附錄 99

HYSTER-YALE 材料處理

公佈2024年第一季度業績

2024 年第一季度亮點：

•合併營業利潤為8,380萬美元，較2023年第一季度增長97％，高於先前的預期

•合併營業利潤率為7.9％，高於2023年第一季度的4.3％

•合併收入為11億美元，較2023年第一季度增長6％，連續第四個季度收入超過10億美元

•淨收入為5,150萬美元，較2023年第一季度增長94％

俄亥俄州克利夫蘭，2024年5月7日：海斯特-耶魯材料處理公司（紐約證券交易所代碼：HY）公佈了截至2024年3月31日的三個月的以下合併業績。除非另有説明，否則所有比較均為截至2023年3月31日的三個月。

叉車業務業績

按地域劃分的收入和出貨量如下：

(1) 美洲分部包括北美、拉丁美洲和巴西市場，EMEA包括歐洲、中東和非洲市場的業務，JAPIC包括在包括中國在內的亞太市場的業務。

叉車收入增長了6％，這要歸因於叉車平均銷售價格的提高和良好的銷售組合。這些增長被單位和零件銷量的下降部分抵消。

•叉車的平均銷售價格同比增長了17％，環比增長了3％，這主要是由於先前實施的價格上漲。

•銷售組合比上年有所改善，這主要是由於美國4級和更高價格/更高容量的4至52噸的5級內燃機卡車的銷量增加。

•與2023年第一季度相比，出貨量下降了8％，這得益於歐洲、中東和非洲地區的產量下降了21％。美洲的出貨量下降主要是由於巴西的出貨量減少。

按地域劃分的毛利潤和營業利潤（虧損）如下：

（百萬美元）			Q1 2024						Q1 2023						更改收藏（不收藏）
毛利			$215.6						$155.6						$60.0
美洲			$178.1						$121.2						$56.9
EMEA			$33.9						$26.9						$7.0
日本的			$3.6						$7.5						$(3.9)
營業利潤（虧損）			$89.3						$47.8						$41.5
美洲			$89.6						$47.5						$42.1
EMEA			$5.2						$2.6						$2.6
日本的			$(5.5)						$(2.3)						$(3.2)

整合式叉車

2024年第一季度，叉車的營業利潤同比增長87％，營業利潤率提高了390個基點至8.9％。這種改善主要是由於有利的銷售價格和成本推動的單位產品利潤率的提高。更高的運營支出，包括美洲和歐洲、中東和非洲地區員工相關成本的增加，部分抵消了這些收益。

•2024年第一季度售出的單位在2022年底和2023年基本上被添加到待辦事項中。這些單位的價格和利潤率高於2023年第一季度的售出單位，後者是在2021年和2022年初預訂的。

•持續的紀律執行使2024年第一季度同比增長利潤率達到71％。

•JAPIC的營業利潤下降主要是由於保修成本的增加以及單位和零件數量的減少。

博爾佐尼成績

博爾佐尼的收入下降，而毛利增長的主要原因是計劃逐步取消低利潤率的傳統組件銷售。該業務保持了強勁的性價比。儘管毛利潤增加，但2024年第一季度的營業利潤下降的主要原因是運營費用增加。

Nuvera 搜索結果

2024 年第一季度，Nuvera 獲得了美國國防部的資助，用於支付某些研發費用。這導致Nuvera的運營成本同比下降，抵消了出貨量減少帶來的利潤影響。

所得税支出

2024年第一季度所得税前收入為7700萬美元，與上年相比增長了114％，而淨收入增長了94％。後者受到所得税税率上升的推動所得税支出大幅增加的抑制。2024年第一季度的有效所得税税率為33％，而去年同期為24％。較高的税率是由於用於美國税收目的的研發支出持續資本化，以及鑑於其美國估值補貼狀況，公司無法在其資產負債表上記錄遞延所得税資產。

資產負債表和流動性

該公司的財務槓桿率在2024年第一季度繼續提高，與12月31日的水平相比減少了4％。

•由於收益增加和債務減少，債務佔總資本的比率為53％，比2023年12月31日的水平提高了200個基點。

•截至2023年12月31日，2.69億美元的未使用借款能力相當於約2.7億美元。

•與2023年第一季度相比，運營產生的現金增加了1300萬美元。

營運資金佔銷售額的18.9％，較2023年第四季度的水平略有改善。隨着收入增長率超過淨營運資金的增長，庫存佔銷售額的百分比有所提高。

•與去年同期和上一季度相比，2024年第一季度庫存增加，這主要是由於製成品庫存增加。這主要是由於卡車在季度末完工但尚未發貨，以及由於內部全球生產出貨量而延長了運輸時間。

•與 2023 年第四季度和 2023 年第一季度相比，原材料和零部件庫存有所下降。

市場評論

在2024年第一季度，全球經濟總體保持強勁。但是，儘管對衰退的擔憂有所減弱，但政治動盪繼續給全球經濟前景帶來不確定性。

最新的公開叉車市場數據顯示，2023年第四季度全球叉車市場預訂量同比增長14％，歐洲、中東和非洲和JAPIC市場的改善抵消了美洲的温和下降。2023年全年，與異常強勁的2022年相比，全球叉車市場的新車預訂量下降了4％，美洲和歐洲、中東和非洲市場的下降足以抵消JAPIC市場的改善。2023年的預訂量超過了疫情前的水平。

該公司估計，與去年相對強勁的水平相比，2024年第一季度全球叉車預訂量有所放緩。下降的主要原因是美洲市場以及歐洲、中東和非洲市場的估計下降。

與疫情前的水平相比，2024年全年全球叉車市場銷量預計將保持強勁，但與2023年相比略有下降，北美下半年預計將強於上半年。

外表

叉車業務

叉車單位的預訂量和積壓量如下：

與2023年第一季度相比，該公司的訂單積壓水平延長，專注於預訂利潤率強勁的訂單，再加上市場下滑，導致預訂量下降了18％。

•按順序排列，與2023年第四季度相比，2024年第一季度的預訂量增長了10％，其中以歐洲、中東和非洲倉庫卡車為首，部分原因是2類和3類車輛的大量訂單。

•與2023年第四季度及去年第四季度相比，2024年第一季度的平均預訂價格略有下降，這主要是由於向價格較低的倉庫產品轉移。

•與公司目標一致，與2023年年底的水平相比，本季度的待辦事項減少了6％。

展望未來，隨着待辦事項數量和產品交付週期的減少，該公司的目標是在市場上保持價格競爭力，同時通過引入新模式和降低成本來保持目標預訂利潤率。該公司預計，由於美洲和歐洲、中東和非洲的市場份額預期增加，以及2024年下半年北美市場狀況的改善，整個2024年的季度預訂量將有所改善。

與2023年相比，預計2024年的出貨量將增加，這要歸因於三個因素：

1. 更高的生產率，

2. 美洲和歐洲、中東和非洲的供應鏈和勞動力改善，以及

3. 解決剩餘的產品發佈問題。

隨着生產和出貨率的提高，預計到年底，大量生產線的積壓量和交貨時間將降至目標水平。但是，預計5類的交貨時間將延長更長時間。該公司積壓的31億美元，相當於當前季度水平上約9個月的收入，繼續為業務提供支持。該公司普遍預計，這種情況將持續下去，這要歸因於新的預訂量和當前的積壓訂單的結合，直到市場水平有所改善。

該公司預計，隨着單位產量的增加以及價格更高、利潤率更高的積壓單位的出貨量，第二季度的收入和營業利潤與去年相比將繼續增長。謙虛

較高的勞動力成本，加上預計的關税豁免將於2024年5月下旬到期，預計將抑制第二季度與第一季度相比的有利價格成本比。

2024年全年叉車收入和營業利潤預計將比2023年增加。但是，這些預期業績現在高於公司先前傳達的預期，其中包括好於預期的2024年第一季度業績以及隨後幾個季度的預期改善。

博爾佐尼

博爾佐尼預計，2024年的收入將與2023年的收入相當。隨着Bolzoni增加利潤率更高的附件的產量，並繼續逐步停止向叉車業務銷售傳統零部件，預計產品利潤率將提高。預計營業利潤將同比略有增長，預計毛利的增加將部分被運營支出的增加所抵消。

努韋拉

Nuvera專注於在2024年增加客户產品演示和客户預訂，並擴大其在歐洲和中國的業務。與2023年相比，現有客户的預訂訂單預計將使2024年的銷售額增加。Nuvera預計，這些更高的銷售額帶來的更高利潤率將被開發成本的增加所抵消，從而實現可比的同比經營業績。此外，美國能源部在2024年撥出的資金有可能抵消未來的成本。重要的是，2024年發動機演示活動的增加將顯著增強採用燃料電池發動機技術的收入基礎，並提高2025年及未來幾年的財務回報。

綜合展望

在合併層面上，海斯特-耶魯預計，與2023年強勁的水平相比，2024年全年收入、營業利潤和淨收入將增加，並高於2023年第四季度財報發佈時的預期。由於2024年第一季度的業績好於預期，以及隨後幾個季度的預期改善，與公司2024年之前的預期相比，預計2024年全年業績將有所改善。但是，該公司預計，2024年的所得税税率將高於2023年，這主要是由於研發費用的資本化。

該公司預計，在2024年第二季度，價格更高、利潤率更高的積壓貨車的出貨量將持續強勁的產品利潤率將推動利潤同比增長。預計2024年第二季度的利潤將大大高於2023年第二季度的水平，但略低於2024年第一季度的業績，好於預期。這一下降預計是由於第301條關税豁免可能在2024年5月31日到期。

2024年全年，預計公司在實現其核心叉車和博爾佐尼業務7％的營業利潤率目標方面將繼續取得進展，並將在第二年實現其總資本使用回報率超過20％的目標。該公司在年初的第一季度業績非常強勁，超過了預期水平。儘管該公司致力於隨着時間的推移在實現目標方面取得系統和可持續的進展，但預計2024年剩餘季度的業績將有所放緩。

海斯特-耶魯還致力於降低槓桿率和改善現金流。該公司繼續專注於減少營運資金，特別是通過進一步提高庫存水平，儘管在供應鏈和勞動力限制減少的背景下提高了生產率。預計2024年的資本支出為8400萬美元，較最初預測的8700萬美元略有下降。儘管預計會有大量投資，但保持流動性仍然是當務之急。總體而言，該公司預計，與2023年相比，2024年的運營自由現金流將大幅增加。

戰略視角

海斯特-耶魯的願景是改變世界將材料從港口運送到家園的方式。它計劃通過兩項客户承諾來實現這一目標：提供優化的產品解決方案和卓越的客户服務。持續執行既定戰略計劃和關鍵項目有望幫助公司兑現這些承諾，實現超過物料搬運市場預期增長率的長期增長率。該公司認為，隨着時間的推移，這些行動將有助於提高叉車和附屬裝置的競爭優勢和可持續性。此外，該公司認為，未來幾年Nuvera的收入將大幅增加，為海斯特-耶魯的股東帶來額外價值。

2024年4月初，該公司宣佈將更名為海斯特-耶魯公司，並將其叉車業務海斯特-耶魯集團更名為海斯特-耶魯物料搬運公司。這些變更強化了公司目前以叉車、博爾佐尼附屬裝置和Nuvera燃料電池這三個不同但相互關聯的業務結構，其核心是叉車、Bolzoni附屬裝置和Nuvera燃料電池。在這種情況下，海斯特-耶魯物料搬運的名稱更適合核心業務，其名稱與其基礎物料搬運活動保持一致。兩項名稱變更預計將在2024年5月31日營業結束時生效。

升降車

從廣闊的角度來看，叉車業務有三項核心戰略，可以隨着時間的推移改變公司的競爭力、市場地位和經濟業績：

1. 提供以最低擁有成本提高客户生產力的產品。

2. 成為交付以行業和客户為中心的解決方案的領導者。

•使用更加以行業和客户為中心的方法，轉變公司的銷售流程，以滿足廣泛終端市場的各種客户需求。

3.成為獨立發行領域的領導者。

•專注於有效協調經銷商和主要客户的覆蓋範圍，提高經銷商的卓越表現，並確保全球卓越的經銷商所有權。

叉車業務希望通過將各種高優先級車輛創新推向市場來增強其產品能力，包括新的模塊化和可擴展產品系列、增強的卡車電氣化和動力選項以及操作員輔助系統和車輛自動化等創新技術進步。

首先，該公司屢獲殊榮的模塊化、可擴展的2至3.5噸內燃機叉車現已在全球全面推出。模塊化、可擴展的產品平臺有望增強多個業務領域，包括降低供應鏈成本、提高營運資金水平、幫助優化公司的製造足跡，以及為客户提供更能滿足其需求的可定製化產品：

•2024年3月下旬，JAPIC推出了完整的2至3噸內燃機模塊化、可擴展產品線，有超值、標準和高級卡車配置可供選擇。

•這些卡車在最初於2022年和2023年推出的歐洲、中東和非洲和美洲市場的預訂和出貨量正在加速。

•該公司預計將在2024年和2025年為其2至3.5噸的電動卡車平臺提供類似的模塊化和可擴展增強功能。

其次，該公司的關鍵項目將利用電動動力系統的進步，用於目前由內燃機卡車主導的應用：

•該公司擁有在美國洛杉磯港運營的電氣化燃料電池集裝箱裝卸機，以及在西班牙瓦倫西亞港運營的電氣化燃料電池正面堆垛機。

•Hyster-Yale預計將於2024年向德國漢堡的一位客户交付一臺新的電氣化燃料電池終端拖拉機和一臺電氣化燃料電池空集裝箱處理機。

•2024年3月，該公司宣佈向位於美國莫比爾港的APM碼頭出售10輛零排放電池供電的終端拖拉機，這是港口設備脱碳電氣化試點的一部分。

•該公司正在探索在歐盟和美國境內開展更多電氣化項目的備選方案。

第三，海斯特-耶魯還有一些關鍵項目，重點是將其技術進步應用於操作員輔助和自動化產品選項。

•該公司於2024年3月下旬開始在其第一個客户所在地測試其內部開發的自動卡車。

•Yale ReliantTM是一項獨特的操作員輔助技術，可幫助叉車操作員避免潛在危險，在快公司創新設計獎中獲得了榮譽獎。

•在2024年的MODEX物料搬運貿易展上，該公司宣佈其先進的動態穩定技術獨立上市，該技術是Yale Reliant解決方案中的一項基礎技術。該系統有助於保持車輛的整體穩定性，並最大限度地減少叉車傾倒的可能性，這是該行業的主要風險來源。

•該公司將繼續與一家技術服務提供商合作，共同開發更多用於自動叉車解決方案的機器人軟件。

最後，作為提供以客户為中心的解決方案的戰略的一部分，該公司計劃擴大其對集裝箱裝卸車和其他大型卡車（例如12至16噸卡車）的全球採購。該公司預計，與目前的單一歐洲來源相比，其海斯特® RS45和RS46正面堆高機、空集裝箱裝卸機和12至16噸的大型卡車將在2024年從多個全球生產基地採購。這種多源供應鏈將更好地滿足全球客户對更快交付經濟上可行的卡車的需求。

博爾佐尼

Bolzoni的核心戰略是通過以下方式成為附件業務的領導者：

•專注於擴大其美洲業務，以及

•加強其提供創新產品的能力，以更好地為全球市場的關鍵附件行業和客户提供服務。

為了支持這一特定行業的戰略，Bolzoni正在提高其銷售、營銷和產品能力，尤其是在北美。為了保持對創新產品的關注，Bolzoni於2024年3月推出了一款新的附件，即用於叉車的家用電器伸縮式夾具。它旨在輕鬆搬運家用電器，在密閉空間內裝載不到一個託盤的貨物。2024年2月，博爾佐尼推出了其Easy-Connect產品系列，該系列採用先進的智能物流技術和支持互聯網/Wi-Fi的選項。

努韋拉

Nuvera的核心戰略是成為燃料電池及其應用領域的領導者。其重點是在有限的利基重型車輛應用中演示45kW和60kW的燃料電池量產發動機。在僅靠電池無法滿足市場需求的地方，燃料電池的採用率具有很大的增長潛力。因此，這些應用有望在短期內具有采用燃料電池的潛力。關鍵項目包括：

•與第三方合作，在目標應用中測試Nuvera® 發動機，包括美國洛杉磯港和西班牙瓦倫西亞港，以及與Helinor Energy合作的海事應用零排放能源解決方案項目。

•預計到2024年中期，將在中國和印度的公共汽車應用以及德國的港口應用中進行更多產品測試。

•開發用於重型應用的新型、更大的125kW燃料電池發動機，預計將於2025年上市。

•與客户合作開發用於固定和移動發電機應用的模塊化燃料電池。

2024年4月，Nuvera宣佈從美國能源部獲得了3000萬美元的配套聯邦資金，這是對52個氫氣項目的7.5億美元投資的一部分，旨在實現國家清潔氫戰略的目標。Nuvera計劃利用這些資金開發擴大其下一代燃料電池堆技術所需的大批量生產工藝。

有關公司戰略舉措的更多信息也可以在公司2024年第一季度投資者信息中找到，該信息將在財報電話會議結束後在海斯特-耶魯網站上公佈。

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電話會議

海斯特-耶魯材料處理公司的管理層將於美國東部時間2024年5月8日星期三下午 2:30 與投資者和分析師舉行電話會議，討論財務業績。電話會議將播出，可通過海斯特-耶魯的網站 https://www.hyster-yale.com/investor-overview 進行訪問。請等待 15 分鐘來註冊、下載和安裝收聽網絡直播所需的任何必要音頻軟件。網絡直播的檔案將在直播結束兩小時後在公司網站上公佈。

非公認會計準則和其他衡量標準

本新聞稿包含非公認會計準則財務指標。本新聞稿中包括這些非公認會計準則財務指標與根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的最直接可比財務指標的對賬。

本新聞稿中的息税折舊攤銷前利潤僅作為非公認會計準則經營業績的補充披露提供。息税折舊攤銷前利潤不代表GAAP定義的營業利潤（虧損）或淨收益（虧損），不應被視為營業利潤（虧損）或淨收益（虧損）的替代品。海斯特-耶魯將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除所得税和非控股利息收入和股息前的收益（虧損）加上淨利息支出以及折舊和攤銷費用。息税折舊攤銷前利潤不是公認會計原則下的衡量標準，不一定與其他公司的類似標題的指標相似。管理層認為，息税折舊攤銷前利潤有助於投資者瞭解公司的經營業績。此外，管理層使用息税折舊攤銷前利潤評估業績。

就本新聞稿而言，關於淨收益（虧損）的討論是指歸屬於股東的淨收益（虧損）。

前瞻性聲明免責聲明

本新聞稿中包含的非歷史事實的陳述是 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這可能導致實際結果與所提供的結果存在重大差異。提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。公司沒有義務公開修改這些前瞻性陳述以反映在本聲明發布之日之後發生的事件或情況。可能導致計劃、行動和結果與當前預期存在重大差異的因素包括但不限於：（1）交貨延遲和其他供應鏈中斷，或因通貨膨脹或其他原因導致的成本增加，包括材料、關鍵部件和運輸成本和短缺、對原材料或來源產品和勞動力征收關税或延長關税豁免，或優質供應商或運輸商的變化或不可用，包括上述風險對公司的流動性，（2）延遲生產和交付計劃，（3）對叉車和附件的需求減少

以及全球範圍內的相關售後零件和服務，包括叉車行業需求的任何週期性減少，（4）客户對定價的接受程度，（5）海斯特-耶魯及其經銷商、供應商和最終用户在當前經濟環境下獲得信貸或以合理利率獲得融資的能力，或者完全是由於利率波動和包括通貨膨脹在內的當前經濟和市場條件造成的，（6）地緣的不利影響全球業務的政治和立法發展，包括但不限於新貿易協定的簽訂和關税和/或經濟制裁的實施，包括可能影響海斯特-耶魯從中國進口商品的《維吾爾族強迫勞動預防法》（“UFLPA”），以及武裝衝突，包括俄羅斯/烏克蘭衝突、以色列和加沙衝突和/或紅海衝突及其區域影響，(7) 匯率波動、利率波動和貨幣政策以及監管環境的其他變化在公司運營和/或銷售產品的國家，(8)全球實施的成本削減計劃的有效性，包括成功實施採購和採購計劃，（9）Nuvera技術的成功商業化，（10）公司開展業務的國家的政治和經濟不確定性，以及任何撤出這些國家的影響，（11）主要經銷商、零售客户或供應商的破產或損失，（12）客户對開發的接受、成本變化或延遲新產品的推出，（13）新產品的推出產品，競爭對手提供的更優惠的產品定價或更短的交貨時間，（14）產品責任或其他訴訟、保修索賠或產品退貨，（15）聯邦、州和其他法規，包括税收、健康、安全或環境立法規定的變更，（16）吸引、留住和更換員工和行政員工的能力，（17）自然災害、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件造成的中斷，以及 (18) 保護公司的能力防止服務中斷、數據損壞、網絡攻擊或網絡泄露的信息技術基礎設施。

關於海斯特-耶魯物料搬運公司

Hyster-Yale Materials Handling, Inc. 總部位於俄亥俄州克利夫蘭，是一家全球綜合公司，提供全系列的叉車和解決方案，包括附件和氫燃料電池動力產品，旨在滿足其客户的特定物料搬運需求。Hyster-Yale的願景是改變世界將物料從港口運送到家園的方式，兑現其客户承諾：（1）深入瞭解客户應用程序，提供以最低擁有成本提高生產率的最佳解決方案，以及（2）提供卓越的客户服務，從最初的參與到產品生命週期中創造不斷增長的價值。該公司的全資運營子公司海斯特-耶魯集團公司設計、設計、製造、銷售和服務主要以海斯特® 和耶魯® 品牌在全球銷售的全系列叉車、附件和售後零件。海斯特-耶魯的子公司包括Bolzoni S.p.A.，一家以Bolzoni®、Auramo® 和Meyer® 品牌銷售的附件、叉子和升降台的全球領先生產商，以及專注於燃料電池堆和發動機的替代動力技術公司Nuvera Fuel Cells, LLC。海斯特-耶魯集團在日本還有一家未合併的合資企業（住友NACCO）。有關海斯特-耶魯及其子公司的更多信息，請訪問該公司的網站www.hyster-yale.com。

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