klg-20240330
假的Q12024000195934812/28http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrent00019593482023-12-312024-03-3000019593482024-05-01xbrli: 股票00019593482024-03-30iso421:USD00019593482023-12-30iso421:USDxbrli: 股票00019593482023-01-012023-04-0100019593482023-04-010001959348KLG: 凱倫諾娃會員2023-10-022023-10-020001959348美國通用會計準則：普通股成員2023-12-300001959348US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-300001959348US-GAAP：留存收益會員2023-12-300001959348US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-300001959348US-GAAP：留存收益會員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-312024-03-300001959348美國通用會計準則：普通股成員2024-03-300001959348US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-300001959348US-GAAP：留存收益會員2024-03-300001959348US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2024-03-300001959348KLG: NetParentInvestment會員2022-12-310001959348US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001959348US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001959348US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-3100019593482022-12-310001959348KLG: NetParentInvestment會員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-04-010001959348KLG: NetParentInvestment會員2023-04-010001959348US-GAAP：額外實收資本會員2023-04-010001959348US-GAAP：留存收益會員2023-04-010001959348US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-04-010001959348KLG: 凱拉諾娃會員2023-12-312024-03-300001959348KLG: 凱拉諾娃會員2023-01-012023-04-010001959348SRT：修訂之前的週期錯誤更正調整成員2023-01-012023-04-010001959348SRT: 最低成員2024-03-300001959348SRT: 最大成員2024-03-300001959348國家：美國2023-12-312024-03-300001959348國家：美國2023-01-012023-04-010001959348國家：加利福尼亞州2023-12-312024-03-300001959348國家：加利福尼亞州2023-01-012023-04-010001959348KLG：其他地區成員2023-12-312024-03-300001959348KLG：其他地區成員2023-01-012023-04-0100019593482023-10-010001959348KLG: 應收賬款銷售和未償會員2024-03-300001959348KLG: 應收賬款銷售和未償會員2023-12-300001959348US-GAAP：其他非營業收入支出成員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：其他非營業收入支出成員2023-01-012023-04-0100019593482023-10-022023-10-020001959348US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-10-010001959348US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-10-010001959348US-GAAP：養老金計劃固定福利會員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-04-010001959348美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2024-03-300001959348US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2024-03-300001959348US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-12-300001959348US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-12-3000019593482023-01-012023-12-300001959348SRT：Scenio之前報道過的成員2023-12-300001959348美國公認會計準則：建築會員2024-03-30xbrli: pure0001959348美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-312024-03-300001959348美國公認會計準則：銷售成員成本US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：大宗商品合同成員2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-04-010001959348US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-312024-03-300001959348US-GAAP：非營業收入支出會員US-GAAP：外匯合同成員2023-01-012023-04-010001959348KLG：其他交易對手成員2024-03-300001959348KLG：其他交易對手成員2023-12-300001959348KLG: 凱拉諾娃會員2024-03-300001959348KLG: 凱拉諾娃會員2023-12-30
目錄

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 30 日
或者
 
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-41755
WK 凱洛格公司
公司或組織的州或其他司法管轄區—特拉華  國税局僱主識別號92-1243173
主要行政辦公室地址： 凱洛格廣場一號, 巴特爾克里克, MI郵政編碼： 49016-3599
註冊人的電話號碼，包括區號： 269-401-3000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元KLG紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的  ☒沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐非加速過濾器☒規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的☐沒有☒
截至2024年5月1日 — 85,877,528註冊人的普通股已流通

目錄

WK KELLOGG CO
索引
 
 頁面
第一部分 — 財務信息
第 1 項：
財務報表
未經審計的合併資產負債表 — 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日
3
未經審計的合併損益表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度
4
未經審計的綜合綜合收益表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度
5
未經審計的合併權益表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度
6
未經審計的合併現金流量表——截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度
7
未經審計的合併財務報表附註
8
第 2 項：
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
15
第 3 項：
關於市場風險的定量和定性披露
22
第 4 項：
控制和程序
22
第二部分 — 其他信息
第 1A 項：
風險因素
23
第 5 項：
其他信息
23
第 6 項：
展品
24
簽名
25

目錄

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
WK KELLOGG CO
合併資產負債表（未經審計）
（百萬，每股數據除外）
3月30日
2024		12月30日，
2023
流動資產
現金和現金等價物$70 $89 
應收賬款，淨額244 244 
庫存328 345 
其他流動資產22 28 
流動資產總額664 706 
財產，淨額735 739 
善意53 53 
其他無形資產57 57 
退休後計劃資產292 283 
其他資產87 51 
總資產$1,888 $1,889 
流動負債
應付票據$2 $4 
長期債務的當前到期日8 8 
應付賬款544 541 
應計廣告和促銷109 121 
應計薪金和工資36 57 
其他流動負債90 105 
流動負債總額789 836 
長期債務484 487 
遞延所得税107 106 
養老金責任133 135 
其他負債58 25 
承付款和或有開支（注9）
公平
普通股，$0.0001面值， 1,000,000,000授權股份
已發行： 85,808,5082024 年的股票以及 85,812,8832023 年的股票
— — 
超過面值的資本329 327 
留存收益20 1 
累計其他綜合虧損(32)(28)
權益總額317 300 
負債和權益總額$1,888 $1,889 
見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
3

目錄

WK KELLOGG CO
合併損益表（未經審計）
（百萬，每股數據除外）
 季度已結束
3月30日
2024		4月1日
2023
淨銷售額$707 $720 
銷售商品的成本504 540 
銷售、一般和管理費用157 156 
營業利潤46 24 
利息支出8 — 
其他收入（支出），淨額6 8 
所得税前收入44 32 
所得税11 8 
淨收入$33 $24 
每股金額 (a):
基本收入$0.38 $0.28 
攤薄後收益0.37 0.28 
平均已發行股數：
基本86 86 
稀釋87 86 
期末實際已發行股數86 86 
(a)2023 年 10 月 2 日，WK Kellogg Co. 的前母公司 Kellanova 發行了 85,631,304向凱拉諾瓦的股東出售與分拆WK Kellogg Co（“分拆公司”）相關的WK Kellogg Co普通股。參見未經審計的附註1 “會計政策” 合併財務報表以獲取更多信息。對截至2023年4月1日的季度分拆後立即發行的WK Kellogg Co普通股數量進行了追溯性重估和攤薄後的每股收益。
見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
4

目錄

WK KELLOGG CO
合併綜合收益表（未經審計）
（百萬）
季度已結束
2024 年 3 月 30 日
税前
金額		税（支出）
好處		税後
金額
淨收入$44 $(11)$33 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整：
期內外幣折算調整(3)1 (2)
退休後和離職後福利：
重新分類為淨收入：
先前的服務成本(1)— (1)
綜合收入$40 $(10)$30 
季度已結束
 2023年4月1日
税前
金額		税（支出）
好處		税後
金額
淨收入$32 $(8)$24 
其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整：
期內外幣折算調整2 — 2 
綜合收入$34 $(8)$26 
見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
5

目錄

WK KELLOGG CO
合併權益表（未經審計）
（百萬）
 
截至2024年3月30日的季度
  
常見
股票		資本進入
過量
面值		已保留
收入		累積的
其他
綜合的
收入（虧損）		總計
公正
（未經審計）股份金額
餘額，2023 年 12 月 30 日86 $— $327 $1 $(28)$300 
淨收入— — — 33 — 33 
申報的股息 ($)0.16每股）
— — — (14)— (14)
其他綜合收益（虧損）— — — — (4)(4)
股票補償— — 1 — — 1 
股票發行— — 1 — — 1 
餘額，2024 年 3 月 30 日86 $— $329 $20 $(32)$317 

截至 2023 年 4 月 1 日的季度
 Net Kellanova
投資		資本進入
過量
面值		已保留
收入		累積的
其他
綜合的
收入（虧損）		總計
公正
（未經審計）
餘額，2022 年 12 月 31 日$725 $— $— $(38)$687 
淨收入24 — — — 24 
（向）/從 Kellanova 的淨轉賬(36)— — — (36)
其他綜合收入— — — 2 2 
餘額，2023 年 4 月 1 日$713 $— $— $(36)$677 
見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
6

目錄

WK KELLOGG CO
合併現金流量表（未經審計）
（百萬）
 年初至今已結束
3月30日
2024		4月1日
2023
經營活動
淨收入$33 $24 
為調節淨收入與運營現金流而進行的調整：
折舊和攤銷19 17 
退休後計劃福利(9)(7)
遞延所得税1 — 
股票補償1 1 
其他3 — 
養老金計劃繳款(3)— 
運營資產和負債的變化：
貿易應收賬款2 7 
庫存16 57 
應付賬款(5)(23)
應繳所得税4 — 
應計廣告和促銷(11)(2)
應計薪金和工資(21)(8)
所有其他流動資產和負債(20)(4)
由（用於）經營活動提供的淨現金10 62 
投資活動
增加房產(9)(31)
由（用於）投資活動提供的淨現金(9)(31)
籌資活動
根據信貸協議償還借款(3)— 
發行（償還）到期日少於90天的應付票據(3)— 
普通股的淨髮行量1 — 
已支付的股息(14)— 
來自凱拉諾瓦的（向）淨轉賬— (30)
由（用於）融資活動提供的淨現金(19)(30)
匯率變動對現金和現金等價物的影響— — 
現金和現金等價物的增加（減少）(18)1 
期初的現金和現金等價物88 — 
期末的現金和現金等價物$70 $1 
非現金投資活動的補充現金流披露：
應付賬款中包含的增建房產$20 $27 
見隨附的未經審計的合併財務報表附註。
7

目錄

未經審計的合併財務報表附註
截至2024年3月30日的季度（未經審計）
備註 1 會計政策
列報依據
2023年10月2日（“分拆日期”），凱拉諾瓦（前身為凱洛格公司）完成了其北美穀物業務的分割（“分拆業務”），成立了一家新的獨立上市公司WK Kellogg Co（“公司”）。P在分拆之前，該公司歷來是凱拉諾瓦的一部分運營。
在分拆之前的時期，隨附的未經審計的財務報表來自Kellanova的合併財務報表和會計記錄。在分拆之後的所有期間，未經審計的合併財務報表均基於獨立公司的實際業績。有關分拆的更多信息以及分拆前時期使用的列報依據是 包含在公司2023年10-K表年度報告（“2023年年度報告”）的附註1中。

在分拆方面，公司與凱拉諾瓦簽訂了幾項協議，規範分拆後雙方的關係，並在WK Kellogg Co和Kellanova之間分配各種資產、負債和債務，包括員工福利、知識產權以及與税務相關的資產和負債等。這些協議包括離職和分銷協議、員工事務協議、供應協議、有關專利、商標和某些相關知識產權的主所有權和許可協議、税務事項協議和過渡服務協議。

截至2023年4月1日的季度未經審計的合併運營報表反映了凱拉諾娃對公司的支出分配情況如下：
 季度已結束
（百萬）4月1日
2023
銷售商品的成本$55 
銷售、一般和管理85 
其他（收入）支出，淨額(6)
總計$134 
截至2023年4月1日的季度母公司淨投資的組成部分是：

（百萬）4月1日
2023
未經審計的合併現金流量表中反映的（向）/來自凱拉諾瓦的淨轉賬$(30)
非現金股票補償費用1 
非現金養老金和退休後福利(7)
未經審計的合併權益變動表中反映的來自/（向）Kellanova的淨轉賬$(36)
這些報表反映了公司根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的經營業績、財務狀況和現金流量。本報告中包含的公司未經審計的中期財務信息反映了所有調整，所有這些調整均為正常和經常性調整，管理層認為這些調整是公允列報所報告期間的經營業績、綜合收益、財務狀況、權益和現金流所必需的。本中期信息應與2023年年度報告中的財務報表和隨附的腳註一起閲讀。
截至2023年12月30日的資產負債表信息來自經審計的財務報表，但不包括美國GAAP要求的所有披露。截至2024年3月30日的季度經營業績不一定表示其他中期或全年的預期業績。
8

目錄

在2023年第二季度，公司在截至2023年4月1日的三個月期間未經審計的歷史合併財務報表中發現了某些非重大錯誤，主要與凱拉諾瓦記錄的某些信息技術、庫存和運營成本有關，這些成本本應記錄在先前發佈的截至2023年4月1日的三個月期間未經審計的合併現金流量表中。儘管管理層已確定此類錯誤並未嚴重誤報先前的財務報表，但公司已對其未經審計的合併現金流量表中顯示的去年同期內的某些金額進行了修改，將融資活動提供的（用於）的淨現金增加美元6百萬美元，並將運營活動提供的（用於）的淨現金減少美元5百萬美元，導致與凱拉諾娃注入現金相關的現金和現金等價物淨增加（減少）美元1百萬。這一修訂還導致合併損益表、合併綜合收益表和合並權益表發生了非實質性的變化。此修訂對薪酬指標沒有任何影響，因為它與分拆之前的時期有關。
應付賬款-供應商融資計劃
無論供應商是否參與供應商融資計劃，公司都會與供應商建立基於市場的競爭性條款，這些條款通常包括 0到 135天數視其各自的行業和地理位置而定。
公司與第三方簽訂了協議，提供應付賬款跟蹤系統，以提高參與供應商監控公司的付款義務的能力，並在選擇時向指定的第三方金融機構出售公司的付款義務。參與的供應商可以自行決定在預定到期日之前向參與的金融機構提出以折扣價格出售公司的一項或多項付款義務的提議。公司在出售這些供應商的應收賬款中沒有經濟利益，與金融機構也沒有與這些服務有關的直接財務關係。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據該安排出售金額的決定的影響。但是，公司抵消供應商應付餘額以抵消付款義務的權利受到供應商出售的付款義務協議的限制。公司對這些債務的支付包含在未經審計的合併現金流量表中用於經營活動的現金中。截至2024年3月30日，美元128該公司的未繳款項中有數百萬已存入應付賬款追蹤系統。截至 2023 年 12 月 30 日，美元142該公司的未繳款項中有數百萬已存入應付賬款追蹤系統。
分解淨銷售額
下表顯示了公司按國家分列的淨銷售額：
 季度已結束
（百萬）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
美國$623 $637 
加拿大$75 $74 
其他$9 $9 
總計$707 $720 
未來時期將採用的會計準則
分部報告：對可報告的分部披露的改進。 2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：對應申報分部披露的改進》。該標準要求所有受分部報告要求約束的公共實體每年和中期披露額外信息，包括重大分部支出和其他細分市場項目。它還要求披露首席運營決策者的頭銜和職位，以及如何使用所報告的衡量標準來做出業務決策。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。公司打算採用截至2024年12月28日的財政年度的最新標準。該公司目前正在評估該標準的採用將對其披露產生的影響。
所得税：所得税披露的改進。 2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。該標準擴大了披露範圍
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目錄

要求主要是税率核對和繳納的所得税。對於公共實體，該標準在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度報告期內有效，允許提前採用。公司打算採用截至2026年1月3日的財政年度的最新標準。該公司目前正在評估該標準的採用將對其披露產生的影響。
注意事項 2 出售應收賬款
該公司有一項計劃，允許一組獨立的客户延長付款期限，以換取取消提前付款折扣（延長條款計劃）。
該公司與一家獨立金融機構簽訂了貨幣化協議，該協議專門用於對參與延長條款計劃的某些客户的貿易應收賬款進行保理。根據這種貨幣化安排，公司不時在無追索權的基礎上以折扣價出售這些客户的貿易應收賬款。部分現金收益受某些限制。這些協議下的轉賬記作應收賬款的銷售，導致應收賬款從未經審計的合併資產負債表中取消確認。貨幣化計劃規定以循環方式繼續出售某些應收賬款，直到任何一方終止為止；但是，隨時可以出售的最大應收賬款約為美元350百萬。
在分拆之前的所有時期，公司都參與了凱拉諾瓦的貨幣化計劃，並根據貨幣化應收賬款的比例獲得了應收賬款銷售淨虧損的分配。凱拉諾娃的計劃允許一次性出售的最大應收賬款為美元1.1十億。
公司在出售的應收賬款中沒有保留權益；但是，公司確實對出售的應收賬款負有收款和管理責任。截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司尚未記錄這些協議的任何服務資產或負債，因為這些服務安排的公允價值以及所得費用對財務報表並不重要。
出售的應收賬款 $287百萬和 $266截至2024年3月30日和2023年12月30日，根據這些安排，分別有100萬美元未清償債務。出售應收賬款的收益包含在銷售期間未經審計的合併現金流量表中（用於）經營活動提供的淨現金。所記錄的應收賬款銷售淨虧損為 $4百萬截至2024年3月30日的季度以及美元4截至2023年4月1日的季度為百萬美元。記錄的損失包含在其他收入（支出）淨額（“OIE”）中。
作為擴展條款抵押協議的一部分，與應收賬款貨幣化計劃相關的部分現金受到限制。截至2024年3月30日和2023年12月30日，限制性現金金額為 $14百萬和美元13分別為百萬元，幷包含在未經審計的合併資產負債表中的現金和現金等價物中。
注意事項 3 公平
每股收益
每股基本收益的確定方法是將淨收入除以該年內已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益也以類似方式確定，唯一的不同是分母要增加，以包括在所有具有稀釋性的潛在普通股發行後本應在流通的額外普通股數量。普通股的稀釋潛在股票主要由未歸屬的限制性股票單位組成。截至 2024 年 3 月 30 日，該公司大約有 一百萬稀釋股和 不反稀釋股票。
在分拆之日，凱拉諾娃發行了 85,631,304向凱拉諾瓦的股東持有與分拆有關的公司普通股。為了比較起見，追溯調整了截至2023年4月1日的季度已發行股票的加權平均值，以反映分拆導致的股票結構變化的影響，並假設截至分拆日的基本加權平均股數相同。在分拆之前的時期，假設沒有稀釋性證券，因為公司沒有未償還的股票獎勵。有關截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度的基本和攤薄後每股收益，請參閲未經審計的合併收益表。

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目錄

綜合收入
綜合收益包括淨收益和一段時間內的所有其他權益變動，但因股東的投資或向股東分配而產生的變動除外。其他綜合收益包括外幣折算調整、淨經驗收益（虧損）調整、與員工福利計劃相關的先前服務抵免（成本），這些收入在從累計其他綜合收益（“AOCI”）重新分類後，記錄在OIE的損益表中。從AOCI重新分類後，這些項目的相關税收影響將記錄在未經審計的合併損益表中的所得税中。
截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日，AOCI 包括以下內容：
（百萬）3月30日
2024		12月30日，
2023
外幣折算調整$(38)$(35)
退休後和離職後福利：
先前服務積分（成本）6 7 
累計其他綜合收益（虧損）總額$(32)$(28)
注意事項 4 養老金和退休後福利
該公司在美國贊助了一項養老金計劃，並在美國和加拿大讚助了幾項計劃，這些計劃為符合特定年齡和服務要求的退休員工提供醫療保健和其他福利福利。這些計劃在《2023年年度報告》中包含的合併財務報表的腳註中進行了描述。下表列出了所列期間的公司福利計劃（收入）支出的組成部分。不包括服務成本部分，這些金額包含在OIE未經審計的合併損益表中。
下表列出了截至2024年3月30日的季度中直接歸屬於公司的養老金支出和非養老金退休後收入：
養老金
 季度已結束
（百萬）2024 年 3 月 30 日
服務成本$2 
利息成本7 
計劃資產的預期回報率(9)
未確認的先前服務成本的攤銷1 
養老金支出總額$1 
退休後其他非養老金
 季度已結束
（百萬）2024 年 3 月 30 日
服務成本$1 
利息成本6 
計劃資產的預期回報率(15)
未確認的先前服務成本的攤銷(2)
退休後補助金收入總額$(10)
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目錄

在截至2023年4月1日的季度中，有 不退休後的直接養老金和非養老金費用。 下表彙總了分拆前分配給公司計劃的費用：
季度已結束
（百萬）2023年4月1日
養老金計劃：
共享計劃（多僱主）成本分配-COGS$2 
成本分配-OIE— 
養老金支出總額$2 
非養老金退休後計劃：
共享計劃（多僱主）成本分配-COGS$1 
成本分配-OIE(10)
退休後補助金收入總額$(9)

公司對員工福利計劃的繳款彙總如下：

（百萬）養老金退休後不領養老金總計
季度末：
2024 年 3 月 30 日$3 $— $3 
2023年4月1日$— $— $— 
全年：
2024 財年（預計） (a)
$24 $— $24 
2023 財年（實際）$— $— $— 
(a)2024 年的預計金額已從 $ 更正0 百萬正如我們之前在2023年年度報告中披露的那樣24百萬。
根據管理層對税收減免性、市場狀況和競爭性投資選擇的評估，可以修改計劃融資策略。
注意事項 5 經營租賃

在2024年第一季度，公司與一個無關的第三方簽訂了先前由Kellanova租賃的配送中心的租賃協議。如分離和分銷協議所述，租約已從凱拉諾瓦移交給公司。該租約的付款按月支付，剩餘期限延長至2029年。在本租約執行之前，該配送中心的使用由《過渡服務協議》管理。

新的租賃協議導致經營租賃資產增加了 $34百萬，記錄在未經審計的合併資產負債表的其他資產中。這也導致經營租賃負債增加了 $34百萬，其中 $3百萬被歸類為短期幷包含在 其他流動負債和 $31百萬美元被歸類為長期債務，包含在未經審計的合併資產負債表中的其他負債中。
注意事項 6 所得税
截至2024年3月30日的季度，該公司的合併有效税率為 25.9%。截至2023年4月1日的季度的合併有效税率為 24.3%。公司的所得税支出受税收管轄區之間收益水平和組合的影響。這兩個時期的税率都與美國的法定税率不同，這主要是由於美國州税的影響。
注意事項 7 衍生工具
公司面臨某些市場風險，例如利率、外幣匯率和大宗商品價格的變化，這些風險是其持續業務運營的一部分。管理層使用衍生和非衍生金融和大宗商品工具來管理這些風險。用作套期保值的工具必須能有效降低與套期保值風險相關的風險。根據政策，公司不從事交易或投機性套期保值交易。
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目錄

在分拆之前，公司參與了凱拉諾瓦的對衝計劃，該計劃酌情使用衍生和非衍生金融和大宗商品工具，包括期貨、期權和掉期來管理風險。由於這些衍生工具是由凱拉諾瓦為公司和凱拉諾瓦的其他業務簽訂和結算的，因此在分拆之前，公司的未經審計的合併資產負債表上沒有記錄任何資產或負債。但是，公司在分拆前公佈的每個時期的未經審計的合併收益表中均包含了與開立衍生工具相關的收益/虧損和費用的適當分配。分拆後達成的衍生工具的公允價值並不重要，這些工具包含在截至2024年3月30日的未經審計的合併資產負債表中。
衍生工具對公司截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度未經審計的合併收益表的影響如下：
在銷售商品成本中確認的收益（虧損）其他收入（支出）中確認的收益（虧損），淨額
（百萬）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
商品合約$— $(6)$— $— 
外幣衍生品$— $2 $— $— 
注意事項 8 補充財務報表數據

未經審計的合併資產負債表
（百萬）2024 年 3 月 30 日12月30日，
2023
貿易應收賬款$223 $225 
預期信用損失備抵金— — 
其他應收賬款21 19 
應收賬款，淨額$244 $244 
原材料$47 $49 
製造用品53 53 
正在處理的材料20 15 
成品208 228 
庫存$328 $345 
財產、成本$2,637 $2,676 
累計折舊(1,902)(1,937)
財產，淨額$735 $739 
其他第三方537 502 
凱拉諾娃 (a)
7 39 
應付賬款$544 $541 
過渡服務協議規定的義務17 52 
經營租賃義務10 6 
應繳所得税12 7 
其他51 40 
其他流動負債$90 $105 
(a)這個 $7百萬和美元39應付給凱拉諾娃的百萬美元是凱拉諾娃代表我們支付的各種物品，我們應為此償還與分拆相關的款項。


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目錄

注意事項 9 突發事件
公司在正常業務過程中受到各種法律訴訟、索賠和政府檢查或調查，涉及一般商業、政府法規、反壟斷和貿易法規、產品責任、環境、知識產權、工人賠償、就業和其他行為等事項。這些問題存在不確定性，如果有保證，結果是不可預測的。公司將保險和自保相結合來應對多種風險，包括工傷賠償、一般責任、汽車責任和產品責任。
對於某些認為損失可能且合理估計的事項，公司在適當時確定應計費用。還有其他針對公司的索賠和法律訴訟尚待處理，但尚未確定應計金額。其中一些事項很可能導致對公司作出不利的判決，並可能需要支付截至2024年3月30日無法估計的金額的索賠。根據目前的信息，管理層預計針對公司的任何索賠或未決法律訴訟都不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
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目錄

WK KELLOGG CO
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（“MD&A”）旨在幫助讀者瞭解公司、我們的運營和我們當前的商業環境。MD&A是對本10-Q表季度報告（“季度報告”）第一部分第1項中包含的未經審計的合併財務報表及其附註的補充，應與之一起閲讀。
業務概述
WK Kellogg Co 是一家標誌性的北美穀物公司，擁有差異化的品牌組合，一個多世紀以來一直令我們的消費者滿意。作為品牌即食麥片的領先製造商、營銷商和分銷商，我們努力為消費者提供高質量的產品，同時促進消費者的健康和福祉。我們的產品由我們在美國、墨西哥和加拿大製造，並在美國、加拿大和加勒比地區銷售。

我們相信，我們業務的長期成功歸功於我們品牌的力量、我們的品類專業知識和一個多世紀的機構知識，所有這些都創造了多樣化的穀物產品組合，旨在改善我們消費者的生活。我們的產品在口味、健康和平衡等穀類子類別中非常多樣化，在各個年齡段和人口羣體中都具有很強的消費者吸引力。我們業務中使用的標誌性品牌包括 磨砂薄片, 特別的 K, Froot Loop, 葡萄乾麩皮, 磨砂迷你小麥, Rice Krispies, 喀什, 玉米片和 Apple Jacks，除其他外。

我們的產品是通過由六個主要設施組成的生產平臺生產的，並通過雜貨店、大眾銷售商、俱樂部商店和藥店等各種渠道進行銷售。
與凱拉諾娃分離
2023年10月2日，凱拉諾瓦（前身為凱洛格公司）通過將WK Kellogg Co（“公司”）的所有普通股分配給凱拉諾瓦的股東，完成了其北美穀物業務的分割（“分拆業務”），其普通股比例為凱拉諾瓦普通股每四股公司普通股佔一股。在分拆之前，公司進行了內部重組，最終直接或通過其子公司成為Kellanova持有的北美穀物業務的持有人。在分拆之前，該公司是凱拉諾瓦的全資子公司。

在分拆方面，公司與Kellanova簽訂了多項協議，這些協議規範了分拆後雙方的關係，並在公司與Kellanova之間分配了各種資產、負債和義務，包括員工福利、知識產權以及與税務相關的資產和負債等。這些協議包括離職和分銷協議、員工事務協議、供應協議、有關專利、商標和某些相關知識產權的主所有權和許可協議、税務事項協議和過渡服務協議。

演示基礎
在分拆之前的時期，隨附的未經審計的財務報表來自Kellanova的合併財務報表和會計記錄。在分拆之後的所有期間，未經審計的合併財務報表均基於獨立公司的實際業績。有關分拆的更多信息以及分拆前時期使用的列報依據是 包含在公司2023年10-K表年度報告（“2023年年度報告”）的附註1中。

我們的MD&A在討論某些品牌的銷售趨勢時參考了消費和淨銷售額。我們在向客户交付貨物時記錄淨銷售額。消費是指消費者從客户那裏購買我們的產品。
影響我們業務的關鍵因素
我們認為，目前影響我們業務的關鍵行業和經濟因素包括以下內容，這些因素預計將在短期內繼續影響我們的業務：

宏觀經濟狀況。地緣政治的不穩定，包括戰爭和衝突，以及其他全球事件，對全球經濟造成了某些影響，包括市場中斷、供應鏈挑戰和通貨膨脹壓力。儘管如此，我們的大宗商品和供應鏈成本繼續上漲
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目錄

某些供應鏈挑戰已經緩解。通過執行生產率計劃和實施收入增長管理行動以實現價格，我們得以在很大程度上抵消了這種投入成本通脹對美元的影響。此外，我們可能會不時與供應商簽訂固定價格合約和大宗商品衍生工具的組合，以管理原材料價格波動的影響。

烏克蘭戰爭和相關制裁以及中東衝突增加了全球經濟和地緣政治的不確定性。該公司是一家專注於北美的公司，與俄羅斯、烏克蘭或中東沒有直接投資關係。但是，美國對俄羅斯石油和天然氣進口實施的制裁，以及由於持續的軍事衝突而中斷烏克蘭的小麥和其他農產品供應，可能會導致我們的大宗商品成本進一步上漲。

競爭激烈的環境。我們的業務主要集中在面臨激烈競爭的單一產品類別上。我們經歷競爭的業務的主要方面包括品牌知名度、口味、營養價值、價格、促銷、創新、貨架空間和客户服務。我們面臨着來自品牌和自有品牌產品的競爭。我們在市場上成功競爭的能力取決於我們對上述項目的戰略執行。

充滿挑戰的零售環境。我們的業務主要集中在傳統的零售雜貨貿易，我們的銷售額中有很大一部分來自一小部分美國大型零售客户。美國零售環境繼續面臨進一步整合。我們必須利用我們的營銷專業知識、產品創新和品類領導地位來回應我們的客户並提供高服務水平。

這些因素助長了激烈的競爭、持續的產品創新和持續的成本壓力的市場環境，從而創造了充滿挑戰的商業和經濟環境。我們在制定和執行戰略時不斷評估這些因素。

非公認會計準則財務指標
本季度報告中的非公認會計準則財務指標是衡量我們業績的補充指標。我們向管理層和投資者提供的這些措施不包括某些我們不認為是持續運營一部分的項目。我們的管理團隊結合使用公認會計準則和非公認會計準則財務指標來評估業務業績，就業務的未來方向做出決策，並做出資源分配決策，包括激勵性薪酬。因此，我們認為，GAAP和非GAAP財務指標的列報可以提高投資者對我們管理團隊使用的財務指標的透明度，並增進投資者對我們基本經營業績的理解和對持續經營趨勢的分析。所有歷史非公認會計準則財務指標均與最直接可比的美國公認會計準則財務指標進行了對賬。

由於非公認會計準則財務指標未標準化，因此它們可能無法與其他公司使用的財務指標或名稱相同或相似的非公認會計準則財務指標進行比較。為了彌補非公認會計準則指標的此類侷限性，讀者應審查對賬情況，不應將這些指標與根據公認會計原則確定的可比財務指標分開考慮，也不應將其作為替代衡量標準來考慮。
•扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“息税折舊攤銷前利潤”）: 我們調整了以下方面的GAAP淨收益（虧損）：利息支出、所得税支出（收益）、折舊和攤銷費用、大宗商品和外幣合約的按市值計價的影響、其他收入（支出）、與分拆相關的淨離職成本以及業務和投資組合調整成本。管理層認為，這些指標為投資者評估一段時間內的業績提供了額外的基礎。
•調整後的毛利潤和調整後的毛利率: 我們調整了GAAP毛利和毛利率，以排除業務和投資組合調整成本、與分拆相關的離職成本的影響，以及 大宗商品和外幣合約的按市值計價的影響。我們不包括我們認為可能掩蓋我們潛在盈利能力趨勢的項目。管理層認為，通過提供這些非公認會計準則的盈利指標，可以使投資者對公司在本報告所述期間的盈利能力指標進行更有意義、更一致的比較。管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估旨在提高盈利能力的舉措的有效性，並評估通貨膨脹壓力和投資新計劃的決策的影響。
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•自由現金流：自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去財產增建支出。現金流不代表可用於全權支出的剩餘現金流。我們使用這種非公認會計準則的現金流財務指標，將管理層和投資者集中在公司所有業務需求和義務得到滿足後，可用於償還債務、股息分配、收購機會和股票回購的現金金額。
影響可比性的重要項目
外匯和大宗商品套期保值的按市值計價
公司承認商品合約和某些外幣合約的按市值計價調整是發生的。大宗商品合約和某些外幣合約的合約價格和市場價格之間的變化導致收益/虧損在發生的季度中確認。截至2024年3月30日的季度，公司沒有受到任何重大的税前按市值計價的影響。截至2023年4月1日的季度，公司錄得税前按市值計價虧損500萬美元。

離職費用
截至2024年3月30日的季度，公司產生了與分拆相關的税前費用，主要與分拆相關的員工成本和900萬美元的TSA過渡成本有關。截至2023年4月1日的季度，公司記錄的離職成本為2,300萬美元，主要與法律和諮詢費用有關。

業務和投資組合調整
公司產生了非經常性費用這與我們的供應鏈網絡的重組有關，該重組旨在提高生產率，導致截至2024年3月30日的季度税前費用為100萬美元。截至2023年4月1日的季度，公司沒有因業務和投資組合調整而產生任何税前成本。

其他收入（支出），淨額
公司在調整後的息税折舊攤銷前利潤計算中排除了所有非營業項目的影響，該計算主要包括與養老金相關的收入（支出）、淨額和融資費用。因此，截至2024年3月30日的季度不包括600萬美元的其他收入。截至2023年4月1日的季度不包括800萬美元的其他收入。
淨收入
下表分析了截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度的淨收益表現：
 季度已結束
（百萬）3月30日
2024		4月1日
2023
報告的淨收入$33 $24 
利息支出8 — 
所得税支出（福利）11 8 
折舊和攤銷費用19 17 
EBITDA$71 $49 
按市值計價的外匯和大宗商品套期保值的（收益）虧損— 5 
其他（收入）支出，淨額(6)(8)
離職費用9 23 
業務和投資組合調整成本1 — 
調整後 EBITDA$75 $69 
注意：由於四捨五入，桌子可能無法倒腳。
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目錄

由於生產率和收入增長管理舉措，截至2024年3月30日的季度淨收入增長了約38％，而800萬美元的利息支出增加略有緩解了這一影響。扣除所得税支出、利息支出和折舊的影響後，我們的息税折舊攤銷前利潤比上期增長了45％，這主要是由於離職成本與上期相比減少了1400萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤（不包括按市值計價、其他（收益）支出、業務和投資組合調整成本以及離職成本的影響，與上期相比增長了9％。
利潤表現
截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度，我們的毛利和毛利率表現如下：
季度已結束2024 年 3 月 30 日2023年4月1日與之前相比，通用汽車的變化
年（分）
（百萬）毛利潤 (a)毛利率 (b)毛利潤 (a)毛利率 (b)
已報告$203 28.7 %$180 25.0 %3.7 
按市值計價— — %5 0.7 %(0.7)
離職費用3 0.4 %3 0.4 %— 
業務和投資組合調整1 0.1 %— — %0.1 
調整後$207 29.2 %$188 26.1 %3.1 
注意：由於四捨五入，桌子可能無法倒腳。
(a) 毛利等於淨銷售額減去銷售成本。
(b) 毛利佔淨銷售額的百分比。

本季度報告的毛利率與去年同期相比增長了370個基點，這主要是由於生產率和收入增長管理舉措的影響。調整後的毛利率增加了310個基點，其中不包括按市值計價對大宗商品和外匯套期保值、業務和投資組合調整成本以及分離成本的影響。

淨銷售額
季度已結束
（百萬）3月30日
2024		4月1日
2023
淨銷售額$707 $720 
百分比變化——2024 年與 2023 年：
淨銷售額增加（減少）(1.9)%
體積（噸位）(7.0)%
定價/組合5.1 %
注意：由於四捨五入，桌子可能無法倒腳。

截至2024年3月30日的季度淨銷售額下降了約2％。交易量與去年同期相比下降了7％，反映了價格彈性。銷售量的下降被旨在彌補不斷上升的投入成本通脹的收入增長管理舉措所抵消，從而實現了約5％的有利價格/組合。
銷售、一般和管理費用
季度已結束
（百萬）3月30日
2024		4月1日
2023
銷售、一般和管理費用$157 $156 
百分比變化——2024 年與 2023 年：
銷售、一般和管理費用增加（減少）0.6 %
截至2024年3月30日的季度，銷售、一般和管理費用增長了約1％。2024年和2023年第一季度的支出佔淨銷售額的22％。
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目錄

其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額主要包括與按市值計價、利息成本和預期計劃資產回報率相關的分配養老金和退休後福利計劃。

截至2024年3月30日的季度，其他收入（支出）淨額下降了25％，至600萬美元，而截至2023年4月1日的季度為800萬美元。下降的主要驅動因素是去年收到的200萬美元保險收益，這些收益與我們的一家制造工廠發生火災後的財產損失追回有關。
所得税
截至2024年3月30日的季度，該公司的合併有效税率為25.9％。截至2023年4月1日的季度的合併有效税率為24.3％。公司的所得税支出受税收管轄區之間收益水平和組合的影響。這兩個時期的税率都與美國的法定税率不同，這主要是由於美國州税的影響。

流動性和資本資源
2023年9月，公司簽訂了一項信貸協議，包括5億美元的定期貸款（“定期貸款”）、2.5億美元的延期提款定期貸款和3.5億美元的等值多幣種循環信貸額度（統稱為 “信貸額度”）。截至2024年3月30日，信貸額度下的借款為4.97億美元，其中包括定期貸款，其中800萬美元被確認為流動部分，減去債券發行期間支付的預付費用。截至2024年3月30日，信貸額度下增加了6億美元的借貸能力。

2024 年 5 月，董事會宣佈向截至 2024 年 5 月 31 日營業結束時的登記股東派發每股 0.16 美元的普通股股息，股息將於 2024 年 6 月 14 日支付。
我們為運營需求提供資金的能力將取決於我們未來繼續從運營中產生正現金流的能力，以及我們以可接受的條件獲得債務融資的能力。管理層認為，我們的現金餘額和經營活動提供的資金，加上信貸額度下的借貸能力和資本市場準入，總體而言，提供了 (i) 足夠的流動性以償還所有到期的當前和長期債務，包括與分拆相關的第三方債務；(ii) 足夠的流動性為主要用於製造我們產品的資本支出提供資金；(iii) 靈活地應對可能出現的投資機會。但是，我們未來以可接受的條款和條件獲得融資的機會和可用性將受到許多因素的影響，包括（1）我們的信用評級，包括我們的任何信用評級降低或缺乏信用評級，（2）整個資本市場的流動性以及（3）美國和全球經濟的未來狀況，因此，無法保證我們能夠獲得額外的債務或股權將來以可接受的條件進行融資，或根本融資。

我們認為，我們的運營現金流以及信貸額度下目前可用的借款，將足以滿足我們在可預見的將來以及至少未來12個月的運營、投資和融資需求。我們計劃利用這種靈活性來推動投資理念，平衡供應鏈優化、成本節約項目和新能力等領域的資本投資，同時能夠通過減免債務、以股息形式向股東返還資本以及潛在收購來進一步提高股東價值。在短期內，我們可能會增加債務，為重要的資本項目提供資金。但是，此後，我們預計能夠減少債務，以此來增加我們的財務靈活性和提高股東價值。

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下表彙總了我們的現金流量：
 年初至今已結束
（百萬）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
提供的淨現金（用於）：
經營活動10 $62 
投資活動(9)(31)
籌資活動(19)(30)
匯率對現金和現金等價物的影響— — 
現金和現金等價物的淨增加（減少）$(18)$1 

經營活動
截至2024年3月30日的季度中，來自經營活動的現金流從去年同期的6200萬美元降至1,000萬美元。下降的主要原因是，在影響到2022年年底的影響之後，庫存水平恢復到正常水平，其中包括成本通脹、總體供應中斷和2021年我們的製造設施發生火災和罷工後庫存餘額的重建，以及根據過渡服務協議結算2024年第一季度應付給Kellanova的3200萬美元過渡應付賬款餘額。
我們將自由現金流衡量為經營活動提供的淨現金減去物業增建支出。我們使用這種非公認會計準則的現金流財務指標，將管理層和投資者集中在可用於償還債務、股息分配、收購機會和股票回購的現金金額上。我們的現金流指標與以下最具可比性的GAAP指標進行了對賬：
 季度已結束
（百萬）2024 年 3 月 30 日2023年4月1日
經營活動提供的淨現金$10 $62 
增加房產(9)(31)
自由現金流$1 $31 

投資活動
截至2024年3月30日的季度，我們用於投資活動的淨現金為900萬美元，而去年同期為3,100萬美元，這要歸因於本年度的資本支出時間與去年同期相比為3,100萬美元。

籌資活動
截至2024年3月30日的季度，我們在融資活動中使用的淨現金為1900萬美元，而去年同期的淨現金使用量為3000萬美元。本年度的交易主要包括2024年第一季度向股東支付的1400萬美元股息和600萬美元的信貸借款還款，而去年向凱拉諾瓦的淨轉賬為3000萬美元。
貨幣化和供應商融資計劃
該公司與一家獨立的金融機構簽訂了貨幣化協議，該協議專門用於對某些延期客户的貿易應收賬款進行保理。根據這種貨幣化安排，公司不時在無追索權的基礎上以折扣價出售這些客户的貿易應收賬款。部分現金收益受某些限制。根據這些協議進行的轉賬記作應收賬款的銷售，導致應收賬款從未經審計的合併資產負債表中取消確認。貨幣化計劃規定在任何一方終止安排之前繼續循環出售某些應收賬款；但是，任何時候可以出售的最大應收賬款約為3.5億美元。在分拆之前，該公司參與了Kellanova的貨幣化計劃，該計劃的結構類似，但與當前的計劃相比，允許出售的應收賬款水平更高。

公司在出售的應收賬款中沒有保留權益；但是，公司確實對已售應收賬款負有收款和管理責任。截至2024年3月30日和2023年12月30日，公司尚未記錄這些協議的任何服務資產或負債，因為這些服務安排的公允價值以及所得費用對財務報表並不重要。出售的應收賬款
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2.87 億美元截至2024年3月30日和2023年12月30日，根據這些安排，分別有2.66億美元未清償。這些應收賬款銷售的收益在合併現金流量表中以經營活動的現金形式列出。所記錄的應收賬款銷售淨虧損為 400 萬美元截至2024年3月30日和2023年4月1日的季度分別為400萬美元。記錄的虧損包含在其他收入（支出）淨額中。

公司還與第三方簽訂了協議，提供應付賬款跟蹤系統，以提高參與供應商監控公司的付款義務的能力，並在當選時向指定的第三方金融機構出售公司的付款義務。參與的供應商可以自行決定在預定到期日之前向參與的金融機構提出以折扣價格出售公司的一項或多項付款義務的提議。該公司的目標是以付款條款或供應商融資的形式獲得供應商的總體儲蓄，這些協議促進了供應商出售付款義務的能力，同時為他們提供了更大的營運資金靈活性。公司在出售這些供應商的應收賬款中沒有經濟利益，與金融機構也沒有與這些服務有關的直接財務關係。公司對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商根據該安排出售金額的決定的影響。但是，公司抵消供應商應付餘額以抵消付款義務的權利受到供應商出售的付款義務協議的限制。

公司對這些債務的支付包含在未經審計的合併現金流量表中，運營活動提供（用於）的現金中。截至2024年3月30日，公司未繳款項中有1.28億美元已存入應付賬款跟蹤系統。截至2023年12月30日，公司未繳款項中有1.42億美元已存入應付賬款跟蹤系統。

關鍵會計估計
我們在2023年年度報告中納入了關鍵會計估算摘要。該報告提供的摘要沒有實質性變化。

前瞻性陳述
本季度報告包含許多 “前瞻性陳述”，其中涉及分拆的結果；我們的戰略、財務原則和計劃；舉措、改進和增長；銷售、利潤、廣告、促銷、銷售、品牌建設、營業利潤和每股收益；創新；投資；資本支出；資產註銷以及與生產率或效率舉措相關的支出和成本；會計變動和重要會計估計的影響; 我們的履行利息和債務本金償還義務的能力；最低合同義務；未來普通股回購或債務減免；有效所得税税率；現金流和核心營運資本改善；利息支出；大宗商品和能源價格；以及員工福利計劃成本和資金。前瞻性陳述包括對未來業績或活動的預測，可能包含 “期望”、“相信”、“將”、“可以”、“預測”、“估計”、“項目”、“應該” 等詞語或具有類似含義的詞語或短語。 例如，在本MD&A的多個部分中可以找到前瞻性陳述。我們的實際結果或活動可能與這些預測存在重大差異。

我們未來的業績可能會受到各種其他因素的影響，包括對即食穀物的需求下降；供應鏈中斷以及地緣政治、經濟和市場條件導致的原材料、勞動力、燃料和公用事業成本增加和/或短缺；消費者對我們品牌或公司的看法；業務中斷；我們有能力推動增長目標以增加收入和利潤；我們未能通過降低成本計劃實現有針對性的成本節約和效率；戰略收購、聯盟，剝離資產或合資企業或我們在未來可能尋求的有機增長機會；我們其中一個設施的實質性中斷；我們吸引、培養和留住支持業務所需的熟練人才的能力；勞動力短缺、我們未能成功談判集體談判協議，或其他可能增加勞動力成本的普遍通貨膨脹壓力或適用法律法規的變化；由以下原因導致的退休後福利相關成本和資金需求增加：除其他外，波動性金融市場中，利率和精算假設的變化；我們無法獲得足夠的資本來發展業務和增加收入；商譽或其他收購的無形資產的賬面價值減值；包括農產品、包裝、燃料和勞動力在內的原材料價格上漲；運輸成本增加，石油或其他燃料的供應減少或價格的上漲；競爭，包括零售和貨架空間方面的競爭；不斷變化的零售環境和另類零售的影響力不斷增強
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渠道；新產品和工藝的成功開發；全球氣候或極端天氣條件的不利變化；以及第一部分第1A項中描述的其他風險和不確定性 我們的 2023 年年度報告。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新這些陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們公司面臨某些市場風險，這些風險是我們持續業務運營的一部分。我們會酌情使用衍生金融和大宗商品工具來管理這些風險。根據政策，我們不從事交易或投機交易。有關我們的衍生金融和大宗商品工具的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表附註中的附註7。

請參閲我們的2023年年度報告第一部分第7A項中包含的披露。在截至2024年3月30日的季度中，公司的市場風險沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序

公司管理層在首席執行官（“首席執行官”）和首席財務官（“CFO”）的參與下，評估了截至2024年3月30日止的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所定義的公司披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據我們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2024年3月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可以合理地保證我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在適用規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需問題作出決定披露。

在截至2024年3月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
物品1A。風險因素

從第一部分第1A項中披露的風險因素到我們的2023年年度報告，我們的風險因素沒有實質性變化。除本季度報告中列出的其他信息外，2023年年度報告中披露的風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或業績產生重大影響。
第 5 項。其他信息
內幕交易安排
在最近的財政季度中，我們的董事或高級管理人員均不受《交易法》第16條的約束 採用要麼 終止任何旨在滿足《交易法》第10b5-1（c）條和/或任何 “非第10b5-1條交易安排”（定義見S-K法規第408（c）項）的肯定抗辯條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
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第 6 項。展品
(a)展品：
10.1
WK Kellogg Co年度激勵計劃（參照公司於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中）。
10.2
限制性股票單位條款和條件表格（參照公司於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。
10.3
績效股票單位條款和條件表格（參考公司於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.3）。
10.4
WK Kellogg Co高管遣散費福利計劃（參照公司於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.4納入其中）。
10.5
凱洛格公司主要高管控制權變更遣散政策（經修訂，自2024年2月8日起生效）（參照公司於2024年2月13日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.5納入）。
10.6
WK Kellogg Co修訂並重述了2023年長期股權激勵計劃（參照2024年3月21日向美國證券交易委員會提交的附表14A最終委託書附件B納入此處）。
31.1
規則 13a-14 (e) /15d-14 (a) 對 Gary Pilnick 的認證
31.2
規則 13a-14 (e) /15d-14 (a) 對 David McKinstray 的認證
32.1
第 1350 條 Gary Pilnick 的認證
32.2
David McKinstray 第 1350 條認證
101.INS內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）

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目錄

WK KELLOGG CO
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
WK KELLOGG CO
/s/ 大衞·麥金斯特雷
大衞·麥金斯特雷
首席財務官
/s/ 麗莎·沃爾特
麗莎·沃爾特
首席會計官；
公司財務總監
日期：2024 年 5 月 7 日
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