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2019 年會員城市:外國州税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員2024-03-310001024305城市:外國州税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員Coty:2016 年至 2020 年納税年度會員COTY:巴西税務評估成員2024-03-310001024305城市:外國州税務局成員US-GAAP:待決訴訟成員COTY:巴西税務評估成員Coty:2016 納税年度至 2017 年會員2023-08-310001024305Coty:Well Company會員US-GAAP:銷售成員處置的已停止運營Coty:Well Company會員2024-01-012024-03-310001024305Coty:Well Company會員2024-01-012024-03-310001024305Coty:Well Company會員2023-07-012024-03-310001024305Coty:Well Company會員2023-01-012023-03-310001024305Coty:Well Company會員2022-07-012023-03-310001024305COTY:過渡服務協議費用會員Coty:Well Company會員2024-01-012024-03-310001024305Coty:關聯方交易其他費用會員Coty:Well Company會員2024-01-012024-03-310001024305COTY:過渡服務協議費用會員Coty:Well Company會員2023-01-012023-03-310001024305Coty:關聯方交易其他費用會員Coty:Well Company會員2023-01-012023-03-310001024305COTY:過渡服務協議費用會員Coty:Well Company會員2023-07-012024-03-310001024305Coty:關聯方交易其他費用會員Coty:Well Company會員2023-07-012024-03-310001024305COTY:過渡服務協議費用會員Coty:Well Company會員2022-07-012023-03-310001024305Coty:關聯方交易其他費用會員Coty:Well 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美國
證券交易委員會
表單 10-Q
(Mark One) | | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在已結束的季度期間 | 2024 年 3 月 31 日 |
或者 |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內 |
佣金文件編號 | 001-35964 |
COTY INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 13-3823358 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
第五大道 350 號 | | |
紐約, | 紐約州 | | 10118 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 389-7300
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
| 如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨ |
用勾號指明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第 12b-2 條)。是的☐沒有ý
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | 科蒂 | 紐約證券交易所 |
2024 年 4 月 30 日, 867,838,983註冊人的A類普通股(面值0.01美元)已流通。
COTY INC.
10-Q 表格的索引 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | |
第 1 項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 1 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的簡明合併運營報表 | 1 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的簡明綜合收益(虧損)報表 | 2 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的簡明合併權益表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月的簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
| | |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 34 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 62 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 62 |
| | |
第二部分: | 其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 63 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 63 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 63 |
第 5 項。 | 其他信息 | 63 |
第 6 項。 | 展品 | 64 |
| | |
簽名 | 65 |
第一部分財務信息
第 1 項。 濃縮 合併財務報表
COTY INC. 及其子公司
簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 1,385.6 | | | $ | 1,288.9 | | | $ | 4,754.6 | | | $ | 4,202.5 | |
銷售成本 | 487.8 | | | 478.1 | | | 1,690.8 | | | 1,504.7 | |
毛利 | 897.8 | | | 810.8 | | | 3,063.8 | | | 2,697.8 | |
銷售、一般和管理費用 | 770.6 | | | 720.4 | | | 2,371.4 | | | 2,145.4 | |
攤銷費用 | 48.5 | | | 48.2 | | | 145.4 | | | 143.1 | |
重組成本 | 0.9 | | | (1.3) | | | 35.0 | | | (5.4) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 77.8 | | | 43.5 | | | 512.0 | | | 414.7 | |
利息支出,淨額 | 60.4 | | | 58.8 | | | 190.3 | | | 185.7 | |
其他支出(收入),淨額 | 14.0 | | | (156.9) | | | 9.8 | | | (397.0) | |
所得税前收入 | 3.4 | | | 141.6 | | | 311.9 | | | 626.0 | |
(福利)所得税準備金 | (5.4) | | | 29.8 | | | 106.9 | | | 138.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 8.8 | | | 111.8 | | | 205.0 | | | 487.7 | |
歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | 2.4 | | | 1.0 | | | 4.0 | | | (0.4) | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益 | 2.6 | | | 2.4 | | | 14.7 | | | 12.8 | |
歸屬於科蒂公司的淨收益 | $ | 3.8 | | | $ | 108.4 | | | $ | 186.3 | | | $ | 475.3 | |
歸屬於 Coty Inc. 的金額 | | | | | | | |
歸屬於科蒂公司的淨收益 | 3.8 | | | 108.4 | | | 186.3 | | | 475.3 | |
B系列可轉換優先股股息 | (3.3) | | | (3.3) | | | (9.9) | | | (9.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.5 | | | $ | 105.1 | | | $ | 176.4 | | | $ | 465.4 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益——基本 | $ | — | | | $ | 0.12 | | | 0.20 | | | 0.55 | |
普通股每股收益——攤薄 | — | | | 0.12 | | | 0.20 | | | 0.54 | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
基本 | 883.1 | | | 851.6 | | | 876.7 | | | 848.1 | |
稀釋 | 892.0 | | | 865.2 | | | 886.1 | | | 885.8 | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | $ | 8.8 | | | $ | 111.8 | | | $ | 205.0 | | | $ | 487.7 | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | (104.1) | | | 80.8 | | | (47.1) | | | 35.7 | |
現金流套期保值的未實現衍生品淨收益(虧損),扣除税款(美元)0.2) 和 $0.9,以及 $ (0.6) 和 $1.6在分別結束的三個月和九個月中 | 0.1 | | | (2.1) | | | 0.5 | | | (5.1) | |
養老金和其他離職後福利調整,扣除税款 $0.9和 $0.4,以及 $1.4和 $0.4在分別結束的三個月和九個月中 | (2.2) | | | (0.6) | | | (3.7) | | | (2.3) | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入總額 | (106.2) | | | 78.1 | | | (50.3) | | | 28.3 | |
綜合(虧損)收入 | (97.4) | | | 189.9 | | | 154.7 | | | 516.0 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益: | | | | | | | |
淨收益(虧損) | 2.4 | | | 1.0 | | | 4.0 | | | (0.4) | |
外幣折算調整 | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.1 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損)總額 | 2.3 | | | 0.8 | | | 3.9 | | | (0.3) | |
歸屬於可贖回的非控股權益的綜合收益: | | | | | | | |
淨收入 | 2.6 | | | 2.4 | | | 14.7 | | | 12.8 | |
外幣折算調整 | (0.1) | | | — | | | — | | | 0.1 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | 2.5 | | | 2.4 | | | 14.7 | | | 12.9 | |
歸屬於科蒂公司的綜合(虧損)收益 | $ | (102.2) | | | $ | 186.7 | | | $ | 136.1 | | | $ | 503.4 | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明的合併資產負債表
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 260.2 | | | $ | 246.9 | |
受限制的現金 | 26.0 | | | 36.9 | |
貿易應收賬款——減去美元的備抵額26.3和 $23.2,分別地 | 479.9 | | | 360.9 | |
庫存 | 759.7 | | | 853.4 | |
預付費用和其他流動資產 | 459.8 | | | 553.6 | |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 1,985.6 | | | 2,051.7 | |
財產和設備,淨額 | 703.4 | | | 712.9 | |
善意 | 3,965.1 | | | 3,987.9 | |
其他無形資產,淨額 | 3,632.6 | | | 3,798.0 | |
股票投資 | 1,086.5 | | | 1,068.9 | |
經營租賃使用權資產 | 270.5 | | | 286.7 | |
遞延所得税 | 580.9 | | | 589.9 | |
其他非流動資產 | 97.6 | | | 165.6 | |
總資產 | $ | 12,322.2 | | | $ | 12,661.6 | |
負債、夾層權益和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 1,250.1 | | | $ | 1,444.7 | |
應計費用和其他流動負債 | 1,092.1 | | | 1,042.0 | |
| | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | 4.4 | | | 57.9 | |
當期經營租賃負債 | 58.8 | | | 65.6 | |
所得税和其他應付税款 | 70.8 | | | 126.6 | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 2,476.2 | | | 2,736.8 | |
長期債務,淨額 | 3,902.3 | | | 4,178.2 | |
長期經營租賃負債 | 232.6 | | | 247.5 | |
養老金和其他離職後福利 | 275.9 | | | 280.7 | |
遞延所得税 | 688.8 | | | 659.7 | |
其他非流動負債 | 328.0 | | | 325.4 | |
負債總額 | 7,903.8 | | | 8,428.3 | |
承付款和意外開支(見附註17) | | | |
可轉換B系列優先股, $0.01面值; 1.0授權股份; 0.1已於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日發行和尚未到期 | 142.4 | | | 142.4 | |
可贖回的非控股權益 | 94.2 | | | 93.5 | |
公平: | | | |
優先股, $0.01面值; 20.0授權股份, 1.0已於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日發行和尚未到期 | — | | | — | |
A 類普通股, $0.01面值; 1,250.0授權股份, 962.1和 919.3發行和 867.9和 852.8分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日未繳款 | 9.6 | | | 9.1 | |
| | | |
額外的實收資本 | 11,294.1 | | | 10,898.6 | |
| | | |
累計赤字 | (4,801.6) | | | (4,987.9) | |
累計其他綜合虧損 | (712.6) | | | (662.4) | |
國庫股—按成本計算,股份: 94.2和 66.5分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日 | (1,796.9) | | | (1,446.3) | |
Total Coty Inc. 股東權益 | 3,992.6 | | | 3,811.1 | |
非控股權益 | 189.2 | | | 186.3 | |
權益總額 | 4,181.8 | | | 3,997.4 | |
總負債、夾層權益和股東權益 | $ | 12,322.2 | | | $ | 12,661.6 | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明合併權益表
在截至2024年3月31日的三個月和九個月中
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | 待發行的股票 | | 額外 實收資本 | | 出售股票的應收賬款 | | (累計赤字) | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 國庫股 | | Total Coty Inc. 股東權益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可兑換 非控股權益 | | 可轉換B系列優先股 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
餘額 — 2023 年 7 月 1 日 | 1.0 | | | $ | — | | | 919.3 | | | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | 10,898.6 | | | $ | — | | | $ | (4,987.9) | | | $ | (662.4) | | | 66.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,811.1 | | | $ | 186.3 | | | $ | 3,997.4 | | | $ | 93.5 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行與全球發行相關的A類普通股,扣除發行成本 | | | | | 30.0 | | | 0.3 | | | 31.5 | | | 311.2 | | | (348.5) | | | | | | | | | | | (5.5) | | | | | (5.5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 5.2 | | | 0.1 | | | | | (0.1) | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | | | (0.8) | | | | | | | | | | | | | (0.8) | | | | | (0.8) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | 30.2 | | | | | | | | | | | | | 30.2 | | | | | 30.2 | | | | | |
基於股份的薪酬的股權投資出資 | | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | | | | | | | | | 0.7 | | | | | 0.7 | | | | | |
應計股息的變化 | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-B系列可轉換優先股 | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 1.6 | | | | | | | | | 1.6 | | | 1.1 | | | 2.7 | | | 7.5 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | | | | | (115.0) | | | | | | | (115.0) | | | — | | | (115.0) | | | (0.1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | | | (2.3) | | | |
餘額——2023 年 9 月 30 日 | 1.0 | | | $ | — | | | 954.5 | | | $ | 9.5 | | | $ | 31.5 | | | $ | 11,238.8 | | | $ | (348.5) | | | $ | (4,986.3) | | | $ | (777.4) | | | 66.5 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,721.3 | | | $ | 187.4 | | | $ | 3,908.7 | | | $ | 98.6 | | | $ | 142.4 | |
發行與全球發行相關的A類普通股,扣除發行成本 | | | | | 3.0 | | | | | (31.5) | | | 30.9 | | | 348.5 | | | | | | | | | | | 347.9 | | | | | 347.9 | | | | | |
重新收購了用於繳納員工税的A類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 0.1 | | | | | — | | | | | — | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 4.2 | | | 0.1 | | | | | 11.2 | | | | | | | | | | | | | 11.3 | | | | | 11.3 | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | | | (17.3) | | | | | | | | | | | | | (17.3) | | | | | (17.3) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | 19.9 | | | | | | | | | | | | | 19.9 | | | | | 19.9 | | | | | |
基於股份的薪酬的股權投資出資 | | | | | | | | | | | 0.6 | | | | | | | | | | | | | 0.6 | | | | | 0.6 | | | | | |
應計股息的變化 | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-B系列可轉換優先股 | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
已支付的股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 180.9 | | | | | | | | | 180.9 | | | 0.5 | | | 181.4 | | | 4.6 | | | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | 170.8 | | | | | | | 170.8 | | | | | 170.8 | | | 0.2 | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | (8.5) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | | | (7.3) | | | | | | | | | | | | | (7.3) | | | | | (7.3) | | | 7.3 | | | |
餘額——2023 年 12 月 31 日 | 1.0 | | | $ | — | | | 961.7 | | | $ | 9.6 | | | $ | — | | | $ | 11,273.5 | | | $ | — | | | $ | (4,805.4) | | | $ | (606.6) | | | 66.6 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 4,424.8 | | | $ | 187.9 | | | $ | 4,612.7 | | | $ | 102.2 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | 待發行的股票 | | 額外 實收資本 | | 出售股票的應收賬款 | | (累計赤字) | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 國庫股 | | Total Coty Inc. 股東權益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可兑換 非控股權益 | | 可轉換B系列優先股 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
根據遠期回購合同回購A類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 27.0 | | | (350.6) | | | (350.6) | | | | | (350.6) | | | | | |
重新收購了用於繳納員工税和取消限制性股票的A類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 0.6 | | | — | | | — | | | | | — | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位以及發行限制性股票 | | | | | 0.4 | | | — | | | | | 2.3 | | | | | | | | | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | | | (1.0) | | | | | | | | | | | | | (1.0) | | | | | (1.0) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | | | 20.2 | | | | | | | | | | | | | 20.2 | | | | | 20.2 | | | | | |
基於股份的薪酬的股權投資出資 | | | | | | | | | | | 0.5 | | | | | | | | | | | | | 0.5 | | | | | 0.5 | | | | | |
應計股息的變化 | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
應計股息-B系列可轉換優先股 | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
已支付的股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 3.8 | | | | | | | | | 3.8 | | | 2.4 | | | 6.2 | | | 2.6 | | | |
其他綜合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | (106.0) | | | | | | | (106.0) | | | (0.1) | | | (106.1) | | | (0.1) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (1.0) | | | (1.0) | | | (8.6) | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | | | 1.9 | | | | | | | | | | | | | 1.9 | | | | | 1.9 | | | (1.9) | | | |
餘額——2024 年 3 月 31 日 | 1.0 | | | $ | — | | | 962.1 | | | $ | 9.6 | | | | | $ | 11,294.1 | | | | | $ | (4,801.6) | | | $ | (712.6) | | | 94.2 | | | $ | (1,796.9) | | | $ | 3,992.6 | | | $ | 189.2 | | | $ | 4,181.8 | | | $ | 94.2 | | | $ | 142.4 | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明合併權益表
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中
(以百萬計,每股數據除外)
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | 額外 實收資本 | | (累計赤字) | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 國庫股 | | Total Coty Inc. 股東權益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可兑換 非控股權益 | | 可轉換B系列優先股 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額——2022 年 7 月 1 日 | 1.5 | | | $ | — | | | 905.5 | | | $ | 9.0 | | | $ | 10,805.8 | | | $ | (5,496.1) | | | $ | (717.9) | | | 66.3 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,154.5 | | | $ | 191.3 | | | $ | 3,345.8 | | | $ | 69.8 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
重新收購了用於繳納員工税的A類普通股 | | | | | | | | | | | | | | | 0.1 | | | | — | | | | | — | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 10.2 | | | — | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | (1.1) | | | | | | | | | | | (1.1) | | | | | (1.1) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | 31.4 | | | | | | | | | | | 31.4 | | | | | 31.4 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
已支付的股息——可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨(虧損)收入 | | | | | | | | | | | 128.6 | | | | | | | | | 128.6 | | | — | | | 128.6 | | | 5.9 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | (266.2) | | | | | | | (266.2) | | | — | | | (266.2) | | | (0.2) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | 6.2 | | | | | | | | | | | 6.2 | | | | | 6.2 | | | (6.2) | | | |
基於股份的薪酬的股權投資出資 | | | | | | | | | 1.7 | | | | | | | | | | | 1.7 | | | | | 1.7 | | | | | |
餘額 — 2022 年 9 月 30 日 | 1.5 | | | $ | — | | | 915.7 | | | $ | 9.0 | | | $ | 10,840.7 | | | $ | (5,367.5) | | | $ | (984.1) | | | 66.4 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,051.8 | | | $ | 191.3 | | | $ | 3,243.1 | | | $ | 69.3 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 3.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | (10.5) | | | | | | | | | | | (10.5) | | | | | (10.5) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | 33.6 | | | | | | | | | | | 33.6 | | | | | 33.6 | | | | | |
應計股息的變化 | | | | | | | | | 0.1 | | | | | | | | | | | 0.1 | | | | | 0.1 | | | | | |
應計股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
已支付的股息——可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 238.3 | | | | | | | | | 238.3 | | | (1.4) | | | 236.9 | | | 4.5 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | 216.0 | | | | | | | 216.0 | | | 0.3 | | | 216.3 | | | 0.3 | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | 4.4 | | | | | | | | | | | 4.4 | | | | | 4.4 | | | (4.4) | | | |
基於股份的薪酬的股權投資出資 | | | | | | | | | 1.0 | | | | | | | | | | | 1.0 | | | | | 1.0 | | | | | |
餘額 — 2022 年 12 月 31 日 | 1.5 | | | $ | — | | | 918.9 | | | $ | 9.1 | | | $ | 10,865.9 | | | $ | (5,129.2) | | | $ | (768.1) | | | 66.4 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,531.4 | | | $ | 190.2 | | | $ | 3,721.6 | | | $ | 69.7 | | | $ | 142.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使員工股票期權和限制性股票單位 | | | | | 0.2 | | | — | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | |
為員工税預扣的股份 | | | | | | | | | (0.2) | | | | | | | | | | | (0.2) | | | | | (0.2) | | | | | |
基於股份的薪酬支出 | | | | | | | | | 32.7 | | | | | | | | | | | 32.7 | | | | | 32.7 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計股息-可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | (3.3) | | | | | | | | | | | (3.3) | | | | | (3.3) | | | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | A 級 普通股 | | 額外 實收資本 | | (累計赤字) | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 國庫股 | | Total Coty Inc. 股東權益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可兑換 非控股權益 | | 可轉換B系列優先股 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | 股份 | | 金額 | | | | | |
已支付的股息——可轉換的B系列優先股 | | | | | | | | | — | | | | | | | | | | | — | | | | | — | | | | | (3.3) | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | | | 108.4 | | | | | | | | | 108.4 | | | 1.0 | | | 109.4 | | | 2.4 | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | | | | 78.3 | | | | | | | 78.3 | | | (0.2) | | | 78.1 | | | — | | | |
對非控股權益的分配,淨額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (3.6) | | | (3.6) | | | (13.8) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | | | | | | | | (10.8) | | | | | | | | | | | (10.8) | | | | | (10.8) | | | 10.8 | | | |
基於股份的薪酬的股權投資出資 | | | | | | | | | 1.1 | | | | | | | | | | | 1.1 | | | | | 1.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額 — 2023 年 3 月 31 日 | 1.5 | | | $ | — | | | 919.1 | | | $ | 9.1 | | | $ | 10,885.4 | | | $ | (5,020.8) | | | $ | (689.8) | | | 66.4 | | | $ | (1,446.3) | | | $ | 3,737.6 | | | $ | 187.4 | | | $ | 3,925.0 | | | $ | 69.1 | | | $ | 142.4 | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明的合併現金流量表
(以百萬計)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 205.0 | | | $ | 487.7 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 316.6 | | | 317.8 | |
非現金租賃費用 | 46.7 | | | 48.0 | |
遞延所得税 | 39.0 | | | 89.3 | |
壞賬準備金(釋放),淨額 | 3.5 | | | (12.8) | |
為養老金和其他離職後福利提供經費 | 7.6 | | | 6.9 | |
基於股份的薪酬 | 70.4 | | | 98.9 | |
長期資產處置虧損,淨額 | 1.7 | | | 4.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股票投資的已實現和未實現收益,淨額 | (17.6) | | | (207.2) | |
外匯效應 | 17.6 | | | 27.5 | |
| | | |
遠期回購合約的未實現收益,淨額 | (15.9) | | | (185.5) | |
其他 | 40.1 | | | 28.5 | |
運營資產和負債的變化 | | | |
貿易應收賬款 | (131.9) | | | (10.5) | |
庫存 | 83.5 | | | (123.9) | |
預付費用和其他流動資產 | 8.4 | | | (51.1) | |
應付賬款 | (165.5) | | | 114.9 | |
應計費用和其他流動負債 | 47.4 | | | (9.8) | |
經營租賃負債 | (44.4) | | | (47.3) | |
所得税和其他應付税款 | (69.1) | | | 12.4 | |
其他非流動資產 | (4.9) | | | (9.6) | |
其他非流動負債 | (0.1) | | | (58.3) | |
經營活動提供的淨現金 | 438.1 | | | 520.8 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (185.4) | | | (156.0) | |
許可證終止、或有對價和出售其他長期資產的收益 | 23.9 | | | 58.3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (161.5) | | | (97.7) | |
來自融資活動的現金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
循環貸款機制的收益 | 1,745.2 | | | 1,109.7 | |
循環貸款機制的還款 | (1,704.0) | | | (1,129.6) | |
發行其他長期債務的收益 | 1,284.3 | | | — | |
償還定期貸款和其他長期債務 | (1,613.6) | | | (194.5) | |
| | | |
發行與全球發行相關的A類普通股的收益,扣除發行成本 | 342.4 | | | — | |
| | | |
| | | |
普通股和可轉換B系列優先股的股息支付 | (10.1) | | | (10.4) | |
發行A類普通股的淨收益 | 13.1 | | | — | |
外幣合約的淨付款額 | (2.8) | | | (139.3) | |
| | | |
與遠期回購合同相關的結算和其他付款 | (234.0) | | | — | |
| | | |
| | | |
對非控股權益和可贖回的非控股權益的分配 | (18.1) | | | (17.4) | |
遞延融資費用的支付 | (40.4) | | | — | |
所有其他 | (26.1) | | | (16.1) | |
用於融資活動的淨現金 | (264.1) | | | (397.6) | |
| | | | | | | | | | | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (10.1) | | | (12.3) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | 2.4 | | | 13.2 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期初 | 283.8 | | | 263.8 | |
現金、現金等價物和限制性現金——期末 | $ | 286.2 | | | $ | 277.0 | |
| | | |
現金流量信息的補充披露: | | | |
在此期間支付的利息現金 | $ | 148.8 | | | $ | 157.9 | |
| | | |
為所得税支付的淨現金 | 121.4 | | | 45.8 | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
應計資本支出增加 | $ | 85.6 | | | $ | 93.1 | |
2022年6月庫存股遠期回購合約的非現金交換 | $ | 150.6 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
參見簡明合併財務報表附註。
COTY INC. 及其子公司
簡明合併財務報表附註
(百萬美元,每股數據除外)
(未經審計)
1. 業務描述
Coty Inc. 及其子公司(統稱為 “公司” 或 “Coty”)在全球範圍內製造、營銷、銷售和分銷品牌美容產品,包括香水、彩粧和皮膚與身體相關產品。Coty 是一家全球美容公司,擁有豐富的創業歷史和標誌性的品牌組合。
公司按6月30日年底的財政年度運營。除非另有説明,否則任何提及 “財務” 一詞之前的年度均指截至該年6月30日的財政年度。例如,提及 “2024財年” 是指截至2024年6月30日的財政年度。在本10-Q表季度報告中使用時,除非文中另有説明,否則 “包括” 和 “包括” 一詞是指,包括但不限於。
由於與寒假季相關的需求增加,該公司的銷售額在第二財季普遍增長。在假日季之前的三到六個月中,財務業績、營運資金需求、銷售、現金流和借款通常會出現波動。產品創新、新產品發佈以及公司客户的訂單規模和時間也可能導致波動。
2. 重要會計政策摘要
演示基礎
未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)列報的,包括公司合併的國內和國際子公司。通常包含在根據公認會計原則編制的合併財務報表中的某些信息和披露已被簡要或省略。因此,這些未經審計的中期簡明合併財務報表和隨附的腳註應與公司截至2023年6月30日止年度的合併財務報表一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公允列報所必需的正常經常性調整均已包含在簡明合併財務報表中。截至2024年3月31日的三個月和九個月的經營業績不一定表示截至2024年6月30日的整個財年的預期經營業績。除非另有説明,以下討論中的所有美元金額(每股金額除外)均以百萬美元(“美元”)為單位。
限制性現金
限制性現金是指由於合同限制而無法輕易滿足一般用途現金需求的資金。根據預計何時或如何使用現金的時間和性質或者限制措施預計何時失效,限制性現金被歸類為流動或長期資產。截至2024年3月31日和2023年6月30日,該公司的限制性現金為美元26.0和 $36.9分別包含在簡明合併資產負債表的限制性現金中。截至2024年3月31日的限制性現金餘額主要為租金、海關和關税賬户的某些銀行擔保提供抵押品,還包括截至2024年3月31日仍未匯給保理商的已貼現應收賬款的收款。 限制性現金作為現金、現金等價物和限制性現金的組成部分包含在簡明合併現金流量表中。
股權投資
公司選擇了公允價值期權來考慮其對Rainbow JVCO LTD及其子公司(合稱 “Wella” 或 “Wella Company”)的投資,以符合公司的投資戰略。公允價值每季度更新一次。該投資被歸類為公允價值層次結構的第三級,因為公司使用收益法、市場方法和私人交易(如果適用)相結合來估算投資的公允價值。公允價值期權下的股權投資公允價值的變化記錄在其他支出(收益)中,淨額計入簡明合併運營報表(見附註6——股權投資)。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內的收入和支出。包含主觀管理估計和假設的重要會計政策包括與收入確認、庫存可變現淨值、股權投資的公允價值、商譽、其他無形資產和長期資產評估相關的會計政策
減值税和所得税。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估其估計和假設,並在事實和情況需要時進行調整。由於無法精確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設有很大差異。這些估計和假設的重大變化(如果有)將反映在未來時期的簡明合併財務報表中。
税務信息
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的有效所得税税率為(158.8)% 和21.0分別為% 和 34.3% 和 22.1分別為%。
的有效税率 (158.8)在截至2024年3月31日的三個月中,%主要歸因於美元的收益8.5關於解決外國與美元相比的不確定税收狀況3.4該期間的收入。
的有效税率 21.0在截至2023年3月31日的三個月中,百分比有所增加,這是由於對高管股票薪酬可扣除性的嚴格限制,被與投資威拉業務相關的鉅額公允價值收益所抵消,其税率低於21%的法定税率,以及匯回先前徵税的資金時確認的外匯損失。
的有效税率 34.3在截至2024年3月31日的九個月中,由於支出為美元,百分比從21%的法定税率上升24.3本期根據瑞士頒佈的提高税率以及對高管股薪酬可扣除性的限制而對公司遞延所得税負債的重新估值予以確認。
的有效税率 22.1在截至2023年3月31日的九個月中,由於對高管股薪酬可扣除性的嚴格限制,百分比從21%的法定税率上調了。然後,這一增長被與Wella業務投資相關的鉅額公允價值收益所抵消,其税率低於21%的法定税率,以及匯回之前徵税的資金時確認的外匯損失。
有效所得税税率與21%的美國聯邦法定税率有所不同,這是由於(i)不同法定税率的司法管轄區的影響,包括税率變動的影響,(ii)對公司未實現税收優惠(“UTB”)和應計利息的調整,(iii)不可扣除的費用,(iv)審計結算和(v)估值補貼變動。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,UTB的總金額為美元219.0和 $235.5,分別地。截至2024年3月31日,如果確認將影響有效所得税税率的UTB總額為美元174.5。截至2024年3月31日和2023年6月30日,與UTB相關的負債,包括應計利息和罰款,為美元210.2和 $218.6,分別記錄在簡明合併資產負債表中的所得税和其他應付税款以及其他非流動負債中。與UTB相關的簡明合併運營報表中記錄的利息和罰款總額為$0.0和 $3.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為美元2.0和 $4.9分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中。截至2024年3月31日和2023年6月30日,簡明合併資產負債表中記錄的應計利息和罰款總額為美元35.1和 $33.1,分別地。根據截至2024年3月31日的可用信息,可以合理地減少多達美元32.2由於全球税務考試的預期解決辦法以及適用的訴訟時效可能失效,UTB可能在十二個月內發生。
最近的會計公告
2023年12月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2023-09會計準則更新(“ASU”), 所得税(主題740):所得税披露的改進, 它擴大了所得税披露要求,納入了與我們的有效税率與法定税率的税率對賬以及已繳税款的額外分類相關的其他信息。亞利桑那州立大學的修正案還刪除了與某些未確認的税收優惠和遞延税有關的披露。亞利桑那州立大學2023-09年對公司將於2026財年生效。修正案可以前瞻性或回顧性地適用,並且允許提前通過。公司將採用該標準,並從2026財年第一季度開始進行額外的必要披露。
2023 年 11 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07, 分部報告(主題280):對可報告的分部披露的改進,它主要通過加強對重大分部支出的披露,擴大了可申報的分部披露要求。亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體按年度和中期披露定期向實體首席運營決策者(“CODM”)提供的重大分部支出、按應申報細分市場對其他細分市場項目的描述,以及CODM在決定如何分配資源時使用的任何其他細分市場損益衡量標準。公司需要在2025財年進行年度披露。從2026財年第一季度開始的財政年度內,需要進行中期披露。之前提交的所有期限都需要追溯性申請,並且允許提前收養。公司將採用該標準,並從2025財年第四季度開始進行額外的必要披露。
3. 分段報告
運營和可報告的分部(稱為 “分部”)反映了公司的管理方式,以及公司的CODM在決定如何分配資源和評估績效時會定期提供和評估哪些單獨的財務信息。公司已將其首席執行官(“首席執行官”)指定為CODM。
某些收入和共享成本以及企業舉措的結果由企業管理。公司主要包括股票薪酬支出、重組和調整成本、與收購、資產剝離和提前終止許可活動相關的成本,以及不可歸因於該細分市場持續經營活動的長期資產、商譽和無形資產的減值。CODM不使用公司成本來衡量細分市場的基本績效。
除商譽外,公司不按細分市場識別或監控資產。由於各種資產在應申報分部之間共享,因此公司不按應申報分部列報資產。按細分市場劃分的商譽分配見附註7——商譽和其他無形資產淨額。
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| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
分段數據 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨收入: | | | | | | | |
威望 | $ | 867.2 | | | $ | 799.7 | | | $ | 3,054.5 | | | $ | 2,620.9 | |
消費者美容 | 518.4 | | | 489.2 | | | 1,700.1 | | | 1,581.6 | |
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總計 | $ | 1,385.6 | | | $ | 1,288.9 | | | $ | 4,754.6 | | | $ | 4,202.5 | |
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營業收入(虧損): | | | | | | | |
威望 | 108.7 | | | 102.4 | | | 531.0 | | | 437.3 | |
消費者美容 | (13.3) | | | (27.9) | | | 79.0 | | | 53.3 | |
企業 | (17.6) | | | (31.0) | | | (98.0) | | | (75.9) | |
總計 | $ | 77.8 | | | $ | 43.5 | | | $ | 512.0 | | | $ | 414.7 | |
和解: | | | | | | | |
營業收入 | 77.8 | | | 43.5 | | | 512.0 | | | 414.7 | |
利息支出,淨額 | 60.4 | | | 58.8 | | | 190.3 | | | 185.7 | |
其他支出(收入),淨額 | 14.0 | | | (156.9) | | | 9.8 | | | (397.0) | |
所得税前收入 | $ | 3.4 | | | $ | 141.6 | | | $ | 311.9 | | | $ | 626.0 | |
以下是與公司產品類別相關的收入百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
產品類別 | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
香水 | 59.5 | % | | 59.2 | % | | 62.6 | % | | 60.3 | % |
彩色化粧品 | 28.4 | | | 29.2 | | | 25.5 | | | 27.4 | |
身體護理、皮膚及其他 | 12.1 | | | 11.6 | | | 11.9 | | | 12.3 | |
| | | | | | | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
4. 重組成本
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的重組成本如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
當前的重組行動 | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 35.9 | | | $ | — | |
轉型計劃 | (0.3) | | | (1.3) | | | (0.9) | | | (5.4) | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 0.9 | | | $ | (1.3) | | | $ | 35.0 | | | $ | (5.4) | |
當前的重組行動
公司繼續分析我們的成本結構,評估通過一系列小型舉措和其他成本削減活動來簡化運營的機會,以優化特定企業的運營。該公司已產生累計重組費用 $37.2與截至2024年3月31日的批准舉措有關,這些舉措已記錄在公司中。負債餘額為美元36.3(包括2023財年應計的某些行動)和美元0.0分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。該公司目前估計,剩餘應計總額為美元36.3將導致大約 $ 的現金支出2.8, $15.6和 $17.9分別在2024財年、2025財年及以後。
轉型計劃
該公司此前宣佈 四年計劃推動公司業務的實質性改善和優化,根據該計劃,公司預計將承擔重組和相關成本(“轉型計劃”),該計劃現已基本完成。在預期成本中,公司產生的累計重組費用為 $214.6與截至2024年3月31日的批准舉措有關,這些舉措已記錄在公司中。相關的負債餘額為美元5.4和 $10.0分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。該公司目前估計,剩餘應計總額為美元5.4將導致大約 $ 的現金支出0.9和 $4.5分別在2024和2025財年。
5. 庫存
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的庫存情況如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
原材料 | $ | 210.0 | | | $ | 224.1 | |
在處理中工作 | 14.3 | | | 15.6 | |
成品 | 535.4 | | | 613.7 | |
庫存總額 | $ | 759.7 | | | $ | 853.4 | |
6. 股權投資
公司的股權投資在簡明合併資產負債表中被歸類為股權投資,由以下方面表示: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
權益法投資: | | | |
KKW 控股公司 (a) | $ | 6.5 | | | $ | 8.9 | |
按公允價值計算的股權投資: | | | |
Wella (b) | 1,080.0 | | | 1,060.0 | |
| | | |
股票投資總額 | $ | 1,086.5 | | | $ | 1,068.9 | |
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(a)2021 年 1 月 4 日,公司完成了對的收購 20KKW Holdings已發行股權的百分比。鑑於公司有能力對被投資方施加重大影響力,但不能控制該少數股權,因此公司採用股權法對這筆少數股權投資進行核算。公司投資的賬面價值包括分配給可攤銷無形資產的基差額。
公司認可了 $0.7和 $0.8,分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,以及美元2.4和 $2.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,分別代表其在簡明合併運營報表中扣除的其他支出(收益)淨虧損中所佔的份額。
(b)截至2024年3月31日和2023年6月30日,該公司在威拉的股份為 25.84% 和 25.85分別為%。
下表顯示了截至2024年3月31日期間公司權益法投資方的彙總財務信息。列報的金額代表被投資方層面的合併總額,而不是公司的比例份額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
運營報表信息摘要: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 597.5 | | | $ | 587.0 | | | $ | 1,938.7 | | | $ | 1,844.2 | |
毛利 | 401.0 | | | 382.7 | | | 1,299.9 | | | 1,197.6 | |
營業收入 | 28.5 | | | 16.5 | | | 153.0 | | | 133.0 | |
所得税前(虧損) | (28.0) | | | (33.5) | | | (10.6) | | | (13.2) | |
淨收益(虧損) | (40.3) | | | (27.5) | | | 17.2 | | | (13.0) | |
| | | | | | | | |
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下表彙總了截至2024年3月31日期間歸類為3級的公允價值期權的股票投資的變動。截至2024年3月31日期間,沒有內部人員往返3級和1級或2級。
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按公允價值計算的股權投資: | |
截至2023年6月30日的餘額 | $ | 1,060.0 | |
| |
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收益中包含的總收益 | 20.0 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 1,080.0 | |
3 級重要不可觀測輸入靈敏度
下表彙總了截至2024年3月31日公司按公允價值進行的投資的三級估值中使用的重要不可觀察的投入。表中包括對金融工具總體估值有影響的輸入或可能的輸入範圍。
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| 公允價值 | | 估值技術 | | 無法觀察 輸入 | | 範圍 |
按公允價值計算的股權投資 | $ | 1,080.0 | | | 折扣現金流 | | 折扣率 | | 9.50% (a) |
| | 增長率 | | 1.8% - 7.1% (a) |
| | | | | |
| 市場倍數 | | 收入倍數 | | 2.4x – 2.6x (b) |
| | 息税折舊攤銷前利潤 | | 10.0x – 12.0x (b) |
(a)使用貼現現金流法對公司帶有公允價值期權的股票投資進行公允價值衡量時使用的主要不可觀察的輸入是貼現率和收入增長率。單獨地大幅提高(降低)貼現率將導致公允價值計量大幅降低(更高)。公司根據投資者的預計股權和債務成本估算貼現率。被投資方根據其最佳估計預測未來幾年的收入增長率。單獨地大幅增加(降低)收入增長率將導致公允價值衡量指標的顯著提高(降低)。
(b)使用市值倍數法對公司帶有公允價值期權的股票投資進行公允價值衡量時使用的主要不可觀察的輸入是收入倍數和息税折舊攤銷前利潤倍數。單獨而言,收入倍數或息税折舊攤銷前利潤倍數的顯著增加(減少)將導致公允價值衡量指標的顯著提高(降低)。市場倍數來自一組指導性上市公司。
7. 商譽和其他無形資產,淨額
善意
截至2024年3月31日和2023年6月30日的商譽如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 威望 | | 消費者美容 | | 總計 |
截至 2023 年 6 月 30 日的總餘額 | $ | 6,279.2 | | | $ | 1,748.8 | | | $ | 8,028.0 | |
累積減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
截至2023年6月30日的淨餘額 | $ | 3,168.9 | | | $ | 819.0 | | | $ | 3,987.9 | |
| | | | | |
截至2024年3月31日期間的變化 | | | | | |
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| | | | | |
外幣折算 | (18.1) | | | (4.7) | | | (22.8) | |
| | | | | |
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截至 2024 年 3 月 31 日的總餘額 | $ | 6,261.1 | | | $ | 1,744.1 | | | $ | 8,005.2 | |
累積減值 | (3,110.3) | | | (929.8) | | | (4,040.1) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的淨餘額 | $ | 3,150.8 | | | $ | 814.3 | | | $ | 3,965.1 | |
其他無形資產,淨額
截至2024年3月31日和2023年6月30日的淨其他無形資產如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
無限期的其他無形資產 | $ | 947.6 | | | $ | 950.8 | |
壽命有限的其他無形資產,淨額 | 2,685.0 | | | 2,847.2 | |
其他無形資產總額,淨額 | $ | 3,632.6 | | | $ | 3,798.0 | |
無限期的其他無形資產賬面金額的變化如下所示: | | | | | | | | | | | |
| 商標 | | 總計 |
截至 2023 年 6 月 30 日的總餘額 | $ | 1,895.7 | | | $ | 1,895.7 | |
累計減值 | (944.9) | | | (944.9) | |
截至2023年6月30日的淨餘額 | $ | 950.8 | | | $ | 950.8 | |
| | | |
截至2024年3月31日期間的變化 | | | |
| | | |
外幣折算 | (3.2) | | | (3.2) | |
| | | |
| | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的總餘額 | $ | 1,892.5 | | | $ | 1,892.5 | |
累積減值 | (944.9) | | | (944.9) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的淨餘額 | $ | 947.6 | | | $ | 947.6 | |
需要攤銷的無形資產如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 累計攤銷 | | 累計減值 | | 網 |
2023年6月30日 | | | | | | | |
許可協議和合作協議 | $ | 3,756.2 | | | $ | (1,282.6) | | | $ | (19.6) | | | $ | 2,454.0 | |
客户關係 | 750.6 | | | (505.9) | | | (5.5) | | | 239.2 | |
商標 | 313.0 | | | (180.6) | | | (0.5) | | | 131.9 | |
產品配方和技術 | 85.6 | | | (63.5) | | | — | | | 22.1 | |
總計 | $ | 4,905.4 | | | $ | (2,032.6) | | | $ | (25.6) | | | $ | 2,847.2 | |
2024年3月31日 | | | | | | | |
許可協議和合作協議 | $ | 3,734.9 | | | $ | (1,391.1) | | | $ | (19.6) | | | $ | 2,324.2 | |
客户關係 | 747.0 | | | (524.0) | | | (5.5) | | | 217.5 | |
商標 | 312.3 | | | (189.6) | | | (0.5) | | | 122.2 | |
產品配方和技術 | 84.9 | | | (63.8) | | | — | | | 21.1 | |
總計 | $ | 4,879.1 | | | $ | (2,168.5) | | | $ | (25.6) | | | $ | 2,685.0 | |
攤銷費用為 $48.5和 $48.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為美元145.4和 $143.1分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中。
8. 租賃
公司根據不可取消的運營租賃租賃租賃辦公設施,條款通常介於 4和 25年份。公司利用這些租賃的辦公設施供公司開展業務的國家的員工使用。租賃是與第三方協商的,在某些情況下還包含續約、擴建和終止選項。當公司不再打算使用某些辦公設施時,公司還將某些辦公設施轉租給第三方。公司的租約均不限制股息的支付或債務或額外租賃義務的產生,也沒有包含重要的購買選擇。
下圖提供了有關公司經營租賃的更多信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
租賃成本: | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
運營租賃成本 | $ | 18.8 | | | $ | 19.0 | | | $ | 56.6 | | | $ | 57.5 | |
短期租賃成本 | 1.2 | | | 0.1 | | | 2.0 | | | 0.6 | |
可變租賃成本 | 11.5 | | | 10.8 | | | 31.1 | | | 27.6 | |
轉租收入 | (4.2) | | | (4.3) | | | (12.6) | | | (12.0) | |
淨租賃成本 | $ | 27.3 | | | $ | 25.6 | | | $ | 77.1 | | | $ | 73.7 | |
其他信息: | | | | | | | |
經營租賃產生的運營現金流出 | $ | (18.0) | | | $ | (16.8) | | | $ | (55.2) | | | $ | (57.2) | |
為換取租賃義務而獲得的使用權資產 | $ | (2.0) | | | $ | 0.4 | | | $ | 30.7 | | | $ | 14.2 | |
| | | | | | | |
剩餘租賃期限的加權平均值-房地產 | | | | | 6.9年份 | | 7.4年份 |
加權平均折扣率-房地產租賃 | | | | | 4.51 | % | | 4.09 | % |
公司經營租賃的未來最低租賃付款額如下: | | | | | |
截至6月30日的財政年度 | |
| |
2024,還剩 | $ | 19.2 | |
2025 | 66.8 | |
2026 | 56.3 | |
2027 | 49.4 | |
2028 | 37.4 | |
此後 | 114.0 | |
未來租賃付款總額 | 343.1 | |
減去:估算利息 | (51.7) | |
租賃負債的現值總額 | 291.4 | |
當期經營租賃負債 | 58.8 | |
長期經營租賃負債 | 232.6 | |
經營租賃負債總額 | $ | 291.4 | |
| | | | | |
| |
該表不包括原始期限為十二個月或更短的租賃債務,這些債務在簡明合併資產負債表中未被確認為使用權資產或負債。 |
9. 債務
截至2024年3月31日和2023年6月30日,該公司的債務餘額分別包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 6月30日 2023 |
短期債務 | $ | 1.5 | | | $ | — | |
高級擔保票據 | | | |
2026年4月到期的2026美元優先擔保票據 | 650.0 | | | 900.0 | |
2026年4月到期的2026年歐元優先擔保票據 | 754.3 | | | 761.0 | |
2028年9月到期的2028年歐元優先擔保票據 | 538.8 | | | — | |
2029 年 1 月到期的 2029 美元優先擔保票據 | 500.0 | | | 500.0 | |
2030 年 7 月到期的 2030 美元優先擔保票據 | 750.0 | | | — | |
2018 年科蒂信貸協議 | | | |
2023 年科蒂循環信貸額度將於 2028 年 7 月到期 | 255.4 | | | — | |
2021 年科蒂循環信貸額度將於 2025 年 4 月到期 | — | | | 228.9 | |
| | | |
2018 年 Coty B 期貸款將於 2025 年 4 月到期 | — | | | 1,183.7 | |
高級無抵押票據 | | | |
2026 年 4 月到期的美元紙幣 | 323.0 | | | 473.0 | |
| | | |
2026 年 4 月到期的歐元紙幣 | 194.3 | | | 196.0 | |
巴西信貸額度 | — | | | 31.9 | |
融資租賃債務 | 5.0 | | | 7.1 | |
債務總額 | 3,972.3 | | | 4,281.6 | |
減去:短期債務和長期債務的流動部分 | (4.4) | | | (57.9) | |
長期債務總額 | 3,967.9 | | | 4,223.7 | |
減去:未攤銷的融資費用和長期債務折扣 | (65.6) | | | (45.5) | |
| | | |
長期債務總額,淨額 | $ | 3,902.3 | | | $ | 4,178.2 | |
短期債務
該公司與世界各地的金融機構維持短期信貸額度和其他短期債務。截至2024年3月31日,短期債務總額增加了美元1.5從 零截至 2023 年 6 月 30 日。此外,該公司還有未開具的信用證,金額為 $4.1和 $7.2,以及美元的銀行擔保21.1和 $16.3分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。
長期債務
最近的事態發展
現金投標要約
2023 年 12 月 7 日,公司完成了先前宣佈的現金要約並兑換了美元150.0該公司2026年的美元紙幣(定義見下文)和美元250.0該公司2026年的美元優先擔保票據(定義見下文)。
再融資修正案
2023年7月11日,公司簽署了2018年科蒂信貸協議修正案,該修正案(i)為所有現有美元再融資2,000.0循環信貸承諾及據此發放的未償貸款(“2021年科蒂循環信貸額度”) 二新一批優先有擔保循環信貸承諾,其中一筆本金總額為美元1,670.0以美元和某些其他貨幣提供,另一種貨幣的總本金額為歐元300.0百萬歐元可用,將於2028年7月到期(統稱為 “2023年科蒂循環信貸額度”),(ii)規定的信貸利差調整為 0.10擔保隔夜融資利率(“SOFR”)貸款所有利息期的百分比,
(iii) 將惠譽列為相關評級機構,以制定抵押品發行條款和確定適用的利率和費用;(iv) 前提是某些契約將在抵押品發放期間停止適用。
發行優先擔保票據
2023年7月26日,公司發行的本金總額為美元750.0的 6.6252030 年到期的優先擔保票據百分比(“2030 美元優先擔保票據”)。科蒂獲得的淨收益為 $740.6與2030年美元優先擔保票據的發行有關。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議(定義見下文),本次發行獲得的淨收益用於按美元償還2018年科蒂B期貸款中美元和歐元部分的未償餘額(定義見下文)715.5和 €22.6百萬(大約 $)25.1),另外還有相關的費用和開支。
2023年9月19日,該公司發行的本金總額為歐元500.0百萬的 5.750私募發行2028年到期的優先擔保票據(“2028年歐元優先擔保票據”)的百分比。科蒂獲得的淨收益為歐元493.8百萬美元與2028年歐元優先擔保票據的發行有關。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議(定義見下文),本次發行獲得的淨收益用於償還2023年科蒂循環信貸額度下未償還的部分借款,但不減少承諾。科蒂使用手頭現金支付了本次發行的相關費用和開支。
2018 年乙期貸款還款
2023 年 8 月 3 日,該公司償還了歐元408.0百萬(大約 $)446.1)2018年B期貸款下的未償債務。
巴西信貸額度的支付
2023年10月5日,該公司的一家全資子公司利用手頭現金全額償還了巴西以美元計價的信貸額度,金額為美元31.9.
高級擔保票據
2021年4月21日,公司發行的本金總額為美元900.0的 5.002026年到期的優先擔保票據百分比(“2026年美元優先擔保票據”)。科蒂獲得的總收益為 $900.0與2026年美元優先擔保票據的發行有關。
2021年6月16日,該公司發行的本金總額為歐元700.0百萬的 3.8752026年到期的私募優先擔保票據(“2026年歐元優先擔保票據”)的百分比。科蒂獲得的總收入為歐元700.0百萬美元與2026年歐元優先擔保票據的發行有關。
2021年11月30日,公司發行的本金總額為美元500.0的 4.752029年到期的優先擔保票據百分比(“2029年美元優先擔保票據”,連同2026年歐元優先擔保票據、2028年歐元優先擔保票據、2029年美元優先擔保票據和2030年美元優先擔保票據,“優先擔保票據”)。科蒂獲得的總收益為 $500.0與2029年美元優先擔保票據的發行有關。
參見上面的 最近的事態發展2028年歐元優先擔保票據和2030年美元優先擔保票據發行部分。
科蒂將發行優先擔保票據的總收益用於償還現有信貸額度下未償還的部分定期貸款,並支付相關的費用和開支。
優先擔保票據是科蒂的優先擔保債務,由科蒂的每家全資國內子公司以優先擔保方式擔保,這些子公司為科蒂在現有優先擔保信貸額度下的債務提供擔保,並由第一優先留置權作為擔保,抵押品與為科蒂在其現有優先擔保信貸額度下的債務提供擔保,如上所述。優先擔保票據和擔保在支付權上與科蒂和擔保人各自的所有現有和未來優先債務相同,並且是 pari passu科蒂和擔保人各自的所有現有和未來債務均由抵押品的第一優先留置權擔保,包括現有的優先擔保信貸額度,但以此類抵押品的價值為限。對於2028年歐元優先擔保票據和2030年美元優先擔保票據,抵押品證券和某些契約將在獲得三家評級機構中兩家的投資等級評級的優先擔保票據後發放。
可選兑換
適用的保費
管理優先擔保票據的契約規定了在2023年4月15日之前和之後提前贖回2026年歐元優先擔保票據的部分或全部優先擔保票據時支付的適用溢價(定義見相應的契約),2025年9月15日為2028年歐元優先擔保票據的2026年9月15日或之後贖回2028年歐元優先擔保票據的2026年美元優先擔保票據
2029年美元優先擔保票據的擔保票據為2025年1月15日,2030年美元優先擔保票據的擔保票據為2026年7月15日(“提前贖回日期”)。
根據公司計算,在任何贖回日期與相應優先有擔保票據相關的適用溢價為以下兩者中取較高者:
(1)1.0相應優先擔保票據當時未償還本金的百分比;以及
(2)(a)(i)相應優先有擔保票據在相應的提前贖回日期兑換時適用的相應優先有擔保票據的現值(該贖回價格以下文 “贖回定價” 部分表格中列出的本金的百分比表示)的剩餘部分(如果有),再加上(ii)相應優先有擔保票據的所有剩餘預定利息付給幷包括在內相應的提前兑換日期,(不包括應計日期,但是(i) 和 (ii) 款每項的未付利息(如果有,但不包括贖回日期),使用貼現率等於2026年美元優先擔保票據、2029年美元優先擔保票據和2030美元優先擔保票據的國債利率,或2026年歐元優先擔保票據和2028年歐元優先擔保票據(包括國債利率和國債利率)的國債利率截至該贖回日期的基金利率(定義見相應契約)加上 50基點;高於 (b) 相應優先擔保票據的本金。
兑換定價
在提前贖回日期之前,公司可以隨時不時地以等於的贖回價格贖回部分或全部相應票據 100兑換的相應本金金額的百分比加上適用保費,加上截至兑換日期(但不包括兑換日期)的應計和未付利息(如果有)。
在提前贖回日當天或之後的任何時候,如果在自下文所示每年相應日期開始的十二個月內贖回,則公司可以按下文規定的贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部相應票據,並加上贖回日期(但不包括贖回日期)的應計和未付利息(如果有):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 價格 |
在開始的時段內 | 2026 美元優先有擔保票據 | | 2026 歐元優先擔保票據 | | 2028 歐元優先擔保票據 | | 2029 美元優先有擔保票據 | | 2030 美元優先擔保票據 |
年 | 4月15日 | | 9月15日 | | 1月15日 | | 7月15日 |
2024 | 101.250% | | 100.969% | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
2025 | 100.000% | | 100.000% | | 102.875% | | 102.375% | | 不適用 |
2026 | 不適用 | | 不適用 | | 101.438% | | 101.188% | | 103.313% |
2027 | 不適用 | | 不適用 | | 100.000% | | 100.000% | | 101.656% |
2028 及以後 | 不適用 | | 不適用 | | 100.000% | | 100.000% | | 100.000% |
2018 年科蒂信貸協議
2018年4月5日,公司簽訂了經修訂和重述的信貸協議(“2018年科蒂信貸協議”),如先前披露的那樣,該協議最近於2023年7月進行了修訂。
經修訂和重述,截至2023年7月,《2018年科蒂信貸協議》規定 (a) 公司發放 (1) 優先有擔保定期A貸款,本金總額為 (i) 美元1,000.0以美元和 (ii) 歐元計價2,035.0以歐元計價的百萬美元(“2018年科蒂期限A期貸款”)和(2)本金總額為(i)美元的優先擔保B期貸款1,400.0以美元和 (ii) 歐元計價850.0百萬以歐元計價(“2018年科蒂B期貸款”)以及(b)公司和公司荷蘭子公司科蒂公司(“荷蘭借款人”,連同本公司 “借款人”)出資的2023年科蒂循環信貸額度(連同2018年科蒂A期貸款和2018年科蒂B期貸款,即 “科蒂信貸額度”))。參見上面的 最近的事態發展 有關2023年7月進行的循環再融資的信息部分。
經修訂的2018年科蒂信貸協議規定,對於2023年科蒂循環信貸額度,最高不超過美元150.0可用於信用證,最高不超過 $150.0可用於週轉貸款。經修訂的2018年科蒂信貸協議還允許在遵守某些條款和條件的前提下根據該協議提供總金額為 (i) 美元的增量貸款1,700.0加 (ii) 如果第一留置權淨槓桿比率(定義見經修訂的2018年科蒂信貸協議)在發生此類增量融資時以及在預計基礎上生效後,小於或等於,則無限金額 3.00到 1.00。
經修訂的2018年科蒂信貸協議規定的公司義務由公司在美國組建的重要全資子公司擔保,但有某些例外情況(“擔保人”)和
公司和擔保人在經修訂的2018年科蒂信貸協議下的債務由完善的第一優先留置權(視允許的留置權而定)作為擔保,但有某些例外情況。荷蘭借款人不為公司在2018年科蒂信貸協議下的義務提供擔保,也不對其資產授予任何留置權以擔保《2018年科蒂信貸協議》下的任何債務。
如先前披露的那樣,根據經修訂的2018年科蒂信貸協議,公司利用某些交易的收益來償還2018年科蒂A期融資和2018年科蒂B期貸款的部分未清餘額。截至2023年9月30日,2018年科蒂A期貸款或2018年科蒂B定期貸款下沒有未清餘額。參見上面的內容 最近的事態發展部分,瞭解在截至2024年3月31日的九個月內為2018年科蒂B期融資機制支付的預付款情況。
高級無抵押票據
2018年4月5日,公司按面值發行了美元550.0的 6.502026年到期的優先無抵押票據(“2026年美元票據”)百分比,歐元550.0百萬的 4.002023年到期的優先無擔保票據(“2023年歐元票據”)和歐元的百分比250.0百萬的 4.75私募發行中2026年到期的優先無擔保票據(“2026年歐元票據”,以及2023年歐元票據、“歐元票據” 和歐元票據以及2026年美元票據,即 “優先無抵押票據”)的百分比。
優先無抵押票據是公司的優先無抵押債務債務,將是 pari passu作為對公司現有和未來所有優先債務(包括科蒂信貸額度)的付款權。優先無擔保票據由擔保人共同或單獨擔保,優先擔保。優先無抵押票據是公司的優先無抵押債務,就擔保此類有擔保債務的抵押品的價值而言,實際上次於公司所有現有和未來的有擔保債務。相關擔保是每個擔保人的優先無擔保債務,就擔保此類債務的抵押品的價值而言,實際上次於該擔保人所有現有和未來的有擔保債務。
2026年的美元和歐元紙幣將於2026年4月15日到期。2026年美元紙幣的利率為 6.50每年百分比。2026年歐元票據的利率為 4.75每年百分比。2026年美元和歐元票據的利息每半年在每年的4月15日和10月15日分期支付。
該公司於2022年4月15日贖回了2023年歐元票據。2022年12月7日,公司兑換了美元77.02026 年美元紙幣和歐元69.7百萬(大約 $)72.2)的2026年歐元紙幣。
在一系列優先無擔保票據發生某些控制權變更觸發事件時,公司將被要求提出在以下地址回購該系列的全部或部分優先無擔保票據 101其本金的百分比,加上適用於此類優先無擔保票據的購買日期(但不包括該日期)的應計和未付利息(如果有)。
優先無擔保票據包含習慣性契約,在某些情況下對留置權的產生、出售或回租交易、出售公司全部或幾乎全部資產以及某些合併或合併交易等施加了限制。優先無擔保票據還規定了慣常的違約事件。
遞延融資成本
公司註銷了未攤銷的延期發行費用和折扣 $0.0和 $0.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為 $7.4和 $0.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,分別記錄在其他支出(收益)中,淨計入簡明合併運營報表。此外,公司將延期發行費用資本化為美元0.0和 $0.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為 $40.4和 $0.0在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的九個月中。
利息
根據公司的選擇,2018年科蒂信貸協議的利率將等於以下任一利率:
(1)適用合格貨幣的SOFR,公司可以從中選擇適用的一、二、三、六或十二個月利率,外加適用的利潤;或
(2)替代基準利率(“ABR”)加上適用的利潤。
就2023年科蒂循環信貸額度而言,適用的利潤率是指根據以下基於槓桿的定價網格和基於債務評級的網格確定的每年百分比中的較小值: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價等級 | | 總淨槓桿比率: | | SOFR plus: | | 替代基準利率利率: |
1.0 | | 大於或等於 4.75:1 | | 2.000% | | 1.000% |
2.0 | | 小於 4.75:1 但大於或等於 4.00:1 | | 1.750% | | 0.750% |
3.0 | | 小於 4.00:1 但大於或等於 2.75:1 | | 1.500% | | 0.500% |
4.0 | | 小於 2.75:1 但大於或等於 2.00:1 | | 1.250% | | 0.250% |
5.0 | | 小於 2.00:1 但大於或等於 1.50:1 | | 1.125% | | 0.125% |
6.0 | | 小於 1.50:1 | | 1.000% | | —% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定價等級 | | 債務評級 (標準普爾/惠譽/穆迪): | | SOFR plus: | | 替代基準利率利率: |
5.0 | | 小於 bb+/ba1 | | 2.000% | | 1.000% |
4.0 | | bb+/ba1 | | 1.750% | | 0.750% |
3.0 | | bbb-/baa3 | | 1.500% | | 0.500% |
2.0 | | bbb/baa2 | | 1.250% | | 0.250% |
1.0 | | bbb+/baa1 或更高 | | 1.125% | | 0.125% |
債務公允價值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年6月30日 |
| 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
高級擔保票據 | $ | 3,193.1 | | | $ | 3,182.4 | | | $ | 2,161.0 | | | $ | 2,066.9 | |
2018 年科蒂信貸協議 | 255.4 | | | 255.4 | | | 1,412.6 | | | 1,393.5 | |
高級無抵押票據 | 517.3 | | | 517.8 | | | 669.0 | | | 661.5 | |
巴西信貸額度 | — | | | — | | | 31.9 | | | 32.2 | |
2023年科蒂循環信貸額度的公允價值等於其賬面價值,因為公司有能力隨時按面值償還未償還的本金。該公司使用市場方法對其其他債務工具進行估值。公司從獨立定價服務中獲得公允價值或利用美元SOFR曲線來確定這些債務工具的公允價值。根據用於按公允價值對這些負債進行估值的假設,這些債務工具在公允價值層次結構中被歸類為二級。
債務到期日表
截至2024年3月31日,公司長期債務的總到期日,包括長期債務的流動部分,不包括短期債務和融資租賃債務,如下所示:
| | | | | |
截至6月30日的財政年度 | |
2024,還剩 | |
2025 | — | |
2026 | 1,921.6 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此後 | 2,044.2 | |
總計 | $ | 3,965.8 | |
盟約
2018年科蒂信貸協議包含正面和負面契約。負面契約除其他外包括對債務的限制、留置權、處置權、投資、基本變革、限制性付款和關聯關係
交易。除下文所述的某些例外情況外,經修訂的2018年科蒂信貸協議包括一項財務契約,要求我們在每個測試期內維持總淨槓桿比率(定義見下文),等於或小於下文所示的比率。
| | | | | | | |
季度測試期結束 | | | 總淨槓桿率 (a) |
2024 年 3 月 31 日至 2028 年 7 月 11 日 | | | 4.00到 1.00 |
(a)總淨槓桿比率是指截至任何確定日期:(a)(i)總負債減去(ii)根據公認會計原則確定的母公司借款人及其限制性子公司的非限制性和現金等價物與(b)最近結束的測試期調整後的息税折舊攤銷前利潤的比率(總淨槓桿比率定義中使用的每個定義術語,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤,含義為在經修訂的2018年科蒂信貸協議中對他們進行了規定)。根據經修訂的2018年科蒂信貸協議的定義,調整後的息税折舊攤銷前利潤包括與成本節約、COVID-19 等異常事件、運營費用減少和未來未實現的協同效應相關的某些追加額,但須遵守經修訂的2018年科蒂信貸協議中規定的某些限額和條件。
在 四任何重大收購結束後的財政季度(定義見經修訂的2018年科蒂信貸協議),包括此類重大收購發生的財政季度,最高總淨槓桿率應為 (i) 中較低者 5.95到 1.00 和 (ii) 1.00高於該季度原本適用的最大總淨槓桿比率(如上表所示)。在發生任何此類事件之後立即發生 四財政季度期間,至少應有 二連續幾個財政季度,無論在此期間是否完成了任何額外的材料收購,公司的總淨槓桿率都不超過在沒有此類重大收購的情況下本來需要的最大總淨槓桿比率。
截至2024年3月31日,公司遵守了經修訂的2018年科蒂信貸協議中包含的所有條款。
10. 利息支出,淨額
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月的淨利息支出分別列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
利息支出 | $ | 58.8 | | | $ | 65.2 | | | $ | 187.3 | | | $ | 187.8 | |
扣除衍生合約後的外匯損失(收益) | 4.6 | | | (3.5) | | | 15.1 | | | 10.5 | |
利息收入 | (3.0) | | | (2.9) | | | (12.1) | | | (12.6) | |
利息支出總額,淨額 | $ | 60.4 | | | $ | 58.8 | | | $ | 190.3 | | | $ | 185.7 | |
11. 員工福利計劃
簡明合併運營報表中確認的養老金計劃和其他離職後福利計劃的定期淨收益成本組成部分列示如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 養老金計劃 | | 其他帖子- 就業福利 | | |
| 美國 | | 國際 | | | 總計 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服務成本 | — | | | — | | | 1.3 | | | 1.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 1.5 | | | 1.4 | |
利息成本 | 0.2 | | | 0.2 | | | 3.2 | | | 2.7 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | 3.8 | | | 3.3 | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | — | | | (1.2) | | | (0.9) | | | — | | | — | | | (1.2) | | | (0.9) | |
先前服務抵免的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
淨(收益)虧損的攤銷 | (0.2) | | | (0.7) | | | (0.6) | | | (0.2) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (1.4) | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期福利成本(信貸) | — | | | (0.5) | | | 2.7 | | | 2.8 | | | (0.1) | | | — | | | 2.6 | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的九個月 |
| 養老金計劃 | | 其他帖子- 就業福利 | | |
| 美國 | | 國際 | | | 總計 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
服務成本 | — | | | — | | | 3.9 | | | 3.6 | | | 0.4 | | | 0.6 | | | 4.3 | | | 4.2 | |
利息成本 | 0.6 | | | 0.6 | | | 9.6 | | | 8.1 | | | 1.2 | | | 1.2 | | | 11.4 | | | 9.9 | |
計劃資產的預期回報率 | — | | | — | | | (3.6) | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (3.6) | | | (2.7) | |
先前服務抵免的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.3) | | | (0.3) | |
淨(收益)虧損的攤銷 | (0.6) | | | (2.1) | | | (1.8) | | | (0.6) | | | (1.8) | | | (1.5) | | | (4.2) | | | (4.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期福利成本(信貸) | — | | | (1.5) | | | 8.1 | | | 8.4 | | | (0.5) | | | — | | | 7.6 | | | 6.9 | |
12. 衍生工具
外匯風險
公司通過其全球業務面臨外幣匯率波動的影響。公司可以通過使用衍生工具創建抵消頭寸,以及指定以外幣計價的借款和跨貨幣互換作為對外國子公司淨投資的套期保值,從而減少與外匯匯率變動相關的現金流波動的風險。該公司預計,通過套期保值,衍生工具的任何收益或虧損通常會抵消標的預測交易價值的預期增減。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,指定為現金流套期保值的未償遠期外匯合約的名義金額為美元19.7和 $28.0,分別地。
該公司還使用某些未被指定為套期保值工具的衍生品來對衝公司間交易和以外幣計價的外債,主要包括外幣遠期合約和跨貨幣互換。儘管這些衍生品未被指定用於對衝會計,但所有衍生工具減輕外幣風險敞口的總體目標是相同的。對於未指定為套期保值工具的衍生品,公允價值的變動記錄在與該衍生品相關的簡明合併運營報表的細列項目中。截至2024年3月31日和2023年6月30日,這些未償還的非指定外幣遠期和跨貨幣掉期合約的名義金額為美元1,627.6和 $1,653.5,分別地。
利率風險
該公司面臨與其浮動利率債務工具相關的利率波動的影響。公司可以通過使用衍生工具(例如利率互換合約)建立抵消頭寸,從而減少與浮動利率變動相關的現金流波動的風險。利率互換合約使公司對衝的浮動利率債務部分確認了固定利率。這將減少合同期內浮動利率上調的負面和正面影響。利率互換合約的對衝有效性基於長期假設的衍生品方法,包括價值的所有變化。
截至2023年6月30日,該公司的利率互換合約名義金額為美元200.0,由於現金收據為美元,它們於 2023 年 12 月完全終止2.1。由於原始互換協議下的預測利息支出仍然是可能的,因此累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI/L”)的相關收益將在互換的剩餘期限內攤銷。這些利率互換已被指定為現金流套期保值工具,在終止前非常有效。
淨投資對衝
指定為淨投資套期保值的借款的外幣收益和虧損,除無效部分外,均在AOCI/(L)的累積折算調整(“CTA”)部分以及這些投資的外幣折算調整中報告。截至2024年3月31日和2023年6月30日,指定為淨投資套期保值的外幣計價借款的名義敞口為歐元1,113.5百萬和歐元701.3分別為百萬。指定的套期保值金額被認為非常有效。
遠期回購合約
2022年6月、2022年12月和2023年11月,公司簽訂了某些遠期回購合同,開始對潛在的美元進行套期保值200.0, $196.0,以及 $294.0分別在2024年、2025年和2026年的股票回購計劃。這些遠期回購合約按公允價值入賬,公允價值的變動計入其他支出(收益),淨計入簡明合併運營報表。
2024年2月,公司選擇以現金支付美元實際結算2022年6月的遠期債券200.0作為交換 27.0其A類普通股的百萬股。請參閲附註13——股票和可轉換優先股。
被指定為對衝工具的衍生和非衍生金融工具:
AOCI/(L)外幣折算調整部分中歸類為淨投資套期保值的外幣借款累計虧損為美元0.0和 $ (12.2)分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。
2020年9月,公司終止了名義金額為美元的淨投資跨貨幣互換衍生品550.0以換取現金支付 $37.6。與本次終止美元有關的損失 (37.6)自2024年3月31日和2023年6月30日起已包含在AOCI/(L)中,並將持續到標的淨投資出售或大規模清算為止。
與公司被指定為套期保值工具的衍生和非衍生金融工具相關的簡明合併資產負債表中的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)中確認的損益金額如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
OCI 中確認的收益(虧損) | 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
外匯遠期合約 | $ | 0.4 | | | $ | (3.1) | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.8) | |
利率互換合約 | — | | | (0.1) | | | (0.1) | | | 1.7 | |
| | | | | | | |
淨投資套期保值 | 22.1 | | | (16.2) | | | 12.2 | | | (52.9) | |
扣除税款後,AOCI/(L)中歸類為現金流套期保值的衍生工具的累計收益為美元1.2和 $0.7分別截至2024年3月31日和2023年6月30日。與這些有效套期保值相關的估計淨收益為美元,預計將在未來十二個月內從AOCI/(L)重新歸類為收益1.1。截至2024年3月31日,該公司所有剩餘的指定為套期保值的外幣遠期合約都非常有效。
從AOCI/(L)重新歸類為簡明合併運營報表的與公司被指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係收入中確認的收益(虧損)的位置和金額 | | | 截至3月31日的三個月 |
| | | 2024 | | | | 2023 |
| | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 | | | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 |
| | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約: | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | | $ | (0.3) | | | $ | — | | | | | $ | 0.3 | | | $ | — | |
利率互換合約: | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | | — | | | 0.4 | | | | | — | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係收入中確認的收益(虧損)的位置和金額 | | | 截至3月31日的九個月 |
| | | 2024 | | | | 2023 |
| | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 | | | | 銷售成本 | | 利息支出,淨額 |
| | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約: | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | | $ | (2.4) | | | $ | — | | | | | $ | (1.3) | | | $ | — | |
利率互換合約: | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收入的收益(虧損)金額 | | | — | | | 1.6 | | | | | — | | | 7.9 | |
未被指定為套期保值的衍生品:
與公司未指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併運營報表 運營中確認的收益(虧損)分類 | 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
外匯合約 | 銷售、一般和管理費用 | $ | — | | | $ | (4.6) | | | $ | (0.1) | | | $ | (4.7) | |
外匯合約 | 利息支出,淨額 | (23.1) | | | 14.7 | | | (20.4) | | | (64.6) | |
外匯和遠期回購合約 | 其他收入,淨額 | (17.0) | | | 161.4 | | | (20.6) | | | 167.1 | |
13. 股票和可轉換優先股
普通股
截至2024年3月31日,該公司的普通股由面值為美元的A類普通股組成0.01每股。A類普通股的持有人有權 一每股投票。截至2024年3月31日,A類普通股的法定總股數為 1,250.0百萬股,A類普通股的已發行股份總額為 867.9百萬。
2023 年 9 月 29 日和 2023 年 10 月 2 日,公司共發行了 33.0百萬股A類普通股,面值美元0.01每股,公開發行價格為美元10.80(或 €10.28)在全球發行(“發行”)中的每股。該公司還宣佈允許其普通股在巴黎泛歐交易所專業板塊上市和交易。
該公司收到了 $348.4來自本次發行,扣除美元10.0的承保費。此外,公司還產生了美元6.0在其他專業費用中。與本次發行相關的承保費和其他專業費用是直接歸因於發行的增量成本,因此在簡明合併資產負債表中以權益減少的形式列報。
公司的大股東
截至2024年3月31日,公司最大的股東JAB Beauty B.V.(“JAB”)可能被視為受益擁有大約 55科蒂A類普通股的百分比。這包括公司彼得·哈夫先生的所有投票權益
董事長和由哈夫先生實益擁有的HFS Holdings S.à r.l(“HFS”),包括按轉換後的B系列優先股股份。
2021年6月30日,公司首席執行官蘇·納比獲得了限制性股票單位的一次性簽約獎勵。2021 年 10 月 29 日和 2023 年 9 月 18 日,JAB 完成了移交 10.0百萬和 5.0根據股權轉讓協議,分別向納比女士提供百萬股普通股。有關其他信息,請參閲附註14—基於股份的薪酬計劃。
A系列和A-1系列優先股
截至2024年3月31日,優先股的法定總股數為 20.0百萬。有 二優先股、A系列優先股和A-1系列優先股的類別,均面值為美元0.01每股。
根據2017年3月27日的A系列優先股認購協議,由於持有人未在規定的到期日之前交換既得的A系列優先股,因此公司有權贖回A系列優先股(1.0百萬股),贖回價格為美元0.01每股。該公司計劃根據其條款贖回這些A系列優先股。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 1.0A輪的百萬股和 不A-1系列優先股的授權、發行和流通股份。A系列優先股和A-1系列優先股無權獲得任何股息,並且 不投票權,法律要求除外。
截至 2024 年 3 月 31 日,該公司擁有 $0.0A系列優先股被歸類為簡明合併資產負債表中應計費用和其他流動負債中記錄的負債。
可轉換B系列優先股
2020年5月11日,公司與KKR Rainbow Aggregator L.P.(“KKR Aggregator”)簽訂了投資協議,該協議涉及公司向KKR Aggregator發行和出售最高金額 1,000,000公司新的可轉換B系列優先股的股份,面值美元0.01每股(“B系列優先股”),總收購價最高為美元1,000.0,或 $1,000每股(“發行”)。公司於2020年5月26日和2020年7月31日完成了B系列優先股的發行和銷售。2020年11月16日,KKR Aggregator和附屬投資基金同意出售 146,057B系列優先股的股票,歸HFS所有。該交易於 2021 年 8 月 27 日完成。
由於KKR Aggregator的B系列優先股股票進行了多次轉換和交換,截至2021年12月31日,科爾伯格·克拉維斯·羅伯茨公司L.P. 及其附屬公司(“KKR”)已完全兑換/交換了所有B系列優先股。
B系列優先股每天累積的累積優先股股息為 9.0每年百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,董事會宣佈B系列優先股的股息為美元3.3並支付了美元的應計股息3.3。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,董事會宣佈B系列優先股的股息為美元9.9並支付了美元的應計股息9.9。截至2024年3月31日和2023年6月30日,B系列優先股的未償應計股息為美元3.3.
國庫股
股票回購計劃
自2014年2月以來,董事會已授權公司根據批准的回購計劃回購其A類普通股。2016年2月3日,董事會授權公司最多回購美元500.0其 A 類普通股,董事會於 2023 年 11 月 13 日將公司的股票回購授權額外增加了 $600.0(“股票回購計劃”)。根據對企業資本需求、A類普通股的市場價格和總體市場狀況的持續評估,公司可以不時自行決定進行回購。截至2024年3月31日,公司有權購買美元796.8仍在股票回購計劃下。
2022年6月、2022年12月和2023年11月,公司與三家大型金融機構(“交易對手”)簽訂了遠期回購合同(“遠期”,統稱為 “遠期”),以開始對衝潛在的美元200.0, $196.0和 $294.0分別在2024年、2025年和2026年實施股票回購計劃。
2024年2月,公司選擇以現金支付美元實際結算2022年6月的遠期債券200.0作為交換 27.0其A類普通股的百萬股。回購股票的公允價值約為 $350.6,在簡明合併資產負債表和簡明合併權益表中,這被記錄為美國庫存股的增加。
作為遠期協議的一部分,公司將為交易對手在合約期內持有的未償遠期基礎名義金額支付利息。根據美國,利率是可變的
有擔保的隔夜融資利率(“SOFR”)加上點差。2022年12月和2023年11月遠期交易的加權平均利率加上適用利差為 9.8% 和 8.2截至2024年3月31日,分別為百分比。
由於遠期合約允許在實物結算之外採用淨現金結算方案,因此公司最初按其公允價值對遠期進行核算,公允價值的變動計入其他支出(收益),淨計入簡明合併運營報表。有關其他信息,請參閲註釋 12—衍生工具。
分紅
2020 年 4 月 29 日,董事會暫停支付普通股股息。截至2024年3月31日的期間沒有宣佈普通股分紅。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,簡明合併資產負債表中記錄的APIC應計股息變動為 零和 $0.1,分別代表由於沒收未償還的限制性股票單位(“RSU”)而預計將不再歸屬的股息。此外,該公司還支付了美元0.3和 $0.7,其中 $0.1和 $0.2與員工税有關,用於先前在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月內歸屬的限制性股票單位的應計股息。
應計費用和其他流動負債中包含的未歸屬限制性股票單位和幻像單位的應計股息總額為美元0.8和 $1.0分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日。此外,應計股息為 $0.0和 $0.1分別包含截至2024年3月31日和2023年6月30日的其他非流動負債。
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣折算調整 | | | | |
| 現金流套期保值的收益 | | 淨投資對衝的(虧損)收益 | | 其他外幣折算調整 | | 養老金和其他離職後福利計劃 (a) | | 總計 |
餘額——2023 年 7 月 1 日 | $ | 0.7 | | | $ | (49.8) | | | $ | (667.9) | | | $ | 54.6 | | | $ | (662.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 0.1 | | | 12.2 | | | (59.2) | | | (0.6) | | | (47.5) | |
從AOCI/ (L) 重新歸類的淨額 | 0.4 | | | — | | | — | | | (3.1) | | | (2.7) | |
本期其他綜合收益淨額(虧損) | 0.5 | | | 12.2 | | | (59.2) | | | (3.7) | | | (50.2) | |
餘額——2024年3月31日 | $ | 1.2 | | | $ | (37.6) | | | $ | (727.1) | | | $ | 50.9 | | | $ | (712.6) | |
(a)在截至2024年3月31日的九個月中,重新分類前的其他綜合虧損為美元0.6以及從AOCI/ (L) 中重新分類的與養老金和其他離職後福利計劃相關的淨金額包括先前服務抵免的攤銷和精算虧損美元4.5,扣除税款 $1.4.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 外幣折算調整 | | | | |
| 現金流套期保值虧損 | | 淨投資對衝的收益(虧損) | | 其他外幣折算調整 | | 養老金和其他離職後福利計劃 | | 總計 |
餘額——2022年7月1日 | $ | 4.3 | | | $ | 4.1 | | | $ | (770.8) | | | $ | 44.5 | | | $ | (717.9) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 0.1 | | | (52.9) | | | 88.4 | | | 1.8 | | | 37.4 | |
從AOCI/ (L) 重新歸類的淨額 | (5.2) | | | — | | | — | | | (4.1) | | | (9.3) | |
本期其他綜合(虧損)淨收益 | (5.1) | | | (52.9) | | | 88.4 | | | (2.3) | | | 28.1 | |
餘額——2023年3月31日 | $ | (0.8) | | | $ | (48.8) | | | $ | (682.4) | | | $ | 42.2 | | | $ | (689.8) | |
14. 基於股份的薪酬計劃
基於股份的薪酬支出在必要的服務期內以直線方式確認。基於股份的薪酬總額如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票計劃費用 (a) | $ | 20.2 | | | $ | 32.7 | | | $ | 70.3 | | | $ | 97.7 | |
| | | | | | | |
負債計劃(收入)費用 | 0.3 | | | 0.9 | | | 0.1 | | | 1.2 | |
附帶開支 | (0.1) | | | — | | | 3.0 | | | 1.5 | |
基於股份的薪酬支出總額 | $ | 20.4 | | | $ | 33.6 | | | $ | 73.4 | | | $ | 100.4 | |
(a) 股權計劃基於股份的薪酬支出計入額外實收資本,並在簡明合併權益表中列報。
截至2024年3月31日,與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵以及業績限制性股票單位(“PRSU”)相關的未確認的基於股票的薪酬支出總額為美元0.1, $0.0, $149.5,以及 $31.1,分別地。與股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他股票獎勵以及PRSU相關的未確認的基於股票的薪酬支出預計將在加權平均時間內得到確認 0.62, 0.00, 3.44和 2.37年份,分別是。
限制性股票單位和其他股票獎勵
公司授予了 零和 4.5在截至2024年3月31日的三個月和九個月中,有100萬股限制性股票單位和其他股票獎勵。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元15.0和 $31.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為美元5.1和 $23.0與納比女士的裁決有關,如下所述。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元63.7和 $96.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,分別為美元31.3和 $70.1與納比女士的獎項有關。
性能限制股票單位
公司授予了 零和 3.7在截至2024年3月31日的三個月和九個月中,持有百萬股PRSU。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元3.3和 $0.6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為美元1.8和 $0.0與納比女士的裁決有關,如下所述。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元7.1和 $1.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,分別為美元3.6和 $0.0與納比女士的裁決有關,如下所述。
首席執行官長期股票計劃
2021年6月30日,公司首席執行官蘇·納比獲得了限制性股票單位的一次性簽約獎勵(“獎勵”)。該獎項歸屬並結算 10.0公司A類普通股的百萬股,面值美元0.01每股,2021 年 8 月 31 日、2022 年 8 月 31 日和 2023 年 8 月 31 日。公司根據授予日的公允價值,在歸屬期內以直線方式確認基於股份的薪酬支出。在每個歸屬日確認的補償成本金額必須至少等於合法歸屬的獎勵部分。
與該獎項相關的是,公司最大的股東兼JAB Holding Company S.à r.l. 的全資子公司於2021年10月29日和2023年9月18日完成了對該獎項的轉讓 10.0百萬和 5.0向納比女士分別持有百萬股A類普通股。
2023年8月31日和2022年8月31日,公司發行了 5.0百萬和 10.0向納比女士分別持有100萬股A類普通股,用於該獎項的第三次和第二次歸屬。
根據2023年5月4日修訂後的僱傭協議的條款,公司一次性向納比女士發放了 10,416,667RSU,並將總共撥款 10,416,665接下來分成五個等額的減貧單位 五年。這兩個獎項將在下次定期頒發 七年根據下文討論的條款。
納比女士的 10,416,667RSU將以公司A類普通股的股票歸屬和結算,面值為美元0.01每股已過 五年按照以下歸屬時間表:(i) 152024 年 9 月 1 日的百分比,(ii) 152025 年 9 月 1 日的百分比,(iii) 202026 年 9 月 1 日的百分比,(iv) 202027 年 9 月 1 日的百分比;以及 (v) 302028 年 9 月 1 日的百分比,每種情況均視納比女士在適用的歸屬日期之前的持續就業情況而定。公司將確認大約 $109.6基於股份的薪酬支出,在歸屬期內按直線計算,以授予日的公允價值為基礎,扣除沒收款項。在每個歸屬日確認的補償成本金額必須至少等於合法歸屬的獎勵部分。
納比女士獲得的 PRSU 獎項的第一部分 2,083,333股份將於 2026 年 9 月 1 日完全歸屬,前提是實現了 三年績效目標由董事會於 2023 年 9 月 28 日(撥款日期)確定,並視納比女士的持續就業情況而定。接下來的四部分 2,083,333PRSU將在2024年9月1日至2027年前後每年9月1日或前後發放,該授予日應為相應授予日的三週年紀念日,視具體實現情況而定 三年績效目標將由董事會確定。在很可能達到業績條件時,公司將根據授予日的公允價值,在歸屬期內以直線方式確認與這些PRSU相關的基於股份的薪酬支出。
如果JAB和納比女士通過私下談判的交易以現金出售普通股,則經董事會批准,公司將授予納比女士新的期權,以收購普通股(“重倉期權”),金額等於納比女士在該交易中出售的股票數量。重裝期權的行使價將等於相關交易時股票的成交量加權平均價格和授予之日的公允市場價值中的較大值。在授予充值選項時,將確認歸因於充值選項的潛在費用。
限制性股票
公司授予了 零和 0.3在截至2024年3月31日的三個月和九個月中,有百萬股限制性股票。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元2.0和 $0.7在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為美元3.1和 $1.9分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中。由於大量行政人員被沒收 0.5百萬股限制性股票被取消並重新歸類為美國國庫股。
A系列優先股和A-1系列優先股
公司授予了 不截至2024年3月31日的三個月和九個月中,A系列優先股或A-1系列優先股的股份。公司確認的基於股份的薪酬(收入)支出為美元(0.1) 和 $0.6在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,分別為 $ (0.8) 和 $0.4分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中。
不合格股票期權
公司授予了 不截至2024年3月31日的三個月和九個月內的非合格股票期權。公司確認的基於股份的薪酬支出為美元0.2和 $0.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為美元0.3和 $0.8分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中。
15. 歸屬於科蒂公司的淨收益每股普通股
基本和攤薄後每股收益(“EPS”)計算的分子和分母之間的對賬如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| |
歸屬於 Coty Inc. 的金額: | | | | | | | |
歸屬於科蒂公司的淨收益 | $ | 3.8 | | | $ | 108.4 | | | $ | 186.3 | | | $ | 475.3 | |
B系列可轉換優先股股息 | (3.3) | | | (3.3) | | | (9.9) | | | (9.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於普通股股東的淨收益 | $ | 0.5 | | | $ | 105.1 | | | $ | 176.4 | | | $ | 465.4 | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值: | | | | | | | |
已發行普通股加權平均值—基本 | 883.1 | | | 851.6 | | | 876.7 | | | 848.1 | |
稀釋股票期權和A系列優先股的影響 (a) | 0.2 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
限制性股票和限制性股票單位的影響 (b) | 8.7 | | | 13.6 | | | 9.3 | | | 14.0 | |
B系列可轉換優先股的影響 (c) | — | | | — | | | — | | | 23.7 | |
遠期回購合約的影響 (d) | — | | | — | | | — | | | — | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 892.0 | | | 865.2 | | | 886.1 | | | 885.8 | |
| | | | | | | |
每股普通股收益: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益——基本 | $ | — | | | $ | 0.12 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.55 | |
普通股每股收益——攤薄 (e) | — | | | 0.12 | | | 0.20 | | | 0.54 | |
(a)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,已發行股票期權和具有購買權或轉換權的A系列優先股 1.7百萬和 5.6分別有100萬股普通股具有反稀釋性,不包括在攤薄後每股收益的計算中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,已發行股票期權和具有購買權或轉換權的A系列優先股 2.5百萬和 5.8普通股的加權平均數分別為百萬股,是反稀釋的,不包括在攤薄後每股收益的計算中。
(b)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,有 零抗稀釋性限制性股票單位。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,有 1.3百萬和 零分別從攤薄後每股收益的計算中排除了加權平均反稀釋限制性股票單位。
(c)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月以及截至2024年3月31日的九個月中,有 23.7數百萬股可轉換B系列優先股的稀釋股未計入攤薄後每股收益,因為這些股將具有反稀釋作用。
(d)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月中,遠期回購合同的股票被排除在攤薄後每股收益的計算範圍之外,因為科蒂有能力從交易對手那裏獲得股票,因此將其納入將具有反稀釋作用。
(e)攤薄後的每股收益根據攤薄證券的影響進行調整,包括公司股權補償計劃、可轉換的B系列優先股和遠期回購合約下的獎勵。在計算股票期權、A系列優先股、限制性股票、限制性股票單位和PRSU的任何潛在稀釋效應時,公司對可轉換B系列優先股和遠期回購合約使用資金法和如果轉換後的方法。 國庫法通常不調整歸屬於科蒂公司的淨收益,而如果轉換後的方法需要進行調整以扭轉美元優先股股息的影響3.3和 $3.3,並分別扭轉可以選擇以美元股票或現金結算的合約的公允市場價值損失/(收益)的影響7.1和 $ (93.9),如果是攤薄,則分別是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,在此期間適用於普通股股東的淨收益。如果轉換後的方法需要進行調整,以扭轉美元優先股股息的影響9.9和 $9.9,並分別扭轉可以選擇以美元股票或現金結算的合約的公允市場價值損失/(收益)的影響6.9和 $ (100.7),如果是稀釋性的,則分別是截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月期間適用於普通股股東的淨收益。
16. 可贖回的非控股權益
在中東的子公司
截至2024年3月31日,公司在中東的子公司的非控股權益持有人擁有 25所有權份額百分比。公司在每個報告期結束時將可贖回的非控股權益(“RNCI”)調整為贖回價值,並將變更視為對APIC的調整。公司認可了 $94.2和 $93.5因為RNCI分別截至2024年3月31日和2023年6月30日的餘額。
17. 承付款和意外開支
法律事務
公司不時參與各種訴訟、行政和其他法律訴訟,包括附帶或與其業務相關的監管行動,包括消費者集體訴訟或集體訴訟、人身傷害(主要涉及與公司滑石粉類化粧品中涉嫌石棉有關的指控)、知識產權、競爭、合規和廣告索賠訴訟和爭議等(統稱為 “法律訴訟”)。儘管公司無法預測與之相關的任何最終結果,但管理層認為,當前法律訴訟的結果不會對其業務、前景、財務狀況、經營業績、現金流或公司證券的交易價格產生實質性影響。但是,管理層對公司當前法律訴訟的評估仍在進行中,並且可能會發生變化,因為發現了與公司目前未知的法律訴訟有關的其他事實,進一步的法律分析,或者法官、仲裁員、陪審團或其他事實調查者或法律裁定者的裁決與管理層對此類法律訴訟可能的責任或結果的評估不一致。公司不時與監管機構進行討論,包括由公司發起的討論,討論實際或潛在的違法行為,以補救或減輕相關的法律或合規風險以及責任或處罰。由於此類訴訟的結果不可預測,因此公司無法保證任何此類訴訟的結果不會對其聲譽、業務、前景、財務狀況、經營業績、現金流或證券交易價格產生重大影響。
巴西税收評估
公司的巴西子公司不時接受巴西地方、州和聯邦税務機關的税收評估。截至2024年3月31日,當前的公開税評估為:
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評估已收到 | 評估類型 | 税收類型 | 納税期受到影響 | 預計金額,包括截至的利息和罰款 2024 年 3 月 31 日 | |
3 月 18 日 | 州銷售税抵免,戈亞斯州財政部認為該抵免註冊不當 | ICMS | 2016-2017 | R$0 百萬(大約 $0.0) (a) | |
8 月 20 日 | ICMS | 2017-2019 | R$721.5百萬(大約 $)143.9) |
10 月 20 日 | 聯邦消費税,巴西國税局財政部認為計算不當 | IPI | 2016-2017 | R$430.8百萬(大約 $)85.9) |
11 月 22 日 | IPI | 2018-2019 | R$581.0百萬(大約 $)115.8) |
11 月 20 日 | 州銷售税,米納斯吉拉斯州財政部認為該税的計算不當 | ICMS | 2016-2019 | R$222.8百萬(大約 $)44.4) |
6月21日 | 州銷售税,戈亞斯州財政部認為該税的計算不當 | ICMS | 2016-2020 | R$48.0百萬(大約 $)9.6) |
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(a)在2023財年第四季度,2018年3月收到的ICMS評估在行政訴訟中做出了不利的決定。公司支付了雷亞爾1.1百萬(大約 $)0.2) 於 2023 年 8 月處以罰款,該案已結案。該公司認為,該決定的結果不會影響其他未決案件,因為其他未決ICMS評估的案例因素不同。 |
2020年11月收到的米納斯吉拉斯州税收ICMS評估目前正在司法程序中。對於2020年8月收到的戈亞斯州税ICMS評估,該公司並行審理了一起司法案件,涉及一項針對税收優惠的額外費用索賠,該公司收到了不利的裁決並已提起上訴。在2024財年第一季度,該公司在可能向巴西高等法院上訴之前提出了一項澄清動議,但該動議被駁回。2023年12月,該公司向巴西特別法院和最高法院提起上訴,同時向戈亞斯州法院提出動議,要求暫停該州收取上述税收優惠的權利。2024年1月,批准暫停該州收取上述税收優惠的能力的動議是
解僱。該案目前正在等待巴西特別法院和最高法院的判決。所有其他案件目前都在行政程序中。該公司預計,儘管確切的時間尚不確定,但案件可能會從行政程序轉向司法程序。對於司法程序中的案件,公司將被要求為有爭議的税收評估、利息和罰款存入司法存款或簽訂擔保債券。巴西的司法程序可能需要數年才能結束。公司正在就税務機關為這些評估提起的税收執法行動尋求有利的司法和行政決定。該公司認為其辯護是有道理的,並且由於公司認為不可能出現損失,因此尚未確認這些評估的損失。
由於巴西的財政環境,不能排除對相同或相似事項進行進一步税收評估的可能性。
18. 關聯方交易
Wella
2021年12月22日,公司與Rainbow UK Bidco Limited(“KKR Bidco”)(由KKR建議和/或管理的基金和/或獨立管理賬户的子公司)簽訂了一項協議,內容涉及科蒂專業和零售美髮業務,包括Wella、Clairol、OPI和ghd品牌(合稱 “Wella Business”)的收購對價的收購對價,在收盤後調整。就該或有對價協議而言,公司收到了現金收益 $6.0在截至2024年3月31日的三個月中。該公司還確認了美元的收益1.4和 $9.9,在截至2024年3月31日的三個月和九個月中,以及美元2.1和 $28.5,在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別在其他支出(收益)中列報,在簡明合併運營報表中淨額。
截至 2024 年 3 月 31 日,科蒂擁有 25.84作為股權投資的Wella公司的百分比,並向Wella提供某些服務。請參閲附註6——股權投資。
在出售Wella業務方面,公司與Wella簽訂了過渡服務協議(“TSA”),該公司為Wella提供服務以換取相關服務費。該公司和威拉已共同同意於2022年1月31日終止TSA的合同服務,並在2024財年第三季度終止巴西先前存在的分銷服務。該公司和威拉繼續簽訂生產安排,以促進Wella在美國和巴西的業務過渡。賺取的 TSA 費用和其他費用為 $0.4和 $4.8,分別為截至2024年3月31日的三個月和美元0.9和 $1.8分別在截至2023年3月31日的三個月中。獲得的 TSA 費用和其他費用為 $2.2和 $9.8,分別為截至2024年3月31日的九個月和美元2.4和 $5.9分別在截至2023年3月31日的九個月中。費用主要按成本加計發票,分別包含在公司簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用以及銷售成本中。
該公司還與Wella簽訂了提供管理、諮詢和金融服務的協議。公司賺了 $0.3和 $0.9在截至2024年3月31日的三個月和九個月中,分別是0.3和 $0.8在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,分別反映在簡明合併運營報表中的其他支出(收益)淨額中。
截至2024年3月31日,來自Wella的應收賬款和應付賬款為美元53.1和 $20.0分別包含在公司簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產以及應計費用和其他流動負債中。此外,截至2024年3月31日,公司已累積美元33.9與公司簡明合併資產負債表中其他非流動負債中包含的應付威拉的長期應付賬款有關。
在現有股權獎勵到期之前,科蒂將繼續確認Wella員工的基於股份的薪酬支出。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月中,科蒂的收入為美元0.5和 $1.1,分別和 $1.8和 $3.8分別是與威拉員工相關的基於股份的薪酬支出,該支出作為其他支出(收益)的一部分列報,在簡明合併運營報表中扣除。
出售後,該公司與Wella有某些轉租安排。該公司報告了來自Wella的轉租收入為美元2.1和 $2.3,分別和 $6.2和 $7.0分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月中。
19. 後續事件
公司評估了自2024年3月31日簡明合併資產負債表之日起至簡明合併財務報表發佈之日之後的事件和交易的影響,並確定沒有發生需要在簡明合併財務報表中確認或在簡明合併財務報表附註中進行披露的後續事件。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對科蒂公司及其合併子公司財務狀況和經營業績的討論和分析,應與本文件其他部分以及我們向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的其他公開文件,包括我們截至2023年6月30日財年的10-K表年度報告(“2023財年10-K表格”)中包含的信息一起閲讀。在本討論中使用時,“Coty”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 等術語是指 Coty Inc. 及其多數和全資子公司,除非上下文另有説明。此外,在本10-Q表季度報告中使用時,“包括” 和 “包括” 一詞是指,除非上下文另有説明,包括但不限於。以下報告包括某些非公認會計準則財務指標。有關非公認會計準則財務指標及其計算方式的討論,請參見 “概述——非公認會計準則財務指標”。
除非另有説明,否則以下討論中的所有美元金額均以百萬美元(“美元”)為單位。
有關可能影響我們業務和財務業績的潛在風險和不確定性的更多信息,包含在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下,包含有關可能影響我們業務和財務業績的潛在風險和不確定性的更多信息,請參見本10-Q表季度報告以及我們已經提交併可能不時向美國證券交易委員會提交的其他定期報告。
前瞻性陳述
本10-Q表中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們目前對戰略規劃、未來報告期目標和展望(包括收入、支出和利潤趨勢的範圍和時間以及運營活動和投資活動產生的現金流和現金流的變化)、公司未來運營和戰略(包括其戰略優先事項的預期實施和相關影響)、當前和未來的成本效率、優化和重組計劃及計劃等方面的看法,對通貨膨脹壓力的影響以及抵消通貨膨脹成本的定價行動的時機、規模和影響的預期、戰略交易(包括其預期的時機和影響)、對合資企業的預期和/或計劃(包括威拉以及任何相關的剝離、分配或返還資本的時機和規模)、公司的資本配置策略和股息支付(包括暫停支付股息及其期限以及任何恢復現金分紅的計劃)在普通股上或繼續以現金支付優先股股息),以及對股票回購、投資、許可證和投資組合變動、產品推出、重啟或品牌重塑(包括預期的時間或影響)、協同效應、儲蓄、業績、收購成本、時機和整合、未來現金流、流動性和借貸能力(包括任何再融資或去槓桿化活動)、現金流出和債務去槓桿化的時間和規模、任何時間和程度未來的減值以及協同效應、儲蓄、影響、成本、時機以及公司持續戰略轉型議程(包括運營和組織結構變動、運營執行和簡化舉措、固定成本削減、持續流程改進和供應鏈變革)的實施、電子商務和數字舉措的影響、成本、時機和實施、可持續發展舉措(包括進展、計劃、目標和我們實現可持續發展目標的能力)的預期影響、成本、時機和實施,公司運營的縮減俄羅斯(包括時機和預期影響)、公共衞生事件的影響、包括烏克蘭持續戰爭和/或中東武裝衝突(包括紅海衝突)在內的地緣政治風險對我們業務運營、銷售前景和戰略的預期影響、全球供應鏈挑戰和/或通貨膨脹壓力(包括烏克蘭戰爭和/或中東武裝衝突,包括紅海衝突)的預期影響,以及對未來服務的預期水平和庫存水平,我們的A類普通股雙重上市對巴黎泛歐交易所的影響,以及高級管理層的優先事項。這些前瞻性陳述通常用詞語或短語來識別,例如 “預測”、“將要”、“估計”、“計劃”、“項目”、“期望”、“相信”、“打算”、“預見”、“預測”、“將”、“可能”、“應該”、“展望”、“繼續”、“臨時”、“目標”、“目標”、“潛在”、“目標” 以及相似的單詞或短語。這些陳述基於我們認為合理的某些假設和估計,但存在許多風險和不確定性,其中許多是我們無法控制的,這可能導致實際事件或結果(包括我們的財務狀況、經營業績、現金流和前景)與此類陳述存在重大差異,包括與以下方面相關的風險和不確定性:
•我們有能力成功實施我們的多年戰略轉型議程並在美容行業進行有效競爭,實現我們的戰略舉措所設想的收益(包括收入增長、成本控制、毛利率增長和債務去槓桿化),成功實施我們的戰略優先事項(包括通過領先的創新和改善執行來穩定我們的消費美容品牌,加快我們的知名香水品牌和向知名化粧品的持續擴張,建立全面的護膚產品組合,增強我們的電子商務和直接面向消費者(“DTC”)的能力,通過信譽良好的產品和精選的消費美容品牌擴大我們在中國的影響力,並將Coty打造成可持續發展領域的行業領導者)在每種情況下 在預期的時間範圍內或完全如此;
•我們預測、評估和應對可能迅速變化的市場趨勢和消費者偏好的能力,以及市場對新產品的接受程度,包括我們的護膚品和高檔化粧品產品組合中的新產品、任何重新推出或更名的產品以及與此類重新推出相關的預期成本和折扣,以及
品牌重塑,消費者對我們當前和未來的營銷理念和消費者參與活動(包括數字營銷和媒體)的接受程度,以及 我們根據需求有效管理生產和庫存水平的能力;
•在編制財務報表時使用估計值和假設,包括收入確認、所得税(包括髮放任何税收估值補貼的預期時間和金額)、商譽、其他無形和長期資產的減值評估、庫存的市場價值以及股權投資的公允價值;
•未來任何減值的影響;
•管理、轉型、運營、監管、法律和財務風險,包括將管理層的注意力轉移到與我們的轉型議程、全球業務戰略、我們的整合和管理相關的現金流、費用和成本上戰略夥伴關係,以及未來的戰略舉措,尤其是我們同時管理和執行許多舉措的能力,包括由此產生的任何複雜性、員工流失或資源轉移;
•資產剝離的時機、成本和影響,以及任何此類交易所得收益的金額和用途;
•未來的資產剝離及其對未來的收購、新許可證和合資企業及其與我們的業務、運營、系統、財務數據和文化的整合,以及實現協同效應、管理供應鏈挑戰和其他業務中斷、降低成本(包括通過我們的現金效率舉措)、避免負債、在設想的水平、成本和時限內實現潛在效率和收益(包括通過我們的重組計劃)的能力全部;
•競爭加劇、零售商之間的整合、消費者首選的分銷和營銷渠道(包括向數字和信譽渠道)的轉移、分銷和貨架空間的重置或減少、上市週期的壓縮、零售商產品和營銷要求的變化、零售商庫存水平和訂單交付週期的減少或購買模式的變化、COVID-19 或類似公共衞生事件對零售收入的影響,以及我們所處的零售、電子商務和批發環境的其他變化經營和銷售我們的產品以及我們應對此類變化的能力(包括我們在設定的時間範圍內或完全擴展我們的數字、直接面向消費者和電子商務能力的能力);
•我們和我們的合資企業、業務夥伴和許可人獲得、維護和保護我們及其各自業務中使用的知識產權、保護我們和他們各自的聲譽(包括我們及其高管或有影響力的聲譽)和公眾聲譽以及為第三方侵犯知識產權的索賠進行辯護的能力;
•我們的資本配置和/或現金管理優先事項的任何變化,包括我們股息政策的任何變化以及股票回購計劃的任何變化;
•與過去或將來收購的業務、合資企業或戰略夥伴關係相關的任何意想不到的問題、負債或整合或其他挑戰,這些問題可能導致風險增加或新的、意想不到的或未知的負債,包括與環境、競爭和其他監管、合規或法律事務,特別是與凱莉·詹娜和金·卡戴珊的戰略夥伴關係有關的風險,與進入新的分銷渠道相關的風險,潛在的渠道衝突風險,的留住客户和關鍵員工、整合困難(或與限制整合相關的風險)和合作夥伴關係管理、我們與凱莉·詹娜和金·卡戴珊的關係、我們保護商標和品牌的能力、訴訟、政府當局的調查,以及影響凱利國王有限責任公司(“King Kylie”)和/或KKW Holdings, LLC(“KKW Holdings”)業務或產品風險的法律、法規和政策的變化,包括直銷法律和法規可能會被修改、解釋或執行對King Kylie和/或KKW Holdings的商業模式、收入、銷售隊伍或業務造成負面影響的方式;
•我們的國際業務和合資企業,包括我們合資協議的可執行性和有效性,以及聲譽、合規、監管、經濟和外國政治風險,包括與保持對各種複雜的當地和國際法規的遵守相關的困難和成本;
•我們對某些許可證(尤其是香水類許可證)的依賴,以及我們以優惠條件或完全續訂即將到期的許可證的能力;
•我們對履行外包職能(包括分銷職能外包)的實體以及第三方製造商、物流和供應鏈供應商以及其他供應商(包括第三方軟件提供商、網站託管和電子商務提供商)的依賴;
•在滿足市場擴張、產品發佈、重新推出和營銷工作的預期時機方面的行政、產品開發和其他困難,包括與之相關的困難 我們的護膚品和高檔化粧品產品組合中的新產品;
•由於全球或區域經濟狀況下降或低迷導致的對我們產品的需求變化,以及消費者信心或支出的下降,無論這些變化與經濟(例如緊縮措施、增税、高燃料成本或更高的失業率)、戰爭和其他敵對行動和武裝衝突、自然災害或其他災害、天氣、流行病、安全問題、恐怖襲擊或其他因素有關;
•影響我們的業務、財務業績、運營或產品的全球政治和/或經濟不確定性、中斷或重大監管或政策變化以及/或其執行,包括烏克蘭戰爭及其任何升級或擴張的影響,中東武裝衝突, 美國現任政府和未來的選舉、美國税法和/或我們經營所在其他司法管轄區的税收法規的變化(包括最近和即將實施的可能影響我們在歐盟(“歐盟”)納税義務的全球最低公司税(“第二支柱示範規則” 的一部分),以及美國、歐盟關税、報復性或貿易保護措施、貿易政策和其他國際貿易法規的最新變化和未來變化,以及亞洲和我們運營的其他地區,潛在的監管歐盟的付款條件限制,制裁法規的未來變化、影響我們在俄羅斯業務倒閉的監管不確定性、影響美容行業的法規最近和未來的變化,包括針對產品、配方、原材料和包裝的監管措施,以及最近和未來的監管措施,限制或以其他方式影響我們在數字營銷和電子商務活動中使用的網站、移動應用程序或社交媒體平臺的使用;
•貨幣匯率波動和貨幣貶值和/或通貨膨脹;
•我們實施和維持定價行動以有效緩解成本增加和通貨膨脹壓力的能力,以及客户或消費者對此類定價行為的反應;
•當前或未來的法律、合規、税務、監管或行政程序、調查和/或訴訟的數量、類型、結果(通過判決、命令或和解)和成本,包括產品責任案件(包括可能無法獲得賠償和/或保險的石棉和滑石粉相關訴訟)、分銷商或許可人訴訟以及與我們的合資企業或戰略合作伙伴關係有關的合規、訴訟或調查;
•我們管理季節性因素和其他可變性以及預測未來業務趨勢和需求的能力;
•製造產品所需的原材料和組件的供應和分銷中斷,以及我們有效管理生產和庫存水平以應對供應挑戰的能力;
•運營、銷售和其他領域的中斷,包括我們的供應鏈中斷、重組和其他業務協調活動、製造或信息技術系統、勞資糾紛、極端天氣和自然災害、公共衞生事件的影響、戰爭或敵對行動的爆發(包括烏克蘭戰爭和中東武裝衝突,包括紅海衝突及其任何升級或擴張)、全球供應鏈挑戰的影響 或其他國際貨物流動中斷,以及此類中斷對我們創造利潤、穩定或增加收入或現金流、履行合同義務以及準確預測供需需求和/或未來業績的能力的影響;
•我們調整業務以應對氣候變化問題的能力,包括通過實施新的或未經證實的技術或流程,以及應對越來越多的與環境、社會和治理事務相關的政府和監管措施的能力,包括擴大強制和自願報告、盡職調查和披露,以及新的税收(包括能源和塑料税)、新的調查要求以及此類措施或流程對我們成本、業務運營和戰略的影響;
•通過我們的許可協議、信貸額度和優先無抵押債券或其他重要合同對我們施加的限制,我們的能力 創造現金流以償還、再融資或對債務進行資本重組,以其他方式遵守我們的債務工具,並改變我們為債務和未來資本需求融資的方式;
•對信息技術的依賴日益增加,包括遠程辦公實踐和我們的能力 或者我們用來支持我們業務的任何第三方服務提供商的能力, 防範服務中斷、數據損壞、基於網絡的攻擊或網絡安全漏洞,包括勒索軟件攻擊、實施成本和時間以及信息技術系統任何升級或其他變更的有效性,以及合規成本或我們未能遵守任何隱私或數據安全法律(包括《歐盟通用數據保護條例》(“GDPR”)、《加利福尼亞消費者隱私法》和類似的州法律、《巴西通用數據保護法》和《中國數據保護法》《安全法》和《個人信息保護法》)或防止客户、員工和公司敏感信息被盜;
•我們吸引和留住關鍵人員的能力以及高級管理層過渡的影響;
•第三方分銷和銷售我們產品的假冒和/或灰色市場版本;
•我們正在進行的戰略轉型議程和持續的流程改進對我們與主要客户和供應商的關係以及某些重大合同的影響;
•我們與 JAB Beauty B.V. 的關係,作為我們的大股東及其關聯公司,以及任何相關的利益衝突或訴訟;
•我們與KKR(其子公司KKR Bidco是Wella Business的投資者)的關係以及任何相關的利益衝突或訴訟;
•我們的大股東將來出售大量股票或認為此類出售可能發生;以及
•本文檔其他地方以及我們不時向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素。
有關可能影響我們業務和財務業績的潛在風險和不確定性的更多信息,包含在 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下,包含有關可能影響我們業務和財務業績的潛在風險和不確定性的更多信息,請參見本10-Q表季度報告以及我們已經提交併可能不時向美國證券交易委員會提交的其他定期報告。
本文檔中作出的所有前瞻性陳述均受這些警示性陳述的限制。這些前瞻性陳述僅在本文件發佈之日作出,除適用法律可能要求外,我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述或警示性陳述,以反映假設的變化、意外或其他事件的發生,或未來經營業績隨時間推移或其他原因而發生的變化。
對當前和任何前一時期的結果進行比較並不是為了表達任何未來的趨勢或未來表現的跡象,除非以此表示,而且只能被視為歷史數據。
行業、排名和市場數據
除非另有説明,否則本10-Q表季度報告中包含的有關我們的行業和我們經營的市場的信息,包括我們對行業、市場地位、市場機會和市場規模的總體預期,均基於包括內部數據和估計在內的各種來源的數據,以及向公眾廣泛提供的第三方來源,例如獨立行業出版物、政府出版物、市場研究公司的報告或其他已發佈的獨立來源,以及我們基於以下假設這些數據和其他類似來源。我們沒有為我們引用的第三方來源提供資金,也沒有其他關聯關係。行業出版物和其他公開來源普遍指出,其中所含信息是從被認為可靠的第三方來源獲得的。內部數據和估算基於從我們經營所在市場的貿易和商業組織以及其他聯繫人那裏獲得的信息,以及管理層對行業狀況的理解,此類信息未經任何獨立來源的證實。這些數據涉及許多假設和侷限性,提醒您不要過分重視此類估計。儘管我們普遍認為本10-Q表季度報告中包含的市場、行業和其他信息是最新可用且可靠的信息,但這些信息本質上是不準確的,我們沒有獨立驗證任何第三方信息,也沒有證實沒有更新的信息。
我們的財政年度於6月30日結束。除非另有説明,否則任何提及 “財務” 一詞之前的年度均指截至該年6月30日的財政年度。例如,提及 “2024財年” 是指截至2024年6月30日的財政年度。任何提及前面未加上 “財務” 的年度均指日曆年度。
概述
我們是全球最大的美容公司之一,擁有香水、彩粧以及皮膚和身體護理等標誌性品牌組合。我們的品牌使人們能夠自由表達自我,創造自己的美麗願景;我們致力於對地球產生積極影響。我們的戰略重點包括通過引領創新和提高執行力來穩定和發展我們的消費美容品牌,加快我們的Prestige香水業務和持續向Prestige化粧品的擴張,利用現有品牌建立全面的護膚產品組合,增強我們的組織增長能力,包括數字化和研發,擴大我們在中國、旅遊零售渠道和增長市場的影響力,並將Coty打造成可持續發展領域的行業領導者。
我們在戰略優先事項方面取得了進展。在 Consumer Beauty 方面,我們已經重啟了我們的頂級品牌,並恢復了穩定增長和利潤率的穩步提高。我們現在正專注於加快我們的數字宣傳戰略,以擴大我們的品牌和產品創新,並利用消費者分析和洞察來提高我們營銷活動的投資回報率。在Prestige,我們將繼續加速香水業務,推出卓越的新品,擴大高端和超高端品類,同時穩步擴大我們的Prestige化粧品的分銷、生產力和產品種類。我們將繼續深思熟慮地擴大我們的護膚產品組合,專注於在我們的卓越領域贏得最挑剔的護膚品消費者的青睞,這些領域包括紫外線防護和光老化預防和修復、生物技術增強的壽命科學以及微劑量配方。通過一流的在線發佈會、我們的數字宣傳戰略、積極參與重要的在線購物活動以及提高數字媒體競爭力,我們成功地擴展了我們的電子商務能力。
我們的產品銷往 120 多個國家和地區。作為一家地域多元化的公司,我們容易受到全球經濟趨勢、地緣政治衝突、國內外政府政策以及外匯匯率變化的影響。特別是,中國的經濟狀況已經並將繼續對我們的戰略舉措產生影響,包括我們在該地區的Prestige產品的增長議程和我們的護膚品增長優先事項。在中國市場,由於零售商和分銷商繼續耗盡現有庫存,我們的美容消費品牌的銷售額下降了,我們將繼續監測並採取行動來應對這些品牌的影響。此外,隨着紅海衝突的持續發展,我們實施了替代運輸路線,併購買了安全儲備,以減輕對貨物流動的影響。我們仍然關注可能對我們的業務產生重大影響的經濟和地緣政治狀況。面對這些不斷變化的情況,我們將繼續探索和實施風險緩解策略,並保持靈活適應不斷變化的環境。此類情況具有或可能具有全球影響,可能會以不可預測的方式影響我們業務的未來業績。
不斷變化的市場趨勢可能會影響我們產品在產品類別和地區內和內部的銷售。在我們的消費美容板塊中,巴西皮膚和身體護理以及彩粧化粧品類別的積極市場趨勢對該細分市場第三季度的銷量產生了積極影響。不包括巴西品牌的貢獻,消費美容板塊的銷量下降,主要是皮膚和身體護理類的銷量下降,這是由於來自中國的銷售下降,而彩色化粧品類別的銷量則是由於美國大眾彩粧市場的負面市場趨勢。
我們預計,不包括外匯、俄羅斯市場退出和Lacoste香水許可證提前終止的影響,我們在2024財年的淨收入將與上年相比以高個位數增長至低兩位數。我們預計,我們的年毛利率將保持在六十年代中期,這使我們有機會為新產品計劃提供資金,並通過廣告和消費者促銷投資來支持我們的品牌。我們繼續將廣告和消費者促銷支出定為淨收入的高百分比。但是,我們的廣告和消費者促銷支出水平將取決於各種因素,包括季節性、產品發佈時間和預算考慮。我們預計,隨着我們繼續採取措施逐步優化固定成本基礎,固定成本佔淨收入的百分比將逐年增加。
訂單成交率
我們滿足產品需求的能力對我們的成功至關重要。通過採取措施提高訂單成交率和減輕供應鏈限制的影響,我們看到全公司的訂單成交率連續季度有所改善。因此,從第二季度開始,我們各部門的服務水平接近COVID-19之前的水平。
通脹
某些市場的通貨膨脹趨勢和全球供應鏈挑戰可能會對我們的銷售和經營業績產生負面影響。在截至2024年3月31日的九個月中,通貨膨脹對物資、物流和其他成本的影響有所減弱,這主要是由第二和第三季度的大幅寬鬆所推動的。通貨膨脹可能會繼續影響某些成本,例如勞動力,但是,我們目前預計通貨膨脹的總體影響將在2024財年第四季度保持低迷。
非公認會計準則財務指標
為了補充根據公認會計原則編制的財務指標,我們對持續經營和科蒂公司使用非公認會計準則財務指標,包括調整後的營業收入(虧損)、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的淨收益(虧損)和歸屬於科蒂公司的普通股股東的調整後淨收益(虧損)(統稱 “調整後的業績指標”)。下表顯示了這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況。不應將這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則報告的財務指標分開考慮,也不應將其視為替代或優於根據公認會計原則報告的財務指標。此外,這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司,包括美容行業的公司,計算標題相似的非公認會計準則財務指標可能與我們不同,這限制了這些指標在比較方面的用處。
儘管這些非公認會計準則財務指標存在侷限性,但我們的管理層使用調整後的績效指標作為評估我們的業績和年度預算的關鍵指標,並將我們的業務績效與競爭對手進行基準比較。以下是我們的管理層如何使用這些調整後的績效衡量標準的示例:
•使用調整後的績效衡量標準編制戰略計劃和年度預算;
•高級管理層每月收到一份分析報告,將預算與使用調整後的績效指標編制的實際經營業績進行比較;以及
•高級管理層的年度薪酬部分是通過使用一些調整後的績效衡量標準來計算的。
此外,我們在債務協議下的財務契約合規計算在很大程度上源於這些調整後的績效指標。
我們的管理層認為,調整後的績效指標對投資者評估我們的經營業績和公司估值很有用。此外,這些非公認會計準則財務指標解決了我們經常從分析師和投資者那裏收到的問題,為了確保所有投資者都能獲得相同的數據,我們的管理層已確定向所有投資者提供這些數據是適當的。調整後的績效指標不包括某些項目的影響(如下文所述),並提供了有關我們經營業績的補充信息。通過披露這些非公認會計準則財務指標,我們的管理層打算向投資者提供有關本報告所述期間的經營業績和趨勢的補充比較。我們的管理層認為,這些指標對投資者也很有用,因為此類衡量標準允許投資者使用與管理層評估過去表現和未來表現前景相同的指標來評估我們的業績。我們通過在財務報表中列出根據公認會計原則編制的相應指標,並提供相應公認會計準則指標的對賬來披露這些非公認會計準則財務指標的影響,以便投資者瞭解在制定非公認會計準則財務指標時所做的調整,並使用這些信息進行自己的分析。
調整後的營業收入/來自持續經營業務的調整後息税折舊攤銷前利潤不包括重組成本和業務結構調整計劃、攤銷、收購和剝離相關成本和收購會計影響、股票薪酬、資產減值費用和其他調整,如下所述。對於調整後的息税折舊攤銷前利潤,除前述外,我們還不包括下文定義的調整後折舊。我們認為這些項目不能反映我們的核心經營業績,因為這些項目在規模、性質和重要性方面各時期各不相同。它們主要用於調整我們的運營結構和整合新的收購,以及實施業務各個部分的剝離,並會根據具體的事實和情況而波動。此外,歸屬於科蒂公司的調整後淨收益和歸屬於科蒂公司的每股普通股調整後淨收益是針對某些利息和其他(收益)支出項目以及優先股視為股息進行調整的,如下所述,以及用於獲得調整後淨收益的每個項目的相關税收影響,因為我們的管理層在評估我們的同期經營業績時不使用此類費用。
調整後的績效指標反映了基於以下項目的調整:
•與收購和剝離活動相關的成本:我們排除了與收購和資產剝離相關的成本以及會計影響,例如與交易成本相關的成本和與企業合併相關的收購庫存重估的成本,因為這些成本是每筆交易所獨有的。此外,對於資產剝離,我們不包括不再可收回的資產的註銷以及因剝離而產生的合同相關成本。此類成本的性質和金額因收購和資產剝離的規模和時間以及被收購或剝離業務的到期日而有很大差異。此外,過去交易的規模、複雜性和/或數量通常推動此類開支的規模、複雜性和/或數量,可能無法表明未來任何收購或資產剝離的規模、複雜性和/或數量。
•重組和其他業務調整成本:我們排除了與重組和業務結構調整計劃相關的成本,以使財務業績與歷史運營和前瞻性指導相似。此外,此類收費的性質和金額因計劃的規模和時間而有很大差異。通過將參考費用排除在我們的非公認會計準則財務指標中,我們的管理層能夠進一步評估我們利用現有資產並估算其長期價值的能力。此外,我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,其衡量標準可用於評估我們經營業績的可持續性。
•資產減值費用:我們排除了資產減值的影響,因為此類非現金金額的金額和頻率不一致,並且受到收購時間和/或規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,其衡量標準可用於評估我們經營業績的可持續性。
•攤銷費用:我們排除了期限有限的無形資產攤銷的影響,因為此類非現金金額的金額和頻率不一致,並且受到收購時機和/或規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,其衡量標準可用於評估我們經營業績的可持續性。儘管我們將無形資產的攤銷排除在非公認會計準則支出中,但我們的管理層認為,投資者必須瞭解此類無形資產有助於創收。與過去收購相關的無形資產將在未來時期重複攤銷,直到此類無形資產全部攤銷為止。未來的任何收購都可能導致額外的無形資產的攤銷。
•銷售收益和提前終止許可證:我們排除了銷售收益和提前終止許可證的影響,因為此類金額的金額和頻率不一致,並且會受到銷售規模和提前許可終止的重大影響。
•與市場退出相關的成本:我們排除了與決定結束在俄羅斯的業務業務相關的直接增量成本的影響。我們認為,這些直接和增量成本本質上是不一致的,而且很少發生。因此,我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,其衡量標準可用於評估我們經營業績的可持續性。
•房地產銷售收益:我們排除了房地產銷售收益的影響,因為此類金額的金額和頻率不一致,並且受到銷售規模的重大影響。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,其衡量標準可用於評估我們經營業績的可持續性。
•股票薪酬:儘管股票薪酬是向員工提供的關鍵激勵措施,但我們在調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中排除了這些支出的影響。這是由於其主要是非現金支出;此外,這些支出的金額和時間可能變化很大,且不可預測,這可能會對各期之間的可比性產生負面影響。
•折舊和調整後折舊:我們的調整後營業收入不包括某些影響不動產、廠房和設備預期使用壽命的重組項目的加速折舊的影響,因為此類費用因計劃的規模和時間而有很大差異。此外,我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤中排除了調整後的折舊,即扣除加速折舊費用的折舊費用。我們的管理層認為,這些項目的調整補充了GAAP信息,其衡量標準可用於評估我們經營業績的可持續性。
•其他(收入)支出:我們排除了養老金削減(收益)和虧損以及養老金結算的影響,因為此類事件是由我們的重組和其他業務調整活動引發的,此類費用的金額因計劃的規模和時間而有很大差異。此外,我們排除了對Wella投資的公允價值的變化,以及與減少股權投資的潛在或實際銷售交易相關的費用,因為我們的管理層認為這些未實現(收益)和虧損並不能反映我們的潛在持續業務,調整這種影響有助於投資者和其他人比較和分析不同時期的業績。我們排除了B系列優先股的交易收益。此類交易不能反映我們的經營業績,我們排除了影響,因為我們的管理層認為,這些項目的調整補充了公認會計原則信息,可以用來評估我們經營業績的可持續性。
•非控股權益:該調整代表了基於相關非控股權益百分比的歸屬於非控股權益的淨收益中包含的非公認會計準則調整的税後影響。
•税收:此調整代表調整後淨收入中不包括的税前項目的税收影響的影響。非公認會計準則調整的税收影響基於與調整後的司法管轄區相關的税率
物品已收到或產生。此外,還對任何實體內部資產和負債轉移的税收影響進行了調整。
•視同優先股股息:我們在計算歸屬於科蒂公司的調整後淨收益時排除了與第一交易所和第二交易所相關的優先股(如2023財年10-K表年度報告附註27——關聯方交易中所披露和定義)。這些視為股息本質上是非貨幣性質的,交易是為了簡化我們的資本結構,並不反映我們的基礎持續業務。管理層認為,這種調整有助於投資者和其他人比較和分析我們不同時期的表現。
固定貨幣
我們在全球範圍內開展業務,我們的大部分淨收入來自美國以外。因此,外幣匯率的波動可能會影響我們的經營業績。因此,為了補充根據公認會計原則列報的財務業績,某些財務信息以 “固定貨幣” 列報,其中不包括外幣兑換的影響,以便為評估我們的基礎業務表現提供框架,不包括外幣兑換的影響。恆定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率在一段時間內保持不變一樣。我們使用上一年的外幣匯率將以美元以外貨幣報告的實體的本期和上期業績折算成美元,來計算固定貨幣信息。當匯率波動時,固定貨幣計算不調整以不同於該實體本位幣計價的特定交易所產生的影響。我們提供的固定貨幣信息可能無法與其他公司報告的同名指標相提並論。
俄羅斯收購、資產剝離、終止和市場退出的陳述依據
在我們完成收購、資產剝離、提前終止許可或市場退出期間,本年度的財務業績無法與上一年度公佈的財務業績相提並論。在解釋不同時期的此類變化時,為了保持與當前財年可比的財務業績,我們排除了以下方面的財務貢獻:(i)收購的品牌或企業在本年度期間的財務貢獻,直到我們獲得十二個月的可比財務業績;(ii)被剝離的品牌或業務或在上一年度退出的提前終止的品牌或市場。下表顯示了將影響管理層財務狀況和經營業績討論與分析中提出的各期財務業績可比性的收購、資產剝離、提前終止許可和市場退出。
截至2024年3月31日的三個月,而截至2023年3月31日的三個月
淨收入
在截至2024年3月31日的三個月中,淨收入從截至2023年3月31日的三個月的1,288.9美元增長了8%,達到96.7美元,至1,385.6美元。不包括Lacoste上一季度第三季度的淨收入,在截至2023年3月31日的三個月中,淨收入從1,261.1美元增長了10%,達到124.5美元,至1,385.6美元,反映了6%的積極價格和混合影響,單位成交量增長了4%。淨收入的總體增長反映了高檔香水的增長,特別是巴寶莉,以及新產品發佈的創新,包括 馬克·雅各布斯黛西·懷爾德 和 宇宙凱莉·詹娜, 並在高檔化粧品類別中表現良好。由於巴西皮膚和身體護理類別、大眾香水類別和彩色化粧品類別的積極表現,我們的消費美容板塊的淨收入有所增加。
淨收入的總體增長反映了我們的定價和收入管理戰略的持續成功,包括在產品組合中實施有針對性的提價。某些品牌在我們尊貴的香水產品組合以及巴西的皮膚和身體護理產品的銷量增長推動了收入的增長。中國的某些護膚和身體護理品牌的銷量下降部分抵消了增長,這些品牌的宏觀經濟狀況導致需求下降,而由於該類別的負面市場趨勢,主要在美國的彩色化粧品品牌的銷量下降。
從地域上看,所有地區的淨收入均有所增長,其中以美洲為首。此外,所有地區的旅遊零售渠道銷售額均有所增加。
數字和電子商務渠道銷售的增長也促進了淨收入的增長。
按細分市場劃分的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
淨收入 | | | | | |
威望 | $ | 867.2 | | | $ | 799.7 | | | 8 | % |
消費者美容 | 518.4 | | | 489.2 | | | 6 | % |
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總計 | $ | 1,385.6 | | | $ | 1,288.9 | | | 8 | % |
威望
在截至2024年3月31日的三個月中,Prestige板塊的淨收入增長了8%,達到67.5美元,至867.2美元,而截至2023年3月31日的三個月中為799.7美元。不包括Lacoste前一季度第三季度的淨收入,Prestige板塊的淨收入從截至2023年3月31日的三個月的771.9美元增長了12%,至95.3美元,至867.2美元,反映了10%的積極價格和組合影響(主要是由於本財年早些時候全球價格上漲帶來的積極定價影響,符合整體高端化戰略和品牌創新),單位銷量增加 3%,1% 的負面外幣匯率折算影響部分抵消。淨收入的增長主要反映了:
•Prestige香水的銷售額增長了79.8美元,這要歸因於以下方面的持續成功 巴寶莉女神和 巴寶莉英雄以及持續的品牌創新,例如 宇宙凱莉·詹娜。 該類別的銷售增長也可以歸因於積極的市場趨勢以及旅遊零售渠道的成功;以及
•高檔化粧品的銷售額增長了11.6美元,這要歸因於高檔化粧品類別和品牌創新的積極市場趨勢。
消費者美容
在截至2024年3月31日的三個月中,消費美容板塊的淨收入從截至2023年3月31日的三個月的489.2美元增長了6%,達到29.2美元,達到518.4美元,這反映了單位銷量增長了4%(主要歸因於巴西品牌)以及2%的積極價格和組合影響(主要是由於本財年早些時候消費美容產品組合的價格上漲)。淨收入的增長主要反映了:
•皮膚和身體護理銷售額增長了13.7美元,這主要是由於以下品牌在巴西的持續成功 莫南奇,由於強勁的品類勢頭和巴西市場定價的積極影響,但由於宏觀經濟趨勢對需求產生了負面影響,導致零售商和分銷商庫存增加,導致銷量下降,中國某些品牌的淨收入下降部分抵消了這一點;以及
•由於積極的市場趨勢和品牌創新,大眾香水的銷售額增長了9.3美元。
儘管在巴西品類勢頭和價格上漲的帶動下,彩色化粧品淨收入增長了5.4美元,但主要在美國的負面市場趨勢對銷量產生了負面影響,部分抵消了整體類別的增長。
銷售成本
在截至2024年3月31日的三個月中,銷售成本從截至2023年3月31日的三個月的478.1美元增長了2%,即9.7美元,至487.8美元。銷售成本佔淨收入的百分比從截至2023年3月31日的三個月的37.1%降至截至2024年3月31日的三個月的35.2%,毛利率增長了約190個基點,主要反映了:
(i)大約180個基點與製造和材料成本佔淨收入百分比的下降有關,這得益於製造效率的提高、生產率的提高以及採購和材料成本優化;以及
(ii)大約80個基點與運費下降有關。
這些增長被以下因素部分抵消:
(i)大約60個基點與巴西消費者美容身體護理產品和Prestige產品組合相關的超額和過時成本增加有關。
以上反映了扣除約200個基點的通貨膨脹後的定價產生的積極影響。
銷售、一般和管理費用
在截至2024年3月31日的三個月中,銷售、一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的720.4美元增長了7%,至770.6美元,至50.2美元。銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比從截至2023年3月31日的三個月的55.9%降至截至2024年3月31日的三個月的55.6%,降至約30個基點。這一下降主要反映了:
(i)110 個基點歸因於股票薪酬成本的減少,主要與向首席執行官發放的獎勵相關的確認支出減少有關;以及
(ii)110個基點,這是由於我們的外幣敞口占淨收入的百分比對交易產生了有利的影響。
這些減少被以下增加部分抵消:
(i)120個基點,這是由於員工人數增加導致薪酬支出增加導致管理成本佔淨收入的百分比增加,但與完全折舊的IT設備相關的折舊費用減少部分抵消了這一增加;以及
(ii)60個基點歸因於廣告和消費者促銷成本的增加,這主要是由於店內銷售執行和非有效媒體投資的增加。
營業收入
在截至2024年3月31日的三個月中,營業收入為77.8美元,而截至2023年3月31日的三個月的收入為43.5美元。截至2024年3月31日的三個月,營業收入佔淨收入的百分比增至5.6%,而截至2023年3月31日的三個月中為3.4%。營業利潤率的增長主要是由銷售成本佔淨收入百分比的下降(約190個基點)推動的,這主要與製造和材料成本佔淨收入百分比的下降以及股票薪酬支出的減少(約110個基點)的減少主要與去年向首席執行官提供的補助金相關的確認支出的減少有關,但部分被廣告和消費者促銷成本佔收入百分比的增加所抵消(大約 60基點)主要與店內銷售執行和非工作媒體支出的增加以及重組成本的增加(約20個基點)有關。此外,與去年相比,來自利潤率較低的巴西品牌的消費美容銷售比例上升,這對我們的合併毛利率和營業收入產生了負面影響。
按分部劃分的營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
營業收入(虧損) | | | | | |
威望 | $ | 108.7 | | | $ | 102.4 | | | 6 | % |
消費者美容 | (13.3) | | | (27.9) | | | 52 | % |
企業 | (17.6) | | | (31.0) | | | 43 | % |
總計 | $ | 77.8 | | | $ | 43.5 | | | 79 | % |
威望
在截至2024年3月31日的三個月中,Prestige的營業收入為108.7美元,而截至2023年3月31日的三個月的收入為102.4美元。在截至2024年3月31日的三個月中,營業利潤率下降至淨收入的12.5%,而截至2023年3月31日的三個月為12.8%,這得益於固定成本佔淨收入的百分比增加(約140個基點),主要與非人員相關成本和人員相關成本,以及廣告和消費者促銷費用佔淨收入百分比的增加(約120個基點),主要與工作和非工作媒體的增加有關部分佔淨收入的百分比被銷售成本佔淨收入百分比的下降(約190個基點)所抵消,這主要與製造和材料成本佔淨收入百分比的下降以及攤銷費用佔淨收入百分比的下降有關(約30個基點)。
消費者美容
在截至2024年3月31日的三個月中,Consumer Beauty的營業虧損為13.3美元,而截至2023年3月31日的三個月的虧損為27.9美元。截至2024年3月31日的三個月,營業利潤率增至淨收入的(2.6)%,而截至2023年3月31日的三個月(5.7)%,這是由於交易外匯損失佔淨收入(約180個基點)的百分比下降主要與上一年阿根廷的貨幣升值有關,銷售成本佔淨收入(約160個基點)的下降主要與製造和材料成本佔淨收入的百分比下降,以及廣告和消費者促銷費用佔淨收入百分比(約30個基點)的減少主要與工作媒體的減少有關,但固定成本佔淨收入(約70個基點)的增加部分抵消了這一下降,主要與人員相關的成本。
企業
公司主要包括與我們的經營活動不直接相關的收入和支出。這些項目之所以包含在公司中,是因為我們將其視為公司責任,而且我們的管理層不使用這些項目來衡量各細分市場的基本業績。
在截至2024年3月31日的三個月中,公司的營業虧損為17.6美元,而截至2023年3月31日的三個月的虧損為31.0美元,如下文 “科蒂公司的調整後營業收入” 所述。公司營業虧損的減少主要是由股票薪酬支出減少13.2美元推動的。
按分部劃分的調整後營業收入
我們認為,按細分市場劃分的調整後營業收入進一步增強了投資者對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。報告營業收入與調整後營業收入的對賬情況按分部列示如下:
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| 截至2024年3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整 (a) | | 調整後 (非公認會計準則) |
營業收入 | | | | | |
威望 | $ | 108.7 | | | $ | 38.6 | | | $ | 147.3 | |
消費者美容 | (13.3) | | | 9.9 | | | (3.4) | |
企業 | (17.6) | | | 17.6 | | | — | |
總計 | $ | 77.8 | | | $ | 66.1 | | | $ | 143.9 | |
| | | | | |
| 截至2023年3月31日的三個月 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整 (a) | | 調整後 (非公認會計準則) |
營業收入 | | | | | |
威望 | $ | 102.4 | | | $ | 38.3 | | | $ | 140.7 | |
消費者美容 | (27.9) | | | 9.9 | | | (18.0) | |
企業 | (31.0) | | | 31.0 | | | — | |
總計 | $ | 43.5 | | | $ | 79.2 | | | $ | 122.7 | |
(a)參見Coty Inc.報告的淨收益與營業收入(虧損)與調整後營業收入(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及Prestige、消費美容和企業板塊的分部營業收入(虧損)和分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表,並在 “科蒂公司的淨收入、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “分部營業收入(虧損)” 下對調整情況的描述),分部調整後的營業收入(虧損)和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤”,見下文。所有調整均反映在公司中,但商譽、無限期無形資產和有限壽命無形資產的攤銷和資產減值費用除外,這些費用反映在Prestige和Consumer Beauty板塊中。
Coty Inc.的淨收入、調整後的營業收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤
我們認為,調整後的營業收入進一步增強了投資者對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。報告的淨收入與調整後的營業收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
淨收入 | $ | 8.8 | | | $ | 111.8 | | | (92) | % |
淨收入利潤率 | 0.6 | % | | 8.7 | % | | |
所得税準備金(福利) | (5.4) | | | 29.8 | | | |
所得税前收入 | $ | 3.4 | | | $ | 141.6 | | | (98) | % |
利息支出,淨額 | 60.4 | | | 58.8 | | | 3 | % |
其他收入,淨額 | 14.0 | | | (156.9) | | | >100% |
報告的營業收入 | $ | 77.8 | | | $ | 43.5 | | | 79 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 5.6 | % | | 3.4 | % | | |
攤銷費用 | 48.5 | | | 48.2 | | | 1 | % |
重組和其他業務調整成本 | (1.7) | | | (1.3) | | | (31) | % |
基於股票的薪酬 | 20.5 | | | 33.6 | | | (39) | % |
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提前終止許可證和市場退出成本 | (1.2) | | | (1.3) | | | 8 | % |
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對申報營業收入的調整總額 | $ | 66.1 | | | $ | 79.2 | | | (17) | % |
調整後的營業收入 | $ | 143.9 | | | $ | 122.7 | | | 17 | % |
調整後的營業收入利潤率 | 10.4 | % | | 9.5 | % | | |
調整後的折舊 | 56.0 | | | 59.2 | | | (5) | % |
調整後 EBITDA | $ | 199.9 | | | $ | 181.9 | | | 10 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 14.4 | % | | 14.1 | % | | |
在截至2024年3月31日的三個月中,調整後的營業收入從截至2023年3月31日的三個月的122.7美元增長了21.2美元,至143.9美元。調整後的營業利潤率從截至2023年3月31日的三個月的9.5%增至截至2024年3月31日的三個月淨收入的10.4%,這主要是由於銷售成本佔淨收入百分比的下降以及股票薪酬支出的減少。在截至2024年3月31日的三個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月的181.9美元增加了18.0美元,至199.9美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的三個月的14.1%增至截至2024年3月31日的三個月淨收入的14.4%。
分部營業收入(虧損)、分部調整後營業收入(虧損)和分部調整後息税折舊攤銷前利潤
營業收入、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤-Prestige板塊
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| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
報告的營業收入 | $ | 108.7 | | | $ | 102.4 | | | 6 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 12.5 | % | | 12.8 | % | | |
攤銷費用 | 38.6 | | | 38.3 | | | 1 | % |
| | | | | |
對申報營業收入的調整總額 | $ | 38.6 | | | $ | 38.3 | | | 1 | % |
調整後的營業收入 | $ | 147.3 | | | $ | 140.7 | | | 5 | % |
調整後的營業收入利潤率 | 17.0 | % | | 17.6 | % | | |
調整後的折舊 | 25.7 | | | 28.6 | | | (10) | % |
調整後 EBITDA | $ | 173.0 | | | $ | 169.3 | | | 2 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 19.9 | % | | 21.2 | % | | |
營業虧損、調整後營業虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤——消費美容板塊
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| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
報告的營業損失 | $ | (13.3) | | | $ | (27.9) | | | 52 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | (2.6) | % | | (5.7) | % | | |
攤銷費用 | 9.9 | | | 9.9 | | | — | % |
| | | | | |
對申報營業收入的調整總額 | $ | 9.9 | | | $ | 9.9 | | | — | % |
調整後的營業虧損 | $ | (3.4) | | | $ | (18.0) | | | 81 | % |
調整後的營業收入(虧損)利潤率 | (0.7) | % | | (3.7) | % | | |
調整後的折舊 | 30.3 | | | 30.6 | | | (1) | % |
調整後 EBITDA | $ | 26.9 | | | $ | 12.6 | | | >100% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 5.2 | % | | 2.6 | % | | |
營業虧損、調整後營業虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤-公司板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
報告的營業損失 | $ | (17.6) | | | $ | (31.0) | | | 43 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 不適用 | | 不適用 | | |
重組和其他業務調整成本 | (1.7) | | | (1.3) | | | (31) | % |
基於股票的薪酬 | 20.5 | | | 33.6 | | | (39) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
提前終止許可證和市場退出成本 | (1.2) | | | (1.3) | | | 8 | % |
| | | | | |
對申報營業收入的調整總額 | $ | 17.6 | | | $ | 31.0 | | | (43) | % |
調整後的營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
調整後的營業收入利潤率 | 不適用 | | 不適用 | | |
調整後的折舊 | — | | | — | | | 不適用 |
調整後 EBITDA | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 不適用 | | 不適用 | | |
攤銷費用
在截至2024年3月31日的三個月中,攤銷費用從截至2023年3月31日的三個月的48.2美元增加到48.5美元。在截至2024年3月31日的三個月中,Prestige和消費美容板塊報告的攤銷費用分別為38.6美元和9.9美元。在截至2023年3月31日的三個月中,高端和消費美容板塊報告的攤銷費用分別為38.3美元和9.9美元。
重組和其他業務調整成本
截至2024年3月31日,我們在此前宣佈並基本完成的轉型計劃中,迄今為止共產生了521.1美元的現金成本,這些成本已記錄在公司中。此外,我們將繼續分析成本結構,評估通過一系列其他成本削減活動(“當前的重組行動”)簡化運營的機會。
在截至2024年3月31日的三個月中,我們在重組和其他業務結構調整成本中產生的信貸額度為1.7美元,如下所示:
•我們產生的重組成本為0.9美元,主要與當前的重組行動有關,包含在簡明合併運營報表中;以及
•我們在業務結構調整成本中獲得了2.6美元(2.6美元)的抵免,這筆費用在銷售、一般和管理費用中列報。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們在重組和其他業務結構調整成本中產生的信貸額度為1.3美元,如下所示:
•由於估算值的變化,我們的重組成本為1.3美元(1.3)美元,主要與轉型計劃有關,這筆費用已包含在簡明合併運營報表中;以及
•我們沒有產生任何業務結構調整費用。
股票薪酬
在截至2024年3月31日的三個月中,股票薪酬為20.5美元,而截至2023年3月31日的三個月為33.6美元。股票薪酬的減少主要與向首席執行官發放的獎勵相關的確認支出減少有關。
提前終止許可證和市場退出成本
在截至2024年3月31日的三個月中,我們確認收益(1.2)美元,這與我們決定結束在俄羅斯的業務有關。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們確認收益(1.3美元),這與我們決定結束在俄羅斯的業務有關。
調整後的折舊費用
在截至2024年3月31日的三個月中,Prestige和消費美容板塊報告的調整後折舊費用分別為25.7美元和30.3美元。在截至2023年3月31日的三個月中,Prestige和Consumer Beauty板塊報告的調整後折舊費用分別為28.6美元和30.6美元。
利息支出,淨額
在截至2024年3月31日的三個月中,淨利息支出為60.4美元,而截至2023年3月31日的三個月為58.8美元,與前一時期相比保持相對平穩。
其他收入/支出
在截至2024年3月31日的三個月中,其他支出為14.0美元,而截至2023年3月31日的三個月中,其他收入為156.9美元。
截至2024年3月31日的三個月中,其他支出為14.0美元,主要包括17.2美元的遠期回購合約的淨虧損。
截至2023年3月31日的三個月中,其他收入為156.9美元,主要包括156.5美元的遠期回購合約的淨收益。
其他收入減少170.9美元,主要是由於遠期回購合約的淨虧損與去年同期相比為173.7美元。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,有效所得税税率分別為(158.8)%和21.0%。截至2024年3月31日的三個月,有效税率為(158.8)%,這主要是由於解決外國不確定税收狀況的收益為8.5美元,而同期收入為3.4美元。
在截至2023年3月31日的三個月中,有效税率為21.0%,這是由於對高管股薪酬可扣除性的嚴格限制,被與投資Wella業務相關的鉅額公允價值收益所抵消,其税率低於21%的法定税率,以及匯回先前徵税的資金時確認的外匯損失。
有效所得税税率與21%的美國聯邦法定税率有所不同,這是由於(i)不同法定税率的司法管轄區的影響,包括税率變動的影響,(ii)對公司未實現税收優惠(“UTB”)和應計利息的調整,(iii)不可扣除的費用,(iv)審計結算和(v)估值補貼變動。我們的有效税率可能會大幅波動,並可能受到不利影響,因為法定税率較低的國家的收入低於預期,而法定税率較高的國家則高於預期。
所得税前報告的收入與所得税和有效税率前的調整後收入的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 2024年3月31日 | | 三個月已結束 2023年3月31日 | | |
(單位:百萬) | 所得税前收入 | | 所得税準備金 | | 有效税率 | | 所得税前收入 | | 所得税準備金 | | 有效税率 | | |
所得税前報告的收入 | $ | 3.4 | | | $ | (5.4) | | | (158.8) | % | | $ | 141.6 | | | $ | 29.8 | | | 21.0 | % | | |
對報告的營業收入的調整 (a) | 66.1 | | | | | | | 79.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
Wella Business投資公允價值的變化 (c) | (3.0) | | | | | | | — | | | | | | | |
其他調整 (d) | 0.2 | | | | | | | 0.2 | | | | | | | |
調整總數 (b) | 63.3 | | | 18.3 | | | | | 79.4 | | | 14.8 | | | | | |
所得税前調整後收入 | $ | 66.7 | | | $ | 12.9 | | | 19.3 | % | | $ | 221.0 | | | $ | 44.6 | | | 20.2 | % | | |
(a)請參閲 “Coty Inc.的淨收益、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤” 下的調整説明
(b)調整後收入中包含的每項項目的税收影響均以相應的所得税支出/調整後收入準備金的方式計算。在準備計算時,首先對申報收入的每項調整進行分析,以確定調整是否會產生所得税影響。然後,根據調整後項目發生的司法管轄區計算税收準備金,乘以相應的法定税率,並由與非公認會計準則盈利能力衡量標準相稱的任何估值補貼的增加或撤銷所抵消。
(c)該金額代表因Wella投資公允價值變動而確認的已實現和未實現(收益)虧損。
(d)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這主要是我們對KKW的股權投資的虧損。
截至2024年3月31日的三個月,調整後的有效税率為19.3%,而截至2023年3月31日的三個月,調整後的有效税率為20.2%。差異主要是由於外國不確定税收狀況的解決在本期產生了更大的比例影響。
歸屬於科蒂公司的淨收益(虧損)
截至2024年3月31日的三個月,歸屬於科蒂公司的淨收益為3.8美元,而截至2023年3月31日的三個月的淨收入為108.4美元。收入下降的主要原因是前一期遠期回購合同產生的173.7美元的收益,但本期未再次出現,但部分被本期營業收入增加的34.3美元所抵消。
我們認為,歸屬於科蒂公司的調整後淨收益可以增進對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
扣除非控股權益後的科蒂公司的淨收入 | $ | 3.8 | | | $ | 108.4 | | | (96) | % |
B系列可轉換優先股股息 (a) | (3.3) | | | (3.3) | | | — | % |
| | | | | |
公佈的歸屬於科蒂公司的淨收益 | $ | 0.5 | | | $ | 105.1 | | | (100) | % |
佔淨收入的百分比 | — | % | | 8.2 | % | | |
對報告的營業收入的調整 (b) | 66.1 | | | 79.2 | | | (17) | % |
| | | | | |
Wella Company投資公允價值的變化 (c) | (3.0) | | | — | | | 不適用 |
對其他開支的調整 (d) | 0.2 | | | 0.2 | | | — | % |
對非控股權益的調整 (e) | (1.7) | | | (1.6) | | | (6) | % |
由於調整了歸屬於Coty Inc.的申報淨收入,導致税收準備金發生變化 | (18.3) | | | (14.8) | | | (24) | % |
| | | | | |
歸屬於科蒂公司的調整後淨收益 | $ | 43.8 | | | $ | 168.1 | | | (74) | % |
佔淨收入的百分比 | 3.2 | % | | 13.0 | % | | |
每股數據 | | | | | |
調整後的加權平均普通股 | | | | | |
基本 | 883.1 | | | 851.6 | | | |
稀釋 (a) | 892.0 | | | 888.9 | | | |
每股普通股歸屬於科蒂公司的調整後淨收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.05 | | | $ | 0.20 | | | |
稀釋 (a) | $ | 0.05 | | | $ | 0.19 | | | |
(a)調整後的攤薄後每股收益根據攤薄證券的影響進行調整。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,遠期回購合同的股票不包括在調整後的攤薄後每股收益的計算中,因為科蒂有能力從交易對手那裏獲得股票,因此將其納入將具有反稀釋作用。因此,我們沒有扭轉公允市場價值損失/(收益)對可選擇股票或現金結算的合約分別為7.1美元和93.9美元(93.9)的影響。在截至2024年3月31日的三個月中,可轉換的B系列優先股(2370萬股加權平均稀釋股)具有反稀釋作用。因此,我們將這些股票從攤薄後的股票中排除,也沒有調整3.3美元的相關股息的收益。在截至2023年3月31日的三個月中,由於可轉換B系列優先股處於稀釋狀態,需要進行調整以扭轉3.3美元優先股股息的影響。
(b)請參閲 “調整後的持續經營業務收入” 下的調整説明。
(c)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,該金額代表因Wella投資公允價值變動而確認的未實現(收益)虧損。
(d)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,這主要是對KKW股權損失的調整。
(e)這些金額代表了根據簡明合併運營報表中相關的非控股權益百分比計算的歸屬於非控股權益的淨收益中包含的非公認會計準則調整的税後影響。
截至2024年3月31日的九個月,而截至2023年3月31日的九個月為九個月
淨收入
在截至2024年3月31日的九個月中,淨收入從截至2023年3月31日的九個月的4,202.5美元增長了13%,即552.1美元,至4,754.6美元。不包括俄羅斯前一季度和第二季度的淨收入以及Lacoste上期第三季度的淨收入,在截至2023年3月31日的九個月中,淨收入從4,139.5美元增長了15%,即615.1美元,至4,754.6美元,反映了11%的積極價格和混合影響,2%的積極外幣匯率折算影響,以及2%的單位交易量增長。淨收入的總體增長反映了我們高檔香水類別的增長,這要歸因於香水品牌的持續成功,特別是Burberry、Hugo Boss、Calvin Klein、Gucci、Chloe、Marc Jacobs、Davidoff 和哎喲, 以及發佈後的創新,包括馬克·雅各布斯黛西·懷爾德和 宇宙的 凱莉·詹娜, 並在高檔化粧品類別中表現良好。消費美容板塊淨收入的總體增長歸因於彩色化粧品類別的積極表現,特別是來自 Rimmel 曼哈頓和 有風險,大眾香水類別具體來自 大衞貝克漢姆,以及巴西的皮膚和身體護理類別,特別是來自 莫南奇, 博扎諾和 Paixao.
淨收入的總體增長反映了我們的定價和收入管理戰略的持續成功,包括在本財年早些時候對我們的產品組合實施定向提價。我們的香水產品組合以及巴西皮膚和身體護理產品的銷量增長推動了收入的增長,但由於宏觀經濟狀況,某些彩粧和其他身體護理品牌在中國的銷量下降部分抵消了這一增長。
從地域上看,除中國外,所有主要市場的淨收入均有所增長,其中以巴西、美國和德國為首。此外,所有地區的旅遊零售渠道銷售額均有所增加。
數字和電子商務渠道銷售的增長也促進了淨收入的增長。
按細分市場劃分的淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
淨收入 | | | | | |
威望 | $ | 3,054.5 | | | $ | 2,620.9 | | | 17 | % |
消費者美容 | 1,700.1 | | | 1,581.6 | | | 8 | % |
| | | | | |
總計 | $ | 4,754.6 | | | $ | 4,202.5 | | | 13 | % |
威望
在截至2024年3月31日的九個月中,Prestige板塊的淨收入從截至2023年3月31日的九個月的2620.9美元增長了17%,達到3,054.5美元,達到433.6美元。不包括俄羅斯前一季度和第二季度的淨收入以及Lacoste上期第三季度的淨收入,在截至2023年3月31日的九個月中,Prestige板塊的淨收入從2576.6美元增長了19%,達到477.9美元,至3,054.5美元,反映了10%的積極價格和混合影響(主要是由於本財年早些時候全球價格上漲導致的積極定價影響)整體高端化戰略和品牌創新),單位銷量增長7%,國外表現良好匯率折算的影響為2%。淨收入的增長主要反映了:
•Prestige香水的銷售額增長了446.7美元,這主要是由於以下產品的持續成功 巴寶莉女神, 經典之作,《她與英雄》,Hugo Boss Boss 瓶裝和 Boss the Scent, 卡爾文·克萊因一號, 欣快感,以及 永恆, Gucci 有罪和 弗洛拉, Chloe Nomade和 簽名, 馬克·雅各布斯黛西·懷爾德, 大衞杜夫冷水,以及 Joop Homme,以及持續的品牌創新,例如 宇宙凱莉·詹娜。Prestige香水在美國、德國和澳大利亞等主要市場的銷量以及所有地區的旅遊零售渠道銷售均有所增長。淨收入的減少部分抵消了這一增長 拉科斯特本期前六個月的品牌,這主要是由於提前終止許可導致銷售在第二季度末結束;以及該品牌的淨收入減少 Bottega Veneta 當前時期的品牌,這主要是由於許可證到期;以及
•高檔化粧品銷售額增長了21.4美元,這主要歸因於以下方面的品牌創新 凱莉化粧品和 古馳彩粧.
消費者美容
在截至2024年3月31日的九個月中,消費美容板塊的淨收入從截至2023年3月31日的九個月的1,581.6美元增長了8%,達到118.5美元,至1,700.1美元。不包括來自俄羅斯的前一季度和第二季度的淨收入,在截至2023年3月31日的九個月中,消費美容板塊的淨收入從1,562.9美元增長了9%,達到137.2美元,至1,700.1美元,這反映了5%的積極價格和混合影響(主要是由於本財年早些時候消費美容產品組合的價格上漲),2%的積極外幣匯率折算影響,以及2%的單位成交量增長(主要是由於本財年早些時候消費美容產品組合的價格上漲)由於巴西品牌)。淨收入的增長主要反映了:
•彩色化粧品的銷售額增長了53.5美元,這主要是由於以下方面的持續成功 Rimmel 曼哈頓這使品牌持續創新,例如 持久表面處理基金會和 尋求刺激的人睫毛膏,以及 有風險 儘管美國品類放緩,但由於巴西的品類勢頭強勁,以及積極的定價影響;
•由於巴西品牌的持續成功,皮膚和身體護理銷售額增長了43.4美元 莫南奇, 博扎諾,以及 Paixao 受益於強勁的品類勢頭和積極的定價影響。這一增長被以下產品的銷量下降部分抵消 阿迪達斯主要是由於中國品類放緩;
•大眾香水的銷售額增長了37.3美元,這要歸因於重新推出後的持續成功 大衞·貝克漢姆本能 在當前時期。
銷售成本
在截至2024年3月31日的九個月中,銷售成本從截至2023年3月31日的九個月的1,504.7美元增長了12%,至1,690.8美元,即186.1美元。截至2024年3月31日的九個月中,銷售成本佔淨收入的百分比從截至2023年3月31日的九個月的35.8%降至35.6%,毛利率增長了約20個基點,主要反映了:
(i)大約70個基點與製造和材料成本佔淨收入的百分比下降有關,這得益於製造效率的提高、生產率的提高以及採購和材料成本優化;以及
(ii)大約60個基點與運費下降有關。
這些增長被以下因素部分抵消:
(i)大約70個基點與主要與Prestige產品組合相關的過剩成本和過時成本的增加有關;以及
(ii)大約40個基點與設計師許可費的增加有關,這是由於獲得許可的Prestige品牌佔當期總淨收入的更大部分,以及前一時期的特許權使用費的優惠活動,這種情況在本期沒有再次發生。
以上反映了扣除約130個基點的通貨膨脹後的定價產生的積極影響。
銷售、一般和管理費用
在截至2024年3月31日的九個月中,銷售、一般和管理費用從截至2023年3月31日的九個月的2,145.4美元增長了11%,至2371.4美元,達到226.0美元。銷售、一般和管理費用佔淨收入的百分比從截至2023年3月31日的九個月的51.1%降至截至2024年3月31日的九個月的49.9%,降至約120個基點。下降的主要原因是:
(i)80個基點,這是由於股票薪酬成本的減少主要與向首席執行官發放的獎勵相關的確認支出減少有關;
(ii)40個基點,這是由於物流成本佔淨收入的百分比下降所致;以及
(iii)40個基點,這是由於我們的外幣敞口占淨收入的百分比對交易產生了有利的影響;以及
這些減少被以下增加部分抵消:
(i)40個基點是壞賬支出的增加主要與前一時期的有利活動有關,而本期沒有再次發生。
營業收入
在截至2024年3月31日的九個月中,營業收入為512.0美元,而截至2023年3月31日的九個月的收入為414.7美元。在截至2024年3月31日的九個月中,營業利潤率佔淨收入的百分比增長至10.8%,而截至2023年3月31日的九個月中,營業收入佔淨收入的百分比為9.9%。營業利潤率的增長主要是由股票薪酬支出佔淨收入百分比的下降(約80個基點)推動的,這主要與去年向首席執行官發放的補助金相關的確認支出的減少、固定成本佔淨收入百分比的降低(約50個基點)主要與非人員相關成本有關、攤銷費用佔淨收入百分比的降低(約30個基點)以及按原樣出售的商品成本降低淨收入的百分比(大約 20%)基點),部分被本期重組成本的上漲(約90個基點)所抵消。此外,與去年相比,來自利潤率較低的巴西品牌的消費美容銷售比例上升,這對我們的合併毛利率和營業收入產生了負面影響。
按分部劃分的營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
營業收入(虧損) | | | | | |
威望 | $ | 531.0 | | | $ | 437.3 | | | 21 | % |
消費者美容 | 79.0 | | | 53.3 | | | 48 | % |
企業 | (98.0) | | | (75.9) | | | (29) | % |
總計 | $ | 512.0 | | | $ | 414.7 | | | 23 | % |
威望
在截至2024年3月31日的九個月中,Prestige的營業收入為531.0美元,而截至2023年3月31日的九個月的收入為437.3美元。在截至2024年3月31日的九個月中,營業利潤率增至淨收入的17.4%,而截至2023年3月31日的九個月為16.7%,這主要是由於攤銷費用佔淨收入的百分比下降(約50個基點),以及主要與非人員相關成本相關的固定成本佔淨收入(約40個基點)的百分比下降。
消費者美容
在截至2024年3月31日的九個月中,消費者美容的營業收入為79.0美元,而截至2023年3月31日的九個月的收入為53.3美元。在截至2024年3月31日的九個月中,營業利潤率增至淨收入的4.6%,而截至2023年3月31日的九個月中為3.4%,這主要是由於交易外匯損失佔淨收入的百分比下降(約50個基點),主要與阿根廷的貨幣升值有關,廣告和消費者促銷費用佔淨收入的百分比下降(約50個基點),這主要是由於工作減少所致媒體,以及固定成本的下降百分比淨收入(約20個基點)主要與與人員無關的成本有關。
企業
公司主要包括與我們的運營活動無直接關係的公司支出。這些項目之所以包含在公司中,是因為我們將其視為企業責任,我們的管理層不使用這些項目來衡量各細分市場的基本業績。
在截至2024年3月31日的九個月中,企業的營業虧損為98.0美元,而截至2023年3月31日的九個月的虧損為75.9美元,見下文 “科蒂公司的調整後營業收入”。公司營業虧損的增加主要是由本期重組成本增加40.4美元推動的,但本期股票薪酬支出減少27.0美元,部分抵消了這一增長。
按分部劃分的調整後營業收入
我們認為,按細分市場劃分的調整後營業收入進一步增強了投資者對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。報告營業收入與調整後營業收入的對賬情況按分部列示如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的九個月 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整 (a) | | 調整後 (非公認會計準則) |
營業收入 | | | | | |
威望 | 531.0 | | | $ | 115.6 | | | $ | 646.6 | |
消費者美容 | 79.0 | | | 29.8 | | | 108.8 | |
企業 | (98.0) | | | 98.0 | | | — | |
總計 | $ | 512.0 | | | $ | 243.4 | | | $ | 755.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的九個月 |
(單位:百萬) | 已報告 (GAAP) | | 調整 (a) | | 調整後 (非公認會計準則) |
營業收入 | | | | | |
威望 | 437.3 | | | $ | 112.7 | | | $ | 550.0 | |
消費者美容 | 53.3 | | | 30.4 | | | 83.7 | |
企業 | (75.9) | | | 75.9 | | | — | |
總計 | $ | 414.7 | | | $ | 219.0 | | | $ | 633.7 | |
(a)參見Coty Inc.報告的淨收益與營業收入(虧損)與調整後營業收入(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及Prestige、消費美容和企業板塊的分部營業收入(虧損)和分部調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬表,並在 “科蒂公司的淨收入、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “分部營業收入(虧損)” 下對調整情況的描述),分部調整後的營業收入(虧損)和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤”,見下文。所有調整均反映在公司中,但商譽、無限期無形資產和有限壽命無形資產的攤銷和資產減值費用除外,這些費用反映在Prestige和Consumer Beauty板塊中。
Coty Inc.的淨收入、調整後的營業收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤
我們認為,調整後的營業收入進一步增強了投資者對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。報告營業收入與調整後營業收入的對賬情況如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
淨收益(虧損) | $ | 205.0 | | | $ | 487.7 | | | (58) | % |
淨收入利潤率 | 4.3 | % | | 11.6 | % | | |
所得税準備金(福利) | 106.9 | | | 138.3 | | | (23) | % |
所得税前收入(虧損) | $ | 311.9 | | | $ | 626.0 | | | (50) | % |
利息支出,淨額 | 190.3 | | | 185.7 | | | 2 | % |
其他收入,淨額 | 9.8 | | | (397.0) | | | >100% |
報告的營業收入 | $ | 512.0 | | | $ | 414.7 | | | 23 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 10.8 | % | | 9.9 | % | | |
攤銷費用 | 145.4 | | | 143.1 | | | 2 | % |
重組和其他業務調整成本 | 29.6 | | | (5.0) | | | >100% |
基於股票的薪酬 | 70.4 | | | 98.9 | | | (29) | % |
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出售房地產的收益 | (1.6) | | | (1.0) | | | (60) | % |
提前終止許可證和市場退出成本 | (0.4) | | | (17.0) | | | 98 | % |
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對申報營業收入的調整總額 | $ | 243.4 | | | $ | 219.0 | | | 11 | % |
調整後的營業收入 | $ | 755.4 | | | $ | 633.7 | | | 19 | % |
調整後的營業收入利潤率 | 15.9 | % | | 15.1 | % | | |
調整後的折舊 | 171.2 | | | 173.7 | | | (1) | % |
調整後 EBITDA | $ | 926.6 | | | $ | 807.4 | | | 15 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 19.5 | % | | 19.2 | % | | |
在截至2024年3月31日的九個月中,調整後的營業收入從截至2023年3月31日的九個月的633.7美元增長了121.7美元,至7554美元。在截至2023年3月31日的九個月中,調整後的營業利潤率從截至2023年3月31日的九個月的15.1%增至淨收入的15.9%,這主要是由於股票薪酬支出佔淨收入的百分比下降,固定成本佔淨收入的百分比下降,攤銷費用佔淨收入的百分比下降以及銷售成本佔淨收入百分比的下降,但部分被重組成本的增加所抵消佔淨收入的百分比。在截至2024年3月31日的九個月中,調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的九個月的807.4美元增加了119.2美元,至926.6美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的九個月的19.2%增至截至2024年3月31日的九個月淨收入的19.5%。
分部營業收入(虧損)、分部調整後營業收入(虧損)和分部調整後息税折舊攤銷前利潤
營業收入、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤-Prestige板塊
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| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
報告的營業收入 | 531.0 | | | 437.3 | | | 21 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 17.4 | % | | 16.7 | % | | |
攤銷費用 | 115.6 | | | 112.7 | | | 3 | % |
對申報營業收入的調整總額 | $ | 115.6 | | | $ | 112.7 | | | 3 | % |
調整後的營業收入 | $ | 646.6 | | | $ | 550.0 | | | 18 | % |
調整後的營業收入利潤率 | 21.2 | % | | 21.0 | % | | |
調整後的折舊 | 80.2 | | | 82.9 | | | (3) | % |
調整後 EBITDA | $ | 726.8 | | | $ | 632.9 | | | 15 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 23.8 | % | | 24.1 | % | | |
營業收入、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤-消費美容板塊
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| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
報告的營業收入 | 79.0 | | | 53.3 | | | 48 | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 4.6 | % | | 3.4 | % | | |
攤銷費用 | 29.8 | | | 30.4 | | | (2) | % |
對申報營業收入的調整總額 | $ | 29.8 | | | $ | 30.4 | | | (2) | % |
調整後的營業收入 | $ | 108.8 | | | $ | 83.7 | | | 30 | % |
調整後的營業收入利潤率 | 6.4 | % | | 5.3 | % | | |
調整後的折舊 | 91.0 | | | 90.8 | | | — | % |
調整後 EBITDA | $ | 199.8 | | | $ | 174.5 | | | 14 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 11.8 | % | | 11.0 | % | | |
營業虧損、調整後營業虧損和調整後息税折舊攤銷前利潤-公司板塊
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| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
報告的營業損失 | $ | (98.0) | | | $ | (75.9) | | | (29) | % |
報告的營業收入(虧損)利潤率 | 不適用 | | 不適用 | | |
重組和其他業務調整成本 | 29.6 | | | (5.0) | | | >100% |
基於股票的薪酬 | 70.4 | | | 98.9 | | | (29) | % |
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出售房地產的收益 | (1.6) | | | (1.0) | | | (60) | % |
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提前終止許可證和市場退出成本 | (0.4) | | | (17.0) | | | 98 | % |
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對申報營業收入的調整總額 | $ | 98.0 | | | $ | 75.9 | | | 29 | % |
調整後的營業收入 | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
調整後的營業收入利潤率 | 不適用 | | 不適用 | | |
調整後的折舊 | — | | | — | | | 不適用 |
調整後 EBITDA | $ | — | | | $ | — | | | 不適用 |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 不適用 | | 不適用 | | |
攤銷費用
在截至2024年3月31日的九個月中,攤銷費用從截至2023年3月31日的九個月的143.1美元增加到145.4美元。在截至2024年3月31日的九個月中,Prestige和Consumer Beauty板塊報告的攤銷費用分別為115.6美元和29.8美元。在截至2023年3月31日的九個月中,Prestige和Consumer Beauty板塊報告的攤銷費用分別為112.7美元和30.4美元。
重組和其他業務調整成本
截至2024年3月31日,我們在此前宣佈並基本完成的轉型計劃中,迄今為止共產生了521.1美元的現金成本,這些成本已記錄在公司中。此外,我們將繼續分析成本結構,評估通過一系列其他成本削減活動(“當前的重組行動”)簡化運營的機會。
在截至2024年3月31日的九個月中,我們承擔了29.6美元的重組和其他業務結構調整成本,如下所示:
•我們產生的重組成本為35.0美元,主要與當前的重組行動有關,包含在簡明合併運營報表中;以及
•我們在業務結構調整成本中扣除了(5.4)美元,這筆費用在銷售、一般和管理費用中列報。
在截至2023年3月31日的九個月中,我們在重組和其他業務結構調整成本中獲得了信貸(5.0)美元,如下所示:
•我們的重組成本為5.4美元(5.4)美元,主要與轉型計劃有關,包含在簡明合併運營報表中。
•我們承擔了0.4美元的業務結構調整成本,主要與我們的轉型計劃和某些其他計劃有關。該金額包括簡明合併運營報表中報告的銷售成本中的0.9美元,以及銷售、一般和管理費用中報告的貸項(0.5美元)。
基於股票的薪酬
在截至2024年3月31日的九個月中,股票薪酬為70.4美元,而截至2023年3月31日的九個月中為98.9美元。股票薪酬的減少主要與向首席執行官發放的獎勵相關的確認支出的減少有關。
出售房地產的收益
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,我們分別確認了與房地產銷售相關的收益(1.6美元)和1.0美元。
提前終止許可證和市場退出成本
在截至2024年3月31日的九個月中,我們確認了與提前終止許可證和決定結束在俄羅斯的業務相關的收益(0.4美元)。
在截至2023年3月31日的九個月中,我們確認收益(17.0)美元,這與我們決定結束在俄羅斯的業務有關。
調整後的折舊費用
在截至2024年3月31日的九個月中,Prestige和消費美容板塊報告的調整後折舊費用分別為80.2美元和91.0美元。在截至2023年3月31日的九個月中,Prestige和消費美容板塊報告的調整後折舊費用分別為82.9美元和90.8美元。
利息支出,淨額
在截至2024年3月31日的九個月中,淨利息支出為190.3美元,而截至2023年3月31日的九個月為185.7美元。這種增長主要是由於扣除衍生品合約後的外匯損失增加,儘管本期債務餘額減少但平均利率上升的影響,以及本期遞延融資費的攤銷費用減少。
其他收入/支出
在截至2024年3月31日的九個月中,其他支出為9.8美元,而截至2023年3月31日的九個月中,其他收入為397.0美元。
截至2024年3月31日的九個月中,9.8美元的其他支出主要包括20.8美元的遠期回購合約的淨虧損和7.4美元的遞延融資費用,部分被與我們在Wella的20.0美元股權投資相關的公允價值收益以及與出售Wella相關的9.9美元收益相關的收益所抵消。
截至2023年3月31日的九個月中,其他收入為397.0美元,主要包括與我們在Wella公司的股權投資相關的210.0美元的收益、167.1美元的遠期回購合約的淨收益以及與出售Wella相關的28.5美元的收益準備金相關的收益。
其他收益下降406.8美元,主要是由於與上期相比,與我們在Wella Company的股權投資相關的公允價值調整為190.0美元,遠期回購合約的淨虧損與上年同期相比為187.9美元,與出售Wella相關的收益與上期相比下降了18.6美元。
所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月的有效所得税税率分別為34.3%和22.1%。截至2024年3月31日的九個月中,有效税率為34.3%,從21%的法定税率上調,這是由於瑞士頒佈的提高税率導致本期確認的公司遞延所得税負債重估支出24.3美元,以及對高管股薪酬可扣除性的限制。
由於對高管股薪酬可扣除性的嚴格限制,截至2023年3月31日的九個月中,有效税率為22.1%,較21%的法定税率有所提高。然後,這一增長被與Wella業務投資相關的鉅額公允價值收益所抵消,其税率低於21%的法定税率,以及匯回先前徵税的資金時確認的外匯損失。
有效所得税税率與21%的美國聯邦法定税率有所不同,這是由於以下因素的影響:(i)法定税率不同的司法管轄區,包括税率變動的影響,(ii)對我們未確認的税收優惠和應計利息的調整;(iii)不可扣除的費用,(iv)審計結算和(v)估值補貼變動。我們的有效税率可能會大幅波動,並可能受到不利影響,因為法定税率較低的國家的收入低於預期,而法定税率較高的國家則高於預期。
所得税前報告的收入與所得税和有效税率前的調整後收入的對賬: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 2024年3月31日 | | 九個月已結束 2023年3月31日 |
(單位:百萬) | 所得税前收入 | | 所得税準備金 | | 有效税率 | | 所得税前收入 | | 規定 用於所得税 | | 有效 税率 |
所得税前報告的收入 | $ | 311.9 | | | $ | 106.9 | | | 34.3 | % | | $ | 626.0 | | | $ | 138.3 | | | 22.1 | % |
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對報告營業收入的其他調整 (a) | 243.4 | | | | | | | 219.0 | | | | | |
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Wella Business投資公允價值的變化 (c) | (20.0) | | | | | | | (210.0) | | | | | |
其他調整 (d) | 4.3 | | | | | | | 0.6 | | | | | |
調整總數 (b) | 227.7 | | | 52.0 | | | | | 9.6 | | | 17.2 | | | |
所得税前調整後收入 | $ | 539.6 | | | $ | 158.9 | | | 29.4 | % | | $ | 635.6 | | | $ | 155.5 | | | 24.5 | % |
(a)請參閲 “Coty Inc.的淨收益、調整後營業收入和調整後息税折舊攤銷前利潤” 下的調整説明
(b)調整後收入中包含的每項項目的税收影響均以相應的所得税支出/調整後收入準備金的方式計算。在準備計算時,首先對申報收入的每項調整進行分析,以確定調整是否會產生所得税影響。然後,根據調整後項目發生的司法管轄區計算税收準備金,乘以相應的法定税率,並由與非公認會計準則盈利能力衡量標準相稱的任何估值補貼的增加或撤銷所抵消。
(c)該金額代表因Wella投資公允價值變動而確認的已實現和未實現(收益)虧損。
(d)在截至2024年3月31日的九個月中,這主要是與我們的股權投資相關的資產剝離相關成本以及我們對KKW的股權投資的虧損。在截至2023年3月31日的九個月中,這主要是對KKW股權損失的調整。
截至2024年3月31日的九個月中,調整後的有效税率為29.4%,而截至2023年3月31日的九個月中,調整後的有效税率為24.5%。差異主要是由於瑞士頒佈的提高税率導致公司遞延所得税負債的重估所確認的本期支出為24.3美元。
歸屬於科蒂公司的淨收益
截至2024年3月31日的九個月中,歸屬於科蒂公司的淨收益為186.3美元,而截至2023年3月31日的九個月的淨收益為475.3美元。淨收益下降的主要原因是與我們在Wella Company的投資相關的190.0美元的公允價值調整不佳,以及與去年同期相比遠期回購合約的淨虧損為187.9美元。
我們認為,歸屬於科蒂公司的調整後淨收益可以增進對我們業績的理解。請參閲 “概述—非公認會計準則財務指標”。
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| 九個月已結束 3月31日 | | |
(單位:百萬) | 2024 | | 2023 | | 變化% |
扣除非控股權益後的科蒂公司的淨收入 | 186.3 | | | 475.3 | | | (61) | % |
B系列可轉換優先股股息 (a) | (9.9) | | | (9.9) | | | — | % |
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公佈的歸屬於科蒂公司的淨收益 | 176.4 | | | 465.4 | | | (62) | % |
佔淨收入的百分比 | 3.7 | % | | 11.1 | % | | |
對報告的營業收入的調整 (b) | 243.4 | | | 219.0 | | | 11 | % |
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Wella Company投資公允價值的變化 (c) | (20.0) | | | (210.0) | | | 90 | % |
對其他開支的調整 (d) | 4.3 | | | 0.6 | | | >100% |
對非控股權益的調整 (e) | (5.1) | | | (5.1) | | | — | % |
由於調整了歸屬於Coty Inc.的申報淨收入,導致税收準備金發生變化 | (52.0) | | | (17.2) | | | |
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歸屬於科蒂公司的調整後淨收益 | 347.0 | | | 452.7 | | | (23) | % |
佔淨收入的百分比 | 7.3 | % | | 10.8 | % | | |
每股數據 | | | | | |
調整後的加權平均普通股 | | | | | |
基本 | 876.7 | | | 848.1 | | | |
稀釋 (a) | 886.1 | | | 885.8 | | | |
每股普通股歸屬於科蒂公司的調整後淨收益 | | | | | |
基本 | $ | 0.40 | | | $ | 0.54 | | | |
稀釋 (a) | $ | 0.39 | | | $ | 0.52 | | | |
(a)調整後的攤薄後每股收益根據攤薄證券的影響進行調整。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,遠期回購合同的股票不包括在調整後的攤薄後每股收益的計算中,因為科蒂有能力從交易對手那裏獲得股票,因此將其納入將具有反稀釋作用。因此,我們沒有扭轉公允市場價值損失/(收益)對可選擇以股票或現金結算的合約分別為6.9美元和100.7美元(100.7)的影響。在截至2024年3月31日的九個月中,可轉換的B系列優先股(2370萬股加權平均稀釋股)具有反稀釋作用。因此,我們將這些股票從攤薄後的股票中排除,也沒有調整9.9美元的相關股息的收益。在截至2023年3月31日的九個月中,由於可轉換B系列優先股處於稀釋狀態,需要進行調整以扭轉9.9美元優先股股息的影響。
(b)請參閲 “持續經營的調整後營業收入” 下的調整説明
(c)該金額代表因Wella投資公允價值變動而確認的已實現和未實現(收益)虧損。
(d)在截至2024年3月31日的九個月中,這主要是與我們的股權投資相關的剝離相關成本以及我們對KKW的股權投資的虧損。在截至2023年3月31日的九個月中,這主要是對KKW股權投資的虧損。
(e)這些金額代表了根據簡明合併運營報表中相關非控股權益百分比計算的歸屬於非控股權益的淨收益(虧損)中包含的非公認會計準則調整的税後影響。
財務狀況
流動性和資本資源
概述
我們的主要資金來源包括預計將從運營中產生的現金、發行債務的借款以及美國和國外的銀行和貸款機構提供的信貸額度。
我們的現金流全年受季節性變化的影響,包括第一財季的現金需求,因為預計第二財季全球銷售額將增加,以及由於零售商與假日季相關的需求增加,第二財季的現金產生強勁。
我們現金的主要用途是為計劃運營支出、資本支出、利息支付、股息、股票回購、任何債務本金支付,以及不時為收購和業務結構調整支出提供資金。營運資金流動受到與產品生產相關的材料採購的影響。現金和營運資本管理舉措,包括分階段支付供應商和納税以及不時對貿易應收賬款進行保理,也可能影響我們運營現金流的時間和金額。
我們仍然專注於利用運營和其他有針對性的舉措產生的現金流對資產負債表進行去槓桿化。我們將繼續採取措施永久減少債務,以降低利息成本並改善我們的長期盈利能力和現金流。我們對Wella的25.84%的投資繼續為我們提供在剝離股權後進一步永久減免債務的機會。
我們已經基本完成了在俄羅斯的商業活動的退出。但是,我們預計,與俄羅斯法律實體清算相關的程序將持續很長時間。我們預計,未來我們將產生10.0美元至15.0美元的淨現金成本,這將由我們的俄羅斯子公司提供資金。包括現金成本在內的未來成本金額將受各種因素的影響,例如額外的政府監管和法律突發事件的解決。
在截至2024年3月31日的九個月中,通貨膨脹對物資、物流和其他成本的影響有所減弱,這主要是由第二和第三季度的大幅寬鬆所推動的。通貨膨脹可能會繼續影響某些成本,例如勞動力,但是,我們目前預計通貨膨脹的總體影響將在2024財年第四季度繼續緩解。此外,從第二季度開始,我們的訂單完成率繼續提高,服務水平接近COVID-19之前的水平,並預計在可預見的將來能夠保持這種服務水平。
債務融資
我們正在對公司進行去槓桿化並改善債務的期限組合,包括通過再融資或償還部分債務。
我們已採取行動減少利息支付的可變性,包括償還2018年科蒂B期融資機制下的未償浮動利率債務和發行固定利率債券。結果,截至2023年12月31日,我們所有的長期債務均為固定利率債務,剩餘的浮動至固定利率互換已終止。
在2024財年第一季度,我們修訂了2018年科蒂信貸協議,用兩批循環承諾取代了現有的循環承諾,以美元和某些其他貨幣計價的本金總額為1,670.0美元,另一筆以歐元計的可用本金總額為3億歐元,並分別發行了7.50億美元和5億歐元的優先有擔保票據。此次發行所得的淨收益主要用於分別償還2018年科蒂B定期貸款中美元和歐元部分的未清餘額7.155億歐元和2,260萬歐元(約合251美元),以及循環信貸額度下未償還的部分借款。2023年8月,我們償還了2018年B期融資機制下的4.08億歐元(約合4.461美元)的未償債務,從而全額償還了該貸款。
在2024財年第二季度,我們的一家全資子公司利用手頭現金全額償還了巴西以美元計價的信貸額度,金額為31.9美元。此外,我們於2023年12月7日完成了現金投標要約,並贖回了公司2026年美元票據的150.0美元和公司2026年美元優先擔保票據的250.0美元。有關我們的債務安排和前期信貸協議以及資本化條款定義的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註9——債務。
在市場條件允許的情況下,我們預計將繼續不時採取行動改善債務的期限組合。
股票發行
2023年9月28日,我們與一組承銷商達成協議,發行和出售3,300萬股A類普通股,面值每股0.01美元(有關更多信息,請參閲附註13——股票和可轉換優先股)。扣除承保費後,我們使用了約348.4美元的收益,主要用於償還未償債務的本金。其他用途包括一般公司用途,例如對業務的戰略投資、營運資金和資本支出。本次發行的和解於 2023 年 10 月 2 日進行。
股票回購
關於我們的股票回購計劃,我們於2022年6月、2022年12月和2023年11月與三家大型金融機構簽訂了遠期回購合同,對衝200.0美元,並可能在2024年、2025年和2026年分別進行196.0美元和294.0美元的股票回購。
我們在2024財年第三季度交付了約200.0美元的現金,以換取2700萬股A類普通股,以實物結算了2022年6月的遠期回購合約。遠期回購合同除了實物結算外,還允許採用淨現金結算替代方案。我們可以根據時機、結算日標的股票的市值和其他內部現金管理考慮因素選擇所有或部分剩餘的遠期回購合約的淨現金結算。在結算之前,我們將繼續承擔與剩餘遠期回購合同相關的費用。迄今為止,本財年所有遠期回購合同產生的現金成本為34.0美元。
應收賬款保理
我們不時通過貿易應收賬款保理來補充現金流的時機。在這方面,我們已經與金融機構簽訂了保理安排。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,保理機制下的淨使用額分別為192.7美元和202.9美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,按全球計算的貿易應收發票總額分別為1196.9美元和1,192.4美元。
其他事態發展
我們在2024財年第三季度終止了與Wella先前與Wella Brazil的過渡服務相關的分銷安排,在截至2024年3月31日的九個月中,淨正現金影響約為35.0美元,這與Coty自Wella業務分離以來融資的營運資金的償還有關。
現金流 | | | | | | | | | | | |
| 九個月已結束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
簡明合併現金流量表數據: (單位:百萬) | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 438.1 | | | $ | 520.8 | |
用於投資活動的淨現金 | (161.5) | | | (97.7) | |
用於融資活動的淨現金 | (264.1) | | | (397.6) | |
經營活動提供的淨現金
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,經營活動提供的淨現金分別為438.1美元和520.8美元。經營活動提供的現金減少82.7美元,主要是由於付款時間和供應商組合導致的應付賬款的負面影響,以及納税現金流出增加所致。但是,所有其他淨營運資本賬户淨流入的增加,包括由貿易應收賬款變動所抵消的庫存變動,部分抵消了經營活動現金流的減少。庫存同比變化反映了前一年安全庫存增加的影響,重點是緩解供應鏈限制,而公司將庫存水平調整到更正常的水平,而本年度的庫存流入量則有所增加。應收賬款的流出是由於淨收入的增加和收款放緩,但保理率的降低部分抵消了這一流動。此外,抵消活動是由於重組支出同比減少,以及Wella償還了自Wella業務分離以來由Coty資助的營運資金淨流入35.0美元。
用於投資活動的淨現金
截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,用於投資活動的淨現金分別為161.5美元和97.7美元。投資活動中使用的現金增加63.8美元,主要是由於與提前終止許可證相關的本年度收益減少,以及時機和資本支出增加的影響。本年度收取的或有對價和出售其他長期資產的收益有助於部分抵消投資活動中使用的現金的同比增長。
用於融資活動的淨現金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中,用於融資活動的淨現金分別為264.1美元和397.6美元。融資活動中使用的現金減少133.5美元,主要是由發行A類普通股的淨收益所致,主要與全球發行有關,以及與去年相比,公司融資相關外幣合約的已實現淨虧損的現金支付減少。本年度與公司遠期回購合同相關的流出量增加部分抵消了用於融資活動的現金減少,其中包括為結算2022年6月遠期回購合同而支付的現金、公司債務相關活動的淨現金還款額同比增加以及相關的遞延融資費用的現金支付。
分紅
2020 年 4 月 29 日,董事會暫停支付普通股股息。正如先前披露的那樣,我們預計將暫停支付股息,直到淨負債接近調整後扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“調整後息税折舊攤銷前利潤”)的2倍目標為止。我們預計將來會考慮根據該目標恢復分紅,同時繼續推行去槓桿化議程和實施我們的戰略舉措。未來支付股息的任何決定將由我們董事會自行決定。
可轉換B系列優先股的股息以現金支付,或通過增加可轉換B系列優先股的應計股息金額或其任意組合,由公司自行決定。我們預計將按季度以現金支付此類股息,但須經董事會申報。在可轉換B系列優先股的所有應計股息申報並以現金支付之前,可轉換B系列優先股的條款限制了我們申報普通股現金分紅的能力。
有關我們股息的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註13——股票和可轉換優先股。
國庫股-股票回購計劃
有關我們的股票回購計劃的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註13——股票和可轉換優先股。
承付款和或有開支
有關我們在中東的子公司的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註16——可贖回的非控股權益。
法律突發事件
有關我們的訴訟事項和巴西税收評估的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註17——承付款和意外開支。關於我們對巴西税收評估的上訴,截至2024年3月31日,我們已經簽訂了4.643億雷亞爾(約合92.6美元)的擔保債券。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日和2023年6月30日,我們分別有4.1美元和7.2美元的未開信用證以及21.1美元和16.3美元的銀行擔保。
合同義務
我們的2023財年10-K表格第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——合同義務和承諾” 中總結了我們截至2023年6月30日的主要合同義務和承諾。有關我們在2024財年宣佈的股票回購的相關義務的討論,請參閲上述第2項—— “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源——股票回購”。在截至2024年3月31日的九個月中,我們的合同義務在正常業務過程中沒有其他實質性變化。
關鍵會計政策
我們認為,下面列出的關鍵會計政策涉及我們更重要的判斷、假設和估計,因此可能對我們的簡明合併財務報表產生最大的潛在影響:
•收入確認;
•股權投資;
•商譽、其他無形資產和長期資產;
•庫存;以及
•所得税。
截至2024年3月31日,2023財年10-K表第二部分第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中作為關鍵會計政策和估計披露的項目沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的外幣風險管理和利率風險管理的最新信息,請參閲附註12——衍生工具。與第7A項提供的信息相比,市場風險沒有實質性變化。我們2023財年10-K表中關於市場風險的定量和定性披露。
第 4 項。 控制和程序。
評估披露控制和程序
我們保持《交易法》第13a-15(e)條中定義的 “披露控制和程序”,旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內,記錄、處理、彙總和報告公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括其主要執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據對截至2024年3月31日的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至該日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
財務報告內部控制的變化
在第三財季,管理層根據《交易法》第13a-15(f)條進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,都認為,我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現我們的目標提供合理的保證,並且在合理的保證水平上是有效的。但是,我們的管理層並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標得到滿足提供合理而非絕對的保證。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤而發生
或者錯誤。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人串通或管理層推翻控制來規避控制。任何控制系統的設計也在一定程度上基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟.
有關我們法律事務的信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註17——承付款和意外開支。
第 1A 項。風險因素。
我們在2023財年10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 標題下披露了有關可能對我們的業務產生不利影響的風險因素的信息。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
在截至2024年3月31日的財政季度中,沒有回購我們的A類普通股。
第 5 項。 其他信息
在截至2024年3月31日的三個月中,公司沒有任何董事或第16條申報人員 採用要麼 終止任何第10b5-1條交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語的定義見美國證券交易委員會第S-K條例第408項)。
第 6 項。 附件,財務報表附表。
以下列出的證物是作為本10-Q表季度報告的一部分提交的: | | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
10.1 | | Coty Management B.V. 與 Gordon von Bretten 於 2024 年 2 月 6 日簽訂的分離協議.† |
31.1 | | 根據細則第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證. |
31.2 | | 根據細則13a-14 (a),對首席財務官進行認證。 |
32.1 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條,對首席執行官進行認證。 |
32.2 | | 根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。 |
101.INS | | 內聯 XBRL 實例文檔。 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
104 | | 封面交互式數據文件(以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中)。 |
† | 展品是管理合同或補償計劃或安排。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。 | | | | | | | | | | | |
| | COTY INC. |
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日期:2024 年 5 月 7 日 | | 來自: | /s/sue Nabi |
| | | 姓名:Sue Nabi |
| | | 職務:首席執行官 |
| | | (首席執行官) |
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| | | /s/Laurent Mercier |
| | | 姓名:Laurent Mercier |
| | | 職務:首席財務官 |
| | | (首席財務官) |