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MarketableEquitySecurities會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員美國公認會計準則:固定收益基金成員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員美國公認會計準則:固定收益基金成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員美國公認會計準則:固定收益基金成員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:Equity Securities成員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:Equity Securities成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:Equity Securities成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:Equity Securities成員2023-12-310000059440US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-12-310000059440US-GAAP:美國政府機構債務證券成員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 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級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:現金和現金等價物成員不包括商業票據US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:現金和現金等價物成員不包括商業票據2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:固定收益證券會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:固定收益證券會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:固定收益證券會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:固定收益證券會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量常任成員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員2024-03-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2024-03-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2024-03-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2024-03-3100000594402023-01-012023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員US-GAAP:公允價值輸入 1 級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員US-GAAP:公允價值輸入二級會員2023-12-310000059440US-GAAP:公允價值計量非經常性會員US-GAAP:公允價值輸入三級會員2023-12-310000059440US-GAAP:運營部門成員VGR: TobaccoSegmentMember2024-01-012024-03-310000059440VGR: 房地產部門成員US-GAAP:運營部門成員2024-01-012024-03-310000059440US-GAAP:企業非細分市場成員2024-01-012024-03-310000059440US-GAAP:運營部門成員VGR: TobaccoSegmentMember2023-01-012023-03-310000059440VGR: 房地產部門成員US-GAAP:運營部門成員2023-01-012023-03-310000059440US-GAAP:企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310000059440US-GAAP:運營部門成員VGR: TobaccoSegmentMemberVGR: 醫療保健費用回收行動會員2024-01-012024-03-310000059440US-GAAP:運營部門成員VGR: TobaccoSegmentMemberVGR: 醫療保健費用回收行動會員2023-01-012023-03-31
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒ 根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年證券交易法
截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
☐ 根據第 13 或 15 (d) 節提交的過渡報告
1934 年證券交易法
矢量集團有限公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
特拉華 | 1-5759 | 65-0949535 |
(公司成立的州或其他司法管轄區) | 委員會檔案編號 | (美國國税局僱主識別號) |
公司或組織) | | |
4400 比斯坎大道
邁阿密, 佛羅裏達33137
305-579-8000
(地址,包括郵政編碼和電話號碼,包括區號,
各主要行政辦公室)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題: | 交易 | 每個交易所的名稱 |
| 符號 | 在其中註冊了: |
普通股,面值每股0.10美元 | VGR | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。
x 是的 o 沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
x 是的 o 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
☒ | 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
☐ 是的 x 沒有
截至2024年4月29日,矢量集團有限公司有 157,419,093已發行普通股。
VECTOR 集團有限公司
表格 10-Q
目錄
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| 頁面 |
第一部分財務信息 | |
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第 1 項。Vector Group Ltd. 簡明合併財務報表(未經審計): | |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 2 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 3 |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表 | 4 |
| |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東虧損表 | 5 |
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 6 |
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簡明合併財務報表附註 | 8 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 30 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
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第 4 項。控制和程序 | 43 |
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第二部分。其他信息 | |
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第 1 項。法律訴訟 | 45 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 45 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 45 |
| |
第 5 項。其他信息 | 45 |
| |
第 6 項。展品 | 46 |
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簽名 | 47 |
矢量集團有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
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| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產: | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 332,593 | | | $ | 268,600 | |
公允價值的投資證券 | 129,022 | | | 110,935 | |
| | | |
應收賬款——貿易,淨額 | 24,100 | | | 26,442 | |
庫存 | 106,566 | | | 91,959 | |
| | | |
| | | |
其他流動資產 | 13,497 | | | 11,665 | |
流動資產總額 | 605,778 | | | 509,601 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 43,362 | | | 43,380 | |
| | | |
長期投資(包括 $30,461和 $29,402按公允價值計算) | 49,956 | | | 46,760 | |
對房地產企業的投資 | 113,563 | | | 131,497 | |
| | | |
經營租賃使用權資產 | 11,728 | | | 11,017 | |
無形資產 | 107,511 | | | 107,511 | |
其他資產 | 85,379 | | | 84,329 | |
總資產 | $ | 1,017,277 | | | $ | 934,095 | |
負債和股東短缺: | | | |
流動負債: | | | |
應付票據和長期債務的當前部分 | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | |
根據主和解協議應付的當前金額 | 74,503 | | | 8,812 | |
應繳所得税,淨額 | 15,827 | | | 717 | |
當前的經營租賃負債 | 4,096 | | | 3,706 | |
其他流動負債 | 134,573 | | | 131,680 | |
流動負債總額 | 228,999 | | | 144,923 | |
應付票據、長期債務和其他債務,減去流動部分 | 1,373,024 | | | 1,371,811 | |
| | | |
非當期僱員福利 | 67,937 | | | 67,111 | |
遞延所得税,淨額 | 55,642 | | | 57,970 | |
非當期經營租賃負債 | 8,356 | | | 8,177 | |
根據主和解協議應付的款項 | 8,208 | | | 8,747 | |
| | | |
其他負債 | 14,175 | | | 17,170 | |
負債總額 | 1,756,341 | | | 1,675,909 | |
承付款和或有開支(注6) | | | |
股東不足: | | | |
優先股,面值 $1每股, 10,000,000授權股份 | — | | | — | |
普通股,面值 $0.1每股, 250,000,000授權股份, 157,419,093和 155,978,020已發行和流通股份 | 15,742 | | | 15,598 | |
額外的實收資本 | 11,149 | | | 11,384 | |
累計赤字 | (753,031) | | | (755,883) | |
累計其他綜合虧損 | (12,924) | | | (12,913) | |
| | | |
Total Vector 集團有限公司股東不足 | (739,064) | | | (741,814) | |
| | | |
| | | |
負債總額和股東赤字 | $ | 1,017,277 | | | $ | 934,095 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
矢量集團有限公司和子公司
簡明合併運營報表
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
煙草* | | | | | $ | 324,567 | | | $ | 334,145 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
費用: | | | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | |
煙草* | | | | | 217,901 | | | 232,286 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營、銷售、管理和一般費用 | | | | | 28,694 | | | 27,292 | |
訴訟和解和判決費用 | | | | | 191 | | | 270 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | | | | | 77,781 | | | 74,297 | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | | | | | (27,449) | | | (27,474) | |
債務消滅造成的損失 | | | | | — | | | (141) | |
| | | | | | | |
投資收益(虧損)權益 | | | | | 2,138 | | | (159) | |
房地產風險投資虧損淨值 | | | | | (10,721) | | | (1,893) | |
其他,淨額 | | | | | 6,385 | | | 3,620 | |
所得税準備金前的收入 | | | | | 48,134 | | | 48,250 | |
所得税支出 | | | | | 13,334 | | | 13,509 | |
淨收入 | | | | | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
| | | | | | | |
每股基本普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
適用於普通股的淨收益 | | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
| | | | | | | |
攤薄後每股普通股: | | | | | | | |
| | | | | | | |
適用於普通股的淨收益 | | | | | $ | 0.22 | | | $ | 0.22 | |
* 收入和銷售成本包括聯邦消費税 $105,823和 $117,818在截至2024年3月31日的三個月中,以及 分別是 2023 年。
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
矢量集團有限公司和子公司
簡明綜合收益表
(以千美元計)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | |
淨收入 | | | | | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
| | | | | | | |
可供出售的投資證券的未實現(虧損)淨收益: | | | | | | | |
未實現淨虧損的變動 | | | | | (258) | | | (189) | |
未實現的淨虧損重新歸類為淨收入 | | | | | 24 | | | 224 | |
可供出售的投資證券的未實現(虧損)淨收益 | | | | | (234) | | | 35 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
養老金相關金額的淨變動: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
攤銷損失 | | | | | 219 | | | 246 | |
養卹金相關金額的淨變動 | | | | | 219 | | | 246 | |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | (15) | | | 281 | |
| | | | | | | |
所得税對以下方面的影響: | | | | | | | |
投資證券未實現虧損淨額變動 | | | | | 65 | | | 49 | |
未實現的淨虧損重新歸類為投資證券淨收益 | | | | | (6) | | | (58) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與養老金相關的金額 | | | | | (55) | | | (63) | |
其他綜合(虧損)收入的所得税優惠(準備金) | | | | | 4 | | | (72) | |
| | | | | | | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | | | | | (11) | | | 209 | |
| | | | | | | |
綜合收入 | | | | | $ | 34,789 | | | $ | 34,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
矢量集團有限公司和子公司
簡明合併股東虧損報表
(千美元,股票金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vector Group 有限公司股東缺陷 | | |
| | | 額外付費 | | | | 累積的 其他綜合 | | | | | | |
| 普通股 | | | 累積的 | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | | | | | 總計 |
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | 155,978,020 | | | $ | 15,598 | | | $ | 11,384 | | | $ | (755,883) | | | $ | (12,913) | | | | | | | $ | (741,814) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 34,800 | | | — | | | | | | | 34,800 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | | | | | (11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | (31,948) | | | — | | | | | | | (31,948) | |
限制性股票補助 | 1,745,000 | | | 175 | | | (175) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
預扣股份作為與限制性股票歸屬相關的工資税負債的支付 | (303,927) | | | (31) | | | (3,374) | | | — | | | — | | | | | | | (3,405) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,314 | | | — | | | — | | | | | | | 3,314 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 157,419,093 | | | $ | 15,742 | | | $ | 11,149 | | | $ | (753,031) | | | $ | (12,924) | | | | | | | $ | (739,064) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Vector Group 有限公司股東缺陷 | | |
| | | 額外付費 | | | | 累積的 其他綜合 | | | | | | |
| 普通股 | | | 累積的 | | | | | | |
| 股份 | | 金額 | | 資本 | | 赤字 | | 損失 | | | | | | 總計 |
截至2023年1月1日的餘額 | 154,840,902 | | | $ | 15,484 | | | $ | 5,092 | | | $ | (812,380) | | | $ | (16,073) | | | | | | | $ | (807,877) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 34,741 | | | — | | | | | | | 34,741 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收入總額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 209 | | | | | | | 209 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息 ($)0.20每股) | — | | | — | | | — | | | (31,764) | | | — | | | | | | | (31,764) | |
限制性股票補助 | 1,290,000 | | | 129 | | | (129) | | | — | | | — | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
預扣股份作為與限制性股票歸屬相關的工資税負債的支付 | (197,421) | | | (20) | | | (2,639) | | | — | | | — | | | | | | | (2,659) | |
預扣股票作為與行使股票期權有關的工資税負債 | (1,012,249) | | | (101) | | | (12,532) | | | — | | | — | | | | | | | (12,633) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權 | 1,055,315 | | | 106 | | | 11,999 | | | — | | | — | | | | | | | 12,105 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,106 | | | — | | | — | | | | | | | 2,106 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 155,976,547 | | | $ | 15,598 | | | $ | 3,897 | | | $ | (809,403) | | | $ | (15,864) | | | | | | | $ | (805,772) | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
矢量集團有限公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(以千美元計)
未經審計
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 1,633 | | | 1,692 | |
以股票為基礎的非現金支出 | 3,314 | | | 2,106 | |
| | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 141 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | (2,328) | | | (62) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資損失(收益)中的權益 | (2,138) | | | 159 | |
投資證券的淨(收益)虧損 | (1,196) | | | 6 | |
| | | |
房地產風險投資虧損淨值 | 10,721 | | | 1,893 | |
房地產企業的分配 | 258 | | | 70 | |
| | | |
非現金利息支出 | 562 | | | 746 | |
非現金租賃費用 | 778 | | | 835 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
資產和負債的變化: | | | |
應收款 | 2,343 | | | 10,105 | |
庫存 | (14,607) | | | (8,227) | |
應付賬款和應計負債 | 949 | | | 141 | |
根據主和解協議應付的款項 | 65,152 | | | 66,911 | |
訴訟應計費用 | 39 | | | 294 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他資產和負債,淨額 | 10,048 | | | 9,231 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 110,328 | | | $ | 120,782 | |
矢量集團有限公司和子公司
簡明合併現金流量表—(續)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
來自投資活動的現金流: | | | |
出售投資證券 | $ | — | | | $ | 9,455 | |
投資證券的到期日 | 12,272 | | | 18,459 | |
購買投資證券 | (30,025) | | | (18,389) | |
出售或清算長期投資的收益 | 2,214 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
購買長期投資 | (2,000) | | | — | |
對房地產企業的投資 | (1,883) | | | (2,920) | |
房地產企業投資的分配 | 10,029 | | | — | |
人壽保險保單的現金退保價值增加 | (692) | | | (272) | |
限制性資產增加 | (15) | | | (3) | |
| | | |
| | | |
資本支出 | (1,565) | | | (5,983) | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資證券的償還 | 21 | | | 33 | |
| | | |
| | | |
投資活動提供的(用於)淨現金 | (11,644) | | | 380 | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
回購和償還債務 | (8) | | | (6,700) | |
循環信貸額度下的借款 | 231 | | | 87,294 | |
循環信貸額度的還款 | (231) | | | (109,329) | |
普通股股息 | (31,918) | | | (31,680) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
預扣股票作為與限制性股票歸屬和行使股票期權有關的工資税負債 | (3,405) | | | (3,188) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (35,331) | | | (63,603) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 63,353 | | | 57,559 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期初 | 270,106 | | | 250,374 | |
現金、現金等價物和限制性現金,期末 | $ | 333,459 | | | $ | 307,933 | |
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
1. 重要會計政策摘要
(a)演示基礎:
Vector Group Ltd.(“公司” 或 “Vector”)的簡明合併財務報表包括Liggett Group LLC(“Liggett”)、Vector Tobaco LLC(“Vector Tobaco”)、Liggett Vector Brands LLC(“Liggett Vector Brands”)、New Valley LLC(“New Valley”)和其他不太重要的子公司的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
Liggett和Vector Tobacco在美國從事香煙的製造和銷售。Liggett Vector Brands 協調 Liggett 和 Vector Tobaco 的銷售和營銷工作。除非另有説明,否則某些提及 “Liggett” 的內容是指公司的煙草業務,包括Liggett和Vector Tobacco的業務。New Valley從事房地產業務。
未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,用於提供中期財務信息,管理層認為,包含公允列報所列期間業績所必需的所有調整,僅包括正常的經常性項目。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些簡明合併財務報表應與公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。不應將中期的綜合經營業績視為全年預期業績的必然指標。
(b)普通股的分配和分紅:
公司在其簡明合併股東虧損報表中將其普通股分配記錄為股息,以相應財年的留存收益和淨收入為限。任何超過留存收益和淨收入的金額均記為在有實收資本可用範圍內的額外實收資本的減少,然後記為累積赤字。
(c)每股收益(“EPS”):
用於確定適用於普通股的基本和攤薄後每股收益的淨收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
淨收入 | | | | | $ | 34,800 | | | $ | 34,741 | |
分紅證券應佔收益 | | | | | (882) | | | (930) | |
普通股股東可獲得的淨收益 | | | | | $ | 33,918 | | | $ | 33,811 | |
基本和攤薄後每股收益是使用以下普通股計算得出的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
基本每股收益的加權平均股數 | | | | | 153,451,264 | | | 153,012,937 | |
| | | | | | | |
與股票期權和非歸屬限制性股票相關的增量股票 | | | | | 193,015 | | | 147,499 | |
攤薄後每股收益的加權平均股數 | | | | | 153,644,279 | | | 153,160,436 | |
以下非歸屬限制性股票分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中流通,由於與每股支出相關的影響,未包含在攤薄後每股收益的計算中
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
非歸屬限制性股票高於相應時期普通股的平均市場價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非歸屬限制性股票的加權平均股份 | | | | | 9,011 | | | 366,667 | |
每股加權平均支出 | | | | | $ | 12.90 | | | $ | 12.90 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(d)其他,淨額:
其他,淨包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
利息和股息收入 | | | | | $ | 5,459 | | | $ | 3,935 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資證券確認的淨收益(虧損) | | | | | 1,196 | | | (6) | |
除服務成本之外的定期福利淨成本 | | | | | (268) | | | (339) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入 | | | | | (2) | | | 30 | |
其他,淨額 | | | | | $ | 6,385 | | | $ | 3,620 | |
(e)其他資產:
其他資產包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
受限資產 | $ | 978 | | | $ | 1,619 | |
預付養老金費用 | 46,008 | | | 45,292 | |
其他資產 | 38,393 | | | 37,418 | |
其他資產總額 | $ | 85,379 | | | $ | 84,329 | |
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
(f)其他流動負債:
其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
應付賬款 | $ | 12,286 | | | $ | 6,749 | |
應計促銷費用 | 47,210 | | | 51,146 | |
應付的應計消費税和工資税,淨額 | 15,545 | | | 13,144 | |
應計利息 | 31,078 | | | 30,041 | |
應計工資和福利 | 4,341 | | | 10,952 | |
銷售退貨補貼 | 12,943 | | | 12,675 | |
其他流動負債 | 11,170 | | | 6,973 | |
其他流動負債總額 | $ | 134,573 | | | $ | 131,680 | |
(g)現金、現金等價物和限制性現金的對賬:
簡明合併現金流量表中 “現金、現金等價物和限制性現金” 的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
現金和現金等價物 | $ | 332,593 | | | $ | 268,600 | |
| | | |
其他資產中包含的限制性現金和現金等價物 | 866 | | | 1,506 | |
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 333,459 | | | $ | 270,106 | |
(h)關聯方交易:
與道格拉斯·埃利曼的協議。該公司收到了 $1,050根據過渡服務協議和 $595根據飛機租賃協議 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月,以及 $1,050和 $562分別在截至2023年3月31日的三個月。
房地產風險投資。 開發商聘請道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)擔任新谷通過其房地產風險投資擁有權益的幾個房地產開發項目的獨家經紀人或共同經紀人。道格拉斯·埃利曼從這些項目中獲得的總佣金約為 $1,224和 $842在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別為期三個月。
(i)新的會計公告:
華碩將在未來時期通過:
2023 年 12 月,FASB 發佈了 亞利桑那州立大學 2023-09,所得税(主題 740),所得税披露的改進。 亞利桑那州立大學要求所有公共實體每年(1)在費率對賬中披露特定類別,(2)為符合量化閾值的對賬項目提供額外信息。亞利桑那州立大學自2024年12月15日之後的年度有效期內。該公司目前正在評估新指南對其合併財務報表的影響。
2023 年 11 月,FASB 發佈了 亞利桑那州立大學 2023-07,分部報告(主題 280),對可報告的細分市場披露的改進。 亞利桑那州立大學要求所有公共實體主要通過加強對重大分部支出的披露來改善可報告的細分市場披露。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度和2024年12月15日之後開始的過渡期有效。該公司目前正在評估新指南對其合併財務報表的影響。
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簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
美國證券交易委員會規則變更:
2024年3月6日,美國證券交易委員會通過了規則變更,要求註冊人在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。這些規則要求提供有關注冊人的氣候相關風險的信息,這些風險很可能對其業務、經營業績或財務狀況產生重大影響。有關氣候相關風險的必要信息還將包括披露註冊人的温室氣體排放。此外,該規則將要求註冊人在經審計的財務報表中提供某些與氣候相關的財務指標。2024年4月4日,在某些法律挑戰得到解決之前,美國證券交易委員會自願暫停執行該規則。該公司目前正在評估規則變更的影響。
2. 庫存
庫存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
煙葉煙草 | $ | 58,480 | | | $ | 46,190 | |
其他原材料 | 9,562 | | | 9,372 | |
在處理中工作 | 717 | | | 814 | |
| | | |
成品 | 68,519 | | | 65,295 | |
| | | |
按當前成本計算的庫存 | 137,278 | | | 121,671 | |
後進先出調整: | | | |
煙葉煙草 | (20,691) | | | (19,941) | |
其他原材料 | (2,411) | | | (2,411) | |
在處理中工作 | (105) | | | (105) | |
成品 | (7,505) | | | (7,255) | |
後進先出調整總額 | (30,712) | | | (29,712) | |
| $ | 106,566 | | | $ | 91,959 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的所有庫存均採用後進先出方法報告。
“製成品” 庫存中的資本化主結算協議(“MSA”)成本金額為美元23,462和 $22,988分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。存貨中資本化的聯邦消費税為美元25,156和 $25,151分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
截至2024年3月31日,利格特的煙草購買承諾約為美元11,641。Liggett簽訂了在2025年12月之前降低點火傾向的煙紙的單一來源供應協議。
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簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
3. 投資證券
投資證券包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
可供出售的債務證券 | $ | 91,157 | | | $ | 73,225 | |
| | | |
| | | |
按公允價值計算的股票證券: | | | |
有價股權證券 | 14,139 | | | 14,286 | |
投資於債務證券的共同基金 | 23,726 | | | 23,424 | |
按公允價值計算的長期投資證券 (1) | 30,461 | | | 29,402 | |
按公允價值計算的權益證券總額 | 68,326 | | | 67,112 | |
| | | |
按公允價值計算的投資證券總額 | 159,483 | | | 140,337 | |
減去: | | | |
按公允價值計算的長期投資證券 (1) | 30,461 | | | 29,402 | |
按公允價值計算的流動投資證券 | $ | 129,022 | | | $ | 110,935 | |
| | | |
按公允價值計算的長期投資證券 (1) | $ | 30,461 | | | $ | 29,402 | |
權益法投資 | 19,495 | | | 17,358 | |
長期投資總額 | $ | 49,956 | | | $ | 46,760 | |
| | | |
按成本計算的股票證券和其他長期投資 (2) | $ | 7,555 | | | $ | 7,555 | |
| | | |
| | | |
(1) 根據ASC 820,這些資產以淨資產價值(“NAV”)計量,這是一種實際的權宜之計。
(2) 這些 資產沒有可隨時確定的公允價值,不符合資產淨值的實際權宜之計,幷包含在簡明合併資產負債表上的其他資產中。
投資證券確認的淨收益(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票證券確認的淨收益 | | | | | $ | 1,220 | | | $ | 218 | |
可供出售的債務證券確認的淨收益(虧損) | | | | | 1 | | | (180) | |
| | | | | | | |
減值支出 | | | | | (25) | | | (44) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
投資證券確認的淨收益(虧損) | | | | | $ | 1,196 | | | $ | (6) | |
(a) 可供出售的債務證券:
截至2024年3月31日,可供出售的債務證券的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有價債務證券 | $ | 91,101 | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | 91,157 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
下表彙總了截至2024年3月31日可供出售的債務證券的到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資類型: | 公允價值 | | 1 歲以下 | | 1 年至 5 年 | | 超過 5 年 |
美國政府證券 | $ | 64,074 | | | $ | 38,838 | | | $ | 25,236 | | | $ | — | |
公司證券 | 9,327 | | | 9,327 | | | — | | | — | |
美國抵押貸款支持證券 | 13,300 | | | 13,169 | | | 131 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商業票據 | 4,456 | | | 4,456 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按到期日可供出售的債務證券總額 | $ | 91,157 | | | $ | 65,790 | | | $ | 25,367 | | | $ | — | |
截至2023年12月31日可供出售的債務證券的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 格羅斯 未實現 收益 | | 格羅斯 未實現 損失 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有價債務證券 | $ | 72,939 | | | $ | 286 | | | $ | — | | | $ | 73,225 | |
| | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,分別沒有持續未實現虧損少於12個月和12個月或更長時間的可供出售債務證券。
可供出售的債務證券的已實現損益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
已實現的銷售總收益 | | | | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
已實現銷售虧損總額 | | | | | — | | | (184) | |
可供出售的債務證券確認的淨收益(虧損) | | | | | $ | 1 | | | $ | (180) | |
| | | | | | | |
減值支出 | | | | | $ | (25) | | | $ | (44) | |
| | | | | | | |
儘管管理層無意在期末出售任何特定證券,但在管理公司投資證券投資組合的正常過程中,管理層可能會出於各種原因,包括分散投資、信貸質量、收益率和流動性要求,在證券到期前出售證券。
(b) 按公允價值計算的股權證券:
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別按公允價值計算的股票證券淨收益中確認的未實現和已實現淨收益的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票證券確認的淨收益 | | | | | $ | 1,220 | | | $ | 218 | |
減去:已售股票證券確認的淨收益 | | | | | 95 | | | 116 | |
截至報告日仍持有的股票證券確認的未實現淨收益 | | | | | $ | 1,125 | | | $ | 102 | |
| | | | | | | |
根據附註8中披露的公允價值層次結構,公司對投資於債務證券的共同基金的投資被歸類為第一級。它們的公允價值基於活躍市場中相同資產的報價或投入
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
基於活躍市場中類似工具的報價。該公司沒有資金的承付款 $303與截至2024年3月31日按公允價值計算的長期投資證券有關。
該公司收到了 $2,214截至2024年3月31日的三個月的現金分配以及 不截至2023年3月31日的三個月的現金分配。該公司記錄了美元88截至 2024 年 3 月 31 日,在途兑換的次數。該公司將所有現金分配歸類為投資現金流入。
(c) 權益法投資:
權益法投資包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 2023年12月31日 |
共同基金和對衝基金 | $ | 19,495 | | | $ | 17,358 | |
| | | |
| | | |
2024年3月31日,公司在股票法下核算的共同基金和對衝基金的所有權百分比介於 7.84% 至 38.92%。公司在這些投資中的所有權百分比符合權益法會計的門檻。
投資收益(虧損)淨值為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
共同基金和對衝基金 | | | | | $ | 2,138 | | | $ | (159) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(d) 沒有可隨時確定公允價值且不符合資產淨值實際權宜之計的股票證券和其他長期投資
股票證券和其他不符合資產淨值實際權宜措施的公允價值的長期投資包括利潤參與協議和對各種有限責任公司的投資。如果沒有易於確定的公允價值且不符合資產淨值實際權宜之計,這些投資的總賬面價值為美元7,555截至2024年3月31日和2023年12月31日,幷包含在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。 沒有在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,分別確定了與相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變動相關的減值或其他調整。
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簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
4. 新谷有限責任公司
對房地產企業的投資:
“房地產企業投資” 的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 所有權範圍 (1) | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
公寓和混合用途開發 | 4.1% - 77.8% | | $ | 91,113 | | | $ | 108,334 | |
公寓大樓 | 1.5% - 50.0% | | 6,827 | | | 7,791 | |
酒店 | 0.4% - 49.0% | | 30 | | | 138 | |
商用 | 1.6% - 49.0% | | 15,593 | | | 15,234 | |
| | | | | |
對房地產企業的投資 | | | $ | 113,563 | | | $ | 131,497 | |
_____________________________
(1)所有權範圍反映了新谷估計的當前所有權百分比。由於多種因素,包括潛在的稀釋、融資或接納其他合作伙伴,新谷的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會有所不同。
捐款:
New Valley對其房地產企業投資的貢獻的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
公寓和混合用途開發 | $ | 1,577 | | | $ | 2,862 | |
公寓大樓 | 249 | | | 58 | |
酒店 | 57 | | | — | |
| | | |
| | | |
捐款總額 | $ | 1,883 | | | $ | 2,920 | |
對於新谷先前持有投資並額外出資的企業,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,新谷按比例繳納了額外資本以及其他投資夥伴的出資。新谷在其現有企業中的直接投資百分比沒有顯著變化。
分佈:
New Valley從其對房地產企業的投資中獲得的分配部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
公寓和混合用途開發 | $ | 10,029 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
商用 | 258 | | | 70 | |
| | | |
總分佈 | $ | 10,287 | | | $ | 70 | |
在New Valley從其房地產企業投資中獲得的分配中,$258和 $70分別來自截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收益分配,以及美元10,029是截至2024年3月31日的三個月的資本回報。收益分配包含在簡明合併現金流量表中的運營現金中,而資本回報分配包含在簡明合併現金流量表中的投資活動現金流中。
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(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
房地產風險投資的收益(虧損)權益:
新谷確認的房地產企業虧損權益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | |
| | | 3月31日 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
公寓和混合用途開發 | | | | | $ | (9,961) | | | $ | 646 | | |
公寓大樓 | | | | | (1,214) | | | (1,199) | | |
酒店 | | | | | (163) | | | (1,924) | | |
商用 | | | | | 617 | | | 584 | | |
| | | | | | | | |
房地產風險投資虧損淨值 | | | | | $ | (10,721) | | | $ | (1,893) | | |
公司記錄的減值支出為美元7,030在截至2024年3月31日的三個月中。與之相關的費用 二合資企業,即公寓和混合用途開發企業。公司記錄的減值支出為美元1,202在截至2023年3月31日的三個月中,這與以下內容有關 一酒店合資企業。這些企業在記錄減值費用時按公允價值入賬。
VIE 注意事項:
該公司已確定房地產企業中的實體是可變利益實體(“VIE”),新谷不是主要受益者。因此,新谷對此類房地產企業的投資按權益會計法進行核算。
最大損失風險:
New Valley投資房地產企業的最大虧損敞口包括根據未來任何資本承諾和/或擔保安排調整後的合資企業的淨賬面價值。最大損失風險如下:
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
公寓和混合用途開發 | $ | 91,113 | |
公寓大樓 | 6,827 | |
酒店 | 30 | |
商用 | 15,593 | |
| |
最大損失風險總額 | $ | 113,563 | |
New Valley 的資本化 $1,191和 $1,056將利息成本計入其合資企業的賬面價值,這些企業的項目分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內正在開發中。
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5. 應付票據、長期債務和其他債務
應付票據、長期債務和其他債務包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
向量: | | | |
5.752029年到期的優先有擔保票據百分比 | $ | 875,000 | | | $ | 875,000 | |
| | | |
10.52026年到期的優先票據百分比,扣除未攤銷的折扣美元1,588和 $1,719 | 517,104 | | | 516,973 | |
| | | |
Liggett: | | | |
| | | |
| | | |
設備貸款 | — | | | 8 | |
| | | |
應付票據、長期債務和其他債務 | 1,392,104 | | | 1,391,981 | |
減去: | | | |
債務發行成本 | (19,080) | | | (20,162) | |
應付票據、長期債務和其他債務總額 | 1,373,024 | | | 1,371,819 | |
減去: | | | |
當前到期日 | — | | | (8) | |
一年後到期金額 | $ | 1,373,024 | | | $ | 1,371,811 | |
5.752029 年到期的優先擔保票據百分比 — 圖庫插圖:
截至2024年3月31日,公司遵守了與其相關的所有債務契約 5.752029年到期的優先擔保票據的百分比。
10.52026年到期的優先票據百分比 — 圖庫插圖:
2023年3月,該公司在市場上回購了美元6,660其本金總額 10.5% 未償還的優先票據並錄得虧損 $141與回購有關。那個 10.5已回購的優先票據百分比已停用。
截至2024年3月31日,公司遵守了與其相關的所有債務契約 10.52026年到期的優先票據百分比。
循環信貸協議 — Liggett:
Liggett、100 Maple LLC(“Maple”)是Liggett的子公司,Vector Tobaccor是與作為代理人和貸款人的富國銀行簽訂的信貸協議的當事方,後者提供的最高信貸額度為美元90,000並於 2026 年 3 月 22 日到期。
根據信貸協議,貸款的利率等於借款人選擇的利率,(a) 基準利率,(b) 適用利率期限的定期SOFR加上 2.25% 或 (c) 每日簡單 SOFR plus 2.25%,其中 “SOFR” 是指有擔保隔夜融資利率。截至2024年3月31日,利率為 7.56%。還可按平均未提取承付款項支付未使用的額度費用,費率為 0.25%,無論貸款下借入的金額是多少。
截至 2024 年 3 月 31 日,有 不根據信貸協議應付的未清餘額。根據信貸協議,可用性約為 $89,600以 2024 年 3 月 31 日的合格抵押品為基礎。截至2024年3月31日,Liggett、Maple和Vector Tobacco遵守了信貸協議下的所有債務契約。
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簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
非現金利息支出 — 圖庫插圖:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
債務折扣的攤銷,淨額 | | | | | $ | 131 | | | $ | 117 | |
債務發行成本的攤銷 | | | | | 1,133 | | | 1,068 | |
回購虧損 10.5% 優先票據 | | | | | — | | | 108 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非現金利息支出總額 | | | | | $ | 1,264 | | | $ | 1,293 | |
應付票據和長期債務的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 攜帶 | | 公平 | | 攜帶 | | 公平 |
| 價值 | | 價值 | | 價值 | | 價值 |
5.752029年到期的優先有擔保票據百分比 | $ | 875,000 | | | $ | 810,924 | | | $ | 875,000 | | | $ | 800,126 | |
10.52026 年到期的優先票據百分比 | 517,104 | | | 522,422 | | | 516,973 | | | 522,194 | |
| | | | | | | |
Liggett 和其他 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
應付票據和長期債務 | $ | 1,392,104 | | | $ | 1,333,346 | | | $ | 1,391,981 | | | $ | 1,322,328 | |
| | | | | | | |
應付票據和長期債務按攤銷成本記錄在簡明合併資產負債表上。如果上述負債按公允價值記入簡明合併資產負債表,則根據附註8中披露的公允價值層次結構,上述公允價值決定將被歸類為二級。公司應付票據和長期債務的估計公允價值是由公司使用可用的市場信息和適當的估值方法(包括對公司信用風險的評估)確定的。該公司使用基於截至2024年3月31日的報價和交易活動的衍生價格來確定其公開交易票據和債券的公允價值。信貸協議的賬面價值等於公允價值。設備貸款的公允價值是通過計算所需未來現金流的現值來確定的。但是,要得出公允價值的估算值需要大量的判斷,因此,此處提出的估計值不一定表示當前市場交易所可以變現的金額。
6. 突發事件
煙草相關訴訟:
概述。 自1954年以來,利格特和其他美國香煙製造商在許多直接、第三方和所謂的集體訴訟中被點名為被告,其依據的理論是,香煙製造商應對據稱因吸煙或接觸香煙產生的二次煙霧而造成的損害承擔責任。這些案件通常分為以下幾類:(i)代表個人原告提起的指控人身傷害的吸煙和健康案件(“個人訴訟”);(ii)個人要求受益的訴訟 恩格爾裁決 (”恩格爾後代案件”);(iii)主要指控人身傷害或尋求法院監督的持續醫療監測計劃的吸煙和健康案件,以及聲稱使用 “燈光” 和/或 “超燈” 一詞構成欺騙性和不公平貿易行為、普通法欺詐或違反聯邦法律的案件,聲稱是代表一類個人原告提起的(“集體訴訟”);以及(iv)醫療保健各種國內外政府原告和非政府原告提起的費用回收訴訟,要求報銷據稱由吸煙和/或利潤流失引起的醫療保健支出(“醫療保健成本回收行動”)。訴訟風險和費用對未來的財務影響無法量化。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,Liggett承擔的煙草製品責任法律費用和費用總額為美元2,118和 $2,173,分別地。法律辯護費用按實際支出列支。
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未經審計
訴訟存在不確定性,未決案件可能會出現不利進展。隨着新案件的開始,辯護費用和與訴訟不可預測性相關的風險也隨之增加。管理層每季度與律師一起審查所有未決訴訟,評估發生損失的可能性,以及是否可以估算不利結果可能造成的損失或損失範圍。不利的結果或未決的煙草相關訴訟的和解可能會鼓勵提起更多訴訟。在煙草相關訴訟中裁定的損害賠償可能很大。
債券。 儘管利格特已經能夠獲得所需的保證金或擔保要求的減免,以防止原告在不利判決上訴期間尋求收取判決,但仍然存在可能無法在所有案件中獲得此類救濟的風險。鑑於大多數州現在限制債券的美元金額或根本不要求債券,這種風險已經降低。截至2024年3月31日,尚未發佈任何訴訟債券。
會計政策。當公司及其子公司確定可能出現不利結果且損失金額可以合理估計時,將在合併財務報表中記錄未決訴訟準備金。目前,除非本附註6所述,否則案件有可能出現不利結果:(一)管理層得出結論,任何未決的煙草相關案件都不可能蒙受損失;或者(ii)管理層無法合理估計任何未決煙草相關案件的不利結果可能造成的損失或損失範圍,以及,因此,管理層沒有在簡明的合併財務報表中提供任何不利數額結果(如果有)。
儘管Liggett在管理針對其提起的訴訟方面總體上取得了成功,但訴訟仍存在不確定性,重大挑戰仍然存在。無法保證利格特過去的訴訟經驗會代表未來的結果。過去曾在《個人訴訟》和《個人訴訟》中對 Liggett 作出過判決 恩格爾後代案件,其中幾項判決在上訴中得到維持並得到利格特的滿足。任何剩餘的吸煙相關訴訟的不利結果或和解都可能對公司的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。利格特認為,而且律師也告訴利格特,它對未決訴訟有有效的辯護。所有這些案件現在和將來都將得到有力的辯護。利格特已就個案或一組案件進行了和解討論,利格特已認定這樣做符合其最大利益,而且將來可能會繼續這樣做。隨着案件進入上訴程序,如果可能出現不利結果且金額可以合理估計,公司將逐案考慮應計費用。
個人行動
截至 2024 年 3 月 31 日,有 85 針對Liggett的個人訴訟尚待審理,其中一名或多名個人原告指控因吸煙、吸煙成癮或接觸二次煙霧而受到傷害,並尋求補償,在某些情況下還尋求懲罰性賠償。這些案例不包括其餘案件 恩格爾後代病例。 下表按州列出了個人行動的數量:
| | | | | | | | |
州 | | 數字 的案例 |
馬薩諸塞 | | 43 |
伊利諾伊 | | 20 |
佛羅裏達 | | 8 |
內華達州 | | 4 |
俄勒岡 | | 4 |
路易斯安那州 | | 2 |
新墨西哥州 | | 2 |
夏威夷 | | 1 |
加利福尼亞 | | 1 |
在個人因涉嫌吸煙造成的傷害而尋求康復的案件中,原告的責任指控基於各種康復理論,包括疏忽、重大過失、違反特殊義務、嚴格責任、欺詐、隱瞞、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、違反明示和默示保證、共謀、協助和教唆、行動一致、不當致富、普通法公共滋擾、財產損失,入侵
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隱私、精神痛苦、情緒困擾、殘疾、休克、賠償、違反欺騙性貿易慣例法、聯邦《受敲詐勒索影響和腐敗組織法》(“RICO”)、州RICO法規和反壟斷法規的行為。在許多此類案件中,除了補償性賠償外,原告還尋求其他形式的救濟,包括三倍/多重賠償、醫療監測、利潤轉移和懲罰性賠償。儘管指控的損害賠償通常無法通過投訴來確定,而且管理損害賠償申訴和計算的法律因州和司法管轄區而異,但在許多案件中都特別提出了補償性和懲罰性賠償,有時金額在數億甚至數十億美元之間。
個人訴訟中提出的辯護包括缺乏近似原因、風險承擔、比較過失和/或共同疏忽、缺乏設計缺陷、時效法規、安息期限、諸如 “不潔之手” 和缺乏福利之類的公平辯護、未能提出索賠和聯邦搶佔權。
Engle 後代案例
1994 年 5 月, 恩格爾該案是作為集體訴訟在佛羅裏達州邁阿密戴德縣對利格特和其他人提起的。該班由所有佛羅裏達州居民組成,截至1996年11月21日,他們 “因吸煙成癮而患有、目前患有或已經死於疾病和疾病”。進行了審判,陪審團作出了對被告不利的裁決(大約 $145,000,000在懲罰性賠償金中,包括 $790,000對陣 Liggett)。在向第三地區上訴法院提出上訴後,佛羅裏達州最高法院於2006年7月在預期的基礎上取消了該集體認證,並維持了上訴法院撤銷懲罰性賠償裁決的決定。前集體成員必須在2008年1月之前提起個人訴訟。結果,Liggett和該公司以及其他捲煙製造商被起訴了成千上萬的香煙製造商 恩格爾佛羅裏達州聯邦和州法院的後代案件。
關於 Engle 後代病例的警示聲明。自2009年以來,已對利格特和其他捲煙製造商作出判決 恩格爾後代病例。一些判決在上訴中得到維持並得到被告的滿足。許多人在上訴中被推翻。截至2024年3月31日, 25恩格爾利格特是受審被告的後代案件作出了判決。
曾經有 16原告作出了有利於原告的判決 九贊成 Liggett。在 五在這些案件中,對利格特作出了懲罰性賠償。幾項不利的判決在上訴中被推翻,並下令進行新的審判。在某些案件中,判決是與其他被告共同或單獨作出的,利格特面臨的風險是,一名或多名共同被告拒絕或以其他方式未能參與上訴所需的保證金或未能支付其在判決中按比例或陪審團分配的份額。因此,在某些情況下,Liggett可能必須支付超過其在任何保證金或判決相關金額中的相應份額。除非本附註6中所述,否則管理層無法從剩餘損失中估計可能的損失或損失範圍 恩格爾 後代案件,因為目前每個案件都有多名被告,但本文討論的情況除外,在剩餘的大多數案件中,發現尚未發生或有限。因此,該公司缺乏有關原告是否真的是原告的信息 恩格爾班級成員, 相關的吸煙史, 所謂傷害的性質以及各種辯護的可用性等.此外,原告通常不具體説明其損害賠償要求的金額。
恩格爾後代定居點。
2013 年 10 月,該公司與 Liggett 達成和解協議,約為 4,900恩格爾後代原告及其律師。根據和解條款,Liggett同意支付總額約為 $110,000,用 $61,600首次一次性支付,餘額分期支付 14從 2015 年 2 月開始的年份。公司未來的付款將約為 $4,000直到 2028 年的每年,包括從 2021 年開始的年度生活費用增長。作為交換,這些原告的索賠因對公司和利格特的偏見而被駁回。
Liggett 隨後進入了 二單獨的和解協議,總共有 152恩格爾後代原告,Liggett 總共支付了 $23,150。在個人基礎上,Liggett 又和解了 214 恩格爾後代病例大約 $8,400.
截至2024年3月31日, 9恩格爾代表12名原告的後代案件仍在州法院待審。因此,公司和利格特可能仍會定期受到不利判斷,這可能會對公司的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
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在恩格爾後代案件中作出的判決.
截至 2024 年 3 月 31 日,Liggett 支付了 $40,111, 包括利息和律師費, 以執行以下判決 恩格爾後代病例: 盧卡奇, 坎貝爾, 道格拉斯, 粘土, Tullo、Ward、Rizzuto、Lambert 布坎南 和桑託羅.
僅限 Liggett 的案例
截至 2024 年 3 月 31 日,有 四利格特是唯一被告的未決案件: Cowart,Cunningham 和西勒是個人行為和 Forbing是一個 恩格爾 後代案例。利格特是唯一被告的案件可能會增加。
即將到來的試用
截至 2024 年 3 月 31 日,有 六個人行動, (Cain、Gerace、Goodwin、Kanuha、Lane 和Malevitis)定於2025年3月31日之前進行審判,利格特是該案的指定被告。審判日期可能會發生變化,在此期間可能會安排其他案件進行審判。
巴爾的摩市
2022年12月,巴爾的摩市長和市議會起訴了利格特等人,除其他外,聲稱被告沒有在香煙產品上使用可生物降解的過濾器,導致吸煙者在城市的街道、人行道、海灘、公園、草坪和水道上亂扔垃圾,這反過來又導致了土壤和水的污染,清理和處置這些垃圾的成本增加,以及房地產價值和旅遊業的下降城市。原告尋求補償性賠償、懲罰性賠償、處罰、罰款、扣押利潤和公平救濟。
集體訴訟
截至2024年3月31日, 二訴訟尚待審理,這些訴訟要麼已獲得集體認證,要麼是原告正在尋求集體認證,而利格特是被點名被告。這些中也提到了其他香煙製造商 二案例。
1997年11月,在Young訴美國煙草公司案中,有人代表原告和路易斯安那州所有處境相似的居民提起了所謂的集體訴訟,他們雖然自己不是吸煙者,但聲稱他們接觸了香煙中的二手煙並受到了傷害。原告要求數額不詳的補償性和懲罰性賠償。該案自2016年3月起一直擱置,等待法院在斯科特訴美國煙草公司案中下令的戒煙計劃完成。
1998年2月,在Parsons訴AC & S Inc.案中,代表原告和所有西弗吉尼亞州居民提起了所謂的集體訴訟,據稱他們因接觸香煙煙霧和石棉纖維而提出索賠,並要求賠償性和懲罰性賠償。由於以下各方提交的破產申請,該案自2000年12月以來一直擱置 三共同被告。
原告在集體訴訟案件中的責任指控基於各種追索理論,包括疏忽、重大過失、嚴格責任、欺詐、虛假陳述、設計缺陷、未發出警告、滋擾、違反明示和默示保證、違反特殊義務、陰謀、一致行動、違反欺騙性貿易慣例法和消費者保護法規以及聯邦和州反敲詐法規提出的索賠。集體訴訟中的原告尋求各種形式的救濟,包括補償性和懲罰性賠償、三倍/多重賠償和其他法定賠償和處罰、設立醫療監督和戒煙基金、提取利潤以及禁令和公平救濟。
在這些案件中提出的辯護包括缺乏直接原因、個人問題佔主導地位、風險承擔、比較過失和/或共同疏忽、訴訟時效和聯邦優先佔有權。
醫療保健成本回收行動
截至2024年3月31日, 一針對Liggett的醫療保健費用回收訴訟正在審理中,原告根據各種追回理論,尋求向Liggett和其他捲煙製造商追回因涉嫌向未成年人出售煙草製品而造成的損失。該案處於休眠狀態。
醫療保健費用回收訴訟中提出的索賠各不相同,但可能包括公平賠償索賠、普通法中的過失、嚴格責任、違反明示和默示保證、違反特殊義務、欺詐、疏忽失實陳述、陰謀、公共滋擾、根據州和聯邦法規提出的消費者欺詐、反壟斷、欺騙性貿易行為和虛假廣告索賠,以及根據RICO提出的索賠。儘管通常不提出具體的損害賠償金額,但所要求的賠償金額可能達到數十億美元。在這些案件中,原告斷言
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equity聲稱,他們支付了據稱由吸煙引起的醫療保健費用,“不公正地致富” 了煙草業,並要求補償這些費用。一些(但不是全部)原告尋求的救濟包括懲罰性賠償、多重賠償和其他法定賠償和處罰、禁止涉嫌向未成年人進行營銷和銷售的禁令、披露研究、提取利潤、資助反吸煙計劃、額外披露尼古丁產量以及支付律師和專家證人費。
MSA 和其他州和解協議
1996 年 3 月、1997 年 3 月和 1998 年 3 月,Liggett 與吸煙有關的訴訟達成和解 45州和領地。和解協議使利格特免除了這些州和地區提出的所有與吸煙有關的索賠,包括醫療費用報銷索賠和向未成年人出售香煙的索賠。
1998 年 11 月,Philip Morris、R.J. Reynolds 和另外兩家公司(“原始參與制造商” 或 “OPM”)以及 Liggett 和 Vector Tobaco(以及任何其他成為簽署方的煙草製品製造商,“後續參與制造商” 或 “SPM”)(以下統稱 “PM”)與 46各州、哥倫比亞特區、波多黎各、關島、美屬維爾京羣島、美屬薩摩亞和北馬裏亞納羣島(統稱為 “定居國”),以解決定居國聲稱和未申報的醫療費用回收以及某些其他索賠。MSA在每個定居州都獲得了最終司法批准。
根據MSA,定居國釋放了 Liggett 和 Vector Tobaco 來自:
•定居國及其各自的政治分支機構和其他國家醫療保健資金接受者提出的所有索賠,涉及:(i) 過去因使用、銷售、分銷、製造、開發、廣告和銷售煙草製品而產生的行為;(ii) 煙草製品的使用、接觸或研究、聲明或警告對健康的影響;以及
•定居國及其各自的分支機構以及國家醫療保健基金的其他接受者與未來因使用或接觸在正常業務過程中製造的煙草製品而產生的行為有關的所有金錢索賠。
MSA限制定居國內的煙草製品廣告和營銷,並以其他方式限制總理的活動。除其他外,MSA禁止在煙草製品的廣告、促銷或營銷中針對青年;禁止在所有煙草廣告和促銷中使用卡通人物;將每位總理限制為 一任何時候都贊助煙草品牌名稱 12-月期;禁止所有户外廣告,但某些有限的例外情況除外;禁止為在各種媒體上投放煙草製品付款;禁止在沒有足夠證據證明預定收件人是成年人的情況下購買煙草製品提供禮品;禁止總理許可第三方以 MSA 禁止的任何方式宣傳煙草品牌名稱;禁止總理使用任何全國認可的非煙草品牌或商品名稱或運動隊的名稱作為煙草製品的品牌名稱,團體或個人名人。
MSA還要求總理確認遵守MSA的公司原則,減少未成年人對煙草製品的使用,並對代表總理進行的遊説活動施加限制。此外,《管理事務協議》規定任命一名獨立審計員,負責計算和確定根據管理事務協議所欠的款額。
根據管理事務協議的付款規定,總理每年必須支付$的款項9,000,000(視適用的調整、抵消和削減而定,包括 “非參與制造商調整” 或 “NPM調整”)。這些年度補助金是根據國內香煙出貨量的單位量分配的。MSA下的付款義務是每位PM的多項義務,而不是****務,不屬於PM的任何母公司或關聯公司的責任。
Liggett 有 不MSA規定的付款義務,除非其市場份額超過約的市場份額豁免 1.65%在美國銷售的香煙總量中。矢量煙草有 不MSA規定的付款義務,除非其市場份額超過約的市場份額豁免 0.28在美國銷售的香煙總量中所佔的百分比。Liggett 和 Vector Tobaco 的國內出貨量約佔 5.6佔2024年前三個月在美國銷售的香煙總量的百分比。如果Liggett's或Vector Tobacbo的市場份額在給定年份額超過了各自的市場份額豁免,則在次年的4月15日,Liggett和/或Vector Tobacco(視情況而定)必須為每個超出單位支付的金額(按單位計算)等於該年度OPM應付的金額。2023 年 12 月 28 日,Liggett 和 Vector Tobacco 預付了美元263,000他們的大約 $277,0002023 年 MSA 義務。美元的剩餘餘額14,489已於 2024 年 4 月支付。
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某些 MSA 爭議
NPM 調整。Liggett和Vector Tobacco爭辯説,他們有權獲得2003-2023年的NPM調整。NPM調整是對年度MSA付款的潛在調整,當PM在特定年份遭受NPM的市場份額損失,並且根據MSA選擇的經濟諮詢公司確定(或各方同意)MSA是 “導致” 該損失的 “重要因素” 時,可以進行NPM調整。在有關年度 “努力執行” 其合格託管法規的和解國可能能夠避開其在國家預防機制調整中的可分配份額。在2003年至2023年期間,Liggett和Vector Tobacco(視情況而定)對他們欠定居國根據獨立審計師計算的全國預防機制調整數一事提出異議。在MSA允許的情況下,Liggett和Vector Tobacco要麼根據爭議支付,要麼扣留款項,要麼將與這些NPM調整相關的金額存入有爭議的付款賬户。
迄今為止,總理們已經解決了與NPM調整的爭議 41州和領地代表大約 82MSA 可分配份額的百分比。由於和解,Liggett和Vector Tobacco在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中將銷售成本降低了美元4,600和 $3,585,分別地。Liggett 和 Vector Tobacco 可能有權進行進一步調整。截至 2024 年 3 月 31 日,Liggett 和 Vector Tobacco 的累計收入約為 $8,208與2005-2010年期間從非和解州預扣的爭議金額有關,如果Liggett和Vector Tobacbo在當年的爭議中敗訴,則可能需要支付這筆款項和利息。
與非和解州的2004年國家預防機制調整仲裁於2016年開始,仲裁小組認定三個州應對NPM調整負責。其中兩個州提出了動議,質疑這些決定,還有一些問題有待仲裁小組解決,這將影響2004年國家預防機制調整的最終金額。有關2005-2007年國家防範機制調整的個別州聽證會正在與尚未解決的州進行中。
其他州定居點。MSA用除佛羅裏達州、密西西比州、德克薩斯州和明尼蘇達州以外的所有州和地區取代了利格特先前的定居點。這些每一個 四在MSA生效之日之前,各州與其他各大煙草公司談判並執行了和解協議,這與先前與利格特達成的和解協議是分開的。除下文所述外,利格特與這些州的協議仍然完全有效。這些州與利格特的和解協議包含最惠國待遇條款,根據這些州與某些其他煙草公司的後續和解或決議,這些條款可能會減少利格特的付款義務。從1999年開始,利格特根據與美國煙草公司的和解或決議,確定利格特對這些人的付款義務 四各州被淘汰。關於先前和解協議下的所有非經濟義務,利格特認為,它有權在MSA與各州分別與其他主要煙草公司達成的和解協議之間獲得最優惠的條款。因此,利格特對所有州和地區的非經濟義務現在由MSA定義。
2003年,由於與明尼蘇達州的糾紛,利格特同意支付 $100在2022年之前,Liggett生產的香煙在任何一年中都會在該州出售。2023 年,明尼蘇達州和利格特同意修改該協議,利格特同意支付 $1,000每年額外收費 十年。2010 年,Liggett 解決了與佛羅裏達州的糾紛並同意支付 $1,200並每年支付 $250直至2032年,2022年的付款將在協議期限內進行通貨膨脹調整。
2016年1月,密西西比州總檢察長向密西西比州傑克遜縣財政法院提出動議,要求執行密西西比州利格特和其他州之間1996年3月的和解協議,指控利格特欠密西西比州至少1美元27,000補償性賠償,外加利息、律師費和懲罰性賠償。2023 年 8 月,Liggett 解決了與密西西比州關於支付美元的爭議18,000.
警示聲明
管理層無法合理預測針對利格特或公司的未決訴訟或威脅的訴訟的結果。訴訟存在許多不確定性。Liggett 在多起案件中被判負有責任 恩格爾後代案件和個人訴訟,其中幾起在上訴中得到確認,Liggett對此表示滿意。其他案件可能會對利格特作出不利的裁決,而利格特的上訴也可能不成功。如果Liggett認為這樣做符合其最大利益,則可能會嘗試解決特定案件。
管理層無法預測與未來任何辯護費用、和解或判決相關的現金需求,包括為任何上訴提供擔保所需的現金,而且利格特可能無法滿足這些要求。懸而未決的吸煙相關案件的不利結果可能會鼓勵啟動更多訴訟。除本附註6所述外,管理層無法估計針對利格特的未決案件的不利結果可能造成的損失或損失範圍,也無法估計為此類案件辯護的費用,因此沒有在簡明的合併財務報表中提供任何不利結果的金額。
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未經審計
煙草業受地方、州和聯邦政府制定的有關煙草製品銷售、銷售、税收和使用的各種法律和法規的約束。在吸煙和煙草業方面,出現了一些限制性監管行動、不利的立法和政治決定以及其他不利的事態發展。這些事態發展可能會對煙草業的潛在事實審理者的看法產生負面影響,可能不利於某些未決訴訟,並可能促使啟動其他訴訟或立法。
任何與吸煙有關的訴訟的不利結果都可能對公司的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
截至2024年3月31日的三個月,公司的MSA和煙草訴訟應計賬款的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 非流動負債 |
| 根據主和解協議應付的款項 | | 應計訴訟 | | 總計 | | 根據主和解協議應付的款項 | | 應計訴訟 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 | $ | 8,812 | | | $ | 351 | | | $ | 9,163 | | | $ | 8,747 | | | $ | 13,885 | | | $ | 22,632 | |
開支 | 64,056 | | | 191 | | | 64,247 | | | — | | | — | | | — | |
NPM 結算調整 | (5) | | | — | | | (5) | | | (164) | | | — | | | (164) | |
資本化為庫存的特派任務生活津貼債務的變動 | 474 | | | — | | | 474 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | | | (596) | | | (596) | | | — | | | — | | | — | |
重新歸類為/(從)非流動負債分類為 | 375 | | | 3,735 | | | 4,110 | | | (375) | | | (3,735) | | | (4,110) | |
預扣税利息 | 791 | | | 161 | | | 952 | | | — | | | 283 | | | 283 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 74,503 | | | $ | 3,842 | | | $ | 78,345 | | | $ | 8,208 | | | $ | 10,433 | | | $ | 18,641 | |
截至2023年3月31日的三個月,公司的MSA和煙草訴訟應計賬款的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流動負債 | | 非流動負債 |
| 根據主和解協議應付的款項 | | 應計訴訟 | | 總計 | | 根據主和解協議應付的款項 | | 應計訴訟 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年1月1日的餘額 | $ | 14,838 | | | $ | 296 | | | $ | 15,134 | | | $ | 11,116 | | | $ | 16,117 | | | $ | 27,233 | |
開支 | 67,027 | | | 270 | | | 67,297 | | | — | | | — | | | — | |
NPM 結算調整 | — | | | — | | | — | | | (311) | | | — | | | (311) | |
資本化為庫存的特派任務生活津貼債務的變動 | 195 | | | — | | | 195 | | | — | | | — | | | — | |
付款 | — | | | (435) | | | (435) | | | — | | | — | | | — | |
重新歸類為/(從)非流動負債分類為 | 1,635 | | | 3,707 | | | 5,342 | | | (1,635) | | | (3,707) | | | (5,342) | |
預扣税利息 | — | | | 17 | | | 17 | | | — | | | 442 | | | 442 | |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | 83,695 | | | $ | 3,855 | | | $ | 87,550 | | | $ | 9,170 | | | $ | 12,852 | | | $ | 22,022 | |
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未經審計
其他事項:
Liggett's和Vector Tobacco的管理層沒有意識到任何影響其現有設施的物質環境條件。Liggett's和Vector Tobaco的管理層認為,目前的運營完全符合所有環境法律法規以及管理捲煙製造商的其他法律法規。遵守聯邦、州和地方關於向環境排放材料或其他與環境保護有關的規定,並未對Liggett或Vector Tobacco的資本支出、經營業績或競爭地位產生重大影響。
多年來,Liggett和公司收到了奧馳亞客户服務代表菲利普·莫里斯提出的各種賠償要求,這些要求涉及指控吸煙者使用L&M香煙的訴訟。據稱,這些賠償要求是與夏娃控股在1999年向菲利普·莫里斯出售某些商標有關的。目前尚不清楚公司在這些問題上可能承擔哪些責任(如果有的話)。
管理層認為,針對公司及其合併子公司的其他訴訟、訴訟和索賠(如果有)產生的與煙草製品責任無關的負債(如果有)不應對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
7. 所得税
公司的有效所得税税率基於預期收入、法定税率、遞延所得税資產的估值補貼以及公司可用的任何税收籌劃機會。對於中期財務報告,公司根據全年預測估算年度有效所得税税率,並將年度有效所得税税率應用於年初至今的税前收入,以記錄對離散項目(如果有)進行調整的所得税支出。隨着新信息的出現,公司會完善年度估算。由於永久性差異,公司的税率與法定税率無關,法定税率主要與不可扣除的薪酬和州税有關。
公司的所得税支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 |
| | | 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
所得税準備金前的收入 | | | | | $ | 48,134 | | | $ | 48,250 | |
使用估計的年度有效所得税税率計算的所得税支出 | | | | | 13,334 | | | 13,509 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税支出 | | | | | $ | 13,334 | | | $ | 13,509 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,沒有離散項目。
8. 投資和公允價值衡量
公司須按公允價值計量的金融資產和負債如下:
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的公允價值衡量 |
| | 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | |
大量不可觀察的輸入 (第 3 級) |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 (1) | | $ | 264,662 | | | $ | 264,662 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商業票據 (1) | | 53,783 | | | — | | | 53,783 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允價值的投資證券 | | | | | | | | |
按公允價值計算的股票證券 | | | | | | | | |
有價股權證券 | | 14,139 | | | 14,139 | | | — | | | — | |
投資於債務證券的共同基金 | | 23,726 | | | 23,726 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的權益證券總額 | | 37,865 | | | 37,865 | | | — | | | — | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | | |
美國政府證券 | | 64,074 | | | — | | | 64,074 | | | — | |
公司證券 | | 9,327 | | | — | | | 9,327 | | | — | |
美國政府和聯邦機構 | | 13,300 | | | — | | | 13,300 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商業票據 | | 4,456 | | | — | | | 4,456 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的債務證券總額 | | 91,157 | | | — | | | 91,157 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的投資證券總額 | | 129,022 | | | 37,865 | | | 91,157 | | | — | |
| | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | |
按公允價值計算的長期投資證券 (2) | | 30,461 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 477,928 | | | $ | 302,527 | | | $ | 144,940 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 簡明合併資產負債表上現金及現金等價物中包含的金額。
(2) 根據Subtopic 820-10,使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資不屬於公允價值層次結構。
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日的公允價值計量 |
| | 總計 | | 相同資產在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | |
大量不可觀察的輸入 (第 3 級) |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 (1) | | $ | 214,515 | | | $ | 214,515 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
商業票據 (1) | | 52,287 | | | — | | | 52,287 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公允價值的投資證券 | | | | | | | | |
按公允價值計算的股票證券 | | | | | | | | |
有價股權證券 | | 14,286 | | | 14,286 | | | — | | | — | |
投資於債務證券的共同基金 | | 23,424 | | | 23,424 | | | — | | | — | |
按公允價值計算的權益證券總額 | | 37,710 | | | 37,710 | | | — | | | — | |
可供出售的債務證券 | | | | | | | | |
美國政府證券 | | 38,657 | | | — | | | 38,657 | | | — | |
公司證券 | | 12,042 | | | — | | | 12,042 | | | — | |
美國政府和聯邦機構 | | 17,358 | | | — | | | 17,358 | | | — | |
| | | | | | | | |
商業票據 | | 5,168 | | | — | | | 5,168 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可供出售的債務證券總額 | | 73,225 | | | — | | | 73,225 | | | — | |
| | | | | | | | |
按公允價值計算的投資證券總額 | | 110,935 | | | 37,710 | | | 73,225 | | | — | |
| | | | | | | | |
長期投資 | | | | | | | | |
按公允價值計算的長期投資證券 (2) | | 29,402 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
總計 | | $ | 407,139 | | | $ | 252,225 | | | $ | 125,512 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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(1) 簡明合併資產負債表上現金及現金等價物中包含的金額。
(2) 根據Subtopic 820-10,使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的投資不屬於公允價值層次結構。
第 1 級所含按公允價值計算的投資證券的公允價值基於各證券交易所的市場報價。按公允價值計算的二級投資證券基於交易量稀薄的證券的市場報價、不活躍市場中相同或相似資產的報價或報價以外的投入,例如利率和收益率曲線。
長期投資基於合夥企業提供的每股資產淨值,基於標的資產或投資組合的標明市場價值。根據Subtopic 820-10,這些投資不屬於上述披露的公允價值層次結構,因為它們是使用資產淨值的實際權宜之計按公允價值計量的。
除了定期按公允價值記錄的資產和負債外,公司還必須非經常性地按公允價值記錄資產和負債。通常,由於減值費用,資產和負債按非經常性公允價值入賬。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司分別沒有需要進行公允價值計量的非經常性非金融資產,但截至2024年3月31日和2023年12月31日減值的房地產企業投資除外。
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
公司對受非經常性公允價值衡量限制的房地產企業的投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用: |
| | 截至2024年3月31日的三個月 | | | | 相同資產在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | |
大量不可觀察的輸入 (第 3 級) |
| | 減值費用 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | $ | 7,030 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
該公司根據近期事件使用可觀察的投入(例如市場定價)來估算其房地產企業投資的公允價值,但是,要從觀察到的市場數據中選擇某些投入,需要做出重大判斷。房地產企業投資的下降歸因於相對於相應房地產企業未償債務餘額的預計資產價值。這美元7,030截至2024年3月31日的三個月,減值費用已計入房地產企業收益的權益。
公司對受非經常性公允價值衡量限制的房地產企業的投資如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用: |
| | 截至12月31日的財年 2023 | | | | 相同資產在活躍市場上的報價 (第 1 級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第 2 級) | |
大量不可觀察的輸入 (第 3 級) |
| | 減值費用 | | 總計 | | | |
| | | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | | | |
對房地產企業的投資 | | $ | 1,202 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | |
該公司根據最近發生的事件使用可觀察的投入(例如市場定價)估算了其房地產企業投資的公允價值,但是,要從觀察到的市場數據中選擇某些輸入,需要做出重大判斷。房地產企業投資的下降歸因於預計銷售價格的下降以及相應房地產企業的預計售出持續時間。這個 $1,202截至2023年12月31日的財年,減值費用包含在房地產企業收益的權益中。
VECTOR 集團有限公司
簡明合併財務報表附註—(續)
(以千美元計,每股金額除外)
未經審計
9. 區段信息
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,該公司的業務部門是煙草和房地產。各部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,公司税前業務的財務信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 真的 | | 企業 | | |
| 煙草 | | | | 房地產 | | 和其他 | | 總計 |
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| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
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截至2024年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 324,567 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 324,567 | |
營業收入(虧損) | 82,999 | | (1) | | | (29) | | | (5,189) | | | 77,781 | |
房地產風險投資虧損淨值 | — | | | | | (10,721) | | | — | | | (10,721) | |
| | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,312 | | | | | — | | | 321 | | | 1,633 | |
資本支出 | 1,543 | | | | | — | | | 22 | | | 1,565 | |
| | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 334,145 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 334,145 | |
營業收入(虧損) | 78,599 | | (2) | | | 62 | | | (4,364) | | | 74,297 | |
房地產風險投資虧損淨值 | — | | | | | (1,893) | | | — | | | (1,893) | |
| | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 1,377 | | | | | — | | | 315 | | | 1,692 | |
資本支出 | 5,983 | | | | | — | | | — | | | 5,983 | |
| | | | | | | | | |
(1) 營業收入包括 $169從與 MSA 相關的訴訟和解中收到(這降低了銷售成本)和 $191訴訟和解和判決費用。
(2) 營業收入包括 $311從與 MSA 相關的訴訟和解中收到(這降低了銷售成本)和 $270訴訟和解和判決費用。
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
(以千美元計,每股金額除外)
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析(“MD&A”)旨在從管理層的角度為Vector Group Ltd.財務報表的讀者提供敍述。我們的 MD&A 分為以下幾個部分:
•概述
•最近的事態發展
•運營結果
•房地產投資摘要
•流動性和資本資源
請閲讀本次討論以及截至2023年12月31日止年度的管理層分析和審計財務報表及其附註,這些附註包含在我們2023年10-K表年度報告中,以及截至2024年和2023年3月31日的季度簡明合併財務報表和相關附註。
概述
我們是一家控股公司,主要從事兩個業務領域:
•煙草:通過我們的 Liggett Group LLC 和 Vector Tobacco LLC 子公司在美國製造和銷售折扣香煙,以及
•房地產:通過我們的子公司New Valley LLC開展的房地產投資業務,該公司(i)在美國各地的許多房地產項目中擁有權益,(ii)正在尋求收購或投資其他房地產物業或項目。
我們的煙草子公司生產的香煙有 100 種長度、款式和包裝的組合。Liggett 目前的品牌組合包括:
•蒙特哥
•Eagle 20 年代
•金字塔
•大獎賽,Liggett Select,夏娃,美國以及各種合作伙伴品牌和自有品牌品牌。
折扣細分市場是一個充滿挑戰的市場,消費者的品牌忠誠度較低,對價格的重視程度更高。Liggett 的比賽分為兩個部分。第一部分由美國三大香煙製造商組成:奧馳亞集團旗下的菲利普·莫里斯美國公司、英美煙草集團旗下的RJ Reynolds煙草公司和帝國品牌集團旗下的ITG Brands LLC。這三家制造商雖然主要是以優質香煙為基礎的公司,但也生產和銷售折扣香煙。第二部分競爭由一羣較小的製造商和進口商組成,其中大多數銷售大幅折扣香煙。
最近的事態發展
圖形健康警告標籤。 2024年3月,美國上訴法院裁定,FDA要求的圖形警告標籤沒有違反第一修正案,推翻了地方法院2022年12月的裁決。
上訴法院將此案退回德克薩斯州的初審法院,以評估美國食品和藥物管理局的規定是否違反了聯邦行政法。
薄荷醇和調味劑。 2022年5月4日,美國食品藥品管理局發佈了一項擬議規則,禁止薄荷醇作為香煙的特徵性口味。在截至2024年3月31日的最後十二個月中,我們的香煙銷量中約有21%是薄荷醇
有味的。預計美國食品和藥物管理局將在2024年通過一項最終規則。最終規則一旦發佈,通常要等到發佈之日起至少一年後才能生效。此外,如果針對美國食品和藥物管理局的薄荷醇法規提起訴訟,則生效日期可能會進一步延長。2024年4月26日,美國衞生與公共服務部部長澤維爾·貝塞拉宣佈無限期推遲發佈禁止薄荷捲煙的最終規則。我們無法預測煙草製品標準或對含薄荷煙草製品銷售和分銷的限制,如果最終由美國食品和藥物管理局發佈,將如何影響產品銷售,也無法預測它是否會對Liggett或Vector煙草產生重大不利影響。
煙草相關訴訟的最新進展
捲煙行業繼續在許多方面面臨挑戰。不利的訴訟結果可能會對我們的運營能力產生負面影響,因為它們會影響現金流。未決案件可能會出現不利進展,包括對其他集體訴訟的認證。不利的結果或未決的煙草相關訴訟的和解可能會鼓勵提起更多訴訟。針對Liggett和其他香煙製造商的新案件仍在繼續。Liggett可能因與捲煙產品有關的訴訟而承擔鉅額責任和擔保要求。此外,任何與煙草相關的訴訟的不利結果都可能對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
參見”立法和法規” 有關訴訟的更多信息,請參閲 MD&A 第 2 項。
運營結果
以下討論對我們的經營業績、資本資源和流動性進行了評估,應與本報告其他地方包含的簡明合併財務報表一起閲讀。簡明合併財務報表包括Liggett、Vector Tobaco、Liggett Vector Brands、New Valley和其他不太重要的子公司的賬目。
就本次討論和其他合併財務報告而言,截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們的業務部門是煙草和房地產。煙草部門包括香煙的製造和銷售。房地產領域包括我們在新谷的投資,其中包括對房地產企業的投資。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | |
| | | 3月31日 | |
| | | | | 2024 | | 2023 | |
收入: | | | | | | | | |
煙草 | | | | | $ | 324,567 | | | $ | 334,145 | | |
| | | | | | | | |
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營業收入(虧損): | | | | | | | | |
煙草 | | | | | $ | 82,999 | | (1) | $ | 78,599 | | (2) |
| | | | | | | | |
房地產 | | | | | (29) | | | 62 | | |
企業和其他 | | | | | (5,189) | | | (4,364) | | |
總營業收入 | | | | | $ | 77,781 | | | $ | 74,297 | | |
(1) 營業收入包括從與MSA相關的訴訟和解(降低了銷售成本)中獲得的169美元以及191美元的訴訟和解和判決費用。
(2) 營業收入包括從與MSA相關的訴訟和解(降低了銷售成本)中獲得的311美元,以及270美元的訴訟和解和判決費用。
定價行動
自2023年1月1日以來,利格特已採取以下定價行動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 品牌 |
| | 每包金額 | | 蒙特哥 | Eagle 20 年代 | 金字塔 | Liggett Select、Eve 和大獎賽 |
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2023 年 1 月 27 日 (1) | | 0.16 | | | — | P | P | P |
2023 年 1 月 27 日 (1) | | 0.10 | | | P | — | — | — |
2023年4月28日 (1) | | 0.16 | | | P | P | P | — |
2023年4月28日 (1) | | 0.20 | | | — | — | — | P |
2023年8月25日 (1) | | 0.10 | | | P | — | — | — |
2023年8月25日 (1) | | 0.16 | | | — | P | P | — |
2023年8月25日 (1) | | 0.20 | | | — | — | — | P |
2024 年 1 月 26 日 (1) | | 0.14 | | | P | — | — | — |
2024 年 1 月 26 日 (1) | | 0.17 | | | — | P | P | — |
2024 年 1 月 26 日 (1) | | 0.30 | | | — | — | — | P |
2024 年 4 月 26 日 (1) | | 0.12 | | | P | — | — | — |
2024 年 4 月 26 日 (1) | | 0.17 | | | — | P | P | — |
2024 年 4 月 26 日 (1) | | 0.30 | | | — | — | — | P |
(1) 標價上漲
截至2024年3月31日的三個月,與截至2023年3月31日的三個月相比
收入. 截至2024年3月31日的三個月,總收入為324,567美元,而截至2023年3月31日的三個月,總收入為334,145美元。收入下降了9578美元(2.9%),這是由於煙草收入下降了9578美元。
銷售成本. 截至2024年3月31日的三個月,總銷售成本為217,901美元,而截至2023年3月31日的三個月,總銷售成本為232,286美元。銷售成本下降了14,385美元(6.2%),這是由於煙草銷售成本下降了14,385美元。
開支. 截至2024年3月31日的三個月,運營支出為28,885美元,而截至2023年3月31日的三個月,運營費用為27,562美元。1323美元(4.8%)的增長是由於公司和其他支出增加了825美元,煙草支出增加了407美元,房地產支出增加了91美元。
營業收入. 截至2024年3月31日的三個月,營業收入為77,781美元,而截至2023年3月31日的三個月,營業收入為74,297美元,這是由於煙草營業收入增加了4,400美元,但房地產營業虧損增加91美元以及公司和其他營業虧損增加825美元部分抵消。
其他開支.截至2024年3月31日的三個月,其他支出為29,647美元,而截至2023年3月31日的三個月,其他支出為26,047美元。在截至2024年3月31日的三個月中,其他支出主要包括27,449美元的利息支出和10,721美元的房地產企業權益虧損。這被6,385美元的其他收入和2,138美元的股權投資收益所抵消。在截至2023年3月31日的三個月中,其他支出主要包括27,474美元的利息支出、1,893美元的房地產企業股權虧損、159美元的投資股權虧損以及回購10.5%的優先票據時確認的141美元虧損。這被其他收入3 620美元所抵消。
所得税準備金前的收入.截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,所得税前收入分別為48,134美元和48,250美元。
所得税支出.截至2024年3月31日的三個月,所得税支出為13,334美元,而截至2023年3月31日的三個月的所得税支出為13,509美元。我們在過渡期間的所得税準備金基於預期收入、法定税率、免税差額、遞延所得税資產的估值補貼以及我們可用的任何税收籌劃機會。對於中期財務報告,我們根據全年預測估算年度有效所得税税率,並對年初至今的税前收入應用年度有效所得税税率來記錄所得税支出,並根據離散項目(如果有)進行調整。隨着新信息的出現,我們會完善年度估算。
煙草。
煙草收入.在2024年和2023年,我們所有的煙草銷售都屬於折扣類別。在截至2024年3月31日的三個月中,煙草收入為324,567美元,而截至2023年3月31日的三個月為334,145美元。收入下降了9578美元(2.9%),這主要是由於單位銷量下降了10.5%(2.48億輛),以及銷量增長導致的銷售結構發生了變化 蒙特哥而我們按傳統折扣類別定價的其他品牌的銷量下降部分被價格上漲所抵消。
蒙特哥 是我們最大的品牌,在截至2024年3月31日的三個月中,佔Liggett總單位銷售額的比例已從截至2023年3月31日的三個月的約59%增加到約69%。而以前我們的策略是 蒙特哥一直專注於銷量增長,自2022年第三季度以來,我們一直在過渡 蒙特哥通過價格上漲轉向基於收入的增長戰略。參見”定價行動” 在 MD&A 第 2 項中。
Eagle 20 年代是我們的第二大品牌,在截至2024年3月31日的三個月中,其在Liggett總銷量中所佔的比例從截至2023年3月31日的三個月的約29%下降至約20%。 金字塔利格特的第三大品牌在截至2024年3月31日的三個月中小幅下降至利格特總銷量的7%,而截至2023年3月31日的三個月中為8%。
煙草銷售成本. 我們的煙草銷售成本的主要組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 | |
| | | 3月31日 | |
| | | 2024 | | 2023 | |
| | | | | |
製造開銷、原材料和勞動力 | | $ | 37,167 | | | $ | 37,174 | | |
客户運輸和處理 | | 1,937 | | | 2,123 | | |
聯邦消費税,淨額 | | 105,823 | | | 117,818 | | |
| | | | | |
FDA 開支 | | 9,087 | | | 8,455 | | |
MSA 支出,扣除市場份額豁免 | | 63,887 | | (1) | 66,716 | | (2) |
總銷售成本 | | $ | 217,901 | | | $ | 232,286 | | |
| | | | | | |
(1) 包括從與MSA費用(降低了銷售成本)相關的訴訟和解中收到的169美元。
(2) 包括從與MSA費用(降低了銷售成本)相關的訴訟和解中收到的311美元。
煙草板塊的MSA支出是其銷售成本中對銷量最敏感的部分(按單位計算),因為根據MSA的條款,煙草板塊沒有付款義務,除非其美國香煙市場份額超過1.93%。我們根據美國應税香煙運輸總量、應納税運費和通貨膨脹來估算 MSA 費用。根據下文討論的假設,我們估計,截至2024年3月31日的三個月,我們的MSA支出從截至2023年3月31日的三個月的每包0.57美元降至每包0.54美元。(我們估計,截至2023年12月31日的財年,我們的MSA支出為每包0.56美元。)
由於 Liggett 和 Vector Tobacco 的費用豁免,我們的 MSA 支出受到美國應納税香煙總出貨量的影響,該總出貨量在 2023 年下降了 8.6%。截至2024年3月31日,我們估計,2024年美國的應納税貨運量將下降8.0%,而截至2023年3月31日我們估計的2023年下降7.5%。我們估計,美國出貨量每變動1%,2024年預計的年度管理服務協定費用變化約為1,600美元。
根據MSA,我們的市場份額是使用應税貨運計算的,這與製造商到批發商的貨運非常相似。按批發計算,我們的市場份額從截至2024年3月31日的三個月降至5.6% 5.7% 在截至2023年3月31日的三個月中。我們認為,按批發計算的市場份額可能會受到不規則的行業批發商購買模式的影響。
通貨膨脹率還影響利格特的MSA支出,該支出每年都會進行通貨膨脹調整。通貨膨脹調整是美國消費者價格指數的較大值,即3%。截至2024年3月31日,利格特的管理層假設對MSA支出的通貨膨脹調整為3.5%,而截至2023年3月31日的假設為5.0%。(2023年MSA的實際通貨膨脹調整為4.7%。)通貨膨脹率每增加1%超過3%,我們的年度MSA支出就會增加約2,500美元。
除了 MSA 支出外,我們還可能受到製造成本的通貨膨脹影響。Liggett製造成本的最大組成部分是煙葉和其他原材料。2021年之前,利格特的原材料成本相對持平,沒有受到通貨膨脹的影響,這是由於煙葉價格下跌以及技術創新提高的效率所致。自2021年以來,煙葉和其他原材料成本一直在上漲。在截至2024年3月31日的三個月中,利格特的煙葉和原材料同比增長了5.3%(按單位計算),而在截至2023年3月31日的三個月中,煙葉和原材料的同比增長了17.1%。此外,將煙葉和原材料的勞動力成本、製造管理費用和運輸成本包括在內,在截至2024年3月31日的三個月中,Liggett的生產成本(按單位計算)同比增長了11.2%,而在截至2023年3月31日的三個月中,生產成本同比增長了10.9%。儘管市場持續存在通貨膨脹壓力,但我們認為煙葉和原材料的成本增長正在穩定。樹葉和原材料的成本約佔Liggett銷售成本的10.0%和9.5% 三分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月份。
在截至2024年3月31日的三個月中,與169美元的MSA支出相關的訴訟和解降低了煙草銷售成本,而截至2023年3月31日的三個月中減少了311美元。結算額的下降使銷售成本的變化比上升了142美元 截至2023年3月31日的三個月,而截至2024年3月31日的三個月.
截至2024年3月31日的三個月,煙草毛利為106,666美元,而截至2023年3月31日的三個月為101,859美元,增長了4,807美元(4.7%)。截至2024年3月31日的三個月,毛利的增長主要歸因於淨定價的上漲和單位MSA成本的降低,被單位銷售額下降10.5%所抵消。煙草毛利率佔收入(不包括聯邦消費税)的百分比從截至2023年3月31日的三個月的47.1%增至截至2024年3月31日的三個月的48.8%。
煙草開支. 截至2024年3月31日的三個月,煙草經營、銷售、一般和管理費用(不包括和解和判決)為23,476美元,而截至2023年3月31日的三個月為22,990美元。486美元的增長主要是由於銷售人員和其他薪酬支出的增加,但部分被2024年差旅費和專業費用的減少所抵消。由於我們缺少2024年三年一次的銷售會議,截至2024年3月31日的三個月的差旅費用較上年同期有所下降。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,包括和解和判決在內的煙草製品責任法律費用分別為2,118美元和2,173美元。
煙草營業收入. 截至2024年3月31日的三個月,煙草營業收入為82,999美元,而截至2023年3月31日的三個月,煙草營業收入為78,599美元。4,400美元(5.6%)的增長主要歸因於毛利的增加被運營、銷售、一般和管理費用的增加所抵消。
房地產。
房地產經營(虧損)收入. 截至2024年3月31日的三個月,房地產板塊的營業虧損為29美元,而截至2023年3月31日的三個月的營業收入為62美元。
公司及其他。
公司和其他損失. 截至2024年3月31日的三個月,公司和其他板塊的營業虧損為5,189美元,而2023年同期為4,364美元。增長主要歸因於非現金股票薪酬的增加。
房地產投資摘要
我們擁有並尋求通過債務和股權投資收購各種國內房地產項目的投資權益。截至2024年3月31日,我們的房地產投資主要包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千美元計。面積和單位信息(以一為單位) |
| 地點 | 初始投資日期 | 擁有百分比 (1) | 已投資(返回)的淨現金 | 累計收益(虧損) | 截至 2024 年 3 月 31 日的賬面價值 | 未來資本承諾- 來自新谷的 ments (2) | 預計住宅和/或酒店面積 | 預計商業空間 | 住宅用地、單元和/或酒店客房的預計數量 | 實際/預計施工開始日期 | 預計施工結束日期 |
對房地產企業的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
默裏街 111 號 | 紐約曼哈頓翠貝卡 | 2013 年 5 月 | 9.5% | $ | 10,075 | | $ | (4,413) | | $ | 5,662 | | $ | — | | 330,000 | | SF | 1,700 | | SF | 157 | | R | 2014 年 9 月 | 已完成 |
87 Park(柯林斯大道 8701 號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2013 年 12 月 | 23.1% | (6,646) | | 6,646 | | — | | — | | 160,000 | | SF | — | | 70 | | R | 2015 年 10 月 | 已完成 |
西好萊塢版(日落大道 9040 號) (3) | 加利福尼亞州西好萊塢 | 2014 年 10 月 | 48.5% | 18,673 | | (18,941) | | (268) | | — | | 210,000 | | SF | — | | | 20 190 | R H | 2015 年 5 月 | 已完成 |
Monad Terrace(西大道 1300 號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2015 年 5 月 | 16.8% | 7,635 | | (7,635) | | — | | — | | 160,000 | | SF | — | | | 59 | | R | 2016 年 5 月 | 已完成 |
Dime(Havemeyer St 209 號) | 紐約布魯克林 | 2017 年 11 月 | 16.4% | 9,145 | | (9,145) | | — | | — | | 100,000 | | SF | 150,000 | | SF | 177 | | R | 2017 年 5 月 | 已完成 |
肉類包裝廣場(第九大道 44 號) | 紐約州曼哈頓肉類加工區 | 2019 年 4 月 | 16.7% | 10,692 | | (4,952) | | 5,740 | | — | | — | SF | 76,919 | SF | 15 | | R | 2021 年 7 月 | 已完成 |
Five Park(奧爾頓路 500 號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2019 年 9 月 | 38.9% | 18,098 | | 4,128 | | 22,226 | | — | | 472,000 | | SF | 15,000 | | SF | 234 | | R | 2020 年 4 月 | 2024 年 11 月 |
布魯克林大廈(迪卡爾布大道 9 號) | 紐約布魯克林 | 2019 年 4 月 | 4.1% | 5,000 | | (5,000) | | — | | — | | 450,000 | | SF | 120,000 | | SF | 540 | | R | 2019 年 3 月 | 2024 年 12 月 |
Natura Gardens(17351 NW 94 Court) | 佛羅裏達州邁阿密 | 2019 年 12 月 | 77.8% | (1,143) | | 1,143 | | — | | — | | 460,000 | | SF | — | | | 460 | | R | 2019 年 12 月 | 已完成 |
麗思卡爾頓別墅酒店(子午線大道4701號) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2020 年 12 月 | 50.0% | (3,688) | | 3,688 | | — | | — | | 58,000 | | SF | — | | | 15 | | R | 2020 年 10 月 | 已完成 |
2000 北大西洋大道 | 佛羅裏達州代託納比奇 | 2021 年 11 月 | 75.0% | 3,117 | | 410 | | 3,527 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
納什維爾協會(街915 號) | 田納西州納什維 | 2021 年 11 月 | 39.9% | 27,366 | | 4,341 | | 31,707 | | — | | 335,000 | | SF | 8,000 | | SF | 502 | | R | 2022 年 7 月 | 2025 年 11 月 |
柯林斯大道 3621 號 (4) | 佛羅裏達州邁阿密海灘 | 2022 年 3 月 | 1.0% | 800 | | — | | 800 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
Alchemy Nash Square(南道森街 303 號) | 北卡羅來納州羅利 | 2022 年 6 月 | 60.2% | 7,500 | | 910 | | 8,410 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
Aventura View(東北 191 街 2999 號) | 佛羅裏達州阿文圖拉 | 2022 年 6 月 | 12.5% | 4,084 | | 149 | | 4,233 | | — | | 待定 | | 105,000 | | SF | | | 不適用 | 不適用 |
2261 東北 164 街 | 佛羅裏達州北邁阿密海灘 | 2022 年 8 月 | 35.0% | 4,406 | | 399 | | 4,805 | | — | | 待定 | | | | | | 待定 | 待定 |
第 6 大道 353 號 | 紐約布魯克林 | 2023 年 1 月 | 26.8% | 700 | | 41 | | 741 | | — | | 5,360 | SF | — | | | 4 | | R | 2023 年 4 月 | 2024 年 10 月 |
1717 北弗拉格勒大道 (4) | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | 2023 年 6 月 | 待定 | 2,500 | | — | | 2,500 | | — | | | | | | | | | |
北海洋大道 20 號 (4) | 佛羅裏達州龐帕諾海灘 | 2023 年 6 月 | 待定 | 2,500 | | — | | 2,500 | | — | | | | | | | | | |
悦榕礁 | 佛羅裏達州西棕櫚灘 | 2023 年 12 月 | 13.5% | 3,983 | | 78 | | 4,061 | | — | | 187,000 | SF | — | | | 150 232 | H R | 2024 年 7 月 | 2025 年 12 月 |
公寓和混合用途開發 | | | | $ | 124,797 | | $ | (28,153) | | $ | 96,644 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公園(百老匯 500 號) | 加利福尼亞州聖莫尼卡 | 2017 年 3 月 | 1.5 | % | $ | 1,270 | | $ | (1,270) | | $ | — | | $ | — | | 245,000 | SF | 49,000 | SF | 249 | | R | 不適用 | 已完成 |
河流追逐着陸 | 阿拉巴馬州胡佛 | 2021 年 10 月 | 50.0 | % | 11,600 | | (4,773) | | 6,827 | | — | | 746,000 | SF | 不適用 | | 468 | | R | 不適用 | 不適用 |
公寓大樓 | | | | $ | 12,870 | | $ | (6,043) | | $ | 6,827 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
克里斯蒂街 215 號 | 紐約曼哈頓下東區 | 2012 年 12 月 | 12.3 | % | (1,270) | | 1,270 | | — | | — | | 246,000 | | SF | — | | | 367 | | H | 2014 年 6 月 | 已完成 |
珊瑚海灘和網球俱樂部 | 百慕大珊瑚海灘 | 2013 年 12 月 | 49.0 | % | 6,048 | | (6,048) | | — | | — | | 52 | | 英畝 | — | | | 101 | | H | 不適用 | 不適用 |
湯普森中央公園(西 56 街 119 號) | 紐約曼哈頓中城 | 2019 年 7 月 | 0.4 | % | 1,000 | | (969) | | 31 | | — | | 470,000 | | SF | — | | | 587 99 | H R | 2020 年 5 月 | 已完成 |
酒店 | | | | $ | 5,778 | | $ | (5,747) | | $ | 31 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Harmon Meadow 廣場 | 新澤西州錫考克斯 | 2015 年 3 月 | 49.0 | % | $ | 12,270 | | $ | (5,530) | | $ | 6,740 | | $ | — | | — | | — | 219,000 | | SF | — | | — | 不適用 | N /A |
永利拉斯維加斯零售 | 內華達州拉斯維加斯 | 2016 年 12 月 | 1.6 | % | 2,412 | | 6,441 | | 8,853 | | — | | — | | — | 160,000 | | SF | — | | — | 不適用 | 不適用 |
商用 | | | | $ | 14,682 | | $ | 911 | | $ | 15,593 | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
總賬面價值 | | | | $ | 158,127 | | $ | (39,032) | | $ | 119,095 | | $ | — | | | | | | | | | |
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(1) 擁有百分比反映了我們估計的當前所有權百分比。我們的實際所有權百分比以及收益和現金分配的百分比最終可能會因多種因素而有所不同,包括潛在的稀釋、融資或接納其他合作伙伴。 |
(2) 本欄僅代表各種合資協議所要求的資本承諾。但是,許多運營協議都規定運營夥伴可以調用資本。如果合資夥伴(例如New Valley)拒絕為資本募集提供資金,則該合夥人的所有權百分比要麼被稀釋,要麼在某些情況下,出資成員的出資性質將從資本出資轉換為成員貸款。 |
(3) 截至2024年3月31日,超過合資企業賬面價值的虧損權益為268美元,在簡明合併資產負債表中歸類為其他流動負債。 |
(4) 柯林斯大道3621號、北弗拉格勒大道1717號和北海洋大道20號合資企業按照ASC 821的指導按成本減值進行計量。這些投資包含在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。 |
|
不適用-不適用 | SF-平方英尺 | H-酒店客房 | 待定-待定 | R-住宅單元 | R 地塊-住宅用地 | | | |
新谷將淨利息支出資本化為其正在開發項目的企業的賬面價值。“截至2024年3月31日的賬面價值” 中包含的淨資本化利息成本為11,781美元。該金額包含在上表的 “累計收益(損失)” 列中。在截至2024年3月31日的三個月中,新谷資本化了1,191美元的利息成本,並使用了(反向)4,409美元的先前資本化利息,用於確認各種企業的收益(虧損)、收益和清算中的權益。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,現金、現金等價物和限制性現金分別增加了63,353美元和57,559美元。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,運營部門提供的現金分別為110,328美元和120,782美元。差異主要與煙草板塊營運資金的變化有關,這些變化與庫存購買和貿易應收賬款的收取時間有關。
截至2024年3月31日的三個月,投資活動中使用的現金為11,644美元,截至2023年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為380美元。在2024年的前三個月,用於投資活動的現金用於購買30,025美元的投資證券,購買2,000美元的長期投資,1,883美元的房地產投資,1,883美元的資本支出,1,565美元的資本支出,人壽保險單的現金退保價值增加692美元,限制性資產增加15美元。這被12,272美元的投資證券到期日、10,029美元的房地產企業投資分配、出售或清算長期投資的收益2,214美元以及投資證券的償還額21美元所抵消。在2023年的前三個月,投資活動提供的現金來自18,459美元的投資證券的到期日、9,455美元的投資證券的出售和33美元的投資證券的償付。這被購買18,389美元的投資證券、5,983美元的資本支出、2,920美元的房地產企業投資、人壽保險單的現金退保價值增加272美元以及限制性資產增加3美元所抵消。利格特已承諾在2023年和2024年實現與工廠現代化相關的約13,300美元,截至2024年3月31日,已為這些資本承諾中的約9,700美元提供了資金。剩餘的3,600美元資本支出將增加到Liggett的經常性資本支出計劃中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,用於融資活動的現金分別為35,331美元和63,603美元。在2024年的前三個月,現金用於31,918美元的普通股股息,預扣股票作為與限制性股票歸屬相關的3,405美元的工資税負債,以及回購和償還8美元的債務。在2023年的前三個月,現金用於支付31,680美元的普通股股息,根據信貸協議淨償還22,035美元的債務,回購和償還6,700美元的債務,以及預扣股票作為支付與限制性股票歸屬和行使3,188美元股票期權相關的工資税負債。截至2023年3月31日的三個月的債務回購和償還包括我們在市場上回購2026年到期的10.5%的優先票據,本金總額為6,660美元,價格為6,693美元,外加應計利息。回購的10.5%的優先票據已經註銷。
我們使用煙草和房地產子公司的股息,以及在公司層面維持的現金和現金等價物,為我們在公司層面(不包括我們的煙草和房地產業務)的大量流動性承諾提供資金。這些流動性承諾包括約104,800美元的現金利息支出,約127,600美元的已發行普通股股息,其基礎是假設的每股0.20美元的季度現金分紅以及其他公司支出和所得税。
截至2024年3月31日,我們的現金及現金等價物為332,593美元(包括Liggett的83,949美元現金)、投資證券和長期投資,賬面金額為178,978美元(見簡明合併財務報表附註3)。截至2024年3月31日,我們對房地產企業的投資為113,563美元。
所得税可扣除的利息支出限制。 計算所得税應納税額時可扣除的利息支出金額限制為利息前應納税收入的30%。但是,可分配給指定例外貿易或業務的利息支出不受限制。其中一項例外貿易或業務是任何選擇性不動產貿易或業務,我們的部分房地產業務可能有資格參與這些貿易或業務。如果不允許任何利息支出,則允許我們無限期結轉不允許的利息支出。由於分配給我們的房地產業務(來自控股公司)的利息支出不受限額的限制,因此迄今為止的所有利息支出均可免税;但是,我們未來幾年的部分利息支出可能無法扣除,這可能會增加任何新債務融資以及現有債務再融資的税後成本。我們每年評估不可扣除的利息對我們運營和資本結構的影響。
煙草訴訟。截至 2024 年 3 月 31 日,已作出 16 項判決 恩格爾針對利格特的後代案件。其中幾項判決已在上訴中得到確認,並得到利格特的滿意。利格特已經支付了40,111美元,包括利息和律師費,以履行對其作出的最終判決。有可能對其他案件作出不利的裁決。
儘管其性質很全面 恩格爾後代和解案共有5,200多起案件,其中9起案件仍未決。因此,我們和利格特可能仍會定期受到不利判斷,這可能會對我們的合併財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
管理層無法預測與未來任何和解或判決相關的現金需求,包括為任何上訴提供擔保所需的現金,而且這些要求有可能無法得到滿足。管理層無法合理估計針對利格特的未決案件的不利結果可能造成的損失金額或範圍,也無法合理估計此類案件的辯護費用。任何此類煙草相關訴訟的不利結果都可能對我們在未來任何時期的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
矢量債務。
2029年到期的優先擔保票據為5.75%。 2021年,根據經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)的註冊要求豁免,我們在私募中向符合條件的機構買家和非美國人出售了2029年到期的5.75%的優先擔保票據(“5.75%的優先擔保票據”)的本金總額為87.5萬美元。
5.75%的優先擔保票據每半年支付一次利息,利率為每年5.75%,如果在此日期之前尚未回購和取消或再融資,則在2026年到期的10.5%的優先票據(“10.5%的優先票據”)的最終規定到期日前91天到期,以較早者為準。我們目前可能會以溢價贖回部分或全部5.75%的優先擔保票據,溢價將隨着時間的推移而下降,外加截至贖回日的應計和未付利息(如果有)。如果控制權發生變化,如管理5.75%優先擔保票據的契約(“2029年契約”)所定義,5.75%優先擔保票據的每位持有人可能要求我們回購部分或全部5.75%的優先擔保票據,回購價格等於其本金總額的101%加上截至購買之日的應計和未付利息(如果有)。如果我們出售某些資產,但未按照2029年契約的要求使用所得款項,則我們必須提議以2029年契約中列出的價格回購5.75%的優先擔保票據。
5.75%的優先擔保票據由所有從事捲煙業務的國內全資子公司共同無條件地提供全面和無條件的擔保,但須遵守某些慣常的自動發行條款。截至5.75%的優先擔保票據發行之日,這些子公司也是我們未償還的10.5%優先票據的擔保人。5.75%的優先擔保票據不由新谷有限責任公司或我們通過子公司新谷有限責任公司從事房地產業務的任何子公司提供擔保。根據擔保和質押協議,某些擔保人提供的擔保由此類擔保人某些抵押品中的第一優先權或第二優先擔保權益擔保,但須遵守某些允許的留置權和例外情況,如2029年契約及其相關擔保文件所進一步描述的那樣。Vector集團有限公司不為5.75%的優先擔保票據提供任何擔保。
2029年契約中包含的契約規定,如果我們在最近結束的四個完整季度中,根據2029年契約的定義,扣除利息、税項、折舊和攤銷前的合併收益(“合併息税折舊攤銷前利潤”)低於75,000美元,則限制分紅的支付。如果我們的槓桿比率和擔保槓桿比率(如2029年契約中所定義)分別超過3.0比1.0和1.5比1.0,則2029年契約還限制了債務的發生。根據2029年契約的定義,我們的槓桿比率定義為我們和我們的擔保子公司的總負債減去現金、投資證券和長期投資的公允市場價值與合併息税折舊攤銷前利潤的比率,定義見2029年契約。我們的擔保槓桿比率在2029年契約中定義的方式與槓桿比率相同,唯一的不同是有擔保債務代替了債務。下表彙總了這些財務測試的要求以及截至2024年3月31日我們在多大程度上滿足了這些要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 契約 | | 3月31日 2024 | | |
契約 | | 要求 | | |
合併息税折舊攤銷前利潤(如定義) | | $75,000 | | $416,102 | | |
槓桿比率,如定義 | | | | 2.07 到 1 | | |
安全槓桿比率,如定義 | | | | 0.84 到 1 | | |
截至2024年3月31日,我們遵守了與2029年契約相關的所有債務契約。
10.5% 2026年到期的優先票據。根據第144A條及其S條例所載《證券法》註冊要求的豁免,我們在2018年和2019年分別向合格的機構買家和非美國人出售了本金總額為32.5萬美元和23萬美元的10.5%的優先票據。10.5%的優先票據得到了全額無條件的擔保,但須遵守某些慣常的自動發行條款,這些條款由所有從事我們捲煙業務的國內全資子公司共同擔保。
10.5%的優先票據每半年支付一次利息,利率為每年10.5%,將於2026年11月1日到期。我們目前可能以100%的價格贖回10.5%的優先票據。此外,在控制權發生變更的情況下,如
在管理10.5%優先票據的契約(“2026年契約”)中,10.5%優先票據的每位持有人可能要求我們提出要約,以相當於其本金總額的101%加上截至購買之日的應計和未付利息(如果有)的回購價格回購部分或全部10.5%的優先票據。如果我們出售某些資產,但沒有按照2026年契約的要求使用所得款項,則我們必須提議以2026年契約中列出的價格回購10.5%的優先票據。
管理我們10.5%優先票據的契約包含限制股息和某些其他分配的條款,但有某些例外情況,包括(1)股息和其他分配的例外情況,金額不超過合併淨收益的50%,外加我們收到的某些特定收益,前提是沒有發生違約事件,並且我們遵守的固定費用覆蓋率(定義見2026年契約)至少為2.0至1.0,以及(2)無限額的股息和其他分配,如果沒有發生以下情況違約發生了,我們遵守的淨槓桿比率(定義見2026年契約),不大於4.0比1.0。因此,在不發生違約事件的情況下,如果淨槓桿率低於4.0比1.0,無論當時的固定費用覆蓋率是多少,我們都可以支付股息。如果我們的固定費用覆蓋率低於2.0比1.0,2026年契約還限制了我們承擔債務的能力,並限制了我們為債務提供擔保的能力,除非我們的10.5%的優先票據以同等和按比例進行擔保,否則我們的擔保槓桿比率(定義見2026年契約)超過3.75比1.0。我們的固定費用覆蓋率在2026年契約中定義為我們的合併息税折舊攤銷前利潤與固定費用(均定義見2026年契約)的比率。我們的淨槓桿比率在2026年契約中定義為我們和我們的擔保子公司的總負債減去我們的現金、現金等價物以及我們的投資證券、長期投資、房地產投資、淨額和房地產企業投資的公允市場價值與2026年契約中定義的合併息税折舊攤銷前利潤的比率。我們的有擔保槓桿比率在2026年契約中定義為2026年契約中定義的我們和我們的擔保子公司的總擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。
下表彙總了這些財務測試的要求以及截至2024年3月31日我們在多大程度上滿足了這些要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
契約 | | 契約要求 | | 3月31日 2024 | | |
合併息税折舊攤銷前利潤(如定義) | | 不適用 | | $367,278 | | |
固定費用覆蓋率,如定義 | | >2.0 比 1 | | 4.44 到 1 | | |
淨槓桿率,如定義 | | | | 2.04 到 1 | | |
安全槓桿比率,如定義 | | | | 2.35 比 1 | | |
截至2024年3月31日,我們遵守了與2026年契約相關的所有債務契約。
在截至2023年3月31日的三個月中,我們在市場上回購了本金總額為6,660美元的10.5%的優先票據。所有回購的10.5%優先票據均已註銷。
擔保人彙總財務信息。 Vector Group Ltd.(“發行人”)及其從事捲煙業務的國內全資子公司(“子公司擔保人”)已提交了延遲或持續發行債務和股權證券的上架註冊聲明,我們將這份與之相關的簡要合併財務信息包括在內。任何此類債務證券均可由我們發行並由我們的附屬擔保人提供擔保。新谷及其任何子公司(“非擔保子公司”)不會為任何此類債務證券提供擔保。子公司擔保人和非擔保子公司均由發行人全資擁有。附錄99.2列出了截至2024年3月31日的簡明合併資產負債表以及截至2024年3月31日的三個月的發行人、子公司擔保人和非擔保子公司的相關簡明合併運營報表。
此處列報的是截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表彙總以及截至2024年3月31日的發行人和子公司擔保人(統稱 “債務人集團”)截至2024年3月31日的三個月的相關合並經營報表。彙總的合併財務信息是在扣除:(i)債務人集團之間的公司間交易和餘額,以及(ii)非擔保子公司的收益和投資權益後列報。
合併資產負債表彙總:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
資產: | | | | |
流動資產 | | $ | 617,116 | | | $ | 524,309 | |
非流動資產 | | 282,019 | | | 276,784 | |
來自非擔保子公司的公司間應收賬款 | | 2,761 | | | 2,854 | |
| | | | |
負債: | | | | |
流動負債 | | 240,906 | | | 160,199 | |
非流動負債 | | 1,498,119 | | | 1,500,525 | |
| | | | |
彙總合併運營報表:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
| | 3月31日 |
| | 2024 | | 2023 |
收入 | | $ | 324,567 | | | $ | 334,145 | |
銷售成本 | | 217,901 | | | 232,286 | |
營業收入 | | 77,900 | | | 74,324 | |
淨收入 | | 42,959 | | | 36,187 | |
Liggett 信貸額度。 Liggett、Maple和Vector Tobacco是與作為代理人和貸款人的富國銀行簽訂的信貸協議的當事方,該協議提供的最高信貸額度為9萬美元,將於2026年3月22日到期。截至2024年3月31日,信貸協議下沒有未清餘額。根據2024年3月31日的合格抵押品,根據信貸協議確定的可用性約為89,600美元。截至2024年3月31日,利格特遵守了信貸協議下的所有承諾;在截至2024年3月31日的最後十二個月中,利格特的息税折舊攤銷前利潤(定義)為356,877美元。信貸協議下的貸款按借款人選擇的利率等於(a)基準利率,(b)適用利率的定期SOFR加2.25%,或(c)每日簡單SOFR加2.25%,其中 “SOFR” 是指有擔保隔夜融資利率。截至2024年3月31日,利率為7.56%。無論根據該融資機制借入的金額是多少,還可按平均未提取的承諾支付未使用的額度費用,利率為0.25%。
預期的流動性債務。我們和我們的子公司有大量的債務和還本付息義務。截至2024年3月31日,我們和我們的子公司的未償債務總額約為1,393,700美元。其中,87.5萬美元包括2029年到期的5.75%優先擔保票據的未償金額,518,692美元包括2026年到期的10.5%優先票據的未償還金額。我們有可能無法籌集足夠的資金來償還債務。如果我們無法償還固定費用,將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們認為,我們的香煙業務是一個正的現金流產生部門,並將繼續能夠在沒有任何重大流動性問題的情況下維持其運營。2024年3月31日,我們的現金和現金等價物約為332,600美元,投資證券的公允價值約為12.9萬美元,長期投資的估計價值約為5萬美元,根據利格特的信貸協議,可用資金約為89,600美元。我們目前預計,這些金額以及我們運營的預期現金流、公共和/或私人債務和股權融資的收益(在可用的範圍內)、管理費和其他子公司的付款應足以滿足我們未來12個月的流動性需求。
我們將繼續評估我們的資本結構和與資本結構相關的當前市場狀況。2023年3月,我們在市場上回購了本金總額為6,660美元的10.5%的優先票據,收購價為6,693美元。回購的優先票據已經過期。視市場情況而定,我們可能會利用我們的現金、投資證券和長期投資通過公開市場購買或私下談判交易回購額外數量的10.5%的優先票據。
此外,我們可能會進入資本市場為10.5%的優先票據再融資。我們目前可以按100%的價格贖回此類債券。無法保證我們將來能夠繼續以低於歷史借款水平的利率發行債務,如果我們開展任何資本市場活動,我們完成任何債務或股票發行的能力將受到市場條件的約束。
我們可能會通過合併、購買資產、股票收購或其他方式收購或尋求收購其他運營業務,或者進行其他投資,這可能會限制我們原本可用的流動性。
資產負債表外安排
我們有各種協議,根據這些協議,我們可能有義務就某些事項向另一方提供賠償。通常,這些賠償條款包含在正常業務過程中產生的合同中,根據這些合同,我們通常同意使另一方免受因違反與出售和許可資產所有權或某些知識產權等事項相關的陳述而造成的損失。此外,我們在這些安排下的義務可能會受到時間和/或金額的限制,在某些情況下,我們可能會就我們支付的某些款項向第三方追索權。由於我們義務的條件性質以及每份特定協議的獨特事實,無法預測這些賠償協議下未來可能支付的最大金額。從歷史上看,我們根據這些協議支付的款項並不多。截至2024年3月31日,我們沒有發現任何賠償協議會或合理預計會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生當前或未來的重大不利影響。
我們有一個煙葉庫存管理計劃,除其他外,我們承諾購買一定數量的煙葉。購買承諾的數量不超過預期要求,按承諾日確定的價格(包括賬面成本)計算。截至2024年3月31日,利格特的煙草購買承諾約為11,641美元。我們有一項單一來源供應協議,在2025年之前降低點火傾向的捲煙紙。
截至2024年3月31日,Liggett未來的機械和設備購買承諾為6,600美元,其中包括用於工廠現代化的3,600美元。
市場風險
我們面臨的市場風險主要來自利率、外幣匯率和股票價格的波動。我們力求通過定期運營和融資活動以及長期投資策略將這些風險降至最低。我們的市場風險管理程序涵蓋所有對市場風險敏感的金融工具。
截至2024年3月31日,利格特信貸協議沒有到期未清餘額,該協議也有浮動利率。截至2024年3月31日,我們沒有利率上限或掉期。假設利率上升或下降100個基點(1%),我們的年度利息支出可能會增加或減少約0美元。
截至2024年3月31日,我們持有的可供出售的債務證券總額為91,157美元。見我們的簡明合併財務報表附註3。不利的市場條件可能會對這些投資的價值產生重大影響。假設利率上升或下降100個基點(1%),我們可供出售的債務證券的公允價值可能會減少或增加約872美元。
我們每季度評估可供出售的債務證券和沒有可隨時確定的公允價值的股權證券,這些證券不符合資產淨值的實際權宜之計,以確定是否發生了減值。如果是,我們還會確定此類損傷是暫時的還是非暫時的。我們認為,對暫時性或非暫時性損傷的評估是由事實和情況驅動的。作為我們分析一部分考慮的減值指標包括(a)被投資者的收益表現、信用評級、資產質量或業務前景的顯著惡化;(b)被投資者的監管、經濟或技術環境發生重大不利變化;(c)被投資方經營的地理區域或行業的總體市場狀況發生重大不利變化,以及(d)產生重大影響的因素對被投資方繼續作為投資者的能力的擔憂持續經營,例如運營產生的負現金流、營運資金短缺或不遵守法定資本要求或債務契約。
股權證券價格風險
截至2024年3月31日,我們持有各種股票證券投資,總公允價值為68,326美元,其中37,865美元代表以公允價值投資債務證券和其他股權證券的共同基金,30,461美元代表按公允價值計算的長期投資證券。後一種證券代表對各種投資夥伴關係的長期投資。這些投資缺乏流動性,其最終實現取決於標的實體的表現。參見備註
3 請參閲我們的簡明合併財務報表,瞭解有關按公允價值計算的股票證券和按公允價值計算的長期投資證券的更多詳細信息。對我們與股票證券相關的簡明合併運營報表的影響根據其公允價值的變化而波動。
我們將股票證券公允價值的變化記錄在淨收益中。只要我們繼續持有股權證券,我們的經營業績可能會大幅波動。根據我們截至2024年3月31日持有的股票證券,假設這些股權證券的價格下跌10%將使投資的公允價值減少約6,833美元。
新的會計公告
請參閲註釋 1, 重要會計政策摘要,請查看我們的財務報表,瞭解有關新會計公告的更多信息。
立法和法規
與載於的立法和法規部分相比沒有實質性變化 第 7 項, “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,” 我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告,以下情況除外:
重大監管問題-圖形健康警告標籤
2024年3月,美國上訴法院裁定,FDA要求的圖形警告標籤沒有違反第一修正案,推翻了地方法院2022年12月的裁決。上訴法院已將此案退回德克薩斯州的美國地方法官,以評估FDA的規定是否違反了聯邦行政法。原告計劃在2024年5月6日之前提交集體複審申請。
關於前瞻性陳述的特別説明
除歷史信息外,本報告還包含聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括與我們的意圖、信念或當前預期有關的信息,主要涉及但不限於:
•經濟前景,
•資本支出,
•降低成本,
•競爭,
•立法和法規,
•現金流量,
•運營業績,
•訴訟,以及
•相關的行業發展(包括影響我們業務、財務狀況和經營業績的趨勢)。
我們在本報告中使用諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“客觀”、“機會主義”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“潛在客户”、“尋求” 或 “將” 等詞語或短語來識別前瞻性陳述。
前瞻性信息涉及重要的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的預期業績、業績或成就存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異的因素包括但不限於以下因素:
•由於戰爭和恐怖主義行為或其他原因,總體經濟和市場狀況及其任何變化;
•業務合併(包括收購和資產剝離)對我們的內部和外部對煙草行業的影響;
•與產品責任相關的不確定性以及其他與煙草相關的訴訟,包括 恩格爾佛羅裏達州待審的後代案件以及其他個人和集體訴訟案件,在這些案件中,某些原告聲稱補償和懲罰性損害賠償金額高達數億美元甚至數十億美元;
•政府規章和政策;
•全球、國家、區域和地方經濟和市場狀況的不利變化,包括與流行病和健康危機有關的不利變化;
•煙草、其他原材料或組成部分的價格、供應量或質量的重大變化;
•立法對我們的經營業績和產品成本的影響,即規定美國食品和藥物管理局監管煙草製品的聯邦立法的影響;
•聯邦、州和地方消費税大幅增加的影響;
•根據MSA和與各州簽訂的其他和解協議,我們可能承擔的額外付款義務;
•我們的供應或分銷鏈或煙草、其他原材料或零部件的價格、供應或質量發生重大變化或中斷;
•由於額外發行普通股為我們的財務義務和其他融資活動提供資金,我們的普通股持有人或普通股可能會被稀釋;
•行業競爭的影響;
•利息支出税收減免的影響以及市場對我們房地產板塊的影響;
•美國未來所得税立法的影響,包括市場對我們房地產領域的影響;
•未能正確使用和保護客户和員工的信息和數據;以及
•重大安全漏洞或其他性能問題對我們的任何系統或供應商系統的影響。
有關我們業務風險和不確定性的更多信息包括上文討論的風險因素”管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 在第 1A 項下,”風險因素” 在我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的本報告中。
儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但這些預期有可能無法實現,任何偏差都是重大的。前瞻性陳述僅代表其發表之日。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
標題下的信息 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析-市場風險”以引用方式納入此處。
第 4 項。 控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性,根據他們的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,這些控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涵蓋的季度期間,我們對財務報告的內部控制沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第 1 項。 法律訴訟
請參閲本報告其他部分所列的附註6,其中概述了我們公司或其子公司參與的某些法律訴訟,其中概述了本公司或其子公司參與的某些法律訴訟。有關Liggett或我們作為當事方的未決吸煙相關法律訴訟的更多信息,另請參閲附錄99.1。根據書面要求,附錄99.1的副本將免費提供給我們的主要行政辦公室,地址是佛羅裏達州邁阿密市比斯坎大道4400號10樓,郵編33137,收件人。投資者關係。
第 1A 項。 風險因素
與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中規定的風險因素相比,沒有任何實質性變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年3月31日的三個月中,我們沒有發行或出售未根據《證券法》註冊的股權證券。
發行人購買股票證券
在截至2024年3月31日的三個月中,我們對普通股的購買情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | 303,927 | | | 11.20 | | (1) | — | | | — | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | 303,927 | | | $ | 11.20 | | | — | | | — | |
(1) 代表扣留股份,以支付某些員工的限制性股票歸屬所產生的工資税負債。購買的股票立即被取消。
第 5 項。 其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中,我們的任何董事或高級職員(定義見《交易法》第16a-1(f)條) 採用要麼 終止根據S-K法規第408項的定義,旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的非規則10b5-1交易安排,旨在滿足第10b5-1(c)條的肯定抗辯條件。但是,我們的某些高級管理人員或董事已經並且可能不時選擇預扣股票以支付預扣税款或支付期權行使價,這可能是為了滿足《交易法》第10b5-1(c)條的肯定性辯護條件而設計的,也可能構成非規則10b5-1的交易安排。
第 6 項。展品:
| | | | | |
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*22.1 | 子公司擔保人名單(參照Vector截至2023年12月31日止年度的10-K表附錄22.1納入)。 |
| |
31.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
| |
31.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
| |
32.1 | 首席執行官和首席財務官的認證,根據《美國法典》第18章第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| |
99.1 | 某些法律訴訟。 |
| |
99.2 | Vector Group Ltd. 簡明合併財務報表 |
| |
101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。 |
| |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
| |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
| |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
| |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| |
104 | 封面交互式數據文件(封面選項卡嵌入在內聯 XBRL 文檔中)。 |
| |
* 以引用方式納入
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式安排下列經正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | VECTOR 集團有限公司 |
| | (註冊人) |
| | |
| | 作者:/s/ J. Bryant Kirkland III |
| | J. 布萊恩特·柯克蘭三世 |
| | 高級副總裁、財務主管和 |
| | 首席財務官 |
日期: | 2024年5月3日 | |