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附屬機構身份會員2024-01-012024-03-310000876883STGW：營銷和廣告服務會員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310000876883STGW：營銷和廣告服務會員SRT: 附屬機構身份會員2023-12-310000876883STGW：營銷和網站開發服務會員STGW: Stagwell Affiliate會員US-GAAP：受益所有者成員2024-03-310000876883STGW：營銷和網站開發服務會員STGW: Stagwell Affiliate會員US-GAAP：受益所有者成員2024-01-012024-03-310000876883STGW：營銷和網站開發服務會員STGW: Stagwell Affiliate會員US-GAAP：受益所有者成員2023-01-012023-03-310000876883STGW：營銷和網站開發服務會員STGW: Stagwell Affiliate會員US-GAAP：受益所有者成員2023-12-310000876883US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員STGW：民意調查服務會員2024-03-310000876883US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員STGW：民意調查服務會員2024-01-012024-03-310000876883US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員STGW：民意調查服務會員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員STGW：民意調查服務會員2023-12-310000876883STGW：公司的直系親屬總裁成員STGW：民意調查服務會員2024-03-310000876883STGW：公司的直系親屬總裁成員STGW：民意調查服務會員2024-01-012024-03-310000876883STGW：公司的直系親屬總裁成員STGW：民意調查服務會員2023-01-012023-03-310000876883STGW：公司的直系親屬總裁成員STGW：民意調查服務會員2023-12-310000876883STGW：貸款協議相關黨員SRT: 附屬機構身份會員2024-03-310000876883STGW：貸款協議相關黨員SRT: 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通信網絡成員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：運營部門成員STGW：AllotherMember2024-01-012024-03-310000876883US-GAAP：運營部門成員STGW：AllotherMember2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000876883US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000876883國家：美國2024-03-310000876883STGW：所有其他國家會員2024-03-310000876883國家：美國2023-12-310000876883STGW：所有其他國家會員2023-12-310000876883SRT：Scenio之前報道過的成員2023-01-012023-03-310000876883SRT: 重述調整成員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：留存收益會員SRT：Scenio之前報道過的成員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：留存收益會員SRT: 重述調整成員2023-01-012023-03-310000876883SRT：Scenio之前報道過的成員US-GAAP：非控股權益成員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：非控股權益成員SRT: 重述調整成員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：累積的其他綜合收入成員SRT：Scenio之前報道過的成員2023-01-012023-03-310000876883US-GAAP：累積的其他綜合收入成員SRT: 重述調整成員2023-01-012023-03-31
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549 
表單10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從 ______________ 到 ______________ 的過渡期
委員會檔案編號： 001-13718
Logo.jpg
Stagwell Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 86-1390679
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （國税局僱主識別號）
   
世貿中心一號大樓，65 樓
 
紐約，紐約10007
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(646) 429-1800
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值每股0.001美元STGW納斯達克
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的   ☒沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見 “大型加速文件處理器” 的定義，
《交易法》第12b-2條中的 “加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司”。
大型加速過濾器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記註明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 ☒
截至2024年4月29日，已發行普通股數量為 117,581,272A 類普通股的股票以及 151,648,741C類普通股。

目錄


STAGWELL INC.
 
10-Q 表季度報告
 
目錄
 
  頁面
 第一部分財務信息 
第 1 項。
財務報表
3
 
截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的合併運營報表
3
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的綜合收益（虧損）報表
4
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的合併資產負債表
5
 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的合併現金流量表
6
 
截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的合併股東權益報表
8
 
未經審計的合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
30
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
47
第 4 項。
控制和程序
48
   
 第二部分。其他信息 
第 1 項。
法律訴訟
49
第 1A 項。
風險因素
49
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
49
第 3 項。
優先證券違約
50
第 4 項。
礦山安全披露
50
第 5 項。
其他信息
50
第 6 項。
展品
50
簽名
52



2
目錄

解釋性説明
本10-Q表季度報告中提及的 “Stagwell”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 是指Stagwell Inc.及其子公司，除非上下文另有要求或另有明確説明。
除非另有説明，否則所有美元金額均以美元表示。
前瞻性陳述
本文件包含前瞻性陳述。根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義。公司的代表還可以不時以口頭或書面形式發表前瞻性陳述。本文件中非歷史事實的陳述，包括有關公司信念和預期、未來財務業績、增長和未來前景、公司戰略、業務和經濟趨勢及增長、技術領先地位和差異化、潛在和已完成的收購、預期的運營效率和協同效應以及對可贖回非控股權益和延期收購對價金額的估計，均構成前瞻性陳述。前瞻性陳述，通常用 “目標”、“預測”、“假設”、“相信”、“繼續”、“可以”、“創造”、“估計”、“期望”、“重點”、“預測”、“預見”、“未來”、“目標”、“指導”、“發展中”、“打算”、“可能”、“看”、“維持”、“保持”、“展望”、“保持”、“展望”、“保持”、“未來”、“目標”、“指導”、“發展中”、“打算”、“可能”、“看”、“維持”、“保持”、“看看”、“保持”、“保持”、“可能”、“進行中”、“機會”、“展望”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”、“將” 或否定這些條款或其其他變體以及討論當前計劃時使用的類似內容的條款，估計和預測可能會因包括本節概述的因素在內的多種因素而發生變化。

本文件中的前瞻性陳述基於公司的某些關鍵預期和假設。儘管公司管理層認為此類前瞻性陳述所依據的預期和假設是合理的，但不應過分依賴前瞻性陳述，因為公司無法保證這些陳述會被證明是正確的。此類前瞻性陳述所依據的重大假設包括與一般業務、經濟和市場狀況、競爭環境、預期和意想不到的税收後果以及預期和意外成本有關的假設。這些前瞻性陳述基於當前的計劃、估計和預測，可能會因多種因素而發生變化，包括本節中概述的因素。這些前瞻性陳述受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是公司無法控制的。因此，您不應過分依賴此類陳述。前瞻性陳述僅代表截至其發表之日，公司沒有義務根據新信息或未來事件（如果有）公開更新任何陳述。
前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性。許多重要因素可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。此類風險因素包括但不限於以下內容：
•與可能影響公司或其客户的國際、國家和地區不利經濟條件相關的風險；
•對公司服務的需求，這可能會加劇或加劇其他風險和不確定性；
•通貨膨脹和中央銀行為應對通貨膨脹而採取的行動;
•公司吸引新客户和留住現有客户的能力；
•客户支出減少以及客户廣告、營銷和企業傳播要求變化的影響；
•公司客户的財務失敗；
•公司留住和吸引關鍵員工的能力；
•公司在其運營的市場中競爭的能力；
•公司實現其成本節約計劃的能力；
•公司實施戰略舉措的情況；
•公司繼續遵守其債務協議的能力，以及公司為到期應付的或有償債務融資的能力，包括但不限於與可贖回的非控股權益和延期收購對價有關的債務；
•公司有效管理其增長的能力；
•公司識別、完成和整合可補充和擴大公司業務能力的收購，確定和完成資產剝離並從中實現預期收益的能力；
•公司開發採用新技術（包括增強現實、人工智能和虛擬現實）的產品並從這些產品中受益的能力；
•公司對人工智能（包括生成式人工智能）的使用；
1
目錄

•對公司、其業務和股東的不利税收後果可能與公司的預期有所不同，包括税法的未來變化、美國公司税率的潛在提高以及與税務機關對可能導致税收成本增加的決定存在分歧；
•與交易相關的不利税收後果，包括徵收實質性的加拿大聯邦所得税（包括重大 “移民税”）；
•公司在財務報告內部控制方面未得到糾正的重大缺陷及其建立和維持有效的財務報告內部控制制度的能力，包括公司的內部控制無法發現其財務報表中的錯誤陳述的風險；
•公司準確預測其未來財務業績並提供準確指導的能力；
•公司保護客户數據免受安全事件或網絡攻擊的能力；
•戰爭和其他地緣政治緊張局勢（例如俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和加沙持續的軍事衝突）、恐怖活動和自然災害造成的經濟混亂；
•股價波動；以及
•外幣波動。
投資者應仔細考慮這些風險和其他風險因素，詳情見我們於2024年3月11日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”），可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的 “風險因素” 標題下查閲，以及該公司的其他美國證券交易委員會文件。


2
目錄

第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併運營報表
（金額以千計，每股金額除外）
 截至3月31日的三個月
 20242023
收入$670,059 $622,444 
運營費用
服務成本444,526 413,898 
辦公開支和一般開支163,343 158,836 
折舊和攤銷34,836 33,477 
減值和其他損失1,500 — 
644,205 606,211 
營業收入25,854 16,233 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額(20,965)(18,189)
外匯，淨額(2,258)(670)
其他，淨額
(1,267)220 
(24,490)(18,639)
非合併關聯公司的所得税前收入（虧損）和收益權益
1,364 (2,406)
所得税支出2,585 236 
非合併關聯公司收益扣除權益前的虧損
(1,221)(2,642)
非合併關聯公司的收益權益（虧損）
508 (227)
淨虧損
(713)(2,869)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損(569)4,258 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
$(1,282)$1,389 
普通股每股收益（虧損）：
基本$(0.01)$0.01 
稀釋$(0.01)$— 
已發行普通股的加權平均數：
基本 112,633 125,199 
稀釋116,405 289,806 
參見未經審計的合併財務報表附註.
3
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的綜合收益（虧損）報表
（金額以千計）
 截至3月31日的三個月
 20242023
綜合收益（虧損）
淨虧損
$(713)$(2,869)
其他綜合收益（虧損）-外幣折算調整
(7,146)4,447 
該期間的綜合收益（虧損）
(7,859)1,578 
歸因於非控制性和可贖回的非控股權益的綜合虧損
3,713 2,036 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的綜合收益（虧損）$(4,146)$3,614 
參見未經審計的合併財務報表附註.
4
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併資產負債表
（金額以千計）
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
 
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$129,824 $119,737 
應收賬款，淨額744,287 697,178 
應向客户計費的支出111,721 114,097 
其他流動資產119,215 94,054 
流動資產總額1,105,047 1,025,066 
固定資產，淨額77,215 77,825 
使用權租賃資產-經營租賃241,709 254,278 
善意1,495,313 1,498,815 
其他無形資產，淨額800,691 818,220 
其他資產95,144 92,843 
總資產$3,815,119 $3,767,047 
負債、可贖回非控股權益（“RNCI”）和股東權益
流動負債
應付賬款$437,021 $414,980 
累積媒體270,491 291,777 
應計費用和其他負債194,967 233,046 
預付賬單302,484 301,674 
租賃負債的流動部分-經營租賃64,039 65,899 
延期收購對價的當前部分64,907 66,953 
流動負債總額1,333,909 1,374,329 
長期債務1,269,527 1,145,828 
延期收購對價的長期部分35,897 34,105 
長期租賃負債-經營租賃271,380 281,307 
遞延所得税負債，淨額38,856 40,509 
其他負債56,655 54,905 
負債總額3,006,224 2,930,983 
可贖回的非控制性權益11,305 10,792 
承諾、意外開支和擔保（附註10）
股東權益
普通股-A 類和 B 類115 118 
普通股-C 類2 2 
實收資本333,896 348,494 
留存收益19,618 21,148 
累計其他綜合虧損(15,931)(13,067)
Stagwell Inc. 股東權益
337,700 356,695 
非控股權益459,890 468,577 
股東權益總額
797,590 825,272 
負債總額、可贖回非控股權益和股東權益
$3,815,119 $3,767,047 
參見未經審計的合併財務報表附註.
5
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併現金流量表
（金額以千計）

 截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入
$(713)$(2,869)
調整淨收入與經營活動中使用的現金：
基於股票的薪酬16,116 12,004 
折舊和攤銷34,836 33,477 
使用權租賃資產和租賃負債利息的攤銷
20,912 19,520 
減值和其他損失1,500 — 
遞延所得税(655)(714)
對延期收購對價的調整154 4,088 
其他，淨額292 (1,527)
營運資金的變化：
應收賬款(42,976)(12,425)
應向客户計費的支出6,681 (4,173)
其他資產(19,584)(5,986)
應付賬款22,206 (48,841)
應計費用和其他負債(63,856)(52,334)
預付賬單(6,124)(2,986)
租賃負債的流動部分-經營租賃(21,660)(22,347)
延期收購相關付款(250)— 
用於經營活動的淨現金
(53,121)(85,113)
來自投資活動的現金流：
資本支出(5,439)(3,435)
收購，扣除獲得的現金(11,673)(220)
資本化軟件(8,794)(6,735)
其他(218)(425)
用於投資活動的淨現金
(26,124)(10,815)
來自融資活動的現金流：
償還循環信貸額度下的借款(417,000)(426,500)
循環信貸額度下的借款收益540,000 476,500 
股票已回購並取消(29,698)(26,129)
對非控股權益的分配(559)(10,948)
延期對價的支付(1,657)— 
融資活動提供的淨現金
91,086 12,923 
匯率變動對現金和現金等價物的影響(1,754)945 
現金和現金等價物的淨增加（減少）10,087 (82,060)
期初的現金和現金等價物119,737 220,589 
期末的現金和現金等價物$129,824 $138,529 
補充現金流信息：
已繳現金所得税$8,535 $15,107 
已支付的現金利息35,253 33,459 
非現金投資和融資活動：
6
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併現金流量表-（續）
（金額以千計）

 截至3月31日的三個月
20242023
收購業務6,139 — 
收購非控股權益10,167 — 
股票發行
341 — 

參見未經審計的合併財務報表附註.
7
目錄

STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併股東權益報表
（金額以千計）





截至2024年3月31日的三個月
 
普通股-
A 級
普通股-
C 級		實收資本留存收益
累計其他綜合虧損
Stagwell Inc. 股東權益
非控股權益
股東權益
股份金額股份金額
2023 年 12 月 31 日的餘額
118,469 $118 151,649 $2 $348,494 $21,148 $(13,067)$356,695 $468,577 $825,272 
淨收益（虧損）
— — — — — (1,282)— (1,282)569 (713)
其他綜合損失
— — — — — — (2,864)(2,864)(4,282)(7,146)
其他綜合損失總額
— — — — — (1,282)(2,864)(4,146)(3,713)(7,859)
購買非控股權益— — — — 1,744 — — 1,744 (10,226)(8,482)
RNCI 贖回價值的變化— — — — — (250)— (250)— (250)
授予或歸屬的限制性獎勵151 — — — 254 — — 254 — 254 
股票已回購並取消(4,828)(5)— — (30,581)— — (30,586)— (30,586)
限制性股票被沒收(18)— — — — — — — — — 
基於股票的薪酬— — — — 13,550 — — 13,550 — 13,550 
C類股東持有的所有權變動
— — — — (6,047)— — (6,047)6,047 — 
股票發行、收購993 1 — — 6,138 — — 6,139 — 6,139 
其他
52 1 — — 344 2 — 347 (795)(448)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
114,819 $115 151,649 $2 $333,896 $19,618 $(15,931)$337,700 $459,890 $797,590 



參見未經審計的合併財務報表附註.



8
目錄

STAGWELL INC.和子公司
合併股東權益表-（續）
（金額以千計）

截至2023年3月31日的三個月
 普通股-
A 級和 B 級		普通股-
C 級		實收資本留存收益
累計其他綜合虧損
Stagwell Inc. 股東權益
非控股權益
股東權益
股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額131,724 $132 160,909 $2 $491,899 $22,095 $(15,478)$498,650 $430,164 $928,814 
淨收入— — — — — 1,389 — 1,389 (4,258)(2,869)
其他綜合損失
— — — — — — 2,225 2,225 2,222 4,447 
其他綜合收益總額（虧損）— — — — — 1,389 2,225 3,614 (2,036)1,578 
對非控股權益的分配— — — — — — — — (8,025)(8,025)
RNCI 贖回價值的變化— — — — — 1,076 — 1,076 — 1,076 
授予或歸屬的限制性獎勵1,838 2 — — (2)— — — — — 
股票回購和取消 (3,766)(4)— — (26,125)— — (26,129)— (26,129)
基於股票的薪酬— — — — 7,392 — — 7,392 — 7,392 
C類股東持有的所有權變動
— — — — (3,273)— — (3,273)3,273 — 
其他— — — — — (640)— (640)1,217 577 
截至2023年3月31日的餘額129,796 $130 160,909 $2 $469,891 $23,920 $(13,253)$480,690 $424,593 $905,283 


參見未經審計的合併財務報表附註
9
目錄
STAGWELL INC.和子公司
未經審計的合併財務報表附註

1。業務和演示基礎
根據特拉華州法律註冊成立的Stagwell Inc.（以下簡稱 “公司”、“我們” 或 “Stagwell”）通過其網絡和營銷服務公司組合（“品牌”）開展業務，這些公司提供的營銷和業務解決方案可以實現將數據與創造力相結合的潛力。 Stagwell的戰略是建立、發展和收購市場領先的企業，這些企業提供營銷人員在快速變化的商業環境中蓬勃發展所需的現代化服務。
隨附的未經審計的合併財務報表包括Stagwell及其子公司的賬目。Stagwell根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）關於在10-Q表上報告中期財務信息的規章制度編制了此處包含的未經審計的合併中期財務報表。因此，根據這些規則，腳註不包括某些信息和披露。根據公認會計原則編制財務報表要求我們對影響報告和披露金額的當前和未來經營業績和現金流做出判斷、假設和估計。實際結果可能不同於這些估計和假設。中期合併報告不一定代表全年業績，應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）一起閲讀。
所附財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性應計賬款，管理層認為，這些調整對於公允列報表中所載信息的所有重大方面是必要的。公司間餘額和交易已在合併中被清除。 為了與本年度的列報方式保持一致，對上一年度的財務信息進行了某些重新分類。
修訂先前發佈的未經審計的合併財務報表
在編制2023年合併財務報表時，公司在所得税、非控股權益和與先前提交的2022年年度合併財務報表相關的累計其他綜合虧損領域發現了以下錯誤。

•在2023年第一季度，我們發現了一個錯誤，該錯誤與未從累計其他綜合虧損中向非控股權股東分配外幣收益和虧損。非控股權益和累計其他綜合虧損被誇大了美元2350 萬。截至2022年12月31日，對股東權益總額沒有影響。另外，我們確定了一個 $210 萬少報所得税支出，虛報應付所得税（應計和其他負債）和遞延所得税資產（其他流動資產）美元240 萬和 $450 萬分別與估值補貼計算中的錯誤有關.這些錯誤最初是在2023年第一季度內得到糾正的，因為管理層確定這些錯誤對截至2023年3月31日的三個月的季度財務報表並不重要。

•在2023年第二季度，我們發現了一個錯誤，該錯誤與少報所得税支出和應付所得税（應計和其他負債）美元有關5.3百萬是由於不正確的納税申請所致。該公司還發現了美元的錯誤分類1290 萬這是所得税應收賬款（其他流動資產）和應付賬款（應計和其他負債）淨額結算不當造成的。此錯誤導致 $ 遞增7.3截至2023年3月31日，由於管理層確定這些錯誤對截至2023年6月30日的三個月和六個月的季度財務報表無關緊要，因此最初在2023年第二季度內對所得税應收賬款和應付賬款進行了更正。

•在2023年第四季度，我們確定了增量美元10.4少報了數百萬美元的税收支出，以及其他流動資產、其他資產、應計和其他負債以及遞延所得税負債中包含的所得税賬户之間的資產負債表錯誤分類。這些錯誤與繳納税款的錯誤以及主要與利息支出、無形資產、固定資產、州税、合夥企業基準調整和相關估值補貼相關的項目的遞延所得税餘額的計算不正確有關。我們還在應收税款協議（“TRA”）負債計算中發現了一個錯誤，導致了美元210 萬虛報其他費用和其他負債。

由於上述原因，公司先前提交的2023年第一季度中期合併財務報表已修訂。有關其他信息，請參閲此處附註的註釋17。其餘的2023年中期財務報表將在發佈此類財務報表時以修訂後的形式列報。
10
目錄
最近的事態發展
2024 年 4 月 3 日，公司收購了 What's Next Partners（“WNP”），用於 4.3百萬歐元（“歐元”）（大約 $5百萬）現金。在收購中，賣方有權獲得或有對價，最高價值為歐元8.5百萬（大約 $）9百萬），部分取決於持續就業和實現某些未來收益目標，其中一部分可以由公司自行決定以面值每股0.001美元的公司A類普通股（“A類普通股”）進行結算。
2024 年 4 月 5 日，公司收購了 PROS 代理機構（“PROS”），用於 26.5百萬巴西雷亞爾（“雷亞爾”）（大約 $5百萬) 其中雷亞爾21.2百萬（大約 $）4百萬）以現金和雷亞爾支付5.3百萬（大約 $）1百萬）在 182,256A類普通股股票，視收盤後調整而定。在收購方面，賣方有權獲得或有對價，最高價值為雷亞爾72.5百萬（大約 $）14百萬），部分取決於持續就業和滿足某些未來收益目標，其中一部分可由公司自行決定以A類普通股結算。

2。新會計公告
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了ASU 2023-09《所得税（主題740）改進所得税披露》（“ASU 2023-09”），要求提供有關實體有效税率對賬的分類信息以及已繳税款的信息，從而提高所得税披露的透明度和決策實用性。亞利桑那州立大學 2023-09 年對從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度有效。公司正在評估採用該指導方針對公司財務報表和披露的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）分部披露改進》（“亞利桑那州立大學2023-07”），以改善可申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。亞利桑那州立大學2023-07對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。公司正在評估對公司2024年財務報表生效的新要求的影響，以確定分部支出的披露水平。
3. 收購
2024 年收購
收購 Team Epiphany
2024 年 1 月 2 日，公司以美元的價格收購了 Team Epiphany, LLC（“Epiphany”）15.8百萬，其中 $10.8百萬美元以現金支付，美元5.0百萬英鎊 797,916A類普通股股票，視收盤後調整而定。在收購中，賣方有權獲得或有對價，最高價值為美元17.0百萬，但須繼續就業並滿足某些未來收益目標，其中一部分可由公司自行決定以A類普通股結算。
對價已根據公允價值分配給Epiphany收購的資產和承擔的負債。 初步的收購價格分配如下：
11
目錄
金額
（以千美元計）
現金和現金等價物
$1,095 
應收賬款，淨額
8,677 
應向客户計費的支出
4,823 
其他流動資產
402 
使用權租賃資產
2,788 
固定資產
184 
可識別的無形資產
4,316 
應付賬款
(1,086)
應計費用和其他負債
(664)
預付賬單
(8,808)
租賃負債的流動部分-經營租賃
(516)
長期租賃負債-經營租賃
(2,600)
假設的淨資產
8,611 
善意
7,237 
購買價格對價
$15,848 
收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於Epiphany的員工隊伍。美元的商譽7.2向綜合機構網絡可報告部分撥款100萬英鎊。出於所得税的目的，商譽可以扣除。
無形資產包括商品名稱和客户關係。我們在購買的無形資產各自的使用壽命內按直線方式攤銷。收購的可識別無形資產總額的加權平均壽命為 三年. 下表列出了購置的可識別無形資產的詳細信息：
估計公允價值
預計使用壽命（年）
（以千美元計）
客户關係
$3,767 3
商標名稱
549 3
收購的無形資產總額
$4,316 
Pro Forma 財務信息
下述期間未經審計的預計信息使此次收購生效，就好像收購發生在2023年1月1日一樣。截至2024年3月31日的三個月，預計收入和淨收益（虧損）與報告的實際收入和淨收益（虧損）沒有實質性差異。 提供的預計財務信息僅供參考，不一定表示如果當時完成收購的實際經營業績。
截至2023年3月31日的三個月
（以千美元計）
收入
$630,838 
淨虧損
$(2,121)
截至2024年3月31日的三個月未經審計的合併運營報表中包含的歸屬於Epiphany的收入和淨收益為美元13.4百萬且少於 $0.1分別是百萬。
收購價格會計尚未最終確定，因為由於收盤後調整的變化，公司仍可能進行調整。
12
目錄
2024 年的其他收購
2024 年 3 月 1 日，公司收購了 Sidekick Live Limited（“Sidekick”），用於 4.6百萬英鎊（“£”）（大約 $6百萬) 其中英鎊3.6百萬（大約 $）5百萬) 以現金支付，英鎊0.1百萬（大約 $）0.2百萬）是作為一定的應付給賣家的款項而產生的，而英鎊0.9百萬（大約 $）1百萬）在 195,431A類普通股股票，視收盤後調整而定。在收購方面，賣方有權獲得或有對價，最高價值不超過英鎊8.0百萬（大約 $）10百萬），但須滿足持續的就業要求並滿足某些未來的收益目標，其中一部分可以由公司自行決定以A類普通股進行結算。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分主要記作商譽，這主要歸因於Sidekick的員工隊伍聚集以及與新客户關係相關的預期增長。美元的商譽2.0百萬已分配給通信網絡應報告細分市場。出於所得税的目的，商譽不能完全扣除。收購價格會計尚未最終確定，因為由於收盤後調整的變化，公司仍可能進行調整。
2023 年收購
2023 年 11 月 1 日，公司以美元的價格收購了數字創意公司 Movers and Shakers LLC（“Movers and Shakers”）14.7百萬，其中 $10.2百萬美元以現金支付，美元4.5百萬英鎊 1.0百萬股A類普通股，視收盤後調整而定。在收購中，賣方有權獲得或有對價，最高價值為美元35.0百萬，但須滿足某些未來收益目標和持續就業，其中一部分可由公司自行決定以A類普通股結算。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於Movers和Shakers員工隊伍的聚集以及與新客户關係相關的預期增長。美元的商譽8.2向綜合機構網絡可報告部分撥款100萬英鎊。出於所得税的目的，商譽可全額扣除。收購價格會計尚未最終確定，因為由於收盤後調整的變化，公司仍可能進行調整。
2023年10月2日，該公司以美元的價格收購了數字體驗設計和戰略公司Left Field Labs LLC（“LFL”）13.2百萬，其中 $9.4百萬美元以現金支付，美元3.8百萬英鎊 825,402A類普通股，視收盤後調整而定。在收購中，賣方有權獲得或有對價，最高價值為美元51.0百萬，但須繼續就業並滿足某些未來收益目標，其中一部分可由公司自行決定以A類普通股結算。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於LFL的員工隊伍聚集以及與新客户關係相關的預期增長。美元的商譽8.0向綜合機構網絡可報告部分撥款100萬英鎊。出於所得税的目的，商譽可全額扣除。收購價格會計尚未最終確定，因為由於收盤後調整的變化，公司仍可能進行調整。
2023年7月3日，該公司以美元的價格收購了營銷和設計公司Tinsel Experiential Design LLC（“Tinsel”）2.5百萬現金對價，視收盤後調整而定。在收購方面，賣方有權獲得或有對價，但前提是要繼續就業並滿足某些未來的收益目標。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於Tinsel的員工隊伍聚集以及與新客户關係相關的預期增長。美元的商譽1.6向綜合機構網絡可報告部分撥款100萬英鎊。出於所得税的目的，商譽可全額扣除。收購價格會計尚未最終確定，因為由於收盤後調整的變化，公司仍可能進行調整。
2023 年 4 月 25 日，公司以歐元的價格收購了哈士奇有限公司（“哈士奇”）5.2百萬（大約 $）6百萬）的現金對價，其中歐元0.9百萬（大約 $）1百萬）延期，視收盤後調整而定。收購對價超過所收購淨資產公允價值的部分記作商譽，這主要歸因於哈士奇的員工隊伍聚集以及與新客户關係和地域擴張相關的預期增長。美元的商譽2.6向品牌績效網絡可報告細分市場分配了百萬美元。出於所得税的目的，商譽不可扣除。收購價格會計尚未最終確定，因為由於收盤後調整的變化，公司仍可能進行調整。
2023 年處置
2023年10月31日，該公司以美元的價格將包含在綜合機構網絡中的ConcentricLife（“Concentric”）出售給了一位戰略買家245.0百萬美元現金，税前收益為美元94.5百萬。該收益在合併運營報表中的業務出售收益中確認。此次剝離並不代表將對公司的合併經營業績產生重大影響的戰略轉變，因此其經營業績未列為已終止業務。
13
目錄
4。收入
分類收入數據
該公司為全球所有垂直領域的大量客户提供廣泛的服務。收入的主要來源是以服務費、佣金以及績效激勵或獎金為形式的品牌安排。某些客户可能在不同的地理位置、多個學科和通過多個品牌與公司互動。代表客户很少意味着Stagwell在每個地理位置處理客户的所有品牌或產品線的營銷傳播。公司的品牌通常通過推薦以及共享服務和專業知識來相互合作，這使Stagwell能夠通過制定定製的集成解決方案來滿足客户的各種營銷需求。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按我們的主要能力分列的收入。我們在2023年第三季度將某些品牌重新歸類為Stagwell營銷雲集團（面向內部營銷人員的軟件即服務和數據即服務工具）的主要能力。為反映這些變化，對以前列報的所有期限進行了修訂。
截至3月31日的三個月
主要能力可報告細分市場20242023
（以千美元計）
數字化轉型所有細分$195,763 $185,515 
創造力與溝通所有細分291,653 263,882 
表演媒體和數據品牌績效網絡77,016 67,974 
消費者洞察和策略綜合機構網絡45,769 49,255 
Stagwell 營銷雲集團所有細分59,858 55,818 
$670,059 $622,444 
Stagwell的品牌位於美國和英國，並且超過 32世界其他國家。該公司繼續擴大其全球足跡，為國際市場的客户提供支持。從歷史上看，一些客户應對疲軟的經濟狀況是削減營銷預算，其中包括比其他運營費用更容易在短期內減少的全權支配部分。
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按地域分列的收入：
截至3月31日的三個月
地理位置可報告細分市場20242023
（以千美元計）
美國全部$561,317 $514,828 
英國全部37,761 33,133 
其他全部70,981 74,483 
$670,059 $622,444 

合同資產和負債
合同資產包括在提供尚未向客户開具發票的廣告、營銷和企業傳播服務時代表客户發生的費用和可報銷的外部供應商費用。在提供服務的過程中，會在不同時間向客户開具此類金額的發票。在我們作為委託人的安排中，合同資產作為應收賬款的一部分納入未經審計的合併資產負債表。這些資產是 $186.6百萬和美元141.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。在我們作為代理人的安排中，合同資產作為可向客户開具賬單的支出列入未經審計的合併資產負債表。這些資產是 $111.7百萬和美元114.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。
14
目錄
合同負債是指向客户預先開具的費用賬單和第三方費用報銷，無論我們是作為委託人還是代理人。此類費用和第三方費用報銷在公司未經審計的合併資產負債表上被歸類為預付賬單。在我們作為代理人的安排中，與合同負債相關的確認在未經審計的合併運營報表中按淨額列報。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，預付賬單為美元302.5百萬和美元301.7分別為百萬。預付賬單增加了 $0.8截至2024年3月31日的三個月，百萬美元主要是由美元推動的185.8截至2023年12月31日，預付賬單餘額中包含的100萬美元已確認收入，第三方產生的費用被履行義務之前收到或到期的現金付款所抵消。
該公司收購了 $5.5百萬的聯繫資產和美元8.8與收購Epiphany相關的聯繫負債為百萬美元。有關此次收購的其他信息，請參閲此處附註的附註3。
在截至2024年3月31日的三個月中，合同資產負債餘額的變化沒有受到註銷、減值損失或任何其他因素的重大影響。
未履行的履約義務
我們的大多數合同期限為一年或更短。對於那些期限超過一年的合同，我們有 $93.4截至2024年3月31日，數百萬筆未履行的履約義務，我們預計將確認其中的大約 762024 年為%， 232025 年的百分比以及 12026 年為%。
15
目錄
5。每股收益（虧損）
下表列出了截至2024年3月31日的三個月中普通股基本虧損和攤薄後每股虧損的計算結果（金額以千計，每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
2024
每股虧損-基本
分子：
淨虧損
$(713)
歸屬於C類股東的淨虧損
1,047 
歸屬於其他股權持有人的淨收益
(1,616)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益
(569)
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨虧損
$       (1,282)
分母：
已發行普通股的加權平均數112,633 
每股虧損-基本$       (0.01)
每股虧損——攤薄
分子：
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨虧損
$(1,282)
對淨虧損的調整：
遞延收購債務的公允價值調整（扣除所得税支出）
(224)
$       (1,506)
分母：
基本-已發行普通股的加權平均數112,633 
稀釋股票：
用於結算延期收購債務的A類股票3,772 
攤薄-已發行普通股的加權平均數116,405 
每股虧損——攤薄$       (0.01)
防稀釋劑：
C 類股票151,649 
股票增值權和限制性獎勵4,531 
員工股票購買計劃股票
49 

16
目錄
下表列出了截至2023年3月31日的三個月普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算結果：
 截至3月31日的三個月
2023
每股收益-基本（金額以千計，每股金額除外）
分子：
淨虧損
$(2,869)
歸屬於C類股東的淨虧損
1,963 
歸屬於其他股權持有人的淨虧損
2,295 
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨虧損
$4,258 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益
$       1,389 
分母：
已發行普通股的加權平均數125,199 
每股收益-基本$       0.01 
每股收益-攤薄
分子：
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$       1,389 
歸屬於C類股東的淨虧損
(1,963)
$(574)
分母：
基本-已發行普通股的加權平均數125,199 
稀釋股票：
股票升值權獎勵1,929 
限制性股票和限制性單位獎勵1,769 
C 類股票160,909 
攤薄-已發行普通股的加權平均數289,806 
每股收益-攤薄$       — 
    
限制性股票獎勵 4.6百萬和 0.7截至2024年3月31日和2023年3月31日，分別有100萬股被排除在普通股攤薄後每股收益（虧損）的計算之外，因為截至報告日，歸屬所需的業績意外開支尚未得到滿足。





17
目錄
6。延期收購對價
未經審計的合併資產負債表上的遞延收購對價包括與或有和固定收購價格付款相關的遞延債務，以及與繼續僱用特定人員相關的或有和固定留存付款。不以未來就業為條件的安排最初以收購日的公允價值計量，並在每個報告期內在辦公室內部重新計量，並在未經審計的合併運營報表中重新計量一般費用。視未來就業情況而定的安排作為辦公室內部相應歸屬（僱用）期內的收入記作支出，並記作未經審計的合併運營報表中的一般費用。
下表顯示了遞延收購對價的變化以及截至2024年3月31日未經審計的合併資產負債表和截至2023年12月31日的合併資產負債表中報告的金額的對賬情況：
3月31日
2024		2023年12月31日
（以千美元計）
期初餘額$101,058 $161,323 
付款 (1)
(1,907)(97,447)
延期收購對價的調整 (2)
1,796 14,303 
增補 (3)
— 22,172 
貨幣折算調整(142)680 
其他 (1)27 
期末餘額 (4)
$100,804 $101,058 
(1)包括以美元A類普通股結算的延期收購對價付款32.8截至 2023 年 12 月 31 日的期間為百萬美元。

(2) 對延期收購對價的調整包含與公司最初估計的延期收購付款和在歸屬期內獲得獎勵時支出增加的公允價值變動。
(3)2021年，公司簽訂了購買剩餘部分的協議 26.7之前未擁有的 “目標勝利” 的利息百分比。該協議規定購買 502021 年 10 月 1 日利息的百分比（於 2023 年 10 月支付）和 502023 年 7 月 31 日的百分比（在 2025 年 10 月支付，賣方有權推遲到 2027 年 10 月）。在此次收購方面，2025年10月的預計應付金額從2023年的可贖回非控股權益重新歸類為延期收購對價。

(4) 或有和固定延期收購對價債務為美元56.8百萬和美元44.0截至2024年3月31日，分別為百萬美元和美元57.5百萬和美元43.6截至2023年12月31日，分別為百萬人。截至2024年3月31日和2023年12月31日的延期收購對價包括美元30.3百萬和美元29.3預計將分別以A類普通股結算100萬股。

7。租約
該公司在北美、歐洲、亞洲、南美、非洲和澳大利亞租賃辦公空間。該空間主要由公司員工在提供專業服務時用於辦公和管理目的。這些租賃被歸類為經營租賃，在2024年至2034年之間到期。該公司的融資租賃並不重要。
租賃成本在未經審計的合併運營報表中按直線方式確認。租賃權益改善按直線折舊，以相關租賃期限或資產的估計使用壽命中較小者為準。
該公司的一些租約包括將租約延長或續訂至2044年的選項。續訂和延期選項不包含在租賃期限中，因為公司無法合理確定是否會行使選擇權。
公司不時與無關的第三方簽訂轉租賃協議。這些轉租被歸類為經營租賃，在2024年至2032年之間到期。轉租收入在租賃期內以直線方式確認。目前，該公司在北美和歐洲轉租辦公空間。
截至2024年3月31日，公司簽訂了 二尚未到期的經營租約，主要是因為房產正在準備由房東入住。因此，這些 二租賃
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目錄
代表公司的債務，截至2024年3月31日，未反映在未經審計的合併資產負債表中。與這些租賃相關的未來負債總額為美元2.9百萬。
根據ASC 842核算的租賃使用的貼現率是公司的抵押信貸調整後借款利率。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的租賃成本和其他定量信息：
 截至3月31日的三個月
 20242023
租賃成本：（以千美元計）
運營租賃成本$20,946$19,578
可變租賃成本5,9374,561
轉租租金收入(2,480)(3,052)
總租賃成本$24,403$21,087
其他信息：
為計量經營租賃租賃的租賃負債中包含的金額而支付的現金
運營現金流$21,660$22,347
為換取經營租賃負債和其他非現金調整而獲得的使用權租賃資產 (1)
$5,967$2,135
(1)包括為換取與收購相關的經營租賃負債而獲得的使用權租賃資產。
截至2024年3月31日，加權平均剩餘租期為 6.3年，加權平均貼現率為 5.5%.
運營租賃費用包含在未經審計的合併運營報表中的辦公費用和一般費用中。對於期限為12個月或更短的租約，公司的租賃費用並不重要。
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司停止使用某些辦公空間，因此確認了1美元的費用1.5百萬美元，用於減少其一項使用權租賃資產的賬面價值和相關的租賃權益改善。使用權租賃資產和相關的租賃權益改善與綜合機構網絡內的機構有關。
關於上述減值，公司評估了與資產使用有關的事實和情況，表明這些資產可能無法收回。使用估計的轉租收入來確定預期的未來現金流，確定資產的公允價值低於其賬面價值。減值費用包含在未經審計的合併運營報表中的減值和其他損失中。
下表列出了截至2024年3月31日公司租賃下的最低未來租金支付額及其與相應租賃負債的對賬：
 成熟度分析
（以千美元計）
2024$57,800 
202569,480 
202658,473 
202752,943 
202849,738 
此後113,932 
總計402,366 
減去：現值折扣(66,947)
租賃責任$335,419 
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目錄
8。債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的負債構成如下：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千美元計）
信貸協議
$182,000 $59,000 
5.625% 注意事項
1,100,000 1,100,000 
債務發行成本(12,473)(13,172)
5.625% 票據，扣除債務發行成本
1,087,527 1,086,828 
長期債務總額$1,269,527 $1,145,828 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的合併運營報表中淨利息支出中包含的與長期債務相關的利息支出為美元20.4百萬和美元18.3分別是百萬。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的合併運營報表中淨利息支出中包含的債務發行成本的攤銷額為美元0.7百萬和美元0.6分別是百萬。
循環信貸協議
該公司是優先擔保循環信貸額度的一方，該額度為 五年銀行辛迪加到期（“信貸協議”）。信貸協議提供最高可達美元的循環承諾640.0百萬美元，並允許對某些股東的股票回購或贖回進行限制性付款，本金總額不超過美元150.0百萬。
信貸協議包含許多財務和非財務契約，並由我們目前和未來的幾乎所有子公司提供擔保，但慣例例外情況除外。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契約。
信貸協議中金額不超過 $ 的一部分50.0百萬美元可用於簽發備用信用證。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已開具未提取的未付信用證，金額為美元15.8百萬和美元16.2分別是百萬。
高級票據
該公司有 $1.1本金總額為十億 5.625優先票據百分比 (”5.625截至2024年3月31日的未償還票據百分比”）。這個 5.625% 的票據將於2029年8月15日到期，年利率為 5.625% 將在每年的2月15日和8月15日每半年支付一次。
這個 5.625％票據還受某些契約和慣常違約事件的約束，包括交叉支付違約和交叉加速條款。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契約。
9。非控制性和可贖回的非控股權益
當收購實體的所有權低於100％時，公司可以簽訂協議，讓公司在某些情況下可以選擇購買或要求公司購買增量所有權權益。如果購買增量所有權的選擇權在公司的控制範圍內，則這些金額在未經審計的合併資產負債表中記作股東權益中的非控股權益。如果可能需要對公司進行增量收購，則在未經審計的合併資產負債表中，這些金額按預計收購日的贖回價值記作夾層股權的可贖回非控股權益，並按每次收購價值進行調整
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目錄
通過留存收益（但不低於其初始贖回價值）變更其預計贖回價值的報告期，但外幣折算調整除外。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，C類股東與其他股權持有人之間歸屬於非控股和可贖回非控股權益的淨收益（虧損）：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千美元計）
歸屬於C類股東的淨虧損
$(1,047)$(1,963)
歸屬於其他股權持有人的淨收益
823 248 
歸屬於非控股權益的淨虧損
(224)(1,715)
歸因於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）793 (2,543)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨收益（虧損）
$569 $(4,258)

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日C類股東與其他股權持有人之間的非控股權益：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千美元計）
C類股東的非控股權益$436,899 $436,215 
其他股權持有人的非控制性權益 (1)
22,991 32,362 
非控股權益總額$459,890 $468,577 
(1) 2024年1月，公司簽訂了一項協議，購買其先前控制的一家子公司的剩餘所有權權益，該子公司的對價是子公司的一部分，已轉讓給非控股權益所有者。非現金收購導致子公司非控股權益減少了約美元10百萬。

下表列出了可贖回的非控股權益的變化：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（以千美元計）
期初餘額$10,792 $39,111 
贖回 (1)
— (22,172)
分佈(559)(5,800)
兑換價值的變化250 442 
歸因於可贖回非控股權益的淨收益（虧損）793 (634)
其他29 (155)
期末餘額$11,305 $10,792 
(1)截至2023年12月31日止年度的贖回與我們之前未擁有的某個品牌的可贖回非控股權益有關。該金額被重新歸類為遞延收購或有債務（見附註6）。
非控股股東行使任何此類期權的能力取決於某些條件的滿足，包括要求在行使前提前通知的條件和特定的終止僱傭條件。此外，不能在規定的錯開行使日期之前行使這些權利。在合同的最早日期行使這些權利將導致公司有義務在2024年至2028年期間為相關金額提供資金。目前，尚無法確定這些權利的所有者是否或何時將行使全部或部分權利。
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目錄
可贖回的非控股權益 $11.3截至 2024 年 3 月 31 日，百萬美元由美元組成7.8百萬，假設子公司符合某些業績指標，以及 $3.5在該所有者終止與相應子公司的僱用關係或死亡後為百萬美元。
如果贖回價值低於估計的公允價值，這些調整不會影響每股收益（虧損）的計算。因此，對公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的每股收益（虧損）計算沒有相關影響。
歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合收益（虧損）
在截至2024年3月31日的三個月中，歸屬於非控股和可贖回非控股權益的綜合虧損為美元3.7百萬，其中包括 $0.6百萬的淨收入和美元4.3數百萬的其他綜合損失。
在截至2023年3月31日的三個月中，歸屬於非控股和可贖回非控股權益的綜合虧損為美元2.0百萬，其中包括 $4.3百萬淨虧損和 $2.2百萬的其他綜合收入。
10。承諾、意外開支和擔保
法律訴訟。 該公司的運營實體參與各種類型的法律訴訟和監管調查。儘管任何訴訟或調查都包含不確定性，但公司沒有理由相信此類訴訟或索賠的結果會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
擔保。通常，如果第三方向購買者提出與公司保留的負債有關的索賠，則公司會向某些資產的購買者提供賠償。這些類型的賠償擔保通常持續數年。從歷史上看，公司沒有根據此類協議支付任何鉅額賠償金，隨附的未經審計的合併財務報表中也沒有累積與這些賠償擔保相關的金額。公司繼續監測受擔保和賠償約束的情況，以確定是否可能發生損失，並將在損失可能和可估算的時期內通過任何擔保或賠償確認任何此類損失。
承諾。 截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $15.8數百萬份未兑現的未開信用證。有關其他信息，請參閲此處附註的註釋8。
該公司簽訂了 二截至 2024 年 3 月 31 日，尚未開始生效的經營租約。有關其他信息，請參閲此處附註的註釋7。
在正常業務過程中，公司可以與合作伙伴協會簽訂長期的、不可取消的合同，其中包括與提供服務相關的收入或利潤分享承諾。這些合同還可能包括要求合作伙伴協會在對公司承擔任何義務之前實現某些績效目標的條款。截至2024年3月31日，公司估計，根據這些不可取消的協議，其未來的最低承諾額為：美元5.22024 年剩餘時間為百萬美元，以及 $6.9百萬，美元4.2百萬，美元3.0百萬，美元3.1百萬和美元3.82025 年、2026 年、2027 年、2028 年及以後分別為 100 萬。
該公司還與某家雲服務供應商簽訂了某種長期的、不可取消的合同，該合同要求公司承諾在合同期限內實現最低支出。截至2024年3月31日，公司估計其在本協議下未來的最低承諾為：美元5.52024 年剩餘時間為百萬美元，以及 $6.9百萬，美元8.7百萬，美元10.4百萬，美元12.7百萬和美元15.32025 年、2026 年、2027 年、2028 年及以後分別為 100 萬。
11。股本
公司的法定股本和已償還股本如下。
A 類普通股
有 1.0授權發行十億股A類普通股，其中 114.8截至2024年3月31日，已發行和流通100萬股股票。A類普通股的每股附帶 一投票並代表公司的經濟利益。
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目錄
C 類普通股
有 250.0批准了百萬股C類普通股，面值每股0.00001美元（“C類普通股”），其中 151.6截至2024年3月31日，已發行和流通100萬股。C類普通股的每股均有一票表決權，不代表公司的經濟利益。C類普通股的每股股票都與相應的OPCo普通股配對（每股配對的C類普通股和OPCo的普通單位均為 “配對單位”）。配對單位的每位持有人可以選擇將此類配對單位一對一地交換成A類普通股（即一對單位換成一股A類普通股）。
A 類普通股回購
這個公司最多可以購買以下物品 $250.0數百萬的其下已發行的A類普通股股份 股票回購計劃（“回購計劃”）。回購計劃將於 2026 年 3 月 1 日到期。
根據回購計劃，我們可以隨時自行決定以現行市場價格在公開市場交易中進行股票回購，包括通過根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條通過的交易計劃、私下談判的交易或其他方式進行股票回購。根據回購計劃回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括我們的股價表現、總體市場和經濟狀況、監管要求、資金的可用性以及我們認為相關的其他考慮因素。回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。我們的董事會（ “板”）將定期審查回購計劃，並可能授權調整其條款。
在截至2024年3月31日的三個月中， 4.0根據回購計劃，回購了百萬股A類普通股，總價值（不包括費用）為美元24.6百萬。這些股票是以平均價格回購的 $6.11每股。根據回購計劃允許回購的A類普通股的剩餘價值為美元114.0截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。
員工股票購買計劃
總共有 3.0根據員工股票購買計劃（“ESPP”），百萬股A類普通股留待計劃中定義的符合條件的員工出售。 根據ESPP，符合條件的員工最多可以選擇預扣税 15%在某些計劃規定的日期購買A類普通股的收益中，不違反某些最高限額。每個發行期的收購價格為發行期結束時A類普通股公允市場價值的92.5％。該計劃被視為補償性計劃，因此折扣的公允價值計入服務期內。
已獲批准但仍可供發行的股票總數為 2.9截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。 在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有發生與ESPP相關的材料費用，對ESPP的繳款是名義的。
12。公允價值測量
公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主體市場，或者在沒有主體市場的情況下，該資產或負債的最有利市場。
在確定公允價值時，公司利用估值技術，最大限度地利用可觀察的投入，儘可能減少使用不可觀察的投入，並在評估公允價值時考慮交易對手的信用風險。用於衡量公允價值的可觀察和不可觀察輸入的層次結構分為三個主要層次，如下所述：
•第 1 級-活躍市場的報價（未經調整），在資產或負債的衡量日可以獲得。公允價值層次結構將第一級投入置於最高優先級。
•第 2 級-基於未在活躍市場上報價、但由市場數據證實的投入的可觀察價格。
•第 3 級-當市場數據很少或根本沒有可用時，使用不可觀察的輸入。公允價值層次結構對第三級投入的優先級最低。
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目錄
不經常按公允價值計量的金融工具
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日我們定期未按公允價值計量的某些財務負債信息：
 2024年3月31日2023年12月31日
 攜帶
金額		公允價值攜帶
金額		公允價值
（以千美元計）
5.625% 筆記$1,100,000 $1,002,496 $1,100,000 $1,010,658 
該工具的公允價值基於非活躍市場的報價。因此，該債務在公允價值層次結構中被歸類為二級。
經常性按公允價值計量的金融工具
或有延期收購對價（第三級公允價值計量）最初記錄在收購日的公允價值，並在每個報告期進行調整。估計負債是根據每個企業的未來業績模型確定的，包括收入增長和自由現金流。這些模型取決於重要的假設，例如合同期內相關子公司的收益增長率和貼現率。這些增長率與公司的長期預測一致。截至2024年3月31日，用於衡量這些負債的貼現率範圍為 9.1% 至 9.9%.
由於這些估算需要使用對未來業績的假設，而這些假設在估算時是不確定的，因此未經審計的合併資產負債表上列出的公允價值衡量標準存在重大不確定性。
有關或有延期收購對價的更多信息，請參閲本文附註的附註6。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司金融工具（包括現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款）的賬面金額因其短期到期日而接近公允價值。
非經常性按公允價值計量的非金融資產和負債
某些非金融資產在非經常性基礎上按公允價值計量，主要是商譽、無形資產（三級公允價值衡量標準）和使用權租賃資產（二級公允價值計量）。因此，這些資產不是根據公允價值持續計量和調整的，而是要定期進行潛在減值評估。
有關使用權租賃資產的更多信息，請參閲此處附註的附註7。
13。補充信息
股票獎勵
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司員工股票激勵計劃批准的獎勵的股票薪酬為美元12.8百萬和美元7.4分別為百萬。這被列為辦公室股票薪酬以及未經審計的合併運營報表中的一般費用和服務成本的一部分。
公司的某些子公司向其員工發放獎勵，向他們提供相應子公司的股權（“利潤權益獎勵”）。獎勵通常賦予員工權利，但沒有義務根據基於績效的公式將其在子公司的利潤權益出售給公司，並在某些情況下獲得利潤份額分配。利潤利息獎勵主要以現金結算，某些獎勵有股票結算條款由公司自行決定。與這些利潤利息裁決相關的相應負債為 $19.8百萬和美元20.3截至2024年3月31日和2023年12月31日分別為百萬美元，並作為應計負債和其他負債的組成部分包含在未經審計的合併資產負債表中。這些獎項認可的股票薪酬為 $1.7百萬和美元4.6截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。這被列為未經審計的合併運營報表中的服務成本中股票薪酬的一部分。
應收賬款轉賬
根據某些協議，公司將其某些貿易應收賬款資產轉讓給第三方。根據這些協議的條款，公司在轉讓時放棄了對貿易應收賬款的控制權。
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目錄
轉給第三方的貿易應收賬款為 $69.8百萬和美元56.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。根據這些安排收取的應付給第三方的金額為 $3.7截至 2024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元1.8截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。這些安排的費用在未經審計的合併運營報表中記錄在辦公室和一般費用中，總額為 $0.9百萬和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。

14。所得税
我們的過渡期税收準備金是使用估計的年度有效税率確定的，並根據過渡時期產生的離散項目進行了調整。
截至2024年3月31日的三個月，該公司的所得税支出為美元2.6百萬（税前收入為美元）1.4百萬使有效税率為 189.5%) 與所得税支出相比為 $0.2百萬（税前虧損為美元）2.4百萬，因此有效税率為 (9.8)%) 截至2023年3月31日的三個月。
有效税率的差異 189.5在截至2024年3月31日的三個月中，百分比與（9.8）在截至2023年3月31日的三個月中，％是由於税前收入的變化，未考慮的實體結構帶來的收益減少以及不可扣除的股份薪酬的增加，但被2023年增加的不確定税收狀況所抵消。
經合組織（經濟合作與發展組織）提議將全球最低税率定為申報利潤的15％（支柱2），該税已由140多個國家原則上商定。2023年期間，許多國家採取措施將支柱2示範規則概念納入其國內法。儘管示範規則為適用最低税收提供了框架，但各國頒佈支柱2可能與示範規則略有不同，時間表也不同，並可能根據支柱2調整國內税收優惠措施。因此，我們仍在評估第二支柱對我們長期財務狀況的潛在影響。2024年，我們預計與第二支柱相關的税收支出將微不足道。
儘管根據目前獲得的信息，未確認的税收優惠餘額有可能在未來12個月內發生變化，但我們預計未經審計的合併財務報表不會有任何實質性變化。
應收税款協議
根據應收税款協議（“TRA”），公司必須向Stagwell Media LP（“Stagwell Media”）支付的現金相當於我們實際實現或在某些情況下被視為實現的某些美國聯邦、州和地方所得税或特許權税儲蓄（如果有）的85％（定義見附註）11) 適用於 A 類普通股或現金（如適用），以及（ii）與我們付款相關的某些其他税收優惠在 TRA 下。TRA負債是一種估算值，根據TRA應付的實際金額可能與該估計值有所不同。
2024年期間，A類普通股沒有成對單位的交換。截至2024年3月31日，公司記錄的TRA負債為美元26.7百萬美元，以及扣除攤銷後的相關遞延所得税資產29.0百萬，與配對單位的交換和TRA下的預計債務有關.
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15。關聯方交易
在正常業務過程中，公司與包括其關聯公司在內的關聯方進行交易。這些交易可能因安排所依據的服務的性質和價值而異。 下表列出了關聯方從公司獲得服務的重大關聯方交易：
總交易價值收入應付自
關聯方
截至3月31日的三個月3月31日
2024		十二月三十一日
2023
服務20242023
（以千美元計）
營銷和廣告服務 (1)
  $455和連續 (6)
$— $694 $— $1,518 
營銷和廣告服務 (2)
$3,576和連續 (6)
110 106 3,050 4,381 
營銷和網站開發服務 (3)
$1,963和
連續 (6)
755 778 146 694 
投票服務 (4)
$2,636460 89 644 160 
投票服務 (5)
$1,039104 39 88 39 
總計$1,429 $1,706 $3,928 $6,792 
(1) 公司董事會成員是客户的總裁。此人已從其職位上退休，自 2024 年 1 月 2 日起不再是客户的員工
(2)品牌的合作伙伴和高管要麼在客户的董事會中擔任關鍵領導職務，要麼在董事會中任職。
(3)客户對公司有重大興趣。
(4) 公司首席執行官的一位家族成員在客户中擔任重要領導職務。
(5)公司總裁的一位家庭成員在客户中擔任重要領導職務。
(6) 這些交易中的某些合同安排是無限期訂立的，並在提供服務時開具發票，而另一些則具有固定的最終合同價值。

2019年，某品牌與持有該品牌少數股權的關聯方簽訂了貸款協議。應收貸款 $0.4百萬和美元0.8第三方到期的百萬美元分別包含在公司截至2024年3月31日的未經審計的合併資產負債表和截至2023年12月31日的合併資產負債表中的其他流動資產中。公司確認的金額低於 $0.1百萬且小於 $0.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，扣除未經審計的合併運營報表後，利息支出中的利息收入分別為百萬美元。此外，在2021年，該品牌達成了一項安排，從同一第三方獲得銷售和管理服務。根據該安排，該品牌已支付 $0.4百萬和美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，關聯方支出分別為百萬美元。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元0.6百萬和美元0.6百萬美元分別應歸還給第三方。
2018年，一個品牌簽訂了一項協議，向其合作伙伴在該品牌中擔任行政領導職位的關聯方提供營銷和廣告服務。根據該安排，該品牌認可了 $0.2百萬和美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，收入分別為百萬美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，關聯方分別沒有收入到期。此外，品牌代表關聯方充當從關聯方轉移資金的代理人’s 客户轉到關聯方。該品牌不從該安排中獲得收入。截至2024年3月31日，尚未向關聯方支付任何資金。截至 2023 年 12 月 31 日，美元0.7百萬美元應付給關聯方。
2022年，公司向子公司的三名員工發放了貸款，每人金額為美元0.9百萬，加上按固定利率計算的未付本金餘額的利息 3.5每年百分比，按季度複利。員工使用貸款中的現金購買了TMA Direct中13.3％的非控制性權益。截至2024年3月31日，關聯方應付270萬美元，幷包含在未經審計的合併資產負債表中的其他資產中。
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目錄
16。區段信息
如果一個組成部分 (i) 從事從中獲得收入和產生費用的業務活動，(ii) 擁有離散的財務信息，並且 (iii) 由首席運營決策者（“CODM”）（即首席執行官兼董事長馬克·佩恩）定期進行審查，以就該細分市場的資源分配做出決定並評估其業績，則公司確定運營部門。一旦確定了運營部門，公司就會進行分析，以確定運營細分市場的彙總是否適用。該決定基於對每個運營板塊的預期和歷史平均長期盈利能力的定量分析，以及用於確定運營部門是否具有相似運營特徵的定性評估。
CODM使用調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）作為關鍵指標，以評估細分市場的運營和財務業績，確定影響該細分市場的趨勢，制定預測並做出戰略業務決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，不包括營業外收入或實現營業收入的支出，加上折舊和攤銷、股票薪酬、延期收購對價調整和其他項目。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。
該公司在2024年第一季度更改了內部管理和報告結構，導致其應報告的細分市場（網絡）發生了變化。具體而言，以前屬於品牌績效網絡的某些機構現在已加入整合機構網絡。對2024年第一季度之前公佈的期限進行了調整，以反映運營部門之間某些申報單位（品牌）的重新分類。

該公司有 三可報告的細分市場如下：“綜合機構網絡”、“品牌績效網絡” 和 “傳播網絡”。此外，公司將不符合彙總標準的運營部門合併並披露為 “所有其他”，包括取消某些公司間服務。該細分市場還包括抵消公司間收入。公司還將公司開支報告為 “公司支出”，詳情見下文。所有分部都遵循與本文附註中描述的相同的列報和會計政策基礎。
•這個綜合機構網絡包括五個運營部門：異常聯盟、Constellation、捐贈者合作伙伴網絡、代碼與理論和國家研究小組。運營部門提供一系列補充服務，涵蓋我們的核心能力，即數字化轉型、績效媒體和數據、消費者洞察與戰略以及創造力與溝通。構成綜合機構網絡可報告細分市場的運營板塊中包含的品牌如下：異常聯盟（Anomaly）、Constellation（72andSunny、Crispin LLC、Colle McVoy、Hurter、Instrument、Redscout、Team Eprises、Harris Insights、Left Field Labs、Movers and Shakers和Team Epiphany）、捐贈者合作伙伴網絡（Doner、KWT Global、Harris X、Veritas、Donon）er North 和 Yamamoto）、《代碼與理論》以及國家研究小組。
這些運營部門在以下方面具有相似的特徵：(i) 其服務的性質；(ii) 客户類型和提供服務的方法；以及 (iii) 他們可能受到全球經濟和地緣政治風險影響的程度。此外，這些運營部門偶爾可能會相互競爭新業務或在它們之間進行業務流動。
•這個品牌績效網絡（“BPN”）由單一的運營部門組成。BPN包括統一的媒體和數據管理結構，具有全渠道媒體投放、創意媒體諮詢、網紅和企業對企業營銷能力。我們在該細分市場中的品牌旨在通過利用大量消費者數據制定和執行復雜的全渠道活動策略，提供規模化的創意績效。BPN的品牌通過一系列數字和傳統平臺（户外、付費搜索、社交媒體、潛在客户生成、程序化、電視、廣播等）提供受眾分析、媒體策劃和購買等媒體解決方案，包括多渠道品牌組裝、全新銀河、Vitro、Forsman & Bodenfors、Goodstuff、Bruce Mau、數字創意與轉型諮詢公司Gale、B2B專家Multiview、CX專家Kenna，以及旅遊媒體專家墨水。
•這個通信網絡可申報細分市場由單一運營板塊組成，即我們的專業網絡，為公司和政治和宣傳組織提供宣傳、戰略企業傳播、投資者關係、公共關係、在線籌款和其他服務，包括我們的艾裏遜品牌、SKDK品牌和Targeted Victory品牌。
•所有其他由公司的數字創新小組和包括Maru和Epicenter在內的Stagwell營銷雲集團以及Around、PropHet和SmartAssets等產品組成。
•企業包括與向運營部門提供戰略資源相關的公司辦公費用，以及未完全分配給運營部門的某些其他集中管理的費用。這些辦公和一般開支包括 (i) 公司辦公室僱員的工資和相關費用,
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目錄
包括專門為運營部門提供支持的員工，（ii）與所有公司辦公室員工佔用的財產相關的佔用費用，（iii）其他辦公和一般費用，包括財務報表審計的專業費用和其他上市公司費用，以及（iv）公司辦公室管理的某些其他專業費用。由公司辦公室管理的與運營部門直接相關的額外費用將分配給相應的可申報部門和所有其他類別。
截至3月31日的三個月
20242023
（以千美元計）
收入：
綜合機構網絡$352,719 $341,205 
品牌績效網絡213,962 201,928 
通信網絡93,746 66,459 
所有其他9,632 12,852 
總收入$670,059 $622,444 
調整後的息税折舊攤銷前利潤
綜合機構網絡$60,108 $59,859 
品牌績效網絡27,494 22,948 
通信網絡19,384 4,012 
所有其他(3,986)(3,805)
企業(12,684)(10,792)
調整後息税折舊攤銷前利潤$90,316 $72,222 
折舊和攤銷$(34,836)$(33,477)
減值和其他損失(1,500)— 
基於股票的薪酬(16,116)(12,004)
延期收購對價(154)(4,088)
其他物品，淨額(11,856)(6,420)
總營業收入
$25,854 $16,233 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額$(20,965)$(18,189)
外匯，淨額(2,258)(670)
其他，淨額
(1,267)220 
非合併關聯公司的所得税前收入（虧損）和收益權益1,364 (2,406)
所得税支出2,585 236 
非合併關聯公司收益扣除權益前的虧損
(1,221)(2,642)
非合併關聯公司的收益權益（虧損）
508 (227)
淨虧損
(713)(2,869)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損(569)4,258 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
$(1,282)$1,389 

公司的長期資產（即使用權租賃資產——經營租賃和固定資產，淨額）為美元318.9百萬 ($)260.4美國的百萬美元和 $58.5截至 2024 年 3 月 31 日，所有其他國家均為百萬美元332.1百萬 ($)268.5美國的百萬美元和 $63.6截至 2023 年 12 月 31 日，所有其他國家均為百萬人。
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目錄
該公司的CODM不使用分部資產來分配資源或評估各細分市場的業績，因此，該細分市場的總資產尚未披露。
有關截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月公司按地理區域劃分的收入摘要，請參閲此處附註的附註4。

17。對先前發佈的2023年第一季度未經審計的合併財務報表的修訂
下表列出了截至2023年3月31日的三個月未經審計的部分修訂財務信息，這些信息與本文附註1中詳述的修訂有關。在任何受影響時期，先前發行的由運營、投資或融資活動產生（使用）的現金流均未發生變化。季度中期合併資產負債表僅受到本文附註1中討論的資產負債表調整的影響。在截至2023年3月31日的三個月中，我們在2023年中期財務報表中納入了受最初調整為期外誤差的更正影響的細列項目。
修訂對先前發佈的未經審計的季度財務信息的影響如下：
未經審計的合併運營報表和
未經審計的綜合收益（虧損）報表
截至2023年3月31日的三個月
正如報道的那樣調整
經修訂
所得税支出
$2,384 $(2,148)$236 
非合併關聯公司收益扣除權益前的虧損
(4,790)2,148 (2,642)
淨虧損
(5,017)2,148 (2,869)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨虧損
5,460 (1,202)4,258 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益
443 946 1,389 
普通股每股收益（虧損）
基本
0.000.010.01
稀釋
(0.01)0.010.00
其他綜合收益——外幣折算調整
4,425 22 4,447 
其他綜合收入
4,425 22 4,447 
該期間的綜合收益（虧損）
(592)2,170 1,578 
歸因於非控制性和可贖回的非控股權益的綜合虧損
26,723 (24,687)2,036 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的綜合收益
26,131 (22,517)3,614 

未經審計的合併股東權益報表
截至2023年3月31日的三個月
正如報道的那樣調整經修訂
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益
$443 $946 $1,389 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）
(2,917)1,202 (1,715)
其他綜合收入
25,688 (23,463)2,225 
歸屬於非控股權益的其他綜合收益（虧損）
(21,263)23,485 2,222 
其他綜合收入總額
$4,425 $22 $4,447 

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目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
The以下討論和分析基於本10-Q表其他地方包含的未經審計的合併財務報表及其附註，並應與之一起閲讀。以下討論和分析包含前瞻性陳述，應與本10-Q表中 “前瞻性陳述” 和 “風險因素” 標題下包含和引用的披露和信息一起閲讀。以下討論和分析還包括對某些非公認會計準則財務指標的討論。以下是本節中討論的非公認會計準則財務指標的描述以及與可比GAAP指標的對賬。
在本節中，“Stagwell”、“我們”、“我們的” 和 “公司” 等術語是指Stagwell Inc.及其直接和間接子公司。提及 “財政年度” 是指公司從該年1月1日開始至該年12月31日止的年度（例如，2024財年是指從2024年1月1日開始至2024年12月31日止的時期）。

執行摘要
概述
Stagwell通過其網絡開展業務，這些網絡提供營銷和業務解決方案，實現數據和創造力相結合的潛力。Stagwell的戰略是建立、發展和收購市場領先的企業，提供營銷人員在快速變化的商業環境中蓬勃發展所需的現代化服務套件。Stagwell的差異化在於其創新根源和久經考驗的創業領袖，再加上技術和數據方面的創新，為客户帶來了變革性營銷、激活、傳播和戰略諮詢服務。Stagwell以綜合方式利用其服務範圍，提供具有技術前瞻性和與媒體無關的戰略、創新和創新解決方案。該公司的戰略旨在挑戰行業現狀，實現投資回報，併為其客户和利益相關者推動變革性增長和業務績效。
Stagwell通過監控多個財務和非財務業績指標來管理其業務。我們關注的關鍵指標是收入、運營支出、資本支出和下述的非公認會計準則財務指標。通過審查各種衡量標準來分析收入增長，包括（i）按主要地理位置劃分的增長，（ii）現有客户的增長和新客户的增加，（iii）按本金能力劃分的增長，（iv）貨幣變動帶來的增長，以及（v）收購帶來的增長。除了監測上述財務指標外，公司還評估和監測與我們的網絡業務業績相關的幾項非財務業績指標。這些指標可能包括網絡最近的新客户贏/輸記錄；潛在的新客户賬户活動的深度和範圍；向客户提供的服務的整體質量；以及該網絡下一代團隊的相對實力，該團隊是接替當前高級管理團隊的潛在繼任計劃的一部分。
修訂先前發佈的合併財務報表
在編制2023年合併財務報表時，公司發現了與先前提交的2022年財務報表相關的所得税、非控股權益和累計其他綜合虧損領域的錯誤。公司在2023年10-K表中修訂了2022年年度財務報表。有關更正錯誤的更多信息，請參閲公司2023年10-K表格附註的附註1、21和22。有關對先前發佈的2023年第一季度未經審計的財務報表的修訂的信息，請參閲此處附註的附註1和17。
最近的事態發展
2024年4月3日，公司以430萬歐元（“歐元”）（約合500萬美元）的現金收購了What's Next Partners（“WNP”）。在本次收購中，賣方有權獲得最高價值850萬歐元（約合900萬美元）的或有對價，部分取決於公司的持續就業和滿足某些未來收益目標，其中一部分可以由公司自行決定以面值每股0.001美元的公司A類普通股（“A類普通股”）進行結算。
2024年4月5日，公司以2650萬巴西雷亞爾（“雷亞爾”）（約合500萬美元）收購了PROS Agency（“PROS”），其中2,120萬雷亞爾（約合400萬美元）以現金支付，530萬雷亞爾（約合100萬美元）以182,256股A類普通股支付，但須視收盤後調整而定。在這次收購中，賣方有權獲得最高價值7,250萬雷亞爾（約合1400萬美元）的或有對價，部分取決於持續就業和實現某些未來收益目標，其中一部分可以由公司自行決定以A類普通股進行結算。

影響我們業務和經營業績的重要因素
影響我們業務和經營業績的最重要因素包括國家、地區和當地的經濟狀況、客户的盈利能力、對客户的兼併和收購、客户高層管理層的變動以及我們留住和吸引關鍵員工的能力。新業務的勝利和客户的損失是由多種因素造成的。最多的兩個
30
目錄
重要因素是（i）我們的客户希望更換營銷傳播公司，以及（ii）我們的營銷服務公司組合（我們稱之為 “品牌”）提供的數字和數據驅動產品。客户可能出於多種原因選擇更換營銷傳播公司，例如領導層變動，新管理層希望保留以前可能與之合作的品牌。此外，如果客户被另一家公司合併或收購，則營銷傳播公司通常會更換。客户還會因為公司未能實現營銷績效目標或客户服務交付方面的其他期望而更換公司。
季節性
從歷史上看，我們通常在每年的第四季度創造最高的季度收入。此外，在我們的傳播網絡中，由於我們倡導品牌的週期性，在選舉年份，客户集中度會增加。隨着返校季到假日季的結束，與零售相關的消費者營銷量最大。
非公認會計準則財務指標
公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。此外，公司還納入了非公認會計準則財務指標和比率，管理層使用這些指標和比率來運營業務，該公司認為這些指標和比率為管理層和本報告的讀者提供了有用的補充信息，有助於在衡量公司的財務業績和財務狀況時進行同期比較。這些指標沒有公認會計原則規定的標準化含義，不應被解釋為根據公認會計原則確定的其他有標題的衡量標準的替代方案。非公認會計準則財務指標包括 “淨收入”、“有機淨收入增長（下降）”、“調整後息税折舊攤銷前利潤” 和 “調整後的攤薄後每股收益”。
“淨收入” 是指不包括計費成本的收入。該公司認為，計費成本及其波動並不能表明其基礎業務的經營業績。
“有機淨收入增長（下降）” 反映了公司報告的淨收入的同比變化，這歸因於公司對其所擁有實體的管理。我們通過從公司報告的淨收入同比增減總額中減去收購（剝離）的淨影響和外幣匯率波動的影響來計算有機淨收入增長（下降）。
收購（剝離）的淨影響反映了公司報告的淨收入的同比變化，該變化歸因於本年度和上一年度被收購或剝離的所有個別實體的影響。我們按以下方式計算收購的影響：（a）對於在本年度收購的實體，我們將該實體在本年度擁有該實體的同期淨收入列為本年度收購的影響；（b）對於上一年度收購的實體，我們將該實體在上一年度未擁有該實體的期間的上年淨收入列為收購的影響在本年度。我們按如下方式計算資產剝離的影響：（a）對於本年度的資產剝離，我們將該實體在本年度不再擁有該實體的同期淨收入列為本年度剝離的影響；（b）對於上一年度的剝離，我們列報該實體在去年擁有該實體期間的上年度淨收入作為本年度資產剝離的影響。我們在不調整外幣匯率波動的情況下計算任何收購或資產剝離的影響。

外幣匯率波動的影響反映了公司報告的淨收入的同比變化，這歸因於外幣匯率的變化。我們計算了報告期內我們在本年度和上一年度確認外國實體收入的那部分中外幣匯率波動的影響。影響是按照 (1) 報告的上一期淨收入（按歷史外幣匯率折算成美元）和（2）按當期外匯匯率折算成美元的上一期淨收入之間的差額計算得出的。

“調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損），不包括非營業收入或實現營業收益（虧損）的費用，加上折舊和攤銷、股票薪酬、遞延收購對價調整和其他項目。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。由於淨收益（虧損）不是相關的應報告分部財務指標，因此我們的應申報板塊的調整後息税折舊攤銷前利潤與營業收入（虧損）對賬。
“調整後的攤薄後每股收益” 的定義是（i）歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損），加上歸屬於C類股東的淨收益（虧損），不包括攤銷費用、減值和其他損失、股票薪酬、遞延收購對價調整、離散税項和其他項目的影響，然後根據Stagwell Inc.普通股股東和C類股東各自的收入分配百分比分配給Stagwell Inc.普通股股東和C類股東，使用他們各自的收入分配百分比正常化的有效所得税利率除以（ii）（a）已發行普通股的加權平均數加上（b）已發行的C類普通股的加權平均數。其他項目包括重組成本、收購相關費用和非經常性項目。攤薄後的加權平均份額
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目錄
流通股包括C類普通股，如同轉換為A類普通股一樣以計算調整後的攤薄後每股收益。
除非另有説明，否則所有金額均以美元計算。此處以百萬為單位報告的金額是根據以千計的金額計算得出的。因此，由於四捨五入，以百萬為單位報告的組成部分和相關計算結果可能不等於總金額。
此處第 2 項表格中包含的被認為沒有意義的百分比變化以 “NM” 表示。
細分市場
如果一個組成部分 (i) 從事從中獲得收入和產生費用的業務活動，(ii) 擁有離散的財務信息，並且 (iii) 由首席運營決策者（“CODM”）（即首席執行官兼董事長馬克·佩恩）定期進行審查，以就該細分市場的資源分配做出決定並評估其業績，則公司確定運營部門。一旦確定了運營部門，公司就會進行分析，以確定運營細分市場的彙總是否適用。該決定基於對每個運營板塊的預期和歷史平均長期盈利能力的定量分析，以及用於確定運營部門是否具有相似運營特徵的定性評估。
CODM使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為關鍵指標，來評估細分市場的運營和財務業績，確定影響該細分市場的趨勢，制定預測並做出戰略業務決策。
該公司在2024年第一季度更改了內部管理和報告結構，導致其應報告的細分市場（網絡）發生了變化。具體而言，以前屬於品牌績效網絡的某些機構現在已加入整合機構網絡。對2024年第一季度之前公佈的期限進行了調整，以反映運營部門之間某些申報單位（品牌）的重新分類。

該公司有三個可報告的細分市場如下：“綜合機構網絡”、“品牌績效網絡” 和 “傳播網絡”。此外，公司將不符合彙總標準的運營部門合併和披露為 “所有其他”，包括取消某些公司間服務。該公司還將公司支出報告為 “公司支出”，詳情見下文。所有分部都遵循與本文所列未經審計的合併財務報表附註以及2023年10-K表中包含的公司經審計的合併財務報表附註2中描述的列報和會計政策基礎相同的列報和會計政策。
此外，Stagwell還報告了與提供給網絡的戰略資源相關的公司辦公費用，以及某些其他未作為企業完全分配給運營部門的集中管理費用。Corporate 為網絡提供客户和業務發展支持以及某些戰略資源，包括會計、行政、財務、房地產、人力資源和法律職能。
以下討論的重點是公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績以及公司截至2024年3月31日的財務狀況。
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目錄
運營結果：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千美元計）
收入：
綜合機構網絡$352,719 $341,205 
品牌績效網絡213,962 201,928 
通信網絡93,746 66,459 
所有其他9,632 12,852 
總收入$670,059 $622,444 
營業收入$25,854 $16,233 
其他收入（支出）：
利息支出，淨額$(20,965)$(18,189)
外匯，淨額(2,258)(670)
其他，淨額
(1,267)220 
非合併關聯公司的所得税前收入（虧損）和收益權益1,364 (2,406)
所得税支出2,585 236 
非合併關聯公司收益扣除權益前的虧損
(1,221)(2,642)
非合併關聯公司的收益權益（虧損）
508 (227)
淨虧損
(713)(2,869)
歸屬於非控股權益和可贖回的非控股權益的淨（收益）虧損(569)4,258 
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
$(1,282)$1,389 
調整後息税折舊攤銷前利潤對賬：
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
$(1,282)$1,389 
非經營性物品 (1)
27,136 14,844 
營業收入25,854 16,233 
折舊和攤銷34,836 33,477 
減值和其他損失1,500 — 
基於股票的薪酬16,116 12,004 
延期收購對價154 4,088 
其他物品，淨額11,856 6,420 
調整後 EBITDA$90,316 $72,222 
(1)非經營項目包括運營報表中低於營業收入的項目，以及歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）以上的項目。
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目錄
截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月
合併經營業績
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營業績的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
收入$670,059 $622,444 $47,615 7.6 %
運營費用
服務成本444,526 413,898 30,628 7.4 %
辦公開支和一般開支163,343 158,836 4,507 2.8 %
折舊和攤銷34,836 33,477 1,359 4.1 %
減值和其他損失1,500 — 1,500 100.0 %
$644,205 $606,211 $37,994 6.3 %
營業收入$25,854 $16,233 $9,621 59.3 %
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
淨收入$532,454 $521,662 $10,792 2.1 %
可計費成本 137,605 100,782 36,823 36.5 %
收入670,059622,44447,615 7.6 %
可計費成本137,605 100,782 36,823 36.5 %
人事費342,157 349,613 (7,456)(2.1)%
行政費用67,163 68,240 (1,077)(1.6)%
未開具賬單的費用和其他費用，淨額32,818 31,587 1,231 3.9 %
調整後 EBITDA90,316 72,222 18,094 25.1 %
基於股票的薪酬16,116 12,004 4,112 34.3 %
折舊和攤銷34,836 33,477 1,359 4.1 %
延期收購對價154 4,088 (3,934)(96.2)%
減值和其他損失1,500 — 1,500 100.0 %
其他物品，淨額11,856 6,420 5,436 84.7 %
營業收入 (1)
$25,854 $16,233 $9,621 59.3 %
(1) 有關營業收入與歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）的對賬情況，請參閲上面的經營業績部分。
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為6.701億美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為6.224億美元，增長了4,760萬美元。
34
目錄
淨收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2023年3月31日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2024年3月31日的三個月有機總計
（以千美元計）
綜合機構網絡$304,187$369$(357)$(11,429)$(11,417)$292,770(3.8)%(3.8)%
品牌績效網絡151,6521,7081,7087,49610,912162,5644.9%7.2%
通信網絡52,971(49)27314,29214,51667,48727.0%27.4%
所有其他12,852(202)(1,691)(1,326)(3,219)9,633(10.3)%(25.0)%
$521,662$1,826$(67)$9,033$10,792$532,4541.7%2.1%
成分變動百分比0.4%—%1.7%2.1%

在截至2024年3月31日的三個月中，有機淨收入增長了900萬美元，增長了1.7％。這一增長主要歸因於公共事務支出的增加，2024年是政治競選年，2024年是新的勝利，但由於科技、零售和金融領域的預算削減，客户支出的減少部分抵消了這一增長。淨收購（資產剝離）的減少主要是由對Team Epiphany, LLC（“Epiphany”）、Movers and Shakers LLC（“Movers and Shakers”）、哈士奇有限公司（“哈士奇”）和Left Field Labs LLC（“Left Field Labs”）的收購所驅動，但2023年第四季度對ConcentricLife（“同心”）的出售所抵消。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，淨收入的地域結構如下：
截至3月31日的三個月
 20242023
（以千美元計）
美國$432,271 $424,318 
英國37,153 32,490 
其他63,030 64,854 
總計$532,454 $521,662 
營業收入
截至2024年3月31日的三個月，營業收入為2590萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的營業收入為1,620萬美元，增長了960萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入的增加被服務成本、減值和其他損失以及辦公和一般費用的增加部分抵消。
服務成本的增加主要歸因於計費成本的增加，與收入的增加相稱，包括收購實體的成本，但部分被取消於2023年第四季度出售的Concentric的成本所抵消。
辦公和一般支出的增加主要歸因於股票薪酬和佔用相關支出的增加，但部分被延期收購對價的減少所抵消。與佔用相關的支出增加的主要原因是停止使用與公司房地產整合計劃相關的房產，租賃費用增加。
延期收購對價減少了390萬美元，這主要是由於2024年第一季度某些債務的公允價值與去年同期相比有所下降。
與2023年第一季度相比，股票薪酬增加了410萬美元，這主要歸因於支出股票數量的增加以及2024年第一季度的加權平均授予日公允價值的提高。
35
目錄
截至2024年3月31日的三個月，減值和其他損失為150萬美元。這歸因於降低使用權租賃資產賬面價值的費用和相關的租賃權益改善。使用權租賃資產和相關的租賃權益改善與綜合機構網絡中的一個機構有關。
利息支出，淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出為2,100萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,820萬美元，增加了280萬美元，這主要是由於信貸協議（定義和討論見此處未經審計的合併財務報表附註8）下的未償債務水平增加，以及信貸協議下未償金額的利率提高。
外匯，淨額
截至2024年3月31日的三個月，外匯虧損為230萬美元，而截至2023年3月31日的三個月虧損70萬美元，主要歸因於源自英鎊並以美元支付的貸款。
其他，網絡
其他，截至2024年3月31日的三個月，淨虧損為130萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的收入為20萬美元。支出的增加主要是由投資損失推動的。
所得税支出
截至2024年3月31日的三個月，該公司的所得税支出為260萬美元（税前收入為140萬美元，有效税率為189.5％），而截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為20萬美元（税前虧損240萬美元，有效税率為（9.8）％）。
截至2024年3月31日的三個月，有效税率為189.5％，而截至2023年3月31日的三個月（9.8）％，其差異是由於税前收入的變化、不考慮的實體結構的收益減少以及不可扣除的股份薪酬的增加，但被不確定税收狀況的減少所抵消。
非控制性和可贖回的非控股權益
截至2024年3月31日的三個月，非控股權和可贖回非控股權益的影響為收入60萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的虧損為430萬美元。這些金額由非公司完全擁有的實體的收入和虧損混合所驅動。
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
綜上所述，截至2024年3月31日的三個月，歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨虧損為130萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的淨收入為140萬美元。
36
目錄
每股收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益如下：
GAAP
調整(1)
非公認會計準則
（金額以千計，每股金額除外）
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益（虧損）
$(1,506)$19,480 $17,974 
歸屬於C類股東的淨收益— 24,554 24,554 
歸屬於Stagwell Inc.和C類的淨收益（虧損）以及調整後的淨收益
$(1,506)$44,034 $42,528 
已發行普通股的加權平均數116,405 4,534 120,939 
已發行普通C類股票的加權平均數— 151,649 151,649 
已發行股票的加權平均數116,405 156,183 272,588 
攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益
$(0.01)$0.16 
對淨收益（虧損）的調整 (1)
攤銷
$28,203 
減值和其他損失1,500 
基於股票的薪酬16,116 
延期收購對價154 
其他物品，淨額11,856 

57,829 
調整後的税收支出
(12,748)

45,081 
歸屬於C類股東的淨虧損(1,047)
$44,034 
淨收益（虧損）的調整分配 1
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$19,480 
歸屬於C類股東的淨收益25,601 
歸屬於C類股東的淨虧損
(1,047)
24,554 
$44,034 
(1) 調整後的攤薄後每股收益在執行摘要的非公認會計準則財務指標部分中定義。
37
目錄
截至2023年3月31日的三個月，攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益如下：
GAAP
調整(1)
非公認會計準則
（金額以千計，每股金額除外）
歸屬於Stagwell Inc.普通股股東的淨收益$1,389 $18,055 $19,444 
歸屬於C類股東的淨收益（虧損）
(1,963)22,399 20,436 
歸屬於Stagwell Inc.和C類的淨收益（虧損）以及調整後的淨收益
$(574)$40,454 $39,880 
已發行普通股的加權平均數128,897 — 128,897 
已發行普通C類股票的加權平均數160,909 — 160,909 
已發行股票的加權平均數289,806 — 289,806 
攤薄後每股收益和調整後的攤薄每股收益$— $0.14 
淨收益（虧損）調整 (1)
攤銷
$26,732 
減值和其他損失—
基於股票的薪酬12,004 
延期收購對價4,088 
其他物品，淨額6,420 

49,244 
調整後的税收支出
(8,790)

$40,454 
(1) 調整後的攤薄後每股收益在執行摘要的非公認會計準則財務指標部分中定義。
調整後 EBITDA
截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,030萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,220萬美元，增長了1,810萬美元，主要受營業收入增長的推動，如上所述。
綜合機構網絡
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營業績的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
收入$352,719 $341,205 $11,514 3.4 %
運營費用
服務成本240,481 227,398 13,083 5.8 %
辦公開支和一般開支69,007 71,319 (2,312)(3.2)%
折舊和攤銷19,381 18,950 431 2.3 %
減值和其他損失1,500 — 1,500 100.0 %
$330,369 $317,667 $12,702 4.0 %
營業收入$22,350 $23,538 $(1,188)(5.0)%

38
目錄
截至3月31日的三個月

20242023改變
（以千美元計）
$%
淨收入$292,772 $304,187 $(11,415)(3.8)%
可計費成本 59,947 37,018 22,929 61.9 %
收入352,719 341,205 11,514 3.4 %
可計費成本59,947 37,018 22,929 61.9 %
人事費186,534 196,165 (9,631)(4.9)%
行政費用30,602 31,381 (779)(2.5)%
未開具賬單的費用和其他費用，淨額15,528 16,782 (1,254)(7.5)%
調整後 EBITDA60,108 59,859 249 0.4 %
基於股票的薪酬9,321 8,288 1,033 12.5 %
折舊和攤銷19,381 18,950 431 2.3 %
延期收購對價2,045 5,991 (3,946)(65.9)%
減值和其他損失1,500 — 1,500 100.0 %
其他物品，淨額5,511 3,092 2,419 78.2 %
營業收入$22,350 $23,538 $(1,188)(5.0)%
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為3.527億美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為3.412億美元，增長了1150萬美元。
淨收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2023年3月31日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2024年3月31日的三個月有機總計
（以千美元計）
綜合機構網絡$304,187$369$(357)$(11,429)$(11,417)$292,770(3.8)%(3.8)%
成分變動百分比0.1%(0.1)%(3.8)%(3.8)%
有機淨收入下降的主要原因是科技和金融服務領域的大客户削減預算導致支出減少，以及2023年下半年零售和醫療保健領域的客户流失。淨收購（資產剝離）的減少主要是由2023年第四季度對Concentric的出售所推動的，但部分被對Epiphany、Movers and Shakers和Left Field Labs的收購所抵消。
營業收入
截至2024年3月31日的三個月，營業收入為2,240萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2350萬美元，減少了120萬美元。營業收入的變化主要歸因於收入、服務成本以及減值和其他虧損的增加，但部分被辦公和一般費用的減少所抵消。
服務成本的增加主要歸因於計費成本的增加，與收入的增加相稱，但部分被員工成本的減少所抵消，這主要是由於2023年第四季度出售Concentric和股票薪酬減少所致。
辦公和一般費用的減少主要是由於延期收購對價和工作人員成本（如上所述）的減少，但股票薪酬的增加部分抵消了這一減少。
39
目錄
延期收購對價減少了390萬美元，這主要是由於2024年第一季度某些債務的公允價值與去年同期相比有所下降。
股票薪酬增加了100萬美元，這主要是由於與2023年第一季度相比，2024年第一季度支出股票數量和加權平均授予日公允價值的增加。
截至2024年3月31日的三個月，減值和其他損失為150萬美元。這歸因於降低使用權租賃資產賬面價值的費用和相關的租賃權益改善。
調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了20萬美元，這主要是由營業收入減少所致，但由於離職相關費用增加，其他項目的淨增部分抵消了這一增長。
品牌績效網絡
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營業績的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
收入$213,962 $201,928 $12,034 6.0 %
運營費用
服務成本139,787 132,048 7,739 5.9 %
辦公開支和一般開支52,966 48,245 4,721 9.8 %
折舊和攤銷7,514 7,937 (423)(5.3)%
$200,267 $188,230 $12,037 6.4 %
營業收入$13,695 $13,698 $(3)— %
截至3月31日的三個月

20242023改變
（以千美元計）
$%
淨收入$162,562 $151,652 $10,910 7.2 %
可計費成本 51,400 50,276 1,124 2.2 %
收入213,962 201,928 12,034 6.0 %
可計費成本51,400 50,276 1,124 2.2 %
人事費98,431 96,060 2,371 2.5 %
行政費用22,071 20,931 1,140 5.4 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額14,566 11,713 2,853 24.4 %
調整後 EBITDA27,494 22,948 4,546 19.8 %
基於股票的薪酬2,043 567 1,476 NM
折舊和攤銷7,514 7,937 (423)(5.3)%
延期收購對價(777)(1,179)402 (34.1)%
其他物品，淨額5,019 1,925 3,094 NM
營業收入$13,695 $13,698 $(3)— %
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為2.140億美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為2.09億美元，增長了1,200萬美元。
40
目錄
淨收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2023年3月31日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2024年3月31日的三個月有機總計
（以千美元計）
品牌績效網絡$151,652$1,708$1,708$7,496$10,912$162,5644.9%7.2%
成分變動百分比1.1%1.1%4.9%7.2%
有機淨收入的增長主要歸因於新客户和現有客户支出的增加，特別是在通信、消費品、食品和飲料以及運輸領域。淨收購量的增加主要是由對哈士奇的收購推動的。
營業收入
截至2024年3月31日的三個月，營業收入為1,370萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,370萬美元，沒有變化，主要歸因於收入的增加，但被服務成本以及辦公和一般費用的增加所抵消。
服務成本的增加主要歸因於可計費和不可計費成本的增加，這與2023年成本節約計劃導致的收入增加和員工成本的增加相稱。
辦公和一般開支的增加主要是由於停止使用與公司房地產整合計劃相關的房產，與租賃費用加速相關的佔用相關費用增加。
調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了450萬美元，這主要是由其他項目的增加所致，淨額歸因於上述與入住相關的支出的增加以及股票薪酬的增加。股票薪酬增加的主要原因是，與2023年第一季度相比，2024年第一季度支出股票數量和加權平均授予日公允價值有所增加。
通信網絡
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營業績的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
收入$93,746 $66,459 $27,287 41.1 %
運營費用
服務成本58,504 46,881 11,623 24.8 %
辦公開支和一般開支16,075 17,217 (1,142)(6.6)%
折舊和攤銷2,894 2,713 181 6.7 %
$77,473 $66,811 $10,662 16.0 %
營業收入（虧損）$16,273 $(352)$16,625 NM
41
目錄

截至3月31日的三個月

20242023改變
（以千美元計）
$%
淨收入$67,488 $52,971 $14,517 27.4 %
可計費成本 26,258 13,488 12,770 94.7 %
收入93,746 66,459 27,287 41.1 %
可計費成本26,258 13,488 12,770 94.7 %
人事費39,264 40,077 (813)(2.0)%
行政費用8,704 8,756 (52)(0.6)%
未開具賬單的費用和其他費用，淨額136 126 10 7.9 %
調整後 EBITDA19,384 4,012 15,372 NM
基於股票的薪酬1,049 507 542 NM
折舊和攤銷2,894 2,713 181 6.7 %
延期收購對價(1,114)539 (1,653)NM
其他物品，淨額282 605 (323)(53.4)%
營業收入（虧損）$16,273 $(352)$16,625 NM
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為9,370萬美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為6,650萬美元，增長了2730萬美元。
淨收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2023年3月31日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2024年3月31日的三個月有機總計
（以千美元計）
通信網絡$52,971$(49)$273$14,292$14,516$67,48727.0%27.4%
成分變動百分比(0.1)%0.5%27.0%27.4%
有機淨收入的增長主要歸因於醫療保健和消費品領域的新客户，以及由於2024年是政治競選年，現有客户在公共事務領域的支出增加。
營業收入（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，營業收入（虧損）為1,630萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為40萬美元，增長了1,660萬美元。營業收入（虧損）的變化主要歸因於收入和服務成本的增加以及辦公和一般費用的減少。
服務成本的增加主要歸因於可計費成本的增加，與收入的增加相稱，但主要歸因於重組成本的人事費減少部分抵消了這一增加。
辦公和一般開支的減少主要歸因於延期收購的考慮。
延期收購對價減少了170萬美元，這主要是由於與某個品牌相關的延期收購對價負債的公允價值減少。
調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1,540萬美元，這主要是受營業收入增長的推動。
42
目錄
所有其他
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營業績的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
收入$9,632 $12,852 $(3,220)(25.1)%
運營費用
服務成本5,754 7,680 (1,926)(25.1)%
辦公開支和一般開支8,136 7,746 390 5.0 %
折舊和攤銷2,421 1,948 473 24.3 %
$16,311 $17,374 $(1,063)(6.1)%
營業虧損$(6,679)$(4,522)$(2,157)47.7 %

截至3月31日的三個月
20242023改變
（以千美元計）
$%
淨收入$9,632 $12,852 $(3,220)(25.1)%
收入 (1)
9,632 12,852 (3,220)(25.1)%
人事費7,821 10,487 (2,666)(25.4)%
行政費用 (1)
3,209 3,195 14 0.4 %
未開具賬單的費用和其他費用，淨額2,588 2,975 (387)(13.0)%
調整後 EBITDA(3,986)(3,805)(181)4.8 %
基於股票的薪酬98 32 66 NM
折舊和攤銷2,421 1,948 473 24.3 %
延期收購對價— (1,263)1,263 (100.0)%
其他物品，淨額174 — 174 100.0 %
營業虧損$(6,679)$(4,522)$(2,157)47.7 %
(1) 所有其他收入和管理成本包括約600萬美元的公司間服務削減。
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為960萬美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為1,290萬美元，減少了320萬美元。

43
目錄
淨收入
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月淨收入波動的組成部分如下：
淨收入-變化的組成部分改變
截至2023年3月31日的三個月外幣淨收購（資產剝離）有機總變化截至2024年3月31日的三個月有機總計
（以千美元計）
所有其他$12,852$(202)$(1,691)$(1,326)$(3,219)$9,633(10.3)%(25.0)%
成分變動百分比(1.6)%(13.2)%(10.3)%(25.0)%
有機淨收入的下降主要歸因於預算削減以及食品和飲料、旅行和運輸以及科技領域客户的客户流失。
營業虧損
截至2024年3月31日的三個月，營業虧損為670萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的營業虧損為450萬美元，增加了220萬美元。營業虧損的變化主要歸因於收入的減少，但部分被服務成本的下降所抵消。
服務成本下降的主要原因是某些非控股權益在2024年第一季度被取消承認。
如上所述，調整後的息税折舊攤銷前利潤減少了20萬美元，這主要是由於營業虧損的增加。
企業
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的經營業績的組成部分如下：
截至3月31日的三個月

20242023改變
（以千美元計）
$%
人事費$10,107 $6,824 $3,283 48.1 %
行政費用2,577 3,977 (1,400)(35.2)%
未開具賬單的費用和其他費用，淨額— (9)9 (100.0)%
調整後 EBITDA(12,684)(10,792)(1,892)17.5 %
基於股票的薪酬3,605 2,610 995 38.1 %
折舊和攤銷2,626 1,929 697 36.1 %
其他物品，淨額870 798 72 9.0 %
營業虧損$(19,785)$(16,129)$(3,656)22.7 %
截至2024年3月31日的三個月，營業虧損為1,980萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的營業虧損為1,610萬美元，增加了370萬美元。營業虧損的增加主要歸因於員工成本的增加，但部分被管理成本的減少所抵消。
員工成本增加了330萬美元，這主要是由於2023年第一季度確認的健康保險福利。
管理費用減少了140萬美元，這主要是由於專業、諮詢和法律費用的減少被佔用相關費用的增加部分抵消。
與佔用相關的支出增加的主要原因是2024年第一季度開設了兩個新辦事處，以及作為Concentric出售的一部分，該辦公室先前包含在綜合機構網絡中。
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流動性和資本資源：
下表提供了有關公司流動性狀況的摘要信息：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千美元計）
用於經營活動的淨現金$(53,121)$(85,113)
用於投資活動的淨現金(26,124)(10,815)
融資活動提供的淨現金91,086 12,923 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的現金和現金等價物分別為1.298億美元和1.197億美元。公司預計將保持足夠的現金和/或可用借款，為未來十二個月及以後的運營提供資金。該公司歷來使用經營活動產生的現金、信貸協議下的可用資金以及其他舉措（例如獲得額外的債務和股權融資）來維持和擴大其業務。信貸協議提供高達6.4億美元的循環承諾，並允許對某些股東的股票回購或贖回進行限制性付款，本金總額不超過1.5億美元。截至2024年3月31日，該公司有1.82億美元的未償借款和1,580萬美元的已簽發和未開具的信用證，根據信貸協議，未使用金額為4.422億美元。
根據某些協議，公司將其某些貿易應收賬款資產轉讓給第三方。根據這些協議的條款，公司在轉讓時放棄了對貿易應收賬款的控制權。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，向第三方轉移的貿易應收賬款分別為6,980萬美元和5,620萬美元。截至2024年3月31日，根據這些安排收取和應付給第三方的金額為370萬美元，截至2023年12月31日為180萬美元。這些安排的費用在未經審計的合併運營報表中記錄在辦公室和一般費用中，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總額分別為90萬美元和100萬美元。
這個公司最多可以購買以下物品 2.50億美元其下已發行的A類普通股股份 股票回購計劃（“回購計劃”）。回購計劃將於 2026 年 3 月 1 日到期。
在截至2024年3月31日的三個月中，根據回購計劃回購了400萬股A類普通股，不包括費用在內的總價值為2460萬美元。這些股票以每股6.11美元的平均價格回購。截至2024年3月31日，根據回購計劃允許回購的A類普通股的剩餘價值為1.14億美元。公司董事會（“董事會”）將定期審查回購計劃，並可能授權調整其條款。回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。
公司超過十二個月的債務主要包括延期收購對價付款、購買非控股權益、子公司獎勵、資本支出、定期租賃義務付款以及公司5.625％票據（定義見本文所含票據附註8）和信貸協議下的借款利息支付。公司預計未來將支付預估的現金，以履行我們與Stagwell Media LP和OPCo（“TRA”）簽訂的應收税款協議（“TRA”）規定的義務（更多細節見此處所含票據附註14）。付款金額和時間取決於公司實現的某些税收減免（如果有），或者在某些情況下被視為實現的節税，原因是：(i) 將配對單位（定義見本文附註11中的每種單位）換成A類普通股或現金（視情況而定），OpCo資產的納税基礎有所增加，以及（ii）與公司製造相關的某些其他税收優惠根據TRA付款。根據當前展望，公司認為，未來的運營現金流，加上公司現有的現金餘額和信貸協議下的可用資金，將足以滿足公司未來十二個月及後續時期的預期現金需求。公司的付款能力將取決於未來的業績，這取決於總體經濟狀況、競爭環境和其他因素，包括本10-Q表格和公司其他美國證券交易委員會文件中描述的因素。
現金流
運營活動
截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的現金流為5,310萬美元，這主要是由收益推動的，但部分被不利的營運資金要求（包括媒體供應商付款的時機）所抵消。
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截至2023年3月31日的三個月，用於經營活動的現金流為8,510萬美元，這主要是由收益和媒體供應商付款時機不利的營運資金需求推動的。
投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金流為2610萬美元，主要受扣除收購現金後的880萬美元資本化軟件支出、540萬美元的資本支出和1170萬美元的收購所推動。
截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金流為1,080萬美元，主要受扣除收購現金後的670萬美元資本化軟件支出、340萬美元的資本支出和20萬美元的收購所推動。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金流為9,110萬美元，這主要是由信貸協議下的1.23億美元淨借款、回購和取消的2970萬美元股份、170萬美元的延期對價的支付以及60萬美元的非控股權益分配所推動。
在截至2023年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金流為1,290萬美元，這主要是由信貸協議下的5,000萬美元淨借款、1,090萬美元的非控股權益分配以及回購和取消的2610萬美元股票推動的。

債務總額
截至2024年3月31日，扣除債務發行成本後的債務為12.695億美元，而截至2023年12月31日的未償債務為11.458億美元。有關公司5.625％票據的信息，請參閲此處包含的未經審計的合併財務報表附註8，以及信貸協議，該協議規定了將於2026年8月3日到期的6.4億美元優先擔保循環信貸額度。
該公司目前遵守了信貸協議的所有條款和條件，管理層認為，根據其目前的財務預測，公司將在未來十二個月內遵守其契約。
如果公司失去信貸協議規定的全部或很大一部分信貸額度，或者如果公司使用了協議下的最大可用金額，則需要尋求其他流動性來源。如果公司無法找到這些流動性來源，例如通過股票發行或進入資本市場，則公司為其營運資金需求以及與收購和可贖回的非控股權益有關的任何或有債務提供資金的能力將受到不利影響。
根據信貸協議，公司必須將總槓桿比率（定義見信貸協議）維持在既定門檻以下。在截至2024年3月31日的期間，公司對該比率和信貸協議允許的最大比率的計算分別是根據過去的十二個月計算得出的，如下所示：
2024年3月31日
總槓桿率3.21
每個盟約的最高限額4.25
這些比率和指標不是基於GAAP，也不是作為經營業績或流動性的替代衡量標準提出的。其中一些比率和衡量標準包括收購、一次性費用和信貸協議中定義的其他項目的預計調整。此處介紹它們是為了證明遵守信貸協議中的契約，因為不遵守此類契約可能會對公司產生重大不利影響。
物質現金需求
該公司的品牌與媒體提供商簽訂合同承諾，並代表其客户與製作公司簽訂超過服務收入的協議。我們的一些品牌為客户購買媒體，並充當已披露委託人的代理人。當媒體服務由媒體提供商提供時，這些承付款包含在應付賬款和應計媒體中。Stagwell採取預防措施，防止拖欠這些服務的付款，包括購買信用保險，並且歷來違約發生率非常低。Stagwell 還在
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面臨客户大量無法收回的應收賬款的風險。在經濟嚴重衰退時期，物質損失的風險可能會顯著增加。
資產負債表上的遞延收購對價包括與或有和固定收購價格付款相關的遞延債務。有關或有延期收購對價的更多信息，請參閲本文附註的附註6。
當收購實體的所有權低於100％時，公司可以簽訂協議，讓公司在某些情況下可以選擇購買或要求公司購買增量所有權權益。如果可能需要對公司進行增量收購，則金額作為夾層股權的可贖回非控股權益入賬。有關非控股權益和可贖回非控股權益的更多信息，請參閲此處附註的附註9。
公司的某些子公司向其員工發放獎勵，向他們提供相應子公司的股權（“利潤權益獎勵”）。獎勵通常賦予員工權利，但沒有義務根據基於績效的公式將其在子公司的權益出售給公司，並在某些情況下獲得利潤份額分配。
公司打算使用運營中的可用現金、信貸協議下的借款（或其任何再融資），以及在必要時通過產生額外債務和/或發行額外股權來為這些或有還款義務的現金部分融資。未來與這些交易有關的最終應付金額將有所不同，因為這取決於標的企業的未來經營業績以及行使這些權利的時機。
關鍵會計估計
有關公司關鍵會計估算的信息，請參閲公司2023年10-K表的附註2。
網站訪問公司報告和信息
Stagwell Inc.是MDC Partners Inc.的繼任美國證券交易委員會註冊人。Stagwell Inc.的互聯網地址是www.stagwellglobal.com。公司的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告和8-K表的當前報告，以及根據交易法提交或提供的報告的任何修正案，將在合理可行的情況下儘快通過公司網站免費公佈，這些報告以電子方式提交或提供給美國證券交易委員會。公司通過各種方式向公眾公佈重要信息，包括向美國證券交易委員會提交文件、新聞稿、公開電話會議及其網站。公司利用這些渠道以及社交媒體，包括其Twitter賬户 (@stagwell) 和LinkedIn頁面 (https://www.linkedin.com/company/stagwell/)，與投資者和公眾就公司、其產品和服務以及其他事項進行溝通。因此，鼓勵投資者、媒體和其他對公司感興趣的人查看公司在這些地點公開的信息，因為此類信息可能被視為重要信息。公司網站或這些社交媒體渠道上的信息或可以通過這些社交媒體渠道訪問的信息不在本10-Q表格中，包含公司網站地址和社交媒體渠道僅是非活躍的文字引用。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中，公司面臨與利率、外幣和減值風險相關的市場風險。
債務工具：截至2024年3月31日，公司的債務義務包括信貸協議下的未償金額和5.625％的票據。5.625％的票據的固定利率為5.625％。信貸協議根據SOFR、EURIBOR和SONIA按浮動利率計息，具體取決於借款產品的期限。公司獲得所需的銀行銀團承諾的能力在一定程度上取決於銀團籌集時銀行市場的狀況。
關於我們的浮動利率債務，利率的提高或降低10％將使我們的年度利息支出增加200萬美元。
外匯：雖然該公司主要在使用美元、加元、歐元和英鎊的市場開展業務，但其非美國業務以多種不同的貨幣進行業務交易。該公司的經營業績因其非美國業務的收入和支出折算成美元而面臨風險。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及2023年10-K表中包含的公司經審計的合併財務報表附註2中討論了貨幣匯率波動對公司經營業績折算的影響。在大多數情況下，與非美國業務相關的收入和支出以其本位幣計價。這減少了匯率波動對利潤率的影響。公司間債務的轉換，但不是
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目錄
本應償還的，包含在累計折算調整中。當前公司間餘額的折算包含在淨收益（虧損）中。公司可能會不時簽訂外幣遠期外匯合約或其他衍生金融工具，以對衝外幣匯率不利波動的影響。
減值風險：在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了150萬澳元的減值費用，以減少其一項使用權租賃資產的賬面價值和相關的租賃權益改善。有關其他信息，請參閲此處附註的註釋7。
有關商譽、使用權租賃資產和長期資產減值測試以及未來時期潛在減值費用風險的信息，請參閲公司2023年10-K表 “經審計的合併財務報表附註” 中的重要會計政策部分。有關未來時期潛在減值費用風險的信息，請參閲公司2023年10-K表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的關鍵會計估算部分。

第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”），後者是我們的財務負責人酌情指定官員，以便及時作出決定關於所需的披露。

根據《交易法》第13a-15 (b) 條和第15d-15 (b) 條，我們在包括首席執行官、首席財務官和管理層披露委員會在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，並鑑於我們在截至2023年12月31日的財年10-K表中披露的財務報告內部控制中發現的重大缺陷，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序無效。

重大缺陷補救計劃和狀態

在首席財務官的領導下，公司繼續改善對財務報告的內部控制，我們相信這些行動將有效補救重大缺陷，但是這些活動目前仍在進行中。

•我們繼續加強與董事會審計委員會的溝通，以加強監督。該公司還每季度向審計委員會正式報告補救計劃的進展情況。
•去年，我們設計並實施了對風險評估流程的控制措施，其中包括詳細的定性和定量因素，用於識別和評估風險，並實施或修改控制措施以應對這些風險。我們正在進一步加強風險評估流程，以確定與持續執行控制措施相關的潛在風險。定期更新新實體和風險概況變化的風險評估。
•我們正在改善涵蓋所有重要賬户的所有業務流程的現有控制，重點是對日記賬分錄審查、賬户對賬和職責分工的控制，以及評估資源是否充足，具備適當水平的會計知識、經驗和財務和會計職能培訓。
•我們正在加強我們的管理審查控制，以改善對財務報告內部控制的監測。

一旦適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，並且我們的管理層通過測試得出結論，這些控制措施正在有效運作，我們將認為上述重大缺陷將得到充分補救。此外，在我們繼續監控財務報告內部控制的有效性的同時，我們可能會在必要時進行額外的內部控制變更。


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目錄
財務報告內部控制的變化

在截至2024年3月31日的季度中，我們對財務報告（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）的內部控制沒有發生任何變化，也沒有對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們參與各種法律訴訟。我們目前預計這些訴訟不會對我們的經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

第 1A 項。風險因素
我們的2023年10-K表格第一部分第1A項 “風險因素” 中的風險因素沒有重大變化。這些風險可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流、預期業績和未來前景產生重大不利影響。這些風險不是排他性的，我們面臨的額外風險包括有關 “前瞻性陳述” 的附註中列出的因素以及本10-Q表中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中描述的風險。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股權證券的未註冊銷售
在截至2024年3月31日的三個月中，公司授予了21,593股A類普通股的限制性股票單位，以此作為就業激勵。我們還發行了1,045,296股A類普通股作為收購和子公司額外權益的收購對價。根據《證券法》第4（a）（2）條，這些交易免於註冊。該公司沒有收到任何與發行這些股票有關的現金收益，也沒有向任何人支付任何佣金。

發行人和關聯購買者購買股權證券
2023 年 3 月 1 日，董事會批准延長回購計劃的規模並增加 1.250 億美元。根據經修訂的回購計劃，我們最多可以回購總額為2.5億美元的已發行A類普通股，先前根據回購計劃購買的任何股票將繼續計入該限額。回購計劃將於2026年3月1日到期。根據回購計劃，我們可以隨時自行決定以現行市場價格在公開市場交易中進行股票回購（包括通過根據《交易法》第10b5-1條可能採用的交易計劃）、私下協商的交易或通過其他方式進行股票回購。根據回購計劃回購股票的時間和數量將取決於多種因素，包括我們的股價表現、總體市場和經濟狀況、監管要求、資金的可用性以及我們認為相關的其他考慮因素。回購計劃可以隨時暫停、修改或終止，恕不另行通知。董事會將定期審查回購計劃，並可能授權調整其條款。根據其信貸協議（定義和討論見本文所含票據附註8）和適用於5.625％票據的契約，公司目前可能在公開市場上回購的股票的美元價值受到限制。
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下表詳細介紹了我們在2024年第一季度回購的月度股票以及根據回購計劃可能購買的股票的大致美元價值：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (1)
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據該計劃可能購買的股票的大致美元價值 (2)
1/1/2024 - 1/31/2024
1,034,693 $6.56 1,029,540 $131,839,608 
2/1/2024 - 2/28/2024
1,587,444 $6.47 1,114,223 $124,812,923 
3/1/2024 - 3/31/2024
2,205,730 $5.83 1,877,200 $113,953,763 
總計4,827,867 $6.20 4,020,963 $113,953,763 

(1)包括公司回購的所有股票的信息，包括作為公司公開宣佈的回購計劃的一部分回購的股票，以及用於償還與限制性股票獎勵和限制性股票單位歸屬相關的員工預扣税義務的806,904股股票。

(2)僅包括作為公司公開宣佈的回購計劃的一部分回購的股票的信息。

第 3 項。優先證券違約
沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。

第 5 項其他信息
在本10-Q表格所涵蓋的季度內，我們的董事或高級管理人員（定義見《交易法》第16a-1（f）條）均未通過或終止第10b5-1條交易安排或非第10b5-1條交易安排（每項均定義見S-K法規第408項）。

第 6 項。展品
本項目所需的展品列在展覽索引中。
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目錄
展覽索引
 
展品編號描述
3.1
經修訂的Stagwell Inc. 第二份經修訂和重述的公司註冊證書（參照公司於2023年5月9日提交的10-Q表附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的Stagwell Inc. 章程（參照公司於2021年8月2日提交的8-K表格附錄3.2合併）。
31.1
首席執行官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。*
31.2
首席財務官根據1934年《證券交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行認證。*
32.1
由首席執行官根據《美國法典》第 18 章進行認證。第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。**
32.2
由首席財務官根據《美國法典》第 18 章進行認證。第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。**
101
交互式數據文件，截至 2024 年 3 月 31 日的期間。該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。*
104封面交互式數據文件。封面 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中，幷包含在附錄 101 中。*
* 隨函提交。
** 隨函提供
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目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
STAGWELL INC.
 
/s/ Mark Penn
馬克·佩恩
董事會主席兼首席執行官（首席執行官）
2024年5月2日
/s/ 弗蘭克·拉努託
弗蘭克·拉努託
首席財務官（首席財務官）
2024年5月2日
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