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Incentive2015計劃成員美國-美國公認會計準則:普通股成員美國公認會計準則:績效共享成員2023-03-310001672013美國-GAAP:銷售成本成員2024-01-012024-03-310001672013美國-GAAP:銷售成本成員2023-01-012023-03-310001672013美國-公認會計準則:研究和開發費用成員2024-01-012024-03-310001672013美國-公認會計準則:研究和開發費用成員2023-01-012023-03-310001672013高爾夫:會員會員美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2024-01-012024-03-310001672013Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-12-310001672013美國-美國公認會計準則:外匯合同成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001672013Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2023-12-310001672013Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-12-310001672013Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-01-012024-03-310001672013美國-美國公認會計準則:外匯合同成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-01-012024-03-310001672013Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2024-01-012024-03-310001672013Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-01-012024-03-310001672013Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2024-03-310001672013美國-美國公認會計準則:外匯合同成員Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-03-310001672013Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMemberUS-GAAP:InterestRateSwapMember2024-03-310001672013Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-03-310001672013美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2024-01-012024-03-310001672013美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2023-01-012023-03-310001672013美國公認會計準則:績效共享成員2023-01-012023-03-310001672013美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2024-01-012024-03-310001672013美國-GAAP:受限股票單位RSU成員2023-01-012023-03-31高爾夫:段0001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:TITLEIST高爾夫球會員2024-01-012024-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:TITLEIST高爾夫球會員2023-01-012023-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:TITLEIST高爾夫俱樂部會員2024-01-012024-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:TITLEIST高爾夫俱樂部會員2023-01-012023-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:TitleistGolfGearMember2024-01-012024-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:TitleistGolfGearMember2023-01-012023-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:FootjoyGolfWearMember2024-01-012024-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員高爾夫:FootjoyGolfWearMember2023-01-012023-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2024-01-012024-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員美國-GAAP:所有其他部門成員2023-01-012023-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員2024-01-012024-03-310001672013美國公認會計準則:運營部門成員2023-01-012023-03-310001672013美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2024-01-012024-03-310001672013美國-公認會計準則:材料對帳項目成員2023-01-012023-03-310001672013國家:美國2024-01-012024-03-310001672013國家:美國2023-01-012023-03-310001672013美國-GAAP:歐洲、中東和非洲成員2024-01-012024-03-310001672013美國-GAAP:歐洲、中東和非洲成員2023-01-012023-03-310001672013國家:JP2024-01-012024-03-310001672013國家:JP2023-01-012023-03-310001672013國家:KR2024-01-012024-03-310001672013國家:KR2023-01-012023-03-310001672013高爾夫:RestOfWorldMember2024-01-012024-03-310001672013高爾夫:RestOfWorldMember2023-01-012023-03-310001672013高爾夫:自願橋到退休計劃成員2024-03-310001672013高爾夫:自願橋到退休計劃成員2023-12-310001672013高爾夫:自願橋到退休計劃成員2024-01-012024-03-310001672013高爾夫:商標域和產品會員高爾夫:俱樂部手套會員2023-01-012023-01-310001672013高爾夫:商標域和產品會員高爾夫:俱樂部手套會員2023-01-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條每季度報告
截至本季度末2024年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告
對於到的過渡期
委託文件編號:001-37935
| | |
Acushnet Holdings Corp. |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | 45-2644353 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
橋街333號 | 費爾黑文, | 馬薩諸塞州 | 02719 |
(主要執行辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
(800) 225-8500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據《交易法》第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股-每股面值0.001美元 | | 高爾夫球 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記標出登記人是否(1)在過去12個月內(或登記人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了《1934年證券交易法》第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內遵守了此類提交要求。 是 ☒不,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不,不是。☐
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12 b-2條中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒
| 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐
| 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。☐不,不是。☒
註冊人有63,069,560截至2024年5月1日的流通普通股股份。
ACUSHNET HOLDINGS CO.
表格10-Q
截至2024年3月31日的季度期
目錄
| | | | | | | | |
| | 第…頁,第 |
| | |
第一部分. | 財務信息 | 5 |
第1項。 | 財務報表 | 5 |
第2項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第3項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
第4項。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分. | 其他信息 | 35 |
第1項。 | 法律訴訟 | 35 |
項目1A. | 風險因素 | 35 |
第2項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
第三項。 | 高級證券違約 | 35 |
第4項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
第5項。 | 其他信息 | 35 |
第6項。 | 陳列品 | 37 |
簽名: | 38 |
在本10-Q表格季度報告中,術語“Acushnet”、“我們”、“我們的”和“公司”是指Acushnet Holdings Corp.及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性陳述”經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第21E條所指的證券,受該條所創造的“安全港”的約束。這些前瞻性陳述貫穿本報告,包括題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節,涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期等事項,涉及我們的市場地位、未來運營、利潤率、盈利能力、資本支出、流動性和資本資源以及其他財務和運營信息。我們在本報告中使用了“預期”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“未來”、“將”、“尋求”、“可預見”以及類似的術語和短語來識別本報告中的前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都使用這些可識別的詞語。
本報告所載的前瞻性陳述是基於管理層目前的預期,可能會受到不確定性和環境變化的影響。我們不能向你保證,影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。由於全球、地區或當地經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,實際結果可能與這些預期大不相同,其中許多因素是我們無法控制的。我們認為這些因素包括:
•打高爾夫球的輪數或參加高爾夫球的人數減少;
•不利的天氣條件可能會影響一年中可玩的天數和輪數;
•消費者的消費習慣和宏觀經濟因素可能會影響高爾夫比賽的次數和相關的高爾夫產品支出;
•人口因素可能會影響高爾夫參與者的數量和對我們產品的相關支出;
•更改高爾夫球規則中有關設備的規定;
•我們的製造、組裝或分銷設施的運營嚴重中斷;
•我們採購產品的原材料或部件的能力;
•我們供應商的運營中斷;
•原材料和零部件的成本;
•貨幣交易和兑換風險;
•我們有能力成功地管理新產品的頻繁推出,或滿足不斷變化的消費者偏好、質量和監管標準;
•我們依靠技術創新和高質量的產品;
•我們有能力充分執行和保護我們的知識產權;
•參與保護、捍衞或執行我們的知識產權的訴訟;
•我們防止他人侵犯知識產權的能力;
•修改專利法;
•激烈的競爭和我們在每個市場保持競爭優勢的能力;
•我們某些產品未來銷售增長的機會有限,包括高爾夫球、高爾夫鞋和高爾夫手套;
•我們客户的財務狀況、他們的商業活動水平以及他們支付貿易義務的能力;
•公司在我們的定製標誌高爾夫球上的支出減少;
•我們維持和進一步發展銷售渠道的能力;
•零售商的整合或零售市場份額的集中;
•我們維護和提升我們品牌的能力;
•我們業務的季節性波動;
•基於新產品推出時間的業務波動;
•與在全球開展業務相關的風險;
•遵守法律、法規和政策,包括美國《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗立法;
•我們有能力讓專業高爾夫球手代言或使用我們的產品;
•對我們或使用我們產品的高爾夫球手或整個高爾夫行業的負面宣傳;
•我們準確預測產品需求的能力;
•我們的主要交付和航運服務的服務中斷或成本大幅增加,或航運港口的重大中斷;
•我們有能力維護我們的信息系統,以充分履行其職能;
•網絡安全風險;
•我們遵守數據隱私和安全法律的能力;
•我們的電子商務系統有效運作的能力;
•商譽和可確認無形資產的減值;
•我們有能力吸引和/或留住管理層和其他關鍵員工,並聘用合格的管理、技術和製造人員;
•我們有能力禁止未經授權的零售商或分銷商銷售我們的產品;
•我們有能力擴大我們在現有國際市場的存在,並擴展到更多的國際市場;
•税收不確定性,包括税法的潛在變化、意外的納税義務以及在任何控制變更後對税收屬性的使用限制;
•我們的保單有足夠的承保範圍;
•產品責任、保修和召回索賠;
•訴訟和其他監管程序;
•遵守環境、健康和安全法律法規;
•我們獲得額外資本的能力,或以我們可以接受的條款獲得額外資本,並可能稀釋我們普通股持有者的權益;
•資本投資的正回報得不到保證;
•收購和投資相關的風險;
•與我們的關鍵會計估計有關的估計或判斷;
•恐怖主義活動和國際政治不穩定;
•發生自然災害或大流行性疾病;
•高槓杆率、償還債務的能力、產生更多債務的能力以及管理我們債務的協議中的限制;
•我們對衍生金融工具的使用;
•我們的控股股東控制重大公司活動的能力,以及我們的控股股東的利益可能與您的利益衝突;
•我們作為受控公司的地位;
•本公司普通股的市場價格;
•本公司股份回購計劃的執行情況及效果;
•我們對財務報告保持有效內部控制的能力;
•我們支付股息的能力;
•我們作為控股公司的地位;
•未來發行或出售普通股所產生的攤薄;
•我們的組織文件和特拉華州法律中的反收購條款;
•證券分析師的報告;以及
•在我們最近的Form 10-K年度報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他報告中,包括本Form 10-Q季度報告中“風險因素”項下討論的其他因素。
這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本報告所載的其他警示説明一併閲讀。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者我們的任何假設被證明是不正確的,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。
我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明瞭本報告的日期。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能會不時出現,我們不可能預測所有這些因素或事件。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期,您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。我們的前瞻性陳述不反映我們可能進行的任何未來收購、合併、處置、合資企業、投資或其他戰略交易的潛在影響。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展或其他原因,除非任何適用的證券法可能要求。
網站信息披露
我們使用我們的網站(www.acushnetholdingscalp.com)作為發佈公司信息的渠道。我們通過這個渠道發佈的信息可能是實質性的。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這個頻道。此外,當您註冊您的電子郵件地址時,您可能會自動收到有關Acushnet Holdings Corp.的電子郵件警報和其他信息,方法是訪問我們網站的“資源”部分,網址為https://www.acushnetholdingscorp.com/investors/resources.在我們的網站上,我們在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供這些文件後,在合理可行的範圍內儘快免費張貼以下文件:我們的10-K表格年度報告、我們的委託書、我們的10-Q表格季度報告、我們當前的8-K表格報告,以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的這些報告的任何修訂。 然而,我們網站的內容不是本報告的一部分,也不打算通過引用的方式納入我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中。
第一部分:報告財務信息。
第1項。 財務報表
未經審計的簡明合併財務報表索引
| | | | | |
| 頁面 |
未經審計的簡明合併財務報表 | |
| |
精簡合併資產負債表(未經審計) | 6 |
| |
簡明合併經營報表(未經審計) | 7 |
| |
簡明綜合全面收益表(未經審計) | 8 |
| |
簡明合併現金流量報表(未經審計) | 9 |
| |
簡明合併股東權益表(未經審計) | 10 |
| |
未經審計簡明合併財務報表附註 | 11 |
ACUSHNET HOLDINGS CO.
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | 2024 | | 2023 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金、現金等價物和受限制現金(美元12,085及$12,532可變利益實體(“VIE”)) | | $ | 48,722 | | | $ | 65,435 | |
應收賬款淨額 | | 464,954 | | | 201,352 | |
庫存(美元5,783及$9,621歸因於VIE) | | 537,412 | | | 615,535 | |
預付資產和其他資產 | | 123,360 | | | 114,370 | |
流動資產總額 | | 1,174,448 | | | 996,692 | |
不動產、廠房和設備,淨額(美元8,877及$9,044歸因於VIE) | | 293,387 | | | 295,343 | |
商譽(美元)32,312及$32,312歸因於VIE) | | 223,221 | | | 225,302 | |
無形資產,淨額 | | 533,744 | | | 537,407 | |
遞延所得税 | | 26,618 | | | 31,454 | |
其他資產(美元1,951及$1,972歸因於VIE) | | 105,541 | | | 110,479 | |
總資產 | | $ | 2,356,959 | | | $ | 2,196,677 | |
負債、可贖回非控股權益與股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
短期債務 | | $ | 30,514 | | | $ | 28,997 | |
長期債務的當期部分 | | 617 | | | 351 | |
應付帳款(美元)3,151及$6,059歸因於VIE) | | 151,180 | | | 150,514 | |
應計税 | | 57,182 | | | 46,398 | |
應計報酬和福利(#美元240及$1,233歸因於VIE) | | 67,551 | | | 111,136 | |
應計費用和其他負債(#美元4,190及$1,687歸因於VIE) | | 129,033 | | | 113,739 | |
流動負債總額 | | 436,077 | | | 451,135 | |
長期債務 | | 833,335 | | | 671,819 | |
遞延所得税 | | 7,286 | | | 7,080 | |
應計養卹金和其他退休後福利 | | 69,951 | | | 69,634 | |
其他非流動負債 | | 81,267 | | | 84,137 | |
總負債 | | 1,427,916 | | | 1,283,805 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | |
可贖回的非控股權益 | | 9,604 | | | 9,785 | |
股東權益 | | | | |
普通股,$0.001面值,500,000,000授權股份;63,287,749和63,429,243已發行股份 | | 63 | | | 63 | |
額外實收資本 | | 794,071 | | | 808,615 | |
累計其他綜合虧損,税後淨額 | | (115,479) | | | (104,349) | |
留存收益 | | 205,081 | | | 159,906 | |
| | | | |
Acushnet Holdings Corp.的總股本。 | | 883,736 | | | 864,235 | |
非控制性權益 | | 35,703 | | | 38,852 | |
股東權益總額 | | 919,439 | | | 903,087 | |
總負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | $ | 2,356,959 | | | $ | 2,196,677 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
ACUSHNET HOLDINGS CO.
簡明合併業務報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 707,554 | | | $ | 686,290 | |
銷貨成本 | | | | | | 329,615 | | | 320,618 | |
毛利 | | | | | | 377,939 | | | 365,672 | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 236,592 | | | 222,539 | |
研發 | | | | | | 16,453 | | | 14,540 | |
無形攤銷 | | | | | | 3,513 | | | 3,689 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 121,381 | | | 124,904 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 13,076 | | | 9,896 | |
其他費用,淨額 | | | | | | 339 | | | 664 | |
所得税前收入 | | | | | | 107,966 | | | 114,344 | |
所得税費用 | | | | | | 23,407 | | | 20,725 | |
淨收入 | | | | | | 84,559 | | | 93,619 | |
減:歸屬於非控股權益的淨虧損(收入) | | | | | | 3,203 | | | (344) | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的淨收入。 | | | | | | $ | 87,762 | | | $ | 93,275 | |
| | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的每股普通股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.37 | |
稀釋 | | | | | | 1.35 | | | 1.36 | |
普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 64,621,122 | | | 68,213,068 | |
稀釋 | | | | | | 64,889,174 | | | 68,646,212 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
ACUSHNET HOLDINGS CO.
綜合收入的濃縮綜合報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | | | | | $ | 84,559 | | | $ | 93,619 | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | (12,071) | | | 565 | |
現金流衍生工具: | | | | | | | |
期內發生的未實現持有收益(虧損) | | | | | 3,921 | | | (833) | |
重新定級調整計入淨收入 | | | | | (2,998) | | | (5,211) | |
税收(費用)優惠 | | | | | (203) | | | 1,784 | |
現金流衍生工具,淨額 | | | | | 720 | | | (4,260) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利: | | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利調整 | | | | | (90) | | | (406) | |
税收優惠 | | | | | 20 | | | 90 | |
養卹金和其他退休後福利調整,淨額 | | | | | (70) | | | (316) | |
其他綜合損失合計 | | | | | (11,421) | | | (4,011) | |
綜合收益 | | | | | 73,138 | | | 89,608 | |
減:歸屬於非控股權益的全面損失(收入) | | | | | 3,494 | | | (408) | |
歸因於Acushnet Holdings Corp.的全面收入。 | | | | | $ | 76,632 | | | $ | 89,200 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
ACUSHNET HOLDINGS CO.
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2024 | | 2023 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 84,559 | | | $ | 93,619 | |
調整以調節淨利潤與經營活動中使用的現金流量 | | | |
折舊及攤銷 | 13,781 | | | 12,631 | |
未實現外匯收益 | (350) | | | (2,768) | |
債務發行成本攤銷 | 431 | | | 165 | |
基於股份的薪酬 | 7,424 | | | 7,283 | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益) | 424 | | | (6) | |
遞延所得税 | 4,541 | | | 14,278 | |
經營性資產和負債的變動 | | | |
應收賬款 | (267,847) | | | (218,544) | |
盤存 | 69,891 | | | 35,126 | |
應付帳款 | (1,419) | | | (4,833) | |
應計税 | 12,340 | | | 31,468 | |
其他資產和負債 | (33,291) | | | (54,837) | |
經營活動中使用的現金流量 | (109,516) | | | (86,418) | |
投資活動產生的現金流 | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (7,275) | | | (11,698) | |
無形資產的增加(注17) | — | | | (22,235) | |
| | | |
其他,淨額 | — | | | (901) | |
用於投資活動的現金流 | (7,275) | | | (34,834) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
償還短期借款,淨額(注5) | — | | | (3,796) | |
信貸融資收益(注5) | 436,709 | | | 539,783 | |
償還信貸便利(注5) | (271,829) | | | (275,873) | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買普通股 | (33,322) | | | (116,123) | |
| | | |
普通股支付的股息 | (14,630) | | | (14,304) | |
| | | |
支付員工限制性股票税預扣 | (15,357) | | | (11,455) | |
其他,淨額 | — | | | 1,078 | |
融資活動提供的現金流 | 101,571 | | | 119,310 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (1,493) | | | 322 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (16,713) | | | (1,620) | |
現金、現金等價物和受限現金,年初 | 65,435 | | | 58,904 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 48,722 | | | $ | 57,284 | |
補充非現金信息 | | | |
| | | |
| | | |
購置不動產、廠房和設備,應計未付 | $ | 3,923 | | | $ | 3,595 | |
為換取經營租賃承擔而取得的使用權資產添置 | 3,274 | | | 41,894 | |
為換取融資租賃承擔而取得的使用權資產添置 | 434 | | | 607 | |
| | | |
| | | |
宣佈未支付的股息等值權利(“DER”) | 496 | | | 452 | |
或有考慮(注17) | — | | | 3,000 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
ACUSHNET HOLDINGS CO.
股東權益濃縮合並報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 累計 其他 全面 損失, 税後淨額 | | 保留 收益 | | 庫存股 | | 總計 股東的 權益 歸因於 到Acushnet 控股公司。 | | 非控制性 利益 | | 總計 股東的 權益 |
(單位:千) | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | | | 76,322 | | | $ | 76 | | | $ | 960,685 | | | $ | (109,668) | | | $ | 473,130 | | | $ | (385,167) | | | $ | 939,056 | | | $ | 37,647 | | | $ | 976,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
向非控股權益出售股權(注1) | | | | — | | | — | | | 444 | | | — | | | (180) | | | — | | | 264 | | | — | | | 264 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93,275 | | | — | | | 93,275 | | | 379 | | | 93,654 | |
其他綜合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (4,011) | | | — | | | — | | | (4,011) | | | — | | | (4,011) | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 7,119 | | | — | | | — | | | — | | | 7,119 | | | — | | | 7,119 | |
受限制普通股的歸屬,包括Ders的影響, 扣除預扣税的員工税股份(注11) | | | | 447 | | | 1 | | | (11,414) | | | — | | | — | | | — | | | (11,413) | | | — | | | (11,413) | |
購買普通股(注10) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23,539) | | | (23,539) | | | — | | | (23,539) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息及股息等價物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,629) | | | — | | | (13,629) | | | — | | | (13,629) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | | | | 76,769 | | | $ | 77 | | | $ | 956,834 | | | $ | (113,679) | | | $ | 552,596 | | | $ | (408,706) | | | $ | 987,122 | | | $ | 38,026 | | | $ | 1,025,148 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的餘額 | | | | 63,429 | | | $ | 63 | | | $ | 808,615 | | | $ | (104,349) | | | $ | 159,906 | | | $ | — | | | $ | 864,235 | | | $ | 38,852 | | | $ | 903,087 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87,762 | | | — | | | 87,762 | | | (3,149) | | | 84,613 | |
其他綜合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | (11,130) | | | — | | | — | | | (11,130) | | | — | | | (11,130) | |
基於股份的薪酬 | | | | — | | | — | | | 7,260 | | | — | | | — | | | — | | | 7,260 | | | — | | | 7,260 | |
受限制普通股的歸屬,包括Ders的影響, 扣除預扣税的員工税股份(注11) | | | | 406 | | | — | | | (14,934) | | | — | | | — | | | — | | | (14,934) | | | — | | | (14,934) | |
購買普通股(注10) | | | | (547) | | | — | | | (6,870) | | | — | | | (28,432) | | | — | | | (35,302) | | | — | | | (35,302) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宣佈的股息及股息等價物 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,155) | | | — | | | (14,155) | | | — | | | (14,155) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的餘額 | | | | 63,288 | | | $ | 63 | | | $ | 794,071 | | | $ | (115,479) | | | $ | 205,081 | | | $ | — | | | $ | 883,736 | | | $ | 35,703 | | | $ | 919,439 | |
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
ACUSHNET HOLDINGS CO.
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括Acushnet Holdings Corp.(“本公司”)、其全資子公司和非全資子公司的賬目,其中包括本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和美國公認會計原則的規則和規定,腳註披露中通常包括在年度財務報表中的某些信息在提交的過渡期內已被濃縮或遺漏。年終資產負債表數據來自經審計的財務報表;然而,未經審計的簡明綜合財務報表的中期附註並不包括美國公認會計原則要求的所有披露。管理層認為,財務報表包含公平陳述公司財務狀況和經營結果所需的所有正常和經常性調整。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的全年的預期結果,2023年可比期間的經營業績也不代表截至2023年12月31日的全年的實際業績。這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與公司截至2023年12月31日的財政年度的經審計綜合財務報表及相關附註一起閲讀,這些報表包括在2024年2月29日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制公司未經審計的簡明綜合財務報表,要求管理層作出影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的相關披露以及報告期內已報告的收入和支出金額的估計和判斷。實際結果可能與這些估計不同。
可變利息實體
VIE是指這樣的實體:(1)缺乏足夠的股本使該實體能夠獨立為其活動提供資金,或(2)其股權持有人無權指揮對其經濟表現影響最大的實體的活動,沒有義務承擔該實體的預期損失,或有權獲得該實體的預期剩餘收益。當本公司為VIE的主要受益人時,VIE即為既有權指導對VIE的經濟表現產生最重大影響的活動,又有權通過其在VIE中的權益承擔預期損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的預期收益的一方。
本公司合併Acushnet Lioncore Limited(“Lioncore”)的賬目,該VIE是40%的股份由公司持有。VIE的唯一目的是生產本公司的高爾夫球鞋,因此,本公司被視為主要受益人。本公司已在其未經審核的簡明綜合資產負債表上按重大程度分別列報其綜合VIE的資產,該等資產只可用於清償其綜合VIE的特定責任,以及其綜合VIE的負債,而債權人對其一般信貸並無追索權。VIE的一般債權人對本公司沒有追索權。VIE的某些董事已經為VIE的信用額度提供了擔保,這是有不是截至2024年3月31日和2023年12月31日的未償還借款。此外,根據管理VIE的協議條款,本公司不需要向VIE提供財務支持。
非控制性權益與可贖回非控制性權益
本公司以外的所有人持有的非全資附屬公司的所有權權益被歸類為非控股權益。非控股權益的財務結果和狀況包括在本公司未經審計的簡明綜合財務報表中。非控股權益的應佔值在未經審核的簡明綜合資產負債表中列報,與本公司應佔權益分開列報。應佔非控股權益的淨收益(虧損)和全面收益(虧損)分別在未經審計的簡明綜合經營表和未經審計的簡明綜合全面收益表中分別列示。
可贖回的非控制性權益是指在固定或可確定的日期、持有人的選擇下或在事件發生時以固定或可確定的價格贖回或可能變得可贖回的非控制性權益。本公司最初於收購日按公允價值計入可贖回非控股權益。假設可贖回非控制權益於結算日可贖回,則可贖回非控制權益的賬面值隨後調整至初始賬面值增加或減少的較大數額,以增加或減少可贖回非控制權益在綜合收益(虧損)中的份額或贖回價值。這一調整通過留存收益確認,不反映在淨收益(虧損)或全面收益(虧損)中。可贖回非控股權益的應佔值及向少數股東提供的任何相關貸款均記作可贖回非控股權益的減值,在未經審核的簡明綜合資產負債表中作為負債與股東權益之間的臨時權益列示。向少數股東提供的貸款金額為#美元。4.4截至2024年3月31日和2023年12月31日,均為百萬。
現金、現金等價物和限制性現金
公司支票賬户中的現金包括在現金中。現金等價物包括原始到期日為三個月或以下的短期高流動性投資,這些投資很容易轉換為現金。該公司將某些不能在其業務中使用的現金歸類為受限現金。截至2024年3月31日及2023年12月31日,未經審計簡明綜合資產負債表的現金、現金等價物及限制性現金中的限制性現金金額為#美元1.6百萬美元和美元1.7分別為100萬美元。
外幣交易
包括銷售、一般和行政費用在內的外幣交易損失為#美元。0.1百萬美元和美元1.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月分別為100萬美元。
近期發佈的會計準則
2023年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-07,“分部報告(主題280)--對可報告分部披露的改進。”本次更新中的修訂改進了可報告分部的披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。ASU 2023-07在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期有效。允許及早領養。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, “所得税(主題740)--所得税披露的改進。”本次更新中的修正案通過改進所得税披露,提高了所得税信息的透明度,這些披露主要與税率對賬和已支付所得税信息有關。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的年度期間有效。允許及早領養。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
2. 壞賬準備
公司估計預期信貸損失的因素包括客户信用評級、應收賬款年齡、歷史信用損失信息以及當前和預測的經濟狀況,這些因素可能會影響報告金額的可收回性。在估計本報告所述期間的預期信貸損失時,已考慮到所有這些因素。
與壞賬準備有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | | | | | | $ | 8,840 | | | $ | 8,258 | |
壞賬支出 | | | | | | 312 | | | 254 | |
核銷的應收賬款金額 | | | | | | (196) | | | (52) | |
外幣折算 | | | | | | (93) | | | 48 | |
期末餘額 | | | | | | $ | 8,863 | | | $ | 8,508 | |
3. 盤存
庫存組成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2024 | | 2023 |
原材料和供應品 | | $ | 140,108 | | | $ | 157,455 | |
在製品 | | 29,275 | | | 24,949 | |
成品 | | 368,029 | | | 433,131 | |
盤存 | | $ | 537,412 | | | $ | 615,535 | |
4. 產品保修
該公司已定義的保修範圍一般為一至兩年。已定義的保修政策涵蓋的產品主要包括所有標題高爾夫產品、FootJoy高爾夫球鞋和FootJoy高爾夫外衣。這些產品保修通常要求公司支付更換產品的費用,包括向客户運送更換產品的費用。滿足未來保修索賠的估計成本在記錄銷售時應計。在評估未來的保修義務時,公司會考慮各種因素,包括保修政策和做法、索賠的歷史頻率以及更換或維修保修產品的成本。
與公司應計保修費用的保修義務有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
期初餘額 | | | | | | $ | 4,997 | | | $ | 3,951 | |
規定 | | | | | | 1,537 | | | 1,675 | |
已支付的索賠/已產生的費用 | | | | | | (1,296) | | | (1,229) | |
外幣折算 | | | | | | (56) | | | (11) | |
期末餘額 | | | | | | $ | 5,182 | | | $ | 4,386 | |
5. 債務和融資安排
信貸安排
本公司日期為2019年12月23日的信貸協議(其後於2020年7月3日及2022年8月2日修訂(“信貸協議”))規定:950.05億美元多貨幣循環信貸安排,將於2027年8月2日到期。截至2024年3月31日和2023年12月31日,485.2百萬美元和美元325.2根據本公司的多貨幣循環信貸安排,未償還借款分別為百萬美元,加權平均利率為6.44%和6.57%。截至2024年3月31日,該公司的多貨幣循環信貸安排下有可用借款#美元。459.8$生效後的百萬元5.0百萬未付信用證。
信貸協議包含慣常的肯定及限制性契約,包括(其中包括)以本公司槓桿比率及利息覆蓋率為基礎的金融契約。信貸協議還包括慣例違約事件,在任何適用的救濟期之後發生違約事件,將允許貸款人除其他事項外,宣佈本金、應計利息和其他債務立即到期和支付。截至2024年3月31日,本公司遵守了其信貸協議下的所有契諾。
於2024年5月2日,本公司對其信貸協議(經修訂為“經修訂信貸協議”)進行第三次修訂(“第三次修訂”)。2024年6月28日,加元拆借利率(“CDOR”)將停止公佈(“Corra過渡日期”)。根據第三修正案,對於在Corra過渡日期後借入或繼續借入或繼續借入的以加元計價的貸款,調整後的CDOR(定義見信貸協議)由調整後的期限Corra(加拿大銀行管理的加拿大隔夜回購利率平均值)加上0.29547%(一個月的利息期)或0.32138%(對於三個月的利息期限)(“調整後期限Corra”)。調整後定期Corra貸款的適用保證金保持不變1.00%至1.75%,取決於淨平均總槓桿率(定義見經修訂信貸協議)。
高級無擔保票據
於2023年10月3日,本公司全資附屬公司Acushnet Company(“發行人”)完成發行及出售$350.0發行人的毛收入為百萬美元7.3752028年到期的優先無抵押票據百分比(“票據”)。票據是根據日期為2023年10月3日的契約(“契約”)發行的,發行人為美國銀行信託公司,國民協會為票據的受託人,本公司及發行人的若干附屬公司為擔保人。債券發售所得款項用於償還$345.6用於支付公司多幣種循環信貸安排下的未償還借款,以及支付與債券發行相關的費用和開支。與債券發售相關的費用和開支約為$。6.4百萬美元,其中約為$6.3於未經審核的簡明綜合資產負債表上,百萬元於未經審核的簡明綜合資產負債表中列為長期債務內的債務發行成本,並按實際利率法在票據期限內按利息支出淨額攤銷。根據第三方報價(第2級),截至2024年3月31日和2023年12月31日,票據的公允價值為$362.3百萬美元和美元365.1分別為100萬美元。
該批債券的息率為7.375%(實際利率為7.813%),從2024年4月15日開始,每半年支付一次利息,分別於每年的4月15日和10月15日支付一次。與面值$的債券有關的應計利息12.9百萬美元和美元6.5截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債中分別計入了100萬歐元。
契約載有限制本公司及其受限制附屬公司招致額外債務或發行某些優先股;支付股息或回購或贖回股本;預付、贖回或回購某些債務;作出貸款及投資;出售資產;產生留置權;與本公司的聯屬公司進行某些類型的交易;以及與其他公司合併或合併的能力。截至2024年3月31日,該公司遵守了契約下的所有契約。
其他短期借款
本公司透過其附屬公司提供若干無抵押的本地信貸安排。其他短期借款項下的未償還金額在未經審核的簡明綜合資產負債表中以短期債務列報,所得款項及還款則在未經審核的簡明綜合現金流量表中按毛數列報。有一筆美元30.5百萬美元和美元29.0截至2024年3月31日和2023年12月31日,本公司本地信貸安排下的未償還借款分別為100萬美元。適用於未償還貸款的加權平均利率為0.74%和0.45分別截至2024年3月31日和2023年12月31日。截至2024年3月31日,公司在這些本地信貸安排下的可用借款餘額為$29.4百萬美元。
信用證
截至2024年3月31日和2023年12月31日,與包括信用證協議在內的協議有關的未償信用證總額為#美元。8.0百萬美元和美元11.3分別為100萬美元,其中5.0百萬美元和美元8.1分別獲得了100萬英鎊的資金。這些協議規定信用證的最高承付款為#美元。58.0截至2024年3月31日。
6. 衍生金融工具
公司主要使用衍生金融工具,以減少外幣波動和利率波動對公司經營業績的影響。本公司訂立的主要衍生金融工具為外匯遠期合約及利率互換。本公司並不為交易或投機目的而訂立衍生金融工具合約。
外匯衍生工具
外匯遠期合約是一種外匯衍生工具,主要用於降低與以功能貨幣以外的貨幣計價的交易有關的外幣風險。這些工具被指定為現金流對衝。外匯遠期合約的期間與套期預測交易的期間相對應,但不超過24最後一個資產負債表日期之後的幾個月。主要的外匯遠期合約涉及美元、日元、英鎊、加元、韓元和歐元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,在對衝會計項下指定的所有外匯遠期合約的未償還美元名義總額為1美元。200.7百萬美元和美元209.6分別為100萬美元。
本公司亦訂立外匯遠期合約,以降低與某些以功能貨幣以外的貨幣計價的公司間資產及負債有關的外幣交易風險。遠期合約既不符合對衝工具的資格,亦未被指定為對衝工具。該等非指定票據按公允價值作為衍生資產或負債入賬,相應的公允價值變動於營業報表的銷售、一般及行政開支中確認。有幾個不是截至2024年3月31日和2023年12月31日,未清償外匯遠期合約未在對衝會計項下指定。在截至2023年3月31日的三個月中,銷售、一般和行政費用包括收益$0.1與非指定外匯遠期衍生工具有關的外匯遠期衍生工具。
利率衍生工具
本公司不時訂立利率互換合約,以減低與浮息債務有關的利率風險。根據合同,該公司支付固定利率和收取可變利率利息,實際上將其部分浮動利率債務轉換為固定利率債務。利率互換合約被計入現金流對衝。該公司未償還利率掉期合約的名義價值為#美元100.0截至2024年3月31日和2023年12月31日。
對財務報表的影響
在未經審計的簡明綜合資產負債表上確認的對衝工具的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 3月31日, | | 十二月三十一日, |
資產負債表位置 | | 對衝工具類型 | | 2024 | | 2023 |
預付資產和其他資產 | | 外匯遠期 | | $ | 5,068 | | | $ | 4,378 | |
| | 利率互換 | | 620 | | | 452 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
應計費用和其他負債 | | 外匯遠期 | | 1,053 | | | 1,931 | |
| | 利率互換 | | — | | | 63 | |
| | | | | | |
其他非流動負債 | | 利率互換 | | — | | | 88 | |
在累計其他綜合虧損中確認的套期保值工具損益(税後淨額)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
對衝類型 | | | | | | | | |
外匯遠期 | | | | | | $ | 3,342 | | | $ | (477) | |
利率互換 | | | | | | 579 | | | (356) | |
*總計 | | | | | | $ | 3,921 | | | $ | (833) | |
指定為現金流量對衝的衍生工具的損益在預測的對衝交易影響經營報表時或在對衝被確定無效時從累計其他全面損失(扣除税)中重新分類。根據當前估值,公司預計在未來12個月內將重新分類淨收益為美元7.1與外匯衍生工具相關的百萬美元,從累計其他全面虧損(扣除税款)轉為銷售成本和淨收益美元0.6與利率衍生工具相關的百萬美元,從累計其他全面虧損(扣除税款)轉入利息費用(淨額)。有關累計其他全面虧損(扣除税後)中確認的金額的更多信息,請參閲附註12。
未經審核簡明綜合經營報表中確認的對衝工具收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
收益在運營報表中的位置 | | | | | | | | |
外匯遠期: | | | | | | | | |
銷貨成本 | | | | | | $ | 2,738 | | | $ | 5,196 | |
銷售、一般和行政(1) | | | | | | 723 | | | 210 | |
總計 | | | | | | $ | 3,461 | | | $ | 5,406 | |
| | | | | | | | |
利率互換: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | | $ | 260 | | | $ | 15 | |
總計 | | | | | | $ | 260 | | | $ | 15 | |
_______________________________________________________________________________
(1) 與源自先前指定現金流量對衝的外匯遠期合同的淨收益有關。
信用風險
本公司與具有投資級信貸評級的主要金融機構訂立衍生工具合約,並於該等金融機構不履約時承受信貸虧損。此信貸風險一般限於衍生工具合約的未變現收益。然而,本公司監察該等金融機構的信貸質素以及其本身的信貸質素,並認為交易對手違約的風險極低。
7. 公允價值計量
某些資產和負債根據美國公認會計原則按公允價值列賬。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要或最有利市場中,資產將收到或轉讓負債所支付的交換價格(退出價格)。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地使用可觀察輸入數據並最大限度地使用不可觀察輸入數據。
截至2024年3月31日,按經常性公允價值計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允價值計量 | | |
| | 2024年3月31日使用: | | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產負債表位置 |
資產 | | | | | | | | |
拉比信託基金 | | $ | 4,597 | | | $ | — | | | $ | — | | | 預付資產和其他資產 |
外匯衍生工具 | | — | | | 5,068 | | | — | | | 預付資產和其他資產 |
利率衍生工具 | | — | | | 620 | | | — | | | 預付資產和其他資產 |
| | | | | | | | |
遞延補償方案資產 | | 787 | | | — | | | — | | | 其他資產 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總資產 | | $ | 5,384 | | | $ | 5,688 | | | $ | — | | | |
負債 | | | | | | | | |
外匯衍生工具 | | $ | — | | | $ | 1,053 | | | $ | — | | | 應計費用和其他負債 |
| | | | | | | | |
遞延補償方案負債 | | 787 | | | — | | | — | | | 其他非流動負債 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總負債 | | $ | 787 | | | $ | 1,053 | | | $ | — | | | |
於2023年12月31日,按經常性基準按公平值計量的資產及負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至公允價值計量 | | |
| | 2023年12月31日使用: | | |
(單位:千) | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 資產負債表位置 |
資產 | | | | | | | | |
拉比信託基金 | | $ | 4,334 | | | $ | — | | | $ | — | | | 預付資產和其他資產 |
外匯衍生工具 | | — | | | 4,378 | | | — | | | 預付資產和其他資產 |
利率衍生工具 | | — | | | 452 | | | — | | | 預付資產和其他資產 |
| | | | | | | | |
遞延補償方案資產 | | 725 | | | — | | | — | | | 其他資產 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總資產 | | $ | 5,059 | | | $ | 4,830 | | | $ | — | | | |
負債 | | | | | | | | |
外匯衍生工具 | | $ | — | | | $ | 1,931 | | | $ | — | | | 應計費用和其他負債 |
利率衍生工具 | | — | | | 63 | | | — | | | 應計費用和其他負債 |
遞延補償方案負債 | | 725 | | | — | | | — | | | 其他非流動負債 |
| | | | | | | | |
利率衍生工具 | | — | | | 88 | | | — | | | 其他非流動負債 |
總負債 | | $ | 725 | | | $ | 2,082 | | | $ | — | | | |
拉比信託資產用於為公司的某些退休義務提供資金。拉比信託的基礎資產是股票和固定收益交易所交易基金。
遞延薪酬方案資產和負債指的是一種方案,在該方案中,選定的員工可以將薪酬推遲到僱傭終止。自2011年7月29日起,對該計劃進行了修改,以停止所有員工薪酬延期,並規定分配所有之前推遲的員工薪酬。對於2011年7月29日之前貢獻的僱主匹配的價值,該計劃仍然有效。
外匯衍生工具是外匯遠期合約,主要用來限制因外匯匯率變動而產生的貨幣風險(附註6)。本公司採用估值當日收盤時的外匯遠期匯率中間價,對每個報告期內的每一份外匯遠期合約進行估值。
利率衍生工具是用於降低與本公司浮動利率債務相關的利率風險的利率掉期合約(附註6)。利率互換的估值是按照掉期支付和接收部分的貼現未來現金流的淨額計算的。估值日的中間市場利率被用來創建浮動腿的遠期曲線和貼現曲線。
8. 退休金和其他退休後福利
定期效益淨成本(信貸)的構成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
定期收益淨成本的構成部分(信貸) | | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 1,325 | | | $ | 1,434 | | | $ | 91 | | | $ | 119 | |
利息成本 | | 2,703 | | | 2,943 | | | 133 | | | 172 | |
計劃資產的預期回報 | | (1,838) | | | (1,962) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨虧損(收益)攤銷 | | 58 | | | 21 | | | (269) | | | (201) | |
攤銷先前服務費用(貸方) | | 23 | | | 46 | | | (34) | | | (34) | |
定期收益淨成本(信用) | | $ | 2,271 | | | $ | 2,482 | | | $ | (79) | | | $ | 56 | |
定期收益淨成本(貸方)的非服務成本部分計入其他費用,淨額計入未經審計的簡明綜合經營報表。
9. 所得税
所得税支出增加了美元2.7百萬至美元23.4截至2024年3月31日的三個月為百萬美元,而20.7截至2023年3月31日的三個月為100萬美元。公司的實際所得税税率(“ETR”)為21.7截至2024年3月31日的三個月的百分比18.1截至2023年3月31日的三個月。
截至2024年3月31日的三個月的ETR與美國法定税率不同,主要原因是美國對外國所得税、州所得税以及公司國際子公司收入的地理組合,但部分抵消了美國扣除外國衍生無形收入以及聯邦和州税收抵免的影響。截至2023年3月31日的三個月的ETR與美國法定税率不同,主要是因為美國對外國衍生的無形收入以及聯邦和州税收抵免的影響,但部分被美國對外國所得税、州所得税和公司國際子公司收入的地理組合所抵消。
10. 普通股
分紅
該公司在下列期間宣佈了包括DER在內的普通股每股股息(注11):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 每股普通股股息 | | 金額 (單位:千) |
2024: | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
第一季度 | | $ | 0.215 | | | $ | 14,155 | |
2024年宣佈的股息總額 | | $ | 0.215 | | | $ | 14,155 | |
| | | | |
2023: | | | | |
第四季度 | | $ | 0.195 | | | $ | 12,941 | |
第三季度 | | 0.195 | | | 13,098 | |
第二季度 | | 0.195 | | | 13,667 | |
第一季度 | | 0.195 | | | 13,629 | |
2023年宣佈的股息總額 | | $ | 0.780 | | | $ | 53,335 | |
2024年第二季度,公司董事會宣佈股息為#美元。0.215截至2024年6月7日登記在冊的股東每股普通股,並於2024年6月21日支付。
股份回購計劃
截至2024年3月31日,董事會已授權公司回購至多$1.0其已發行和已發行普通股的10億美元。股份回購可不時在公開市場或私下協商的交易(包括與聯屬公司的交易)中進行,購買時間及股份購買金額一般由本公司根據本公司的一般營運資金需要及在本公司信貸協議及契約(附註5)的限制下酌情釐定。
於2022年6月16日,本公司與菲拉控股公司的全資附屬公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(“Magnus”)訂立協議,在2022年7月1日至2023年1月13日期間,向Magnus購買等額於其在公開市場上購買的普通股,總額最高為$75.02.6億美元,按相同的加權平均每股價格計算(《2022年協議》)。2022年8月30日,公司修訂並重申了2022年協議,將從Magnus購買的普通股總金額從美元增加到75.02000萬美元至2000萬美元100.01000萬,(《經修訂和重新修訂的2022年協定》)。關於這項協議,公司記錄了#美元的股份回購負債。92.6百萬美元用於2,000,839普通股,截至2022年12月31日列入應計費用和其他負債以及合併資產負債表上的庫存股。在2023年1月1日至2023年1月13日期間,公司購買了另外一臺167,689其普通股在公開市場上的總價值為$7.4100萬美元,使自2022年協定生效以來公開市場累計購買量達到#億美元100.01000萬美元。因此,在2023年1月23日,公司購買了2,168,528從Magnus獲得的普通股,總價值為$100.0百萬,以履行其在修訂並重述的2022年協議下的義務。
2023年6月9日,該公司與Magnus達成協議,從Magnus購買與其在2023年6月12日至2023年10月27日期間在公開市場上購買相同數量的普通股,總計最多為美元100.0按相同的加權平均每股價格(“2023年協議”)支付。關於2023年協議,本公司於2023年11月3日購買了1,824,994從Magnus獲得的普通股,總價值為$100.0億美元,以履行其在2023年協議下的義務。
2024年3月14日,該公司與Magnus簽訂了一份新協議,從Magnus購買與其在2024年4月1日至2024年6月28日期間在公開市場上購買相同數量的普通股,總計最多為美元37.5百萬,按相同的每股加權平均值計算(“2024年協議”)。
本公司在本報告所述期間的股份回購活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | | | | | 2024 | | 2023 |
公開市場回購的股票: | | | | | | | | |
回購股份 | | | | | | 547,233 | | | 346,389 | |
平均價格 | | | | | | $ | 64.51 | | | $ | 46.54 | |
合計價值(1) | | | | | | $ | 35,302 | | | $ | 16,122 | |
從馬格努斯回購的股份: | | | | | | | | |
回購股份 | | | | | | — | | | 2,168,528 | |
平均價格(2) | | | | | | $ | — | | | $ | 46.11 | |
合計價值 | | | | | | $ | — | | | $ | 100,001 | |
回購股份總數: | | | | | | | | |
回購股份 | | | | | | 547,233 | | | 2,514,917 | |
平均價格 | | | | | | $ | 64.51 | | | $ | 46.17 | |
合計價值 | | | | | | $ | 35,302 | | | $ | 116,123 | |
___________________________________
(1)包括$2.0截至2024年3月31日,與回購的股份相關的1.8億美元尚未結算。
(2) 根據股份回購協議,從Magnus購入的股份按與在公開市場購買的股份相同的加權平均價累算,猶如從Magnus購買股份發生在同一天。因此,由於清償先前記錄的股份回購責任,以及在Magnus股份回購協議完成後進行的公開市場回購,任何給定期間的Magnus回購的平均價格將不同於公開市場回購。
截至2024年3月31日,公司擁有美元339.7在當前股份回購授權下剩餘的百萬美元,包括$37.5與2024年協議相關的100萬美元。本計劃可由董事會隨時延長或以其他方式修改,並將一直有效,直到完成或董事會終止。
普通股退休
該公司按成本記錄回購普通股在正式或建設性退休時的註銷,並將回購價格超過收購股份面值的部分分配給留存收益和額外繳入資本。分配給額外實收資本的部分按比例計算,按擬註銷的股份和截至註銷日的已發行和已發行股份總數計算。普通股註銷時,從發行的股數中扣除。
在截至2024年3月31日的三個月內,公司呈報為已退休547,233其回購的普通股,總回購價格為$35.3100萬美元,該公司打算在2024年正式退休。
11. 股權激勵計劃
根據Acushnet Holdings Corp.2015綜合激勵計劃(“2015計劃”),公司可向公司董事會成員、高級管理人員、員工、顧問和顧問授予股票期權、股票增值權、普通股限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)以及其他以股票和現金為基礎的獎勵。截至2024年3月31日,根據2015年計劃授予的唯一獎項是RSU和PSU。
限制性股票和績效股票單位
授予董事會成員的RSU立即授予普通股。授予公司管理人員的RSU通常授予三年,每筆贈款的三分之一每年授予,但受贈人必須繼續受僱於公司。授予公司其他員工、顧問和顧問的RSU根據贈款的條款授予,通常是三年或者,從2022年開始,每年授予每筆贈款的三分之一歸屬,但取決於受助人對公司的持續服務。授予公司高管和其他員工的PSU根據公司針對特定目標的表現而歸屬,通常超過 三年制履行期,以收件人繼續為公司服務為前提。業績期末,可發行的普通股股數根據公司針對這些目標的表現確定。可發行的股票數量範圍從 01%至3%200獲獎者目標獎金的%。根據2015年計劃授予的獎勵的接受者可選擇將歸屬時可發行的任何普通股的全部或任何部分推遲到接受者選擇的未來日期接收。
根據2015年計劃授予的所有RSU和PSU都有DER,這使RSU和PSU的持有者有權獲得與普通股持有人相同的每股股息價值,並可以現金或普通股支付。與相應的未歸屬RSU和PSU一樣,DERS受到相同的歸屬和其他條款和條件的約束。當普通股的標的股票交付時,DER就會得到支付。
截至2024年3月31日,公司的RSU和PSU以及截至該日三個月內的變化摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 加權的- | | | | 加權的- |
| | 數 | | 平均值 | | 數 | | 平均值 |
| | RSU的數量 | | 公允價值RSU | | MPS (3) | | 公允價值NSO |
截至2023年12月31日的未償還債務 | | 868,063 | | | $ | 46.45 | | | 480,254 | | | $ | 46.07 | |
授與 | | 289,817 | | | 66.75 | | | 155,572 | | | 66.77 | |
既得(1)(2) | | (439,436) | | | 45.89 | | | (133,099) | | | 45.36 | |
被沒收 | | (7,273) | | | 46.95 | | | — | | | — | |
截至2024年3月31日未完成 | | 711,171 | | | $ | 55.07 | | | 502,727 | | | $ | 52.66 | |
_______________________________________________________________________________
(1)具體內容包括50,237截至2024年3月31日尚未交付的與RSU相關的普通股。
(2) 根據公司在適用的績效指標上的成就水平,133,099截至2024年3月31日的三個月內歸屬的PSU有權獲得 266,198普通股股份。截至2024年3月31日,已有 86,762與這些PSU的歸屬相關尚未交付的普通股股份。
(3) MPS數量反映 100目標水平贈款的%,可能並不表明預期將實現的績效水平。
未經審核簡明綜合經營報表中記錄的與RSU和PSU相關的補償費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
RSU | | | | | | $ | 4,496 | | | $ | 4,154 | |
PSU | | | | | | 2,764 | | | 2,965 | |
與未歸屬的RSU和未歸屬的PSU相關的剩餘未確認補償費用為美元34.9百萬美元和美元19.6截至2024年3月31日,分別為百萬,預計將在相關加權平均期內確認 1.6年和2.2分別是幾年。
與2015年計劃有關的已發行普通股股份摘要,包括以普通股發行的任何DER的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | RSU | | PSU | | RSU | | PSU |
已發行普通股股份 | | 418,829 | | | 219,831 | | | 436,491 | | | 231,580 | |
公司扣留的普通股股份,作為員工支付的現金,以履行扣繳税款的義務 | | (137,107) | | | (95,814) | | | (128,291) | | | (91,842) | |
已發行普通股的淨股份 | | 281,722 | | | 124,017 | | | 308,200 | | | 139,738 | |
| | | | | | | | |
普通股累計未交割股份 | | 485,027 | | | 471,078 | | | 471,306 | | | 420,447 | |
補償費用
未經審核簡明綜合經營報表中股份報酬費用的分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
銷貨成本 | | | | | | $ | 403 | | | $ | 373 | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 6,589 | | | 6,223 | |
研發 | | | | | | 432 | | | 687 | |
所得税前薪酬支出總額 | | | | | | 7,424 | | | 7,283 | |
所得税優惠 | | | | | | 1,672 | | | 1,492 | |
總薪酬費用,扣除所得税後的淨額 | | | | | | $ | 5,752 | | | $ | 5,791 | |
12. 累計其他綜合虧損,税後淨額
累計其他全面損失(扣除税後)包括外幣兑換調整、指定為現金流量對衝的衍生工具的未實現損益(注6)以及養老金和其他退休後調整(注8)。
累計其他全面虧損(扣除税後)的組成部分和調整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 外國 | | 利息 | | | | | | 累計 |
| | 外國 | | 交易所 | | 利率互換 | | 養老金和 | | | | 其他 |
| | 貨幣 | | 導數 | | 導數 | | 其他 | | | | 全面 |
(單位:千) | | 翻譯 | | 儀器 | | 儀器 | | 退休後 | | | | 税後淨虧損 |
截至2023年12月31日的餘額 | | $ | (95,425) | | | $ | 3,929 | | | $ | 227 | | | $ | (13,080) | | | | | $ | (104,349) | |
| | | | | | | | | | | | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (11,780) | | | 3,342 | | | 579 | | | 132 | | | | | (7,727) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類的税後淨額 | | — | | | (2,738) | | | (260) | | | (222) | | | | | (3,220) | |
税收(費用)優惠 | | — | | | (125) | | | (78) | | | 20 | | | | | (183) | |
截至2024年3月31日餘額 | | $ | (107,205) | | | $ | 4,408 | | | $ | 468 | | | $ | (13,150) | | | | | $ | (115,479) | |
13. 每股普通股淨收入
以下是Acushnet Holdings Corp.每股普通股的基本和稀釋後淨收入的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的淨收入。 | | | | | | $ | 87,762 | | | $ | 93,275 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 64,621,122 | | | 68,213,068 | |
RSU | | | | | | 268,052 | | | 340,101 | |
PSU | | | | | | — | | | 93,043 | |
稀釋 | | | | | | 64,889,174 | | | 68,646,212 | |
| | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings Corp.的每股普通股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.36 | | | $ | 1.37 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.35 | | | $ | 1.36 | |
Acushnet Holdings Corp.應佔的每股普通股淨利潤採用庫存股法計算。
截至2024年和2023年3月31日止三個月,公司的潛在稀釋證券包括RSU和PSU。PSU基於實現績效目標而歸屬,並且不包括在已發行稀釋股份中,除非截至適用報告期末已實現績效目標,無論該等績效目標是否有可能實現。
以下證券已被排除在稀釋加權平均已發行普通股的計算之外,因為其影響被確定為具有反稀釋性:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
| | | | | | 2024 | | 2023 |
RSU | | | | | | 223,717 | | | 259,496 | |
| | | | | | | | |
14. 細分市場信息
公司的運營部門是根據首席運營決策者(“CODM”)就評估業績和分配資源作出的決策。該公司擁有四根據產品類別組織的可報告細分市場。這些細分市場包括TITLEIST高爾夫球、TITLEIST高爾夫俱樂部、TITLEIST高爾夫裝備和FootJoy高爾夫服裝。
主要經營決策者主要使用分部營業收入來評估業績。分部營業收入包括分配到可報告分部的直接應佔費用和某些企業管理分擔成本,但不包括某些其他成本,例如淨利息費用;重組成本;淨定期福利成本的非服務成本部分;交易費用;以及公司未分配到可報告分部的某些其他非經營損益。主要運營決策者在評估績效時不會評估資產衡量標準。
截至2024年和2023年3月31日的三個月顯示的業績不一定是如果每個部門是無附屬商業企業就會實現的業績。不存在分部間交易。
按可報告部分分列的信息以及與報告金額的對賬情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
有標題的高爾夫球 | | | | | | $ | 207,987 | | | $ | 192,001 | |
冠名高爾夫球杆 | | | | | | 203,886 | | | 180,781 | |
標題:高爾夫球裝備 | | | | | | 68,172 | | | 67,043 | |
FootJoy高爾夫球服 | | | | | | 192,407 | | | 205,274 | |
其他 | | | | | | 35,102 | | | 41,191 | |
總淨銷售額 | | | | | | $ | 707,554 | | | $ | 686,290 | |
| | | | | | | | |
分部營業收入 | | | | | | | | |
有標題的高爾夫球 | | | | | | $ | 42,167 | | | $ | 38,621 | |
冠名高爾夫球杆 | | | | | | 49,596 | | | 40,545 | |
標題:高爾夫球裝備 | | | | | | 10,113 | | | 12,190 | |
FootJoy高爾夫球服 | | | | | | 26,439 | | | 30,801 | |
其他 | | | | | | 4,176 | | | 6,564 | |
部門總營業收入 | | | | | | 132,491 | | | 128,721 | |
對帳項目: | | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | | (13,076) | | | (9,896) | |
重組成本(注16) | | | | | | (6,967) | | | — | |
淨定期收益成本中的非服務成本構成 | | | | | | (776) | | | (985) | |
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | (3,706) | | | (3,496) | |
所得税前總收入 | | | | | | $ | 107,966 | | | $ | 114,344 | |
關於該公司在不同地理區域的業務的信息如下。淨銷售額根據銷售的起源地進行分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
美國 | | | | | | $ | 418,243 | | | $ | 369,931 | |
歐洲、中東和非洲地區(1) | | | | | | 101,679 | | | 104,760 | |
日本 | | | | | | 37,150 | | | 46,375 | |
韓國 | | | | | | 75,251 | | | 88,984 | |
世界其他地區 | | | | | | 75,231 | | | 76,240 | |
總淨銷售額 | | | | | | $ | 707,554 | | | $ | 686,290 | |
_______________________________________________________________________________
(1)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)
15. 承付款和或有事項
購買義務
在其正常業務過程中,該公司與專業高爾夫球手簽訂購買商品和服務的協議,包括廣告購買承諾(包括媒體植入和製作成本)、成品庫存、資本支出和背書安排。
截至2024年3月31日,公司的購買義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| | 剩餘部分 | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 |
購買義務(1) | | $ | 277,259 | | | $ | 52,003 | | | $ | 5,072 | | | $ | 2,433 | | | $ | 2,414 | | | $ | 7,239 | |
_______________________________________________________________________________
(1)*報告金額不包括截至2024年3月31日未經審計的簡明綜合資產負債表上的應付賬款或應計負債。
訴訟
本公司及其子公司是與其業務和運營的正常進行相關的訴訟的一方。無法預測未決訴訟的結果,而且,與任何訴訟一樣,其中一些訴訟可能會做出不利的裁決。因此,本公司無法估計貨幣損失的最終總額、保險承保金額或該等事項將造成的財務影響,也未記錄與潛在損失相關的負債。
16. 重組成本
在2024年第一季度,Lioncore批准了一項計劃,永久關閉VIE福建福德勒(“FDL”)工廠的某些生產線,因為鞋類生產量將轉移到第三方供應商。作為關閉的結果,勞資雙方計劃在2024年非自願地將某些直接和間接製造業員工分開(“計劃”)。重組後,FDL的其餘直接和間接製造員工將繼續為剩餘的生產線提供服務。關於該計劃,在截至2024年3月31日的三個月內,公司記錄的非自願員工解僱費用為#美元7.01,000,000美元計入未經審計的簡明綜合經營報表的銷售、一般和行政費用。與該計劃有關的應計重組成本計入未經審核簡明綜合資產負債表的應計費用及其他負債,因預期該等費用及其他負債將於一年內支付。預計不會發生與該計劃有關的其他材料成本。然而,LionScore未來可能會實施更多的重組計劃。更多信息見附註1和附註14。
與該計劃有關的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 截至2024年3月31日的三個月 |
| | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | — | | | |
規定 | | | | | | 6,967 | | | |
付款 | | | | | | (4,720) | | | |
| | | | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | 2,247 | | | |
17. 其他業務發展
2023年1月,該公司以美元的價格從美國西海岸趨勢公司手中收購了某些商標,後者是一家專門生產Club Glove高性能高爾夫旅遊產品的行業領先者。25.2百萬美元,包括現金對價$22.21000萬美元和或有對價$3.01000萬美元,隨後於2023年支付。收購的商標包括在公司的標題高爾夫裝備報告部門,並將在加權平均壽命為10好幾年了。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
以下討論包含管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀,包括在本季度報告10-Q表的其他部分。本討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述,涉及許多風險和不確定因素,包括但不限於“第二部分,項目1a”中所述的風險和不確定性。風險因素“以及本季度報告中的其他部分--Form 10-Q以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。你應該仔細閲讀目錄後面的《關於前瞻性陳述的特別説明》。除非另有説明,以下討論中的數字未經審計。
概述
我們是設計、開發、製造和分銷性能驅動型高爾夫產品的全球領先者,這些產品因其卓越的質量而得到廣泛認可。今天,我們是高爾夫球界最受尊敬的兩個品牌的管理者-高爾夫領先的性能設備品牌之一Tileist和高爾夫領先的性能可穿戴品牌之一FootJoy。
我們的目標市場是敬業的高爾夫球手,他們是全球高爾夫球業的基石。這些敬業的高爾夫球手是狂熱和偏向技術的,他們優先考慮表現,並投入時間、精力和金錢來提高他們的球技。我們相信,我們對創新和工藝精益求精的關注所產生的高爾夫產品代表着卓越的性能和始終如一的產品質量,這是敬業的高爾夫球手追求的關鍵屬性。這項運動的許多專業球員代表了最敬業的高爾夫球手,他們更喜歡我們的產品,從而驗證了我們的性能和質量承諾,同時也提升了品牌知名度。我們尋求利用影響力金字塔式的產品和推廣戰略,即我們的產品是世界上最好的球員玩得最多的產品,為想要模仿這項運動最好球員的表現的廣大高爾夫球手創造了令人嚮往的吸引力。
我們相信,我們對性能和質量卓越的差異化關注、與敬業高爾夫球手的持久聯繫,以及有利和市場差異化的消費品和耐用產品組合,一直是我們穩健財務業績的關鍵驅動因素。
我們的淨銷售額根據產品類別和組合以及地理位置而多樣化。我們的產品類別包括高爾夫球、高爾夫球杆、楔子和推杆、高爾夫鞋、高爾夫手套、高爾夫裝備和高爾夫外套和服裝。我們的產品組合包含一系列有利的消費品,我們認為是高爾夫球和高爾夫手套,以及更耐用的產品,我們認為是高爾夫球杆、高爾夫鞋、高爾夫裝備和高爾夫外衣和服裝。我們的淨銷售額也因地理位置而多樣化,我們的大部分淨銷售額來自五個國家:美國、日本、韓國、英國和加拿大。我們有以下可報告的細分市場:標題高爾夫球;標題高爾夫俱樂部;標題高爾夫裝備;以及FootJoy高爾夫服裝。
關鍵績效衡量標準
我們使用各種財務指標來衡量和評估我們的業務,其中包括:(I)不變貨幣基礎上的淨銷售額,(Ii)綜合基礎上的調整後EBITDA,(Iii)綜合基礎上的調整後EBITDA利潤率,以及(Iv)部門營業收入(虧損)。
由於我們的淨銷售額有很大比例來自美國以外的地區,我們使用不變貨幣基礎上的淨銷售額來評估我們業務在不同時期比較中的銷售業績,並用於預測我們的業務未來。恆定的貨幣信息使我們能夠估計在沒有外幣匯率變化的情況下我們的銷售業績會是什麼。這一信息的計算方法是以本期當地貨幣淨銷售額,並根據適用的可比上一時期的外幣匯率將其換算成美元。這一不變貨幣信息不應被孤立地考慮,也不應被視為根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)衍生的任何衡量標準的替代品。我們對恆定貨幣信息的表述可能與其他公司衍生或使用類似衡量標準的方式不一致。
我們主要在綜合基礎上使用調整後的EBITDA來評估我們的業務戰略的有效性,評估我們的綜合經營業績,並就我們產品的定價、市場執行和整個業務產生的成本做出決定。我們將調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充指標,因為它排除了我們認為不能反映我們持續經營業績的某些項目的影響。我們定義調整後EBITDA的方式與我們信貸協議中定義的“綜合EBITDA”一致。
調整後的EBITDA是指Acushnet Holdings Corp.的淨收益(虧損)加上利息支出、淨額、所得税支出(收益)、折舊和攤銷以及我們的信貸協議中定義的其他項目,包括:基於股份的薪酬支出;重組和轉型成本;某些交易費;非常、非常或非經常性虧損或費用;補償性支出(收入);某些養老金結算成本;某些其他非現金(收益)損失、淨額和與非控股權益相關的淨收益(虧損)。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。它不應被視為可歸因於Acushnet控股公司的淨收益(虧損)的替代方案,作為衡量我們的經營業績或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績的指標。此外,調整後的EBITDA不應被解釋為我們未來的業績不會受到不尋常或非經常性項目的影響,或受到類似的非經常性項目的影響。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有侷限性,您不應孤立地考慮此類衡量標準,也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們業績分析的替代指標。由於計算方法不同,我們對調整後EBITDA的定義和計算不一定與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較。關於調整後的EBITDA與Acushnet控股公司的淨收入的對賬,請參閲下文“--經營業績”。
我們還在綜合基礎上使用調整後的EBITDA利潤率,它衡量我們調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比,因為我們的管理層使用它來評估我們業務戰略的有效性,評估我們的綜合經營業績,並就我們產品的定價、市場執行和整個業務產生的成本做出決定。我們提出調整後的EBITDA利潤率作為我們經營業績的補充指標,因為它排除了我們認為不能反映我們持續經營業績的某些項目的影響。調整後的EBITDA利潤率不是根據美國公認會計準則衡量財務業績的指標。它不應被視為根據美國公認會計原則得出的任何業績衡量標準的替代方案。此外,調整後的EBITDA利潤率不應被解讀為我們未來的業績不會受到異常或非經常性項目的影響,或受到類似的非經常性項目的影響。調整後的EBITDA利潤率作為一種分析工具具有侷限性,您不應單獨考慮此類衡量標準,也不應將其作為分析我們根據美國公認會計準則報告的結果的替代指標。由於計算方法不同,我們對調整後EBITDA利潤率的定義和計算不一定與其他公司使用的其他類似名稱的衡量標準進行比較。
最後,我們使用分部營業收入(虧損)來評估和評估我們每個可報告分部的業績並做出預算決策。分部營業收入(虧損)包括分配到我們可報告分部的直接應佔費用和某些企業管理分擔成本,但不包括利息費用(淨額);重組成本;淨定期福利成本的非服務成本部分;交易費用和某些其他非營業損益,因為我們不會將其分配到可報告分部。
經營成果
下表列出了我們在所示期間的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 3月31日, |
(單位:千) | | | | | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 707,554 | | | $ | 686,290 | |
銷貨成本 | | | | | | 329,615 | | | 320,618 | |
毛利 | | | | | | 377,939 | | | 365,672 | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | | | | | 236,592 | | | 222,539 | |
研發 | | | | | | 16,453 | | | 14,540 | |
無形攤銷 | | | | | | 3,513 | | | 3,689 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 121,381 | | | 124,904 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 13,076 | | | 9,896 | |
其他費用,淨額 | | | | | | 339 | | | 664 | |
所得税前收入 | | | | | | 107,966 | | | 114,344 | |
所得税費用 | | | | | | 23,407 | | | 20,725 | |
淨收入 | | | | | | 84,559 | | | 93,619 | |
減:歸屬於非控股權益的淨虧損(收入) | | | | | | 3,203 | | | (344) | |
可歸因於Acushnet Holdings的淨收入。 | | | | | | $ | 87,762 | | | $ | 93,275 | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
可歸因於Acushnet Holdings的淨收入。 | | | | | | $ | 87,762 | | | $ | 93,275 | |
利息支出,淨額 | | | | | | 13,076 | | | 9,896 | |
所得税費用 | | | | | | 23,407 | | | 20,725 | |
折舊及攤銷 | | | | | | 13,781 | | | 12,631 | |
基於股份的薪酬 | | | | | | 7,424 | | | 7,283 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重組成本(1) | | | | | | 6,967 | | | — | |
轉型成本(2)(3) | | | | | | 3,825 | | | 2,956 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他非常、非常或非經常性項目,淨額 | | | | | | 652 | | | (328) | |
| | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨(虧損)收入 | | | | | | (3,203) | | | 344 | |
調整後的EBITDA | | | | | | $ | 153,691 | | | $ | 146,782 | |
調整後EBITDA利潤率 | | | | | | 21.7 | % | | 21.4 | % |
________________________
(1)截至2024年3月31日止三個月,與關閉鞋類製造合資企業某些生產線相關的重組成本有關。
(2)截至2024年3月31日的三個月,包括與信息技術系統優化相關的310萬美元。
(3)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,包括與優化分銷和定製履行能力相關的成本。
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
按可報告分部劃分的淨銷售額概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | | | 不變貨幣 |
| | 3月31日, | | 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
(單位:百萬) | | 2024 | | 2023 | | 零錢美元 | | %的變化 | | 零錢美元 | | %的變化 |
有標題的高爾夫球 | | $ | 208.0 | | | $ | 192.0 | | | $ | 16.0 | | | 8.3 | % | | $ | 18.0 | | | 9.4 | % |
冠名高爾夫球杆 | | 203.9 | | | 180.8 | | | 23.1 | | | 12.8 | % | | 25.3 | | | 14.0 | % |
標題:高爾夫球裝備 | | 68.2 | | | 67.0 | | | 1.2 | | | 1.8 | % | | 1.6 | | | 2.4 | % |
FootJoy高爾夫球服 | | 192.4 | | | 205.3 | | | (12.9) | | | (6.3) | % | | (11.7) | | | (5.7) | % |
按地區劃分的淨銷售信息彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | | | 不變貨幣 |
| | 3月31日, | | 增加/(減少) | | 增加/(減少) |
(單位:百萬) | | 2024 | | 2023 | | 零錢美元 | | %的變化 | | 零錢美元 | | %的變化 |
美國 | | $ | 418.2 | | | $ | 369.9 | | | $ | 48.3 | | | 13.1 | % | | $ | 48.3 | | | 13.1 | % |
歐洲、中東和非洲地區(1) | | 101.7 | | | 104.8 | | | (3.1) | | | (3.0) | % | | (5.6) | | | (5.3) | % |
日本 | | 37.2 | | | 46.4 | | | (9.2) | | | (19.8) | % | | (4.8) | | | (10.3) | % |
韓國 | | 75.3 | | | 89.0 | | | (13.7) | | | (15.4) | % | | (10.7) | | | (12.0) | % |
世界其他地區 | | 75.2 | | | 76.2 | | | (1.0) | | | (1.3) | % | | 0.4 | | | 0.5 | % |
總淨銷售額 | | $ | 707.6 | | | $ | 686.3 | | | $ | 21.3 | | | 3.1 | % | | $ | 27.6 | | | 4.0 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)歐洲、中東和非洲(“EMEA”)
按可報告分部劃分的分部營業收入彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
(單位:百萬) | | 3月31日, | | 增加/(減少) |
分部營業收入 | | 2024 | | 2023 | | 零錢美元 | | %的變化 |
有標題的高爾夫球 | | $ | 42.2 | | | $ | 38.6 | | | $ | 3.6 | | | 9.3 | % |
冠名高爾夫球杆 | | 49.6 | | | 40.5 | | | 9.1 | | | 22.5 | % |
標題:高爾夫球裝備 | | 10.1 | | | 12.2 | | | (2.1) | | | (17.2) | % |
FootJoy高爾夫球服 | | 26.4 | | | 30.8 | | | (4.4) | | | (14.3) | % |
淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月,淨銷售額比截至2023年3月31日的三個月增長3.1%,按不變貨幣計算增長4.0%。這一增長主要是由於Titleist高爾夫球杆和Titleist高爾夫球的銷售量增加,但部分被FootJoy高爾夫服裝的銷售量下降所抵消。沒有分配到我們四個可報告細分市場之一的產品銷量的下降也是導致淨銷售額變化的原因之一。
在美國淨銷售額的增長主要是由於TITLEIST高爾夫球杆增加了2160萬美元,TITLEIST高爾夫球增加了1880萬美元,TITLEIST高爾夫裝備增加了480萬美元。Tileist高爾夫球杆的增長主要是由於我們新推出的SM10楔形球杆的銷售量增加。Tileist高爾夫球銷量的增長主要是由於Pro V1和Pro V1x、Velocity以及我們最新一代的AVX、Tour Soft和TruFeel型號的銷售量增加。Tileist高爾夫裝備的增長主要是由於高爾夫球包和旅遊產品類別的銷售量增加。
美國以外地區的淨銷售額下降了8.5%,按不變貨幣計算下降了6.5%,這主要是由於韓國、歐洲、中東和非洲和日本的銷售額下降。在韓國,下降的主要原因是沒有分配到我們四個可報告細分市場之一的產品的淨銷售額下降,以及FootJoy高爾夫服裝的淨銷售額下降,主要是服裝、TITLEIST高爾夫裝備和TITLEIST高爾夫球杆。在歐洲、中東和非洲地區,這一下降主要是由於FootJoy高爾夫服裝(主要是鞋類)和Tileist高爾夫裝備的淨銷售額下降,但被Titleist高爾夫球杆的增加部分抵消了。在日本,淨銷售額下降的主要原因是
FootJoy高爾夫服裝的淨銷售額和未分配到我們四個可報告細分市場之一的產品的淨銷售額下降,部分被Titleist高爾夫球杆較高的淨銷售額所抵消。
毛利
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的毛利潤增加了1220萬美元。截至2024年3月31日的三個月的毛利率增至53.4%,而截至2023年3月31日的三個月的毛利率為53.3%。毛利潤的增長主要是由於上面討論的銷售量的變化,增加了1,530萬美元的Tileist高爾夫球杆和830萬美元的Tileist高爾夫球。這些增長被FootJoy高爾夫磨損減少710萬美元部分抵消,這主要是由於上文討論的銷售量變化和不利的製造間接費用吸收。沒有分配到我們四個可報告部門之一的產品毛利潤的下降也是毛利潤變化的原因。
銷售、一般和行政費用
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用增加了1410萬美元。這一增長的部分原因是廣告和促銷費用增加了300萬美元,行政費用增加了190萬美元,銷售費用增加了180萬美元,還包括與我們的鞋類製造合資企業相關的700萬美元的重組成本,以及外幣匯率變化的有利影響。廣告和促銷費用的增加主要與新產品發佈和專業巡演費用增加有關。行政費用增加的主要原因是與信息技術有關的費用增加。銷售費用的增加主要是由於與員工相關的費用增加,但被韓國較低的零售佣金費用部分抵消。
研究與開發
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的研發費用增加了200萬美元,這主要是由於與員工相關的費用增加以及支持新產品推出。
利息支出,淨額
在截至2024年3月31日的三個月中,利息支出淨額比截至2023年3月31日的三個月增加了320萬美元,這主要是由於利率和借款的增加。
所得税費用
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的所得税支出增加了270萬美元。截至2024年3月31日的三個月,我們的有效税率(“ETR”)為21.7%,而截至2023年3月31日的三個月的有效税率為18.1%。ETR的變化主要是由我們司法管轄區收益組合的變化推動的。
細分結果
冠名高爾夫球部分
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的Titleist高爾夫球部門的淨銷售額增長了8.3%,按不變貨幣計算增長了9.4%。這一增長主要是由於Pro V1和Pro V1x、Velocity以及我們於2024年第一季度推出的最新一代AVX、Tour Soft和TruFeel型號的銷量增加所致。
我們的標題高爾夫球部門的營業收入比去年同期增加了360萬美元,或9.3%。營業收入的增加是因為毛利潤增加了830萬美元,但被增加的520萬美元的營業費用部分抵消了。毛利潤的增長主要是由於前面討論的銷售量增加所推動的。營業費用增加的主要原因是銷售和行政費用分別增加了270萬美元和110萬美元。
冠名高爾夫球會細分市場
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的標題高爾夫俱樂部部門的淨銷售額增長了12.8%,按不變貨幣計算增長了14.0%。增長的主要原因是2024年第一季度推出的SM10楔形鞋和#年第三季度推出的T系列熨斗的銷量增加。
2023年。司機、混合動力車和球道銷量的下降部分抵消了這一增長,這些車型都處於第二個車型年。
我們的標題高爾夫俱樂部部門的營業收入比去年同期增加了910萬美元,增幅為22.5%。營業收入增加的原因是毛利潤增加了1530萬美元,但營業費用增加了620萬美元,部分抵消了這一增長。毛利潤的增長主要是由於前面討論的銷售量增加所致。運營費用增加的主要原因是銷售費用增加了300萬美元,廣告和促銷費用增加了200萬美元。
標題列表高爾夫齒輪部分
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月,我們的標題高爾夫裝備部門的淨銷售額增長了1.8%,按不變貨幣計算增長了2.4%。這一增長是由於旅行裝備、高爾夫手套和高爾夫球包產品類別的淨銷售額增加所推動的。
與去年同期相比,我們的標題高爾夫裝備部門的營業收入減少了210萬美元,降幅為17.2%。營業收入減少的原因是營業費用增加,但毛利增加部分抵消了這一影響。毛利潤增加了80萬美元,這主要是由於前面討論的更高的淨銷售額。運營費用增加的主要原因是銷售費用增加了220萬美元。
FootJoy高爾夫服裝細分市場
在截至2024年3月31日的三個月中,我們的FootJoy高爾夫服裝部門的淨銷售額比截至2023年3月31日的三個月下降了6.3%,按不變貨幣計算下降了5.7%。下降主要是由於所有產品類別的銷售量下降,但被服裝平均售價上升部分抵消。
我們FootJoy高爾夫服裝部門的營業收入比去年同期減少了440萬美元,降幅為14.3%。營業收入減少的原因是毛利潤減少710萬美元,但被270萬美元的營業費用減少部分抵消。毛利潤下降的主要原因是前面討論的銷售量下降和不利的製造間接費用吸收,但部分被服裝平均銷售價格上升所抵消。運營費用下降主要是由於銷售費用減少290萬美元,這主要是由於韓國的銷售量下降和零售佣金支出減少所致。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求與營運資本、資本支出、償債、支付股息、回購普通股和養老金繳款有關。此外,我們可能會不時進行戰略性收購和投資,以補充我們的產品、技術或業務,這可能會影響我們的流動性需求。我們預計將依靠我們的多貨幣循環信貸安排和當地信貸安排下的運營和借款的現金流作為我們的主要流動性來源。
我們的流動性受到營運資本水平的影響,營運資本水平是週期性的,這是我們業務的一般季節性的結果。我們的應收賬款餘額通常從第一季度末開始一直處於最高水平,並持續到第二季度,由於現金收入的增加和銷售額的下降,第三季度和第四季度的應收賬款餘額都有所下降。我們的庫存餘額也會因業務的季節性而波動。一般來説,我們的庫存積累從第四季度開始,一直持續到第一季度和第二季度初,以滿足第一季度的初始銷售和第二季度的重新訂購的需求。應收賬款和庫存餘額都受到新產品發佈時間的影響。
截至2024年3月31日,我們擁有4710萬美元的無限制現金和現金等價物(包括可歸因於我們的FootJoy高爾夫鞋可變利息實體的1140萬美元)。截至2024年3月31日,我們總無限制現金和現金等價物的95.5%由美國以外地區的子公司持有,包括我們的FootJoy高爾夫鞋可變利息實體。我們通過監控子公司之間的可用資金並確定我們可以在具有成本效益的基礎上獲得這些資金的程度來管理我們在全球範圍內的現金需求。我們不知道對匯回這些資金有任何限制,如果需要繳納外國預扣税,這些資金可以匯回國內。我們已經並打算不時將資金匯回美國,以滿足國內在正常業務過程中產生的流動資金需求。
宏觀經濟因素可能會以我們目前無法預測的方式影響我們的運營結果。儘管如此,我們相信,預期由經營活動提供的現金,連同我們手頭的現金和可用現金
我們的循環信貸安排和本地信貸安排(受慣常借貸條件所限)的借款將足以滿足我們至少未來12個月的流動資金需求。然而,我們從業務中產生足夠現金流的能力受到許多風險和不確定性的影響,包括當前和未來的經濟趨勢和條件、對我們產品的需求、我們原材料和組件的可用性和成本、外匯匯率以及適用於我們業務的其他風險和不確定性,這些風險和不確定性在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中有所描述。
債務和融資安排
截至2024年3月31日,在實施了500萬美元的未償還信用證後,我們的多貨幣循環信貸安排下有4.598億美元的可用資金。此外,我們在子公司的某些當地信貸安排下有2940萬美元的可用資金。
管理我們的多貨幣循環信貸安排的信貸協議包含慣常的肯定和限制性契約,其中包括基於我們的槓桿和利息覆蓋率的金融契約。本信貸協議還包括常規違約事件,在任何適用的救濟期之後,違約事件的發生將允許貸款人除其他事項外,宣佈本金、應計利息和其他債務立即到期和支付。截至2024年3月31日,我們遵守了我們信貸協議下的所有契約。
我們優先無抵押票據的契約包括限制本公司及其受限制附屬公司招致額外債務或發行某些優先股;支付股息或回購或贖回股本;預付、贖回或回購某些債務;作出貸款和投資;出售資產;產生留置權;與本公司的聯屬公司進行某些類型的交易;以及與其他公司合併或合併的能力。截至2024年3月31日,我們遵守了契約下的所有契約。
有關本公司債務及融資安排的説明,請參閲本報告其他部分第I部分第1項“未經審計簡明綜合財務報表附註-附註5-債務及融資安排”及截至2023年12月31日止年度Form 10-K年度報告中的“綜合財務報表附註-附註11-債務及融資安排”。此外,有關與我們的債務和融資安排相關的風險和不確定性的進一步討論,請參閲我們截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中所述的“風險因素-與我們的債務相關的風險”。
分紅和股份回購計劃
在截至2024年3月31日的三個月裏,我們向股東支付了1460萬美元的普通股股息。在2024年第二季度,我們的董事會宣佈向截至2024年6月7日登記在冊的股東支付每股普通股0.215美元的股息,並於2024年6月21日支付。
截至2024年3月31日,我們的董事會已授權我們回購總計10億美元的已發行和已發行普通股。在截至2024年3月31日的三個月裏,我們以64.51美元的平均價格回購了547,233股普通股,總回購金額為3530萬美元。
2024年3月14日,我們與菲拉控股公司的全資子公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(“Magnus”)簽訂了一項新協議,在2024年4月1日至2024年6月28日期間,按相同的加權平均每股價格從Magnus購買與我們在公開市場上購買的等額普通股,總額為3750萬美元(“2024年協議”)。
截至2024年3月31日,我們在當前的股份回購授權下剩餘3.397億美元,其中包括與2024年協議相關的3750萬美元。
有關我們的股份回購計劃和Magnus股份回購協議的説明,請參閲本報告其他部分第一部分的第1項“未經審計的簡明綜合財務報表附註--注-10-普通股”。
資本支出
在截至2024年3月31日的三個月裏,我們的資本支出為730萬美元。預計全年的資本支出約為8,500萬美元,但實際數額可能因各種因素而異,包括某些資本項目的實施時間和資本購買的收據。資本支出一般涉及支持產品製造和分銷、我們的上市活動的投資,以及對信息技術和設施的持續投資,以支持我們的全球戰略計劃。
現金流
下表列出了所述期間來自業務、投資和籌資活動的現金流量淨額的主要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 3月31日, |
(單位:千) | | 2024 | | 2023 |
現金流來自: | | | | |
經營活動 | | $ | (109,516) | | | $ | (86,418) | |
投資活動 | | (7,275) | | | (34,834) | |
融資活動 | | 101,571 | | | 119,310 | |
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (1,493) | | | 322 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (16,713) | | | $ | (1,620) | |
經營活動的現金流
業務活動中使用的現金增加,主要是由於週轉資金的變化。在任何特定的時間點,營運資金都受到許多變數的影響,包括季節性和庫存管理、現金收付的時間、供應商付款條件和匯率波動。
投資活動產生的現金流
投資活動中使用的現金減少主要是由於在截至2023年3月31日的三個月內為收購與我們的齒輪業務相關的商標而支付的現金,以及截至2024年3月31日的三個月的資本支出減少。
融資活動產生的現金流
融資活動提供的現金減少的主要原因是借款淨收益減少,但部分被普通股購買量的減少所抵消。
表外安排
截至2024年3月31日,除上文討論的外,我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響。
關鍵會計估計
與我們截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比,我們的關鍵會計估計沒有實質性變化。
近期發佈的會計準則
吾等已審閲所有最近頒佈的會計準則,並已確定,除本報告其他部分第I部分第1項“未經審核簡明綜合財務報表附註--注-1-主要會計政策摘要”所披露的情況外,該等會計準則將不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響,或不適用於本公司的業務。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,可能會因市場利率的不利變化而產生潛在損失,如利率、匯率、商品價格和供應情況,以及通脹風險。吾等並不為交易或投機目的而訂立衍生工具或其他金融工具,亦不相信吾等在現金及現金等價物方面面臨重大市場風險。
利率風險
如本報告其他部分所載第I部分第1項“未經審核簡明綜合財務報表附註-5-債務及融資安排”所述,吾等的各種以浮動利率應計利息的信貸安排鬚承擔利率風險。利率風險是高度敏感的,受許多因素的影響,包括美國的貨幣和税收政策、美國和國際經濟因素以及其他我們無法控制的因素。我們面臨着利率水平的變化以及浮動利率債務的利率關係或利差變化的風險。我們的浮動利率債務需要根據可變利率指數進行償付。利率的提高可能會增加我們的債務成本,從而減少我們的淨收入。
我們不時簽訂利率互換合約,以降低利率風險。根據這些合同,我們支付固定利率和可變利率,實際上是將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率債務。截至2024年3月31日,我們未償還利率掉期合約的名義價值為1.00億美元。有關利率掉期合約的進一步討論,請參閲“未經審計簡明綜合財務報表附註-附註-6-衍生金融工具”。
我們進行了敏感性分析,以評估假設利率變動對我們的年度税前利息支出的潛在影響。截至2024年3月31日,在實現1.00億美元的對衝浮動利率債務後,我們有4.184億美元的浮動利率未償債務。敏感性分析雖然不具有預測性,但它表明,截至2024年3月31日,適用於這些借款的利率每提高一個百分點,我們的年度税前利息支出將增加420萬美元。這項敏感性分析忽略了我們全年因借款和償還而產生的未償還浮動利率債務餘額的波動。
外匯風險
我們面臨與以功能貨幣以外的貨幣計價的交易相關的外幣交易風險。此外,出於財務報告的目的,我們面臨將合併子公司的財務業績從其功能貨幣轉換為美元所產生的貨幣兑換風險。
我們使用金融工具來降低與交易風險相關的收益和股東權益波動性。我們日常簽訂的主要金融工具是外匯遠期合約,主要與美元、日元、英鎊、加拿大元、韓元和歐元有關。被指定為對衝的外匯遠期合約的期間對應於預測的對衝交易的期間,這些期間不超過最新資產負債表日期後的24個月。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生金融工具合約。
我們進行了敏感性分析,以評估與外幣匯率假設變動相關的外匯遠期合約公允價值的潛在變化。截至2024年3月31日,所有未平倉外匯遠期合約的美元等值名義總額為2.07億美元,淨結算資產為400萬美元。對截至2024年3月31日未償還外匯遠期合約公允價值變化的敏感性分析表明,如果美元對我們合約涵蓋的所有貨幣統一貶值10%,淨結算資產400萬美元將減少1370萬美元,導致淨結算負債970萬美元。
上述敏感性分析通過將實際外幣匯率和當前月份遠期匯率替換為反映美元對我們合同涵蓋的所有貨幣貶值10%的外幣匯率和遠期匯率,重新計算未償還外匯遠期合約的公允價值。所有其他因素都保持不變。敏感性分析忽略了這樣一種可能性,即外幣匯率可能會朝着相反的方向變動,一種貨幣的收益可能會被另一種貨幣的損失抵消,也可能不會。分析還忽略了基礎對衝交易和餘額的抵消性價值變化。
金融市場和匯率波動可能會限制我們以經濟高效的方式對衝這些風險敞口的能力。衍生品合約的對手方是具有投資級信用評級的主要金融機構。我們對這些金融機構的信貸質量進行持續監測。
商品風險
我們面臨着與我們、我們的供應商和製造商使用的某些材料和組件有關的商品價格和可獲得性風險,包括用於製造高爾夫球的聚丁二烯、氨基甲酸酯和離聚體,用於我們高爾夫俱樂部的鈦和鋼,用於我們的高爾夫鞋、高爾夫手套、高爾夫裝備和高爾夫服裝的皮革和合成纖維,以及用於我們的許多產品的樹脂和其他基於石油的材料。
通貨膨脹的影響
我們的經營業績和財務狀況是根據歷史成本公佈的,產品成本、管理費用或工資率的上漲可能會對我們的經營業績產生不利影響。雖然由於所需估計的不準確性質,很難準確衡量通脹的影響,但我們認為,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏,以原材料和其他投入成本(包括入境運費和工資率)增加的通脹影響了我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流。持續和更高的通脹環境,包括原材料和其他投入成本的增加,可能會對我們未來的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大影響。
第四項。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2024年3月31日的財政季度結束時,我們的披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2024年3月31日的財政季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。 其他信息
第1項。 法律訴訟
我們是與我們的業務和運營的正常進行相關的訴訟的一方。無法預測未決訴訟的結果,而且,與任何訴訟一樣,其中一些訴訟可能會做出不利的裁決。
項目1A. 風險因素
您應仔細考慮我們截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中包含的每個風險因素,以及本報告中列出的其他信息。我們在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了與公司購買2024年第一季度普通股有關的信息:
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期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)(2) *(單位:千) |
2024年1月1日-2024年1月31日 | | 136,500 | | | $ | 63.78 | | | 136,500 | | | $ | 66,271 | |
2024年2月1日至2024年2月29日 | | 130,000 | | | 66.58 | | | 130,000 | | | 357,617 | |
2024年3月1日至2024年3月31日 | | 280,733 | | | 63.91 | | | 280,733 | | | 339,675 | |
總計 | | 547,233 | | | $ | 64.51 | | | 547,233 | | | |
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(1)2024年2月15日,董事會授權我們額外回購最多300.0美元的已發行和已發行普通股,使自2018年股份回購計劃建立以來的總授權金額達到10億美元。
(2)於2024年3月14日之前,我們與菲拉控股公司的全資附屬公司Magnus Holdings Co.,Ltd.(以下簡稱“Magnus”)訂立新協議,在2024年4月1日至2024年6月28日期間,按相同的加權平均每股價格,向Magnus購買與其在公開市場購買的等量普通股,總額達3,750萬美元。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
沒有。
第5項:信息來源:其他信息
《信貸協議第三修正案》
於2024年5月2日,本公司與Acushnet Company、Acushnet Canada Inc.及Acushnet Europe Limited訂立日期為2019年12月23日(其後於2020年7月3日及2022年8月2日修訂)的信貸協議第三次修訂(“第三次修訂”)(“經修訂信貸協議”),借款人Acushnet Company、Acushnet Canada Inc.及Acushnet Europe Limited為借款人,Acushnet Company的若干附屬公司連同本公司為擔保人、貸款方及行政代理摩根大通銀行。加元拆息(CDOR)將於2024年6月28日(“Corra過渡日期”)停止公佈。根據第三修正案,對於在Corra過渡日期後借入或繼續借入或繼續以加元計值的貸款,經調整CDOR(定義見信貸協議)由經調整期限Corra(由加拿大銀行管理的加拿大隔夜回購利率平均值)加上0.29547%(一個月的利息期)或0.32138%(三個月的利息期)的信貸息差調整(“經調整期限Corra”)取代。經調整定期Corra貸款的適用保證金仍為1.00%至1.75%,視乎淨平均總槓桿率(定義見經修訂信貸協議)而定。
第三修正案的前述摘要並不聲稱是完整的,而是通過參考第三修正案的完整文本進行限定的,第三修正案的副本作為本季度報告的附件10.2以Form 10-Q的形式存檔,並通過引用併入本文。
規則第10B5-1條交易安排
在截至2024年3月31日的三個月內,我們的董事或高級管理人員通過,對交易金額、價格或時間進行修改,或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
第6項。 陳列品
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證物編號: | | 描述 |
10.1 | | Acushnet Holdings Corp.和Magnus Holdings Co.,Ltd.之間的股票回購協議,日期為2024年3月14日(通過引用註冊人於2024年3月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1併入). |
| | |
10.2 | | 《信貸協議第三修正案》,日期為2024年5月2日,由Acushnet公司和作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽署(茲提交)。 |
| | |
31.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節提交的定期報告證明(現提交)。 |
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31.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節提交的定期報告證明(現提交)。 |
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32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官證書(隨函提供)。 |
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32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席財務官證書(隨函提供)。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| ACUSHNET HOLDINGS CO. |
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日期:2024年5月7日 | 發信人: | 大衞·馬赫 |
| | 戴維·馬赫 |
| | 總裁與首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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日期:2024年5月7日 | 發信人: | /S/肖恩·沙利文 |
| | 肖恩·沙利文 |
| | 常務副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |