Q 表季度報告
目錄

頁號
第一部分
財務信息
 4
第 1 項。
財務報表（未經審計）
 4
 
合併中期資產負債表
 4
 
合併中期虧損表
 5
 
綜合中期綜合虧損報表
 6
 
合併中期股東權益報表
 7
 
合併中期現金流量表
 8
 
合併中期財務報表附註
 10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
 40
第 4 項。
控制和程序
 42
第二部分。
其他信息
 43
第 1 項。
法律訴訟
 43
第 1A 項。
風險因素
 43
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
 43
第 3 項。
優先證券違約
 44
第 4 項。
礦山安全披露
 44
第 5 項。
其他信息
 44
第 6 項。
展品
 45
簽名
   45

2
目錄
關於前瞻性陳述的説明

本10-Q表季度報告包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，本10-Q季度報告中包含的所有陳述，包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來運營目標的陳述 均為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預測”、 “打算”、“期望” 等詞語以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和 假設的影響，包括我們在10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的那些風險、不確定性和 假設。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險不時出現。我們的 管理層無法預測所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與我們可能做出的任何前瞻性 陳述中包含的結果存在重大差異。鑑於這些風險、不確定性和假設，本10-Q季度報告中討論的未來事件和趨勢可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中的 預期或暗示的結果存在重大和不利的差異。除非法律要求，否則我們沒有義務修改或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂結果。鑑於這些風險和不確定性， 讀者請勿過分依賴此類前瞻性陳述。

除非另有説明或除非上下文另有要求，否則 “公司”、“註冊人”、“我們的公司”、“我們”、“我們”、“我們的”、“我們的” 和 “Taboola” 等術語是指 Taboola.com Ltd.、 一家根據以色列國法律組建的公司及其合併子公司。

目錄
第一部分 — 財務信息

第 1 項。
財務報表

TABOOLA.COM 有限公司

合併中期 餘額 表
以千美元計，股票和每股數據除外

   
3月31日
    
十二月三十一日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
        
資產
            
流動資產
            
現金和現金等價物
  
$
178,534
    
$
176,108
  
短期投資
    
2,485
      
5,725
  
限制性存款
    
1,270
      
1,407
  
貿易應收賬款（扣除信貸損失備抵金）9,412 和 $10,207分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日）(1)
   
284,239
      
306,307
  
預付費用和其他流動資產
    
77,485
      
69,865
  
流動資產總額
    
544,013
      
559,412
  
非流動資產
                
長期預付費用
    
27,351
      
39,602
  
商業協議資產
    
289,451
      
289,451
  
限制性存款
    
4,216
      
4,247
  
經營租賃使用權資產
    
57,305
      
61,746
  
財產和設備，淨額
    
72,587
      
72,155
  
無形資產，淨額
    
109,323
      
125,258
  
善意
    
555,931
      
555,931
  
非流動資產總額
    
1,116,164
      
1,148,390
  
總資產
  
$
1,660,177
    
$
1,707,802
  
             
負債和股東權益
            
流動負債
            
貿易應付賬款 (2)
  
$
279,373
    
$
282,012
  
短期經營租賃負債
    
19,141
      
20,264
  
應計費用和其他流動負債
    
118,176
      
118,689
  
長期貸款的當前到期日
    
—
      
3,000
  
流動負債總額
    
416,690
      
423,965
  
長期負債
                
長期貸款，扣除當前到期日
    
145,455
      
142,164
  
長期經營租賃負債
    
44,992
      
49,450
  
認股權證責任
    
6,168
      
6,129
  
遞延所得税負債，淨額
    
11,130
      
14,815
  
其他長期負債
    
14,751
      
14,217
  
長期負債總額
    
222,496
      
226,775
  
承付款和意外開支（附註11）
            
股東權益
                
普通股與 不面值- 已授權： 700,000,000截至 3 月 31 日, 2024還有十二月三十一日 2023; 293,413,305 和 295,670,620截至已發行和流通的股票 3 月 31 日, 2024還有十二月三十一日 2023，分別地
    
—
      
—
  
無表決權普通股 不面值- 已授權： 46,000,000截至 3 月 31 日, 2024還有十二月三十一日 2023; 45,198,702 截至已發行和流通的股票 3 月 31 日, 2024還有十二月三十一日 2023，分別地
    
—
      
—
  
國庫普通股，按成本計算- 21,463,642和 15,240,471截至的股份 三月分別為 2024 年 31 日和 2023 年 12 月 31 日
     (83,271 )     (55,513 )
額外的實收資本
    
1,280,715
      
1,262,093
  
累計其他綜合收益
    
165
      
942
  
累計赤字
    
(176,618
)
    
(150,460
)
股東權益總額
    
1,020,991
      
1,057,062
  
負債和股東權益總額
  
$
1,660,177
    
$
1,707,802
  

 
(1) 包括關聯方交易 美元的應收賬款41,992和 $12,297， 分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
(2) 包括 $ 的關聯方貿易應付賬款 61,137和 $38,657， 分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

隨附的附註是這些未經審計的合併中期財務報表的組成部分。

4
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

合併中期虧損表
以千美元計，股票和每股數據除外

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
收入 (1)
  
$
414,008
    
$
327,686
  
                 
收入成本：
                
流量獲取成本 (2)
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
總收入成本
    
305,055
      
238,094
  
                 
毛利
    
108,953
      
89,592
  
                 
運營費用：
                
研究和開發
    
36,249
      
31,985
  
銷售和營銷
    
67,608
      
60,569
  
一般和行政
    
23,329
      
25,836
  
運營費用總額
    
127,186
      
118,390
  
                 
營業虧損
    
(18,233
)
    
(28,798
)
財務費用，淨額
    
(3,638
)
    
(3,154
)
                 
所得税前虧損
    
(21,871
)
    
(31,952
)
所得税優惠（費用）
    
(4,287
)
    
639
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
                 
歸屬於普通股和無表決權普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後
  
$
(0.08
)
  
$
(0.09
)
用於計算歸屬於普通股和無表決權普通股股東的每股淨虧損的加權平均股，基本股和攤薄後的淨虧損
    
345,502,643
      
333,424,276
  

 
(1) 包括來自關聯方的收入為 $52,124和 $7,114，在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，分別地。
(2) 包括關聯方的流量獲取成本為 $73,611 和 $0，在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，分別是 。

隨附的附註是這些未經審計的合併中期財務報表的組成部分。

5
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

合併中期綜合虧損報表
以千美元計

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
其他綜合損失：
                
可供出售有價證券的未實現收益（虧損），淨額
    
(1
)
    
327
  
衍生工具的未實現虧損，淨額
    
(776
)
    
(656
)
其他綜合損失
    
(777
)
    
(329
)
綜合損失
  
$
(26,935
)
  
$
(31,642
)

隨附的附註是這些未經審計的合併中期財務報表的組成部分。

6
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

合併中期股東權益表
以千美元計，股票和每股數據除外

   
非投票權
普通股
    
普通股
                                
   
數字
    
金額
    
數字
    
金額
    
財政部
普通
股份
   
額外
付費
首都
    
累積的
赤字
    
累積的
其他
綜合的
收入（虧損）
    
總計
股東們
公正
  
                                                       
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額
    
45,198,702
    
$
—
      
295,670,620
    
$
—
     $ (55,513 )  
$
1,262,093
    
$
(150,460
)
  
$
942
    
$
1,057,062
  
基於股份的薪酬支出
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
17,007
      
—
      
—
      
17,007
  
回購普通股
     —       —       (6,223,171 )     —       (27,758 )     —       —       —       (27,758 )
行使期權和既得限制性單位
    
—
      
—
      
3,384,456
      
—
       —      
2,324
      
—
      
—
      
2,324
  
Connexity 發行 Holdback
    —       —       581,400       —       —       —       —       —       —  
為基於股份的薪酬支付預扣税
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
(709
)
    
—
      
—
      
(709
)
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
—
      
—
      
(777
)
    
(777
)
淨虧損
    
—
      
—
      
—
      
—
       —      
—
      
(26,158
)
    
—
      
(26,158
)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額（未經審計）
    
45,198,702
    
$
—
      
293,413,305
    
$
—
     $ (83,271 )  
$
1,280,715
    
$
(176,618
)
  
$
165
    
$
1,020,991
  


   
非投票權
普通股
    
普通股
                          
   
數字
    
金額
    
數字
    
金額
    
額外
付費
首都
    
累積的
赤字
    
累積的
其他
綜合的
損失
    
總計
股東們
公正
  
                                                 
截至 2023 年 1 月 1 日的餘額
   
—
    
$
—
      
254,133,863
    
$
—
    
$
903,789
    
$
(68,420
)
  
$
(834
)
  
$
834,535
  
基於股份的薪酬支出
    
—
      
—
      
—
      
—
      
16,734
      
—
      
—
      
16,734
  
行使期權和既得限制性單位
    
—
      
—
      
3,581,421
      
—
      
1,764
      
—
      
—
      
1,764
  
Connexity 發行 Holdback
    —       —       581,400       —       —       —       —       —  
發行與商業協議相關的普通股和無表決權普通股
     45,198,702       —       39,525,691       —       288,063       —       —       288,063  
為基於股份的薪酬支付預扣税
    
—
      
—
      
—
      
—
      
(791
)
    
—
      
—
      
(791
)
其他綜合損失
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(329
)
    
(329
)
淨虧損
    
—
      
—
      
—
      
—
      
—
      
(31,313
)
    
—
      
(31,313
)
截至2023年3月31日的餘額（未經審計）
    
45,198,702
    
$
—
      
297,822,375
    
$
—
    
$
1,209,559
    
$
(99,733
)
  
$
(1,163
)
  
$
1,108,663
  

隨附的附註是這些未經審計的合併中期財務報表的組成部分。

7
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

現金 流量的合併中期報表
以千美元計

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
來自經營活動的現金流
            
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
                 
調整淨虧損與經營活動提供的淨現金流量：
                
折舊和攤銷
    
25,321
      
22,601
  
基於股份的薪酬支出
    
16,401
      
16,082
  
融資費用淨收益
    
(408
)
    
(328
)
認股權證負債的重估
    
39
      
(1,676
)
貸款和信貸額度發行成本的攤銷
    
354
      
500
  
短期投資的溢價攤銷和折扣的增加，淨額
    
142
      
(281
)
經營資產和負債的變化：
                
貿易應收賬款減少，淨額 (1)
    
22,068
      
44,362
  
減少預付費用和其他流動資產以及長期預付費用
    
9,199
      
721
  
貿易應付賬款減少 (2)
    
(8,262
)
    
(22,807
)
應計費用和其他流動負債和其他長期負債的減少
    
(1,476
)
    
(13,439
)
遞延税增加（減少），淨額
    
(3,685
)
    
2,790
  
經營租賃使用權資產的變更
    
4,453
      
4,151
  
經營租賃負債的變化
    
(5,593
)
    
(3,839
)
經營活動提供的淨現金
    
32,395
      
17,524
  
                 
來自投資活動的現金流
                
購買財產和設備，包括資本化的內部使用軟件
    
(5,589
)
    
(6,350
)
業務收購所得抵押責任
    
719
      
—
  
投資限制性存款
    
—
      
(280
)
短期投資到期的收益
    
3,265
      
41,940
  
由（用於）投資活動提供的淨現金
    
(1,605
)
    
35,310
  
                 
來自融資活動的現金流
                
發行成本
     (456 )     —  
行使期權和既得限制性單位
    
1,809
      
1,335
  
為基於股份的薪酬支出支付預扣税
    
(709
)
    
(791
)
回購普通股
     (27,758 )     —  
回購普通股的款項
     (1,658 )     —  
償還長期貸款
    
—
      
(750
)
用於融資活動的淨現金
    
(28,772
)
    
(206
)
                 
現金和現金等價物餘額的匯率差額
    
408
      
328
  
現金和現金等價物的增加
    
2,426
      
52,956
  
現金和現金等價物-期初
    
176,108
      
165,893
  
現金及現金等價物-期末
  
$
178,534
    
$
218,849
  

 
(1) 包括關聯方 貿易應收賬款的增加 $29,694和 $617， 分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。
(2) 包括 關聯方應付賬款的增加（減少）美元（22,480) 和 $4,628，分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。

隨附的附註是這些未經審計的合併中期財務報表的組成部分。

8
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

合併中期現金流量表
以千美元計

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
現金流信息的補充披露：
  
年內為以下用途支付的現金：
            
所得税
  
$
3,243
    
$
4,258
  
利息
  
$
3,610
    
$
5,067
  
非現金投資和融資活動：
                
購買財產和設備，包括資本化的內部使用軟件
  
$
4,262
    
$
36
  
資本化內部使用軟件中包含基於股份的薪酬
  
$
606
    
$
652
  
創建經營租賃使用權資產
  
$
12
    
$
5,045
  

隨附的附註是這些未經審計的合併中期財務報表的組成部分。

9
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

合併 中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外

注一：-
將軍

a.
Taboola.com有限公司（連同其子公司，“公司” 或 “Taboola”）於2006年9月3日根據以色列國法律註冊成立。
Taboola 是一家科技公司，通過自公司於 2007 年開始運營以來開發的基於人工智能的算法引擎，為開放網絡上的 推薦提供支持。Taboola 與網站、設備和移動應用程序（統稱為 “數字 資產”）合作，在開放網絡上推薦社論內容和廣告。數字資產使用Taboola的技術平臺來實現其業務目標，例如吸引新的受眾訪問其網站和應用程序，或提高 與現有受眾的參與度。Taboola還通過提供廣告商的付費推薦，為數字資產提供獲利機會。Taboola是一家企業對企業的公司，沒有競爭的消費者利益。Taboola 使廣告商能夠利用其專有的人工智能推薦平臺，在數字資產中利用有效的原生廣告格式來吸引目標受眾。作為公司電子商務產品的一部分，它還將 其零售商廣告商的獲利產品清單和鏈接（可點擊廣告）整合到開放網絡和佔主導地位的傳統廣告平臺上以商業內容為導向的消費者體驗。當 人（消費者）點擊、購買或在某些情況下查看出現在其推薦平臺上的廣告時，Taboola 就會產生收入。公司的客户是在公司平臺 （“廣告商”）上做廣告的廣告商、商家和附屬網絡。廣告商為這些點擊、購買或曝光量向Taboola付費，Taboola與展示這些廣告的數字資產分享由此產生的收入的一部分。

 b.
2022年11月，該公司宣佈簽訂了 30-與雅虎公司及其附屬實體（“雅虎”）簽訂的為期一年的獨家商業協議（“商業 協議”），根據該協議，Taboola將在雅虎的所有數字資產上投放原生廣告，擴大該公司的原生廣告服務。在這筆 交易中，在公司股東於2022年12月30日批准後，對公司章程（“章程”）進行了全部修訂和重述，納入了無表決權的普通股類別 ，其法定股本為 46,000,000。2023年1月17日（“交易截止日期”），公司完成了 交易相關協議，包括髮行 39,525,691普通股和 45,198,702向雅虎發行無表決權的普通股。根據2023年1月17日的收盤股價為美元3.40每股，已發行股票的總公允價值為美元288,063。作為普通股和無表決權普通股發行的一部分，公司產生了 $1,388的發行費用。
根據我們的條款，無表決權的普通股無權就任何事項進行表決或接收通知，也無權投票或被計算在內，以確定 本條款所要求的任何投票是否已獲得必要的有表決權證券百分比的批准或計入本條款規定的任何法定人數。除表決權和接收 股東會議通知的權利外，無表決權普通股的權利與普通股的權利相同。在這筆交易中，公司和雅虎簽訂了投資者權利協議，根據該協議，除其他外，雅虎 在某些情況下，有權促使公司註冊根據經修訂的1933年《證券法》向雅虎發行的轉售普通股。

公司將支付給 Yahoo（“商業協議資產”）的對價記作支付給數字房地產合作伙伴的流量獲取費用的預付款，這筆費用將在相應合同條款和數字 房地產安排的經濟收益期內攤銷。

10
目錄
TABOOLA.COM 有限公司

合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注一：-
一般（續）

該公司和雅虎仍處於商業協議過渡期（定義見商業協議），因此，排他性期尚未開始。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司 做到了 不t 記錄商業協議資產的攤銷費用。

注意事項 2:-
重要的會計政策

演示基礎

隨附的未經審計的合併中期財務報表是根據 的美國公認會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）關於中期財務報告的適用規章制度編制的，包括 Taboola.com Ltd.及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。

此處包含的截至2023年12月31日的合併資產負債表源自 截至該日的經審計的合併財務報表，但不包括所有披露，包括GAAP要求的年度報告基礎上的某些附註。根據此類規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的 財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。

因此，這些未經審計的合併中期財務報表應與 公司於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。

公司管理層認為，未經審計的合併中期財務 報表是在與年度合併財務報表一致的基礎上編制的，反映了所有調整，其中僅包括公允列報公司未經審計的 中期合併財務報表所需的正常經常性調整。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的全年業績或任何其他未來的中期 或年度期間的預期業績。

估算值的使用

根據美國 GAAP 編制中期合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響中期合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露，以及 報告期內報告的收入和支出金額及附註。實際結果可能與這些估計有所不同。

公司管理層定期評估其估計，主要與以下方面相關的估計： (1) 收入確認標準，包括確定公司收入安排中的收入總額與淨額的收入；(2) 信貸損失備抵額；(3) 經營租賃資產和負債，包括 增量借款利率以及每份租約的條款和條款 (4) 其商業協議資產、財產和設備的使用壽命以及資本化軟件開發成本，（5）所得税，（6）中使用的假設期權 定價模型，用於確定基於股份的薪酬的公允價值（7）金融資產和負債的公允價值，包括有價證券、私人認股權證和衍生工具的公允價值（8）收購的無形資產的公允價值 和商譽年度減值測試，以及（9）或有負債的確認和披露。

11
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注意事項 2:-
重要會計政策（續）

這些估計基於歷史數據和經驗，以及管理層認為在這種情況下合理的各種其他 因素；這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎，而這些判斷從其他來源看不出來。

截至2024年3月31日，地緣政治 事態發展對公司業務的影響, 例如在以色列和烏克蘭的戰爭以及其他正在進行或可能的敵對行動, a而且，諸如利率上升、通貨膨脹和 外幣匯率變化等宏觀經濟因素繼續演變。隨着事件的持續發展和更多信息的出現，公司的估計在未來可能會發生重大變化。

信用風險的集中度
 
該公司的貿易應收賬款在地域上是多元化的，主要來自美國、以色列、德國和 英國的銷售。貿易應收賬款的信用風險集中受到信用額度、持續信用評估和賬户監督程序的限制。公司對其賬款 應收賬款進行持續的信用評估，並在必要時為預期損失設立備抵金。
 
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司擁有 單個的 客户代表 14.8貿易應收賬款餘額的百分比。在截至2024年3月31日的三個月中，同一個客户 佔了 12.6佔總收入的百分比（見附註12）。
 
截至 2023 年 12 月 31 日， 不 代表單一客户 10貿易應收賬款的百分比或更多。 沒有單個客户佔比超過 10截至 2023 年 3 月 31 日的 三個月總收入的百分比。

重要會計政策

注2中討論了公司的重要會計政策， 重要會計政策摘要，在公司於2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中。在截至2024年3月31日的三個月中， 這些政策沒有重大變化，除非下文另有説明。

重新分類

相應的以往各期的某些金額已重新分類，以符合本期的列報方式。此類重新分類並未影響淨虧損、股東權益的變化或現金流。

最近發佈的會計公告

2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進，它擴大了所得税的披露要求， 主要與税率對賬和繳納的所得税有關。該亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後開始的財政年度內有效。允許提前收養。該公司預計該指南的通過不會對其合併財務報表和相關披露產生重大影響，並將採用自2025年1月1日起生效的指導方針。


12
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注意事項 2:-
重要會計政策（續）

2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進，它主要通過增強有關重大支出的信息，擴大了上市公司應申報細分市場的年度和中期 披露要求。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期 有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該指導方針對其合併財務報表和相關披露的影響。

注意事項 3:-
現金和現金等價物
下表列出了每個報告期內現金和現金等價物的 明細：

   
3 月 31 日,
    
十二月三十一日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
        
現金
  
$
97,730
    
$
99,811
  
貨幣市場基金
    
75,666
      
72,510
  
定期存款
    
5,138
      
3,787
  
現金及現金等價物總額
  
$
178,534
    
$
176,108
  

注4:-
公允價值測量

公司定期評估按公允價值衡量的資產 和負債，以確定每個報告期對其進行分類的適當級別。在截至2024年3月31日的 三個月中，公司沒有在公允價值衡量水平之間進行任何轉賬。
下表按公允價值層次結構中的級別列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日以公允價值計量的公司資產和負債：

         
公允價值測量
截至
  
描述
  
公允價值
等級制度
  
3 月 31 日,
2024
    
十二月三十一日
2023
  
 
        
未經審計
        
資產：
                
現金等價物：
                
貨幣市場基金
  
第 1 級
  
$
75,666
    
$
72,510
  
短期投資：
                    
公司債務證券
  
第 2 級
  
$
1,493
    
$
3,651
  
商業票據
  
第 2 級
  
$
992
    
$
2,074
  
衍生工具資產：                    
指定為現金流對衝工具的衍生工具
   第 2 級   $
 172     $
 948  
                     
負債：
                    
認股權證責任：
                    
公開認股權證
  
第 1 級
  
$
(4,082
)
  
$
(4,253
)
私人認股權證
  
第 3 級
  
$
(2,086
)
  
$
(1,876
)

13
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注4:- 公允價值測量（續）

根據活躍市場的報價，該公司將其貨幣市場基金歸類為一級基金。
該公司將其短期投資和 衍生工具歸類為二級，因為它們的估值使用的是市場上可以直接或間接觀察到的報價以外的投入，包括可能無法活躍交易的相同標的證券的現成定價來源。
該公司使用公共認股權證的 報價（歸類為1級）和私人認股權證的Black-Scholes仿真模型來衡量認股權證的公允價值，由於使用了不可觀察的輸入，私人認股權證被歸類為3級。

私人認股權證的Black-Scholes模型的主要輸入如下：

輸入
  
3 月 31 日,
2024
    
十二月三十一日
2023
  
無風險利率
    
4.44% - 4.70
%
    
4.04% - 4.28
%
預期期限（年）
    
1.50 - 2.25
      
1.75 - 2.50
  
預期波動率
    
69.1
%
    
61.1% - 63.9
%
行使價格
  
$
11.50
    
$
11.50
  
標的股價
  
$
4.44
    
$
4.33
  

公司使用 Black-Scholes模型需要使用主觀假設：

 		●
無風險利率假設是基於 固定到期美國國債利率進行插值的，期限與私人認股權證的預期期限相稱。

●
預期期限基於美國私人認股權證的到期日 五年在2021年6月29日之後，企業合併日期，某些私人認股權證的到期日定為 五年自2020年10月1日起，ION首次公開募股生效之日起。

●
預期的波動率基於公司的股價 波動率。對於2024年1月1日之前的時期，預期的股票波動率假設基於一系列可比上市公司的隱含波動率，這些波動率是根據規模和距離確定的，因為該公司 確實沒有足夠的交易記錄。

下表顯示了認股權證 負債公允價值的變化：

   
私人
    
公開
    
總計
  
輸入
  
認股證
    
認股證
    
認股證
  
截至12月31日的公允價值， 2023
  
$
1,876
    
$
4,253
    
$
6,129
  
從私人財產變更為公共財產     (21 )     21       —  
公允價值的變化
    
231
      
(192
)
    
39
截至的公允價值 3 月 31 日, 2024（未經審計）
  
$
2,086
    
$
4,082
    
$
6,168
  

14
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注意 5:-
短期投資

以下是可供出售的有價證券的摘要：
   
2024年3月31日
  
   
未經審計
  
   
攤銷
成本
    
格羅斯
未實現
收益
    
格羅斯
未實現
損失
    
公平
價值
  
公司債務證券
   $
1,499
     $
—
     $
(6
)
   $
1,493
  
商業票據
    
993
      
—
      
(1
)
    
992
  
總計
  
$
2,492
    
$
—
    
$
(7
)
  
$
2,485
  

   
十二月 31, 2023
  
   
攤銷
成本
    
格羅斯
未實現
收益
    
格羅斯
未實現
損失
    
公平
價值
  
公司債務證券
   $
3,654
     $
—
     $
(3
)
   $
 3,651  
商業票據
    
2,077
      
—
      
(3
)
     2,074  
總計
  
$
5,731
    
$
—
    
$
(6
)
   $
5,725  

截至2024年3月31日，公司沒有與有價證券（在不到12個月的 期內累計）相關的重大未實現虧損，並確定未實現虧損不是信貸相關損失造成的，因此，公司沒有記錄可供出售有價證券的信貸損失備抵金。
截至2024年3月31日，公司所有可供出售的有價證券均在一年內到期。

注六：-
衍生工具和套期保值活動

公司與金融機構簽訂外幣遠期合約以及看跌期權和看漲期權s 為了保護自己免受外匯風險的影響，主要是受新以色列謝克爾（“NIS”）兑美元匯率變動的影響，這些變化與長達 十二個月的預測未來現金流有關。公司的風險管理策略包括使用衍生金融工具來降低與外幣匯率變動相關的收益和現金流的波動性；這些衍生 工具被指定為現金流套期保值。公司不出於交易或投機目的進行衍生品交易。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司指定為現金流對衝工具 美元未償還的衍生工具的名義金額為美元0和 $39,347，分別地。

名義總額不能量化風險或代表公司的資產或負債，而是用於計算合同下的 結算。

公司按公允價值在合併資產負債表上記錄所有現金流對衝工具。記錄為資產的現金流對衝工具的公允價值 為美元172和 $948，分別截至2024年3月31日和2023年12月31日，在合併的中期資產負債表中記錄在預付費用和其他流動資產中。

15
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注六：-
衍生工具和套期保值活動（續）

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，合併中期虧損表中記錄的與現金流對衝工具相關的收益（虧損）如下：

   
三個月已結束
3月31日
  
 
  
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
收入成本
  
$
15
    
$
(28
)
研究和開發
    
174
      
(315
)
銷售和營銷
    
43
      
(56
)
一般和行政
    
35
      
(49
)
合併虧損報表中確認的收益（虧損）總額，淨額
  
$
267
    
$
(448
)

外幣合約對累計其他綜合收益的影響 （虧損）

指定為現金流套期保值工具的外幣合約的未實現淨收益（虧損）計入累計的其他綜合收益（虧損）。

累計其他綜合收益（虧損）中記錄的公司衍生工具未實現收益 （虧損）的變化如下：

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
期初衍生工具的未實現收益（虧損）
   $ 948     $ (313 )
衍生工具公允價值的變化
     (509 )     (1,104 )
對合並中期報表中確認的累計其他綜合收益（虧損）虧損（收益）的重新分類
     (267 )     448  
期末衍生工具的未實現收益（虧損）（未經審計）
   $ 172     $ (969 )
截至2024年3月31日，累計其他綜合收益（虧損）中的所有淨遞延收益（虧損）預計將在未來十二個月內在衍生品所涉合併中期虧損報表的同一財務報表細列項目中確認 作為運營支出。

注意 7:-
商譽和無形資產資產，淨額

善意

有 不在截至2024年3月31日的三個月中， 商譽的減值或增加。

16
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注意 7:-
商譽和無形資產資產，淨額（續）

無形資產，淨額
固定壽命的無形資產，淨值包括以下內容：
 
2024年3月31日
  
總博覽會
價值
    
累積的
攤銷
    
網絡書
價值
  
商家/網絡附屬關係
   $ 146,547     $ (84,129 )   $ 62,418  
科技
     74,193       (46,412 )     27,781  
出版商關係
     42,933       (27,728 )     15,205  
商標名稱
     24,097       (20,752 )     3,345  
客户關係
     13,146       (12,572 )     574  
總計（未經審計）
   $ 300,916     $ (191,593 )   $ 109,323  
 
2023年12月31日
  
總博覽會
值
    
累積的
攤銷
    
網絡書
價值
  
商家/網絡附屬關係
  
$
146,547
    
$
(75,987
)
  
$
70,560
  
科技
    
74,193
      
(43,535
)
    
30,658
  
出版商關係
    
42,933
      
(25,044
)
    
17,889
  
商標名稱
    
24,097
      
(18,739
)
    
5,358
  
客户關係
    
13,146
      
(12,353
)
    
793
  
總計
  
$
300,916
    
$
(175,658
)
  
$
125,258
  

無形資產的攤銷費用為美元15,935和 $15,969，分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 。
截至2024年3月31日， 的固定壽命無形資產的預計未來攤銷費用如下（未經審計）：
截至12月31日的年度
      
2024（剩餘部分）
  
$
44,583
  
2025
    
51,407
  
2026
    
13,244
  
2027
    
89
  
總計
  
$
109,323
  

注意 8:-
融資安排
長期貸款
在Connexity收購完成的同時，公司於2021年9月1日簽訂了美元300,000優先擔保定期貸款信貸協議（“信貸協議”），由公司、全資公司的子公司Taboola Inc.（“借款人”）、其貸款方以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行簽訂。信貸協議規定借款本金總額不超過 $300,000（“設施”）。
扣除發行費用 $ 後，該融資機制在收盤時已全部提取11,250，所得款項被公司用於為Connexity收購的部分融資。

17
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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注意 8:-
融資安排（續）

該融資機制受慣例借款條件的約束。根據信貸協議的條款，信貸協議 於2023年6月12日修訂，將倫敦銀行同業拆借利率替換為SOFR，因此，該機制根據定期SOFR或基本利率加上固定利率按浮動年利率計息。該設施將於 七截止日期的週年紀念日，剩餘本金將在到期時到期。由於公司自願預付款，公司 已全額付款，沒有剩餘的義務要支付 季度該融資機制下的攤銷付款，利率為 1.00每年百分比。該融資機制必須預先支付某些資產處置的部分淨現金收益、 Taboola的部分超額現金流以及信貸協議不允許的負債產生的收益。
信貸協議還包含慣常陳述、承諾和違約事件。未能在 適用的寬限期之後履行契約可能會導致未償借款加速和/或貸款終止。截至2024年3月31日，公司遵守了融資契約。

截至2024年3月31日，公司在信貸協議下的未償債務本金為美元152,735.
該融資由公司及其所有全資重要子公司提供擔保，但信貸協議 （統稱為 “擔保人”）中規定的某些例外情況除外。借款人和擔保人的債務幾乎由借款人和擔保人的所有資產（包括子公司的股份）作為擔保，但信貸協議中規定的某些 例外情況除外。
與長期貸款相關的總利息支出，包括髮行成本攤銷，為美元3,941和 $5,473，分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個 個月中。長期貸款利息和發行成本攤銷，包括在利息支出中，在信貸協議的剩餘期限內使用實際利率進行確認。

循環信貸協議

2022年8月9日，公司修訂了其信貸協議，規定了 五年優先擔保循環信貸 融資（“循環信貸協議”），由公司、全資公司的子公司Taboola Inc.（“借款人”）及其貸款方簽訂，花旗銀行作為牽頭安排人，北美摩根大通銀行擔任 管理代理人。循環信貸協議規定循環貸款，承諾本金總額不超過 $90,000 （“循環貸款”）。
循環信貸協議的某些陳述、違約事件和承諾與 信貸協議中的陳述、違約事件和承諾基本相同。但是，循環信貸協議包含一項財務契約，要求公司在每個財政季度的最後一天維持總淨槓桿比率（定義見循環信貸協議）。 循環信貸協議下的借款受慣例條件的約束，並將根據定期SOFR或基本利率加上固定利率按可變年利率支付利息。信貸協議下的貸款人和循環信貸協議下的貸款人 由相同的抵押品擔保，包括借款人和擔保人（定義見信貸協議）的幾乎所有資產，包括子公司的股份，但管理文件中的某些 例外情況除外。

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以千美元計，股票和每股數據除外
注意 8:-
融資安排（續）

在信貸 協議允許的範圍內，任何循環貸款的收益可用於 Taboola 及其子公司的營運資金、資本支出和其他一般公司用途，也可用於限制性付款、投資（包括允許的收購）和限制性債務支付（均定義見信貸協議）。
截至2024年3月31日，公司遵守了財務契約，並且 不循環信貸協議下的未償借款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，與簽訂循環信貸協議相關的遞延融資成本總額為 $830和 $893， 分別包含在公司合併資產負債表中的短期和長期預付費用中。
遞延融資成本在循環信貸協議的期限內按直線攤銷。遞延 融資成本攤銷額為美元63和 $62，分別為截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。

注意 9:-
股東權益和股票激勵計劃
股本
普通股持有人有權收到公司所有股東大會 的通知和參加，每股普通股應有 一投票。每位持有人都有權按其各自持有的普通股比例獲得股息（如果有）。如果Taboola進行清算，在清償對債權人的負債後，公司資產將按其持有的 股權比例分配給普通股持有人。
2022年12月30日，與雅虎交易相關的公司股東批准了對 條款的修正和重述，將無表決權的普通股類別包括在內，其法定股本為 46,000,000。2023 年 1 月，公司 發行了 45,198,702向雅虎發行無表決權普通股除條款中規定的有限的 情況外，無表決權的普通股無權投票。除了公司章程中所述的表決權、股東大會通知的權利和有限的情況外，無表決權普通股的權利將與上述普通股的權利相同（見注1b）。

股票回購計劃

公司董事會批准了公司已發行普通股的股票回購計劃，該計劃於 2023 年 6 月開始，沒有到期日（“回購計劃”）。2023 年，公司董事會批准了高達 $80,000回購計劃下的 次回購。2024 年 2 月，公司董事會批准了高達 $100,000在 回購計劃下使用，包括 2023 年董事會授權的任何剩餘權限，但須滿足 2000 年《以色列公司法》和《公司條例》（公司救濟，哪些 證券在外國證券交易所上市）的要求條件。在回購計劃允許的情況下，可以不時地通過私下協商的交易或在公開市場上進行股票回購，包括通過交易計劃，由公司管理層自行決定，並經證券法和其他法律要求允許。回購計劃不要求公司回購任何特定數量的股票，回購的股票數量可能 取決於市場和經濟狀況以及其他因素。回購計劃可以隨時停止、修改或暫停。

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合併中期財務報表附註
以千美元計，股票和每股數據除外
注意 9:-
股東權益和股票激勵計劃（續）

在截至2024年3月31日的三個月中，公司回購了 6,223,171普通股，平均價格為美元4.44每股 股（不包括經紀人和交易費 $）156）。截至2024年3月31日，根據 回購計劃，公司仍有權回購普通股，總金額不超過美元92,131，但須滿足 《公司法》和《公司條例》規定的必要條件。

截至2024年3月31日，該公司回購了額外的 181,585尚未結算的普通股，金額為美元800.

股票激勵計劃

a.
除了上述回購計劃外，公司還利用淨髮行機制代表其董事、高級管理人員和其他員工（“淨髮行量”）履行與股權薪酬相關的預扣税款 義務。2024年4月，在資產負債表日之後，公司滿足了 《以色列公司法》和《公司條例》中規定的必要條件，可以在未來根據回購計劃和淨髮行量回購其普通股，總金額不超過美元100,000, 這筆款項是根據我們先前以色列法院的授權部分使用的.公司董事會 有權決定用於淨髮行和普通股回購的金額。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司使用了淨髮行機制來支付某些公職人員的股權薪酬，這導致公司預扣税款 美元709和 $791，這分別被記錄為額外實收資本的減少。


 		b.
以下是股票期權活動和相關信息的摘要 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月（包括公司的員工、董事、高級職員和顧問）：

   
傑出
分享
選項
    
加權
平均值
運動
價格
    
加權
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）
    
聚合
固有的
價值
  
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額
    
29,291,285
    
$
3.35
      
5.27
    
$
57,118
  
已鍛鍊
    
(1,312,222
)
    
1.81
       —    
3,260
  
被沒收
    
(338,892
)
    
2.77
       —       —  
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額（未經審計）
    
27,640,171
    
$
3.43
      
5.26
    
$
55,360
  
自 2024 年 3 月 31 日起可行使（未經審計）
    
23,742,117
    
$
2.93
      
4.96
    
$
51,989
  

在截至2024年3月31日的三個月中，該公司做到了 不t 授予期權。

上表中的總內在價值表示如果所有期權持有人在該期限的最後一天行使了期權， 期權持有人本應獲得的總內在價值。

截至 3 月 31 日, 2024，與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股份的薪酬成本為美元11,227，預計將在加權平均期內得到確認 1.3年份。

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以千美元計，股票和每股數據除外
注意 9:-
股東權益和股票激勵計劃（續）


c.
以下是 RSU 活動和相關信息的摘要 截至3月31日的三個月, 2024:

   
傑出
限制性股票
單元
    
加權
平均補助金
日期公允價值
  
             
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額
    
23,479,308
    
$
5.13
  
已授予
    
12,783,639
      
4.74
  
既得的 (*)
    
(2,072,234
)
    
5.48
  
被沒收
    
(388,211
)
    
4.99
  
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額（未經審計）
    
33,802,502
    
$
4.96
  
(*) 歸屬 w 的部分股份這裏淨額用於履行收款人的納税 義務。在此期間 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，共有 152,349限制性股票單位是 取消為了履行納税義務，導致淨髮行量為 152,347股份。
限制性股票單位的總髮行日期公允價值為 $9,722，在截至2024年3月31日的三個月中。
截至2024年3月31日，與未歸屬限制性股票單位相關的未確認的基於股份的薪酬成本為美元146,030， 預計將在加權平均值的時間段內得到識別 2.9年份。


這個與公司所有部門相關的基於股份的薪酬支出總額’三項基於股份的獎項得到認可 截至 3 月 31 日的月份, 2024 和 2023，由 組成：


  
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
 
  
未經審計
  
收入成本
  
$
1,011
    
$
1,044
  
研究和開發
    
6,378
      
5,844
  
銷售和營銷
    
4,323
      
4,285
  
一般和行政
    
4,689
      
4,909
  
基於股份的薪酬支出總額
  
$
16,401
    
$
16,082
  

注意 10:-
所得税

公司的有效税率在很大程度上取決於其全球收益或虧損的地理分佈和税收法規。該公司的有效税率是（19.0%) 和 2.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。截至2024年3月31日的三個月，負的有效税率主要來自估值補貼以及外國司法管轄區的税收支出，部分被主要在美國收購的 無形資產相關的税收優惠所抵消。
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以千美元計，股票和每股數據除外
備註 11:-
承付款和意外開支

商業承諾
在正常業務過程中，公司與某些數字資產簽訂協議，根據該協議， 在某些情況下，它同意向他們支付保證金額，通常是按千頁瀏覽量每月支付一筆擔保金額。這些協議可能會導致擔保高於實際收入 的數字財產賬户的總損失。這些合同的期限通常從 2到 5年，儘管有些可以更短或更長。

不可取消的購買義務

在正常業務過程中，公司與各方 簽訂不可取消的購買承諾，主要購買軟件和IT相關服務。截至2024年3月31日，公司未償還的不可取消購買債務為美元30,590.

法律訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時受到各種訴訟、訴訟、爭議或索賠的約束。 公司在這些索賠出現時對其進行調查，並在必要時記錄準備金。對各項規定進行了審查和調整，以反映談判、估計的和解、法律裁決、法律顧問的建議以及與特定事項有關的其他 信息和事件的影響。儘管索賠本質上是不可預測的，但該公司目前尚未發現任何其認為會對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的事項 。

注意 12：-
關聯方交易

公司是與雅虎簽訂的某些交易相關協議的當事方，根據該協議，公司發佈了 39,525,691普通股和 45,198,702 向雅虎提供無表決權普通股，並授予雅虎任命權 一本公司 董事會的代表，這使雅虎成為主要股東，自2023年1月17日交易完成之日起生效（見附註1b）。

在正常業務過程中，公司及其關聯公司是與雅虎及其關聯公司的多項協議的當事方。來自關聯方的收入 來自雅虎廣告商在我們網絡上的支出，雅虎是該網絡的計費實體。關聯方的流量獲取成本是將Taboola的平臺放在雅虎的數字資產上的補償。與這些協議有關的 ，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的雅虎收入為美元52,124 和 $7,114，分別地。此外，該公司記錄了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中與雅虎相關的流量獲取成本，金額為美元73,611和 $0，分別地。如本文所述，截至2024年3月31日的三個月，某些流量獲取成本與雅虎在截至2024年3月31日的三個月中確認的收入無關。

截至2024年3月31日，雅虎的應收貿易餘額為美元41,992，其應付貿易餘額為美元61,137， 與按毛額和淨額列報的收入有關。

根據2022年11月28日簽訂的綜合協議，公司和雅虎雙方同意支付與交易有關的 的某些費用，雙方同意向對方償還部分或全部費用。根據這些安排，公司確認的支出為 $522和 $0，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為淨值。
 
22
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以千美元計，股票和每股數據除外


注意 13:-
地理 信息

下表根據廣告商的賬單地址顯示了按地理區域劃分的總收入：

   
三個月已結束
3 月 31 日,
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
以色列
  
$
31,465
    
$
45,498
  
美國
    
193,362
      
114,775
  
德國
    
35,697
      
31,375
  
英國
    20,074       17,948  
世界其他地區
    
133,410
      
118,090
  
總計
  
$
414,008
    
$
327,686
  

 
備註 14:-
網 損失歸屬於普通股股東的每股


 
三個月已結束
3月31日
  

  2024
     2023
  

 
普通
股份
    
非投票權
普通
股份
    
普通
股份
    
不投票
普通
股份
  

  未經審計
 

                       
分子：
                        
歸屬於普通股股東的淨虧損，基本虧損和攤薄虧損
  
$
(22,736
)
   $ (3,422 )  
$
(27,870
)
  
$
(3,443
)
                                 
分母：
                                
用於計算歸屬於普通股股東的每股淨虧損（基本虧損和攤薄後）的加權平均股份
     300,303,941
       45,198,702
       296,763,107
       36,661,169
  
                                 
歸屬於普通股和無表決權普通股股東的每股淨虧損，基本虧損和攤薄後
   $ (0.08 )   $ (0.08 )   $ (0.09 )   $ (0.09 )

的潛在份額 O普通的 s被排除在攤薄後每股淨虧損計算之外的股份 O在所列期限內，普通股東 股東由於包括在內會產生反稀釋作用，如下所示：

   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
認股證
    
12,349,990
      
12,349,990
  
RSU
    
26,734,790
      
28,550,688
  
出色的股票期權
    
21,839,078
      
28,449,625
  
根據保留安排與業務合併相關的可發行普通股
    
968,992
      
1,704,406
  
總計
    
61,892,850
      
71,054,709
  

23
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第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及Taboola隨附的未經審計的合併中期財務報表 和隨附的相關附註在本10-Q表季度報告的其他地方 三個月已結束 3月31日 2024（“季度報告”）和 經審計的合併財務報表以及我們的年度報告中出現的相關附註 on 表格 10-K在 截至 12 月 31 日的一年中， 2023（ “2023 年表格 10-K”） 於以下時間向美國證券交易委員會（“SEC”）提交 2 月 28 日, 2024。本次討論和分析中包含的一些信息載於我們的 2023 年表格 10-K，包括有關Taboola對Taboola 業務的計劃和戰略的信息，幷包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素，包括中列出的那些因素 第一部分，第 1A 項我們的 “風險因素” 2023 年表格 10-K和 “關於前瞻性陳述的注意事項” 在我們的 2023 年 10-K 表格和其他地方， Taboola的實際業績可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述的或 所暗示的結果存在重大差異。除非另有説明或上下文另有要求，否則在本節中，“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指 Taboola 及其 合併子公司，在提及貨幣金額時，“美元” 和 “美元” 指美元，“新謝克爾” 指新以色列謝克爾。
 
概述
 
Taboola 是一家科技公司，通過自公司於 2007 年開始運營以來開發的人工智能或基於人工智能的算法引擎，為開放網絡上的推薦提供支持。 Taboola 還更直接地擴展到電子商務，使其擁有數字資產的合作伙伴能夠使用其平臺展示適合這些合作伙伴網站或其他數字服務受眾的廣告。
 
我們將自己視為一個搜索引擎，但恰恰相反——我們不是期望人們搜索信息，而是向人們推薦信息或讓我們的合作伙伴使用我們的技術。你以前見過我們： 我們與網站、設備和移動應用程序（我們統稱為數字資產）合作，在封閉的圍牆花園生態系統之外的開放網絡上推薦社論內容和廣告，例如Facebook、 谷歌和亞馬遜。
 
數字資產使用我們的技術平臺來實現其業務目標，例如吸引新受眾訪問其網站和應用程序，或提高網站參與度——我們不向他們收取這些服務的費用。我們 還通過公佈廣告商的付費推薦，為數字資產提供有意義的獲利機會。與圍牆花園不同，我們是一家企業對企業或B2B的公司，沒有競爭的消費者利益。我們僅通過合作伙伴的數字資產與消費者互動 ，因此我們不會與合作伙伴爭奪用户關注度。我們的動機是一致的。當我們的合作伙伴獲勝時，我們就贏了，我們共同成長。
 
我們使廣告商能夠利用我們專有的人工智能推薦平臺，在數字資產中利用有效的原生廣告格式來吸引目標受眾。我們的收入主要是 人（消費者）通過我們的推薦平臺點擊、購買或在某些情況下查看出現在合作伙伴數字體驗中的廣告。廣告商為這些點擊、購買或曝光量向我們付費，然後我們將由此產生的 收入與展示這些廣告併產生這些點擊量和下游消費者行為的數字資產共享。
 
我們強大的推薦平臺旨在應對極其複雜的技術挑戰：無需明確的意圖數據或社交媒體 資料即可預測用户會對哪些推薦感興趣。搜索廣告平臺至少可以訪問用户顯示意圖的搜索查詢，而社交媒體廣告平臺則可以訪問用户創建的豐富個人資料。相比之下，我們的 建議基於大量的情境和用户行為數據集，這些數據集來自成千上萬的數字資產和數百萬條推薦內容，包括廣告和社論內容。
 
24
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影響我們業績的關鍵因素和趨勢
 
我們認為，我們的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文討論的因素以及 第二部分第 1A 項中提及的因素， “風險因素。”
 
商業和宏觀經濟狀況
 
由於通貨膨脹、利率上升、供應鏈中斷以及以色列和烏克蘭戰爭等因素，全球經濟和地緣政治狀況越來越動盪。這些因素造成的經濟不確定性 對廣告需求，尤其是我們在2022年的收益產生了負面影響。此外，通貨膨脹的影響一直持續到2024年，增加了 運營業務所需的設備和勞動力成本，對我們在2022年和2023年的業務產生了負面影響。儘管這些因素在最近幾個季度中已趨於穩定，但我們進入2024年的收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤率均有所降低。儘管我們繼續密切關注宏觀經濟狀況，但我們目前預計 這些因素在2024年不會產生額外影響。
 
維護和發展我們的數字地產合作伙伴
 
我們與多元化的數字房地產合作伙伴網絡合作，幾乎所有合作伙伴都與我們簽訂了從 開始時簽訂的合同都包含常青期限或與我們簽訂的多年期獨家合作伙伴關係。由於提供編輯和付費推薦的性質，這些協議通常要求將我們的代碼集成到數字財產網頁上。這意味着，在我們的絕大多數業務中，我們不會像傳統廣告技術領域那樣為廣告投放出價 ，而是看到所有訪問我們出現的頁面的用户。由於我們的多年獨家合同和高留存率，我們的供應相對穩定 且可預測。在2023年、2022年和2021年第四季度，我們分別有大約12,000、15,000和16,000名數字房地產合作伙伴。2023 年，我們看到網絡上的長尾數字地產合作伙伴的數量有所減少， 部分原因是我們自己努力清理網絡和減少表現不佳的網絡。儘管網絡上的數字地產合作伙伴數量有所減少，但從2021年第四季度到2023年第四季度，我們的總頁面瀏覽量增長了10％以上， 表明我們網絡中數字房地產合作伙伴數量的減少是由較小的數字房地產合作伙伴推動的，而較大的數字房地產合作伙伴的增加足以抵消。
 
從歷史上看，我們在增加數字房地產合作伙伴的收入方面有着良好的記錄。我們通過四種方式發展我們的數字財產合作伙伴關係。首先，我們通過隨着時間的推移提高收益來增加這些 合作伙伴關係的收入。我們通過改進算法、擴大廣告商基礎和增加有助於定位廣告的數據量來做到這一點。其次，我們通過新產品和 功能不斷創新，以增加收入。第三，我們通過推出新的廣告格式進行創新。第四，我們與數字房地產合作伙伴密切合作，尋找新的展示位置和頁面類型，幫助他們增加收入。
 
對於我們的大多數數字地產合作伙伴，我們有兩種與數字房地產合作伙伴分享收入的主要模式。最常見的模型是直接收益分成模式。在此模型中，我們同意 向我們的合作伙伴支付我們在合作伙伴數字資產上投放廣告所產生的收入的一定百分比。第二種模式包括擔保。在這種模式下，我們向合作伙伴支付我們 收入的固定百分比和每千頁瀏覽量的保證金額，取較大值。過去，我們已經並且可能繼續被要求根據這些擔保支付大筆款項。
 
25
目錄
擴大我們的廣告商客户羣
 
我們擁有龐大且不斷增長的廣告商網絡，涵蓋多個垂直領域。在2023年、2022年和2021年第四季度，我們在全球範圍內分別有大約17,000、18,000和15,000名廣告商客户直接或通過廣告代理商與我們合作。2022年至2023年的下降主要是由渠道合作伙伴推動的，該渠道合作伙伴在2023年減少了大量小型廣告商。我們的收入很大一部分來自具有特定績效目標的 廣告商，例如獲取電子郵件通訊的訂閲者或獲取產品供應的潛在客户。這些績效廣告商在獲得足夠的廣告支出回報以證明其 廣告支出合理時會使用我們的服務。我們通過三種方式增加績效廣告商的收入。首先，我們通過開發新的產品功能、改進算法和優化供應來提高網絡的性能。其次，我們通過提供新的廣告格式和幫助他們實現更多目標，確保現有廣告商增加預算 。第三，我們通過引進以前從未合作過的新廣告商來擴大整體廣告商基礎。
 
提高網絡產量
 
我們增加收入的一種方法是增加網絡的收益，這是我們每次投放廣告所獲得收入的總稱。由於我們通常填補接近 100% 的可用廣告 曝光量，因此收益通常不受填充率變化的影響，而是受四種方式的影響。首先，我們通過改進在特定環境中為特定用户選擇正確廣告的算法來提高收益。這些 算法基於深度學習技術，是關鍵的競爭優勢。其次，我們不斷為廣告商創新和開發新的產品和功能，這有助於提高他們在我們網絡上的成功率並提高 的收益。第三，隨着我們擴大廣告商基礎和廣告商組合，包括增加能夠支付更高費率的廣告商，由於拍賣中的競爭壓力越來越大，我們的收益也會增加。最後，我們通過優化 處理數字資產的方式，包括更改格式和放置位置來提高收益。收益率的提高推動了所有數字房地產合作伙伴的更高收入。對於我們向其支付擔保的數字房地產合作伙伴，收益率的提高通常還會增加税前毛利（一項非公認會計準則 指標）的利潤率。在增長放緩或經濟壓力時期，儘管我們做出了努力，但廣告需求可能會下降，導致收益率下降。
 
產品與研發
 
我們將研發支出視為有助於我們隨着時間的推移發展業務的投資。這些投資主要以員工工資和相關支出以及硬件 基礎設施的形式出現，可以分為兩類。第一類包括產品創新，這些創新擴展了我們當前產品的功能，並幫助我們向全新的市場擴張。這包括以服務器購買和數據科學家開支的形式對人工智能 （特別是深度學習）的大量投資。此類投資對於維持業務增長很重要，但通常也可以根據管理層對不同投資選擇潛在價值的看法向上或向下調整。第二類投資是維持我們的核心業務所必需的投資。這些投資包括購買服務器和其他基礎設施 等項目，以處理越來越多的需要提供的建議，以及維持向我們的客户和數字財產合作伙伴提供的價值所需的人員，例如投資於我們現有 產品的代碼維護。這種投資的規模要慢於我們核心業務的增長。
 
管理季節性
 
全球廣告行業歷來以季節性趨勢為特徵，這些趨勢也適用於我們運營的數字廣告生態系統。特別是，廣告商曆來在日曆年第四季度 的支出相對較多，恰逢年終假日購物季，而第一季度的支出相對較少。我們預計這些季節性趨勢將繼續下去，我們的經營業績將受到 這些趨勢的影響，第四季度收入和利潤率是季節性最強的，第一季度是季節性最疲軟的。
 
26
目錄
隱私趨勢和政府監管
 
我們受有關隱私、數據保護、數字廣告和用户數據收集的美國和國際法律法規的約束。此外，谷歌 和蘋果等大型互聯網和科技公司正在就如何保護消費者隱私做出自己的決定，這會影響整個數字生態系統。由於我們支持編輯推薦，因此數字資產通常會將我們的代碼直接嵌入到他們的網頁上。這個 使我們不太容易受到其中許多法規和行業趨勢的影響，因為我們能夠刪除第一方 cookie。此外，由於我們合作伙伴頁面的這種整合，我們有豐富的背景信息可用於 進一步完善推薦的定位。
 
雅虎合作伙伴關係

2022年11月，我們宣佈與雅虎簽訂了為期30年的獨家商業協議，根據該協議，我們將為雅虎的所有數字資產提供原生廣告，擴大我們的原生 廣告服務。2023年1月，我們完成了各種相關協議，包括向雅虎發行39,525,691股普通股和45,198,702股無表決權普通股。
 
主要財務和運營指標
 
我們會定期監控許多指標，以衡量我們當前的表現並預測我們的未來表現。這些指標幫助我們制定和完善增長戰略並做出戰略 決策。
 
（千美元，每股數據除外）
  
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
攤薄後每股收益 (1)
  
$
(0.08
)
  
$
(0.09
)
淨虧損與毛利的比率
    
(24.0
%)
    
(35.0
%)
經營活動提供的現金流
  
$
32,395
    
$
17,524
  
現金、現金等價物、短期存款和投資
  
$
181,019
    
$
274,431
  
                 
非公認會計準則財務數據 (2)
                
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  
調整後 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  
非公認會計準則淨收益（虧損）
  
$
3,832
    
$
(4,101
)
調整後的息税折舊攤銷前利潤與税前毛利的比率
    
16.9
%
    
8.7
%
自由現金流
  
$
26,806
    
$
11,174
  


(1)
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股數分別為345,502,643和333,424,276股。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的加權平均股票包括45,198,702股無表決權普通股。

(2)
有關GAAP指標的解釋和對賬，請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。

27
目錄
非公認會計準則財務指標
 
我們之所以提出以下非公認會計準則財務指標，是因為我們將這些指標用作管理層和董事會管理業務和評估業績的關鍵指標。我們 認為他們還提供了可能對投資者有用的補充信息。這些衡量標準的使用可以通過調整可能因時期而異或無法代表 我們正在進行的業務的項目來提高我們結果的可比性。
 
這些非公認會計準則指標受到重大限制，包括下文確定的限制。此外，其他公司可能使用標題相似的衡量標準，但計算方式不同，這會降低其 作為比較衡量標準的用處。不應孤立地考慮非公認會計準則指標，也不得將其作為公認會計原則指標的替代品。除了GAAP運營、流動性和財務 績效指標外，它們還應被視為補充信息。
 
税前毛利
 
我們將税前毛利計算為調整後的毛利潤加上其他收入成本。
 
我們認為，ex-TAC的毛利潤很有用，因為流量獲取成本（TAC）是我們必須向數字資產支付的費用才能獲得在其網站上投放廣告的權利，而且我們認為，專注於 ex-TAC 毛利潤可以更好地反映我們業務的盈利能力。我們將ex-TAC毛利作為業務規劃的一部分，例如在有關基礎設施等領域的投資時間和金額的決策中。
 
對使用税前總利潤的限制包括以下內容：
 

 ●
流量獲取成本是我們收入成本的重要組成部分，但不是唯一的組成部分；以及

●
税前毛利無法與我們的毛利相提並論，顧名思義，任何時期的税前毛利都將高於我們在該時期的毛利。
 
下表提供了收入和毛利與税前毛利的對賬情況：
 
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元計）
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
流量獲取成本
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
加回來：其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  

28
目錄
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與税前毛利的比率
 
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除財務收入（支出）、淨額、所得税支出、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），並進一步調整以排除基於股份的薪酬，包括Connexity 滯留補償費用和其他值得注意的收入和支出項目，例如併購成本和重組成本，這些項目可能因時期而異。
 
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤很有用，因為它使我們和其他人能夠衡量我們的業績，而不考慮基於股份的薪酬支出、折舊和攤銷、利息支出 和其他可能因我們的融資和資本結構以及資產收購方法而有很大差異的項目。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤和公認會計原則財務指標用於規劃目的，包括編制 年度運營預算，以衡量業務戰略的業績和有效性，並用於與董事會的溝通。我們也可以使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為確定現金或其他激勵 薪酬支付的指標。
 
調整後息税折舊攤銷前利潤的使用限制包括：
 

 ●
儘管折舊費用是非現金費用，但折舊後的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換或新的資本 支出要求的現金資本支出需求；

●
調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括基於股份的薪酬支出，在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；

●
調整後的息税折舊攤銷前利潤在適用範圍內，未反映出：(1) 我們營運資金需求的變化或現金需求；(2) 利息支出，或償還利息所需的現金需求，或者 適用的債務本金支付，從而減少了我們可用的現金；或 (3) 可能代表我們可用現金減少的納税額；以及

●
我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時排除的費用和其他項目可能不同於其他公司在報告經營業績時可能從調整後息税折舊攤銷前利潤中排除的支出和其他項目（如果有）。
 
下表提供了淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
 
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元計）
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
調整後排除了以下內容：
  
​
    
​
  
財務費用，淨額
    
3,638
      
3,154
  
所得税支出（福利）
    
4,287
      
(639
)
折舊和攤銷
    
25,321
      
22,601
  
基於股份的薪酬支出
    
13,756
      
13,527
  
滯留補償費用 (1)
    
2,645
      
2,555
  
其他費用 (2)
    
—
      
237
  
調整後 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  


(1)
代表因扣留根據與收購Connexity相關的補償安排發行的普通股而產生的基於股份的薪酬。

(2)
截至2023年3月31日的三個月包括與商業協議有關的一次性費用。
 
29
目錄
我們計算調整後的息税折舊攤銷前利潤與税前毛利的比率是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以税前毛利。
 
我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤與税前毛利潤的比率很有用，因為我們必須向數字資產支付TAC才能獲得在其網站上投放廣告的權利，而且我們認為，專注於 ex-TAC 毛利潤可以更好地反映我們業務的盈利能力。
 
下表提供了淨虧損與毛利的比率以及調整後的息税折舊攤銷前利潤與税前毛利比率的對賬情況：
 
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元計）
  
毛利
  
$
108,953
    
$
89,592
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
淨虧損與毛利的比率
    
(24.0
%)
    
(35.0
%)
                 
税前毛利
  
$
138,888
    
$
115,740
  
調整後 EBITDA
  
$
23,489
    
$
10,122
  
調整後的息税折舊攤銷前利潤率與税前毛利的比率
    
16.9
%
    
8.7
%

非公認會計準則淨收益（虧損）
 
我們將非公認會計準則淨收益（虧損）計算為調整後的淨收益（虧損），其中不包括認股權證負債的重估、基於股份的薪酬支出，包括Connexity的滯留補償費用、併購成本 和收購的無形資產的攤銷、外幣匯率收益（虧損）、淨額和其他值得注意的項目以及相關的税收影響。
 
30
目錄
我們認為，非公認會計準則淨收益（虧損）很有用，因為它使我們和其他人能夠衡量我們的經營業績和趨勢，而無需考慮認股權證負債的重估、基於股份的薪酬支出、現金和非現金併購成本（包括收購的無形資產的攤銷）、外幣匯率（收益）虧損、各期變化的淨額和其他值得注意的項目以及相關的税收 影響。這些項目可能會有很大差異，具體取決於我們的股價、收購活動、收購資產的方法和其他因素。
 
使用非公認會計準則淨收益（虧損）的限制包括：
 

 ●
非公認會計準則淨收益（虧損）不包括基於股份的薪酬支出，在可預見的將來，股票薪酬支出一直是我們業務的重要經常性支出，也是我們薪酬戰略的重要組成部分；

●
由於非公認會計準則淨收益（虧損）的性質不包括在計算範圍內，因此非公認會計準則淨收益（虧損）通常會比我們同期的淨收益（虧損）更有利；以及

●
非公認會計準則淨收益（虧損）是一種績效衡量標準，不應用作流動性的衡量標準。
 
下表將所示期間的淨收益（虧損）與非公認會計準則淨收益（虧損）進行了對賬：
 
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元計）
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)
收購的無形資產的攤銷
    
15,935
      
15,969
  
基於股份的薪酬支出
    
13,756
      
13,527
  
滯留補償費用 (1)
    
2,645
      
2,555
  
其他費用 (2)
    
—
      
237
  
認股權證的重估
    
39
      
(1,676
)
外幣匯率損失 (3)
    
1,041
      
429
  
所得税影響
    
(3,426
)
    
(3,829
)
非公認會計準則淨收益（虧損）
  
$
3,832
    
$
(4,101
)


(1)
代表因扣留根據與收購Connexity相關的補償安排發行的普通股而產生的基於股份的薪酬。

(2)
截至2023年3月31日的三個月包括與商業協議有關的一次性費用。

(3)
代表與使用報告期末有效的匯率將貨幣資產和負債重新計量為公司本位貨幣相關的外幣匯率收益或損失。

31
目錄
自由現金流
 
我們將自由現金流計算為經營活動提供的淨現金流減去不動產、廠房和設備（包括資本化內部使用軟件）的購買。
 
我們認為，自由現金流有助於向管理層和其他人提供有關我們運營產生的現金量的信息，這些現金可用於戰略舉措，包括投資我們的 業務、進行戰略收購和加強資產負債表。我們預計，隨着我們投資業務以支持我們的增長計劃，我們的自由現金流將在未來波動。
 
對使用自由現金流的限制包括以下幾點：
 

 ●
不應推斷出全部自由現金流金額可用於全權支出。例如，仍然需要現金來滿足其他營運資金需求，包括短期投資政策、限制性 現金、償還貸款和無形資產；

●
自由現金流作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮自由現金流，也不應將其作為其他GAAP財務指標（例如經營活動提供的淨現金）分析的替代品；以及

●
該指標並未反映我們未來的合同承諾。
 
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
（以千美元計）
  
經營活動提供的淨現金
  
$
32,395
    
$
17,524
  
購買財產和設備，包括資本化的內部使用軟件
    
(5,589
)
    
(6,350
)
自由現金流
  
$
26,806
    
$
11,174
  
 
我們的經營業績的組成部分
 
收入
 
我們所有的收入都來自廣告商，我們與他們簽訂了商業協議，定義了我們的服務條款和收費基礎。通常，我們的收費基於每次點擊費用、每千次展示費用或每次轉化費用 。對於按每次點擊費用定價的廣告活動，當用户點擊我們投放的廣告時，我們會確認這些收入。對於按每千次展示費用定價的廣告活動，我們在展示廣告時確認這些收入。對於以 績效為基礎的每次轉化費用定價的廣告活動，公司會在用户進行收購時產生收入。
 
收入成本
 
我們的收入成本主要包括流量獲取成本，還包括其他收入成本。

32
目錄
流量獲取成本
 
流量獲取成本（TAC）主要包括與將我們的平臺放在其數字財產上的數字財產補償相關的成本，以及從實時廣告交易所和其他第三方購買的 廣告曝光量的成本。流量獲取成本還包括支付給數字房地產合作伙伴的預付款、激勵金或獎金，這些費用將在 相應合同條款和數字財產安排的經濟收益期中較短的時間內攤銷。對於我們的大多數數字地產合作伙伴，我們有兩種主要的數字資產補償模型。最常見的 模型是收入分成模型。在這種模式下，我們同意支付我們在數字資產上投放的廣告所產生的收入的一定比例。第二種模式包括擔保。在此模式下，我們支付所產生收入的 百分比或每千頁瀏覽量的承諾保證金額（“最低保障模式”），以較高者為準。實際薪酬按月結算。根據我們在相應月份產生的實際收入，收入分成模式和最低保障模式下的支出都將 記錄為已支出。

其他收入成本
 
其他收入成本包括數據中心和相關成本、與支持我們平臺的硬件相關的折舊費用、與資本化內部使用軟件和收購的 技術相關的攤銷費用、數字和服務税、人員成本和分配的設施成本。人事成本包括工資、獎金、基於股份的薪酬和員工福利成本，主要歸因於我們的運營團隊， 支持我們的平臺和廣告商。
 
毛利
 
毛利潤以收入減去收入成本計算，已經並將繼續受到各種因素的影響，包括收入金額和組合的波動，以及為擴大我們的數字地產合作伙伴和廣告商基礎而進行的 投資的金額和時機。我們希望通過提高運營效率和規模經濟，增加按絕對美元計算的毛利潤和收入的百分比。
 
研究和開發
 
研發費用主要包括人事成本，包括工資、獎金、基於股份的薪酬和員工福利成本、分配的設施成本、專業服務和 折舊。我們預計，未來研發費用將增加，以支持我們的增長，包括繼續投資於平臺的優化、準確性和可靠性以及其他技術改進，以支持和 提高我們的運營效率。這些支出佔收入的百分比可能因時期而異，這主要取決於我們何時選擇進行更大的投資。
 
銷售和營銷
 
銷售和營銷費用包括工資和其他人事相關成本，包括工資、基於股份的薪酬、員工福利、銷售和營銷部門的差旅費、廣告和 促銷、租金、折舊和攤銷費用，尤其是與收購的無形資產相關的費用。我們預計將增加銷售和營銷費用，以支持我們業務的整體增長。
 
一般和行政
 
一般和管理費用包括工資和其他人事相關成本，包括工資、基於股份的薪酬、員工福利和執行管理、法律、財務和 其他方面的費用。此外，一般和管理費用包括專業服務費和佔用費。我們預計，隨着員工人數的增加，以及作為上市公司運營的結果，包括遵守美國證券交易委員會的規章制度、法律、審計、額外保險費用、投資者關係活動以及其他行政和專業服務，我們的一般和管理費用將增加。
 
33
目錄
財務收入（支出），淨額
 
淨財務收入（支出）主要包括利息收入（支出），包括貸款和信貸額度發行成本的攤銷、認股權證負債公允價值調整、國外 交易所波動的收益（虧損）和銀行費用。
 
所得税優惠（費用）
 
儘管根據以色列法律，我們有權享受某些税收優惠，但在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，以色列的法定公司税率為23％。
 
根據1959年《以色列鼓勵資本投資法》（“投資法”）及其各種修正案，我們被授予 “特權企業” 地位，我們獲得了2018年和2019年的免税 資格。
 
對於2021年及隨後的納税年度，我們採用了 “首選科技企業”（“PTE”）激勵制度（投資法第73號修正案），在以色列中部對來自 受益無形資產的收入徵收12％的税率，但須滿足一些條件，包括年度研發支出和研發員工的最低金額或比例，以及年收入的至少 25% 來自出口大型市場。PTE被定義為符合上述條件且其母公司和所有子公司的總合並收入低於100億新謝克爾的企業。
 
截至2024年3月31日，我們在以色列的累計税收虧損結轉額約為6,870萬美元。税收損失可以無限期地抵消。非以色列子公司根據 其各自司法管轄區的税法納税。
 
下表提供了所示時期的合併損失數據報表：
 
（以千美元計）
  
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
收入
  
$
414,008
    
$
327,686
  
收入成本：
                
流量獲取成本
    
275,120
      
211,946
  
其他收入成本
    
29,935
      
26,148
  
總收入成本
    
305,055
      
238,094
  
毛利
    
108,953
      
89,592
  
運營費用：
                
研究和開發
    
36,249
      
31,985
  
銷售和營銷
    
67,608
      
60,569
  
一般和行政
    
23,329
      
25,836
  
運營費用總額
    
127,186
      
118,390
  
營業虧損
    
(18,233
)
    
(28,798
)
財務費用，淨額
    
(3,638
)
    
(3,154
)
所得税前虧損
    
(21,871
)
    
(31,952
)
所得税優惠（費用）
    
(4,287
)
    
639
  
淨虧損
  
$
(26,158
)
  
$
(31,313
)

34
目錄
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，收入增加了8,630萬美元，增長了26.3％。新的數字房地產合作伙伴貢獻了約1.432億美元的新 收入，其中 12 個月的利率是根據他們在網絡上的第一個完整月計算得出的，其中大部分與雅虎的供應有關。現有的數字房地產合作伙伴，包括新的數字地產合作伙伴的增長（除根據合作伙伴首次加入時產生的正常收入確定的 收入貢獻外）減少了約5,690萬美元。這種下降的主要原因是廣告商對現有數字 房地產合作伙伴的費率降低，這是因為向該網絡增加了新的雅虎供應品。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的毛利增長了1,940萬美元，增長了21.6％。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中除税前總利潤增長了2310萬美元，增長了20.0％，這主要歸因於新的數字地產 合作伙伴，其中大部分與雅虎的供應有關。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，總收入成本增加了6,700萬美元，增長了28.1％。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，流量獲取成本增加了6,320萬美元，增長了29.8％。
 
流量購置成本的增長速度高於收入，這主要是由於混合轉向利潤率較低的數字地產，以及有擔保義務的數字資產收益率下降。
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，擔保成本（根據擔保安排應付的款項總額超過公司根據收益分成安排需要支付的金額）佔流量獲取 成本的百分比分別約為17％和19％。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，其他收入成本增加了380萬美元，增長了14.5％，這主要是由於與新產品創新和託管費用相關的折舊 支出增加了330萬美元。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，研發費用增加了430萬美元，增長了13.3％，這主要歸因於 員工和分包商的員工人數及相關成本增加了340萬美元，包括基於股份的薪酬支出，這反映了我們繼續努力改善產品供應以及折舊費用增加了30萬美元。
 
35
目錄
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用增加了700萬美元，增長了11.6％，這主要歸因於員工 和分包商的員工人數和相關成本（包括支持我們增長的基於股份的薪酬支出）增加了500萬美元，其他營銷活動增加了180萬美元。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，一般和管理費用減少了250萬美元，下降了9.7％，這要歸因於員工 和分包商的相關成本減少了160萬美元，包括基於股份的薪酬支出，與監管事項相關的保險和法律顧問費用減少了130萬美元，信貸損失支出減少了90萬美元，但部分被1.1美元的 增長所抵消百萬的租金和其他費用。
 
財務支出與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨減少了50萬美元，主要歸因於截至2023年3月31日的三個月中 認股權證負債貶值了170萬美元，而截至2024年3月31日的三個月中下降了不到10萬美元，外幣匯率損失的增加60萬美元被應付利息支出的減少部分抵消 改為2023年自願償還部分長期貸款。
 
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的所得税優惠（支出）減少了490萬美元。我們的有效税率主要受國外 司法管轄區的税率和我們在這些司法管轄區獲得的相對收入金額，以及不可扣除的支出（例如基於股份的薪酬）和估值補貼變化的影響。
 
流動性和資本資源
 
我們的主要現金需求是營運資金、人員成本、合同義務，包括向數字地產合作伙伴付款、辦公室租賃以及軟件和信息技術成本、服務器和資本化軟件開發的資本 支出、支付利息和長期貸款所需的本金和其他承諾。我們主要通過運營產生的現金以及資產負債表上的 現金和現金等價物為這些現金需求提供資金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的運營現金分別為3,240萬美元和1,750萬美元。
 
作為我們增長戰略的一部分，我們已經並將繼續在研發和技術平臺上進行大量投資。我們還計劃有選擇地考慮未來可能的 收購，這些收購是我們認為具有戰略意義和價值提升的誘人機會。為了為我們的增長提供資金，視我們的成長型投資的規模和時間以及未來任何可能的收購的規模和結構而定，我們可能會通過發行股權或債務證券和/或進行其他可能重要的借款來補充 我們的可用運營現金。
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別有1.785億美元和1.761億美元的現金及現金等價物，分別為250萬美元和570萬美元的短期投資，550萬美元 和570萬美元的短期和長期限制性存款，主要用作租賃承諾的擔保。現金和現金等價物包括銀行現金和高流動性的有價證券投資和貨幣市場 基金，購買之日的原始到期日為三個月或更短，可隨時兑換成已知金額的現金。短期投資通常包括銀行存款、美國政府國債、商業票據、公司 債務證券和美國機構債券。
 
36
目錄
我們認為，這加上我們與廣告商和數字地產合作伙伴合作的淨收益，將為我們提供足夠的流動性，以滿足至少未來12個月的營運資本和資本支出需求 。將來，我們可能需要獲得額外的股權或債務融資，以支持我們持續的資本支出和運營。如果需要來自外部 來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件或根本無法籌集資金。如果我們無法籌集額外資金或產生擴大業務和投資新技術所需的現金流，這可能會降低我們 成功競爭的能力，損害我們的業務、增長和經營業績。
 
2022年8月9日，我們對現有的優先擔保信貸協議（“經修訂的信貸協議”）簽訂了增量循環信貸額度修正案。經修訂的信貸協議規定 借款，本金總額不超過9000萬美元（“循環貸款”）。循環基金的收益可用於為營運資金需求和一般公司用途提供資金。循環貸款 下的借款受慣例借款條件的約束，並將根據定期SOFR或基本利率加上固定利率按可變年利率支付利息。經修訂的信貸協議還包含慣例陳述、契約和違約事件 以及財務契約，後者限制了我們的允許淨槓桿率。截至2024年3月31日，我們在循環融資機制下沒有未償還的借款。
 
截至2024年3月31日，我們在長期貸款下的未償債務本金為1.527億美元，剩餘本金將於2028年9月1日到期時到期。
 
股票回購計劃
 
我們的董事會批准了一項回購已發行普通股的股票回購計劃，該計劃於2023年6月開始，沒有到期日（“回購計劃”）。2023 年，我們董事會根據回購計劃批准了高達 8,000 萬美元的回購。2024 年 2 月，我們董事會批准了高達 1 億美元的回購計劃使用資金，包括 2023 年董事會授權中的任何剩餘權限， 前提是滿足 2000 年《以色列公司法》和《公司條例》（公司救濟，哪些證券在外國證券交易所上市）的要求條件。在回購計劃允許的情況下，股票回購 可以不時通過私下協商的交易或公開市場進行，包括通過旨在遵守第10b5-1條的交易計劃，由我們的管理層自由裁量並經證券法和其他法律 要求（包括《交易法》第10b-18條）的允許。回購計劃不要求公司回購任何特定數量的股票，回購的股票數量可能取決於市場和經濟狀況以及其他 因素。回購計劃可以隨時停止、修改或暫停。
 
在截至2024年3月31日的三個月中，我們以每股4.44美元的平均價格回購了620萬股普通股（不包括20萬美元的經紀費和交易費）。截至 2024 年 3 月 31 日，公司獲得董事會的剩餘授權 可以回購總額不超過 9,210 萬美元的普通股，但須滿足以色列《公司法》和《公司條例》規定的條件。見第二部分，第2項。 股權證券的未註冊銷售和所得款項的使用以及未經審計的合併中期財務報表附註9。

我們未來的資本要求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括我們在2023年10-K表格第1A項下提出的風險和不確定性。“風險因素”，以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的 文件中。
 
   
三個月已結束
3月31日
  
   
2024
    
2023
  
   
未經審計
  
現金流數據：
            
經營活動提供的淨現金
  
$
32,395
    
$
17,524
  
由（用於）投資活動提供的淨現金
    
(1,605
)
    
35,310
  
用於融資活動的淨現金
    
(28,772
)
    
(206
)
現金和現金等價物餘額的匯率差額
    
408
      
328
  
現金和現金等價物的增加
  
$
2,426
    
$
52,956
  
 
37
目錄
運營活動
 
在截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為3,240萬美元，與2023年同期的1,750萬美元相比增加了1,490萬美元。 3,240萬美元與我們的2680萬美元淨虧損有關，經4180萬美元的非現金支出和1,740萬美元的營運資金的積極變化調整後。
 
4180萬美元的非現金費用包括2530萬美元的折舊和攤銷以及與1,640萬美元既得股權獎勵相關的基於股份的薪酬支出。
 
營運資金變動產生的1740萬美元現金增加主要包括貿易應收賬款淨額減少2,280萬美元，預付費用和其他資產減少920萬美元， 部分被貿易應付賬款減少830萬美元、遞延税淨額減少370萬美元以及應計費用和其他負債減少150萬美元所抵消。
 
截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1,750萬美元，與我們的3,130萬美元淨虧損有關，經3,680萬美元的非現金支出和1,200萬美元的 營運資金的積極變化調整後。
 
3680萬美元的非現金費用主要包括2,260萬美元的折舊和攤銷以及與1,610萬美元既得權益獎勵相關的股份薪酬支出，其中一部分被 170萬美元的認股權證負債貶值所抵消。
 
營運資金變動導致的1,200萬美元現金增加主要包括貿易應收賬款減少4,440萬美元，減去280萬美元，減去280萬美元，其中一部分 被貿易應付賬款減少2,280萬美元以及應計費用和其他負債減少1,340萬美元所抵消。
 
投資活動
 
在截至2024年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為160萬美元，較2023年同期提供的淨現金3530萬美元減少了3,690萬美元。截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金 主要包括購買560萬美元的財產和設備，包括資本化的內部使用軟件，由 短期投資到期的330萬美元收益部分抵消。
 
截至2023年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金為3530萬美元，主要包括4190萬美元的短期投資到期收益，部分被640萬美元購買的房產和設備（包括資本化內部使用軟件）所抵消。
 
融資活動
 
在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為2,880萬美元，與2023年同期使用的20萬美元淨現金相比增加了2,860萬美元。 截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金主要包括2780萬美元的普通股回購。

38
目錄
截至2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為20萬美元，包括80萬美元的股份薪酬預扣税款和80萬澳元的長期貸款 流動部分的償還，由行使股票期權和既得限制性股票單位獲得的130萬美元收益所抵消。
 
合同義務
 
下表披露了截至2024年3月31日有關重大合同義務及其到期期限的彙總信息。未來的事件可能會導致實際付款與這些 估計值有所不同。
 
   
按期劃分的合同義務
  
   
2024
    
2025
    
2026
    
2027
    
2028
    
此後
  
   
（以千美元計）
  
債務義務 (1)
  
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
—
    
$
152,735
    
$
—
  
經營租賃 (2)
    
16,770
      
17,672
      
14,320
      
10,087
      
5,607
      
8,264
  
不可取消的購買義務 (3)
    
24,814
      
3,465
      
2,025
      
286
      
—
      
—
  
合同義務總額
  
$
41,584
    
$
21,137
    
$
16,345
    
$
10,373
    
$
158,342
    
$
8,264
  


(1)
由於我們自願預付款，我們在長期貸款下沒有剩餘的季度攤銷款項的義務。

(2)
代表不可取消的經營租賃協議下未來的最低租賃承諾。

(3)
主要是軟件和信息技術方面的合同承諾不可取消的金額。

上表中的承諾金額與可執行和具有法律約束力的合同有關，這些合同具體規定了所有重要條款，包括使用的固定或最低限度服務、固定、最低或 可變價格條款以及合同規定的行動的大致時間。該表不包括協議規定的義務，我們可以在不處以鉅額罰款的情況下取消這些義務。上表並未反映截至 2024 年 3 月 31 日 預付債務的任何減免。
 
截至2024年3月31日，我們有一項與總額為880萬美元的未確認税收優惠負債相關的準備金以及與遣散費和繳款計劃相關的其他準備金，這些準備金已從上述 表中排除，因為我們認為對這些債務的支付期限做出可靠的估計是不切實際的。
 
其他商業承諾
 
在我們的正常業務過程中，我們與某些數字資產簽訂協議，根據該協議，在某些情況下，我們同意向他們支付保證金額，通常是按每千頁瀏覽量按月 計算。這些協議可能會導致數字財產賬户的總損失，其中擔保額高於實際產生的收入。這些合同的期限通常從2到5年不等，儘管有些合同可以更短或更長。 這些合約未包含在上表中。
 
39
目錄
最近的會計公告
 
在本報告所涉期間，最近沒有任何影響我們會計政策的重大會計聲明，這些聲明尚未在2023年10-K表格中討論。
 
關鍵會計估計
 
我們對財務狀況經營業績的討論和分析基於本報告其他部分中包含的合併中期財務報表。根據公認會計原則編制合併財務 報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。我們的估算基於過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設，並且我們會持續評估這些估計。實際結果可能與這些估計值有所不同。
 
我們的關鍵會計政策是那些重要的會計政策ally 影響我們的合併財務報表，涉及管理層的困難、主觀或複雜的判斷。 我們的關鍵會計政策和截至2023年12月31日止年度的估算沒有實質性變化，包括在我們的 2023 年表格 10-K.
 
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露

外幣兑換風險

A新謝克爾、歐元、英鎊或日元兑美元的上漲或下降10％將影響合併虧損報表，如下所示：

​
  
營業損失影響
三個月已結束
3月31日
  
​
  
2024
    
2023
  
​
  
（以千美元計）
  
​
  
+10%

 
-10%
 
+10%

 
-10%
  
NIS/美元
  
$
(458
)
  
$
458
    
$
(841
)
  
$
841
  
歐元/美元
  
$
757
    
$
(757
)
  
$
204
    
$
(204
 )
英鎊/美元
  
$
(461
)
  
$
461
    
$
(481
)
  
$
481
  
日元/美元
  
$
306
    
$
(306
)
  
$
354
    
$
(354
 )

到減少與預測的未來現金流相關的外匯風險的影響，這些現金流與以新謝克爾計價的工資支出和其他人事相關成本及其波動性有關，我們已經建立了套期保值計劃並使用衍生金融工具，特別是外幣遠期合約, 看漲期權和看跌期權，以管理外幣風險敞口。 這些衍生工具被指定為現金流套期保值。
 
40
目錄
利率風險

利率風險是指利率變動時固定收益投資的價值或收益率可能下降的風險。
 
我們的現金、現金等價物和短期投資主要用於營運資金的目的。我們投資活動的主要目標是保護資本和滿足 流動性需求。我們不以交易或投機為目的進行投資。此類利息賺取工具存在一定程度的利率風險。利率的變化會影響我們的現金和現金等價物以及 短期投資的利息，以及這些證券的市場價值。
 
As of 3月31日 2024，我們有大約 $152.7根據我們的浮動利率長期貸款，有數百萬筆未償還的 筆借款。有關我們的增量循環信貸額度修正案的信息，請參閲流動性和資本資源。
 
利率的波動可能會影響未來借款中記錄的利息支出水平。我們訂立衍生金融工具，包括利率互換，不是為了 有效對衝利率變動的影響或用於投機目的。

通貨膨脹風險

我們除了對總體經濟的影響外，我不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營業績產生了實質性影響。但是，如果我們的 成本，特別是勞動力、銷售和營銷、信息系統、技術和公用事業成本，受到巨大的通貨膨脹壓力，我們可能無法有效降低如此高的成本。我們無法或 不這樣做可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
 
信用風險

應收賬款方面的信用風險通常不大，因為我們會定期評估合作伙伴和廣告商的信譽。從歷史上看，我們通常沒有經歷過任何與廣告商應收賬款相關的重大 損失。我們不需要抵押品。由於這些因素，管理層認為，我們的應收賬款除了為收款損失提供的金額外，不可能存在其他信用風險。
 
截至2024年3月31日，我們的單一客户佔貿易應收賬款餘額的14.8％。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的單一客户佔總收入的12.6％。截至 2023年12月31日，沒有任何一個客户佔貿易應收賬款的10％或以上。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有一個客户佔總收入的10％以上。參見未經審計 合併中期財務報表附註附註2和12。

截至2024年3月31日，我們主要在美國、英國和以色列的銀行維持現金餘額。在美國和英國，公司存款存放在商業 銀行，這些銀行分別由美國聯邦存款保險公司（“FDIC”）和金融服務補償計劃（“FSCS”）投保，後者分別由英格蘭銀行（以審慎監管局的名義行事） 授權。在以色列，商業銀行沒有政府贊助的存款保險。從歷史上看，我們沒有經歷過與這些餘額相關的損失，並認為我們在該領域的信用風險是合理的。截至2024年3月31日，我們 與美國和英國銀行的現金餘額大大超過了聯邦存款保險公司和金融服務公司的保險限額，預計我們將繼續這樣做。我們會定期監控銀行的財務實力和其他因素，以確定 在哪裏維持現金存款，但可能無法完全降低可能發生的銀行倒閉的風險。
 
O我們的短期投資，即 $2.5截至目前為百萬 3月31日 2024， 是根據我們的投資政策的要求對具有高信用評級的有價證券的投資，沒有保險或擔保。
 
我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於交易對手可能無法滿足協議條款。我們力求通過將我們的 交易對手限制在主要金融機構範圍來降低此類風險，並通過 將風險分散到許多主要金融機構。但是，其中一個或多個金融機構的倒閉是可能的，並可能導致損失。
 
41
目錄
第 4 項。
控制和程序

評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序（該術語的定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條， 旨在確保在《交易法》規定的公司報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息是 積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，如適當，以便及時就所需的披露作出決定。任何控制和程序，無論設計和操作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。截至目前，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的設計和 運作的有效性 3月31日 2024。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論， 截至 3月31日 2024，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效地實現了目標。

內部控制的變化

在 本10-Q表季度報告所涉期間，根據《交易法》第13a-15（d）條或第15d-15（d）條，管理層評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

42
目錄
第二部分 — 其他信息

第 1 項。
法律訴訟

我們不時參與與業務開展相關的各種訴訟事宜。我們目前不是任何法律訴訟的當事方，我們認為該訴訟的解決會對我們的合併業務前景、財務狀況、流動性、經營業績、現金流或資本水平產生重大不利影響。
 
第 1A 項。
風險因素

投資我們的 O普通股票涉及高度的風險。我們在第一部分第 1A 項：“風險因素” 中描述了與我們的業務相關的風險 2023 年表格 10-K。這些風險因素中描述的每種風險都可能與我們的投資或所有權的決策有關 O普通股。 出現任何此類風險都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、收入、經營業績、增長或實現戰略目標的能力產生重大不利影響，並可能導致 我們的交易價格上漲 O普通股下跌。在做出與我們的相關的投資決策之前，您應仔細考慮此類風險和本報告中包含的其他信息，包括我們的簡明合併中期財務報表和相關附註 以及管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析 O普通股。

我們目前所知的2023年10-K表格中的風險因素沒有其他實質性變化；但是我們的風險因素無法預測和完全解決投資我們 普通股的所有可能風險，投資普通股的風險可能會隨着時間的推移而發生變化，並且可能會出現我們沒有意識到或認為不重要的其他風險和不確定性。因此，除了我們提供的信息外，建議您考慮 其他信息來源，並行使自己的判斷力。

 第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了截至2024年3月31日的三個月內根據我們的普通股回購計劃回購的普通股。

時期
  
(a) 回購的股份總數
    
(b) 平均值
每人支付的價格
分享 (1)
    
(c) 總人數
的股份
作為零件購買
公開的
已宣佈
程式
    
(d) 大約美元
當年5月的股票價值
但要在下方購買
計劃或計劃 (2)
  
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日
    
2,530,691
    
$
4.24
      
2,530,691
    
$
14,120,274
  
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日
    
1,888,295
    
$
4.77
      
1,888,295
    
$
100,000,000
  
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日
    
1,804,185
    
$
4.36
      
1,804,185
    
$
92,130,860
  

(1)
不包括經紀人和交易費用。
(2)
我們的董事會批准了已發行普通股的股票回購計劃，該計劃於2023年6月開始，沒有到期日（“回購計劃”）。2023 年，我們董事會根據回購計劃批准了高達 8,000 萬美元的回購。2024 年 2 月，我們董事會批准了高達 1 億美元用於回購計劃，包括 2023 年董事會授權中的任何剩餘權限， 前提是滿足《以色列公司法》和《2000 年公司條例》（公司救濟，哪些證券在外國證券交易所上市）的要求條件。回購計劃允許我們不時在公開市場上購買我們的 普通股，包括通過旨在遵守《交易法》第10b5-1條的交易計劃、私下協商的交易或其他方式。任何股票回購的時間和金額 將視市場狀況和公司確定的其他因素而定。公司可以隨時自行決定暫停、修改或終止該計劃，恕不另行通知。

43
目錄
第 3 項。
優先證券違約
 
沒有。
 
第 4 項。
礦山安全披露
 
不適用。
 
第 5 項。
其他信息
 
規則 10b5-1 交易計劃
 
以下每項交易計劃都旨在滿足規則10b5-1（c）的肯定辯護條件。
 
開啟 2024年3月12日代表家族信託設立的受託人 Eldad Maniv, 總裁兼首席運營官, 採用 a 10b5-1 交易計劃規定可能出售的商品不超過 2,000,000公司的普通股。該計劃的期限是 之前的 2024年12月13日或完成所有受計劃約束的交易.
 
開啟 2024年3月14日Kristy Sundjaja, 首席人事官, 採用 a 10b5-1交易計劃規定了最多 的潛在銷售 120,000公司的普通股。該計劃的期限是直到最早的日期 2025年7月31日或完成所有受計劃約束的交易.
 
44
目錄
第 6 項。
展品

展品編號
展品描述
31.1
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席執行官的認證
31.2
規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證
32
第 1350 節認證
101.INS
行內 XBRL 實例文檔（實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中）。
101.SCH
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104
封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本10-Q表季度報告，並經正式授權在紐約州紐約簽署 第 8 個當天 2024 年 5 月.

 
作者：/s/ 斯蒂芬 ·C· 沃克
 
姓名：斯蒂芬·C·沃克
 
職務：首席財務官


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