證券交易委員會
華盛頓特區 20549
6-K 表格
外國私人發行人 根據第13a-16條或第15d-16條提交的報告
1934 年《證券交易法》
2024 年 5 月
委員會文件編號 1565025
AMBEV S.A.
(註冊人的確切姓名在其 章程中指定)
AMBEV S.A.
(將註冊人姓名翻譯成英文)
Rua Dr. Renato Paes de Barros,1017-3
樓
04530-000 聖保羅,SP
巴西聯邦共和國
(主要行政辦公室地址)
用複選標記表示 註冊人是否提交或將提交年度報告,封面為 20-F 表格或 40-F 表格。
表格 20-F ___X___ 表格 40-F _______
根據1934年《證券交易法》第12g3-2 (b) 條,用複選標記表明 註冊人通過提供本表格中包含的信息是否也向委員會提供了 信息。
是 _______ 不是 ___X____
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AMBEV 公佈了 2024 年第一季度業績[1]
“我們持續的商業勢頭為今年帶來了良好的開局 ,實現了兩位數的正常化息税折舊攤銷前利潤增長(利潤率擴大)。” — 首席執行官讓·傑雷薩蒂
總體積(有機) |
淨收入(有機) | |||
對比 LY +0.1% |
對比 LY +4.5% |
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合併交易量幾乎持平(+0.1%),因為巴西(澳大利亞國民銀行增長6.5%,啤酒增長3.6%)以及中美洲和加勒比地區(“CAC”) (+ 5.6%)的積極表現被拉丁美洲南部(“LAS”)(-12.7%)和加拿大(-7.7%)所抵消, 的銷量仍然主要受到行業下滑的影響。 |
每公升(“nr/HL”)淨收入增長4.3%,推動了收入業績 。我們報告的大多數業務部門的淨收入均有所增長:巴西國民銀行 +14.0%、CAC +8.3%、巴西啤酒 +4.5% 和 LAS[2] +3.5%,而在加拿大,受銷量下降的影響,下降了5.7% 。 | |||
標準化息税折舊攤銷前利潤(有機) |
標準化利潤 | |||
對比 LY +12.4% |
38.172 億雷亞爾 | |||
的正常息税折舊攤銷前利潤增長是由CAC(+20.4%)、巴西國民銀行(+17.7%)、巴西啤酒 (+13.6%)和LAS(+8.3%)推動的,部分被加拿大 (-0.7%)所抵消。毛利率增長了100個基點,而標準化息税折舊攤銷前利潤率增長了240個基點。 |
與23年第一季度38.398億雷亞爾相比,正常化利潤下降了0.6% ,這主要是由於巴西 國際奧委會和增值税政府補助金的減免率降低,以及阿根廷的貨幣貶值影響遠遠抵消了 淨財務業績的改善和正常化息税折舊攤銷前利潤的增長。 |
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經營活動產生的現金流 |
可持續性 | |||
7.182 億雷亞爾 |
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與23年第一季度(5.763)億雷亞爾(5.763)億雷亞爾相比,來自經營活動的現金流 增加了近13億雷亞爾,這主要是由於應付賬款推動的 營運資本業績有所改善。 |
自2017年以來,我們的水品牌Ama在計劃前兩年實現了其目標,即影響100萬 人獲得可持續和安全的飲用水,總投資為1000萬雷亞爾。 |
[1] 除非另有説明,否則以下運營和財務信息均以名義雷亞爾列報,並根據國際會計準則委員會(“IASB”) 發佈的國際財務報告準則(“IFRS”)以及巴西會計準則委員會(“CPC”)發佈並經巴西 證券交易委員會(“CVM”)批准的會計慣例編制。此處的信息應與我們在截至2024年3月31日的三個月期間向CVM提交併提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的財務信息 一起閲讀。
[2] 根據國際會計準則29對我們的阿根廷子公司應用惡性通貨膨脹會計所產生的影響, 在 “惡性通貨膨脹經濟體的財務報告——阿根廷” 一節(第14頁)中有詳細介紹。對於24財年, 有機收入增長的定義已修改,將阿根廷的價格增長限制為每月最高2%(同比增長26.8%)。通過範圍變動,對有機增長計算中所有與損益表相關的項目進行了相應的 調整。有關上限方法的更多詳情 見第 14 頁。
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管理 評論
在巴西和CAC的帶動下,以利潤增長 和利潤擴張拉開新的一年序幕
我們在24年第一季度實現了兩位數的標準化息税折舊攤銷前利潤增長( 阿根廷的有機業績上限),這要歸功於收入增長、外匯和大宗商品利好以及嚴格的成本和支出管理 。此外,這是運營槓桿率的又一個季度,有機毛利率和標準化息税折舊攤銷前利潤率均有所擴大。 這是連續第九個季度實現兩位數的利潤增長,也是毛利率和正常化息税折舊攤銷前利潤 利潤率連續第六個季度增長。
巴西的商業勢頭再次引領潮流。 持續執行我們以消費者為中心的戰略使啤酒和澳大利亞國民銀行第一季度的銷量均創歷史新高。在啤酒方面,我們的表現優於結構更健康的行業(增長率較低的個位數),而我們的消費者平均價格略高於通貨膨脹。Premium/Super 高端品牌和核心+品牌的銷量增長了兩位數,而核心品牌的增長略高於該行業。在澳大利亞國民銀行,我們的無糖 (輕度減肥)品牌連續第九個季度增長20%以上,其中瓜拉納南極洲零和百事可樂布萊克領先。
在國際業務方面,CAC的業績繼續受到多米尼加共和國商業戰略的推動,而阿根廷和加拿大的下滑行業則構成了更大的挑戰。
最後,由於阿根廷的貨幣貶值 以及巴西所得税支出的增加,正常化利潤略有下降,這足以抵消正常化息税折舊攤銷前利潤的增長和更好的淨財務業績。 就現金流表現而言,經營活動的現金流較23年第一季度增加了近13億雷亞爾。
財務摘要 — Ambev 合併 | ||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 44,921.2 | 44,988.3 | 0.1% | 0.1% |
淨收入 | 20,531.7 | 20,276.3 | -1.2% | 4.5% |
毛利 | 10,400.1 | 10,217.3 | -1.8% | 6.7% |
% 毛利率 | 50.7% | 50.4% | -30 bps | 100 bps |
標準化息税折舊攤銷前 | 6,444.4 | 6,534.8 | 1.4% | 12.4% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 31.4% | 32.2% | 80 bps | 240 bps |
利潤 | 3,819.2 | 3,804.2 | -0.4% | |
正常化利潤 | 3,839.8 | 3,817.2 | -0.6% | |
每股收益(雷亞爾/股) | 0.24 | 0.24 | -0.2% | |
正常每股收益(雷亞爾/股) | 0.23 | 0.23 | -0.2% |
Ambev 作為一個平臺
我們繼續執行和投資平臺框架的六大支柱 :
可持續性
我們舉辦了第五屆100多個實驗室(前身為Aceleradora 100+), 這是我們的加速計劃,旨在促進可持續企業家精神,並確定解決我們在可持續發展 方面面臨的主要挑戰的解決方案。該版本將APOENA評為使用巴巴蘇椰子製造燃料添加劑、減少碳排放 和支持當地社區的獲勝初創公司。
我們將發佈2023年年度可持續發展報告,涵蓋我們的 成就和成果,這些主題對我們的業務、我們的經商方式、我們的員工如何領導 轉型以及我們的社會議程至關重要,這些主題將很快發佈在我們的網站上。
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主要市場表現
巴西啤酒:中等個位數的收入和兩位數 的利潤增長轉化為又一個季度的利潤增長
· | 經營業績:銷量增長了3.6%,這得益於1月和2月的強勁開局,包括由我們的高端和超高端品牌主導的狂歡節慶祝活動。收入增長了 4.5%,NR/HL增長了0.9%,這是由於一些州ICMS(增值税)應納税基礎的增加主要抵消了我們收入管理戰略的持續嚴格執行。 。不包括非AMBEV市場產品的銷售的Cash Cogs/HL下降了3.5% ,這主要是由於外匯和大宗商品的不利因素。正常化息税折舊攤銷前利潤增長了13.6%,利潤率擴大了260個基點至33.6%。 |
· | 商業亮點:根據我們的估計,我們獲得了市場份額, 。我們的優質和超優質啤酒品牌在低位增長,在Corona、Spaten和Original的帶動下,連續第五個季度 增加市場份額(根據我們的估計)。Corona和Spaten達到了歷史最高的品牌健康 指標。在百威家族的帶動下,我們的核心+細分市場在十幾歲左右擴張,而我們的核心細分市場保持彈性,同比增長較低 位數。至於我們的數字化計劃, BEES Marketplace繼續發展,GMV同比增長13%,而Zé Delivery產生了超過1600萬份訂單, 比去年增長了11%。 |
巴西啤酒[3] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 22,191.3 | - | 796.0 | 22,987.3 | 3.6% | 3.6% | |
淨收入 | 9,270.2 | - | - | 417.4 | 9,687.5 | 4.5% | 4.5% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 417.7 | - | 3.7 | 421.4 | 0.9% | 0.9% | |
齒輪 | (4,791.5) | - | (21.0) | (4,812.5) | 0.4% | 0.4% | |
齒輪/HL(雷亞爾) | (215.9) | - | 6.6 | (209.4) | -3.0% | -3.0% | |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (4,348.4) | - | (4.2) | (4,352.6) | 0.1% | 0.1% | |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (196.0) | - | 6.6 | (189.3) | -3.4% | -3.4% | |
毛利 | 4,478.7 | - | - | 396.4 | 4,875.0 | 8.9% | 8.9% |
% 毛利率 | 48.3% | 50.3% | 200 bps | 200 bps | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (2,426.4) | - | - | (128.3) | (2,554.6) | 5.3% | 5.3% |
SG&A deprec. & amort. | (372.2) | - | - | (73.3) | (445.5) | 19.7% | 19.7% |
銷售和收購總額 | (2,798.6) | - | - | (201.5) | (3,000.1) | 7.2% | 7.2% |
其他營業收入/(支出) | 348.8 | 24.8 | - | 101.5 | 475.1 | 36.2% | 29.1% |
正常化營業利潤 | 2,028.9 | 24.8 | - | 296.4 | 2,350.0 | 15.8% | 14.6% |
正常化營業利潤率百分比 | 21.9% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 24.3% | 240 bps | 210 bps |
標準化息税折舊攤銷前 | 2,844.2 | 24.8 | - | 386.4 | 3,255.3 | 14.5% | 13.6% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 30.7% | 33.6% | 290 bps | 260 個基點 |
[3]在 第一季度,每公升的淨收入和每公升的現金銷量(不包括在市場上銷售的非Ambev產品)分別為410.1雷亞爾(0.9%的有機增長)和雷亞爾(179.4雷亞爾)(有機下降3.5%)。巴西啤酒的範圍變更涉及税收抵免 及相關影響。
第 4 頁 | |
巴西國民銀行:兩位數的收入和利潤 增長,利潤率擴大
· | 經營業績:持續執行 的商業戰略,加上健康的品牌,再次推動了良好的銷量表現(+6.5%)。收入增長了 14.0%,NR/HL增長了7.0%,這主要是由於收入管理舉措以及積極的品牌和包裝組合(以優質 品牌和單份為首),這足以抵消ICMS(增值税)應納税基礎的增加。在糖業不利因素、整體通脹和品牌/套餐組合的推動下,Cash Cogs/HL上漲了8.1%,而由於嘉年華季對我們品牌的投資增加,現金銷售和收購增長了6.8% 。 |
· | 商業亮點:銷量增長繼續由 健康與保健和能源品牌推動,主要由無糖(減肥/清淡/零)碳痠軟飲料、佳得樂和紅牛帶動。在 無糖品牌中,瓜拉納南極零的銷量增長了60%以上,是買家數量的兩倍多,而百事可樂的銷量增長了30%以上,已經佔百事可樂家族總數的25%。我們繼續專注於降低 無酒精產品組合中的糖含量,與 23 年第一季度相比下降了 7% 以上。 |
巴西 NAB[4] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 8,125.1 | - | 528.6 | 8,653.7 | 6.5% | 6.5% | |
淨收入 | 1,776.6 | - | - | 247.8 | 2,024.4 | 14.0% | 14.0% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 218.7 | - | - | 15.3 | 233.9 | 7.0% | 7.0% |
齒輪 | (1,000.8) | - | - | (136.6) | (1,137.4) | 13.7% | 13.7% |
齒輪/HL(雷亞爾) | (123.2) | - | - | (8.3) | (131.4) | 6.7% | 6.7% |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (940.5) | - | - | (142.5) | (1,083.1) | 15.2% | 15.2% |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (115.8) | - | - | (9.4) | (125.2) | 8.1% | 8.1% |
毛利 | 775.8 | - | - | 111.2 | 887.0 | 14.3% | 14.3% |
% 毛利率 | 43.7% | 43.8% | 10 bps | 10 bps | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (446.5) | - | - | (30.3) | (476.8) | 6.8% | 6.8% |
SG&A deprec. & amort. | (64.6) | - | - | (2.5) | (67.0) | 3.8% | 3.8% |
銷售和收購總額 | (511.1) | - | - | (32.7) | (543.8) | 6.4% | 6.4% |
其他營業收入/(支出) | 97.8 | 4.4 | - | 11.3 | 113.5 | 16.0% | 11.5% |
正常化營業利潤 | 362.5 | 4.4 | - | 89.8 | 456.6 | 26.0% | 24.8% |
正常化營業利潤率百分比 | 20.4% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 22.6% | 220 bps | 190 bps |
標準化息税折舊攤銷前 | 487.3 | 4.4 | - | 86.3 | 578.0 | 18.6% | 17.7% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 27.4% | 28.6% | 120 個基點 | 90 bps |
[4]巴西國民銀行的 範圍變更涉及税收抵免和相關影響。
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巴西
巴西[5] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 30,316.4 | - | 1,324.6 | 31,641.0 | 4.4% | 4.4% | |
淨收入 | 11,046.7 | - | - | 665.2 | 11,711.9 | 6.0% | 6.0% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 364.4 | - | - | 5.8 | 370.1 | 1.6% | 1.6% |
齒輪 | (5,792.3) | - | - | (157.6) | (5,949.9) | 2.7% | 2.7% |
齒輪/HL(雷亞爾) | (191.1) | - | - | 3.0 | (188.0) | -1.6% | -1.6% |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (5,289.0) | - | - | (146.7) | (5,435.7) | 2.8% | 2.8% |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (174.5) | - | - | 2.7 | (171.8) | -1.5% | -1.5% |
毛利 | 5,254.4 | - | - | 507.6 | 5,762.0 | 9.7% | 9.7% |
% 毛利率 | 47.6% | 49.2% | 160 bps | 160 bps | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (2,872.9) | - | - | (158.5) | (3,031.4) | 5.5% | 5.5% |
SG&A deprec. & amort. | (436.8) | - | - | (75.7) | (512.5) | 17.3% | 17.3% |
銷售和收購總額 | (3,309.7) | - | - | (234.3) | (3,543.9) | 7.1% | 7.1% |
其他營業收入/(支出) | 446.6 | 29.1 | - | 112.8 | 588.5 | 31.8% | 25.3% |
正常化營業利潤 | 2,391.4 | 29.1 | - | 386.1 | 2,806.6 | 17.4% | 16.1% |
正常化營業利潤率百分比 | 21.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 24.0% | 240 bps | 210 bps |
標準化息税折舊攤銷前 | 3,331.5 | 29.1 | - | 472.7 | 3,833.3 | 15.1% | 14.2% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 30.2% | 32.7% | 250 bps | 230 bps |
[5]在 第一季度,每公升的淨收入和每公升的現金銷量(不包括在市場上銷售的非Ambev產品)分別為361.9雷亞爾(1.7%的有機增長)和雷亞爾(164.6%)(有機下降1.5%)。巴西的範圍變更涉及税收抵免和相關的 影響。
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中美洲和加勒比地區(CAC):在多米尼加共和國的帶動下,利潤率擴大,兩位數 的底線增長
· | 經營業績:銷量 增長(+5.6%)繼續受到多米尼加共和國商業表現的推動。淨收入增長了8.3%, 其中 nr/HL 增長了 2.6%,與 地區的加權通貨膨脹 指數,這要歸功於收入管理舉措和積極的套餐 組合(以單份為主)。考慮到大宗商品的不利因素和品牌組合以及現金 銷售和收購效率,我們繼續受益於Cash Cogs/HL的減速。 |
· | 商業亮點:在多米尼加共和國,高端品牌 的增長幅度為中等個位數,以科羅納家族為首,而Presidente家族繼續成為核心細分市場的亮點,在青少年時期, 銷量上升,品牌健康度也有所提高。根據我們的估計,在巴拿馬,儘管總銷量下降,但Balboa家族的發展勢頭繼續增強, 銷量在十幾歲左右增長,市場份額也有所提高。 |
CAC[6] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 2,738.9 | - | 152.9 | 2,891.9 | 5.6% | 5.6% | |
淨收入 | 2,305.6 | - | (182.7) | 191.8 | 2,314.7 | 0.4% | 8.3% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 841.8 | - | (63.2) | 21.8 | 800.4 | -4.9% | 2.6% |
齒輪 | (1,124.0) | - | 77.1 | (40.8) | (1,087.7) | -3.2% | 3.6% |
齒輪/HL(雷亞爾) | (410.4) | - | 26.7 | 7.6 | (376.1) | -8.3% | -1.8% |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (1,023.0) | - | 66.3 | (9.5) | (966.3) | -5.5% | 0.9% |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (373.5) | - | 22.9 | 16.5 | (334.2) | -10.5% | -4.4% |
毛利 | 1,181.6 | - | (105.6) | 151.0 | 1,227.0 | 3.8% | 12.8% |
% 毛利率 | 51.3% | 53.0% | 170 bps | 210 bps | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (443.3) | - | 32.3 | (3.2) | (414.2) | -6.6% | 0.7% |
SG&A deprec. & amort. | (58.7) | - | 3.9 | 5.3 | (49.5) | -15.6% | -9.0% |
銷售和收購總額 | (502.0) | - | 36.2 | 2.1 | (463.8) | -7.6% | -0.4% |
其他營業收入/(支出) | 11.2 | - | (0.4) | (5.4) | 5.4 | -52.1% | -48.5% |
正常化營業利潤 | 690.8 | - | (69.9) | 147.7 | 768.6 | 11.3% | 21.4% |
正常化營業利潤率百分比 | 30.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 33.2% | 320 bps | 360 bps |
標準化息税折舊攤銷前 | 850.5 | - | (84.6) | 173.6 | 939.5 | 10.5% | 20.4% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 36.9% | 40.6% | 370 bps | 410 bps |
[6]在 第一季度,每公升的淨收入和每公升的現金銷量(不包括在市場上銷售的非AMBEV產品)分別為756.9雷亞爾(0.9%的有機增長)和雷亞爾(296.5%)(有機下降8.0%)。
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拉丁美洲南部(LAS):在阿根廷艱難的宏觀經濟形勢下,NR/HL 的持續表現 推動了利潤增長
· | 經營業績:由於通貨膨脹壓力上升對美國整體消費者需求的影響足以抵消智利和巴拉圭的積極表現, 交易量 下降了12.7% 阿根廷(其交易量 下降了約19%)。淨收入增長了 3.5%, NR/HL增長了18.5%,這主要是由於收入管理舉措, 而Cash Cogs/HL和Cash SG&A主要受通貨膨脹的影響。 |
· | 商業亮點:在阿根廷,在Corona的帶動下,我們的核心plus和高級 品牌改善了健康指標。在巴拉圭,銷量以個位數的低位數增長,我們的高端品牌繼續增重,其中以Bud 66(主要銷售710毫升可回收玻璃瓶)和Corona為首。在智利,銷量增長了中等個位數,我們 增加了市場份額(根據我們的估計)。在Stella Artois、百威啤酒和科羅納的帶動下,我們的核心高級品牌和高端品牌的表現超過了該國的總銷量。在玻利維亞,帕塞尼亞增加了體重,體重再次增加。 |
LAS[7] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 9,969.4 | - | (1,264.0) | 8,705.4 | -12.7% | -12.7% | |
淨收入 | 5,131.9 | 7,346.0 | (8,255.8) | 179.9 | 4,401.9 | -14.2% | 3.5% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 514.8 | - | (948.4) | 95.4 | 505.7 | -1.8% | 18.5% |
齒輪 | (2,332.9) | (3,933.4) | 4,112.8 | (37.4) | (2,190.9) | -6.1% | 1.6% |
齒輪/HL(雷亞爾) | (234.0) | - | 472.4 | (38.3) | (251.7) | 7.5% | 16.4% |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (2,129.9) | (3,486.8) | 3,638.1 | 6.4 | (1,972.2) | -7.4% | -0.3% |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (213.6) | - | 417.9 | (30.3) | (226.5) | 6.0% | 14.2% |
毛利 | 2,799.1 | 3,412.6 | (4,143.0) | 142.5 | 2,211.1 | -21.0% | 5.1% |
% 毛利率 | 54.5% | 50.2% | -430 磅 | 90 磅 | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (1,148.7) | (1,830.4) | 1,984.9 | (38.3) | (1,032.4) | -10.1% | 3.3% |
SG&A deprec. & amort. | (97.7) | (156.4) | 178.9 | (16.3) | (91.4) | -6.4% | 16.7% |
銷售和收購總額 | (1,246.4) | (1,986.7) | 2,163.8 | (54.5) | (1,123.9) | -9.8% | 4.4% |
其他營業收入/(支出) | 16.5 | (74.5) | 42.5 | 7.0 | (8.5) | -151.5% | 42.3% |
正常化營業利潤 | 1,569.2 | 1,351.3 | (1,936.8) | 94.9 | 1,078.7 | -31.3% | 6.0% |
正常化營業利潤率百分比 | 30.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 24.5% | -610 磅 | 70 磅 |
標準化息税折舊攤銷前 | 1,869.9 | 1,954.3 | (2,590.4) | 155.0 | 1,388.8 | -25.7% | 8.3% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 36.4% | 31.5% | -490 個基點 | 170 bps |
[7]在 第一季度,每公升的淨收入和每公升的現金銷量(不包括在市場上銷售的非Ambev產品)分別為497.6雷亞爾(18.5%的有機增長)和雷亞爾(219.8%)(14.1%的有機增長)。LAS 的範圍變更是指阿根廷業績中的有機增長 上限方法,詳見第 14 頁。報告的數字是根據我們 阿根廷業務的惡性通貨膨脹會計計算得出的,詳見第 14 頁。
頁面 | 8 | |
加拿大:在充滿挑戰的行業背景下,收入和利潤表現受銷量下降的影響
· | 經營業績:銷量下降了7.7%,這主要是由於啤酒及其他啤酒行業的下滑,與23年第一季度相比表現強勁。受 銷量表現的影響,淨收入下降了5.7%,而在收入管理舉措和積極的品牌組合的推動下,Nr/HL增長了2.2%。由於交易量減少對淨收入和現金銷燬率的影響,正常化息税折舊攤銷前利潤 下降了0.7%,但部分被現金銷售和收購效率所抵消。 |
· | 商業亮點: 根據我們的估計,在Corona和Michelob Ultra的帶動下,由於我們嚴格執行了高端化戰略,核心優質啤酒品牌和優質啤酒品牌在本季度銷量增長並再次獲得了市場份額,這也改善了品牌健康狀況。至於我們的數字計劃,BEES擴大了規模, 現在已在五個省份開展業務。 |
加拿大[8] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 1,896.5 | - | (146.5) | 1,750.0 | -7.7% | -7.7% | |
淨收入 | 2,047.5 | - | (82.4) | (117.3) | 1,847.8 | -9.8% | -5.7% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 1,079.6 | - | (47.1) | 23.3 | 1,055.9 | -2.2% | 2.2% |
齒輪 | (882.6) | - | 37.0 | 14.9 | (830.6) | -5.9% | -1.7% |
齒輪/HL(雷亞爾) | (465.4) | - | 21.2 | (30.4) | (474.6) | 2.0% | 6.5% |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (825.3) | - | 34.6 | 15.7 | (775.0) | -6.1% | -1.9% |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (435.2) | - | 19.7 | (27.5) | (442.9) | 1.8% | 6.3% |
毛利 | 1,164.9 | - | (45.4) | (102.4) | 1,017.2 | -12.7% | -8.8% |
% 毛利率 | 56.9% | 55.0% | -190 個基點 | -190 個基點 | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (836.3) | - | 31.5 | 97.5 | (707.3) | -15.4% | -11.7% |
SG&A deprec. & amort. | (69.1) | - | 3.1 | (3.1) | (69.1) | 0.0% | 4.4% |
銷售和收購總額 | (905.4) | - | 34.6 | 94.5 | (776.3) | -14.3% | -10.4% |
其他營業收入/(支出) | 6.7 | - | (0.3) | 1.3 | 7.7 | 14.0% | 19.0% |
正常化營業利潤 | 266.2 | - | (11.1) | (6.6) | 248.5 | -6.6% | -2.5% |
正常化營業利潤率百分比 | 13.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 13.4% | 40 bps | 40 bps |
標準化息税折舊攤銷前 | 392.6 | - | (16.6) | (2.8) | 373.2 | -5.0% | -0.7% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 19.2% | 20.2% | 100 bps | 100 bps |
[8]在 第一季度,每公升的淨收入和每公升的現金銷量(不包括在市場上銷售的非AMBEV產品)分別為1,054.2雷亞爾(2.0%的有機增長)和雷亞爾(441.8%)(6.1%的有機增長)。
頁面 | 9 | |
AMBEV 合併
Ambev[9] | |||||||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 範圍 | 貨幣換算 | 有機增長 | 1Q24 | % 如報告所述 | % 有機 |
音量('000 hl) | 44,921.2 | - | - | 67.1 | 44,988.3 | 0.1% | 0.1% |
淨收入 | 20,531.7 | 7,346.0 | (8,521.0) | 919.5 | 20,276.3 | -1.2% | 4.5% |
淨收入/hl(雷亞爾) | 457.1 | 163.5 | (189.4) | 19.8 | 450.7 | -1.4% | 4.3% |
齒輪 | (10,131.7) | (3,933.4) | 4,226.9 | (220.8) | (10,059.0) | -0.7% | 2.2% |
齒輪/HL(雷亞爾) | (225.5) | (87.6) | 94.0 | (4.6) | (223.6) | -0.9% | 2.0% |
COGS 不包括已棄用和不合適。 | (9,267.1) | (3,486.8) | 3,738.9 | (134.1) | (9,149.2) | -1.3% | 1.4% |
cogs/HL 不包括已棄用和異常。(雷亞爾) | (206.3) | (77.6) | 83.1 | (2.7) | (203.4) | -1.4% | 1.3% |
毛利 | 10,400.1 | 3,412.6 | (4,294.0) | 698.7 | 10,217.3 | -1.8% | 6.7% |
% 毛利率 | 50.7% | 50.4% | -30 bps | 100 bps | |||
SG&A 不包括已棄權和待遇。 | (5,301.3) | (1,830.4) | 2,048.7 | (102.5) | (5,185.4) | -2.2% | 1.9% |
SG&A deprec. & amort. | (662.3) | (156.4) | 185.9 | (89.7) | (722.5) | 9.1% | 13.5% |
銷售和收購總額 | (5,963.5) | (1,986.7) | 2,234.6 | (192.2) | (5,907.9) | -0.9% | 3.2% |
其他營業收入/(支出) | 481.1 | (45.4) | 41.7 | 115.6 | 593.0 | 23.3% | 24.0% |
正常化營業利潤 | 4,917.6 | 1,380.5 | (2,017.7) | 622.1 | 4,902.4 | -0.3% | 12.7% |
正常化營業利潤率百分比 | 24.0% | 0.2% | 0.0% | 0.0% | 24.2% | 20 bps | 180 bps |
息税折舊攤銷前利潤以上的特殊項目 | (27.9) | (5.1) | 5.7 | 9.7 | (17.6) | -37.0% | -34.9% |
淨財務業績 | (997.9) | (405.9) | -59.3% | ||||
合資企業的業績份額 | (14.2) | (3.6) | -74.8% | ||||
所得税支出 | (58.4) | (671.2) | nm | ||||
利潤 | 3,819.2 | 3,804.2 | -0.4% | ||||
歸因於 Ambev 持有者 | 3,699.6 | 3,700.3 | 0.0% | ||||
歸屬於非控股權益 | 119.7 | 103.9 | -13.2% | ||||
正常化利潤 | 3,839.8 | 3,817.2 | -0.6% | ||||
歸因於 Ambev 持有者 | 3,719.8 | 3,713.3 | -0.2% | ||||
標準化息税折舊攤銷前 | 6,444.4 | 1,983.4 | (2,691.6) | 798.5 | 6,534.8 | 1.4% | 12.4% |
正常化息税折舊攤銷前利潤率百分比 | 31.4% | 32.2% | 80 bps | 240 bps |
[9]在 第一季度,每公升的淨收入和每公升的現金銷量(不包括在市場上銷售的非AMBEV產品)分別為440.5雷亞爾(4.1%的有機增長)和雷亞爾(194.5%)(0.8%的有機增長)。範圍變更涉及(i)巴西的税收抵免和相關的 影響;以及(ii)阿根廷結果中的有機增長上限方法,詳見第14頁。
頁面 | 10 | |
其他 營業收入/支出
其他營業收入/(支出) | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
政府補助金/長期財政激勵措施的淨現值 | 369.5 | 385.6 |
條文(增補)/撤銷 | (8.3) | (6.1) |
處置固定資產、無形資產和關聯公司業務的收益/(虧損) | 28.1 | 20.7 |
淨其他營業收入/(支出) | 91.8 | 192.8 |
其他營業收入/(支出) | 481.1 | 593.0 |
特殊的 物品
特殊項目涉及重組費用,主要與巴西、LAS、CAC和加拿大的集中化和重組項目有關。
特殊物品 | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
重組 | (27.9) | (17.6) |
特殊物品 | (27.9) | (17.6) |
頁面 | 11 | |
NET 財務業績
24年第一季度的淨財務業績總額為4.059億雷亞爾(4.059)億雷亞爾,與23年第一季度相比增長了5.919億雷亞爾,細分如下:
· | 利息收入總額為5.856億雷亞爾, 的主要原因是:(i)來自巴西和阿根廷現金餘額投資的3.145億雷亞爾的利息收入,以及(ii) 巴西1.787億雷亞爾税收抵免的利率更新。 |
· | 利息支出總額為5.495億雷亞爾(5.495)億雷亞爾,主要受以下因素影響:(i)根據國際財務報告準則第13號(CPC 46)對應付賬款的公允價值調整為3.321億雷亞爾,(ii) (3050)萬雷亞爾的加元看跌期權應計利息,(iii)4,030萬雷亞爾的税收優惠利息,以及(iv)的租賃負債應計利息根據 IFRS16(CPC 06 R2), 美元(3810)萬雷亞爾。 |
· | 衍生工具虧損為1.952億雷亞爾, 的主要原因是(i)與我們在巴西的18億美元外匯敞口相關的套期保值成本,其中約3.9%的套利成本(ii)與大宗商品相關的套期保值 成本。本季度我們沒有承擔與阿根廷外匯敞口相關的套期保值成本;但是,我們仍將該國的外匯敞口維持在3.661億美元。 |
· | 受第三方應付賬款和公司間資產負債表合併的 虧損推動,非衍生工具虧損為3,360萬雷亞爾。 |
· | 金融交易税為5,530萬雷亞爾。 |
· | 其他財務支出為1.986億雷亞爾,主要由 應計法律意外開支、信用證費用、養老金計劃支出和銀行費用來解釋。 |
· | 由於阿根廷採用 惡性通貨膨脹會計,非現金財務收入為4,070萬雷亞爾。 |
淨財務業績 | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
利息收入 | 344.4 | 585.6 |
利息支出 | (616.8) | (549.5) |
衍生工具的收益/(虧損) | (639.6) | (195.2) |
非衍生工具的收益/(虧損) | (260.6) | (33.6) |
金融交易税 | (58.4) | (55.3) |
其他淨財務收入/(支出) | (56.7) | (198.6) |
阿根廷的惡性通脹 | 289.9 | 40.7 |
淨財務業績 | (997.9) | (405.9) |
第 | 12 頁 | |
債務 明細
債務明細 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | ||||
百萬雷亞爾 | 當前 | 非當前 | 總計 | 當前 | 非當前 | 總計 |
當地貨幣 | 1,043.4 | 1,571.8 | 2,615.2 | 989.7 | 1,583.1 | 2,572.7 |
外幣 | 254.7 | 631.2 | 885.9 | 657.2 | 587.6 | 1,244.7 |
合併債務 | 1,298.1 | 2,203.0 | 3,501.1 | 1,646.8 | 2,170.6 | 3,817.4 |
現金和現金等價物減去銀行透支 | 16,059.0 | 12,844.5 | ||||
當期投資證券 | 277.2 | 1,077.2 | ||||
淨負債/(現金) | (12,835.1) | (10,104.3) |
所得税和社會繳款條款
下表顯示了所得税和社會繳款規定。
所得税和社會繳款 | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
税前利潤 | 3,877.7 | 4,475.3 |
在應納税基礎上進行調整 | ||
其他非應税收入 | (150.4) | (130.6) |
政府補助(增值税) | (682.7) | - |
合資企業的業績份額 | 14.2 | 3.6 |
費用不可扣除 | 16.2 | 6.9 |
全球税收 | 146.4 | (12.0) |
總計 | 3,221.3 | 4,343.2 |
總加權名義税率 | 30.3% | 30.1% |
税收——名義税率 | (976.6) | (1,308.7) |
税收支出的調整 | ||
所得税激勵 | 28.0 | 248.5 |
税收優惠——股東權益利息 | 856.7 | 285.1 |
税收優惠-税簿攤銷 | 4.3 | 0.9 |
預扣所得税 | (57.6) | (105.2) |
阿根廷的惡性通貨膨脹效應 | (120.6) | 52.3 |
税收損失的遞延費用的確認/(註銷) | (9.8) | 78.3 |
其他税收調整 | 217.3 | 77.6 |
所得税和社會繳款支出 | (58.4) | (671.2) |
有效税率 | 1.5% | 15.0% |
第 | 13 頁 | |
股權 結構
下表彙總了截至2024年3月31日的Ambev S.A. 的股權結構 。
Ambev S.A. '的股權結構 | ||
上 | % 出局 | |
安海斯-布希英博 | 9,729,336,918 | 61.8% |
FAHZ | 1,609,987,301 | 10.2% |
市場 | 4,408,319,734 | 28.0% |
傑出 | 15,747,643,953 | 100.0% |
財政部 | 10,013,383 | |
總計 | 15,757,657,336 | |
自由浮動 B3 | 2,998,074,468 | 19.0% |
紐約證券交易所自由上市 | 1,410,245,266 | 9.0% |
第 | 14 頁 | |
惡性通貨膨脹經濟體的財務 報告-阿根廷
在將阿根廷歸類為三年 累計通貨膨脹率大於100%的國家之後,根據國際財務報告準則,該國被認為是高度通貨膨脹的。
因此,從2018年第三季度開始,我們一直在使用惡性通貨膨脹會計報告阿根廷子公司的業務 。國際財務報告準則和CPC規則(IAS 29/CPC 42)要求報告我們在惡性通貨膨脹經濟體的經營業績 ,使用官方指數,重述根據當地貨幣一般購買力 變化調整的年初至今業績,然後按該期的收盤匯率(即2024年3月31日, 2024年第一季度業績的收盤利率)轉換當地金額。
24年第一季度惡性通貨膨脹會計調整源自以下因素的綜合 效應:(i)指數化以反映購買力對照財務業績中的專項列出的24年第一季度業績的變化; 和(ii)按2024年3月31日收盤匯率折算的24年第一季度業績與使用報告期年初至今平均匯率折算 之間的差異,適用於非報告期的年初至今平均匯率通貨膨脹經濟。
23年第一季度和24年第一季度對淨收入和正常息税折舊攤銷前利潤的影響如下:
惡性通貨膨脹會計的影響(IAS 29/CPC42) | ||
收入 | ||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 1Q24 |
指數化 (1) | 193.3 | 279.5 |
貨幣 (2) | (422.6) | (6.3) |
總體影響力 | (229.3) | 273.2 |
標準化息税折舊攤銷前 | ||
百萬雷亞爾 | 1Q23 | 1Q24 |
指數化 (1) | 22.5 | 33.0 |
貨幣 (2) | (183.7) | (2.2) |
總體影響力 | (161.2) | 30.8 |
(1) | 指數化按每個週期的收盤匯率計算。 |
(2) | 貨幣影響計算方法是按收盤匯率兑換 阿根廷比索 (ARS) 報告的金額與每個時期的平均匯率之間的差額。 |
此外,IAS 29要求根據累積通貨膨脹調整我們在惡性通貨膨脹經濟體中業務資產負債表上的非貨幣資產和 負債。 調整在 2017 年 12 月 31 日之前產生的影響已在 Equity 中報告,從該日起調整的影響將在財務業績的專用賬户 中報告,報告此類調整的遞延税(如果適用)。
在24年第一季度,根據國際財務報告準則向惡性通貨膨脹 會計的過渡導致(i)財務業績中報告的4,070萬雷亞爾正調整 ,(ii)對4.147億雷亞爾的利潤產生負面影響,(iii)對4.147億雷亞爾的正常化利潤 產生負面影響,(iv)0.02雷亞爾的負面影響每股收益,以及標準化每股收益。
對於24財年, 有機收入增長的定義已修改,將阿根廷的價格增長限制為每月最高2%(同比增長26.8%,三年 累計增長為100%)。對於銷貨成本和分銷費用,適用相同的價格上限,在 “每公升” 的基礎上計算。對於披露的其他損益表項目,計算了有機增長 按比例計算到有上限的淨收入增長。這種計算方法適用於以當地貨幣表示的金額,這些金額隨後使用適用的收盤匯率將 從阿根廷比索(上限)轉換為巴西雷亞爾,並通過範圍變更進行了相應的調整。
頁面 | 15 | |
正常化息税折舊攤銷前利潤與利潤之間的對賬
標準化息税折舊攤銷前利潤和正常化營業利潤都是Ambev管理層用來衡量公司業績的衡量標準 。
標準化息税折舊攤銷前利潤的計算不包括利潤中的以下 影響:(i)非控股權益;(ii)所得税支出;(iii)關聯公司的業績份額;(iv)淨財務業績;(v)特殊的 項目;以及(vi)折舊和攤銷。
息税折舊攤銷前利潤計算得出的標準化息税折舊攤銷前利潤中不包括以下 影響:(i)特殊項目和(ii)員工的業績份額。
根據巴西、國際財務報告準則或美利堅合眾國(US GAAP)的會計慣例,正常化息税折舊攤銷前利潤和正常化營業利潤不是會計 衡量運營業績的利潤或現金流的替代衡量流動性的方法。標準化息税折舊攤銷前利潤和標準化 營業利潤沒有標準的計算方法,Ambev對標準化息税折舊攤銷前利潤和標準化經營 利潤的定義可能無法與其他公司的定義相提並論。
對賬——利潤與息税折舊攤銷前利潤 | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
利潤-Ambev 持有者 | 3,699.6 | 3,700.3 |
非控股權益 | 119.7 | 103.9 |
所得税支出 | 58.4 | 671.2 |
税前利潤 | 3,877.7 | 4,475.3 |
合資企業的業績份額 | 14.2 | 3.6 |
淨財務業績 | 997.9 | 405.9 |
特殊物品 | 27.9 | 17.6 |
正常化營業利潤 | 4,917.6 | 4,902.4 |
折舊和攤銷-總計 | 1,526.8 | 1,632.3 |
標準化息税折舊攤銷前 | 6,444.4 | 6,534.8 |
特殊物品 | (27.9) | (17.6) |
合資企業的業績份額 | (14.2) | (3.6) |
EBITDA | 6,402.4 | 6,513.6 |
第 | 16 頁 | |
2024 年第一季度 財報電話會議
發言者: |
讓·傑裏薩蒂·內託 首席執行官 盧卡斯·馬查多·里拉 首席財務和投資者關係官 |
語言: |
英語和葡萄牙語(同聲傳譯) |
日期: |
2024年5月8日(星期三) |
時間: |
12:30(巴西利亞) 11:30(紐約) |
電話會議將通過網絡直播進行直播,網址為:
英語:網絡直播-英語
葡萄牙語:網絡直播-葡萄牙語
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Guilherme Yokaichiya | 瑪麗安娜·薩巴丁 | 萊安德羅·費雷拉·德索薩 |
guilherme.yokaichiya@ambev.com.br | mariana.sabadin@ambev.com.br | leandro.ferreira.souza@ambev.com.br |
ri.ambev.com.br
第 17 頁 | |
筆記
本新聞稿將有機變化的影響與範圍或貨幣折算變化引起的 的影響區分開來。範圍變化代表收購和資產剝離、 活動的啟動或終止或分部之間活動的轉移、削減損益、會計估算的同比變化以及管理層不認為是業務基本業績一部分的其他假設的影響。 有機增長和標準化數字採用恆定的同比匯率來排除 外匯匯率變動的影響。
除非另有説明,否則本新聞稿中的百分比變化本質上既是 有機的,也是標準化的。無論何時在本文檔中使用,“正常化” 一詞均指績效指標息税折舊攤銷前利潤 和扣除特殊項目的營業利潤和合資企業業績份額,以及業績衡量標準 例外項目調整前的利潤和每股收益。特殊項目是指不作為公司正常活動 的一部分定期發生的收入或支出。它們是分開列報的,因為由於其規模或性質,它們對於理解公司的潛在可持續業績 非常重要。標準化指標是管理層使用的額外衡量標準,不應取代根據國際財務報告準則確定的 指標作為公司業績指標。除非另有説明,否則比較是指 2023 年第一季度(2023 年第一季度)。由於四捨五入,此版本中的值加起來可能不一致。
本新聞稿中包含的陳述可能包含前瞻性信息 ,反映管理層當前對未來經濟形勢、行業狀況、 公司業績和財務業績的看法和估計。本新聞稿 中包含的任何不描述歷史事實的陳述、預期、能力、計劃和假設,例如有關股息申報或支付、未來運營方向、 主要運營和融資策略及資本支出計劃的實施、影響財務 狀況、流動性或經營業績的因素或趨勢,均屬1995年美國私人證券訴訟改革法案所指的前瞻性陳述並涉及風險和不確定性的數量。無法保證會出現這些結果。聲明 基於許多假設和因素,包括總體經濟和市場狀況、行業狀況和運營因素。 此類假設或因素的任何變化都可能導致實際結果與當前預期存在重大差異。
頁面 | 18 | |
Ambev-分部財務信息 | 巴西 | CAC | LAS | 加拿大 | Ambev | ||||||||||||||||
自然結果 | 啤酒 | NAB | 總計 | 合併 | |||||||||||||||||
1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | 1Q23 | 1Q24 | % | |
音量('000 hl) | 22,191.3 | 22,987.3 | 3.6% | 8,125.1 | 8,653.7 | 6.5% | 30,316.4 | 31,641.0 | 4.4% | 2,738.9 | 2,891.9 | 5.6% | 9,969.4 | 8,705.4 | -12.7% | 1,896.5 | 1,750.0 | -7.7% | 44,921.2 | 44,988.3 | 0.1% |
百萬雷亞爾 | |||||||||||||||||||||
淨收入 | 9,270.2 | 9,687.5 | 4.5% | 1,776.6 | 2,024.4 | 14.0% | 11,046.7 | 11,711.9 | 6.0% | 2,305.6 | 2,314.7 | 8.3% | 5,131.9 | 4,401.9 | 3.5% | 2,047.5 | 1,847.8 | -5.7% | 20,531.7 | 20,276.3 | 4.5% |
佔總數的百分比 | 45.2% | 47.8% | 8.7% | 10.0% | 53.8% | 57.8% | 11.2% | 11.4% | 25.0% | 21.7% | 10.0% | 9.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||
齒輪 | (4,791.5) | (4,812.5) | 0.4% | (1,000.8) | (1,137.4) | 13.7% | (5,792.3) | (5,949.9) | 2.7% | (1,124.0) | (1,087.7) | 3.6% | (2,332.9) | (2,190.9) | 1.6% | (882.6) | (830.6) | -1.7% | (10,131.7) | (10,059.0) | 2.2% |
佔總數的百分比 | 47.3% | 47.8% | 9.9% | 11.3% | 57.2% | 59.1% | 11.1% | 10.8% | 23.0% | 21.8% | 8.7% | 8.3% | 100.0% | 100.0% | |||||||
毛利 | 4,478.7 | 4,875.0 | 8.9% | 775.8 | 887.0 | 14.3% | 5,254.4 | 5,762.0 | 9.7% | 1,181.6 | 1,227.0 | 12.8% | 2,799.1 | 2,211.1 | 5.1% | 1,164.9 | 1,017.2 | -8.8% | 10,400.1 | 10,217.3 | 6.7% |
佔總數的百分比 | 43.1% | 47.7% | 7.5% | 8.7% | 50.5% | 56.4% | 11.4% | 12.0% | 26.9% | 21.6% | 11.2% | 10.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||
SG&A | (2,798.6) | (3,000.1) | 7.2% | (511.1) | (543.8) | 6.4% | (3,309.7) | (3,543.9) | 7.1% | (502.0) | (463.8) | -0.4% | (1,246.4) | (1,123.9) | 4.4% | (905.4) | (776.3) | -10.4% | (5,963.5) | (5,907.9) | 3.2% |
佔總數的百分比 | 46.9% | 50.8% | 8.6% | 9.2% | 55.5% | 60.0% | 8.4% | 7.9% | 20.9% | 19.0% | 15.2% | 13.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||
其他營業收入/(支出) | 348.8 | 475.1 | 29.1% | 97.8 | 113.5 | 11.5% | 446.6 | 588.5 | 25.3% | 11.2 | 5.4 | -48.5% | 16.5 | (8.5) | 42.3% | 6.7 | 7.7 | 19.0% | 481.1 | 593.0 | 24.0% |
佔總數的百分比 | 72.5% | 80.1% | 20.3% | 19.1% | 92.8% | 99.2% | 2.3% | 0.9% | 3.4% | -1.4% | 1.4% | 1.3% | 100.0% | 100.0% | |||||||
正常化營業利潤 | 2,028.9 | 2,350.0 | 14.6% | 362.5 | 456.6 | 24.8% | 2,391.4 | 2,806.6 | 16.1% | 690.8 | 768.6 | 21.4% | 1,569.2 | 1,078.7 | 6.0% | 266.2 | 248.5 | -2.5% | 4,917.6 | 4,902.4 | 12.7% |
佔總數的百分比 | 41.3% | 47.9% | 7.4% | 9.3% | 48.6% | 57.2% | 14.0% | 15.7% | 31.9% | 22.0% | 5.4% | 5.1% | 100.0% | 100.0% | |||||||
標準化息税折舊攤銷前 | 2,844.2 | 3,255.3 | 13.6% | 487.3 | 578.0 | 17.7% | 3,331.5 | 3,833.3 | 14.2% | 850.5 | 939.5 | 20.4% | 1,869.9 | 1,388.8 | 8.3% | 392.6 | 373.2 | -0.7% | 6,444.4 | 6,534.8 | 12.4% |
佔總數的百分比 | 44.1% | 49.8% | 7.6% | 8.8% | 51.7% | 58.7% | 13.2% | 14.4% | 29.0% | 21.3% | 6.1% | 5.7% | 100.0% | 100.0% | |||||||
佔淨收入的百分比 | |||||||||||||||||||||
淨收入 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||
齒輪 | -51.7% | -49.7% | -56.3% | -56.2% | -52.4% | -50.8% | -48.7% | -47.0% | -45.5% | -49.8% | -43.1% | -45.0% | -49.3% | -49.6% | |||||||
毛利 | 48.3% | 50.3% | 43.7% | 43.8% | 47.6% | 49.2% | 51.3% | 53.0% | 54.5% | 50.2% | 56.9% | 55.0% | 50.7% | 50.4% | |||||||
SG&A | -30.2% | -31.0% | -28.8% | -26.9% | -30.0% | -30.3% | -21.8% | -20.0% | -24.3% | -25.5% | -44.2% | -42.0% | -29.0% | -29.1% | |||||||
其他營業收入/(支出) | 3.8% | 4.9% | 5.5% | 5.6% | 4.0% | 5.0% | 0.5% | 0.2% | 0.3% | -0.2% | 0.3% | 0.4% | 2.3% | 2.9% | |||||||
正常化營業利潤 | 21.9% | 24.3% | 20.4% | 22.6% | 21.6% | 24.0% | 30.0% | 33.2% | 30.6% | 24.5% | 13.0% | 13.4% | 24.0% | 24.2% | |||||||
標準化息税折舊攤銷前 | 30.7% | 33.6% | 27.4% | 28.6% | 30.2% | 32.7% | 36.9% | 40.6% | 36.4% | 31.5% | 19.2% | 20.2% | 31.4% | 32.2% | |||||||
每公升-(雷亞爾/升) | |||||||||||||||||||||
淨收入 | 417.7 | 421.4 | 0.9% | 218.7 | 233.9 | 7.0% | 364.4 | 370.1 | 1.6% | 841.8 | 800.4 | 2.6% | 514.8 | 505.7 | 18.5% | 1,079.6 | 1,055.9 | 2.2% | 457.1 | 450.7 | 4.3% |
齒輪 | (215.9) | (209.4) | -3.0% | (123.2) | (131.4) | 6.7% | (191.1) | (188.0) | -1.6% | (410.4) | (376.1) | -1.8% | (234.0) | (251.7) | 16.4% | (465.4) | (474.6) | 6.5% | (225.5) | (223.6) | 2.0% |
毛利 | 201.8 | 212.1 | 5.1% | 95.5 | 102.5 | 7.4% | 173.3 | 182.1 | 5.1% | 431.4 | 424.3 | 6.8% | 280.8 | 254.0 | 20.3% | 614.3 | 581.2 | -1.2% | 231.5 | 227.1 | 6.6% |
SG&A | (126.1) | (130.5) | 3.5% | (62.9) | (62.8) | -0.1% | (109.2) | (112.0) | 2.6% | (183.3) | (160.4) | -5.7% | (125.0) | (129.1) | 19.5% | (477.4) | (443.6) | -2.9% | (132.8) | (131.3) | 3.1% |
其他營業收入/(支出) | 15.7 | 20.7 | 24.6% | 12.0 | 13.1 | 4.7% | 14.7 | 18.6 | 20.0% | 4.1 | 1.9 | nm | 1.7 | (1.0) | nm | 3.6 | 4.4 | 29.0% | 10.7 | 13.2 | 23.8% |
正常化營業利潤 | 91.4 | 102.2 | 10.6% | 44.6 | 52.8 | 17.1% | 78.9 | 88.7 | 11.3% | 252.2 | 265.8 | 15.0% | 157.4 | 123.9 | 21.4% | 140.4 | 142.0 | 5.7% | 109.5 | 109.0 | 12.5% |
標準化息税折舊攤銷前 | 128.2 | 141.6 | 9.7% | 60.0 | 66.8 | 10.5% | 109.9 | 121.1 | 9.4% | 310.5 | 324.9 | 14.0% | 187.6 | 159.5 | 24.0% | 207.0 | 213.2 | 7.6% | 143.5 | 145.3 | 12.2% |
第 19 頁 | |
合併資產負債表 | ||
百萬雷亞爾 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 |
資產 | ||
流動資產 | ||
現金和現金等價物 | 16,059.0 | 12,844.5 |
投資證券 | 277.2 | 1,077.2 |
貿易應收賬款 | 5,741.5 | 5,260.6 |
衍生金融工具 | 378.0 | 282.0 |
庫存 | 9,619.0 | 10,698.4 |
可收回的間接税 | 3,435.7 | 3,161.1 |
其他資產 | 1,052.7 | 1,351.3 |
總計 | 36,563.1 | 34,675.0 |
非流動資產 | ||
投資證券 | 242.2 | 244.8 |
衍生金融工具 | 1.7 | - |
可收回的間接税 | 11,325.1 | 11,458.1 |
遞延所得税資產 | 7,969.6 | 8,206.1 |
其他資產 | 1,520.7 | 1,183.1 |
僱員福利 | 57.3 | 59.6 |
長期資產 | 21,116.5 | 21,151.6 |
對合資企業的投資 | 289.1 | 296.0 |
不動產、廠房和設備 | 26,630.2 | 27,626.1 |
無形的 | 10,041.7 | 10,699.9 |
善意 | 38,003.6 | 39,368.2 |
96,081.1 | 99,141.8 | |
總資產 | 132,644.1 | 133,816.8 |
權益和負債 | ||
流動負債 | ||
貿易應付賬款 | 23,195.1 | 21,848.4 |
衍生金融工具 | 751.4 | 408.1 |
有息貸款和借款 | 1,298.1 | 1,646.8 |
工資和社會保障應付賬款 | 2,128.5 | 1,678.9 |
應付股東權益的股息和利息 | 1,526.2 | 1,523.1 |
應繳的所得税和社會繳款 | 1,340.5 | 1,311.5 |
應付税款和繳款 | 6,236.6 | 3,856.1 |
授予子公司和其他負債的看跌期權 | 4,110.1 | 2,126.6 |
規定 | 418.4 | 512.3 |
41,004.9 | 34,911.8 | |
非流動負債 | ||
貿易應付賬款 | 307.3 | 319.5 |
衍生金融工具 | 11.6 | - |
計息貸款和借款 | 2,203.0 | 2,170.6 |
遞延所得税負債 | 3,318.4 | 3,718.6 |
應付所得税和社會繳款 | 1,487.1 | 1,443.7 |
應付税款和繳款 | 513.3 | 536.8 |
授予子公司和其他負債的看跌期權 | 1,083.2 | 834.6 |
規定 | 559.6 | 485.4 |
僱員福利 | 2,011.8 | 2,019.1 |
11,495.4 | 11,528.3 | |
負債總額 | 52,500.3 | 46,440.1 |
公平 | ||
已發行資本 | 58,177.9 | 58,226.0 |
儲備 | 98,669.4 | 98,694.7 |
綜合收入 | (77,878.0) | (76,859.2) |
留存收益 | - | 6,532.8 |
歸屬於Ambev股東的股權 | 78,969.3 | 86,594.3 |
非控股權益 | 1,174.5 | 782.4 |
權益總額 | 80,143.8 | 87,376.7 |
權益和負債總額 | 132,644.1 | 133,816.8 |
頁面 | 20 | |
合併損益表 | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
淨收入 | 20,531.7 | 20,276.3 |
銷售商品的成本 | (10,131.7) | (10,059.0) |
毛利 | 10,400.1 | 10,217.3 |
分銷費用 | (2,916.7) | (2,691.0) |
銷售和營銷費用 | (1,741.3) | (1,884.5) |
管理費用 | (1,305.6) | (1,332.4) |
其他營業收入/(支出) | 481.1 | 593.0 |
正常化營業利潤 | 4,917.6 | 4,902.4 |
特殊物品 | (27.9) | (17.6) |
運營收入 | 4,889.7 | 4,884.9 |
淨財務業績 | (997.9) | (405.9) |
合資企業的業績份額 | (14.2) | (3.6) |
所得税前利潤 | 3,877.7 | 4,475.3 |
所得税支出 | (58.4) | (671.2) |
利潤 | 3,819.2 | 3,804.2 |
Ambev 的股東 | 3,699.6 | 3,700.3 |
非控股權益 | 119.7 | 103.9 |
每股基本收益(雷亞爾) | 0.23 | 0.23 |
攤薄後每股收益(雷亞爾) | 0.23 | 0.23 |
標準化利潤 | 3,839.8 | 3,817.2 |
標準化每股基本收益(雷亞爾) | 0.24 | 0.24 |
標準化攤薄後每股收益(雷亞爾) | 0.23 | 0.23 |
已發行基本股票數量(百萬股) | 15,743.1 | 15,748.8 |
攤薄後的已發行股票數量(如果為百萬股) | 15,842.4 | 15,842.7 |
第 | 21 頁 | |
合併現金流量表 | 1Q23 | 1Q24 |
百萬雷亞爾 | ||
利潤 | 3,819.2 | 3,804.2 |
折舊、攤銷和減值 | 1,526.8 | 1,632.3 |
應收賬款和存貨的減值損失 | 109.4 | 95.0 |
撥備金和員工福利的增加/(撤銷) | 24.0 | 55.8 |
淨財務成本 | 997.9 | 405.9 |
出售不動產、廠房和設備及無形資產的損失/(收益) | (28.1) | (20.7) |
股權結算的基於股份的支付費用 | 77.2 | 101.3 |
所得税支出 | 58.4 | 671.2 |
合資企業的業績份額 | 14.2 | 3.6 |
對衝操作業績 | (104.8) | 107.0 |
營運資金和準備金變動前來自經營活動的現金流 | 6,494.2 | 6,855.5 |
貿易和其他應收賬款(增加)/減少 | (256.3) | 86.8 |
庫存(增加)/減少 | (496.4) | (991.5) |
貿易和其他應付賬款的增加/(減少) | (4,092.0) | (3,064.8) |
運營產生的現金 | 1,649.4 | 2,886.0 |
已付利息 | (140.7) | (143.8) |
收到的利息 | 163.9 | 390.8 |
收到的股息 | 4.9 | 6.7 |
繳納的所得税和社會繳款 | (2,253.9) | (2,421.5) |
經營活動產生的現金流 | (576.3) | 718.2 |
出售不動產、廠房、設備和無形資產的收益 | 23.8 | 36.2 |
收購不動產、廠房、設備和無形資產 | (1,153.0) | (1,015.9) |
收購子公司,扣除收購的現金 | - | (0.3) |
對關聯公司和子公司的資本出資 | (6.5) | - |
(投資)/債務證券的淨收益 | 54.9 | (799.7) |
用於投資活動的現金流 | (1,080.7) | (1,779.6) |
增資 | 14.5 | 17.5 |
股份收益/(回購) | (4.9) | (76.2) |
收購非控股權益 | - | (1,714.0) |
借款收益 | 45.4 | 412.9 |
償還借款 | (77.2) | (63.3) |
除利息以外的現金淨融資成本 | (727.3) | (546.1) |
支付租賃負債 | (228.7) | (321.2) |
已支付的股息和股東權益利息 | (38.2) | (11.6) |
來自融資活動的現金流 | (1,016.3) | (2,302.1) |
現金及現金等價物的淨增加/(減少) | (2,673.3) | (3,363.5) |
現金和現金等價物減去期初的銀行透支 | 14,852.1 | 16,059.0 |
匯率波動的影響 | (121.8) | 149.1 |
現金和現金等價物減去期末銀行透支 | 12,057.0 | 12,844.5 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求, 註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
日期:2024 年 5 月 8 日
AMBEV S.A. | ||
來自: | /s/盧卡斯·馬查多·里拉 | |
盧卡斯·馬查多·里拉 首席財務和投資者關係官 |