附錄 99.1
瓦倫斯半導體公佈2024年第一季度業績
超過了第一季度的收入預期，並提高了 第二季度的預期，以應對客户需求的改善
以色列霍德·哈沙龍，2024年5月8日——高性能連接領域的領導者瓦倫斯半導體有限公司（紐約證券交易所代碼：VLN）今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。
“儘管與業內大多數業務一樣， 也繼續受到宏觀經濟不利因素以及音視頻和汽車市場持續緩慢的庫存消化的影響，但我們 還是很高興地報告了相對於第一季度收入指引的一些上行空間。” 瓦倫斯半導體首席執行官吉迪恩·本-茲維説。“儘管如此，本季度我們在擴大我們所服務的不同垂直領域的合作 和合作夥伴關係，以及推進我們行業領先的高性能連接解決方案 和提高我們卓越技術的知名度方面取得了良好的進展。
“本季度，我們看到人們對我們的高性能 USB 3.0 擴展解決方案 VS6320 的濃厚興趣 。自去年第四季度推出以來，該芯片已被設計成30多種產品 ，我們預計最早將在6月的InfoComm國際貿易 展會上發佈多項公告和產品發佈。我們很高興看到最初的待辦事項，我們預計銷售將在2024年下半年進一步增長。
“由於我們的產品組合中最新增加了 ，即 VS6320 和 VA7000 芯片組，我們持續投資擴大 在音頻視頻市場的多個垂直領域的影響力，使我們能夠利用積極的長期趨勢。我們認為，這些垂直行業，包括視頻會議、 工業和機器視覺，加起來可能構成每年約10億美元的潛在市場。此外， 我們將繼續在汽車行業的多個領域中確定增長領域，並認為這些機會加上 我們的技術創新，到2029年，每年可實現45億美元的總潛在市場。
“憑藉 我們無與倫比的創新連接解決方案和高度複雜的芯片組，我們相信Valens Semiconductor具有戰略定位 抓住未來的機遇，這些機會將繼續對各種成長中的行業產生有意義的影響。 最後，我們強勁的資產負債表為我們提供了繼續投資和創新的靈活性，以實現我們的長期增長 目標，” Ben-Zvi 總結道。
主要財務亮點
| ● | 2024 年第一季度的收入達到 1160 萬美元，而 2023 年第一季度的 為 2390 萬美元 |
| - | 2024年第一季度的GAAP毛利率為59.0％（非GAAP 毛利率為62.0％）。相比之下，2023年第一季度的公認會計準則毛利率為66.1％（非公認會計準則毛利率為67.2％）。 的同比變化是由於總收入減少，這導致固定成本吸收率降低，對某些庫存成本的評估 以及汽車收入的份額增加，而音頻視頻的毛利率要高得多 |
| - | 2024 年第一季度的 GAAP 淨虧損為 (1,000) 萬美元， 而 2023 年第一季度的 GAAP 淨虧損為 (540) 萬美元 |
| - | 2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為710萬美元 萬美元，而2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為290萬美元 |
| ● | 截至2024年3月31日，現金、現金等價物 和短期存款的強勁資產負債表為1.398億美元，無債務，而2023年12月底為142.0美元 |
| ● | 2024 年 3 月 31 日的庫存餘額為 1,250 萬美元，低於 2023 年 12 月 31 日的 1,380 萬美元 |
財務展望
免責聲明：Valens Semiconductor不提供 GAAP淨利潤（虧損）指導，因為淨利潤（虧損）的某些要素，包括基於股份的薪酬支出和認股權證估值， 由於可變性很大且難以做出準確的預測， 是不可預測的。調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則的衡量標準。有關此指標以及本版本中使用的其他非公認會計準則指標的更多信息，請參見下表 。
瓦倫斯半導體首席財務官 蓋伊·納桑鬆表示：“宏觀經濟格局仍然充滿挑戰， 持續較短的交貨期，導致客户的訂單活動和庫存消耗不確定。”“由於客户需求略有改善，現在預計第二季度收入將在1,250萬美元至1,300萬美元之間，高於我們上個季度提供的初步預期。毛利率預計在52.0％ 至52.5％之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損預計將在830萬美元至800萬美元之間。
Nathanzon總結説：“當半導體行業改善時，我們將做好準備，通過更廣泛的解決方案推進我們的增長戰略，並且我們對Valens Semiconductor的中 和長期增長潛力保持樂觀。”
電話會議信息
Valens Semiconductor 將於今天，即2024年5月8日星期三美國東部時間（ET）上午8點30分舉行電話會議，討論其2024年第一季度財務 業績和業務前景。要接聽此電話，請撥打（至少在預定時間前 10 分鐘）+1 (888) 281-1167（美國）、0（808） 101-2717（英國）、03 918 0610（以色列）或 +972 3 918 0610（所有其他地點）。電話會議的網絡直播將通過Valens Semiconductor網站Valens-Financials-季度業績的投資者關係欄目播出 。也可以點擊此處觀看網絡直播 。電話會議結束後不久 將在Valens Semiconductor的網站上重播電話會議。
前瞻性陳述
本新聞稿包括1995年美國私人證券 訴訟改革法案中 “安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述可以通過使用 “估計”、“計劃”、 “項目”、“預測”、“打算”、“將”、“期望”、“預測”、 “相信”、“尋找”、“目標” 等詞語來識別，或者其他預測或表明未來事件或 趨勢或不是歷史問題陳述的類似表達。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們預期未來業績的陳述 ，包括財務業績、貨幣匯率和合同獲勝情況以及未來的經濟 和市場狀況。這些陳述基於各種假設，無論是否在本新聞稿中提出，也基於Valens Semiconductor（“Valens”）管理層當前的 預期，不是對實際業績的預測。 這些前瞻性陳述僅供説明之用，任何投資者均不得將其用作擔保、保證、預測或明確的事實或概率陳述，也不得依賴這些陳述。實際事件和情況 很難或不可能預測，並且會與假設有所不同。許多實際事件和情況都不在 Valens Semiconductor的控制範圍之內。這些前瞻性陳述受許多風險和不確定性的影響，包括 半導體行業的週期性；通貨膨脹和利率上升環境對我們的客户和行業的影響；客户吸收庫存的能力；COVID-19 造成的全球疫情對客户預算和總體經濟 狀況的影響，以及疫情後復甦的長度、嚴重程度和速度；美國的競爭半導體 行業，以及未能推出新的及時的技術和產品以成功地與競爭對手競爭；如果 Valens 由於市場條件的變化而未能調整其供應鏈數量或未能估計其客户需求；與 Valens 任何主要客户的關係中斷 的關係中斷；如果客户不將 的產品設計到他們的產品中，瓦倫斯對獲勝選擇流程的依賴；即使 Valens 成功獲勝 其產品的選擇流程，Valens可能無法及時生成或從這些勝利中獲得足夠的淨銷售額或利潤；產品製造過程中的持續收益 問題或其他延遲或質量事件；我們有效管理、投資、發展 和留住銷售隊伍、研發能力、營銷團隊和其他關鍵人員的能力；我們在供應鏈提價後及時向客户調整 產品價格的能力；由於 需求減少而調整庫存水平的能力由於客户累積了庫存緩衝區；我們對未來任何將我們 列為當事方的訴訟的結果；我們充分保護和捍衞我們的知識產權和其他所有權的能力；Valens普通股的市場價格 和交易量可能會波動並可能大幅下降；與我們在以色列的註冊和所在地相關的政治、經濟、政府和 税收後果；以及瓦倫斯於2月28日向美國證券交易委員會提交的 表格 中討論的那些因素，2024 年標題為 “風險因素”，以及瓦倫斯提交的其他文件，或將向 美國證券交易委員會提交。如果這些風險中的任何一項得以實現或我們的假設被證明不正確，則實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果 存在重大差異。可能還有其他風險是瓦倫斯目前不知道的，或者瓦倫斯目前 認為這些風險並不重要，也可能導致實際業績與前瞻性陳述中包含的結果有所不同。此外， 前瞻性陳述反映了瓦倫斯對未來事件的預期、計劃或預測以及截至本新聞稿發佈之日的觀點。瓦倫斯預計，隨後的事件和事態發展可能會導致瓦倫斯的評估發生變化。但是，儘管Valens 可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但Valens明確表示不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。 不應將這些前瞻性陳述視為瓦倫斯在本新聞稿 發佈之日之後的任何日期的評估。因此，不應過分依賴前瞻性陳述。
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關於瓦倫斯半導體
Valens Semiconductor是高性能 連接領域的領導者，使客户能夠改變全球人們的數字體驗。Valens 的芯片組已集成到來自領先客户的 無數設備中，為最先進的音視頻裝置、下一代視頻會議以及 支持 ADAS 和自動駕駛的發展。Valens突破了連接的界限，在其 運營的任何地方都樹立了標準，其技術構成了HDBaseT® 和MIPI A-PHY等領先行業標準的基礎。欲瞭解更多信息， 請訪問 https://www.valens.com/。
瓦倫斯半導體有限公司
財務業績摘要
（以千美元計，每股 金額除外）
三個 個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入 | 11,559 | 23,880 | ||||||
| 毛利 | 6,815 | 15,793 | ||||||
| 毛利率 | 59.0 | % | 66.1 | % | ||||
| 淨虧損 | (10,042 | ) | (5,377 | ) | ||||
| 營運資金1 | 153,272 | 161,371 | ||||||
| 現金、現金等價物和短期存款2 | 139,787 | 139,703 | ||||||
| 用於經營活動的淨現金 | (1,390 | ) | (8,669 | ) | ||||
| 非公認會計準則財務數據 | ||||||||
| 非公認會計準則毛利率3 | 62.0 | % | 67.2 | % | ||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤4 | (7,069 | ) | (2,858 | ) | ||||
非公認會計準則每股虧損5 （以美元計） | $ | (0.06 | ) | $ | (0.03 | ) | ||
| 1 | 營運資金的計算方法是截至該期最後一天的流動資產總額減去 流動負債總額。 |
| 2 | 截至該期間的最後一天。 |
| 3 | 非公認會計準則毛利率定義為：GAAP 毛利 不包括基於股份的薪酬和折舊費用，除以收入。在截至2024年3月31日的三個月和2023年 2023年中，基於股份的薪酬和折舊費用分別為347,000美元和24.5萬美元。 |
| 4 | 調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除財務 收入（支出）、淨額、所得税、被投資方收益權益以及折舊和攤銷前的淨利潤（虧損），經進一步調整後不包括基於股份的 薪酬和沒收股份公允價值的變化，這可能因期而異。我們提醒投資者，根據我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義提出的金額 可能無法與其他發行人披露的類似指標進行比較，因為 並非所有發行人都以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨虧損或根據公認會計原則得出的任何 其他業績指標的替代方案，也不得將其作為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案。請參閲本新聞稿末尾的附錄，瞭解根據公認會計原則與最直接可比的 指標的對賬情況。 |
| 5 | 參見GAAP與非GAAP財務指標的對賬。 |
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瓦倫斯半導體有限公司
簡明合併運營報表
（以千美元計，股票和每股金額除外）
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入 | 11,559 | 23,880 | ||||||
| 收入成本 | (4,744 | ) | (8,087 | ) | ||||
| 毛利 | 6,815 | 15,793 | ||||||
| 運營費用： | ||||||||
| 研究和開發費用 | (10,145 | ) | (13,960 | ) | ||||
| 銷售和營銷費用 | (4,388 | ) | (5,060 | ) | ||||
| 一般和管理費用 | (3,571 | ) | (3,832 | ) | ||||
| 總運營費用 | (18,104 | ) | (22,852 | ) | ||||
| 營業虧損 | (11,289 | ) | (7,059 | ) | ||||
| 沒收股份公允價值的變動 | 25 | 1,507 | ||||||
| 財務收入，淨額 | 1,234 | 191 | ||||||
| 所得税前虧損 | (10,030 | ) | (5,361 | ) | ||||
| 所得税 | (17 | ) | (19 | ) | ||||
| 所得税後虧損 | (10,047 | ) | (5,380 | ) | ||||
| 被投資人收益中的權益 | 5 | 3 | ||||||
| 淨虧損 | (10,042 | ) | (5,377 | ) | ||||
| 每股收益 數據： | ||||||||
| 每股普通股的基本淨虧損和攤薄淨虧損6（以美元計） | $ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) | ||
計算每股普通股淨虧損 時使用的加權平均股票數 | 104,047,426 | 101,076,390 | ||||||
| 6 | 見腳註 5。 |
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瓦倫斯半導體有限公司
簡明合併資產負債表
（千美元）
| 2024 年 3 月 31 日 | 十二月 31, 2023 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
現金 和現金等價物 | 35,100 | 17,261 | ||||||
| 短期存款 | 104,687 | 124,759 | ||||||
| 貿易應收賬款 | 9,907 | 14,642 | ||||||
| 庫存 | 12,489 | 13,836 | ||||||
| 預付費用和其他流動資產 | 3,982 | 4,196 | ||||||
| 流動資產總額 | 166,165 | 174,694 | ||||||
長期資產： | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | 2,740 | 2,954 | ||||||
| 經營租賃使用權資產 | 1,749 | 2,202 | ||||||
| 其他資產 | 623 | 708 | ||||||
| 長期資產總額 | 5,112 | 5,864 | ||||||
總資產 | 171,277 | 180,558 | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
流動負債 | 12,893 | 15,931 | ||||||
長期負債 | ||||||||
| 沒收股份 | 13 | 38 | ||||||
| 經營租賃負債 | 140 | 190 | ||||||
| 其他長期負債 | 79 | 95 | ||||||
| 長期負債總額 | 232 | 323 | ||||||
負債總額 | 13,125 | 16,254 | ||||||
| 股東權益總額 | 158,152 | 164,304 | ||||||
| 負債總額和股東權益 | 171,277 | 180,558 | ||||||
5
瓦倫斯半導體有限公司
簡明合併現金流量表
（以千美元計）
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | ||||||||
| 該期間的淨虧損 | (10,042 | ) | (5,377 | ) | ||||
| 為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： | ||||||||
| 不涉及現金流的收入和支出項目： | ||||||||
| 折舊 | 456 | 379 | ||||||
| 基於股票的薪酬 | 3,764 | 3,822 | ||||||
| 匯率差異 | 525 | 1,252 | ||||||
| 短期存款的利息 | 275 | (566 | ) | |||||
| 沒收股份公允價值的變動 | (25 | ) | (1,507 | ) | ||||
| 減少ROU資產的賬面金額 | 484 | 464 | ||||||
| 被投資者的淨收益，扣除收到的股息 | 5 | 3 | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 貿易應收賬款 | 4,735 | (1,399 | ) | |||||
| 預付費用和其他流動資產 | 207 | (639 | ) | |||||
| 庫存 | 1,347 | 250 | ||||||
| 長期資產 | 74 | 42 | ||||||
| 流動負債 | (2,761 | ) | (5,058 | ) | ||||
| 經營租賃負債的變化 | (418 | ) | (402 | ) | ||||
| 其他長期負債 | (16 | ) | 67 | |||||
| 用於經營活動的淨現金 | (1,390 | ) | (8,669 | ) | ||||
來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 投資短期存款 | (37,840 | ) | (40,725 | ) | ||||
| 短期存款的到期日 | 56,979 | 44,144 | ||||||
| 購買財產和設備 | (30 | ) | (142 | ) | ||||
| 投資活動提供的淨現金 | 19,109 | 3,277 | ||||||
來自融資活動的現金流量: | ||||||||
| 行使股票期權 | 126 | 928 | ||||||
| 融資活動提供的淨現金 | 126 | 928 | ||||||
| 匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (5 | ) | (71 | ) | ||||
| 現金和現金等價物的增加（減少） | 17,839 | (4,535 | ) | |||||
| 期初的現金和現金等價物 | 17,261 | 20,024 | ||||||
| 期末的現金和現金等價物 | 35,100 | 15,489 | ||||||
| 補充現金流信息披露 | ||||||||
| 繳納税款的現金 | 35 | 56 | ||||||
| 非現金投資和融資活動的補充披露 | ||||||||
| 財產和設備應付貿易賬款 | 212 | 460 | ||||||
| 因獲得運營使用權資產而產生的經營租賃負債 | 31 | 278 | ||||||
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瓦倫斯半導體有限公司
公認會計原則與非公認會計準則財務 指標的對賬
（千美元）
下表提供了 淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則衡量標準）的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除財務 收入（支出）、淨額、所得税、被投資方收益權益以及折舊和攤銷前的淨利潤（虧損），經進一步調整後不包括基於股份的 薪酬和沒收股份公允價值的變化，這可能因期而異。我們提醒投資者，根據我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義列報的 金額可能無法與其他發行人披露的類似指標進行比較， 因為並非所有發行人都以相同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤不應被視為淨 虧損或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的替代方案，也不得將其作為衡量我們流動性的 經營活動現金流的替代方案。
儘管我們為調整後的息税折舊攤銷前利潤提供了指導 ，但我們無法為預計淨利潤（虧損）（最直接可比的GAAP指標）提供指導。 淨利潤（虧損）的某些要素，包括基於股份的薪酬支出和權證估值，是不可預測的，因為 波動性很大，難以做出準確的預測。因此，如果沒有不合理的努力，我們就淨利潤 （虧損）提供指導或協調調整後的息税折舊攤銷前利潤指引是不切實際的。因此，不包括預計淨利潤 （虧損）的披露。出於同樣的原因，我們無法解決不可用信息的可能重要性。
| 截止三個月 3 月 31 日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨虧損 | (10,042 | ) | (5,377 | ) | ||||
| 調整後排除了以下內容： | ||||||||
| 沒收股份公允價值的變動 | (25 | ) | (1,507 | ) | ||||
| 財務收入，淨額 | (1,234 | ) | (191 | ) | ||||
| 所得税 | 17 | 19 | ||||||
| 被投資人收益中的權益 | (5 | ) | (3 | ) | ||||
| 折舊 | 456 | 379 | ||||||
| 股票薪酬支出 | 3,764 | 3,822 | ||||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 | (7,069 | ) | (2,858 | ) | ||||
7
瓦倫斯半導體有限公司
公認會計原則與非公認會計準則財務 指標的對賬
（以千美元計，每股 金額除外）
下表提供了每股公認會計準則虧損的計算方法 以及與非公認會計準則每股虧損的對賬。
三個月已結束 3月31日 | ||||||||
| GAAP 每股虧損 | 2024 | 2023 | ||||||
| GAAP 淨虧損用於計算每股虧損 | (10,042 | ) | (5,377 | ) | ||||
每股收益數據： | ||||||||
| 每股GAAP虧損（以美元計） | $ | (0.10 | ) | $ | (0.05 | ) | ||
| 計算每股淨虧損時使用的加權平均股票數 | 104,047,426 | 101,076,390 | ||||||
| 三個 個月已結束 3月31日 | |||||||
| 非公認會計準則 每股虧損7 | 2024 | 2023 | ||||||
| GAAP 淨虧損 | (10,042 | ) | (5,377 | ) | ||||
| 調整後排除了以下內容： | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | 3,764 | 3,822 | ||||||
| 折舊 | 456 | 379 | ||||||
| 沒收股份公允價值的變動 | (25 | ) | (1,507 | ) | ||||
| 用於計算每股虧損的非公認會計準則虧損總額 | (5,847 | ) | (2,683 | ) | ||||
每股收益數據： | ||||||||
| 非公認會計準則每股虧損（以美元計） | $ | (0.06 | ) | $ | (0.03 | ) | ||
計算每股 淨虧損時使用的加權平均股票數 | 104,047,426 | 101,076,390 | ||||||
| 7 | 該公司以經調整的GAAP 淨虧損計算其非公認會計準則每股虧損，其中不包括以下內容：股票薪酬、折舊和沒收股份 的公允價值變動除以用於計算每股淨虧損的加權平均股票數。 |
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來源：瓦倫斯半導體
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