附錄 99.1
Cadre Holdings公佈2024年第一季度財務業績
實現創紀錄的1.379億美元的季度淨銷售額和5,760萬美元的毛利
重申2024年全年指引
佛羅裏達州傑克遜維爾，2024年5月7日——為執法、急救人員、軍事和核市場生產和分銷安全設備及其他相關產品的全球領導者Cadre Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：CDRE）（“Cadre” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的三個月的合併經營業績。
| ● | 第一季度淨銷售額為1.379億美元 |
| ● | 第一季度毛利率為41.8％ |
| ● | 第一季度淨收益為690萬美元，攤薄每股收益為0.18美元 |
| ● | 第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2450萬美元 |
| ● | 第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為17.8％ |
| ● | 2024年4月宣佈季度現金分紅為每股0.0875美元。 |
首席執行官兼董事長沃倫·坎德斯表示：“在創紀錄的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤的基礎上，我們繼續成功地連續和同比增長淨銷售額和毛利率。”“我們的運營模式的有效性和業務的彈性顯而易見，第一季度淨銷售增長23％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年相比提高了120個基點。基於對關鍵任務安全設備的強勁和經常性需求，再加上積極的行業基本面，我們重申了我們的全年指導方針，並期待繼續實現我們的戰略目標。”
“在第一季度，我們完成了對兩家領先的高利潤安全業務ICOR Technology和Alpha Safety的收購，這是我們平臺擴展和多元化方面的重要進展。我們認為，我們的併購渠道中還有更多有吸引力的機會可以加速增長。在不久的將來，我們將繼續專注於當前的垂直領域，包括執法、軍事和核市場，並相信有足夠的目標可以推動業務的持續增長。耐心和紀律一直是我們方法的標誌，我們將繼續致力於根據我們高度選擇性的關鍵標準來評估併購，這些標準側重於利潤率高、市場領先和可防禦地位以及經常性收入和現金流的公司。”
2024 年第一季度經營業績
截至2024年3月31日的季度，Cadre的淨銷售額為1.379億美元，而截至2023年3月31日的季度淨銷售額為1.117億美元。這一增長主要是由於最近的收購、對裝甲產品和爆炸物處置產品的需求增加以及代理機構通過我們的分銷部門對耐用品的需求增加。
在截至2024年3月31日的季度中，Cadre創造了5,760萬美元的毛利，而截至2023年3月31日的季度為4,660萬美元。
截至2024年3月31日的季度毛利率為41.8％，而截至2023年3月31日的季度為41.7％，這主要是由有利的定價和組合推動的，但與收購和通貨膨脹相關的庫存增加調整的攤銷所抵消。
截至2024年3月31日的季度淨收入為690萬美元，而截至2023年3月31日的季度的淨收入為700萬美元。減少的主要原因是收購和交易費用導致的銷售、一般和管理費用增加，但毛利和近期收購的增加部分抵消了這一減少。
截至2024年3月31日的季度，Cadre創造了2450萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤，而截至2023年3月31日的季度為1,860萬美元。截至2024年3月31日的季度，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為17.8％，而去年同期為16.6％。
第一季度產品分部的毛利率為43.0％，而去年同期為43.6％。
第一季度分銷板塊的毛利率為23.5％，而去年同期為24.2％。
流動性、現金流和資本分配
| ● | 現金及現金等價物減少了60萬美元，從截至2023年12月31日的8,770萬美元降至2024年3月31日的8,710萬美元。 |
| ● | 債務總額增加了7,570萬美元，從截至2023年12月31日的1.401億美元增加到2024年3月31日的2.158億美元。 |
| ● | 淨負債（扣除現金和現金等價物的總負債）增加了7,630萬美元，從截至2023年12月31日的5,240萬美元增加到2024年3月31日的1.288億美元。 |
| ● | 截至2024年3月31日的三個月，資本支出總額為130萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為80萬美元。 |
分紅
2024 年 4 月 23 日，公司宣佈，其董事會宣佈季度現金分紅為每股 0.0875 美元，按年計算每股 0.35 美元。Cadre的股息將於2024年5月17日支付給截至2024年5月3日記錄日營業結束時的登記股東。未來任何股息的宣佈均由公司董事會酌情決定。
收購 ICOR 科技
2024年1月9日，Cadre完成了對ICOR Technology的收購，ICOR Technology是為全球爆炸物處置和軍事組織提供爆炸物和戰術機器人以及專業防護安全設備的領先製造商和分銷商。
收購阿爾法安全
2024年3月1日，Cadre完成了對領先的核安全解決方案公司Alpha Safety的增值收購。
2024 年展望
Cadre預計，2024年全年的淨銷售額將在5.53億美元至5.72億美元之間，調整後的息税折舊攤銷前利潤將在1.04億美元至1.08億美元之間。我們預計資本支出將在800萬美元至1000萬美元之間。
電話會議
管理層將在美國東部標準時間2024年5月7日星期二下午 5:00 主持電話會議，討論最新的公司發展和財務業績。美國來電者的撥入號碼是 (888) -596-4144，國際來電者的撥入號碼是 646-968-2525。所有來電者的接入碼均為3272793。還將在公司網站 https://www.cadre-holdings.com/ 上進行網絡直播。
電話會議的重播將持續到2024年5月21日。要觀看重播，請在美國撥打 800-770-2030，如果在美國境外，請撥打 +1-609-800-9909，然後輸入接入碼 3272793。
關於 Cadre
Cadre總部位於佛羅裏達州傑克遜維爾，是安全產品製造和分銷領域的全球領導者。Cadre 的設備提供關鍵保護，使用户能夠安全可靠地履行職責，並在危險或危及生命的情況下保護周圍的人。該公司的核心產品包括防彈衣、爆炸物處理設備、工作裝備和核安全產品。聯邦、州和地方執法部門、消防和救援專業人員、爆炸物處理小組和緊急醫療技術人員在 100 多個國家使用我們的高度工程化產品。我們的主要品牌包括 Safariland® 和 Med-Eng® 等。
非公認會計準則指標的使用
公司根據美國公認會計原則（“GAAP”）報告其財務業績。新聞稿包含非公認會計準則指標：（i）扣除利息、税項、其他收入或支出、折舊和攤銷前的收益（“EBITDA”），（ii）調整後的息税折舊攤銷前利潤，（iii）調整後的息税折舊攤銷前利潤率以及（iv）最近十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤。該公司認為，這些非公認會計準則指標的列報為了解其持續運營提供了有用的信息，使投資者能夠專注於同期經營業績，從而增強用户對公司當前相對於過去業績的財務業績的總體理解，並與最近的GAAP指標一起為未來收益預期的建模提供了基準。在本新聞稿中，非公認會計準則指標與可比的GAAP財務指標進行了對賬。我們不提供非公認會計準則指導指標2024財年的調整後息税折舊攤銷前利潤與2024財年淨收益（最具可比性的GAAP財務指標）的對賬情況，因為如果不進行不合理的努力，就難以預測某些類型的支出和收益，這會影響淨收益，但不會影響調整後的息税折舊攤銷前利潤。該公司警告説，除了公司公佈的GAAP業績外，還應考慮使用非公認會計準則指標，但不能替代這些指標。此外，該公司指出，無法保證上述非公認會計準則財務指標與其他上市公司使用的類似標題的財務指標相似。
前瞻性陳述
請注意，在本新聞稿中，我們可能會使用 “出現”、“預期”、“相信”、“計劃”、“期望”、“打算”、“未來” 等詞語以及類似的表述，這些詞構成1995年《私人證券訴訟改革法》安全港條款所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是根據我們對影響公司的未來事件的預期和信念做出的，因此涉及許多風險和不確定性。我們警告説，前瞻性陳述不是保證，實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。可能導致公司實際經營業績或財務狀況與本新聞稿中前瞻性陳述所表達或暗示的風險和不確定性存在重大差異的潛在風險和不確定性，包括但不限於公司向美國證券交易委員會提交的公開報告（包括公司10-K表年度報告和/或10-Q表季度報告）中不時更全面描述的風險和不確定性，以及在公司關於表格8-K的當前報告。本新聞稿中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本新聞稿發佈之日公司獲得的信息，僅代表截至本新聞稿發佈之日。我們認為沒有義務更新任何前瞻性聲明以反映本新聞稿發佈之日之後的事件或情況。
聯繫人：
格雷·哈德金斯
幹部控股有限公司
203-550-7148
gray.hudkins@cadre-holdings.com
投資者關係：
IGB 集團
萊昂·伯曼/馬特·伯科維茨
212-477-8438 / 212-227-7098
lberman@igbir.com/mberkowitz@igbir.com
媒體聯繫人：
喬納森·基納/安德魯·西格爾
喬爾·弗蘭克，Wilkinson Brimmer Katcher
212-355-4449
幹部控股有限公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| | 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
資產 |
| |
|
| |
|
流動資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | 87,052 | | $ | 87,691 |
應收賬款，扣除可疑賬款備抵金分別為1,087美元和635美元 | | | 68,107 | | | 58,360 |
庫存 | |
| 95,759 | |
| 80,976 |
預付費用 | |
| 12,365 | |
| 11,930 |
其他流動資產 | |
| 6,045 | |
| 6,886 |
流動資產總額 | |
| 269,328 | |
| 245,843 |
財產和設備，分別扣除49,904美元和50,968美元的累計折舊和攤銷 | |
| 46,709 | |
| 44,647 |
經營租賃資產 | | | 9,987 | | | 6,554 |
遞延所得税資產，淨額 | |
| 3,969 | |
| 4,004 |
無形資產，淨額 | |
| 115,011 | |
| 43,472 |
善意 | |
| 148,912 | |
| 81,667 |
其他資產 | |
| 5,526 | |
| 4,992 |
總資產 | | $ | 599,442 | | $ | 431,179 |
| | | | | | |
負債、夾層權益和股東權益 | |
|
| |
|
|
流動負債 | |
|
| |
|
|
應付賬款 | | $ | 30,282 | | $ | 28,418 |
應計負債 | |
| 47,467 | |
| 44,524 |
應繳所得税 | |
| 2,573 | |
| 9,944 |
長期債務的當前部分 | |
| 15,234 | |
| 12,320 |
流動負債總額 | |
| 95,556 | |
| 95,206 |
長期債務 | |
| 200,601 | |
| 127,812 |
長期經營租賃負債 | | | 5,822 | | | 3,186 |
遞延所得税負債 | |
| 21,554 | |
| 4,843 |
其他負債 | |
| 5,208 | |
| 2,970 |
負債總額 | |
| 328,741 | |
| 234,017 |
| | | | | | |
夾層股權 | |
| | |
|
|
優先股（截至2024年3月31日和2023年12月31日，面值0.0001美元，已授權1,000,000股，未發行和流通股票） | |
| — | |
| — |
| | | | | | |
股東權益 | |
| | |
|
|
普通股（截至2024年3月31日和2023年12月31日，面值0.0001美元，已授權1.0億股，已發行和流通的股票分別為40,060,444和37,587,436股） | |
| 4 | |
| 4 |
額外的實收資本 | |
| 282,176 | |
| 212,630 |
累計其他綜合收益 | |
| 988 | |
| 634 |
累計赤字 | |
| (12,467) | |
| (16,106) |
股東權益總額 | |
| 270,701 | |
| 197,162 |
負債總額、夾層權益和股東權益 | | $ | 599,442 | | $ | 431,179 |
幹部控股有限公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，股票和每股金額除外）
| | 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
淨銷售額 | | $ | 137,860 | | $ | 111,748 |
銷售商品的成本 | |
| 80,232 | |
| 65,130 |
毛利 | |
| 57,628 | |
| 46,618 |
運營費用 | |
|
| |
|
|
銷售、一般和管理 | |
| 40,719 | |
| 35,250 |
重組和交易成本 | |
| 3,087 | |
| — |
關聯方費用 | |
| 1,843 | |
| 148 |
運營費用總額 | |
| 45,649 | |
| 35,398 |
營業收入 | |
| 11,979 | |
| 11,220 |
其他費用 | |
|
| |
|
|
利息支出 | |
| (1,637) | |
| (1,641) |
其他（支出）收入，淨額 | |
| (1,444) | |
| 364 |
其他支出總額，淨額 | |
| (3,081) | |
| (1,277) |
所得税準備金前的收入 | |
| 8,898 | |
| 9,943 |
所得税準備金 | |
| (1,970) | |
| (2,941) |
淨收入 | | $ | 6,928 | | $ | 7,002 |
| | | | | | |
每股淨收益： | |
|
| |
|
|
基本 | | $ | 0.18 | | $ | 0.19 |
稀釋 | | $ | 0.18 | | $ | 0.19 |
已發行股票的加權平均值： | |
|
| |
|
|
基本 | |
| 37,946,576 | |
| 37,373,529 |
稀釋 | |
| 38,554,185 | |
| 37,629,498 |
幹部控股有限公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
| | 截至3月31日的三個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流： |
| |
|
| |
|
淨收入 | | $ | 6,928 | | $ | 7,002 |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | |
|
| |
|
|
折舊和攤銷 | |
| 3,942 | |
| 4,261 |
原始發行折扣和債務發行成本的攤銷 | |
| 149 | |
| 64 |
增加庫存的攤銷 | | | 769 | | | — |
遞延所得税 | |
| 1,546 | |
| 183 |
基於股票的薪酬 | | | 2,067 | | | 2,747 |
重新衡量或有考量 | | | 451 | | | — |
應收賬款損失準備金 | |
| 480 | |
| 40 |
外匯損失（收益） | |
| 934 | |
| (213) |
其他損失（收益） | | | 52 | | | (103) |
扣除收購影響的運營資產和負債的變化： | |
| | |
| |
應收賬款 | |
| 2,696 | |
| 9,075 |
庫存 | |
| 1,818 | |
| (5,830) |
預付費用和其他資產 | |
| 2,028 | |
| (556) |
應付賬款和其他負債 | |
| (21,723) | |
| (3,948) |
經營活動提供的淨現金 | |
| 2,137 | |
| 12,722 |
來自投資活動的現金流： | |
|
| |
|
|
購買財產和設備 | |
| (1,343) | |
| (781) |
處置財產和設備所得的收益 | | | — | | | 201 |
業務收購，扣除獲得的現金 | |
| (141,293) | |
| — |
用於投資活動的淨現金 | |
| (142,636) | |
| (580) |
來自融資活動的現金流： | |
|
| |
|
|
循環信貸額度的收益 | |
| 5,500 | |
| — |
循環信貸額度的本金支付 | |
| (5,500) | |
| — |
定期貸款的收益 | | | 80,000 | | | — |
定期貸款的本金支付 | |
| (2,500) | |
| (2,500) |
保險費融資的本金支付 | |
| (1,083) | |
| (1,092) |
償還債務發行成本 | | | (844) | | | — |
與員工股票交易有關的税款 | | | (5,311) | | | (2,725) |
二次發行的收益，扣除承銷商折扣 | | | 73,535 | | | — |
延期發行成本 | | | (722) | | | — |
已分配的股息 | |
| (3,289) | |
| (2,986) |
由（用於）融資活動提供的淨現金 | |
| 139,786 | |
| (9,303) |
外匯匯率對現金和現金等價物的影響 | |
| 74 | |
| 169 |
現金和現金等價物的變化 | |
| (639) | |
| 3,008 |
現金和現金等價物，期初 | |
| 87,691 | |
| 45,286 |
現金和現金等價物，期末 | | $ | 87,052 | | $ | 48,294 |
現金流信息的補充披露： | | | | | | |
為所得税支付的現金，淨額 | | $ | 9,369 | | $ | 3,141 |
支付利息的現金 | | $ | 2,498 | | $ | 2,359 |
非現金投資和融資活動的補充披露： | | | | | | |
資本支出的應計和應付賬款 | | $ | 210 | | $ | 238 |
幹部控股有限公司
區段信息
（未經審計）
（以千計）
|
| 截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 和好 | | | | |
|
| 產品 |
| 分佈 |
| 物品(1) |
| 共計 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 118,785 | | $ | 28,191 | | $ | (9,116) |
| $ | 137,860 |
銷售商品的成本 | | | 67,764 | | | 21,557 | | | (9,089) | | | 80,232 |
毛利 | | $ | 51,021 | | $ | 6,634 | | $ | (27) | | $ | 57,628 |
|
| 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||
| | | | | | | | 和好 | | | | |
|
| 產品 |
| 分佈 |
| 物品(1) |
| 共計 | ||||
淨銷售額 |
| $ | 93,194 |
| $ | 24,660 | | $ | (6,106) |
| $ | 111,748 |
銷售商品的成本 | | | 52,608 | | | 18,697 | | | (6,175) | | | 65,130 |
毛利 | | $ | 40,586 | | $ | 5,963 | | $ | 69 | | $ | 46,618 |
| (1) | 對賬項目主要包括公司間抵銷和不直接歸因於運營部門的項目。 |
幹部控股有限公司
公認會計準則與非公認會計準則財務指標的對賬
（未經審計）
（以千計）
| | 年終了 | | 三個月已結束 | | 最後十二個 | ||||||
| | 十二月三十一日 | | 3月31日 | | 月 | ||||||
| | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 2024年3月31日 | ||||
淨收入 | | $ | 38,641 | | $ | 6,928 | | $ | 7,002 | | $ | 38,567 |
重新添加： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
折舊和攤銷 | |
| 15,737 | |
| 3,942 | |
| 4,261 | |
| 15,418 |
利息支出 | |
| 4,531 | |
| 1,637 | |
| 1,641 | |
| 4,527 |
所得税準備金 | |
| 14,283 | |
| 1,970 | |
| 2,941 | |
| 13,312 |
EBITDA | | $ | 73,192 | | $ | 14,477 | | $ | 15,845 | | $ | 71,824 |
重新添加： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
重組和交易成本(1) | |
| 3,192 | |
| 4,837 | |
| — | |
| 8,029 |
其他一般收入(2) | | | (92) | | | — | | | — | | | (92) |
其他（收入）支出，淨額(3) | |
| (936) | |
| 1,444 | |
| (364) | |
| 872 |
股票薪酬支出(4) | | | 9,368 | | | 2,067 | | | 2,747 | | | 8,688 |
股票薪酬工資税支出(5) | | | 234 | | | 393 | | | 220 | | | 407 |
LTIP 獎金(6) | |
| 860 | |
| 50 | |
| 144 | |
| 766 |
增加庫存的攤銷(7) | | | — | | | 769 | | | — | | | 769 |
或有對價費用(8) | | | — | | | 451 | | | — | | | 451 |
調整後 EBITDA | | $ | 85,818 | | $ | 24,488 | | $ | 18,592 | | $ | 91,714 |
調整後息折舊攤銷前利潤率(9) | |
| 16.5 | % |
| 17.8 | % |
| 16.6 | % |
| |
| (1) | 反映了我們合併運營報表和綜合收益表上的 “重組和交易成本” 這一列項目，主要包括由法律和諮詢費用組成的交易成本。此外，該細列項目反映了應付給Kanders & Company, Inc.的100萬美元交易費，用於支付與收購ICOR相關的服務，該費用是在截至2023年12月31日的年度中應計的，以及為收購Alpha Safety的三個月向Kanders & Company, Inc.支付的180萬美元交易費，這些費用包含在公司合併運營報表的關聯方支出中。Kanders & Company, Inc. 是一家由我們的董事會主席兼首席執行官沃倫·坎德斯控制的公司。 |
| (2) | 反映了長期資產出售的收益。 |
| (3) | 反映了我們合併運營報表上的 “其他收入（支出），淨額” 列項目，主要包括外幣匯率波動造成的損益。 |
| (4) | 反映與股權和負債分類的股票薪酬計劃相關的薪酬支出。 |
| (5) | 反映與基於股票的既得薪酬獎勵相關的工資税。 |
| (6) | 反映了向員工發放的為期三年的基於現金的長期激勵計劃的成本。 |
| (7) | 反映了與我們最近的收購所記錄的逐步庫存調整相關的攤銷費用。 |
| (8) | 反映與收購ICOR相關的或有對價支出。 |
| (9) | 反映相關時期調整後的息税折舊攤銷前利潤/淨銷售額。 |